供应链金融的风险管理
1供应链金融的含义
供应链金融大致可以从狭义和广义两个角度来分析，广义的供应链金融是供应链金融资源的整合，由供应链中特定的金融组织为其提供完善的解决方案。狭义的供应链金融是金融机构为上、下游提供的信贷产品。从金融机构的角度来说，供应链金融是商业银行等特定的金融机构以供应链上的真实贸易为背景，以企业经营的贸易行为产生的确定的未来现金流为直接还款来源，并根据核心企业与相关贸对象的信用水平，为企业提供原材料采购、生产制造以及产品销售环节过程中有针对性的信用增级、担保、融资、风险规避、结算等金融产品与服务。
关键词：供应链金融,风险,对策
一、供应链金融现状
最早从事供应链金融业务的是1803年荷兰一家银行开办的仓储质押融资业务[1]。在国外, 世界排名第一的船公司马士基、快递公司UPS都是供应链金融活动的参与者, 该块业务已经成为其最重要的利润来源。在金融业, 法国巴黎银行、荷兰万贝银行等都对大宗商品提供融资服务、以销售收入支付采购贷款等[2]。在国内, 深圳发展银行是供应链金融的先驱, 民生银行、光大银行、招商银行以及工农中建四大国有银行也相继逐步涉及供应链金融业务。
二、供应链金融存在的风险
供应链金融虽是降低融资风险的一种有效工具, 但目前仍处于发展初期, 管理者对物流业资金监管不力, 金融手段落后, 导致供应链金融不能跟上物流发展需要, 存在许多问题。
(一) 法律缺失产生的风险
目前, 中国的供应链金融仍处萌芽阶段, 虽有《担保法》和《合同法》等法律进行规范, 但针对供应链金融相关的条款却不完善, 另外, 中国目前还没有专门的法律法规对整个供应链的业务操作进行规范整合, 因此, 业界利用法律漏洞谋取利益, 产生法律风险的几率不低。同时质押物所有权问题以及合同的条款规定等, 由于业务涉及多方主体, 质押物所有权在各主体间流动, 产生所有权纠纷的可能性很高。
(二) 融资企业产生的风险
1. 融资企业信用风险。
融资企业多为供应链上下游的中小企业, 信用缺失成为制约其信贷业务发展的重要瓶颈之一。客户的业务能力, 商品质量以及客户之前的商业信誉等形成了供应链金融的潜在风险。同时, 中小企业在融资时面临许多不利因素, 如规模小、制度不健全、透明度差、资信不高等。据调查, 50%以上中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录, 60%以上信用等级是3B或3B以下[3]。这些都让中小企业融资的信用风险变高。
2. 质押物风险。
质押物选择风险。并非所有的商品都适合做质押物, 合适的质押物应具有质量稳定、适用广泛、价格波幅小、易于变现、保存和监管等特征, 比如钢铁、有色金属等。由于质押物市场价格波动, 汇率变动造成的变现能力改变等, 使企业无法按原计划销售产品而产生的质押物产品市场风险;当融资企业无法按时还贷时, 银行有处置质押物, 获得补偿的权利。若质押物变现能力差或变现成本高, 银行在处置质押物时, 可能出现质押物变现价值低于银行授信敞口余额或无法变现等而产生质押物变现风险。
(三) 金融机构产生的风险
1. 操作风险。
中国的金融机构开展供应链金融业务时间短, 风险管理经验不足, 存在着诸多问题, 如贷款工具缺乏灵话性, 内部监控系统不完善等。同时对质押物的估值是否客观公正、准确, 方法是否科学, 直接影响到银行的损益。因此在供应链金融业务中, 银行存在着很大的操作风险。
2. 银行内部管理风险。
主要包括银行管理机制完善程度, 监督机制严格程度, 管理水平, 决策正确与否, 以及银行工作人员素质高低、业务操作失误率而带来的风险。
(四) 物流企业产生的风险
1. 质押物监管风险。
物流企业开展相关业务时, 一般要与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》, 对质押物的丢失或损坏负责。而银行同物流企业之间信息不对称、信息失真或信息交换不及时等情况都会影响决策的准确性。物流企业管理是否科学, 监管过程中对可能发生的风险是否有提前预警机制等都对质押物监管风险产生影响。
2. 控制质押物存量下限的风险。
由于质押物的流动性, 有进有出, 因此要求物流企业不仅要对质押物的种类、数量、规格型号进行有效监管, 还要使质押物的库存数量保持规定额度。否则, 一旦控制质押物存量不力或质押物进出库时出现提好补坏、以次充好现象, 将给整个业务链带来很大风险, 影响供应链金融业务的进行。
3. 仓单风险。
中国《合同法》中虽规定了仓单上必须记载存货人的名称 (姓名) 和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装和填发时间等内容[4], 但现在企业多以不具有有价证券性质的入库单作质押, 同时中国目前使用的仓单多数仍由各家仓库自行设计, 形式很不统一。从而使操作困难, 容易发生失误和内部人员作案等风险。
三、应对供应链金融风险对策
(一) 完善法律法规, 规范供应链金融业务
由于受到诸多限制, 且动产质押、权利质押的规定不完善, 政府部门应加快修订和完善中国《担保法》和《合同法》等法律法规, 包括对供应链金融业务的准入资格、行业管理办法以及操作指南等, 为供应链金融的风险防范奠定法律基础, 促其健康有序发展;另外, 从法律角度保护相关人合法权利方面, 尽力简化供应链金融业务的操作程序, 明确各方的权利义务, 降低合同谈判成本。
(二) 应对融资企业风险措施
1. 多方努力, 建立信用机制。
针对信用风险, 商业银行、物流企业及融资企业应充分合作、信息共享。首先, 融资企业应从大局和长远出发, 提升自身能力, 提高自身信用度。在供应链组建之初, 核心企业选择合作企业时, 应对各拟加盟企业严格筛选, 通过订立各项契约保证信任, 尽量避免摩擦;其次, 物流企业应发挥其掌握融资企业及质押物第一手资料的优势, 对融资企业信用进行评估管理;再次, 银行要完善其信用评估和风险控制方法, 建立相关制度, 如客户资料收集制度、资信调查核实制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等, 对客户进行全方位信用管理。最后, 银行要严格审查质押物原始发票、付款凭证、交易合同及权属证书等凭证, 对其权属进行认真的静态和动态审查, 避免质押物所有权在不同主体间流动引发权属纠纷。
2. 建立信息收集和监控机制。
针对质押物市场风险和变现风险, 商业银行应根据市场行情正确选择质押物, 并设定合理的质押率。一般来讲, 选取销售趋势好、需求弹性小、市场占有率高、知名度高的产品作为质押商品, 并建立销售情况、价格变化趋势的监控机制, 及时获得产品市场资料, 避免由信息不对称引起的市场风险和变现风险。
(三) 应对金融机构风险对策
1. 优化方案, 建立应急机制。
对供应链金融实施方案进行优化。商业银行在有约束条件或资源有限的情况下, 对供应链上下游企业提供供应链金融服务时所制定的决策方案, 进行局部优化, 针对不同的问题采用不同的优化方案。
2. 加强素质培养, 强化内部控制。
加强银行内部人员素质培养。定期对内部员工进行金融、管理、法律等知识进行培训, 全面提升员工业务素质;订阅相应报纸、杂志, 使员工对商业银行的基本架构、业务范围、经营管理、风险合规等有清晰的认识。
商业银行的内部控制是一种自律行为, 是为完成既定工作目标, 对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的一种方法。要强化商业银行供应链金融业务处理过程中的内控机制建设, 首先要搞好“三道防线”建设, 严禁有章不循、执纪不严等失控行为的发生;其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则, 任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力[5]。
(四) 应对物流企业产生风险的对策
1. 加强监管, 实施物流保险。
加强对融资企业抵押货物的监管, 不断提高仓库管理水平和信息化, 并完善质押物入库、出库的风险控制机制, 根据服务方式的不同, 有针对性地制定操作规范和监管程序, 预防因内部管理漏洞和不规范而引发的风险。
随着供应链金融业务规模的扩张, 物流公司有必要利用各种风险控制手段, 提高自身的风险保障。而寻求专业化的物流保险产品, 转嫁风险损失, 是供应链金融业务不断发展的必然要求。目前, 国内物流公司广泛应用的保险险种主要是财产保险和货物运输保险, 这两个险种都是针对物流过程中某一特定过程进行的保险, 易出现延误、漏保和不足额投保的情况, 难以满足供应链金融业务对物流品种高速周转的要求, 专业化的物流保险产品的创新将成为供应链金融业务长远发展的有力后盾[6]。
2. 确定存量下限, 严格管理。
银行根据所提供的信用额度、融资企业所交保证金及折扣比例来计算确定最低库存下限, 其公式是:最低库存下限= (银行提供信用额度-融资企业所交保证金) /折扣比例。同时物流企业要对质押物的存量下限进行严格控制, 满足库存量按确定比例折扣后的价值加上保证金后不能小于银行提供的信用额度, 当质押物的存量达到规定限度时, 要采取通知、警告、冻结等有力措施。随着供应链金融业务量不断增多, 仅仅通过人工的手段控制存量下限难度越来越大, 因此, 企业可以应用具有存量下限控制功能的管理信息系统, 辅助操作人员进行仓储物的管理。
3. 统一仓单, 专人管理。
为避免操作的复杂性和交易的风险性, 应对仓单内容、格式等进行统一的规定;同时派专人对仓单进行管理, 严防内部人员作案, 减少操作失误, 保证仓单的真实性、唯一性和有效性。
供应链金融在中国的发展还处于初级阶段, 不可避免地会遇到这样那样的问题, 但这不会阻止供应链金融的发展, 对供应链金融特别是它有可能产生的风险, 了解得越多就越有利于我们利用好这个工具, 为供应链和金融的发展作出贡献。
参考文献
[1]张方立.供应链金融——值得关注的金融创新[J].金融纵横, 2007, (20) :30-32.
[2]唐少麟, 乔婷婷.发展物流金融强化供应链整合——物流金融系列研讨之一[J].物流技术, 2006, (2) :99-102.
[3]申风平, 刘玉莹, 周燕.物流银行业务效能及风险防范研究[J].商业银行实务, 2008, (8) :30-31.
[4]曹艺.关于物流银行业务中风险防范的思考[J].物流科技, 2007, (10) :126-127.
[5]杨宴忠.论商业银行供应链金融的风险防范[J].金融论坛, 2007, (10) :42-45.
【关键词】供应链金融；信用风险
一、供应链金融信用风险产生原因及其研究意义
由于供应链金融既能有为我国中小企业提供新的融资渠道，又能有效地扩展银行的业务，所以近几年发展迅猛。然而，供应链金融模式的信用风险问题却日益突出。由于中小企业的贷款相对于其资产规模相对较高，而它们又是依托供应链上的核心企业来进行经营，品牌效益不高、企业的管理层水平参差不齐等等外在或内在原因，导致其违约成本低。而且一旦遇到了问题，它们甚至可以关掉原公司，另立新公司来掩盖以前的问题，从而使得违约率较高。因此，研究供应链金融上中小企业的信用风险具有强烈的现实意义。本文就从内部和外部两方面来论述对其的防范措施。
二、供应链金融的内部信用风险防范
供应链金融的内部防范主要是指：在商业银行的角度下，其通过完善自身的信用风险评级系统来提高其防范风险的能力。
首先，完善考核交易真实性的制度。银行应对交易双方提供的交易内容、交易目的和交易时间进行核查，并着重研究中小企业融资的申请材料以及双方的购销合同、运输单据、提货单据等，通过确保其待审核材料的真实性来控制交易过程中可能产生的道德风险。
其次，完善现有的信用评价体系。银行应针对供应链金融的风险防范问题出台一套完整且行之有效的评价方法、评价指标和评价流程，而以前银行对中小企业的融资信用评估主要是审核其财务报表、固定资产以及担保形式，是一种基于数字财务控制的评价模式，对于供应链金融的中小企业信用风险并不适用，因此，在供应链金融模式下，银行在了解供应链金融的实际情况的基础上，把过去对传统融资的一系列静态，单一，被动的授信模式转变为动态，多渠道，主动的授信模式。
再次，妥善监管和控制中小企业的融资资金。这是整个内部信用风险防范过程中最重要的一步，在供应链金融的模式下，由于中小企业融资担保是核心企业的信用担保，因此，很可能会使中小企业在拿到资金后不按照合同约定的范畴来使用融资资金，从而产生逆向选择问题，将供应链金融融资的资金用于投资一些高风险高收益的资本产品，大大增加了中小企业的违约风险，也会使银行产生不必要的損失，因此，银行必须严格监管中小企业融资的用途和去向，而且督促其将资金按照合同来进行使用，并定期核审中小企业的购销合同的真实性，确保资金按照合同的要求执行。
最后，着重提高银行内部风险评级系统人员的专业素质。由于供应链金融涉及了复杂的信用风险评价模型，多变途运作模式，专业化的供应链金融背景，这就要求银行的信用风险评价人员具备相当好的专业素养和足够多的信用风险评价知识，但是目前，我国银行信用风险评价体系的高素质人员储备严重不足，银行应该重视对现有员工的技能培训以及对国外高素质人才的引进，从而加速信用风险评价体系的建立和健全。
三、供应链金融的外部信用风险防范
因为供应链金融上的核心企业是中小企业能获得银行融资的信用担保屏障，而物流企业又是银行监督中小企业能否履行合约的重要渠道，能够为贷款企业提供配送、监管、仓促等一系列服务，并且将服务的信息反馈给银行，降低中小企业违约的风险，所以核心企业和物流企业在整个风险防控过程当中占有相当重要的地位。但由于中小企业业务开展以及财政的不透明性，商业银行在监管中小企业的同时还需要加强对供应链上其他主题的交流力度来降低信用风险。
第一，谨慎选择合作的核心企业。因为在供应链模式下，银行是以核心企业的信用进行担保，来对中小企业进行贷款的，所以核心企业的选择就显得尤为重要。如果核心企业是一个行业的垄断企业，则这个供应链上的中小企业就要依靠市场进行交易，相关对象的随机性比较大，供应链的稳定度就会降低，因此垄断企业一般不太适合作为供应链金融模式中核心企业，所以银行应该对供应链金融当中的核心企业进行严格的准入机制，选择稳定、信用度高且与银行合作程度比较高的核心企业展开业务。
第二，加强对物流信息以及物流程序的监控。在中小企业信用度较低的供应链金融当中，银行应该设法和物流公司进行信息共享，加强对物流信息和物流程序的监管，并加强操作和监控的保密性，防止因为内部管理不善导致的信息泄露而发生信用风险。
第三，努力增强对抵押物的风险防范措施。规范抵押物的选取标准已经是商业银行降低供应链金融信用风险必备措施之一，价格透明、变现简便、质量合格、品质标准是银行选取抵押物的重要准则，并实时监控抵押物的价格变化和品质变化，以免造成不必要的损失。
第四，完善供应链金融的信息共享机制。针对中小企业提供信息共享平台，审核商业银行、物流公司、信用风险以及核心企业的业务往来，降低信用风险发生的概率。
第五，针对供应链金融模式建立一个完善的数据库。商业银行可以通过建立一个可以量化的数据库，来分析中小企业的信用风险，可以使人员分析的感性因素降低很多，从而增加理性分析风险的可靠性。
第六，健全和完善相关的法律机制。国家应根据供应链金融上每个不同主体之间义务和责任的不同，建立相关的法律法规规范各自的行为，并监督调控各个主体在供应链金融当中的运行。同时，商业银行在发展供应链金融融资规模过程当中，应该呼吁政府尽可能地完善相关法律法规，以规避对方因法律漏洞而导致的信用风险。
参考文献：
[1]张文春.基亍供应链金融的中小企业融资研究[J].财会通讯，2013（11）：14-15
一、“物联网”的介绍
1.“物联网”的历史
1.1 1999年在美国召开的移动计算和网络国际会议就提出：“传感网是下一个世纪人类面临的又一个发展机遇”；并首次提出了“物联网”的概念：物联网（英文：The Internet of things）就是“物物相连的互联网”；
1.2 2003年，美国《技术评论》提出传感网络技术将是未来改变人们生活的十大技术之首；
1.3 2005年，在突尼斯举行的信息社会世界峰会（WSIS）上，国际电信联盟（ITU）发布了《ITU互联网报告2005：物联网》，正式提出了“物联网”的概念；
1.4 2009年初，奥巴马就职后，将“新能源”和“物联网”列为振兴经济的两大武器；
1.5 温总理：“在传感网发展中，要早一点谋划未来，早一点攻破核心技术”；“在国家重大科技专项中，加快推进传感网发展”；“尽快建立中国的传感信息中心，或者叫‘感知中国’中心”。
2.“物联网”的概念
2.1 “物联网”定义
“物联网”是通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。概括而言，就是利用RFID等技术，通过互联网实现人与物、物与物之间的直接对话，尤其是后者。
2.2 “物联网”的积极作用
a． 对于生产方面：
整个供应链在“物联网”的帮助下，将增加1%～2%的销售额，减少库存10%～30%,降低劳动力成本5%～40%，运输成本降低2%到13%,产品的供货周期缩短10%到50%.；
b． 对于生活方面：
物联网用途广泛，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、老人护理、个人健康等多个领域。
2.3 “物联网”的应用所面临的困难
a．国际上没有统一的RFID标准。
b．RFID标签昂贵的成本对于汽车、冰箱、电视、手机等商品可能不值一提，但对于灯泡、牙膏等低价商品来说，成本无疑太高了。
2.4 如何平衡RFID的成本
RFID的成本需要通过整个供应链去平衡，想要实现这一点，就必须要把RFID技术与物流、供应链有效结合起来。
实用商业情报公司的数据显示，美国囤积在供应链中的商品价值高达400亿美元，RFID能够将库存降低25%；宝洁公司供应网络创新业务主管也曾表示，若能及时补货，脱销产品每减少10%~20%，年销售额就能从4亿美元提高到12亿美元；广东省物流龙头宝供物流应用RFID技术后，货物进出仓库的效率提升了90%多。
二、苏州工业园区“物联网”及示范库
1.苏州工业园区“物联网”及示范库的作用
苏州工业园区“物联网”及示范库利用“物联网”，对采供双方、电子商务、物流仓储、金融机构等资源进行有效的整合，实现信息流、物流、资本流三流合一，进而提升供应链的管理运转效率，降低供应链的管理运转成本，为银行向供应链贷款提供风险控制保障。
1.1 采供双方
通过对货物的实时监控，提高运作效率，降低成本
1.2 电子商务
提供货物的实时信息（包括货物的形态、状态、价值等），方便网络交易
1.3 物流仓储
提升物流管理效率，节省人力成本
1.4 金融机构
提供物权的质押、监管、处置，降低银行的风险
2.苏州工业园区“物联网”及示范库——三流合一示范图
3.技术准备：
苏州工业园区“物联网”及示范库，首先要做的就是利用RFID技术建立全新的物流管理系统。
4.苏州工业园区“物联网”及示范库运转流程图
5.苏州工业园区“物联网”及示范库的两大效益
5.1 社会效益：
a． 世界领先，全国首创的集物流仓储、电子商务和供应链金融为一体的“物联网”。b． “物联网”技术得到实践的检验，为中国参与国际RFID标准的制定争得更多的话语权。
c． 为园区企业提供更为完善的物流、电子商务、金融服务，吸引更多的投资。d． 建成示范基地，树立园区的高新技术代表工程，为其他地区对“物联网”的应用提供借鉴。
e． 提高“物联网”的全社会推广可行性，人们期待已久的“物联网”生活成为现实。5.2 经济效益：
a．在工业园区区域内率先实现“物流、信息流、资金流”三流合一，为园区企业发展注入活力。
b．降低物流仓储成本，提高仓储物流效率，加速仓储物流智能化管理进程。
c．提高整个供应链的管理能力，增加供应链可视性和适应性，减少库存滞留时间，提高库存管理能力，有助于企业资产实现可视化管理，加快企业信息化进程，提高客户服务水平。d．“物联网”技术的运用，使供应链金融可以快速推广开来，盘活中小企业资本市场。e．“物联网”技术的运用，使电子商务平台的咨询、交易更加安全有效，促进网上贸易的飞速发展。
f．使供应链金融涉及的物权质押、物权处置更加可控，降低银行的风险，从而为中小企业赢得更多的融资机会，让中小企业在金融危机中快速恢复。
三、成功案例
采用RFID,沃尔玛每年可以节省83.5亿美元，其中$300million属于仓库和配送中心的跟踪费用的节约，$180million用于物流信息的提交和传送费用节约； 2004年英国Tesco公司和德国Metro公司都开始投资建设基于RFID技术的物流供应链管理系统；
TNT公司在欧洲负责汽车零配件第三方物流业务的公司，成功地运用RFID技术和产品，有效地改善了在准确地时间按照准确的顺序将正确的物料配送到正确的工位的运作绩效，同时明显地降低了物流运作的成本；
专业物流服务提供商DHL已经尝试2004年底在其物流中心用RFID技术取代条形码扫描；
美国国防部耗资1亿多美金及多年时间建设实时追踪所有军事设备的供应链系统，执行全球最大的RFID网络；
新加坡樟宜机场利用RFID系统进行空运货盘追踪，实现航空货运站内货盘的资产管理及定位信息监控，确保供应链系统的运行顺畅；
一、供应链金融的定义
供应链金融是基于真实交易背景开展的金融活动,是对供应链的某个环节或全链条提供定制化的金融服务,通过整合信息,资金,物流等资源,达到提高资金使用效率,为各方创造价值和降低风险的作用,实质是帮助链内成员盘活流动资产。
二、供应链金融产品业务模式分析
主要分为三类:应收类,预付类,存货类
按风险程度划分,国内供应链金融业务倾向性:预付类>应收类>存货类
预付类产品实际上是将企业间的商业信用转换为银行的信用,如果出现违约,则立刻对贷款人的征信产生影响,并对其产品经销商权有着致命的牵制,对贷款人的约束力更强。
三、供应链全链条分析
四、供应链金融模式分析
五、当前可运行的供应链金融模式
1、目标业务对象
A、资源型的传统行业的经销商,如冷链海鲜行业
B、国内垄断行业的经销商,如苹果手机经销商,华为手机经销商
C、行业龙头经销商,如
D、在途库存周期长的行业,如跨境贸易的海上运输类行业
E、与B2B平台进行合作,B2B模式
供应链金融,有望开启商业新未来
2、供应链金融业务推广重心为预付类的金融服务
3、模式的实现途径:进行强强合作,资源整合与共享
4、模式的实现方式:
以福建为中心,跟以上所列的目标对象进行业务方面的洽谈,实现资源整合,快速达成业务流量,实现利润。
5、业务流程图:
具体沟通!
六:风控模式
1、开发链接经销商订单系统的实时监控系统,制定货物数量的存货风险警戒预警线。
2、条件允许的话,执行物流承包,货物保理,最大程度保证资金安全。
一、供应链金融相关概述 1.1供应链金融定义
国外供应链金融定义，一般认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作，旨在实现供应链贸易的目标，同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参与经营的主体，这一过程称为供应链金融；或定义为一个服务与技术方案的结合体，将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起。
国内供应链金融定义，一般认为是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式。
1.2供应链金融特征
供应链金融的基础融资是通过对供应链企业客户垫付采购款以及提前释放货权的赊销方式来进行融资，一般以供应链全链条为整体进行融资，因此对供应链上下游关联度要求较高，此时，可以通过供应链企业作为融资平台进行融资，突显供应链模式的优势。
1.3供应链金融与传统金融的区别
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传统贸易融资主要通过信用证以及票据，真实贸易背景下以在有效期内的信用证以及未到期的票据进行融资借款并以业务滚动方式延续借款期限，主要融资环节体现在采购或者销售的单环节部分，此时融资平台以商业银行为主。
另外，与传统融资模式更大的区别还在于信息的流转，传统贸易上下游关联度低，信息片段化，而供应链金融则全链条信息透明，实现上下游信息连贯。
1.4供应链金融的参与主体
供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、物流企业以及在供应链中占优势地位的核心企业。
金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与物流企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、应收账款等动产进行设计相应的供应链金融模式。金融机构提供供应链金融服务的模式，决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。
中小企业在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款、存货、应收账款等流动资产占用大量的资金。而在供应链金融模式中，可以通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资，把企业资产盘活，将有限的资金用于业务扩张，从而减少资金占用，提高了资金利用效率。
物流企业是供应链金融的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货
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押监管服务，搭建银企间合作的桥梁。对于参与供应链金融的物流企业而言，供应链金融为其开辟了新的增值业务，带来新的利润增长点，为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇。
核心企业是在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。供应链作为一个有机整体，中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定。核心企业依靠自身优势地位和良好信用，通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资，维持供应链稳定性，有利于自身发展壮大。
二、供应链金融模式分析
供应链金融的三种传统表现形态为应收账款融资、库存融资以及预付款融资。目前国内实践中，商业银行或供应链企业为供应链金融业务的主要参与者。
2.1应收账款融资模式
当上游企业对下游提供赊销，导致销售款回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下，上游企业资金周转不畅，出现阶段性的资金缺口时，可以通过应收账款进行融资。应收账款融资模式主要指上游企业为获取资金，以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础，向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资。
应收账款融资在传统贸易融资以及供应链贸易过程中
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均属于较为普遍的融资方式，通常银行作为主要的金融平台，但在供应链贸易业务中，供应链贸易企业在获得保理商相关资质后亦可充当保理商的角色，所提供的应收款融资方式对于中小企业而言更为高效、专业，可省去银行的繁杂流程且供应链企业对业务各环节更为熟知，同时在风控方面针对性更强。
应收账款融资一般流程：在上下游企业签订买卖合同形成应收账款后，供应商将应收账款单据转让至供应链企业，同时下游客户对供应链企业作出付款承诺，随后供应链企业给供应商提供信用贷款以缓解阶段性资金压力，当应收款收回时，融资方（即上游企业）偿还借款给供应链企业。通常应收账款融资存在以下几种方式：
1、保理。通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品，具体操作是保理商（拥有保理资质的供应链企业）从供应商或卖方处买入通常以发票形式呈现的对债务人或买方的应收账款，同时根据客户需求提供债务催收、销售分户账管理以及坏账担保等。
应收账款融资可提前实现销售回款，加速资金流转，一般也无需其他质押物和担保，减轻买卖双方资金压力。保理业务期限一般在90天以内，最长可达180天，通常分为有追索权保理和无追索权保理，其中无追索权保理指贸易性应收账款，通过无追索权形式出售给保理商，以获得短期融资，4/26
保理商需事先对与卖方有业务往来的买方进行资信审核评估，并根据评估情况对买方核定信用额度；有追索权保理指到期应收账款无法回收时，保理商保留对企业的追索权，出售应收账款的企业需承担相应的坏账损失，在会计处理上，有追索权保理视同以应收账款为担保的短期借款。
2、保理池。一般指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应收账款打包一次性转让给保理商，保理商再根据累计的应收账款情况进行融资放款。有效整合了零散的应收账款，同时免去多次保理服务的手续费用，有助于提高融资效率，但同时对保理商的风控体系提出更高要求，需对每笔应收款交易细节进行把控，避免坏账风险。下游货物购买方集中度不高，在一定程度上有助于分散风险。
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3、反向保理（逆保理）。供应链保理商与资信能力较强的下游客户达成反向保理协议，为上游供应商提供一揽子融资、结算方案，主要针对下游客户与其上游供应商之间因贸易关系所产生的应收账款，即在供应商持有该客户的应收账款时，得到下游客户的确认后可将应收账款转让给供应链保理商以获得融资，与一般保理业务区别主要在于信用风险评估的对象转变。
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2.2存货融资模式
存货融资主要指以贸易过程中货物进行抵质押融资，一般发生在企业存货量较大或库存周转较慢，导致资金周转压力较大的情况下，企业利用现有货物进行资金提前套现。随着参与方的延伸以及服务创新，存货融资表现形式多样，主要为以下三种方式：
1、静态抵质押。企业以自有或第三方合法拥有的存货为抵质押的贷款业务，供应链企业可委托第三方物流公司对客户提供的抵质押货品实行监管，以汇款方式赎回。企业通过静态货物抵质押融资盘活积压存货的资金，以扩大经营规模，货物赎回后可进行滚动操作。
2、动态抵质押。供应链企业可对用于抵质押的商品价值设定最低限额，允许限额以上的商品出库，企业可以货易货，一般适用于库存稳定、货物品类较为一致以及抵质押货
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物核定较容易的企业，由于可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响较小，对盘活存货作用较明显，通常以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行。
3、仓单质押。分为标准仓单质押和普通仓单质押，区别在于质押物是否为期货交割仓单，其中标准仓单质押指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的融资业务，适用于通过期货交易市场进行采购或销售的客户以及通过期货交易市场套期保值、规避经营风险的客户，手续较为简便、成本较低，同时具有较强的流动性，可便于对质押物的处臵。普通仓单指客户提供由仓库或第三方物流提供的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单作出融资出账，具有有价证券性质，因此对出具仓单的仓库或第三方物流公司资质要求很高。
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从目前市场情况来看，在存货融资过程中，通常供应链企业为避免因市场价格波动或其他因素导致库存积压，在库存环节单纯就库存商品对中小企业进行库存融资的情况较少，更多的是在采购或者销售阶段得益于整体供应链条环节紧扣就可对库存进行控制，因此，中小企业更多的通过其他渠道进行库存融资。
此外，一般供应链业务中因上下游的协调配合，库存周转较快，单独以库存融资情况相对传统贸易融资较少。
2.3预付款融资
在存货融资的基础上，预付款融资得到发展，买方在交纳一定保证金的前提下，供应链企业代为向卖方议付全额货款，卖方根据购销合同发货后，货物到达指定仓库后设定抵质押为代垫款的保证。
在产品销售较好的情况下，库存周转较快，因此资金多集中于预付款阶段，预付款融资时间覆盖上游排产以及运输时间，有效缓解了流动资金压力，货物到库可与存货融资形
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成“无缝对接”。
一般在上游企业承诺回购的前提下，中小型企业以供应链指定仓库的仓单向供应链企业申请融资来缓解预付款压力，由供应链企业控制其提货权的融资业务，一般按照单笔业务来进行，不关联其他业务。
具体过程中，中小企业、上游企业、第三方物流企业以及供应链企业共同签订协议，一般供应链企业通过代付采购款方式对融资企业融资，购买方直接将货款支付给供应链企业。预付款融资方式多用于采购阶段，其担保基础为购买方对供应商的提货权。目前国内供应链贸易企业中常用的方式为先票/款后货贷款。
在供应链贸易业务中，供应链企业可提供预付款融资服务，尤其在较为成熟的供应链条中，当中小企业在采购阶段出现资金缺口时，向供应链贸易企业缴纳保证金并提供相关业务真实单据，供应链贸易企业在对商业供应商进行资质核实后，代替中小企业采购货物，并掌握货权，随后由中小企业一次或分批次赎回。
按照中小企业与供应链企业具体协议、以及双方合作情况，货物可由供应商直接运送至中小企业或运送至供应链贸易企业指定的仓库，而此时，供应链贸易企业可在采购甚至物流、仓储以及销售阶段实质性掌握货权。
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三、供应链金融发展环境分析
我国现阶段供应链金融发展较好的是股份制银行，但是近年国有银行也不断渗透到这个领域。今年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，推动供应链金融服务实体经济，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。
从发展至今，供应链金融已经逐步完成从1.0至4.0的裂变。在最早阶段是资金方或服务方基于核心企业1，针对中小企业N的融资模式;2.0阶段则是基于系统直连核心企业的线上“1+N”模式，资金方、服务方、核心企业和上下游的在线化融资;而3.0阶段是通过搭建供应链金融服务平台连接不同财富端、供应链服务方、核心企业产业链上下游，形成的“N+1+N”模式。
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四、银行供应链业务介绍
1、工商银行融资业务
用商用物业、商品存货、应收账款或金融票证等优质资产作抵（质）押，客户就能在工商银行轻松获得融资服务，具体包括：
1.1商用物业贷融资
⑴产品定位：以房产价值或商用物业的营运收益为贷款依据，还原物业蕴含的内在价值。在不改变物业性质和用途的前提下，提供客户营运所需要的融资帮助。
⑵适用范围：已竣工验收的并投入商业运营的土地、厂房、写字楼、商铺等。
⑶产品优点：①贷款期限灵活；②贷款手续简便，快速审批。
⑷对应产品：不动产抵押贷款、法人商业用房按揭贷款。1.2商品存货贷融资
（1）产品定位：可将商品或存货质押给工商银行，贷款行根据商品或存货的市场价值，为客户提供高质押率的贷款，盘活账面短期资产，以备生产经营之需。
（2）适用范围：适用于大宗原燃材料、产成品等。（3）产品优点：①盘活存货，提高资产流动性；②贷款手续简便。
（4）对应产品：商品融资
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（5）办理条件：客户情况无信用等级限制；以商品为主要原材料或主营货物；对商品享有合法、完整的所有权； 具有偿还本息的能力。商品情况为大宗商品原材料。
（6）申请条件：
①依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；
②拥有贷款卡；
③拥有开户许可证，并在平安银行开立结算账户； 担保要求：以借款人所有的大宗商品进行质押担保。（7）业务流程：
①借款人申请办理商品融资； ②平安银行进行调查并核押定植； ③双方签订《商品融资合同》；
④银行、借款人与物流监管企业签署《商品融资质押监管协议》；
⑤银行通知物流企业办理质物入库手续； ⑥物流企业向银行签发回执；
⑦融资到期后，借款偿付相应本息，银行通知物流企业解除质押，借款人提货。
1.3.应收账款贷
（1）产品定位：客户凭借优质应收账款申请贷款，工商银行将根据应收账款的金额，为客户提供最高至应收账款
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金额100%的贷款。
（2）适用范围：向资信良好的大企业、政府机构、军队等下游客户销售商品或提供服务所形成的应收账款。
（3）产品优点：
①依托下游购货商的信用，降低借款企业贷款条件； ②缩短下游购货商占用货款时间，加快资金回笼； ③更好维系与下游购货商的关系，帮助客户扩大销售； ④优化客户资产结构。⑷对应产品：国内保理
国内保理：销货方将其销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。
（4）办理形式：单（双）保理、有（无）追索权保理、公开（隐蔽）保理。
（5）适用对象：
①原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易；
②卖方在国内赊销中可能担心买方的信用风险或流动资金周转困难，应收账款周转率过低，希望控制风险，拓展业务；
③买方（债务人）占强势地位，面临上下游客户迫切的融资需求，为降低其内部财务成本，希望保理商提供融资支
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持；
④适用于希望减轻应收账款管理与催收负担的卖方。（6）申请条件：
①依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；
②拥有贷款卡；
③拥有开户许可证，并在平安银行开立结算账户； ④拥有合法的商品交易合同并且卖方已经有效履行义务。
（7）担保要求：可免担保。（8）业务流程：
①卖方向工商银行提交《国内保理业务申请书》； ②工商银行对买方进行资信调查后，与卖方签订《国内保理融资协议》，卖方将已经形成的应收账款及相关法律要件转让给工商银行；
③工商银行向买方提交《应收款账债权转让通知/确认书》，请其确认交易的真实性及付款到期日；
④工商银行向卖方提供相应融资；
⑤如买方于应收账款到期日向工商银行付款，工商银行扣除相应融资本息后将余额归还卖方；如到期日后未收到买方的付款，工商银行将依据保理合同的有关约定进行追索。
2、招商银行融资业务
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2.1商品提货权融资业务
商品提货权融业务：指银行与供应商、经销商通过签署三方协议的方式，对经销商提供的以控制商品提货权为前提的融资业务。
（1）业务方式：
①供应商、经销商与银行签定三方协议
②经销商向银行缴存汇票金额30%的保证金，银行开立以经销商为出票人、供应商为收款人的银行承兑汇票，银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30%等值的货物。
③经销商货款回笼，存入保证金账户
④银行通知供应商给予经销商提取等值的货物 ⑤如此反复，直至保证金账户余额等于汇票金额 ⑥汇票到期保证金账户余额不足时，供应商于到期日将差额退还银行
（2）业务优势：
对供应商：与经销商结成更紧密的伙伴关系减少银行融资，降低资金成本提前收款，灵活运用资金增加销售额
对经销商：与供应商结成更紧密的伙伴关系解决包销预付款资金困难；利于得到较高的商业折扣，降低销售成本
2.2动产抵押（质押）贷款
动产抵押（质押）贷款：指借款申请人以其自有或第三人所有的动产（商品、原材料等）向招商银行抵押或质押，16/26
并从银行获得资金的一种融资方式。
（1）抵押（质）物必须具备下列条件： ①所有权明确 ②容易变现
③前期较长一段时间内价格稳定，波动幅度较小 ④便于保存，不易变质，不易过时（2）业务特点与优势：
①提供融资便利，满足企业短期资金需求 ②推进信贷服务方式的创新 2.3仓单质押、担保信贷业务
（1）仓单：指仓储公司签发给存储人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证，仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。
（2）仓单质押、担保信贷业务：指业务申请人以其自有或第三方持有的仓单作为质押物向招商银行申请信贷业务。
（3）质押仓单必须具备下列条件：
①必须是出质人拥有完全所有权的货物的仓单，且记载内容完整
②出具仓单的仓储方原则上必须是银行认可的具有一定资质的专业仓储公司
（4）质押仓单项下的货物必须具备下列条件：
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①所有权明确
②无形损耗小，不易变质，易于长期保管 ③市场价格稳定，波动小，不易过时 ④适应用途广，易变现 ⑤规格明确，便于计量
⑥产品合格并符合国家有关标准（5）业务优势：
①促进国内商品贸易，加快市场物资流通。②提供融资便利，提高企业资金使用效率。③扩大企业销售，增加经营利润 2.4商品提货权融资业务
（1）商品提货权融资：指银行与供应商、经销商通过签署三方协议的方式，对经销商提供的以控制商品提货权为前提的融资业务。
（2）业务方式：
①供应商、经销商与银行签订三方协议
②经销商向银行缴存汇票金额30%的保证金，银行开立以经销商为出票人、供应商为收款人的银行承兑汇票，银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30%等值的货物
③经销商货款回笼，存入保证金账户
④银行通知供应商给予经销商提取等值的货物 ⑤如此反复，直至保证金账户余额等于汇票金额
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⑥汇票到期保证金账户余额不足时，供应商于到期日将差额退还银行
（3）业务优势
对供应商：与经销商结成更紧密的伙伴关系；减少银行融资，降低资金成本；提前收款，灵活运用资金；增加销售额；
对经销商：与供应商结成更紧密的伙伴关系、解决包销预付款资金困难；利于得到较高的商业折扣；降低销售成本。
3.平安银行融资业务
3.1国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资
国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资（以下简称”信保融资”）：指当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后，卖方利用其承保的应收帐款向平安银行进行融资的业务。
（1）该产品有两种模式，即：质押模式和保理模式。信保融资项下的质押模式：当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后，卖方将应收帐款质押给银行，银行参考保单金额及已质押的应收帐款金额向卖方提供融资产品及服务的业务。
信保融资项下的保理模式：当卖方为与买方商品交易所
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产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后，银行参考保单金额受让一定比例合同项下的应收账款，向卖方提供的包括应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账风险等在内的一系列综合性金融服务。
（2）产品功能、优势及定价： ①优化应收帐款，提高资金周转速度； ②币种为人民币，授信期限最长不超过1年； ③融资申请人必须为其向平安银行融资的应收帐款购买国内贸易短期信用保险；
④价格：贷款利率原则上不低于人行基准利率上浮20%；收取合同金额的0.5%（含）以上的额度管理费；每单（一张或多张发票）收取150元人民币的发票处理费。
（3）业务流程：
①卖方向平安产险申请国内贸易短期信用保险额度，平安产险根据卖方要求核定买方额度；
②卖方向平安银行提出信保融资业务申请；
③平安银行进行授信审查并给予卖方信保融资额度； ④经办行/团队与卖方企业签订《国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资合同》。与平安产险、卖方企业签订《赔款受益人权益转让书》；卖方向平安产险取得正式保单并签订相关合约；
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⑤平安银行联合卖方就卖方将应收帐款向平安银行融资一事共同书面通知买方；
⑥平安银行给予卖方融资款项；
⑦应收帐款到期日前平安银行通知卖方或买方付款； ⑧买方直接将应付款汇入平安银行指定帐户； ⑨平安银行扣除融资款项，余款划入借款人帐户； ⑩执行其他贷后管理事项。3.2应收账款质押融资
应收账款质押融资：平安银行取得在“商务合同”项下产品卖方（债权人）对产品买方（债务人）所拥有应收账款的债权的质押权，以企业未到期应收账款质押担保的方式，向企业提供的一类短期银行融资业务。
（1）产品特点：
①该项业务，能将未到期的应收账款作为质押担保，从而达到解决融资担保方式难题；
②通过该项业务，使得债权人迅速变现未到期的应收帐款，改善客户的现金流状况；
③债权人可预先得到银行垫付的融资款项，不影响企业正常经营活动，有助于改善企业的
（2）经营状况。业务流程：
①债权人向平安银行提出融资申请，提交申请资料；
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②平安银行审核债权人提交的上述申请资料，同意办理授信业务，核准应收账款质押的额度、融资率、操作方式；
③债权人和平安银行签署应收帐款质押协议，办理应收账款质押担保手续，约定办理应收账款质押登记手续；
④平安银行向债权人发质押确认书，为客户提供相应的融资。融资到期，平安银行要求企业到期还款，否则平安银行可要求处分质押应收账款的回款归还授信。
3.3动产质押融资
动产质押融资：申请人以其本人或者第三人合法拥有所有权或者处分权的货物动产作为质押担保，向平安银行申请的授信融资业务。在授信期间，企业根据企业销售的需要可以通过补充保证金、还款、换货等方式办理提货，赎回质押的货物。
（1）产品分类包括：静态动产质押和动态动产质押担保两种业务模式。
（2）功能及优势：
①适应中小型企业融资需求，可免不动产抵押、第三方企业担保；
②盘活企业存货资产，改善企业财务结构，加快企业经营资金周转，扩针对企业的贸易环节融资，实行企业现金流、物流控制封闭运作，可以有效的改善企业的经营周转状
况，促进企业改进存货结构，加强存货管理。
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（3）申请流程：
①借款企业提出授信申请，按平安银行要求提供申请资料；
②客户经理进行贷前调查核实申请资料，上报信贷审批部门审批；
③借款企业与平安银行签署授信、担保合同文本，办理质押、监管手续，落实各级审批意见，办理授信业务出账；
④经办行依客户申请，办理质物的提货、换货、还款等操作手续，授信到期进行还款处理。
3.4仓单质押担保融资
仓单质押融资业务：是申请人以其本人或者第三人合法拥有所有权或者处分权的货物仓单作为质押担保，向平安银行申请的授信融资业务。当授信到期，债务人不能履行还款义务或者出现合同约定的其他违约情形时，平安银行有权直接协议折价或者拍卖、变卖质押仓单的价款优先偿还授信。
（1）业务包括：标准仓单质押业务、非标准仓单质押业务。
（2）产品功能：
①适应中小型企业融资需求，可免不动产抵押、第三方企业担保；
②盘活企业资产，改善企业财务结构，加快企业经营资金周转，扩大企业生产经营规模；
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③针对企业的贸易环节融资，实行企业现金流、物流控制封闭运作，可以适当弱化传统的财务风险因素，重点关注企业贸易链条运转的正常性和现金流的回流。
（3）申请流程：
①企业提出授信申请，按平安银行要求提供申请资料； ②平安银行进行贷前调查核实，经过信贷审批部门审批； ③借款企业与平安银行签署授信、担保合同文本，办理质押、监管手续，落实各级审批意见，办理授信业务出账；
④经办行根据客户申请，办理质物的提货、换货、还款等操作手续，授信到期进行还款处理。
4.大庆农村商业银行融资业务 4.1动产抵（质）押融资
动产抵（质）押融资：指企业以其所有的动产进行抵（质）押，申请获得银行融资。
（1）业务特点：抵（质）押动产范围广、种类多，包括原材料、半成品等；动产质押期间不影响销售，企业销售时，可以采取多种形式提取货物进行销售。动产质押既支持贷款，也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务，企业可根据自身情况灵活选择；融资期限和还款方式可灵活选择；可以一次性提取质押动产，也可部分提取质押动产，为企业销售提供便利。
（2）适用对象：有固定盈利模式，动产占比较高，缺
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少可用于抵押的固定资产的生产型、贸易型企业。动产以大宗、通用原材料、基础性生产物资为主，价格相对稳定，易于变现。
（3）申请流程：
①企业提出授信申请，按农商行要求提供申请资料； ②农商行进行贷前调查核实，经过信贷审批部门审批； ③借款企业与农商行签署授信、担保合同文本，办理质押、监管手续，落实各级审批意见，办理授信业务出账；
④经办行根据客户申请，办理质物的提货、换货、还款等操作手续，授信到期进行还款处理。
五、供应链金融风险环节
供应链企业在经营过程中结合具体业务模式，在采购、库存以及销售阶段提供不同的融资模式，将资金风险转移到自身，并获取毛利率高的资金收益，我们具体从经营以及财务两方面来进行分析。
1.经营风险 1.1关联度风险
供应链企业可通过对各环节的跟踪管理来控制供应链金融风险，同时要求供应链采购、生产、销售、仓储及配送等各环节在涉及的贸易业务领域上具有较高的关联度，可对同一领域业务形成紧密、配合顺畅的合作关系，而一旦供应链企业关联度低，融资环节出现缺口造成风险不可控，或将
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对供应链金融业务参与企业经营造成损失。
1.2上下游企业信用风险。
供应链上下游企业的信用状况为供应链金融业务正常运转的前提，易出现债务偿还延缓或回收困难。
1.3供应链贸易背景风险
通过提供虚假的业务单据和货物凭证来取得融资借款，而资金则被转移至其他投机或投资业务。
（2）财务风险 2.1资产流动性风险
供应链企业通过赊销和垫付的模式为链条上中小企业提供融资服务，导致企业出现较大规模的预付款项和应收账款，资金的提前支出与延迟回收降低企业资金效率并易造成企业阶段性的经营资金压力。
2.2现金流风险
大量的垫资和赊销业务导致企业资金出现较大幅度的流出，且回收期限延缓，不利于流动性的积累。一旦出现外部融资渠道受阻，供应链企业将面临资金断裂风险。
供应链金融以资金运作为经营方式，通过套利获取收益，本身为一种投机行为，在经济市场及金融环境波动的形势下，可持续发展性不强，其面临的风险因素较多。
1 金融危机下的供应链合作伙伴关系管理
1.1 金融危机下供应链合作伙伴关系面临的主要问题
一是原有合作伙伴倒闭,供应链断裂,企业需要重新寻找其它合作伙伴。受金融危机影响,企业原有的一些合作伙伴可能由于规模不大、技术水平不高,或经营管理不善、融资等问题而倒闭,从而导致供应链断裂,企业因此需要重新寻找新的合作伙伴。
二是契约人不充分履行合作契约,导致产生道德风险。供应链合作伙伴之间关系主要靠签订合作契约维系。金融危机前提下,很多企业举步维艰,供应商难免以牺牲产品质量和降低服务为代价以维持预期的获利水平,甚至不履行合作契约,这种供应链合作伙伴遵守合作契约的不确定性及机会主义所造成的道德风险,会对其上、下游企业利益产生极为严重的损害。
三是利益分配问题导致严重后果。在金融危机形势下,拥有优势的成员企业为了本方的利益可能会出现置其他成员企业的利益于不顾的做法,这种做法可能会给某些企业以致命的打击,从而导致供应链成员企业消极合作甚至拒绝合作,使供应链不能快速地响应需求,甚至造成供应链崩溃。
四是合作伙伴同时参与多条供应链给其它供应链企业带来了大量的风险。在金融危机形势下,由于不同的供应链联盟对同一企业提供的产品或服务可能有不同的要求,不同的供应链对于企业的重要程度也有一定差异,因此合作伙伴企业在很大程度上面临着多目标决策问题。面对金融危机,企业必须考虑优先满足哪条供应链的要求,从而给其他的供应链带来大量的风险。
1.2 金融危机下供应链合作伙伴关系问题的防范对策
为了使供应链企业合作更有效,合作伙伴关系更为牢固,对于供应链战略合作伙伴关系可能面临的上述问题,有必要采取一定的措施加以解决。
一是要科学选择供应链合作伙伴。为增强金融危机下供应链抗风险能力,企业在考虑合作伙伴时应根据各个企业资源、能力的不同建立有效的合作伙伴评估机制,采用科学的定性和定量的方法,对合作伙伴进行选择。
二是建立合作伙伴诚信合作关系,规避道德风险。一方面供应链企业伙伴间应建立通畅的沟通渠道,注意经常性的交流,从而促进供应链合作伙伴关系的提升。另一方面要及时进行信息披露,通过对每一个成员企业的交易行为予以记录跟踪,并及时披露信息,有不良信用记录或投机行为的成员将会被其他同类竞争企业所替代,从而能有效地规避组织成员交易过程中的道德风险。
三是确立共赢思想。供应链合作伙伴关系应确保每个参与者都有利可图,企业应当在树共赢思想的基础上,明确自己的战略目标。当合作一方遇到困难时,作为合作伙伴的另一方能够从长期利益着眼,给予支持,共同前进,避免多头服务给不同供应链企业带来利益上的损害。
四是建立有效的供应链合作伙伴激励机制。有效的激励机制可以调动成员企业的积极性,兼顾共同利益,消除金融危机下各种不确定因素带来的风险,使供应链运作更加顺畅,激励机制是供应链合作伙伴关系得以持续的保证。在供应链环境下,可以通过价格激励、订单激励和共同愿景激励手段和方法确保供应链合作伙伴得以持续、稳定发展,实现共赢的目标。
2 金融危机下的供应链客户关系管理
2.1 金融危机下供应链客户关系管理面临的主要问题
一是对客户关系管理认识的误区。尽管由于金融危机的影响,企业已经意识到了客户关系管理的重要性,但对于如何加强客户关系管理,一些企业仍然存在着误区。有些人认为开发、安装了客户关系管理系统软件,就实现了对客户的关系化管理,这显然是片面的。
二是业务流程再造问题。许多企业为了推行客户关系管理,专门成立了客户服务部门,建立了客户经理制度,一方面造成了其它各部门对客户关系管理漠不关心的现象,另一方面由于组织机构及业务流程没有做相应调整,各职能部门分立,使得服务接触界面不完善,整个服务质量反而失控。
三是供应链客户关系管理中的客户价值辨别问题。在金融危机爆发前,很多企业不估算客户的价值,在提供服务方面不对客户价值加以区分,造成服务支出与回报不对等。还有一些企业由于害怕对高价值客户采取“等级化”、“差别化”的策略会引起在人数上占优势的低价值客户的不满,而尽可能将最惠服务普遍化,极大动摇了企业利润基础。
2.2 金融危机下供应链客户关系问题的解决措施
一是加强客户关系管理基础工作建设。建立完善的数据仓库。数据仓库是客户关系管理的核心,要注意收集与客户关系管理流程的所有相关数据,从而使市场分析人员通过对数据分析细划出目标市场、决定促销活动;销售人员可以及时了解客户的详细信息。
二是要正确理解客户关系管理的真正内涵。企业必须认识到,客户关系管理软件系统并不代表着客户关系管理的全部,它只是一个必不可少的管理工具。要让全体员工认识到真正的客户关系管理必须通过为客户持续提供有价值的产品/服务,提高客户满意度,保持客户与企业之间的良好关系。
三是进行组织结构及内部业务流程重组。企业在设计CRM系统架构时,应当进行企业组织结构和业务流程重组。供应链要求企业组织结构必须以供应链的客户为中心,但企业的组织结构对这些客户信息缺乏有效的管理,无法对供应链进行有效的管理与分析,企业间也没有实施对客户资源的共享,从而导致对客户的需求无法充分的满足,无法提高客户满意度,造成客户的流失。
四是实施不同的客户管理策略。面对金融危机下利润空间缩小、订单减少等问题,企业要想获得最大程度的收益,就必须对自己拥有的客户进行有效的差异分析,并根据这种差异来区分不同价值的客户,改变原来一味满足所有客户所有需求的做法,把客户按照客户价值分类,找到最有价值的关键客户,以便更合理地配置有限的市场资源,实现客户资源价值和企业投入回报的同步最大化。
3 结论
在金融危机下,如何加强供应链关系管理,建立牢固的合作伙伴关系,完善客户关系管理,使供应链企业达到“多赢”更成为很多企业面临的一个关键而现实的问题,只有真正做到合作伙伴间相互信任,建立有效的激励机制,树立共赢的思想,在客户管理中能全面了解不同客户的特点和需求,针对不同客户的价值合理配置企业自身资源,为其提供最有价值的产品和服务,企业才有可能在供应链间竞争中获得优势。
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与其他银行现金管理理念不同的是，深发展“财富1+N”是基于供应链的现金管理服务，较传统的现金管理产品更关注引起资金收支的供应链交易活动，将目光聚焦到资金结余的“资金池”维度。
针对供应链客户群“1”和“N”的现金管理需求迥异(核心企业“1”大至500强，“N”则是众多上下游配套中小企业)，该行现金管理系统设计之初即采用功能构件化以支持产品灵活的拆装、组合，并在营销方案设计上将现金管理与传统优势“贸易融资”产品线相嵌套，进而可以针对“1+N”供应链企业交易结构特点，灵活组合功能、设计“四流融合”的个性化现金管理解决方案。
该行介绍，深发展“贸易融资”支持了数以万计供应链上下游配套企业的快速发展，成就了一批由单点经营(“1”)迅速走向连锁化、集团化经营(“1+N”)的优质客户，这些高成长(集团)企业“经营分散化、财务集中化”的管理升级需求不断涌现。深发展的解决方案是，“财富1+N”+“贸易融资”嵌套融合，为供应链企业提供“贸易融资、支付结算、公司理财、现金管理”一体化的交易银行服务。为此，该行现金管理系统打通了内部核心系统、信贷系统和电子票据等众多系统，同时能够支持大型核心企业的“现金管理+供应链融资+供应链管理”整合服务的个性化需求。
“突出为供应链企业提供商流、物流、资金流、信息流(即‘四流’)协同匹配服务，以及‘资金池’对供应链融资的支持、信息整合服务，力求基于传统现金管理功能并结合供应链管理需求，有所创新和突破。”金晓龙对“财富1+N”现金管理这样解读。
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