公开市场业务名词解释

公开市场业务名词解释（通用5篇）

公开市场业务名词解释 篇1

季雅洁

作者简介： 季雅洁（１９８３—），女，北京人，毕业于中央财经大学，目前就职于中国光大银行信用卡中心。摘 要： 随着中国社会主义市场经济体制改革的不断深入和发展，中央银行货币政策操作方式正在由行政性的直接调控逐渐转向以市场为基础的间接调控方式，而推动公开市场业务发展正是建立货币政策间接调控方式的重要内容之一。但是由于我国公开市场业务操作的时间不长，而且经济处于转轨时期，在开展公开市场业务操作所需要的国债规模和结构问题上存在缺陷，市场机制不完善，利率市场化刚刚起步，这些公开市场业务开展的前提条件不完善在很大程度上影响了公开市场业务作用的进一步发挥。本文通过对我国公开市场业务操作现状和发展障碍剖析的基础上，对我国未来发展公开市场业务提出了相应的对策建议。

关键词： 公开市场业务； 利率市场化； 国债

一、公开市场业务理论

公开市场业务，亦称“公开市场操作”。中央银行三大传统政策工具之一。中央银行在金融市场上买卖有价证券和票据（一般为政府公债），控制货币供应量，以达到货币政策目的做法。市场经济为主体的国家，大都选择以公开市场为主、以准备金率政策和再贴现政策为辅的货币政策体系，这一货币政策体系中的三大间接货币政策工具通常被称为中央银行的三大法宝。公开市场业务操作的优越性是： 可以有效地控制货币供应量； 具有较高的弹性，操作灵便； 对社会资金结构和利率结构有较强的影响； 是一项对预期有良好影响的货币政策工具。

二、我国公开市场业务面临的主要问题

（一）市场机制不完善

公开市场业务作为一种市场化程度要求较高的货币政策工具，它的运做必须拥有市场化的微观基础。目前我国的市场机制还不够完善，体现为市场分割严重，尚未形成统一的货币和债券市场，货币市场处于同业拆借市场，证券交易所内的回购市场与银行间债券市场三者分割状态。国债作为货币市场与资本市场同时存在的金融工具尚未成为连接两市场的有效通道。在我国银行体系中，四大国有商业银行仍然是商业银行的主体，而它们的市场化进程缓慢。这使银行办事效率低下，不能适应市场经济充分竞争的要求。另一方面，这种低下的效率使银行不能对多变的市场信号做出快速反映，从而增加了货币政策的传导时滞。

（二）利率市场化定价机制没有形成

公开市场业务是通过在市场中买卖政府债券来影响银行体系中的准备金数量或水平，并依次影响准备金的价格水平即利率，进而影响货币供应量及国民收入。因此，公开市场业务的效果是透过利率的变化来传导的，利率放开的幅度以及利率是否实现市场化直接关系到公开市场业务操作的效果。目前我国仍实行严格的利率管制，规定的存贷款利率种类繁多，造成利率弹性有限，利率结构扭曲。中国人民银行的公开市场业务无法通过利率的传导作用，将其效应波及到金融市场的各个部分，因而公开市场的作用受到限制。

（三）公开市场业务所需的工具问题 １、国债问题

（１）规模问题。作为中央银行公开市场业务的最主要操作工具，国债规模的大小在很大程度上决定了中央银行公开市场业务操作效力的大小。从国民经济的承受能力来看，我国的国债负担率还可以提高，我国的国债发行规模仍然具有相当的空间。

（２）期限结构问题。自从我国恢复国债发行以来，很长一段时间内债券品种单一，结构不均衡，主要是３ 至５ 年的中期国债。我国以中长期国债为主，缺乏短期品种的期限结构必然会产生不良影响，也毫无疑问的成为发展公开市场业务的主要障碍之一。

（３）国债持有者结构不合理。国债在不同的投资者手里发挥的功能是不同的。我国以个人投资者为主体的国债持有者结构，一方面增加了国债的筹资成本，另一方面使可流通国债数量严重不足，降低了国债的流动性，严重阻碍了国债市场调节功能的发挥，使公开市场操作缺乏足够的载体。２、中央银行票据问题

２００３ 年央行在公开市场操作中首次以贴现形式直接发行了中央银行票据。在投机性外汇资金持续涌入我国的条件下，央行票据对冲外汇占款的政策存在缺陷，即对冲成本太高。这也意味着从长期的政策操作效果来看，央行票据作为公开市场业务的操作工具难以具有长期的可持续性。

三、对发展我国公开市场业务的建议

（一）完善市场机制

流动性需求的差异是货币市场形成的基础，银行间债券市场发展的一个重要前提就是独立参与者数量众多，且交易欲望强烈。各类非银行金融机构自身所从事金融业务与商业银行差异较大，因此审慎地接纳非银行金融机构入市，使更多的非银行金融机构及非金融法人机构进入银行间债券交易市场将会在打破市场分隔局面，提升市场流动性。根据我国的实际，坚持证券业与银行业，信托业，保险业分业经营以及禁止信贷资金进入股市的原则是完全必要的。

（二）加快利率市场化改革

利率市场化就是要从总体上消除利率的差异性，使利率的形成充分反映资金市场的供求关系，并籍此达到完善宏观调控的目的。加快我国利率市场化改革，需要改革中央银行的利率形成机制，进一步完善存款准备金制度、再贷款利率结构和再贴现率； 改革中央银行利率与商业银行利率之间的关系，充分照顾商业银行的利益，扩大商业银行决定利率的自主权； 要简化商业银行存贷款利率的种类和期限结构，建立起一种合理的存贷款利率结构体系； 要协调商业银行利率与货币资本市场利率之间的关系。要使银行间债券市场利率、同业拆借利率和中长期国债利率等之间形成合理的比价关系。同时，利率改革不单纯是放松利率管制，利率与风险的内在联系决定了在利率放开的同时必须重视利率风险机制的构成。

（三）加快国债市场的发展

１、加强立法支持。随着经济环境的变化，早年颁布的一些条例、法规已远不能满足当前国债市场的飞速发展需要。因此，制定、颁布新的法规具有现实紧迫性。通过立法规范国债发行、流通、使用、管理和偿还全过程，保障国债市场运行的公开、公平、公正、高效和统一。

２、优化国债结构。目前我国已发行的国债中，中长期国债品种占的比重较大，而短期国债品种只占很小的一部分。因此需大力发展短期国债品种，并合理规划国债的期限设计。此外，应恢复和发展国债期货业务。国债期货等衍生金融工具具有套期保值和价格发现等功能，有助于形成基准利率。而且随着我国金融体制改革的深入，恢复国债期货的条件已逐步成熟。增大短期国债发行，实现短期国债在固定时间的滚动发行。从中央银行通过买卖国债的机制来看，如果买卖的是长期国债，要影响国债利率和市场利率就需要较大幅度的国债价格变化，而如果买卖的是短期国债，要影响国债利率只需小幅度的国债价格变化，因此，操作短期国债通过调节短期利率来影响整个金融体系利率的灵敏度要高于对长期国债的操作。３、调整国债持有者结构。今后应使国债持有者结构从个人为主向机构投资者为主转变，为中央银行公开市场操作提供充分的载体。同时为不影响个人投资者的积极参与，要大力发展国债投资基金，通过国债投资基金，使不能直接投资于国债的小额个人资产得以间接投资于国债，同时个人投资者也可通过银行，保险等形式间接参与国债市场，为 国债市场的发展提供稳定的资金来源。（作者单位： 中国光大银行信用卡中心）参考文献

公开市场业务名词解释 篇2

一、公开市场业务在中国的发展历程

公开市场操作是中央银行在公开市场上买卖证券, 以增加或减少货币供应量的一种政策手段。与其他货币政策工具相比, 最大的优点在于政策具有灵活性, 并且央行有相对的自主权。我国央行自1994年3月开始启动公开市场业务, 当时是针对外汇市场的调节措施, 属于外汇市场操作。1996年月9日, 央行正式启动了人民币市场的公开市场操作, 当年仅做了几笔交易, 交易量仅20多亿元, 随后便停止了。1998年5月26日, 亚洲金融危机的爆发, 促使央行为扩大内需重新启动公开市场业务, 自此, 其得到长久发展, 逐渐成为央行货币政策的主要工具, 对调节货币供应量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极的作用。

目前, 公开市场业务的一级交易商主要是能够承担大额债券交易的商业银行以及证券投资公司, 总共50家。交易工具主要是:国债、政策性金融债券和中央银行票据。交易工具的选择主要是由央行具有该工具的数量和当时的宏观经济形势决定的, 所以呈现出一定的阶段性特点。1996年刚开始时, 主要工具是财政部发行的短期国债, 后来短期国债的停发使得从1998年起, 政策性金融债券开始成为操作工具。而随着对冲因外汇占款大幅增长导致的基础货币过度增长, 2003年, 为解决对冲手段的匮乏, 央行决定发行央行票据作为公开市场操作的工具。4月22日央行在银行间债券市场首次贴现发行50亿元央票, 而与此同时国债和政策性金融债增幅开始逐渐下降。央票成为我国公开市场操作的主要工具。

主要交易方式是回购和现券买卖交易, 回购又分为正回购和逆回购, 这是一个逐步发展的过程, 1996年开始是以逆回购交易为主, 1999年l0月12日, 首次开展现券买断操作, 2000年8月1日, 首次开展正回购操作, 2002年4月9日, 首次开展现券卖断操作。央行可以灵活运用这些方式调节市场中的货币流动量。价格 (利率) 招标和数量招标是中央银行公开市场操作的两种基本的招标方式, 是根据不同时期政策目标的差异而决定。近几年实践中, 是以利率招标为主。交易频率近年来也开始逐步增加, 由最初的只有每周二一个交易日, 过渡到2003年周二、周四两个交易日, 并可以根据情况适时增加。

二、我国公开市场业务存在的问题分析

1996年来, 公开市场业务在我国建立并取得长久发展, 央行运用其作为调控经济的工具, 解决了我国市场中存在的经济不平衡问题。但仔细考察其发展历程, 并对比国外实践经验, 就可看出我国公开市场业务发展极其滞后, 还需采取多种措施加以完善。

1、在操作工具上, 国债和央票都具有各自的局限性。

从国债来看, 我国国债市场发行规模和交易规模都远远达不到要求, 而且国债持有结构不合理, 大多国债都在个人持有者手中, 央行和商行持有比例较少, 这不可避免阻碍了公开市场操作的传导机制。国债发行的不合理同时导致央行持有期限不合理, 使短期国债比重较小, 难以灵活应对市场中的突发问题。国债的市场分割、投资者结构单一、可流通债券比重小等也成为阻碍公开市场操作的灵活性和交易有效性的重要障碍。央票是现阶段正在广泛运用的另一个操作工具, 但其问题在于, 发行只是为了解决暂时性的问题, 它只是一种临时性的政策调节工具, 用来解决经济中的各种危机, 因此稳定性极差, 不宜反复使用。对发行数量也有一定的要求, 需时时顺应经济形势, 等经济危机解决后, 就要取消发行, 慢慢引退。

2、银行间同业拆借市场不完善, 因此交易缺乏市场依托。

银行间同业拆借市场是我国公开市场业务操作的基础, 由中央和地方两级交易网络组成, 一级网包括全国所有商业银行总行、全国性信托机构以及融资中心, 通过该网调节头寸;二级网由融资中心组成。但在具体操作中, 两个交易网络并存带来很大弊端, 它给公开市场交易增添了难度, 使之难以形成有效的货币传导机制, 带来额外的管理成本。而交易主体未建立自我约束和风险防范机制, 不能及时把握资金流动的方向。

3、利率市场化程度低。

众所周知, 我国政府直至现在并没有完全实行利率市场化, 对利率的管制使其不能反映资金的价格和供求状况, 因此很难发挥其对货币供给的调节, 这就弱化了货币政策的作用。中央人民银行在很多的重大事项上, 并没有自主决策权, 完全听命于中央政府的政策, 导致我国货币政策的实际决策权在政府手里, 缺乏透明度, 很难获得公众的认可, 自然影响到政策效果的发挥。而公开市场操作对利率市场化要求很高, 只有央行能根据市场经济形势适时采取相应措施, 政策效果才能达到。因此要提高公开市场操作的有效程度, 就必须对利率机制做出调整, 逐渐摒弃管制利率的做法。

4、公开市场操作赖以生存的基础设施和制度环境不健全。

首先表现为, 货币市场规模较小, 难以支撑商业银行调整其资产结构和中央银行开展公开市场操作的需要。其次, 开展业务的技术系统不够完善, 公开市场操作需要有安全、高效和具有高度稳定性的技术系统作为支撑, 而我国现有条件仍需改进再次, 金融管制机制欠缺。我国现阶段“一行三会”的金融监管机制, 使资本市场和货币市场出现了人为的分割, 而各机构间缺乏协调, 往往从自身角度出发, 使得监管既松散又时常出现冲突。更遗憾的是有效地开展公开市场业务必须有高度健全的法律体系作为保证, 而我国的相关立法滞后, 难以支持正常的交易秩序。

三、完善公开市场操作的相应措施

市场经济建设要求有发达的货币市场、资本市场为依靠, 但我国的金融体系建设在20世纪80年代才刚刚起步, 经历二十余年发展, 处于不断完善和健全时期。同样, 公开市场操作也正在不断发展, 虽然存在以上各种层面的问题, 但国家相关部门正采取积极措施加以解决。笔者认为, 政府应从以下几个方面攻关。

1、完善公开市场操作的交易工具。

借鉴发达国家的经验, 可以看出国债是公开市场操作的最主要工具。因此, 完善操作工具就应从国债的发行入手。我国国债发行规模之所以满足不了市场操作的需要, 很大的原因在于政府发行国债的目的在于弥补不断加大的政府财政赤字。李扬认为, 债券除了弥补财政赤字以外, 还可在筹集解决国有企业不良资产的资金、为国有商业银行筹集资本金、为社会保障体系筹集资金等方面发挥作用。因此, 政府适当增加国债的发行规模, 是有极大裨益的。除此之外, 还要做到:滚动发行短期国债, 增加公开市场业务操作工具的数量;增加中长期债券的流动性, 使之作为操作工具, 优化投资人资产结构;政策上对商业银行在流动资产中持有一定数量的债券做出要求。而央票在我国很大程度上属于临时性政策, 用其作为操作工具只是暂时性的, 随着我国债券市场的不断完善, 央票即可慢慢隐退, 直至退出操作市场。

2、完善市场机制, 不断推进商业银行和同业拆借市场的发展。

商业银行在我国具有占有绝对垄断的地位, 这对公开市场操作的灵活性是极其不利的。操作的有效进行需要其他金融主体的介入, 因此, 非银行金融机构, 如证券公司、保险公司、农村信用社等等, 都应被逐渐吸纳进入债券交易市场。但因为各非银行金融机构从事的业务与银行差距很大, 这种吸纳需非常谨慎。近年来, 这种商业银行占主导的体制正在逐步改善, 如表1所示, 已经吸纳了包括证券公司、保险公司等的主体加入运行。建立统一的由银行和各种非银行金融机构共同组成的同业拆借市场, 使公开市场操作的主体多样性, 并打破两个交易网络分割的格局, 对我国公开市场交易的发展极为有利。央行可以站在宏观的角度, 对市场中的各种不平衡进行调节, 通过各金融主体间灵活买卖债券, 达到公开市场操作的实施目的。

3、积极推进利率市场化改革。

加快我国利率市场化改革, 可以从以下方面着手进行:改革央行的利率形成机制, 逐步完善再贷款利率结构、再贴现率和存款准备金制度;改革央行与商业银行之间的利率关系, 人民银行确定基准利率时, 需充分照顾商业银行的利益, 有必要时赋予商业银行自主决定利率的权利, 同时改革利率的存贷款计息方法;简化商业银行的存贷款利率种类以及期限结构, 形成合理的存贷款利率结构体系;积极协调商业银行与货币、资本市场之间的利率关系, 促进形成银行间债券市场利率、同业拆借利率和中长期国债利率等之间合理的比价关系。同时我们应看到, 推进利率市场化是一个漫长的过程, 需要有完善的监管机制和法律体系为保障, 我国政府应先优先解决制度方面的问题, 才能使经济改革的阻力减少。

4、建立健全金融监管机制和法律机制。

任何国家的金融市场如果没有相关部门的监管和法律约束, 都不能保证运行的合理性和有序性。因此, 我国政府针对各方的金融立法在其中十分重要, 必须跟上形势的发展。在立法的同时要做到执法的严格性, 抵制各种投机倒把, 自私自利的行为。建立起公、检、法与金融监管部门、金融企业之间的联络协作体制, 强化各部门综合治理、互助互利的能力。鉴于我国公开市场业务在货币政策中的作用日益突出, 因此有必要借鉴西方国家的经验, 设立公开市场委员会, 公开市场委员会的主要任务在于提高公开市场操作的决策水平, 因此要定期召开会议, 及时向公众公布公开市场操作的目标和方向, 以增加决策的透明度, 在做好自身职责的同时积极吸引商业银行的参与。

参考文献

[1]刘凤:我国公开市场业务操作工具的选择及其优化[J].济南金融, 2007 (11) .

[2]郑捷:我国公开市场操作比较研究[J].中国国情国力, 2010 (1) .

[3]金子财:中国公开市场业务发展研究[D].西南财经大学, 2010.

[4]王冷莎、陈霏霏:公开市场业务的优缺点、存在问题及建议[J].财经界 (学术) , 2008 (8) .

名词性从句公开课教案 篇3

Teaching material: Senior English Grammar Teacher:

Class: Class 15, Grade 2 Date:

Teaching aims and demands: Students should be able to

1.Identify the four types of noun clauses.2.Master the conjunctions leading noun clauses.3.Understand the indicative order of noun clauses.4.Practice their ability of using noun clauses for reading and writing.Focal points and difficulties: 1.Distinguish the usage of the conjunctions.2.The noun clauses using in writing.Teaching methods: 1.Use the task-based method to revise the noun clauses.2.Use the problems-inspired and discussion method to raise Ss’ memory of conjunctions which lead the different noun clauses.3.Teach according to students’ different English levels.Teaching means: textbook, PPT Teaching procedures:

Step1 Organization: greeting and getting students ready for the class.Step2 Revise the four types of noun clauses.[Level----E]

Step3 Revise the positions and functions of different noun clauses.[Level----E-M]

Step4.Identify the similarities and differences between the appositive

clauses and the attributive clauses [Level----E-M]

Step5.Emphasize the correct order of noun clauses.[level------E]

Step6.The usage of different conjunctions [Level----E-M]

Focus on

what / that，if / whether，that / which.Step7.Writing practice.[Level------M-H]

Step8 Self-evaluation

Step9 Assignment

公开市场业务名词解释 篇4

关于发布《报价系统非公开发行公司债券业务指引》、《报价系统非公开发行公司债券质押式协议回购交易业务指引》的通知

各市场参与人：

为进一步拓宽企业投融资渠道、优化资源配置，规范非公开发行公司债券业务，促进债券市场发展，中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“中证报价”）根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定制定了《报价系统非公开发行公司债券业务指引》（以下简称《业务指引》）、《报价系统非公开发行公司债券质押式协议回购交易业务指引》，现予发布实施。现就有关事项通知如下：

一、中证报价自《业务指引》实施之日起，依据第十三条接受非公开发行公司债券业务申请，并确认是否符合挂牌条件；不再对证券公司短期公司债券、并购重组私募债券进行发行前备案。

二、按照原规定已在报价系统发行、转让的私募债券，承销机构、受托管理人、资信评级机构等应当履行《业务指引》规定的职责和义务。发行文件另有约定的，从其约定。

三、本通知自发布之日起实施。特此通知。

联系人：景雨露、李 炘、武 阳

电话：010-83897872、010-83897813、010-83897807 邮箱：bond@sac.net.cn

地址：北京市西城区金融大街4号金益大厦8层

中证机构间报价系统股份有限公司

2015年8月7日

报价系统非公开发行公司债券业务指引

第一章 总则

为规范非公开发行公司债券在机构间私募产品报价与服务系统（以下简称“报价系统”）发行、转让相关业务，保护投资者合法权益，根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）等相关法律、行政法规、部门规章、自律规则及报价系统相关业务规则，制定本指引。

本指引所称非公开发行公司债券（以下简称“债券”），是指公司依照法定程序非公开发行、约定在一定期限（含一年以下）还本付息的有价证券。

债券在报价系统发行、转让的，适用本指引。法律、行政法规、部门规章、自律规则及报价系统相关业务规则另有规定的，从其规定。

发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，并对违规违约行为依法承担相应责任，不得进行利益输送，不得欺诈投资者。增信机构应当按照相关规定和约定，履行增信义务。

为债券发行、转让提供服务的证券经营机构、受托管理人、资信评级机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守职业规范和监管规则，按规定和约定履行义务。

报价系统为债券提供发行、转让服务，不表明对该债券发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或收益做出判断或保证。

中证机构间报价系统股份有限公司(以下简称“中证报价”)对在报价系统开展的债券业务进行日常管理。

第二章投资者适当性管理

债券申请在报价系统发行、转让的，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。参与债券认购和转让的投资者应当为合格投资者。

发行、转让后持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。本指引所称合格投资者，应当符合以下资质条件：

（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人；

（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经中国证券投资基金业协会备案的私募基金；

（三）净资产不低于一千万元的企事业单位法人、合伙企业；

（四）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；

（五）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（六）经中国证监会认可的其他合格投资者。

发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与认购与转让该发行人发行的债券，不受前款关于合格投资者资质条件的限制。

自行销售的发行人、承销机构应当建立债券业务投资者适当性制度并履行投资者适当性核查义务。

报价系统参与人接受投资者委托代理认购、受让债券的，参与人应当核查实际委托人是否为合格投资者。法律法规和相关金融监管部门另有规定的除外。

债券持有人因客观原因导致不再符合合格投资者资质条件的，不得再进行债券的认购或受让。

投资者应当通过签署风险认知书等方式声明符合合格投资者条件。债券的投资风险，由投资者自行承担。

第三章 发行与转让

报价系统为债券提供发行、转让服务。债券申请在报价系统发行、转让的，应当符合法律法规、部门规章、自律规则和报价系统的相关规定。

债券拟在报价系统发行、转让的，发行人或承销机构应当按照相关规定向中证报价提交申请文件，由中证报价确认是否符合挂牌条件。

债券申请在报价系统线上发行的，发行人或承销机构应当在报价系统填写发行注册表并提交以下材料：

（一）募集说明书；

（二）发行人申请债券发行、转让的有权决策部门（董事会、股东会或股东大会）决议、公司章程、营业执照（副本）复印件；

（三）承销机构（如有）出具的推荐意见；

（四）律师事务所出具的关于债券发行和转让的法律意见书；

（五）财务报告和审计报告；

（六）受托管理协议；

（七）持有人会议规则；

（八）信用评级报告（如有）；

（九）担保合同、担保函、担保人最近一年的财务报告（并注明是否经审计）及最近一期的财务报告或会计报表以及增信措施有关文件（如有）；

（十）涉及资产抵押、质押的，还需出具抵押、质押确认函、资产评估报告等（如有）；

（十一）中证报价要求的其他文件。

债券申请在报价系统线上发行的，可以在特定参与人范围内采用定价发行、簿记建档、招标发行等发行方式。

债券仅申请在报价系统转让的，发行人、承销机构可以自行组织债券发行工作，并在债券发行完成后五个工作日内,向报价系统报送债券募集说明书及持有人名册。

债券申请在报价系统转让的，应当符合以下条件：

（一）符合《管理办法》等法律法规和自律规则的相关规定；

（二）依法完成发行；

（三）申请债券转让时仍符合债券发行条件；

（四）债券持有人符合报价系统投资者适当性规定，且实际持有人合计不超过两百人；

（五）中证报价规定的其他条件。

债券申请在报价系统转让的，发行人或承销机构应当在报价系统填写转让注册表及提交以下材料：

（一）发行人申请债券发行和转让的有权决策部门（董事会、股东会或股东大会）决议；

（二）募集说明书、财务报告和审计报告、法律意见书、受托管理协议、债券持有人会议规则、担保文件（如有）、评级报告（如有）等发行文件；

（三）债券实际募集数额的证明文件；

（四）承销机构（如有）出具的推荐意见；

（五）登记结算机构的登记证明文件；

（六）中证报价要求的其他文件。

债券发行时已经向报价系统提交的材料在有效期内无重大变化的，可以豁免提交。

债券募集说明书应当包含以下内容： 发行人基本情况及财务状况； 债券发行情况及产品设计条款； 承销机构及承销安排（如有）；

募集资金用途、债券存续期间披露募集资金使用情况的安排、变更资金用途的程序及发行人违约使用募集资金时的责任条款；

债券转让范围及约束条件； 信息披露的具体内容和方式;债券持有人权益保护机制； 投资者适当性管理制度； 债券增信措施（如有）；

债券信用评级和跟踪评级的具体安排（如有）； 发行人风险及债券风险提示； 受托管理人及受托管理人职责； 诉讼、仲裁或者其他争议解决机制；

发行人对本次债券募集资金用途和发行程序合法合规的声明； 发行人及实际控制人的资信情况； 募集失败的情形及处理机制安排；

发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行文件真实性、准确性和完整性的承诺；

其他重要事项，包括发行人资产受限、对外担保及未决诉讼或者仲裁情况等； 中证报价规定的其他事项。

债券的募集资金应当用于约定用途。除金融类企业外，债券的募集资金不得转借他人。

债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.001元。债券单笔现货转让数量不低于5000张或者转让金额（按面值计）不低于50万元。

报价系统接受意向报价、要约申报等债券转让报价，采用全价转让的方式，不设涨跌幅限制。债券转让可以当日回转。转让双方在报价系统达成交易的，应当认可转让结果，并履行交收义务。报价系统根据报价与交易情况于交易时间内在报价系统即时发布债券转让的报价信息和成交信息。

报价系统发布的报价信息包括产品代码、债券简称、报价类型、买卖方向、数量、价格等。

报价系统发布的成交信息包括产品代码、债券简称、单笔成交金额、单笔成交数量、当日最高价、当日最低价、总成交数量、总成交金额、总成交笔数等。

中证报价对发行、转让注册材料进行完备性审查。注册材料完备的，中证报价自接受申请材料之日起3个工作日内予以确认。

注册材料不完备的，中证报价可以要求发行人、承销机构补充相关材料或提交书面说明，注册核对期限重新起算。

债券申请在报价系统转让的，可以采用协商成交、点击成交、拍卖竞价、标购竞价、做市等转让方式。

发行人或承销机构可以在产品转让注册时选择一种或多种转让方式，并在报价系统披露。

债券转让前，发行人或承销机构应当按照约定通过报价系统向债券持有人定向披露与产品转让相关的全部信息。

发行人尚未披露的信息，可能或者已经导致以下情形之一的，发行人应当向报价系统申请临时暂停债券的转让：

（一）对债券还本付息产生重大影响；

（二）对债券转让价格产生重大影响；

（三）信用评级发生重大变化；

（四）其他对债券持有人权益产生重大影响的情形。

发行人披露相关信息或者相关情形消除后，应当向报价系统申请恢复债券的转让。

债券发生以下情形之一的，报价系统可以暂停债券的转让：

（一）发生可能影响发行人偿债能力或者对债券投资价值或价格产生实质性影响的重大事项；

（二）发行人无法按时履行信息披露义务或已披露的信息不符合本指引相关要求的；

（三）报价系统根据相关法律法规、业务规则认定的需要暂停的其他情形。第（一）、（二）项情形消除或发行人申请恢复转让且报价系统确认的，报价系统可以根据发行人的申请恢复债券的转让。

债券发生以下情形之一的，报价系统可以终止提供债券转让服务：

（一）发行人发生解散、责令关闭、宣告破产等情形；

（二）债券持有人会议同意终止该债券在报价系统转让，且经发行人或受托管理人向报价系统提出申请并经报价系统认可的；

（三）债券到期前2个交易日或者依照约定终止；

（四）其他法律法规、部门规章规定的或中证报价认为应当终止提供债券转让服务的情形。

第四章 登记结算

债券在报价系统发行、转让的，可以由报价系统登记结算机构或证监会认可的其他机构办理登记、结算。

参与人委托证监会认可的其他机构办理登记、结算的，该机构应当与中证报价签订合作协议，并将登记、结算信息报送报价系统。中证报价将报价系统登记结算机构及其他机构的债券登记、结算数据报送至中国证券登记结算有限责任公司。

参与人可以在报价系统开立相应产品账户,分别用于记载参与人自身持有、接受合格投资者委托持有、管理的基金或资产管理计划等理财产品持有的债券。

报价系统产品账户代码由12位字符组成，其中前3位为“100”，后9位由阿拉伯数字和英文字母组成，优先使用阿拉伯数字，由中证报价自主编制。

参与人在报价系统进行资金结算的，应当与中证报价签订资金结算服务协议，并开立报价系统资金结算账户。

参与人可以在报价系统开立自有资金结算账户、代理资金结算账户、受托资金结算账户或专用资金结算账户。自有资金结算账户用于记载参与人自有资金；代理资金结算账户用于记载参与人代理的合格投资者的资金；受托资金结算账户用于记载参与人管理的基金、资产管理计划等的资金；专用资金结算账户用于记载参与人在报价系统发行或承销的债券募集的资金，以及用于付息、兑付的资金。

参与人在报价系统开立产品账户、资金结算账户的，应当在线填写账户开立申请表。收到参与人提交的申请表后，报价系统在2个工作日内进行确认。

申请开立受托产品账户、受托资金结算账户的，参与人还应当在线提交产品设立证明文件，并在开户成功后10个工作日内将产品设立证明文件寄送至报价系统。

参与人申请撤销产品账户、资金结算账户的，应当在线填写账户撤销申请表，该账户应当同时满足以下条件：

余额为零；

无与该账户相关的未了结业务； 中证报价规定的其他条件。

收到账户撤销申请表后，中证报价在2个工作日内进行确认。账户撤销后，参与人应当在10个工作日内将账户撤销申请表寄送至中证报价。参与人可以接受合格投资者委托，以自身名义持有在报价系统发行、转让的债券。接受合格投资者委托、以自身名义持有债券的，参与人应当与合格投资者签署相关协议，明确双方的权利义务关系。参与人应当依据约定行使产品持有人相关权利，不得损害合格投资者权益。

参与人应当为每个合格投资者开立产品账户，分别记录每个合格投资者拥有的权益数据。参与人应当向中证报价及报价系统登记结算机构报送合格投资者产品账户注册资料、账户余额、权益明细数据变动记录等信息，信息报送遵守报价系统相关规定。参与人应当保证其提供信息的真实、准确、完整。

合格投资者产品账户代码由12位字符组成，其中前3位为参与人代码，由报价系统统一分配，后9位由阿拉伯数字和英文字母组成，优先使用阿拉伯数字，由参与人自主编制。

参与人的客户通过报价系统认购该参与人发行或承销的债券的，应当将客户姓名及有效身份证明文件号码或法人名称及有效身份证明文件号码、通讯地址、联系电话等发送报价系统登记结算机构，由报价系统登记结算机构直接记载客户持有的债券。参与人应当保证客户资料的真实、准确、完整。

委托报价系统登记结算机构办理债券登记的，发行人或承销机构应当与中证报价签订登记服务协议。

在报价系统发行债券的，发行人或承销机构应当在债券发行前5个工作日向报价系统登记结算机构提交债券登记要素表。发行成功的，报价系统登记结算机构出具债券登记证明文件。

委托报价系统登记结算机构办理债券登记，且债券在报价系统转让的，报价系统登记结算机构依据成交结果办理债券的变更登记。债券因司法扣划、行政划拨、继承、赠与、法人合并、分立等原因发生转让的，报价系统登记结算机构依据收到相关信息的先后顺序办理债券的变更登记。

委托报价系统登记结算机构办理登记，且债券到期终止、提前全部或部分终止的，报价系统登记结算机构依据发行人或承销机构有关申请或根据报价系统有关业务规则办理债券的注销登记，由中证报价与发行人或承销机构签订债券登记数据资料移交备忘录，将持有人名册清单等债券登记相关数据和资料移交发行人或承销机构。

委托报价系统登记结算机构办理债券结算的，报价系统登记结算机构不作为共同对手方介入双方的交易。报价系统登记结算机构依据成交结果办理参与人之间债券和资金的清算与交收。参与人与合格投资者之间的清算与交收，由其自行约定和办理，参与人不得损害合格投资者合法权益。

参与人可以采用全额清算、净额清算等清算方式；可以采用货银对付、见券付款、见款付券以及纯券过户等交收方式；可以采用日终批次交收等交收期安排。在交收时点前，参与人可以通过中国证券登记结算有限责任公司、商业银行、第三方支付机构或监管部门认可的其他机构向报价系统资金结算账户划转资金，确保交收时点资金充足。在报价系统登记结算机构办理资金交收的，报价系统登记结算机构在交收时点通过参与人资金结算账户完成资金交收。参与人自行完成资金交收的，交易双方应当在交收时点将交收结果反馈至报价系统登记结算机构。

委托报价系统登记结算机构办理债券登记业务的，债券存续期间，报价系统登记结算机构根据发行人提交的付息、兑付方案代为办理债券付息、兑付资金的划付。

发行人应当在付息、兑付通告日前2个工作日内向报价系统登记结算机构提交债券付息、兑付申请或付息、兑付通知单。报价系统登记结算机构根据发行人提供的付息、兑付材料于付息、兑付日向持有人付息、兑付。发行人应当确保付息、兑付时间和金额的准确性，并承担相应责任。

第五章 信息披露

债券在报价系统发行、转让的，信息披露义务人应当按照相关规定和协议约定，通过报价系统向合格投资者定向披露信息，保证披露信息的真实、准确、完整和及时，并确保提交的电子件、传真件、复印件等与原件一致。

接受合格投资者委托在报价系统代理认购、受让债券的参与人，应当向实际认购和受让债券的投资者披露信息披露义务人向其披露的全部信息。

募集说明书应当约定信息披露的时点和内容，相关信息披露文件应当由受托管理人及时向中国证券业协会或其授权机构备案。发行人、承销机构、资信评级机构、受托管理人等通过中国证监会认可的信息披露平台履行债券信息披露义务的，披露的内容和时间应当与报价系统保持一致。

信息披露义务人有充分理由认为披露有关的信息内容会损害企业利益，且不公布也不会导致债券市场价格重大变动的，应当向中证报价申请豁免披露，并陈述不宜披露的理由。经中证报价同意的，可不予披露。

国家法律法规规定不得披露的事项，信息披露义务人应当向中证报价提交不予披露说明。

发行人、承销机构和其他信息披露义务人披露的信息涉及审计、资产评估、资信评级等事项的，应当由具有从事证券服务业务资格的会计师事务所、资产评估机构和资信评级机构等审查验证，并出具书面意见。

披露的信息涉及法律事项的，应由律师事务所出具书面意见。

发行人应当在募集说明书中约定是否披露定期报告。约定披露的，发行人应当在每一会计结束之日起四个月内或每一会计的上半年结束之日起两个月内，通过报价系统披露上一报告和本中期报告。因故无法按时披露的，应当提前披露定期报告延期披露情况，说明延期披露的原因，以及是否存在影响债券偿付本息能力的情形和风险等事项。发行人委托资信评级机构进行信用评级的，应当在募集说明书中约定披露定期报告。

报告应当聘请具有证券服务业务资格的会计师事务所进行审计，并就债券募集资金使用情况进行专项说明。

发行人应当披露在存续期内发生的可能影响债券本息偿付的重大事项。前款所称重大事项包括但不限于：

（一）发行人经营方针、经营范围、生产经营外部条件等发生重大变化；

（二）债券信用评级发生变化；

（三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；

（四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；

（五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；

（六）发行人放弃债权或者财产，超过上年末净资产的百分之十；

（七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；

（八）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

（九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；

（十）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；

（十一）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券发行、转让条件；

（十二）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；

（十三）发行人的实际控制人、控股股东、三分之一以上的董事、三分之二以上的监事、董事长或总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；

（十四）其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项；

（十五）法律、行政法规、部门规章规定，以及相关金融监管部门、中证报价认定的其他事项。

发行人披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生较大影响的进展或者变化的，应当及时披露进展或者变化情况以及可能产生的影响。

发行人委托资信评级机构进行信用评级的，发行人和资信评级机构应当至少于报告披露之日起的两个月内披露上一的债券信用跟踪评级报告。

资信评级机构应当持续关注可能对债券持有人权益产生重大影响的事项，及时出具信用跟踪评级报告及其他与评级相关的信息。

跟踪评级报告应当同时向发行人、承销机构、受托管理人和报价系统提交，并由发行人向债券持有人定向披露。评级报告原则上在非交易时间披露。

发行人应当在债权登记日前，披露付息或本金兑付等有关事宜。债券附利率调整条款的，发行人应当在利率调整日前，及时披露利率调整相关事宜。

债券附赎回条款的，发行人应当在满足债券赎回条件后及时发布通告，明确披露是否行使赎回权。行使赎回权的，发行人应当在赎回期结束前发布赎回提示性通告。

赎回完成后，发行人应当及时披露债券赎回的情况及其影响。

债券附回售条款的，发行人应当在满足债券回售条件后及时发布回售通告，并在回售期结束前发布回售提示性通告。

回售完成后，发行人应当及时披露债券回售情况及其影响。

债券附发行人续期选择权的，发行人应于续期选择权行权按照约定及时披露是否行使续期选择权。

第六章 持有人权益保护

发行人应当指定专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

发行人应当按照规定和约定按时偿付债券本息，履行回售、利率调整、分期偿还、换股等义务。

发行人无法按时偿付债券本息时，增信机构和其他具有偿付义务的机构，应当按照规定或约定及时向债券持有人履行偿付义务。承销机构、受托管理人均应当协助债券持有人维护法定或约定的权利。

发行人应当根据规定为债券持有人聘请受托管理人，并订立债券受托管理协议。在债券存续期限内，受托管理人应当勤勉尽责，履行受托管理职责，按照规定或者协议的约定维护债券持有人利益。

对于债券受托管理人在履行受托管理职责时可能存在的利益冲突情形及相关风险防范、解决机制，发行人应当在债券募集说明书及债券存续期间的信息披露文件中予以充分披露，并同时在债券受托管理协议中载明。

受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。

债券存续期间，受托管理人应当至少在每年6月30日前披露上一受托管理事务报告。受托管理事务报告应当至少包括受托管理人履行职责情况、发行人的经营与财务状况、募集资金的使用情况、发行人偿债保障措施的执行情况、债券的本息偿付情况以及风险说明、债券持有人会议召开的情况等。

因故无法按时披露的，受托管理人应当提前披露受托管理事务报告延期披露情况，说明延期披露的具体原因、预计披露时间以及是否存在影响债券还本付息的情形与风险等事项。

发行人发生影响偿债能力的重大事项、预计或者已经不能偿还债券本息等对债券持有人权益有重大影响的事件的，应当及时告知受托管理人。受托管理人应当督促发行人及时披露相关信息。发行人未真实、准确、完整、及时披露上述信息的，受托管理人应及时披露受托管理事务临时报告，说明该重大事项的情况、产生的影响、督促发行人采取的措施等。

发行人应当与受托管理人按照有利于保护债券持有人利益的原则制定债券持有人会议规则，明确债券持有人通过持有人会议行使权利的范围、程序，债券持有人会议的召集、通知、决策机制、会议记录及信息披露等重要事项。债券持有人会议规则应当公平、合理，并在募集说明书中披露。

第七章 特别规定

债券募集资金主要用于支持并购重组活动的，还应当遵守以下规定：

（一）发行文件中应当披露被并购方情况、募集资金用于并购重组活动的金额占并购重组所需资金总规模的比例、募集资金监管机制以及出现并购重组终止、交叉违约或者其他可能影响持有人利益情形的提前偿还本息对应措施等事项；

（二）并购重组需主管部门批准的，发行人应当取得相关批准文件；

（三）定期报告应当披露并购重组募集资金使用情况、并购重组进展以及可能影响投资者利益的重大事项；

（四）并购交易取得重大进展以及发生可能影响投资者利益等重大事项的，发行人应当及时披露临时报告；

（五）中证报价规定的其他事项。

证券公司等金融机构发行的债券，包括次级债券、一年以内还本付息的短期债券等，应当符合相关金融监管部门的规定。

符合国务院有关部门中小企业划型标准的发行人通过报价系统发行的债券，还应当遵守以下规定：

（一）针对个人投资者的非主动管理的金融产品、全部资金仅用于购买单一私募债券的金融产品及有限合伙企业不得作为债券的合格投资者；

（二）采用专业融资担保公司为债券担保的，承销机构应在尽职调查过程中，核查担保公司业务资质、经营状况及担保风险等相关情况，与担保公司所在地担保机构监管部门进行事先沟通，尽职调查报告中应包含相关核查、沟通说明；

（三）承销机构应对债券融资规模、预期利率水平与企业财务状况的匹配性进行专项核查，尽职调查报告中应包含相关核查说明；

（四）中证报价规定的其他事项。

在一定期限内依据约定的条件交换成上市公司股票的可交换债券，还应当遵守以下规定：

可交换债券发行前，预备用于交换的股票及其孳息应当质押给债券受托管理人，用于对债券持有人交换股份和本次债券本息偿付提供担保；

预备用于交换的股票在债券发行前，除为本次发行设定质押担保外，不存在被司法冻结等其他权利受限情形； 预备用于交换的股票在交换时不存在限售条件，且转让该部分股票不违反发行人对上市公司、投资者和报价系统等的承诺；

可交换债券自发行结束之日起六个月后方可交换为预备用于交换的股票，且质押股票数量应当不少于预备用于交换的股票数量。

可交换债券换股价格应当不低于发行日前一个交易日标的股票收盘价的百分之九十以及前二十个交易日收盘价的均价的百分之九十。

可交换债券具体换股期限、换股价格及价格调整机制、具体质押比例、维持担保比例、追加担保机制、换股风险与补偿机制以及违约处置等事项由当事人协商并在募集说明书中进行约定。由于发行人未及时补足预备用于交换的股票或者预备用于交换的股票发生司法冻结等原因，导致投资者换股失败的，由发行人承担所有责任。

中证报价其他相关规定。

可交换债券业务相关规则，由中证报价另行制定。发行债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。

取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行债券可以自行销售。

中国证监会、中国证券业协会、中证报价对发行人、募集资金用于特定事项或含有特殊条款债券另有规定的，从其规定。

债券持有人可以依据报价系统相关业务规则，开展债券质押式协议回购。债券质押式协议回购业务相关规则，由中证报价另行制定。

第八章 业务管理

发行人、承销机构、增信机构、合格投资者、相关专业机构及其相关人员违反本指引或报价系统其他相关规定的，中证报价可以按照相关业务规则进行业务管理。

发行人及其董事、监事和高级管理人员存在以下情形的，中证报价可以采取要求改正、约谈相关责任人、暂不办理业务申请等措施：

（一）违反相关法律法规、相关监管部门规定、本指引及报价系统相关业务规则、募集说明书约定或其所作承诺的；

（二）未按要求进行注册，或其提交的注册信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的；

（三）未按要求制定募集说明书的；

（四）未按规定制定投资者适当性标准或未尽投资者适当性核查义务的；

（五）未按规定履行信息披露义务或未履行报送义务的；

（六）中证报价规定的其他情形。

情节严重的，中证报价可以暂停其部分或全部业务权限，或在一定期限内暂停受理该发行人的其他产品发行转让申请。承销机构存在以下情形的，中证报价可以要求改正、约谈相关责任人、在报价系统参与人范围内通报批评等措施：

（一）违反相关法律法规、中国证监会规定、本指引及报价系统相关业务规则的；

（二）未按规定开展尽职调查工作或尽职调查报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的；

（三）未按规定履行信息披露义务或未履行报送义务的；

（四）未按规定制定投资者适当性标准或未尽投资者适当性核查义务的；

（五）中证报价规定的其他情形。

情节严重的，中证报价可以暂停部分或全部业务权限，或在一定期限内暂停受理该承销机构的其他产品业务申请。

负有信息披露义务的参与人未按本指引履行信息披露义务的，或所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，中证报价可以要求改正、约谈相关责任人、在报价系统参与人范围内通报批评。无正当理由拒不改正的，中证报价可以暂停部分或全部业务权限。

债券的受托管理人违反本指引规定、协议约定或其所作承诺，未履行受托管理人职责的，中证报价可以在报价系统参与人范围内通报批评，并报告中国证券业协会。

债券转让中存在以下情形的，中证报价可以采取适当措施或认定转让无效：

（一）违反本指引或报价系统相关业务规则的；

（二）受让主体不符合合格投资者标准的；

（三）转让后债券实际持有人数超过二百人的；

（四）中证报价规定的其他情形。

接受投资者委托在报价系统代理认购、受让债券的参与人未履行投资者适当性管理义务的，中证报价系统可以要求改正、约谈相关责任人、在报价系统参与人范围内通报批评。

中证报价可以对根据本指引实施业务管理措施的有关情况记入诚信档案，并可以审慎受理记入诚信档案的当事人提交的业务申请或者出具的相关文件。

参与人在报价系统从事债券相关业务违反法律法规和自律规则的，由中证报价移交相应自律组织采取自律惩戒措施。

参与人违反法律法规的，由相关自律组织移交中国证监会及其他有权机构依法查处。

第九章 附则

增值电信业务统计指标解释 篇5

(一）企业基本信息

企业名称：按照企业《增值电信业务经营许可证》中的公司名称填写。组织机构代码：按照企业《组织机构代码证》中的组织机构代码填写。法定代表人：按照《企业法人营业执照》中的法定代表人姓名填写。企业法人营业执照注册号：按照《企业法人营业执照》中的注册号填写。许可证编号：按照企业《增值电信业务经营许可证》中的经营许可证编号填写。注册属地：按照企业工商注册属地的省、自治区、直辖市填写。注册住所：按照企业《增值电信业务经营许可证》中的注册住所填写。联系电话：按照企业电话号码总机或企业统计部门所在办公室的电话填写。

注册资本：按照企业《增值电信业务经营许可证》中的注册资本填写。计量单位：万元。许可证业务种类：指增值电信业务经营许可的业务类型。按照企业《增值电信业务经营许可证》中获准经营的增值电信业务种类填写。

企业性质：指国家工商行政管理机关登记注册、具有独立法人资格的各类增值电信企业，根据企业资产组成划分的企业类型。分为国有控股企业、外商投资企业、民营控股企业、港、澳、台投资企业填写。

国有控股企业：指企业工商登记注册类型为内资企业、并且企业全部资产中国家资产或投资比例在百分之五十以上的企业。包括国有企业、集体企业、股份合作企业、联营企业、国有独资企业、有限责任公司、股份有限公司以及其他内资企业。

外商投资企业：指企业工商注册登记类型为外商投资的企业。包括中外合资企业、中外合作企业、外资企业、外商投资股份有限公司企业和其他外商投资企业。

民营控股企业：指国有控股企业以外的内资增值电信企业，以及企业工商登记注册类型为私营的企业。包括私营独资企业、私营合伙企业、私营有限责任公司和私人股份有限公司。

港、澳、台投资企业：指企业工商登记注册类型为港、澳、台商投资的企业。包括合资经营企业（港或澳、台资）、合作经营（港或澳、台资），港澳台商独资经营、港澳台商投资股份有限公司的企业和其他港、澳、台商投资企业。从业人员总数：指报告期末最后一日24时在企业中工作，并取得工资或其他形式劳动报酬的人员数。该指标为时点指标，不包括最后一日当天或以前与企业解除劳动合同关系的人员，是在岗职工、劳务派遣人员及其他从业人员之和。计量单位：人。

注意事项：从业人员总数不包括：

1、离开企业仍保留劳动关系，并定期领取生活费的人员；

2、利用课余时间打工的学生及在企业实习的各类在校学生；

3、因劳务外包而使用的人员。

研发人员：指企业内部直接参加科技项目以及项目的管理人员和直接服务的人员。不包括全年累计从事研发活动时间不足制度工作时间10%的人员。计量单位：人。

从事增值电信业务人数：指报告期末企业中直接从事增值电信业务的人员。计量单位：人。

企业总数：是指获得工业和信息化部或省、自治区、直辖市通信管理局颁发的《增值电信业务经营许可证》，在中国大陆境内经营全国或区域性增值电信业务的企业个数。在企业总数统计时，对于一个企业拥有多项增值电信业务经营许可的情况，只计算为一个企业，不重复计算。计量单位：个。

(二）企业经济效益

营业收入：指报告期内企业经营主要业务和其他业务所取得的收入总额。营业收入合计包括“主营业务收入”和“其他业务收入”。根据会计“利润表”中 “营业收入”项目填报。计量单位：万元。

营业成本：指报告期内企业经营主要业务和其他业务所发生的成本总额。包括企业从事销售商品、提供劳务等日常活动发生的各种耗费。包括“主营业务成本”和“其他业务成本”。根据会计“利润表”中 “营业成本”项目填报。计量单位：万元。

营业税金及附加：指报告期内企业因从事生产经营活动按税法规定缴纳的应从经营收入中抵扣的税金和附加，包括营业税、消费税、城市维护建设税、教育附加等。根据会计“利润表”中“营业税金及附加”项目填报。计量单位：万元。

应交增值税：指报告期内企业销售货物或者提供加工、修理修配劳务活动本期应交纳的增值税。计算公式为：应交增值税=销项税额-(进项税额-进项税额转出-免抵退货物应退税额)。计算时应包括即征即退货物及劳务对应项目。根据会计“利润表”中“应交增值税”项目填报。计量单位：万元。销售费用：指报告期内企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用，包括保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及为销售企业商品而专设的销售机构(含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。根据会计“利润表”中“销售费用”项目填报。计量单位：万元。

管理费用：指报告期内企业为组织和管理企业生产经营活动所发生的费用，包括企业的董事会和行政管理部门在企业经营管理中发生的，或者应当由企业统一负担的各项管理费用。根据会计“利润表”中的“管理费用”项目填报。计量单位：万元。

税金：指报告期内企业按照规定从管理费用中支付的房产税、印花税、车船使用税和土地使用税。根据“管理费用明细账”中的“管理费用-税金”填报。计量单位：万元。

差旅费：指报告期内企业行政管理部门的差旅费，包括市内公出的交通费和外地出差的差旅费。根据“管理费用明细账”中的“管理费用-税金”填报。计量单位：万元。

财务费用：指报告期内企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括企业生产经营期间发生的利息支出(减利息收入）、汇兑损失(减汇兑收益）以及相关的手续费等。根据会计“利润表”中的“财务费用”项目填报。计量单位：万元。

利息支出：指报告期内企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应付引进国外设备款利息等利息支出。根据企业“财务费用明细账”中 “财务费用-利息支出”项目填报。若企业没有单独设立“利息收入”科目，应填报利息支出减去银行存款等的利息收入后的净额。计量单位：万元

公允价值变动收益：指报告期内企业的交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。根据会计“利润表”中的“公允价值变动收益”项目填报。余额为贷方，则为净收益，余额为借方，则为净损失，以“－”号记。计量单位：万元。

投资收益：指报告期内企业确认的投资收益或投资损失，反映企业以各种方式对外投资所取得的收益。根据会计“利润表”中“投资收益”项目填报。若为投资损失以“-”记号。计量单位：万元。

营业利润：指报告期内企业从事生产经营活动所取得的利润。执行2006年《企业会计准则》的企业，营业利润为营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益和投资收益。未执行2006年《企业会计准则》的企业，营业利润为主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加，加上其他业务利润后，再减去销售费用、管理费用、财务费用后的金额。根据会计“利润表”中“营业利润”项目填报。计量单位：万元。

企业所得税：指报告期内企业实现利润按照国家税法规定应上缴的所得税。根据会计“利润表”中“所得税”项目填报。计量单位：万元。

应付职工薪酬：指报告期内企业因职工提供服务而支付或放弃的所有对价。包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，非货币性福利，因解除与职工的劳动关系给予的补偿，其他与获得职工提供的服务相关的支出。根据会计“资产负债表”中“本期应付职工薪酬”按贷方累计发生额填报。计量单位：万元。

固定资产原价：指固定资产的成本，包括企业在购置、自行建造、安装、改建、扩建、技术改造某项固定资产时所支出的全部支出总额。根据会计“固定资产”项目填报。计量单位：万元。

固定资产本期折旧：指企业在报告期内提取的固定资产折旧合计数。根据会计“财务状况变动表”中“固定资产折旧”项的数值填报。若企业执行2001年《企业会计制度》，根据会计核算中《资产减值准备、投资及固定资产情况表》内“当年计提的固定资产折旧总额”项本期增加数填报。计量单位：万元。

研发费用：指在报告期内企业内部用于全部研发活动的直接支出，以及用于研发活动的管理费、服务费以及外协加工费等支出。不包括生产性活动支出、归还贷款支出以及与外单位合作或委托外单位进行研发活动而转拨给对方的经费支出，也不包括来自政府部门的科技活动资金和当年形成用于研发活动的固定资产，以及购买专利等无形资产支出。计量单位：万元。

注意事项：对于在财务上单独核算研究开发费或技术开发费的企业，直接根据相应会计科目当年实际发生额填报，包括人员人工费、直接投入(包括原材料费等）、折旧费用与长期费用摊销、无形资产摊销、其他费用(如设计费、装备调试费）等。未对研究开发费或技术开发费进行单独核算的企业，应分项目归集整理，即按项目分列人员劳务费、原材料费、其他费用等支出项，再加上未列入项目经费的相关人员工资、管理和服务费用等支出取得。

固定资产投资完成额：是指以货币形式表现的在一定时期内建造和购置固定资产的工作量以及有关的费用总称。投资是指从本年1月1日起至本年最后一天止完成的全部投资额，月度投资是指从本年1月1日起至报告期末止累计完成的投资。实际完成投资额是以货币表示的工作量指标，包括实际完成的建筑安装工程价值，设备、工具、器具的购置费，以及实际发生的其他费用。没用到工程实体的建筑材料、工程预付款和没有进行安装的需要安装的设备等，都不能计算投资完成额。单位：万元。

(三）企业增值电信业务收入

增值电信业务收入：是指企业经营《增值电信业务经营许可证》中注册的各类增值电信业务所获得业务收入的总和。包括《电信业务分类目录》中界定的第一、二类电信增值业务的企业，以及模拟集群通信业务、无线寻呼业务、国内甚小口径终端地球站(VSAT）通信业务、第二类数据通信业务(含固定网国内数据传送业务和无线数据传送业务）、用户驻地网业务、网络托管业务比照增值电信业务管理的业务所取得的收入。计量单位：万元。

互联网数据中心收入：简称IDC业务收入，是指企业利用相应的机房设施，以外包出租的方式为用户的服务器等互联网或其他网络的相关设备提供放置、代理维护、系统配置及管理服务，以及提供数据库系统或服务器等设备的出租及其存储空间的出租、通信线路和出口带宽的代理租用和其它应用服务所获得的收入。IDC主要业务包括整机租用、服务器托管、机柜租用、机房租用、专线接入和网络管理服务等。计量单位：万元。

呼叫中心收入：是指企业受企事业单位委托，利用与公用通信网或互联网连接的呼叫中心系统和数据库技术，经过信息采集、加工、存储等建立信息库，通过公众通信网络向用户提供有关该企事业单位的业务咨询、信息咨询和数据查询服务等所取得的收入。包括呼叫中心系统和话务员座席的出租服务所取得的收入。计量单位：万元。

互联网接入服务收入：是指企业利用接入服务器和相应的软硬件资源建立业务节点，并利用公用电信基础设施将业务节点与互联网骨干网相连接，为各类用户提供接入互联网服务所获得的收入。包括为互联网信息服务(ICP）企业等利用互联网从事信息内容提供、网上交易、在线应用等提供接入互联网的服务，以及为普通上网用户等需要上网获得相关服务提供接入互联网的服务所获得的收入。计量单位：万元。

信息服务收入：包括互联网信息服务收入、移动网信息服务收入以及其他信息服务收入之和，指企业通过互联网向网上用户提供信息服务活动所获得的收入以及通过建立与移动通信网络连接的服务平台，为移动终端用户提供各种信息服务（包括移动传统信息服务和移动互联网应用服务）所取得的收入。包括网络广告、网络游戏、电子商务、搜索引擎、有偿信息、电子邮箱等互联网信息服务业务所获得的收入以及短信、彩信、WAP、彩铃、无线市话信息服务等移动传统服务和移动广告、移动游戏、移动电子商务、移动支付等移动互联网应用服务所取得的收入。计量单位：万元。

网络广告业务收入：是指企业在互联网上提供广告服务或为移动终端用户提供手机广告业务所获得的收入。可分为传统互联网和移动互联网两类广告，传统互联网网络广告收入包括在网站、网站联盟、网络软件、游戏门户、即时通信视窗、社区等空间，提供横幅广告、文字链接、多媒体广告、嵌入式广告、电子邮件广告等多种方式广告，以及由搜索引擎产生、电子商务交易相关的广告收入。移动互联网网络广告收入包括SMS/MMS广告、WAP网站的图片和文字链接广告、手机应用程序广告、手机游戏、手机视频中嵌入广告等业务收入，以及由移动搜索产生、移动电子商务交易相关的广告收入。计量单位：万元。

其中，搜索广告收入：指企业利用搜索平台或者垂直搜索网站提供搜索关键词、搜索服务等所取得的广告收入。包括搜索关键字广告、垂直搜索广告收入等。计量单位：万元。

其中，视频广告收入：包括传统视频广告和移动视频广告等，是企业在传统互联网视频内的广告进行设置和投放的广告收入，以及在移动设备（如：手机、PSP、平板电脑等）内进行的插播视频广告收入。计量单位：万元。

其中，网页广告收入：指企业在网站、网站联盟、网络软件、游戏门户、即时通信视窗、社区等空间，提供横幅广告、文字链接、多媒体广告、嵌入式广告、电子邮件广告等多种方式广告，以及SMS/MMS广告、WAP网站的图片和文字链接广告等业务收入。计量单位：万元。

网络游戏业务收入：是指企业运营网络游戏服务所获得的直接收入。包括游戏计时收费、虚拟物品收费、道具收费，以及增值服务收费等多种方式的收入以及分销其他企业运营的网络游戏所获得的收入。计量单位：万元。

其中，客户端游戏业务收入：是指企业运营客户端游戏服务所获得的直接收入。客户端游戏，是指需要下载客户端程序才能正常运行，为客户提供本地服务的程式。一般安装在普通的用户电脑上，需要与游戏伺服端互相配合运行。包括游戏计时收费、虚拟物品收费、道具收费，以及增值服务收费等多种方式的收入以及分销其他企业运营的网络游戏所获得的收入。计量单位：万元。

其中，网页游戏业务收入：是指企业运营网页游戏服务所获得的直接收入。网页游戏是基于Web浏览器的网络在线多人互动游戏，无需下载客户端。包括游戏计时收费、虚拟物品收费、道具收费，以及增值服务收费等多种方式的收入以及分销其他企业运营的网络游戏所获得的收入。计量单位：万元。

其中，手机游戏业务收入：是企业为移动终端用户提供手机游戏业务所取得的收入。包括包月游戏、出售游戏内商品、用品、增值服务、服装、道具等虚拟物品所取得的收入，同时包括游戏业务带来的广告收入。计量单位：万元。

电子商务平台收入：指电子商务企业在运营的网站平台上，为交易主体(个人、企业）提供电子商务交易和服务所取得的收入总和。包括商品交易收入以及提供电子商务交易服务所取得的收入(如，发布与查看供需信息收费，交易佣金或提成，会员费，平台使用费、商品登录费、仓储或物流服务收费，商品搜索竞价排名、推荐展示位，广告收入、第三方支付服务、以及增值服务等各项收费所取得的收入）。计量单位：万元。

(四）企业主要业务

互联网数据中心总接入带宽：是指互联网数据中心企业与其他企业之间的互联网连接带宽总数。计量单位：Mbps。

互联网数据中心服务器数量：是指互联网数据中心企业提供数据中心业务服务的所有服务器数量。计量单位：台。

互联网数据中心机房设施投资：是指互联网数据中心企业用于机房设施建设的投资。计量单位：万元。

互联网宽带接入用户数：是指互联网接入服务业务企业发展的宽带接入计费用户数量。计量单位：户。

注意事项：a、按计费系统的实际记录数量统计；b、不包括为基础电信企业代理接入的用户数。

互联网宽带接入投资：是指互联网接入服务业务企业用于互联网宽带网络建设的投资。计量单位：万元。

电子商务交易额：指在电子商务企业运营的网站平台范围内，通过电子商务方式达成商品及其服务的交易总金额。包括自营商品交易额、第三方提供商品交易额。计量单位：万元。

其中，自营平台：指在电子商务企业采用对其经营产品进行统一生产或采购、产品展示、在线交易，并通过物流配送给终端消费者的电子商务交易或服务的总额。计量单位：万元。

最高同时在线用户数：指用户使用企业提供的信息服务或者产品中最高同时在线的用户数量。计量单位：万人。日均搜索请求量：指网络搜索企业为用户提供搜索服务，最近一周内用户日均搜索次数。计量单位：次。

收录网页数量：指在网络搜索企业收录的网页总数量。计量单位：个。网络视频数：指网络视频企业为用户可提供的视频数量。计量单位：万元。网络视频点播总时长：指用户点播网络视频的总时长。计量单位：万分钟。移动应用APP个数：指企业运营的移动应用平台可提供的APP数量。计量单位：个。移动应用APP下载量：指企业运营的移动应用平台APP下载的累计总次数。计量单位：次。

(五）移动通信转售业务

移动电话用户:是指报告期末通过合作基础电信企业的移动电话交换机进入其移动电话网的全部电话用户。

其中：3g移动电话用户：是指报告期末在计费系统拥有使用信息，占用合作基础电信企业的3G网络资源的在网用户。包括使用了3G业务或终端的用户。

4g移动电话用户：是指报告期末在计费系统拥有使用信息，占用合作基础电信企业的4G网络资源的在网用户。包括使用了4G业务或终端的用户。

其中：预付费用户：是指使用移动业务前必须预先支付一定费用，费用在使用业务后予以扣除的部分用户。

后付费用户：是指可以预先使用移动业务，在使用业务后缴纳上一计费周期费用的部分用户。

其中：中国电信网络的电话用户：是指使用移动通信转售企业从中国电信处购买移动通信服务的移动电话用户。

中国移动网络的电话用户：是指使用移动通信转售企业从中国移动处购买移动通信服务的部分用户。

中国联通网络的电话用户：是指使用移动通信转售企业从中国联通处购买移动通信服务的部分用户。

移动互联网用户：是指报告期内通过合作基础电信企业的移动通信网络接入公众互联网或WAP网站的用户。移动互联网用户数等于无线上网卡用户数和手机上网用户数之和。

其中：无线上网卡用户：是指报告期内通过无线上网卡接入公众互联网或WAP网站的用户。包括2G无线上网卡用户和3G无线上网卡用户。

手机上网用户：是指报告期内使用手机，或通过手机数据线连接计算机，通过合作基础电信企业2G或3G移动通信网络接入公众互联网或WAP网站的用户。

实名登记用户：是指报告期内全部用户中，按照《全国人大常委会关于加强网络信息保护的决定》和《电话用户真实身份信息登记规定》（工业和信息化部第25号令）要求，登记了真实身份信息的电话（含无线上网卡）用户数量。

其中：中国电信网络的电话用户：是指报告期内基于中国电信网络发展的用户中，按要求登记了真实身份信息的电话（含无线上网卡）用户数量。

中国移动网络的电话用户：是指报告期内基于中国移动网络发展的用户中，按要求登记了真实身份信息的电话（含无线上网卡）用户数量。

中国移动网络的电话用户：是指报告期内基于中国联通网络发展的用户中，按要求登记了真实身份信息的电话（含无线上网卡）用户数量。

移动电话通话时长合计：是指报告期内移动通信转售企业移动电话用户在非漫游、漫游出访状态下拨打其他电话用户的所有去话通话时长。漫游来访的异地移动电话用户去话通话时长由计收话费的电信企业统计。

移动短信业务量:是指移动通信转售企业移动电话用户通过合作基础电信企业的移动通信网络短信平台发送移动短信业务的通信量。

移动彩信业务量:是指移动通信转售企业移动电话用户通过合作基础电信企业的移动通信网络彩信平台发送移动彩信业务的通信量。

移动互联网接入流量:是指移动通信转售企业移动电话用户（含无线上网卡用户）通过合作基础电信企业的移动通信网络接入公共互联网或WAP网站发生的计费流量，包括上行流量和下行流量。

其中：无线上网卡流量：是指报告期内通过无线上网卡接入公众互联网或WAP网站发生的计费流量，包括上行流量和下行流量。包括2G上网卡流量和3G上网卡流量。

手机上网流量：是指报告期内使用手机，或通过手机数据线连接计算机，通过合作基础电信企业的移动通信网络接入公众互联网或WAP网站发生的计费流量，包括上行流量和下行流量。

移动通信转售业务收入:是指报告期内移动通信转售企业经营移动通信业务获得的收入。包括提供移动本地电话服务、移动长途通信服务和漫游服务，通过移动通信网经营增值电信业务等获得的收入，以及企业间网间结算收入。其中：预付费业务收入：是指报告期内移动通信转售企业为预付费用户提供业务所获得的收入。

后付费业务收入：是指报告期内移动通信转售企业为后付费用户提供业务所获得的收入。

运营成本:是指移动通信转售企业在提供移动通信转售业务过程中实际发生的与通信生产直接有关的各项费用支出。

营销费用:是指报告期移动通信转售企业在营销过程中实际发生的与营销活动有关的各项费用支出。包括从事营销人员的工资、福利费、广告及宣传费、促销费用、销售佣金及代办手续费、客服支出、营销机构费用等。

其中：终端补贴费用：是指报告期内用于补贴用户终端的费用，具体包括预存话费送手机、承诺消费送终端等形式中分摊到终端上的费用。

管理费用：是指移动通信转售企业在提供移动通信转售业务过程中行政管理部门和企业的董事会为组织和管理企业生产经营活动而发生的各项费用。根据“利润表”中“管理费用”项的“本年累计数”填列。

财务费用:是指移动通信转售企业在提供移动通信转售业务过程中为筹集生产经营所需资金而发生的费用。根据会计“利润表”中“财务费用”项的“本年累计数”填列。

其他费用:是指报告期移动通信转售企业提供移动通信转售业务过程中实际发生的其他成本费用。

利润总额:是指移动通信转售企业在提供移动通信转售业务中，通过销售过程将商品卖给购买方，实现收入，收入扣除当初的投入成本以及其他一系列费用，再加减非经营性质的收支及投资收益，即为企业的利润总额。

税费总额：是指移动通信转售企业在一定时期内按照规定向国家交纳的各种税金之和以及教育费附加。统计范围：包括营业税、资源税、土地增值税、房产税、土地使用税、车船使用税和印花税、城市维护建设税、所得税、耕地占用税、教育费附加等。

净利润：是指移动通信转售企业的利润总额减去所得税后的余额。

固定资产投资完成额：是指以货币形式表现的在一定时期内建造和购置固定资产的工作量以及有关的费用总称。

预收账款总额：是指报告期内移动通信转售企业按照合同规定或交易双方约定向用户预先收取、而尚未履行服务的话费。(六）互联网信息服务业重点联系调度企业统计

互联网业务收入：指企业通过互联网向用户提供各种互联网信息服务及应用服务所取得的收入。包括互联网数据中心业务收入、互联网接入服务业务收入、信息服务收入等。

月产品搜索次数：当月用户在该网站中（含联盟网站）搜索产品的次数之和。月询盘量：一月内该电子商务网站中总的询盘次数。询盘包括利用网站询盘、询价功能，利用内嵌IM联系对方，在网站查看对方联系方式等，只要是试图与对方发生联系的方式都计入。

交易及询盘方式分为三类：出口、进口和内贸，以交易或询盘中的买家（或潜在买家，即询盘者）及卖家的身份判断，海外买家与国内卖家的交易（或询盘）记为出口，海外卖家与国内买家的交易（或询盘）记为进口，买家与卖家均为国内的记为内贸。

月成交订单数量：一月内通过该电子商务网站成交的各类订单数量。月交易额：一月内通过该电子商务网站成交的订单金额。