高级会计师考试模拟试题及答案
资料一：
(1)2×12年3月10日，A公司与B公司控股股东W公司签订协议，协议约定：A公司向W公司定向发行15 000万股本公司股票，以换取W公司持有B公司80%的股权，假定该合并为免税合并。A公司定向发行的股票按规定为每股3元，双方确定的评估基准日为2×12年4月30日。B公司经评估确定2×12年4月30日的可辨认净资产公允价值(不含递延所得税资产和负债)为60 000万元。
A公司该并购事项于2×12年5月10日经监管部门批准，作为对价定向发行的股票于2×12年6月30日发行，当日收盘价为每股3.5元。A公司于6月30日起主导B公司财务和经营政策。以2×12年4月30日的评估值为基础，B公司可辨认净资产于2×12年6月30日的账面价值为33 030万元(其中股本15 000万元、资本公积9 000万元、盈余公积3 000万元、未分配利润6 030万元)，公允价值为65 100万元(不含递延所得税资产和负债)，A公司与W公司在此项交易前不存在关联方关系。A公司向W公司发行股票后，W公司持有A公司发行在外的普通股的9%，不具有重大影响。
B公司在2×12年6月30日有关资产、负债评估增值情况如下表所示：
单位：万元
项目
评估增值
存货
12 070
固定资产
15 000
无形资产
6 000
预计负债
1 000
合计
32 070
B公司上述存货至年末已全部对外销售;管理用固定资产预计尚可使用年限为，采用年限平均法计提折旧;管理用无形资产预计尚可使用年限为10年，采用直线法摊销;上述预计负债为B公司一项未决诉讼形成，由于B公司预计败诉的可能性为50%而未确认预计负债，至年末已经判决赔偿损失100万元。上述资产负债计税基础与按历史成本计算的账面价值相同。
(2)B公司2×12年7月至12月实现净利润12 500万元。当年购入的可供出售金融资产因公允价值上升增加其他综合收益1 500万元。
(3)2×12月31日，B公司个别财务报表中净资产的账面价值为79 530万元，其中2×13年实现净利润30 000万元，上年购入的可供出售金融资产因公允价值上升增加其他综合收益2 500万元。
资料二：
假定2×14年1月1日，A公司又支付20 000万元自B公司其他股东处进一步购入B公司20%的股权，至此持股比例达到100%。当日B公司可辨认净资产的公允价值为95 000万元。
资料三：
2×14年1月1日，A公司将其持有的对B公司20%的股权对外出售(或出售B公司股权的25%)，取得价款20 000万元。该项交易后A公司持有B公司60%的股权，A公司仍能够控制B公司的财务和生产经营决策。当日B公司可辨认净资产的公允价值为95 000万。
要求：
1.根据资料一，不考虑其他因素，回答以下问题：
①确定A公司合并B公司的类型，并说明理由。
②确定购买日、计算合并成本、合并中取得可辨认净资产的公允价值、合并商誉。
2.根据资料一、资料二，不考虑其他因素，回答以下问题：
①判断A公司购买B公司20%股权时是否形成企业合并，并说明理由。
②计算确定A公司在个别财务报表中对B公司的长期股权投资的账面价值。
③计算确定该交易对A公司合并资产负债表中所有者权益项目的影响金额。
④说明合并商誉的金额是否发生变化。
3.根据资料一、资料三，不考虑资料二和其他因素，回答以下问题：
①计算A公司个别报表确认的投资收益。
②计算A公司合并报表确认的资本公积。
③说明合并商誉的金额是否发生变化。
【正确答案】 1.①该项合并为非同一控制下的企业合并。
理由：A公司与W公司在此项交易前不存在关联方关系。
②购买日为2×12年6月30日
企业合并成本=15 000×3.5=52 500(万元)
合并中取得可辨认净资产的公允价值=65 100-12 070×25%-15 000×25%- 6 000×25%+1000×25%=57 082.5(万元)
合并商誉=52 500-57 082.5×80%=6 834(万元)
2.①甲公司购买B公司20%股权不形成企业合并。
理由：因为之前取得B公司80%的股权已经形成了企业合并，所以这里再次购入B公司20%的股权，属于购买子公司少数股权的交易，不构成企业合并。
②长期股权投资的账面价值=52 500+20 000= 72 500(万元)
③新增加的长期股权投资成本20 000万元与按照新取得的股权比例20%计算确定应享有子公司自购买日开始持续计算的可辨认净资产份额18 583.5万元(92 917.5×20%)之间的差额1 416.5万元(20 000-92 917.5×20%)，即为合并资产负债表应调减的所有者权益金额。
【解析】自购买日开始持续计算至2×12年末B公司可辨认净资产的公允价值=57 082.5+(12 500-12 070×75%-15 000/10/2×75%-6 000/10/2×75%+1 000×75%)+1 500=61 992.5(万元)
自购买日开始持续计算至2×13年末B公司可辨认净资产的公允价值=61 992.5+(30 000-15 000/10×75%-6 000/10×75%)+2 500=92 917.5(万元)
④保持控制权不变情况下的增资(与少数股东交易)，商誉在购买日确认后，不会因新增投资发生变化，仍然为6 834万元。
3.①A公司个别报表确认的投资收益=20 000-52 500×20%/80%=6 875(万元)
②A公司应当调增合并资产负债表中的资本公积=出售股权取得的价款20 000-处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日持续计算的可辨认净资产份额18 583.5万元(92 917.5×20%)=1 416.5(万元)
③保持控制权不变情况下的减资，商誉在购买日确认后，不会因减少投资发生变化，仍然为6 834万元。
【答案解析】
2007年1月,甲公司与乙公司就推广一项新技术达成如下初步合作意向:甲、乙双方共同投资成立A公司,注册资本1 000万元,其中甲公司以其专有技术出资,出资额经双方协商确定为750万元,乙公司以货币出资250万元。经咨询律师后,甲、乙公司对合作意向进行了调整,形成最终合作方案。
3月,A公司注册成立后,总经理王某向董事会提议由其大学同学张某担任公司财务总监兼公司监事。经研究,董事会决定按照王某的提议执行。
8月,A公司召开董事会,讨论在各地设立营销机构有关事宜。经讨论,初步形成了两种方案:①在各地设立具有法人资格的营销子公司;②在各地设立不具有法人资格的营销分公司。董事长提出,各地营销机构设立之初很难实现盈利,应在现有政策环境下寻求对公司最有利的方案,采用哪种方案待进一步论证后再行决定。
12月,A公司总经理王某授权财务总监张某负责聘请会计师事务所进行年报审计。后经王某同意,A公司与某会计师事务所正式签约。该会计师事务所经审计发现,2007年4月,A公司为某企业提供了借款担保,后因该企业经营失败,导致A公司发生担保损失180万元,已在所得税前扣除。
2008年3月,A公司收到当地政府50万元补贴作为A公司在当地投资的奖励。总经理王某就该补贴的使用方案向董事长建议:将50万元补贴作为技术研发专项经费,既可增强公司竞争力,又可获得税收优惠。董事长表示该方案比较可行,但这种政府补贴收入是否还要缴税,尚需落实。王某认为,财政拨款不用缴纳企业所得税,随即决定将50万元补贴全额用于研发专项。
要求:
1.根据公司法律制度有关规定,指出甲、乙公司初步合作意向的不合法之处,简要说明理由。
2.根据《公司法》及税收法律制度有关规定,指出A公司行为的不合法之处,分别简要说明理由。
3.从税收成本角度,分析、判断A公司设立营销机构的两种方案中哪种更优,简要说明理由。
4.根据《企业所得税法》有关规定,指出总经理王某所说的“获得税收优惠”是指何种优惠。
[答案]
1.甲、乙公司初步合作意向不合法之处:甲、乙公司出资比例不符合规定。理由:根据公司法律制度规定,全体股东的货币出资额不得低于有限责任公司注册资本的30%。
2.A公司行为不合法之处:
(1)张某任公司财务总监兼公司监事不符合规定。理由:根据公司法律制度规定,公司董事、高级管理人员不得兼任公司监事。
(2)公司监事的产生程序不符合规定。理由:根据公司法律制度规定,公司监事应由公司股东会决定,不应由董事会决定。
(3)公司聘请会计师事务所的程序不符合规定。理由:根据公司法律制度规定,公司聘用承办公司审计业务的会计师事务所,依照公司章程的规定,由股东会或董事会决定。
(4)公司将担保损失在所得税前扣除不符合规定。理由:根据税收法律制度规定,企业发生的与取得收入无关的支出不得在所得税前扣除。提供借款担保而发生的担保损失与取得收入无关,因此不得税前扣除。
(5)公司取得的50万元补贴不作为应税收入缴纳企业所得税不符合规定。理由:根据税收法律制度规定,企业取得的各类财政补贴收入,除国务院、财政部明确规定予以免税的外,均应作为应税收入,缴纳企业所得税。
3.从税收成本角度考虑,将营销机构设为分公司的方案更优。理由:根据《企业所得税法》的规定,居民企业在中国境内设立不具有法人资格的营业机构的,应当汇总(合并)计算并缴纳企业所得税。子公司作为独立法人,应各自计算缴纳企业所得税。因此,设立分公司有助于总分公司的盈亏相抵,降低应纳税所得额,减少应缴纳的企业所得税税额。
4.王某所说“获得税收优惠”是指企业的技术研发费可以在所得税前加计扣除,即按照实际发生额的150%扣除。
案例分析题二
2008年5月22日,财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布《企业内部控制基本规范》(以下简称基本规范),自2009年7月1日起在上市公司范围内施行。2008年6月,A公司(上市公司)召开董事会,研究贯彻执行基本规范事宜。会议责成A公司经理层根据基本规范中关于建立与实施内部控制的五项原则,抓紧拟订本公司实施基本规范的工作方案,报董事会批准后执行。2008年8月,A公司经理层提交了基本规范实施方案,其要点如下:
(1)明确控制目标,本公司实施内部控制的目标,是保证经营管理合法合规、资产安全完整、财务报告真实可靠,确保聘请会计师事务所进行内部控制审计后获得标准无保留意见的审计报告。
(2)优化内部环境,严格按照《公司法》建立规范的公司治理结构,明确董事会、经理层、监事会在决策、执行、监督等方面的职责权限。为此,建议在董事会下增设审计委员会,由总会计师兼任委员会主任;同时,成立本公司内部控制领导小组,由总会计师兼任组长,全权负责本公司内部控制的建立健全和有效实施;在完善公司人力资源政策方面,以业务能力作为选人、用人的决定性标准,培养一支能力过硬的职工队伍。
(3)开展风险评估。紧密围绕设定的控制目标,全面、系统、持续地收集相关信息,结合本公司实际情况,及时进行风险评估。考虑到外部风险的复杂性和多变性,加之本公司风险分析力量不足,拟对外部风险忽略不计,重点识别和分析内部风险,根据定性分析结果,主要采取风险规避策略应对风险。
(4)严格规范控制活动,综合运用手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法,采用相应的控制措施,将风险控制在可承受范围之内。同时,强化绩效考评控制,将全体员工实施内部控制的情况作为绩效考评的参考指标。
(5)加强信息沟通,建立信息与沟通制度。明确内部控制相关信息的收集、处理和传递程序,确保信息及时沟通。充分发挥信息技术在信息与沟通中的作用。只要将单一的会计电算化系统向全面的ERP管理系统转化,将控制流程“固化”在信息系统之中,就能杜绝错误和舞弊现象发生。
(6)强化内部监督。研究制定内部控制监督制度,规范内部监督的程序、方法和要求,突出内部监督重点。主要将与财务会计工作密切相关的业务环节和控制流程纳入监督范围。增强监督检查的针对性,把开展专项监督摆在首要位置。重点监督内部控制的运行缺陷,提高内部控制的执行力。为了协调好内部监督与外部审计的关系,建议聘请与本公司合作关系较好的某会计师事务所为建立健全内部控制提供智力支持和咨询服务,并聘请该会计师事务所开展内部控制审计。
要求:从内部控制理论和方法角度,指出A公司经理层提交的基本规范实施方案各要点中的不当之处,并简要说明理由。
[答案]
1.实施方案要点(1)中:
A公司实施内部控制的目标定位不当。理由:建立健全内部控制的目标是合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果、促进企业实现发展战略。
2.实施方案要点(2)中:
(1)由总会计师兼任审计委员会主任不当。理由:审计委员会负责人应具备相应的独立性。
(2)由总会计师兼任内部控制领导小组组长,全权负责本公司内部控制的建立健全和有效实施不当。理由:应由董事会负责内部控制的建立健全和有效实施。
(3)将业务能力作为选人、用人的决定性标准不当。理由:企业选拔、任用员工,既应当看重业务能力,也应当重视职业道德修养。
3.实施方案要点(3)中:
(1)对外部风险忽略不计、重点识别和分析内部风险不当。理由:企业在开展风险评估时,应准确识别与实现控制目标相关的内部风险和外部风险。
(2)单纯采用定性分析方法不当。理由:进行风险分析时,应采用定性分析与定量分析相结合的分析方法。
(3)主要采取风险规避策略应对风险不当。理由:企业采用何种风险应对策略,应当根据风险评估结果、风险承受度,结合成本效益原则合理确定。
4.实施方案要点(4)中:
将员工实施内部控制的情况仅作为绩效考评的参考指标不当。理由:企业应将员工实施内部控制的情况纳入绩效考评体系,作为绩效考评的考核指标。
5.实施方案要点(5)中:
认为只要运用信息技术、实现自动控制就能杜绝错误和舞弊的观点不当。理由:内部控制只能为实现控制目标提供合理保证,信息系统本身也存在风险,需要加强控制。
6.实施方案要点(6)中:
(1)主要将与财务会计工作密切相关的业务环节和控制流程纳入监督范围不当。理由:内部监督应当将企业所有重要业务事项和高风险领域纳入监督范围。
(2)把开展专项监督摆在首要位置不当。理由:内部监督包括日常监督和专项监督,二者应统筹兼顾、综合应用。
(3)聘请为企业提供内部控制咨询服务的会计师事务所开展内部控制审计不当。理由:为企业提供内部控制咨询服务的会计师事务所,不得同时为同一企业提供内部控制审计服务。
案例分析题三
甲局是某市的行政单位,执行《行政单位会计制度》。乙服务中心是甲局的下属事业单位(以下简称乙单位),执行《事业单位会计制度》。张某是甲局新任命的总会计师,上任伊始,对甲局和所属乙单位2007年资产管理情况进行了全面检查,就下列事项的处理提出质疑:
(1)2007年1月,甲局通过局长办公会形成决议,以本局接受无偿划拨的一栋房屋作为抵押物,为乙单位的银行借款提供担保。
(2)2007年3月,乙单位报经甲局批准,以账面价值200万元的办公楼与A公司共同出资,设立B公司。
(3)2007年6月,甲局经市财政局批准对外出租一栋闲置办公楼,取得租金收入20万元,直接支付办公楼维修费用。
(4)2007年9月,乙单位经甲局审核,报该市财政局审批,用账面价值15万元的一辆小轿车与C公司的一辆商务车进行置换。乙单位聘请专业资产评估公司对其轿车价值进行重新估价,评估金额为10万元。
(5)2007年11月,乙单位报经甲局审批,报市财政局备案,用自筹资金购置了900万元的大型办公自动化设备。
(6)2007年12月,乙单位在财产清查过程中,盘亏车辆一台,账面价值为25万元。乙单位已将财产清查的结果向甲局与市财政局报告。截至2007年12月31日,甲局已审核同意,但尚未收到市财政局批复。为保证2007年财务报表及时报出,乙单位暂时先对盘亏的车辆进行销账处理。
要求:
请根据行政事业单位国有资产管理的有关规定,判断上述各项的处理是否正确,如不正确,请说明理由。
[答案]
1.事项(1)中甲局的做法不正确。理由:行政单位不得用国有资产对外担保。
2.事项(2)中乙单位的做法不正确。理由:乙单位的对外投资行为应报甲局审核,并由市财政局审批。
3.事项(3)中甲局的做法不正确。理由:行政单位将国有资产对外出租所取得的租金收入应按照政府非税收入管理的规定,实行“收支两条线”管理。
4.事项(4)中乙单位的做法正确。
5.事项(5)中乙单位的做法正确。
6.事项(6)中乙单位的做法不正确。理由:在财政部门批复、备案前,行政事业单位对资产损失不得自行进行账务处理。
案例分析题四
某企业集团是一家大型国有控股企业,持有甲上市公司65%的股权和乙上市公司2 000万股无限售条件流通股。集团董事长在2008年的工作会议上提出:“要通过并购重组、技术改造、基地建设等举措,用5年左右的时间使集团规模翻一番,努力跻身世界先进企业行列”。根据集团发展需要,经研究决定,拟建设一个总投资额为8亿元的项目,该项目已经国家有关部门核准,预计两年建成。企业现有自有资金2亿元,尚有6亿元的资金缺口。企业资产负债率要求保持在恰当水平。集团财务部提出以下方案解决资金缺口:方案一:向银行借款6亿元,期限2年,年利率7.5%,按年付息;方案二:直接在二级市场上出售乙公司股票,该股票的每股初始成本为18元,现行市价为30元,预计未来成长潜力不大;方案三:由集团按银行同期借款利率向甲公司借入其尚未使用的募股资金6亿元。
要求:
假定你是集团总会计师,请在比较三种方案后选择较优方案,并说明理由。
[答案]
应当选择方案二。理由:
(1)如果选择方案一:①企业资产负债率将上升;②还本付息压力大,2年共需支付利息9 000万元,同时6亿元本金需要归还。
(2)如果选择方案二:①集团在二级市场上出售乙上市公司的股权,变现速度快;②无还本付息压力;③实施方案二可提升集团当年利润。
(3)如果选择方案三:根据国家有关上市规则规定,上市公司应按照招股说明书规定的用途使用募股资金,控股股东不能违规占用上市公司资金。
案例分析题五
ABC公司为一家家电上市企业,为了拓展市场,公司近年来主要采用赊销方式销售产品,其2005年、2006年、2007年有关报表数据如下:
单位:万元
2007年有关财务指标的行业平均值为:应收账款周转率为6次,存货周转率为12次,流动资产周转率为2次,流动比率为2,速动比率为1,现金流动负债比率为0.5。假定2006年上述有关指标的行业平均值与2007年相同。
要求:
(1)请从公司营运能力的角度,分析公司营运资金管理存在的问题。
(2)请从公司短期偿债能力的角度,分析公司短期偿债能力存在的问题。
[答案]
1.公司营运能力存在的问题:①从公司应收账款管理角度看,公司2007年应收账款周转率为1次;2006年应收账款周转率为1.2次,均远低于行业平均值。说明该公司应收账款周转速度慢,发生坏账损失的可能性大,而且有逐年恶化趋势。②从公司存货管理角度看,公司2007年存货周转率为1次;2006年存货周转率为1.2次,均远低于行业平均值。说明该公司存货周转速度慢,存货管理效率较低,而且有逐年恶化的趋势。③从公司流动资产整体管理角度,公司2007年流动资产周转率为0.38次;2006年流动资产周转率为0.327次,均远低于行业平均值。说明该公司流动资产利用效果较差。
2.公司短期偿债能力存在的问题:①从流动比率分析看,公司2007年流动比率为0.91,不到行业平均值的一半,而且比上年明显下降。说明公司短期偿债能力较差,且越来越差。②从速动比率分析看,公司2007年速动比率仅为0.64,远低于行业平均值,而且比上年明显下降。说明公司短期偿债能力较差,且越来越差。
3.从现金流动负债比率分析看,公司2007年的经营活动现金流量为-40 000万元,现金流动负债比率为-0.18,不仅远低于行业平均值,而且出现了负数,比上年也有大幅度下降。说明公司在短期内不仅没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债,而且经营活动本身的资金相当紧张,短期偿债能力较差。
案例分析题六
甲公司是一家能源化工股份有限公司,已在上海证券交易所上市。该公司2007年与资产减值有关的事项如下:
(1)2007年1月1日进行新旧会计准则转换时,将2007年1月1日前已计提的在建炼油装置减值准备1 000万元转回。调增了年初在建工程和留存收益1 000万元。该装置于2007年5月达到预定可使用状态。
(2)甲公司2007年6月计划将某炼化分公司进行整合。根据整合计划需要核实资产价值,为此计提了固定资产减值准备8 000万元,并在经审计的2007年半年报中予以披露。由于某些特殊原因,该公司2007年10月取消了该项整合计划。在编制2007年年报时,公司认为该项整合计划已经取消,原来导致该固定资产减值的迹象已经消除,且计提固定资产减值准备发生在同一个会计年度内,遂将2007年6月计提的固定资产减值准备8 000万元予以转回。
(3)2007年11月,甲公司根据环保部门的要求对位于长江边的一套化肥生产装置进行了报废处理,该生产装置原价13 000万元,已计提累计折旧10 000万元,已计提减值准备2 000万元(系2006年度内计提)。该公司按其账面价值1 000万元转入固定资产清理。至2007年12月31日仍处于清理之中。
(4)甲公司受行业经营周期的影响,2007年度亏损8 000万元,预计未来5年还会连续亏损,经过努力扭亏的可能性不大。2007年12月31日,该公司确认了递延所得税资产8 000万元。
除资料(1)至(4)所述的甲公司有关情况之外,不考虑其他因素。
要求:
根据上述资料,分别分析、判断甲公司的会计处理是否正确,并简要说明理由。
[答案]
1.甲公司的会计处理不正确。理由:2007年1月1日前已计提的在建工程减值准备在新旧会计准则转换时不得转回。
2.甲公司的会计处理不正确。理由:固定资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。
3.甲公司的会计处理正确。理由:固定资产转入清理时,应按账面价值进行结转。
4.甲公司的会计处理不正确。理由:甲公司在2007年以后5年无法获得足够的应纳税所得额,不应确认递延所得税资产。
案例分析题七
甲公司为上市公司,主要从事开发、生产、安装各种大型水电设备和提供技术服务,适用的增值税税率为17%。2007年,该公司签订了以下销售和劳务合同,并据此进行了收入的确认和计量:
(1)1月1日,与乙公司签订了一份期限为18个月、不可撤销、固定价格的销售合同。合同约定:自2007年1月1日起18个月内,甲公司负责向乙公司提供A设备1套,并负责安装调试和培训设备操作人员,合同总价款12 000万元;乙公司对A设备分别交付阶段和安装调试阶段进行验收。各阶段一经乙公司验收,与所有权相关的风险和报酬正式由甲公司转移给乙公司:2007年12月31日前,甲公司应向乙公司交付A设备,A设备价款为10 500万元(不含增值税);2008年4月30日前,甲公司应负责完成对A设备的安装调试,安装调试费1 000万元;2008年6月30日前,甲公司应负责完成对乙公司A设备操作人员的培训,培训费500万元。
合同执行后,截止2007年12月31日,甲公司已将A设备交付乙公司并经乙公司验收合格,A设备生产成本为9 000万元,尚未开始安装调试。
甲公司考虑到A设备安装调试没有完成,在2007年财务报表中没有对销售A设备确认营业收入。
(2)7月1日,与丙公司签订了一份销售合同,约定甲公司采用分期收款方式向丙公司销售B设备1套,价款为6 000万元(不含增值税),分6次于3年内等额收取(每半年末收款一次)。
B设备生产成本为5 400万元,在现销方式下,该设备的销售价格为5 800万元(不含增值税)。2007年12月31日,甲公司将B设备运抵丙公司且经丙公司验收合格,同时开出增值税专用发票(注明增值税170万元)。
甲公司在2007年财务报表中就B设备销售确认了营业收入1 000万元,同时结转营业成本900万元。
(3)8月1日,与丁公司签订了一份销售合同,约定向丁公司销售C设备1台,销售价格为9 000万元(不含增值税)。
9月30日,甲公司将C设备运抵丁公司并办妥托收承付手续。C设备生产成本为7 000万元。11月6日,甲公司收到丁公司书面函件,称其对C设备试运行后,发现1项技术指标没有完全达到合同规定的标准,影响了设备质量,要求退货。甲公司认为,该设备本身不存在质量问题,相关指标未达到合同规定标准不影响设备使用。至甲公司对外披露2007年年报时,双方仍有争议,拟请相关专家进行质量鉴定。
甲公司认为C设备已发出,办妥托收承付手续,且不存在质量问题。在2007年财务报表中就C设备销售确认了营业收入9 000万元,同时结转营业成本7 000万元。
(4)9月1日,与戊公司签订了一份安装工程劳务合同,约定负责为戊公司安装D设备1套,合同金额为1 000万元,合同期限为12个月。
截止2007年12月31日,甲公司实际发生安装工程成本400万元,但对该项安装工程的完工进度无法做出可靠估计。甲公司仍按合同规定履行自己的义务,戊公司也承诺继续按合同规定履行其义务。
甲公司在2007年财务报表中将发生的安装工程成本400万元全部计入了当期损失,未确认营业收入。
要求:
根据上述资料,分别分析、判断甲公司的会计处理是否正确,并简要说明理由;如不正确,说明正确的会计处理原则。
[答案]
1.甲公司的会计处理不正确。理由:①甲公司与乙公司签订的合同包括销售商品和提供劳务,销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量,应当将销售商品的部分作为销售商品处理,将提供劳务的部分作为提供劳务处理。②A设备所有权上的主要风险和报酬已由甲公司转移给了乙公司,应当确认A设备销售收入。正确处理:甲公司应在2007年确认销售A设备营业收入10 500万元,同时结转营业成本9 000万元。
2.甲公司的会计处理不正确。理由:甲公司采用分期收款方式进行的B设备销售,其延期收取的价款具有融资性质,应按应收合同或协议价款的公允价值确认销售收入。正确处理:甲公司在2007年应就B设备销售确认营业收入5 800万元,同时结转营业成本5 400万元。
3.甲公司的会计处理不正确。理由:甲公司尚未将C设备所有权上的主要风险和报酬转移给丁公司,不应确认相关销售收入。正确处理:甲公司不应对C设备销售确认营业收入和结转营业成本。
4.甲公司的会计处理不正确。理由:甲公司当年发生的安装工程成本预计能够收回,应按预计能够收回的安装工程成本金额确认营业收入和结转营业成本。正确处理:甲公司应在2007年就该项安装工程确认营业收入400万元,同时结转营业成本400万元。
案例分析题八
甲公司是长期由S公司控股的大型机械设备制造股份有限公司,在深圳证券交易所上市。
(1)2007年6月30日,甲公司与下列公司的关系及有关情况如下:
(①A公司,甲公司拥有A公司30%的有表决权股份,S公司拥有A公司10%的有表决权股份。A公司董事会由7名成员组成,其中2名由甲公司委派,1名由S公司委派,其他4名由其他股东委派。按照A公司章程,该公司财务和生产经营的重大决策应由董事会成员5人以上(含5人)同意方可实施。S公司与除甲公司外的A公司其他股东之间不存在关联方关系。甲公司对A公司的该项股权系2007年1月1日支付价款11 000万元取得,取得投资时A公司净资产账面价值为35 000万元,A公司发行的股份存在活跃的市场报价。
(②B公司。甲公司拥有B公司8%的有表决权股份,A公司拥有B公司25%的有表决权股份。甲公司对B公司的该项股权系2007年3月取得。B公司发行的股份不存在活跃的市场报价,公允价值不能可靠确定。
③C公司。甲公司拥有C公司60%的有表决权股份,甲公司该项股权系2003年取得,C公司发行的股份存在活跃的市场报价。
④D公司。甲公司拥有D公司40%的有表决权股份,C公司拥有D公司30%的有表决权股份。甲公司的该项股权系2004年取得,D公司发行的股份存在活跃的市场报价。
⑤E公司。甲公司拥有E公司5%的有表决权股份,甲公司该项股权系2007年2月取得。E公司发行的股份存在活跃的市场报价。
⑥F公司。甲公司接受委托对乙公司的全资子公司F公司进行经营管理。托管期自2007年6月30日开始,为期2年。托管期内,甲公司全面负责F公司的生产经营管理并向乙公司收取托管费。F公司的经营利润或亏损由乙公司享有或承担。乙公司保留随时单方面终止该委托经营协议的权利。甲、乙公司之间不存在关联方关系。
(2)2007年下半年,甲公司为进一步健全产业链,优化产业结构,全面提升公司竞争优势和综合实力,进行了如下资本运作:
①2007年8月,甲公司以18 000万元从A公司的其他股东(不包括S公司)处购买了A公司40%的有表决权股份,相关的股权转让手续于2007年8月31日办理完毕。2007年8月31日,A公司净资产账面价值为40 000万元,该项交易发生后,A公司董事会成员(仍为7名)结构变为:甲公司派出5名,S公司派出1名,其他股东派出1名。
②2007年9月,甲公司支付49 500万元向丙公司收购其全资子公司G公司的全部股权,发生审计、法律服务、咨询等费用共计200万元。相关的股权转让手续于2007年9月30日办理完毕。该日,G公司净资产账面价值为45 000万元。S公司从2006年6月开始拥有丙公司80%的有表决权股份。
③2007年11月,甲公司支付15 000万元从G公司的其他股东处进一步购买了G公司40%的股权。
除资料(2)所述之外,甲公司与其他公司的关系及有关情况在2007年下半年未发生其他变动;不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1),分析、判断2007年6月30日甲公司持有的对A、B、C、D、E公司的投资中,哪些应采用成本法核算,哪些应采用权益法核算,哪些应采用公允价值进行后续计量?
2.根据资料(1)、(2),分析、判断2007年下半年甲公司购买A公司股权属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并?并简要说明理由。
3.根据资料(2),分析、判断2007年下半年甲公司收购G公司股权属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并?并简要说明理由。
4.根据资料(1)、(2),分析、判断2007年下半年甲公司购买G公司股权是否构成企业合并?并简要说明理由。
5.根据资料(1)、(2),分析、判断甲公司在编制2007年度合并财务报表时应当将A、B、C、D、E、F、G公司中的哪些公司纳入合并范围?
[答案]
1.甲公司对B、C、D公司的投资应采用成本法核算。甲公司对A公司的投资应采用权益法核算。甲公司对E公司的投资应采用公允价值进行后续计量。
2.甲公司购买A公司股权属于非同一控制下的企业合并。理由:甲公司和A公司在合并前不受同一方或相同的多方最终控制。
3.甲公司收购G公司股权属于同一控制下的企业合并。理由:甲公司与G公司在合并前后同受S公司控制。
4.甲公司购买G公司股权不构成企业合并。理由:不符合企业合并的定义。
5.应纳入甲公司2007年度合并财务报表合并范围的公司为A、C、D、G公司。
案例分析题九
为加强甲事业单位(以下简称甲单位,该单位尚未实行国库集中支付)的会计基础工作,提高管理水平,2007年12月1日上级主管部门向甲单位委派了一名总会计师。为了尽快熟悉情况,做好2007年的年度决算编报工作,该总会计师重点对甲单位当年的预算执行和财务收支情况进行了全面检查。检查结束后,总会计师向财务处提出了需要整改的事项。财务处经认真研究,向总会计师提交了整改方案。
1.需要整改的事项如下:
(1)甲单位所属技术鉴定中心未经财政和物价部门批准,自立项目收费,当年其收取注册登记费35万元。
(2)将以前年度收取的技术服务费和咨询费107万元,长期在“其他应付款”科目挂账。
(3)以“会议费”的名义虚开发票,在事业支出中列支37万元,并向财政申请取得财政拨款37万元。
(4)以支付专家咨询费的名义,编制虚假的专家领款表,在专项支出中列支86万元,并从专户中提取现金86万元账外存放,准备用于发放职工奖金。
(5)动用财政拨款的专项科研课题经费69万元,全部用于本单位职工的工资性支出,并在专项支出中列支。
(6)在职工福利基金尚有5 000万元结余的情况下,在事业支出中列支补充医疗保险80万元。
(7)将独立核算的基建项目中的基建支出150万元,以项目经费的名义在事业支出中列支,并将取得的财政拨款150万元划转到基建存款户。
(8)将“国际研讨会”项目结余资金8万元转入“其他应付款”科目核算。
(9)将以前年度实现的、挂在往来账中的“数据库”转让收入300万元划出,委托某证券公司进行投资理财。鉴于该投资是以支付往来款项的名义划出的,甲单位未作为投资进行确认。
(10)将一直未登记入账的一栋闲置办公楼以3 500万元的协议价置换为一栋住宅楼后用于出租,取得租金收入50万元。甲单位置换办公楼形成的资产及出租收入未纳入统一的账目进行核算和管理。
2.提交的整改方案如下:
(1)未经批准自立项目收费问题,立即停止收费。
(2)对以前年度收取的技术服务费和咨询费107万元,调整有关账目,从其他应付款转入当期收入。
(3)对虚列的事业支出37万元进行调账,与财政补助收入进行对冲。
(4)对虚列的专项支出86万元进行冲销,将账外存放资金收回存入银行存款专户。
(5)调整账目,将专项支出69万元调整到事业支出。
(6)将在事业支出中列支的补充医疗保险80万元与职工福利基金对冲。
(7)将挪用的150万元从基建存款户追回。
(8)将项目结余资金8万元调整账目,从其他应付款转入当期事业基金。
(9)补办投资审批手续,并确认投资300万元,减少银行存款300万元。
(10)将账外资产登记入账。会计处理为:借:固定资产——住宅楼3 500万元;贷:固定资产——办公楼3 500万元。借:银行存款50万元;贷:其他收入50万元。
要求:
假如你是甲单位的总会计师。请分析、判断财务处提交的整改方案中的各项整改措施是否正确或完整;对于不正确或不完整的,请提出正确或完整的整改措施。
[答案]
1.整改方案(1)不完整。完整的整改措施为:立即停止收费,同时将已收取的注册登记费35万元上交财政。
2.整改方案(2)不正确。正确的整改措施为:将以前年度收取的技术服务费和咨询费107万元,从其他应付款转入事业基金。
3.整改方案(3)不完整。完整的整改措施为:对虚列的事业支出37万元进行调账,与财政补助收入进行对冲,同时对套取的财政资金原渠道退还。
4.整改方案(4)正确。
5.整改方案(5)不完整。完整的整改措施为:将专项支出69万元调整到事业支出,同时从银行存款户划转69万元到专项存款户。
6.整改方案(6)正确。
7.整改方案(7)不完整。完整的整改措施为:将挪用的150万元从基建存款户追回,同时冲减事业支出150万元。
8.整改方案(8)不正确。正确的整改措施为:项目结余资金按规定应上交的,应当从其他应付款转入应交预算款;按规定留归单位使用的,从其他应付款转入当期事业结余。
9.整改方案(9)不完整。完整的整改措施为:①按规定补办投资审批手续。②将挂在往来账中的“数据库”转让收入转入事业基金(一般基金),增加事业基金(一般基金),减少其他应付款。③确认原来挂在往来账中的投资,减少其他应收款。同时,相应减少事业基金(一般基金),增加事业基金(投资基金)。
一、单项选择题：下列各题的四个选项中，只有一项最符合题意，请将你选定的选项所对应的字母(A、B、C、或D)填在括号内(共10题，每题1分，共10分)。
1、我国社会主义初级阶段基本的经济制度是()
A.以公有制为主体，多种所有制经济共同发展
B.坚持和完善社会主义市场经济体制，使市场在国家宏观调控下对资源配置起基础性作用
C.允许一部分地区一部分人通过诚实劳动先富起来，带动和帮助后富，逐步实现共同富裕
D.公有制可以而且应当多样化，努力探索公有制多样化的实现形式
2、宪法规定，我国根本的政治制度是()。
A.共产党领导的多党合作制度
B.人民民主专政制度
C.人民代表大会制度
D.一国两制
3、唯物辩证法的实质和核心是()。
A.对立统一规律B.质量互变规律
C.否定之否定规律D.普遍联系的规律
4、社会主义初级阶段基本的分配制度是()。
A.按劳分配为主
B.以按劳分配为主，多种分配形式共存
C.效率优先，兼顾公平
D.允许和鼓励一部分人先富起来
5、党的十四大提出，国有企业改革的目标方向是()。
A.建立现代企业制度
B.进行规范化的公司制改造
C.调整国有经济战略布局，改组国有企业
D.构筑社会主义市场经济的微观主体
6、我国的国家公务员是指()。
A.各级国家行政机关中的工作人员
B.各级政府的组成人员
C.各级政府的组成人员以及在政府机关中从事党务社团组织的专职工作人员
D.各级国家行政机关中除工勤人员以外的工作人员
7、我国《民法通则》将知识产权确认为()。
A.是一种与物权并列的独立的民事权利
B.是一种与债权并列的独立的民事权利
C.是一种与物权、债权并列的独立的民事权利
D.是特殊的一种民事权利
8、我国刑法的基本原则是()。
A.罪刑法定原则、法律面前人人平等原则、依法量刑原则
B.罪刑法定原则、依法量刑原则、罪行相适应原则
C.依法量型原则、法律面前人人平等原则、罪刑相适应原则
D.罪刑法定原则、法律面前人人平等原则、罪刑相适应原则
9、中共十五届六中全会审议并通过的主题是()。
A.国民经济和社会发展的"十五"规划
B.加强和改进党的作风建设的决定
C.加快国有企业改革和发展的决定
D.加快农村经济发展的决定
10、世界贸易组织的目标是()。
A.提高生活水平，确保充分就业，大幅度和稳定地增加实际收入和有效需求
B.拓展货物和服务的生产和贸易，持久地开发和合理地利用世界资源
C.建立一个完整的、更具有活力的和永久性的多边贸易体制
D.建立一个统一、开放、公平的国际市场
二、多项选择题：下列各题的四个选项中，至少有两项是符合题意的，请将你选定的选项所对应的字母(A、B、C或D)填在括号内。错选、多选、少选均不得分(共5题，每题2分，共10分)
1、江泽民"三个代表"重要思想的内容及意义是()。
A.始终代表中国先进生产力的发展要求
B.始终代表中国先进文化的前进方向
C.始终代表中国最广大人民的根本利益
D."三个代表"是立党之本、执政之基、力量之源
2、依法治国是建设有中国特色社会主义的基本治国方略，它的重大意义体现为()。
A.依法治国是建设社会主义民主政治的基本保证
B.依法治国是发展社会主义市场经济的客观需要
C.依法治国是维护社会稳定、国家长治久安的重要保障
D.依法治国是社会文明进步的重要标志
3、我国社会主义市场经济体制的基本框架包括()。
A.符合社会主义市场经济要求的现代企业制度
B.统一开放、竞争有序的市场体系
C.以间接手段为主的完善的宏观调控体系
D.多层次的对外开放体系
4、世界贸易组织的主要原则是()。
A.非歧视待遇原则和透明度原则
B.公平贸易原则
C.效率优先，兼顾公平原则
D.市场准入原则和贸易自由化原则
5、山西经济结构调整的重点和方向是()。
A.巩固一产、调整提高第二产业、加快发展第三产业
B.以潜力产品为切入，以"一增三优"为主攻方向
C.调整国有经济战略布局，促进多种所有制和混合所有制经济大力发展
D.以资源为依托，以市场为导向，突出战略性调整，推进产业结构的优化升级
三、辨析题：判断下列命题或观点是否正确，并说明理由(共4题，每题5分，共20分)
1、允许和鼓励一部分人先富起来是社会主义的本质。
2、市场经济就是商品经济。
3、政协委员必须自觉地学习马列主义、毛泽东思想，学习中国共产党和国家的方针政策，学习时事政治，以利于统一认识，增进共同政治基础上的团结合作。
4、上下级人民政协之间有领导与被领导、指示与接受指示、报告与接受报告的关系
四、简答题：(共2题，每题5分，共10分)
1、根据《政协全国委员会提案工作条例》的规定，提出提案有哪些形式？
2、人民政协的基本职能是什么？
五、案例分析题：(20分)
案例1：2001年12月，中纪委、监察部对河北省国税局原局长李真案件做了严肃处理。李真，1962年出生，先后任河北省委办公厅秘书、副主任，省国税局副局长、局长。然而在短短几年内，他利用职务之便，先后接受贿赂868万余元，非法占有公私财物、接受贵重物品等，共计折合人民币1051.09万元。一个不到40岁的正厅级领导干部，就这样结束了他的政治生命。
案例2：某地张某，通过竞争上岗走上了领导岗位，担任该地某局正处级局长。上任之后，张某一心想把工作干好，每天都把工作日程安排得很满。早上要开例会，安排一天的工作，然后批阅文件、接待来访、处理纠纷；中午要应酬各方面的宾客；下午要到基层调研、检查工作，参加各种形式的会议；晚上又要忙于应酬；深夜了还要做一天的工作总结，准备第二天的工作安排和会议发言材料。如此几个月下来，他个人感到身心疲惫，难以支撑；副职们对他这种事无巨细的做法也甚为不满，认为他这是大权独揽，独断专行；职工们认为他不胜任领导职务，能力有限。久而久之，不仅工作成效低微，而且来自各方面的阻力增大。为此，他陷入深深的困惑之中。
案例3：某地年仅36岁的副处级领导干部李某与年约45岁的副处级干部王某共同竞争同一正处级职务。李某与王某相比优势突出，不仅学历高于王某，而且工作业绩、群众口碑都强于王某，中选的呼声也最高。但由于工作需要和组织上的其他考虑，决定选任王某担任正处级领导职务，李某另做安排。组织上的这一决定，对一直仕途坦荡的李某来说，无疑是迎头痛击，他由此而心态失衡，情绪变得暴躁，认为这一切都是王某造成的，所以在工作上处处和王某做对，甚至搞一些小动作。上级领导了解情况后，认为李某还不够成熟，需要再锻炼，于是调任李某到基层艰苦的环境担任副处级职务，对此，李某认为是组织和他有意过不去，又无能为力，于是心灰意冷，无心工作，思想空虚，寻找寄托，无意之中，接受了法轮功的歪理邪说，由一名年青有为、前途远大的党的领导干部堕落成一名法轮功的邪教徒，结束了他短暂而辉煌的政治生命。
问题：根据以上三个材料，综合分析，在各种风险挑战下，做为合格的领导者应具备哪些方面的领导素质。
六、作文：(30分)
江泽民在纪念人民政协成立五十周年大会上所作的重要讲话中指出："人民政协始终与人民共和国的成长，与全体人民的奋斗紧紧联系在一起，风雨同舟，荣辱与共。这也是它不断发展，充满活力的根本原因。人民政协只有自觉服从和服务于国家改革、发展、稳定的大局，坚持把自身的工作融入维护祖国统一和实现祖国现代化的宏伟事业之中，才能不断以新的光荣业绩走向未来。"
请根据江泽民同志这段讲话的精神，和中国加入WTO以后面临的新的机遇和挑战，结合政协工作的实际情况，就如何贯彻"三个代表"的思想，立足本职岗位，做好工作，自命题，写一篇作文。
要求：(1)议论文体裁；(2)字数不少于600字
处级领导干部考试试题答案
一、单项选择题：(共10题，每题1分，共10分)
1、A2、C3、A4、B5、A
6、D7、C8、D9、B10、C
二、多项选择题：(共5题，每题2分，共10分)
1、ABCD2、ABCD3、ABC4、ABD5、BCD
三、辨析题：(共4题，每题5分，共20分)
1、错误。(1分)
社会主义的本质是解放生产力，发展生产力，消灭剥削，消除两级分化，最终实现共同富裕(1分)。共同富裕是社会主义的本质要求，允许和鼓励一部分人先富起来是实现共同富裕的手段，而不是目的(2分)。社会主义初级阶段的基本国情决定，只有一部分人先富起来，才能先富带后富，实现共同富裕(1分)。
2、错误。(1分)
市场经济是商品经济的发达形态和运行总体(1分)。市场经济与商品经济的区别主要在于范畴序列不同，出现的时间不同、范围的大小不同、存在的条件不同，解决的核心问题不同(2分)。二者也有联系，没有商品经济，就不可能有市场经济，市场经济是商品经济的伴随物(1分)。
3、错误。(1分)
政协章程规定，政协要组织和推动委员在自愿的基础上进行学习(2分)，而不是强迫的或命令的进行学习(2分)。
4、错误。(1分)
上下级政协之间的关系是指导关系，而不是领导与被领导的关系(2分)。上下级政协之间有指示和接受指示、报告和接受报告的关系(2分)。
四、简答题：(共2题，每题5分，共10分)
1、答：(1)政协委员可以个人或者联名方式提出提案(1分)。
(2)政协全体委员会议期间可以小组或者联组名义提出提案(1分)
(3)参加政协的各党派和人民团体，可以本党派、团体名义提出提案(1分)
(4)政协专门委员会可以本委员会名义提出提案(2分)
2、答政治协商(1分)、民主监督(2分)、参政议政(2分)。
五、案例分析题：(20分)
政治思想素质(4分)：(1)具有坚实的马克思主义理论功底。(2)具有高度的原则性和实事求是精神。(3)具有强烈的革命事业心和政治责任感。
道德情操素质(2分)：(1)全心全意为人民服务的高尚情操。(2)端庄正派，良好的工作作风。(3)民主谦逊，优秀的思想品质。(4)谦让容人的豁达胸襟。(5)严于律己的自我批评精神。
文化专业素质(1分)：(1)扎实的文化基础。(2)精通的专业知识。(3)比较广博的知识面。(4)丰富的社会生活实际知识。
组织能力素质(4分)：(1)统筹全局的思考能力。(2)多谋兼听的探讨能力。(3)权衡利弊的决断能力。(4)突出重点，兼顾一般的筹划能力。(5)调兵遣将，使用干部的能力。(6)平等待人，公道处事的协调能力。(7)接受反馈，适时反映的应变能力(8)交流思想，沟通关系的表达能力。
心理素质(4分)：(1)成熟的心理态度。(2)敏锐的认识能力。(3)卓越的思维能力。(4)坚韧不拔的意志。(5)健全崇高的人格。
联系实际(5分)
六、作文：(30分)
评分标准：
(1)观点正确，立意高，能够结合江泽民同志讲话精神以及加入WTO以后政协面临的机遇和挑战，对21世纪政协工作的新发展，以及对做好本职工作有设想，有打算。为一类卷，得分25-30分。
(2)观点正确，论述清楚，逻辑性强，不脱离题目。为二类卷，得分为20-25分。
A股份有限公司资本结构为：公开发行的长期债券900万元，普通股1200万元，留存收益900万元。其他有关信息如下：
(1)债券税后资本成本为4%;
(2)股票与股票指数收益率的相关系数为0.5，股票指数的标准差为3.0，该股票收益率的标准差为3.9;
(3)国库券的利率为5%，股票市场的风险附加率为8%;
(4)公司所得税税率为25%;
(5)由于股东比债权人承担更大的风险,所以要求的风险溢价为5%。
要求：
(1)按照资本资产定价模型计算普通股成本、按照债券收益加风险溢价法计算留存收益成本并计算公司的加权平均资本成本。
(2)计算本款电动洗车器的目标成本(假设要求的销售利润率等于加权平均资本成本)。
(3)简述目标成本管理的核心程序与实施原则。
【正确答案】
(1)该股票的β系数=0.5×3.9/3.0=0.6
5普通股成本=5%+0.65×8%=10.2%
留存收益成本=4%+5%=9%
资本总额=900+1200+900=3000(万元)
加权平均资本成本=900/3000×4%+1200/3000×10.2%+900/3000×9%=7.98%
(2)必要利润率=加权平均资本成本=7.98%
目标成本=500-500×7.98%=460.10(元)
(3)目标成本管理的核心程序主要包括以下部分：
①在市场调查、产品特性分析的基础上，确定目标成本。
②组建跨职能团队并运用价值工程法(或价值分析法)等，将目标成本嵌入产品设计、工程、外购材料等的过程控制之中，以使产品设计等符合目标成本要求。
③将设计完的产品的生产方案投入生产制造环节，并通过制造环节的“持续改善策略”，进一步降低产品制造成本。
企业实施目标成本管理时大体遵循以下六项基本原则：
①价格引导的成本管理。②关注顾客。③关注产品与流程设计。④跨职能合作。⑤生命周期成本削减。⑥价值链参与。
【答案解析】
a股份有限公司为上市公司(以下简称a公司)，发生的有关交易和事项及其会计处理如下：
1.2005年12月，a公司因资金周转困难，将所持有的未到期商业承兑汇票向开户银行申请贴现。协议规定，在商业票据到期债务人未按期偿还时，a公司负有向银行还款的责任。贴现银行经审核同意了a公司的申请，并办理了相关手续。
20，a公司将该应收票据贴现作为以应收票据作质押取得借款进行会计处理，并在2005年度会计报表附注中披露了贴现票据的金额、到期日，以及票据到期时其应承担的有关义务。
2.a公司为某客户b公司提供贷款担保，被担保贷款于2005年6月20日到期，本金为1 000万元，期限3年，年利率5%。根据合同规定，如果b公司到期无法偿付该贷款本息，a公司应承担连带还款责任;a公司代b公司偿付了贷款本息后，有权向b公司追偿，b公司对a公司代为偿付的贷款本息负有赔偿责任。
2005年6月20日，上述贷款到期，b公司因财务困难无法按期偿付全部贷款本息。银行于2005年8月向当地法院提起诉讼，要求b公司及a公司偿付所欠贷款本息。
(1)2005年12月，法院判决a公司按照担保合同承担连带还款责任，要求a公司在30日内向债权银行支付上述款项，本息合计1 150万元。a公司于2005年12月20日支付了上述款项。
张某认为，预算分析就是将企业的预算执行情况与预算目标或标准进行对比，找出差异，分析差异形成的原因，并根据差异的大小和性质，提出相应的改进性措施的过程。预算分析是预算控制的重要前提或基础。预算分析的具体作用包括：预防作用、控制作用、评价作用、预测作用。
李某说到，预算分析的方法主要包括八种，即差异分析、对比分析、对标分析、结构分析、趋势分析、因素分析、排名分析、多维分析。企业在进行预算执行情况的分析时，要注意以下几点：(1)统一分析数据;(2)与战略分析、行业分析和相关宏观经济分析相结合;(3)改进预算分析方法;(4)完善预算评价指标;(5)提出改进性建议。
王某说到，按事件发生的时间来看，预算控制分为事前控制、事中控制和事后控制。预算编制就是事前控制。预算事中控制指对费用、采购和资本性支出等涉及现金支出的预算，由预算执行审批相关人员按照企业内部控制流程而进行的逐级审批控制的过程。例如，企业在购买固定资产时，可以对多家供应商的品牌、质量、报价、性价比进行比较分析后，再确定供应商。对验收入库的固定资产做好维护保养，提高使用的效率与效果等措施则属于预算的事后控制内容。另外，补充说到，预算的事前、事中和事后控制是绝对的。
孙某说到，预算控制应该遵循以下原则：(1)加强过程控制;(2)突出管理重点;(3)刚性控制与柔性控制相结合;(4)业务控制与财务控制相结合。
赵某说到，预算考核是整个企业预算管理中的重要一环，具有承上启下的作用。具体来说，预算考核具有以下作用：(1)明确战略导向;(2)强化激励机制;(3)改善业绩评价;(4)提升管理水平。
吴某说到，在进行预算考核时，应该遵循目标性原则、可控性原则、动态性原则、例外性原则、公平公开原则、总体优化原则。
钱某说到，在设计考核指标体系时，应该注意以下几点：(1)考核指标体系应该兼顾财务指标和非财务指标;(2)考核指标必须突出战略管理重点;(3)抓住关键业绩指标(KPI)，控制KPI的数量;(4)体现出各责任中心的主要职责。
要求：
(1)回答上述观点有无不当之处，并说明理由;
(2)回答刚性控制和柔性控制的含义;
(3)回答如何做到刚性控制与柔性控制相结合;
(4)简要说明一下预算考核的例外性原则;
(5)简述企业按照“平衡计分卡”的思路应从哪四个维度来设计企业的年度经营指标体系
2、甲公司是一家生产、开发型企业。为了使各下属二级经营单位及其内部各个层级和各位员工联合起来，围绕着公司的总体目标而运行，实行了全面预算管理制度。公司开展的全面预算管理工作情况如下：
(1)设立了由总经理牵头、财务部门负责人为主任的预算管理委员会，并吸收营销、生产、采购、技术、信息、质检、内审、人事部门的最高负责人担任委员。预算管理委员会负责公司预算管理的所有工作。
(2)20，预算管理委员会直接以各职能部门编制和上报的年度综合计划为基础，编制形成公司的年度预算，并及时分发给各部门执行。
(3)年末，由预算管理委员会直接根据各职能部门预算执行结果进行了考核和奖惩。
要求：指出甲公司预算管理中存在的不当之处，并简要说明原因。
3、某企业为了发现机器运行时间与制造成本之间的关系，收集了2013年7～12月机器运行时间与制造成本的数据，具体关系如下：
7
8
9
10
11
12
运行时间（千小时）
40
42
45
43
46
50
制造成本（千元）
8800
9100
9600
9300
9800
10500
如果1月的机器运行了48000小时，假设本月制造成本占总营业成本费用的80%，企业核定的成本费用利润率为8%。
要求：
1.采用回归直线法预测趋势线。
2.计算201月份的制造成本。
3.按照比例预算法计算年1月的目标利润。
4.具体说明一下比例预算法的几种财务指标测定企业目标利润的计算公式。
月份
运行时间x
制造成本y
xy
x2
7
40
8800
35
1600
8
42
9100
382200
1764
9
45
9600
432000
2025
10
43
9300
399900
1849
11
46
9800
450800
2116
12
50
10500
525000
2500
n＝6
∑x＝266
∑y＝57100
∑xy＝2541900
∑x2＝11854
1、
【正确答案】(1)王某的观点存在不当之处，“预算的事前、事中和事后控制是绝对的”这个说法不正确。
理由：预算的事前、事中和事后控制是相对的。较高层次或上一环节某些事项的事后控制，往往是下一层次、下一环节某些事项的事前或事中控制。并且，事后控制也有利于积累经验，为今后的事前控制提供有价值的信息。
(2)刚性控制以预算值为约束指标，任何超出预算值的支出都需要通过特定的审批流程审批后才能使用。柔性控制指超出预算的执行申请可以在企业的预算管理系统中提交，各级审批者根据授权，进行成本和收益权衡后决策是否可以批准执行。
(3)通过刚性控制保障某些项目(如投资项目等重要的资本预算项目)不超预算;而一些与日常经营相关的业务，如管理费用中的招待费、办公费等，可以质疑、警示等柔性控制方式来提醒相关人员，促使相关人员查找预算差异的原因，提高资源使用的效率与效果，实现预算控制的目标。
(4)在企业的预算管理中，可能会出现一些不可控的例外事件，如市场的变化、产业环境的变化、相关政策的改变、重大自然灾害和意外损失等，考核时应对这些特殊情况作特殊处理。企业受到这些因素的影响后，应及时按程序调整预算，考核也应该按调整后的预算指标进行。
(5)按照“平衡计分卡”思路，指标体系设计中应兼顾财务指标与非财务指标的平衡;领先与滞后的平衡;短期与长期的平衡;内部与外部的平衡，从以下四个维度来设计企业的年度经营指标体系：①财务类指标;②客户类指标;③内部流程类指标;④学习成长类指标。
2、
【正确答案】(1)不当之处：甲公司设立由总经理牵头、财务部门负责人为主任的预算管理委员会。
理由：预算管理委员会的权威不够，会直接影响预算管理的有效实施。预算管理委员会是预算管理的决策机构，其成员包括企业的总经理及其他高管，由董事会任命。
(2)不当之处：预算管理委员会负责公司预算管理的所有工作。
理由：预算管理委员会是预算管理的决策机构。预算管理办公室是预算管理委员会的日常工作机构，在预算管理委员会的领导下工作，并向预算管理委员会报告工作。预算管理办公室具体负责：预算的编制、报告、执行和日常监控、调整、考核等。
(3)不当之处：预算管理委员会直接以各职能部门编制和上报的年度综合计划为基础，编制形成公司的年度预算，并及时分发给各部门执行。
理由：企业编制预算时，一般采取“上下结合、分级编制、逐级汇总”的“混合式”方式进行，具体包括确定目标、编制上报、审查平衡、审议批准等步骤。
(4)不当之处：年末一次性考核。
理由：考核周期过长，不利于及时发现问题，采取措施。企业应当采用定期考核与不定期考核相结合的方式。
(5)不当之处：由预算管理委员会直接根据各职能部门预算执行结果进行考核和奖惩。
理由：直接根据各职能部门预算执行结果进行考核和奖惩，而不分析客观因素变化对于预算执行的影响，容易导致考核结果不公正、不客观，伤害预算执行单位的积极性。
3、
【正确答案】 1.列表计算∑x、∑y、∑x∑y、∑x2，其结果如下表所示：
月份
运行时间x
制造成本y
xy
x2
7
40
8800
352000
1600
8
42
9100
382200
1764
9
45
9600
432000
2025
10
43
9300
399900
1849
11
46
9800
450800
2116
12
50
10500
525000
2500
n＝6
∑x＝266
∑y＝57100
∑xy＝2541900
∑x2＝11854
将上表中的有关数据代入公式计算a、b:
b=(nΣxy-ΣxΣy)/nΣx2-(Σx)2=[(6×2541900)-266×57100]/(6×11854-266×266)=170.65(元/时)
a=Σy/n-bΣx/n=57100/6-170.65×266/6=1951.18(千元)
则成本性态模型为:
y=1951180+170.65x
2.2014年1月份的制造成本总额为：1951180+170.65×48000=10142380(元)
3.目标利润=10142380/80%×8%=1014238(元)
4.①销售利润率：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率
②成本利润率：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
1. 在依据“5C”系统原理确定信用标准时, 应掌握客户“能力”方面的信息, 下列各项指标中最能反映客户“能力”的是 () 。
A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率
【答案】C
【解析】所谓“五C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面, 即品质、能力、资本、抵押、条件。其中, “能力”指偿债能力, 主要指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件, 所以应主要指短期偿债能力。选项C属于反映短期偿债能力的指标。
2. 下列有关增加股东财富的表述中, 正确的是 () 。
A.收入是增加股东财富的因素, 成本费用是减少股东财富的因素B.股东财富的增加可以用股东权益的市场价值来衡量C.多余现金用于再投资有利于增加股东财富D.提高股利支付率, 有助于增加股东财富
【答案】A
【解析】股东价值的创造, 是由企业长期的现金创造能力决定的。创造现金的最基本途径, 一是提高经营现金流量, 二是降低资本成本。经营活动产生的现金对于价值创造有决定意义, 从长远来看, 经营活动产生的现金是企业盈利的基础。经营活动产生的现金取决于销售收入和成本费用两个因素, 收入是增加股东财富的因素, 成本费用是减少股东财富的因素, 两者的差额是利润, 选项A正确。股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量, 所以选项B不正确。如果企业有投资资本回报率超过资本成本的项目, 多余现金用于再投资有利于增加股东财富, 否则就应该把钱还给股东, 选项C前提不清, 所以不正确。分派股利时, 股价会下跌, 但不影响股东财富, 所以选项D不正确。
3. 产品边际贡献是指 () 。
A.销售收入与产品变动成本之差B.销售收入与销售和管理变动成本之差C.销售收入与制造边际贡献之差D.销售收入与全部变动成本 (包括产品变动成本和期间变动成本) 之差
【答案】D
【解析】边际贡献分为制造边际贡献和产品边际贡献, 其中, 制造边际贡献=销售收入-产品变动成本, 产品边际贡献=制造边际贡献-销售和管理变动成本=销量× (单价-单位变动成本) 。
4. 下列关于标准成本系统“期末成本差异处理”的说法中, 正确的是 () 。
A.采用结转本期损益法的依据是确信只有标准成本才是真正的正常成本B.同一会计期间对各种成本差异的处理方法要保持一致性C.期末差异处理完毕, 各差异账户期末余额应为零D.在调整销货成本与存货法下, 闲置能量差异全部作为当期费用处理
【答案】A
【解析】采用结转本期损益法的依据是确信标准成本是真正的正常成本, 成本差异是由不正常的低效率和浪费造成的, 应当直接体现在本期损益之中, 使利润能体现本期工作的成绩, 由此可知, 选项A正确。可以对各种成本差异采用不同的处理方法, 如材料价格差异多采用销货成本与存货法, 闲置能量差异多采用结转本期损益法, 其他差异则可因企业具体情况而定, 由此可知, 选项B的说法不正确, 教材中的“差异处理的方法要保持一贯性”是针对前后期之间而言的, 并不是针对同一会计期间而言的。在调整销货成本与存货法下, 本期发生的成本差异, 应由存货和销货成本共同负担, 由此可知, 选项D的说法错误。属于应该调整存货成本的, 并不结转记入相应的存货类账户, 而是保留在成本差异账户中, 与下期发生的成本差异一同计算, 因此, 选项C的说法不正确。
5. 按产出方式的不同, 企业的作业可以分为以下四类, 其中, 随产量变动而正比例变动的作业是 () 。
A.单位水准作业B.批量水准作业C.产品水准作业D.设施水准作业
【答案】A
【解析】单位水准作业 (与单位产品产出相关的作业) 是随着产量变动而变动的, 因此选项A正确。批量水准作业 (与产品的批次数量相关的作业) 是随着产品的批次数的变动而变动的。产品水准作业是指与产品品种相关的作业。设施水准作业是指为维持企业的生产条件而产生的作业, 它们有益于整个企业。
6. 对于处在成长期的企业, 下列财务战略中正确的是 () 。
A.采用高财务杠杆的资本结构B.寻找风险投资者作为权益出资人C.采用高股利政策以树立公司形象D.通过公开发行股票募集资金
【答案】D
【解析】在成长阶段, 风险投资者很可能希望退出, 去寻找其他处于创业期的企业。由于风险投资者退出, 因此需要寻找新的权益投资人。一种办法是通过私募解决, 寻找新的投资主体, 他们不仅准备收购股份, 而且准备为处在成长期的企业提供充足的资金。另一种办法是公开募集权益资金, 这要受到诸多法律限制。还有更具吸引力的做法, 就是公司上市。
7. 当某个业务单元的投资资本报酬率小于资本成本并且可持续增长率小于销售增长率时, 应当优先采用的战略是 () 。
A.提高财务杠杆B.分配剩余现金C.出售该业务单元D.降低资本成本
【答案】C
【解析】当某个业务单元的投资资本报酬率小于资本成本并且可持续增长率小于销售增长率时, 属于减损型现金短缺。可供选择的战略包括两个: (1) 彻底重组。这样做的风险是:如果重组失败, 股东将蒙受更大损失。 (2) 出售。如果盈利能力低是由整个行业的衰退引起的, 企业无法对抗市场衰退的自然结局, 应尽快出售以减少损失。由此可知, 选项C正确。
8. C公司的固定成本 (包括利息费用) 为600万元, 资产总额为10 000万元, 资产负债率为50%, 负债平均利息率为8%, 净利润为800万元, 该公司适用的所得税税率为20%, 则税前经营利润对销量的敏感系数是 () 。
A.1.43 B.1.2 C.1.14 D.1.08
【答案】C
【解析】敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比。税前经营利润=800/ (1-20%) +10 000×50%×8%=1 400 (万元) 。税前经营利润对销量的敏感系数=税前经营利润变动率/销量变动率=经营杠杆系数=目前的边际贡献/目前的税前经营利润=[1 400+ (600-400) ]/1 400=1.14。
二、多项选择题
1. 以下特殊债券中, 票面利率通常会高于一般公司债券的有 () 。
A.收益公司债券B.附属信用债券C.参加公司债券D.附认股权债券
【答案】AB
【解析】收益公司债券是只有当公司获得盈利时才向持券人支付利息的债券。这种债券由于投资风险大所以其票面利率通常会高于一般公司债券。附属信用债券是当公司清偿时, 受偿权排列顺序低于其他债券的债券;为了补偿其较低受偿顺序可能带来的损失, 这种债券的票面利率高于一般公司债券。参加公司债券和附认股权债券, 由于附带选择权, 对投资人有吸引力, 所以其利率通常低于一般公司债券。
2. F公司是一个家具制造企业。按该公司生产步骤的顺序, 分别设置加工、装配和油漆三个生产车间。公司的产品成本计算采用平行结转分步法, 按车间分别设置成本计算单。装配车间成本计算单中的“月末在产品成本”项目的“月末在产品”范围应包括 () 。
A.“加工车间”正在加工的在产品B.“装配车间”正在加工的在产品C.“装配车间”已经完工的半成品D.“油漆车间”正在加工的在产品
【答案】BCD
【解析】采用平行结转分步法, 每一生产步骤的生产费用也要在其完工产品与月末在产品之间进行分配。但这里的完工产品是指企业最后完工的产成品;这里的在产品是指各步骤尚未加工完成的在产品和各步骤已完工但后续步骤尚未最终完成的产品。由于加工车间在装配车间之前, 所以选项A不正确, 选项B、C、D正确。
3. 影响内含增长率的因素有 () 。
A.经营资产销售百分比B.经营负债销售百分比C.销售净利率D.股利支付率
【答案】ABCD
【解析】内含增长率是根据“外部融资销售百分比=0”计算的, 即根据0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-销售净利率×[ (1+增长率) ÷增长率]× (1-股利支付率) 计算, 根据公式可知, 选项A、B、C、D均正确。
4. 假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零, 甲证券的预期报酬率为6% (标准差为10%) , 乙证券的预期报酬率为8% (标准差为15%) , 则由甲、乙证券构成的投资组合 () 。
A.最低的预期报酬率为6%B.最高的预期报酬率为8%C.最高的标准差为15%D.最低的标准差为10%
【答案】ABC
【解析】投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数, 所以投资组合的预期报酬率的影响因素只受投资比重和个别收益率的影响, 由此, 选项A、B正确。组合标准差的影响因素包括投资比重、个别资产标准差以及相关系数。当相关系数为1时, 组合不分散风险, 且当100%投资于乙证券时, 组合风险最大, 组合标准差为15%, 选项C正确。如果相关系数小于1, 则投资组合会产生风险分散化效应, 并且相关系数越小, 风险分散化效应越强, 当相关系数足够小时投资组合最低的标准差会低于单项资产的最低标准差。而本题的相关系数接近于零, 因此, 投资组合最低的标准差会低于单项资产的最低标准差 (10%) , 选项D不正确。
5. C公司生产中使用的甲标准件, 全年共需耗用9 000件, 该标准件通过自制方式取得。其日产量50件, 单位生产成本50元;每次生产准备成本200元, 固定生产准备成本每年10 000元;变动储存成本每件5元, 固定储存成本每年20 000元。假设一年按360天计算, 下列各项中, 正确的有 () 。
A.经济生产批量为1 200件B.经济生产批次为每年12次C.经济生产批量占用资金为30 000元D.与经济生产批量相关的总成本为3 000元
【答案】AD
【解析】本题属于存货陆续供应和使用经济订货量模型的运用, 每日供应量P为50件, 每日使用量D=9 000/360=25 (件) , 代入公式可知:
经济生产批次N*=9 000/1 200=7.5 (次)
经济生产批量占用资金=1 200/2× (1-25/50) ×50=15 000 (元)
6. E公司2007年销售收入为5 000万元, 2007年底净负债及股东权益总计为2 500万元 (其中, 股东权益为2 200万元) , 预计2008年销售增长率为8%, 税后经营利润率为10%, 净经营资产周转率保持与2007年一致, 净负债的税后利息率为4%, 净负债利息按上年末净负债余额和预计利息率计算。企业的融资政策为:多余现金优先用于归还借款, 归还全部借款后剩余的现金全部用于发放股利。下列有关2008年的各项预计结果中, 正确的有 () 。
A.净投资为200万元B.税后经营利润为540万元C.实体现金流量为340万元D.留存收益为500万元
【答案】ABCD
【解析】净投资=Δ净经营资产=2 500×8%=200 (万元) ;税后经营利润=5 000× (1+8%) ×10%=540 (万元) ;实体现金流量=540-200=340 (万元) ;上年末净负债=2 500-2 200=300 (万元) ;净利润=540-300×4%=528 (万元) ;剩余现金=净利润-净投资= (税后经营利润-税后利息) -净投资=528-200=328 (万元) 。还款:300万元;支付股利:28万元;留存收益:500万元。
7. G公司采用变动成本计算制度。该公司某车间本月实际发生的电费为1 100元, 应将其分别记入“固定制造费用”和“变动制造费用”账户。已知电力成本 (y) 与生产量 (x) 的弹性预算方程为:y=450+10x;月初在产品30件, 本月投产60件, 本月完工50件;在产品平均完工进度为50%。下列有关电力成本的各项中, 正确的有 () 。
A.本月变动成本的预算金额为500元B.本月总成本的预算金额为1 000元C.记入“固定制造费用”账户495元D.记入“变动制造费用”账户550元
【答案】BC
【解析】本月投产约当产量=月末在产品约当产量+完工约当产量-月初在产品约当产量=40×50%+50-30×50%=55 (件) ;本月变动成本预算金额=10×55=550 (元) ;本月总成本预算金额=450+550=1 000 (元) ;变动比重=550/1 000×100%=55%;固定比重=1-55%=45%;固定制造费用分配额=1 100×45%=495 (元) ;变动制造费用分配额=1 100×55%=605 (元) 。
三、判断题
1. 在作业动因中, 业务动因的精确度最差, 但其执行成本最低;强度动因的精确度最高, 但其执行成本最昂贵;而持续动因的精确度和执行成本居中。 ()
【答案】菁
【解析】卡普兰教授将作业动因分为三类, 即业务动因、持续动因和强度动因。在这三类作业动因中, 业务动因的精确度最差, 但其执行成本最低;强度动因的精确度最高, 但其执行成本最昂贵;持续动因的精确度和执行成本则居中。
2. 低经营风险与低财务风险的搭配, 因其不符合债权人的期望, 所以不是一种现实的搭配。 ()
【答案】×
【解析】低经营风险与低财务风险搭配, 因不符合权益投资人的期望, 所以不是一种现实的搭配。对于债权人来说, 这是一个理想的资本结构。
3. 对一项房地产进行估价时, 如果系统的估价方法成本过高, 可以根据财务管理的双方交易原则, 观察近期类似房地产买卖双方的交易价格, 将其作为估价的基础。 ()
【答案】×
【解析】对一项房地产进行估价时, 如果系统的估价方法成本过高, 可以观察近期类似房地产买卖双方的交易价格, 将其作为估价的基础, 这属于财务管理的引导原则的应用而不是双方交易原则的应用。
4. 预计通货膨胀率提高时, 无风险利率会随之提高, 进而导致资本市场线向上平移。风险厌恶感的加强, 会提高资本市场线的斜率。 ()
【答案】×
【解析】预计通货膨胀率提高时, 无风险利率会随之提高, 进而导致证券市场线向上平移。风险厌恶感的加强, 会提高证券市场线的斜率。
5. 典型的融资租赁是长期的、完全补偿的、不可撤销的毛租赁。 ()
【答案】×
【解析】典型的融资租赁是长期的、完全补偿的、不可撤销的净租赁。
6. 净收益理论认为, 只要债务成本低于权益成本, 负债越多, 企业价值越大。 ()
【答案】菁
【解析】净收益理论认为, 负债可以降低企业的资本成本, 负债程度越高, 企业的价值越大。只要债务成本低于权益成本, 那么负债越多, 企业的加权平均资本成本就越低, 企业的净收益或税后利润就越多, 企业的价值就越大。当负债比率为100%时, 企业加权平均资本成本最低, 企业价值将达到最大值。
7. 如果期末在产品成本按定额成本计算, 则实际成本脱离定额的差异会完全由完工产品负担。 ()
【答案】菁
【解析】在产品成本按定额成本计算时, 将月初在产品成本加上本月发生费用, 减去月末在产品的定额成本, 就可算出产成品的总成本了。由此可知, 实际成本脱离定额的差异会完全由完工产品负担。
8. 在进行零部件的自制还是外购决策时, 如果企业外部
存在该零部件的完全竞争市场, 并且自制与外购的经济分析无明显差别, 则应优先选择外购。 ()
【答案】×
【解析】外购零件是否真正能够降低产品成本, 需要分析具体方案进行决策。因为一旦选择了外购, 就会造成长期性的作业能力闲置, 造成预先取得的长期资源的浪费, 增加闲置能力成本, 如果闲置能力成本大于选择外购带来的成本降低, 就会使成本增加。
四、计算分析题
1. A公司是一家零售商, 正在编制2008年12月份的预算, 有关资料如下:
(1) 预计的2008年11月30日资产负债表如下 (单位:万元) :
(2) 销售收入预计:2008年11月200万元, 12月220万元;2009年1月230万元。
(3) 销售收现预计:销售当月收回60%, 次月收回38%, 其余2%无法收回 (坏账) 。
(4) 采购付现预计:销售商品的80%在前一个月购入, 销售商品的20%在当月购入;所购商品的进货款项, 在购买的次月支付。
(5) 预计2008年12月份购置固定资产需支付60万元;全年折旧费216万元;除折旧外的其他管理费用均须用现金支付, 预计12月份为26.5万元;12月末归还一年前借入的到期借款120万元。
(6) 预计销售成本率75%。
(7) 预计银行借款年利率10%, 还款时支付利息。
(8) 企业最低现金余额5万元;预计现金余额不足5万元时, 在每月月初从银行借入, 借款金额是1万元的整数倍。
(9) 假设公司按月计提应计利息和坏账准备。
要求:计算下列各项的2008年12月份预算金额:
(1) 销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款。
(2) 现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额。
(3) 税前利润。
【答案及解析】
(1) (1) 销售收回的现金=220×60%+200×38%=208 (万元) 。
(2) 进货支付的现金=162 (万元) 。2008年11月进货成本=220×75%×80%+200×75%×20%=162 (万元) 。2008年12月进货成本=230×75%×80%+220×75%×20%=171 (万元) 。
(3) 期初:22万元
(3) 税前利润=220-220×75%- (216/12+26.5) -120×10%/12-156×10%/12-220×2%=3.8 (万元) 。
2. B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售, 公司拟改变现有的信用政策, 有两个可供选择的方案, 有关数据如下:
如果采用方案二, 估计会有20%的顾客 (按销售量计算, 下同) 在10天内付款, 30%的顾客在20天内付款, 其余的顾客在30天内付款。假设该项投资的资本成本为10%, 一年按360天计算。
要求:
(1) 采用差额分析法评价方案一。需要单独列示“应收账款应计利息差额”、“存货应计利息差额”和“净损益差额”。
(2) 采用差额分析法评价方案二。需要单独列示“应收账款应计利息差额”、“存货应计利息差额”和“净损益差额”。
(3) 哪一个方案更好些?
【答案及解析】
单位:元
所以, 方案二更好些。
3. C公司正在研究一项生产能力扩张计划的可行性, 需要对资本成本进行估计。估计资本成本的有关资料如下:
(1) 公司现有长期负债:面值1 000元, 票面利率12%, 每半年付息的不可赎回债券;该债券还有5年到期, 当前市价1 051.19元;假设新发行长期债券时采用私募方式, 不用考虑发行成本。
(2) 公司现有优先股:面值100元, 股息率10%, 每季付息的永久性优先股。其当前市价116.79元。如果新发行优先股, 需要承担每股2元的发行成本。
(3) 公司现有普通股:当前市价50元, 最近一次支付的股利为4.19元/股, 预期股利的永续增长率为5%, 该股票的贝他系数为1.2。公司不准备发行新的普通股。
(4) 资本市场:国债收益率为7%;市场平均风险溢价估计为6%。
(5) 公司所得税税率:40%。
要求:
(1) 计算债券的税后资本成本。
(2) 计算优先股资本成本。
(3) 计算普通股资本成本:用资本资产定价模型和股利增长模型两种方法估计, 以两者的平均值作为普通股资本成本。
(4) 假设目标资本结构是30%的长期债券、10%的优先股、60%的普通股, 根据以上计算得出的长期债券资本成本、优先股资本成本和普通股资本成本估计公司的加权平均资本成本。
【答案及解析】
(1) 1 000×6%× (1-40%) × (P/A, K/2, 10) +1 000× (P/F, K/2, 10) =1 051.19
设K/2=3%
36×8.530 2+1 000×0.744 1=1 051.19
K=6%
债券的税后资本成本= (1+3%) 2-1=6.09%。
(2) 100×10%=10 (元/股) , 季股利=10/4=2.5 (元/股) 。
季优先股资本成本=2.5/ (116.79-2) ×100%=2.18%
年优先股资本成本=[ (1+2.18%) 4-1]×100%=9.01%。
(3) K普=[4.19× (1+5%) ]/50×100%+5%=13.80%
K普=7%+1.2×6%=14.2%
普通股资本成本= (13.80%+14.2%) ÷2=14%。
(4) 加权平均资本成本=6.09%×30%+9.01%×10%+14%×60%=11.13%。
4. D股票的当前市价为25元, 市场上有以该股票为标的资产的期权交易, 有关资料如下:
(1) D股票的到期时间为半年的看涨期权, 执行价格为25.3元;D股票的到期时间为半年的看跌期权, 执行价格也为25.3元。
(2) D股票半年后市价的预测情况如下表:
(3) 根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4。
(4) 无风险年利率4%。
(5) 1元的连续复利终值如下:
要求:
(1) 若年收益的标准差不变, 利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数, 并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格。
(2) 利用看涨期权-看跌期权平均定理确定看跌期权价格。
(3) 投资者甲以当前市价购入1股D股票, 同时购入D股票的1份看跌期权, 判断甲采取的是哪种投资策略, 并计算该投资组合的预期收益。
【答案及解析】
(1) 上行乘数和下行乘数。
CU= (12×0.475 0+0×0.525 0) / (1+1%) =5.64 (元)
C0= (5.64×0.475 0+0×5 250) / (1+1%) =2.65 (元) 。
(2) 看跌期权价格。
P跌+25=2.65+25.3/ (1+2%) ;P跌=2.45 (元) 。
(3) 投资组合的预期收益。
采取的是保护性看跌期权, 组合预期收益=0.2× (-2.15) +0.3× (-2.15) +0.3×2.55+0.2×7.55=1.2 (元) 。
5. E公司是一个生产和销售电话的小型企业, 主要有无绳电话和传真电话两种产品。E公司最近开始试行作业成本计算系统, 有关资料如下:
(1) 2008年年初制定了全年各月的作业成本预算, 其中2008年8月份的预算资料如下:
(2) 8月4日, 该公司承接了甲客户购买500部传真电话和2 000部无绳电话的订单, 有关的实际作业量如下:
(3) 8月31日, 为甲客户加工的产品全部完工。8月份各项作业成本实际发生额如下表所示:
要求:
(1) 计算作业成本的预算分配率。
(2) 按预算分配率分配作业成本。
(3) 计算差异调整率。
(4) 分别计算甲客户无绳电话和传真电话的实际作业总成本。
【答案及解析】
(1) 预算分配率 (金额单位为元) 。
(2) 按预算分配率分配作业成本 (金额单位为元) 。
(3) 差异调整率。
(4) 作业成本计算 (金额单位为元) 。
五、综合题
1. F公司是一个生产和销售抗生素的医疗企业。2007年度的主要财务数据如右上表所示:
其他有关资料:2007年年末流通在外普通股1 000万股, 每股市价30元;所得税税率20%;公司的负债均为金额负债, 资产均为经营性资产。
要求:
(1) 假设该公司2008年可以维持2007年的经营效率和财务政策, 并且不准备增发股票;不断增长的产品能为市场所接受, 不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息;可以按2007年的平均利率水平在需要时取得借款, 所得税税率不变。请确定2008年的预期销售增长率、可持续增长率、期初投资资本报酬率以及加权平均资本成本 (计算加权平均资本成本时, 假设目标资本结构为股东权益和净负债各占50%) 。
(2) 假设公司可以保持第 (1) 问的可持续增长率、加权平均资本成本和期初投资资本报酬率, 而未来预期销售增长率为6%, 按照价值创造/增长率矩阵, 公司目前有哪些可行的财务战略?
(3) 假设公司打算保持第 (1) 问的销售净利率 (可以涵盖增加的利息) 、资产周转率和股利支付率, 并且不增发股票;2008年预期销售增长率为8%, 公司拟通过增加负债筹集增长所需的资金。请问2008年年末净负债金额和期末权益乘数各是多少?
(4) 假设公司打算保持第 (1) 问的资产周转率、权益乘数、股利支付率并且不增发股份;2008年的预期销售增长率为10%, 公司拟通过提高销售净利率获取增长所需的资金。请问销售净利率 (可以涵盖增加的利息) 应提高到多少?
【答案及解析】
(1) 2008年预期销售增长率= (5%×1.25×2×50%) / (1-5%×1.25×2×50%) =6.67%
销售净利率=3 500/70 000×100%=5%
资产周转率=70 000/56 000=1.25
权益乘数=56 000/28 000=2
股利支付率=1 750/3 500×100%=50%
2008年可持续增长率=6.67%
2008年期初投资资本报酬率=[5 075× (1-20%) × (1+6.67%) ]/56 000=7.73%
2007年每股股利=1 750/1 000=1.75 (元)
权益资本成本=1.75× (1+6.67%) /30+6.67%=12.89%
债务资本成本=700/28 000× (1-20%) =2%
加权平均资本成本=12.89%×50%+2%×50%=7.45%。
(2) 因为投资资本报酬率 (7.73%) 大于加权平均资本成本 (7.45%) , 且销售增长率 (6%) 低于预期可持续增长率 (6.67%) , 因此公司面临增值型现金剩余状态。
可供选择的财务战略: (1) 加速增长, 包括内部投资或收购相关业务; (2) 如果没有可以增加股东财富的投资项目, 或者投资后还有剩余现金, 则应分配剩余现金, 包括增发股利或回购股份。
(3) 2008年资产=56 000× (1+8%) =60 480 (万元)
2008年所有者权益=28 000+70 000× (1+8%) ×5%×50%=29 890 (万元)
2008年负债=60 480-29 890=30 590 (万元)
权益乘数=60 480/29 890=2.02。
(4) 10%=1.25X/ (1-1.25X)
销售净利率:X=7.27%。
2. G公司是一家生产和销售软饮料的企业。该公司产销的甲饮料持续盈利, 目前供不应求, 公司正在研究是否扩充其生产能力。有关资料如下:
(1) 该种饮料批发价格为每瓶5元, 变动成本为每瓶4.1元。本年销售400万瓶, 已经达到现有设备的最大生产能力。
(2) 市场预测显示明年销量可以达到500万瓶, 后年将达到600万瓶, 然后以每年700万瓶的水平持续3年。5年后的销售前景难以预测。
(3) 投资预测:为了增加一条年产400万瓶的生产线, 需要设备投资600万元;预计第5年末设备的变现价值为100万元;生产部门估计需要增加的营运资本为新增销售额的16%, 在年初投入, 在项目结束时收回;该设备能够很快安装并运行, 可以假设没有建设期。
(4) 设备开始使用前需要支出培训费8万元;该设备每年需要运行维护费8万元。
(5) 该设备也可以通过租赁方式取得。租赁公司要求每年租金123万元, 租期5年, 租金在每年年初支付, 租赁期内不得退租, 租赁期满设备所有权不转移。设备运行维护费由G公司承担。租赁设备开始使用前所需的培训费8万元由G公司承担。
(6) 公司所得税税率25%;税法规定该类设备使用年限为6年, 采用直线法计提折旧, 残值率5%;假设该项投资要求的最低报酬率为15%;银行借款 (有担保) 利息率12%。
要求:
(1) 计算自行购置方案的净现值, 并判断其是否可行。
(2) 根据我国税法的规定, 该设备租赁属于融资租赁还是经营租赁?具体说明判别的依据。
(3) 编制租赁的还本付息表, 并计算租赁相对于自制的净现值;判断该方案是否可行, 并说明理由。
【答案及解析】
(1) 自行购置方案的净现值 (详见右上表) :
折旧=600× (1-5%) /6=95 (万元)
终结点账面净值=600-5×95=125 (万元)
变现损失=25 (万元)
回收残值现金流量=100+25×25%=106.25 (万元) 。
(2) 租赁的税务性质判别:租期/寿命年=5/6×100%=83.33%, 属于融资租赁。
(3) 租赁分析:
内含利息率:600=123+123× (P/A, i, 4)
(P/A, i, 4) =3.878 0
(i-1%) / (2%-1%) = (3.878 0-3.902 0) / (3.807 7-3.902 0)
i=1.25%。
单位:万元
税后借款成本=12%× (1-25%) =9%。
单位:万元
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