证券交易模拟试题1

证券交易模拟试题1

证券交易模拟试题1 篇1

1下列项中，属于证券经纪业务技术风险的有（）

A．行情传输系统故障导致交易不能正常进行而造成的风险

B．违背客户的委托进行证券买卖或其他交易事项而造成的风险

C．为法人以个人名义开立账户证券而造成的风险

D．接受客户全权委托而造成的风险

※专家点评: 考试就上考试大

难易程度：易页码：第90页：答案：A

2开立证券账户应坚持的基本原则为（）

A．真实性和同一性

B．真实性和完整性

C．合法性和同一性

D．合法性和真实性

※专家点评:

难易程度：易页码：第99页：答案：D

3严格合同管理、履行风险提示可以有效地控制融资融券业务的（）

A．业务管理风险

B．市场风险

C．客户信用风险来源：考试大的美女编辑们

D．业务规模风险

※专家点评:

难易程度：难页码：第240页答案：C客户信用风险控制中的第二条。

4某公司有X品种国债1000元，折合标准券1500元。当日做了1000元的现券卖出，又做了1500元的回购融资，此行为应按（）的规定予以处罚

A．卖空国债行为

B．买空国债行为

C．透支行为

D．操纵市场行为

※专家点评:

页码：第279页答案：A此行为作卖空国债行为处理。

5下列关于上海证券交易所买断式回购参与主体的说法，正确的有（）

A．所有在中国结算上海分公司开立证券账户的投资者均可进行买断式回购

B不是所有交易所会员均可参与买断式回购

C．会员公司不承担代理客户参与买断式回购交易的资金结算风险

D．国债买断式回购的将近易主体仅限于在中国结算上海公司以法人名义开立B字头证券账户的机构投资者

※专家点评:难易程度：易页码：第256页：答案：B

答案解释：会员公司需承担代理客户参与买断式回购交易的资金结算风险;国债买断式回购的将近易主体仅限于在中国结算上海公司以法人名义开立B，D字头证券账户的机构投资者.6债券质押式回购交易中，质押券欠库的，中国结算公司于（）起向融资方结算参与人收取违约金。

A．T+2日

B．T+1日(节假日不计入)

C．T+1日(含节假日)

D．T日(交易发生日)转载自:考试大[Examda.Com]

※专家点评:

难易程度：易页码：第167页：答案：B

56结算参与人出现权证卖空的，中国结算公司深圳分公司将其卖空资金划入（）。

A．结算公司的专用清偿账户

B．交易所的结算账户

C．交易所的风险金账户

D．结算参与人结算备付金账户

※专家点评:

难易程度：易页码：第292页：答案：A

答案解释：结算参与人出现权证卖空的，中国结算深圳分公司将其卖空资金划入专用清偿帐户。

57上海证券交易所A股账户个人开户费为（）。

A．20元/户

B．30元/户

C．10元/户

D．40元/户

※专家点评:

难易程度：易页码：第57页：答案：D

58（）用于客户融资融券交易的证券结算。

A．客户信用交易担保证券账户

B．融券专用证券账户

C．信用交易证券交收账户

D．客户信用证券账户

※专家点评:

难易程度：易页码：第222页：答案：C

59证券交易的公开原则其核心要求是实现（）。

A．交易记录的公开化

B．资金账户的公开化

C．证券账户资料的公开化

D．市场信息的公开化

※专家点评:

难易程度：易页码：第2页：答案：D

60下列（）属于操纵市场行为。

A．将自营账户借给他人使用

B．内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券

C．委托其他证券公司代为买卖证券

D．在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量

※专家点评:

难易程度：易页码：第177页：答案：D 多选题

61对于（）等在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，我国证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部(深圳证券交易所是营业部或席位)的名称及其买入、卖出金额。

A．暂停上市后恢复上市的股票

B．公开发行上市的债券

C．增发上市的股票

D．首次公开发行上市的股票

※专家点评:难易程度：易页码：第162页：答案：ACD

62按照中国证券业协会发布的有关管理办法规定，下列各项中，属于代办股份转让主办券商的主办业务的有（）。

A．办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜

B．发布关于所推荐股份转让公司的有关分析报告

C．指导和督促股份转让公司依照相关法律、法规和协议，真实、准确、完整、及时地披露信息

D．受托办理股份转让公司股权确认事宜

※专家点评:

难易程度：易页码：第135页：答案：ABC

答案解释：受托办理股份转让公司股权确认事宜属于代办业务。

63证券营业部的信息系统岗位分离是指（）。

A．运行与数据备份之间分离

B．开发测试与日常运转之间分离

C．运行与维护之间分离

D．立项审批与开发之间分离

※专家点评:

难易程度：难页码：：答案：BCD

答案解释：证券营业部的信息系统岗位分离是指证券公司信息系统的立项审批与开发、运行与维护、开发测试与日常运转之间应适当分离。

64结算公司有权对结算风险较大的合格境外机构投资者的托管人进行特别监控，必要时可以（）。

A．要求其委托其他托管人代理结算业务

B．调整最低结算备付金缴存时间

C．调整最低结算备付金缴纳额

D．提高结算保证金缴纳额

※专家点评:

难易程度：难答案：ABD《合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则》规定，登记结算公司有权对结算风险较大的托管人进行特别监控，必要时可采取提高结算保证金缴纳额、调整最低结算备付金缴存比例与时间、要求其委托其他托管人代理结算业务等措施。

65按照交易对象的品种划分，证券交易的种类有（）。

A．金融期货交易

B．债券交易

C．股票交易

D．基金交易 转载自:考试大-[Examda.Com]

※专家点评:

难易程度：易页码：第3页：答案：ABCD

答案解释：常识题，金融期货交易属于衍生产品工具的交易。

66上海证券交易所和深圳证券交易所在连续竞价期间发布的即时行情的内容包括（）等。

A．当日累计成交金额

B．当日累计成交数量

C．当日最高价

D．证券代码

※专家点评:

难易程度：易页码：第160页：答案：ABCD

67客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立（）。

A．客户信用交易担保证券账户

B．客户信用交易担保资金账户

C．客户信用证券账户

D．客户信用资金台账

※专家点评:

难易程度：易页码：第222页：答案：CD

答案解释：客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户、信用资金台帐和信用资金帐户。信用证券账户是客户信用交易担保证券账户的二级证券帐户，信用资金帐户是客户信用交易担保资金账户的二级帐户。

68一般而言，在证券交易市场上，可转换债券的持有者可采取的行为有（）。

A．持有至偿还期满收回本金和利息

B．向债券发行人要求提前兑付

C．在证券交易市场上抛售

D．将债券转换成普通股票

※专家点评:

难易程度：易页码：第6页：答案：ACD

69上市公司有下列哪些情形时，证券交易所将对其股票实行警示存在终止上市风险的特别处理（）。

A．最近2年连续亏损

B．因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌2个月

C．公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务

D．因自然灾害、重大事故等原因导致公司主要经营设施遭受损失

※专家点评:难易程度：易页码：第151页：答案：AB

70按照深圳证券交易所现行规定，买卖深圳证券交易所有价格涨跌幅限制的证券，以下说法正确的有（）。

A．非上市首日基金连续竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下5%

B．中小企业板股票连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下15元

C．*ST股票的价格涨跌幅度为上一个交易日收盘价的5%

D．非ST或*ST的B股连续竞价有效竞价范围为上一交易日收盘价的上下10%

※专家点评:

难易程度：易页码：第51页：答案：CD

非上市首日基金连续竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%;中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下3%。开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。其他有涨跌幅限制证券连续竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。81在计算除息报价时，需考虑的因素有（）。

A．现金红利

B．配股价格

C．流通股份变动比例

D．前收盘价

※专家点评:

难易程度：易页码：第156页：答案：ABCD

除权(息)价=(前收盘价-现金红利+配(新)股价格*流通股份变动比例)/(1+流通股份变动比例)

82下列各项中，属于投资者买卖证券应支付的交易费用有（）。

A．承销费

B．佣金

C．过户费

D．印花税

※专家点评:

难易程度：易页码：第54页：答案：BCD

83根据我国现行的交易规则，关于证券交易所证券交易的开盘价，下列说法正确的有（）。

A．证券的开盘价通过集合竞价方式产生不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生

B．按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价

C．证券开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以前收盘价为开盘价

D．按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报自动失效

※专家点评:

难易程度：易页码：第155页：答案：AB

84对全国银行间债券市场买断式回购业务进行日常监督、监测的机构涉及（）。

A．证券交易所

B．中国人民银行

C．中央国债登记结算有限责任公司

D．全国银行间同业拆借中心

※专家点评:

难易程度：易页码：第255,256页：答案：CD

85在证券经纪业务中，需要保密的客户资料包括（）。

A．客户的证券账户号码

B．客户买卖证券的价格

C．客户买卖证券的数量

D．客户买卖证券的品种

※专家点评:难易程度：易页码：第28页：答案：A

B．CD

86关于融资融券业务清算与交收中的证券划转指令，以下说法正确的有（）。

A．登记结算公司接受证券划转指令后，该证券划转指令不得撤销

B．因证券公司的过错导致指令错误，给投资者造成损失的，投资者可以不执行清算结果

C．对于涉及投资者的证券划转，证券公司应当根据投资者委托发出证券划转指令

D．投资者买券还券数量大于投资者实际借入证券数量的，证券公司应当向登记结算公司发送余券划转指令

※专家点评:

难易程度：易页码：第297页：答案：CD

因证券公司的过错导致指令错误，给投资者造成损失的，投资者可以依法要求证券公司赔偿，但不得影响登记结算公司执行清算结果;在截止接受证券划转指令的规定时间前，证券公司可以撤销已经发出的证券划转指令;投资者买券还券数量大于投资者实际借入证券数量的,证券公司应当向登记结算公司发送余券划转指令。

87连续交易机制的特点包括（）。

A．指令执行和结算的成本相对比较低

B．批量指令可以提供价格的稳定性

C．市场为投资者提供了交易的即时性

D．交易过程可以提供更多的市场价格信息

※专家点评:

难易程度：易页码：第17页：答案：CD

88根据现行制度规定，在连续竞价时，对新进入的一个买进有效委托（）。

A．若成交，则意味着买入限价有可能等于卖出委托队列的最低卖出限价

B．若成交，则意味着买入限价有可能高于卖出委托队列的最低卖出限价

C．若成交，其成交价格为即时揭示的卖方平均价格

D．若不能成交则进入买入委托队列等待成交

※专家点评:

难易程度：难答案：ABD

连续竞价是这样确定成交价的：对新进入的一个买进有效委托，若不能成交，则进入买入委托队列排队等待成交;若能成交，即其委托买人限价高于或等于卖委托队列的最低卖出限价，则与卖委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。对新进入的一个卖出有效委托，若不能成交，则进入卖出委托队列排队等待成交;若能成交，即其委托卖出限价低于或等于买委托队列的最高买入限价，则与买委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。这样循环往复，直至收市。

89证券交易必须遵循的原则有（）。

A．公平原则

B．公开原则

C．公正原则

D．自主原则

※专家点评:

难易程度：易页码：第2页：答案：ABC

90关于上海证券交易所账户挂失补办，以下说法正确的是（）。

A．A股账户补原号的补办费是10元/户

B．A股账户补开新户的补办费是50元/户

C．基金账户补原号的补办费是10元/户

D．B股账户补原号的补办费是10元/户

※专家点评:

难易程度：易页码：第58页：答案：ACD

答案解释：A股账户补开新户的补办费是40元/户(同新开户)。91关于交易席位，下列表述中哪些是正确的（）。

A．证券公司只有在取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务

B．交易席位实质上有交易资格的含义

C．从实质上看，交易席位是指证券公司在证券交易所进行交易的固定位置

D．从传统含义上理解，交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置

※专家点评:

难易程度：易页码：第22页：答案：ABD

92证券公司办理定向资产管理业务对不同客户的投资资产应当（）。

A．独立核算

B．分账管理

C．分别设立账户

D．选择不同投资管理人员

※专家点评:

难易程度：易页码：第192页：答案：ABC

93证券交易所内的证券交易竞价原则为（）。

A．价格优先

B．客户优先

C．大资金优先

D．时间优先

※专家点评:

难易程度：易页码：第48页：答案：AD

94按照规定，关于可转换公司债券转股，下列说法正确的有（）。

A．当日通过可转换债券转换的公司股票可在当日卖出

B．即日买进的可转债可当日申请转股

C．当出现不足转换1股的可转债余额时，由可转债发行公司通过证券登记结算公司以现金兑付

D．可转债的买卖申报优先于转股申报

※专家点评:

难易程度：易页码：第134页：答案：BCD

答案解释：当日通过可转换债券转换的公司股票可在T+1日卖出。

95在自营业务管理方面，证券公司应重点加强（）。

A．投资时机的选择

B．投资品种的选择

C．投资规模的控制

D．自营库存变动的控制

※专家点评:

页码：第170、171页：答案：BCD投资时机不易选择。

96下列各项中，属于委托指令的基本要素的有（）。

A．证券账号

B．委托日期

C．买卖数量

D．委托价格

※专家点评:

难易程度：易页码：第36页：答案：ABCD

97证券交易市场中以金融衍生工具为对象的交易品种包括（）。

A．股票

B．证券投资基金

C．金融期货

D．金融期权

※专家点评:

难易程度：易页码：第4、5页：答案：CD

按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票、债券、基金交易和其他金融衍生产品交易。金融衍生产品交易包括权证、金融期货、金融期权及可转换债券交易。

98下列有关整数委托和零数委托的表述中，正确的有（）。

A．整数委托是指数量为一个交易单位成交易单位的整数倍的委托

B．零数委托是指数量不足证券交易所规定的一个交易单位的委托

C．整数委托是指数量为一个报价计价单位或报价计价单位的整数倍的委托

D．整数委托是指数量不足证券交易所规定的一个报价计价单位的委托

※专家点评:

难易程度：易页码：第37页：答案：AB

99按照现行规定，下列关于过户费的说法，正确的有（）。

A．上海证券交易所A股交易不收过户费

B．深圳证券交易所A股的过户费的费用收取标准为成交面额的千分之一，起点1元人民币

C．上海证券交易所B股交易过户费的费用收取标准为成交金额的千分之零点五

D．深圳证券交易所B股交易过户费的费用收取标准为成交金额的千分之零点五，但最高不超过500港币

※专家点评:

难易程度：易页码：第55页：答案：CD

上海证券交易所A股的过户费为成交面额的0.1%，起点1元;深圳交易所免收A股过户费;上海证券交易所B股的“结算费”为成交金额的0.05%;深圳交易所也为成交金额的0.05%，但最高不得超过500港元。基金交易不收过户费。

100关于上海证券交易所和深圳证券交易所交易时间的规定，表述正确的是（）。

A．在国家法定假日，交易时间为正常交易日的一半

B．证券交易所交易时间内因故停市，交易时间不做顺延

C．证券交易所可以调整交易时间，但须经中国证监会批准

D．如果交易时间变动，须由中国证券业协会公告

※专家点评:

难易程度：易页码：第47页：答案：BC

答案解释：国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市 101证券交易场所在股票交易中接受报价的方式主要有（）。

A．口头报价

B．电话报价

C．书面报价

D．电脑报价

※专家点评:难易程度：易页码：第14页：答案：ACD

102（）交易不产生印花税。

A．基金

B．B股

C．可转换公司债券

D．A股

※专家点评:

难易程度：中页码：第55页：答案：AC

可转换公司债券的交易费用与债券完全相同，交易佣金为0.2%，不收印花税，因此其交易成本远远低于股票，对投资者较为有利。印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按规定的税率分别征收的税金。

103按照中国证券业协会发布的有关管理办法规定，下列各项中，属于代办股份转让主办券商的主办业务的有（）。

A．办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜

B对拟推荐在代办股份转让系统挂牌的公司全体董事、监事及高级管理人员进行辅导

C．发布关于所推荐股份转让公司的有关分析报告

D．指导和督促股份转让公司依照相关法律、法规和协议，真实、准确、完整、及时地披露信息

※专家点评:

难易程度：易页码：第135页：答案：ABCD

104根据我国现行有关制度规定，下列各项中，（）属于证券经纪商从事证券经纪业务的禁止行为。

A．接受客户全权委托，代为客户决定证券的买卖方向、买卖品种、买卖数量及买卖时间

B．挪用客户交易结算资金和证券，将客户资金和证券出借或抵押

C．向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

D．为投资者提供投资咨询

※专家点评:

难易程度：易页码：第87页：答案：ABC

105指令驱动系统和报价驱动系统两种交易机制有着不同的特点，指令驱动系统的特点包括（）。

A．投资者买卖证券都以做市商为对手

B．投资者买卖证券的对手是其他投资者

C．证券成交价格的形成由做市商决定

D．证券交易价格由买卖双方的力量直接决定

※专家点评:

页码：第17页：答案：BD

其余两项是报价驱动系统的特点。

106证券公司申请成为深圳证券交易所会员时，应报送的材料包括（）。

A．公司章程及主要业务规章制度

B．中国证监会批准机构设立的批文

C．企业法人营业执照

D．申请书

※专家点评:

难易程度：易页码：第19页：答案：ABCD

107收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式涉及对应的分类指数涨跌幅。在深圳证券交易所，对应分类指数是指深圳证券交易所编制的（）等。

A．深证A股指数

B．中小企业板指数

C．深证B股指数

D．深证基金指数

※专家点评:

难易程度：易页码：第162页：答案：ABCD

108可转换债券具有（）的性质。

A．配股权

B．期权

C．股权

D．债权

※专家点评:难易程度：易页码：第6页：答案：BD

在通常情况下，可转债是转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特性。

109根据中国证券业协会的规定，下列各项中，属于代办股份转让主办券商的代办业务的是（）。

A．开立非上市股份有限公司股份转让账户

B．对拟推荐代办股份转让系统挂牌公司全体董事、监事及高级管理人员进行辅导

C．受托办理股份转让公司股权确认事宜

D．办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜

※专家点评:难易程度：易页码：第135，136页：答案：AC

答案解释：B、D选项，属于代办股份转让主办券商的主办业务。

110下列新股发行方式中，不属于网上发行的有（）。

A．全额预缴、比例配售

B．网上定价市值配售

C．认购证发行方式

D．与储蓄存款挂钩方式

※专家点评:

难易程度：易页码：第109，110页：答案：ACD

答案解释：网上发行的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行两种，除网上定价市值配售外，其他都不属于网上发行。

111深交所的权证行权清算：中国结算公司深圳分公司于T日收市后，根据深圳证券交易所提供的（）进行权证行权的清算。

A．行权比例

B．权证价格

C．行权价格

D．标的证券结算价格

※专家点评:

难易程度：易页码：第292页：答案：ACD

112自营业务中涉及（）等方面的事项应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。

A．投资项目执行

B．资产配置

C．风险限额

D．自营规模

※专家点评:

难易程度：中页码：第170页：答案：BCD

答案解释：自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。

113下列有关过户费的表述中，错误的有（）。

A．过户费是股票、基金成交后，买卖双方为变更股票登记所支付给证券登记结算公司的费用

B．目前，基金交易不收过户费

C．上海A股的过户费收取标准为成交金额的1%，起点为5元人民币

D．深圳B股交易不收过户费

※专家点评:难易程度：易页码：第54，55页：答案：CD

答案解释：深圳B股交易的过户费为成交金额的0.05%，但最高不超过500港元。上海A股的过户费收取标准为成交面额的0.1%，起点为1元人民币;深圳交易所免收A股的过户费。基金交易目前不收过户费。

114根据沪深证券交易所的集合竞价规定，下列陈述错误的有（）。

A．未能成交的委托自动失效

B．所有买方有效委托按委托限价由高到低的顺序排列，进行集中撮合处理

C．若集合竞价过程产生两个基准价格，则取较低的基准价为成交价格

D．若集合竞价过程产生两个基准价格，则取较高的基准价为成交价格

※专家点评:

难易程度：易页码：第49页：答案：ACD

答案解释：若集合竞价过程产生两个基准价格的，深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价;上海证券交易所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格。集合竞价未能成交的委托，自动进入连续竞价。

115同自营业务相比，下列各项中，（）是证券经纪业务的特点。

A．业务对象的特定性

B．交易行为的自主性

C．客户资料的保密性

D．客户指令的权威性

※专家点评:

难易程度：易页码：第27，28页：答案：CD

答案解释：证券经纪业务的特点有：业务对象的广泛性、证券经纪商的中介性、客户指令的权威性和客户资料的保密性。

116某X股票的收盘价为12.38元，则关于次一交易日X股票的涨跌幅价格的正确表述有（）。

A．X股票交易的价格上限为13.62元

B．X股票交易的价格下限为11.14元

C．X股票交易的价格上限为13.26元

D．X股票交易的价格下限为11.24元

※专家点评:

难易程度：易本题题型：计算题页码：第51页：答案：AB

答案解释：X股票的次一交易日价格上限为：12.38(1+10%)=13.62元;价格下限为：12.38(1-10%)=11.14元

117按照我国现行有关制度规定，法人企业在证券经纪商处开立证券交易结算资金账户应提交的材料有（）。

A．企业法人营业执照复印件

B．法人同名证券账户卡

C．企业法定代表人签署的授权委托书

D．经办人身份证

※专家点评:难易程度：中页码：第73页：答案：ABCD

118下列关于证券自营业务决策自主性的描述中，正确的是（）。

A．信息采集的自主性，即证券公司可自主采集一切可以得到的信息指导自己的投资决策

B．交易方式的自主性，即证券公司自主决定是在柜台买卖还是在交易所买卖

C．业务行为的自主性，即证券公司自主决定自营业务是否包括产业投资

D．交易行为的自主性，即证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券

※专家点评:

难易程度：易页码：第168页：答案：BD

答案解释：决策的自主性是自营业务的首要特点，表现在：

1、交易行为的自主性;

2、选择交易方式的自主性，即证券公司自主决定是在柜台买卖还是在交易所买卖;

3、选择交易品种、价格的自主性。

119下列有关清算与交收的表述中，正确的有（）。

A．交收是清算的后续与完成

B．正确的清算结果是交收顺利的保证

C．清算是交收的基础和保证

D．顺利的交收是清算结果正确的保证

※专家点评:

页码：第260页：答案：ABC此题考察清算与交收的联系。

120关于临时停市，下列说法正确的有（）。

A．临时停市前证券交易所主机已经接受的申报无效

B．出现行情传输中断的营业部数量超过营业部总数的10%时，证券交易所要进行临时停市

C．出现无法申报的交易席位数量超过证券交易所已开通席位数量的10%时，证券交易所要进行临时停市

D．证券交易所在交易期间，如果发生不可抗力、意外事故、技术故障等情况导致部分或全部交易不能进行时，证券交易所可以决定临时停市

※专家点评:

难易程度：易页码：第157页：答案：BCD

答案解释：在证券交易所的交易期间，如果发生异常情况，如因不可抗力、意外事故、技术故障、非交易所能够控制的其他情况而导致部分或全部交易不能进行的，证券交易所可以决定暂时停市或技术性停牌。比如，现行交易制度规定，出现无法申报的交易席位数量超过证券交易所已开通席位总数的10%以上的，或者行情传播中断的营业部数量超过营业部总数的10%以上的交易异常情况，证券交易所要实行临时停市。证券交易所对技术性停牌或临时停市决定予以公告并报中国证监会备案。技术性停牌或临时停市原因消除后，证券交易所可以决定恢复交易。除交易所认定的特殊情况下，技术性停牌或临时停市前证券交易所主机已经接受的申报有效。深圳证券交易所技术性停牌或临时期间继续接受申报，在恢复交易时对已接受的申报实行集合竞价。判断题（Ａ代表“对”；Ｂ代表“错”）

121在证券交易所的交易期间，如果发生不可抗力，意外事故、技术故障等异常情况导致部分或全部交易不能进行，证券交易所可以决定临时停市或技术性停牌。

※专家点评:

难易程度：易页码：第157页：答案：A

122在债券全价交易的情况下，成交价格与应计利息是分解的。

※专家点评:

难易程度：易页码：第40页：答案：B

答案解释：在债券净价交易的情况下，成交价格与应计利息是分解的。

123根据现行制度规定，上海证券交易所和深圳证券交易所对一些可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控。

※专家点评:

难易程度：易页码：第163页：答案：A

124清算与交收的根本区别在于是否发生证券和资金的转移。

※专家点评:难易程度：易页码：第260页：答案：A

125我国现有的债券交易的方式有现货交易和期货交易。

※专家点评:

难易程度：难页码：答案：B

按交易标的的不同，债券交易可分为债券现货交易与债券期货交易两种方式。我国在证券交易所成立前，银行柜台市场(场外交易市场)就存在债券现券交易;沪、深证券交易所成立后，即开始了债券现券的场内交易。1992年12月18日，上海证券交易所开办国债期货交易，当时仅限于证券商自营买卖;1993年10月25日，上海证券交易所国债期货交易正式向社会公众开放;1994年至1995年春节前，国债期货交易迅猛发展，全国开设国债期货的交易场所从两家增加到14家(包括两个证券交易所、两个证券交易中心以及10个商品交易所)，1994年全国国债期货市场总成交量达2.8万亿元;但后来市场上一些机构蓄意违规，投机严重，产生巨大的风险，1995年5月17日，经国务院同意，中国证监会鉴于中国当时尚不具备开展国债期货的基本条件，作出了暂停国债期货交易试点的决定。

126按照中国证券业协会关于代办股份转让业务的现行规定，股份转让价格是通过集合竞价确定的。

※专家点评:

难易程度：易页码：：答案：A按照中国证券业协会关于代办股份转让业务的现行规定,股份转让价格是通过集合竞价确定的。

127在我国，大宗交易纳入指数计算，成交量在收盘后计入该证券成交总量。

※专家点评:

难易程度：易页码：第146页：答案：B

答案解释：在我国，大宗交易不纳入即时行情和指数计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。

128从我国目前证券经纪业务的实际内容来看柜台代理买卖多于证券交易所代理买卖。

※专家点评:难易程度：易页码：第26页：答案：B

从我国证券经纪业务的实际内容来看，柜台代理买卖比较少。

129在我国，证券交易的原则是准确、及时和完整。

※专家点评:

页码：第2页答案：B在我国，证券交易的原则是公开、公平和公正。

130客户的信用资金账户只能有一个。

※专家点评:

难易程度：易页码：第229页：答案：A

131证券交易所的组织形式有会员制和合作制两种形式。

※专家点评:

难易程度：易页码：第10页：答案：B

答案解释：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种形式。

132金融期货合约是由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的金融工具的标准化契约。

※专家点评:

难易程度：易页码：第5页：答案：A这是金融期货的定义。

133我国A股证券账户可以用于买卖上市的证券投资基金。

※专家点评:

难易程度：易页码：第98页：答案：A

答案解释：A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，即可买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资基金。

134证券公司可以通过广播、电视等公开媒体自行推广集合资产管理计划。

※专家点评:

难易程度：易页码：第198页：答案：B

证券公司可以自行推广集合资产管理计划，但严禁通过广播、电视等公开媒体推广集合资产管理计划。

135根据现行制度规定，A股的佣金根据成交金额按比例收取，起点为1元。

※专家点评:

难易程度：易页码：第54页：答案：B

答案解释：A股、证券投资基金每笔交易交易佣金不足5元的，按5元收取。

136目前，上证易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易的成交价。※专家点评:

难易程度：易页码：第155页：答案：B

答案解释：上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。

137深圳市场B股清算交收模式与上海市场B股清算交收制度是相同的。

※专家点评:难易程度：易页码：第274页：答案：B

答案解释：深圳市场B股清算交收模式与上海市场B股清算交收制度略有不同。

138股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司作为其主办券商办理股份转让。

※专家点评:

难易程度：易:教材页137页：答案：A

答案解释：股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司作为其主办券商办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。

139非上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。

※专家点评:难易程度：易页码：第168页：答案：B

依法公开发行的证券，如股票、债券、权证、证券投资基金等，是证券公司自营买卖的主要对象。上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。

140在日常交易中，上市开放式基金与封闭式基金、A股、债券等上市证券合并办理资金清算与交收。

※专家点评:难易程度：易页码：：答案：A

答案解释：根据《上市开放式基金业务指引》，在日常交易中，上市开放式基金与封闭式基金、A股、债券等上市证券合并办理资金清算与交收。

141权证期满3个工作日仍无法交收成功，中国结算公深圳分公司不再代办该权证行权交收。

※专家点评:

难易程度：易页码：第293页：答案：A

142证券公司从事证券自营业务，注册资本最低限额为人民币五亿元。

※专家点评:难易程度：易页码：第167页：答案：B

答案解释：证券公司从事证券自营业务，注册资本最低限额为人民币一亿元。

143根据现行规则，深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。※专家点评:

难易程度：易页码：第155页：答案：A

144证券自营业务是指上市公司以盈利为目的并以自己的资金和账户买卖有价证券的行为。

※专家点评:

难易程度：易页码：第167页：答案：B

自营业务是指证券公司以盈利为目的并以自己资金和账户买卖有价证券的行为。

145我国证券交易所规定，对于有价格涨跌幅限制的股票、封闭式基金竞价交易，日换手率达到20%的前3只股票(基金)，证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部(深圳证券交易所是营业部或席位)的名称及其买入、卖出金额。

※专家点评:

难易程度：易页码：第161页：答案：A

146按照我国现行交易制度规定，证券交易所内证券交易的竞价原则是“价格优先、时间优先”。

※专家点评:

难易程度：易页码：第63页：答案：A

147全国银行间市场债券回购的结算方式中，见款付券指在首次交收目完成债券质押登记后，逆回购方将资金划至正回购方指定账户的交收方式。

※专家点评:

难易程度：易页码：第279、280页：答案：B

答案解释：见券付款指在首次交收目完成债券质押登记后，逆回购方将资金划至正回购方指定账户的交收方式;见款付券，是指在到期交收日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定帐户后，双方解除债券质押关系的交收方式。

148认购权证具有期货和期权的双重性质。

※专家点评:

难易程度：易页码：第6页：答案：B

答案解释：可转债具有债权和期权的双重性质。

149委托指令发出后，如果行情发生变化，尽管委托指令仍然有效，委托人对受托人按委托内容代理买卖的交易结果可以不予承认。

※专家点评:

难易程度：易页码：第33、34页：答案：B

答案解释：委托人必须接受交易结果，这是委托人的义务之一。

150根据《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案。

※专家点评:难易程度：易页码：第21页：答案：A

151按照深圳证券交易所的开盘集合竞价原则，如果满足集合竞价价格决定条件的价位最后有多个，则选择离上日收盘价最近的价位作为开盘价。

※专家点评:难易程度：易页码：第49页：答案：A

152按照深圳证券交易所交易证券存管制度的规定，投资者可以同时对一只证券或多只证券办理转托管，也可以对一只证券的部分或全部办理转托管。

※专家点评:

难易程度：易页码：第108页：答案：A

转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。

153深圳证券交易所无涨跌幅限制证券的交易，其有效竞价范围与上海证券交易所相同。

※专家点评:

难易程度：易页码：第52、53页：答案：B

答案解释：对于无价格涨跌幅限制的证券，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都规定了其发生的情形和有效申报价格范围。

154就投资者买卖证券的基本途径来说，其中一条是投资者直接进入交易场所自行买卖证券。

※专家点评:

难易程度：易页码：第7、8页：答案：A

就投资者买卖证券的基本途径来说，其中一条是投资者直接进入交易场所自行买卖证券，如投资者在柜台市场与对方直接交易;二是委托经纪人代理买卖证券。

155退市公司要终止股份转让代办业务的，应当由股东依照《公司法》和公司章程规定的程序作出决定。

※专家点评:难易程度：易页码：第137页：答案：A

156在证券经纪业务中，证券公司要承担证券交易中的价格风险。

※专家点评:难易程度：易页码：第26页：答案：B

答案解释：证券经纪商并不承担证券交易中的价格风险。

157证券自营业务是指经中国证监会批准经营自营业务的证券公司自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。

※专家点评:

难易程度：易页码：第167页：答案：A这是自营业务的定义。

158证券公司不可以以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第187页：答案：B

证券公司以自有资金参与所设立的集合资产管理计划的，应当根据公司章程的规定，获得公司董事会、股东会或其它授权程序的批准。

159证券交易所应当按照业务规则，采取措施，对融资融券交易的指令进行前端检查，对买卖证券的种类、融券卖出的价格等违反规定的交易指令，予以拒绝。

※专家点评:难易程度：易页码：第243页：答案：A

答案解释：常识题，这是交易所对融资融券业务的监管内容之一。

160证券公司在进行自营买卖证券时，可以根据市场情况，自主决定买卖价格。

※专家点评:

难易程度：易页码：第157页：答案：A

答案解释：证券公司自营买卖业务具有选择交易品种、价格的自主性，证券公司在进行自营买卖时，可根据市场情况，自主决定买卖品种、价格。

161在连续竞价时，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。（）

※专家点评:难易程度：易页码：第65页：答案：A

答案解释：这是连续竞价时的成交价格的确定原则之一。

162在证券经纪业务中，证券经纪商必须严格按照客户指令买卖证券，不能自作主张，擅自改变客户的委托意愿。（）

※专家点评:难易程度：易页码：第28页：答案：A

答案解释：证券经纪业务之客户指令的权威性。

163按照我国现行规定，证券公司和基金管理公司开立证券账户，必须在证券登记结算公司办理。（）

※专家点评:难易程度：易页码：第100页：答案：A

这是特殊法人机构证券账户开立的要求。按规定，证券公司、信托公司、保险公司、基金公司等特殊法人机构的证券账户开立必须直接到登记结算公司办理。

164登记结算公司按照“银货对付”原则调整结算制度时，融资融券交易交收违约的处理措施和程序不进行调整。（）

※专家点评:难易程度：易页码：第296页：答案：B

答案解释：登记结算公司按照“银货对付”原则调整结算制度时，融资融券交易交收违约的处理措施和程序相应调整。

165按照深圳证券交易所的交易规则，非大宗交易的债券和债券质押式回购竞价交易单笔申请最大数量应当不超过10万张。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：：答案：A

答案解释：按照深圳证券交易所的交易规则，股票(基金)竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万股(份)，债券和债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数量应当不超过10万张。

166上海证券交易所为上市公司股东大会网络投票设置专用投票代码和投票简称，上市公司同时发行A股和B股的，上海证券交易所为A股和B股分别设置投票代码。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第119页：答案：A

167集合资产管理计划的管理人员既不保证集合资产管理计划一定盈利，也不保证最低收益。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第199页：答案：A

证券公司开展资产管理业务禁止对客户投资收益或者赔偿投资损失做出承诺。

168结算备付金利息每季度结算一次，结算日为每季度的最后一个交易日。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第263页：答案：B

答案解释：结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日。应计利息计入结算参与人资金交收帐户并滚入本金。

169投资者参与股份转让，其委托指令以集合竞价方式配对成交。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第141页：答案：A

答案解释：《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》第三十七条，证券公司接受投资者委托办理股份转让业务，投资者委托指令以集合竞价方式配对成交。

170证券交易交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。（）

※专家点评:难易程度：易页码：第259页：答案：A

171目前我国证券交易所质押式回购交易中期限最长的回购交易品种是365天回购。（）

※专家点评:

难易程度：难页码：第248页：答案：B

答案解释：目前我国证券交易所质押式回购交易中期限最长的回购交易品种是273天回购;全国银行间债券市场回购期限最短为1天，最长为1年。

172深圳证券交易所在连续竞价期间发布的即时行情中有实时最高五个价位买入申报价和数量。（）

※专家点评:

难易程度：中页码：第160页：答案：A

答案解释：连续竞价期间,即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价、最近成交价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高五个价位买入申报价和数量、实时最低五个价位卖出申报价和数量等。

173境外证券经营机构驻华代表处必须依法设立且满5年，方可申请成为证券交易所的特别会员。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第21页：答案：B

答案解释：境外证券经营机构驻华代表处必须依法设立且满1年，方可申请成为证券交易所的特别会员。

174在上海证券交易所上市的股票配股缴款时，上海证券交易所在配股缴款期内，确定一个交易席位代理上市公司作为买入方按规定的统一证券代码申报买入配股权证。（）

※专家点评:难易程度：易页码：第117页：答案：B

在上海证券交易所上市的股票配股缴款时，承销商在配股缴款期内，确定一个交易席位代理上市公司作为买入方按规定的统一证券代码申报买入配股权证。

175按照网上增发新股所采用的询价方法，如果最终确定的发行价比投资者申购的报价低，按投资者的申购价和确定的发行价二者的中间价发售给投资者。（）

※专家点评:

难易程度：中页码：第112页：答案：B

答案解释：投资者的申购报价须在规定的询价区间且等于或高于最终确定的发行价时，方能最终确定其申购权。如果最终确定的发行价比投资者申购的报价低，仍按发行价发售给投资者，多余的申购款如数退还给投资者

176根据我国现行法规，证券经纪商不得代替委托人买卖证券数量、种类、价格，也不得将营业场所延伸到规定场所以外。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第35页：答案：A

答案解释：证券经纪商不得接受全权委托。

177配股权证的派发由证券交易所根据上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除权登记日的股东持股数增加其配股权证。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第116页：答案：B

答案解释：配股权证的派发由登记结算公司根据上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除权登记日的股东持股数增加其配股权证。

178证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的5%。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第188页：答案：B

答案解释：证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%。

179若申请开展融资融券业务的客户为证券公司的股东、关联人，则证券公司不得向其融资、融券。（）

※专家点评:

难易程度：易页码：第224页：答案：A

180在我国，根据现行交易规则，申报竞价部分成交后，委托人对未成交部分不得撤单。（）

※专家点评:

难易程度：难页码：第47页：答案：B

证券交易模拟试题1 篇2

一、证券模拟实验软件简介

1. 网站证券模拟交易软件

目前, 部分证券公司网站和专业财经网站提供网上模拟炒股的程序, 帮助投资者进行入市前的训练。它们的使用都是免费的, 而且很简单。以同花顺的网上模拟炒股为例, 其完全按照沪深证券交易所的交易规则设计, 每个学生在注册后, 资金账上就有10万元的模拟资金, 学生可以24小时采用与沪深交易所同步的市价进行交易。教师规定操作次数, 要求学生至少完成5次交易。

网站免费证券软件还可以提供证券行情, 并具有证券数据分析功能, 可以有力辅助课程的教学。目前有多个证券分析软件可供选择, 如“分析家”、“同花顺”、“钱龙”等。在证券投资课程的教学过程中, 利用“同花顺”软件的即时数据, 可现场解盘, 使学生融入股票世界。“同花顺”软件还可提供上市公司的历史行情和财务数据, 充分发掘网上的信息资源, 这些信息涵盖了证券投资分析的方方面面, 如宏观经济信息、行业信息、公司动态信息。配合网上的资料, 利用该软件的数据分析功能, 可对书本上的理论举例分析, 使抽象的理论易于理解。分析中主要不是给出标准答案, 而是开发学生的创新能力, 对行情的多种演绎进行归纳和判断, 从而提高学生的素质和能力。在教学过程中引入最新资料, 可使理论知识的讲解得到有益补充, 更易于学生掌握理论知识。

2. 专门的证券模拟教学操作软件

目前国内高校使用较多的是由北京世华国际金融信息有限公司开发的世华财讯资讯分析系统 (简称世华财讯V2.18) , 全国众多高校购买安装使用这一软件辅助教学, 作为金融学学生模拟实践操作的工具。该软件包括世华财讯实时行情分析系统, 证券、期货、外汇模拟交易系统, 财务分析系统, 主要功能有行情显示、委托买入与卖出股票交易、委托查询、资金变动、成交查询、交易状态、排行榜、在线资讯、修改个人信息和登录密码等。能够接收上海证券交易所、深圳证券交易所的实时股票行情。

二、证券模拟实验软件中存在的问题

教师可以使用有关证券交易软件进行模拟教学, 使学生在一种真实的分析环境下进行学习, 如临其境, 有利于培养学生发散思维的能力, 由于是真实情境的模拟, 教师和学生的每一项分析判断, 其正确与否要看事后金融市场的真实演变。通过软件实时数据接收, 进行开放式教学, 有助学生能力的培养。在实验教学中, 学生在老师指导下自主学习, 从查阅资料、设计实验方案、确定实验步骤、写作实验论文, 使实验过程变成了自主再发现的过程, 培养学生探索未知世界的能力。而且, 它既注重学生课内的学习, 也注重培养学生课外自学的能力, 使课程的学习不受课内学时的限制, 提高了学生的自学能力。

这些软件对于模拟证券交易操作有很大的作用, 但对于应用于教学的模拟证券交易操作软件, 其设计应该体现教学目标的实现, 所以对于教学模拟软件的改进应该以实现教学目的为主, 而不是简单的演示。

目前不论是日常的证券模拟交易还是世华财讯组织的大学生股票模拟交易大赛, 其成绩评定的依据一般是分配给学生的股票账户余额的变化, 盈利多了反映学生成绩高, 反之则相反。这种评价有其合理性, 但还不能够全面反映学生学习的成绩。一般人模拟炒股和教学中学生模拟股票交易是有区别的, 一般人模拟炒股的目的是熟悉股票交易的过程, 熟悉交易的一些基本规则和环境, 而教学中学生模拟证券交易是证券投资学课程的实验部分, 教学目的是通过实验让学生更好地掌握理论知识, 学习和掌握证券技术分析手段。

我们知道, 真正进行股票投资时要受到众多因素的影响, 证券行市的变化首先受供求的影响, 而影响证券供求的原因有很多, 有经济基本面的因素, 有技术分析层面的因素, 等等, 而且, 证券投资与投机很难区分, 在投机中, 预期起到很大的作用。行为金融学认为, 人是有限理性的, 不同的心理、不同的文化背景下的投资者会有不同的行为, 而行为本身就会影响证券的价格。所以, 单纯以股票账户余额多少判断学生学习状况是不准确的, 一些学生通过随机盲目买入一些股票就能盈利, 而一些学生虽然经过严格的技术分析, 但受某种因素的影响, 其选择的股票不一定是赚钱的, 因为投机本身就包含了运气的因素。另外, 针对上市公司的财务报表以及各种数据, 学生应该能够选择相应的财务分析软件进行分析, 形成自己对上市公司的财务分析报告, 而目前, 多数模拟软件并不能提供财务分析工具, 或者只能作简单的分析。

三、提高证券模拟实验软件教学效果的建议

1. 财务分析软件的链接

证券模拟实验软件可以和比较权威的财务分析软件进行链接, 对于上市公司的各种数据进行整合, 学生运用软件分析, 系统对于分析结果给予相应的评定。这样可以有效利用实时数据, 使学生更好地掌握教学内容, 在证券买入卖出交易中有客观依据, 而不是盲目交易。

2. 增加对于证券技术分析的评定功能

用于教学的模拟证券交易软件应增加对于学生证券技术分析结果的评定功能, 由学生在操作前完成证券投资分析报告, 进行基本分析和技术分析, 系统给予评分;在操作后完成业务操作报告, 写出总结和体会, 系统给予指导。这样, 本环节就可以作为该门课程成绩的考核内容之一。成绩评定, 不再简单地以账户资金多少进行, 而是以学生学习课程的程度评定, 比如, 证券投资基本分析部分占总成绩的30%, 证券投资技术分析部分占总成绩的40%, 要求每位同学都要通过技术分析软件解释其投资的原因和该股票未来发展的趋势;最后, 学生投资的收益率占总成绩的30%, 根据排行榜确定名次和成绩。

3. 进行案例分析

证券模拟实验软件可以设计每个交易日选择一只有代表性的股票, 布置由学生自己分析, 学生对实时数据进行采集, 分析结果进行提交, 提交后由软件提供宏观经济状况、行业背景以及公司的经营与财务状况等分析资料, 学生检查自己分析的内容是否正确, 为学生全面了解上市公司情况以及提高其分析能力提供帮助。在教学的考试环节, 可以采用上机在真实模拟环境下进行综合分析的测试方法, 真正体现金融投资技术分析要求的灵活判断和创新学习的要求。

摘要：证券投资学是一门理论性和应用性都很强的学科, 证券模拟教学实验可以帮助学生更好地掌握理论知识, 提高证券技术分析能力, 熟悉证券交易流程。针对目前证券模拟软件中重模拟轻教学考核的问题, 本文提出增加证券技术分析评定功能等相关建议。

关键词：证券投资学,证券模拟,证券技术分析

参考文献

[1]崔越.证券投资实验教学方法创新设计[J].经济研究导刊, 2009 (30) .

[2]孙静.证券投资模拟教学研究[J].实验室研究与探索, 2009 (11) .

证券交易模拟试题1 篇3

1月份，大宗交易活跃度继续回落，成交量及成交额环比大幅萎缩，其中日均成交额接近腰斩。与此同时，折价率则明显上升，整体折价率达2011年以来的最高水平。

24只个股的折价率在10%以上。纺织服装、农林牧渔、食品饮料3个行业成为“疯狂打折”的重灾区，整體折价率均超过10%。

大宗交易规模下降折价率上升

自去年11月中旬起，A股市场持续低迷。随着股指的逐级下行，大宗交易活跃度在去年12月份便已出现下降。

2012年的第三个交易日，大盘再次刷新阶段性低点。随后虽然走出一波反弹行情，但并没有给大宗交易市场带来起色。1月份，大宗交易延续了去年12月份的萎缩势头，活跃度继续下降。所涉及股票的数量、成交量、成交额均连续第二个月下降，其中成交总量及成交总额均环比下降了五成以上。

考虑到1月份有春节假期，交易日较少，《投资者报》数据研究部将日均成交量及成交额与过去进行对比发现，1月份成交规模依然是大幅萎缩，日均成交量仅3243万股，环比降36.16%，日均成交额仅2.78亿元，是2011年以来的最低水平，较去年12月份下降43.46%。

在成交颇为冷清的同时，交易折价率则大幅上升。去年12月份大宗交易整体折价率只有4.76%，而今年1月份则上升至8.22%，高于去年任何一个月的水平。

折价率飙升，一方面是受春节假期影响，买方资金减少令折价率上升。另一方面，考虑到长假期间会出现不确定因素，买卖双方对长假后乃至后市的看法趋于谨慎。从2011年的数据可以看到，春节所在的2月份，大宗交易同样呈量价齐跌的特征。

24只个股折价率高于10%

在大宗交易整体折价的背景下，大多数个股均折价交易。在涉及97只个股的200笔交易中，91.5%为折价交易。其中56笔交易的折价率超过了10%，占比达28%。

这56笔大宗交易涉及20个申万一级行业。其中，纺织服装行业一笔大宗交易，折价率便达15.11%；轻工制造行业的4笔大宗交易中，便有3笔折价率超过10%，占比达75%。此外，涉及家电、农林牧渔、公用事业、有色金属、食品饮料以及餐饮旅游行业的大宗交易均有半数以上折价率超过10%。

从整体折价率来看，纺织服装、农林牧渔以及食品饮料这3个行业均超过10%。其中纺织服装及农林牧渔的整体折价率均高于去年12月份的水平，但成交规模均大幅下降，显示卖方急切套现但买方并不积极。

就个股来看， 整体折价率高于10%的个股有24只。折价率最高的是兴业证券，仅成交了1笔，折价率高达17%，也是单笔折价率最高的个股。紧随其后的是友谊股份，折价率为16.81%。此外，中铁二局、中国服装的折价率也在15%以上。

整体呈溢价成交的个股有8只。溢价率最高的是广汽长丰，1月18日发生一笔大宗交易，以较当日收盘价溢价11.33%的价格成交了87.34万股，成交额为1476.05万元。就在此前的1月5日，该股复牌，同时广汽集团换股吸收合并公司的方案获得证监会审核通过。

证券交易模拟试题1 篇4

管模拟试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、如果客户采用自助委托方式，则当其输入相关的账号和（）后，即视同确认了身份。

A．委托人  B．受托人  C．正确密码  D．营业部

2、下面不属于制定内部控制制度原则的是__。A．适时性原则 B．全面性原则

C．合法合规性原则 D．有效性原则

3、股票价格指数期货的交易单位的计算公式是__。A．交易所规定的总价值/每点价值 B．交易所规定的每点价值×股票价格 C．股票价格/基础指数的数值

D．基础指数的数值×交易所规定的每点价值

4、政府发行证券的品种仅限于（）。A．银行票据 B．基金 C．债券 D．股票

5、对于累积优先股票和非累积优先股票，下列说法正确的有__。

A．累积优先股票是公司在任何营业内未支付的优先股股息可以累积起来，由以后营业的盈利一起付清

B．在实践中，有时累积优先股股息也并不一定必然补足，如果公司已经积累了优先股股息，现又打算发放普通股股息，则也可以不付清优先股股息，而允许优先股票转换成普通股票

C．公司不论以往的优先股股息是否派足，都可以按当年的盈利状况按顺序分派当年的优先股股息和普通股股利

D．对于股份公司来说，非累积优先股不会加重公司付息分红的负担。但对于投资者来说，股息收入的稳定性差

6、根据有关规定，设立股份有限公司的，应于创立大会结束后30日内由——向公司登记机关申请设立登记。A．全体股东指定的代表 B．董事会 C．发起人 D．董事长

7、由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于__。A．利率风险

B．经济周期波动风险 C．购买力风险 D．违约风险

8、股权分置改革是为解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的举措，对于同时存在H股或B股的A股上市公司，由（）协商解决股权分置问题。A．董事会

B．A股市场相关股东 C．H股市场相关股东 D．B股市场相关股东

9、收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率__短期债券收益率。A．等于 B．低于 C．高于

D．不能确定

10、只有当证券投资的名义收益率__时，投资者才有实际收益。A．小于通货膨胀率 B．大于通货膨胀率 C．等于通货膨胀率 D．不等于通货膨胀率

11、境外上市外资股主要由（）等构成。A．B股 B．H股 C．N股 D．S股

12、向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取__方式。A．网上定价 B．网上竞价 C．公开竞价 D．交易所竞价

13、资本市场直线的Y轴截距代表__。A．无风险收益率 B．风险溢价 C．风险的价格 D．效用等级

14、在其他情况相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较__；信用等级较低的债券，收益率较__。A．低；高 B．高；高 C．低；低 D．高；低

15、上市公司就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的（）以上通过。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

16、在估计股票内在价值的模型中，零增长模型实际上是假定股利增长率等于零时的__。

A．不变增长模型 B．可变增长模型 C．两阶段增长模型 D．三阶段增长模型

17、关于上海证券交易所A股送股日程安排，下列说法错误的是__。A．申请材料送交日为T-5日前

B．向证券交易所提交公告申请日为T-1日前 C．公告刊登日为T日 D．最后交易日为T+3日

18、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有__在一定时期内生产活动的最终成果。A．本国居民 B．国内居民 C．常住居民

D．常住居民但不包括外国人

19、我国《公司法》对监事会或监事的规定正确的是__。A．有权向股东会提出罢免董事、经理的建议 B．股份有限公司监事会至少每6个月召开1次 C．有限责任公司的监事会会议每年至少召开1次 D．出席会议的监事可以不在会议记录上签字

20、人们的金融产品选择依赖的__，主要有心理上的和个人自身的因素。A．外在因素 B．内在因素 C．个人因素 D．社会因素

21、A股账户按持有人可以分为：自然人证券账户、__、证券公司和基金管理公司等机构证券账户。A．特殊机构证券账户 B．交易所证券账户 C．一般机构证券账户 D．国有企业证券账户

22、著名的有效市场假设理论是由__提出的。A．巴菲特

B．本杰明·格雷厄姆 C．法默 D．凯恩斯

23、目前我国证券市场采用的是__结算模式。A．自然人 B．公司 C．法人 D．第三方

24、公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的政权服务机构出具，并有至少__名有从业资格的人员签署。A．1 B．2 C．3 D．4

25、假设一个投资者购买了一张面值100元、期限为3年的可提前退还债券，市场上同期限、司面值，并且其他条件与上述可提前退还债券完全一致的普通债券的年收益率为10%，那么上述可提前退还债券的年收益率最有可能是__。A．9% B．10% C．11% D．12%

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、根据有关规定，一般来说，基金份额持有人的权利包括（）。A．基金投资收益权 B．日常投资决策权 C．基金份额处分权

D．剩余基金财产分配权

2、在证券经纪业务关系中，委托人的义务有__。A．接受交易结果 B．履行交割清算义务

C．全权委托经纪商代理交易 D．按规定缴存交易结算资金

3、以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是__。A．战略性资产配置 B．恒定混合策略 C．战术性资产配置 D．投资组合保险策略

4、目前，我国证券投资基金管理费按__计提。A．H B．周 C．月 D．季

5、依法持有并保管基金资产的是__。A．基金持有人 B．基金管理人 C．基金托管人 D．证券交易所

6、对发行公司盈利预测的规定是，凡报告的利润实现数未达到盈利预测的_____,上市公司董事长及聘任的注册会计师，担任主承销商的证券公司，法定代表人和项目负责人应在指定的报刊上公开道歉。A．50％ B．60％ C．70% D．80％

7、假设某货币市场基金8月18 El的基金资产净值为35000万元人民币，8月19日的基金资产净值为35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为0.25%。那么，该货币市场基金8月19日应计提的销售服务费是__元。A．2397 B．2406 C．2431 D．2439

8、关于指数化投资策略和免疫投资策略之间的联系和区别，下列说法正确的有__。

A．指数化投资策略属于消极投资策略；免疫策略属于积极投资策略 B．指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格 C．两者都能有效避免利率风险

D．两者的区别在于处理利率暴露风险的方式不同

9、横向比较行业增长性的具体做法包括__。A．确定该行业是否属于周期性行业

B．比较该行业的年增长率与GNP、GDP的年增长率 C．计算各观察年份该行业销售额在GNP中所占的比重

D．利用行业的历史数据分析过去的增长情况，并据此预测未来的发展趋势

10、在其他条件不变的情况下，债券到期期限越长，市场利率变动所导致的价格波动幅度__。A．越大 B．不变 C．越小 D．为零

11、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于__。A．固定性和科学性 B．稳定 C．牢固性

D．灵活、多变和应用面广

12、信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应当具备下列__条件。A．已按照规定披露公司报告

B．根据国家有关规定完成重新登记3年以上

C．自营业务资产状况和流动性良好，符合有关监管要求

D．注册资本不低于5亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币

13、__担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。A．市场部 B．交易部 C．投资部 D．研究部

14、在基金运作中，具有核心作用的是__。A．基金份额持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金销售机构

15、发行人应在披露上市公告书后（）内，将上市公告书文本一式五份分别报送中国证监会及发行人所在地的派出机构、上市的证券交易所。A．五日 B．八日 C．十日 D．十五日

16、公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的（）。A．平价期权 B．看涨期权 C．看跌期权 D．以上都不对

17、发行人应披露__制度的建立健全及运行情况，说明上述机构和人员履行职责的情况。A．股东大会

B．董事会、监事会 C．独立董事 D．董事会秘书

18、证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起__个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。A．1 B．3 C．5 D．7

19、证券发行方式有__。A．注册制 B．审批制 C．审核制 D．核准制

20、普通股筹资的优点不包括__。

A．普通股筹资没有固定的利息负担。公司有盈余，并认为适合分配股利，就分给股东；若公司盈余较少，或虽有盈余但资金短缺或有更有利的投资机会，可不支付或少支付股利 B．普通股实际上是对公司总资产的一项看涨期权，如果一个公司具有良好的收益能力和成长性，加之股东只承担有限责任，那么，普通股对投资者更具吸引力，因为执行该项期权可获得较高的预期收益

C．普通股没有固定的到期日，利用普通股筹集的是永久性的资金，除非公司清算才能偿还，对保证公司最低的资金需求有重要意义 D．发行普通股可以加强公司的剩余控制权

21、下列不属于公募基金特征是__。A．基金募集对象不固定 B．投资金额要求高 C．适宜中小投资者参与

D．必须接受监管部门的严格监管

22、根据基础资产划分，常见的金融远期合约类别包括__。A．期货类资产的远期合约 B．债权类资产的远期合约 C．股权类资产的远期合约 D．远期汇率协议

23、QDⅡ基金合同、招募说明书中的特殊披露要求包括__。A．境外投资顾问和境外资产托管人信息 B．境外证券投资交易信息

C．投资境外市场可能产生的风险信息 D．基金资产净值

24、证券市场的产生有以下哪几点原因__。

A．证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 B．证券市场的形成得益于股份制的发展 C．证券市场的形成得益于信用制度的发展 D．证券市场的形成得益于国有化的发展

25、某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这起诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的是__。

A．这次诉讼对公司而言是一种或有资产

B．由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响 C．公司败诉会影响公司资产的流动性

约定购回式证券交易试题 篇5

单选题

1、待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日（）

A留存在证券公司专用证券账户

B划转给客户

C存放在中国登记结算公司

D留存在证券公司自营账户

答案：B2、约定购回式证券交易可延期，延期后总的购回期限一般不超过（）

A180天

B181天

C182天

D365天

答案：C3、交易履约保障比例，是指（）

A单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值与购回交易成交金额的比值

B单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值与初始交易成交金额的比值

C购回交易成交金额与单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值的比值

D初始交易成交金额与单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值的比值 答案：B4、以下说法正确的是（）

A初始交易中，客户买入标的证券

B初始交易中，客户卖出标的证券

C购回交易中，证券公司买入标的证券

D购回交易中，客户卖出标的证券

答案：B5、待购回期间标的证券涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或公司分立等事件，客户应当（）

A提前购回

B延期购回

C补充交易

D场外结算

答案：A6、购回交易日，若标的证券停牌，以下说法正确的是（）

A交易不受影响，正常进行

B延期购回

C场外结算

D交易终止

答案：A7、初始交易日（T日）初始交易完成后，客户在（）日资金可用可取？

AT日

BT+1日

CT+2日

DT+3日

答案：C

多选题

8、证券公司应当建立客户资质审查制度，审查内容包括（）

A开户时间

B资产规模

C信用状况

D风险承受能力

E对证券市场的认知程度等。

答案：ABCDE9、约定购回式证券交易的交易时间为每个交易日的（）

A9:30至11:30

B13:00至15:00

C13:00至15:15

D9:15至11:30

E以上都不对

答案：AB10、可作为约定购回式证券交易标的证券有（）

A上交所上市的封闭式基金

B上交所上市的股票

C开放式基金

D个人持有的解禁限售股票

E上交所上市的债券

答案：ABE11、以下哪些主体不能参与约定购回式证券交易（）

A董事

B监事

C高级管理人员

D个人客户

E持股在5%以上的股东

答案：ABCE12、下述哪些情况属于客户违约情形（）

A证券公司与客户签署《交易协议书》后，因客户原因导致初始交易的证券、资金划付无法完成的B到期购回、提前购回或延期购回时，因客户原因导致购回交易或证券、资金划付无法完成的C交易履约保障比例低于最低线，客户未提前购回或者新开补充交易的D标的证券公告吸收合并或要约收购，客户未按照要求提前购回的E购回交易时，专用证券账户标的证券不足额的答案：ABCD13、待购回期间标的证券发生下列哪些情形时，客户应当提前购回()

A吸收合并

B要约收购

C权证发行

D公司缩股

E公司分立

答案：ABCDE

判断题

14、约定购回式证券交易通过大宗交易系统进行交易申报。（）

答案：错

15、证券公司与客户进行约定购回式证券交易，应当基于客户的真实委托进行交易申报。（）

答案：对

16、证券公司应当要求客户在其营业场所书面签署《风险揭示书》，并与其书面签署《客户协议》。（）

答案：对

17、开放式基金可以作为约定购回式证券交易的标的证券。（）

答案：错

18、约定购回式证券交易中标的证券质押给证券公司。（）

答案：错

19、约定购回式证券交易的交易时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:00。（）答案：对

20、约定购回式证券交易中初始交易和购回交易的标的证券品种、数量、成交金额、购回期限等要素，由证券公司确定。（）

答案：错

21、客户进行每笔约定购回式证券交易前，须与证券公司书面签署本次交易的《交易协议书》，列明本次交易的初始交易和购回交易的要素。（）

答案：对

22、约定购回式证券交易延期后总的购回期限一般不超过365天。（）

答案：错

23、证券公司开展约定购回式证券交易应当在中国结算上海分公司开立专用证券账户。（）

答案：对

24、专用证券账户可以用于证券交易。（）

答案：错

证券交易模拟试题1 篇6

象划分模拟试题

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、可赎回优先股有两种类型：一种是强制赎回，另一种是__。A．自动赎回 B．任意赎回 C．变相赎回 D．经常赎回

2、证券指数的编制遵循__的原则。A．公平竞争

B．公开、公平、公正 C．公开透明 D．客户优先

3、上市公司聘请的会计师事务所提出辞聘的，应向（）说明公司有无不当情事。A．董事会 B．经理 C．股东大会 D．监事会

4、在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买入债券__。A．要交佣金 B．免交佣金

C．由承销商决定是否交佣金

D．数额大的要交佣金，数额小的不交

5、独立的理财顾问不可以是（）。A．律师事务所 B．商业银行

C．会计师事务所 D．证券公司

6、证券交易所对A股和基金每日涨跌幅偏离值超过__的前3只证券，要公布其成交金额最大的5家会员营业部或席位名称及其成交金额。A．5% B．7% C．10% D．15%

7、取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易__。A．上限 B．资金额度 C．权限 D．通行证

8、关于证券公司经营证券自营业务的规模，下列说法正确的是__。A．自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100% B．自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500% C．持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的50% D．持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外 9、1924年3月21日，__在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。

A．马萨诸塞基金

B．马萨诸塞投资信托基金 C．马萨诸塞集合投资基金 D．马萨诸塞单位信托基金

10、某股东拥有1000股股票，该公司要选出11名董事，在累积投票制情况下，对甲候选人，该股东最多可以投__票。A．11000 B．1110 C．110 D．11

11、上市公司就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的（）以上通过。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

12、基金募集失败，__应承担法定责任。A．投资者 B．基金托管人 C．基金管理人

D．基金注册登记机构

13、企业债券每份面值为__元。A．10 B．100 C．1000 D．10000

14、根据相关规定，上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前千名股东的，可以由上市公司__。A．代销 B．包销 C．倾销 D．自销

15、发起人应在股款缴足后的__天之内主持召开创立大会。A．15 B．30 C．60 D．120

16、通过各种通讯方式，而不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具叫作__。A．内置型衍生工具

B．交易所交易的衍生工具 C．OTC交易的衍生工具 D．独立衍生工具

17、证券市场根据品利，结构，可分为（）。A．发行市场和交易市场 B．初级市场和次级市场 C．场外市场和场内市场 D．股票市场和债券市场

18、证券公司申请会员资格时应报送证券交易所的材料不包括__。A．经营证券业务许可证

B．董事、监事、高级管理人员的个人资料 C．境内外控股子公司及主要参股公司信息

D．持有5%以下股权的股东、实际控制人的名称等信息

19、我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限于投资__。A．国债 B．股票 C．基金

D．证券衍生产品

20、投资者将上市开放式基金份额从TA系统转入证券登记系统，自（）日始，投资者可以通过转入方证券营业部申报在深圳证券交易所卖出的基金份额。A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3

21、收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率（）短期债券收益率。A．等于 B．低于 C．高于

D．不能确定

22、客户委托证券公司买卖证券，从开始到结束，大致经过的流程是__。A．办理股东账户—委托—开户—交割 B．办理股东账户—开户—委托—交割 C．委托—办理股东账户—开户—交割 D．办理股东账户—委托—交割—开户

23、证券的柜台自营买卖比较分散，通常__。A．交易量较大，交易手续简单 B．交易量较大，交易手续复杂 C．交易量较小，交易手续简单 D．交易量较小，交易手续复杂

24、我国《公司法》规定，公司的剩余资产在分配给股东之前，其支付顺序为__。A．清算费用、缴纳所欠税款、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清偿公司债务

B．清算费用、缴纳所欠税款、社会保险费用和法定补偿金、职工的工资、清偿公司债务

C．清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务

D．清算费用、职工的工资、缴纳所欠税款、社会保险费用和法定补偿金、清偿公司债务

25、股份公司一旦赎回自己的股票，必须在短期内__。A．注销 B．再次发行 C．配售

D．上市交易

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、下面各种策略中，交易成本最低的是__。A．买入并持有策略 B．恒定混合策略

C．恒定比例投资组合保险策略 D．投资组合保险策略

2、下列有关内部收益率的描述，错误的是__。A．是能使投资项目净现值等于零时的折现率 B．前提是NPV取零

C．内部收益率大于必要收益率，有投资价值 D．内部收益率小于必要收益率，有投资价值

3、选择市盈率和市净率较低的股票的理论基础是他们有__支持。A．平稳的预期收益 B．较高的预期收益 C．平稳的实际收益 D．较高的实际收益

4、商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有__的凭证。A．所有权或使用权 B．使用权和收益权 C．使用权或处分权 D．所有权和处分权

5、利用留存收益筹资的特点不包括__。A．从未分配利润筹集资金，筹资成本较低

B．未分配利润筹资会稀释原有股东的每股收益和控制权 C．未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处

D．股利支付过少不利于吸引股利偏好型的机构投资者

6、对操纵证券市场行为，应当责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得__下的罚款。A．一倍以上三倍以下 B．一倍以上五倍以下 C．二倍以上五倍以下 D．二倍以上十倍以下

7、保荐人推荐发行人证券在中小企业板块上市，应当向深圳证券交易所提交__。A．上市申请书 B．上市推荐书 C．保荐协议

D．保荐代表人声明与承诺

8、金融期货中最先产生的品种是__。A．单只股票期货 B．债券期货 C．利率期货 D．外汇期货

9、股票账面价值又称为__。A．股票面值 B．股票内在价值 C．股票净值 D．每股净资产

10、富尔证券公司的经营范围仅限于证券经纪、证券投资咨询以及证券自营业务，该证券公司的注册资本最低限额为__元。A．3000万 B．5000万 C．1亿 D．5亿

11、财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括__。

A．为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务

B．为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务

C．为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务

D．为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务

12、如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率__。A．大体保持相对稳定 B．保持相对的关系 C．两者没有任何关系 D．大体保持相等的关系

13、基金管理人与托管人履行各自的权利、义务所建立的是__的运行机制。A．相互联系 B．相互促进 C．相互竞争 D．相互制衡

14、长期借款融资与长期债券相比，其特点是（）。A．利息能节税 B．融资弹性大 C．融资费用大 D．债务利息高

15、当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过__时，基金管理人应进行临时报告。A．0.25% B．0.5% C．0.75% D．1%

16、用于法人配售的股票不得多于发行量的_____％，一般不少于____万股。A．75 100 B．65 50 C．75 50 D．65 100

17、回购交易到期反向成交时，由__电脑系统自动产生一条反向成交记录。A．证券公司 B．交易所

C．登记结算机构 D．交易双方

18、关于可转换公司债券，下列说法错误的是__。

A．在股价走势向好时，赎回条款实际上起到强制转股的作用

B．股票波动率越小，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高 C．转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高

D．赎回期限越长，转换比率越低、赎回价格越大，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人

E．股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高

19、证券公司自营买卖上市证券具有__的特点。A．吞吐量大 B．流动性强 C．高收益 D．高风险

20、下列叙述不正确的是__。

A．对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

B．对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税 C．对法人机构征收印花税

D．对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税

21、对证券投资基金的投资进行限制的主要目的是__。A．引导基金分散投资、降低风险 B．避免基金操纵市场 C．增强证券市场的稳定性 D．增加基金资产的收益水平

22、基金监管在内容上主要涉及的三个方面不包括__。A．对基金份额持有人的监管 B．对基金服务机构的监管 C．对基金运作的监管

D．对基金高级管理人员的监管

23、政府债券的__，关系着一国的社会、经济发展的全局。A．发行规模 B．期限结构 C．利率

D．未清偿余额

24、根据《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》，申购日后的__，证券登记结算公司对未中签部分的申购款予以解冻，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销商。申购冻结资金产生的利息收入由证券登记结算公司按相关规定办理划转事宜。A．T+1日 B．T+2日 C．T+3日 D．T+4日

证券交易模拟试题1 篇7

关键词：住房抵押贷款证券化,提前偿付风险,违约风险

一、住房抵押贷款证券化的风险分析

住房抵押贷款证券化是指特设金融机构 (SPV) 集中一系列性质相似的贷款机构发放的住房抵押贷款, 将购房者定期应偿还给贷款机构的本金和利息 (也即现金流) 进行组合包装, 作为标的资产发行住房抵押证券进行融资的活动。下面就住房抵押贷款证券化面临的主要两种风险, 即提前偿付风险和违约风险进行分析。

(一) 提前偿付风险

提前偿付风险是由于住房抵押贷款的借款人随时偿付全部或部分贷款而导致住房抵押贷款证券的现金流出现不稳定状况的风险。提前偿付风险对住房抵押贷款池中的现金流量造成影响, 表现为:使得前期本金偿还额增加, 流入的利息额减少, 缩短了偿付行为的加权平均周期。

1. 影响抵押贷款提前偿还的因素

(1) 市场抵押利率

首先, 当现行市场抵押利率比原始合同利率低时, 借款人可能会通过借新还旧来降低贷款的利息成本。其次, 市场抵押利率的波动路径也会影响提前偿付行为, 如果利率曾经下降到一个很低的水平, 大多数有偿还意愿与能力的借款人都已经实现了提前偿还, 也就不会出现大规模的提前偿付现象。最后, 浮动利率住房抵押贷款 (ARM) 与固定利率抵押贷款 (FRM) 的提前偿还风险又不同。FRM比ARMD提前偿付风险更高。因此, 市场抵押利率是影响提前偿付的主要因素。

(2) 抵押贷款的期限

抵押贷款的年限与提前偿付有很大的关系, 在贷款期限的初始阶段, 提前偿还率逐渐上升, 然后保持稳定, 但贷款后期的提前偿还率又趋于下降, 出现衰竭效应。实际上, 在抵押贷款的第2年到第8年之间, 提前偿付所占的比例较大;在抵押贷款的第10年到第25年间, 提前偿付的速度会下降。

(3) 房价的飞涨

房价的飞涨也会导致提前偿付的发生。假如当前房价持续上涨, 那么更大更好的新房的价格会提高。但是由于原住房在二手市场的当前市场价值远远超过未还贷款的价值, 而且房价与市场利率反向运行的关系可以知道房价的飞涨必将伴随着利率的下跌, 使借款人的再融资成本降低。通常情况下, 后者带给借款人的效用会更大一些, 因此, 很可能会导致借款人提前偿付。

(4) 其他因素

其他因素包括很多, 如总体经济环境、季节因素、程度, 借款人的年龄、职业、婚姻情况、信用情况、受教育程度, 房地产的地理位置, 社会的心理特征等等。

2. 提前偿付风险的测算

本文运用固定比率法来度量提前偿付风险, 公式如下:

其中, SMM是单月死亡率, CPR是以年计算的SMM, 表示某一年末提前偿付全部贷款余额的概率, CPR越大意味着抵押贷款本金被提前偿还的风险越大, 反之则提前偿付风险越小。

(二) 违约风险

这里的违约风险是指借款人无法偿还或者延期偿还到期债务从而给贷款银行带来损失的可能性。违约风险会恶化资产池的信用质量, 进而带来SPV的信用风险, 这样便会形成一个信用风险传导链。违约风险按照借款人的意愿来划分, 有理性违约和被迫违约。

1. 违约风险的影响因素

(1) 偿付收入比 (payment to income PTI)

偿付收入比为借款人月偿付金额与月收入的比例, 它是衡量借款人还款能力的一个指标, 当PTI越高时, 违约的风险越大, 当PTI越低, 借款人的偿还能力越高, 违约风险就越小。

(2) 贷款房价比 (loan to value LTV)

贷款房价比是影响违约行为的重要因素, 它是抵押贷款额与抵押房产的购买价之比。LTV越低, 借款人在房产中的利益所占比例就越大, 借款人违约的可能性就越小, 违约的风险就越小;相反, LTV越高, 违约的风险也就越大。

(3) 贷款期限

住房抵押贷款的贷款期限一般较长, 其违约风险主要出现在贷款之后的前3-8年, 在贷款初期, 由于房价通常高于贷款的风险价值, 而借款人的还款能力不会出现较大的变化, 因此贷款的违约率较低。随着贷款账龄的增加, 即使贷款本金每期偿还额较低, 但较长的贷款期限, 使房价下跌并低于贷款本息的概率增大, 借款人遭受意外变故的概率也增加, 从而违约风险上升。

(4) 其他因素

主要有借款人职业稳定性, 借款人的素质, 购房目的, 信用状况等等。如借款人的职业越稳定, 收入也就越稳定, 发生偿付困难的概率越低, 违约风险就越小;借款人的素质主要影响了借款人能否符合工作的要求, 在失业后能够迅速找到新的工作, 进而影响借款人的偿付行为与违约可能性。

二、我国住房抵押贷款证券化的风险分析

(一) 我国提前偿付风险现状分析

在我国违约风险一直被认为是商业银行面临的主要风险, 甚至提前偿还贷款的行为还受到鼓励, 而银行往往就会忽略提前偿付贷款所带来的风险。理财观念上, “无债一身轻”的观念根深蒂固, 居民一般倾向于先偿还贷款, 才考虑其他投资或消费活动。近年来, 我国的提前偿还速度不断增加, 究其原因是我国住房抵押贷款采取浮动利率, 如此, 按照我国政策规定, 只要国家调整贷款利率, 银行就会在次年的第一个月采用新的利率, 所以当借款人预期住房抵押贷款利率上调而可能会增加利息支出时, 就会提前采取还贷行为来规避风险。出于对我国通胀加速以及经济过热的担忧, 央行多次采用了加息的货币政策来调控经济, 利率的频繁提高会导致借款人的提前偿付行为不断增加, 造成了商业银行的利息损失, 影响银行的资金运作成本和资本结构, 从而增加了其进行再投资的风险。注意到这样的情况后, 商业银行开始对提前偿付行为的鼓励转变成限制, 逐渐重视对于提前偿付风险的管理, 采取了一些限制提前偿付行为的措施。尽管如此, 银行对提前偿付风险的管理手段还是比较落后, 关于提前偿付的统计数据不多, 对提前偿付的研究也仅限于对国外方法的介绍和研究。

(二) 我国违约风险现状分析

我国住房抵押贷款信用质量一直表现良好, “建元2007-1个人住房抵押贷款证券化信托受托机构报告”各期报告数据表明, 抵押贷款证券违约率还是处于比较低的水平, 居民购房目的大多是为了满足住房需求。然而, 目前我国的房地产市场处于过热状态, 房地产价格偏离真实价值, 产生了市场泡沫, 一旦受到宏观经济因素的影响就会造成泡沫破裂, 房价暴跌, 使得住房抵押贷款存在巨大的潜在违约风险。

另外, “假按揭”也成为我国个人住房抵押贷款违约风险的主要源头。房地产开发商热衷于“假按揭”是因为个人住房抵押贷款的利率低于企业贷款利率, 并且条件要求相对要低, 容易获得审批。开发商通过“假按揭”从银行套取住房贷款, 获得了低成本的融资。在房地产效益高时, 开发商会按时支付本息, 但是当开发商无法出售住房时就会违约, 造成商业银行的巨大损失。

三、“建元2007-1”MBS风险分析

前文具体地对住房抵押贷款证券的两种风险进行了描述, 而我国处于住房抵押贷款证券化进程的初期, 面临着许多的问题, 下面将对“建元2007-1”个人住房抵押贷款支持证券 (以下简称为“建元2007-1”MBS) 的进行风险实证分析。

(一) 提前偿付风险

在前文中已经阐述了提前偿还风险对于住房抵押贷款池中的现金流量造成的影响, 在不考虑信用风险的前提下, 下面将运用SMM公式及CPR公式对“建元2007-1”的提前偿付率进行度量。

1. 数据的选取

样本数据选取来自于中诚信托投资有限公司每期的“建元2007-1个人住房抵押贷款证券化信托受托机构报告”公布的数据。本文整理了第43期到62期, 即从2011年7月到2013年2月的数据, 包括了三种数据:起初未偿还本金余额、当前计划还款本金额、当前提前还款金额。

2. 固定提前偿付率CPR

按照算出来的SMM值便可根据转换公式, 计算出CPR, (如图1所示) 。

3. 数据分析

在图1中, 这20期的平均提前还款率为10.59%, 低于《发行说明书》中指引投资者定价的预期提前还款率17.26%, 2012年2月CPR值更是低至4.179%。之所以提前偿还率会有大幅下降, 可能是由于从2011年7月的最后一次上调利率后, 央行的利率调整并不频繁, 在2012年更是开始下调利率, 从而导致提前偿付率没有很高。此外, 近两年来人民币升值, 国内通货膨胀等等因素, 都会影响借款人的提前偿付行为。因此在分析提前偿付风险时, 要从多方面去研究。

(二) 违约风险

根据联合资信评估有限公司关于“建元2007-1”MBS的2012年跟踪评级分析报告显示, (跟踪期为2011年6月至2012年6月) , 如图2所示。

在图2中, 累计违约率大概在0.79%水平, 趋于平稳, 处于一个较低的水平。出现这样的情况可能有几个原因:第一, 2012年, 我国继续实行严格的房地产宏观调控, 在报告中也显示2012年深圳、福州、泉州三地的房屋价格较为稳定, 对于违约的影响就比较小。因为, 对于普通的贷款购房者而言, 购房的目的是为了满足居住的需求, 违约的概率较小, “假按揭”的房地产商与“炒房团”才是违约的主体, 现行的房价一直处于平稳增长的趋势, 对其有利可图, 只有当房价下跌时, 两者才会做出违约的行为。第二, 影响违约行为的一个重要因素是贷款期限, 借款人偿还的本金越多, 贷款余额越少, 违约的风险就越小。

四、总结

证券交易模拟试题1 篇8

近日，欧洲的在线旧书店Abebooks与德国亚琛工业大学公布了他们合作进行的2005年度德国的在线旧书市场调查结果。调查结果显示，德国读者尤其喜欢在互联网上购买专业书籍和实用类图书，1／4的旧书交易都是通过在线实现的。

从几年前开始，Abebooks就一直致力于有关在线旧书市场状况的调查和研究。2005年Abebooks的销售额达7亿欧元。这个最新调查针对的是德语国家的读者网上购书的习惯和偏好。根据这项调查，网上购书的读者普遍拥有较高的教育程度(其中45％的人受过高等教育)，他们购买力强，并且经常读书。调查还发现，传统书店的忠诚顾客也会经常在网上购书，并且购书量与在传统书店购书量差不多，而典型的在线购书的顾客却很少走进传统书店买书，如果他们在传统书店买书的话，他们中的70％也偏向于去街角的小书店，而不会选择大书店。

此次调查证明，旧书交易越来越多地在网上进行。三年前还只有1／7的旧书是在线售出，现在已经增长到四分之一。在线交易的便利性和高效率也使更多读者看好这一购书渠道。

由于德国图书价格通常很高一尤其是专业书籍和实用类图书一一很多读者都会通过各种渠道试图买到用过的旧书。

(赵振勇)

第十六届德国“书市论坛”读者倍受关注

第十六届德国“书市论坛”将于2006年4月5日在慕尼黑举行。本次论坛的主题是“书业的未来趋势：我们睡过头了?”本次论坛相对于历届论坛的一大亮点是：读者作为图书市场的终端客户第一次真实地、直接地参与论坛的讨论。

能够系统性地从事图书市场走向和趋势研究的出版社可谓是凤毛麟角。“书市论坛”正是试图弥补这一空白。在本次论坛上介绍的都是具体的调查研究结果和相关建议，当然也少不了典型案例，最终目的是探讨未来几年书业的发展趋势和走向。

这届“书市论坛”上供讨论的重要问题有：图书市场上的力量对比有什么变化?读者对图书产品的要求有什么变化?与读者的沟通和交流有什么变化?

本届论坛总共有十三场讲座和讨论活动。从活动的题目来看，这次论坛很明显着重于研究未来读者及他们对图书的期望与偏好，案例介绍是德国的亚马逊网上书店的成功经验，世界画报出版集团出版的“世界画报文集”系列成功的经验介绍。论坛的最后还将探讨互联网对年轻读者的影响及出版界的应对之策。

(赵振勇)

美国出版业从业人员收入调查

美国近期对该国出版业从业人员的薪金与其他收益的情况进行了每年一次的调查，调查报告显示：15年来，这一行业的有些情况并未发生变化，例如，出版业仍主要集中在美国的东北部。除位居领导岗位的大多为男性外，从事这一职业的大多数人依然是妇女。

另外，15年来发生的一些变化为：职工对出版工作的信心远不如以前。在10年前，75％以上的雇员满意他们的工作，而今表示满意的不超过50％。越来越多的雇员正计划转业，大多数从业人员并非对出版业一心一意。同其他行业相比，出版业的工资较低，多数从业人员对出版业前景不抱乐观。

出版业一般雇员2004年的薪金比2003年略有增加，但他们并未因此感到高兴。出版业职工的平均工资在2004年增加了4．9％，大多数人工资的增长幅度在3％到5．9％之间。男职工的情况比女职工好。

出版业的营业额于2004年增长了14．5％，而2003年为12．9％。预计在2006年和2007年，有29％的职工离开他们的公司，其中的10％是计划改行，有5％是打算自己开店，有34％的职工希望在2007年留在他们的原岗位。

在2004年，美国出版业高层管理人员收入的增加除提高工资外，还采取红利和股票赠与等形式。以巴诺公司(Barnes&Noble)为例，其副总裁史蒂夫·里焦(Steve Riggio)2004年得到的红利比2003年翻了一番。

(劳孟)

“书的至宝一日本与中国”特别展

东京国立博物馆举办“书的至宝一日本与中国”特别展于2月19日结束，会期35天。特别展具体展示中日两国珍善本190种的发展史，参展读者共有18．5万人。3月13日～4月23日，“书的至宝一日本与中国”移师上海博物馆举行。