食品企业信用评级方法

食品企业信用评级方法（通用10篇）

食品企业信用评级方法篇1

食品企业信用评级方法

安博尔食品企业信用评级的目的是通过对受评企业经营现状的分析，预测企业未来现金流量，评估受评企业对债权人的相对违约风险和违约的严重程度，从而为希望了解和判断食品企业信用风险的机构和个人提供参考。安博尔食品企业评级方法的分析框架与其他工业企业类似，包括经营环境、基本经营和竞争地位、管理水平、组织结构、财务状况、突发事件风险等方面。同时，食品企业信用评级方法充分考虑了食品行业的特点，着重分析影响食品企业未来偿付能力的各种因素，采用定性和定量相结合的方法，并以定性分析为主。

安博尔食品企业评级方法的适用范围是食品加工业、食品制造业和饮料制造业的企业，其中由于白酒业较为特殊，本方法将不涉及该行业。在对食品企业进行评级时，考虑到食品的需求收入弹性小，食品企业的发展与宏观经济波动的关联度弱等特点，安博尔的评级更着重于分析食品企业的内部经营状况。由于食品行业的集中度低，大多数企业规模小，市场竞争激烈，企业的竞争优势更多体现在优化产品结构和提高营销灵活性等方面。因此，食品企业的产品结构和营销策略是我们分析的重点。

食品企业信用评级方法篇2

1. 1 监管机构

为了加强信用评级的监管方式,国务院赋予了人民银行新的工作任务,并成立了征信管理机构,用来负责企业的评级工作,待我国的信用评级行业发展成熟时,再将其从人民银行中分离出来,为企业进行评级监管。

1. 2 评级机构

评级机构的建设需要市场的推动,中介信用评级机构作为专业的机构将会得到迅猛的发展,最终将成为我国信用经济体系建设中的一个重要环节。就目前我国的信用机构来说,主要分为三类,分别是: 1中资企业评级机构; 2政府以及银行等附属机构; 3外资、合资以及独资的国外评级机构。对于上述三类机构来说,我们将侧重于第一类机构的发展,第三类次之; 并在发展中借鉴国外的管理经验,取长补短,为我国的信用经济建设打下夯实的基础。

1. 3 评级对象

为了信用评级机构的发展,政府需要制定出一系列的措施来鼓励企业加入到评级活动中来,为获得评级的企业制定采购优惠、政府补贴、资金扶持、企业评优等方面的鼓励措施,以有效完善信用评级体系的前期建设。

2信用评级考察内容、评级指标及外部信用记录

2. 1 信用评级考察内容

对企业的信用评级考察内容包括以下几方面: 1企业竞争力。对于市场来说,企业的核心竞争力主要体现在品牌、技术、市场份额、产品外观等方面,其中市场份额的比例直接反映了企业的地位,企业所占比例越高,其竞争力越强;另外,对企业竞争力影响最大的因素是价格因素,性价比越高的产品,竞争力越强。2经营管理水平。企业决策者的经营管理水平对企业的发展至关重要,企业管理人员的应变能力、方案战略、人员变动、产品设计决策等因素将直接影响到企业的竞争力。3财务指标。相对来说,企业内部财务的变动能间接反映企业的风险程度和经营好坏,评级机构在对企业进行信用评级时,一直将财务比率当作是信用评估的重点,并从现金流动、盈利情况、资本体系方面进行评估。4特殊事项。对于企业的评估还要考虑到企业的特殊事项,这部分内容虽然不会对企业的竞争力产生影响,但对于企业的信用水平有着很大的影响,这些内容一般包含融资渠道以及事项安排等,其对企业的后续发展影响很大。

2. 2 对企业经营状况的评估

1经营效率。企业的经营效率一般是指企业的销售收入、资金流动率、净收入水平等,这些都与企业的管理状况有关。2偿债能力。对企业进行评估的内容之一就是要分析该企业的偿债能力,偿还能力的好坏可以用比率大小间接反映出来。比率低的,说明企业实力强大,问题较少; 比率高的,说明企业风险较大,难以支撑企业的运营。3盈利性。对于企业来说,在保证产品质量的同时,盈利就是其最终目的,一个企业的盈利能力直接反映了这个企业的效益好坏。4财务结构。通俗来说,财务机构就是对企业资金用途方面的考察,并分析企业资金分配的合理性。5现金流量。企业的现金流量主要由三方面构成,分别是企业的经营现金流、投资现金流以及融资现金流。对企业的现金流程进行分析研究,有利于企业掌握自身财务状况,这对于企业改善自身劣势有着重要的意义。6企业行政监管。主要有工商、质检、税务、人社、环保、金融等部门的信用调查函,对于企业遵守法律,为社会创造价值具有重要意义。

2. 3 外部信用记录情况

企业的信用对企业的发展起着潜在的作用,信用优良的企业会有很多公司愿意与其合作,而信用较差的企业没有公司愿意和他们合作; 为了更好地对企业的信用作出评估,各个管理部门,比如工商、质检、税务、劳保、环保、金融等都应该出具相应的信用调查函,根据调查函的信息对企业进行考核评估。对于遵法守纪、诚信经营的企业,政府应该大力表彰和扶持。

3 信用评级程序及信用等级划分

3. 1 评级程序

在对企业进行信用评级工作时,一般从调研、初评、复评、结果方面来进行评估,评估工作时间一般是2 ~ 3 周。1实地调研。在对企业进行评估时,通过实地评估能够获取一手资料,能够真实有效的反映企业的情况。评估工作主要从对工作人员的访谈、决策者的设想、企业的工作环境以及企业的经营状况来进行,评估时还要和企业的相关部门以及企业债权人等人员进行调查。2初评建议。通过实地考察调研获取真实有效的数据之后,就可以进入初评阶段了。初评阶段主要是由评级小组的人员根据企业的相关资料进行分析整理,根据信用评级体系的规定,对企业的数据进行处理,之后将数据输入计算机进行分析。通过计算机分析,能够对企业的竞争力、竞争环境、企业管理水平等因素进行一个全方位的评级,评级小组成员根据得出的情况进行评估分析,拟定出一份《信用评级报告》初稿,将其提交至企业评级技术委员会,等待复评。3等级复评。在进行完初评之后,企业评级技术委员会将对企业进行复评,依据初评阶段提交上来的《信用评级报告》为基础,对企业的状况进行复核,有问题的地方及时提出整改的意见。4结果公告。在经过企业评级技术委员会核准之后,就可以得到企业的评级结果,制作企业的信用报告及《信用等级证书》,并在网站上及时公告企业的相关信息。

3. 2 信用等级

1AAA级信用卓越。对于3A级信用企业来说,其规模较大、融资程度高、债务风险性较小、实力雄厚,发展状况良好,企业的前景较为宽阔,能够稳定并长期的应对市场各种风险问题,企业的经营效益极佳。2AA级信用优良。对于2A级企业来说,企业的各项经营指标较为良好,企业的发展前景较为客观,企业的内部矛盾较少,对债务的偿还能力较好,企业决策者对企业的定位较好,盈利水平较高,效益稳定。3A级信用尚佳。对于A级企业来说,其在发展过程中遇到的阻力和风险相对来说较为良好,信用为A级的企业对债务和贷款的偿还能力是没有问题的,在经营中的状况处于良好的循环状态,不过可能存在一些特殊的因素对企业的发展有着影响,严重时导致企业的盈利能力和偿债能力降低。4B级信用一般。对于B级企业来说,企业在发展的过程中存在诸多问题,企业存在着风险性,盈利能力一般,不能采取强有力的手段应对市场的风险。5C级信用较差。信用评级为C级的企业是信用最差的企业,银行和其他相关机构都不愿与其合作,该类企业信誉较差,盈利能力较弱。

4 信用评级的关键点

截至目前,我国对于信用评级的前期基本任务就是如何能够更快更好地建立和完善企业的信用信息基础数据库,只有将企业的信用信息搜集完毕才能更好地开展企业信用评级评估工作。信用管理师到企业收集材料时,收集真实准确的材料非常重要,对照企业的材料,验证相关部门出具的信息进行比对,必要时网上一一验证,才能减少评估的风险,给出一个较为准确的结论。信用管理师的工作方法,直接影响到评级结果,因此,对信用管理师的管理是一项关键的控制过程。

参考文献

[1]付海龙.我国中小企业评级研究[D].长春:吉林大学,2010.

[2]钱洪涛.建立中小企业资信评估体系[J].绿色财会,2012(3):53.

[3]陈晓红.中小企业融资[M].北京:经济科学出版社,2009.

浅析我国企业债券信用评级的监管篇3

摘要企业债券的信用评级是一把双刃剑，一方面能够起到为投资者提供风险提示的作用，一方面，过分依赖信用评级将会导致债券风险揭示“失真”，尤其是在缺乏对信用评级有效监管的情况下，信用评级机构的道德风险将会影响对企业债券的公正评价，误导投资者和监管者。因此，应通过良好的制度环境规范信用评级，加强企业债券信用评级监管，使其发挥促进作用。

关键词企业债券信用评级监管

一、我国企业债券信用评级的监管现状

目前我国信用评级的相关立法工作明显滞后，未能形成有效的监管体系。在已制定的法规中关于信用评级机构的市场准入、市场退出机制以及信用机构违规处罚等规定不完整且散乱，这些都影响着对我国信用评级机构的有效监管。

（一）缺乏对信用评级机构市场准入的严格监管

根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》第7条的规定，设立信用评级机构必须符合具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元等条件。而根据《征信管理条例（征求意见稿）》第10条的规定，征信机构从事信用报告业务的，实缴注册资本不少于5000万元人民币；而且征信机构的高级管理人员、股东、实际控制人还需由国务院征信业监督管理机构另行做出规定。在《征信管理条例》正式实施之前，对信用评级机构的市场准入是按照《证券市场资信评级业务管理暂行办法》的规定进行监管的，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元的门槛对于设立信用评级机构而言有点低，这也是导致目前信用评级机构过多的原因之一。《征信管理条例（征求意见稿）》虽然设置了较高的资本门槛，但是又缺少对信用评级机构高级管理人员、评级技术人员、股东以及实际控制人的具体规定，并且没有将信用评级方法和评级标准作为核准信用评级机构进入市场的参考因素。

（二）缺乏统一的监管

目前我国对信用评级的监管处于多头监管的状态，多个部门对信用评级机构实行业务归口管理。信用评级机构从事证券市场信用评级业务由中国证监会管理；从事银行间债券市场和信贷市场信用评级业务由中国人民银行管理；从事招、投标信用评级和企业债券发行信用评级业务等则由国家发改委管理。管理部门监管依据和管理要求不同使得对信用评级机构的监管缺乏统一的标准，以致许多信用评级机构的评级结果不能客观、公正、准确地反映公司债券信用级别。

二、加强我国企业债券信用评级的监管对策

我国信用评级业还处在低级阶段，借鉴发达国家经验，应从以下几个方面加强我国企业债券信用评级的监管。

（一）健全信用评级行业的市场准入和退出机制

应当通过立法建立严格的信用评级机构注册制或核准制，健全信用评级行业进入和行业退出机制。明确规定信用评级的设立条件，包括较高的资本门槛、评级人员素质以及高级管理人员素质等，并且要严格规定信用评级机构的股东、实际控制人与债券发行主体之间不存在利益关系，防范信用评级机构的道德风险；还应当将信用评级方法和评级标准作为核准信用评级机构进入市场的参考因素，严格规定信用评级标准的统一性和稳定性，要求实行连续跟蹤评级制。

（二）区别规定企业债券是否需要信用评级

由于我国企业发行债券可以提供担保，也可以发行无担

保企业债券。对于附担保的企业债券，可以适度弱化信用评级的作用，条件成熟时改变现行规定，不强制进行评级。因为附担保的企业债券往往选取银行作为担保方，此类债券的信用评级在实践中往往最终会演变为对担保方的信用评级，这样本来应是对企业债券本身的风险揭示的信用评级，很容易成为对担保方的信用评价，不利于有效揭示企业债券风险。而且附担保的企业债券易受投资者青睐的主要原因就是其依靠银行的担保，信用评级结果并不是投资者考虑的主要因素。

对于无担保企业债券，其风险相对于附担保企业债券较高，而且投资者对于债券的风险和收益难以把握，此类债券应当严格要求必须经过信用评级，以揭示风险和收益。将信用评级作为发行无担保企业债券的条件，有助于核准机构确定无担保债券发行的参考因素，提高核准效率。

（三）建立统一的信用评级监管体系

应当改变我国当前对信用评级机构多头监管的局面。2008年7月国务院三定方案将人民银行征信管理局职责由原来的“管理信贷征信业”修改为“管理征信业”，国内信用评级业的主管部门有了比较明确的归属，但并没有立法对人民银行授权。2009年国务院法制办公布的《征信管理条例（征求意见稿）》将人民银行的“征信管理”权限纳入法律范畴。应尽快推动《征信管理条例》的出台，对信用评级机构进行统一监管，同时加强中国人民银行与其他各业务监管机构的沟通协调，提高信用评级业务监管的专业性。

（四）建立信用评级行业协会，外部监管与内部自律相结合

对信用评级机构行业进行监管，应当建立内部自律制度。加强内部自律可通过信用评级机构之间签署自律公约和建立信用评级行业协会，通过行业协会监督信用机构。同时在信用评级行业协会建立合理的奖励与惩罚制度，例如可公布信用评级机构“黑名单”和“白名单”，即将有违规或不正当竞争行为的信用评级机构公布在黑名单中，可以惩罚违规的评级行为，并对其他信用评级机构起到威慑作用，毕竟信誉是评级机构在资本市场立足的根本。而“白名单”是年度优秀信用评级机构的名单，可以为评级机构增强信誉，从而激励评级机构规范其服务行为。

参考文献：

[1]安义宽.中国公司债券功能分析与市场发展.中国财政经济出版社.2006.

[2]高坚.中国债券资本市场.经济科学出版社.2009.

[3]董奋义,聂俊丽,田军.我国企业债券信用评级存在的问题与对策.郑州航空工业管理学院学报.2005(4).

[4]徐道宣,石璋铭.完善企业债券信用评级制度的探讨.财会月刊(综合).2008(12).

物流企业信用评级管理办法篇4

物流企业信用评级管理办法

第一章总则

第一条为建立物流企业信用制度，增强企业信用意识和风险防范意识，规范企业信用评级活动，保障受评企业的合法权益，促进经济社会的健康发展，根据有关法律法规，结合物流企业实际，制定本办法。

第二条物流企业是指依法设立、从事物流活动的企业。物流企业信用评级是指按照有关规章和规定程序，由中国物流与采购联合会（以下简称“联合会”）依据采集的企业各类信息和其他外部综合信息，对企业的经营状况、社会信用状况等进行综合评估后，以简单、直观的符号表示企业信用等级的活动。

第三条物流企业信用评级工作遵循“政府引导、行业自律、公平公正、社会监督”的原则。

第二章评级对象和方式

第四条我国境内登记注册的物流企业均可申请信用评级。

第五条评级方式为委托评级和主动评级。联合会可接受企业的委托，对其开展信用评级；也可主动对企业进行信用评级。

第六条联合会在对企业进行评级后，在信用资质有效期内，可对企业进行跟踪评级，并根据评级情况调高或调低企业信用级别。第三章评级组织机构设立

第七条联合会吸收信用、金融、经济、财务、管理等方面的专业人才组成信用评级工作组，信用评级工作组对企业信息进行审核、评级，并负责举报信息的处理和评级结果的公示等工作。

第八条联合会邀请相关部门专业人士和联合会专家组成专家评审委员会，该委员会将在信用评级工作组对企业做出初评后，对评级企业进行复评。第四章评级内容和等级

第九条物流企业信用评级根据客观性、公正性、独立性、科学性的原则设定指标体系，采用宏观与微观、动态与静态、定量与定性、历史与未来相结合的科学分析方法评定企业信用等级。

第十条联合会信用评级工作组对企业进行信用评级主要考察以下方面内容：综合素质、财务指标、管理指标、竞争力指标、信用记录指标等内容。第十一条专家评审委员会逐一听取评级企业情况后，按照评级标准对企业进行信用等级评定。

第十二条企业信用等级分为三等五级，即：AAA、AA、A、B、C。AAA级表示企业信用等级很好；AA级表示企业信用等级好；A级表示企业信用等级较好；B级表示企业信用等级一般；C级表示企业信用等级较差。第五章评级程序

第十三条企业信用评级工作应由信用行业组织负责组织，实行行业自律。信用评级工作组按以下程序对企业进行信用评级：

（一）向申请企业说明需要填报的表格和提供的资料；

（二）接收申请企业报送的评级相关资料；

（三）评级工作组对申请企业报送的评级资料进行审核，并搜集研究与评级企业有关的宏观、行业、地区等信息资料；

（四）对申请企业进行调查了解，核实资料的真实性、准确性，并要求企业补充完善有关资料，形成调查记录；

（五）通过系统对各类数据资料进行综合处理和分析，按照评级标准进行评级，形成信用评级报告；

（六）通过联合会网站对初评企业评级结果进行公示，征求社会公众意见、接受监督；

（七）对有举报的企业评级结果，评级工作组核实举报信息，并进行重新评定；

（八）召开评审委员会复审会议，形成终审评级报告；

（九）向企业反馈终审评级结果；

（十）向企业出具信用评级报告，通过联合会网站向社会公示评级结果，并对企业颁发信用等级证书；

（十一）评级报告有效期为三年，在有效期内对企业进行不定期跟踪监测，根据跟踪监测结果可改变评级结论。

第十四条评级报告、等级证书在送达企业的同时，联合会备案。第六章评级资料

第十五条企业申报评级资料，应对提交资料的真实性、完整性和系统性负责；评级机构对企业提交的资料，必须认真审核确认。

第十六条

企业申请信用评级，采用在线申请填报和离线纸质申请填报两种方式同步进行，并提交以下附件资料：

（一）企业法人营业执照、代码证复印件；

（二）国税、地税、海关等有关登记证复印件；

（三）最近一次投入资本的验资报告复印件；

（四）企业和法定代表人资质荣誉证书复印件；

（五）其他相关证明文件或材料。

第十七条评级机构和评级人员负责对企业提交的评级资料保密。第七章评级收费及使用

第十八条联合会开展企业信用等级评定，坚持为行业服务、为企业服务的宗旨，不以盈利为目的。但为建立该项工作的长效机制，企业评级经公示最终确认后，按照每家企业一次1万元的标准收取工本费。所收取的费用主要用于信用信息采集、管理、调查、信用评审、证书制作、评级结果媒体发布等。第八章信息披露

第十九条联合会在门户网站上公示企业申请评级的程序、《物流企业信用信息管理办法》、《物流企业信用评级管理办法》及物流企业信用评级流程，为企业提供离线填报系统的下载和在线填报系统的应用。

第二十条企业信用评级报告的披露，应按照联合会和企业的委托协议规定进行披露。

第二十一条信用评级结果披露由联合会分次集中向社会公示和公告。第二十二条联合会通过门户网站，接受社会监督和查询有关结果信息。第九章监督管理

第二十三条联合会作为物流企业信用评级工作的组织和管理部门，主要负责物流企业信用评级的统筹、协调、指导和监督，不对企业评级后的经营行为负责。第二十四条被评价企业弄虚作假骗取信用等级或严重失信行为的，联合会有权取消该企业已评定的信用等级，并在相关新闻媒体上予以公布，并将其不良作为记录在物流企业信用数据库中。第十章附则

影响企业信用评级的因素有哪些？篇5

随着我国经济的飞速发展，市场经济逐步进入了信用经济时代，而企业信用评级是建立社会信用体系的重要内容和基础。在信用经济时代，由于经济环境的信息不对称，客观公正的信用评价能够大大降低信息不利一方的合约风险和交易双方的交易成本，提高交易双方的成交意愿。

因此，在商业合作中，越来越多的经济主体会将合作方的信用评价结果作为重要的参考因素，来决定是否进行进一步的合作，而良好的信用等级能够帮助企业赢得更多的商业机会，企业若能获得良好的信用等级评价，就不用担心在经济活动中信用会遭受质疑，相比其他企业也更容易获取合作方的信任感，无形中提升了自身的竞争力。

那么，影响企业信用评级的因素有哪些？

1、企业信用的环境要素。

指的是影响企业信用状况的外部条件，主要包括法律环境、市场环境、政策环境和经济环境等内容。

2、企业信用的基础要素。指的是影响企业信用状况的内部条件，主要包括企业素质、规模实力、管理机制等信用评估内容。

3、企业信用的动力要素。

指的是的经营能力、成长能力、发展前景等信用评估内容，体现了企业信用的动力，是推动企业不断前进，改善信用状况的作用力。

4、企业信用的表现要素（信用评估的主要内容）

偿债能力和履约情况是企业信用状况的表现。企业信用状况的好坏，最后要从偿债能力和履约情况表现出来。

5、企业信用的保证要素（企业信用状况的根本）

指的是企业信用状况的保证是企业的经济效益或盈利能力。企业信用状况的表现是偿债能力和履约能力，信用中国而保证偿债能力和履约能力的关键是企业的经济效益或盈利能力。

获得企业信用评级证书的程序：

1、受理信用评级申请

2、签订信用评级协议

3、准备评级所需材料

4、成立信用评价小组

5、市场调研、核实信息

6、报告撰写、信用预评

7、提交评审委员会审核

8、上报主管部门获得备案

9、确定等级，予以公示

10、发放证书、牌匾、信用报告，资料归档

企业信用等级划分及有效期：

1、企业信用等级划分为三等十级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D，每个等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+。

2、评价结果有效期统一定为一年，企业申请升一级等级，不受有效期限制；

3、有效期满后企业须重新申请参加信用评价。

食品企业信用评级方法篇6

小企业融资具有需求资金量相对较小，时间要求较高的特点。且小企业的经营规模、管理水平等也与大型企业有很大不同，而现有评级系统多更关注企业定量的一些硬指标，使得一些持续发展能力强，未来前景好的小企业被“无情”的剔除。为解决小企业融资难的问题，这就要求商业银行在拓展小企业贷款业务时，要重新建立一套异于目前已有企业信用评级系统的另外一套与之适应的系统。

一、对“小企业”要有明确的界定

因为所在行业的不同，对小企业的各项指标规定也会有所不同（如生产企业与服务行业就有很大区别）。银行应该通过对各行业的观察，以及各行业协会的基础数据，整理出各个行业细分出来的对小企业生产规模、职工人数、投资总额等得具体规定。为了评级系统可以在一个公平公正的坏境下运行，符合条件的企业可进入小企业评级。

二、采用定性与定量相结合的评分方法

目前商业银行的评级系统多采用定量为主、定性为辅的综合评级系统。但小企业的评级系统应主要考虑反应盈利能力和发展能力的指标。在评级系统中，定性分析应占更大比重。在定量的指标中，多采用企业的财务数据，而考虑到大多小企业财务制度不够健全，在财务数据中只有反应现金流量的数据是完全真实有效的。其他财务数据则要通过工作人员仔细甄别，再做具体分析。同时，定量分析还应结合企业的资本结构、盈利能力（可通过目前拥有订单等从侧面获知）、财务弹性等。

定性分析包括行业发展的趋势、国家政策和监管环境、管理层素质及企业负责人的综合素质、公司整体结构框架等。这方面定性的分析应该在行业内制定一个基本的标准，根据基本值，结合具体企业的状况打分。因为对小企业发展最重要的创新力和灵活性来说，用定性分析更能说明问题。

针对小企业抗风险能力较差的特点，若该企业可以提供企业担保、商业担保，或政府对该行业有相关明确的扶持政策在评级系统中可以作为加分项目，给与适当加分。

在小企业进入评级流程后，银行应按此方法采取定性分析为主（60%），定量分析为辅（40%）的综合评分方法，得出初步评价。形成最后的综合评价报告。

三、贷后跟踪调查，及时调整信用评级

小企业发展较快，企业状况在发展初期波动较大。这就要求银行提高信用评级的频度，及时修正对企业的信用评级。对于成功贷款的企业，持续跟踪该企业的偿还能力及发展速度，及时获取企业的最新信息。

四、建立有效监督体系

食品企业信用评级方法篇7

资信评级的飞速发展为一国经济的稳定运行和风险控制起到了十分可靠的预警作用, 并且逐渐被世界各国所重视。随着世界经济的迅速发展, 债务市场也在发生着巨大的发展变化, 这种变化对债务资信评级产生了深远的影响。为满足经济发展的需要和各类投资者的投资需求, 资信评级将评级范围和种类也在不断的拓展。行业信用评级能够针对具体的行业地特点更有效地揭示行业固有的信用风险, 尤其是行业所在的经济运行环境与及其禀赋特征的风险, 从而使评级机构可以客观地对具体的企业进行信用评级。

国际先进的信用评级机构已经发展上百年的历史, 对于行业信用评级它们有比较成熟的信用评级方法体系, 其权威性已得到世界公认。我国的评级工作和评级机构也随着市场经济的逐步发展而建立和运行起来, 对信用评级通过评级对信用风险进行分析和预测, 来考察企业借贷行为的安全性, 进而保证经济活动的正常秩序。当然, 由于我国的评级工作开展的时间不长, 在许多方面都与国外发达资本市场的评级制度存在较大的差距, 这就促使我们在进行行业信用评级时, 要结合自身国情和经济发展的特点并借鉴国外成熟的评级方法, 去粗取精, 提炼升华, 形成适应中国市场经济发展要求的行业信用评级方法。

二、大公国际行业信用评级方法与其它信用评级机构方法的比较

大公国际在构建行业信用评级方法体系时, 既注重与穆迪、标普、惠誉等国际评级机构以及国内其他评级机构已发布的信用评级方法进行比较以充分汲取同业的优秀经验, 更注重在深入分析我国宏观环境以及各行业特征的基础上识别特有风险来源, 以此发展出专门适用于我国各行业内企业信用风险评价的评级方法。与其他评级机构已发布的信用评级方法相比, 大公国际行业信用评级方法体系有如下特点。

1. 遵循统一的信用评级分析框架

穆迪、标普与惠誉等国际评级机构以及国内一些评级机构陆续发布了很多信用评级方法, 有些是针对所有工业企业的通用信用评级方法, 有些是针对特定行业内企业的信用评级方法。但即使是同一个公司发布的针对不同行业企业的信用评级方法, 也存在着较大的差异, 似乎并不存在一个明确的分析框架统领各信用评级方法。

大公国际行业的信用评级方法均根据其行业信用评级分析框架展开, 既保障了各行业信用评级方法在逻辑上的一致性和统一性, 也保障了对各行业内企业信用分析要素的完整性, 更保障了各行业各企业评级结果的可比性。

大公国际的行业信用评级方法框架由宏观环境分析、行业风险分析和公司信用分析三个层面组成。宏观环境分析用来评价外部环境对行业和企业的有利或不利程度, 主要包括宏观经济运行状况以及宏观经济调控政策;行业风险分析则从周期性、供需结构、竞争格局等角度识别对行业内所有企业都会产生影响的系统性风险要素;公司信用分析则从经营与竞争、战略与管理、财务实力三个方面全面评价企业拥有竞争优势或劣势, 及对未来偿付能力的影响。在三个层面的关系上, 宏观环境分析和行业风险分析既是识别对行业内企业都会产生影响的系统性风险因素的过程, 也是评价行业整体信用风险水平的过程。公司信用分析则是在宏观环境和行业环境分析所揭示的系统性风险因素的基础上, 揭示企业在面临这些风险时所具有的竞争优势或劣势, 对行业内企业的信用品质进行科学排序, 确定相对信用风险水平。同时宏观环境分析和行业风险分析所确定的行业整体信用风险水平对行业内相对信用风险水平进行调整, 使之成为能实现信用品质跨行业进行比较的信用级别。

大公国际的信用评级分析框架各层面之间具有严密的逻辑关系, 很好体现了其对各行业各企业进行信用分析确定信用级别的过程, 最大程度地保障了对各行业各企业信用分析的全面性, 为其信用评级结果的科学性与准确性奠定了良好的基础, 并使各行业各企业的信用评级结果由于遵循统一的信用分析框架具有了良好的可比性。

2. 为中国国内企业量身打造

与穆迪、惠誉、标普所发布的信用评级方法主要针对跨国企业相比, 大公国际的信用评级方法体系并不是针对跨国企业的, 主要的适用对象是中国国内企业, 是为我国国内企业量身打造的信用评级方法, 主要目的是为了更好地反映国内企业的信用品质, 降低融资难度。

国内企业与跨国企业相比, 存在相当大的差异。比如, 其针对的市场主要是国内市场, 主要在国内资本市场进行融资, 规模与跨国企业相比存在较大的差异等等。跨国企业在多个资本市场进行融资, 融资币种多元化, 这使得国际评级机构在评级时普遍考虑国家或地区的主权评级, 企业的信用级别不能超过主权级别, 由于目前国际评级机构给与我国主权评级相对较低, 这导致国际评级机构评定国内企业信用级别普遍偏低;而我国国内企业主要面向国内资本市场进行融资, 特别是本币融资, 因而无需考虑主权或地区的信用风险;同时在评级标准上, 国内企业和跨国企业在规模上也存在较大的差异, 利用跨国企业的评级标准来评定国内企业也会导致低估我国企业的信用品质, 从而给国内企业的融资带来不必要的麻烦。

3. 突出我国宏观环境的特殊性和各行业的特有风险

由于是为我国企业专门打造的, 因此大公国际的信用评级方法非常关注我国宏观环境的特殊性和各行业在当前及未来一段期间的风险的特殊性, 尤其关注行业所处发展阶段所导致的特有宏观风险和行业风险对企业层面的影响。

大公在信用评级分析框架中提供了宏观经济环境和行业风险分析的常见分析视角。各行业的信用评级方法则对该行业与其他国家或地区同类行业进行系统比较以识别该行业的普遍性特征和我国特有的特征, 在此基础上结合大公行业信用评级分析框架提炼影响该行业及行业内企业的主要风险因素, 并在公司层面针对这些主要的宏观风险因素和行业风险因素, 比较各公司的相对竞争优势或劣势及对盈利和现金流的影响, 从而实现信用品质的科学排序。

4. 强调经济下行期信用风险的特殊性

次贷危机引发全球性经济衰退时, 在经济下行期, 需求以及价格波动都具有相当的特殊性, 风险程度被成倍放大。利用上行期的评级标准, 对处于经济下行期企业的信用品质进行评价是不合适的, 既可能因为经济下行期较差的财务业绩高估了企业的信用风险, 也可能未能抓住经济下行期主要的信用风险因素, 导致信用评级结果出现偏差。

大公国际的行业信用评级方法体系充分注意到了这一点, 既利用统一信用评级分析框架涵盖了主要的信用分析要素, 也特别针对经济下行期所面临的主要风险展开分析。因而对经济下行期的信用评级具有相当的针对性和时效性, 又不失信用评级方法的一般性。

5. 以国内同类企业为参照对象, 而非全球同类公司

穆迪、标普、惠誉等国际评级机构发布的信用评级方法的样本遍布世界, 充分的样本量为他们开发信用评级方法提供良好的问题, 但也会带来很重要的问题。那就是处于不同国家或地区的企业的信用风险或信用品质是不是可比?特别的, 各个国家的政治经济体制存在差异、政府对经济的干预程度也不同、对信用的文化业存在较大的差异, 并且, 到目前为止各国的会计准则尚存在相当的差异。因此利用全球同业作为参照对象, 在数据上并不具备良好的可比性。特别是主要针对国内企业的评级, 采用全球同业作为比较基准显然并不合适。因此大公此次推出的行业信用评级方法主要采用国内同类企业作为比较基准, 实现对国内企业在行业内信用品质的相对排序。

6. 以所有已评级企业为样本, 关注大公与国内其他评级机构评级结果的一致性

由于我国评级的历史较为短暂, 国内各评级机构所评级的企业数量都并不多, 并且分散到各个行业中。因此针对特定行业, 各评级机构所评级的企业并不够多, 并且评级结果的分布并不均衡。因而如穆迪、惠誉、标普等国际机构一般采用本机构所评级的企业作为样本进行方法开发显然不太现实, 因此大公将该行业所有已评级企业作为开发样本, 但同时利用利差检验等方法对大公与国内其他评级机构的评级结果进行了一定的校验, 最大程度上保障了指标映射的一致性。

三、结论

食品企业信用评级方法篇8

【关键词】中小企业融资；信用评级；建议

1.中小企业融资难的原因分析

1.1股票债券信用评级体系缺失

中小企业融资可以分为内源融资和外源融资，其中，外源融资又可以分为直接融资和间接融资。直接融资主要指企业在资本市场上通过发行股票和债券进行融资；间接融资主要指企业通过银行信贷为企业筹集资金。大多数中小企业并不能通过股票市场来融资，另一方面，政府对企业发行债券要求严格，再者，我国目前还缺乏一套专门为中小企业发行债券进行评级的信用评级体系，再加上中小企业财务状况不透明，经营的前景不明朗等，这就使得我国中小企业通过发行债券来筹集资金变得异常困难。

银行是中小企业融资的主渠道，但是银行并不愿意为中小企业融资，银行方面惜贷甚至拒贷现象比较普遍。其原因之一，在于中小企业信用缺失。银行愿意给企业融资的前提是企业必须守信，否则，银行不予贷款。企业有大的守信概率，才会促进银行增大贷款动力，这样双方的效用都增加了。实际上，企业和银行之间的合作并不是一次就结束了，往往需要双方长期多次合作。如果企业首次就选择违约，这就等于企业自己把融资的门给关上了。

1.2中小企业信用缺失

信用缺失扭曲了中小企业正常的融资行为。信用就是以偿还和付息为条件的借贷行为，表现为信用主体之间的债权和债务关系。我国许多中小企业不重视信用建设，借改制之机逃废、悬空银行债务时有发生，这给中小企业自身带来了很坏的影响。银行为了规避风险就会选择不向中小企业贷款，正常的融资渠道就阻塞了。一方面，投资者找不到投资对象，另一方面急需融资的企业找不到合适的投资者。当前，我国商业银行存在着巨额存贷款差，正说明这一点。令人堪忧的信用状况，已经严重影响到金融资源的合理流动，存在着巨大的帕累托改进空间。

信用缺失加剧了信息不对称，导致融资成本增加。目前，许多中小企业往往有三本帐，一本是给工商、税务部门看的，一本是给金融机构看的，一本是给自己看的。这种虚假状况，一方面加剧银企之间的信息不對称；另一方面增加了融资成本。企业为了取得银行的信任，往往粉饰财务报表，掩盖自己的经营风险。这使银行很难甑别出企业的优劣。银行为了规避风险，通常要对企业进行详细地调查取证。

2.我国中小企业信用评级体系现状

2.1信用评级市场需求不足

一方面，整个社会对信用评级普遍不了解，对其重要性认识不足；另一方面，商业银行已经习惯自身已有的一套评级指标，对信用评级持谨慎态度。同时，企业方面还没有尝到信用评级带来的好处。这样就造成了整个社会对信用评级产品需求不足。

2.2立法工作滞后与资料缺乏可信性

中小企业信用评级涉及到个人隐私和企业的商业秘密，当前，我国还没有一套专门的法律、法规来做保障，征信工作缺少法律支撑。由于中小企业对信用评级缺乏认识，往往不愿提供自己真实的信用资料，造成了在信用评级过程中，缺乏真实，可靠的信用材料，导致了信用评级结果的可信度不高。

2.3行业分割与评级体系缺乏独立性

当前，我国中小企业信用资源管理处于行业分割状态。金融部门拥有企业的资金动态信息，而工商部门拥有企业的纳税、年检等静态信息。两部门之间互不沟通，这种状况造成了信用资源的极大浪费，同时也给一些不守信的中小企业留下可乘之机。我国中小企业信用评级机构，大多直接或者间接隶属于政府部门，自身独立性不太强，评级过程易于受到行政干预，影响评级结果的公正性。

3.信用评级在中小企业融资中的角色

3.1有助于银行识别融资企业的信用风险

信用评级机构作为独立第三方，凭借自身专业化优势，通过科学的信用评价体系能有效揭示融资企业的信用风险和信用度，缓解银企之间的信息不对称，为银行信贷提供参考。

3.2有助于企业重视信用建设

对企业而言，参加信用评级是对自身信用建设的检验与提高，经过评估，企业能够了解自身的资信状况，从而找到自身不足。同时，企业还能够通过信用评级了解到合作者的资信状况，减少了盲目性，提高了交易效率，降低了交易成本。

3.3有助于降低银行信贷成本

我国中小企业众多，其中不乏资信佳、前景好的优质企业。但是，在信用缺失的背景下，这些优质企业很难被银行发觉。再者，中小企业融资具有自身的特殊性，资金需求一般比较少，银行调查的单位成本比较高。如果企业参加了信用评级，就会使这些企业脱颖而出，成为银行的黄金客户，从而降低银行收集企业信息成本。

3.4有助于企业提升形象与国际接轨

有助于企业提升自身的形象，引导金融资源的合理流向。有了信用评级以后，被评企业的信用等级就会被公之于众，通过这样一种机制，信用好的企业不但提升了自身的形象，而且很容易融到企业所需资金。相反，资信差的企业就会被冷落。在国际贸易日益紧密的今天，拥有一份资信良好的评级报告是非常重要。一方面，有利于吸引国外合作伙伴；另一方面，也有利于企业走出国门，更好的参与国际竞争。

4.完善信用评级体系满足中小企业的融资需求

4.1加快建立中小企业信用制度体系

虽然目前有几家商业银行已经不同程度的推行了中小企业征信制度，但并没有纳入国家信用管理体制，各自为政，缺乏权威性、规范性、专业性和技术性，从而在对中小企业信用进行评判时存在主观性和片面性，所以，应尽快建立统一的中小企业信用管理体制。

在信用征集方面，各商业银行应积极建立与其发生业务往来的各企业的信用档案，征集企业法定代表人和经营管理人员个人信用信息等各方面信息，并及时连入全国统一的企业信用信息基础数据库，这样，信息共享，从而形成了全社会范围内共享的信息体系；在信用评估方面，应成立专门的信用评估机构，利用企业的各种信息，利用有一定资质能力的信用评估机构进行客观、公正的信用评价服务，以便准确地反映企业信用状况，提示企业信用风险；在信用激励方面，对于不同信用级别的中小企业，提供不同期限、不同额度、不同利率的贷款，以达到激励各中小企业提高自身信用状况的目的。

4.2进一步完善中小企业贷款担保体系

我国现存的中小企业担保机构存在以下缺点：缺乏统一管理机构，缺乏统一的法律法规约束，资金来源不足等，所以，应进一步完善中小企业贷款担保体系。（1）可以成立一个政策性担保机构，用于对担保机构进行行业指导和监督，由政府出资，采取市场化运作，在其监督管理下，使得整个担保行业规范发展。（2）完善现有的法律法规体系，建立一个完善的担保法律体系，使得担保机构的准入制度、资金资助制度、信用评估和风险控制制度、行业协调制度与自律制度的建设都有法可依，对中小企业贷款担保机构进行规范化的管理。（3）建立稳定的资金补偿机制。应加大政府的注资力度，进一步支持担保机构的发展，与此同时，利用市场化运作模式，通过提取责任准备金和风险准备金的方式增加担保机构的运作资金。

【参考文献】

[1]陈晓红.中小企业融资[M].北京：经济科学出版社，2002.

[2]夏敏仁，林汉川.企业信用评级——基于国外经验的中国体系研究[M].上海：上海财经大学出版社，2006.

信用评级注意事项篇9

（1）财务报表未经审计或审计报告出具保留意见（针对同时满足 BBB－级以下，且授信余额或拟授信总量达到 1 亿元以上的评级客户或 AAA 级客户），应下调一个基础信用等级。

（2）或有负债金额超过资产总额的 100％，应下调一个子级。专业担保公司除外。如 A 下降为 BBB+；BBB+下降为 BBB 等等。

（3）无效资产占资产总额比例超过20％或超过净资产，应下调一个子级。对或有负债金额的填写和审核，依据会计报表附注和企业征信系统信息（“保证担保”部分），当上述来源显示的或有负债金额不一致时，以金额较高者为准。对于个别可能存在的企业征信系统信息维护不及时导致或有负债金额不准确的情况，应要求或有负债所在银行出具证明，否则仍按原金额做出相应处理。

（4）采用 PD 模型的客户评级，对于经营性净现金流、净现金流两项指标同时出现负值情况，原则上应作降级处理。具体按以下原则掌握：经营性净现金流、净现金流两项指标负值较大，其中之一占总资产或主营业务收入（新版财务报表为营业收入）比例超过 20％，应下降一个基础等级，其余情况不降级。对于投资公司，判断现金流负值是否较大时，可以不考虑占主营业务收入比例情况。经营性净现金流、净现金流两项指标一正一负、同时为正，可不降级。

（5）如果评级的财务报表（最新的财务报表）发生以下情况，亦应降级：年数据不衔接且无特别说明，报表数据有误，未编制年初数据，无理由更换会计师事务所致使审计质量下降，前一年财务审计中出现的问题具有延续性、对当年报表会产生负面影响，等等。

（6）对新组建企业定性指标的评分应持审慎态度，原则上定性指标不能全部为满分；可扣可不扣时，要做扣分处理；如果根据企业实际情况，某项指标确实应评满分，业务发起部门应在 “客户信用评级基本信息表 ”中做出相应取值理由说明，并在V3.0 审核流程意见中予以提示，否则审核人员可进行扣分或降级处理。

（7）对新组建企业的财务信息质量：若报表未审计、虽经审计但存在保留意见、提供虚假或严重虚假的，应倒扣 5 或 10 分。

（8）对风险分类结果恶化应该酌情降级：符合违约定义（授信本金或利息逾期 90 天以上、风险分类次级、可疑、或损失类），直接认定为D 级；次级类授信客户，如果本金及利息逾期未达到 90 天，降级后级别不超过 BB＋级（新建类 BB级），如果预测还款存在困难、资产质量将进一步恶化、逾期天数将超过 90 天，可直接下降至 D 级；五级分类为高风险关注类的客户，降级后级别不超过 BB＋级（新建类 BB 级）；五级分类为非不良类（含高风险关注类）的减值贷款客户，降级后级别不超过 BB＋级（新建类 BB 级）。

二、其他需要明确的问题：

1、新组建企业标准

（1）成立未满两个会计、新设合并、分立后名称变更的企业法人客户，吸收合并不视为新组建企业。

（2）到评级时点为止，成立已经超过两个会计，由于在前一个会计内企业尚未开始经营或处于项目建设期，未编制前一会计报表或无法提供前一完整的会计报表的企业法人客户。以上情况主要适用于建设期超过 2 年的大型生产企业、公共基础设施（包含房地产项目公司）等建设周期长的客户。（3）对“完整财务报表”的判断，核心依据是销售收入（投资管理型公司除外），但是如果企业成立多年、出现经营转换当年停产没有销售收入，或者房地产公司分期开发项目、各期之间出现销售中断、销售收入大幅减少甚至没有销售收入，此类情况不属于新组建。

（4）成立满两年但只有最近一年完整财务报表的批发零售类企业，不能使用新建类模型评级。

（5）对于改制企业，无论企业改制采用何种方式，应遵循“实质重于形式”原则，如果企业的经营实质未发生根本变化，两年的财务报表数据能有效衔接，则不采用新建类企业模型评级。

2、新组建企业评级指标体系相关指标

（1）“期末已完成项目投资额”指标，只适用于房地产开发业、制造业、公共设施业、投资型企业和项目公司，应根据实际投资额填写，并提供证明依据。如无此项数据，可用“期末固定资产合计”指标代替。其他类型客户此项指标为0。（评级计分为资金自给率：6 分）（2）“现金流量预期 ”指标，评级时点采用的现金流量表显示其经营性净现金流量为正值时为满分，负值及无法提供现金流量表此项不得分。（评级计分为经营性净现金流量：6 分）

（3）“政府支持度”指标，选择 “重点支持”必须提供当地政府对该企业税收或土地使用方面的优惠政策或列入国家重点支持项目的相关证明材料，不能提供重点支持依据按“一般支持”计分。（评级计分为重点支持：6 分；一般支持：3分；其他：0 分）

（4）主要股东背景评分标准，股东是世界 500 强企业该项计分满分；如股东非世界 500 强企业，但属大型绩优企业，其资产规模、盈利水平或综合竞争力行业排名居全国前 10 名，得 6 分；否则计分最高只能为 4 分。

3、债务承受额的计算及无效资产包含的内容

（1）、债务承受额＝调整后所有者权益*信用系数*授信份额系数

新的集团客户授信管理办法印发执行后，债务承受额只适用于单一客户授信管理。

（调整后所有权益＝所有者权益报表数－无效资产）

（2）、无效资产具体包括以下内容：一是审计报告附注显示的未计提坏账准备的三年以上应收账款、其他应收账款、预付账款应作为无效资产扣除；二是待摊费用作无效资产扣除；三是长期待摊费用审计报告附注说明摊销年份的，只把当期的摊销作无效资产扣除；附注未说明摊销年份的长期待摊费用全部作无效资产扣除；四是递延资产、递延税款作为无效资产扣除；五是待处理流动资产损失、待处理固定资产损失作为无效资产剔除；六是涉损金额作为无效资产扣除，具体包括涉诉案件损失、长期股权投资损失、固定资产投资损失、存货损失、无形资产贬值损失、重大赔偿等。

4、评级采用报表的时间

一般情况看，无论采用 PD 模型或打分卡评级，均采用年报作为评级的依据。但根据评级管理办法第三十八条第（二）款，客户实施了重大增资转制，经营管理发生实质性变化，反映在财务报表中，允许发起动态调级。如果符合 “增资转制，且经营管理发生实质性变化”的前提条件，可以用月报调级，新建类客户和PD评级客户同样适用。但应严格控制月报调级，避免频繁调级的情况发生，原则上只有增加的实际到位资本金超过原资本金 50％（即增资后实收资本超过原实收资本的 150％）时，才允许使用月报调级，调级时月报需经审计或者同时提供验资报告。

三、V3.0 信用评级的相关建议

（1）对新组建企业尽量提供经审计机构的财务报表（或月报），包括审计报告、资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附注；审计报告无保留意见或无强调意见等内容。

（2）对于总行权限终审的授信客户[具体指授信总量超过 1 亿元（含）、评级为 BBB-（含）] 尽量提供经总行认定审计机构的财务报表（或月报），包括内容同上（1）。

（3）加强评级的时效性，降低评级的返回修改率。从 2008 年我行评级情况看，我行单一客户评级总体时间（从发起至终审）较长，这主要为返回修改后，再重新上报时间偏长，当然存在总量年审时间较长的问题。一方面希望初评人员提高评级质量，另一方面，分行审核人员提高审核时效性，积极做好与上级主管部门的沟通，避免评级的时效和质量。

（4）进一步做好评级结果在新一代信贷系统的维护工作。另外，初评人员在上报评级时：一是做好 CCMS 系统的评级录入工作；二是注意客户的信息核对，如行业、客户性质及其他定性指标；三是在 CCMS 评级系统上报客户时，同时在 FTP上存放相关资料，资料一定参照要求提供。

（5）根据评级管理办法第十八条规定：各级机构授信业务部门是客户信用评级的初评部门。初评部门对所报送材料的真实性、准确性、完整性、合规性和及时性负责。