中小企业银行融资影响研究论文

中小企业银行融资影响研究论文（共10篇）

中小企业银行融资影响研究论文 篇1

一、我国中小企业融资存在的问题

一般来讲，企业的资金来源于两方面：一是内源融资；二是外源融资。内源融资指企业不依赖于外部资金，而主要通过以前的利润留存进行资本纵向积累的一种融资方式。外源融资主要指经济主体直接进入证券市场，通过发行债券和股票等方式筹集资金，它包括直接融资和间接融资两种。而我国绝大多数的中小企业从一开始就选择劳动密集型的投入结构，这种投入结构所需要的配置资本相对低下，一般可以通过自筹得到解决，或者说，内源融资正好与这种投入结构的低成本相适应，因此，我国中小企业的发展主要依赖于内源融资，但这种金融安排只适用于处在初创时期的企业，当企业发展进入追求技术进步与资本密集的阶段，则需要外部资金的支持。

目前，我国资本市场面临的一个现实问题是，仅包容上海和深圳两个证券交易所的“正规”资本市场规模过小，不能满足大量企业证券发行与转让的需要；并且，由于受到技术能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能无限扩张。世界最大的纽约证券交易所的上市公司数量不过2600多家，东京证券交易所的上市公司则不足2000家。如果将资本市场缩小化为股票交易所，则大量企业特别是中小企业必将被排斥于资本市场之外，而多层次资本市场的形成则需要一个相对较长的发展时期。同时，民间金融活动由于缺乏法律保障，利率不规范，容易引发纠纷，而且为大量非法资金提供了活动空间等原因而大都属于政府限制的范畴。因此，在我国，不论是现在还是可以预见的将来，以商业银行为主，其它金融机构为辅的中小企业信贷资金供给格局不会有太大的改变，银行融资将依然是中小企业融资的主要途径。

然而，我国中小企业与银行的融资交易进行的并不顺利，一方面，大量的资金“躺”在银行里，另一方面，企业发展又缺乏资金，大量中小企业“贷款难”。尽管如此，对中小企业来说，银行信贷融资方式相对于股票、债券等直接融资方式而言仍是有效率的。中小企业与银行之间资金交易的不顺畅导致了中小企业融资难问题，这已是不争的事实。

二、中小企业银行融资的影响因素分析

（一）利率管制

商业银行对每笔贷款的审核程序一样，无论贷款金额多少，都需经过信用评估、企业财务分析、提出调查报告和贷款委员会审查等一系列程序，这就使得商业银行向中小企业贷款的单位成本相对较高；加上中小企业一般比国有企业规模小，其信息披露也远不如国有企业完善，如果银行的收入不足以抵补这些成本，就可能对中小企业“惜贷”，因此，更高的利息收入能够鼓励商业银行更多地考虑中小企业的贷款申请。

目前许多商业银行对中小企业的贷款利率在7-8%，利率浮动幅度虽然不大，但能获得贷款的中小企业并不多。在交易费用存在的情况下，银行更偏好贷款给大企业，做“批发业务”，而放弃向小企业贷款，不愿做“零售业务”。在交易费用存在的情况下，中央银行对商业银行的超额准备金支付的利息是商业银行向企业贷款的机会利率，若贷款利率与机会利率之间的差额很小，则商业银行会停止向企业贷款；若贷款利率与机会利率之间的差额比较小，则商业银行只向大企业贷款，不向中小企业贷款；若贷款利率与机会利率之间的差额相当大，则商业银行就既向大企业贷款，又向小企业贷款。因此，要从根源上治理我国中小企业融资难问题，放宽利率管制、实行利率市场化是一个标本兼治的良策。

（二）融资体制的国有经济导向

二十多年的经济改革并没有改变融资体制的国有经济导向。商业银行与国有企业之间的依存关系在现行的融资体制中仍具有不可拆解的性质，国有企业的社会地位和责任事实上锁定了商业银行的地位和责任，同时也决定了改革过程中金融资源的配置结构。这种融资体制对于民营性质的中小企业而言是“外生”的而很难与之相兼容。

体制的排斥性一方面表现为商业银行不愿意给中小企业放贷而承担额外的风险；另一方面表现为商业银行宁愿将钱放在中央银行的超额准备金账户上，也不愿意贷给有效率的民营企业。目前，由于商业银行的精力主要集中在如何规避风险上，因此，它们对那些预期的高回报、高风险的项目已经失去兴趣。央行要求各大专业银行推行个人贷款负责制后，更没有银行愿意向民营企业提供贷款了。

（三）信用担保机构

我国企业信用制度尚在建立中，个人信用更为落后，全社会有信用危机感。在信用缺失的情况下，银行为了减少呆坏账，保障本金回流和增值，从1998年起，普遍推行了贷款抵押、担保制度，纯粹的信用贷款己经很少。中小企业普遍存在固定资产少，土地、房屋等抵押物不足等特点，因而向银行申请贷款时需要第三方提供保证，这就有赖于信用担保制度的完善。

信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动，它介于企业和银行之间，担保人对银行做出承诺，对企业提供担保，从而提高企业的资信等级，帮助企业获取发展资金。但是，目前信用担保机构在数量上的匾乏、运作方式上的不规范不仅无法满足众多中小企业的贷款需求，而且也阻碍其自身的进一步发展。

（四）信贷歧视

尽管许多中小企业逐渐呈现出经营绩效较好、产权结构较为完善、资本结构因依托于内源融资机制也较为完备的优势，它们却很难与商业银行建立普遍的金融联系。商业银行对中小企业的信贷歧视所产生的不利影响。这主要表现在以下几方面：

一是所有制歧视。在我国为数众多的中小企业中，国有中小企业仅占总数的24%左右，民营中小企业成为其主流，因此，国有商业银行与中小企业存在所有制“不兼容”问题，影响银行授信。国有银行不愿也没有必要因为给民营中小企业发放贷款而承担额外的风险。即便是民生银行这样的纯粹的民营银行，主要客户也是大企业(包括民营大企业)和大项目。二是客户评价标准歧视。商业银行现行的信用等级评定办法是针对较大型企业制定的，中小企业与大企业使用的是同一种信用等级评定办法，而大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，该评定办法过于强调企业资产规模，从而造成中小企业的信用等级相对较低。这种状况客观上对中小企业形成了信用标准歧视，影响中小企业的融资信心。

（五）企业自身

现实中，中小企业违约行为已给银行造成巨大损失。随着银行信贷业务趋于谨慎，银行从自身利益出发更加不愿意贷款给信用度低、风险度高的中小企业。据权威部门统计，在没有获得贷款的中小企业中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，这就是常说的“道德风险”。

总结

要解决中小企业银行融资难的问题，不仅需要企业自身的努力，而且需要政府以及金融机构三方面的协调合作。

对广大中小企业而言，增强信用意识，规范财务制度，健全财务报表，加大信息披露力度，给银行提供真实的财务信息，严格按照合同要求使用银行贷款并按时归还银行贷款本息，杜绝逃费银行贷款债务行为，提高自身素质。

中小企业银行融资影响研究论文 篇2

一、直接融资不可能解决中小企业融资难

直接融资是企业通过金融市场进行的融资, 主要采取发行企业债券和上市融资的方式。由于我国的银行主导型金融体系及中小企业自身的原因, 绝大多数中小企业不可能通过直接融资方式取得资金。虽然中小企业板的开设为其提供了股权融资的渠道, 但企业上市的门槛较高, 只有极少数中小企业能进入“二板市场”进行融资。

从长期来看, 发展多层次的资本市场, 拓宽中小企业的直接融资渠道, 适应不同类型、不同成长阶段中小企业的融资需求, 对于构建多层次的中小企业金融支持体系、解决中小企业融资难问题具有重要的作用, 但是, 短期内银行主导的间接融资体系不会改变, 选择直接融资解决中小企业融资难的条件尚不具备。 (1) 我国资本市场的发展还不健全。目前的我国资本市场仍以个人投资者为主, 存在较大的盲目性和投机性, 加剧了资本市场的波动程度。证券市场门槛高, 创业投资体制不健全, 股权融资受到多因素的制约, 公司债券市场发展滞后, 发行规模受到严格限制, 中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。 (2) 发展直接融资的外部环境尚不完善。社会信用体系与制度建设还不完善, 尚未建立可信度高的信用评级制度, 缺乏健全的相关法律体系和会计、审计制度、企业信息披露制度, 这些不规范的因素严重影响了资本市场的融资功能。 (3) 中小企业自身存在不足。中小企业规模小, 信用等级低, 企业的公司治理结构还很不完善, 往往因证券市场严格的准入条件而不能从资本市场融资。

二、间接融资是中小企业融资的主渠道

间接融资即以银行等金融机构为中介的借贷活动, 在我国融资方式中占主导地位。尽管自20世纪90年代以来, 中国的资本市场从无到有获得了很大的发展, 但间接融资在我国金融体系中的主导地位始终未曾动摇。从我国的金融资产结构看, 银行资产占整个金融资产总量的63%, 股票资产占31%, 而债券资产仅占6%, 其中公司债只占1%。中小企业的融资也主要是通过间接融资来实现。据中国人民银行2007年的调查显示, 我国中小企业融资的98.7%来自银行贷款, 直接融资仅占1.3%。

三、国有商业银行是在间接融资中处于垄断地位

在银行体系中, 国有商业银行在信贷市场占据垄断地位。中小银行、外资银行等其他金融机构的信贷规模非常有限。从银行业的资产分布来看, 国有商业银行占据绝对主导地位, 资产规模占比达到53.3%, 其次为股份制商业银行 (13.8%) 、农村金融机构 (10.6%) 、城市商业银行 (6.4%) , 其他银行业金融机构的比重合计为16.0%。与资产结构相对应, 国有商业银行的贷款市场份额接近50%, 占据着贷款市场的垄断地位, 而股份制商业银行、农村金融机构、城市商业银行的市场份额明显偏低。即使是新建一家中小企业贷款专营银行, 其也不过是对现有存量资金的一次再分配, 不会改变国有商业银行贷款市场的垄断地位。虽然增加中小金融机构的数量确实能使中小企业的融资困难得到一定程度的缓解, 但是由于其力量薄弱、资金来源有限, 受资产规模的限制, 不可能满足占全国企业总数99%的中小企业的融资需求。而且从动态的观点看, 随着业务的不断拓展, 中小金融机构的规模都会逐渐变大, 而一旦中小银行成为大银行, 按照大银行不愿意给中小企业贷款的逻辑, 中小企业融资困境还是不能有效解决。

四、国有商业银行的有效介入是破解中小企业融资难的根本出路

面对占企业总数99%的中小企业的资金需求, 没有处于贷款市场垄断地位的国有商业银行的介入, 融资难问题不可能有效破解。当前, 国有商业银行已经介入了中小企业的融资, 但介入得还不深, 不积极, 介入的有效性大打折扣。银监会统计显示, 2008年银行向资产1000万元以下、销售额3000万元以下, 且贷款在500万元以下的小企业所发放的贷款, 只占到放贷总额的5%。今年1-2月份人民币各项贷款增加2.69万亿元, 同比多增1.64万亿元。虽然信贷额度猛增, 但确实流向中小企业的额度还不到20%。国有商业银行普遍存在“重大轻小”的倾向, 对中小企业普遍“惜贷”。

国有商业银行“惜贷”的原因, 关键是以下两方面:

1、国有商业银行的责任追究制。

近几年, 国有商业银行确立了面向大企业、大城市的发展战略, 相应地上收贷款管理权限, 并实行严格的责任追究制。这种管理模式造成了信贷人员的责、权、利的严重不对称。基层工作者最了解企业, 而在信贷审批上只有推荐权, 无决策权, 但在责任方面基层工作者却要负第一责任和终身责任。与严格的责任追究制相比, 国有商业银行又缺乏足够的激励机制, 约束和激励的不对称使许多信贷人员收集中小企业信用信息 (主要是软信息) 的积极性受到影响, 缺乏足够的动力去发掘优质的中小企业客户, 为避免承担风险而把大量的贷款发放给了政府和国有企业。针对当前中小企业融资难问题, 银监会专门下发了授信尽职指引。只要银行按规定做了信贷的审核管理, 做了贷前的企业经营财务很好的调查, 在这个基础上发放贷款, 由于市场或者其他突发因素造成的贷款不能及时偿还, 可免于追究责任, 更要免于追究终身责任。这虽然在一定程度上减少了对中小企业贷款的后顾之忧, 但是由于传统的观念等原因, 对中小企业的贷款增加得并不多。

2、对中小企业风险的认识存在偏差。

(1) 关于风险。国有商业银行认为中小企业贷款风险大, 成本高, 收益低, 中小企业信用意识薄弱, 银行贷款安全系数小。笔者认为, 从单笔贷款来看, 上述观点有一定的客观性, 但对于银行业整体来讲, 对大企业贷款并不是没有风险, 反而面临较大的潜在风险。大企业贷款虽然发生风险的概率较小, 但是一旦发生, 对银行的打击将是灾难性的。现实中也不乏这样的实例。 (2) 关于收益。对中小企业贷款成本虽高, 但收益并不一定低。商业银行在与大型企业进行贷款议价时没有优势, 大客户的贷款利率一般在基准利率的基础上下浮10%, 扣除资金成本和经营费用, 贷款的利润率很低;而对中小企业贷款虽然单笔贷款额不大, 成本相对于大企业来说较高, 但银行可以采取利率上浮政策, 因此, 通过加强风险控制措施, 银行也可以获得较高的收益。如江苏省工行2008年小企业贷款平均利率7.65%, 高于同期全部公司客户0.66个百分点, 成为效益增长点。 (3) 关于信誉。中小企业不守信用只是个别现象, 除了经营不善的企业, 目前的中小企业家都是积极进取的, 他们也很在乎自己的信誉。卢志宏也认为, 中小企业的还贷积极性和还贷意识有时要比国有大企业强。原因是大企业往往都有地方政府的保护和支持, 出现问题时也会由地方政府帮助解决;而中小企业为了能与大银行搞好关系, 享受到国有大银行多方面的优势服务和支持, 一般不会赖账不还, 个别赖帐企业的存在并不具有代表性。

3、国有商业银行对中小企业存在歧视。

银行在思想观念上还存在“惟成分”、“惟规模”论, 往往注重对大企业的贷款, 其战略规划、目标客户选择都定向为大客户, 信贷流程、营销策略等主要是为大企业服务的, 而忽视了中小企业客户, 没有将中小企业作为战略目标。其实, 能否有效地拓展中小企业信贷市场是国有商业银行在未来竞争中保持优势的关键。中小企业, 尤其是一些效益好、发展前景广阔、还贷能力强的中小企业, 对任何一家商业银行来说, 都是非常重要的战略选择。它不仅是商业银行信贷收益的主要来源, 而且可有效分散信贷集中风险, 提高信贷资产的流动性, 保持适度的资产负债比例结构。随着国家对中小企业支持力度的加大, 外部融资环境的不断改善, 中小企业的信用意识将会逐渐提高, 贷款风险将会降低。因此, 不断完善金融服务, 加大对中小企业支持力度不失为商业银行的战略选择。

面对中小企业融资难的严峻形势, 监管层频繁向银行业发布扶持中小企业融资的政策。如确保所有银行业金融机构对小企业贷款的增长速度不能低于整个银行业的贷款平均增长速度;要求所有大型和中型银行要设立专门为中小企业服务的专营性机构;在责任追究上, 实行“尽职免责制”。表面上这些政策已经得到银行的积极反馈, 例如中国银行、交通银行等国有大型银行以及中信银行等股份制银行设立了中小企业信贷专营机构, 各金融机构也纷纷创新中小企业金融服务模式, 但是, 雷声大, 雨点小, 很多中小企业并没有拿到想要的贷款, 国有商业银行并没有有效介入中小企业的融资。要破解中小企业融资难, 根本的出路是国有商业银行的有效介入。

参考文献

[1]、任芳.我国不断扩大中小企业融资渠道有效缓解融资难[EB/OL].2009-02-16.http://www.gov.cn/jrzg/2009-02/16/content_1232920.htm.

中小企业银行融资影响研究论文 篇3

关键词：影子银行；中国中小企业；融资

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）27-0131-02

近年来中国式的“影子银行”活动越来越频繁，也随着一件件高利贷案件的曝光，那些区别于传统信贷银行机构的民间借贷机构也更加广为人知。从所周知，向游离于监察体系外的其他借贷组织或者机构进行借贷活动存在很大的风险，而我国近年来也在放宽对中小企业的准入政策，也在慢慢为企业拓宽融资渠道，那么为什么有些企业还是要冒着风险去向民间借贷机构融资呢？而民间借贷机构等构成的“影子银行”体系究竟存在着哪些风险？如何进行一些列的金融创新来改变这种局面，促进中小企业更好的发展？本文就此展开了一系列的讨论。

1 我国影子银行发展特征

要对中国式影子银行进行细致的研究就必须了解在我国市场中影子银行所存在的结构特点及类型。近年来，我国房地产市场发展较快，市场需求量较大，呈现出一个相对过热的局面，相关企业在资金方面的持续需求日益旺盛，但政府加强了宏观调控以抑制房地产过热现象，虽然在一定程度上给房地产行业进行了“降温”，但其实在某种程度上造成了实体经济的资金短缺，银行又对现有的贷款规模进行了严格收缩把控，使得房地产行业的发展面临着巨大的资金压力，于是这种情况的产生很大程度上催生了我国的影子银行。

照目前的资本发展情况来看，我国的影子银行主要可以分为以下这几类：第一类是属于在政府监管下的影子银行，属于政府主导型的影子银行；第二类是企业内部所有的影子银行机构，由企业关系链及需求链形成的非金融企业及金融机构组成；第三类是民间的影子银行机构，这类机构规模大小不一，为数众多。

近年来，我国影子银行的发展较快，来源于我国中小企业多方面的融资需求，促进了影子银行相关业务的发展，也促进了越来越多的机构进入到该行业，但是影子银行的发展也遇到了阻碍，一些不良民间信贷机构的出现对该行业产生了负面影响，对融资结构进行了一定程度的破坏，也使得影子银行的资本风险大幅度上升；

再者我国监管部门加大对金融机构的整治力度，影子银行规模有所下降，融资能力下降，资金时滞现象时有发生；

其次我国相关金融机构不断进行金融创新，对于中小企业的融资诉求有所反映，推出了一系列适合中小企业发展需求的措施，使得影子银行的客户资源重新被吸纳回来。

2 我国中小企业融资现状的分析

目前，我国经济态势良好，各产业总体发展前景较为乐观，我国中小企业正处于不断发展之中，盈利能力不断加强，产业的扩大和转型也是我国中小企业的发展趋势，亟需相关资金的支持，所以资金的来源是否充足是影响中小企业发展的一个关键因素，但是我国的一些商业银行对于中小企业的发展始终处于观望状态，不轻易贷款给中小企业，而那些信誉较高的大型企业成为各金融机构争夺的对象，以至于中小企业融资渠道十分狭小，中小企业却遭到了很大程度的冷落，而中小企业本身也正存在不断发展中，内部力量弱小，且内部财务结构较为不完善，存在着一定程度的漏洞，受国家宏观调控政策的影响较大，这样就在很大程度上造成了中小企业发展缓慢的局面，因而中小企业转向向民间金融借贷机构进行借贷活动，成为了“影子银行”的客户，能拥有资金来进行企业的运作，但是传统的监管机构很难对“影子银行”做出正确的监管，所以“影子银行”存在着的利弊就显而易见，对中国中小企业的发展产生了不同程度的影响，

3 影子银行发展对我国中小企业融资的影响

在我国经济发展的今天，需要更多的资金扶持企业的发展，而金融监管的范围之内的借贷机构并不能很好的满足中小企业日益增长的融资需求，我国影子银行的出现在一定程度上环节了我国相关行业的资金压力，其具有借贷方便，借贷成本较低，是一种金融创新行为，同时中国式影子银行的出现对企业也产生了一定的流动缓冲效果，来面对来自各方面的经济压力。

再者，影子银行所提供的金融产品收益率高于银行的基准存款利率，这为投资者提供了新的投资选择，拓宽了投资渠道，提高了市场的整体流量及深度、广度，推动了中国金融市场的向前发展，弥补了中国现有金融体系下的不足之处，提高了直接融资的比重。

由于受体制和市场环境的影响，在影子银行在中国的发展也存在着很大的问题，这些问题对中小企业的发展产生了一定负面的影响：

①影子银行是较为松散的企业组织，从事类似银行的活动但不受或者很少受相关部门的监管，同时我国市场环境存在着复杂性、多样性等特点，这些都为一些不良信贷机构的产生提供了可乘之机，导致我国民间信贷机构鱼龙混杂的局面，对金融结构产生了一定的冲击；

②影子银行以资金来源快，融资成本低等为优势，但其以高利率向中小企业提供相关资金，使得中小企业后期融资资本大幅度上升，而有相当一部分银行、大企业、影子银行都参与到融资的利益链中，各种利益关系交错复杂，相互打压，从而使链条底部的中小企业活力受损；

③影子银行的在市场上的不断发展对我国传统金融机构产生了冲击，导致了传统金融机构客源的流失，原本相关职能的受损，减少了其资金流量，提高了发展成本；

④影子银行本身具有不稳定性，这种不稳定性是由其本身的内部原因和外部原因带来的，以民间金融机构为例，其对所拥有的资金的所有权、使用权、转让权等并没有完整的拥有权，在一定程度上会受到限制，且其在投资领域也受到严格的控制，从而导致了影子银行存在不稳定性，从而融资风险也就有上升的趋势。

4 影子银行风险的规避对策

对于影子银行风险的规避不仅是完善我国整个金融体系的必然要求，也同样是完善中小企业融资环境支持中小企业又好又快发展的重要途径。我国是社会主义制度下的市场经济体系，有着自己的特点，对于影子银行风险的规避必须充分结合我国的国情，从以下几个方面进行：

①中国式影子银行的出现是经济发展的必然结果，并不能够一味的打压其发展，应该把它引导到一个正确的轨道上来，肯定其金融的创新性和对融资带来的可行性，同时加强对影子的银行的监管，提高其透明度以防范相关风险；

②政府要不断推进利率市场化的改革，促进金融市场的健康发展，减少市场摩擦，疏通资金的传导渠道，促进融资渠道及方式的多样化，削减中间融资成本，特别是没有必要的成本；

③政府要控制影子银行的发展规模，避免其过度膨胀，不断降低金融的不稳定性，阻止传统金融机构的业务和资金流向影子银行，避免传统金融机构的只能受到大幅度冲击；

④要加大民营银行的市场准入制度，对其进行一定程度上的扶持不断规范民间资本结构，不断梳理民营资本，扩大金融监管的覆盖面，对那些不良的民间信用体系进行整治；

⑤传统金融机构要加大金融创新，不断开发出适合中小企业不断发展的金融产品，让中小企业有更多的融资渠道选择，对整个金融市场的规范与发展也有着重要的意义；

⑥要适时了解和掌握中小企业的借贷情况，建立起有利于中小企业发展的金融发展体系，在合理合法的情况下面鼓励金融机构进行金融战略的调节，实现金融结构的扁平化，适当放宽融资渠道，让中小企业能够及时得到资金的补充以满足自身的发展需要，缓解中小企业因为资金不足而造成的各种压力，切实解决其发展难题；

⑦中小企业要擦亮自己的双眼，识别不良的信贷机构，加强自我的法律保护意识，认真进行财务评估，根据自身的财务需求及借贷能力来进行融资，切不可盲目融资，认真选择适合自己的金融机构，与金融机构之间建立起较为稳定的合作关系，这样可以避免由于中小企业信息透明度差，导致支出成本较高的情况，同时也能够加快自己的融资进程，节省不必要的中间成本。

5 结 语

中小企业在我国国民经济中的作用越来越大，近年来中国不断在放宽对中小企业的准入政策，出台了一系列有利于中小企业发展的政策措施，同时也在不断努力改善着金融市场的结构，不断加强对金融市场的监管力度，对金融市场不良现象进行严厉的打击，种种现象不难看出国家重视中小企业的发展，努力为中小企业打造一个适合生存和发展的环境。

在不久的将来会出现越来越多的为中小型企业服务的银行和相关金融机构，这样更有针对性的服务有利于资金更好的流转，有利于很大程度上减轻中小企业的负担，增加中小企业的吸收能力和自身的积累能力。针对影子银行也会有更加完善的监管体系，打击在金融领域的一些不合法、高风险的金融机构，为中小企业创造一个更加安全的融资环境。我们坚信我国的金融环境会越来越好，中小企业的发展前景会越来越乐观。

参考文献：

[1] 李向前，诸葛瑞英，黄盼盼.影子银行系统对我国货币政策和金融稳定 的影响[J].经济学动态，2013，（5）.

[2] 邱兆祥，安世友.审慎对待 “影子行”高速发展背后的风险[J].中国经济 时报，2013，（7）.

企业银行融资 篇4

目前，对大多数企业来说，无法涉足证券市场是限制其融资结构的主要因素。也正因此，银行融资才成为这些企业最重要的筹资渠道。同时，笔者受工作经历所限，本文主要以企业与银行之间的融资为例讨论在筹资过程中的一些具体操作和关注事项，请同行指正。

1.银行融资的关注点

相对于发行证券等直接融资方式，银行融资主要应关注利率、期限和品种三个结构问题。通常来说，利率与融资期限、品种存在着密不可分的关系，企业可通过统筹规划、精细管理、合理安排来控制银行融资结构，达到长短搭配、品种协调、成本最优的融资效果，保证资产负债率、流动（速动）比率等财务指标适当，使银行贷款能够顺利放入企业这个“篮子”中。

⑴利率，就是企业占用资金的成本费用率，一般可分为合同利率（或名义利率）与实际利率。它在企业资金筹措中是一个比较综合的因素，与期限、品种密切相关，决定了企业财务费用的高低，讨论银行融资最终都会归结为利率问题。通常讲，期限与利率成正比例关系，另外融资手续费、保证金、付息方式等因素均是企业实际融资成本的影响因素。因此，实际利率才是企业与银行双方博弈的最核心要素。

⑵融资期限。关注期限，是企业融资中对信用风险最基本的考虑。企业为降低财务风险，减少到期偿还的资金压力，保证资金链安全，有时会在资金成本上作出一定牺牲，而选择期限较长的融资。相对来说，项目贷款期限较长，短期还款压力小，但企业承担的财务费用较高；而短期贷款（含流动资金和银票业务）财务费用较低，但到期日较短且较为集中，还款压力较大。因此，企业要根据自身情况进行选择，如果企业经营净现金流状况良好，并且增长势头较好，可以考虑短贷长用，否则就应特别关注财务风险。同时在考虑融资期限时，还应综合考虑市场风险，包括金融市场、企业经营市场等风险因素，比如销售环节的收款政策发生变化时，对企业回款可能造成重要影响，考虑不周往往会引发企业的财务风险。从2011年以来，宏观调控使得资金面一再收紧，许多企业资金出现了问题，一方面是无法从银行获得资金，另一方面则是销售回笼资金难度加大，期限 1

延长。所以，我们在确定融资方案时，不应只出于成本原因而孤立的看待融资期限问题，应该从多方面进行论证，掌控财务风险。

⑶融资品种。从企业和银行的角度来看，融资品种包括贷款、商业票据、中期票据、信托融资等主要方式，另外还有诸如保兑仓、保理、国内信用证等贸易融资。融资品种不同，其费用组成也会不同，如何选择有时对企业资金成本影响很大。比如，企业有商业票据和贷款两种方式可供选择，基于企业融资成本，财务人员会如何抉择，这仍然是个比较综合的问题。众所周知，票据融资只有万分之五手续费，且即使为获取现金而贴现，贴现率（目前市场价格在5.5%左右）也远低于半期贷款基准利率6.1%。表面上看，票据融资成本很低，只要企业开具后全部对外支付，不可否认是缓解企业短期支付压力的绝佳工具。但是，如果企业因市场原因，票据融资要通过贴现及时换取现金，而销售回款中现金比例不足，票据融资所需保证金也要通过融资解决时，计算出的资金成本会有迥然不同的结果。笔者在工作中常用的票据融资成本公式为，[贴现利息+（保证金融资费用-保证金存款利息）+手续费]/（票面金额-保证金-贴现利息），通过以上公式计算，企业在特定环境中，票据融资成本很可能会高于贷款。笔者曾经测算，对于上述现金缺乏的企业，在贷款利率不变的前提下，当票据贴现市场价格降到5%以下时，票据融资成本将始终低于贷款融资。

2.做好现金预算，统筹融资运作

现金预算在企业融资工作中起着提纲挈领、统筹全局的重要作用，发挥着“灯塔”般的指航功能，企业财务人员特别是资金管理人员应对其给予特别关注。而融资规划就是要对资金筹措有一个具体规划，人们常说，好的开始是事业成功的一半。为此，我们应下大力气编制好企业的现金预算，要通过考察未来现金流动的状态，合理的安排企业的收入和支出。具体要做好销售计划和预计收现计划、预计原材料采购的支出以及长期资金的安排，尤其是固定资产支出和长期投资支出，如存在资金缺口，要合理安排融资予以解决，以保证企业资金的合理使用，规避风险。在预算编制方法上，应尽量采用滚动预算，俗话说计划敢不上变化，为保证现金预算的实效性，适时指导融资运作，确保企业资金链安全，还应做好资金收支的短期平衡，及时修正融资规划。

特别是在当前国家宏观经济形势起伏不定的情况下，融资工作安排应在现金

预算的指导下，根据具体情况进行动态调整，力争为后续工作预留缓冲区，以使企业从容应对突发事件，有效化解经营风险。一般情况下，我们在融资额度安排上要考虑一些不可预见的支出，以防不测；在融资时间安排上，也应对各项因素考虑周全，预计各环节完成时间，采用网络图方式划分节点进行计算，以求合计时间最短，努力提高资金运用效率。

3.银行融资中的一些具体操作

当前，国家已连续三次降低银行存款准备金率，从资金面上看，市场流动性得到一定程度改善。但是，与以往国家宏观调控相比，在2012年2月连续两次降准后，出乎所有人预料的是，国家没有采取以往两次降准跟一次降息的调控手段，而是再次降低存准率，使得金融市场变化难以预料。因此，在如此环境中，企业在筹措资金过程中要突出重点，有针对性的运作融资业务，使企业资金成本相对最优。

⑴充分利用央行降准的机会，加强票据融资操作。目前，由于资金流动性有所加强，票据贴现率已低于贷款基准利率。在条件允许的情况下，企业可考虑通过票据融资贴现获取现金，提前偿还银行贷款，特别是高息贷款，以降低财务费用。而现金缺乏票据充足的企业，也可通过加强票据操作，在保持融资规模的前提下，增加现金流入。比如，企业可采用“票据池”方式，根据上下游企业强势程度以及自身票据支付额度、到期时间要求，通过票据质押从银行开立新的票据满足当前的支付需求。质押票据到期且票款委收入账后，再挑选期限在新开票据到期前的票据用于出质，从银行换回委收票款，扩大企业资金运作规模。同时，银行出于存款考虑，非常愿意办理质押拆票业务。企业可根据销售、采购等实际收付情况，申请办理票据的短变长、长变短、大变小、小变大以及各种期限、金额的票据组合，通过质押拆票合理协调和调度下游支付方式，在节约资金成本的情况下，有力地稳定上下游战略关系，维护供需利益。但是，企业在办理票据融资业务时，要与银行重点商定保证金比例、保证金存款方式、拆票质押率等关键要素，力争做到保证金比例同行业最低、变通质押方式取消质押率、保证金存款利息最高等目标，合理控制融资成本。

⑵合理选择融资区域。国家各省份、各区域经济发展程度和速度均有所不同，导致货币容量或供需也不尽相同。以票据贴现为例，笔者在日常工作中发现，深

圳某些银行贴现价格远低于北方银行，说明南方省份货币供应量更加充裕，银行放贷的欲望更强。因此，这些银行为提高收益，很可能会以较低利率或较低综合成本吸引合格客户办理融资。因此，有条件的企业可尝试与南方经济发达地区银行进行接触，获取融资支持。同时，企业在办理贷款业务时，还要与银行商定付息时间、利率调整方式等要素。在当前货币市场有所松动的情况下，企业要尽可能推迟付息时间、确定浮动利率，以保证企业财务费用最优。

⑶认真研究企业购销政策，加大贸易融资力度。作为企业管理人员，我们应认真研究企业采购、销售有关政策，加强供应链管理，配合客户、供应商做好贸易融资，达到厂、商、银等贸易关联方共盈。在销售方面，由于目前经济形势不太乐观，多数企业为扩大销售全面放开了结算支付方式，票据支付手段已占据主导地位，而生产企业基本通过收票贴息的方式使现金与票据两种结算结果趋于平衡。在此情况下，生产企业应考虑扩大保兑仓业务比例，主动为客户联系、推荐合作银行，充分利用银行控制发货的条件，加大对客户商业信用的占用，同时也有利于维护与客户的战略合作关系；在采购方面，除了对供应商扩大商业票据支付范围外，还应从采购价格的制定入手进行研究。如果价格制定为票据结算，应确定与价格相对应的基准期限票据，而在实际用于支付的票据期限低于基准期限时，就应按少于基准期限的差额天数扣收供应商利息。同时，企业还可加大与供应商的合作力度，帮助其寻找银行，通过开展保理、国内信用证业务来推迟企业付款期限、缓解企业短期支付压力。另外，企业也可通过取得银行授信，向供应商开具保贴商业承兑汇票，充分利用商票不需交存保证金的特点，合理占用上游企业商业信用。

中小企业银行融资影响研究论文 篇5

银行业在我国金融业中处于主体地位。2008年末，我国共有各类银行业金融机构3万多家。主要包括：3家政策性银行，4家国有商业银行，14家股份制商业银行，115家城市商业银行，626家城市信用社，30438家农村信用社，57家信托投资公司，74家企业集团财务公司，12家金融租赁公司，5家汽车金融公司，以及遍布城乡的邮政储蓄机构。商业银行是我国金融机构体系的主体，主要由国有独资（股份制）商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等构成。随着国家经济结构的调整，以民营经济为主体的中小企业正以其旺盛的生命力、市场竞争力日益成为进出口贸易中最为活跃、发展最为迅速、对经济增长贡献最大的经济成分，优质新型的中小外贸企业已经成为各金融机构争夺的一个重要客户群体。同时随着金融市场的迅速发展，利率市场化的加快进行，促使各商业银行的经营思路也在发生着变化，需求巨大的中小企业贸易融资市场愈来愈被各家银行所关注。但是随着银行对开拓中小企业贸易融资的实践深入，也暴露出来一些问题与难点，本文将着重以下三个方面展开讨论。

目前来说，银企之间信息不透明、不对称是最大的一个问题。企业的财务和经营信息是银行进行贸易融资业务的重要依据，然而银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称。绝大多数中小企业财务管理制度不规范，缺乏精通会计业务的专业人员。另外，由于企业管理者素质不高，经常会出现造假的供货合同、资信证明、财产证明、假冒的商业票据来骗取贷款的现象。中小企业涉及各行各业，情况复杂，银行难以对其信息进行全面细致的了解。而银行等金融机构对进行贸易融资申请的企业信息审查往往是比较严格的。由于银行与企业之间没能建立信息共享机制，同时社会又缺乏独立的资信评估机构对中小企业的信息质量进行甄别，银行等金融机构很难从众多的中小企业中分辨出优质企业，不能做出适宜的风险评级，因而不能提供相应数量和期限的融资服务。

其次，还存在中小企业进行贸易融资成本高、收益少，商业银行缺乏动力。目前商业银行的贸易融资业务的程序划一，不论客户、金额大小，操作上区别不明显，而中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了贸易融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。中小企业以多样化和小批量著称，资金需求也具有小批量、多频率的特点。银行面临的较大还款压力，致使相当一部分客户无

法获取银行融资。从商业银行内部的信贷审批规定看，风险度较高的中小企业贸易融资往往需要上下级多次地沟通与调查，花费的时间和精力较多，这使融资的单位成本大大提高，发展中小企业贷款的效益至少目前并未完全体现，影响商业银行的积极性。

再次，我国票据市场也不成熟。我国福费廷业务中，由于失去了价格体系这一核心，我国商业银行目前只能依靠外资银行作为二级包买商，将来自出口商手中购得的票据转卖出去，从中获得有限的利差，而不能将福费廷业务作为本行独立运作的金融产品推向市场。有的银行即使出资买入了少量票据，多为投资性包买，即自己持有票据待到期后从债务人处获得款项，而没有能力在二级市场进行转售或者从二级市场购进票据，使得票据的流通性大打折扣，难以形成充满活力的二级市场。

从以上三个方面体现了银行拓展中小企业贸易融资业务过程中存在问题的一角，笔者认为我国银行应继续保持自身优势，顺应经济发展潮流，在科学防范业务风险下，通过大力拓展对中小企业国际贸易融资业务，实现银行国际贸易融资业务与中小外贸企业发展双赢。

参考文献：

[1] 李仁杰，王国刚，中国商业银行发展研究[M]，北京：社会科学文献出版社，2006

[2] 张宏伟，国际贸易融资研究[M]，北京：中国社会科学出版社，2002，6

[3] 邓敏，国际贸易实务与融资[M]，成都：西南财经大学出版社，2005，3

中小企业银行融资影响研究论文 篇6

“展业通”交通银行中小企业融资贷款产品 支持知识产权质押，创商业银行融资产品先例

为中小企业发展推波助澜，解决中小企业融资难问题，交通银行北京三元支行携手推介交通银行新型融资产品“展业通”，它是专门为中小企业量身设计的，崭新的融资渠道为中小企业的腾飞提供了帮助。

“展业通”产品主要分为：知识产权质押贷款、房产抵押贷款及其他担保形式贷款。

知识产权质押贷款是指以小企业或小企业主所拥有的知识产权（商标权、实用新型技术、专利权）作为质押担保，向企业发放的用于满足小企业生产经营过程中正常资金需求的信贷产品。

贷款基本政策：

（一）贷款用途：仅限于借款人在生产经营过程中的正常资金需求。不得投资于证券期货市场、股本权益性投资、房地产项目开发等非生产性用途。

（二）（三）贷款期限：一般一年，最长三年。

贷款额度：全额抵制押最高不得超过人民币1000万元，非全额抵制押或担保形式最高不得超过人民币500万元。

（四）同时我行还支持房产抵押形式：以公司产权的厂房、写字楼或公司股东的房产作为抵押的担保形式。其他担保形式：与公司关系紧密地大型企业、著名企业提供担保，或由我行认可的担保公司（如：中关村担保公司）进行担保。

中小企业银行融资影响研究论文 篇7

(一) 中国影子银行的范畴

在发达国家如美国, 影子银行主要由投资银行、证券经纪及交易公司、市场性金融公司 (如对冲基金、私募基金) 、结构化投资实体 (如资产支持商业票据、房地产投资信托) 等组成, 其主体较多, 结构复杂。与之相比, 中国的影子银行出现较晚, 仍处于起步阶段。由于监管部门对资产证券化、杠杆率使用等有着严格限制, 对金融创新也抱有审慎态度, 因此中国的影子银行产品较为简单、运作尚不成熟、具有典型中国特色。

央行调查统计司在一份报告中指出:中国影子银行体系包括商业银行表外理财、证券公司集合理财、基金公司专户理财、证券投资基金、投连险中的投资账户、产业投资基金、创业投资基金、私募股权基金、企业年金、住房公积金、小额贷款公司、票据公司、具有储值和预付机制的第三方支付公司、有组织的民间借贷等融资性机构。

(二) 中国影子银行的特征

1. 不受监管。

严格地说应该是“不受现行制度监管”或“现行制度对其监管较低”。与传统商业银行受到存款准备金、资本充足率、经营范围等监管要素限制不同, 影子银行长期游离于监管体系外, 能够通过从事特殊业务进行监管套利, 从而规避监管成本, 实现高利润。需要指出的是, 随着监管机构对影子银行问题的重视, 关于影子银行监管的立法与实施工作正逐步展开。“不受监管”很可能成为影子银行的过去特征。

2. 高杠杆率。

影子银行几乎全部采用杠杆操作的方式, 以少量资金撬动大额资金。而为了获取高利润, 又往往会采用高杠杆率操作。尤其在美国, 影子银行通过发行新型的金融衍生品, 不断扩大其资产与负债规模, 出现了典型的高杠杆率情况。2007年金融危机爆发前, 美国部分影子银行持有的权益性证券杠杆率高达100∶1, 而主要投行的杠杆率也达30倍以上。

3. 期限错配。

影子银行通过资本市场短期融资获取资金, 投资于证券化的、期限较长的资产, 因长短期利率不同而获得利差, 同时取得投资收益。期限转换使得影子银行的资产与负债存在时间错配的情况, 其短期负债一般是在一年以内, 长期资产一般需持有三年以上。这也使得影子银行在危机中容易出现流动性困难的问题。

4. 不透明性。

影子银行通过发行各种复杂的金融产品进行交易, 信息披露不充分, 终端投资者很难了解通过多重组合与证券化包装后的基础资产信息。同时, 影子银行交易缺少类似股票二级市场的强制信息披露制度。影子银行为了追求产品规模与高利润, 规避金融监管, 往往会有意掩饰业务的有关信息, 从而进一步提高其不透明性。

5. 体制性。

中国的影子银行大部分都受到政府的密切关注, 确切地说是体制内创新外加体制外金融活动。之所以区分体制内外, 是因为体制认可是影子银行可持续发展的保障。以民间金融为例, 这种民间自发的金融创新行为, 产生于金融抑制背景之下, 受制于制度规范匮乏, 各种纠纷和异化问题难以解决。早在20世纪90年代, 各种非法集资和高利贷盛行, 政府采取一刀切的方法全面打压, 民间金融几乎在一夜之间消失。今天的民间金融虽然不再受政府压制, 但区分合法和非法金融的界限, 需要体制和法律认可先行, 民间金融对其拥有的资金的所有权、使用权、转让权、处置权等等只是部分拥有, 且投资领域受到严格控制。

6. 无资产证券化过程。

中国的影子银行没有真正意义上的资产证券化过程。银行资产的流动性欠缺, 风险难于分散, 影子银行和传统银行的金融服务同质化仍然较高, 这些问题都需要通过资产证券化来解决。而目前的金融创新仍然是体制内的资产持有形式转化, 资产杠杆化程度不高, 资金利益链条还不长。

二、中国中小企业的融资现状

(一) 中小企业融资困难

截至2011年7月末, 中国在工商部门注册的中小企业已超过1 023万家, 占工商部门注册的工业企业总数的99%, 其企业总产值、利税总额和出口总额分别占全国企业总数的60%、50%和近70%, 提供的就业岗位占全国城镇就业岗位总数的80%, 提供的产品、技术和服务出口约占中国出口总值的60%, 完成的税收占中国全部税收收入的43.2%。然而, 中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位和作用却极不相称。据统计, 中国600万户中小企业仍然处于资金紧缺之中。中小企业在发展过程中面临的“融资难”问题成为制约中国中小企业发展的瓶颈。

(二) 中小企业融资困难的原因

中小企业在资金使用上有需求小、要求急、周转快的特点, 单纯沿用对大企业的贷款品种和贷款审查方式, 难以满足中小企业的生产经营的需要, 往往会使企业贻误赚钱良机。据调查, 当前银行办理一笔贷款, 通常需要经过七个环节, 时间少则1个月, 如果加上担保、抵押、登记、评估、保险公证等, 一笔贷款从审批到发放一般需要3个月左右的时间, 审贷管理无法满足中小企业短、平、快要求, 使部分中小企业失去申请贷款的信心, 限制了对中小企业的信贷支持。

中小企业存在的经营业绩、信用状况不佳及其财务管理不规范等问题, 信息不对称、综合竞争力不足是中小企业融资难的深层次原因。中小企业与大中型企业相比, 缺乏高素质管理技术人才和相应的内外部监督管理机制, 经营中随意性大, 变化快, 固定性差, 较为封闭的运行方式及弱势群体形象, 不仅使中小企业信息透明度低, 社会公信度欠佳, 而且很多中小企业财务制度不健合, 会计账目不清, 所提供的各种财务报表与会计资料, 大多未经专业注册的会计师事务所审计验证。当中小企业寻求信贷支持时, 银行因信息不对称, 难以准确判断其信用程度, 往往会做出逆向选择, 使中小企业贷款难, 为克服融资困难, 相当一部分中小企业千万百计隐瞒与己不利的各种信息, 又会产生另一种与市场规则相悖的逆向选择, 形成道德风险。中小企业与银行之间存在的信息不对称, 形成了银行信贷供给缺乏符合条件的需求者, 中小企业贷款需求缺乏供给者, 贷款供需形成明显错位, 信贷支持政策自然也就无法落到实处。

三、中国影子银行发展对中小企业融资的影响

(一) 中国影子银行对中小企业融资的积极影响

从影子银行的资金供给来看, 影子银行作为降低融资交易成本的一种组织创新, 具有三个方面的优势:

1. 信息成本优势。

信息优势既反映在贷款人对借款人还款能力的判别上, 也反映在对贷款的监督过程中。由于地域、社会和血缘等原因, 影子银行市场上的借贷双方保持相对频繁的接触, 贷款人能够较为及时地把握贷款的状态和按时足额归还的可能性, 并采取相应的行动。正是由于影子银行对中小企业具有信息上的优势, 使得它能够在一定程度上解决正规金融机构所面临的信息不对称问题, 防止道德风险和逆向选择的出现。

2. 交易成本优势。

影子银行交易的手续简便, 交款及时;工作时间灵活, 可以根据客户的要求随时办理业务;贷款的抵押要求视当地情况和借款人能力而定, 条件较为宽松;当借款人还款困难时, 借贷双方可能重新安排借贷合同。这些因素都特别符合中小企业融资时效性和灵活性的要求, 具有显著的交易成本优势。

3. 执行契约的动力机制优势。

影子银行借贷双方不仅有信用关系, 还处于一定的社会联系中。在一定意义上, 这种社会联系也是一种无形的资源, 它能够给当事人带来一定的物质或精神收益。因此, 借款人一旦不履行契约, 其社会成本就会相当高昂。

总而言之, 影子银行在中小企业融资中发挥重要作用的原因主要体现在:一是影子银行经营的灵活性, 可以保证中小企业多样性的资金需求;二是影子银行相对于传统银行的优势和特征, 有效地缓解了资金供求双方的信息不对称问题;三是民间资本的进入, 有助于信贷市场对中小企业的资金支持, 从而增加中小企业融资决策的灵活性。

(二) 中国影子银行对中小企业融资影响的局限性

影子银行在经济生活中发挥积极作用的同时, 也存在着一定的局限性, 主要表现为:第一, 民间资本的关系型和地域性特征, 决定了影子银行的交易活动一般只能在一个狭小的地域内进行, 难以适应现代市场经济大规模经济活动的金融需求, 通常只是在正规金融部门发生市场失灵情况下的一种次优选择;第二, 民间金融部门的资金来源有限, 资产规模小, 抵御外部冲击的能力较弱, 容易遭受金融危机和挤兑等突发事件的打击;第三, 由于缺乏法律的保护和规范, 在民间金融市场中容易产生欺诈、违约、社会暴力等违法行为和大量的民事纠纷。

四、结论

中国影子银行起步较晚, 但近几年发展迅猛。鉴于中国社会经济的特殊性, 中国影子银行具有不受监管、高杠杆率、期限错配、不透明性、体制性和无资产证券化过程等特点。另一方面, 中国中小企业发展过程中, 融资遇到种种瓶颈, 急需突破口。而影子银行具有信息成本优势、交易成本优势及执行契约的动力机制优势, 中小企业自然会愿意也更容易通过影子银行来筹措资金, 满足其创业资金、流动资金和发展资金的需求。不过由于民间资本的关系型特征、资金规模有限以及缺乏法律规范和保护等原因, 影子银行对中小企业融资的影响具有一定局限性。

参考文献

[1]徐军辉.非正规金融的非理性繁荣[J].广西社会科学, 2012, (9) :15.

[2]粱冰.中国中小企业发展及融资状况调查报告[J].金融研究, 2005, (5) :120-138.

[3]刘煜辉.中国式影子银行[J].中国金融, 2013, (4) :57-59.

中小企业银行融资影响研究论文 篇8

【关键词】 企业 融资 银行

1. 破除束缚，充分认识加强中小企业金融服务的重要意义

1.1从战略高度强化中小企业业务是银行发展的必然选择。强化中小企业金融服务是发挥大型银行职能，促进国民经济健康协调可持续发展的需要；强化中小企业金融服务是大型银行实施战略调整的需要，大企业融资渠道多元化，议价能力强，不断压缩银行利润空间，脱媒现象严重，银行需要寻找新的利润增长点，而中小企业金融服务市场潜力巨大；强化中小企业金融服务是大型银行以点带面驱动自我创新的需要，随着监管力度的不断加强和上市的完成，大型银行在公司治理、内部控制、资本充足率和贷款质量等方面有了很大的改善，并正在实施从部门银行到流程银行、从区域格局到条线管理的过渡，开拓中小企业金融服务领域有利于整体竞争力的提升。大型商业银行必须从战略高度对中小企业业务进行准确、明晰的定位和规划，进而驱动执行层面在业务流程、组织架构、营销模式、风险管理、产品服务、定价机制、绩效考核等各个环节发生综合性变革。

1.2信贷支持中小企业恰恰是商业银行有效分散信贷集中风险、保持适度资产负债比例结构的手段。首先，应该看到，在长期计划经济体制下，我们的商业银行贷款过于集中，信贷投向大部分都集中在大型企业，银行统包统管国有企业流动资金导致了国有企业的经营过分依赖银行负债，导致银行信贷风险加大。而信贷支持中小企业恰恰是商业银行有效分散信贷集中风险、保持适度资产负债比例结构的手段。相比大型企业，中小企业的融资需求以流动资金为主，且融资期限相对较短、金额不大，这样可有效提高银行信贷资产的流动性。另外，中小企业数量较多，行业分布广泛，商业银行的融资集中度和信贷风险得到有效分散。

1.3中小企业是我国国民经济的重要组成部分。有关统计资料显示，我国中小企业和非公有制企业数量已超过4200万家，占全国企业总数的99.8%。其中在工商部门注册的中小企业有430多万家，个体工商户3800多万户。我国中小企业实现的最终产品和服务的价值占国内生产总值（GDP）的60%左右，上缴税额占国家税收总额的50%左右，进出口总额占到全国进出口总额的70%，提供了75%以上的城镇就业岗位。全国70%的发明专利、65%的新技术和80%以上的新产品开发是由中小企业完成的1。中小企业对我国经济增长的作用日益显著，已经成为我国经济发展最具活力的生力军。在扶持和促进中小企业成长和发展、完善我国市场经济体制、促进国有大中型企業改革和改善外部经营环境、实现经济现代化和社会和谐方面，具有不可替代的作用。

1.4中小商业银行是中小企业的“难兄难弟”。从对经济发展所起的作用方面说，中小商业银行，不仅可以有效解决中小企业融资难的问题，为地方经济建设做出其他银行无法替代的贡献。从金融市场环境健康发展方面说，中小商业银行的发展可以促进银行业市场竞争，激活国有商业银行和全国性股份制商业银行的竞争活力，提高金融市场绩效，可以优化我国商业银行的组织体系，稳定金融生态环境；可以为我国金融市场改革提供经验。但是从我国目前的情况来看，中小商业银行在与国有商业银行、全国性股份制商业银行的市场竞争中处于劣势，一直得不到国家政策的保护和资金扶持。中小商业银行的处境与中小企业一样，发展贡献大，而生存和发展艰辛。

2. 发挥商业银行支持中小企业融资的途径

2.1制定和完善支持中小企业发展的金融政策。充分理解领会国家的宏观政策导向，制定对中小企业的授信标准，凡是正常经营、不搞盲目扩张、符合贷款条件的企业和符合国家产业政策与市场准入条件的项目，不论其规模大小和所有制形式，其资金需求银行都应给予积极支持。利用利率等市场手段，扶优抑劣，促进中小企业向规范化方向发展。对投向合理而资金暂时有困难的金融机构，人民银行可以通过再贷款、再贴现等予以支持。不断完善对中小企业的金融服务体系。金融机构要成立为中小企业服务的信贷职能部门，建立健全为中小企业服务的金融机构体系，配备必要的人员，完善对中小企业的金融服务功能。

2.2切实加大中小企业信贷比例。商业银行要正确认识中小企业融资的积极意义，一个国家只有广大的中小企业得到健康持续的发展才能真正称得上国富民强，靠少数大型企业尤其是特大型企业以及国家巨大投资支撑银行信贷超常规增长是不可持续的，对银行也是蕴含着极大系统性风险的。要立足长远效益，利用调整信贷结构的大好时机，改变增长模式，加大对中小企业贷款比例有利于优化商业银行资产结构。

2.3按照商业银行的经营要求和管理能力，合理选择中小企业目标客户群体，形成合理的信贷准入门槛。商业银行在为中小企业发展提供融资支持的同时，也要兼顾低风险、高收益的信贷原则，必须有所为有所不为。一方面，要将成长型的优质中小企业作为目标客户群，通过调整信贷准入政策，优选客户；另一方面，要根据自身的风险管理能力，合理确定中小企业信贷业务的增长速度和规模。

2.4创新中小企业贷款担保方式，方便优质中小企业贷款。从理论上讲，一切具有相对价值的物品和权益都可用作抵押。由此，商业银行可以尝试允许部分优质中小企业可以存货、应收账款、存单、专利权等用于抵押（质押）而取得贷款，放宽信贷条件，使中小企业能够获取用于周转的短期流动资金贷款，更迅速地抓住稍纵即逝的市场机会，进一步降低企业的经营成本。

2.5勇于变革，建立专营化商业模式服务中小企业需求。首先，中小企业融资服务业务开展难度大，银行需要投入更多的人力、物力、财力和技术，并从激励、考核等方面实施创新。为鼓励银行开展中小企业业务，银监会出台“六项机制”从风险定价、成本利润核算、信贷审批、激励约束、违约信息通报、人才队伍等方面给予支持，鼓励银行探索适合中小企业信贷的体制和机制。其次，培养专业的员工队伍是实施专营化商业模式的人力基础，要积极研究和借鉴国内外中小企业金融的成功经验，分层次实施梯队建设，按专业培养对口人才，统筹兼顾，因地制宜，通过多样化的人才建设渠道，多元化的培训管理方式，搭建并丰富人才队伍，构建业务实施的坚实基础。第三，建立专营化商业模式是银行开展中小企业业务的新型思维，通过制度安排和体制设计实施根本性变革，发挥专业化经营优势，将资源整合并集中服务于中小企业市场，提高业务效率和运营水平，从而构建服务中小企业的长效机制。

结束语

总之，加强和完善中小企业金融服务，商业银行责无旁贷，既是落实监管机构要求、履行社会责任的需要，更是贯彻科学发展观、实现自身可持续发展的内在需求。因此，商业银行要加快转变发展方式，合理调整资产结构，加大对中小企业的支持力度，不断提高服务实体经济的水平，更好地服务经济社会发展大局。

中小企业银行融资影响研究论文 篇9

6月20日起，央行再度上调存款准备金率0.5个百分点。今年以来存款准备金率保持着“每月一调”的节奏，这也是央行自去年以来准备金率的第十二次上调。此次上调之后，大中型金融机构存款准备金率高达21.5%，再创历史新高点。

随着我国货币、信贷政策的逐步趋紧，“钱荒”成为业内的焦点话题。股市无钱，银行缺钱，楼市的资金也不宽裕，在这种背景下，平时略显低调的典当行火了。从2009年的74家到今年的113家，如今江西的典当行让中小企业和个体户如遇及时雨，尽管“利息”水平高出银行8倍多，但依然有许多客户排队等钱。

26万元的车只当到9万元

这是一辆九成新的东风本田CR-V，裸车发票价格为26.28万元，自动挡2.4升排量，行车

2.5万公里，有防晒膜和倒车导航等装置，无分期付款。27日上午，这辆黑色的车就停在南昌市中心繁华的街道旁，不过它寻找的不是商场、咖啡厅，也不是高档酒店，而是一家淹没在各种广告牌中的典当行。

车主希望这辆东风本田CR-V至少可以当到15万元，这是他急需的。可是，从那个窗明几净、以大理石作为柜台面的大厅里出来的业务员告诉他，它最多只能当到9万元。通常，典当业内默认的二手汽车抵押价格是市场价的1/3，这些典当行车辆业务部人员的脑子里装着各种品牌、各种型号车的二手市场价格，在确认车况良好后立即能报出典当价格。东风本田CR-V的主人和业务员再三商量，还是无法对价格达成一致。“我们现在生意很好，很多估价还是得坚持我们对物品的判断，这车9万元你我都不亏。”业务员很职业地说。业务员各种说法的准确性不得而知，可唯独“生意很好”这话倒是真的。今年以来，货币、信贷政策逐步趋紧，短短半年央行已上调存款准备金率6次，加息2次。由于央行加大资金回笼，放缓货币供应量增速，实行从紧的货币政策，使得企业从银行获取的贷款成本更高。更要命的是，相比规模较小、经营状况一般的中小企业，银行在贷款规模有限的情况下，放贷会偏向资质良好的大型国企。

中小企业的“第二银行”

相比用东风本田CR-V抵押贷款的这位个体户，对资金渴求更大的是一些中小企业。顶着30多度的高温，张贵平四处奔波，这半个月来，他往返于南昌、景德镇地区多达5次，目的自然是希望找到融资渠道以解燃眉之急。张贵平在景德镇地区的一个县城开办了一家小型加工厂，4月底经朋友介绍谈成了一笔100多万元的生意，双方约定预付15%的订金，在8月底时交付产品。然而，他的资金状况显然无法支持合约的完成。“办厂才7个多月，亲戚借了一些，但还有40多万元的缺口。”

最终，在朋友的指点下，张贵平在当地的一家典当行解决了资金瓶颈。代价是“45天的贷款，抵押了房子，月息4分多”。“典当行比银行贷款更容易，操作也更简单，虽然利息高了些，但完成订单后的利润还是很可观的，这笔交易不吃亏。”他对记者说。

如今，更多像张贵平一样的中小企业主开始求助于典当行。采访中，记者了解到，对一些中小企业和个体户而言，在银行申请贷款，手续繁杂且周期长，尤其是经济效益欠佳的企业，更难得到银行的贷款。但与在银行受到的“冷遇”比起来，典当行却能为中小企业提供种种方便，手续齐全的情况下几个小时就能拿到“当金”。一旦资金周转正常，也随时可以赎回自己的典当品。因此，很多备受融资困扰的中小企业都钟情于到典当行解决资金困难，在他们眼里，典当这种比贷款更方便的融资方式，已经成为他们生活中的“第二银行”。“利息”比银行高8倍还要排队

据了解，典当行的收费，也就是行业内所说的“利息”，主要由综合费用和当金利率两部分组成。其中，综合费用包括三类：车子、古玩、珠宝等动产质押费用上限是每月4.2%；商铺、住宅、写字楼等不动产抵押费上限是每月2.7%；股份、债券等财产权利质押费上限是每月2.4%。

当金利率就是根据银行6个月贷款利率和典当期限折算后执行。目前，银行6个月贷款基准利率为5.85%（年化），折算下来，典当行收取的当金利率一般为每月0.49%。也就是说，按照典当物的种类，典当行每月收取的“利息”上限分别为：动产4.69%、不动产3.19%、产权2.89%。

如果以业务量最大的不动产抵押计算，眼下典当行的收费比银行高出8倍多。27日，记者从南昌多家典当行了解到，目前以房产抵押每月收取的费用一般为所当金额的6%左右。例如，房子值60万元，从典当行贷20万元、期限为6个月的话，典当行每月要收取1.2万元，半年共收费7.2万元；如果从银行贷款，目前银行一年期贷款利率为6.31%，贷款一般需要上浮20%，年利率为7.57%，月利息1262元，半年利息7572元。

但实际上，就算想以高利息获得贷款也不是件容易的事。“现在我们公司的钱都放出去了，很多客户都在等。”27日下午，某典当行的股东之一余斌告诉记者，今年他们典当的笔数比去年同期增加了20%-30%左右，放贷金额保守估计也增加了近30%，“以往是我们主动找客户，现在是客户排队等着我们放出去的资金回笼，再放给他们。”余斌说，如今的典当行经营理念早已发生了根本改变，“古老的典当行业是通过压低当物的价格，尽量使其成为绝当品，最终自行变卖获利；而现在的典当行业不是以获取典当物品为目的，盈利的关键点是贷款利息。目前等着钱用的多为中小企业及个体户，资金需求基本在100万元以下。”余斌向记者透露，在“钱荒”的大环境下，市场上大部分典当行收取的费用都超过了规定上限，但由于资金需求大，在确保自身的利润空间后，短期融资的客户往往都愿意支付高额利息以求尽快拿到现金，完全是一个愿打，一个愿挨。

资本掮客悄然现身

在典当行业享受幸福时光的同时，资本掮客的身影悄然出现。那位评估东风本田CR-V的业务员表示，原先典当和银行的业务是不交叉的，他们只做小额的、短期的，但现在界限似乎有些模糊了。“有的时候银行手头有客户资源，但是贷款额度已满，又不想失去客户，就会帮客户介绍典当行以短暂过渡。当然，这些都是银行业务员私下进行的，并且有介绍费。”他坦言，典当行也常常帮银行客户在贷款申请期内先期短贷，等企业向银行贷到钱再还给典当行，以弥补银行申请程序复杂繁琐给企业造成的不便。

不仅是银行与典当行形成了一种微妙的默契，更大规模的民间借贷中也有典当行的影子。某典当行的股东余斌也表示，如今民间借贷的月利率大概在8%-15%左右，如果借到一年，就是96%-180%的利率，这样惊人的利率是绝大多数客户无法承受的。而放贷机构也不想把事情“做绝”，捞了一笔之后就会把一些业务分流给典当行，让客户走利率相对较低，并且有

合法保障的典当方式。“如果典当行碰到客户所需要的资金量太大，当物不够资质，对典当行合法经营构成了风险，典当行会将这笔生意介绍给民间借贷机构，从中收取介绍费。”余斌告诉记者。

“如果9万元你实在接受不了，不妨去问问民间借贷。”东风本田CR-V的主人最终在典当行业务员那里得到这样的回答。

江西将成立典当行业协会

在业务量激增的同时，典当行业的弊病也显露出来。“从业务结构看，典当业务结构不够合理，房地产抵押业务达45%，比重过高，许多企业没有能力开展动产典当业务，经营单一，受市场波动影响较大。从行业布局看，企业扎堆城市中心区的现象比较突出，加剧了恶性竞争的风险。”业内专家告诉记者，与此同时，一些典当行资金来源涉嫌违规，有的没有开展典当业务及违规抽逃资本金等违规经营现象时有发生。此外，近年来各种投资公司、担保公司、房地产中介公司、寄卖行以及其他民间融资机构，直接或间接从事贷款业务，争抢了部分典当市场份额，导致典当行业的外部环境十分严峻。

“为规范典当经营活动，建立全省典当企业沟通、协调、服务平台，促进江西典当业健康稳定地发展，我们决定尽快筹备成立江西省典当行业协会。”省商务厅市场体系建设处人士告诉记者，目前协会筹备的相关通知已在5月份发到各设区市商务主管部门以及各典当企业，6月底前即可完成协会理事人选报送工作。

去年江西典当行利润增长超8成据江西省商务厅今年4月份公布的《2010全省典当行年审情况的通报》显示，全省参加2010年审的93户典当行实收资本总额约6.19亿元，比上年增加1.25亿元，增长25.3%；业务笔数42611笔，典当总额11.7亿元，比上年增长9.4%；利息及综合服务费收入6015.02万元，比上年增长71%；税后利润892.51万元，比上年增长84.9%。

中小企业银行融资影响研究论文 篇10

一、应对疫情金融服务全力保障

自疫情发生以来，x农商银行严阵以待，全面贯彻落实市委、市政府、监管部门及x联社关于疫情防控的决策部署，全力做好疫情防控和金融服务保障工作。2月份，在疫情防控的严峻时期，行级领导亲自上阵，分三组对全辖受困企业金融需求摸排走访，第一时间梳理重点抗疫企业，逐户逐笔精准对接。出台“六心服务、十三项措施”，通过提供专项信贷额度、实施优惠利率、延缓还款、减免逾期罚息、维护征信信息等扶持举措，降低小微企业在特殊时期的资金压力，支持小微企业渡过难关。疫情期间，x农商银行安排专项资金15亿元支持受困企业复产复工，为受困企业共办理续贷36笔、金额3.98亿元；

调整还款方式219笔、金额41.45亿元。

二、支持小微金融服务精准滴灌

xx彩钢钢构有限公司是一家创立多年、拥有自主品牌的制造型企业，在前期客户经理对小微企业对接走访中发现，企业扩大生产存在一定的资金压力，随即客户经理与企业取得联系，第一时间前往该企业实地调查，根据企业资产负债规模及担保方式，合理匹配贷款种类，为企业精准制定融资解决方案，发放贷款4000万元。这只是x农商银行“百行进万企”活动的一个缩影。2020年以来，x农商银行始终秉承“支农支小”的市场定位和服务理念，以真心实意、真诚服务，聚力服务小微企业发展，积极开展“百行进万企”活动。截至7月末，累计发放小微企业贷款842户、金额142.61亿元。为拓宽小微企业市场覆盖率，x农商银行从源头出发，着眼于响应正常生产经营、信用良好的小微企业的有效融资需求，与地方税务和工商系统积极联系，获取全市a级纳税信用企业名单、全市登记注册的工商企业名单，按照所属区域将名单分配至辖内各一级支行，安排精干人员，开展“一对一”名单式对接。走进企业、倾听心声、了解需求、及时响应，通过实地调研走访，全面客观地了解小微企业金融需求特点和偏好，依托强有力的信贷政策，提供实实在在的金融服务，确保金融活水浇灌到小微企业的每分每亩。7月末，累计走访a级纳税信用企业93户、对接申请5.6亿元、投放贷款1.29亿元；

走访工商企业216户、对接申请8.5亿元、投放贷款4.29亿元。

三、优化机制金融服务提升质效

该行定期召开条线工作会议，及时掌握各一级支行“百行进万企”融资对接工作推进情况，进一步明确对接任务、规范对接流程、落实对接要求，避免走访对接形式化、表面化，确保“百行进万企”对接活动统筹有效；

优先保障小微企业贷款投放，将小微企业信贷投放比例增加至50%以上，从考核导向上确保小微企业信贷供给充足；

着力整合信贷资源，坚持支行抓服务、拓客户，总行提能力、强效率的经营模式，合理下发审批权限，优化业务办理流程，强力推行“限时办结”，切实解决企业资金流动问题；