统计岗位实习报告（通用7篇）
为了调动我局全体干部、职工的工作积极性，提高工作效率，切实转变机关工作作风，确保统计数据质量，提高全局统计整体水平，组织实施好国家部署的农业普查，完成上级统计部门布置的各统计专业年报表、定期报表以及县委政府交办的各项任务，推动我局统计工作再上新台阶。因此，按照国家公务员管理办法
和县纪委有关文件精神，结合我局工作实际，制定本岗位责任制。
一、局长、副局长工作职责
1、局长主持全面工作。侧重分管普查中心、农业统计、财务工作和办公室工作等统计工作。
2、副局长协助局长工作。侧重分管工业、劳资、商业、固定资产投资、综合平衡、核算、计算机管理、法规等统计工作。
二、办公室工作职责
1、负责起草各种文件、报告以及半年和年终工作总结，工作简报等；
2、搞好各类文件的收发、存档和报刊的管理工作；
3、搞好后勤、来信来访的接待处理工作；
4、完成市局规定的《政务信息》篇数；
5、协助局领导抓好车辆管理；
6、办公室主任负责办公室全面工作，完成自身承担的具体业务；
7、完成局领导交办的其他工作。
三、农贸股工作职责
1、农业统计
①按时完成定期报表和年报工作任务；
②认真开展夏、秋粮油产量预计和实产抽样调查的培训、检查督促；
③完成市局规定的分析文章篇数；
④完成股长交办的其他工作。
2、商业统计
①完成定期报表和年报工作任务；
②按照上级规定开展个体商业抽样调查工作；
③完成市局规定的分析文章篇数；
④完成股长交办的其他工作。
3、综合平衡和核算
①完成定期报表和年报工作任务；
②完成季度和全年GDP的测算工作；
③按照规定时间，编制《统计公报》和《领导干部手册》；
④完成市局规定的分析文章篇数；
⑤完成股长交办的其他工作。
4、统计法规
①组织统计法律法规的学习和宣传教育工作；
②协助局领导抓好案件的查处工作；
③负责统计函授教育和统计专业知识的培训、考试、发证、收费、管理工作；
④完成市局规定的分析文章篇数；
⑤完成股长交办的其他工作。
农贸股股长负责本股全面工作。对本股人员岗位责任制的遵循及其他临时任务的完成情况，年终进行综合考核，并提出考核结果交分管领导审定。
四、综合股工作职责
1、工业统计
①完成定期报表和年报工作任务；
②按照上级规定开展规模以下工业抽样调查工作；
③完成市局规定的分析文章篇数；
④完成股长交办的其他工作。
2、劳资统计
①完成定期报表和年报工作任务；
②完成市局规定的分析文章篇数；
③完成股长交办的其他工作。
3、固定资产投资
①完成定期报表和年报工作任务；
②完成市局规定的分析文章篇数；
③完成股长交办的其他工作。
4、计算机管理
①保持机房清洁、卫生；
②搞好计算机、复印机的维护，发现故障及时排除；
③负责对各专业程序的安装和调试，并进行指导；
④年初有计划、有制度，年终有总结；
⑤完成股长交办的其他工作。
综合股股长负责本股全面工作。对本股人员岗位责任制的遵循及其他临时任务的完成情况，年终进行综合考核，并提出考核结果交分管领导审定。
五、普查中心工作职责
1、在县统计局领导下，组织实施国家、省、市、县部署的各种普查和抽样调查任务；
2、开展普查、抽样调查的分析报告和数据处理；
3、完成中心主任交办的其他工作。
中心主任负责本中心全面工作。对本中心人员岗位责任制的遵循及其他临时任务的完成情况，年终进行综合考核，并提出考核结果交分管领导审定。
六、德、能、勤、绩的量化考核
本责任制对德、能、勤、绩进行量化，评分。
（一）德
考核的主要内容为：政治表现、政策水平、工作纪律和工作态度方面。
干部职工如有违纪行为的，按照干部管理条理和县纪委有关规定执行。
（二）绩
2015年5月,国家发展和改革委、国土资源部、住房和城乡建设部联合印发了《关于开展物流园区示范工作的通知》,委托中国物流与采购联合会具体组织评选示范物流园区工作。为使业界了解我国物流园区运行的基本情况,为政府制定园区发展政策提供决策参考,为园区运营单位与入驻企业提供行业坐标,为示范物流园区评选工作提供技术数据参照,中物联物流园区专委会专家委员会在连续两年按照优秀物流园区评价的基础上,结合第四次全国物流园区调查,先期从参评上千家报送的基础资料园区中甄选出100家园区问卷进行统计分析,形成本报告。被调查的样本园区构成情况如表1所示。
其中,本报告按照2011年6月13日国家统计局发布的东西中部和东北地区划分方法,将我国的经济区域划分为四大地区,即东部地区 (北京、天津、河北、山东、上海、江苏、浙江、福建、广东和海南),中部地区(山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南),西部地区(内蒙古、广西、重庆、四川、 贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、 青海、宁夏和新疆),东北地区 (辽宁、吉林和黑龙江)。本次统计分析工作,在定性与定量分析的基础上,广泛听取专家意见,坚持了以下原则:高标准、严要求,严把统计分析质量关。要求各个园区填报数据必须真实、可信、完整。 在统计过程中采用科学有效的方法和策略,力求客观公正。本次统计分析由中物联物流园区专委会组织,借助北京交通大学交通运输学院的力量,经过策划研讨,指标体系优化与设计,问卷设计发放与回收,数据整理、统计与校核,电话回访与网络调查,综合比选与分析六个阶段。统计调查对象遴选范围为全国各地物流园区(基地、中心、公路港、物流港、无水港、物流聚集区),要求园区运营满1年且具有法人资格,占地面积0.1平方公里(150亩)及以上,拥有多家入驻企业。从基础设施、服务能力、运营效率及社会贡献四个方面进行详细分析,最终形成了本报告。
我国物流园区发展现状
(一)我国物流园区基础设施状况分析
为了能够对我国物流园区基础设施发展状况进行分析,本报告从投资规模、占地规模以及交通便利性三个方面进行分析。
1.投资规模
投资规模是指一定时期内有关单位在物流园区规划建设中,投入的以货币形态表现出的总量,分规划投资和实际投资。
规划投资规模情况。物流园区平均规划投资额为20.1亿元。其中, 投资1亿~1 0亿元的物流园区占51%;10亿~30亿元的物流园区占27%。如图1所示。
实际投资额完成情况。 调查结果显示,我国物流园区平均实际投资额为10.9亿元,规划投资额完成率在7 1 % ~1 0 0 % 占园区总数的40%。实际投资超出规划投资的物流园区占园区总数的10%。经分析,规划投资额完成率超过100%的园区规模普遍偏小,平均规划投资额为6亿元,而平均实际投资额为8亿元。与此相反,规划投资额超过70亿元的大型物流园区,平均实际投资额为48亿元,完成率为49%,总体尚未完成规划投资目标。上述情况表明,我国物流园区投资规划的科学性、合理性有待进一步提高,如图2所示。
分区域物流园区实际投资情况。据调查,我国东部地区物流园区平均实际投资额在全国最高,为14亿元; 其次为东北地区13亿元;物流园区投资规模最小的为西部地区,平均实际投资额仅为6亿元。具体情况如图3所示。
投资强度情况。投资强度是指投资额与物流园区占地面积之比,分为规划投资强度和实际投资强度,其中规划投资强度是指规划投资额与园区规划占地面积之比;实际投资强度是指实际投资额与园区实际占地面积之比。调查结果显示,我国物流园区平均规划投资强度为158万元/亩,平均实际投资强度为164万元/亩。其中, 园区实际投资强度在100万~200万元/亩的占比最高,为36%,具体情况如图4所示。
2.占地规模
实际占地面积情况。根据《物流园区服务规范及评估指标》(GB/ T 30334—2013)(以下简称《规范》),建议物流园区占地面积不小于0.5平方公里(750亩) 以上。从本次统计来看,实际占地面积在150~750亩的物流园区占6 3 % ,与《规范》建议的占地面积标准相差较大;另外,占地7500亩以上的超大型园区占6%,如图5所示。
分区域物流园区实际占地面积情况。我国四大经济区域的物流园区平均实际占地面积情况如图6所示。
由图6可知,各经济区域中东部地区、东北地区的物流园区实际占地面积较高,而西部地区的物流园区实际占地面积相对较低。
规划面积完成情况。规划面积完成情况指物流园区实际占地面积与规划占地面积之比,其分布情况如图7所示。可以看出34%的园区接近或已经完成了当初规划设计,但是仍有20%的物流园区只完成了规划面积的不足1/3。
物流运营面积占比情况。根据《规范》,物流运营面积占比是指物流园区中物流运营面积占物流园区实际占地总面积的比例,物流运营面积包括码头、铁路装卸线、道路、仓库、堆场、雨棚、流通加工场所、货车停车场、装卸搬运场地、信息服务用地等,不包括生活配套和商务配套用地。《规范》规定物流园区的物流运营面积占比不能低于5 0 % 。物流园区物流运营面积占比的分布情况如图8所示。
根据统计结果,目前我国物流园区的物流运营面积占比平均为75%,大于《规范》中50%的下限值。尽管物流运营面积占比总体情况较好,但仍有16%的园区物流运营面积占比小于50%。
容积率情况。物流园区容积率是指物流园区的总建筑面积与占地面积之比。根据每个园区的容积率,测算出我国物流园区的平均容积率为0.67,具体分布情况如图9所示。
3.交通便利性
良好的交通区位条件是物流园区成功运营的基础条件,本报告从公路、铁路、 水运、航空、多式联运五个方面考虑物流园区的交通便利性。
根据《规范》,统计物流园区周边5公里以内的高速公路、国道、省道总条数情况,从图10可知,70%的物流园区5公里以内有2~3条公路,临近四条及以上公路的物流园区占比为11%。物流园区公路便利性总体良好。
物流园区距高速公路出入口以及国道的距离情况。据统计,51%的物流园区与高速公路的出入口距离在5公里以内,平均距离为2.25公里; 45%的园区与国道的距离在5公里以内,平均距离为1.66公里。可见,园区周边的公路便利性总体较好。
铁路便利性。根据统计数据, 目前我国物流园区拥有铁路专用线的比例为37%,距离铁路货运场站5公里以内的物流园区比例为27%,平均距离为2.73公里。
水运便利性。根据统计结果,可以得出距离港口5公里以内的物流园区占到了15%,平均距离为1.83公里。
航空便利性。通过调查,物流园区距离机场5公里以内占到了2 % ,平均距离为0.25公里。
多式联运条件。本报告对物流园区具备多式联运条件进行规定,5公里内具有铁路货运场站、港口以及机场设施的物流园区认为具有多式联运能力。根据统计,物流园区5公里内能够进行公铁联运、公水联运与5公里内能够实现公铁联运的物流园区占到了28%,具体如图11所示。
(二)我国物流园区服务能力分析
服务能力是衡量物流园区发展水平的重要依据,物流园区公共信息平台投入大小和园区网页质量关系到物流园区信息服务水平的高低;货运车辆规模的大小直接影响物流园区的服务能力。结合本次物流园区评价调查问卷对相关项目填写的完备性,本报告从下述三个方面对物流园区服务能力进行统计分析。
1.公共信息平台投入情况
公共信息平台是指基于计算机通信网络技术,提供物流信息、技术、设备等资源共享服务的信息平台,能否提供公共信息服务是衡量一个物流园区服务质量的关键性指标。
物流园区公共信息平台投入占园区实际投资的比例平均为7.9%,而园区软件系统投入占公共信息平台投入的比例平均为54.6%。
2.物流园区网页级别(PR值)情况
据调查统计,目前我国仅有65%的物流园区具有自己的网页,物流园区对自身网站建设的重视程度有待提高。在物流园区评价中,我们选取网页级别作为衡量园区网站建设水平和服务能力的度量指标。网页级别(PR值)是当前国际上流行的用来标识网页等级和重要性的指标。级别从0到10级,10级为满分,PR值越高说明该网页越受欢迎(越重要)。通过利用专用工具对各物流园区网页级别查询并统计,可以看出网页级别为1的物流园区占35%,网页级别为3的占30%,而网页级别为6的仅占2%。目前,我国物流园区PR值尚无超过6的高水平网页,相反,却有6%的物流园区网页PR值为0,具体分布情况如图12所示。
3.货运车辆情况
货运车辆运营类型分析。根据统计数据结果,依靠自有车辆运营的物流园区比例仅为2%,依靠整合社会货运车辆的园区比例为7%。大部分物流园区采用自有货运车辆和整合社会货运车辆相结合的方式。
货运车辆规模情况。根据统计数据,物流园区平均自有车辆为368辆,平均整合社会车辆10939辆,图13是我国物流园区货运车辆规模分布情况。
(三)我国物流园区运营效率分析
运营效率的高低取决于物流园区运营状况的好坏及管理水平的高低。本报告选取物流强度、营业收入以及劳动生产率三个指标对我国物流园区运营效率进行统计分析。
1.物流强度情况
物流强度是指物流园区每平方公里每年的货物吞吐量。全国物流园区的物流强度分布情况。根据测算结果,样本企业物流园区的平均物流强度为378万吨/(平方千米·年)。
我国不同经济区域物流园区的平均物流强度存在较明显的差异性,东部地区平均物流强度较大, 西部地区相对较小,表明物流强度与经济水平总体一致, 东部地区经济发达,需求旺盛但土地紧缺;而西部地区需求相对较弱,土地较东部地区紧张程度有所下降。
2.营业收入情况
物流园区自身营业收入情况。经统计,我国物流园区自身营业收入差别较大,2014年平均营业收入为5.7亿元,其中有12%的物流园区自身营业收入超过了15亿元,仍有4%的物流园区自身营业收入不超过100万元。
物流园区入驻企业营业收入情况。根据统计结果,2014年我国物流园区入驻企业平均营业收入为26.4亿元,其中有26%的物流园区入驻企业营业收入在30亿元以上。
3.劳动生产率情况
劳动生产率指平均每个从业人员在单位时间内产生的价值。本报告中设定物流园区劳动生产率即园区管理机构与入驻企业营业收入之和与园区就业总人数之 比,物流园区劳动生产率是衡量物流园区经济活动水平的重要指标。根据调查统计,我国物流园区的平均劳动生产率为3 8 . 1万元/ (人·年)。
(四)我国物流园区的社会贡献
物流园区作为现代物流体系 中重要的 物流节点,对促进就业和经济社会发展具有较大作用。本报告从就业规模、上缴税收、新能源使用情况以及入驻企业数量和质量等方面对物流园区的社会贡献进行统计分析。
1.就业规模情况物流园区就业规模情况
就业规模指园区管理机构人数与入驻企业中从事物流活动的就业人数之和。根据本次统计,2014年我国物流园区平均就业人数为5900人。物流园区分区域就业人数情况,中部地区物流园区就业人数较多,东部地区的物流园区就业人数较少。
2.上缴税收情况
物流园区自身上缴税收情况。 根据统计结果,2014年物流园区自身平均上缴税金为1800万元。经分析,2014年物流园区入驻企业平均上缴税金为3.2亿元。
3.新能源使用情况
目前,样本物流园区中已有13% 的园区使用了新能源(其中有一家物流园区同时使用了风能和LNG两种新能源),使用的新能源以太阳能、风能以及LNG等为主,具体情况如图14所示。
4.入驻企业数量及质量情况
入驻企业数量指入驻物流园区企业总数,入驻企业质量指4A~5A级物流企业及世界500强企业的入驻数量占入驻企业总数的比例。 此项指标可以反映物流园区吸引优秀企业入驻的能力。
物流园区总体入驻企业数量情况。根据统计,2014年样本物流园区平均入驻企业数量为230家。
物流园区分区域入驻企业数量情况。通过统计分析,我国不同经济区域的物流园区平均入驻企业数量可知,东部地区物流园区内入驻企业数量最多,平均为310家。
入驻物流企业质量。从入驻园区的物流企业质量来看,2 0 1 4年入驻园区4A及以上物流企业的数量平均为6家。
物流园区入驻世界500强企业数量情况。调查统计发现,我国物流园区有世界500强企业入驻的仅为31%,平均入驻数量为1家,入驻世界500强企业数量在5家之内的占统计总数的26%;入驻世界500强企业数量在10家以上的仅占2%。
结束语
物流园区统计分析工作, 是一项复杂的系统工程。对物流园区关键性指标进行统计分析并评价,是了解园区规划建设运营管理情况,分析存在问题,给园区企业提升管理水平、政府相关部门提供决策参考的重要工作。需要园区管理运营主体、入驻企业、政府部门、专家学者和行业协会的共同努力。加之我国物流园区发展正处于快速增长和发展转型的叠加时期,更给园区统计分析工作带来了特殊的复杂性, 本次统计分析报告仅是一个初步探索尝试,仍然需要深入探讨和实践。由于时间和水平所限,报告中定有许多不妥之处和值得改进的地方,希望同行和物流园区的同人们多提宝贵意见。
本次统计分析工作顺利进行,主要得益于社会各界的大力支持。在此, 感谢国家发展和改革委员会及山东、重庆等地方发展和改革委员会等有关部门的指导和支持;感谢福建、辽宁、河北、青海等全国各地物流工作牵头部门、物流行业协会所做的组织工作;感谢物流园区专委会会员单位及广大物流园区对本次调查的热情参与;感谢社会有识之士和园区企业经营者对本次调查的出谋划策。
物流园区运营情况统计分析组成员名单
组长: 何黎明中国物流与采购联合会会长,中国物流学会会长
副组长:贺登才中国物流与采购联合会副会长,中国物流学会副会长,中物联物流园区专委会主任
张晓东北京交通大学交通运输学院副院长、副教授,中物联物流园区专委会专家委员会副主任
成员: 王沛北京交通大学交通运输学院
杨淞程北京交通大学交通运输学院
姜超峰中国物流学会副会长,中物联物流园区专委会专家委员会主任
冯耕中西安交通大学管理学院副院长、教授,中国物流学会副会长,中物联物流园区专委会专家委员会副主任
黄萍中物联物流园区专委会秘书长,中物联学会工作部主任
陈凯中物联学会工作部
张彬中铁第一勘察设计院集团有限公司
秦四平北京交通大学交通运输学院物流工程系副教授,中国物流学会特约研究员
郎茂祥北京交通大学交通运输学院物流工程系副主任、教授、博导,中国物流学会特约研究员
李昂北京交通大学交通运输学院
康福泉北京交通大学交通运输学院
吴勇锋北京交通大学交通运输学院
汪能北京交通大学交通运输学院
★杨钊：年轻的执法尖兵
西城局队执法队队员杨钊是位年轻的执法老兵。他常说：统计执法人要“严于律己方自重，专业素养立口碑”。在一线工作中，杨钊总是用统计“尖兵”的标准来要求自己：用语要专业、流程要科学、案卷要慎密、检查要廉洁。年轻的他正用自己的一言一行打造面向社会的统计新形象！
★张敏：刚柔并济的执法者
张敏来自丰台局队执法队。作为执法者，不办错案，但也不会放过任何违法行为。因为她深知：如果每个单位都错一个数字，合起来影响的将是国家数据。对本职工作、对检查单位负责是她的原则；全面细致、刚柔并济是她的方法；对检查单位宣传法律是她的动力。
★徐红艳：为企业送服务的“天使”
徐红艳来自石景山局队执法队。“我的检查结果要做到让对方心服口服！”在执法检查中她能做到：心中有数，以情感人，以理服人，找准为企业服务的切入点，做到寓监督于服务。一家被调查企业曾这样评价她：有的执法人员是以“罚”代管，而徐红艳却是用“服务”来感动我们的天使。
★吴凌：一个好的执法者绝不是一个蛮横的处罚者
海淀局队执法队队员吴凌，在七年的执法生涯中走过五百多家单位，平均立案率在70%左右。凭着扎实的基础知识、巧妙的沟通技巧，她无数次见证了企业领导者从漫不经心地对待执法检查到真诚地认识错误的过程。她用行动证明一个好的执法者绝不是一个蛮横的处罚者。
★刘洪艳： 拥有无限动力的执法骨干
七年间，刘洪艳已从当初统计知识匮乏的门外汉成长为门头沟局队执法队的业务骨干。“我们不惧怕检查，并且愿意接受处罚，但我们更需要你们的指导！”一位企业领导者的话让她铭记于心，这也是她倾情统计执法，拥有无限动力的源泉。
★程宏：以德服人的“火车头”
通州局队执法队队长程宏，每年统计制度有新变化时，她总是队里及时掌握、准确理解的第一人；面对新人她总是急在心里，笑在脸上，鼓励年轻队员多深入企业、多学习。同事这样评价她：一个严于律己、宽以待人、甘做孺子牛的好领导。
★王玉京：统计知识的播种机
王玉京是来自顺义局队执法队的新生代。从初来乍到时带着“执法必严，违法必究”的神圣感到听到“统计统计瞎估计”时的失落与震撼，这棵执法“小树”在披荆斩棘中快速成长。有过委屈，有过艰辛，但他坚信：统计执法人员就是统计知识的播种机。
★李雪：比别人多认真一点点的执法队长
大兴局队执法队队长李雪，是大兴统计无私奉献、勇于创新、负责任、肯担当的代言人。他努力打造一支人人是骨干、个个是人才的执法“精英部队”。但面对荣誉与赞赏，他总是轻描淡写地说：“工作中我可能只是稍微认真一点点。”
★刘和峰：廉洁自律的排头兵
平谷局队执法队队长刘和峰，哪怕是检查一个指标，核对一笔财务账目，他都会“趁机”向被查单位细心讲解统计法律法规知识。当企业为了表达感谢馈赠礼品时，他却严辞拒绝，因为他深知：一个小小的疏漏都可能会给全局工作带来被动。
★周福霞：把自己装备的比企业更强大
密云局队执法队队长周福霞已奋战统计17年，每天面对各种各样的受查单位，甚至具有自己的律师团，周福霞认识到：完备业务知识才是第一要务。繁重的任务和压力让她视力下降、血压升高，甚至脑部血管堵塞，但她的心里仍然只有执法工作。
1、依照统计法规，做好分公司的统计工作，搜集和整理有关资料，搞好统计分析工作，及时提供准确资料，为领导科学决策提供真实依据。
2、搞好成本核算，充分发挥统计的调查、核算、监督作用。
3、抓好考勤管理工作，管好劳保用品的发放。
4、不断加强学习，不断提高自身的业务水平，按期提供统计报表资料，确保统计数据真实可靠。
5、严格按照财务制度进行收、支工作。
6、负责分公司文稿起草、打印工作，及时做好各种会议记录整理工作，做好分公司公开栏的按月填报工作。
一、在信息部门领导下，负责编报上级规定的报表和提供本院领导及医疗教学、科研等需要的统计资料。上报前必须核对准确、完整，经院领导审签后按时上报。
二、负责医院各种统计资料的收集登记、整理、分类和保管。
三、统计人员每天汇总上报日报表，每月把各种统计数据进行整理、编制报表，定期对各种数据进行分析，并把各种数据报表与分析报告及时上报有关部门和院领导。
四、督促各科室做好医疗登记、统计，并给予指导和帮助。
五、统计人员必须努力钻研统计业务，提高统计理论水平和业务素质，树立良好的职业道德，严格遵守统计工作制度，努力使医院统计管理工作实现六化：指标体系完整化、统计分类标准化、统计调查工作科学化、统计基础工作规范化、统计计算数据传输现代化、统计服务优质化。
企业社会责任 (CSR) 观念萌芽于1895年, 芝加哥学派社会学家阿尔比恩·斯莫尔 (Albion W.Small) 提出“不仅仅是公共办事处, 私人企业也应该为公众所信任”, 此后, 成为理论界的重要争论对象。但随着人类社会物质文明与精神文明的共同进步, 以及当前环境、资源和社会问题的日益严峻, 企业承担社会责任已步入高速发展的实践阶段。20世纪90年代开始, 多个国际组织推出各式各样的标准, 包括行为规范 (Codes Of Behavior) 、行为标准 (Performance Standard) 、管理体系 (Management System) 、审验标准 (Assurance Standard) 以及报告标准 (Reporting Standard) , 本文研究对象为报告标准下的我国企业社会责任报告。
在企业履行社会责任的全球性趋势下, 我国也开始加快步伐。自2006年起施行的《中华人民共和国公司法》中规定:“公司从事经营活动, 必须遵守法律、行政法规, 遵守社会公德、商业道德, 诚实守信, 接受政府和社会公众的监督, 承担社会责任”, 从法律上要求企业履行社会责任。2006年9月25日, 深圳证券交易所发布《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》, 对深交所上市公司应当承担的社会责任进行了详尽说明;鼓励上市公司建立社会责任制度, 编写上市公司社会责任评价报告。2008年5月14日, 上海证券交易所发布《关于加强上市公司社会责任承担工作暨发布〈上海证券交易所上市公司环境信息披露指引〉的通知》 (上证上函【2008】1277号) , 提出了“每股社会贡献值”的概念, 鼓励上市公司披露年度社会责任报告, 并聘请中介机构对该报告进行验证。2009年8月, 深、上两市相继正式发布社会责任指数 (Social Responsibility index) , 目的是鼓励和促进上市公司积极履行社会责任, 同时为投资者提供新的投资标的指数, 促进社会责任投资的发展。以上倡议均持自愿性原则。
国务院国有资产监督管理委员会于2007年12月29日发布《关于中央企业履行社会责任的指导意见》, 对中央企业履行社会责任做出制度性约束;上海证券交易所于2008年12月31日发布《关于做好上市公司2008年年度报告工作的通知》中规定:在本所上市的“上证公司治理板块”样本公司、发行境外上市外资股的公司及金融类公司 (截至2008年12月31日共计258家) , 应在2008年年报披露的同时披露履行社会责任的报告。以上公告属强制性政策要求。虽然目前我国尚未对其他企业强制披露履行社会责任的报告, 但在企业社会责任信息披露方面可看做是迈出了实质性的一步。
二、样本选取与研究方法
上海证券交易所于2009年5月12日发布《强化企业社会责任, 促进可持续发展, 上证社会责任指数年中发布》公告显示, 2008年度共有290家上市公司披露了包括8份“可持续发展报告”和1份“企业公民报告”在内的社会责任报告, 其中包括作为公司治理板块样本的230家公司、在境外上市的50家公司、金融类的21家公司和自愿披露的32家公司。本文研究对象即为该290份企业社会责任报告, 通过对上海证券交易所864家 (截至2008年12月31日) 上市公司的公告 (以年报为主) 进行检索, 将发布企业社会责任报告 (含可持续发展报告和企业公民报告) 的上市公司作为研究样本 (共290家) 。公告来源为上海证券交易所官方网站。
鉴于目前我国关于社会责任信息的披露尚处于定性披露阶段, 结合国内外的研究经验, 本文选择国际上普遍采用的指数法对各企业社会责任报告进行分析, 即按照对企业社会责任内容的界定, 将社会责任信息分为大的类别, 然后确定这些大的类别所包括的小类别, 作为最终变量, 把每个变量分为定性描述和定量描述两种情况, 若公司针对某个小类进行了定性描述, 则将该小类变量赋值为1;若还有定量描述 (如:存在相应金额的披露) , 则将该小类变量赋值为2。所以, 一个公司指数得分的下限为0分, 上限为小类变量数的2倍。指数法的缺点是确定企业社会责任信息披露的小类的过程是主观的, 但一旦选择了企业社会责任信息披露的小类 (主观过程) , 余下的部分就是相当客观的了。
对企业社会责任信息的分类量化应从确定企业社会责任概念的内涵和外延开始, 本文支持企业社会责任是企业在谋求股东利益最大化之外所负有的维护和增进社会福利的义务, 即:企业责任包括企业经济责任和企业社会责任, 企业社会责任是企业在经济责任之外所承担的责任, 所以本文的分类不包括股东。主要参考上证所《〈公司履行社会责任的报告〉编制指引》, 结合全球契约组织《全球报告指南 (G3) 》等国际标准和我国国情与现状, 具体变量分类如下:
环境类:污染控制、环境污染恢复、节约资源与能源、废旧材料回收、支持有利于环保的产品、其他环境相关披露;
员工类:员工健康和安全、员工业绩考核与激励、员工培训、员工失业安置、员工其他福利;
社会类:公益或其他捐赠、关注医疗或教育或公共安全等、考虑弱势群体的利益、为社区做出贡献;
消费者类:关注产品安全与质量提高;
其他类:考虑债权人、供应商等相关方的利益。
三、统计分析结果
按照上述的对企业社会责任信息披露计量的指数方法, 对证监会所确定的13个行业的样本数以及得分均值进行计算, 结果如表1所示。
从表1可以看出, 采掘业披露社会责任信息指数的均值最高, 达到14.429;传播与文化业的指数均值最低, 是6分。指数得分在11~13分之间的行业有9个, 占13个行业的69.23%, 由此可见, 各个行业之间的披露情况差别较小。
样本中企业社会责任指数最高分为27分, 是宝山钢铁股份有限公司;最低值为3分。得分为13、12分的公司最多, 分别达到36、34家, 样本总体指数均值为12.093。样本公司指数得分集中在8~14分, 共有198家, 占样本总数的68.28%。具体情况见图1。
总体来看, 少数国有大型企业 (共8家) 主要遵循全球报告倡议组织 (GRI) 《可持续发展报告指南》、全球契约组织《全球报告指南 (G3) 》等国际标准, 已发布多份可持续发展报告或社会责任报告, 如宝山股份、中国远洋等, 该类报告信息披露相对丰富;大多数企业 (共282家) 按照上证所《上市公司2008年年度报告工作备忘录第一号:内控报告和社会责任报告的编制和审议》、《〈公司履行社会责任的报告〉编制指引》等公告的框架要求, 进行了首次社会责任报告披露。所以, 大部分样本报告信息披露角度比较全面, 体现在图2中, 即在五大分类中均有披露公司较多的变量存在。
在环境类的披露方面包括六类:披露污染控制信息的有238家, 占总样本的82.07%;披露环境污染恢复信息的有110家, 占总样本的37.93%;披露废旧材料回收的公司有91家, 占总样本的31.37%;披露节能的公司有249家, 占总样本的85.86%;披露利于环保的产品的有99家, 占总样本的34.14%;披露其他环境信息的有110家, 占37.93%。
员工类包括五项内容:披露员工健康和安全的有259家, 占总样本的89.31%;披露员工培训的有248家公司, 占总样本的85.52%;披露员工考核信息的有133家, 占总样本的45.86%;206家公司披露员工其他福利, 因为员工养老金属于该小类, 所以很多企业都披露了这项内容;披露员工失业退休安置的有49家, 仅占总样本的16.90%。
社会类包括四项内容:披露社区问题的有69家, 占总样本的23.79%;披露考虑弱势群体利益的公司有59家, 占总样本的20.34%;披露关注医疗或教育或公共安全等信息的有259家, 占总样本的89.31%;披露公益捐赠的有258家, 占总样本的88.97%。
消费者类包括“关注产品安全与质量提高”一项, 有186家披露, 占总样本的64.14%。
其他类包括“考虑债权人、供应商等相关方的利益”一项, 有247家披露, 占总样本的85.17%。
由图3可知, 关注医疗或教育或公共安全等和员工健康和安全变量的披露公司数最多, 为259家;由于2008年是国家多灾多难的一年, 大多数公司均进行了捐赠活动, 且有相应金额披露, 所以公益或其他捐赠变量位列第二, 为258家, 并成为获得2分最多的变量;在可持续发展观的倡导下, 节能减排位列第三, 为249家。这表明我国企业对员工安全、教育和公益捐赠等社会责任问题更加重视, 但是对社区、员工失业退休安置等社会责任问题重视程度较低。
通过对2008年度上市公司社会责任报告的研读, 发现问题如下:首先, 公司均倾向于披露成绩显著的项目, 比如节能减排方面;反之, 所造成的社会成本则尽量避免披露, 比如环境恢复、裁员安排等方面, 在图3中也有体现。其次, 有些公司的报告主体其实是在陈述作为一个某一行业国有大型企业所应承担的义务, 而非作为一个普通企业公民所应担负的责任。究其原因, 主要在于企业并没有领会其社会责任的真正内涵与外延, 导致其报告内容与社会责任报告要求偏离。其中, 有些国有大型企业的报告, 通篇充分体现出企业作为国家行业带头人的担当与魄力, 但是综合得分却不高, 原因在于具体资金投入和所造成的社会成本等信息披露的缺失。更值得注意的是个别大型企业的报告, 多方面多角度叙述详尽, 但并没有把握住社会责任这一披露核心, 而更像是企业产品服务说明宣传书。
对此, 国内研究机构也有所披露。中国企业社会责任研究中心的分析报告指出, 我国企业目前仍存在“履行社会责任不足”“重要性认识不到位”“制度欠缺、主观随意性大”“重捐赠, 轻实施”等问题。目前我国逾1000万家企业中, 履行慈善义务、有过捐赠记录的, 尚未达到10万家, 即不足1%。中国社科院2009年10月18日发布的《中国企业社会责任研究报告 (2009) 》指出, 从2008年分析结果看, 我国100强企业的社会责任整体水平仍然较低, 整体处于起步阶段。
四、我国企业社会责任事业发展现状及方向分析
（一）货币市场利率持续下行后趋稳
2015年，货币市场利率较2014年继续下降。Shibor隔夜品种的日平均利率较上年下行76个基点至2.01%，Shibor7天品种的日平均利率较上年下行71个基点至2.87%。银行间隔夜回购品种日平均利率较上年下行77个基点至2.01%，7天回购品种日平均利率较上年下行71个基点至2.92%（见图1）。
根据公开披露的数据统计，2015年央行在公开市场共开展77次逆回购操作，全年央行通过逆回购向市场投放资金32380亿元。但若考虑到回购到期、央票到期、国库现金定存等因素，央行在公开市场共净回收资金1500亿元。央行2015年十次下调7日逆回购利率，该利率由年初的3.85%下降185个基点至2.25%。
（二）债券指数持续上涨，收益率曲线下行
2015年，应对国内经济增速放缓，下行压力较大，央行继续采取相对稳健的货币政策，多措并举引导市场利率下行，资金整体趋于宽松，债券市场持续显现牛市格局，中债指数持续上涨，债券收益率曲线下行。
截至2015年12月31日，中债新综合指数（净价）为102.8321点，较2014年12月末的99.4821点上涨3.37%;中债新综合指数（财富）为169.9023点，较2014年12月末的157.0586点上涨了8.18%。中债固定利率国债、政策性金融债、企业债（AAA级）和中短期票据（AAA级）平均收益率分别较上年末下行84、129、159和181个基点（见图2）。
（三）债券市场发行总量迅猛增长
2015年，债券市场共发行各类债券16.82万亿元，同比增长53.12%，增速提高16.7个百分点（见图3）。其中，在中央结算公司发行债券10.12万亿元，占债券市场发行总量的60.15%;在上海清算所发行债券5.63万亿元，占债券市场发行总量的33.48%;在交易所发行债券1.07万亿元，占债券市场发行总量的6.38%。
银行间债券市场方面，在中央结算公司发行的债券中，2015年国债发行1.8万亿元，同比增长25.43%;地方政府债发行3.84万亿元，几乎是去年发行量的10倍;政策性银行债发行2.58万亿元，同比增长12.23%;商业银行债发行0.2万亿元，同比增长140.89%。在上清所发行的债券中，中期票据发行1.24万亿元，同比增长27.11%; 短期融资券（含超短期融资券）发行3.24万亿元，同比增长49.35%;非公开定向债务融资工具发行0.88万亿元，同比减少14.04%（见图4）。
（四）债券市场托管总量持续快速增长
截至 2015年12月31日，全国债券市场总托管量达到44.85万亿元，比去年同期增加9.21万亿元，同比增幅为25.83%。其中，中央结算公司托管债券35.04万亿元，占全市场的78.13%;上海清算所托管债券7.31万亿元，占全市场的16.30%;交易所托管债券2.50万亿元，占全市场的5.57%。
2015年末投资者持有结构特点如下（见图5、表1）：
1.2015年开展地方政府债务置换，全年新发行地方债3.84万亿元。在此背景下，各主要债券持有者对地方政府债的持有量均大幅上涨。其中，地方政府债的最大持有者为商业银行，年末持有量余额高达4.46万亿元，同比增长288.4%。
2.2015年度政府支持信贷资产支持证券的力度加大，为进一步盘活信贷存量，信贷资产支持证券发行量同比增长42%。各主要投资机构也给予资产证券化产品大力支持，均大幅增加资产支持证券的持有量。
3.商业银行、信用社、保险机构和非金融机构等均在本年度减持企业债，而证券公司、基金和境外机构则更偏好于增加企业债持有量。其中，境外机构增持企业债的速度最快，其企业债持有量增速高达147.7%。
4.银行间债券市场开放度愈来愈高，但境外机构参与规模整体仍偏低。截至2015年12月31日，境外机构持有债券比重约为1.72%。从券种结构来看，境外机构更偏好持有风险较低的国债和政策性银行债，二者占其持有总量的比重高达82.13%。值得注意的是，尽管地方政府债体量较大，但境外机构持有余额仅为3.8亿元，同比减少34.48%。
（五）债券担保品应用持续扩展
2015年，债券作为担保品应用的广度和深度进一步提高。全年配合试点地区开展地方国库现金管理操作，启动社保基金协议存款质押券管理业务。向金融及商品期货市场推广担保品管理服务取得突破，开辟了担保品管理服务新领域。目前，中央结算公司管理的债券担保品超过5万亿元。其中，双边业务（包括回购、借贷、公开市场操作等）担保品余额超过4.5万亿元;中央及地方国库现金管理累计开展4.5万亿元，质押余额超过6300亿元;支付系统、外汇委托贷款及各类存款质押业务的质押余额约3000亿元;此外还有国债期货的债券保证金应用。在中央结算公司托管的政府债券、央行票据、政府支持债券、政策性银行债等高等级债券是天然优质担保品，目前超过27万亿元，未来债券担保品的应用空间巨大，必将日益成为金融市场的稳定器和流动性中枢。
（六）债券市场交投活跃度大幅提高
2015年，债券市场现券、借贷和回购交易结算量为675.13万亿元，同比增长91.71%，相比2014年增速提高了61.68个百分点。其中全市场现券结算量为85.78万亿元，同比提高111.21%;全市场回购交易结算量为588.24万亿元，同比增长88.82%，比上年提高了51.94个百分点（见表2）。
中央结算公司结算量 466.58万亿元，同比增长90.49%，其中现券60.54万亿元，同比提高95.43%;回购404.93万亿元，同比增长89.61%;债券借贷11064.84亿元，同比增长179.25%。中央结算公司结算量占银行间债券市场85.1%。
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从银行间现券交易的券种结构来看，国债和地方政府债券现券结算量比重为11.35%，结算量同比增长66.78%;央行票据现券结算量比重为0.72%，结算量同比增长391.37%;政策性银行债券现券结算量比重为45.59%，结算量同比增长140.07%;信用类债券现券交易结算量比重达到39.43%，结算量同比增长101.04%。商业银行柜台结算量本年109.28亿元，较上年增加76.86%。
2015年债券市场运行特点
（一）债券市场持续创新发展
1.地方政府债券市场取得积极发展
一是得益于置换债券的成功发行，地方债规模快速增长。财政部分别于2015年3月、6月和8月，分三批向地方下达了合计3.2万亿元的地方政府债券额度以置换存量债务。二是发行机制有较多创新，实现了地方债自发自还全覆盖。为保障地方政府债券平稳有序发行，财政部、人民银行、银监会联合印发通知，明确债务置换可采用定向承销方式。三是流动性机制有进展。地方政府债券被纳入中央国库现金管理、地方国库现金管理和部分货币政策操作的抵押品范围。
2.国债收益率曲线进一步深化发展
财政部自2015年二季度起按月滚动发行6个月期国债，自四季度起按周滚动发行3个月期国债，并于11月27日在其网站首次公布3个月、6个月国债收益率，在此基础上将关键期限国债收益率曲线改为“中国国债收益率曲线”。短期国债的常态化滚动发行有利于进一步完善国债期限结构，优化短端国债收益率曲线，增强国债收益率曲线的定价基准作用，促进了货币政策和财政政策的协调，同时支持了人民币加入特别提款权货币篮子，推进了人民币国际化战略。
3.信用债新政出台，发行量大幅增加
一是企业债券审核流程大大简化。12月下发的《关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》指出，发改委将委托第三方机构对申报材料的完备性、合规性进行评估，再由发改委进行复核，发审流程缩减至35个工作日，审核效率大大提高。二是公司债券迎来大发展。2015年1月，证监会发布修订后的《公司债券发行与交易管理办法》，新办法促使公司债发行量迅猛增长，尤其是2015年7月以后，公司债的发行量明显超过中票、短融等，全年发行量接近一万亿元，创出历史新高。
4.专项金融债补充地方建设资本金
2015年8月，由国开行、农发行向邮储银行定向发行首批规模3000亿元的专项建设债券，中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息。此次发行的专项建设债券是首批基础设施专项金融债，国开行、农发行将把所筹资金，用于项目资本金投入、股权投资和参与地方投融资基金等。此轮专项建设债券的总体发行额度在一万亿元左右，资金成本在0.5%-1%之间。
5.资产证券化产品发展提速
人民银行于2015年4月推出信贷资产支持证券的发行注册制。5月国务院会议确定新增5000亿元信贷资产证券化试点规模。2015年，资产证券化市场创新步伐不断加快，基础资产类型更加多样，基础资产覆盖到公司贷款、汽车贷款、住房抵押贷款、融资租赁资产、小额贷款及住房公积金贷款等新领域。
6.债券衍生品进一步推出
10年期国债期货合约正式在中金所挂牌，填补了中国债券市场长端避险工具的空白，有利于进一步提升国债收益率曲线的准确性和有效性。此外，银行间标准债券远期推出，丰富了场外衍生工具。标准债券远期暂时采取现金交割模式，下一步将确立实物交割模式。
（二）债券市场制度建设取得新突破
1.银行间债券市场取消交易流通审批
2015年5月26日，人民银行发布2015年第9号公告，决定取消银行间债券市场债券交易流通审批。《公告》提出，依法发行的各类债券，完成债权债务关系确立并登记完毕后，即可在银行间债券市场交易流通，央行不再进行审批。
2.私募基金获准进入银行间债券市场
2015年6月15日，人民银行下发《关于私募投资基金进入银行间债券市场有关事项的通知》，允许私募投资基金进入银行间债券市场。与银行、券商、保险等各类金融机构法人以及各类非法人投资产品相同，私募基金进入银行间债券市场将直接通过全国银行间同业拆借交易中心交易系统进行债券交易，包括各类债券的现券买卖、回购、远期和借贷交易。
3.银行间市场启动债券交易结算应急服务
2015年1月23日，外汇交易中心、中央结算公司和上海清算所联合发布公告称，自1月26日起，于交易日16：30至17：00向市场成员提供债券交易结算应急服务，试行期6个月。债券交易结算应急服务涵盖现券、回购、债券远期和借贷等交易。此举将进一步完善债券市场交易结算机制，便利市场成员交易程序。
4.货币经纪公司进入交易所债券市场
2015年3月2日，沪深交易所分别发布通知，提出机构投资者可以委托货币经纪公司，为其交易或者转让债券、债券回购、债券衍生产品及其他相关品种提供居间服务。债券市场引入货币经纪公司是国际债券市场通行做法和普遍规律，与做市商制度互为补充，相辅相成。
5.交易所回购债券质押率动态调整
2015年11月25日，中国结算发布相关通知，提出将综合考虑回购债券的集中度、流动性和信用情况等相关因素，对部分回购质押债券标准券折算率予以动态调整，并逐步完善质押券差别化动态管理机制。此举将提高债券质押回购业务日常盯市与动态调整管理工作的有效性和精细化，防范系统性风险。
（三）债券市场双向开放速度进一步加快
1.债市开放“引进来”方面
2015年6月，境外人民币清算行和参加行获准进入银行间债券市场，并可开展债券回购交易，且回购资金可调出境外使用;7月，境外机构（境外央行、国际金融组织、主权财富基金）获准进入银行间债券市场，且人民银行将审批制改为备案制，投资额度放开，交易品种也相应拓宽;9月以来，四个月内境外机构已发行或获准发行的“熊猫债”超过200亿元。
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2015年，境外机构进入境内债券市场投资交易的步伐进一步加快，至2015年底，在中央结算公司开立账户的境外投资者超过300家，持有人民币债券资产突破6000亿元，占全市场境外投资者持有量的90%以上。
2.债市开放“走出去”方面
在离岸市场，中国银行2015年6月在亚洲地区和伦敦等地发行“一带一路”主题债券，人民银行10月在伦敦发行50亿元人民币央行票据，建设银行11月在马来西亚发行海上丝绸之路债券。一系列债券发行丰富了离岸市场高等级人民币金融产品，有利于深化离岸人民币市场的发展。
3.债券市场互联互通方面
为配合李克强总理访韩，人民银行于2015年10月31日在其网站公布了近期中韩金融合作取得的五方面新进展，其中包括“在风险可控的前提下，促进中韩债券市场基础设施，包括登记、托管、结算机构之间的互联互通机制建设”。在此指导下，中央结算公司与韩国中央托管机构就互联支持“债市通”方案进行了技术性研究磋商，取得了阶段性进展，相信在不久的将来，“债市通”将成为可能。
（四）债券市场打破刚兑的临界事件增多
2015年债券市场发生信用事件的频度增加，从私募债到公募债，从民企到国企，从利息违约到本金违约，涉及面有所扩大。今年债券市场共发生近20起信用事件，其中有部分债券通过股东、政府兜底或重组等方式最终实现偿付，但债券市场打破刚性兑付仍是发展趋势。刚性兑付的打破将使信用债定价更趋合理，引导资源得到更有效的配置，促进经济的改革转型。与此同时，债券违约市场化将促使市场参与者强化风险意识、提高风险的防范和应对能力，也提高市场对于完善基础设施建设和建立风险管理体系的需求，必须将释放出的个体风险进行有效的分散和转移，才能扼制系统性风险的发生。
（五）债券市场利率中枢不断下移
2015年人民银行多次降准降息，市场资金面整体较为宽松，债券一二级市场利率中枢延续2014年走势进一步下行。一级市场上，十年期国债发行利率从年初的3.77%下降至2.99%，跌幅21%;十年期国开债发行利率从年初的4.22%下行至3.74%，下行幅度11%。二级市场上，债券收益率下行同样明显。十年期国债到期收益率由年初的3.63%下降至2.82%，降幅22%;十年期国开债到期收益率由年初的4.08%下降至3.13%，降幅23%。
债券回购市场上，银行间隔夜和7天回购加权平均利率呈先降后稳态势。隔夜和7天回购利率在2015年3月初达到全年高点3.5%和4.8%。随后一路下行，到5月末，隔夜和7天回购利率下降至全年低点1.0%和1.9%。下半年，回购利率基本保持稳定，隔夜和7天回购利率在1.8%和2.3%左右波动。
2016年债券市场发展建议
（一）完善国债市场建设，充分发挥国债金融功能
一是扩大国债规模，助力经济稳增长、调结构。2016年，为配合实体经济稳增长、调结构，支持去杠杆、降成本、补短板等发展任务，建议适度扩大国债发行规模，保障公共开支。具体操作上，可以增加单期国债发行规模，同时在三个月国债常态化发行基础上增加六个月国债发行频次。
二是完善国债市场的税收制度。目前，各地区在国债相关的税收制度执行过程中，不同交易场所在国债交易环节收取的费用标准不统一，在一定程度上影响了国债市场的定价和流动性。因此，应进一步明确国债相关税收中的税基，例如国债的利息收入在转让时是否征收营业税，以及进一步明确税收中各要素项的计算标准，例如利息收入的确认时点等。
三是进一步强化国债收益率曲线的利率基准应用。鼓励商业银行以公允的国债收益率曲线为基准进行存贷款定价及内部转移定价，并鼓励发行人以国债收益率曲线为基准发行浮动利率债券，使国债收益率曲线的深度应用得到进一步有效扩展，更好地发挥其定价基准的作用。
（二）适度扩大地方债规模，继续有序开展地方债务置换
一是适度扩大地方政府债券规模及置换额，建议具体操作层面，适度扩大债务状况良好省份的新增债券发行额度;二是推动地方债发行定价市场化，建议地方债发行与财政存款、项目合作等政策性因素脱钩，针对项目本身情况合理定价;三是切实提高地方债流动性，建议定向承销的地方政府债券早日实现机构间自由转让，并应出台细则尽快落实地方政府债券在商业银行柜台市场交易流通;四是合理设定地方债风险权重，目前规定，“商业银行对公共部门实体的债权风险权重为20%”，为进一步调动商业银行的积极性，有必要参考地方政府债券的类别，细化设置0-20%之间的风险权重。
（三）进一步鼓励公司信用类债券市场发展
一是支持大型优质企业发行产业债，促进解决中小企业融资难问题。大企业发债还能将银行信贷额度腾挪出来，促使商业银行将目标客户转向中小企业，有利于解决中小企业融资难问题。二是强化专业中介机构责任。主承销商应对发行人后续财务状况变化、兑付付息操作、应急管理等进行督导，日常进行风险排查和压力测试。应规范评级机构的评级行为，明确其权利义务，提高跟踪评级的灵敏度，建立对评级质量的评估标准。三是持续强化信用债信息披露。加强信息披露可以督促发行人提高经营管理规范性，提高企业治理水平。为便于投资人理解，应规范披露内容清单，要求披露格式标准化并具备通用性。
（四）继续推动金融债券有效发挥作用
一是进一步发挥政策性金融债倍增器作用。从目前稳增长的各项措施来看，地方基建项目投资仍是稳增长的关键力量。但目前新增地方债发行量远不及地方投资需求，公私合作（PPP）的融资成本较高。因此在低成本窗口期，应抓住时机进一步引导社会资金，发挥政金债投资倍增器作用。
二是发挥商业银行债逆周期资本缓冲作用。经济危机后，世界各国为改善商业银行资产负债表，提出逆周期调节目标，要求银行在经济环境有利的时候储备更多资本，以提高经济低谷时的应对能力。目前，国内经济发展速度虽稳中有降，短期内市场资金面仍将保持宽松态势，商业银行应找准融资时机，借助债券市场完善逆周期资本缓冲机制。
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（五）增加资产证券化品种，提高资产证券化产品流动性
一是提高非银机构投资者参与深度。当前相当大比重的资产证券化产品仍由银行类投资者持有，应进一步鼓励更多的非银机构参与资产证券化产品投资，培育成熟投资者，并提高投资者风险识别能力，以规避系统性风险，提升市场流动性。
二是以统一标准推动按揭资产支持证券发展。建议成立政府支持机构（如住房银行），收购和重组两类住房抵押贷款，经过担保和增信，以标准化证券的形式出售，并进行统一的登记托管结算。通过这样的制度安排，形成标准统一的RMBS市场，既免除了信用风险，又有利于提高RMBS市场的整体规模。
三是有序推出不良资产证券化。以不良贷款为代表的不良资产近年不断增加，应适当试点不良资产证券化，逐步完善相关法律法规，建立不良资产入库标准，推动标准化发展，促进不良数据库和公允定价模型的形成，扩大投资者范围，形成多层次、有差异的投资者结构，逐步提高不良资产证券化产品的设计、交易和管理水平，带动整个证券化市场的深入发展。
（六）加强法律制度建设，完善债市风险管理机制
一是加强债券市场信用风险的管理制度建设。2016年，债券市场信用风险将加速释放。相关部门应加强对高危债券的事前风险监测，并建立事后应对机制，建立起良好的投资者保护机制，对债券市场信用风险进行有序释放。
二是防范债券市场流动性风险。为有效防控债券市场爆发流动性危机，债市监管部门应加强合作，相关政策出台时应综合考虑债市流动性风险的防控。
三是全面引入逐日盯市机制。为了反映质押券的风险，维护投资者利益，建议以中债估值代替标准券折算率计算公式中的平均价和波动率。同时，信用债折扣系数的设置建议采用市场隐含评级。
四是进一步扩大债券担保品的应用。近几年来，债券担保品既应用于回购、证券借贷、国债期货等市场交易，又应用于各类政策操作中。应进一步推动债券特别是国债担保品的发展，使国债充当股票及商品期货保证金。这样既可盘活存量，并提高债市流动性，也可为各市场提供安全担保品。
（七）继续扩大债券市场开放程度
一是以债券市场互联互通为基础，推动债券市场国际化建设。2015年末，境外机构持有债券规模仍不到市场存量的2%。债券市场具有固定收益性、低波动性、机构参与性等特点，适于优先开放。可积极借鉴沪港通经验，以基础设施跨境互联为基础，试点发展“债市通”，不断提高债券市场进入的便利性。
二是继续扩大跨境发行。在深化发展境内“熊猫债”基础上，探索尝试在自贸区发行债券。在上海自贸区发行债券能够拓宽离岸人民币的投资渠道，强化人民币国际化地位。并且，在跨境发行试点过程中，可稳步推进跨境业务制度的完善，成熟时可以有序推广试点自贸区经验。
三是在人民币国际化背景下，强化人民币债券在国际金融市场上的地位。建议扩大人民币标价债券在主要国际金融中心的发行规模，使其成为重要的国际资产配置工具。
（八）推动债券市场基础设施有效整合
债券统一托管和市场化发行、多元化交易是市场稳健运行的基础。推动债券市场基础设施的有效整合，做到分工有序、统一互联，有利于债券市场价格发现功能的完善，有利于债券市场统筹监管，有利于债券市场长远发展，有利于债券市场更好地服务于宏观审慎管理政策框架。
作者单位：中央结算公司研发部
责任编辑：刘颖
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