金融论文-互联网金融的运行模式分析

金融论文-互联网金融的运行模式分析（通用8篇）

金融论文-互联网金融的运行模式分析 篇1

摘要：随着互联网理念、技术向金融领域的高度渗透，以余额宝、微信理财通、拍拍贷、众安在线、阿里小贷等为代表的互联网金融快速发展，引发市场高度关注。特别是近期由是否应该取缔余额宝所引发的关于互联网金融发展和监管的争论，一度成为社会热点话题，而非仅仅局限于金融圈内。

一、互联网金融的主要模式

所谓互联网金融，一般指以互联网、大数据、云计算、社交网络和搜索引擎为代表的互联网信息技术与金融行业深度融合所形成的金融新业态新模式，具有融资、支付和交易中介等金融功能。互联网金融通过移动支付、供应链金融和大数据服务营造互联网金融生态圈，降低市场信息不对称，帮助资金供需双方直接交易，提高资源配置效率，大幅减少交易成本，从而创新性地破解融资难题，并推动金融行业加快变革。

近年来，互联网金融主要衍生和发展出以下三大模式：

一、互联网支付模式（包括移动支付）。互联网支付模式是指客户为购买特定商品或服务，依托互联网发起支付指令，实现货币资金转移的行为。期刊之家—论文快速发表的绿色通道，欢迎扣扣在线咨询2863623720互联网支付模式的快速发展为社会公众提供了更加便捷、低成本的支付服务，从根本上改变了支付清算模式，甚至改变了人们的消费习惯和生活方式。互联网支付模式主要有商户直联网银、网关支付与虚拟账户支付。其中，虚拟账户支付模式分为直付型虚拟账户支付和第三方支付两种模式。第三方支付又从单一互联网支付向网关支付与虚拟账户支付的混合支付模式发展，逐渐发展成为综合支付服务提供商。

二、众筹模式。众筹（Crowd Funding）模式即大众筹资，是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。相比传统融资方式，众筹更为开放，能否获得资金不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了机遇。众筹模式自2009年在国外出现以来，已经发展了近四年。2012年4月，美国通过JOBS法案（Jumpstart Our Business Startups Act），允许小企业通过众筹融资获得股权资本。众筹模式也已经在国内出现，如2011年7月上线的点名时间，已成为中国最大的众筹网站。考虑到法律风险，目前国内几家众筹平台都不涉及股权融资。

三、金融产品互联网销售。是指基金、银行理财产品、保险产品等金融产品借助互联网渠道和电商平台实现快速和规模化销售的模式，以余额宝、微信理财通、众安在线以及方正证券在天猫商城开设的泉友会官方旗舰店等为代表。如天弘基金与阿里旗下第三方支付平台支付宝合作推出的余额宝从去年上线到现在已经吸引了8100万用户并吸纳了近5000亿元资金，导致银行人民币存款大幅减少，正在威胁银行业的传统垄断地位。更多论文参考资料,请登录期刊之家网查询,或扣扣在线咨询.天弘基金凭借余额宝这一产品所管理的基金规模已经超越华夏基金成为行业第一。众安在线也不是单纯地“通过互联网卖保险”，而是从互联网参与方的需求出发，为互联网的经营者、参与者和用户提供一系列整体解决方案，并在此基础上研发出虚拟货币失盗险、网络支付安全保障责任险以及基于语音技术的保险保障服务等虚拟保险业务，化解和管理虚拟金融业务的各种风险。

二、互联网金融的运行逻辑

互联网金融近些年的快速发展并非偶然，其背后是以互联网技术、社交网络应用、信用环境和法制环境的不断发展和完善为支撑的。

一、信用为前提。互联网金融通过构建虚拟信用平台，加速金融中介消亡，为更广泛的金融需求创造信用。比如，对于小微企业来说，由于缺乏信用评估和抵押物，往往难以从传统金融机构获得融资支持，而通过互联网数据发掘，可以充分展现小企业的“虚拟”业务轨迹，从中找出评估其信用的基础数据及模式，由此为小微企业信用融资创造条件。

二、信息为核心。互联网最重要的功能之一就是提供信息支撑。在信息接入方面，由于互联网的快速发展，信息接入变得更加容易，客户接触和服务的渠道由实体向虚拟转移；在信息处理方面，包括搜索引擎和即时通信的后台大数据处理能力的提升，使市场的信息不对称大大降低。同时，依托海量数据的深度挖掘，大大降低了客户网络行为分析、消费行为分析、消费心理分析的成本，降低了客户违约风险，提高了金融资源的配置效率。

三、技术为基础。互联网金融的发展离不开现代互联网技术的支持。比如，海量数据挖掘技术实现了客户的精准分析和风险控制；云计算技术实现了数据集中处理和安全存储；动态交互技术保障资金融通的即时完成；搜索引擎技术实现了对大量信息的有效过滤和查找；安全技术使隐私保护和交易支付顺利进行。

四、法制为保障。互联网金融的发展离不开个人信息保护、信用体系、电子签名、证书等体系建设，互联网金融涉及的支付技术、客户识别技术、身份验证技术等技术环节涉及公民权益甚至国家安全，这些都需要健全的法制体系作为保障。同时，互联网金融的发展对跨种类金融机构、跨市场金融活动、跨时空交易的统一协调监管也提出了更高要求。

三、结束语

互联网金融对传统金融机构的业务和功能产生极大的替代效应。一是第三方支付从入口处改变用户支付习惯，冲击银行传统汇款转账业务和增值业务。如支付宝、易宝支付、拉卡拉等可为客户提供收付款、转账汇款、票务代购、电费和保险代缴等结算和支付服务。参考文献

[1]冯军政，陈英英.P2P信贷平台：新型金融模式对商业银行的启示[J].新金融，2013

金融论文-互联网金融的运行模式分析 篇2

一、数据获取与统计变量描述

1. 数据获取

本文的所有分析和研究数据都来自“经济众筹网”,该网络从2013年建立以来,一直处于高速发展状态,已经逐步发展成为了国内影响力较大的创业众筹融资管理平台,经过长时间的数据信息收集,目前已经获得了近1900个项目融资信息,其中,成功融资的项目达到了630个,失败项目1270个。

2. 统计变量描述

首先,应该进行项目类别划分,大致可以划分为创造类、娱乐休闲类、收藏爱好类、动漫网游类、公益服务类、农业生产类等,总体可以划分为八个大的类别。第二,目标金额也就是常说的各类型项目的平均融资金额,金融融资管理平台在单一项目投入实践后都会设定相对应的融资金额目标,同时在规定的时间内,一旦出现实际融资数额与目标融资数额的明显差距,则说明项目开展失败,融资项目发起者会将全部融资资金退还给项目投资人;如果项目实际融资金额达到或则高于融资金额目标,就说明融资项目成功,融资项目发起者会获得全部融资资金。

二、实证分析

1. 项目融资完成度分析

通过项目众筹融资情况统计分析可以发现,现阶段的项目融资仅仅可以达到30.8%的成功率,失败项目的融资平均概率也仅仅维持在9.5%左右,只有大约10.2%的项目最终融资完成达到五分之一;分析项目融资成功的部分可以发现,84%以上的项目完成率控制在了100%~125%左右,有8.5%左右的项目能够达到目标融资金额的145%以上。通过研究还可以发现,大部分的融资成功项目资金转换周期固定,都可以在融资规定周期前后的5-10天内完成,如果融资周期为31天,有大约50%的资金来自前后4天内。

2. 质量信号对于项目选择的影响分析

在对众筹融资模式进行分析的过程中可以发现,项目的基本内容和项目信息、项目的开展准备情况以及项目的预期时间效果等内容,都需要项目发起人通过网络平台进行了解,项目实际投资者也需要以个人兴趣爱好为依据进行项目信号筛选,该种方式应用的主要优势在于可以实现信息收集成本降低,消除投资交易模式的时间与空间限制[1]。同时,在平台化发展过程中,不同质量差异的项目可以实现项目成本的有效控制,项目投资者也无法提升项目的考察效果,所有项目信息仅仅来自项目发起者发布的既定信息和主观描述,该种情况下,众筹融资管理模式需要更加关注项目网络化发展过程中,对项目投资行为产生的积极和消极影响的因素[2]。

3. 项目成果转化与回报分析

我国传统的融资管理项目会受到来自技术发展和政策变化的多方影响,所以项目的预期目标需要以此为依据进行不同程度的调整,但是产品融资管理模式正是因为关联到投资人群相关问题,同时融资交易关系的建立也主要以网络为基础,所以导致实际的项目协商难度不断增加,项目执行也存在较多困难[3]。个体以及小微企业是我国现阶段众筹融资的主要主体,所以实际的项目违约资金成本有限,项目设备和人才管理多个环节经验不足,该类问题都导致众筹项目目标完成存在一定的波动性。

三、结论与对策建议

1. 结论

第一,我国现阶段的众筹融资项目成功率较低,成功的项目融资有集中分布特点;第二,与传统融资管理模式进行对比分析可以发现,众筹模式下的项目选择明显区别于传统融资模式,众筹项目选择能否成功,会受到来自网络信号质量因素的严重影响。详细分析可以发现,项目投资人的选择受到来自项目信息的呈现效果、项目信息的反馈和更新速度多方面影响,如果融资项目的整体目标金额过大,融资回报周期过长,会对项目投资者的选择产生不利影响;第三,大部分的融资成功项目都实现了高效率的成果转化,同时也实现了资金退换率的有效降低。

2. 对策建议

应该在融资管理过程中扩大信息技术应用范围,对融资信息平台运行过程中存在的问题进行及时了解和反馈,制定合理应对。应该以网络大数据分析和新形式存储为基础,构建起信息数据分析系统,实现信息平台的信息反馈效率,完善相关激励和问责管理机制。还应该实现我国众筹配套条件的提升,建立完善金融服务体系,促进我国的众筹模式转型升级,健康进步。

综上所述,我国的主流众筹模式无论是模式运行现状还是模式运行特征,都涉及到了众筹项目选择、项目成果转化和项目机制分析三个主要方面。从数据获取与统计变量描述入手,通过相关实证分析,总结出合理对策建议。通过中国互联网金融众筹模式运行特征分析,发挥了理论对实践的指导和支持作用。

参考文献

[1]孙国茂.互联网金融:本质、现状与趋势[J].理论学刊,2015,(3):44-57.

[2]韩廷春,孙弢.互联网金融视域下众筹模式的风险与监管[J].理论探讨,2015,(5):84-88.

金融论文-互联网金融的运行模式分析 篇3

汽车后市场发展到今天，从洗车、保养、美容，到二手车交易、维修……每个领域都涌现出了无数的O2O创业者，但大量创业者一股热血涌入市场，失败者甚众。当然，在这股“互联网+”东风的吹拂下，还是涌现了不少优秀的汽车后市场创业团队，并且不断有新的游戏参与者加入。

1 C2C综合服务平台模式

与很多二手车交易平台一样，汽车后市场的C2C平台模式因直指用户痛点而广受欢迎。前不久，估值过亿且完成A轮融资的C2C汽车综合服务平台“我是车主”就得到了投资人与很多用户的认可，并逐渐受到业内外人士的关注。8月，“我是车主”迎来A+轮融资。这种C2C平台的模式凭什么能取得如此成绩？

首先，作为汽车综合服务平台，“我是车主”链接了车主和汽车服务人员（如车险从业人员、汽修技术员等），打破了传统的车主与商家模式，从车主——商家（老板）——技术服务人员，到车主——技术人员，整个过程更加开放透明，同时能让车主和技术服务人员双双受益：前者获得价格优惠，服务加倍的享受，后者工作自由收入更多。而“我是车主”采取的是竞价机制，车主可以在心仪价格自助选择购买车险，省去了车险购买中介环节，并节省了一定成本，同时还能通过平台代办服务功能享受更多的快捷便利服务。毕竟，对于车主来说，车险理赔、车辆年审等业务太过繁琐，交由代办服务专职人员代办服务也是一个不错的考虑。

其次，“我是车主”提供了新的“索赔”解决方法，尤其是很多车主面对保险公司的种种刁难，总会被怀疑骗保，受到各种条款的限制，甚至要默认定损金额与当初承诺的金额相差甚远的结果。

最后，车主直面保险公司的最大缺陷，在于即便已经确定可以获得赔偿，赔款到账也将遥遥无期。当“我是车主”把车主和专业的技术服务人员链接在一起之后，面对保险公司的不再是非专业的车主本人，而是专业的技术服务人员。受雇于车主之后，他们不仅能提供专业的技术支持，也不用兼顾保险公司的利益，而且在很多时候能利用自身丰富的从业经验，为车主争取合理、合法、合情的利益。

如此一来，“我是车主”将促进保险公司业务人员转型，把过去大量的展业时间和人力成本转化为为客户提供专职服务，彻底改变以往传统保险公司“重业务，轻服务”的经营方式，大大提升了客户满意度。且这些服务人员能够得到一份额外的收入，何乐而不为？可以预见的是，未来将诞生一大批专职为车主提供车险和车辆一体化服务的庞大服务群体。

不可否认，C2C的模式对于提升汽车保险业的服务水平具有非常积极的作用，但是，“我是车主”作为第三方服务平台，其未来的发展道路也面临着一定的挑战。

第一，服务的标准化问题。每个上门服务的保险人员所提供的服务水平不可避免地存在参差不齐的情况，给用户的体验也会千差万别，这其实也是很多上门服务平台共同面临的一个问题，作为第三方，想要为用户提供统一标准化的服务的确是一项挑战。

第二，如何加强平台对服务人员的监控问题。“我是车主”未来必须要对提供车险服务的第三方人员有更合理的监控，而这不仅仅是通过客户对服务的评价就能做到的，只有对上门服务人员具备更合理的监管，才能更好地提升用户体验。C2C模式的优势和挑战如图1所示。

2 汽车电商模式

以汽车之家、易车网为代表的媒体汽车电商平台纷纷通过与汽车金融公司合作率先推出了各种金融服务。汽车之家推出了分期购车，易车网则推出了买新车贷款、汽车保险、理财产品等。与此同时，各类二手车交易平台也开始布局互联网金融，比如通过金融切入二手车电商的平安好车、优信；人人车、车猫网刚完成融资，很快就会推出金融服务。

从用户需求的角度来看，作为新车和二手车的交易平台，通过线上购车的用户当中有相当一部分用户会有贷款的需求。尤其是一些经济实力并不是很强的年轻人，汽车贷款和分期付款对于他们来说需求性相当强。通过贷款、分期付，一方面能够拉动汽车的销售；另一方面也能够借此抢占整个汽车金融市场，推出各种汽车理财产品。此外，与保险公司合作推出汽车保险也是顺其自然，还能提升用户购车体验。

从流量入口的角度来看，易车网、汽车之家作为国内两大汽车媒体平台，聚集了大量的汽车爱好者，具有明显的入口优势。这些平台凭借着电商运营积累了大量忠实用户和有效数据，其中新车用户数据占比非常大，与他们合作的金融公司能够凭借专业的数据分析及线上风险评估工具，有效地将专车购车群体从平台庞大的数据库中筛选出来，为这类用户群体提供更便捷的购车服务。

从申请汽车贷款的速度和审核条件来看，这类平台往往都不会受到户籍限制，也无须不动产抵押，从申请到放款的速度会比较快，而且分期还款的时间也会比较长。过去，汽车金融在国内的发展速度一直比较缓慢，主要原因之一就是汽车贷款的审核速度慢，而且获准的门槛比较低、银行办理时间长。而这类平台所推出的互联网汽车金融对于很多消费者来说，大大提升了用户体验。

但是汽车电商推出汽车金融服务同样存在一定的不足：

第一，汽车电商平台虽然是采取跟其他汽车金融公司合作的方式，但仍然是一种B2C的方式，消费者的选择余地较小。而且电商平台的立场仍然会更倾向于金融公司，而不是消费者，这免不了会造成用户服务体验的不足。

第二，汽车放贷的坏账率相对来说比较高，电商平台自身并不具备风险掌控能力，完全依赖于与其合作的公司，一旦坏账率过高，对于电商平台而言也会存在一定的风险。汽车电商模式的优势和挑战可以用图2来简单归纳。

3 汽车厂商模式

金融论文-互联网金融的运行模式分析 篇4

【摘要】2013年被称为互联网金融元年。云计算、大数据、移动支付等新一代信息通讯技术风起云涌，余额宝、网贷平台等基于互联网平台的新型机构正在迅速崛起，互联网、第三方支付、基金公司等企业的强强联合对商业银行的传统运营模式产生了较大的影响。在互联网金融的挑战面前，商业银行应何从应对？本文通过分析互联网金融的发展现状与特点、信息技术特点、存在的风险与分析，提出传统商业银行应对互联网金融发展挑战的措施。

【关键词】银行 互联网金融 模式 金融信息技术

一、互联网金融业务发展现状与特点

（一）互联网金融发展现状

近年来，随着互联网、云计算等技术的蓬勃发展，国内互联网金融领域的创新层出不穷。

各大互联网巨头推出的互联网理财业务表现尤为抢眼。2013年6月，阿里金融在国内首次推出“余额宝”服务，通过在支付宝系统内置基金支付系统，支持支付宝用户将沉淀资金直接购买货币市场基金，该产品实际上是支付宝和天弘基金合作推出的天弘增利宝货币基金T+0产品，主要投资于投资国债、银行存单等安全性较高的货币市场金融工具。该产品推出以来，或得了市场的热烈追捧，被戏称为“?潘坷聿粕衿鳌保?截止今年1季度，“余额宝”规模已突破5400亿，用户数超过1亿。自阿里金融推出“余额宝”后，其他互联网企业紧跟其后，陆续推出了百度“百发”、苏宁“零钱宝”、微信“理财通”等类似产品，这些产品的出现使得互联网理财渐成气候。

P2P及众筹等网贷模式在2011年进入了快速发展期，至2013年底已有523家网贷平台，同比增长253.4%，2013年全年的成交规模达897.1亿元，同比增长292.4%，年化收益率为25.06%。网贷平台主要集中在东部沿海民间借贷发达的地区，仅广东、浙江、山东三省就占据了50%。拍拍贷、人人贷、陆金所、宜人贷等一大批网贷平台存在。

（二）互联网金融发展现状的特点

以“余额宝”为代表的互联网金融业务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新，与传统银行的储蓄存款、理财和代理基金等相比，具备投资门槛低、收益较高、流动性强等特点。一是投资金额较低。二是预期收益率较高。据统计，余额宝90%以上的资金投向为银行协议存款。在国内银行间流动性趋紧的情况下，资金价格处于高位，协议存款的利率也相对较高，导致余额宝的收益率水平远高于同期国内储蓄存款利率。三是流动性较好。目前，余额宝采用的T+0赎回到账的方式，比传统的货币基金和银行理财金到账时间更短，流动性也较好。

P2P面向的是有资金需求而又无法从银行渠道获取的企业和个人，资金主要用于生产或消费，针对有一定经济能力的客户。而众筹偏向于原始投资的模式，发起人提供有吸引力的投资项目来筹资，回报主要以产品为主。网贷平台为有资金需求的小微企业和个人提供了便捷的途径，能够满足短时期的需求，而在超高的利润吸引下，更高的风险随着而来，仅2013年就有75家平台发生了风险事件，随着行业洗牌及监管部门的积极参与及调研，逐步在规范化网贷平台。

二、互联网金融的信息技术特点

互联网技术的革新，使得在不增加大幅成本的情况下提供对大业务量吞吐处理的有效保障。以国内技术架构优秀的阿里金融为例，主要有三方面的革新支持。

一是基于X86服务器集群和开源软件搭建技术设施。阿里金融真正做到了“去IOE化”（IOE是业内的垄断，即IBM的小型机系统垄断，Oracle的数据库系统垄断，EMC的存储设备垄断，打破垄断，从成本费用较低和信息安全方面将得到全面提升），以分布式架构与开源软件的结合应用为特征，每个数据中心动辄部署上万台、几十万台X86服务器，进行动态资源调度，开源操作系统Linux、开源web服务器Apache、开源数据库MySQL、开源脚本语言Php/Perl等待。

二是基于场景的需求分析和应用开发。阿里金融的开发原则可总结为：SOA服务化，所有系统采取服务化模式，系统之间进行必要的分拆和隔离，通过服务调用和消息通知的方式进行协同。

三是自动化部署和运维体系。阿里金融开发了一套资产信息采集程序和采集流程，将服务器、网络设备、存储等资产信息，采集到数据库中。以自动化采集为核心的资产管理体系，主动监控确保资源池一致性，杜绝人为的操作错误。

三、互联网金融存在的风险与分析

互联网金融在吸收众多的小资金，快速汇聚形成了数个大资金池方面有着得天独厚的优势。与此同时，现阶段的互联网金融也存在着不可小觑的运作风险，主要表现在四各方面。

一是互联网金融存在迭代风险。金融行业和互联网行业自身都是高风险行业。作为二者的融合与创新的互联网金融，其风险远比单个行业的经营风险高，可谓是风险迭代。此外，互联网金融中普遍存在着跨业经营，非传统金融行业进入到金融领域，对金融风险和管控存在认识不足和能力不够的问题。以阿里的风控体系为例，淘宝和天猫拥有别人不可企及的交易数据优势，在大数据的基础上进行风险分析及控制似乎可行，然而，仅以交易数据的概率分析来进行风险控制，准确度将大打折扣，商业银行的一系列规章制度及风控措施的背后都是众多沉痛教训的积淀。

二是互联网金融存在监管风险。互联网金融创新太快，相应的监管机制却远未跟上。互联网金融的创新模式还是延续互联网公司的机制，先做大，吸引风投，再优化，沉淀，繁荣。而作为这些模式，本身是服务性质，且是对资金、货币的融通服务，而不是以前简单的信息服务，一旦形成虚假、违约交易，其后果都是很严重的。而监管机构人行目前的态势是支持，观望，行业自律先行，而刚刚成立的互联网金融协会又能有多大的制约作用呢？所以监管几乎为零，随着后续央行及银监的监管力度加强，金融业务需经过多次起伏才会进行健康发展的快车道。

三是互联网金融存在信用风险。现阶段，整个社会信用环境贫缺，产业发展环境不完善。社会诚信体系是互联网金融的心脏，而当前我国尚未建立完善的金融征信体系。网络贷款的最大特点是抛弃了传统银行贷款以抵押为主要特点的风险控制手段，将网络信用度作为贷款的主要参考标准之一，从而使客户不单纯依靠固定资产、企业担保等来突破贷款的参考标准，实现进一步业务的发展。人们对信用度获取的无奈及对风险教育不足也就给予众多公司或者个人利用虚拟网络环境来进行非法交易，旺旺贷，投资传奇等诈骗跑路就是一个极端例子。而2013年至今已经有跑路或者经营不善倒闭的网贷平台就超过了100家，其中给投资者的损失就不言而喻了。

四是互联网金融存在市场风险。当前，我国金融行业发展不充分，金融业开放度不够。金融牌照严格管制、行业垄断明显、利率市场化进程缓慢、存款保险制度缺失、多层次金融监管体系尚未建立等。金融市场环境不完善给互联网金融带来机会的同时也带来了诸多不确定性。

四、商业银行面对互联网金融挑战的应对措施

（一）互联网金融带给传统商业银行的挑战

与作为金融主体的传统商业银行相比，互联网金融企业的优势主要体现在极其低廉的成本优势上。互联网金融对大量、小额、分散的小微贷人工辨别款具备低成本的优势，但是对于大额个性化的金融产品却力不从心。举一个简单的例子，一百笔五十万的信贷业务，如果采取人工逐笔审核的难度是远高于审核一笔五千万的信贷业务的，所以前者可能适合用互联网的方式进行共性化的审核标准，而后者则适合采取人工审核，因为收益远高于成本，并且可以进行针对性的分行管控及个性化的服务，这是前者很难提供的。所以，互联网金融可能更适合在小微企业层面融资发挥既定的优势。也正因为如此，互联网金融要改变商业银行信贷业务的总体方向的可能性不大。

在中央政策层面，发布了一系列有利于互联网金融发展的小微贷措施，国务院于13年8月发布了支持小微企业发展的实施意见，明确指出“小微企业是国民经济发展的生力军，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众需求等方面，发挥着极为重要的作用。加强小微企业金融服务，是金融支持实体经济和稳定就业、鼓励创业的重要内容，事关经济社会发展全局，具有十分重要的战略意义”。央行于今年4月25日和6月16日两个月时间内两次定向降低存款准备金率，这说明国家从政策层面对扶持“三农”和小微企业的决心和力度。

（二）商业银行的应对措施

面对市场的趋势，政策层面倒逼商业银行改革的导向，商业银行唯有转变思路，化挑战为机遇，利用互联网技术的成本优势，承担好传统角色的同时找到新的利润增长点。

面对国家的政策导向及互联网金融的新形势，工、农、中、交等多家商业银行进行了的总行架构改革，做出有利于互联网金融态势的举措。农总行将原来的“四部五中心”调整为“三部六中心”，撤并重组5个一级部、8个二级部，增设了4个一级部，改建农村产业与城镇化金融部、新建小微企业金融部、网络金融部等新兴业务部门，重构了产品研发体制，搭建起大后台运营体系，突出“三农”，小微贷及互联网金融的职能级别，并将互联网金融上升到全行战略层面统筹谋划，增设互联网金融推进办公室，直接向业务总监和分管行长汇报，承担互联网金融的统筹规划，做好基于大数据的互联网金融服务、产品及运营模式的创新，研究大数据支撑的新型金融业态发展趋势，为客户提供不同于传统业务的产品和服务。基于新的组织架构，可以从以下四点进行改进。

一是优化信息技术平台。面对互联网技术的发展，我行需要做到科技先行。为满足云计算及大数据分析的需求，逐步实现“去IOE化”，这在全行范围内必将带来投入成本的大幅减低。同时需要整合业务系统的数据接口，去除业务系统之间的数据壁垒，为组建数据仓库作提供必要条件，并最终可进行用户数据的挖掘分析，充分发掘用户的金融习惯和金融需求。

二是拓展智慧型经营模式。过去，银行业一味求大求全、单纯扩张规模、拼抢资源、扎堆设立网点的粗放式经营模式导致银行同业间的恶性竞争。在当前互联网金融迅速发展的情况下，银行业不仅要在客户基础、网点服务等传统领域提升能力，更要寻求差异化竞争优势，走特色化经营道路，大力发展绿色金融、科技信贷、小微企业贷款等，降低产品和服务的可替代性，以智慧型经营模式提升软实力。

三是搭建多样化金融服务平台。搭建符合互联网金融用户多样化需求的金融服务平台，吸引客户更多潜在用户融入商业银行的服务体系。商业银行在面对互联网企业的金融竞争时，本身已经有很好的触网过程的，我行的网上银行、手机银行等电子渠道交易数占比已经超过60%，而随着我K令系统的推广使用，使得网银平台及手机银行平台融合通用成为可能，以我行在省域的优势占比及现有的庞大用户群，以及多年客户管理方面积累的经验为基础，强调客户为中心，强化用户的体验度，搭建多样化的金融服务平台，既能为“三农”及小微企业贷款提供服务，同时也能为金融理财产品的营销提供渠道。

四是整合优势资源，引入符合自身利益的战略伙伴。电商、网络企业、第三方支付平台以及社交网络，不仅是商业银行的竞争对手，也可以是商业银行的盟友，只要合作得当，发挥各自优势，在合作中形成互联网金融新模式。在合作中由非金融企业发掘及笼络客户群的金融需求，而由商业银行来进行风险控制及金融服务，推进信用卡积分的利用模式，均可增加客户对商业银行的黏性。如北京分行与北京雅酷时空信息交换技术有限公司开展B2C（含贷记卡）业务合作，浙江分行与浙江银付通信息科技有限公司开展预付卡受理业务合作等，只要合作得当，可以达到合作共赢。

五、结束语

互联网金融的蓬勃发展，为筹资困难而又有资金需求的小微企业及个人等用户提供了新的途径，能够形成商业银行的有效补充。同时也能促进商业银行的改革，调整自身结构，利用互联网金融的有利条件来进行数据整合、业务流程的优化、整合优势资源，在互联网金融大潮中找到新的利润增长点。

参考文献

金融论文-互联网金融的运行模式分析 篇5

摘要：互联网金融不仅包括互联网信息技术的金融创新，也涵盖了传统金融的互联网化。近年来，互联网金融的兴起对传统银行的经营造成了巨大冲击，文章通过分析互联网金融的本质和特点，结合我国商业银行发展实际，文章从理论和现实两个角度进行了论述，建议传统商业银行在互联网金融的背景下转变思维，发挥内外部优势，打造金融服务生态圈，有针对性地扬弃。

关键词：互联网金融;传统银行;冲击;创新

一、引言及文献综述

在互联网金融蓬勃发展的时代背景下，商业银行的既有资源和市场份额被互联网企业不断蚕食，其经营模式遭遇到严峻的考验。面对挑战，传统商业银行不得不努力寻求一条改革创新之路，而“互联网+金融”就是未来银行变革的方向。所谓“互联网+”，概括来说就是“互联网+各个传统行业”，但这并非简单的相加，其本质是利用互联网平台和信息通信技术，令互联网与传统行业深度融合，创造出新的发展模式。互联网金融是传统金融机构和互联网企业利用互联网和信息通信技术实现资金支付、融通，以及提供投融资信息中介服务的新型金融业务模式，是传统金融行业与互联网精神融合的新领域。一般认为，广义概念的互联网金融既包括非金融机构通过互联网对金融的渗透，也包括金融机构业务的互联网化，为便于分析和说明问题，以下所论述的互联网金融特指前者。对互联网金融的理解，国内存在着不同的观点。谢平、邹传伟认为，“互联网金融模式”即“去中介化”，该模式是区别于直接融资和间接融资的第三种金融模式。利用互联网平台，资金可以脱离金融中介机构实现融通，这不仅使信息搜寻成本降低，而且大大降低了信息不对称引发的违约风险。人大财经委副主任吴晓灵()认为，互联网金融的本质仍然是金融，传统金融不会受到互联网金融太大的影响，最大的影响只体现在商业银行的经营理念上。无论如何，互联网企业的快速发展以及对金融领域的不断渗透已是不争的事实，然而互联网金融在给传统商业银行带来巨大冲击和影响的同时，也为银行的转型提供了另外一种发展思路。屈波等(2015)运用SWOT分析法，分析了传统商业银行在互联网金融时代背景下面临的机会、竞争和挑战，从内外两个方面，为传统商业银行应对互联网金融的冲击提供战略选择。郝身永、陈辉(2015)认为互联网金融对银行的传统业务产生了一定冲击，但由于互联网金融模式本身的优势，未来互联网金融与银行的良性竞争、合作与融合能够产生双赢的效果。孙杰、贺晨(2015)分析了传统银行和互联网金融之间的融合路径和改进方向，提出在大数据背景下银行业成功转型的思路。王海军等(2014)认为互联网金融挑战了传统金融中介理论的两大基石———“交易成本”和“信息不对称”，互联网金融对于金融民主化、金融脱媒、内生金融以及中小微企业的发展将产生深远的影响。丁杰(2015)在互联网金融与普惠金融内在耦合性分析的基础上，提出需要在大数据利用和金融创新等方面引导互联网金融走向普惠金融之路。基于上述不同观点，本文分析后认为，互联网金融的本质仍是金融，它没有形成新的金融形态，也不存在“去中介化”，互联网只是一种渠道和工具，但不可否认的是，互联网金融确实对传统银行业务经营产生了深远的影响。本文立足互联网金融的大背景，从理论和现实两方面来探讨传统银行该如何转型。

二、互联网金融发展的理论基础

1.互联网金融的主要模式。被称之为“互联网金融元年”，互联网金融自此进入高速发展期，创新层出不穷，模式多种多样。互联网金融的主要模式可概括为以下几种：一是以支付宝、财付通等为代表的第三方支付，主要为支付、结算、转账服务;二是以余额宝等为代表的货币市场基金，为大众提供了投资理财的.新渠道;三是以拍拍贷、宜信、陆金所等为代表的P2P网贷平台，在网络平台上实现借贷双方在数量、利率、期限上的匹配和交易;四是以天使汇等为代表的众筹融资，通过搭建网络平台募集项目资金。

2.互联网金融发展的理论基础。关于互联网金融发展的理论有很多，本文列举了一些具有代表性和前瞻性的理论，通过研究这些理论可以为传统银行转型提供依据。

(1)长尾效应。长尾效应是指那些数量巨大、种类繁多的零散产品或服务，其中很大一部分得不到足够重视，然而这些产品或服务的市场份额总和却可能超过主流产品。长尾理论强调降低协同成本和增加产品种类，适用于说明传统经济学未能充分解释的互联网金融现象。互联网金融正处于金融产业的长尾之上，本着金融平等性、便捷性、开放性的原则，催生出一系列普惠金融产品和服务，增加了小额资金的投资机会，以及几乎“零门槛”的投资成本，从而吸引了大量具有碎片化尾部需求的客户，探索出一条信贷配给的新路径。

(2)信息不对称理论。一般来讲，信息不对称会引发“逆向选择”和“道德风险”，这提高了社会的信用成本，降低了金融运作效率。互联网金融与传统金融最大的区别就在于信息处理方面，凭借强大的平台体系和信息处理优势，互联网金融企业通过电商平台和社交平台多年来数以亿计的交易信息和记录，形成种类繁多、更新频繁的数据库，通过导入信用评估模型，引入交叉检验技术，对贷前、贷中、贷后过程形成连续、动态的信息序列，以接近于零的边际成本给违约概率、风险预警、远程监测等提供了可能，减少了机会主义行为倾向。

(3)金融中介理论。该理论视互联网为一种新型金融中介，一方面互联网作为载体，配置资源的效率超过了传统金融中介，大大降低了交易成本;另一方面，互联网金融降低了投融资门槛，使许多金融产品和服务的交易简化，给更多有小额、零碎金融需求的大众带来了参与金融市场的机会。互联网金融令资金供需双方绕开市场和传统金融机构，直接在网络上进行信息传递和交易，信息更加透明，定价也更加合理。

(4)规模经济和范围经济。规模经济和范围经济是产业经济学中两大重要概念。规模经济分为两类：供给方规模经济和需求方规模经济。供给方规模经济指供给方内部成本随着经营规模的不断扩大而下降，需求方规模经济指需求方所获得产品和服务的价值随着规模的扩大而上升;范围经济则是指同一供给方所生产的产品种类越多，其边际成本反而会不断降低。互联网金融把信息和技术作为首要要素，打破了传统经济学中边际报酬递减、边际成本递增的经济规律，表现出明显的规模经济效应和范围经济效应。

三、互联网金融给传统银行带来的冲击与机遇

1.互联网金融对传统银行的冲击。互联网金融能否取代传统金融还是未知数，目前来看，无论从机构的规模、数量、交易量，还是产品定价和风控管理方面，在全球金融体系中互联网金融所占的比重还很小，并不足以动摇传统金融机构的主体地位。然而，互联网金融的飞速发展也确实给传统银行的运营带来了诸多影响。商业银行是吸收存款、发放贷款以及办理支付结算等业务的企业法人，互联网金融对传统银行业务的冲击可以从存款、贷款和支付结算等中间业务三个方面去分析：

(1)存款方面，主要是以余额宝等直销基金对银行存款业务的冲击。截止9月底，余额宝的资金规模已达到5348.9亿元，天弘基金也因此一跃成为国内最大、全球第四大的货币市场基金。余额宝的出现，使商业银行的部分活期和定期存款“搬家”，20以来国有银行和全国性中小银行的存款增幅已经放缓，可见互联网金融对传统银行的确产生了一定的冲击。然而互联网金融的冲击力度有限，虽然这类货币基金的规模在不断膨胀，但其主要投向依然是银行协议存款、委托贷款等，互联网金融对银行存款的冲击更多的是结构性冲击。

(2)贷款方面，主要是P2P网贷、众筹和网络小额贷款对传统银行贷款业务产生的影响。网络融资规模的快速增长主要依托于网络交易数据，网络贷款平台运用大数据技术升级风险预警和识别技术，极大提高了小额信用贷款的放款能力，其主要服务对象集中在那些资金需求规模不大、对资金需求比较迫切、还款方式灵活的客户。通过对比2014年上半年和下半年的数据，无论是国有商业银行还是全国性中小股份制银行，其贷款的同比增速都呈现下降趋势，尤其是短期贷款(一年期以下)增速下降明显，网络贷款对传统银行贷款方面的冲击直接表现在短期贷款方面。

(3)中间业务方面，支付结算功能是金融体系的基础性功能，互联网金融兴起后，第三方支付对传统银行的柜面和网上银行支付业务起到了明显的替代作用。第三方支付平台支持绝大部分银行账户之间的转账，且不产生额外交易费用，而传统银行通过柜面或网上银行进行跨行或跨地区转账时，通常需要支付一定的手续费。我国银行中间业务收入比重偏低，具有很大的拓展空间，互联网支付目前还主要限于零售支付领域，大额支付、票据支付、外币支付、金融市场资金清算等仍难与传统银行形成有效竞争。

2.传统银行在互联网金融形势下的机遇。

(1)传统优势。商业银行经历长久的发展，已经积累了丰富的经验和稳定的客户群体，仍然是现代金融体系的主体。银行传统业务的优势主要集中在以下几个方面：一是网点优势，传统银行具有广泛的网点和完善的基础设施，这些仍是稳定客户资源的基础;二是管理优势，传统银行业在资产负债管理、资本补充能力、流动性管理等多方面的能力是互联网企业无法比拟的;三是风控优势，由于多年的技术积累，银行的风险控制体系比较完备，网络IT系统也更稳定成熟。互联网企业秉承创新理念，以追求业绩为主要目标，对网络安全技术投入积极性不高。

(2)经营弊端。互联网金融企业的高效运营，恰恰暴露出传统银行的弊端。互联网金融公司的优势在于注重客户体验、关注客户需求、创新限制少，而传统银行受制于法律、规章制度的约束，经营相对保守。比如，排队时间长、业务流程繁琐、效率低下，金融产品缺少特色，对客户群体区分明显，大量的客户信息和交易数据未能够充分开发和利用等。在“创新、开放、平等、协作、普惠”的互联网精神冲击下，传统银行必须转变思维，学会扬弃，适应时代潮流。

(3)潜在的机会。科技是第一生产力，知识和技术是推动现代经济发展的最重要因素。互联网金融目前无法颠覆传统金融，但金融机构拥抱互联网已是必然。互联网金融的快速发展在一定程度上倒逼传统银行经营模式的改革与升级，开阔了银行未来发展的思路和空间。互联网金融为传统银行提供了潜在的机会，一方面，互联网企业之所以迅速崛起的主要原因是有效运用了互联网渠道和工具，那么对于银行来说，也可以抓住互联网这个平台，将传统业务与互联网充分融合，拓展客户群体和产品销售渠道。另一方面，缺乏合理有效的监管是互联网公司兴盛的一个重要原因，它们可以游离于法律制度监管之外，去做传统银行想做而又不敢去做的事情。互联网金融成长的不确定性和未来监管制度体系的完善，反倒为传统银行提供了赶超机会，在现有金融制度框架下传统银行提供的产品和服务相对更具有稳定性和可持续性。

四、对传统银行转型的策略建议

1.转变传统经营观念，引入互联网精神和思维。互联网金融利用信息和技术创新使投融资门槛降低，将客户群体定位于社会大众，长尾效应明显，金融的普惠性得到彰显。这部分少量的需求在需求曲线长长的尾巴上，虽然单个个体的规模不大，但数量累加后的市场规模将超出想象。在“互联网+”的政策推动下，在利率市场化大潮的背景下，国家信用为银行提供隐形担保、银行不会破产的观念必须要淡化。互联网精神的实质是创新、开放、平等、协作、普惠，银行等金融机构必须转变以往保守经营的观念，重视中小客户群体的贡献度，向用户长期得不到满足的小额借贷、便捷支付、稳健理财等需求靠拢，通过贴近客户需求、注重客户体验，充分挖掘现有庞大的数据库资源，以竞争和学习的态度去迎合互联网金融时代的到来。

2.发挥传统内部优势，抓住“互联网+”政策机遇。一是发挥资金优势，扩大经营范围。对于经营良好的商业银行，可以积极开展互联网金融新业务，逐步向电子商务、移动支付、互联网理财等领域加速业务渗透;二是完善数据库，充分利用大数据对征信和风险信息加强管理，引入数据化管控模型，有效筛选客户、衡量风险、指导产品定价;三是创新服务模式，提供多元化、全渠道的一站式服务。在大数据应用、云计算、移动支付、社交媒体等创新技术引领下，将传统银行的网点打造成为“智慧银行”，实现基础金融产品与互联网有效对接，提供多渠道的销售、个性化的服务，视客户体验为常态，合理推出创新性金融产品和服务，提高服务效率和客户满意度。

3.建立银行金融服务平台，打造金融生态圈。商业银行应充分利用互联网的便捷性、高效性、实时性和普惠性，打造以客户为中心的经营模式，与互联网企业保持竞争与合作的关系。与微信、微博等社交媒体开展互利合作，在这些社交平台加载特色金融产品和服务，根据客户消费需求，开发更多的个性化产品。与淘宝、京东等电商合作，建立自己的生活超市和积分商城，丰富和吸引更多的客户群体。与银联和第三方支付公司合作，向零售银行转型，丰富支付结算渠道，通过优质的服务和客户体验，多渠道的回笼资金。利用银行特有的信息优势推出类P2P投融资服务，凭借多年的信贷管理经验并充分利用大数据技术，将小额信贷业务由线下转至线上，服务更多的中小微企业，提高信贷资金的配置效率。

五、结束语

互联网金融的兴起对传统商业银行经营形成了挑战，同时也是当前“普惠金融”政策的最佳实现路径。互联网金融能否颠覆传统银行还尚需观察，但不可否认，互联网金融模式打破了传统金融运行的格局，突破了经济和社会资源时间和空间的限制，有效地整合和优化了资源配置，大大降低了交易成本，长尾经济和规模效应显著，互联网金融对传统银行来说具有积极的借鉴意义。作为传统银行，在一个秉承创新、颠覆、普惠的年代，若不及早认识和实践新事物，可能就将承受巨大的损失。但是，互联网金融仍处于起步发展阶段，在弥补传统金融的不足、促进实体经济发展方面其作用还没有得到充分发挥，同时，互联网金融发展存在着先天缺陷与不足，互联网金融监管不断完善，可以说互联网金融规范发展的时代即将开启。传统银行应视互联网金融为一把“双刃剑”，既不过分夸大互联网金融的作用，又能看清它的可利用借鉴之处，有针对性地进行“扬弃”，抓住机会完成超越。

参考文献：

[1]丁杰.互联网金融与普惠金融的理论及现实悖论[J].财经科学，2015，(6).

[2]郝身永，陈辉.互联网金融对传统商业银行的短期冲击和深远影响[J].上海行政学院学报，2015，(2).

[3]屈波，王玉晨，杨运森，等.互联网金融冲击下传统商业银行的应对策略研究———基于SWOT分析方法[J].西部金融，2015，(1).

[4]孙杰，贺晨.大数据时代的互联网金融创新及传统银行转型[J].财经科学，2015，(1).

[5]王海军，王念，戴冠.普惠金融背景的互联网金融[J].上海金融学院学报，2014，(4).

[6]汪炜，郑扬扬.互联网金融发展的经济学理论基础[J].经济问题探索，2015，(6).

[7]吴晓灵.如何监管网络金融[J].资本市场，2014，(6)：10-10.

[8]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，(12).

金融论文-互联网金融的运行模式分析 篇6

摘要：由于现代信息和互联网技术的飞速发展，主要是云计算、大数据和移动互联网等科技的使用，使人们在时空间的距离进一步缩短，全新的金融生态环境已经形成，同时，借用互联网技术还可以对零散时间、信息和资金等零碎资源进行整合利用，以此作为有关金融服务机构利润增长新的开发源。另一方面，伴随着互联网金融的融合，传统金融行业受到前所未有的挑战与机遇。而此对证券行业的推广开辟了新的路径。

关键词：互联网；金融融合；证券行业

自从2012年以来，证券、银行以及保险等金融行业均被互联网金融模式所隐藏的巨大潜能以及发展前景所吸引，因此都积极在各自的业务开展中引进了互联网金融模式。然而，互联网金融带来利好的背后却暗藏着多种风险隐患。由于互联网金融还处在初期的发展阶段，其中存在的虚拟化和跨区域化等特点，给互联网金融的正常开展增加了风险，同时也提高了监管以及风控的难度。从互联网金融也能发现证券行业在内控方面存在的不足。

一、互联网金融的发展对证券行业产生的积极意义 1.帮助证券行业超越银行等金融机构的发展

在最近十年中，不同的金融业态在结构占比中出现了剧烈的变动，其中的商业银行发展最快，资产规模在以每年30%的速度飞速攀升，在十年前还只有20亿的家当，而如今已经发展到130亿，其在金融业中已经占到最大的份额。然后再观察证券业，其在这10年中将大部分时间浪费在了综合治理和规范经营方面。与其他金融行业相比，证券业的发展明显落后了。恰逢互联网金融带来了巨大的历史机遇，证券行业应把握这个难得的发展机遇，通过对互联网金融的全面分析，然后科学的利用互联网金融这条大船将证券行业带向高速发展的轨道。2.方便证券市场开户模式的更新，促进投资规模的扩大

自从证券市场建立以来，一直沿用网点形式进行交易，客户开户均需要在现场完成，从而在很大程度上降低了投资的规模，消弱了其在激烈的竞争环境中的竞争优势，而互联网金融最大的优势就是具有网上开户和手机开户等较为先进的开户模式，从而极大的方便了投资者办理开户手续，消除了营业网点开户模式的限制，促进了投资规模的不断壮大。3.方便证券公司的客户服务模式的更新，提高行业的服务质量，扩大服务范围

证券公司的客户通常由各自的客户经理参与后期的后续服务，但由于近年来券商间的竞争不断加剧，此就迫使相关的服务需要在一定程度上进行升级，从而使有关的客户服务呼叫中心相继诞生。但受到互联网金融不断发展的影响，加之我国股民不断向年轻化态势发展，由此可见，客户服务中心已经无法实现对所有客户全面服务的目的，所以，打造网上客户服务体系，实现对券商所有服务的标准化程度，且让其搬上网络。另一方面，网络服务不但在时间上还是在空间上均有较大的优势，网络服务超越了固定服务网点的服务范围，实现了全天候服务。

4.能够促进从业人员素质的提升，继而带动整个行业服务水平的提升

伴随着公司对服务质量的严格要求，之后，必将会对从业人员的素质制定出更高的要求标准，从而使行业的服务水平全面提高。

5.方便了券商产品销售方式的革新，加快网上金融超市的形成

在当前，券商的资管产品已经从较为单一的高风险和高回报的股票形式，转变为中风险和中回报的债券形式，同时还产生了风险和收益都很低的预期类产品，从而使产品形式不断丰富。另外，由于互联网金融的发展，使券商的销售渠道进一步拓宽，加之券商在网上金融超市的开通，更加方便了客户自由进行选择各自需要的投资产品。

二、证券行业受到互联网金融融合的影响 1.互联网中介具有的作用

金融中介的作用：其一，具有经济实力和技术实力的金融中介可大幅度节省资金融通过程中的交易成本；其二，金融中介具有的较为专业的信息处理能力，可有效避免投资者与融资者间出现的信息不对称问题，从而造成逆向选择以及道德风险的不良后果。金融中介最基本的两大功能就是媒介资本和媒介信息。2.证券行业受到互联网金融的现实影响

互联网金融最大的优势就是：擅长于对各类媒介信息和媒介资本等的处理，而互联网金融和证券行业的有效结合，能够较大程度上避免交易双方信息的错配现象，而若资金错配或期限错配时，分担风险的成本极低，证券机构承担的资本中介任务会不断弱化。互联网金融可使股票等的发行、投资理财以及交易等活动均能在网上完成，如谷歌的上市发行就是典型的例子。互联网金融平台就像一个完整的交易市场，其能够为资金提供和需求的双方实时提供交易信息以及场所，而且还可以最大程度的避免交易过程信息不对称现象，节省交易成本，交易双方的信息对对方来说是公开的。可以断定，未来的证券行业在投资和融资过程中，其自身充当的资金中介身份将被取消，取而代之的是借助互联网形成较为直接的互联网融资市场，即互联网金融模式，P2P就是这种金融新模式的主要代表。该种金融模式在借贷环节中，网络平台担任着中介的角色，借贷双方均可在网络平台上自由发布有关信息，且自由选择项目，而借贷双方是不需要在线下进行接触的，当然也不会需要抵押和担保的。作为平台公司可有偿为交易双方提供咨询、评估以及协议管理等服务。

三、在互联网金融融合模式下的证券行业需如何应对 1.培训证券行业的员工，促进其职业素质的提升

重视对证券公司从业人员专业知识培养是强化证券公司互联网金融内控体制的有效措施，作为一个金融机构，若没有高素质的业务人员，则其所具有的内控机制就无法发挥作用。证券行业只有利用对在岗职工进行岗前培训以及在岗培训，使所有员工熟悉互联网金融中隐藏的风险隐患，从而保证证券行业互联网的稳定发展。

2.对经营的安全运行机制进行完善，从而保证业务的顺利开展

强化计算机网络安全机制对证券行业来说具有较为重要的意义，通过建造大型业务数据，不但要防范金融产品自身风险，而且对互联网金融所固有的风险也要防范，同时还要防范两者结合之后而形成的性风险，具体措施如：建设针对业务信息的分析管理系统、金融网络风险的检测和预警系统，完善互联网金融平台的风险评估制度以及预警体系，强化对业务经营方面的管理以及风险防控的力度，当互联网金融出现部分风险暴露时，应及时进行纠正，从而避免区域性或系统性的互联网金融风险爆发。

3.加强互联网技术革新，寻求新的互联网发展模式

证券行业利用互联网金融这种全新的形式，不但能够完善证券公司现有的传统业务，传统模式通过和互联网结合，使得原有交易模式得到创新。从另一方面来看，互联网金融给证券行业的发展制造了一条全新的路径，同时提供了强大的技术以及交易支持，因此，互联网与金融的结合必将为证券行业的发展产生强大的推动作用。

4.完善内部控制制度，形成良好的金融市场环境

随着互联网金融的持续发展，金融业务的开展与内部风险管理必须严格进行规范。证券行业在制定内部控制制度时必须切合实际，要客观的评估互联网金融对业务潜在的风险威胁，从而严格控制互联网金融对业务开展造成的影响，使证券行业在互联网金融发展中有一个较为良好的环境。在当前互联网金融持续发展的形式下，强化互联网金融运行的内部控制系统具有十分重要的意义，通过建立一整套能够满足互联网金融持续发展的内部控制系统，使证券行业利用互联网金融这条道路得到不断发展。

四、结束语

供应链金融及运行模式分析 篇7

在产业经济快速发展的促进下,我国中小企业的数量急剧增加,截至2010年9月已达到全国工业企业总数的99%,但其中的80%以上无法从银行获得贷款,发达国家中小企业贷款满足率为82.8%,发展中国家中小企业贷款满足率为78.1%.我国中小企业“融资难”已成为一个长期存在并影响国家产业经济发展的重要问题。产生“融资难”的原因主要有以下三个方面:一是银行市场结构的垄断特征、所有制歧视、企业规模歧视及外部环境发展滞后等因素的影响。二是由于我国中小企业适于银行抵押的不动产数量少,在生产过程中存货及原材料等又占用着大量的流动资金,此现象在季节性、周期性等特征明显的企业尤为突出;同时我国银行业的分业经营制度不允许银行经营仓储业务,加之银行缺乏产品评估、仓储管理、商品拍卖等专业知识,使银行将企业动产质押贷款业务拒之于千里之外。

一、供应链金融发展背景

随着市场竞争的激烈化程度日益加深,使得企业间的竞争已演变成供应链之间的竞争,我国中小企业在整个供应链中扮演着十分重要的不可或缺的角色,为了加强整体供应链的强度,提高中小企业对整体供应链的贡献,新兴的金融资金运作模式——供应链金融在信贷企业和物流企业中诞生和发展起来。

1、国际供应链金融的发展现状:

A、截止到2008年,全球最大的50家银行中,有46家向企业提供供应链融资服务,剩下的4家也在积极筹划开办该项业务。

B、通过供应链金融解决方案配合下收款方式的改进、库存盘活和延期支付,美国最大的1000家企业在2005年减少了720亿美元的流动资金需求。

C、2007年欧洲最大的1000家上市公司从应收账款、应付账款和存活等三个账户中盘活了460亿欧元的资金。

2、国内供应链金融产生和发展:

(1)2001年下半年,深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存活融资业务(全称为“动产及货权质押授信业务”),年底授信余额即达到20亿元人民币。

(2)之后,从试点到全系统推广,从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资,到系统提炼供应链金融服务。

(3)2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌,迄今累计授信出账超过8000亿元。

2.2各家商业银行现行“贸易融资产品”

2.3国内供应链金融发展的“动力”和“源泉”

动力一:政府的大力推进

从2009年初,供应链金融模式大行其道,从电视到每天的报纸,再到各家银行门前的横幅,“供应链”三个字每每赫然在目。其目的就是帮助中小企业解决融资难的问题。

2009年6月6日,由中央电视台主办,银监会、保监会和国内5大国有银行和8家商业银行举办“如何破解中小企业融资难”全国电视现场直播,呼吁社会各界,特别是金融部门找寻一条扶持广大中小企业的发展之路。

2009年9月15日,由苏州工业园区管委会组织“如何破解中小企业融资难”为主题的第三届金融论坛,管委会的领导和金融部门都在为解决中小企业探索出融资的可行之路。

动力二:银行系统的考核和市场发展的需要

(1)从2009年7月份开始,银监会下发文件所有银行都成立了“中小企业贸易融资部”

(2)资本市场快速发展,导致商业银行日益预感到高端客户脱离而去的危机。而面对中小企业这个近在身边急速壮大的市场,商业银行却始终一筹莫展。实际上,进入21世纪后,国内银行的市场化改革已经基本完成。对于真正的“商业银行”而言,面对中小企业客户群,如果缺乏盈利模式的创新和风险控制手段的适应性突破,原本不可行的业务不会因为热情和冲动变得可行。

动力三:金融市场发展和创新的需要

(1)管理层站在政治高度对商业银行目标市场的指点,也不可能根本改变以盈利和风险控制为核心的商业原则。

(2)信贷紧缩政策更加凸显供应链金融业务的价值,不论对银行还是企业,供应链金融模式正在成为传统流动资金贷款业务的替代方式。

(3)现有国内商业银行的供应链金融,实际上就是在个案上对存货类动产作为担保的“不得已接受”,其方向主要集中在存货和预付款融资领域。

(4)现有国内商业银行的供应链金融风控方式,没有从根本上解决“风险的推出机制”,只是让“担保公司”、“监管公司”来分担风险。

动力四:物流企业面临转型升级的发展需要

(1)近年来,地价、油价、人工等物流基础要素资源成本的“快速”上涨,推动传统物流企业也要“快速”的升级转型以适应社会的发展;

(2)社会经济的突飞猛进,道德风险和信用缺失风险逐渐加大;

(3)国内银行的市场化改革已基本完成(目前已有14家银行在国内A股上市),迫切需要有“帮手”帮助其分担风险和进行新一轮客户“瓜分”

(4)2010年1月6日,银监会批准北京银行筹建国内首家消费金融公司,标志着国家将逐步开设专业性的金融公司。

二、供应链金融项目介绍

1、供应链金融的概念:

1.1供应链金融,望文生义,是基于供应链基础上的金融管理

1.2供应链金融服务区别于传统贷款,是银行通过供应链公司对贷款企业货权的动态控制和监管,以及对贷款企业实行封闭专用托管帐号,实现对银行贷款风险控制。从而简化针对贷款主体的审查,真正满足急需资金而又难以贷到款的企业。

2、供应链金融体系的组成和产品:

供应链金融体系是由金融主体、金融产品、金融制度和金融市场四部分组成。

2.1金融主体:供应链金融主体是由以下4方面所构成:

1)资金需求主体:就是供应链上的节点企业。

2)资金供给和支付结算服务主体:目前主要是商业银行,还有少数国内领先的供应链公司。

3)供应链金融支持型企业:物流仓储企业、担保、保险公司等

4)监管机构:主要是政府银监部门

2.2.2金融产品:目前商业银行推出的供应链金融产品主要有:

A、对供应商的信贷产品:存货质押、应收帐款保理、厂商银、保兑仓等;

B、对分销商的信贷产品:仓单质押贷款、原材料质押贷款、预付账款融资、信用证押汇等;

以上这些要素结合在一起,就构成一个完整的供应链金融体系。

2.3创新的供应链金融模式和产品:

在运用商业银行现有“供应链金融”产品基础上,可以创新出以“货权转移”为核心的供应链金融模式和产品。

产品1:动产质押模式:

所谓的动产质押贷款,主要针对生产企业或贸易流通企业,也就是公司将其在第三方仓库的货物(仓单)质押给银行,从而获得银行的货物抵押贷款。

A、动产质押的意义:企业通过大宗商品质押融资,减少存货对流动资金的占用,有效盘活存量资产,既不影响正常经营周转,又可获得经营所需的流动资金。

B、动产质押的特点:

1)以大宗商品为依托客户以银行认可的大宗商品为依托向银行申请融资,改变以往以企业信用为基础的融资方式,向更多客户敞开大门。

2)适用于企业生产流通的各个环节,原材料、半成品、产成品等多种形态的大宗商品均可进行质押融资,涵盖企业原材料采购、生产加工、成品库存、运输、销售等各个环节。

C、动产质押的适用范围

1)企业条件。管理规范、经营正常、信誉良好的生产加工企业和贸易流通企业。

2)商品要求。质押商品为借款人自有、权属清晰、品质标准、价格透明的大宗商品,具体包括钢铁类、有色金属类、能源类、化工品类、纺织品类、农产品类和其它商品等七大类七十余种商品。

D、动产质押种类:仓单质押、静态动产质押、滚动式动产质押、在途动产质押。

E、滚动式动产质押流程(可以为供应链金融公司考虑重点运作的产品)

产品2:贸易执行服务模式:

1)“贸易执行服务”是指在国内、国际贸易中由供应链金融公司先行“形式买断”供应商产品,通过供应链金融公司自身的物流网络将货物配送到供应商指定的产品经销商或代理商所在地后,经销商、代理商按预先约定的采购数量付款提货的综合物流服务。

2)“贸易执行服务”融合了资金服务、物流服务、信息服务、商务订单服务,真正实现了四流合一。在该项服务中,供应链金融公司仅充当了“贸易执行者”的角色而非实际的贸易参与方。在贸易执行服务模式下,供应链金融公司按厂家或供应商指令,先行从厂家或供应商处付款提货,进入供应链金融公司在全国各地的区域分拨仓库,然后厂家指定其经销商至供应链金融公司仓库提货或由供应链金融公司组织物流配送,从而执行了生产厂家或供应商到经销商之间的销售执行功能。

3)服务特点

(1)为生产厂商解决了资金回笼和仓库储存问题。

(2)在经销商因资金或储存条件的限制,难以全部购买需要的数量,而供应商又不愿意代客户压库或赊销情况下,这种服务模式很好的解决了这个问题。经销商可以在规定的时间内,分期分批付款提货,摆脱流动资金不足的困境。供应商也不再为货物储存和销售货款回收问题头疼,专注发展自己的销售渠道,培养自己的经销商。

4)服务的市场。这种服务模式为生产厂家或供应商以及经销商解决了资金压力和库存压力,具有良好的发展前景。

5)根据贸易执行的服务特点,又分为“采购及采购执行服务模式”和“分销及分销执行服务模式”

(一)采购及采购执行服务模式:

1)服务定义:

依托公司全国网络及管理优势,帮助企业在不同的地区开展“一体化”采购和采购执行服务。包括物流、商务、结算及信息的“四流合一”的整合服务。

2)服务价值:客户整合公司的网络及资源优势,减少中间环节,达到门到门直接采购目的,提高自身核心的竞争力。

3)适用客户:适合于采购价值高、采购数量大、采购环节复杂(包括境外/境内采购)、供应商多的企业。

(二)分销及分销执行服务模式:

1)服务定义:

依托物流中心在全国网络及资源优势,帮助企业在不同的地区开展“一体化”销售及销售执行服务:包括商务、物流、结算、信息“四流合一”的整合服务。

2)服务价值:客户整合物流中心的网络及资源优势,减少中间环节,达到JIT直供的目的,提高自身核心竞争力。

3)适用客户:适合于对零售终端直接掌控需求高、追求渠道扁平化的企业。

三、供应链金融的技术特点

综上所述,供应链金融技术具有以下技术特点:

1)具备有效的风险防范能力由于供应链金融模式是采用“货权转移”这一有效的技术手段来“控制货权、防范风险”,从根本上解决了目前银行系统和担保公司所无法解决的难题,具备防范风险有效的“退出机制”。

2)具备有效的风险监控能力供应链融资模式不同于传统的流动资金贷款。供应链融资是在有真实订单,即有真实的(贸易、生产)资金需求的情况下才产生的;供应链融资期限短,利于实时监控;供应链融资的风险控制是“事前控制”,不是“死后验尸”。

3)“货权转移模式”可以从产业链中发现交易量大、信誉好,有竞争力的优质中小企业,帮助银行将这些中小企业纳入到银行的客户范围,有效的降低银行的信贷风险。

4)供应链金融模式还实践中创新了“产业集群联保回购”、“集团总量回购”等多种供应链管理模式。

四、供应链金融模式的意义

破解中小企业融资难的问题一直是困扰国家和各级政府的重大难题,解决中小企业融资难问题的核心在于金融创新。供应链金融是当前国内商业银行的重点创新领域。实践证明,物流公司叠加商业银行的供应链金融业务模式对解决中小企业融资问题具有突破性的作用。

首先,供应链金融在风控理念上对银行授信有重大突破。银行对中小企业不再是进行一对一的考察,而是把贷款企业纳入物流公司的货权控制之中,并和其上下游企业构成的供应链整体,重点了解供应链整体的健康程度。对企业经营状况的分析也从主要依赖分析财务报表变成对企业贸易背景的了解和对物流公司的信任。如果一家企业,自身规模不大,负债比例较高,缺乏必要的品牌和知名度,甚至财务报表也欠规范,将难以得到银行的授信支持。但它作为一家大型企业的分销商或者是供应商,每年的销售量或供货量都在增长,服务具有竞争力,上下游企业对它的评价很好,就符合供应链融资的要求。

其次,供应链金融扩大了企业担保品范围,为中小企业融资创造了空间。新供应链金融以企业的存货货权或应收款作为担保手段,银行主要通过物流企业控制贷款企业的物流和资金流来控制授信风险,扩大了企业担保品的范围,提升了企业的融资能力。企业把经营过程中的库存和在途商品质押给银行(物流公司),或者把尚未到期的应收款转让给银行(物流公司),盘活了流动资产,加快了流动资金的周转,使原来做一份生意的钱能够做两份生意。特别是对于中小企业而言,大多缺乏符合银行要求的担保或者不动产的抵押,以流动资产作为担保手段,彻底解决了中小企业的担保困难。

第三,供应链金融解决了中小企业融资的效率和成本问题。中小企业融资具有“短、小、快、急”的特点。除了风险控制的要求,银行开展中小企业融资业务的成本控制也同样是重要的瓶颈因素。按照传统银行授信管理模式,投入的人力物力与产出效益很难平衡。供应链融资通过银行与物流企业的协作,发挥各自的供应链中的服务职能,能够有效的简化流程,降低管理成本。并且供应链融资业务通过对供应链一个节点的突破,能够用相同的模式拓展一大批客户,形成批量营销。通过供应链融资业务,银行授信与企业的生产经营紧密结合起来,形成长期稳定的业务关系,也相应降低了授信管理成本,提高了业务效率。

参考文献

[1]、宋炳方《商业银行供应链融资业务》经济管理出版社2008-5-1

[2]、中欧国际工商学院《供应链金融——新经济下的新金融》上海远东出版社出版2008-05

浅析互联网金融模式的发展 篇8

摘 要：互联网金融作为高科技技术产业模式，与其他新兴产业一样，在发展的同时伴随着各种各样的问题。对互联网金融模式发展的及时总结和概括，有利于我们将互联网金融模式的正面效应扩大，并让互联网金融模式在发展中出现的问题尽快得到处理解决，更好的让互联网金融服务于市场经济。本文在查阅目前互联网金融模式的基础上，结合经济学原理对互联网金融模式的发展和问题进行研究，并针对问题提出相应的对策建议。

关键词：互联网；金融模式；风险

互联网金融模式，是指依靠互联网为代表的现代信息技术，特别是移动支付，社交网络、搜索引擎和云计算等，将对移动互联网生活带来天翻地覆的影响，是一种不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种融资模型。

1 河南省互联网金融模式发展现状及特点

目前企业界和国内外学者纷纷在互联网金融热这个浪潮中对互联网金融的模式进行了研究分析，指出目前国内外的互联网金融行业的主要模式，即主要的互联网金融模式有第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户六大主要金融模式。其呈现的特点主要有如下几点。

1.1 即时性。转让、证券交易、支付等金融功能的实现更加及时、高效，只需在移动终端按下按钮。同时，对现有的移动网络有推送功能，可以让客户在最短的时间内得到你想要的信息。

1.2 移动化。互联网在以后的发展过程中，移动互联网起着至关重要的主导作用。金融的发展趋势在移动互联网中体现的日趋明显。越来越多的客户开始选择用手机和电脑在网络上炒股或者购买金融产品。

1.3 互动与透明化。最常见的移动互联网应用，如手机微信、腾讯QQ、支付宝等，不仅可以使用户随时随地查看消费信息，同时方便双方在互联网上相互沟通，相互交流。移动互联网将对用户获取财务信息的方式产生重要影响，使财务信息更加透明和公开。

2 互联网金融模式存在的主要问题

2.1 信用风险较大。债务会影响信用风险，主要是对债券发行人、投资者和各类商业银行和投资银行有重要影响。由于发行人信用风险的成本直接关系到发行人信用风险影响的大小。计划发行债券的公司，由于各种风险因素无法预期，因此大大增加了融资的成本。对一些证券投资者的风险承受者，会降低债券的信用评级，增加相应的风险溢价，这意味着降低了债券的价值。如果借款人涉及违约，那么商业银行就会承担此次交易的信用风险。银行将有两个相对较高的信用风险，首先，银行贷款通常针对于各地区或各个行业，这就限制了通过分散贷款和降低信用风险方法的使用。其次，贷款最主要的风险还是来自于信用风险。由于目前的社会征信体系不完善和征信公开度不高，小额信贷贷款人可以使用网上银行业务之间信息不清楚的情况，同时向多家互联网金融企业借贷，远远超出了其原有的偿还能力，这样做的结果只能是信用风险越来越大。同时，信用评价信息只能通过国家信用信息中心通过购买的方式获得，这样就大大提升了成本，造成信用评估费用太高。互联网作为信息传输与收集的主要方式，并不能有效地降低信用评价的成本。此外，我国公共安全和刑事审判系统的记录信息还没有达到全国联网的要求，整合这些系统也需要一定的时间和成本。

2.2 违法违规风险大。主要体现在这几个方面。首先，是交易对象不清楚。随着互联网的扩张，金融交易对象虚拟，交易品种范围广，交易对象跨区域，跨国界，交易对象难以确认，风险难以掌控。其次，是各种网贷公司鱼龙混杂。根据规定，小额贷款公司放贷金额不得超过1.5倍以上的注册资本数额，而P2P网络借贷平台没有明确的政策限制。一些小的网络信贷公司不要求注册资本数额，只要在互联网上购买了网站模版，然后稍做修改就可以完成在线操作，投资成本低，并且只由数人组成的团队谈不上风险控制。

2.3 监管体系尚不完善。网络安全风险是不确定的，互联网金融具有方便的特点，但由于缺乏有效的监督，会存在很多安全隐患。互联网交易时间短，速度快和交易频率高，传统方式的风险防范不能得到有效的体现，目前仍处在风险预警阶段。同时监管主体的不明确也是造成上述结果的原因。互联网金融作为新型的金融模式，对其设立的现有的金融监管体系并不全面，在监管力度上并没有达到很好的效果，也因此存在一定的监管缺位。

2.4 技术应用不够深入。目前，在中国仍存在大部分互联网金融公司，其信息技术的发展和应用能力并不够强大和完善，只在互联网营销渠道方面还稍有成就，目前而言大数据、云计算、物联网等并没有发挥应有的作用。

3 应对互联网金融模式发展的对策

3.1 加快征信中心建设

我们需要降低互联网金融虚拟性带来的信贷风险，要加快社会信用体系建设，完善企业和个人信用体系，大力发展信用中介机构。此外，我们还将针对互联网金融风险建立相应的风险预警机制。通过数据收集和模型比对，对中小企业的信用累积平台和行为数据进行分析，准确地评估出企业的还款能力。

3.2 明确监管主体，加强行业管理

由于互联网金融涉及各行各业，各个部门必须建立良好的金融协调机制。在互联网金融方面，我们可以汲取美国的经验。他在既不限制产业创新的同时，又能提高金融产品的透明度。在监管系统中，网络理财产品证券化，证券交易商具体的证券，通过信息披露要求和保护消费者权益的反欺诈条款。在未来，监管金融产品和金融消费，保护消费者的权益。从宏观经济稳定、信息披露、行为监管、消费者权益保护方面进行机构的设置，这是值得我国借鉴的。

3.3 加强互联网相关法律法规的体系化建设

针对互联网金融具有很多自身特有的独特之处，我国虽然已经具备了初步金融法律体系，但是应该对我国初步具备的金融法律体系做到进一步的修订和完善。另外，与互联网金融密切相关的基本法律法规体系尚存不足，需要加强互联网相关法律法规体系。

3.4 加大技术投入，对投资者进行风险教育

毕竟，作为一个新兴的行业，我们需要有足够的投入，以获得一定的经济效益。通过沟通和与媒体的合作，充分利用报刊杂志、广播、电视、网络等媒体向消费者宣传金融风险知识，告知消费者在享受新技术带来方便的同时，也面临着相应的风险，应该对互联网金融提供商进行全方位的多角度的金融消费者教育活动。

总之，互联网金融带来挑战的同时，促进了传统金融业的转型。小微企业和个人提供融资渠道的创新，提供了更多的就业机会，促进我国经济的不断发展，经济结构不断优化。为了保证互联网金融的健康发展，应把技术作为主要的发展方向，全面的融入互联网金融元素，兼顾发展与安全，全产业链协同构建，法律和技术手段的综合运用，建立政府、企业、第三方机构和公众参与更多的监管框架，规范金融市场、互联网，打造互联网金融的健康环境。

参考文献：

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