银行自律与市场约束（共7篇）
1.【单选题】 银行业从业人员处理客户投诉时，下列做法正确的是（）。
A： 应当耐心听取客户投诉，事后若经过调查发现客户投诉不当，则不必再答复客户 B： 若在机构规定的投诉反馈期限内无法拿出主意，只能搁置 C： 对客户错误的投诉和建议无需理会
D： 应当将处理的进展和结果适时地反馈给客户
正确答案： D
参考解析： 银行业从业人员应当耐心、礼貌、认真处理客户的任何投诉，将处理的进展和结果适时反馈给客户，若在投诉反馈时限内无法拿出意见，应当告知客户现在的处理情况，并提前告知下一个反馈时限。A,B,C选项均违反了客户投诉原则。
2.【单选题】 同事之间分享专业知识和工作经验，符合（）的要求。
A： 相互监督 B： 公平竞争 C： 团结合作 D： 尊重同事
正确答案： C
参考解析： 同事之间的团结合作要求银行业从业人员要以集体利益为重，树立大局意识，在所在机构成员之间相互分享专业知识和经验，共同创造和谐的工作氛围，为客户提供优质的金融产品和服务。
3.【单选题】 当银行从业人员对所在机构的纪律处分有异议时，应采取的正确行为是（）。
A： 可直接通过诉讼途径解决 B： 立即向总行党委进行申诉 C： 立即向媒体披露所受冤屈
D： 先通过内部调解，再向上一级主管部门反映问题
正确答案： D
参考解析： 银行业从业人员不服所在机构的纪律处分时，应首先通过内部调解，向上一级主管部门反映问题，口头或书面申诉等正常渠道妥善处理，不能捏造事实、造谣生事、对有关领导进行打击报复，更不能采取侮辱诽谤、人身攻击等极端手段激化矛盾。4.【单选题】近期，某银行支行因为一笔违规批贷可能导致重大损失，记者李某找到他在该支行的一位朋友张某欲进行采访。在这种情况下，（）。
A： 张某有责任告知李某他所知道的情况
B： 张某为维护所在机构的形象和荣誉，应断然否认
C： 如果李某答应不披露采访对象，张某就可以将他所知道的情况告诉李某 D： 未经单位允许和授权，张某不应擅自代表所在机构接受新闻媒体采访
正确答案： D
参考解析： 银行业从业人员应当遵守所在机构关于接受媒体采访的规定，不擅自代表所在机构接受新闻媒体采访，或擅自代表所在机构对外发布信息。
5.【单选题】 下列行为中，符合银行从业人员职业操守关于“争议处理”规定的是（）。
A： 因工资发生纠纷的，只能向法院起诉
B： 因工资发生纠纷的，可以向劳动争议仲裁委员会申请仲裁 C： 因工资发生纠纷的，只能内部调解
D： 对所在机构内部纪律处分有异议时，可以提起行政诉讼
正确答案： B
参考解析： 因被所在机构开除、除名、辞退或因工资、福利发生争议时，先内部调节，内部调节不成，可向劳动争议仲裁委员会申请仲裁，对仲裁裁决不服，自收到裁决书之日起15日内，可以起诉，但是不能提起行政诉讼。
6.【单选题】 下列行为中，符合银行业从业人员职业操守关于“忠于职守”规定的是（）。
A： 服从所在机构管理
B： 在公共场合对损害本机构的言论不予理睬 C： 坚决不换岗位
D： 将原单位的专有技术透露给他人
正确答案： A
参考解析： 银行业从业人员应当自觉遵守法律法规、行业自律规范和所在机构的各种规章制度。保护所在机构的商业秘密、知识产权和专有技术，自觉维护所在机构的形象和声誉。
7.【多选题】 银行业从业人员的下列行为中，违反“同业竞争”原则的有（）。
A： 向客户转发网上有关竞争对手的负面消息 B： 使用关联交易手段 C： 超出人民银行规定的贷款利率浮动范围发放贷款 D： 以免费方式向客户提供国际市场的有关信息 E： 与一些商铺协商，安装具有排他性的POS机
正确答案：A B C E
参考解析： 银行业同业之间应当坚持公平、有序竞争原则，银行业从业人员在业务宣传中，不得有对同业人员或同业人员所在机构进行歪曲、诋毁，运用模糊概念或容易产生歧义的图文材料影射同业人员或同业人员所在机构。银行业从业人员在办理信贷业务中，不得有超出人民银行规定的贷款利率浮动范围发放贷款、办理票据业务。银行业从业人员在办理资金交易业务中，不得有在已经开展银行卡联网的地区安装具有排他性的POS机、读卡器及ATM。
8.【多选题】 下列行为可能会对银行业从业人员及所在机构产生不利影响的有（）。
A： 某银行业务人员向家人提供规避监管规定的意见和建议，并利用其所在机构的资源为这些行为提供方便 B： 某银行客户经理明确告知某客户，其申请资料存在不实之处，并让客户重新提交真实的申请材料 C： 某银行业务人员向客户推荐理财产品时，承诺可以保本，并告知该产品无任何风险
D：某银行业务人员在为客户提供服务的过程中，发现该客户提供的业务申请材料有部分是假造的，但是为了做成业务，该业务员暗示客户其行为可能触犯法律，并建议该客户可以经由第三方代其申请，以满足申请条件，并规避法律约束
E： 某银行业务人员发现其经办的某笔业务是为了逃避监管规定或规律、法规禁止性规定，于是按照内部流程进行了必要的报告
正确答案： A C D
参考解析：银行业从业人员在业务活动中，应当树立依法合规意识，不得向客户明示或暗示规避金融、外汇监管规定。实践中，以下存在明显不妥的行为，有可能会对从业人员及其所在机构产生不利影响：1．以明示或暗示方式向客户提供规避法律、法规规定的建议；2．明知所经办的业务是为了逃避监管规定或规避法律、法规禁止性规定，但仍不按照内部流程进行必要的报告，默许甚至提供协助；3．出于私情，向亲朋好友提供规避监管规定的意见和建议，并利用其所在机构的资源，为这些行为提供方便。根据银行业从业人员职业操守中“风险提示”的原则，银行业务人员向客户推荐理财产品时，要充分提示风险，本着诚实信用的原则回答客户的提问。
9.【多选题】 根据银行业从业人员职业操守中“了解客户”的原则，银行业从业人员在为私人银行客户办理理财业务时应当了解的客户情况包括（）。
A： 客户的资产负债状况 B： 客户的收入状况 C： 客户的基本信息 D： 客户的风险承受能力 E： 客户朋友的状况
正确答案： A B C D 参考解析： 根据银行业从业人员职业操守中“了解客户”的原则，银行业从业人员在为私人银行客户办理理财业务时应当了解客户基本信息、财务状况、业务状况、业务单据及风险承受能力。
10.【多选题】 某银行分行行长要求其分行的一名信贷经理关照一笔贷款，而该信贷经理发现该笔贷款明显不符合规定，则该信贷经理的下列做法正确的有（）。
A： 书面汇报请示有关领导 B： 严格按照贷款审批程序办理
C： 向该分行行长解释相关规定以及该贷款不合规的地方 D： 下级服从上级，按领导指示办事
E： 若受到该行长的巨大压力，向监管部门报告
正确答案： A B C E
参考解析： 对同事在工作中违反法律、内部规章制度的行为应当予以提示、制止，并视情况向所在机构，或行业自律组织、监管部门、司法机关报告。
11.【多选题】 作为一名从事信贷工作的从业人员，属于明显违反职业操守，有些还将带来相应的行政处罚或刑事责任的行为的是（）。
A： 不进行必要的实地调查，在无可信材料的情况下，即轻率地对授信工作提出意见和建议 B： 在对客户提供的资料存有疑问时，不采取相应的措施进行验证和调查，听之任之 C： 省略必要的审核程序，或不当干涉其他信贷审核人员的独立审查意见
D： 不按照要求对客户信贷资料、档案进行归案和移送，造成档案资料不完整、不全面 E： 不按照规定进行有效的贷后监控
正确答案： A B C D E
参考解析： 以上选项做法均违反了授信尽职的要求。
12.【多选题】 银行业从业人员在处理客户投诉时，下列行为错误的有（）。
A： 不管客户的投诉是否合理，都不得轻慢其投诉
B： 若在机构规定的投诉反馈期限内无法拿出意见，只能接受 C： 应当及时地将处理的进展和结果告诉客户
D： 应当耐心听取客户投诉，事后若经过调查发现客户投诉不当，则不必反馈 E： 不理会客户错误的投诉和建议
正确答案： B D E 参考解析： 银行业从业人员应当耐心、礼貌、认真处理客户的投诉，并遵循以下原则：①坚持客户至上、客观公正原则，不轻慢任何投诉和建议;②所在机构有明确的客户投诉反馈时限。应当在反馈时限内答复客户;③所在机构没有明确的投诉反馈时限，应当遵循行业惯例或口头承诺的时限向客户反馈情况;④在投诉反馈时限内无法拿出意见，应当在反馈时限内告知客户现在投诉处理的情况，并提前告知下一个反馈时限。本条要求银行业从业人员坚持服务客户的理念，妥善处理客户投诉。
13.【多选题】 银行从业人员与同业人员接触时（）。
A： 不得提供本机构已正式发布的报告文本 B： 不得泄露本机构尚未公开的新产品研发信息
C： 不得索要同业人员所在机构已正式发布的报告文本 D： 不得泄露本机构客户信息
E： 不得侵害同业人员所在机构的知识产权
正确答案： B D E
参考解析： 银行业从业人员与同业人员接触时，不得泄露本机构客户信息和本机构尚未公开的财务数据、重大战略决策以及新的产品研发等重大内部信息或商业秘密；不得窃取、侵害同业人员所在机构的知识产权和专有技术。
14.【判断题】 银行从业人员在业务活动中，在无实际风险的情况下，可以给客户提供合理规避金融监管的建议。正确答案： 错
参考解析： 银行业从业人员在业务活动中，应当树立依法合规意识，不得向客户明示或暗示规避金融、外汇监管规定。
15.【判断题】 根据“了解客户”的原则，客户由他人代理办理业务的，银行只需对代理人的身份证明文件进行核对并进行登记。正确答案： 错
参考解析： 客户由他人代理办理业务的，银行需对代理人和被代理人的身份证明文件进行核对并登记。
16.【判断题】 银行业从业人员在引用同事已经公开发表并获得著作权的论文及著作时，若是在内部文稿中交流，则不必提及来源。正确答案： 错
参考解析：银行业从业人员应当尊重同事的工作方式和工作成果，不得不当引用、剽窃同事的工作成果，不得以任何方式予以贬低、攻击、诋毁。
17.【判断题】 某银行会计临时请假离开公司，考虑到外出时间很短，该会计人员便将财务章交给其他同事，并告知其可以利用此章处理紧急业务。这是为银行业务考虑的合理行为。正确答案： 错
参考解析： 银行从业人员不得违反内部交易流程及岗位职责管理规定将自己保管的印章、重要凭证、交易密码和钥匙等与自身职责有关物品或信息交与或告知其他人员。
18.【判断题】 银行业从业人员不允许有任何礼物收送的行为。正确答案： 错
1.1发达的金融市场
市场约束要充分发挥作用, 首先需要有一个健全的金融市场体系, 即要求具有完整、统一开放的金融市场, 各个子市场 (如资本市场、货币市场等) 发展均衡, 不存在着市场分割 (如地区封锁、部门封锁等) , 并要求资金能够自由地流动, 价格、利率等能够对资金供求状况的变化做出灵活的反应。
1.2充分有效的信息披露机制
市场参与者需要及时和可靠的信息来判断金融机构的良方, 为实施市场约束提供决策依据。市场可得信息越多, 市场力量就越能约束金融机构, 防止他们承担过度的风险。金融机构实际财务情况的不透明会限制市场正确评估这些信息能力。披露扭曲真相的信息, 会误导公众甚至使监管者犯错误。市场约束力度大的国家, 信息披露工作都是比较到位的。
1.3必须拥有维护市场正常运行的完善的法律体系
法制与竞争是市场经济的两个主要特征, 法制建设是市场约束发生作用的基础性工作, 法律规范是市场约束的基础。健全的市场应当有法可依, 有章可循, 只有在法制健全、执法严谨的前提下, 市场才能更好地遵循客观经济规律, 充分发挥资源配置的基础性作用。
1.4市场参与者具有较强的金融风险意识
市场参与者的金融风险意识与市场约束是否发生作用密切相关。只有意识到金融活动面临剧烈的风险, 才会有对自己利益所系金融机构进行市场约束的动力。应采取多种手段培养市场参与者的金融风险意识。
1.5良好的公司治理机制
市场约束正常运行需要配套的监管检查与信息披露, 这两项都与公司治理机制密切相关。包括金融机构在内的参与金融市场的企业应有市场化的公司治理结构, 满足市场的要求。公司治理是指在符合法律与契约的规范中, 建立可促成公司价值最大化的机制, 而且公司的决策机构董事会必须要平衡股东以及各种利害关系人的权益, 以创造公司的长期利益。良好的公司治理能灵敏地应对市场反应, 采取相应的措施。
2股权约束机制
股权约束是指在公司所有权与经营权分离条件下, 股东从对自身利益关切出发而对公司经理人员实施的必要的监控与制衡, 其目的在于保证公司经营者行为与股东价值最大化目标的一致股权约束以股票投资者对公司拥有的最终所有权为基础, 通过投资者行使股东权利的力一式体现出来, 主要有两种:一是用手投票, 对经营者提出的投资、融资、人事、分配等议案进行表决或否决;二是用脚投票, 卖掉股票一走了之, 利用资本市场的接管来对经营者施加压力
从我国情况看, 上市公司股权约束总体早现出软化乏力状态, 但同时也存在控股股东滥用控股权的问题: (1) 国家股基于最终所有者缺位, 股权被不同政府机构分割, 股权约束弱化, 结果造成在国家股比重较人的公司, 内部人控制现象严重;同时也促使国家以行政力一式来行使股东的权力, 形成行政约束对股权约束的替代; (2) 个人股东山于过于分散, 难以形成对公司约束的合力, 普遍存在用脚投票的消极行为; (3) 法人股东多为上市公司的国有控股母公司, 自身存在股权软约束条件下的“内部人控制”问题, 加上改制不彻底, 控股母公司与上市公司在人、财、物等方面有诸多关联, 其至是两块牌子、一套人马, 因而出现控股母公司在“内部人控制”情况下对上市公司滥用控股权的问题
3债权约束机制
债权约束是指在公司负债经营的条件下, 债权人为保障自身利益而对公司经营者施加的影响或压力相对股权约束而言, 债权约束具有如下特点: (1) 债权人在正常情况下一般不介入公司部治理, 而只是拥有对到期债务本息的索取权, 即债权约束主要体现为一种财务约束约束具有法律上的强制力, 即在公司不主动还本付息的条件下, 债权人可诉诸法律执行; (2) 在公司丧失偿债能力的前提下, 公司治理主导权即由股东移交债权人, 公司将而临破产清算或资产重组的命运, 经营者也将有下岗之虞。
因此, 从经理人员角度看, 债权约束要比股权约束硬得多, 可以更有效地发挥对经营者的监督约束作用。首先, 公司定期的债息支出将减少经理用于享受其个人私利的自由资金流量, 削弱其低效投资的选择空问, 进而可以抑制经理的过度投资行为也就是说, 债务作为一种担保和承诺机制, 能够促使经理人员多努力工作, 少个人享受, 并做出更好的投资决策, 降低基于所有权与控制权分离而产生的代理成本。其次, 由于破产威胁的存在, 经营状况不仕的企业不敢背上过多的债务负担, 因而, 负债率的高低, 可以向外界传递企业经营状况好坏的信息, 有利于利益相关人正确地评价企业和企业经营者, 形成更有效的经营监督机制。最后, 债权促使企业的所有者更加关注企业的经济效益, 更有动力监督企业的经营。
债权约束的力度与公司负债的数量、债权人的集中度及债权人的性质、身份等因素有关。公司负债比率越高, 债权人越集中, 或债权人市场化程度越高, 债权约束力度就越人;反之, 若公司债权人比较分散, 负债量较少, 或者债权人与债务人在产权界定、资产划分上比较模糊, 则债权约束力度会较弱
在我国, 理论上较硬的债权约束到现实中要打不少折扣。一是因为股权约束的软化, 使上市公司偏向于股权融资, 负债比率偏低, 难以达到能有效约束公司经营者的债务数量比例。二是上市公司人多为国有企业, 而上市公司的债务又主要来自国有银行, 它们之问不存在根本的利益冲突, 也不存在相关的制约关系, 所以它们之问的债权债务关系的严肃性很容易遭到破坏, 很难形成真正严格的债权债务关系, 而只能是一种虚拟的债权债务关系, 这无法起到约束经营者行为, 进而增进企业效益的作用。三是基于我国上市公司破产清算制度并未真正建立起来, 公司经营者感受不到来自破产的最终威胁, 这人人削弱了债权对公司经营者约束的力度
4客户制约机制
作为掌管资金的部门, 金融机构服务的对象众多, 在代存款人保管资金的意义上, 存款人也是金融机构的主要客户, 但本文从债权债务关系的角度, 将存款人列入债权人论述。在这里, 客户主要指贷款人和其它中间服务的对象。
从本质而言, 金融机构是一个提供金融服务的商业机构。它必须向社会提供有价值的服务才能生存。到金融机构寻求服务的客户包括:贷款人, 各种中间业务的委托人。如果金融机构在服务质量不变的前提下提价, 或在价格不变的前提下降低服务的质量, 也即降低了服务的性价比, 则会失去对应的客户群。这是潜在的市场约束。
在客户制约的压力下, 金融机构经营必须以客户为中心。客户为中心的经营理论包括如下方面:金融机构以满足客户需要为先, 满足客户关系战略集中于金融机构的目标客户;金融机构根据客户面临的难题及市场环境变化而改变方案服务方式, 为客户提供解决问题的方案和办法是金融机构的责任;金融机构要协调, 调动金融机构各方面的资源为客户提供服务, 满足客户多方面的需求;金融机构内部为此要加强合作, 形成团队精神。如果金融机构的服务不到位, 客户就可能找别的金融机构, 过去金融机构是等客上门, 现在要主动上门为客户服务。金融机构要努力为客户提供全方位、多品种和“一站式”的金融服务, 开发电话、网络、电视等电子服务方式, 为客户提供随时随地的金融服务。
5行业自律
在市场经济条件下, 作为金融市场的主体之一, 金融业行业自律机制是市场纪律的必要组成部分。这种自律机制的有效运作一方面依靠市场规则的不断完善与有效施行;另一方面依靠激烈的竞争中基于行业长期发展利益之上形成的行业自律。金融监管是一个系统工程, 金融业同业组织在监管体系中的作用是不可替代的。考察国外经验不难发现, 凡金融业发达的国家或地区, 其经济的发展都离不开行业协会的协调与业务管理, 如香港银行业公会、美国基金联合会、中国台湾证券投资顾问商业同业公会等行业组织, 都对其所在国及地区金融的发展起到过良好的促进作用。
在大多数国家, 行业组织多代表本行业同政府交涉, 同时亦对本行业成员进行规范并向社会负责。行业组织的存在及其自律行为对行业的稳定发展必不可少, 它能够防止过度竞争, 减少社会的交易成本, 降低政府的监管费用, 在保护生产者与消费者的利益方面发挥着积极的作用。
金融机构的行业自律行为, 在世界范围内较为普遍。西方各国对金融机构的监管尽管模式有别, 但一般对其行业自律都相当重视甚至过于依赖, 我国香港地区在这方面尤为典型。香港银行公会作为香港银行业的同业组织, 是由香港政府专门依据《香港银行公会条例》成立的。金融业行业自律的存在, 是为了行业的长期利益而自觉维护本行业的正常运营秩序。行业协会实质是传递市场压力的一个中介组织, 比如行会制定价格行为, 是基于卖方为了本行业的长期利益, 而组织起来统一行动, 是在市场机制中产生的对金融机构进行规范的重要力量。
本文探讨了市场约束的作用机制问题, 通过分析我们可看到市场约束实际是围绕着几类利益相关人的活动而展开的, 也是完善的金融市场中金融机构所要面对的市场压力。而完善市场约束作用机制也要从这几方面着手。
参考文献
[1]孙永祥.上市公司的股权结构与绩效[J].经济研究, 1999, (12) .
[2]孙永祥.所有权、融资结构与公司治理机制[J].经济研究, 2001, (1) .
[3]费方域.控制内部人控制[J].经济研究, 1996, (6) .
关键词：银行业改革；市场约束；监管政策
中图分类号：F832.1文献标识码：A文章编号：1009—3060(2009)01—0104—06
一、引言
20世纪70—90年代末，世界93个国家发生112次系统性银行业危机，41个国家发生51次边缘性和非系统性银行业危机。2007年以来，“次贷危机”给全球金融体系造成巨大损失，包括中国在内的全球主要商业银行都参与了美国“次贷”投资。这次危机暴露出金融机构明显的过度冒险倾向，为了获得高额利润将资金投向高风险的次级房贷，个体风险最终演变为全球性系统性风险。为了维护银行业长期稳定，可以通过一些外部治理措施纠正银行风险偏好。Bhattacharya提出五项具体措施：现金与资产准备要求；风险敏感的资本要求和存款保险费率；市场约束；银行关闭政策；银行特许权价值。这五项措施可以归结为两种方式，完全的市场约束是一个极端，另一个极端是完全进行政府监管。新巴塞尔协议试图将市场约束与监管纳入统一的监管框架，将“最小资本要求”、“监督检查”和“市场约束”作为三大支柱(Three pillars)，这就提出了政府监管与市场约束如何相互协调的问题。
从世界范围来看，银行业都是受到严格监管的行业，政府政策对市场约束有显著影响。多种政策的优化可以改进市场约束，一方面通过政策修正来减少对市场的扭曲，例如有限存款保险；另一方面是制定出专门政策来促进市场约束。本文选择后者进行研究，探讨这些政策如何改进市场约束的实现条件，增强约束激励或减少约束成本等。虽然政策目标是明确的，但政策的最终效果常常是不确定，需要进一步研究并提出一些启示。
二、改变市场参与者索偿权地位
市场参与者在银行倒闭时遭受的损失不同，对银行风险的敏感度和采取约束措施的积极性就不同。通过改变市场参与者的索偿权地位影响他们的潜在损失，进而改变各种类型参与者的约束动机，其中典型的例子是存款人优先(Depositor Preference)政策。
1993年，美国通过综合预算调节法案(The Omnibus Budget Reconciliation Act)，国民银行存款人优先法(National Depositor Preference Law)是其中一个重要组成部分。在此之前，美国部分州已经对州立银行和存贷机构施行这项政策。除了美国以外，瑞士、马来西亚、阿根廷和香港等国家和地区也通过立法确定一些存款人优先条款。存款人优先法通过之前，美国所有一般债权人的索偿权相同。这项法律改变了对倒闭银行资产的索偿权顺序，由高到低依此为：接管者的管理费用；抵押担保的索偿权；国内存款(包括有保险和无保险)；外国存款和其他一般债权；次级债持有人的索偿权；持股人的索偿权。
这项法律将国内存款的索偿权优先于外国存款和其他一般债权人，立法目的是激励其他不受存款保险保护的债权人发挥市场约束作用，将风险承担更多地转向无担保债权人；国内存款人更大可能在资产清算阶段获得赔偿，从而减轻存款保险机构面临潜在的损失。这个目标是建立在国外存款人和一般债权人不会做出应对措施的静态假设之上，但这些市场参与者对法律的反应会改变预想的结果。
索偿权位次降低的债权人在银行倒闭时面临更大损失，从而使这些市场参与者更积极控制银行冒险行为，这是一种积极有利的反应。美国市场上大型定期存款(CDs)外国持有者，索偿权要低于美国国内的持有者，面临更大的风险暴露促使他们更加关注银行风险变化，会要求更高的风险溢价或是减少这些金融工具的持有数量。相反，美国国内的存单持有者得到了更多损失缓冲，可能减少监督银行风险的力度。
索偿权位次降低的债权人除了控制银行倒闭风险来减少损失，还可以通过一些“机会主义”方式来抵消政策对自身的不利作用。例如将一般索偿权转换成有抵押索偿权，根据索偿权的优先等级，这类索偿权会比存款更优先获得赔偿。不但不会实现政策制定时的积极设想，还会产生一些相反的不利影响。没有有效激励这些投资者约束银行冒险，还会增加存款保险机构和纳税人的损失。更多一般债权人变成了优于存款人的有抵押的债权人，反而降低了存款人的对资产清算索偿的优先权。这是政策执行过程中常见的时间不一致性(Time inconsistency)，由于政策对象理性预期和采取对策，事前的规则往往达不到预期的效果。
针对存款人优先法的作用出现了一些研究：Marino and Bennett研究支持存款人优先法促进市场约束，显示存款人优先法改变市场参与者的行为，无保险存款人和无担保债权人对银行风险更敏感，希望更早关闭银行从而获得清算赔偿，损失则由外国存款人和其他债权人承担；还有一些研究则对这项政策提出了负面的证据，Hirschhorn and Zervos对美国存贷机构(S&L;)进行研究，显示存款人优先法明显增加了有抵押索偿权的数量，还明显减少无担保存款人的利率，这是由于无保险存款人减少索要银行风险溢价。Osterberg对美国商业银行的研究得出相似结论，虽然银行的资产组合的构成变化不明显，但存款人优先法通过以后的银行倒闭成本高于此前的成本，认为是联邦基金和表外业务等非存款人债权的变化导致了这种状况。
上述分析可以看出，改变市场参与者的索偿权地位能够将一般存款人和专业投资者明显区分，有利于激励专业投资者更充分地发挥市场约束作用。但从美国的存款人优先法的实施来看，存在着政策时间不一致性的问题。这提示外部给予的制度安排没有有效的设计，发挥银行业市场约束需要更多依靠内生合约安排。
三、更加充分的强制信息披露
由于银行业与一般工商企业存在巨大差异，更严重的信息不对称使银行业信息披露要求更高。只有及时和准确地获知信息，市场参与者才能正确地对风险定价，监管部门才能决定是否及早采取行动化解风险。新巴塞尔协议将市场约束作为第三支柱，希望通过一套披露要求以达到促进市场约束目的，披露要求包括银行资本、风险、风险评估程序以及资本充足率等重要信息。新巴塞尔协议对财务信息的披露规则比较详尽，但是还有一些重要的方面没有涉及。监管部门需要制定银行信息披露更全面的规则，总体上至少还应重视以下三个方面。
1关联交易信息对于所有权和控制权分离的现代企业，大股东和管理者是企业实际控制者，他们通过关联交易可以侵害小股东的利益。银行业具有高杠杆比率，所有者有动机通过关联交易来侵害
债权人的利益。银行对关联企业的担保、授信都会造成资金向关联方的转移，关联方涉及了银行主要股东、管理者和他们密切的利益相关者。
2007年1月，台湾力霸集团旗下中华银行发生严重挤兑事件。同年3月，台湾地区检调部门起诉书显示认为：王又曾在近十年犯案时间，利用关联企业互套资金，不法所得超730亿新台币。其大量运用假交易、发行私募公司债和超额贷款等方式，将“中华银行”、“友联产险”等金融机构资金转移到虚设公司。检调部门查出中华银行对关联企业放款超过百亿新台币，而中华银行2006年第三季财报显示关联企业放款只有50多亿，占总放款金额比率约3.6％。中华银行的案例显示：关联交易信息缺乏透明度容易产生银行道德问题，这些信息对市场参与者监督银行非常重要。
对于关联交易信息披露规则设计，可以借鉴美国联邦储备法第23A条的规定(Relations with Af—filiates)，。包括：①银行的交易关联方及相互关系；②银行与单个关联方之间交易额与银行资本之间的比例；③银行与所有关联方交易总额占银行资本比例；③关联交易所涉及的资产质量；④从事的关联交易对银行稳健经营的影响；⑤每一项贷款、担保、承兑、信用证等信用支持，关联方向银行提供抵押品的质量。这些规则包括了关联交易从性质到数量的关键问题，将关联交易与影响银行基本实力的因素相联系，有助于市场参与者明确这些交易对银行健康、稳定的潜在影响，使市场力量更加及时、准确对银行风险变化做出反应。
2银行决策者的信息市场约束目的是控制银行决策者的道德风险，决策者品质和声誉信息成为市场参与者评估风险的重要指标。品质和声誉反映了决策者风险偏好和投资理念，是显示决策者企业经营能力的信息集合。许多研究显示决策者的个人特征对企业发展有重要影响，Fama是经理人市场的开创性研究，认为管理者工资修正过程是由过去的绩效决定，经理人市场声誉激励经理人改进工作。而这一研究的前提是信息完备，信息条件对实现最终的结果至关重要。对于银行决策者的品质和声誉信息披露的内容，应该包括董事和高级管理人员的专业背景、从业经验、奖惩记录以及薪酬状况，市场参与者可以参考同业和第三方机构(如媒体)的评价来得出综合的判断结果。
在世界著名的银行倒闭案例中，有众多决策者个人过度冒险造成严重损失的案例。1995年，英国著名的巴林银行(Barings)倒闭，直接原因是新加坡分行的里森超越权限进行大规模投机交易，其中日经225指数期权和期货交易出现巨额亏损。2008年1月，法国兴业银行爆出巨额违规交易案，交易员Keviel擅自从事欧洲股指期货交易，导致银行损失49亿欧元。这些案例的最终发生都有逐步发展的过程，交易员冒险程度越来越高。如果能对决策者的个人信息有持续完整披露，为了保持在业内可持续发展的机会，这些人的冒险动机就会适当控制。例如，新西兰鼓励银行任命独立董事，独立董事不仅业务精通而且声誉良好，通过名誉惩罚和建立及早发现制度，可以减少采取“孤注一掷”策略。
3独立机构对银行评价的信息除了交易双方以外，还有审计和评级机构对银行运营和风险的状况进行评价，这些信息可以在银行信息披露报告中全面公布。银行自身所作的资本和风险等信息评估可能存在一些错误，一方面可能由于过程中的疏漏和失误，另一方面可能是银行故意隐瞒不利信息，需要独立机构对银行披露的信息的补充和纠正，使信息能够更加真实反映银行的状况。例如，审计机构对银行财务信息存在的错误必须明确说明，审计信息需要有相关的支持证据；评级机构对于信用等级变化及其原因也需要进一步解释，评级信息应该包括多家权威机构，便于市场参与者进行分析和比较。
2001年，美国著名能源企业安然公司由于财务造假而倒闭。虽然安然不是银行，独立机构对银行评价信息的披露具有同样重要性。世界著名会计师事务所安达信承担安然公司审计工作，安达信协助造假和销毁数千份有关资料，安达信在2002年宣布倒闭，国内有报道提出谁来监督“安达信”的问题，一些经济学家提出建立对“评估机构的评估机构”，显然监督链条越长引起的成本越来越高，信息的扭曲越来越严重。解决这一问题的更好办法是加强市场约束，更多信息披露有助于市场参与者约束企业，同时也能约束独立机构。安然倒闭以前就有许多市场参与者提出质疑，Mclean在美国《财富》杂志发表了一篇题为《安然是否被高估》的文章，指出安然财务报告非常令人费解，认为安然是一个巨大的黑箱。高达89％的股权收益率和25％的收益增长率远远高于竞争对手，许多关键数据都受到质疑。这些线索都来源于企业的信息披露，即使有会计师事务所协助造假也不能掩盖真相。
四、完善金融基础设施
2006年，巴塞尔委员会发布了最新《有效银行监管核心原则》，完善的金融基础设施(Financial In-frastructure)是四项先决条件之一。提出金融基础设施包括以下六个方面：①公平解决争议的长期实施的商业法律体系；②国际普遍接受的综合、明确的会计准则和规定；③对规模较大的公司进行独立审计的体系；④有效独立的司法部门和接受监管的会计、审计和律师行业；⑤针对其它金融市场以及参与者的明确规章制度；⑥安全、有效的支付和清算系统。Amable and Chatelain认为金融基础设施与一般基础设施(如道路、通讯)的区别在于使用目的，金融基础设施的目的是降低金融交易的成本。因此，可以认为金融基础设施是提高金融中介效率的一系列制度安排，其中法律和会计等相关规则对改进市场约束作用最为明显。
1会计相关规则会计方面的相关规则不但应包括一般会计准则，还应包括不良贷款分类和资本充足率等专有规则。规则制定的目的是对银行财务报表的呈报做出规范，便于相关各方比较各银行之间的绩效差异，使市场参与者对银行基本实力状况做出准确判断，财务报告的可信程度对市场约束有效运行至关重要。
在不同规则下，数据反映的银行基本实力与风险状况不同，直接影响市场参与者对银行采取约束措施的强弱程度。以不良贷款分类为例，2002年末，我国四大国有银行不良贷款率按四级分类标准为21.4％，按五级分类标准则是26，1％。不同分类下的贷款潜在损失不同，直接影响资产损失准备金计提和损失类资产核销。Borish研究.显示：由于缺乏可靠的会计制度而造成了无法对贷款正确分类，出现提取损失准备金和核销坏账不恰当等问题，造成了20世纪90年代初中、东欧国家不良贷款的数字严重被低估。进而导致银行问题长期被掩盖，一旦暴露就引发严重的挤兑甚至银行业危机。
为了有利于市场约束发挥作用，相关规则必须明确反映银行基本实力且有可比性，需要保证规则的统一、稳定和相互协调。在统一性方面，世界各国的会计标准存在一些差异，但仍然存在最广泛认同的权威标准。例如，国际会计准则(IAS)已经获得了发达国家银行和监管部门的广泛应用，在银行业推广国际会计准则已经成为一项重要工作；在稳定性方面，相关规则不应在短时期内频繁、大幅变动，在
逐步优化的同时应保持规则的连续性。企业基本实力指标单纯因为规则变化而巨幅变化，不利于市场参与者对企业真实状况做出明确判断和采取约束措施。例如，截至2008年3月28日，中国已披露年报的727家上市公司净利润同比增长42.31％。新会计准则引入了公允价值计量模式，导致部分上市公司净利润和净资产的出现波动；在相互协调方面，相同财务问题可能存在不同规则之间的重叠，例如上市银行受到一般会计规则和证券交易规则的双重约束，需要注意相互之间是否存在矛盾。我国贷款损失准备相关规则就存在差异，银监会要求按贷款分类乘以比例计提，而会计准则要求按现金流折现计提等。新巴塞尔协议对第三支柱与会计规则直接的差异进行专门说明，认为只是会计原则涵盖银行资本充足率以外的更广范围，两者在原则方面没有本质的差异。
2法律体系与银行业市场约束相关的法律不仅限于银行法和银行监督法，广泛涉及有助于公平解决争议的商业法律体系，其中包括公司法、破产法、合同法、消费者保护法和私有财产法，完备的法律体系与法律执行效率是形成良好法律基础设施的必要条件。
完备的商业法律体系对改进市场约束有积极作用，对市场参与者和银行的激励结构都有直接影响。公司法和私有财产法等法律有利于银行的产权明晰和健全公司治理机制，保护中小股东和债权人利益也是公司法主要内容。合同法是股票、债券等金融合约发行和交易的依据，违约责任和争端解决等也是各方风险承担的重要规则。破产法决定了银行倒闭时债权人的权利和清算顺序，市场参与者的损失程度与决定控制银行风险的动机直接相关。总之，完备的法律体系要求市场参与者的权利能够得到保障，银行冒险行为能够得到法律的明确禁止。
虽然市场约束通过价格和数量方式控制银行风险，这些都是通过合约有效执行来实现。法律执行的效率最终实质影响市场交易费用，法规执行不力会纵容银行冒险行为和削弱市场约束的积极性。郎成平认为：1929年前的美国股市有着大量的不正当交易和违规操作，造成了美国股市的大崩盘和美国经济大恐慌，正是严刑峻法拯救了美国股市。公正的游戏规则既是银行建立信托责任的基础，也是市场参与者约束企业的基础。司法还应该具有独立性而不受政治等其他力量的影响，案件的裁定需要客观公正和严格，从而保证银行冒险的负外部性能够完全的内部化，相关各方的边际成本与边际收益能相符。
五、结论与对策
相对独立的政策问题，却代表了影响银行业市场约束机制的三个关键环节，即合格的约束主体、高质量的市场信息和低的交易费用。研究将三项政策的共同焦点定位于改变市场约束的成本收益关系，最终实现市场参与者控制银行风险的相容激励。研究显示：通过政府一些政策措施有利于改进银行业市场约束，这些政策从多个环节系统改善了市场约束有效运行的必要条件。
随着银行业全面对外开放和中国银行业国际化，实行新巴塞尔协议成为我国银行及其监管部门必然的选择，需要进一步探索政府监管和市场约束有效协调的途径。既要使市场参与者的风险内部化，又要为市场参与者疏通市场约束的渠道，这样才能有效地形成银行业内生的自我稳定机制。具体对策包括如下方面：
1减少参与高杠杆率的金融工具投资美国第四大投资银行雷曼兄弟的破产是高杠杆率投资神话破灭的重要例证，杠杆达到三十多倍的住房抵押债券早已成为常规业务。高杠杆与高风险、高收益并存，一旦这些金融工具投资出现亏损，金融机构的资本不足以对风险有效缓冲，流动性和清偿力危机随之就会出现。为了遏制金融机构高杠杆投资冲动，银行、保险公司等机构的最低资本要求是一道基本防线，股本的潜在损失促使股东选择金融工具时更加审慎。债权人向高风险银行提供资金时会索取更多风险溢价，迫使银行减少高杠杆金融工具的投资。
2减少发行资产为基础的债券资产抵押债券作为银行资产证券化的重要形式，良好的流动性和收益率成为吸引投资者的优势，银行也可以通过发行债券来分散潜在风险。但是，这些债券蕴藏着泡沫破灭引发的巨大风险，资产大幅贬值的不利影响最终由债券投资人承担。为了保持金融体系稳定，金融机构必须适度控制资产抵押债券发行规模。市场投资者作为金融风险的直接承担者，如果及时、准确地识别风险并改变提供资金的价格和数量，高的利差和小的融资规模直接制约金融机构发行债券的意愿。
3减少对交付能力差的客户的房屋贷款首先，要对客户还贷能力明确细分，完善的征信体系有助于减少信息搜寻成本。其次，要关注经济周期和宏观经济政策变化，在经济不景气和高利率环境下，房贷违约率会更高，需要进一步控制房屋贷款和房地产开发贷款的数量。此外，适度提高首付比重有助于形成客户筛选门槛，将客户还款能力与首付比重相关联有助于提高银行抗风险能力。
4加强决策程序优化银行内部控制方面，改善所有权结构和公司治理是科学决策的前提，能够减少决策者的道德风险动机，使管理层信息沟通充分和控制结构完善。充分识别和评估风险是优化决策程序的关键，内部评级法是新巴塞尔资本协议的首要部分，银行自己评估违约损失率、风险暴露来确定资本充足水平，花旗银行等金融机构已经提出有效的风险评估模型。在外部约束方面，监管部门更加重视政策的激励相容，市场参与者利用多样化的金融工具规避和控制风险，有利于引导和约束银行选择稳健的资产组合。
5国内外业务均衡拓展随着中国企业“走出去”战略的全面实施，相关融资、结算需求日益增多，国内金融机构国家化发展迎来许多机遇。次贷危机的波及范围日益广泛，从另一个侧面说明了金融全球化的日益加深。中国一些金融机构及其战略投资者在次贷危机中遭受不同程度的损失，国际化的进程需要重新审视。国内金融机构积极参与国际竞争的同时，仍需注重国内市场的拓展，在中小企业等融资方面给与更多支持。随着国内信用体系等制度环境的不断完善，内部需求的稳步提升，稳步推进国内业务的发展是避免外部冲击的有效途径。
国有控股银行的公司治理目标与激励约束机制
XX大学 XX学院 XXX
摘要
一个国家商业银行公司治理目标的制定取决于众多因素的综合影响，因此，对于正处于经济转型时期的我国国有控股银行而言，其公司治理目标必然有异于别国，尤其是如何在坚持公有制产权基础的前提下激活激励与约束机制。本文从国有控股银行目前所面临的经营管理难题中推导出出其治理目标的特殊性，以控制“内部人控制”和建立健全以业绩为导向的激励与约束机制为立足点，并提倡透明化经营和强化政府监管与社会监督，力求初步寻找到解决问题的途径。
关键词：公司治理目标 产权基础 激励与约束 内部人控制
一．对于国有控股银行公司治理目标的探讨
（一）国有控股银行治理目标的产权基础
包括国有控股银行在内的所有企业的公司治理目标，其核心议题就是要解决委托代理的效率问题。由于经济基础决定上层建筑，因此产权结构无疑是企业内部组织制度形成和发挥作用的基础，而公司治理也就是在既定的产权结构之上对企业的激励约束机制进行构建。在对国有控股银行公司治理目标展开讨论之前，我们必须对其产权基础有一个清楚的认识，再加以相应的分析与调整策略。
现代产权理论认为公有产权形式下，控制权和收益权处于分离状态，在激励方面存在很大的外部性。而在私有产权下，收益和成本都是由所有者承担的，这种收益和成本的对称性消除了公有产权之下的外部性，保证了激励机制的有效性。[1]按照这一逻辑，私有化是建立市场经济秩序和实现商业银行公司治理有效性的必要前提，然而现代产权理论是根植于西方市场经济土壤之中的，对于转型经济体的指导意义有待商榷。
另外，评价产权制度是否符合其公司治理目标的标准也不应该仅有微观经济绩效一项。实际上宏观经济关注更多的社会经济发展长期目标在很多时候可能与短期的微观经济绩效相左。完全放弃国有产权或者国有控股的产权制度显然并不是我国国有控股银行改革的目标所在，因此公有制依然是制定国有控股银行公司治理目标的出发点。
（二）国有控股银行公司治理目标的特殊性
商业银行作为一种企业组织形式，其公司治理的基本原则和治理框架符合企业公司治理的一般性。但是作为金融企业，国有商业银行公司治理还具有其特殊性。我国提出建立社会主义市场经济的改革目标，让市场在资源配置中起基础性作用，改变资源配置的方式，就是因为认识到市场能够带来效率。但是，市场经济也并非万能的，体现在国有控股银行的治理方面也是如此。格里高利·曼昆就指出，只有在政府实施规则并维持对市场经济至关重要的
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金融管理 期末论文
制度时，看不见的手（市场）才能施展魔力。[2] 从历史经验来看，在经济发展的起飞阶段，国家通过占有更多的经济金融资源以在动员资本形成中发挥更大作用，是二战之后德、日经济迅速起飞的重要推动力。而就目前我国控股银行经营的现状来看，坚持公有制基础在国有控股银行中公司治理目标中的基础性地位，既是维护金融市场稳定，促进社会和谐的要求，又是符合行业自身客观发展情况的。不必讳言，从内部治理机制看，我国商业银行的股权治理单一，独立董事流于形式；从外部治理看，债权产品匮乏，金融市场欠发达。[3]然而在我国国有控股银行在经济改革中的滞后虽然保证了金融稳定，但也导致了低效率和不良贷款问题，显然违背了其公司治理目标的绩效初衷，必须在新一轮金融改革中得到改善。
二．国有控股银行公司治理中的激励与约束机制
（一）激励的不充分与约束的不到位
和我国其他上市公司一样，激励的不充分与约束的不到位是目前国有控股银行经营管理的薄弱环节。这一现象的背后既有内在原因，也有外在原因，主要可以从三个方面进行分析和作出相应的改善。
（1）计划经济的历史惯性导致激励的不充分。我国对国有银行高级管理层的长期激励机制建设尚处于尝试阶段，国有控股或国有独资商业银行以及其他股份制商业银行，不同程度地存在“大锅饭”问题，利益激励的动力效应不明显。
（2）行政权力与委托代理管理权力的切分仍然不够明确，导致约束的不到位。国有控股银行上市之前对行长的权力制衡比较薄弱，而如果行长的权力过度集中又不加节制，必然要导致权力滥用。[4]建立科学合理的行长权力制衡机制，是国有控股银行公司治理需要解决的突出问题。
（3）资本市场外部环境与监管制度尚处于发育阶段，不利于国有控股银行迈出建立健全激励与约束机制的改革步伐。换言之，规范市场主体行为的“游戏”规则、准则、制度还在不断的完善之中，而资本市场对商业银行监管的制度约束还不充分，对商业银行引导、规制、调控等功能还不健全，同时资本市场等外在力量对商业银行公司治理的激励与约束作用还相对薄弱。
（二）国有控股银行激励机制的扭曲
所谓激励机制的扭曲主要指的是国有控股银行的管理者和员工所获得的报酬、奖赏与其绩效成绩的考核对应度偏低。国有独资商业银行经理层的薪酬体系类似于公务员，收入水平基本上是事前确定的，与业绩水平的相关程度不明显，不符合市场经济基本规律，也就对其难以形成有效的激励。例如，在国有控股银行中行长作为经营者，对银行拥有一定的控制权，但没有剩余索取权，其工资收入基本是固定的。这种控制权与剩余索取权的不相称使银行行长可能会利用有限的控制权为自己谋求隐性收入。
由于产权主体“虚置”，对经营者考评困难以及激励机制的匮乏等问题，使得国有控股银行及其分支机构经营权很大程度上不受约束，致使其各层次机构处于“内部人控制”状态，内部人事实上掌握了财产的决策权、使用权和处置权。[5]一方面，国有控股银行近年来获得经营控制权；另一方面，现有的激励机制出现扭曲，国有银行作为市场经济行为主体，其内部在追求短期利益与效益最大化的过程中，必然导致银行资源配置的失调、经营效率的低
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下、信贷风险的加大等不良后果。
（三）建立健全以业绩为导向的激励与约束机制
国有控股银行治理中存在的激励的不充分，很大程度上都是由于产权主体虚位造成，因此要解决这一问题最好的办法也就是建立以业绩为导向的激励与约束机制，将所有者利益与管理者利益、员工利益紧密挂钩。国有商业银行改制为国有控股银行后，要重点建立薪酬与商业银行经营绩效和个人绩效密切联系的激励与约束机制。建立科学合理的经理层绩效评价体系，对银行经理人员实行与其业绩相挂钩的多维激励机制。[6]在增大股东大会决策权限与监督职能的前提下，提高人力入股在银行产权结构中所占比例，具体的比例可依据银行资产负债规模扩张速度、资产质量状况和经营风险程度的强弱等合理确定。
以业绩为导向建立健全激励与约束机制的另一个题中之义便是通过对引入全面的动态竞争、评价、淘汰的完整模式，实现对国有控股银行管理层和全体员工的有效约束。尤其需要强调的是，我国时至今日仍然没有形成一个具有充分竞争性的职业银行经理人市场，这不利于促进在职的银行经理层努力提高自身素质与敬业程度，充分挖掘其经营潜能。有学者提出，要加快商业银行干部管理与选拔制度，可以考虑建立职业银行家资格认证制度，从而健全职业银行家资质评价系统，创造有利于新一代银行家脱颖而出的制度环境。
三．关键性博弈：国有控股银行的内部人控制与透明化管理
（一）内部人控制在国有控股银行治理中的弊端
“内部人控制”这个命题，是日本经济学家青木昌彦和中国经济学家钱颖一于1995年共同提出来的，他们将“内部人控制”定义为，从前的国有企业的经理或工人，在企业公司化的过程中获得相当大一部分控制权的现象。[7]包括中国在内的曾经长期实行计划经济体制的国家，在进行市场经济改革的过程中很有可能经历“内部人控制”的阵痛，而这一问题在改革进度相对滞后的金融领域又显得尤为突出。
在此引入“内部人控制”这一概念，用以阐释国有控股银行在转轨过程中所出现的各种问题的症结所在，实际上就是要揭示“内部人控制”这种现象背后的行政权力滥用或不适当介入国有银行经营管理，与其公司治理目标虚化、管理层渎职腐败、激励与约束机制废弛等弊病之间的必然联系，从而找到解决问题的突破口。
（二）提升透明度可以促进国有控股银行实现公司治理目标
透明度的概念近几年在公司治理结构领域被反复提及，主要是在有关国际组织的要求和推动下得到各国广泛而实质性的认可。在国有控股银行的经营管理中大力推行更为透明的运作模式，无疑可以从宏观信息发布到市场监管，从政府政策制定到企业微观经济行为等各方面优化企业内部资源配置与对外决策，打破“内部人控制”的陈年桎梏。
张维迎认为“公有经济中委托人—代理人关系的典型特征是两大等级体系。第一等级体系是通过从剩余索取人（委托人）到中央委员会的授权链而形成的，它的委托人—代理人方向是向下的（由下至上）。第二等级体系是通过从中央委员会到企业内部成员的授权链而形成的，它的委托—代理人方向是向下的（由上至下）。”[8]这种多层委托代理关系严重阻碍了信息传递的流畅度和可信度，也就降低了透明度。
针对以上弊端，国有控股银行应该采取进一步明晰产权结构和实现股权多元化的策略，III
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把行政权力限制在经济范畴以内，提高重大决策乃至整个企业治理的透明度。
（三）适当强化对国有控股银行的政府监管与社会监督
如果说提升透明度是旨在从内部治理结构上激活国有控股银行的激励与约束机制，那么适当强化政府监管与社会监督则是要从外部入手，优化国有控股银行经营运作的大环境，同时也帮助提高公司治理的透明度。实际上，席卷全球的经济危机已经警示中国必须加快建立和完善适合本国国情的金融监管协调机制，其中自然也包括以坚持公有制主体为基础，以强制性透明化经营为主要手段的对国有控股银行的行政监管。
而强化对国有控股银行的社会监督的主要途径是前面提及的建立健全商业银行信息披露制度。在商业银行治理中，信息披露直接影响投资者、债权人及其他利益相关者的价值判断和决策，影响商业银行内部治理机制和外部市场约束机制及利益相关机构控制与监督机制的有效性。[9]此处，商业银行信息披露的内容主要包括：银行经营业绩、流动性与资本充足率、资产质量与风险管理的情况、财务状况、雇员和其他利益相关者的有关重要问题及可预见的重大风险等。
参考文献：
第一章 总 则
第一条 为规范境内存款业务同业竞争行为，维护会员共同利益，营造公平、有序的经营环境，促进存款业务健康发展，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》以及《中华人民共和国反不正当竞争法》等法律法规和监管部门规章，经中国银行业协会各会员单位共同协商，制定本公约。
第二条 本公约所称的存款业务，是指银行业金融机构在境内吸收本外币存款及管理存款而产生的相关金融活动。
第三条 存款业务自律的指导思想：深入贯彻落实科学发展观，不断深化对存款业务发展不同时期的特征和发展规律的认识，全面把握存款业务发展内外部环境、主要矛盾和基本问题，树立存款业务的科学发展理念。
第四条 存款业务自律的宗旨：依法合规经营，抵制不正当竞争行为，防范业务风险，保障客户权益，共同促进存款业务持续健康发展。
第五条 存款业务自律的基本要求：严格遵守有关法律、法规和监管部门规章，诚信经营，在平等、自愿、公平和诚实信用的原则下开展存款业务，不损害客户利益、行业利益和社会公共利益。
第六条 本公约适用于中国银行业协会各会员单位。会员单位承诺互相监督，共同遵守，自觉履行公约的各项约定，严格执行中国银行业协会的处理决定，自觉维护中国银行业的整体形象。
第二章 基本规定
第七条 会员单位应认真遵守国务院颁布的《储蓄管理条例》、《个人存款账户实名制规定》和《中华人民共和国外汇管理条例》及中国人民银行颁布的《人民币银行结算账户管理办法》、《个人外汇管理办法》等相关法规、规章和政策文件规定，规范存款业务。
第八条 会员单位应自觉严格执行存款业务相关的利率、汇率政策。
第九条 会员单位应加强营业网点、网上银行、电话银行、手机银行、自助设备等渠道建设，提高金融服务的效率和质量，满足客户日益增长的存款业务需求。
第十条 会员单位应从客户角度出发，在防范风险的前提下，不断完善系统功能，优化服务流程，为客户提供全面、便捷的多元化服务，建立和谐的银客关系。
第十一条 会员单位应加强员工职业道德行为规范教育和业务培训，提高从业人员的业务水平和综合素质。
第三章 自律约定
第十二条 会员单位应严格按照有关规定开展存款业务，不得以下列形式吸收客户存款：
（一）采取存款“贴水”或变相“贴水”、高套利率档次、套用人民币同业间利率、提前支付定期存款利息、提前支取享受原利率、虚增存款计息积数、人为增加计息天数、通过向存款客户赠送实物、购物卡、现金、贵金属、储值卡等方式向存款人支付高于正常存款利息及其他变相提高存款利率的不正当手段吸收存款。
（二）向存款人或关系人支付正常利息以外的费用，如吸储费、咨询费、手续费等；
（三）以存款“公关”的名义，向存款人或关系人或中介机构馈赠礼品和现金、或报销费用等手段与客户存款金额直接挂钩，要求客户存入相应金额的款项；
（四）通过办卡、购买理财产品、办理第三方存管等业务名义，以与客户存款金额直接挂钩的返现金、送礼品和送购物卡等手段向客户吸收存款；
（五）通过向客户免费提供办公场所、办公设备和承担相关费用等手段吸收客户存款；
（六）在存款营销中违反“存款自愿、取款自由”原则，误导、强拉客户办理理财、保险业务等行为；
（七）通过户外广告、媒体、手机短信等宣传手段进行“有奖储蓄、赠送实物、积分换现金（或实物）”等高于法定存款利率的宣传，或者以内容不真实、概念模糊，易产生歧义的文字来欺骗、误导客户存款；
（八）以其他法律、法规所禁止的形式吸收存款。
第十三条 会员单位之间应公平竞争，不得有下列行为：
（一）采用行政干预等非市场化手段，阻止和排斥其他会员单位开展存款业务；
（二）采取支付好处费或许诺支付好处费等手段，争夺其他会员单位客户；
（三）与客户串通，提供虚假资信证明或其他资料，从其他会员单位套取存款；
（四）在公开场合使用有损其他会员单位利益和形象的宣传手段营销存款业务；
（五）票据到期不及时解付，故意拖延、积压其他会员单位的联行资金、转账结算等方式，滞留其他会员单位存款；
（六）故意关闭网络银行等电子银行设备转出功能或以账务系统故障等理由，在月末、季末关键时点滞留存款；
（七）要求开户企业在不同开户银行之间进行同名互转，或与其他会员单位进行客户资源共享，恶意交换存款；
（八）贬低、诋毁其他银行，窃取其他银行的商业秘密，未经他行同意或披露、使用其商业秘密等不正当手段争揽存款；
（九）以其他非正当竞争手段吸收存款。
第十四条 会员单位应加强存款业务内部管理，保证存款业务持续健康发展。
（一）加强风险管理，严格按规定进行存款业务核算；
（二）严格按照规定进行存款统计，不以任何手段虚增、虚减存款；
（三）规范存款业务，引导从业人员科学、有序揽存；
（四）不设立存款单项考核和奖励办法，不对非营销部门下达存款考核指标，不单独把存款考核指标分解下达到个人，不单独将存款考核指标与员工个人薪酬及行政职务安排等挂钩；
（五）综合评价存款业务贡献，完善存款业绩考核标准，不片面追求存款时点数考核。
第四章 监督管理
第十五条 中国银行业协会对各会员单位的存款业务进行监督，可采取收集客户意见、报刊及网络等媒体舆情，协会及地方银行业协会或公会的自律工作委员会协同调查等方式进行。
第十六条 会员单位有义务严格遵守和执行本公约，并接受协会的监督检查。会员单位发现其下属机构有违反本公约的，应及时自查自纠。同时，各会员单位有权对其他会员单位违反本公约的行为进行检举。
第十七条 会员单位违反本公约的，经中国银行业协会自律工作委员会或授权当地银行业协会（公会）查实后，由中国银行业协会视情况采取一项或多项处理措施，并根据协会章程规定程序作出书面处理决定：
（一）未造成严重影响的：
1、责令违约单位限期改正；
2、业内发布通报。
（二）造成严重社会影响的：
1、在中国银行业协会网站上予以曝光；
2、暂停行使会员、观察员权利1—6个月；
3、取消会员资格；
4、由中国银行业协会报中国银监会处理。
第十八条 非会员单位可以参照适用本公约。中国银行业协会可以对非会员单位行使监督权，如发现其有违法违规行为，可以建议中国银监会处理。
第十九条 会员单位下属机构及其从业人员违反本公约的，视情况予以处理：
（一）情节轻微且未造成不良影响的，责令所在单位上级部门根据有关规定对相关责任人给予批评教育或行政处分；
（二）情节严重并造成严重影响或严重妨碍会员银行存款业务发展的，会员单位应及时报中国银行业协会自律工作委员会，立即责成会员单位采取相应措施。经自律工作委员会查实后，提出处理建议报中国银监会。
第二十条 非中国银行业协会会员单位且为地方银行业协会或公会的下属机构及其从业人员违反本公约的，由地方银行业协会或公会报当地银监局处理。
第二十一条 会员单位对于中国银行业协会处理有异议的，可以向中国银行业协会自律工作委员会申请纠正。对中国银行业协会自律工作委员处理结果不服的，可以向中国银监会反映。
第二十二条 会员单位的下属机构及其从业人员对地方银行业协会或公会的处罚有异议的，可以向中国银行业协会自律工作委员会反映。
第五章 附 则
第二十三条 本公约由中国银行业协会会员单位签署后生效。
第二十四条 在本公约生效后，取得中国银行业协会会员资格的单位，自取得会员资格之日起，视为志愿加入本公约，受本公约约束。
第二十五条 本公约由中国银行业协会自律工作委员会负责解释和修改。
第一条
为促进我省预付卡业务依法合规经营,维护预付卡市场公平有序的竞争环境,保护会员单位、客户合法权益，促进预付卡行业健康发展，根据《中华人民共和国反不正当竞争法》、《非金融机构支付服务管理办法》（中国人民银行令〔2010〕第2号）《支付机构预付卡业务管理办法》（中国人民银行公告〔2012〕第12号）等有关法律法规和相关规定，经江苏省支付清算服务协会（以下简称省支付协会）会员单位共同协商,制定本公约。
第二条 省支付协会是预付卡行业自律管理组织，会员单位通过全体会员会议参与自律管理。
第三条 预付卡行业自律的基本原则是：依法合规、诚实守信、公平自愿、合作共赢。
第四条 会员单位应认真学习国家有关预付卡的法律、法规和相关管理规定，遵守商业道德、公平竞争，不得以任何形式诋毁其他会员单位的商业信誉，不得利用任何不正当手段干预或影响正常市场秩序。
第五条 会员单位应维护行业整体利益，树立行业良好形象，积极推进行业自律，创造良好的行业发展环境。
第六条
会员单位应完善风险管理体系，提升风险识别、分析、管理能力，及时发现、处置上报可疑交易信息，采取必要措施防范和抵制欺诈交易、洗钱、恐怖融资等违法犯罪活动。
第七条
会员单位应建立拥有并自主运行独立、安全的预付卡核心业务处理系统，制定突发事件应急预案，建立灾难备份系统，保证预付卡业务处理的及时、准确和安全。
第八条
会员单位应严格遵守法律法规及有关规定，落实预付卡限额发行、购卡实名制登记、非现金购卡等制度。
第九条
会员单位应向购卡人公示、提供预付卡章程或签订协议。不得对产品进行弄虚作假、故意夸大、引人误解或有歧义的宣传,不得贬低同业内其他单位的产品或服务，保证客户对预付卡业务收费标准、相关规定及风险享有充分的知情权。
第十条
会员单位应严格遵守国家关于发票管理的相关法律法规，提供预付卡发行服务时应依法合规开具发票。
第十一条
会员单位应落实特约商户实名制以及拓展、审批和签约制度，规范开展终端布放、预付卡交易处理和监督检查等预付卡受理业务。
第十二条
会员单位应严格执行支付机构客户备付金管理的相关规定，在商业银行开立专用账户存放备付金，并接受银行对备付金使用情况的监督，切实保障客户资金安全。
第十三条
会员单位发行的记名预付卡不得设置有效期。不记名预付卡有效期不得少于3年，对于超过有效期尚有资金余额的，会员单位应提供激活、换卡等配套服务。
第十四条
会员单位应树立为客户热情服务的意识，积极解决客户在预付卡活动中遇到的各类问题，按照规定公告收费范围和收费标准，主动说明收费定价依据,为客户提供查询、激活、2
充值、换卡、挂失、赎回等便捷服务手段，切实保护客户合法权益。
第十五条
会员单位不得无理由终止预付卡发行和受理服务，确需终止的，应当充分保护客户、特约商户的利益，尊重其合理选择，确保资金安全，并协助做好业务过渡工作。
第十六条
会员单位应加强特约商户的分级审批和档案管理，对特约商户受理预付卡的情况，建立现场检查和非现场监督机制，了解真实的运营情况和潜在风险，并建立相应的风险处理机制。
第十七条
会员单位不得利用客户信息从事超出法律法规许可和未经客户授权的与预付卡业务无关的活动，切实保护客户的信息安全。
第十八条 会员单位预付卡发行、受理机构与特约商户间应明确双方的权利、义务，以便社会各界监督。
第十九条 会员单位应建立高效的信息披露机制，对发行的预付卡和提供的服务如实进行宣传和介绍。
第二十条
会员单位应建立便捷的投诉渠道，建立完善的投诉处理机制，确保投诉得到及时、有效处理。
第二十一条
会员单位应加强从业人员职业操守、业务能力的教育和培训，不断提高从业人员的职业道德水平和业务素质。
第二十二条
会员单位应当建立重大事项报备制度。发生影响预付卡业务正常运行的事件，应当积极采取有效措施或启动应急预案加以应对，并按照要求当日向中国人民银行南京分行报告，同时向省支付协会报备。
第二十三条
会员单位应积极配合人民银行南京分行等监督管理机构的监督检查，自愿接受江苏省支付清算服务协会的监督检查和社会监督，及时向监管机构和省支付协会报送有关信息资料。
第二十四条
对违反本公约的会员单位，省支付协会将视违约程度采取以下措施：口头警告、书面警告、通报批评、暂停行使权力、取消会员资格。
第二十五条 本公约适应于全体会员单位，申请加入省支付协会的单位，均应承诺遵守本公约。
第二十六条 本公约由省支付协会秘书处负责修订完善。
第二十七条
本公约自
****年**月**日经省支付协会理事会
届
银行格式合同侵权成常态
据国脉律师事务所合伙人包树良律师介绍，当前，格式条款已成为银行侵犯金融消费者利益的主要工具之一。
记者本人便体验过银行格式合同的强势。2010年至2012年间，记者曾分别为自己及协助多位亲友在中国银行办理留学签证所需的存款证明。银行无一例外地要求当事人改办冻结存款证明，并将存款冻结至少3个月到半年，而并未给记者与亲友办理银行账户的即时或过往存款余额证明。由于资金被冻结，许多留学生无法及时取出学费，使得资金使用成本大增。据调查，存款证明有两种开办方法，第一种是开办前一天或再之前的账户存款证明；第二种才是开办即时到未来一年的存款证明，此种需要冻结账户存款。
包律师表示，根据《合同法》第41条“对格式条款的理解发生争议的，应当按通常理解予以解释。对格式条款有两种以上解释的，应当做出不利于提供格式条款一方的解释。格式条款和非格式条款不一致的，应当采用非格式条款。”在记者的案例中，银行便是强行推销了其格式条款，且未做出不利于提供格式条款一方的解释。
包律师介绍，格式条款是双方当事人给予重复使用的目的在定立合同前预先拟定、订立合同时不与对方协商的条款。目前我国对银行业格式合同及其条款进行规制的法律法规主要有《消费者权益保护法》、《合同法》以及中国人民银行所颁布的《银行卡业务管理办法》。《消费者权益保护法》与《合同法》作为基本性法律，并未对银行业格式条款进行针对性的特殊规制，而《银行卡业务管理办法》仅是针对银行卡制定的政府规章，对银行消费者权益保护力度不够。格式条款的最初产生，解决了同类业务不断重复磋商浪费的资源成本，简化了程序、节省了时间、赢得了收益，然而它同时也赋予了交易双方中占有绝对优势的一方以绝对定价权，导致了包含种种不公平内容的格式条款的产生。具体而言格式合同或条款的危害主要有三点，首先，在银行法律关系中，银行与消费者的契约自由受到很大限制。消费者想要获得银行产品或服务的前提是接受相关格式合同的内容，在银行业准垄断的前提下，如果消费者选择不接受合同条款，那么也将被银行拒之门外，从而失去了金融支持，对消费者而言，没有契约自由的选择权。其次，银行通常通过格式合同规定对己方有利的内容，在银行与消费者力量悬殊、且消费者缺乏有利保护的前提下，银行方为谋取更大利润，在交易内容、交易条件等格式合同的制订方面上，进行有利于自己的相关安排。第三，银行通常通过格式合同不当分配风险。在合同定制过程中，消费者只能被动消费，而银行却享有极大的主动权，因而在合同涉及的风险分担、费用支付等方面，都会做出不利于消费者的规定。为不引起消费者的注意，通常采用字体较小或复杂条款等方式予以规避。
银行纠纷频发 消费者叫苦连连
理财经理们经常会将高收益、低风险挂在嘴边，几乎不会提醒消费者理财产品有不可提前赎回条款，以及提前赎回要缴纳违约金的事实。北京的刘女士此前在一美资银行购买了一款结构性理财产品，3个月封闭期后，准备提前赎回，却被告知至少面临10%以上的亏损，否则客户在理财产品到期前将无法支配该笔资金。刘女士对《经济》记者表示，当时看这款产品有超过6%的年化投资收益率，还是保本型产品。心细的她曾注意到合同中有“提前赎回本金得不到100%保障”的内容时，还有些担忧。因为这笔资金几年内或还有其他用途，并非完全闲钱，但理财经理表示，之前也有投资者封闭期过后就赎回，只要在每月的提前赎回申请日向银行提交申请，都没有本金损失。而如今，想要提前赎回要面临10%以上的亏损。对此，刘女士认为银行理财经理此前的说法存在误导。
也有媒体报道，银行还存在以贷款收紧为由推翻之前承诺的情况。今年4月，一位客户在珠海购买了一套房子，交完首付后于今年5月底在某股份制银行办理了贷款手续。当时银行工作人员口头承诺的贷款利率是8.5折，审批完成后一直等待放款。但今年9月，银行人员突然通知客户，因为信贷额度紧张，可能今年内都无法放款。如果客户愿意按照基准利率申请贷款，则可以安排马上放款。按照贷款100万元、10年还清、等额本息还款法计算，8.5折房贷利率总共需要支付利息30.65万元，而基准利率的利息共计36.56万元，相差5.91万元。由于交楼日近，开发商方面表示，如果银行不放款，就无法交楼给业主。这也就意味着，如果客户不接受银行的涨价要求，就无法按期收房。
此外，近期还有一则银行高息揽储后又不认账的消息传的沸沸扬扬。1989年，湖北丹江口市民盛忠奎夫妻二人在中国建设银行丹江口市支行迎宾路分理处拿出2000元积蓄，办理两张存单，上面写明24年到期后本息共22万元。但今年9月两张存单到期结算本息的日子到了，当盛忠奎找到丹江口市支行亮出两张存单时，该银行负责人告诉他，这两张存单早已经不起效了。无独有偶，当天到该行结算本息的还有该市供销社退休干部王新民，其同样于1989年9月20日办理了一张100元整存整取储蓄存单，按规定24年到期可兑现本息1.1万元，兑现时也遭到了银行拒绝。据悉，办理了类似业务的储户有70多位之多。
保护消费者权益 银行应自律
中国建设银行北京支行的高经理向《经济》记者表示，针对以上几种问题，部分银行的工作人员在推销产品时偷换概念，比如将理财和保险甚至基金混为一谈，或者在介绍时将预期收益的“预期”和年化收益率的“年化”省略，给人造成一种理财产品利润高的假象，甚至有意回避提及风险和附加条款，这些都是违反规定的。消费者提起投诉，银行一般都会及时处理。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，银行确曾出台一些政策进行高息揽储，如案例中1988、1989年时我国通胀率很高，许多银行高息揽储以稳定储户。但此后，央行对银行的行为予以叫停。郭田勇指出，我国并未实行利率市场化，任何一家银行承诺储户高于央行规定的存款利率都是违规行为。不过，银行在接到央行叫停该业务的通知后，应及时通知储户，使储户知道该业务已被叫停。郭田勇还认为，就目前的情况来看，银行有过失，可考虑在经济上给予储户一定赔偿，比如银行可对储户这些年来错过的投资机会提供溢价补偿。
包树良提出，银行服务业消费者保护方面的法制和自律机制尚不健全。制度的缺失，为银行对抗影响广泛的消费者诉讼留下了很大的声誉和财产方面的风险。消费者观念的局限，也使得银行的业务创新与改造很难得到社会的理解。我国社会经历了有计划经济体制向市场经济体制转变的历程，计划经济体制下银行的服务缺乏市场的法则，消费者没有严格的市场理念，银行也缺乏效益理念，民众对与银行的交易预期就是“服务”而不存在成本与收益问题。这种现象严重制约了消费者接受银行在市场化机制下对服务与成本的设计。
此外，包树良认为，银行在与消费者交易时有一定的优势地位，银行与消费者间交易的固有特性，注定了银行地位相对特殊，这种特殊可能纵容银行滥用优势地位。银行在服务过程中对交易信息、交易标的、交易规则等因素的高度控制力，促成了银行的特殊地位，而这种特殊地位很容易引发银行对消费者权益的不尊重或者损害，同样也容易引起社会对银行的不满，并对消费者的弱者地位给予更多的同情。并且，银行业具有较高的风险性。银行业的高风险性强化了银行对风险的防范，银行过度预期风险并强调风险的转嫁，可能导致风险分配机制的不公平与不合理。银行业竞争激烈，而且盈利空间非常有限。银行在传统存贷利差缩小的背景下，迫于竞争与创新的需要，容易忽视创新与变革的合法合规问题。尤其是对于历史遗留下的交易格局，可能缺乏足够尊重，或者没有给予合理的过渡安排。
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