金融危机防范措施

金融危机防范措施（精选8篇）

金融危机防范措施 篇1

【摘 要】随着经济全球化的深入和市场一体化程度的加深,金融市场动荡波及的范围在不断扩展,金融风险传递的速度在不断加快,金融危机爆发的周期在缩短、频率上升,由历史上的10年左右缩短到现在的2年左右。如何防范金融危机,成为我国面临的重要课题。

【关键词】金融危机 防范 分析

一、美国金融危机的成因分析

围绕着美国创新出的,并渗透到金融机构投资产品组合中的一系列“次级贷款打包”、“次级债务”衍生产品,形成了一个由全球各类机构和个人组成的复杂资金链条,随着链条的不断拉长,投行及其他机构用高杠杆的交易,使次级债务风险不断向周边关联者蔓延扩散,直到衍生产品价值与其真实资产价值之间的联系被完全割断,虚拟经济与实体经济严重脱离而产生了泡沫风险。美国在金融领域的监管缺失是导致危机的根本原因。随着资产证券化的盛行,相应的金融监管并未随之更新,对金融工具创新尤其是房地产市场上的金融创新的制约机制缺失,直接扩大了金融机构的风险。自由放任和缺乏有效监管的环境,激发了追求高回报、蕴涵高风险的金融品种和投资行为的流行,各种金融衍生产品在基础金融产品基础上衍生再衍生,交易品种迅速增加,且交易各方都持有大量风险敞口头寸。风险管理系统中的信用评级机构在对与次贷相关证券和其它复杂信用产品的评级过程中,其独立性、透明度以及评级结果的质量方面也存在缺陷。全民借贷消费模式也是金融危机的重要原因。大众消费主义在美国社会居于支配地位。而美元在二战后具有的世界货币的特殊地位,各国的外汇储备出于保值和安全的考虑,不得不又去美国购买国债和其他金融债券等金融产品。高风险加载在高回报中,发散到了全世界。

二、我国金融体制中存在的问题

1.流动性过剩

以我国目前的情况来说,2007年末,广义货币供应量M2余额为40.3万亿元,同比增长16.7%。狭义货币供应量M1余额为15.3万亿元,同比增长21%。流通中现金M0余额3万亿元,同比增长12.1%,全年累计现金净投放3303亿元,比上年多投放262亿元。货币的供应相对与需求显得“过剩”。不受控制的流动性过剩,其负面影响是显而易见的。大量的流动性集中于金融体系,增加了金融企业多发放贷款的冲动和压力。

2.资产泡沫

房地产开发商的资产负债率普遍较高,对银行贷款非常依赖,而且往往通过土地或者房产本身来获得抵押贷款。一旦房地产市场崩溃,那么开发商的资金链条将会发生断裂,从而难以偿还银行债务。一旦房地产市场崩溃,那么个人违约率的上升将给商业银行的房地产金融部门造成毁灭性打击。同样,银行难以通过变卖贬值的抵押品来收回贷款,从而形成债务危机和银行偿债压力。

3.金融体系风险

当前,中国银行业无论是在产品服务种类、服务质量方面,还是科技水平、经营管理能力方面较以前都有很大的提高和改进。但是我国国有银行在风险管理上的差距,给将来与国外商业银行展开全面竞争带来巨大挑战。另外,虽然股份制改造已基本完成,但是离建立真正的现代金融企业的目标还是存在较大距离,特别是在经营管理、激励约束等机制上还存在不足。

三、我国防范金融危机的措施

1.继续推进经济增长方式的变革

美国金融危机的爆发给我国宏观经济的稳定与发展增加了更多的不确定性。实际上,这场金融危机把中国更加彻底地推到经济发展模式必须转变的十字路口,中国经济应主动调整为靠国内消费、投资的增长来带动。我们需采取灵活审慎的宏观经济政策,研究、规划、落实以消费为主导模式的发展战略,出台有针对性的财税、信贷、外贸等政策措施,活跃消费,拓展内需,提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平、改革完善教育和卫生以及养老等社会保险制度,继续深化收入分配体制改革,积极主动地采取措施挖掘消费的潜力,特别是激活农民购买力,不断把潜在消费市场转化为现实的消费市场,就能够为经济增长创造长期不竭的动力,促进我国经济的良性循环发展。应更好地控制住金融开放的业务范围和节奏,加强跨境资本的管制,积极干预和监管短期国际游资的流入。

2.理智发展房地产金融业务

对房地产而言,重新审视现行的住房开发贷款和按揭贷款管理制度,最大限度地估计房地产泡沫破裂引发金融危机的可能性。尽管奥运会后,全国楼市成交量持续在低位徘徊,但我国正处于工业化和城镇化加快发展阶段,政府也提出了加快建设保障性安居工程的措施。所以,从中长期的趋势看,房地产市场经过目前的合理调整,仍将会呈现良好的发展趋势。从美国金融危机的教训来看,房价的快速上涨往往会掩盖大量的风险。所以,我国应主动挤掉房地产泡沫。银行一定要重视房地产市场发展中的各类金融风险,特别应关注个人住房按揭贷款风险,建立健全抵押保险和担保制度,加强对房贷市场的监管。

3.大力开展整顿金融会计秩序活动

针对目前一些金融机构,借助于会计手段,通过乱用会计科目、假造账表、私设账外账等方式进行违规经营,致使会计信息失真较为严重的现象,要在金融会计部门开展打“三假”,创“三铁”活动,并将这项活动经常化、制度化。

4.积极引入市场力量

金融危机防范措施 篇2

一、世界各国应对金融危机的税收措施分析

各国在应对本次金融危机的税收措施主要特点如下:

(一)税收措施内容多、范围广

各国防治金融危机的措施,内容上有的增加税收、缩小优惠以利减少财政赤字;有的鼓励投资,促进各业发展,增强经济基础;有的奖励出口创汇,平衡国际收支;有的支持企业重建,增强企业竞争力;有的减税鼓励出口,刺激经济发展;有的调整产业结构,大力促进高新技术产业发展等等。从范围上来看,既包括流转税、所得税、财产税与关税等许多的税种,也涉及了税率、税基、违章处罚等税制要素的变动,内容深广。

(二)税收措施针对性强、目标明确

各国政府都能根据危机对本国的实质问题制定出明确的税收政策调整目标并辅之有效的税收调整手段,做到了针对性强、目标明确。总体概括为四个方面,即刺激消费、促进投资、稳定就业、调整产业结构等。第一在刺激消费方面,美、日、法、葡等国对居民纳税人购买住房方面给予了税收抵免的优惠政策;第二在促进投资方面,各国制定了以减税为核心的一揽子经济刺激方案,给予企业信贷和税收优惠支持,包括降低所得税税率、扩大适用优惠税率的中小企业范围、延长公司亏损向前结转的期限、以退还税款的形式代替常用的税收抵免、减少物业税等;第三在稳定就业方面,美国规定在2009年和2010年对新招聘的越战老兵和16岁～24岁的无业青年给予就业税收优惠;第四在调整产业结构方面,巴西在采取短期政策应付目前困难的同时,根据国情注重将眼光放在将来,用税收措施开发未来增长所需的基础设施,增强国民技能、重视保护环境和节约资源,如规定汽车企业享受工业产品税减免政策,对小排量汽车给予减征或免征的政策。

(三)税收措施运用灵活

各国在用税收措施防范和治理金融危机时,概括起来不外乎灵活运用了以下几个方面的内容:紧缩财政,增收节支;降低税率,扩大税基;增加出口,限制进口;注重科技,调整结构。这些税收措施的内容在运用上灵活,如增税与减税措施并举、短效与长效措施相结合。比如日本起草了从2009年至2015年左右的金融财政措施中期方案,在承诺结构性减税的同时又包括提高消费税税率。

(四)税收决策及时强制实施

各国政府都能在危机发生后及时做出决策,针对本国实际调整经济改革计划,制订出防范和治理金融危机的各种措施,包括税收措施,并强制实施。这对于各国稳定经济、稳定社会秩序都起到了极为重要的作用。如印度尼西亚政府为约束广泛存在的漏税现象,及时调整了其政府改革计划和税制改革计划。

二、我国防范与治理金融危机的税收措施分析

去年9月份以来,为抵御金融危机带来的冲击,党中央、国务院实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策,出台了一系列保增长促发展的重大举措,取得了较好效果。积极的财政政策主要包括五个方面:一是扩大公共投资,加强重点项目建设:二是推进税费改革,实行大幅度的结构性减税;三是提高低收入群体的收入,促进消费需求;四是调整支出结构,保障和改善民生;五是支持科技创新和节能减排,推进经济结构调整和发展方式的转变。这五个方面可以浓缩为两大点:即增支和减收。同时在加强纳税服务方面,要求全国税务部门加快高新技术企业认定工作,进一步加快出口退税的办理工作。同时,加大宣传和服务工作力度,确保各项税收政策尤其是各项税收优惠政策落实到位。此外,我国还施行了包括降低住房交易及汽车消费税、实行成品油税费改革等多项结构性减税政策,促进企业投资和居民消费。可以看出,随着我国市场经济的发展完善和宏观调控手段日趋成熟,已经越来越高度重视和灵活运用税收调控经济的杠杆作用。

三、防范与治理金融危机的进一步税收措施

(一)更加自觉地做好组织收入和服务发展

当前,处理组织收入和服务发展的关系,要做到“四个更加突出”。第一,企业是保增长促发展的主体,保企业就是保税收、保增长,必须更加突出支持企业科学发展;第二,税收政策是经济发展的“调节器”,推动企业科学发展关键靠政策引导,必须更加突出用足、用活、用好税收政策;第三,重点税源企业是经济的“命脉”,把握“命脉”就抓住了保增长促发展的根本,必须更加突出搞好重点税源管理;第四,服务决策是服务发展的重要途径,税务部门是政府的经济职能部门,必须更加突出发挥参谋助手作用。

(二)更加坚定地坚持依法治税

坚持依法治税,是营造法治、公平、正义的市场经济环境的内在要求。经济形势和环境变化越是剧烈,依法治税的要求越是紧迫。对税务机关而言,依法治税体现在税务部门依法征税和税务干部廉洁从政两个方面;对纳税人而言,依法治税要求纳税人依法诚信纳税。

(三)更加进一步地深化税制改革

作为上层建筑的税收制度,必须适应和反映经济社会发展的要求。我省的努力方向应从三个方面入手,第一是继续“费改税”进程。尽管我国执行了多项结构性减税政策,但纳税人仍然感到负担较重,矛盾的焦点是各项非税收入影响了减税政策的实施效果。第二是建立真正的“双主体”税制模式。我国1994年分税制改革后确定了“双主体”的税制结构模式,但在实际运行中真正意义上的“双主体”税制并没有建立起来。第三是适当下放税权。赋予地方政府适当的税权,有利于地方政府因地制宜地调控地方经济,防止出现“心有余而力不足”的尴尬局面。

(四)更加进一步地推动自主创新

自主创新是企业抵御风险、增强竞争力的有力武器。在来势汹汹的危机风暴中,只有知变、思变、求变、善变,不断推进技术创新、产品创新和管理创新,才能站得住、抗得起,才能抢占先机、赢得主动。因此,税收调控必须立足于支持企业自主创新,因地制宜制定扶持优势行业、企业发展的税收政策,特别是要促进高科技产业的发展。首先,根据国家科技立法制定税收鼓励科技进步实施办法,使其走上规范化的轨道。其次,对企业中间试验品给予免税。因为中间试验投资大,是科技成果转化为现实生产力的重要渠道,因此应予以免税。第三,允许高科技企业建立科技准备金制度,以使其用于研究、开发和技术发展。第四,对高科技企业的机器、设备等允许和支持其加速折旧,使这些企业能有更大力量用于技术创新和技术改造。第五,对符合国家规定高新技术的转让、进口给予税收优惠。

(五)更加进一步地强化税收征管

我国金融危机防范分析 篇3

关键词:金融危机;金融监管;风险防范

随着经济的全球化,金融业也走向了全球化发展的道路。在我国金融业全球化的同时,也使我国金融机构面临着全球范围内金融风险的挑战。令全球陷入一片恐慌的美国次贷危机引发的这次金融危机,使全球大部分国家遭受到了严重的损失,冰岛国甚至在本次金融危机正成为全世界第一个破产国家。我国在这次金融危机中,同样受到了前所未有的损失,全国近7万家的中小企业在危机中倒闭,银行业在海外的投资也严重受创。本次金融危机暴露了我国的金融机构在防范金融危机的体制、机制上还存在不少问题,需要不断地完善。

一、什么是金融危机

国际货币基金组织认为,金融危机是指对金融市场的严重破坏损害了市场有效发挥功能的能力,从而对实体经济造成的巨大负面影响。金融危机主要包括货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。近年来的金融危机往往以呈现出某种混合形式的危机,其特征是基于人们对未来经济更加悲观的预期,整个区域内货币值出现幅度较大的贬值,经济总量与经济规模出现较大的萎缩,经济增长受到打击,并伴随着企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面动荡等。

二、金融危机的种类

目前学者对金融危机分类说法不一,但大体可以概括为以下几类:

第一,从引起危机的来源因素看,可划分为内生性危机和外生性危机。内生性危机是主要由一国或地区的内部性因素所引发的金融危机。外生性危机则是由于一国或地区的外部性因素传染所引发的金融危机,如战争、公众信心及其他不可抗拒因素所带来的危机。外生性危机随着金融国际化程度的提高,传染效应也越来越强。这次由美国次贷危机所引发的全球性金融危机更是这种传染效应的极致。

第二,从危机与经济周期的关系来看,可以分为周期性危机和非周期性危机。周期性危机是指伴随着经济周期的扩张和收缩而形成的危机,这种危机更多地具有系统性危机的特点,其防范的办法也必须具有系统性的思路。非周期性危机是指不具备经济周期性质的危机,更多地表现为非系统性的危机。

第三,从危机的形成来看,可划分为古典金融危机和现代金融危机。从金融危机的产生环境、表现、传播和影响等特点来看,一般将20世纪70年代以前的危机划分为古典型金融危机,20世纪70年代以后的金融危机划分为现代金融危机。

第四,从危机的范围来看,可以分为单个金融危机、区域金融危机和全球金融危机。单个金融危机是指某个特定国家发生的危机,又称非系统性危机;区域金融危机和全球金融危机则是指某一地区和整个世界体系发生的危机,又称系统性危机。

三、金融危机在我国产生的原因

(一)国际收支失衡

据中国人民银行报导显示,截至2007年12月末,国家外汇储备余额约达1.53万亿美元,同比增长43.32%。统计显示,2007年全年,外汇储备余额增加4619亿美元,同比多增2144亿美元,稳居全球外汇储备第一的位置。对在改革开放初期外汇只有1.67亿美元的中国来讲,可谓是一个巨大的成功,甚至是一个奇迹。但是,外汇储备超万亿也是一把双刃剑,过多的外汇储备增加了贸易摩擦和人民币升值的压力,加大了宏观调控的复杂性和难度,货币政策实施独立性不足,从而给经济金融稳定发展带来越来越大的风险。

(二)流动性过剩

简单地说,就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快,银行机构资金来源充沛,居民储蓄增加迅速。货币的供应相对与需求显得“过剩”。不受控制的流动性过剩,大量集中于金融体系,增加了金融企业多发放贷款的冲动和压力。加剧了商业银行之间的盲目竞争和增加了商业银行经营预期的不确定性。

(三)金融体系存在风险

当前,中国银行业无论是在产品服务种类、服务质量方面,还是科技水平、经营管理能力方面较以前都有很大的提高和改进。但是我国国有银行在风险管理上的差距,对将来与国外商业银行展开全面竞争带来巨大挑战。另外,虽然股份制改造已基本完成,但是离建立真正的现代金融企业的目标还是存在着较大距离,特别是在经营管理、激励约束等机制上还存在不足。

四、金融危机的防范措施

(一)维护金融市场的稳定,正确对待金融创新

关于此次危机的教训,国际货币基金组织在2008年4月8日发表的《全球金融稳定》报告中提出了几点,主要包括各方都未能充分认识到金融机构大举借贷的风险,金融机构风险管理、信息披露和政府金融监管都滞后于金融创新和商业模式转变,以及银行通过金融创新转移风险的能力被高估等。2008年4月11日,美国财长保尔森在七国集团财长及央行行长会议后举行记者会。他表示,七国集团将不惜代价保持金融市场稳定有序地发展。没有一个稳定的金融市场,个人储蓄和证券投资收益也就无从得到持续保障,就会破坏人们的储蓄和投资预期。更不用说,稳定的金融市场是人们均衡消费时间分布、获得财富效应、支撑持续增长消费能力的重要条件。目前,西方国家已行动起来。为加强市场监管力度,美国政府提出了全面改革金融监管体制的计划。这项计划内容涉及广泛,因此被认为是自20世纪30年代“大萧条”时期以来最彻底的金融监管体制改革。那么在我国,保持人民币币值稳定和本土金融市场的稳定性,必须成为当前中国宏观经济和政治决策的首要目标。

金融创新对商业银行来讲是一把“双刃剑”,它既可以提高商业银行的运作效率,提高其经济效益,从而促使整个金融业的发展,也可以增加商业银行的经营风险并将之放大,增加金融市场的风险,危害整个金融系统的安全。

(二)完善金融监管体系,提高监督效率

目前,我国的金融监管机构之间协调不够,监管效率不高。银行、证券、保险三大监管部门之间的协调机制尚不健全,各自为战。监管部门同其他有关部门如财政、税务、监察之间也缺乏明确分工和有效协调,政策措施相互重叠或相互抵触的现象时有发生,重复检查、重复监管也比较常见。必须认真落实和不断完善《中国银行业监督管理委员会法律工作规定》,对银行审慎监管法规体系进行设计、规划;对现有的法规进行清理、归类和修订;建立完善有效的内部法规制定程序,对监管法规的立项、审议和发布实施进行规范,提高监管法规制定过程的透明度;定期对监管法规的实施情况进行跟踪评价,并及时对监管法规进行补充、修订和完善;制定并及时更新监管法规手册,加强宣传、辅导和培训。

在这次美国次贷危机中,我们可以看到,美国金融体系中的多个环节都存在着监管缺失。IMF(2008)认为,在美国新一轮金融危机的爆发和升级过程中,美国金融监管模式和金融经营模式在一定程度上的背离,加上监管当局的监管放松,美国金融监管当局对次贷危机的爆发是难则其咎。这对我们来说,也是个重要警示。市场不是万能的,有效的监管将起到弥补市场失灵的重要作用。规范市场秩序和信息的公开透明有利于人民建立合理的预期。政府应该加强国民经济运行、金融系统运行和房地产市场运行数据的收集和整理,完善银行体系信贷情况和房地产市场信息披露制度;理顺房地产调控管理体系,建立一个各个部门之间的协调机制,避免政出多门和不同的管理部门之间独自为政的现象,加强各个部门之间政策制定和执行方面的合作;规范政府行为,防止政府利用职权寻租设租而偏离有效政策;建立一套有效的监控制房地产市场和银行等金融机构的风险预警系统,通过预警系统准确把握市场真实情况,保证政府政策制定时机和方案的合理性。

(三)创造商业银行良好的生存环境

最后贷款人制度是指在商业银行暂时失去流动性,但尚具有清偿能力时,由该国的中央银行直接贷款提供援助。最后贷款人制度发展到现在,已经出现了很多的变化,最后贷款人的角色并非局限于一国的中央银行,包括商业银行、存款保险公司和政府在内的主体都会联合中央银行对问题银行提供资金。最后贷款人制度也是一种双保险的金融制度,一方面它可以保证金融系统的安全性,使援助的资金有收回的保障,另一方面也可能产生商业银行的道德风险。因此,各国对该制度的设立都非常谨慎,力图达到稳定金融安全,降低道德风险的双重目的。

存款保险制度是指为从事存贷款业务的金融机构建立一个保险机构,强制或自愿地吸收各成员金融机构向保险机构缴存的保险费,建立存款保险准备金,当成员金融机构面临危机或经营破产时,保险机构向其提供流动性资助或者代替破产机构直接向存款人支付部分或全部存款的制度。美国在20世纪30年代危机过后,根据《格拉斯-斯蒂格尔银行法》于1934年建立了存款保险制度,但是直到20世纪60年代其他国家才开始陆续采用这种制度。全球范围内的存款保险制度在20世纪80年代之后进入一个高潮,主要原因是商业银行的生存环境发生了翻天覆地的变化。

我国银行业在加入WTO后,面临着竞争的加剧,金融创新步伐开始迅速加快,各种衍生工具陆续出现,国际金融市场动荡因素,商业票据化和融资证券化导致银行传统业务利润下降,竞争日趋激烈。商业银行为了生存,不得不从事高风险的业务,银行破产增多。长久以来,我国国有商业银行在市场上都扮演着寡头垄断的角色,虽然陆续设立了股份制商业银行和城市商业银行,但后两者都没有对国有银行形成实质性的威胁。而随着外资银行在我国境内数量的逐步增加,业务范围逐步扩大,我国商业银行的市场份额将被瓜分,经营状况也会受到威胁,出现流动性困难甚至银行破产将不再是天方夜谭。即使国有银行可以“大而不倒”,但这种独善其身却挡不住其他银行出现挤兑时对国有银行的影响,毕竟金融业的“多米诺骨牌”效应是任何力量都难以抗拒的。

(四)构建我国公民风险防范体系

从新的国际金融危机的特征来看,公民的信心对危机的发生和影响程度具有较强的影响。构建公民危机防范教育体系,有助于降低公民的信心失衡和增强公民对风险的防范意识,有效控制公民信心失衡。如何加强公民的防范意识,笔者认为可以通过建立公民危机防范教育体系,将公民危机防范教育体系纳入我们学生日常教学中,从教学课程中融入金融学的相关知识,使公民从小就建立理财的观念,能够合理安排自由资金,理性化投资和组合,适度消费,对经济现象有自己的观点不盲从和跟风,实现自身效用最大化。公民危机防范教育体系的建立有助于今后银行、企业、政府人员观念的到位,促进我国银行、企业、政府体系的完善,因此这项工作是长期和艰巨的,对我国经济的长足进步具有积极的作用。

总之,金融危机产生的原因是复杂的,防范措施是多样的,但首先应建立对金融危机防范观念,只要银行、企业、政府和公众的防范意识到位,就可以减少危机带来的影响;其次应结合我国的国情,加强和完善制度层面的建设,全面提高我国防预金融危机的能力。

参考文献:

1、赵渤.中国金融监管——风险、挑战、行动纲领[M].社会科学文献出版社,2008.

2、周杰.我国金融危机防范研究[D].上海交通大学,2008.

3、刘颖.论当代国际金融危机与防范[D].四川大学,2006.

4、高鸿帧.国际金融安全的统计分析[M].中国统计出版社,2005.

我县应对金融危机的措施对策 篇4

一是加强市场调研，增强指导能力。采取“领导挂钩负责、部门对口联系”的方式，深入企业开展调研工作，加强对各外（边）贸企业的了解，及时帮助企业协调解决开展对外贸易过程中遇到的困难和问题；同时组织好企业参加外贸业务知识和外贸政策学习培训，提高企业对国际形势和外贸政策的敏感度，促使企业在困境中抢抓机遇占领市场份额，树立完成任务的信心。

二是完善管理措施，提高服务水平。继续做好延长通关时间和《商务简报》采编工作，更好地满足企业外贸需求，确保口岸通关快捷、高效和贸易投资便利化。

三是抓好重点企业和重点商品的服务跟踪，为重点企业和重点商品构筑最佳贸易平台，确保抓重点见成效。1—11月铁矿石进口达41.8万吨，同比增长188.3%；电力出口6.3亿元，同比增长28.6%。

四是充分利用展会平台，扩大**企业知名度。6月份组织8户企业的18种商品参加第十六届中国昆明进出口商品交易会，组织了2户外（边）贸企业的2个境外投资项目到会签约，合同金额2450万美元；在2008年中越（**）边境经济贸易交易会上，组织11户企业与越方12户企业进行12个项目的签约，签约金额达10702万美元，比2006年的8286.5万美元增长29.1%，创下历史新高。

五是努力推进基础设施建设，不断优化贸易发展环境。5月20日，**公路大桥联检楼工程正式开工，目前已完成基础工程部分的95%，大楼主体a区即将封顶，完成投资270万元；进出口验货场可研通过评审，将于12月27日正式开工；新—河高速公路实现通车，蒙—河高速公路将于2009年1月通车，中越红河公路大桥完成合龙，这些硬件设施的完善，将为**口岸人员、货物、车辆的快捷通关提供更为便利的条件。

六是内外并举，协调发展。加快培育大型商贸流通企业，鼓励连锁经营进社区、进乡村，发展城乡连锁经营网络，带动全县商贸流通业发展，进一步促进消费；在当前“减顺差”的背景下，积极扩大对资源性产品及其他国内短缺原材料的进口，扩大对关键技术、重要设备的进口，加快形成进口来源多元化格局。

七是认真贯彻落实好国家、省、州发展外贸的优惠政策，使企业真正享受实惠。为应对国际金融危机对外贸的影响，国务院下发了《关于促进边境地区经济贸易发展问题的批复》（国函[2008]92号），财政部、海关总署、国家税务总局联合下发了《关于促进边境贸易发展有关财税政策的通知》（财关税[2008]90号），以中央财政转移支付替代原边贸进口双减半征收，使原来 “虚化” 的边贸政策落到了实处，在此基础上，省政府和省商务厅分别于10月30日和11月1日召开会议，制定了促进我省后两个月进出口增长的政策措施，对企业每进出口1美元的商品补助0.02元人民币；对企业出口信用保险费全额补助。这些措施对帮助企业树立完成任务的信心，扩大进出口业务将起到积极的促进作用。

积极采取有效措施应对金融危机：

一是引导企业面对困难，在金融危机中寻找机遇，苦练内功，在困难的条件下赢得生存空间。

二是凝聚力量，整合资源，形成集团化、规模化发展，以增强抗风险能力。

三是坚定信心，抓住钢材、水泥等建材价格下降的有利时机进行技改、转产，有条件的企业要想方设法恢复生产。

四是加强与金融部门的联系与沟通，协调解决企业贷款、融资难的问题，使企业早日恢复正常生产。五是根据云经能源〔2008〕485号和文经〔2008〕201号关于对部分工业企业给予特殊电价扶持的要求，结合我县实际，从2008年12月15起至2009年3月31日止，在冶炼企业丰水期电价的基础上，下调0.03元的电费（即每千瓦时电价在现行目录平水期电度电价的基础上下浮了0.15元），降低企业生产成本。

金融危机防范措施 篇5

摘 要：村镇银行是我国基层的金融机构，其主要服务人群是广大的农民，对于发挥市场经济和货币流通具有重要作用。近些年来，我国的村镇银行面临着来自于市场、信用、管理等多方面金融风险的干扰，对其自身产生了严重影响。我们这篇论文侧重分析了我国现阶段村镇银行面临的金融风险类型，并在此基础上提出了必要的防范措施，希望能推动村镇银行的发展。

关键词：村镇银行；金融风险；防范管控

对金融风险进行有效的防范与管控是村镇银行乃至整个金融系统所必需面对的问题，对于其自身的发展与完善具有重要意义。村镇银行是我国的基层金融机构，是服务于农民的基础性行业。但近些年来，我国的村镇银行面临着来自于市场、信用、管理等多方面金融风险的干扰，切实的完善金融风险的防范对于其发展大有裨益。我们这篇论文侧重分析了我国现阶段村镇银行面临的金融风险类型，并在此基础上提出了必要的防范措施，目的在于推动村镇银行的发展。

一、我国村镇银行面临的金融风险

（一）信用风险

信用风险不单单是针对于村镇银行而言的，在其他的大型国用银行内部信用风险也是重要的金融风险类型之一。村镇银行的主要服务人群是农民和社会上的微小企业，而发放贷款是银行主要的经济业务。这是由于缺少必要的信用记录、信用评估等有效的信用管控措施才致使村镇银行在金融信贷问题上存在较大差异，出现了农民不认账、拖欠贷款的恶劣现象。

（二）经营风险

村镇银行的主要服务对象是广大农民，广大农民的经济收入在很大程度上受到了自认条件和市场经济的影响。同时，村镇银行的经营状况也受到了来自自然条件和市场经济的影响。在我国的村镇区域，农业还是作为主导的经济产业，具有高风险、低收益的特点。以此同时，作为直接金融管理机构的村镇银行也在经营上反映出高风险、低收益的不利特征。在某一区域内新开业的村镇银行会受到各个方面的不影响，在很长一段时间内无法做到盈亏平衡。

（三）市场风险

我们这里讲述的市场风险既包括了市场上的利率风险也包括了同等银行间的市场竞争风险，要区别对待。其一，市场上的利率变化是国家调整经济的一种常见手段，利率的变化直接影响到金融机构的盈利和业务开展情况。国家经常通过调整利率来控制市场上货币的流通数量，是村镇银行等金融机构恰好作为货币流通的中转机构。村镇银行等金融机构的发展与市场上利率的变化息息相关，可以简单的界定为一荣俱荣的关系。另一方面，市场上同类银行的激烈竞争也会给村镇银行的发展带来影响。市场上流通的货币量是有限的，而市场上的金融机构确实递增的。拿农村信用社来说，两者的服务人群以及市场定位也大致相同。储户选择银行的关键就在于存储风险和存储利率，因此，同等类型之间的激烈竞争加剧了村镇银行的金融风险。

（四）内部管理风险

村镇银行存在明显的季节特性，在春、秋季节是吸收资金和发放贷款的黄金时期。但在村镇银行内部存在管理等方面的风险。其一，工作人员专业素质不高，无法胜任岗位要求。其二，业务流程及限制形同虚设，缺少必要的管控制度与限制条件。其三，信用政策等必要环节的缺失进一步造成了内部管理制度的薄弱，直接提高了金融风险。

二、我国村镇银行金融风险的防范措施

（一）扩大资金规模，完善股东结构

为了更好的降低和防范金融风险，我们的村镇银行在注册之初就要扩大资金规模。完善股东结构。具体来说，包括以下几个方面：

1、由政府作为保障，带头进行股份投资。政府的积极参与既是一定政策和资金上的的保障和支持，同时也给其他的小股东带来了一定的保障性作用，起到了定心丸的功效。

2、资本开放，积极吸引投资，广泛的吸引当地和异地的投资，注重资金的监管与使用。同时，我们也可以将本地的村民和银行中的工作人员作为微小股东，以投资理财的方式吸引其进行资金注入。

3、将注入的资金与当地产业紧密结合，做到一定的支持与保障。这样做的好处是当地的产业发展会拉动村镇银行的发展与重大。另外，明确各股东的责任，最大限度的使用资金。

（二）完善经营管理制度

村镇银行的市场定位是服务于农民，要想切实的发展与壮大，村镇银行必须要做到业务完善。具体的经营完善模式有以下几点：

1、创新信贷模式，村镇银行要将银行、贷款客户以及担保人三方利益结合在一起，通过三方协议来分解金融风险。另外，为需要贷款的种植户提供专门的金融服务，将龙头企业作为贷款客户的担保人。

2、村镇银行在内部管理上要遵循“股东参与、科学有效、精简干练、制衡协调”的工作原则，明确董事会在企业管理方面的核心意义。处理好业务与风险之间的关系，建立健全各种监管制度、完善工作环节与流程，在相关业务方面形成有效的制约与协调。

（三）加强金融风险监管力度

村镇银行的金融风险防控措施要建立在自身资金规模和经营管理水平上，对各项经济业务做好监管。我们在实际的工作中要遵循“监管一切风险与管理，真正实现透明与公开”的原则。对银行内的各项经济业务做好分类与审查，明确符合自身发展的风险管控的方式与方法。同时，为了更好的完成风险监管，我们还要培养一批高素质人才，加大基层监管力度，从根本上实现对金融风险的管控。

（四）建立健全市场准入与退出机制

为了实现对于村镇银行的金融风险防控，我们一定要格外注意市场注入与市场退出环节的完善。在市场准入环节将不符合条件以及会对正常经济秩序产生不利影响的金融结构裁决。我们可以通过建立新型的村镇金融机构准入标准来给村镇银行等金融机构的发展提供一个良好的环境。另一方面，我们要按照法律上的规定对资不抵债、宣告破产的村镇银行实行“刚性”退出机制管理，目的在于维护良好的经济秩序。

（五）提升工作人员的综合素质

提升工作人员的综合素质是有利防范金融风险的辅助性措施，村镇银行要在自身实际情况的基础上针对性的提升工作人员的综合素质，主要内容是是业务规范化、操作精准化、环节紧密化和相互制约化。

三、结语

金融风险的有效管控有利于村镇银行的发展与完善，我们通过上述内容简单介绍了关于村镇银行所面临的金融风险类型，并在此基础上针对性的提出了相关防范措施。希望通过上述内容能切实的实现金融风险监管，推动村镇银行发展。

（作者单位：中国建设银行股份有限公司大连市分行）

参考文献：

金融危机防范措施 篇6

这样不仅能够减少不必要的资源浪费，而且还能够降低金融会计行业的运行成本。

其优势是显而易见的，可以使整个金融会计行业更加规范化、科学化、合理化。

关键词：金融会计;风险防范;存在问题;有效措施

现阶段，在经济全球化和经济一体化发展下，我国金融会计行业的发展也孕育了新型的管理理念和方法。

这也是一种科学的管理方法，尤其是在整个金融会计发展的过程中，需要真正做到与时俱进、开拓创新，在实践的基础上创新，在创新的基础上实践，从而实现资源的合理利用和融合，实现我国金融会计行业又好又快发展。

一、金融会计风险概述

(一)金融会计风险的内涵

所谓金融会计，顾名思义主要是将金融和会计二者有机结合，是对传统的单一模式进行创新，完成一系列管理活动，从而形成监督和核算的过程。

金融会计对于企业的发展而言起到十分重要的作用，它不仅关系到整个企业的整体投资方向，还包括了整个企业财务管理的活动，属于一项基础性活动。

而金融会计风险作为其中的一个重要内容，一旦发生就具有很大的社会危害性，不仅会严重影响我国社会主义市场经济的稳定性和安全性，同时还会威胁到社会和谐，成为其障碍。

因此，在整个社会主义市场经济发展的过程中，加强对金融会计进行风险防范就显得十分重要。

由此可见，在整个时代发展和社会发展下，我国社会主义市场经济日益复杂化，基于此，金融会计的风险成因和表现形式以及特点也逐渐呈现多元化发展模式，这就对金融会计风险防范工作提出了更高的要求。

因此，只有从实际出发，根据实际发展状态，真正掌握和了解金融会计风险产生的原因，才能够进一步健全整个金融会计发展体系和模式，从而避免和减少金融会计风险的发生[1]。

(二)金融会计风险表现

首先，金融会计属于一项基本工作，其目的是为了保证整个会计核算的及时、高效、安全、完整。

在这个过程中只有做到以上几点，才能够确保金融会计行业又好又快发展，尤其是为金融机构提供发展的环境，这也是其能够长久存在的根本。

因此，一旦整个金融会计出现风险，就会带来严重的后果，从而严重影响整个金融机构自身发展。

现阶段随着我国科学技术水平不断提高，金融行业日益发展，在这个过程中，很多金融会计管理机构涵盖的内容日益增多。

例如，凭证受理、中介、账户登录以及现金收支等项目都属于金融会计的范畴，随着业务的增多，各种直接风险和间接风险也日益增多。

其次，金融会计有一个重要的职能就是监督，这就需要对各种各样的内容和活动进行监督和管理，这样才能够确保其合法性和安全性。

在这个过程中，有很多金融行业在发展中监督职能弱化，从而导致出现很多风险。

有很多银行其自身职能较低，不注重存款，盲目提高利率，从而导致银行自身就呈现出不健康的发展模式和状态，严重影响整个金融会计行业的持续稳定发展。

若这些问题长期得不到解决，将导致金融会计风险与防范措施不到位[2]。

最后，在整个管理的过程中结算业务管理不到位，这也是金融会计风险的表现形式之一。

若有很多的银行利用支付结算工资来实现对金钱的转移，随着我国社会主义市场经济的飞速发展，内部环境变得十分复杂，将导致金融会计结算业务发生了很大的风险。

例如，在整个票据填写的过程中，很多票据填写不够清楚，从而带来一些意外的风险;在整个结算的过程中由于操作人员操作不当也会引起风险;对于结算业务的票据相关的法律法规不健全也会造成结算风险。

二、金融会计风险产生原因及问题

(一)市场竞争突出

随着我国社会主义市场经济飞速发展，各大行业在其中的竞争十分激烈，金融会计行业要想在激烈的社会主义市场竞争中处于不败之地，就必须做好金融会计风险工作。

虽然社会经济的发展能够为国民经济的运行提供优势和好处，但是也会导致其弊端日益明显。

社会主义市场经济的不公平性、不健全性，严重影响了整个金融会计市场的发展和完善，从而导致金融会计风险问题日益突出。

(二)运行模式较为落后

就目前而言，我国金融会计运行模式较为落后，主要是体现在以下两个方面。

一方面，会计电算化;另一方面，会计监督化。

虽然我国金融会计运行模式已经逐步实现了这两个方面，但是在发展的过程中仍然存在诸多问题，会计电算化的程度和水平较低，并没有形成统一的管理机制和体系，会计监督化也没有必要的监督管理部门，无论是人员还是体系都不健全和完善，从而严重影响了整个会计运行的质量和水平，无法满足实际工作的需求[3]。

(三)管理体系单一缺乏

在整个金融会计发展的过程中，有很多金融机构管理体系单一，无法满足实际工作的需要。

从大的方面来看，有很多地方政府给予金融机构一定的保护政策，但是往往会被滥用，成为不正当竞争的一种手段，很多金融机构为了获得更多的优惠政策，从而会严重影响金融行业的公平竞争原则。

从小的方面来看，在整个管理过程中，很多金融机构自身内部控制能力较低，存在金融会计信息不健全、不真实、内部控制体系不完整，从而严重影响了整个金融会计发展。

(四)管理人员能力较低

在金融会计管理过程中，经常存在管理人员能力较低的情况发生。

一些相关金融会计管理人员属于实际操控者，但是在实际管理过程中并没有发挥其优势，很多管理人员自身素质和能力较低，并没有认识到金融会计风险防范的重要性和重要意义，这在无形中就增加了金融会计的风险成本。

还有很多金融会计管理人员没有经过系统的培训，因此在服务意识、专业技术和能力等方面都无法满足金融会计行业发展的需求，阻碍金融会计行业的发展。

金融危机防范措施 篇7

1.1 财务危机的内涵

财务危机又称财务困境, 是最常用的界定企业失败的名词, 但究竟什么是财务危机, 不同的学者在进行研究时采用了不同的标准, 有不同的观点。西方学术界主要把破产、拖欠优先股股利和拖欠债务界定为财务危机, 认为财务危机分为四种情况, 分别为经营失败、无力偿还、违约以及破产。但也有定义认为财务危机是企业履行义务时受阻, 具体表现为流动性不足、权益不足、债务拖欠以及资金不足四种情况。

1.2 商贸企业的财务危机特征

商贸企业是服务业中发挥流通功能, 以商品流通和为商品流通提供服务为经营内容的盈利性企业, 主要包括批发、零售、住宿、餐饮服务等企业。由于行业的特殊性, 商贸企业与其它行业相比, 财务危机必然具有一些特性。

1.2.1 市场决定性

商贸企业财务危机的出现主要取决于消费市场。企业在经营方面市场定位不准、促销不利, 造成产品积压, 严重影响企业的流动性, 如日积月累, 将最终使企业财务步入危机。另外, 如果消费市场出现重大波动, 或是价格急剧上涨、下跌, 导致出现消费市场低谷, 对商贸企业的销售、营运产生致命影响, 将使其陷入经营和财务困境。

1.2.2 突发性

商贸企业的经营、理财受到许多主、客观因素的影响, 其中有些因素是可以把握和控制的, 但也有很多因素是突发性的、意外性的, 有的甚至是急转直下的, 商贸企业的资产负债率一般较高, 自有资金所占比重偏低, 同时其营运对资金的流动性依赖程度较高, 如对财务活动还缺乏合理的规划与控制, 出现资本结构不合理、筹资结构与投资结构不匹配等问题, 一旦出现突如其来的变化, 将无法应对, 从而出现突发性财务危机。

1.2.3 敏感性

商贸企业的产出从根本上讲, 就是利用一套有形的服务, 使销售给消费者的商品更有价值。因为有服务就可以获得差价。商贸企业可以更大限度地享受现金流带来的好处, 进而提高企业的获利能力。因此对资金周转率、存货周转率以及现金流方面的关注程度较其他行业企业高。在评价财务状况时要密切注意现金流量的状况和作用。

2 金融危机下商贸企业防范财务危机的措施

2.1 优化债务结构

负债筹资是一把双刃剑, 既可带来财务杠杆利益, 又能引发筹资风险。对企业来说, 采用负债经营必须衡量由其带来的收益和风险损失, 既要充分利用财务杠杆给企业带来的收益, 又要防范由于负债带来的财务危机。在金融危机下, 商贸企业首先就是要降低资产负债率。资产负债率过高是财务危机公司的典型特征, 避免过高的财务杠杆是公司得以发展的前提。公司资产负债率的高低应以有利于促进公司的长远发展, 有利于提高资本收益率和有利于资本结构的再调整为原则, 必须确保企业具有偿债能力, 保证有足够的权益资本作后盾。当公司债务负担较重, 资产负债率过高时, 企业为了防范财务危机必须采取适当措施, 降低资产负债率。其次是优化负债结构。负债结构性管理的重点是负债的到期结构。优化负债结构应该关注以下几点:①企业应该尽量使债务的到期日期及数量与预期现金流量保持协调一致, 避免债务到期日集中而没有足够的资金支付影响按期还款, 甚至于影响公司的正常营运。②优化负债结构还要求企业避免单一采用银行贷款, 尽量采用多种筹资方式, 避免缺乏足够现金偿债而措手不及。③企业也应对长、短期负债的盈利能力与风险进行权衡, 以确定既能使风险较小、又能使企业盈利能力最大化的长、短期负债比例。。

2.2 保持良好的财务信用

财务信用是企业重要的无形资产, 是企业理财的重要条件。良好的财务信用对企业筹资、信用结算、产品销售、原材料购进等都有极为重要的作用, 并且可以增强企业的潜在筹资能力。反之, 财务信用的缺失致使企业正常的经济运行受阻, 长此以往将酿成信用危机。因此, 要降低财务危机爆发的风险, 必须关注信用, 保持良好的财务信用。第一是与银行建立良好的信用关系。不管运营多么好的企业, 总会遇到一些意外的事件, 这就需要企业不时地向银行借款。因此, 同银行保持良好的信誉关系是明智的。当企业不需要借钱时, 应当让银行了解自己的财务情况和现金流预测, 以为自己今后的借款建立基础。一旦真正需要借款, 便有可能按正常的条件借到所需数量的款项。第二是与供应商保持良好的信用关系。企业若长期拖欠供应商的货款, 其财务信誉必然受到影响。这样不仅会影响企业的公众形象, 也会影响到公司的正常经营。企业一旦失去供应商的支持, 不能及时购进原材料, 或者被供应商逼债以至于被供应商起诉尽快还款, 对企业来说后果是极其严重的。而企业若是平时财务信用良好, 与供应商保持了良好的关系, 一旦暂时遇到财务困难, 也可以凭借以往良好的财务信誉向供应商请求延期付款或者赊购部分原材料来度过困难, 给企业赢得时间来解决资金短缺的问题。

2.3 建立健全内部控制制度

内部控制是指一个单位的各级管理层为了保护其经济资源的安全、完整, 确保经济和会计信息的正确可靠, 协调经济行为, 控制经济活动, 利用单位内部分工而产生的相互制约、相互联系的内部监督体系。它的目标在于保护财产物资的安全性、会计信息的真实完整以及财务活动的合法性, 重在防错纠偏。显然, 科学有效的内部控制制度可以对风险的发生起到有效的防范作用。企业的内部控制在财务危机防范方面主要是加强财务控制, 这需要从建立严密的财务管理控制制度、现金流量预算、应收账款、实物资产、成本费用和财务风险的控制等方面入手。具体地, 要重点把握以下几个方面:①不相容职务分离的原则。要求企业合理设置财务会计及相关工作岗位, 明确职责权限, 形成互相制衡的机制。不相容职务包括:授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等职务或岗位。②授权批准控制制度健全。要求企业明确规定涉及资金的流入、流出及相关工作的授权批准的范围、权限大小、程序、责任。单位内部的各级管理层必须在授权的范围内行使职权和承担责任, 经办人员也必须在授权的范围内办理业务。③独立稽核的工作原则。独立稽核是指验证由另一人或者部门执行的工作和验证所记录的金额的正确性。比如企业可以人工稽核发票、工资计算表以及存货汇总表的准确性;可以比较资产和记录等。显然, 有效的内部控制可以提高会计信息的质量, 确保经济业务按照正常的轨迹发展, 保护资产的安全、完整, 确保有关法律和规章的执行, 起到防止错弊和防范风险的作用。

总之, 商贸企业的商品、资产流动性强, 相比工业企业而言更加不易管理和监控, 所以应充分而周到的防范措施减少隐患, 减少发生财务风险事件直接导致财务危机的机会, 从企业财务危机根源防范潜在财务危机。

参考文献

[1]杨晓莉.浅析企业财务预警模型构建方法[J].科技信息 (学术版) , 2006, (9) :23.

[2]张熙华.浅谈财务风险预警系统的构建[J].上海审计, 2003, (9) :23-25.

[3]单子风.浅述如何防范中小型企业的财务危机[J].时代经贸, 2007, 5 (5) :152-153.

金融危机防范措施 篇8

一、次贷危机及其传递效应

美国次贷危机是由于次级住房抵押贷款借款人大量违约而引起的信贷市场上的信用危机,以及以次级贷款为基础资产发行的证券大面积缩水而导致的资本市场上的次级债危机。这种次级抵押贷款一般提供给那些缺乏足够还款能力或已有其他较多负债的高风险借款者,由于这类借款者的信用级别较低,通常需要强制支付较高的利率和首付。

2001年以来,美国房地产市场的持续繁荣和低利率政策使得次级抵押贷款迅速发展,但自2004年7月以来,为遏制经济增长过热和通货膨胀,美联储连续十七次加息,加重了次级抵押贷款的借款人的还贷负担,借款人失信违约引发了次贷危机。此外,美国贷款机构将次级贷款采取“资产证券化”的方式包装成金融投资产品出售给投资基金等机构,使得次贷危机的“杠杆效应”迅速席卷全球。

在这一危机中,高度市场化的金融系统之间产生了特殊的风险传导路径,即低利率环境下的快速信贷扩张,加上独特的利率结构设计使得次贷市场在房价下跌和持续加息后出现偿付危机。按揭贷款的证券化和衍生工具的快速发展,加大了相关金融资产价格下跌风险的冲击力,而全球金融一体化程度的深化又加快了金融危机国与国之间传递的速度。

危机的传递引发了股市汇市、银行、外债等诸多方面的危机,同时也削弱了发展中国家对本国经济的控制力。金融自由化使得金融资本四处游荡。大量游资聚集在基金的名目下,随时寻找出击的机会,而国际游资的能量之大,已超出世人的想象。外资大规模撤离房地产和证券市场,引起股市的大跌,对一国货币的攻击也引起该国汇市起伏不定。

随着对金融管制的放松和外资的流入,银行经营成本增加,存款利率上升;为追求高回报率,银行将贷款投向房地产、证券等高风险行业,使得这些资产的价格上升,而价格上升又刺激银行贷款进一步向这些部门集中,形成“泡沫”,次贷危机使得房地产和资本市场的过度繁荣的“泡沫”破灭后,银行的不良资产随之增加,经营出现破绽并经由清算系统向整个银行系统传递,进而引发银行危机、甚至是倒闭。资料显示,此次金融危机爆发以来关闭的美国银行数量上升至38家,而2009年以来关闭的银行数量就有13家之多(http://www.financialnews.com.cn/yh/txt/2009-02/16/content_177729.htm)。

金融危机同样引起了外汇储备贬值,国外投资亏损,部分发展中国家的外债规模过大从而也会出现危机。另外,在资本账户对外开放的国家,货币政策与汇率制度之间出现矛盾。这些国家就会丧失货币自主权,削弱国家对本国的控制力,在金融危机面前束手无策。

二、次贷危机对中国经济的影响

从当前次贷危机发展的过程来看,其对国际经济产生的冲击表现为三个阶段:第一阶段受到冲击的是金融领域。危机从金融衍生产品和结构性产品市场快速蔓延,引发国际金融市场的动荡,具体表现为美欧大型金融机构不断报出巨额亏损,国际资本市场深幅调整,货币市场流动性骤减等。第二阶段受到冲击的是实体经济。次贷危机逐步向信用级别较高的住房贷款、公司贷款、信用卡和商业房地产贷款领域扩散,引发消费下滑、就业下降,加速了信贷紧缩的循环效用,使经济陷入衰退。第三阶段,次贷危机将通过国际贸易和资本流动传播到发展中国家。一些经常项目赤字严重、资本项目负债过高的新兴市场国家可能最先受到冲击。

美国经历了从次贷危机到信贷危机、再到全球金融危机的演变过程。金融危机对中国的影响来自于两个方面,直接影响主要是由出口下降带来的投资和服务业等萎缩;间接影响主要是在金融风暴的影响下金融市场的冻结、企业融资的困难、房地产市场的风险、证券市场的冲击等。

(一)危机对中国出口造成巨大的影响

随着全球经济一体化进程,中国经济增长与国际市场早已紧密相连。对于外贸依存度非常高的中国经济来说,在内需的替代作用还没有完全展开的情况下,必然会给中国出口产品造成压力。一方面,由于美元贬值以及人民币持续升值,使得我国的出口产品在世界市场内缺乏价格上的竞争优势,这种价格效应必然会给我国出口行业带来负面影响;另一方面,美国作为中国出口贸易的一个重要伙伴,在危机爆发后,由于其国内经济的不景气使得其进口需求明显下降,导致我国出口贸易增长速度减缓。此外,境外投资面临更大的市场风险,美国次贷市场的动荡已扩散到普通公司债券市场,导致公司债券价格暴跌,境外投资亏损。

(二)危机将影响中国人民对市场的信心和预期

在金融风暴的影响下,人们对市场的信心和预期发生了很大的变化。危机会对投资者信心造成一定的影响,引发市场投资者信心低落,对风险类资产的偏好度降低。同时,次贷危机会使人们对未来经济增长信心下滑、减息预期增加,导致美元汇率受到打击。危机改变了投资者的风险偏好,加剧了短期国际资本流动的波动性。随着全球经济运行的不确定性和风险的不断上升,加上发达国家经济发展速度放缓、美元持续贬值以及人民币升值预期会不断增强。另一方面,在次贷危机的影响下,欧洲、美国和日本世界三大经济体几乎同时进入衰退。这个衰退对中国经济的影响是非常大的,直接影响中国的海外市场,外部需求疲软。沿海地带、广东、江苏、浙江等省份大量的外向型中小企业关门倒闭、失业率上升。

(三)危机影响到中国的资金和资本的流动

次贷危机的发生,将对全球资金的存量、增量及流向产生影响,而这一切都将通过全球资金的流动影响到中国。由于发达国家的金融机构在次贷危机中损失惨重,不得不靠央行和其他国家主权财富基金的注资来维持流动性。更糟糕的是,次贷危机导致发达国家整个金融市场的信心缺失,金融机构都变得异常谨慎,不敢轻易放贷。于是国际金融体系从原来的流动性过剩转变成局部流动性偏紧,使得欧美各国央行多次联手对金融体系注入巨资。而由于许多欧美金融机构出现资金短缺,他们不得不抽出其在亚洲等市场的资金来回补自身的资金缺口。

(四)危机对中国房地产业和证券市场的影响

次贷危机对中国房地产信贷风险是一个很好的预警,国际游资的撤离使得中国房地产市场风险预期也凸现出来。我国房地产信贷没有信用分级和风险定价,信贷资产没有证券化,房地产信贷风险情况不明且风险相对集中在银行体系内。美国房地产市场同样是在低利率、流动性过剩的情况下形成泡沫,泡沫又在高利率和经济走软的情况下被挤破。随着“住房按揭贷款是优质资产”的神话破灭,居民按揭贷款的潜在风险暴露无遗,管理层将加大对房地产市场的控制力度,避免形成恶性泡沫。从这个意义上来说,对中国有很大警示,中国也同样需要在资金不足的情形下振兴房地产业。此外,金融危机对中国证券市场的冲击主要表现在:一是实体经济冲击。次贷危机对中国实体经济的负面影响除了出口的直接影响外,还存在很多不确定的因素和潜在风险,例如银行信贷紧缩、消费能力下降、对其他资本市场的溢出影响以及人们对经济增长信心的下滑。二是金融风险溢出冲击。次贷危机的爆发,使得美国资本市场主要指数对全球其他主要市场指数也都产生了不同程度的风险溢出,而且各主要市场之间也互相存在着不同程度的风险溢出。与前几次危机比较来看,本次危机背景下,中国股市受美国股市的风险溢出影响程度明显超过了前两次危机。

三、构建应对金融危机的防范机制

目前,中国的对外依存度仍然过高,经济增长过度依赖外部需求的增长。次贷危机对中国经济的最大冲击还是来自于全球经济减速带来的出口下降的压力。这种经济发展方式有较大风险,不利于持续发展。因此,要从根本上摆脱中国经济过度依赖外需的局面,进而实现与美国等发达国家经济的“脱钩”。还是必须加快内部经济结构的调整,积极启动内需,提高国内消费对经济增长的贡献度,以经济发展方式的转变来实现经济的持续、稳定增长。这对于缓解金融危机带来的压力至关重要。同时我们还要积累经验,构建应对金融危机的防范机制。

1.强化和健全金融监管系统

监管当局的监管能力与金融安全直接相关。强化我国监管系统的当务之急是转变政府监管模式,重点从制度上完善监管的体系;加强监管部门的协调运作和权力制约,改进和完善监管手段,培育金融监管体系运转的微观金融基础,加强金融系统内部监管与外部监管的有机结合。

2.建立金融危机预警系统和缓冲机制

金融危机往往是风险积累的结果,因而要事先监控金融风险,结合国情加快建立金融危机预警系统和应急机制。对于金融体系中的风险因素、尤其是导致金融危机产生的潜在因素,如通货膨胀、汇率、债务风险都应当纳入金融危机的预警系统。同时注意信息的收集反馈,对国际经济金融动态进行跟踪,深入系统地分析国际重大事件对中国经济带来的影响。

根据预警系统实施面对金融危机的缓冲机制,具体说来,一要建立存款保险制度,改变由政府来承担金融机构破产倒闭的风险的现状;二要综合考察资本项目和经常项目的变化情况改进外汇储备标准;三要妥善处理好外资流入的管理问题。强化外债管理,控制非生产性外债增加,提高外债的使用效益;四要结合经济发展战略、进出口贸易结构、吸引外资等因素适度调整汇率制度。

3.强化金融机构尤其是银行的经营基础

目前我国银行系统的经营基础十分脆弱,银行持有的大量不良资产本身就是巨大的金融风险。这一间题亟待通过加快银行体系改革来解决。第一,调整政府与企业和银行与企业之间的关系。改变银行无条件支持企业的政企关系和政银关系,增强银行的竞争力。第二,调整产权关系,完善治理结构,股份化后解决现存的不良资产问题,提高银行经营素质。第三,强化对银行的监管。根据国际有关银行业监管的规范,今后中国应特别注重对银行资本充足率、资产流动性、风险管理与控制能力方面的监管;努力完善银行的内部自律制度,同时增强银行经营活动的透明度以发挥公众的监督作用。

4.完善和稳定金融体系

一个好的金融系统应当具备有效的法律体系、良好的会计标准、透明的金融制度、有效的资本市场和规范的公司治理。为此,首先要强化公开信息披露制度,增加市场的透明度;其次要减少政府对金融市场的行政管制,并解除政府参与的身份,加大政府监管的力度和对违法违规操作的惩处力度;三是要完善入市制度和“游戏规则”,提高主要市场成员的标准并加强对其经营活动和财务状况的监管,以保证市场的安全性,增强投资者信心;四是要建立健全市场退出制度,避免因某一市场成员的退出而引起市场震动。

5.有序推进中国金融体系开放

美国次级债危机迅速波及全球再次表明,一个开放经济体的金融市场很难在全球资本流动的背景下独善其身。中国由于对资本项目实施管制,使得金融危机的影响表现较晚。中国目前的金融市场还处于建设期,其规模、金融产品以及抗风险能力都尚待完善,因此,不能盲目追求速度,而要把握好开放的次序与时机,按照稳步有序的原则推进金融开放。

一般来说,一国开放金融市场的顺序是:第一,实现经济的稳定并强化财政体制;第二,实现国内市场自由化,推动国内企业之间的竞争;第三,放开贸易管制;第四,放开资本管制。在放开贸易管制和放开资本管制孰先孰后的问题上,多数经济学家认为应先放开贸易管制。这是因为,如果先进行资本的自由化,由于外国资本流入带来对本币需求的增加将导致实际汇率上升,这是不利于外资出口的,其结果往往会带来经常项目收支恶化。

同时,我们还要看到金融危机带给我们的机遇。在建立相应风险防范机制的前提下,中国金融机构应适时地走出去,实施国际化战略。次贷危机使一些国际性金融机构遭受重挫,许多机构正在考虑收缩其业务和机构规模,中国金融机构应该抓住机会尽快走出去开拓市场,扩展自己的全球业务和网络。把握好时机,中资金融机构“走出去”的战略不仅与中国经济的发展相匹配,而且中国需要、也应该有一批真正具有全球竞争力的金融机构。