财务报表分析实践考卷（共8篇）
一、实践教学目的与基本要求
《财务报表分析》是为进一步提高学生会计理论水平和应用能力而设置的一门专业课。本课程的实践教学的目的是：加深对财务报表的理解；掌握运用财务报表分析和评价企业经营成果和财务状况的方法；培养学生对真实企业财务状况和经营成果进行分析、综合判断的应用能力。其基本要求是: 1.学习并了解财务报表分析所依据的资料及来源；
2.学习并掌握企业偿债能力、盈利能力、营运能力等财务指标的内涵、计算及应用；
3.培养和提高学生资料收集能力、自学能力、动手实践能力、思维判断能力、表达书写能力、实际应用能力、计算机应用能力等。
4.学会利用会计所提供的信息进行财务分析、财务诊断的能力。
二、实践内容
要求每位学生分别以一家中小型企业的年报资料为例，将所学的财务分析理论知识，应用于选取的案例，在此基础上写出财务分析实践报告(最好针对安阳市中小企业案例，依据掌握数据进行讨论和分析)。
1.资产负债表分析 2.利润表分析
3.现金流量表分析及应用 4.偿债能力分析 5.盈利能力分析 6.营运能力分析 7.发展能力分析 8.杜邦分析体系及运用 9.财务报表的粉饰与识别 10.根据要求，学生自己选题
三、实践学时及时间安排 实践学时：18学时。
实践时间：时间段在2013.9.25--11.4，具体可安排在小长假期间(如国庆节)，或周六、周日等课余时间。
四、考核方式与评分标准
1.考核方式：根据实践要求提交实践报告，教师根据学生实践报告进行考核。2.评分标准：课程实践的成绩按百分制进行计分，占期末考试成绩的20%。要求学生独立完成，严禁抄袭、套用他人成果，凡发现抄袭他人成果者，按作弊论处，成绩以不及格计。要求一律用国际标准A4型纸打印，装订整齐。
实践报告评分标准如下：
（1）选题及收集阅读资料（20分）
题目与课程《财务报表分析》相结合的程度；工作量适度，难易适度，体现综合训练；独立查阅资料、进行调研；有收集处理相关信息及获得新知识的能力；文字流畅。
（2）报告质量（60分）
方案论证的充分、合理性；综合分析的正确、合理性；内容的实用性与科学性。结构的正确、合理性。条理清楚、结构严谨、文理通顺、用语规范、格式规范性。数模建立的正确、合理性；数据可靠性；计算的正确性。工作中有创新意识或有独特见解。
（3）态度成绩（20分）
《财务报表分析》是会计专业开设的一门重要专业必修课, 通过该门课程的学习, 要求学生掌握财务报表分析的基本方法, 培养学生对真实企业财务状况和经营成果进行分析、综合判断的应用能力。对于没有工作经验的高职生而言, 要分析财务报表的重点项目, 并结合企业的经营环境做出自己的判断和评价是一项难度很大的任务。而传统教学方法存在局限性:一是教学目标单一, 侧重于指标计算的讲授。二是教学案例陈旧, 如2001年银广厦、蓝田股份及东方电子等典型案例在教学中广泛使用, 其距今十年有余, 不太适合现在的在校学生使用。三是分析脱离实际, 学生仅依赖指标的计算结果来分析报表, 忽视企业面临的真实经营环境, 对企业的评价结论脱离实际。四是学生缺乏兴趣, 传统教学中采用虚拟企业的财务报表, 企业的历史沿革、经营环境等无法准确设计, 报表数据不真实, 很难激发学生的学习兴趣。
开放式案例教学法是指教师在教学过程中设置灵活开放的教学目标, 选取现实中真实公开的事件作为教学案例, 引导学生根据教学内容的需要自主选择感兴趣的实际案例, 指导学生对案例进行分析、讨论、交流, 充分表达自己的见解, 以达到高层次认知学习的一种启发式教学方法。《财务报表分析》课程适合采用开放式案例教学法, 可以设计多个开放式教学目标, 选取多家上市公司公开的财务报表作为教学案例。这样, 学生使用的案例是开放的, 学生选择案例的方式是开放的, 学生实现财务报表分析的目标也是开放的, 从而激发了学生的求知欲和好奇心, 提升学习兴趣, 达到了较好的学习效果。
二、开放式案例教学法的教学目标设计与案例选取
(一) 开放的教学目标设计。
财务人员对报表的分析主要服务于两个目标:一是为企业管理决策提供专项分析。企业管理者主要关心企业的财务状况、获利能力和发展能力, 他们要随时根据变化的情况调整企业的经营策略, 财务报表的专项分析是其监控企业运营的有利工具, 专项分析使用频率高、范围窄、企业个性化特征明显。二是为特定目的提供综合分析。企业对外投资、并购、大量融资、管理层评价等特定事项发生时, 需要进行杜邦、预测、信用、绩效评价等财务报表综合分析, 综合分析使用频率低、内容广泛、行业特征突出。因此, 笔者把财务报表分析课程教学目标分为必选目标、自选目标两大类。必选目标包含基础分析、专项分析, 涵盖比较、比率等基本分析方法和偿债能力、营运能力、获利能力等专项分析, 是每位学生学习财务报表分析课程必须掌握的能力。自选目标包含杜邦、信用、绩效评价等报表综合分析, 主要锻炼学生综合分析问题的能力, 启发学生达到高层次认知。教学时, 学生根据自己的兴趣在开放的自选目标中选择其一完成, 如下页表1所示。
(二) 开放的教学案例选取。
达成教学目标的案例选取至关重要, 范围太大教师无法把握, 范围太小又达不到开放性、代表性要求。因此, 必须根据各类目标的不同要求选取最能反映其特征的教学案例。
1. 培养基础分析能力的案例选取。
在教学设计中, 培养基础分析能力采用教师编写的虚拟企业报表进行课堂讲解。基础分析方法主要是数学方法的运用, 无需了解企业经营环境、历史发展, 教师编写虚拟企业连续三年的报表项目数据, 各报表间的数据逻辑关系为数学分析服务。教师采用这样的虚拟报表为案例, 既能节约时间, 又能够满足学生掌握基础分析方法的需要。
2. 培养专项分析能力的案例选取。
培养专项分析能力主要以上市公司华谊兄弟为案例, 针对各个专项分析逐一开展课堂教学。专项分析选取华谊兄弟为案例原因有二:一是大多数会计专业学生毕业初期在中小企业就业。二是学生喜欢新颖的、真实的、有感知的事物, 华谊兄弟经营的广播电影电视业务学生有浓厚的兴趣, 其投产的电影学生都耳熟能详。华谊兄弟属创业板上市公司, 上市时间不长, 企业总资产在20亿元内, 企业规模中等, 运作规范, 近三年报表数据较稳定, 企业前景较好, 有代表性。例如在用华谊兄弟近三年报表数据分析偿债能力时, 学生会发现近三年资产负债率均未超过20%, 流动比率近三年都在3以上。一边引导学生学会计算, 一边以电影行业现金销售为主, 对固定资产依赖性小, 产品生产周期较短等特点分析出这类企业举债不多, 正常经营情况下偿债能力很强。用华谊兄弟近三年报表数据分析获利能力时, 尽管营业净利率近三年分别为13%、14%、18%, 净资产收益率近三年分别为5.7%、9.6%、11.7%, 主要获利指标都保持了平稳增长趋势, 但重点要引导学生分析华谊兄弟最卖座电影的导演是谁?其是否是企业获利能力的核心?如果核心导演息导, 企业的获利能力会受到多大影响?学生对冯小刚导演十分熟悉, 对其电影作品的成功影响企业业绩有一定的认识, 所以学生很容易全面掌握获利能力的分析。
3. 培养综合分析能力的案例选取。
培养综合分析能力选用有典型行业特征、具本地属性、符合学生就业方向的有代表性的上市公司为分析案例。比如:杜邦财务综合分析适用于传统的食品制造类企业。传统食品制造类企业资产类别完整, 按顺序依次流转, 流转周期短, 消费市场较稳定, 便于采用杜邦财务综合分析体系逐层深入分析。笔者选取重庆啤酒、涪陵榨菜、双汇发展上市公司为备选案例, 一方面学生对啤酒、榨菜、火腿等消费品很熟悉, 另一方面重庆啤酒、涪陵榨菜都是本地上市公司, 学生真实感强, 容易理解企业经营环境, 有条件到企业实地调查, 采用杜邦财务综合分析重庆啤酒等三家上市公司, 学生既感到真实, 又有兴趣, 而且分析的结果可以到实际中去检验、跟踪研究。信用分析适合运用于医药行业。药品关系到人的生命安全, 所以医药行业比其他企业更重视企业信用, 太极集团等三家医药上市公司是信用分析的代表企业。绩效评价分析适合运用国有独资、国家控股企业。金融行业大多是国有或国家控股, 而且规模大, 企业人员稳定, 评价管理层经营绩效每年至少会运用一次, 所以金融行业较适合进行绩效评价分析, 西南证券等三家金融上市公司的绩效评价分析有代表性。以此类推, 财务预警分析、预测分析则分别适用于房地产行业和信息技术行业, 各在其中选取有代表性的上市公司, 见表1。学生根据自己的兴趣, 在自选目标对应的可选案例中选择一个行业中的某一个上市公司, 按照具体目标完成综合分析任务。
三、开放式案例教学法的具体实施
(一) 灵活的教学分组。
每个上市公司的信息量和财务报表数据量较大, 不可能由学生单独完成, 必须依靠分工合作、协同分析, 这与实际工作中的情况是一致的。笔者将教学班级每6人分为一个小组, 共计约5组, 每组在自选目标对应的可选案例中选择一个行业中的某一个上市公司进行综合分析, 各组不能选择同一行业。这样安排既做到学生根据兴趣灵活选择真实案例, 又避免一个案例全班分析, 众多学生搭便车, 而且还保证了全班综合分析行业的多样性。
(二) 实时的资讯引导。
教师在教学过程中的组织安排非常重要, 要遵循从简单到复杂、从虚拟案例到典型企业、再到自选企业的情境过渡, 注重引导启发学生从单一资讯的了解到扩展资讯的主动认知学习。比如:先让学生了解成套报表数据, 再进一步引导学生阅读附注中重点报表数据的构成、变化, 最后扩展到从巨潮资讯网 (官方上市公司信息披露网站) 中获取上市企业的首次公开发行招股说明书、历年重大事项公告、历年年报, 从中了解将要分析的目标企业的历史沿革、发展情况等大量资讯。教师进行拓展资讯的引导, 有利于培养学生从简单的报表数据分析能力提升为企业综合能力真实评价的高层次认知能力。
(三) 多维度的教学评价。
课程考核分为知识技能测评和任务模拟演练两部分, 分别权重50%。知识技能测评主要考核学生基础分析能力和专项分析能力。通过从考核题库中抽取相关试题进行考核。任务模拟演练主要考核学生小组完成财务报表综合分析的成果。其中包含小组PPT展示分析成果, 小组成员代表上台向全班同学陈述PPT内容, 陈述时间控制, 还包括分析过程是否科学、合理, 分析中有无方法、逻辑错误, 分析中有无创新等。其他组对陈述小组的分析进行讨论、评价, 教师对陈述小组进行公开评价, 学生评价和教师评价相结合确定小组任务模拟演练的成绩。这种考核方式以学生动手为主, 实现在“做中学, 学中做”, 促进学生不断总结经验, 提高技能水平, 可以充分调动学生的学习积极性。
四、开放式案例教学法的实践效果
笔者在《财务报表分析》课程中采用开放式案例教学法取得了事半功倍的效果。一是有效提升了学生学习兴趣。由于学习案例大量采用真实上市公司资料, 学生需要利用网络收集信息, 这极大吻合了学生喜欢从网上涉猎新知识的特点。学生将学习与娱乐融为一体, 主动学习、兴趣浓厚。二是学生选择自己喜欢的企业, 分析他们感兴趣的业务, 变“先学后做”为“先做后学”, 课程结束时各项能力目标自然完成。三是促进了学生与真实企业的交流。学生在课程学习中所选择的企业有的就在本地, 有条件到企业去实地走访调查, 在向企业财务人员学习的过程中增长了社会见识, 促进了学生与真实企业的交流, 还为学生顶岗实习和就业创造了机会。
摘要：本文针对高职财务报表分析课程, 提出开放式案例教学法, 即设计多个开放式教学目标, 选取多家上市公司公开的财务报表作为教学案例。通过实施自主的案例选择、灵活的教学分组、实时的资讯引导、多维度的教学评价, 较好解决了财务报表分析课程教学目标单一、案例陈旧、学生缺乏兴趣的问题。
【摘 要】财务报表作为会计核算的重要内容，既反映了企业经营情况，又折射着其所存在的风险。本文以上市公司海澜之家股份有限公司为例，基于财务报表对企业偿债能力、盈利能力和营运能力进行财务风险分析并得出结论。
【关键词】财务报表；财务风险；海澜之家
在市场化经济体制的浪潮中，在竞争与风险并存的时代背景下，激烈的竞争之下隐藏着的是风险的产生，而财务报表是对企业财务风险进行评判的重要依据。因此正确的认识企业财务风险、及时通过财务报表对企业经济状况和财务风险進行总结分析也显得尤为重要。
一、财务风险的理论分析
1.财务风险的定义
财务风险是指在企业在财务活动中受各种因素影响导致企业亏损的可能性。其产生的原因主要归结于两方面：一方面是企业因生产结构不合理、运营不当、信誉受损等因素导致亏损；另一方面是企业的发展会受国家政策等外界因素影响，如税收上调、竞争过大、商品销售路径受阻等。
2.财务风险产生的原因
（1）企业财务管理受宏观环境的影响大
企业的宏观环境由多种微观环境组成，涉及领域广、变化大、可预见度低。宏观环境的难以预测性会增大企业风险，不良的宏观环境在一定程度上会滋生风险，为企业发展的道路上增添绊脚石。
（2）企业内部管理机制不完善
企业风险的产生受企业自身的影响。主观判断失误而导致企业控制风险的能力受到局限。如：企业经营战略、供销体系管理制度不健全等都会影响企业的经济运转，增加企业财务风险。
（3）企业资产流动性差
企业资产流动性差是企业现有资产不足的一种表现方式，一方面不利于企业树立良好形象，对外投资者和消费者不具有吸引力；另一方面也不利于企业自身的运作，在生产、消费环节中资金链条易出现断裂，最终致使企业破产倒闭。
二、财务风险分析的实际应用
通过财务报表进行财务风险分析对一个企业而言至关重要，本文通过海澜之家的财务报表对该企业的财务风险进行分析。
1.海澜之家股份有限公司的财务风险分析
通过网络、报刊等途径，我收集到了海澜之家、九牧王、七匹狼3家公司从2012年至2014年的财务报表。对财务报表中的具体数据进行整理，最后对企业偿债能力、盈利能力和运营能力做出了纵向和横向剖析，具体结果如下：
（1）企业自身分析：
海澜之家股份有限公司的流动比率指标呈下降趋势，但在2012年至2014年，流动指标依旧大于1。这意味着在2012年至2014年，该公司短期偿债能力有所下滑，但相对来说，每1元流动负债都有大于1元的流动资产来作为偿债保证。由此可知对该公司而言，偿还流动负债尚不成问题。
从2012年至2014年，海澜之家股份有限公司的速动比率一直下滑，从1.66%降至0.96%，这说明该公司的短期偿债能力不如从前，没有足够的速动资金能够用于偿还企业的短期负债。
在现金比率方面，从145.99%降至82.15%，说明该公司现金持有量并不充足，没有足够的资金实力来应付不时之需。
（2）同业分析：
通过与九牧王、七匹狼两家公司年度财务报表中短期偿债能力的相关指标进行比对可知：这3家公司的流动比率、速动比率、现金比率均有所下滑，即这3家企业的偿债能力不佳。总体来说，在整个同等档次行业中，九牧王的短期偿债能力最好，七匹狼次之，海澜之家的最差。
2.盈利能力分析
（1）企业自身分析：
海澜之家的销售净利润逐年增加，呈稳步上升趋势。从2012年的7.85%上升至2014年的19.28%，这表明该公司获利能力在持续提升，盈利能力相对较好。
从净资产收益率上看，海澜之家在2012年至2014年这3年间的净资产收益率一年比一年大，这表明企业运营效益在提升。由此可得，海澜之家有限公司在获取自有资本收益能力在不断增强。
（2）同业分析：
通过与九牧王、七匹狼两家公司年度财务报表中盈利能力指标相关数据进行对比，可知：九牧王与七匹狼的销售净利润率与净资产收益率持续下降且其值远低于海澜之家。这表明这两个公司的盈利能力在逐年下降。比较而言，海澜之家的盈利能力较好。
三、营运能力分析
1.企业自身分析：
总资产周转速度=销售收入/总资产。当资产周转率>1时，表明销售收入>总资产，企业销售能力较好，反之亦然。海澜之家股份有限公司的总资产周转速度在2012年至2014年这3年期间存在波动，但起伏不大，总体上升并突破了1。这表明了该公司的总资产利用率在不断提高，有所突破，销售能力进一步增强。
存货周转天数反映了公司销售收入或销售成本与存货之间的比例关系，表明公司将存货转化为销售收入所需要花费的时间。从上表可看到，该公司存货的周转速度起伏较大，2013年度存货周转天数长达233.54天，平均比2012年、2014年多出70天。在2013年至2014年，海澜之家的存货周转天数变短，这说明了企业运营周转速度越来越快，存货管理效率越来越高。
2.同行分析：
通过与九牧王、七匹狼公司的资产营运效率指标的相关数据进行对比，可知：
九牧王与七匹狼公司的总资产周转率均持下降趋势，其中七匹狼速度最快，九牧王其次，只有海澜之家的周转率上升。这说明海澜之家的总资产利用率相比较好，销售能力强于其他两家公司。
从存货周转天数看，在2012年至2014年七匹狼和九牧王存货周转天数呈总体上升趋势，说明这两家公司的存货管理效率越来越低，与其相比，海澜之家的效率相比较高。
从应收账款周转天数看，只有海澜之家从2012年的28.65天降至2014年的8.34天下降幅度大，说明在应收账款管理效率上海澜之家明显高于其他两家公司。
比较而言，海澜之家的营运能力相对较好。
3.对海澜之家财务风险分析总结
通过将海澜之家、九牧王、七匹狼3个同档次的主打男装国民品牌上市公司3年的财务报表中的相关数据进行分析对比可得：海澜之家盈利能力强，资本市场表现较好。
从2012年至2014年，的销售净利率和净资产收益率在快速增长；营运能力稳中有进，在同行业中居于中上水平。但财政策略较为保守，资金流动潜能未得以完全发挥，企业偿债能力差。今后，海澜之家可在筹资决策方面可以通过加强负债筹资比重来提升企业偿债能力，在营销策略上稳中求新，争取能有更大的突破。
四、结语
据相关数据显示，截至2015年12月31日，我国已有超过85.3%的企业因对企业财务风险控制不当而未能得以持续发展。因此，我们应当正确认识到基于财务报表的财务风险分析对企业的重要性，正视企业现状、及时采取措施、合理规避风险，从而达到企业效益最大化。
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作者简介：
鄢妮（1994—），女，江西玉山人，本科，注册会计师，研究方向：经济学。
莫迪利安尼的生命周期理论:消费与生命周期有关，与财产收入有关。如下式： C=aWR+bYL„„„„.WR为财产收入；a为财产收入的消费倾向；YL为劳动收入，实为个人生命周期不同阶段或不同年龄的收入；b为劳动收入的边际消费倾向。表明消费取决于财产收入和个人生命周期不同阶段劳动收入。
弗里德曼的持久收入理论:消费以持久收入为函数。C=bYp„„„„„Yp为持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1„„„„„Ypt为现期持久收入，Yt为现期收入，Yt-1为上期收入，θ为加权数。表明，现期持久收入等于现期收入与前期收入的加权平均数。
扩大内需是我国经济发展的一项长期的消费政策
所谓扩大内需政策,就是在生产相对过剩的情况下,调整经济结构(包括生产结构和消费结构),拓宽国际市场.培育消费热点,以拉动经济的增长.简言之,就是通过扩大投资需求和消费需求来拉动经济增长.扩大内需必须实行积极的财政政策,稳健的货币政策和正确的消费政策.一、九十年代中期以来采取了一系列扩大消费的政策，但效果并不十分明显。
1、就业形势依然严重，城镇居民收入逐步提高
扩大就业是增加城镇居民收入的根本性措施，是拉动城镇居民消费的重要前提。2002年9月份，在北京召开全国再就业工作会议上，江总书记他指出，做好当前及今后一个时期的就业和再就业工作。2003年两会期间，国家新一届领导人为了缓解就业问题，提出了今年新增800万就业岗位的目标，并且出台了支持下岗失业人员自谋职业和鼓励服务型企业吸纳下岗失业人员税收优惠政策。各地政府也因地制宜，出台了一些相关配套措施，来解决此问题。然而，由于中国已经开始进入重化工业时代，城市化和第三产业的发展又相对滞后，经济增长的就业弹性明显下降，导致我国城镇失业率急剧上升，今年上半年已经达到4.2%。据有关部门对59个大中城市劳动力市场的供求分析表明，目前每个求职者面临的岗位是0.65个，就业形势依然严峻。
相对促进就业而言，政府在增加城镇居民收入方面所采取的其他措施效果更为明显，除了连续两次大幅度给公务员增加工资之外，有关部门还多次上调了城镇中低收入居民收入。在企业经济效益长时期没有明显提高、中央财政收入高速增长的情况下，这些措施的出台对增加城镇居民收入发挥了不可替代的作用。统计表明，我国城镇居民收入保持了较快增长，人均可支配收入由1995年的4283元上
升至2002年7703元，增长了近八成。2003上半年，全国城市居民人均可支配收入则达到了4301元，同比增长9.0%，扣除价格因素，实际增长8.4%。
2、农民收入增势缓慢
增加农民收入既是解决“三农”问题的出发点和落脚点，也是开拓农村市场的基础。为了增加农民收入，上届和本届政府都作出了不懈努力。主要措施包括：实行粮食保护价政策稳定农民收入大头，增大农田水利、改造农村电网等农村基础设施投资力度，引导农民进行农业产业化经营，切实减轻农民负担，引导农村劳动力合理有序流动，切实保护农民务工合法权益，做好被征地农民补偿和就业安置工作等。
应当说，这些措施起得了一些实效。以税费改革试点为例，根据国家统计局对全国 31 个省（区、市）6.8 万个农户的抽样调查，2002
年农民的税费负担人均为 78.7 元，比上年减少 12.5 元，下降 13.7%，税费负担占当年农民人均纯收入的比重为 3.2%
。由于税费负担下降，直接拉动农民收入增长 0.5 个百分点。
然而，与城镇居民收入相比，农民收入增长缓慢问题日益突出。根据国家统计局2002年的一项测算，如果将城镇居民享受的各项福利考虑进去，农民的实际收入水平大概只相当于城镇居民的五分之一。农民收入增长缓慢的原因从表面上看是，当前农业的生产方式已经越来越不适应现代经济发展的要求。然而，深层次的原因却在于我国城市化发展的滞后。从国际经验看，轻纺工业高速发展时期是吸纳农村人口和城市化快速发展的时期。但当年，我国轻纺工业呈现蓬勃发展态势之时，政府却在“离土不离乡”的错误思想指导下，大搞乡镇企业，错过了城市发展的大好时机。由于农村始终保持了巨大的人口规模，使得我国工业反哺农业的机制无法形成，最终导致农村经济发展与工业经济发展之间出现了断层，农村居民与城镇居民之间的收入差距越拉越大。
3、社会保障体系建设滞后
健全社会保障制度，减少低收入阶层居民扩大消费的后顾之忧，是促进居民消费的一个重要手段。近几年来，党中央、国务院对两个确保工作高度重视，重点加大了对社会保障的投入。中央对社会保障基金的财政补贴由1998年的96亿元上升至2002年的1362亿元，年均增长了94.1%；我国全部城镇和农村居民享受最低生活保障人数由1998年的184.1万人上升至2002年的2060万人，平均每年新增469万人。然而，由于我国社保体系建立时间较晚，历史上欠帐较多。到去年年底，全国也还只有北京、上海、广东、江苏、浙江、内蒙古、辽宁、黑龙江、重庆、贵州、海南等14个省区市基本实现应保尽保，多数省区市的社保基金都还存在着资金缺口。与此同时，这些年来经济发展中结构失衡现象明显，居民收入差距越来越大，失业和贫困人口有增无减，也成为社保体系建立过程中的一个重大障碍。
从目前的情况，建立和完善农村社会保障体系的任务非常艰巨。统计表明，2002年末，农村贫困人口高达2820万人。要让如此规模巨大的农村人口实现脱贫，我们就必须在农村建立相关的保障体系，如农村最低生活保障制度、农民养老保险制度、农村医疗保障体系、农村扶贫担保基金和扶贫贴息基金等。
4、整顿市场秩序取得阶段性成效
历史上，我国部分地区经济秩序较为混乱，假冒伪劣泛滥，坑蒙拐骗猖獗，商业欺诈横行，严重损害人民群众的切身利益，抑制人们的消费意愿和企业的投资意愿。2001年4月开始，国务院先后统一部署了联合打假、整顿文化市场、严厉
打击传销、整顿建筑市场、强化税收征管、集贸市场专项整治、加油站专项整治、旅游市场打假打非等8个专项斗争。2002年，中央又部署开展了整治集贸市场和加油站经营秩序、旅游市场打假打非等3个专项，并取得初步成效。2003年4月14日至15日，全国整顿和规范市场经济秩序工作会议在京召开。2003年会议具体部署了当年六项工作重点。在党中央、国务院领导下，在各地区、各部门的共同努力下，市场秩序有所改善。
但是，总体上看，目前已经取得的成果只是初步的、阶段性的。当前，市场经济秩序混乱的现象还大量存在，地区封锁和行业垄断依然突出，一些深层次矛盾和问题还没有根本解决，继续整顿和规范市场经济秩序的任务仍很艰巨。今后整顿和规范市场经济秩序工作还需始终坚持“标本兼治，着力治本”的指导思想，一边开展专项整治，一边根据整治工作中发现的问题及时建章立制，通过完善制度和机制、加强法制建设，着眼于从根本上解决问题，逐步消除以往工作中出现的“反复抓，抓反复”等现象。
5、消费信贷政策作用明显
目前，城市居民消费已开始向住房、汽车等更高级的消费升级，而这次消费升级与80年代的老三大件、新三大件的升级相比，级差要大得多，因而积累期也要长得多，于是就出现了市场需求断层的现象。从国际经验看，解决这一矛盾的最好方法就是发展消费信贷。
我国的消费信贷起步较晚，但是发展速度很快。在1997年，我国消费信贷总规模还不到200亿，到2001年年底则已达到6990亿元，增长了约40倍。至2003年一季度末,我国消费信贷余额已经超过了1万亿。其中，个人住房贷款余额为8909亿元,个人汽车贷款余额为1350亿元,助学贷款余额为55.9亿元。随着居民收入水平的提高和消费需求层次的提升，商业银行也在不断地推出个人消费贷款新品种，先后开办了个人质押贷款、汽车贷款、个人综合消费贷款、个人小额短期信用贷款、助学贷款等多个业务品种，满足了客户日益多样化的消费需求。
毫无疑问，消费信贷对促进汽车和房地产业市场的活跃起了巨大推动作用，为近几年来我国经济的高速发展立下了汗马功劳。尽管如此，如果与美国、西欧等发达国家相比，我们发现，我国消费信贷实际上仍然还存在着较大发展空间。目前，西方国家消费信贷在整个信贷额度中所占的比重一般在20%～40%之间，个别甚至高达60%，而我国的比重大约只为10%。
不过，受一些因素影响，我国消费信贷发展过程中也开始酝酿着一些潜在风险，比如，房地产的发展就过分地依赖了银行资金的支持。今后，我们在继续大力推进消费信贷发展的同时，也需要对此加以适当防范。
从上述对各主要消费政策的评估结果看,历史上的政策失误和不到位是消费低迷的重要成因。从目前情况看，在政策措施的持续作用下，我国居民消费需求已经开始出现启动迹象，住房、汽车、旅游、通讯等相关的消费热点正在形成之中，但消费要形成一个全国性高潮还有待时日。要看到居民消费结构升级将是一个相对较长的过程，城市家庭主要进入
10000至100000元的购买阶段，而农村家庭则要进入1000至10000元的购买阶段。前者主要是从普通耐用消费品向住房、汽车和信息产品等大宗和高档耐用消费品以及教育、旅游、文化娱乐等个人发展型和享受型消费的档次提升，而后者则是从生活必需品向中低档耐用消费品的方向发展。从当前的情况看，城镇居民
自20世纪90年代初开始进入新的消费升级准备阶段，还难以形成全局性的扩张。特别是随着消费升级层次的提升，大宗耐用消费品的档次也越来越高，购买力积累和消费等待的过程也就更长。如住房消费、私人汽车消费，都需要一定时间的收入积累。比较而言，农村居民消费结构的升级则需要一个相对较低的收入门槛。这就凸现了提高农民消费需求对GDP增长的贡献率以促进国民经济持续增长的重要现实意义。
二、当前在扩大消费方面存在的问题与体制障碍
1、在扩大消费方面现存的三大问题
（1）消费率偏低，消费需求拉动经济的作用亟待增强。
据有关资料，与国外相比，我国最终消费率占国内生产总值的比例一直偏低，“八五”、“九五”时期平均消费率分别为58.7%、59.4%，最近10年平均只有59%多一点，而世界平均消费率已超过78%。尽管各国具体情况不同，也存在一些统计差异，但总的看，我国消费率还是偏低，消费需求对经济增长的拉动作用还未得到充分发挥。
（2）消费需求增势缓慢，与投资增长出现背离
回顾过去，在1998和1999两年，投资和消费增速尚且基本持平，直到2000年，当时的投资和消费增幅之差也只有0.5个百分点。此后，两者差距逐渐拉大，到2002年高达7.3个百分点。今年上半年，投资增长处于12年来的最高点，而消费增长则为3年来的最低点。从支出法角度看，当前中国经济增长几乎完全依靠投资“单轮驱动”了。
（3）在消费总量不足的同时，消费结构也存在失衡问题。
目前，我国城乡、地区和不同收入者之间的消费水平差距还在不断扩大。一方面是越来越少的人占据了越来越多的资产，却没有多少消费欲望；另一方面是农村、西部地区和城乡低收入者状况始终没能改善，在很大程度上制约了整个消费需求增长。据统计，农村居民消费额占社会消费总额的比例长期以来保持下降趋势，“六五”，“七五”、“八五”和“九五”时期分别为64%、58.7%、50.6%和47.8%。近年来，城乡消费差距仍然较大。2000年、2001年，农村人口分别为城镇人口的1.76倍和1.65倍，但农村居民人均消费则只分别相当于城镇居民人均消费的47.5%、32.8%。与东部地区相比，西部地区居民消费水平不仅比较低，而且呈相对下降趋势。即使同为城镇居民，不同收入层次的消费差距也在扩大。
2、在扩大消费方面现存三大体制障碍
除了前面提到经济结构和政策方面的制约因素之外，影响当前我国消费增长的还有一些体制方面的障碍。
（1）收入分配体制不合理，消费呈现“以点带面”的发展格局。
这些年来，尽管从增长速度看，我国的消费增长波动幅度不大。然而，从结构上看，却出现了巨大的变化。与80年代由老三大件、新三大件带起的全社会性消费热潮相比，新世纪以来我国的消费热潮只有由少数人所推动。在这种格局下，城镇中低收入阶层介入很少，而农民则几乎与之绝缘。
上述消费格局之所以出现，原因在于收入分配体制的不合理，导致贫富日趋分化严重：一些私营企业主一方面获得巨额利润，另一方面却又不承担正常纳税义务，更不给员工交纳各种社会保险；一些上市公司老总在企业长期亏损的情况下，自己给自己发高薪，成了“穷庙中的富方丈”；一些政府官员将权力与资本互连一体，通过各种方式获得巨额收入；一些垄断型企业，利用自己在卖方市场中所处的有利地位，随意调价获取暴利„。与此同时，农民利益和城镇弱群体利益却始
终没有得到实质性改善。相反，他们利益受到无端侵害的事件却时有发生。有人因此戏称，当前的消费是“精英阶层的消费”。对大多数人而言，尽管有巨大的消费需求，但受收入制约，却无法发挥出应有的作用。
（2）短缺经济时期，国家为防止需求膨胀而出台的一些抑制消费的政策措施至今没有得到清理。
过去，在计划经济时期，由于社会总供给长期小于总需求，政府出台了一系列限制消费需求尤其是社会集团购买力的政策。现在，尽管消费的形势已经发生了逆转，商品供给远远大于需求，消费的主体已经从集团转向了个人，但在各种因素尤其是有关部门利益的影响下，这些过时了的政策依然挥之不去。拿轿车来说，在短缺时代，轿车要花外汇进口，因而为控制集团购买，推出了占车价10％的车辆购置附加费和3％—8％的消费税。如今轿车产量飙升，个人购车又占轿车销售的半壁江山，这些老政策无疑在个人消费者面前筑起了一道高高的门槛。再看住房，北京市房价平均每平方米高达6375元，这一“天价”直逼纽约、东京。其原因在于，房价构成中40%是政府的地价税费，而且是将70年地价一次性打入。其他的（如超计划用电增加收费、空调增容费等）直接限制个人消费需求的老政策也依然被保持下来。这一切对有关商品（尤其是商品房）的消费及其行业的健康发展都造成了相当不利的影响。
（3）由于经济体制改革不到位，目前我国还存在部分行政垄断现象，在一定程度上钳制了消费。
经济管理会计2班3700100213彭南林
暑假在家读了一本《财务报表分析案例》专业书，对报表分析的方法有深一步的理解。财务报表分析是以财务报表等资料为依据，运用一定的分析方法和技术对企业相关情况进行分析，以帮助决策者做出经济决策的过程。然而不同决策者的侧重点和偏重面不同，因此为了满足不同决策者的需要就要采用不同的方法对财务报表进行分析。对财务报表分析方法的研究不仅可以使财务报表分析体系更加完善，而且可以更加广泛地满足不同利益相关者对财务报表分析的需求，并且在引导社会资源合理流动和提高社会福利等方面都具有重要的理论和实际意义。我认为财务报表分析方法的局限性现行财务报表分析通常所采用的方法主要有趋势分析法、比率分析法、结构分析法以及综合分析法。下面我们分别来看其存在的局限与不足。
1.趋势分析法。一般是用连续几年的财务报表资料进行分析，显然这比分析单一年份的财务报表资料能了解更多的信息，特别是企业发展的趋势。但由于用来分析的财务报表资料所属年份、会计期间不同，并且数据没有经过任何处理，所以一旦会计换算方法改变或者受到通货膨胀等因素的影响，数据之间会失去可比性，会造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。
2.比率分析法。它是财务报表分析的一个重要方法，通过各种比率的计算，基本上能反映一个企业的偿债能力、盈利能力以及营运能力，其简明扼要、通俗易懂，也是使用最广泛的一种方法。但较常用的比率分析方法只能对报表数据进行反映，其计算结果很容易误导分析 者。比如，反映企业短期偿债能力的流动比率，只要用流动资产偿还一笔金额比重较大的短期债务，其比率值就会成倍增加。比率分析法局限性的根本问题还不仅是计算结果的问题，其关键是没有一个标准来判断比率是高还是低，即使我们计算出各个指标的值，也很难找到一个与之相比较的标准。因此，比率分析法作用的最高限也仅仅是提供某些线索，或是作为一个粗略的概要。
3.结构分析法。它是通过分析指标结构来反映该指标的特征和变化规律的一种分析方法。显然，在财务分析中列示总体指标与各组成指标的绝对值，远不如列示其构成比率那样简便、醒目。结构分析法得出的构成比率可以显示总体指标的内部架构，表现各构成项目之间的联系与区别及其在总体指标中所占地位的重要程度，便于人们分清主次因素，突出分析的重点。因此，结构分析法是一种十分有意义的分析方法。但其也有一定局限性。如，对结构分析得出的比率值进行分析判断时，很难确定一个标准，这同比率分析法相似，就是我们很难找到一个科学的标准，来判断这个构成是否合理。大多情况下我们只能给出一个区间范围，对于落入这个范围的值我们判断其是合理的。
吉林省高等教育自学
本科毕业生论文
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财务报表分析的表现
摘要：社会的不断进步和经济全球化的发展，会计这门公认的“商业语言”更是体现出它的强大的功能：作为“商业语言”的载体——财务报表，正是全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹，因而相关利益人对他的分析越来越关注。此外，债权人、政府、税务机关、社会公众等在做经济决策时都要分析企业的财务报表，企业经营管理者更是如此。当然，单纯从财务报表的简单数字和文字上得不出实质性的结果，而要利用一定的分析方法和分析技巧，结合实际情况，正确认识财务报表本身的局限性和非正常影响因素，对资产负债表、利润表和现金流量表进行全面综合分析，以便作出科学决策，这个系统的动态过程就是财务报表分析。目前，我国普遍采用的分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法以及项目节构分析法等，主要以比率分析法为基础，同时结合各种分析方法从企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等几个方面对企业的整体财务状况和经营成果作出评价:但是，鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性，财务分析体系需要进一步完善和发展。我国经济的不断向前发展，知识经济一体化、全球化，跨国公司雨后春笋般的出现，财务报表分析要发挥它强大的功能，不仅对于各企业厉害关系人，对我国整个经济的发展和社会的进步有着不可估量的作用。经济越发展，财务表分析越重要。
关键词：财务报表、财务报表分析、现金流量分析、自由现金流量、经济增加值分析
目录
一、财务报表体系及其分析的现状
1、现代财务报表体系
2、与财务报表分析相关的概述
3、财务报表分析的常用方法
4、财务报表分析的核心及重点
二、财务报表及其分析的局限性、财务报表及其分析自身存在的局限
2、财务报表披露方面的局限
三、财务报表自身局限及披露的改进
1、财务报表计量属性的改进
2、财务报表披露的
四、结尾总结
参考文献
一、财务报表体系及其分析的现状
1、现代财务报表体系
财务报表指“通过少量的高浓度数据图表和文字说明，借以表达一个企业的财务状况和经营成果的各种信息的报告形式，其生成需要经过严格完整的会计循环:从记账凭证到分类账簿，再到最后的财务报表。基本报表——资产负债表、利润表、现金流量表及财务报表附注。
资产负债表：又称为平衡表、财务状况表，是反映企业一定时点财务状况的静态报表，比喻成企业“一瞬间的快照”，是全部家当的“天平”。它是根据“资产=负债十所有者权益”这一基本恒等式，依照一定的分类标准和分类次序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益项目予以适当排列编制而成的。
利润表：利润表又称收益表、损益表，是反映企业在一定时期经营活动成果动态报表，被形象地比喻企业的“一段精彩的表演”。利润表的结构，除企业利润的内容可以有所不同外，一般地利润主要由以下部分构成:营业利润、投资损益、补贴收益、营业外收支损益等。分析此表可了解企业的经营收益情况、成本税费情况，进而分析企业生产经营成果、利润的构成并通过前后期的利润情况的对比，预测企业的发展潜力与获利能力。
现金流量表：现金流量表的最初来源是“资金变动表”，从本质上来说，现金流量表是财务状况变动表的一种，是以现金为编制基础的财务状况变动表，主要是对企业的经营活动、投资活动和筹资活动进行了反映。现金流量表的“现金收付制”的编制基础是区别资产负债表和利润表的“权责发生制”的一个显著特点。现金流量表揭示了企业资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润起到了补充说明的作用，是连接这两大报表的桥梁。
财务报表附注：财务报表附注是为了便于财务报表使用和分析者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所做的解释和进一步说明;财务报表附注的披露遵循两个原则：一是充分披露;二是如实表述。
2、与财务报表分析相关的概述
财务报表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的“晴雨表”，而财务报表分析是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，采用一系列专门分析技术和分析方法及分析程序，从偿债能力、盈利能力和营运能力等角度对企业等经济组织进行分析、综合、判断推理、从而系统地认识和掌握企业全貌的过程，它是财务报表的延伸，是财务报表功能得以充分发挥的必要条件，为企业投资者、债权人、经营者及其他关系企业的组织和个人了解企业过去、评价现在、预测未来做出正确决策提供必要的信息。财务报表分析的内涵可从以下方面来理解:第一、它是在企业经济活动分析、财务管理学和会计学的基础上形成的一门综合性、边缘性学科，旨在对企业的经济活动进行分析，做出科学决策；第二，其有完整的理论体系和健全的方法体系，且正日趋成熟；第三，它还有系统、客观的资料依据，其最基本资料是财务报表；第四、它还有明确的目的和作用。财务报表分析主体有内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，他们通过财务报表来满足对不同信息的需求;作为财务报表分析的对象主要指企业提供的财务报表，也就是报表中的财务数据和相关指标;同时包括了财务报表附注和审计报告；财务报表的目的是提供某一企业的财务状况、经营状况和财务变化情况的信息，这种信息在许多报告使用者做经济决策时都是有用的;而财务报表分析依据报表使用者不同侧重点也各不相同，其作用是:总结过去、评价现在、预测未来、做出决策;这是一个动态的系统的过程。
3、财务报表分析的常用方法
比率分析法：是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量的情况的一种分析技巧;比率分析法是报表分析中最重要、最常用的一种分析方法，目前很大一部分财务指标就是通过比率分析得到的:如运用比率分析法来评价企业资产的流动性和偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力。
比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，用于比较的可以是绝对数和相对数，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动9 情况和变动趋势;也可将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。趋势分析法：是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变.动方向和变动原因，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势，重点在于比较不同期间同一项目的变动情况，它刻画了财务报表项目随着时间而变化。趋势分析是降低不确定因素的唯一方法:因为单一的财务报表可由管理当局自己做出完美解说，但连续几年的不佳或恶化的记录，自己便已说明问题。对财务报表进行趋势分析要有个前提条件：分析的各个会计数据在时间上必须连续，中间没有间断。
项目分析法和结构分析法：在实际运用中，结构分析法通常与比较分析法和趋势分析法结合起来进行分析，去把握企业的资产、负债、所有者权益、收入及费用的构成情况及所占的比重，为进一步分析作铺垫。
因素分析法：是指几个相互联系的因素共同影响某一经济指标时，用来测定各因素变动对经济指标发生总变动的影响程度的一种方法。它以确定的因素替代顺序等一系列假定为前提的，其计算结果不仅具有一定程度的假定性，而且要受因素替代顺序的影响，所以，各指标的分析顺序一经确定就不能随便更改，以使持续不断的该类分析结果具有可比性。
图表分析法：指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行对比分析，采用图表分析法具有一目了然、思路清晰的优点。目前，随电脑及网络技术的完善与发展，它的运用基础范围和种类形式得到了空前的发展。
4、财务报表分析的核心及重点无论报表分析者出于何种目的、采用何种分析方法，最终结果是要了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，以便做出科学决策，这是财务报表分析的核心和重点。在目前的财务报表分析中，形成了一系列比较完整的财务指标体系:(1)反映盈利能力的财务指标，如销售净利率；
(2)反映资本结构和偿债能力的比率，如资产负债率，流动比率、己获利息倍数；
(3)反映营运能力的财务指标，如应收账款周转率、存货周转率；(4)反映企业成长发展能力的财务指标，如资产增长率；(5)反映市价的比率，如市盈率、市净率等。
二、财务报表及其分析的局限性
1、财务报表及其分析自身存在的局限
财务报表自身的局限对于财务报表自身的局限性，归纳起来主要有以下几点：
(1)资产负债表项目和利润表项目以历史成本计价相对可靠但缺乏相关性，表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值:在现代经济社会中，币值变已是一个普遍现象，货币计量假设进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比原则；
(2)以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必考虑的因素之一；(3)会计政策和会计方法的可选择性影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性;偶然或粉饰可改变报表内容，影响分析结果；(4)比较基础的问题，缺乏统一的比较标准；
(5)财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。
分析理论、分析方法和分析指标的局限
(1)在我国，财务报表分析理论研究缺乏，与国外发达国家相比差距大，尤其随着经济全球化进一步加强、大型跨国公司出现，财务报表分析理论和分析体系与实践存在一定的差距；(2)分析结果的公正性、客观性受到影响；
(3)分析工作不能专业化；与国外发达国家相比，我国专业的财务报表分析师出现较晚，财务报表的分析工作没有专业化。
(4)比率分析法作为主要的财务分析方法，除了要看到它的适应性强外，还要充分认识其局限性的一面没有可比性基础的财务指标没有意义；属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠；孤立对财务比率进行解释十分困难；仅是一种衡量手段，并不能反映其他方面的问题；财务指标可被人为操作。
(5)除了比率分析法，比较分析法也在报表分析时经常采用，报表分析者要依据分析目的行各方面的比较，只有通过比较才能进行正确判断。此外，财务指标也要有适度的“量”过多没有什么意义,过少又不能说明问题非财务指标在财务报表分析中没有很好的考虑进去，作用也得不到体现。(6)报表分析者在进行项目和结构分析时，注重分析企业的财务状况和经营成果，而对所有者权益项目分析不注重；同样,在采用比较分析法时，仅对财务报表进行纵向或者横向分析，没有将两者很好的结合起来，这样会削弱报表分析的效率和效果
分析过程的局限
(1)重“量”不重“质”，大量单纯数量指标，忽视问题性质分析。在我国目前财务报表的分析过程中，一般用的是定量分析法，定性分析方法用得很少;在一些小型企业和国有企业，财务报表分析没有被很好的重视起来，有的纯粹是走“过场”，尤其是当前借助于网络和财务软件的优越性，不仅使财务报表的编制变得异常简单，财务报表的分析也被赋予了“智能化”，财务报表的编制工作一完成，财务报表有关分析指标分析结果马上出来，结果报表分析的效率是提高了，但缺乏实质分析，得不到好的分析效果。
(2)比率分析法使用的各种数据都是过去资料,虽对预测未来有一定参考价值，但不能作为判断的绝对标准:这也是先有经济业务发生、再编制财务报表、再对报表进行分析这样的一个过成而造成的，具有“滞后性”。
(3)在实践应用中，对现金流量表只重编制，不重视分析。(4)缺乏对企业的长远和整体分析。指标体系的缺陷在财务报表分析体系中，财务指标是分析和决策的主要依据，报表分析者主要依据这一系列关键的财务指标来判断企业的财务状况和经营成果以及现金流量，但财务指标有“酌定性”行为(比弗，1998年)，可导致财务指标“监控”作用弱化；一些财务指标和财务项目的划分及指标的内在含义不符合实际情况，无论在理论还是在实践上都行不通;财务指标体系不完整；随着知识经济和信息经济以及全球化进一步加强的趋势，诸如产品质量、人力资源、市场占有率等非财务指标越来越受到重视，客观上要求在对财务报表进行分析时考虑和评价。
2、财务报表披露方面的局限
①内容披露不全面
不能适应知识经济发展的需要，表现在一些前瞻性、不确定信息以及一些潜力巨大的企业巨额的无形资产及人力资源、技术创新、品牌和智力因素等“软资产”在财务报告中得不到反映:之所以对这些信息不进行披露，管理当局是基于成本效益因素考虑，而且认为这些信息带有一定的不确定性。但是，在知识经济和信息时代的今天，完全有必要对这些内容进行披露。②信息披露不可靠
财务报表数据的信息质量还受制于上市企业管理当局的道德操守。众所周知，办企业的目的都是为了营利；然而，营利的方法和途径却是多种多样的，有人通过正当的艰苦经营来谋取利润，也有人专想通过不正当的操作来谋取私利。
③信息披露不透明财务报表的披露一直与财务报表的分析紧密相联。纵观财务的研究发展，经历了20世纪70年代和80年代的相关性和可靠性的讨论，90年代对财务报表披露的普遍关注，到最近几年的透明度研究。“透明”是财务报表披露需要遵守的一个重要原则，“透过现象看本质”即企业所提供的信息，报表分析者能作为据以进行分析的真实来源，而高透明度意味着能够而准确了解企业的财务状况和经营成果及风险程度等，但基于自身利益，根据“不对称信息”的原理，占信息较多的一方—管理当局往往不能对财务报表进行充分透明的披露，这样会使报表分析者作出错误的决策。
三、财务报表自身局限及披露的改进
①财务报表计量属性的改进
针对我国实际情况，为了弥补现行财务报告以历史成本为计量基础的不足，可以借鉴国际惯例，利用“时价会计”，即在财务报表补充资料中，调整以历史成本为基础的相关报表，作为正式报表的补充资料。②财务报表披露的改进正因为报表分析的资料绝大部分来源于财务报表本身，外部财务报表中的信息的表达方式以及会计信息的质量特征将影响财务报表分析的结果，因而要力求改进财务报告披露的局限性，建议可从以下方面来考虑:(1)增加披露内容；(2)适用的多样化呈报，多种形式披露；(3)及时披露；(4)建议在我国实行“全面损益表”。
四、总结
财务报表分析是一个动态的系统工程，报表分析着要想取得最佳分析效果、作出科学决策，首先所依据的分析资料必须真实可靠、充分透明:最重要的是财务报表分析者要借助财务报表体系中的财务指标和非财务指标，采用一定的分析技巧和分析方法如比率分析法、趋势分析法、结构分析法和图表分析法等对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行整体和动态的分析。在目前阶段，财务报表自身的局限性虽然对报表分析有一定的影响，但可以采取一些措施对其进行改善，将三大财务报表连接起来进行完整分析，包括财务指标体系的变动分析、财务项目和结构层次的分析;尤其是随着“现金为王”的观念深入人心，需要对现金流量表进行着重分析。当然，财务报表分析的发展还需待更深层次的研究，例如实证分析法，它尤其对分析上市企业财务报表真实性和防治财务舞弊方面值得推崇，但是基于实证研究在报表分析中的运用及研究由于实证会计的相对研究成本远高于规范研究，而收益却没有明显差距，理性的研究者出于成本效益的分析，使得实证分析法的向前发展受到一定程度的阻碍，有待于突破阻力进行更深入的理论研究和实践探讨，不断发展财务报表分析，使得报表使用者通过系统全面分析、作出科学决策，促进经济的不断向前发展。
参考文献：
[1]熊楚熊，刘传兴.财务报表分析精要[M](1)深V:海天出版社.2001.9；69 [2]谢志华.如何衔接和编制报表[M](I).北京.中华工商联合出版社，2001.3；443-453 [3]威廉.H.比弗.财务报表呈报会计革命[M]，大连：东北财经大学出版社，1998
关键词：财务报表,净资产收益率,资产净利润
一、财务报表内容
财务报表是总括地反映企业在一定时期内的财务状况和经营成果等信息的书面文件, 其内容有两方面:一是企业经营成果, 包括企业营业收入、成本控制和费用节省情况、利润的多少和投资者获得的红利等;二是企业财务状况的好坏, 包括资金供应、偿债能力和企业的发展潜力等。财务报表分析又称财务分析, 以财务报表和其他资料为依据和起点, 采用专门方法, 系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动, 目的是了解过去、评价现在和预测将来, 帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息, 减少决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的与作用
第一, 从企业投资者角度来看财务分析的目的他们最根本的目的是看企业的盈利能力情况, 因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。第二, 从企业经营者角度看财务报表分析的目的, 他们首先关心的也是盈利能力。第三, 从企业债权者角度看财务报表分析的目的。债权人进行财务报表分析的目的与经营者和投资者都不同, 他们一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回, 即研究企业偿债能力的大小;二是看债权者的收益状况与风险程度是否适应, 为此还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。
三、财务报表的分析方法
(一) 比较分析法
比较分析法也称对比分析法, 是最基本最常用的分析方法, 是指通过两个或几个有关的经济指标的对比, 找出差异, 研究和评价公司经营情况的一种方法。主要采取以下几种形式:一是实际指标与计划指标对比, 借以考核有关预算完成情况。二是同一企业不同时期的财务数据进行比较。三是不同企业之间比较, 如选取相同行业的其他公司进行比较。四是与标准财务比率或理想财务报表比较。
(二) 比率分析法
比率分析法是指通过把报表内的某一个数据与其他的数据相比较, 建立数据之间的联系, 从而得出分析结论或提出待解释的问题的一种分析方法。根据比率分析法中联系起来的两个数据之间的关系, 可以将财务比率分为三类。
1. 结构比率。
也称构成比率, 指一项财务指标中的某个或某几个项目与总体的比重, 以反映部分与总体之间的相互关系。这类比率的一般计算公式:结构比率=某一组成部分的数额/总体数额, 利用这个比率可以揭示总体和部分的关系。
2. 效率比率。
用来计算某项财务活动中所费与所得的比例, 反映投入与耗费及收入之间的比例关系。这一比率旨在反映运用单位资源产生收益的能力, 因而可以反映企业的经营效率。
3. 相关比率。
它是以某个项目与相关项目加以对比所得的比率, 反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标, 可以考察有联系的相关业务安排是否合理, 以保障公司运营活动能够顺利进行。
(三) 因素替代法
因素替代法是以一定的经济指标为对象, 从数值上测定各项因素变动对其差异的影响程度的一种分析方法。投资者利用这种方法可以衡量各项因素影响程度大小, 有利于分清差异变动的原因和责任, 正确地评价公司各方面的经营管理工作。
从下面例子中, 可以了解如何利用因素替代法进行公司净利润增加的因素分析。
某公司资料如表所示:
显然, 2001年净资产收益率比2000年增加2.6个百分点, 这是资产净利率和权益乘数两个因素共同起作用的结果。可以利用因素分析法, 分析这两个因素的影响的程度。
公式:净资产收益率=权益乘数×资产净利率
1. 假设资产净利率不变, 权益乘数发生变化。
单独变化权益乘数, 使净资产收益率增加了1.5%。
2. 假设权益乘数不变, 资产净利率变化。
资产净利率单独变化使净资产收益率增加1%。
3. 资产净利率和权益乘数都改变。
资产净利率和权益乘数的共同变化使净资产收益率增加了2.6%。
4. 通过以上分析可以发现:
净资产收益率差异可分解为权益乘数单独变动引起的存差异、资产净利率单独变动引起的存差异和混合差异 (2.6%-1%-1.5%=0.1%) 。混合差异是指不能确定由哪个因素变动而导致的差异, 一般数值较小, 我们往往可以将其忽略。
5. 公司净资产收益率的增加主要是由于权益乘数增加而变化的。
(1) 变动资产净利率, 引起的差异为:8%×2-15%=1%。
(2) 变动权益乘数, 引起的差异为:8%×2.2-8%×2=1.6%。
(3) 资产净利率增加使净资产收益率增加1%, 权益乘数增加使净资产收益率增加1.6%, 两个因素共同作用, 使净资产收益率增加了2.6%。
四、财务报表分析中应注意的问题
(一) 财务报表自身结构的局限性
财务报表是会计核算的产物, 会计核算有特定的假设, 并要执行统一的规范, 因此并不能揭示企业全部财务情况, 比如货币计量、分期报告等会计假设会对会计报表产生不同程度的影响;会计报表使用者较难取得如存货结构、应收款账龄等信息;同时, 会计报表也无法表达非货币计量的因素, 如企业的商誉、员工的技术水平等, 均无法从报表中得到。
(二) 分析者自身的局限性
1. 分析者在进行财务报告分析时的心理定势。
经理作为企业主要领导人, 由于自己在工作中付出了很多艰辛和心血, 因而对企业取得的成绩常常津津乐道, 而对出现的问题常常有一种辩解强调客观的心理作用, 这种心理定势使经理的分析失去公正、客观, 容易造成进行分析时带有某种偏见或片面, 而不能客观地作出分析结论。
2. 分析者进行财务报告分析目的的局限性。
经理们常常在感到企业财务状况或经营情况的某些方面有问题时, 才去了解、翻阅财务报告中相关的部分内容, 这样, 仅分析企业盈利能力或偿债能力或其他某一方面都容易得出错误的结论。
3. 分析者素质的局限性。
分析者掌握财务分析理论及相关财经理论的深度和广度等方面的差异, 往往理解财务分析计算指标结果就不一样, 如不全面了解各项指标的计算过程, 仅仅看计算结果是很难全面把握各项指标所说明的经济涵义的。
4. 分析者从事实际工作经验的局限性。
财务分析者如果没有丰富的从事本行业的实际工作经验, 仅仅测算分析几个独立的财务指标是很难准确理解财务指标所传递的财务信息的。
5. 分析者的风险观念。
分析者看待企业财务风险的观点往往各有差异, 因此, 对待同一指标高低的看法也必然存在差异。有人认为只有高风险, 才有高收益;有人认为企业还是稳妥一些好。对待风险的态度不同, 利用相近或相同的财务分析指标, 可能得出迥然不同的结论。
6. 分析者的耐心。
财务分析是通过计算众多财务指标而实现的, 一般来说, 分析的指标越多, 分析的效果越准确。而分析者去测算或者去阅读这些众多、枯燥的指标需要有足够的耐心, 问题是很多分析者在分析若干指标后, 就要急于下结论, 从而得出不明确的结论, 甚至得出错误的看法。
(三) 分析资料的局限性
1. 重结果、轻过程。
财务报表通常只能说明企业理财结果、经济效益成果, 而不能详尽说明企业理财的过程及经济效益实现过程。以资产负债表为例, 它所反映的只是某一时点上资产、负债和所有者权益状况, 并不能明确反映企业管理当局在企业生产经营过程中是如何筹措资金, 对筹措来的资金又是如何具体加以运用的, 是否及时偿还了债务等。又如通过损益表人们只能了解到企业所取得的收入是多少, 至于收入是如何取得的却很难了解到。这些都给财务报告分析带来了很大的局限性。
2. 可比性。
财务报告分析就是将财务报表所提供的数据资料进行比较的过程。财务报表数据资料是否具有可比性, 对财务报告分析结果产生重大影响, 因为将不可比的资料硬性比较, 很难得出正确的分析结果。影响财务报表资料及财务分析可比性的因素主要有计算方法、计价标准、时间跨度和经营规模等, 一旦这些条件发生变动而企业在分析时又未予以考虑, 必然对分析的结果产生不利的影响。
3. 可靠性。
财务报告分析的目的之一是通过运用一定的分析方法达到客观、真实地揭示企业经营管理及其财务状况, 从而为改善经营管理提供可靠的决策信息。财务报表所提供的数据资料是否真实可靠, 不仅制约于企业的主观因素及人为因素, 而且还受到通货膨胀的影响, 与会计方法的合理性也密切相关。如果通货膨胀严重、会计方法不适当, 或者过多地掺杂了各种人为因素与主观因素, 那么财务报表所提供资料的真实可靠性就缺乏必要的保证, 而现有财务分析方法又完全缺乏剔除或修正的有效方法, 这必然会给财务分析带来不同程度的虚假性。
4. 有效性。
财务分析的另一目的是根据财务分析结果作出正确的预测和决策, 对未来经营管理活动进行指导与规划。而财务报表所提供的资料都是历史资料, 如果企业单纯依据这些历史资料进行分析, 分析结果的时效性很差, 不仅无法有效地改善企业经营管理, 正确进行投资及信贷决策, 甚至还有可能误导决策。
5. 准确性。
有些财务报表所传达的会计信息资料模糊, 涵义不准确。比如财务状况变动表已改为现金流量表, 而现金流量表又主要反映现时的现金流量, 很难反映企业资金营运的全过程。
(四) 财务分析指标的局限性
1. 各项指标缺乏统一评判的标准。
对指标的解释需因时因事而异, 指标值的大小, 并不能保证绝对的好坏。例如, 存货周转率的加快可能是好现象, 也可能是坏兆头。
2. 某些指标可经过某些合法手段进行粉饰。
如已获利息倍数指标主要考察企业的长期偿债能力, 计算所用利息费用一般用财务费用来估算, 若当期资本化利息巨大时, 仅用财务费用进行估算, 就会粉饰已获利息倍数指标值。指标过多太复杂, 理性分析过多, 缺乏可操作性。
(五) 分析方法的局限性
1. 比率分析法的局限性。
比率分析法是企业财务分析的一种十分重要的方法, 通过各种比率的计算和分析, 基本上能够反映出一个企业的偿债能力、盈利能力、营运能力以及盈余的分配情况, 具有扼要、通俗易懂的特点, 是使用最广泛的一种分析方法。但是比率分析法由于受到各种限制, 其局限性也是比较明显的。主要表现在:重“量”不重“质”。比率分析法常常是大量单纯数量指标的堆砌, 而忽视问题性质的剖析;比率分析法所使用的各种数据, 都是过去的资料, 对于预测未来的财务状况, 有一定参考价值, 但是不能作为判断企业未来财务状况的绝对标准;财务分析所用的会计数据, 很多都是估计和判断出来的, 用这些数据进行分析难免会有偏差;各种比率计算公式、名称等尚无标准化, 也给分析运用带来很多麻烦。比率分析所用的种种数据, 如果企业在结账前把短期借款还掉, 结账后再借入款项, 则会造成负债低、流动性增强的假象。
2. 趋势分析法的局限性。
趋势分析法一般运用数年的财务报表和财务比率进行财务分析, 这比分析单个财务报表能了解更多的情况, 特别是企业发展的趋势。但是趋势分析法也有其局限性, 由于各种偶然性因素的影响和会计换算方法的改变, 不同时期的财务报表可能不具有可比性。
参考文献
[1]吴国春.浅述财务报表分析[J].技术经济与管理研究, 2003 (2) .
[2]李瑞雪.浅谈企业财务报表分析[J].安阳师范学院学报, 2006 (1) .
[3]陈如意.现代企业财务报表分析及对策[J].会计之友, 2006 (3) .
【关键词】铁路企业；财务报表
一、引言
盈利是企业存续的必要条件，这对于铁路企业也是如此。铁路企业虽然在经营管理中产生巨额利润，但是在这个过程中，也会产生巨额成本。尤其是目前铁路企业还存在很多在建项目，财务的重要性就更加显得举足轻重了。准确的财务报表可以全面反映铁路企业的整个业务过程，财务数据和财务结果完全可以看成是铁路企业经营状况的显示图。加强财务报表分析是实现铁路企业经济管理的最好方法和途径，可以对铁路企业的整体运行情况进行全面了解和及时调整， 有利于铁路企业实现利润最大化。
二、财务报表分析中存在的问题
1.财务报表分析基础薄弱
在编制财务报表的过程中，依靠的经过专门会计处理的数据，这些信息反映在报表的时候就有一定的滞后性，而且仅能够反映货币化的信息。在当今竞争日益激烈的市场环境中，信息瞬息万变，仅仅依靠这种滞后的货币性信息，是很难对企业的实际经济状况进行合理的分析评估。所以，财务人员在进行财务报表分析的过程中，除了报表中记载的信息之外，要更多的考虑非货币信息。但是，目前企业在进行财务报表分析的时候，依据的数据来源仅仅是诸如资产负债表、利润表等财务报表。对于这些报表，只能进行一些比率分析或者趋势分析。这些总体性的数据，无法进一步细化，对于分析结果，企业也很难根据自身的情况进行针对性的改进。比如，如果分析结果显示资产负债率过高，导致财务风险较大，而企业的经营情况又无法短期内改变筹资策略，那么这种分析结果对于企业的实际作用是有限的。
2.财务报表分析体制不健全
目前企业的财务分析体制不健全，很难讲财务分析结果应用到实处。财务分析的目的就是找出企业在生产、销售中存在的不合理之处，以及可能面临的财务风险，并向管理层提供决策依据。然而实际情况确是，企业将耗费了大量人力物力的报表分析结果束之高阁，不仅造成资源的浪费，也打击了财务人员的积极性。而且现行的财务分析具有单一性，但是企业的经营范围是多元化的。比如，企业需要举债进行一项投资，从经营的角度分析项目的话，会从收益和成本两个角度进行考虑。然而，在进行财务分析的时候，由于未来的收益难以预计，财务人员在进行分析的时候可能更多的从风险的角度进行分析，很难从整体的角度来把握企业的经营动态。
3.缺乏正确的财务分析方法
财务人员在进行财务分析的时候，很多时候只是照搬教材公式，而对于这些公式背后的逻辑关系以及是否能够真实反映企业的经营状况，没有进行深入的考虑。比如，在分析报表的时候，选取的指标不能真实反映企业的实际经营状况，对目标数据选取范围任意增减，这些行为都有可能导致分析的结果和实际情况又很大出入。如果财务人员不了解指标背后的逻辑关系，以及各项指标之间的关系，只是机械的对计算结果进行分析，这样得出来的结果也只是表面化的。并没有对企业的财务收支情况以及业务情况进行深层次分析，只是将简单的将企业经营情况转化为数字和表格，并不能为管理层决策提供有效的意见。
三、加强铁路企业财务工作的政策建议
1.改善财务分析基础环境
首先，要从思想上从新认识财务报表分析。要将财务报表分析作为企业管理的一项重要手段，而不仅仅只是财务部门的事情，同时协调其他部门积极配合财务部门的工作，保证能够在有效的时间内获取真实有效的信息。而财务人员自身务也需要提高业务水平和整体工作能力，实现整个财务管理部门工作效率的提高，保证财务管理工作的准确性和科学性。对国家近期出台的相关财务制度政策，财务管理部门要能够及时进行学习，并熟悉掌握，然后结合铁路企业的实际情况进行合理的变动，保证铁路企业财务管理工作的合理性。其次，提高财务数据的真实性。一方面，完善企业财务报告体系。传统的财务报表包括资产负债表、损益表和利润表。这三种传统的报表职能反映企业的整体情况，而且由于近年来铁路公司外债规模扩大，较之以往更多的参与到金融市场，这种报表分析模式不能适应新环境的变化。建议引入管理用财务报表，将经营性资产、负债和金融性资产、负债分开，并分别进行管理、分析，更精确地掌握企业的真实情况；另一方面，加强财务指标和企业实际经营情况之间的联系，将两者全面的结合起来进行分，财务部门在进行分析的时候不能只考虑对企业财务的影响，要从系统的角度分析对公司整体的影响。而且由于财务报表中只是各种数据的汇总，非专业人士很难从中看出联系。建议在报表之后，将细分内容写进附注中，这样可以方面管理层在更短的时间内找出数据之间的关系，以提高管理层的决策速度。
2.加强企业财务报表分析制度的建设
财务分析制度，或者说会计制度，顾名思义，就是企业在经营管理过程中，按照一定的规则、程序和方法来分析各项经营业务对企业财务造成的影响，并提出相应的改进措施。只有不断的完善企业财务报表分析制度，加强针对财务状况的考核力度，才能将财务分析制度在实际工作中更好的落实。首先，完善财务报告体系，根据会计准则的规定，铁路企业应该将会计凭证、账簿等重要的财务资料，设置统一格式，全国各地的铁路分公司都要使用这种统一格式的资料。运用这种统一的会计制度、财务报表分析等对铁路企业的整体运营情况和经营情况进行必要的限制和监督。如此一来，才能保证财务报表提供的信息是准确的，有利于管理者更好的掌握铁路企业的经营状况和盈利能力。同时，企业的现金流和资产存量也能在报表中一名了然，从而更准确的评估企业的价值。其次，将财务指标和企业的经营情况有效得了联系起来。单纯的财务指标是无法看出企业的实际情况，因为这些数据无论是在时间上还是有效性方面都存在不足。必须结合其他数据来源进行综合分析，才能对财务报表进行更合理的分析。比如，铁路总公司资产负债率在2013年达到了62.6%。但是考虑到铁路公司近年来大量的高铁项目上马，而且票价还没能够实现真正市场化，盈利能力不足。而且这些债务多为历史遗留问题，所以在进行财务分析的时候，并不能仅因为较高的资产负债率就判定铁路企业经营状况不善。企业不仅要关注以往的财务情况，还要根据市场情况对未来一季度或者半年的财务情况进行预测，评判未来市场发展变动，并针对性的制定相应的应对策略，确保企业资源能够得到更合理的配置，提高资源的使用效率。
3.改进财务分析方法
信息技术的快速发展，财务领域也越来越多的应用技术变革带来的便利性，会计电算化已经成为一种必然。很多企业都已经转变管理模式，将信息化引入到财务管理系统当中。但是在财务分析领域，这一方面做得还不够。财务人员还是采用机械、教科书式的分析的模式。所以，财务人员在进行分析的时候，应该借助财务分析软件，将定量分析和定性分析充、比较分析和比率分析、静态分析和动态分析，充分的结合起来，利用财务软件对公司财务报表进行多元化、深层次的分析，并引入外部数据和非货币化信息，提高财务分析的效率和效果此外，在分析的过程中，财务人员要将时间价值考虑进去，历史成本属于沉没成本的一种，已经成为过去，财务更看重的应该是未来。所以，只有将时间价值考虑进去，这样的财务分析才能真实有效，对企业的经营具有指导作用。最后，不能仅对事后数据进行分析，要做到全程分析。财务分析工作应该从一项业务开展之前就要开始。事前对其预算进行合理评估，事中对其开始进行监督并控制在预算范围之内，加强对超预算情况的审批管理，事后对其效益和成本进行总的分析评估，并提供相应的改进建议。
四、小结
财务报表对于铁路企业的财务管理工作发挥着举足轻重的作用，而平时的财务管理制度又直接决定了财务报表的质量。所以，铁路企业应该针对目前财务管理工作中面臨的一些问题，针对加以解决，提高财务报表质量，以更好的其在铁路企业管理中的作用。
参考文献：
[1] 兰秀芬.浅析财务管理在企业管理中的地位和作用[J].中国外资，2013（20）.
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