008关联交易制度

008关联交易制度（精选7篇）

008关联交易制度 篇1

第一章 一般规定

第一条 为保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行为不损害公司和全体股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》及相关法律、行政法规、部门规章等规范性文件和《北京****投资基金管理有限公司章程》（以下简称“公司章程”）的有关规定，结合公司实际情况，制订本制度。

第二条 本公司控股子公司发生的关联交易，视同本公司的行为，适用本制度的规定。第三条 公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反本制度，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

第四条 公司董事、监事、高级管理人员不得利用关联关系损害公司利益。

第二章 关联人和关联关系

第五条 本公司关联人包括关联法人、关联自然人和潜在关联人。第六条 具有以下情形之一的法人或其他组织，为公司的关联法人：

1、直接或间接地控制公司的法人或其他组织；

2、由前项所述法人直接或间接控制的除公司及控股子公司以外的法人或其它组织；

3、本制度所称的关联自然人直接或间接控制的、或由关联自然人担任董事、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人；

4、持有公司5%以上股份的法人或其他组织；

5、公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能导致公司利益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的法人或其他组织。

第七条

公司的关联自然人是指：

1、直接或间接持有公司5%以上股份的自然人；

2、公司的董事、监事及高级管理人员；

3、本规则第六条第1项所列法人的董事、监事和高级管理人员；

4、本条第1、2项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；

5、公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能导致公司利益对其倾斜的自然人，包括持有对公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人等。

第八条

具有以下情形之一的法人、其他组织或者自然人，视同为公司的关联人：

1、因与公司或其关联人签署协议或作出安排，在协议或安排生效后，或在未来十二个月内，具有本规则第六条或第七条规定情形之一的；

2、过去十二个月内，曾经具有本规则第六条或第七条规定情形之一的。

第九条 关联关系主要是指在财务和经营决策中，有能力对公司直接或间接控制或施加重大影响的方式或途径，主要包括关联人与公司之间存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。

关联关系应从关联人对公司进行控制或影响的具体方式、途径及程度等方面进行实质判断。

第三章 关联交易

第十条 公司的关联交易是指公司或公司之控股子公司与本公司关联人之间发生的可能导致转移资源或义务的事项，包括：

1、购买或者出售资产；

2、对外投资（含委托理财、委托贷款等）；

3、提供财务资助；

4、提供担保；

5、租入或者租出资产；

6、委托或者受托管理资产和业务；

7、赠与或者受赠资产；

8、债权、债务重组；

9、签订许可使用协议；

10、转让或者受让研究与开发项目；

11、购买原材料、燃料、动力；

12、销售产品、商品；

13、提供或者接受劳务；

14、委托或者受托销售；

15、在关联人的财务公司存贷款；

16、与关联人共同投资；

17、根据实质重于形式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项，包括向与关联人共同投资的公司提供大于其股权比例的财务资助、担保以及放弃向与关联人共同投资的公司同比例增资或优先受让权等。

第十一条 公司关联交易应当遵循以下基本原则：

1、诚实信用；

2、平等、自愿、等价、有偿；

3、公正、公平、公开；

4、关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的标准，对于难以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，应通过合同明确有关成本和利润的标准；

5、公司董事会、股东大会对关联交易进行表决时，实行关联董事、关联股东回避表决制度；

6、公司董事会应当根据客观标准判断关联交易是否对公司有利，必要时应当聘请证券律师、专业评估师或独立财务顾问发表意见。第四章 关联交易的决策权限和决策程序

第十二条

公司拟进行的关联交易由公司职能部门提出议案，议案应就该关联交易的具体事项、定价依据和对公司及股东利益的影响程度做出详细说明。

第十三条 关联交易决策权限

1、股东大会：公司拟与关联人达成的关联交易总额在3000万元（含本数）以上，且占公司最近一期经审计净资产值5%以上（含本数）的关联交易，必须经公司股东大会批准后方可实施。

2、董事会：公司拟与关联法人达成的关联交易总额在300万元（含本数）以上不足3000万元，且占公司最近一期经审计净资产值0.5%以上（含本数）不足5%的关联交易；公司与关联自然人发生交易金额在30万元以上的关联交易，由公司董事会做出决议批准。

3、董事长：公司拟与关联人达成的关联交易总额低于300万元，且低于公司最近一期经审计净资产值0.5％的关联交易，由公司董事长批准。

4、公司在连续十二个月内发生交易标的相同的同类关联交易，应当按照累计计算的原则适用本条第1、2、3项规定。

已按照本条第1、2、3项规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。

5、公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

第十四条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。

关联股东的回避和表决程序为：

1、董事会或其他召集人应依据相关法律法规及公司相关制度的规定，对拟提交股东大会审议的有关事项是否构成关联交易作出判断。

2、如经董事会或其他召集人判断，拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易，则董事会或其他召集人应书面通知关联股东。

3、董事会或其他召集人应在发出股东大会通知前完成以上规定的工作。

4、股东大会对有关关联交易事项进行表决时，在扣除关联股东所代表的有表决权的股份数后，由出席股东大会的非关联股东按其所代表的有表决权的股份数额行使表决权。

第十五条 如果公司在连续十二个月内累计担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%，且存在公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形，则该等担保事项应在关联股东回避表决情况下，经出席股东大会的其他股东所持表决权的三分之二以上通过。

除本条前款所列事项外，股东大会对关联交易进行表决时，在关联股东回避表决的情况下，适用《公司章程》关于股东大会普通决议的表决方式。

第十六条

董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。

第十七条 公司与关联人之间的交易应签订书面协议，协议内容应明确、具体。第十八条 公司与关联人达成以下关联交易时，可免予按照本规则规定履行相关义务：

1、一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；

2、一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；

3、一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或报酬；

4、一方参与公开招标、公开拍卖等行为所导致的关联交易。

第五章 关联交易定价

第十九条 公司进行关联交易应当签订书面协议，明确关联交易的定价政策。关联交易执行过程中，协议中交易价格等主要条款发生重大变化的，公司应当按变更后的交易金额重新履行相应的审批程序。

第二十条 公司关联交易定价应当公允，参照下列原则执行：

1、交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格；

2、交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格；

3、除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市场价格或收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格；

4、关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联方与独立于关联方的第三方发生非关联交易价格确定；

5、既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考的，可以合理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利润。

第二十一条 公司按照前条第3项、第4项或者第5项确定关联交易价格时，可以视不同的关联交易情形采用下列定价方法：

1、成本加成法，以关联交易发生的合理成本加上可比非关联交易的毛利定价。适用于采购、销售、有形资产的转让和使用、劳务提供、资金融通等关联交易；

2、再销售价格法，以关联方购进商品再销售给非关联方的价格减去可比非关联交易毛利后的金额作为关联方购进商品的公平成交价格。适用于再销售者未对商品进行改变外型、性能、结构或更换商标等实质性增值加工的简单加工或单纯的购销业务；

3、可比非受控价格法，以非关联方之间进行的与关联交易相同或类似业务活动所收取的价格定价。适用于所有类型的关联交易；

4、交易净利润法，以可比非关联交易的利润水平指标确定关联交易的净利润。适用于采购、销售、有形资产的转让和使用、劳务提供等关联交易；

5、利润分割法，根据公司与其关联方对关联交易合并利润的贡献计算各自应该分配的利润额。适用于各参与方关联交易高度整合且难以单独评估各方交易结果的情况。

公司关联交易无法按上述原则和方法定价的，应当对该关联交易价格的确定原则及其方法及其公允性作出说明。

第六章 附则

第二十二条 本制度所称关联股东是指：

1、交易对方；

2、拥有交易对方直接或间接控制权的；

3、被交易对方直接或间接控制的；

4、与交易对方受同一法人或者其他组织或自然人直接或间接控制的；

5、因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制或影响的股东；

6、公司根据相关法律、行政法规、部门规章及《公司章程》认定的可能造成公司对其利益倾斜的股东。

第二十三条 本制度所称关联董事指具有下列情形之一的董事：

1、交易对方；

2、在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人或其他组织、该交易对方直接或间接控制的法人或其他组织任职的；

3、拥有交易对方的直接或间接控制权的；

4、交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员（具体范围参见本制度第七条第4项的规定）；

5、交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成员（具体范围参见本制度第七条第4项的规定）；

6、公司根据相关法律、行政法律、部门规章及《公司章程》认定的与公司存在利益冲突可能影响其独立商业判断的董事。

第二十四条 本制度指导并约束涉及公司关联交易的事宜，且自股东大会决议通过之日起，涉及关联交易事项的决策优先适用本规则。

第二十五条

本制度若因相关法律、行政法律、部门规章及《公司章程》的修改而有冲突，应按前述规定执行。

第二十六条

008关联交易制度 篇2

一、交易的意义

(一) 新古典的“交易”

亚当·斯密描述了自由竞争的市场机制这只“看不见的手”的原理, 新古典经济学家对其加以继承, 但却对“竞争”和“自由”理解有误。首先, 把私人产权界定清晰作为一种既定的制度安排, 以确保经济主体都有权追求自身利益的最大化。其次, 为了保证经济主体可无限地追求自身利益最大化, 将所有经济主体抽象为同质的理性经济主体, 把竞争理解为无限多个同质理性经济主体在市场中交易, 但却没有任何人可以影响价格的情况。这样就直接假定个人的边际收益与社会的边际收益是相等的, 排除了私人产权制度外的其它制度安排。所以新古典将制度视为外生或无足轻重, 并假定市场交易完全无摩擦, 而新制度经济学家引入交易成本以取代无摩擦假定, 认为经济主体为了降低交易成本必须做出相应的制度安排, 制度由此内生。其实这并不是制度产生的真正原因, 关键在于对“交易”和竞争的理解。

(二) 交易的外部性涵义

交易的本质特征是它们至少表现为两个经济主体的相互行影响的行为, 即交易体现着人类经济行为的外部性是必然的。首先, 即使这两个经济主体是完全理性的, 但他们未必是完全同质的, 所以不能把他们抽象为单一的理性经济主体。因为两个完全同质的经济主体之间根本不会有任何交易发生;其次, 一个经济主体在按自身利益最大化原则进行决策时, 必须考虑到交易对手的利益, 即使他对该交易的理性评价为净收益最大化, 但他不能想当然的认为交易对手也达到了净收益最大化;最后, 交易双方的利益、收益、评价可能不是完全对称、同质或互补, 一方收益的实现必须以另一方利益的让渡为代价, 否则这项交易就无法达成。所以交易双方为了达成交易都必须对自己的利益做出一定的牺牲和让步。事实上正因为私人产权、经济主体理性的存在, 不同经济主体的利益是不相同有时甚至是激烈对抗的, 每个经济主体都按自身利益最大化原则进行决策, 如果不存在一个协调不同经济主体之间利益的机制, 任何交易都不会成功。

(三) 交易产生的条件

在私有产权界定清晰的前提下, 交易的发生必须有以下条件:

(1) 交易双方至少是具有不同独立利益结构的经济主体;

(2) 交易的双方至少有一方是有限理性的。虽然事实上此项交易给他带来的收益为负, 但是他自己由于有限理性却认为自己的收益为正或达到了最大化。这并不是经济主体本身的意愿, 而是受制于各种主观和客观条件的限制;

(3) 交易双方至少有一方是道德高尚的人, 可以舍自己利益为他人利益;

(4) 必须存在正式的交易规则。

这些规则用以协调不同经济主体之间利益的矛盾与冲突, 以后类似的交易大家都自觉遵守这样的规则和制度, 否则就会受到制裁。总之, 在制度调节、主体非理性、道德情操三者的共同协调下, 交易才会发生。个人让渡部分自己的利益与他人合作而结成组织产生组织利益, 组织让渡部分组织利益与其它组织结成国家产生国家利益, 有时候国家会让渡部分国家利益与其它国家结成超国家组织形成全体人类的共同利益。

二、制度的产生与变迁

(一) 制度或规则产生的一个例子:两人模型

设经济体系中只有A和B两个经济主体。首先, 我们假定这两个人的欲望都是无穷的, 总是追求更好和更方便的生存方式;其次, 交易的双方是两个不同质的经济主体, 比如我们假定, A拥有馒头, 可以解饿, 而B拥有水杯, 可以喝水, 但在其它方面他们是完全相同的;再次, 双方都追求自己的利益最大化, A不但想不饿, 而且也不想口渴, 而B不但想不渴, 而且也不想挨饿。最后, 如果A和B分别住在地球的两端, 且直到他们去世, 他们也不知道对方的存在, 那么, 就不需要分别界定他们的财产权, 尽管他们的利益可能不一样, 也不需要其它制度来协调他们的利益冲突, 当然也不会产生交易。现在我们假定他们永生不死, 在进行生产劳动的过程中终究有一天他们会相遇, A发现用B拥有的水杯喝水很方便, B发现A吃的馒头很解饿。由于欲望无穷假定, 那么现在他们要做的事情有:

(1) 首先双方要就馒头和水杯的产权主体界定清楚。双方要就馒头和水杯的所有权主体、占有权主体、使用权主体、转让权主体等完整的产权结构和权益签订一个双方都接受的契约或者合同, 并且我们假设一旦该契约签订, 双方都会严格遵守和执行。这个时候, 私有产权制度就产生了。可见这种制度的产生并不需要以交易成本的存在为条件。

(2) 在双方制定了私有产权制度后, A与B商定一个苹果可以与一只水杯相交换, 因为他们都觉得二者的价值是相等的, 如果A要两个水杯, 他必须同时付给B两个苹果, 以此类推, 由于社会只有他们两个人, 于是等价交换作为制度被制定, 新制度由此产生, 也不需要交易成本为必要条件。

(3) 如果A在自己不饿的同时, 为了防止将来自己的苹果可能会腐化等, 想尽力以较少的苹果来换取B的水杯, 此时A是充分理性的, 他了解他自己生产苹果付出了多少劳动, B生产水杯付出了多少劳动, 以及一只苹果换取一只水杯是公平的。但是B并不知道这些, 他认为自己两个水杯换取一只苹果对自己最有利。A并没有什么大公无私的精神, 他也非常想用一个苹果去换对方的两个水杯, 如此, 交易在B非理性的情况下自然成功。而事实上, A恨不得一个苹果也不用付出就得到B的所有水杯。

(4) 如果A和B双方都是非理性的, 双方都不能准确计算苹果或水杯的价值, 都不能确定多少个苹果和一个水杯相等, 但是总不能眼睁睁看着一个被饿死, 另一个被渴死。A和B照样可以坐下来进行谈判与协商, 大家共同经过分析和思考论证, 认为2个苹果和一个水杯是等价的, 以后大家做这项交易就以这个标准来进行, 结果, “等价”交换作为一种规则或制度安排, 作为交易双方有限理性的结果产生了。

(5) 如果A或者B有一方愿意把自己的苹果或水杯无偿地给对方, 而不管对方是否会给自己相应报酬, 例如B看到A没有水杯来喝水, 就快渴死了, 就发扬舍己为人精神无偿地给了A。这样交易也能发生, 如果我们仍把这也看成一项交易的话。

通过以上我们分析的例子, 可以看出理性、利益、交易等对于制度的重要性, 张宇燕 (1993) [3]还专门讨论了个人理性与制度的关系。至于交易成本, 我们看不出与制度产生有什么关系。

(二) 制度的变迁

经济学家罗宾斯认为经济学是一门人类选择的科学[4], 而对于制度的变迁, 新制度经济学家们认为是经济主体具有不同成本的制度安排理性选择的产物。这种以经济主体和个人利益最大化为动机和出发点, 以其理性对制度创新的收益成本和效用最大化分析为基础, 来分析制度变迁的机制应该说也是合理的, 但即使交易成本是制度产生的原因, 如果单纯用成本去解释制度的变迁也是不完整的。新制度学派将不同国家、组织、集体以及不同的社会经济主体均抽象为利益完全一致的单一理性经济主体, 把社会制度的变迁看成他一个人对制度进行理性选择的结果, 这是极端偏见的。完全忽略了不同经济主体、组织、阶层在根本利益上的矛盾与冲突, 也完全否认了不同的经济行为主体对同一项制度改革在进行效用评价时的差异。

新制度的产生是由于社会分工和专业化的发展, 不同经济主体的利益结构不断发生变化, 不断产生新交易, 新交易催生新制度, 制度由此创新和变迁, 交易成本也随之变化。制度的变革, 基础是个人追求自身利益最大化的动机, 关键是这项制度变革必须使大多数人的净收益为正或者最大化, 或效用的评价为正。如果我们假设经济体中仅存在三个经济主体, 对于一项制度变革方案, 至少需要两个人对此项改革的净收益为正或者最大化, 才有可能通过。在有五个经济主体的经济体中, 如果有一个人在制度变迁中享有特权或者强权, 那么可能即使有三个经济主体的净收益最大化, 而现有制度还没有到严重威胁第四个主体的收益, 而新制度却又会使特权主体的利益受损, 除非第四个主体也加入到制度创新的队伍, 否则制度仍不会发生变迁。

三、结论与展望

新制度经济学家引入交易成本后, 在经济模型中把制度内生化。但为了避免对资本主义社会的阶级对抗进行分析, 继承了新古典理性人范式, 把具有不同利益的经济主体、组织、阶层抽象为同质的理性经济主体, 以其最大化的经济行为来解释的制度的变迁。不考虑不同的经济主体之间的关系在有些问题上是很难分析的, 由于交易本身至少是经济主体之间相互影响的行为, 所以从这个角度看制度的产生是交易本身的产物, 而交易成本只不过是一个与制度同一层次的概念。对以交易成本为核心的制度变迁理论的发展, 如诺思 (1990) [5]的制度边际演进分析, 周业安等 (2001) [6]还提出了一个制度变迁嵌入性分析。对于制度变迁的进一步分析, 新制度经济学家们也越来越强调不同质经济主体之间行为的影响了, 如演化博弈论的制度变迁分析。

摘要：制度的产生并不根源于交易成本的存在, 因为交易成本不能完全解释制度的产生。新制度的产生是由于社会分工和专业化的发展, 不同经济主体的利益结构不断发生变化, 不断产生新交易, 新交易催生新制度, 制度由此创新和变迁, 交易成本也随之变化。制度的产生是交易本身的产物, 即是在交易中协调不同经济主体之间利益冲突的机制和规则, 而交易成本只不过是一个与制度同一层次的概念。

关键词：交易,制度,制度变迁,交易成本

参考文献

[1]道格拉斯·诺思.对制度的理解.制度、契约与组织[C].经济科学出版社, 2003.15—16.

[2]青木昌彦.比较制度分析[M].上海远东出版社, 2001.4—18.

[3]张宇燕.个人理性与“制度悖论”[J].经济研究.1993 (, 4) :74—80.

[4]莱昂内尔·罗宾斯.经济科学的性质和意义[M].商务印书馆.2000.18—20.

[5]道格拉斯·诺思.制度、制度变革与经济绩效.上海三联书店、上海人民出版社, 1994.

煤矿-通讯报道-008 篇3

——XX煤矿综掘队生产X班班长XXX

XXX，男，沁水县土沃乡人，2001年11月应征入伍，在辽宁大连服役，是一名优秀的海军战士，2003年11月退役，2008年1月份来到XX矿综掘队生产一班当一名普通的掘进工，现任XX矿综掘队生产X班班长。XXX同志在工作中始终保持一名优秀军人的本色，在工作中那种不怕吃苦、甘于奉献的军人精神更加显现。他个人荣获2012年XX公司先进班组长、先进群监岗员等多项荣誉，他带领的生产X班更是连年获得XX公司和XX矿先进班组称号。

翻开XXX同志的履历可以惊讶地发现，这位只有初中文化的海军退役士兵08年1月进入综掘队当一名普通的掘进工，只用了整整一年09年3月就当上了副班长，由于表现突出，2010年9月被队里委以重任当上了生产X班的班长，带领生产X班一群兄弟勇闯敢拼，掘进进尺在各班组中稳居前茅，多次受到队里各领导的赞赏。

掘进队职工常年奋战在掘进一线，工作艰苦，环境恶劣，作为班长他严于律己走在前，下井生产干在前，勇于吃苦，甘于奉献，要求工人做到的，自己首先做到，要求工人不做的，自己坚决不做，在班组乃及队组中树立了良好形象，深得干部职工的信赖。作为一名矿工他有着军人的身体素质，他严格规定自己每月下井数不少于25个，尤其是在急、难、险、重的任务面前，勇于打头阵、当先锋，以自己的模范作用影响和带动班组成员。今年6月，在一盘区回风巷掘进施工中，由于瓦斯及其不稳定，掘进工作进尺上不去，生产进度受到严重影响，职工安全面临巨大威胁。有一天回风巷瓦斯突然上升到将近0.5%，面对这种情况，他并没有慌张，带领班组成员及时采取加大压风量、封堵抽放孔等有效措施，并第一时间向调度室和值班室汇报，正因为他这种坚持和职工风雨同舟，共担风险的精神，以自己的实际行动，调动了职工战胜困难、努力生产的积极性，确保了工作面的顺利完工。

在井下现场，他没有班长的架子，小罗刚从运输队调过来，对掘进支护等工序不太熟悉，更不懂如何操作，他手把手地教小罗如何操作钻机，毫无保留地把自己的工作技能和工作经验传授给他。他尤其注重培养新工人的良好职业习惯，规范他们的操作行为，他常对小罗说：“我们来到XX矿上班，上有父母，下有妻儿，亲人们时刻牵挂着我们的安全，我们的一举一动都得三思而后行，下井干活就得讲安全，没有安全挣再多钱也是白搭。安全就是1，金钱和其他的都是0，没有这个1再多的0也是无用功，所以你一定要养成良好的工作习惯，干活前首先要站位准确，必须要检查钻机和工具的完好情况，钻杆是否透，风水管的插销是否插好，角度是否正确，施工中不能手忙脚乱，要按程序干，按措施干，千万不能干冒险的活，不能图懒省事，否则后患无穷。”在他的言传身教和谆谆劝导下，生产X班职工的整体安全素质迅速提高，小罗也逐渐从不懂操作、不会干活的菜鸟逐渐成长为一名技术娴熟的操作能手。同时，由于职工良好的素质，生产X班的“三违”发生率也大大降低，职工的安全意识增强了，安全生产得到了保障，X班迅速成长为一支令领导刮目相看、足可倚重的掘进主力军。

管理员岗位要求(008) 篇4

楼层管理员的岗位要求

编号：营管03-0081、2、管理员既会管理，又会经营双重角色； 有良好的管理服务意识，要摆正个人位置，做好专柜及员工的商场管理工作；

3、4、擅作点滴小事，做好细节管理，完成本职工作； 对集团购物要了如指掌，包括订金接待程序、支票接待方式，谈判技巧、跟踪服务、送货等；

5、6、规范签字（退换货、放行条、批假条、加班等）； 合理解决顾客投诉、协助专柜处理顾客投诉、争取投诉不出

门，让顾客满意；7、8、9、结合员工动态及卖场突出问题，提出合理化建议； 认真做好交接班事宜，将工作清楚详细地交予下一班； 经常进行商场管理调查，学习其他商场的良好管理经验，提

高自己的管理水平；

10、凡事亲历亲为，克服官僚主义；

11、关心卖场物价，反馈价格信息，跟踪结果；

12、对滞销商品，向专柜提出清货、促销、降价、退货的销售建

议；

13、了解零售业的有关政府国家的法律、法规（如消法、质量法、反不正当竞争法等）；

14、对商品标识要一清二楚；

15、指导专柜做好商品陈列、提高销售效果；

16、能尽职尽守，执行规章制度，完成本职工作；

008关联交易制度 篇5

岗位职责-生产车间主任

岗位名称：生产车间主任

直接上级：总经理

岗位性质：全面主持生产车间的工作

管理权限：对车间职责范围内工作有指导、指挥、协调、监督管理权力

管理责任：对所承担的工作全面负责

主要职责：

1．服从命令，听众指挥，并严格遵守公司各项规章制度和有关规定；

2．负责生产车间的生产调度管理工作；

3．负责对生产进度的管理,确保交期；

4．负责根据订单状况规划组织生产,掌握生产状况,及时协调处理各种异常状况,确保生产顺畅进行；

5.现场5S工作推动、要求、严格生产纪律及过程质量控制，推动专案改善工作；

6．负责对车间防火和安全生产的管理；

7．负责协助进行合同评审，客户抱怨处理，退货处理；

8．负责对设备、人力规划，人才养成，控制各生产环节的物料损耗；

9．负责对生产状况分析，总结，协调改进；

10．负责对下属人员的检查、督促、考核、激励；

11．有对下属的人事推荐权和考核、评价权；

建筑交易制度探析 篇6

关键词：建筑交易制度,交易费用,交易模式,招标

1 交易制度的定义与内涵

1.1 交易制度和交易费用

所谓交易制度,就是指在各经济主体之间进行的市场交易活动中所采取或遵循的一系列为达成交易而制定的一些活动规则或方式。众多的交易活动都是在特定的交易制度下完成的。

谈到交易制度必定会涉及到交易的主体、规则和机制。交易的主体也是交易制度的遵循者,没有了交易主体,交易制度也就失去了存在的意义。而交易规则和交易机制则代表了具体的交易制度,它包括市场管理的法律法规和相关规则,也包括交易主体之间为达成交易所采取的交易运作方式。

在现实世界里,人们的交易方式是多样化的,不同行业的交易有不同的交易制度,但是几乎所有的交易,包括广泛的市场交易,都不是没有代价的,为了交易的完成,都要耗费一定的资源,这就产生了交易费用。

对于交易费用的界定到目前为止还没有一个清楚的界限,但是从所探讨的交易制度来说,所讨论的交易费用涉及的范围是和市场相关的一些活动所产生的费用。现实中,由于信息获取与交易者有限理性之间的矛盾,客观地存在了较高的交易成本,在信息不完全的条件下,与经济活动当事人之间的权利交换(即交易)相关的许多活动将产生交易费用,这些活动包括搜寻市场信息费用、为合同达成而采取的一些办法所花费的费用、谈判签约、确定价格、中间协调、监督执行等。之所以谈到交易费用,原因是和后面所分析的各种交易方式和交易制度效率有关。

1.2 建筑市场交易制度

所谓建筑市场交易制度就是指特定的一种针对建筑市场的交易制度,主要是业主和承包商之间所进行的交易活动。目前我国所采取的交易制度从交易规则上来说通常采用招投标制度,而招投标制度又分三种:议标、邀请招标和公开招标。从交易方式上来说有PM(项目管理)模式、PMC(项目管理承包)模式等。我国从最初的计划性指定生产任务到参与市场竞争,这场交易制度的变革旨在提高工程的质量,减少工程成本,同时也在很大程度上减少了交易费用。而现在的建筑市场交易制度的发展与创新实际上就是市场交易规则的重新设立,使市场经济的运行最大限度地减少交易费用,提高交易制度的效率(当然不能仅仅从交易费用的最小化来判断交易制度的优劣)。

2 交易制度的功能

任何交易活动都必须在交易制度下完成,交易制度可以影响企业的竞争行为,促使企业为达成交易而采取一系列能促成交易的活动,同时交易制度又为竞争行为起着引导、约束和激励的作用,有的交易制度本身就是竞争环境形成的条件。交易制度可以提高市场绩效,当交易制度不断创新和完善时,它就有可能成为提高市场绩效的手段。交易制度可以看作是市场的一个内生结果,如果市场不能自我纠正一些不良的方式,会造成市场绩效的低下,这时政府制定的交易制度就可以对此进行必要的干预,影响企业的行为和改善市场绩效。

关于交易制度如何影响市场绩效,我国张耀辉教授的《市场交易制度与市场绩效的实验经济学研究》一文里进行了详细的论证。按他的观点,市场绩效不仅取决于市场结构因素,同时也取决于交易制度,也就是说,市场绩效是在市场结构和交易制度的共同作用下而决定的。他假说的基本含义是如果市场结构被确定,但市场绩效仍然不能够被确定,是因为它还受交易制度的影响。如果交易制度确定,不同的市场结构才会成为市场绩效差异的原因。在市场结构无法改变的情况下,改变交易制度可以提高市场绩效。按他的思路可以认为交易制度的最终作用和目的则是提高市场绩效,但是它提高市场绩效是先通过提高竞争行为和方式来降低交易费用,通过降低交易费用来提高市场效率,而提高了市场效率,自然也就提高了市场绩效。

3 交易的模式分析

3.1 传统工程交易模式DBB(设计—招标—建造)模式

自从我国从计划经济转向市场经济以来,我国的建筑市场交易模式也发生了改变,演变成为我国目前传统的工程交易方式DBB模式,主要是业主单独与设计、监理、施工等单位签订合同,有时也包括业主和材料供应商签订供货合同,并且业主方单独向银行等金融机构融资,在这期间,业主和各方发生多项议价、订约、谈判和协调的费用。从交易费用这个角度考虑,DBB模式无疑增加了交易环节,也增加了交易费用。而且由于各方单独与业主签订协议,那么在实际施工过程中难免会增加业主对多方协调的难度,这样,不仅会因协调不善而使工程拖延,也无疑增加了协调费用。所以目前我国正极力创新工程交易模式,力图提高工程交易的效率。

3.2 工程交易模式的创新和发展

从传统的交易方式可以看到虽然业主与各方单独签订合同,明确了各方的权责和义务,理论上可以保证工程的质量,但是业主又往往不得不面对诸多的协调问题,这无疑又加大了交易成本,同时,由于设计和施工是分开的,一旦工程发生问题,各单位常常会有意规避责任互相扯皮,即使可以借仲裁或其他的手段分清责任,但这其中造成的时间浪费却是无法弥补的。传统的交易方式最大的问题就是无论从业主和承包商双方的角度,还是从全社会的角度来看,因为交易成本的高昂,势必会造成资源的浪费。

所以一个比较优越的交易方式不仅体现在它的工程质量和时间节约上,同时也体现在它的交易费用的大大减少上。根据新制度经济学中的交易成本理论和建设工程领域国内外的相关研究,工程交易模式的改革与发展主要就是为了节约交易成本。用最少费用提供既定量服务的交易模式,是人们追求的理想交易模式。因此,建设工程交易模式的创新是在模式多元化的前提下,朝着降低交易费用、优化治理结构的方向演进。

就目前国际工程交易模式发展趋势来看,全生命周期管理模式、信息化管理模式和集成化管理模式是其发展方向。结合我国实际,PM(项目管理)、PMC(项目管理承包)、CM(建设管理)等代理型模式,EPC(设计—采购—施工)、DB(设计—施工总承包)、Bridging(DB与DBB的结合)、EP(设计—采购总承包)、GC(施工总承包)等工程总承包方式和Partnering模式是我国建设工程交易模式发展的选优集。

分析这些新的交易模式,由于实行总承包等方式,业主只需和一家大的承包商进行谈判签约,较以前所发生的与多家谈判签约来比,大大节省了时间和费用。而业主和其他单位的那些交易费用转为企业内部的协调发生的费用,这些费用要比业主协调多方所发生的费用少得多。另外,由于实行这样的方式,承包商具有专业的管理素质,就不难保证工期等方面的要求。

当然这里值得一提的是并不是说这些新发展的交易模式就是一种完美的交易模式,它也有自身的缺陷。尽管比起传统的交易模式来说,可以大大减少交易费用,由于有了一个统一的管理,减少了设计和施工方的相互冲突和推卸责任等问题,但是从我国目前的建筑企业总体实力来看,同时具备很强的设计和施工能力的企业并不多见,这样一来,工程质量就比较难以保证。所以值得期望的一种方式是两个具有雄厚实力的设计和施工企业能组成联盟,这些问题便会迎刃而解。

4 结语

文中从交易费用的角度重点分析了交易制度的合理性,以及建筑工程交易的方式和模式。尽管我国目前实行招投标制度并极力提倡公开招标的方式,但是从许多工程来看,公开招标并不是一个适合所有工程的方式,对于一些紧急的工程和一些技术含量比较小的工程来说,有的适合邀请招标和议标。从交易费用的角度来说,对于一些小型的工程,议标的优越性远远大于其他两种,所以议标就我国目前的情况来看也有其存在的合理性。

对于交易模式,我国提倡的是一种趋向设计施工采购等一体化的模式,这些模式对于节省交易费用和提高工程效率来说有很重要的意义。但是这些模式仍然存在许多的不足,这有待解决。

参考文献

[1]张飞涟,冯玲,裴.建设交易制度比较与研究[J].长沙铁道学院学报,2003(6):67-68.

[2]权衡.交易秩序、交易成本与制度选择[J].开发研究,2001(1):33-34.

[3]陈蓓丽,张熠.论非正式制度对交易费用的影响[J].中北大学学报,2006,22(2):73-75.

财务管理实训报告[008] 篇7

XXX 大 学

学院(系):经济学院 专业班级:工商管理 学 号: 学生姓名: 指导教师 教师职称: 起止时间:2015年 6月 15日— 6月 26日 院(系):经济学院 专业:工商管理 院(系):经济学院 专业:工商管理 院(系):经济学院 专业:工商管理

财务管理综合实训实训任务书及评语 院(系):经济学院 专业:工商管理 目 录

实训一 财务管理价值基础实训.............................................................................1实训二 筹资决策实训................................................................................................3实训三 投资项目决策实训......................................................................................6实训四 营运资金管理实训......................................................................................9实训五 证券投资决策实训....................................................................................11实训六 财务分析实训..............................................................................................13

一、偿债能力分析...................................................................................................16

二、资产营运能力分析...........................................................................................16

三、盈利能力分析...................................................................................................16

四、杜邦分析...........................................................................................................17

五、财务报告...........................................................................................................18实训七 编制财务预算..............................................................................................20实训总结.......................................................................................................................23 实训一 财务管理价值基础实训

1、某投资者将 15000元投资于债券市场,预计投资收益率为每年 10%,求该投资者 6年后可有多少收益。

答:(1)单利:F=P+P×i ×n=1.5+1.5×10%×6=2.4万元

(2)复利:F=P×(1+i)n =1.5×(1+10%)6=1.5×1.7716=2.6574万元

2、某投资项目预计 5年后可获收益 1500000元, 按年利息率 10%计算, 这笔收益的现 值是多少? 答:(1)单利:P=F÷(1+i×n)=150÷(1+10%×5)=100万元

(2)复利:P=F×(P/F,i,n)=150×(P/F,10%,5)=150×0.6209=93.135万元

3、某企业年初借得 60000元贷款,期限 10年,年利息率 10%,每年年末等额偿还, 则每年应付金额为多少? 答:每年应付的金额为:A=P×(A/P,10%,10)=6×0.16275=0.9765万元

4、某公司将一栋闲置的办公楼出租,约定租期 3年, 正常情况下每年租金 50万元是 在每年的年初收取。但现在公司要求 3年的租金一次付清,假定银行的同期利率为 10%,问公司当前可一次性收回多少租金? 答:公司当前可一次性收回的租金为: P=A×(P/A,10%,3)(1+10%)=50×2.4869×1.1=136.7795万元

5、某投资项目可连续 5年每年年末获得 50000元利润,若年利息率为 10%,则第 5年年末该年金终值为多少? 答:该年金终值为:F=A×(F/A,10%,5)=5×6.105=30.525万元

6、某企业进行项目投资, 在 6年中每年年初需要投入 5000元,年利息率为 10%, 求 这个投资项目的现值是多少。

答:投资项目的现值为:P=A×(P/A,10%,6)(1+10%)=0.5×4.3553×1.1=2.395415万 元

7、某投资者投资于某公司债券,该债券为永续性债券,该投资者每年能从该公司得 到 100000元的固定利息,若年利率为 10%,则这笔年金的现值应为多少? 答:现值为:P=A÷i=10÷10%=100万元

8、某项投资的报酬率及其概率分布情况为: 市场状况 发生的概率

报酬率 良好 0.3 40% 一般 0.5 25% 较差 0.2 5% 假设该方案的风险报酬系数为 8%,要求:(1)计算该项投资的期望报酬率;(2)计算该项投资的标准离差;(3)计算该项投资的标准离差率;(4)计算该项投资的风险报酬率;答:(1)期望报酬率为:∑==n

1i i i p x =0.3×40%+0.5×25%+0.2×5%=25.5%(2)标准离差为:∑=-= 3 1)(δi i i P K =[(40%-25.5%)2×0.3+(25%-25.5%)2 ×0.5+(5%-25.5%)2×0.2]-2=12.63%(3)标准离差率为:V ÷=δ=12.63%÷25.5%=49.55%(4)风险报酬率为:b V R R ⨯==49.55%×8%=3.96

9、已知两个投资项目的期望报酬率均为 20%,而甲项目的标准离差为 12%,乙项目 的标准离差为 20%,请计算两个项目的标准离差率,并比较其风险大小。

答:甲的标准离差率为:V ÷=甲 甲 δ=12%÷20%=60% 乙的标准离差率为:V ÷=乙 乙 δ=20%÷20%=100% 所以, V 甲 实训二 筹资决策实训

1、某公司拟发行债券,债券面值为 1000元, 5年期,票面利率 8%,每年付息一次, 到期还本。若预计发行时债券市场利率为 10%,债券发行费用为发行额的 5%,该公 司适用的所得税税率为 30%,则该债券的资本成本为多少? 答:25.1386)5%,10, /(1500)5%,10, /(%81500=+⨯⨯=F P A P 债券的发行价格 %100-1-1⨯⨯=发行费用率)债券发行价格(所得税税率)(年利息 债券的资本成本 %)51(25.1386%)301%(81500--⨯= =6.38%

2、某公司初创时拟筹资 5000万元, 其中长期借款 500万元, 年利率为 10%;发行长 期债券 1000万元,票面利率 12%,筹资费用率 4%;以每股 25元的价格发行普通股 股票 100万股,预计第一年每股股利为 2.4元,以后每年股利增长 6%,每股支付发 行费 1元。要求:计算该公司的综合资本成本率(所得税税率为 30%)。答:%100-1-1⨯= 筹资费用率)长期借款(所得税率)年利息(长期借款的资本成本 %100%)41(500%)301%(10500⨯--⨯= =7.29% %100-1-1⨯= 发行费用率)债券发行价格(所得税率)年利息(长期债券的资本成本 %100%)41(1000%)301%(121000⨯--⨯= =8.75% 股利年增长率 发行费率)发行价(第一年股利 普通股的资本成本 +=-1 %61254.2+-= =16% ∑==n j w k j j K 15000 2500 %1650001000%75.85000500%29.7⨯+⨯+⨯

==10.48%

3、某企业 2005年资产总额为 1000万元,资产负债率为 40%,负债平均利息率 5%, 实现的销售收入 1000万元,全部的固定成本为 200万元,变动成本率 20%,若预计 2006年的销售收入提高 50%,其他条件不变。要求:(1)计算 2005年的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数;(2)预计 2006年的每股利润增长率。

答:(1)边际利润 ==M 变动成本率)收入(-1)(%20-11000==800(万元)200800-=-=a M EBIT =600(万元)33.1600 800 ===EBIT M DOL % 5%401000600600 ⨯⨯-=-= I EBIT EBIT DFL =1.03 37.103.133.1=⨯=⨯=DFL DOL DCL(2)%5.6837.1%50%50=⨯=⨯=DCL EPS

4、某企业只生产一种产品, 2005年产销量为 5000件,每件售价 250元,成本总额为 100万元,在成本总额中,固定成本为 35万元,单位产品变动成本为 100元。要求:(1)计算 2005年的营业杠杆系数;(2)若 2006年预计固本将降低到 30万元,假设其他条件不变,计算其营业杠 杆系数;(3)若 2006年计划产销量为 6000件,假设其他条件不变,计算其营业杠杆系 数。答:(1))100250(5000)(-=-=b P Q M =75(万元)88.1357575 =-=-=a M M DOL(2)67.1307575 =-=-= a M M DOL(3))100250(6000)(-=-=b P Q M =90(万元)64.135 9090 =-=-= a M M DOL

5、某公司现有资本总额 100万元,全作为普通股股本,流通在外的普通股股数为 20万股。为扩大经营规模,公司拟筹资 500万元,现有两个方案可供选择:

一、以每股市价 50元发行普通股股票;

二、发行利率为 10%的公司债券。要求:(1)计算两方案的每股收益无差别点(假设所得税税率 30%);(2)如果公司息税前利润为 200万元,确定公司应选用的方案。答:(1)50 50020%)301)(0()1)((1÷+--=--=EBIT N T I EBIT EPS 20 %)301%)(10500()1)((2-⨯-=--= EBIT N T I EBIT EPS 令 21EPS EPS = 解得 EBIT =150 则两方案的每股收益无差别点为 135(2)由于 200150<=EBIT 所以应选择第二个方案,即债券投资更加有利 实训三 投资项目决策实训

1、某企业投资 155万元购入一台设备。该设备预计残值为 5万元,可使用 3年,折 旧按直线法计算。设备投产后每年销售收入增加额分别为:100万元、200万元、150万元,除折旧外的费用增加额分别为 40万元、120万元、50万元。企业适用的所得 税率为 35%,要求的最低投资报酬率为 10%,目前年税后利润为 200万元。要求:(1)假设企业经营无其他变化,预测未来 3年企业每年的税后利润。(2)计算该投资方案的净现值,并做出判断。答:(1)折旧 =(155-5)/3=50万元

第 1年的税后利润 =(100-50-40)×(1-35%)=6.5(万元)第 2年的税后利润 =(200-50-120)×(1-35%)=19.5(万元)第 3年的税后利润 =(150-50-50)×(1-35%)=32.5(万元)(2)NCF =-155万

NCF=税后利润 +折旧 +残值 NCF 1 =6.5+50=56.5万 NCF 2 =19.5+50=69.5万 NCF 3 =32.5+50+5=87.5万

净现值 NPV=-155+56.5(P/F,10%,1)+69.5(P/F,10%,2)+87.5(P/F,10%,3)=-155+56.5×0.909+69.5×0.8264+87.5×0.7513 =19.53(万万)>0 所以该投资方案可行

2、某公司一长期投资项目建设期净现金流量为:NCF 0 =-400万元, NCF 1 =-500万 元, NCF 3 =0万元;第 3-12年的经营净现金流量为 200万元, 第 12年的回收额为 100万元,该公司的资本成本率为 10%。要求计算下列指标:(1)原始投资额;(2)终结现金流量;(3)投资回收期;(4)净现值,并做出判断。答:(1)初始投资额 =NCF 0 +NCF 1 +NCF 3 =400+500+0=900(万元)(2)终结现金流量 =NCF 12 =200+100=300(万元)(3)投资回收期 =2+(400+500)÷200=2+4.5=6.5(年)(4)净现值 =-400-500×(P/F, 10%, 1)+100×(P/A, 10%,10)(P/F,10%,2)+100 ×(P/F, 10%,12)

=-400-500×0.9091+200×6.1446×0.8264+100×0.3186 =192.89(万元)因为净现值为 192.89>0,所以项目可行。

3、A 公司原有旧设备一台, 折余价值为 7.5万元, 目前出售可得收入 7.5万元, 还可 使用 5年,预计残值为 0.5万元,该公司用直线法计提折旧。该公司拟购买新设备替 换原设备,新设备购置成本 40万元,使用年限为 5年,也采用直线法计提折旧,预 计残值为 0.5万元。使用新设备后公司每年的销售额可从 150万元上升到 165 万元, 每年的付现成本要从 110万元上升到 115万元, 该公司的所得税税率 35%, 资本成本 率 10%。要求:对公司是否售旧购新做出决策。答:旧设备年折旧额 =(7.5-0.5)/5=1.4(万元)新设备年折旧额 =(40-0.5)/5=7.9(万元)新旧设备年折旧差=7.9-1.4=6.5(万元)ΔNCF =-(40-7.5)=-32.5(万元)ΔNCF 1-5 =15×(1-35%)-5×(1-35%)+6.5×35%=10.73(万元)ΔNPV =10.73×(P/A, 10%, 5)-32.5=8.16(万元)因为 ΔNPV>0,所以应该更新设备。

4、某项目需投资 250万元,其寿命周期为 5年, 5年后残值收入 50万元。5年中每 年销售收入为 200万元,第一年付现成本 50万元,以后随着设备陈旧将逐年增加修 理费用 10万元,另需垫支流动资金 80万元,假定销售货款均于当年收现,采用直线 法计提折旧,公司所得税率 30%,请计算该项目各年的现金流量。答:折旧额 =(250-50)/5=40万元 NCF =-250(万元)NCF 1 =(200-40-50)×(1-30%)+40=117(万元)NCF 2 =(200-40-60)×(1-30%)+40=110(万元)NCF 3 =(200-40-70)×(1-30%)+40=103(万元)NCF 4 =(200-40-80)×(1-30%)+40=96(万元)NCF 5 =(200-40-90)×(1-30%)+40+50+80=219(万元)

5、某公司拥有一稀有矿藏, 这种矿产品价格在不断上升, 根据预测, 6年后价格将一 次性上升 30%,因此, 公司要研究现在开发还是 6年后开发。无论何时开发, 初始投 资均相同,建设期均为 1年,从第 2年开始投产,投产后 5年就把矿藏全部开采完。有关资料如下: 要求:是否现在开采 答:(1)现在开发 NCF =-100(万元)NCF 1 =-10(万元)折旧 =100×(1+10%)/5=22(万元)NCF 2-6 =(300-80-22)×(1-40%)+22=140.8(万元)NCF 6 =140.8+10=150.8(万元)NPV=-100-10×(P/F,10%,1)+140.8×(P/A,10%,5)(P/F,10%,1)+10×(P/F,10%,6)=-100-10×0.9091+140.8×4.3553×0.9091+10×0.5645 =454.04(万元)(2)6年后开发 NCF 6 =-100(万元)NCF 7 =-10(万元)折旧 =100×(1+10%)/5=22(万元)NCF 8-11 =(450-80-22)×(1-40%)+22=230.8(万元)NCF 12 =230.8+10=240.8(万元)NPV=[-100-10×(P/F,10%,1)+230.8×(P/A,10%,5)(P/F,10%,1)+10×(P/F,10%,6)](P/F,10%,6)=[-100-10×0.9091+230.8×4.3553×0.9091+10×0.5645]×0.5645 =457.46(万元)因为 457.46>454.04,所以应在 6年后开发。实训四 营运资金管理实训

1、某企业预计全年需要现金 60000元,现金与有价证券的转换成本为每次 100元, 有价证券的利息率为 10%。要求计算:(1)最佳现金持有量;(2)最低相关总成本;(3)持有现金机会成本;(4)现金与证券转换次数(5)现金转换成本。答:存货模式:(1)=⨯⨯== % 1001.0622K TF Q 1.0954(万元)(2)=⨯⨯⨯==%1001.0622TFK TC 0.1095(万元)(3)=⨯=⋅=%102 0954.12K Q 机会成本 0.0548(万元)(4)===0954.16Q T 转换次数 6(次)(5)=⨯=⋅= 01.00954.16F Q T 转换成本 0.0548(万元)

2、某企业某年需要耗用甲材料 320公斤,材料单位采购成本 20元,单位储存成本 4元,平均每次进货费用 40元。要求计算:(1)存货经济批量;(2)最低相关总成本;(3)存货储存成本;(4)存货订货成本;(5)存货最佳进货次数

答:D=320 K=40 Kc =4 U=20(1)=⨯⨯== 4 4032022*c K DK Q 80(公斤)(2)=⨯⨯⨯==44032022c DKK TC 320(元)(3)=⨯=⋅=42 80 2c *K Q 存货储存成本 160(元)(4)=⨯=⋅= 4080 320*K Q D 存货订货成本 160(元)(5)=== 80 320**Q D N 4(次)

3、某公司本年度销售收入为 8000万元, 其中赊销额占销售收入的 30%, 若应收账款 收现期为 60天,则本年度该公司的应收账款平均占用资金数额是多少? 答:年赊销金额 =8000×30%=2400(万元)应收账款平均余额 =年赊销金额÷360×平均收账天数 =2400÷360×60=400(万元)

4、M 公司 2014年的信用条件为 30天付款,无现金折扣,平均收现期为 40天,销售 收入为 50万元, 预计 2014年销售利润率与 2013年相同, 仍保持为 20%, 现公司财务 部门为扩大销售制定了两个方案: 方案一:信用条件为“ 2/10, n/20”,预计销售收入将增加 10万元,所增加的 销售额中,坏帐损失率为 4%,客户获得现金折扣的比率为 60%,平均收现期为 20天 方案二:信用条件为“ 2/20, n/30”,预计销售收入增加 15万元,所增加的销 售额中,坏帐损失率为 5%,客户获得现金折扣的比率为 70%,平均收现期为 30天。如果应收帐款的机会成本为 10%,上述哪个方案为首选方案。答: 信用条件评价计算表

由表可知信用成本后收益最大的为 62.8.实行现金折扣后收益增加 13.36万元(62.8-49.44),因此企业应选方案二(2/20, n/30)作为最佳方案。实训五 证券投资决策实训

1、经批准, 某企业于 1月 1日发行一批期限为 5年的长期债券, 该债券的面值为 1000万元,票面利率为 10%,每年末付息一次,到期还本。

要求:计算在市场利率分别为 8%、10%和 12%情况下的债券发行价格。答:债券发行价格为:), , /(), , /(n i F P F n i A P I V += 债券每年的利息为:I=F×10%=1000×10%=100(万元)市场利率为 8%时的债券发行价格为: P 1=)5%,8, /(1000)5%,8, /(100F P A P ⨯+⨯=100×3.9927+1000×0.6806=1079.87(万元)市场利率为 10%时的债券发行价格为: P 1=)5%,10, /(1000)5%,10, /(100F P A P +=100×3.7908+1000×0.6209=1011.7(万元)市场利率为 12%时的债券发行价格为: P 1=)5%,12, /(1000)5%,12, /(100F P A P +=100×3.6048+1000×0.5674=927.88(万元)

2、甲投资者拟投资购买 A 公司的股票。A 公司去年支付的股利是每股 1元, 根据有关 信息,投资者估计 A 公司年股利增长率可达 10%。A 公司股票的贝塔系数为 2,证券 市场所有股票的平均收益率是 15%,现行国库券利率 10%。要求计算:(1)该股票的预期收益率;(2)该股票的内在价值。

答:(1)风险报酬率为:)(m F R R K R-=β=2×(15%-10%)=10% 预期收益率为:R F R R K +==10%+10%=20%(2)内在价值为: g K g D V-+=)1(0=%10-%20%1011)(+⨯=11(元)

3、预计 ABC 公司明年的税后利润为 2000万元,发行在外普通股 500万股。

要求:(1)假设其市盈率为 5倍,计算其股票的价值;(2)计其盈余的 60%将用于发放现金股利,股票获利率为 4%,计算其股 票的价值;(3)假设成长率为 6%, 必要报酬率为 10%, 预计盈余的 60%用于发放股 利,用固定成长股利模式计算其股票价值。

答:(1)每股收益=税后利润 ÷发行股数 =2000÷500=4(元/股)股票价值 =4×5=20(元)(2)股利总额 =税后利润 ⨯股利支付率 =2000⨯60%=1200(万元)每股股利 =1200÷500=2.4(元 /股)股票价值=每股股利÷股票获利率 =2.4÷4%=60元(3)股票价值 =预计明年股利÷(必要报酬率-成长率)=(4⨯60%)÷(10%-6%)=2.4÷4%=60(元)

4、ABC 公司最近刚刚发放的股利为 1元/股, 预计 A 公司近两年股利稳定, 但从第三 年起估计将以 2%的速度递减，若此时无风险报酬率为 6%,整个股票市场的平均 收益率为 10%, ABC 公司股票的贝他系数为 2,若公司目前的股价为 11元,该股票应 否购买 ? 答:股票的投资回收率 =6%+1⨯(10%-6%)=10% V=1×(P/A,10%,2)+[1×(1-2%)/(10%+2%)](P/F,10%,2)=1×1.7355+8.17×0.8264 =8.49元)由于该股票的估值低于其价格 11元,所以不应购买。实训六 财务分析实训

以下表 6.1和表 6.2是牡丹江恒丰纸业股份有限公司 2012—— 2014年的资产负 债表和利润表

表 6.2利润表 单位:万元

一、偿债能力分析(一)短期偿债能力分析 表 6.3短期偿债能力分析表(二)长期偿债能力分析 表 6.4长期偿债能力分析表

二、资产营运能力分析 表 6.5资产营运能力分析表

三、盈利能力分析 表 6.5盈利能力分析表

四、杜邦分析 净资产收益率 2014:4.91% 2013:4.69% 2012:6.52% 资产净利率 ×权益乘数 2014:2.9442% ×1.6667 2013:2.7693% × 1.6949 2012:3.2602% × 2 销售净利率 ×资产周转率 2014:5.3146% ×55.40% 2013:4.8559% ×57.03% 2012:6.2301% ×52.33%

净利润 ÷销售收入 销售收入 ÷平均资产总额

79574400 ÷ 1497280000 1497280000 ÷2702850000 73701600 ÷ 1517790000 1517790000 ÷2661160000 90357000 ÷1450330000 1450330000 ÷2771270000

-全部成本 +其他利润-所得税 长期资产 +流动资产 1497280000— 1389213410— 988990— ***000+1354700000 1517790000— 1410715400— 3516000— 29857000 1451070000+1210090000 1450330000— 1320283530— 6828770— 32860700 管理 财务 营业 主营业务 其他流 现金有 应收 存货 费用 费用 费用 成本 动资产 价证券 账款 90838500 56521100 124841000 1117012810 373150000 311024000 375114000 295412000 101256000 64651300 135143000 1109665100 465752000 212797000 410774000 312287000 86932200 47866600 119211000 1066273730 402668000 342700000 256490000 365922000

五、财务报告

通过对牡丹江恒丰纸业有限股份公司连续三年财务指标的对比得出以下结论: 1.偿债能力

该公司保持了比较稳健的负债政策。在偿债能力的财务指标中, 其资产负债率均 低于 50%,负债的结构逐年减少,财务费用低,偿债压力小。

从短期偿债能力看,恒丰纸业在 2012— 2014年这三年时间里流动比率在 1.5和 1.6左右,速动比率在 1.2左右、而按照国际惯例,当这两项数据分别保持在 2:1和 1:1时,说明企业的短期偿债能力和策略是比较适宜的。而恒丰纸业有限公司的流动 比率一般,速动比率略高,但应收账款和存货占的比重较大,因此其短期偿债能力受 到影响。但恒丰纸业有限公司的现金比率均高于 20%,说明其短期偿债能力尚可。从长期偿债能力看,在三年的时间里恒丰纸业有限公司的资产负债比率均低于 50%,且逐年降低,说明企业利用债务程度变低,债务负担减少,财务费用风险小。在权益乘数和已获利息倍数方面,两者均大于 1逐年增加;股东权益比率在三年里都 高于 50%,且在 2014年增加至 60%, 综合几方面说明恒丰纸业有限公司的长期偿债能 力较强。2.营运能力

恒丰纸业有限公司的存货周转率在三年的时间里逐渐提升,但幅度度较少,说明 其存货的利用效果较好;而其应收账款周转率在三年时间里降低较快, 而应收账款的 数额也有所增加,说明该公司应对自己的信用政策进行控制和改变;其固定资产周转 率在三年时间里虽有所提高但幅度很小,说明其对固定资产的利用效果保持的很好;因应收账款大幅度降低的影响使得其流动资产周转率和总资产周转率变化幅度小, 公 司这三年的营运能力没太大变化,应加强其在应收账款方面的控制。3.盈利能力

恒丰纸业有限公司在盈利能力上的指标都较小, 但其成本费用利用率相对与销售 净利率等其他指标来说较好,说明该公司的成本费用虽不是太差,但还有待提升。而 公司扣除非经常性损益后的净利润变动稍大,说明其盈利能较差。4.杜邦综合分析

净资产收益率是一个综合性很强的与公司管理目标相关性最大的指标, 而净资产 收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数决定。从杜邦分析模型的数据 中可看出恒丰纸业有限公司的净资产收益率较低, 且有所下降,说明企业自有资本获 取收益的能力较弱,运营效益差,对投资者和债权者的保证程度低。权益乘数主要受资产负债率影响,负债比率越大,权益乘数越高,说明企业有较 高的负债程度,给企业带来较多的财务杠杆利益,同时也增加了风险。恒丰纸业有限 公司的权益乘数最高为 2较低,说明该公司负债程度较低,风险小。

销售净利率反映了企业每一元的销售收入带来多少元的净利润, 表明销售收入的 收益水平,该指标是提高企业盈利能力的关键。恒丰纸业有限公司在 2012— 2014这 三年的时间里销售净利率较低,但在 2013年至 2014年却有小幅度的上升, 说明该公 司的盈利能力有了小幅度提升。实训七 编制财务预算

资料:某公司 2014年计划生产并销售 A 产品,其有关数据见表

1、表

2、表

3、表

4、表

6、表

7、表

8、表

9、表 10。

要求:根据上述表编制有关预算(计算结果直接填入给定的表格中)表 1 销售预算 表 2 应收账款预算 表 3 生产预算 表 4 直接材料预算 表 5 应付账款预算 表 7 制造费用预算

(变动制造费用按直接工时分配)表 8 销售及管理费用预算 表 9 现金预算 单位:元 实训总结

随着国际化的快速发展, 企业间的竞争加剧, 企业对财务管理人才的综合素质要求 较高;为了加强实践性教学, 提高实际操作能力, 学校开展了本次财务管理实训的课程, 让我们很好地将理论与实践相结合,给了我们一次提升自己能力的机会。而伴随着为期两周的财务管理实训的结束,让我深深感到理论和实践的巨大差异。原本自认为财务管理这门课学得不错, 但当模拟到真实工作环境中时, 却感到力不从心。大量的数据, 业务以及分析是我完全没有预料到的。尽管有些可以运用所学的理论知识 解决 , 但是在许多时候并没有想象的那么简单和顺利。以下是实训的内容和实训中所遇 到的问题及体会: 1.时间价值与风险价值

在该部分实训中老师给了一些题让我们练习, 计算计算各方案的现值与终值, 并进 行方案选择决策;计算各方案的风险价值, 并进行方案选择决策。而且在这一部分的含 义和公式是财务管理的基础, 在进行投资项目决策时会用到这些公式, 对以后的计算至 关重要。2.筹资管理决策

筹资管理是企业财务管理的一项最基本、最原始的职能。企业筹资是企业根据生产 经营活动对资金需求数量的要求, 通过金融机构和金融市场, 采取适当的方式, 获取所 需资金的一种行为。企业可采用吸取直接投资、发行普通股股票、留存收益、银行借款、发行债券、发行优先股等方式进行筹资。在本部分实训中, 主要是让我们计算出发行债券、银行借款、发行股票的个别资本 成本, 然后计算一些组和筹资方式的加权平均资本成本。与此同时, 还给了一些资料让 我们计算出杠杆系数, 并利用每股利润无差异点来判别采用那种筹资方式最合适。在这 部分计算中较为麻烦的是杠杆系数的计算, 其次是资本成本, 但其难度系数不大, 在该 部分实训中较为顺畅,所花时间较短。3.投资项目管理

投资项目决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上, 对个别投资项目的根本性问题作出的判断和决定。

实训中给出五份资料, 它们重点都在于求出净现金流量。在计算净现金流量时要先 进行计算税前利润和税后利润。税前利润是销售收入减去经营成本再减去折旧额。税后 利润是税前利润减去所得税。净现金流量就是税后利润加上折旧额。最后一年的净现金 流量还要加上以前年度结余或垫付的现金流量。

在会计算净现金流量的基础上进行计算净现值就方便了不少。净现值是投资项目未

来报酬总现值和其原始投资总现值之差。首先计算零点现金流出量。在计算出净现值之 前还要计算出两个时点的净现金流量 “年经营现金净流量、项目终结时税后现金净流量” 注意其中年金系数及复利系数就能轻松算出净现值 4.营运资金管理

在营运资金管理中给了几段资料, 让我们计算存货模式下的现金最佳持有量、存货 的经济订货批量和判断采用那种信用政策。

信用政策,换言之就是应收账款政策。应收账款在企业财务系统中是相当重要的。因为为保持企业间的良好的购销往来就必须有应收账款的存在。但若一味的赊销, 导致 应收账款过高很有可能引起坏账过高。所以良好的信用政策可以帮助企业避免不必要的 损失。

在信用政策的题目中一共有两种信用政策和未采用信用政策的销售方式, 让我们判 断采取那种政策合理。通过求前后两种方案的信用成本后收益发现采用较宽松的信用政 策之后, 其信用成本后收益提高了了 13.36万元, 所以是成功的。其实信用政策的判断 核心是其信用前后的收益, 信用前的收益是年赊销额减去变动成本, 有现金折扣的还要 扣减现金折扣。信用前收益减去坏账损失、收账费用及机会成本的和即为信用后收益。通过列表即可对比信用后收益,进而选择最为有益的方案。综上所述, 不同企业应根据不同客户制定不同的信用政策。如果企业制定的信用政 策过宽,会导致逾期末付款项的客户拖欠时间更长,对企业不利;如果企业制定的收账 政策过多,催收过急又可能伤害拖欠的客户。5.证券投资决策

证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些 有价证券的衍生品, 以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程, 是间接投资 的重要形式。

在本部分中, 主要是通过债券和股票的股价模型来算出债券和股票的内在价值, 并 与债券和股票的市场价格做对比, 以此来判断投资是否可行。而在计算股票的价格时我 遇见了问题, 资料中所给的条件与我所知的公式有偏差, 后来在网上查阅了相关资料解 决了问题。6.财务分析

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据, 采用一系列专门的分析 技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配 活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活 动。在本部分中,要求我们在网上自己找一家上市公司并将其 2012—— 2014年的资产 负债表和利润表下载下来并对其偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析, 并采用杜邦 分析法进行综合分析。

在本部分中计算量大, 所涉及的指标多, 特别是在绘制杜邦分析模型时考验了我的 绘图技术。分析完一系列企业能力和综合分析后编制了一份简易的财务报告, 描述企业 在这三年的变化。7.财务预算 预算是指企业为了实现预定期内的战略规划和经营目标, 按照一定程序编制、审查、批准的, 企业在预定期内经营活动的总体安排。题目要求我们所做的预算包括:销售预 算、应收账款预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、应付账款预算、制造费 用预算、销售及管理费用预算、现金预算、预计利润表。前几个个是日常业务预算,而 预计利润表是财务预算。

销售预算是一切预算的起点。销售预算的编制也是非常简单的, 根据题目所给资料 即可轻松编制完成,其中需注意的是本期的销售额的 60%要转入下期。也就是说当期预 计收入的 40%加上期销售收入的 60%为本期的应收账款。在销售预算的基础上可进行生 产预算、直接材料预算、直接人工预算。这些预算表的结果都是环环相扣的,编制时要 格外细心计算。注意编制这些表时的隐含条件, 在编制现金预算表时, 我误将销售预算 表中的销售收入当成现金预算表中的销售收入, 在最后才恍然大悟应该是应收账款预算 表中的每一季度收到数的合计,而非销售预算表中每一季度销售收入的合计。

在日常业务的基础上要进行财务预算。财务预算的编制也很简单, 但有一个地方需 要额外注意, 就是现金预算中全年合计的期初余额为第一季度的期初余额, 全年合计的 期末余额应与第四季度的期末余额相等。