外汇交易及风险管理

外汇交易及风险管理（精选8篇）

外汇交易及风险管理 篇1

资金账户的总体风险测算、投资组合的搭配、投资的报偿/风险比，设置保护性止损指令。

总体风险测算

1、多次交易动用的现金不超过总资金量的15%-20%，交易失败的情况下承受的最大亏损为10%。

2、其中黄金多次交易总资金使用量为10%；白银交易总资金使用量为8%。报偿与风险的比例

在实际操作中，对每笔计划中的交易我们都先确定其利润目标（报偿），以及在操作失败的情况下可能损失的金额（风险）。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿与风险的比例，同时在报偿与风险比例的测算中加入可能性因子。搭配投资组

采取复合头寸交易的方法，复合头寸分为跟势头寸和交易头寸，跟势头寸用于谋划长期的目标，对其设置较远的止损指令，为交易的巩固、调整留有充分的余地。从长期的角度看，这些头寸能带来最大的利润，即所谓“中坚力量”。交易头寸是在投资组合中专门留出来的用来从事频繁的出、入市短线交易的头寸，其止损指令期限短而灵活，其任务是确保长线利润，即所谓的“辅助力量”。例如：某市场已达到一个目标，接近某阻力区，同时市场已呈超买状态，则我们可针对交易头寸部分的平仓获利，其目标是锁定成本或确保利润。如果后来趋势又恢复了或者偏离止赢位置过远，则我们也可用剩下的交易头寸把已平仓的头寸补回来。

交易管理

1、我们把证券市场中“长期持有”的投资理念完全适用黄金TD交易策略上；同时利用交易变现交易规则作最后风控手段；采取黄金长中、白银短组合交易策略，确保年30%收益的实现。

2、黄金TD：基础仓资金使用比例5%（中坚仓位），组合仓资金使用比例5%（辅助仓位）；----主力仓

外汇交易及风险管理 篇2

中国的外汇储备在20世纪90年代长期以来一直处于缺失的状态。随着市场经济的慢慢建立, 我国外汇储备呈现逐渐上升的趋势。从1990年开始, 我国外汇储备金额快速积累, 到2006年2月底中国的外汇储备首次超过日本, 位居全球第一。截至2013年末, 国家外汇储备额为3.82万亿美元, 这一数据相比2012年末增长了5097亿美元。中国外汇储备额及年度增幅均创历史新高。目前, 我国外汇储备已居世界第一, 是日本的3倍。此外, 我国呈现的趋势是国际收支自主调节能力的增强, 其表现在2012年, 我国国际收支从1999年以来的“双顺差”转为“经常项目顺差, 资本和金融项目逆差”。

不难发现, 我国的国际收支自我平衡及自我调控的途径还不是很多, 有待于继续调整和提高。我国政府必须完成的任务是做好中国外汇储备的风险规避及管理的转型。在此背景下, 本文主要对中国外汇储备的风险和管理转型进行深入研究, 并针对中国外汇储备存在的风险提出了相关的政策建议。

2 中国外汇储备存在的风险

2.1 财政风险

众所周知, 中国目前还没有完全开放资本与金融项目, 外汇储备管理实行把财富收集起来, 存于国库, 统一调用的宽进严出政策, 外汇市场上的唯一买家即央行承担国际收支中的外汇结算业务, 然而央行购入大量外汇使外汇占款增加, 在此同时也增加了基础货币的投放量。央行使用发行央行票据、国债和上调存款准备金利率等形式来抵消人民币投放过多而引起的通货膨胀。当央行票据和国债到期时, 巨额的还本付息成本对中国对内债务的增加形成了压力。与此同时, 外汇储备的管理还需要费用, 给中国的财政造成了沉重的负担, 从而加剧了中国外汇储备管理的财政风险。

2.2 汇率风险

目前, 全球的经济形势紧紧地联系在一起, 尤其在美国当前经济危机的影响下, 范围极小的波动部分就能影响全局的情形并不奇怪。美元汇率的变化对我国造成的影响是难以抗拒的, 主要指的是那些以美元资产形式占据的那部分巨额外汇储备。若根据一篮子货币中的非美元货币汇率变化来估算外汇储备, 2013年的外汇储备则增加了4940亿美元。2013年外汇储备的净贡献在一、三季度分别由于大量亏损和收益形成对冲而大致持平, 同时在二、四季度保持了微量的收益。这次外汇储备的显著增长, 再加上人民币在其官方交易区间顶部的持续交易以及离岸人民币的溢价, 均表明人民币的升值压力可能会持续到2014年。实际上, 克莱恩报告 (2013) 认为人民币依然被低估了大概5%。但鉴于人民币对美元升值已超过4%, 同时相较于2012年年初以来通过实际贸易加权而计算的历史最高水平相比, 人民币还升值了10%。由此可见中国外汇储备还面临着汇率的风险。

2.3 通货膨胀风险

我国国内的通货膨胀指数大增的很大部分原因是外汇在我国占据过多, 还有基础货币的投放量过大了。虽然, 央行为缓冲占款, 尽可能地采取措施, 但是央行对冲力度还是很有限, 对冲率大概是70%, 对冲金额的压力太大, 剩下30%外汇占款的投放, 使得我国不得不增大广义货币的供应量, 从而引起了中国国内的通货膨胀。此外, 美国的商品和生产要素价格要是上调了, 必然会导致我国物价上涨, 致使我国面临输入型通货膨胀。此时央行为了维护人民币对美元汇率的稳定, 开始干预外汇市场, 买入美元, 投放更大量的人民币, 这一举动又将引起外汇占款的上升, 同时也增大了基础货币的投放量, 进而也引起了广义货币供应量的增加, 最后进一步加剧了我国的通货膨胀风险。如果不采取有效措施降低通货膨胀率, 则严重时将致使我国实体经济衰退, 乃至产生经济泡沫, 强压下资产的质量会迅速下降, 甚至导致中国外汇储备的风险急剧增加。

2.4 政治风险

因为中国外汇的储备规模很大, 所以使得外汇的供应量在外汇市场上很充足, 进而导致了人民币有升值的趋势存在。人民银行在外汇市场上购买多余的外汇, 主要是为了缓解这种趋势, 保持人民币币值稳定, 如此更加剧了外汇储备规模的扩张趋势。而人民币升值更多的压力来自于外汇储备规模的不断扩张。在系统内这样的情况不断恶性循环, 更加突出了人民币币值和外汇储备规模的矛盾。大家都知道, 在美国的压力下, 日本在20世纪90年代与其签订了“广场协议”, 完全开放了资本和金融项目, 而且实施了日元可以自由兑换的政策。日元的大幅度升值, 在一定程度上导致了日本产业在国际上的竞争力降低, 以及其泡沫经济的破灭, 使日本的国内经济受到了沉重的打击。从日本的例子, 我们认识到稳定的汇率政策以及良好的政治政策非常重要, 它是保证经济健康发展的前提。

3 保障中国外汇储备资产安全的政策建议

3.1 推动超主权货币建立

超主权货币就是结束美元的统治时代, 结束全球给美国买单的命运。这一概念是2009年由中国人民银行行长周小川提出的, 这在世界范围内引起很大的反响。建立超主权国际货币具有许多优越性。

第一, 建立超主权货币对减少在目前国际货币制度下所存在的汇率风险很有帮助。在“牙买加体系”运行以来, 各主要储备货币的汇率出现频繁的波动, 从而带来了很大的汇率风险, 尤其对国际经济活动而言。尽管伴随着金融市场的不断壮大和发展, 人们为了减少汇率风险, 采用了多种手段, 也利用了很多工具, 但却增加了很多的额外成本, 从而在某种程度上还是阻碍了国际经济活动的发展。但是, 超主权国际货币有它独特的优势, 它是以多种主要的货币计价, 这些货币之间的汇率变化在某种程度上相互抵消, 所以把它作为计价和结算手段可以降低汇率风险。

第二, 世界各国主要利用某个国家的货币作为清偿手段所带来“特里芬难题”或“新特里芬难题”, 对于这些难题就可以通过建立超主权国际货币来解决。超主权国际货币比较特殊, 因为它不是以某一种货币作为主要国际货币, 所以它不存在以上提到的两大难题。关于超主权国际货币数量的问题, 世界性的中央银行可以根据国际经济发展的需要来进行调节, 由此可见, 它是一种稳定的国际货币制度。

第三, 它可以摆脱一个比较大的难题, 那就是世界各国主要用某个国家的货币作为清偿手段所带来的储备资产价值不稳定的难题。2008年, 美元储备约占世界各国外汇储备的64%。当美元对其他主要货币汇率贬值时, 那么各国用美元与其他主要国家从事经济活动时必定会遭受损失, 更甚者是重大损失。但是, 超主权国际货币比较特殊, 它以多种主要货币计价, 它的价值是很稳定的, 持有它将会避免带来较大的损失。

由此可见, 推动超主权货币的建立是有利于保障中国外汇储备资产安全的。

3.2 推进人民币国际化进程

货币国际化是指能够跨越国界, 在境外流通, 成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。它一般是以一国货币流通范围把超出法定流通区域作为货币国际化的标准。人民币国际化意味着美元将不会再对人民币有着大幅度的影响, 人民币慢慢地可以代替美元在国际交易中结算的角色, 这样对中国是有很大好处的, 因为它可以使中国降低对外汇储备的需求, 人民币也将成为世界中被直接接受的货币, 从而使中国可以减轻外汇储备不断增加的压力, 减少对外汇储备的依赖, 也降低了外汇储备风险和交易成本。于此同时, 国际资本流动也会因为交易成本的降低而变得方便, 从而也在一定程度上提高了实体和金融经济的运作效率。除此之外, 推进人民币国际化进程的另一大益处就是收获铸币税收入。

对于我国来说, 实现人民币国际化是一个比较困难而且漫长的过程, 但是人民币国际化是人民币发展的大体趋势, 所以, 在这个大趋势的推动下, 即使在实现人民币国际化道路上再艰辛, 我国也必须采取切合实际并且有效的措施来加快速度实现人民币国际化。同时, 人民币国际化还使中国在国际金融市场上, 有了更强大的融资能力和水平, 这样可以更多地降低外汇储备的规模。然而, 当前我国金融管制的局限性使得资本账户还没有完全开放, 国内利率仍然受到管制, 所以人民币的国际化将还会有很漫长的时期和过程。从长远来看, 将人民币推向国际化是解决外汇储备风险的很好的办法。我们应该制订计划, 稳步地把人民币推向国际。第一步是使得人民币实现周边的国际化, 然后推进人民币的亚洲化, 最后使人民币成为全球货币。

3.3 鼓励资本输出

“资本输出”是资本主义发展高级阶段对外经济侵略的主要手段。“资本输出”指资本主义国家为获得高额利润, 用过剩资本向其他国家投资或贷款。然而, 我国实行包括税收优惠在内的吸引外资政策是造成我国资本项目长期顺差的一个重要因素, 与此同时, 我国很多企业想走出国门, 走向国际的目标目前不太可能完成。我国这么多年不断发展经济, 应该采取一定有效的措施来鼓励资本的输出, 在某种程度上支持我国企业走出去, 到海外去获得更高的利润, 让资本稀缺的问题得到缓解。尤其是在这次金融危机背景下, 给我国企业走出去带来了更大更多的困难, 很现实的问题就是我国的企业产品在外国的销售受到了滞阻, 但是仍要迎风破浪接受挑战, 困难重重中仍要创造条件, 进行海外投资。

另外, 政府可以注意引导企业, 给企业提供信息服务, 同时鼓励企业走向世界, 激励帮助有条件的企业合理选择国际市场进行投资, 对企业实行税收优惠等。一方面政府还应注意维护我国企业在国际投资市场上的合法权益;另一方面, 我国企业在扩大国内市场的同时, 还应该积极去开拓潜力巨大的国外市场。建立企业文化, 吸引和鼓励更多的专业人才, 对海外投资做出正确的分析, 并预估可承受的风险, 做出相应积极的对策, 促进企业早日走出国门, 发掘新的资本利润空间。

3.4 建立多元化储备体系

我国主要的外汇储备来源于美元资产储备, 是官方储备。我国目前的储备格局过于单一, 如果想要使官方和民间、外汇和实物储备平衡, 应重点建设储备体系的多元化。

第一, 减少外汇储备的货币存量, 尽量消除储备过度的消极影响。想要控制和减少外汇储备的货币量, 国家应该大力吸引外商直接投资, 加大进口战略资源, 购买生产资料, 从而把外汇储备占用的资产最大力度地利用来发展实业, 削减我国经济产生的消极影响。

第二, 优化币种, 分散汇率风险。美元在我国外汇储备中占额过多, 导致我国币种结构单一, 从而加剧了美元对我国经济的影响。在储备美元的同时, 可增加欧元等其他国家币种, 分散美元风险。同时我国应加强建立超主权货币, 早日使人民币走向国际化。

第三, 优化投资结构, 提高储备收益。我国应采取有效的措施来优化投资结构, 借鉴美国华尔街金融投资经验, 吸引和引进全球金融人才, 建立多元化投资, 合理分析投资风险, 在急速发展的全球金融和资本市场中找寻一席之地。

摘要：本文分析了中国外汇储备面临的财政、汇率、通货膨胀和政治四大风险, 提出通过推动超主权货币, 建立、推进人民币国际化进程, 鼓励资本输出和建立多元化储备体系, 以对中国巨额外汇储备实现有效风险管理。

关键词：中国,外汇储备,风险管理

参考文献

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[7]李雪莲.中国外汇储备的风险规避及管理转型[J].财政金融, 2008 (7) .

我国外汇管理现状及政策调整动态 篇3

涉外经济形势及外汇管理政策动态

目前我国涉外经济整体运转良好，贸易顺差大幅缩小，进口增速快于出口；新批项目、 合同金额大幅增加，外商来华投资出现新高潮；外债规模适度，结构合理；外汇储备加速增 长，人民币兑美元汇率保持稳定，基本稳定在8.2770左右的水平。

但是，外汇管理中存在的潜在问题也不可忽视：外汇资源由短缺转为相对过剩；人民币 汇率面临升值压力；全球性通货紧缩的风险加大；针对中国的贸易保护主义有所抬头；短期 资金流入冲击的风险有所加大。这种情况决定了2003年乃至2004年外汇管理工作中将面临着 机遇与挑战并存的局面。

2003年已经出台的重要外汇管理政策措施有：推动贸易便利化，完善非贸易售付汇管理 ；完善外商直接投资外汇管理，扩大境外投资外汇管理改革试点工作；加大打击跨境洗钱活 动的工作力度，维护金融安全；取消证券公司在境内外资银行B股保证金账户和国内外汇贷 款专用账户的设立、变更和撤销等审批项目，改进对金融机构的监管方式。

从已经出台的措施可以看出，我国外汇管理政策思想正在逐渐调整，管理层寓管理与服 务为一体，积极促进涉外经济的发展，主动调整和理顺外汇供求关系，行政审批也逐渐减少 。2004年拟出台的外汇管理政策措施有：

1、实行符合跨国公司经营特点的经常项目外汇管理政策

包括制定适应跨国公司全球统一采购、清算和分摊费用的管理政策，解决跨国公司境内 外母公司和子公司之间相互代垫费用的问题，解决跨国公司资金集中管理、统一清算方面的 外汇管理问题。

2、改进进出口核销监管

进出口核销监管将从“一一对应、逐笔核查”转向“总量核查、按主体监管”，外管局 将继续完善进出口收付汇核销系统，通过电子联网获取进出口报关和收付款数据，为进出口 核销提供完整准确的基础数据。

3、对金融机构的外汇管理政策动向

首先，加强对金融机构外汇收支的现场与非现场检查；其次，研究出台银行间外汇市场 双向交易实施方案，改进交易方式；第三，规范证券经营机构外汇业务管理。

资本项目外汇管理现状和特征

自从1988年建立外汇调剂市场，1994年人民币经常项目下有条件可兑换之外，1996年人 民币实现了经常项目下的完全可兑换。此后，资本项目可兑换的进程逐渐加快。目前，资本 项下直接投资项目（FDI）基本实现了完全可兑换。“中国FDI的开放程度甚至超过了很多OE CD国家”。

在外债方面仍然存在一定限制，目前我国在短期外债上实行“余额管理”，在中长期外 债上实行“计划指标管理”，相对来说对中长期外债的管理更加严格。在证券投资方面则十 分谨慎，证券投资方面要“有控制、有预测地开放”。在2002年11月我国引入了QFII制度， 这也是在证券投资项下的重大进步。

资本项目外汇管理的主要特征是，首先，资本项目管理实行的是渐进式开放，实行谨慎 性管理，开放中考虑的侧重点是风险和可兑换本身双重因素；其次，资本项目管理实行以制 度为基础，以行政审批为主要手段；第三，资本项目管理实行事前、事中、事后全过程管理 ，注重数量和规模控制，管制水平总体较严。

资本项目外汇管理拟出台的政策措施

资本项目的外汇管理政策将继续放宽限制，一部分行政审批项目被取消，资本项目可兑 换的进程继续加快。值得关注的是，在QFII制度出台之后，QDII制度也成为政策层所关注的 问题。政策将有可能实施双向的“合格的机构投资者”办法，引导资本合理流进和流出。

1、继续改革境外投资外汇管理，支持实施“走出去”战略

取消对境外直接投资外汇风险审查和汇回利润保证金要求；简化外汇资金来源审查；允 许境外投资利润留存当地用于企业的进一步发展；放松国内企业对境外投资的购汇限制；有 条件地批准部分外资跨国公司将暂时闲置的资金调往境外运作，支持中资跨国公司补充其海 外公司资本金或运营资金；扩大境外投资外汇管理改革试点。

2、改革外债和对外担保管理体制

简化或取消境内机构对外借债、发债和担保的事前审批，完善以登记为核心的外债和对 外担保管理体系；统一中外资银行的外债管理方式,对外资银行借用外债实施总量控制；制 定《外债管理暂行办法》具体的实施细则。

3、落实合格境外机构投资者（QFII）制度

做好合格境外机构投资者在境内资本市场投资的外汇管理组织工作，密切关注该制度对 我国外汇收支和资本市场的影响。

4、研究放宽对外证券投资的限制

在完善合格境外机构投资者制度的基础上，研究合格境内投资者（QDII）如何投资境外 资本市场，探索允许少数符合条件的非银行金融机构将一定比例的资产用于境外运作。

5、研究适当放宽个人合法资产对外转移的限制

在加强对境外资产来源的真实性、合法性审查的基础上，研究允许公民在移居境外以后 分期、分批购汇汇出境内资产的办法。

外汇执法检查下一阶段的动态

外汇执法检查下一阶段将把对银行等金融机构的合规性监管、资金流入的监管作为工作 的重点。

进一步加大反洗钱的工作力度。重点打击跨境洗钱，对跨境资金往来进行监管，降低跨 境洗钱对国内外汇供求的影响，同时要保证正常的外汇交易不受影响。

继续开展银行结汇与收汇业务的专项检查。采用银行自查和外管局现场检查，主要检查 银行自身及代客业务中收汇及结汇资金的整体情况以及银行办理收汇、结汇业务中执行外汇 管理政策法规的情况。

论网上证券交易的风险及防范策略 篇4

【摘要】网上证券交易代表着未来证券市场以及证券交易模式的发展趋势,但是网上证券交易,既是证券交易活动,又是一种电子商务,网上证券交易的这种两重性,决定了在网上证券交易中会产生一些新的风险。网上交易的低成本性、便捷性、相对安全性等优点是其得以迅速发展的主要原因,但是由于互联网的开放性和互联性, 加上证券交易本身的无形化和数据化特征, 网上证券交易中不可避免会存在一些意外的或人为的风险。而对此问题的讨论无疑有利于网上证券经纪业务更好的规范和发展, 具有一定的前瞻性和现实意义。文章仅从网上证券的概念种类规定、完善我国网上证券交易的立法建议、网上证券存在的主要风险、风险发生后经纪券商与投资者的风险承担规则以及经纪券商与投资者如何应对交易风险等几个方面进行论述。

一、网上证券交易的内涵及法律属性

（一）网上证券交易的概念

中国证券期货监督管理委员会（简称“证监会”）对网上证券交易是这样描述的：“一笔证券交易可以被描述成以下过程：客户把委托单下到证券营业部，再由证券营业部把委托单传递到证券交易所，在交易所撮合后再通过证券营业部把交易结果返回给客户。如果把客户下单到营业部的过程用互联网来实现，再通过互联网把交易结果从证券营业部传给客户，这就是实现了网上证券交易。”相比较而言，国外对网上证券交易定义的描述非常简单，即通过互联网完成证券交易的过程。具体而言网上证券交易活动可以分为三个层次，分别为网上股票经纪活动、网上股票直接公开发行和网上直接撮合证券买卖（由相当于网上股票交易所的电子通讯网络完成）等。我国现阶段的网上证券交易是经纪交易商向投资者提供的网上交易经纪服务，属于第一层次的网上证券交易活动。在交易流程中，交易所发挥着不可替代的导作用，仍然是一种场内交易。

（二）网上证券交易的法律属性

1、立法现状及存在的问题

(1)电子化交易的基础立法呈空白状态。我国的网上证券立法是随着网上证券交易在我国的快速发展而发展起来的, 不过我国目前还没有一部规范网上交易的基本法, 有关网上证券交易的规定零散见于一些法律、部门规章、行政法规和司法解释中。如全国人大常委会制定的《全国人民代表大会关于维护互联网安全的决定》、《中华人民共和国证券法》、国务院颁布的 《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》、《商用密码管理条例》等。不可置否的是, 这里显然找不到网络证券交易的风险承担的任何规定。不仅如此, 就连证券监督管理委员会专门针对网上交易的规章《网络证券委托暂行管理办法》、《证券公司网上委托业务核准程序》和《证券公司管理办法》也找不到网络证券交易的风险承担的法律依据。可见, 在网络证券交易的风险承担的立法方面, 处于一个空白状态。

（2）网上证券交易的专门立法不健全。目前，我国专门规范网上证券交易的立法主要是证监会于2000年4月颁布的《网上证券委托暂行管理办法》（以下简称《暂行办法》）和《证券公司网上委托业务核准程序》等金融规章。这些规章对促进网上证券交易的稳定发展无疑具有很好的作用，但却有着明显的不足，很难保证网上证券交易的健康发展。

（3）与网上证券交易相关的传统立法滞后。随着网上证券交易的出现，一些现有的传统立法基本不适应其要求。

（4）网上证券交易的国际协调立法缺失。由于计算机网络的无国界性，制定网上证券交易的国际协调法律规范很有必要。但目前，在我国尚缺这方面的法规，这不仅会影响我国网上证券交易在国际上的发展，而且还有可能引发国与国之间的利益冲突。鉴于此，我国立法机关和证券监督管理部门应该重视网上证券交易立法的完善。

2、网络证券交易的风险承担的立法展望。（1）.遵循证券立法的基本原则

第一是公平原则: 所谓公平是指以利益均衡作为价值判断标准来调整民事主体之间的物质利益关系,确定其民事权利和民事责任的要求。在《证券法》中,公平是指证券发行和交易活动必须保持公平的竞争环境, 证券市场参与者不因身份、地位、所有制性质不同而受到歧视, 他们依法入市的条件相同、信息利用的机会相当、投资获利的机会均等, 合法权益亦得到平等保护；第二是诚实信用原则: 诚实信用原则是民商法的基本原则, 更是各类交易法应予遵循的最基本原则之一。由于在网络证券交易中, 关于风险的承担尚无法可依, 风险揭示书和网上委托协议书均是由网络券商拟订, 因此本应由券商承担的风险地转嫁给了投资者, 得网上交易产生的风险差不多都由投资者承担。这严重违背了诚实信用原则。《证券法》第4 条规定,“证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位, 应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则”。

（2）立法的必要性。就网上证券交易的发展而言, 离不开法律的支持。当下的网络证券交易风险承担问题可以说是法律、法规滞后问题。我国证监会已制定了《网上证券委托暂行管理办法》和《证券公司网上委托业务核准程序》及《证券公司管理办法》, 它们在鼓励市场创新、控制技术风险、维护市场秩序、促进市场的健康发展方面发挥了重要的作用。但从这些法规的内容看, 还只是框架性的, 还没有解决网上交易所涉及的风险承担问题。

（3）基础立法与专门立法的配套建设。基础立法首先借鉴国外立法经验，使我国立法保持相对的先进性和前瞻性。同时，证监会应就《暂行办法》等规范网上交易的规章作更好的完善，尤其应该解决相关当事人权利义务以及风险的分承担问题。其次，应及时修正或补充《证券法》、《票据法》等有关传统立法，以适应网上交易发展的需要。再次，要积极参与国际合作，建立有关网上证券交易的国际协调法律制度。

（4）注重有关立法对投资者的保护。由于在网上证券交易中证券公司始终处于优势地位，所以，立法应倾向于保护广大投资者，尤其要禁止委托交易合同中对与投资者的各种不公平的条例规定，并应当在风险分担方面给投资者于以保护。

3、网上证券交易的法律责任的承担。网上证券交易的瞬时性、高技术性、和无纸化等特点，决定了网上证券交易的风险要高于传统证券交易的风险。对于网上交易风险致使投资者发生损失时的法律责任的承担，是有关当事人十分关注的问题。目前我国并未对此作出专门法规条例，立法应该加以完善。

（1）因证券公司网上交易系统硬件或者软件存在缺陷导致交易出现错误而给投资者造成的损失，应由证券公司承担责任

（2）因网络服务商的过失所致的事故或者故障给投资者造成的损失，应该网络服务商承担责任。但从网络服务商、证券公司和投资者这三方关系的角度看，应该由证券公司先行承担责任，再由证券公司向服务商追究相关责任。（3）因非法侵入交易系统，盗取或篡改指令、相关资料以及资金数据等造成的投资者损失，应由证券公司向投资者承担责任，然后由证券公司向实施侵权行为的人追偿。

（4）因投资者自身的过错，如投资者遗失或泄露密码等原因造成的损失，应由投资者自己承担责任。

二、网上证券交易面临的主要风险问题

网上证券交易所涉及到的环节远多于营业部交易,而且许多环节并不在证券公司控制之内,所以进行网上证券交易的风险性也较传统交易大。网上证券交易的风险主要有两个方面。

（一）证券交易活动中可能存在的风险

1、操作性风险。一是投资者进行网上证券委托交易时, 由于不具备一定的网上操作经验而造成操作不当的风险;二是投资者对完成网上交易必须具备的网上委托的身份认证文件及密码工具保管不当, 被他人窃取后假冒投资者身份进行网上委托交易而导致的投资者经济损失。

2、第三人侵权的风险。第三人或者侵入投资者电脑, 或者截取投资者网上传输过程中的交易指令或者攻击证券公司进行网上证券委托业务的服务器, 以窃取投资者相关证书及密码阻碍投资者交易。

3、银证转账的风险。为了防止网上委托数据受到非法窃取和篡改, 一般的证券公司不直接向投资者提供网上银证转帐业务。

4、虚假信息及失真信息的风险。网络传播的信息虽然量大、方便快捷, 但是网络信息的如果是虚假的或滞后的, 则会给投资者造成损失。

5、财务风险。投资者在采用网上委托交易后, 应在交易当日同营业部进行账务核对, 确认本人资金账户和证券账户的余额及当日发生额准确无误。

（二）网络技术系统可能存在的影响证券交易的风险

1、投资者的电脑系统故障、感染病毒、被非法入侵、电脑设备或软件系统与网上交易系统不匹配,无法下达委托指令或委托失败而产生的损失。

2、互联网故障导致委托指令、行情信息等中断、迟延、错误,使投资者无法在其指定的委托价位成交而产生的损失。

3、通讯线路繁忙、服务器负载过重,投资者不能及时进入行情系统或网上证券委托系统,使投资者不能及时增大收益或止损。

4、网络券商的设备故障、交易系统故障、感染病毒、电力故障等导致投资者的委托指令无法被执行。

5、重复或错误发送交易指令。

（三）交易中还可能面临到得其他风险。

自然灾害和环境因素造成的风险。以及除证券投资包括的一般违约风险、利息率风险、购买力风险、流动性风险和期限性风险等, 证券交易业务还存在特殊风险。

三、网上证券交易风险的防范措施

（一）制定可信的验证机制和可靠的网上证券交易体系。

1、为了保证网上证券交易的保密性、真实性、安全性、准确性和不可否认性 ,防范证券交易和清算与交割过程中的欺诈行为 ,在增强加密措施保护信息传输的同时 ,必须在网上建立一种信任验证机制 ,使得证券公司营业部能对投资者身份的合法性、真实性认证 ,以防假冒。

2、我国证监会发布实施的《管理办法》第 18 条规定 : “证券公司应采用可靠的技术管理措施 ,正确识别网上投资者的身份 ,防止仿冒客户身份或证券公司身份;必须有防止事后否认的技术或措施。”、这就要求网上证券交易者有一个可以被验证的身份标识 ,即数字签证。

3、采用数字签名和身份认证能确保系统所有数据在传输时都有电子签名 ,那些由于传输错误或被恶意伪造的数据都不能通过检验。投资者的每个网上交易指令都应附有有效的交易密码 ,任何虚假的交易指令都会由于密码错误而无效

（二）证券公司应在接受投资者网上委托业务时向投资者进行风险揭示 ,并明确各方的权利与义务。

1、根据《管理办法》第 22 条规定: “证券公司应在入口网站和客户终端软件上进行风险揭示。”第 28 条第 8 款规定 ,证券公司的《风险揭示书》范本应上报证监会 ,作为证券公司在申报网上证券交易时的必备文件。《管理办法》第 6 条规定: “证券公司在为投资者办理网上委托相关手续时 ,应要求投资者提供身份证明原件 ,并向投资者提供证实证券公司身份、资格的证明材料 ,禁止代理办理网上委托相关手续。”这一条所规定的禁止代理办理网上委托手续的根本目的 ,就是证券公司必须向投资者本人进行风险揭示 ,在投资者了解网上证券交易的各种潜在风险后 ,再决定是否进行证券网上委托业务。

2、投资者在对网上证券交易的优缺点进行了充分的了解后 ,如果投资者自愿采用网上委托 ,证券公司应与投资者本人签订专门的书面协议。协议应明确双方的权利和义务 ,具体内容包括证券的委托买卖、清算与交割、信息查询、客户资料保密、替代交易方式、资金存取、转账和转托管、风险防范、交易密码设置和法律责任的承担等。协议的详细约定能弥补法律规定欠缺的缺陷 ,以协议条款作为双方的行为准则 ,能避免纠纷的产生。

（三）证券公司加强风险控制 ,严格业务管理制度。

1、《管理办法》的第 7 条规定 : “证券公司应制定专门的业务工作程序 ,规范网上委托。”第 11 条规定 : “证券公司必须自主决策网上委托系统的建设、管理和维护。有关投资者资金账户、股票账户、身份识别等数据的程序或系统不得托管在证券公司的合法经营场所之外。”

2、证券公司应制订严格的业务流程并定期向投资者提供书面对账单 ,限制单笔委托最大金额以及每日成交最大金额;严禁透支和信用交易 ,加强资金在账户之间划转与存取、指定交易的控制等;在现有的网络技术条件下 ,禁止开展网上证券转托管和计算机及电话形式的资金转账服务。做到在开户、指定交易时的事前控制 ,交易委托的实时控制 ,对交易后的清算与交割的事后控制。

3、证券公司在加强交易程序性制度建设的同时 ,应建立一系列必要的网络管理制度 ,如 :网络系统入网制度、系统数据共享制度、修改程序检查制度、用户信息存取制度、敏感数据安全制度和系统文件备份制度、安全稽核监察制度等。加强自律性管理 ,防止和减少网络交易各参与方可能出现的纠纷。

（四）加强投资者自我保护意识 ,提高其风险防范能力。

1、投资者在做出网上证券交易决策前 ,首先应综合比较各证券公司和进行网上交易网站的安全防范措施、信息质量、传输建设和技术服务等情况 ,选择一个技术力量雄厚 ,风险控制健全的证券公司和网站作为委托对象。

2、其次必须对网上获取的各类信息进行客观地评价并辩明真伪 ,选择适应的安全防范措施 ,注意密码的设置和资料的存放等。应严格地依照法律规定和约定及时检查委托成交情况 ,并按时进行清算交割。如果发现问题要在第一时间与证券公司进行协商处理。

（五）投资者在防范网上证券交易的风险时应注意下列几个方面。

1、遇到技术风险, 投资者应及时对比其他相关信息, 使用其他交易手段(如电话委托), 及时查证成交情况, 规避网络故障带来的技术风险。

2、投资者必须确保在安全状态下设置各类密码, 并妥善保管自己的开户资料、交易密码。尽量避免采用委托他人的方式或在证券营业部营业场所之外开户, 尽量避免投资者开立的证券交易账户交由他人保管使用。

3、投资者在网上委托的过程中, 使用商业银行提供的银证转账业务, 必须按照银行的相关规定办理。

4、某些上市公司或咨询机构在网上发布的信息不够准确,缺乏法律的规范和有效的监管, 误导广大股民借以操纵市场, 投资者应辨别信息真伪, 谨防网上欺诈带来的信息风险。

5、如果投资者对自己的账户有异议或感觉数据异常, 应立即与营业部联系, 以免造成资金损失。

6、针对自然灾害和环境因素造成的风险, 网上证券交易系统的地址选择、房屋结构设计要慎重, 关键的软硬件要添置备援配置, 以保证应用系统在发生紧急情况时不中断运行。防火要添置烟火和温度侦测器、各种灭火器、防火保险柜;为了防水, 主机房和动力设备应尽量安放在二楼;为防断电, 应采用 UPS 电源;为防计算机屏幕发出的辐射被黑客检测出来, 防止打印机、磁盘驱动器和主处理器泄漏信息, 计算机中心应密封屏蔽起来。为了防震, 可在高架地板下架设强力弹簧。

（六）防范网上证券交易风险的技术措施

采用网络隔离手段对证券交易的中心端的软硬件系统与证券公司业务系统实施网络隔离。同时, 在中心端与 Internet 的联接上, 设置防火墙, 对中心端提供额外的监控和保护手段。采用入侵检测技术防止黑客攻击, 以此作为继防火墙之后的第二道安全闸门, 在不影响网络性能的情况下能对网络进行监测,提供对内部攻击、外部攻击和误操作的实时保护。计算机病毒是网络安全的痼疾, 为此, 要求所有券商的计算机上安装能及时升级的网络版防毒产品。此外, 对重要的交易数据要进行定期的备份, 并采用数据加密技术、数字签名技术、数字时间戳、数字证书技术, 利用公钥基础设施安全体系。为解决委托数据在互联网上传输过程中存在的被截取、破译的风险, 还可以使用安全套接层协议或者安全电子交易协议来保证网上证券交易的安全进行。

（七）防范网上证券交易风险的管理框架

要保证网上交易的安全性, 仅仅从加强安全技术手段方面入手是远远不够的, 管理制度在安全管理中起到了重要作用。进行信息管理时由专人负责管理数据库, 做到不泄露投资者开户和个人资料。除了有应付系统中断的备用系统和应付危急的程序外, 还有必要对系统进行日常维护和管理。无论信息管理还是维护管理最终还是归结到人, 人员的素质高低, 法制观念的强弱都会影响到管理的效果。对人员的管理可以从以下几个方面入手: 对证券从业人员和网络管理人员进行包括规章制度和法制等内容的岗前培训;实行岗位责任制, 对违反安全规定的责任人给予严惩;落实安全运行制度与原则。网上证券交易的风险很多方面来自于客户本身, 客户不知道如何操作才能保证安全, 可以利用互联网或在网下对投资者进行相关的安全教育, 让投资者学会进行自我保护。2005 年 4月 1 日起在我国正式实施的《电子签名法》进一步保障网上交易的安全性。投资者将可使用手写签名、电子公章、秘密代号、指纹、声音, 甚至视网膜结构等, 保障自己更安全地在网上进行炒股、电子商务等活动

（八）防范网上证券交易风险的法律与监管策略

从技术上而言, 永远无法保证网上证券交易的绝对安全,只有和先进的管理和规范的法律、监管制度相结合, 才能保证网络交易的绝对安全。因此, 在加强技术保障的同时, 提高管理水平, 建立规范的法律制度, 加强对网站的监管是非常重要的。

1、建立网络证券违规与犯罪调查中心。

在我国, 证券市场网上监管体系尚未形成, 证券管理部门还没有对证券网络犯罪进行直接监管和处罚, 证监会没有司法调查权, 而公安机关对证券网络交易业务熟悉程度不及证券监管机关, 但有关证券网络违规犯罪主要由公安机关管辖。因此, 目前监管体系并不利于对网上证券违规犯罪行为的监管和处罚, 不能适应网上证券犯罪监管的需要, 有必要在现在的中国证监会机构下设立一个独立的部门, 专门负责网上监督。

2、因特网违规与犯罪是无国界的, 凡与因特网直接相连的计算机都有受到网络欺诈攻击的可能, 网络证券违规与犯罪将突破时空限制给不同国家造成同样的危害, 因此, 加强国际间合作就显得十分必要。而目前网上证券交易在全球范围内尚无统一监管规则, 我国监管机构应加强与国际证券监管组织之间的合作, 倡导制订全球统一的网上证券交易监管协议。

（九）加强在电子商务环境下证券活动的监管

1、对披露证券信息的网站实行许可证制度并设立权威网站。券商的网站如用于网上交易的接口, 审批时原则上可与其网上交易业务资格审批同时决定是否予以许可证;对非券商网站, 应视其技术水平决定是否予以进入许可证;不作为网上交易入口的网站, 应视其点击率、网站内容的专业化程度, 决定是否允许其披露证券信息。当不同的网站披露的信息出现差异时, 要以权威网站为准。这些所有网站的名单应予公布, 向广大网民说明, 提高其对信息可靠程度的鉴别力。

2、加强对网站内容的管理。网站必须披露根据《网站证券委托暂行管理办法》第四章的信息披露中的二十二条以及第二十三条规定: 证券公司应在入口网站和客户终端软件上进行风险揭示。如向客户提供证券交易的行情信息, 应标识行情的发布时间或滞后时间;如向客户提供证券信息, 应说明信息来源。并应提示投资者对行情信息及证券信息等进行核实的内容, 监管的重点主要包括券商的网上投资咨询是否违背有关投资咨询方面的法规以及网站中是否传播虚假的、误导性信息。

3、加强对其他相关网站的监管。近一段时间, 频频出现某些国有商业银行的网站被假冒, 还出现了“网银大盗”、“股票大盗”等病毒。这些病毒或假网站有些是通过利用搜索引擎的搜索竞价排名, 诱使用户下载软件或点击假冒的主页, 以达到盗取账户与密码目的。因此, 各相关部门有必要加强对提供搜索引擎功能的网站的监管, 在必要的时候也可以进行处罚, 尽量消除这些假冒网站利用搜索引擎进行诈骗的可能性。

（十）引入保险机制, 保障投资者切身利益 在依靠技术进步, 不断强化安全保密手段, 通过法律措施打击利用互联网进行证券犯罪的同时, 应积极地与保险公司合作, 开发对应的险种, 为投资者投保, 通过保险机制的配套工程来消除投资者的疑虑, 树立投资者对网络安全的信心, 建立保障投资者的切实可行的运行机制。

1、推出“黑客保险”护驾网上交易

对于由于病毒黑客等网络风险带来的损失, 从事网上委托交易的各大证券公司都在网站显著位置发布了风险警示, 警示明文规定“由于账号、密码被泄露或开户资料遗失未办理挂失等使得投资者的网上证券委托的身份可能会被仿冒, 造成证券被盗卖或盗买而引致损失。凡密码正确所进行的一切委托行为, 本公司均视为您本人的委托行为”。事实上, 由“证券大盗”而引发的数起案例, 最终被害股民除了去公安局报案一种选择外, 所有损失只能由自己承担。由于网络的虚拟性, 要想通过病毒传播者留下的蛛丝马迹抓到犯罪分子谈何容易。目前国内还没有一家保险公司开展网络信息安全方面的保险业务。而在国外, 网上证券交易保险的开展已经很普遍, 股民在签订网上证券委托交易协议时, 券商会主动为用户购买一份商业保险, 在遭遇种种不可抗的突发风险时, 保险公司会根据实际情况为股民承担部分损失, 以此保障客户的合法权益。英国和美国的一些保险公司已经推出了“黑客保险”业务, 著名的网上证券经纪商 E-Trade 为每个交易帐户免费提供高达 1 亿美元的保险, 这项措施极大地增加了投资者通过 E-Trade 网站进行网上交易的信心。而在我国, 笔者建议可以采用券商、保险公司以及计算机病毒防治公司三方进行合作, 券商联同保险公司选择合适的计算机病毒防治公司客户端的杀毒软件和防火墙, 提供给采用网上证券交易的投资者使用。投资者在使用该杀毒软件和防火墙后, 如果还是因黑客问题而造成损失时, 由保险公司负责为投资者提供赔偿。

2、推出“网路及交易系统畅通保险”

在我国许多网络券商制订的“网上证券委托协议”中, 往往会有如下规定: 券商因设备故障、通讯故障、网络堵塞、交易统故障, 以及因互联网上传输原因, 交易指令出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况因素而造成投资者不能正常交易, 券商不承担责任等等的免责条款。如果让券商来承担这种风险, 则不利于券商积极开展网上证券委托业务, 从而将会阻碍网上证券交易的发展和应用。但是, 券商的这种做法将会极大地损害投资人的利益。笔者考虑是否可能在引入“黑客保险”的同时,也开发出对因券商设备故障和 ISP 的原因而造成投资者损失的“网络及交易系统畅通保险”

答谢辞：感谢在论文写作过程中李备友**老师给予的指导和帮助！*老师耐心的帮助和细心的指导，使我在论文写作初期有了清晰的思路，并帮助我坚定了信心和指出了论文之中不足之处以完善论文，于此，特别感谢李*老师！

参考文献

外汇交易及风险管理 篇5

摘 要：个人外汇理财业务是商业银行提供的重要金融服务之一,对此类业务的风险控制是银行整体风险控制机制中的重要一环。我国商业银行的个人外汇理财业务具有业务结构复杂,产品价格波动频繁,业务涉及面广的风险特征,因此银行管理层应当积极采取措施进行风险防范,即建立个人外汇理财业务的内部审计、调查监督和理财产品交易限额控制机制,利用衍生工具组合和对冲策略,提高个人外汇理财业务风险预警能力等。

关键词：商业银行；个人外汇理财；风险管理

Abstract：Individual foreign exchange financing is one of the most important financial services of commercial banks, in which the risk control plays a key integral part.In this respect the risks arising from complex service structure, high uncertainty, extensive involvement and frequent price fluctuation should be highlighted.Bank management should take actively measures to prevent the individual foreign exchange financing service from various risks, including internal audit, quota supervision/control mechanism for financing products, derivative combination and hedging strategy.All of the measures suggested to take is aiming at the ability for early-warning.Key words：commercial bank； individual foreign exchange financing； risk control

随着我国金融改革的进一步深化,商业银行的服务职能更加突出,商业银行的个人理财业务是新金融服务产品的主要代表之一。第一论文范文网编辑。其中,个人外汇理财业务借助人民币汇率形成机制改革及外汇市场逐步开放的东风,正逐渐成为国内商业银行的业务增长点。与此同时,由于个人外汇理财业务涉及众多金融衍生工具的应用,这些工具在为银行带来较高收益的同时也蕴涵了巨大风险。因此,与个人外汇理财业务相对应的风险控制机制不仅关系到业务自身安全,更与整个银行资金的安全休戚相关。然而,国内商业银行更多强调的是产品创新和业务拓展,相应的风险控制机制往往被忽略,亟待银行管理层的重视。

国内有关商业银行外汇风险的文献多注重于银行整体层面的分析,很少关注外汇理财业务中出现的风险。郦箐(2005)在分析商业银行总体外汇风险成因的基础上,提出了相应的风险控制建议[1]。陈卫东(2000)和黄毅(2006)分析了国内商业银行当前所面临的总体风险,提出了风险管理策略[2－3]。董晖平(2005)对个人外汇理财业务中的部分产品的风险进行了分析,但缺少相应的风险控制策略[4]。曹晓燕(2006)对个人外汇理财中的法律风险成因进行了具体分析,并给出了法律风险的控制对策,但未涉及个人外汇理财业务中的其他风险[5]。本文在对国内商业银行个人外汇理财业务进行风险分析的基础上,根据业务中存在的风险的具体特点和国内银行风险控制的现状,提出加强个人外汇理财业务风险防范能力的相关策略。

一、个人外汇理财业务概述

个人外汇理财业务是指商业银行为个人客户提供的、以外汇为交易标的或服务内容的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。根据业务内容的不同,个人外汇理财业务可分为：外汇买卖类业务、外汇期权类业务、外汇结构性存款类业务和外汇投资咨询类业务。外汇买卖类业务包含了银行提供的外汇实时交易、委托交易、委托撤单、委托查询等业务。外汇期权类业务是指银行向客户提供的以各种外汇为标的的期权,包括买权和卖权。外汇结构性存款业务是指银行以外汇存款为交易主体,综合运用外汇金融衍生工具将国际金融市场上各类外汇产品进行组合和包装,向客户提供的一揽子外汇交易产品。外汇投资咨询类业务涵盖了银行向客户提供的各类有关外汇产品投资咨询和分析的服务。

个人外汇理财业务既涉及到银行的表内业务,也涉及到了银行的表外业务,而且包含了金融衍生工具的操作,所以业务流程和结构较为复杂,且风险性较高。对此类业务的风险控制是银行整体风险控制机制中重要的一环,需要银行内部有较完备的风险分析、控制和防范措施,这对国内银行的内部风险管理提出了较高的要求。国内银行市场已经向外资全面开放,个人外汇理财业务作为外资银行的核心业务必将是外资银行重点推广的对象,国内银行已经开发出种类众多的个人外汇理财产品(详见表1),在这种情况下,充分重视个人外汇理财业务的风险控制,让资金安全得到充分的保障,是国内银行快速开拓个人金融服务市场的重要基础。

二、个人外汇理财业务风险分析

1.业务结构复杂和缺乏操作指引,增加了银行的操作风险

个人外汇理财业务涵盖了远期、期权等多种金融衍生工具的交易与定价,其构成具有相当的复杂性,银行在对这些金融工具进行定价和买卖的过程中,对基础资产价格的预测很容易产生偏差,引起银行资产的损失。目前银行所订立的个人外汇理财业务内部管理制度不完善,理财交易程序中存在漏洞,并且外汇理财的投资人员没有受到内控制度的有力约束,这些都加重了银行理财业务中的操作风险。第一论文范文网整理。

个人外汇理财业务包含了币种繁多、数额巨大的外币买卖、外汇期权和外汇结构性产品,银行在与理财客户签订理财协议后,理财交易能产生大量的头寸和敞口,因此,银行需要根据头寸的利率敏感性和外汇敞口的大小进行相应的保值操作。由于国内银行个人外汇理财业务的管理制度不完善,缺乏详细的操作指引和健全的交易风险控制机制,所以国内银行无法应对理财业务中复杂的交易状况,对操作人员的监管在不同程度上存在漏洞,产生信息不对称的可能性很大。银行内部监管人员与操作人员之间的信息不对称,为道德风险的产生提供了条件,隐瞒、欺诈等风险也就相应产生,给银行资金安全带来了很大的风险。

2.产品价格波动频繁,增加了银行的价格风险

个人外汇理财产品的价格极易受外界条件变化的影响,交易标的的外汇价格和利率的波动,会引起银行收益和经营上的风险。个人外汇理财产品的重要基础资产外汇的变动能直接影响到银行开展个人外汇理财业务的收益,是影响银行经营安全的重要因素之一。国外银行很早就已经开始对个人外汇理财产品的风险进行计量和评价,对风险敞口的计算和控制较为精确。国内银行在积极开展个人外汇理财业务的同时,配套风险敞口计算能力并没有得到相应提高,不能满足外汇理财业务风险控制的需要,银行的收益和资产容易受到损失。个人外汇理财业务的主要交易对象利率的高低变化会引起理财产品价格的波动,产生价格风险。个人外汇理财产品中的外国债券,通常在利率上升时价格会下跌,如果银行向客户保证的理财产品收益率过高,债券价格又低于银行买入时的价格,那么银行就出现了损失。理财产品中还包括了许多利率期权、利率互换或两者的组合,如果未来利率与银行预期出现了偏差,那么作为理财产品出售方的银行就要承担这部分损失。个人外汇理财产品风险的规避需要很复杂的分析和保值工具组合,给国内银行的业务风险控制提出了很高的要求。

3.业务投资交易具有不确定性,增加了银行的信用风险

外汇结构性存款业务是个人外汇理财业务的重要组成部分,通常包含了远期、期权交易等金融衍生产品,这类衍生产品价格波动性较大,其投资收益率变动幅度很大,给投资方带来的损失较大,会产生较高的信用风险。理财业务的交易方可能因损失过大而不能履行到期付款交割的义务,危及银行的投资安全。这种风险特别表现在个人理财业务的外汇期权业务及结构性存款业务中,银行的交易方可能因个人资金或清偿能力出现障碍,无法向银行交割相应的标的物,从而造成银行自身损失。由于个人外汇理财业务所涉及的期权、期货等衍生工具只需要交纳少量的期权费或保证金就可以进行交易,这种“四两拨千斤”的交易方式在提高理财资金利用效率的同时,蕴涵了巨大风险。个人外汇理财业务的交易方可能在交易中出现恶意欺诈的行为,导致合约无法按时履行和交割,从而造成银行交易损失,并最终影响整个银行的风险状况和运营安全。

4.业务涉及面广,增加了银行的法律风险

法律风险是新巴塞尔协议强调的银行所面临的重要风险之一,个人外汇理财业务在交易过程中包含了理财产品的购买方和投资交易方,在投资过程中涉及了国内和国外的金融市场,所以银行在开办理财业务的同时,要承担相应的法律风险。根据我国银监会所发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,商业银行开展个人理财业务, 应进行严格的合规性审查, 准确界定个人理财业务所包含的各种法律关系,明确可能涉及的法律和政策问题, 研究制定相应的解决办法, 切实防范法律风险[5－6]。由于个人外汇理财业务涉及了一般产品销售人员和理财业务人员,在日常的业务活动中,一般产品销售人员与个人理财业务人员的工作职能存在交叉混淆的情况,一般产品销售人员超越权限向客户提供个人理财顾问服务,严重违反了相关规定,银行因此要承担相应的法律责任；同时银行销售人员的误导性促销方法和销售行为,以及理财业务人员对客户提供不恰当的、暗示性的投资建议,也促使了法律风险的产生。

三、提高国内银行个人外汇理财业务风险防范能力的相关策略

1.建立个人外汇理财业务的内部审计、调查和监督机制

个人外汇理财业务构成复杂,风险来源广泛,需要在银行内部建立专门内部审计机制对业务资金运行状况进行审查,在保障理财产品投资者利益的同时,减少银行风险敞口和弥补内控制度缺陷。国内商业银行应当建立个人外汇理财业务内部调查和独立审计机制。银行内部审计调查人员与个人外汇理财业务人员之间要保持相对独立性,以减少内控机制中的人为因素。通过定期对个人外汇理财业务资金流向、投资产品收益状况进行详细的调研,审计调查人员应对个人外汇理财业务风险状况进行分析评估,向银行管理层提供独立风险评估报告,减少信息不对称引起的操作风险。第一论文范文网 整理。

为了防范销售人员欺诈或理财业务人员的不当提示所引起的法律风险,银行内部风险控制部门应对个人外汇理财业务的相关记录、合同和其他材料进行定期监督检查。银行内部风险控制部门也可委托专门的调查监督人员,以客户身份进行调查,在最大程度上增强调查的真实和准确度[7]。

2.建立理财产品交易限额控制机制

个人外汇理财业务包括了众多有价证券和金融衍生工具的投资,这些金融产品价格和收益的不确定性为国内银行管理者带来了风险管理上的难题。银行可将个人外汇理财业务中金融衍生工具的风险限额纳入相应的衍生工具的总体风险限额来进行管理。银行通过对不同部门严格规定个人外汇理财产品交易员的总交易限额、每日交易限额、币种交易限额、金融工具的期限限额和地区限额,降低银行交易风险。银行还应当密切注意超限额情况的发生,建立每日超限额控制制度,对所有交易账户进行清查,防止交易员为弥补个人账户损失而进行超限额交易。

3.利用衍生工具组合和对冲策略

国内银行可通过在国际金融市场上买入或出售相应衍生工具,构造出具有稳定收益的投资组合来管理个人外汇理财产品的价格风险。例如,当银行向客户出售与某一种或几种证券价格收益挂钩的、保本而收益浮动的个人外汇理财结构性存款时,预期未来这一种或几种证券价格将出现大幅度的波动,但是不能确定这种变动的方向。银行可买入以这一种或几种证券价格为标的、到期日相同但执行价格不同的一只看涨期权多头和一只看跌期权多头,组成一个宽跨式期权(strangle)。当到期日股票价格处于一定区间内时,这种期权组合的损失是固定的；当股票价格出现很大波动时,能得到较高的收益,在最大程度上控制了外汇理财业务的价格风险。银行还可采用相应的对冲策略来达到控制个人外汇理财业务收益损失和风险的目的。例如,银行可将个人外汇理财合约中期限和币种相同的协议进行组合和打包,然后在金融市场上签订相应的远期利率协议(FRA)或在利率期货市场上进行反向操作,等理财合约到期时进行对冲,防范利率变动风险。

4.提高个人外汇理财业务风险预测能力

国内银行应当对个人外汇理财产品组合进行详细的市场调研和分析,测算风险收益,并对相关产品的风险收益预测数据进行必要的验证；应当健全个人外汇理财交易管理和风险管理系统,对外汇理财业务中出现的各种交易头寸和风险敞口进行计算,及时控制业务整体风险,提高风险控制效率。实行个人外汇理财业务风险的实时管理,可以让银行准确及时地了解业务风险状况,动态地对风险进行监测和管理,减少信息不对称引起的操作风险和信用风险。银行在对风险进行动态管理的过程中,可利用风险管理系统对个人外汇理财业务进行各种风险计算,在各种风险标示量超过一定设置值时,系统能够自动报警,这样做可以加强银行对个人外汇理财业务风险的反应和处理能力。同时,银行在进行个人外汇理财产品开发的过程中,可以通过详细评估主要风险及其测算和控制方法,提高对风险的预测与预警能力；还可将个人外汇理财风险管理系统与全国个人征信数据库相结合,建立个人外汇理财业务客户信用风险评级系统,对不同信用等级的客户实行差别对待,从整体上控制个人外汇理财业务的信用风险。

参考文献：

外汇交易及风险管理 篇6

及建议

随着昆明市社会经济的发展，二手车流通行业从无到有，从有到具有一定经营规模地蓬勃发展起来，成为机动车流通行业的一支生力军。2010年，西山区辖区内共交易二手车3.7万辆，交易金额51467.91万元。但由于二手车经纪公司、经销企业和拍卖企业的增值税政策各不相同，因此二手车交易税收问题也成为制约二手车市场发展的重要因素。为进一步加强市场管理，规范、引导二手车市场健康有序发展，堵塞在二手车交易过程中税收流失漏洞，西山区国税局于2011 年6月对辖区内二手车市场和经销企业发展情况进行调研，情况报告如下：

一、二手车市场基本情况

目前，西山区范围内共有2家二手车销售专业市场。

1.云南二手车交易中心，成立于2003年11月，营业面积52亩，从业人员110人，位于昆明市西郊下普坪村石安公路旁，经济类型为国有企业；截止到 2011年5月止，已开具二手车销售发票49900份，开具金额123631.9万元。

2.昆明锦大二手车交易市场有限公司，成立于2006年7月，营业面积45亩，从业人员130人，位于昆明市马街镇积善路口，经济类型为私营有限责任公司；截止到 2011年5月止，已开具发票112300份，开具金额183588.5万元。二、二手车经销企业基本情况

目前，在我区已申办税务登记证的二手车经销企业仅有一家。即：云南车之缘经贸有限公司，成立于2005年5月，位于云南省昆明市西山区石安公路云南二手车交易中心92号。该公司于2011年3月批准使用《二手车销售统一发票》，2011年4月1日已领购200份。

三、当前二手车交易中税收管理存在的问题 一是二手车交易税收政策与二手车征管方法脱节。根据财税【2009】9号文的规定：一是一般纳税人2008年12月31日前外购或自制汽车，在使用后于2009年以后销售的，按4%的征收率减半征收；小规模纳税人（除其他个人外），销售自己使用过的固定资产（机动车），减按2%征收率征收增值税；同时纳税人销售旧货（含旧汽车、旧摩托车和旧游艇）按简易办法依照4%征收率减半征收增值税。由于二手车发票非出售方向主管国税部门领购，主管国税部门在源头上难以监控出售方是否依法申报缴纳增值税，导致一些纳税人在出售二手车时不依法缴纳增值税，而二手车发票用票人又不对出售方是否缴纳增值税进行严格审查，造成增值税流失。其他从事二手车经营活动的市场，不缴纳增值税。根据《二手车流通管理办法》的规定，二手车交易市场使用二手车发票但不缴纳增值税。增值税政策的差异，使很多二手车经销企业为了逃避税款，都自称经纪公司，为非增值税纳税人。同时，目前国家尚未出台相关政策，对二手车交易类型进行具体划分，使得税务部门对二手车交易管理难度加大，造成税款流失。

二是二手车经纪企业需要业务规范。按照规定，二手车经纪企业不能进行车辆购销，但受利益驱使，绝大多数经纪企业却在做旧车购销业务。他们以低价收购车辆，但不过户，然后通过修理厂的翻修和改装，再以较高的价格出售，赚取高额利润。事实上，现在二手车交易一般都会涉及到翻修和改装，在向交易市场提供合法形式要件的情况下开票，免去收购环节增值税，偷逃了税款。因此，应对二手车经纪企业的数量严格控制，并要求全部在二手车交易市场内经营，加强约束管理，防止税款流失。

三是按照税收政策规定，二手车经销企业销售二手车按简易办法依4%征收率减半征收增值税。经销企业经营成本高、障碍多，造成企业变通交易方式，偷逃税款。为保证交易车辆的质量和合法，公安部门对二手车经销企业开具的二手车发票审核严格，持二手车经销企业开具的发票办理过户手续还有较多障碍。因此，很多二手车经销企业以经纪形式进行业务操作，在减少过户障碍的同时，逃避了交易过程中的一道增值税。

四是根据《中华人民共和国发票管理办法》第16条规定，对无发票领购资格的单位和个人，销售二手车时向主管国税机关申请代开发票。在申请人提供合法身份证件、二手车购销合同等相关资料的情况下，主管国税机关必须为申请人代开《云南省国家税务局通用机打发票》”，同时按照《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定“下列项目免征增值税：

（七）销售的自己使用过的物品”和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》第三十五条规定“

（七）销售的自己使用过的物品，是指其他个人自己使用过的物品”，个人销售自己使用过的二手车免征增值税。目前针对个人销售自己使用过的机动车税务机关代开发票，税务机关存在极大风险，需要进一步完善和规范。按照现行的征管方式，个人销售自己使用过的机动车统一在二手车市场评估、交易、过户完成。二手车市场在出具二手车销售发票时有一整套的价格监督审核评估、公安、交警信息查询、交易双方身份确认，车辆保险确认、有效地机动车安全技术检验合格确认等手续后，才能开具二手车销售发票做为二手车转籍、落户的依据。同时《二手车流通管理办法》第六条规定二手车直接交易应在二手车交易市场进行。

但按照目前税务机关的规定，个人交易二手车，税务机关可以代开发票，我们认为此举将给税务机关带来巨大风险，因为税务机关对申请代开发票的二手车个人提供的资料的真实性难予把握，同时不能同他部门的信息进行相关比对核实和各类身份证明确认，代开发票风险巨大，同时由于税务机关的代开发票将对二手车经营市场的格局带来影响。因此，建议对个人销售二手车应按照云国税函【2008】229号文的规定中的第二条处理：应当到二手车交易市场申请开具。

五是增值税条例和财税[2008]170号、国税函[2009]90号文件规定，对增值税纳税人出售旧机动车的，由纳税人自行开具普通发票，并进行申报纳税。而在实际操作中，存在二手车交易市场为增值税纳税人代开发票的现象；不少单位车辆挂靠个人名下，利用市场开票逃避申报纳税；对注销企业车辆转让的开票方式没有明确规定，委托代征点对在注销过程中无法开具发票企业及已注销企业，仍依照出具的相关注销资料给予代开发票。

六是由于对旧车没有完善的价格评估机制和信息共享机制，使得增值税纳税人自行开具的发票价格和非增值税纳税人的旧车交易价格无法控制，开具发票的价格远低于评估价格和实际交易价格，造成增值税款流失。例如，在我局通过第三方采集到二手车销售统一发票信息里，其中一份开具项目为2011年销售2009年６月新购陆地巡洋舰霸道牌小型越野客车一辆，该车新车价为60万元，通过行业内使用的二手车评估系统评估价为44.7万元，而发票开具金额为1.1万元，仅为评估价的１/40。

四、加强二手车交易税收管理建议 一是加强二手车交易税收政策的辅导。当前，二手车交易税收政策比较复杂，除车主是自然人以外的纳税人销售二手车均需缴纳增值税，且税率（征收率）视不同情况分为2%、4%和17%三档，政策理解难度较大，税务机关应及时对辖区内二手车交易市场的管理人员和经营主体进行税收政策培训，为纳税人答疑解惑，争取理解和支持。

二是统一、完善二手车交易政策，促进税收管理。面对二手车市场活力日渐显现、市场环境逐步改善、二手车交易量大幅增长的情况，相关部门应加强调研，对行业内企业包括二手车经销企业、二手车拍卖企业、二手车鉴定评估机构、二手车经纪服务机构、二手车交易市场等市场经营服务主体的从业资格进行限定，进而搭建起功能齐全、管理规范、信息丰富、公平诚信的二手车服务平台。

三是加强与其他管理部门的沟通协调。国税部门应加强与商贸流通管理、公安交通管理、工商、公安等部门的沟通与协调，形成管理合力，各自在职能范围对二手车交易进行规范。与工商部门沟通，加强对二手车交易主体类型的认定及监管；与公安部门协调，简化对二手车经销公司在整个交易过程中两张发票的审核，使其能够顺利过户，促进二手车经销公司的发展。

浅谈银行外汇会计风险及防范 篇7

所谓“会计”，即监督和管理财务的工作，主要内容有填制各种记账凭证、处理账务、编制各种有关报表等。银行的外汇会计因主要处理外汇业务，因此又与人民币会计有着诸多的不同点，主要有以下几个方面：

（一）币种不同。

外汇会计业务涉及到包括人民币在内的众多币种，一般银行挂牌处理的币种有10种，其中美元是最主要的清算币种。

（二）各币种的汇率不同。

在世界上，各种货币代表的真实价值并不相同。有直接标价法和间接标价法两种表示方式，各个币种又有四种不同的价格：中间价、买入价、卖出价、现钞买入价。这四种价格分别在处理不同的业务时进行应用。而且汇率每天、每时都在变化，都是实时行情，汇率变化莫测中蕴藏着巨大的风险，这些风险与银行和企业的收益都是息息相关的。

（三）账务和报表处理不同。

外汇业务记账时，采用原币记账法，且按实时交易汇率入账。但在月末、季末、年末制作外汇会计报表的时候，先要将各种折算成美元做美元汇总表，再由美元汇总表折算并和人民币报表合并出人民币汇总表。折算时，按期末的最后一日的收盘价的中间价折算，与当时的交易汇率又是不同的，这会导致盈亏数据的改变。

（四）外汇局的监管。

我国是外汇管制国家，目前来说，我国的外汇管理政策有一套完整的体系，大类分经常项目和资本项目，具体到开立账户、结汇、售汇、付汇、申报等所有银行外汇业务均有细致的外汇管理政策规定，如果违反外汇规定，可能将得到监管当局严厉的处罚。随着国家宏观政策的调整改变，外汇管理政策也随着国家的形势一直在调整变化。

二、具体工作中的风险识别

（一）合规风险，主要指违反外汇管理政策的风险

据新闻报道，国家外汇管理局2007年3月30日在广东省东莞市召开外汇指定银行检查情况通报会，会议指出，各外汇指定银行要正确处理好发展业务与合规经营的关系，加强内部管理，完善各项外汇业务内控制度，进一步提高外汇业务合规性水平。2006年，外汇管理部门对29家中、外资银行的2027个机构(包括总行、分行和支行)进行了检查，其中，265个分支机构存在外汇违规行为，被外汇管理部门处以约1600万元人民币的罚款。检查发现的外汇指定银行违规行为主要有短期外债超指标、外债资金违规结汇与划转、违反外汇贷款管理规定、违反外汇担保管理规定、结售汇综合头寸管理违规、挂牌汇价超规定的浮动幅度、违规办理收结汇业务、违规办理售付汇业务、违反出口核销管理规定等。检查还发现了拆分金额办理外汇业务等规避外汇管理规定的行为。

因此，遵守外汇管理规定处理业务是外汇会计人员最重要的原则。每处理一笔外汇业务，都需要有一项具体的外汇管理规定做支持。客户提交的业务申请，并不是有足额的资金就可以处理，而是首先要判断能不能做，客户提交的材料是否已经齐全，各单据之间是否一致，是否需要外管局事先核准，不能以违规为风险代价来增加经营效益，这肯定是得不偿失的。

（二）处理外汇票据的风险

外汇会计需要处理光票托收业务。因此，对于外汇票据的检验也需要一定的知识。由于外汇票据不象国内本票据(本票、汇票、支票)一样有固定的样式，常常是五颜六色，每家外国银行开出的票都是不同的。除了简单的磁性号码和票面荧光反映的检测，根据银行规定下的一些票据是不能受理的：美国财政部签发的票据、表面注明流通地区限制的票据、银行牌价表中未对外公布币种的票据、过期和未到期票据(期票)、各种票据、债券、存单等有价证券的影印件、异常大额、出票行资信有疑问的票据、已遭止付的票据、经背书转让过的票据。因此，在外汇光票托收业务中，审核票据的有效性是办理托收业务的前提，否则，将对银行带来一定的风险损失。

（三）结售汇业务的风险

自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。随后为进一步推进我国银行间外汇市场的，又相继出台了扩大即期外汇市场交易主体范围、引入询价交易方式、扩大远期结售汇范围、允许掉期交易等一系列改革措施。银行大部分进行即期结售汇业务的询价体制由一日一个牌价变为一日多价，实行实时汇率。这个实时，使汇率的变动更加复杂化，汇市的行情也和股市一样，可能前一分钟和后一分钟的价格就不一样，这样，使外汇会计人员操作风险增大。人民币的加速升值，美元的加速贬值，使时间就是金钱的重要性更加突出。企业比以往更加重视汇率的变化，如果担搁了企业的结汇请求，就是给企业造成了损失。由于汇率变动大，为了加强风险控制，一般银行的资金交易部都会将结售汇业务迅速向国际市场平盘，以保持最小的敞口。如此，对于一线外汇会计的操作准确性要求更加提高，许多银行规定一般不允许进行结售汇业务冲账，如果冲账，必须自身行部承担结售汇买卖差价的损失，不管后来的汇率是升还是降。如果是一笔一百万美元的交易冲账，将是二万人民币的损失，对一名会计人员来说，是一笔重大差错。因此，结售汇业务是外汇会计人员一项风险很高的业务，认真仔细是必须具备的专业素质。

（四）日常业务处理的一般会计操作风险

日常处理时主要是面临会计核算风险。银行会计的基础性工作，在于真实、完整、及时地对银行业务进行核算。如果会计核算方法不佳、核算程序不规范、核算质量不高，就容易发生风险。因为，会计核算工作的环节非常多，凭证受理审查、科目运用、账户登录等等，都直接或间接地与风险发生联系，很多银行风险是与某个会计核算环节的失控有关。

三、对风险的防范

（一）加强风险管理文化建设

风险管理文化建设首先是要有一个正确的风险管理理念。作为一名银行员工，我们对风险要有一个正确的认识，即风险是客观存在的，我们的任务是要管理风险、控制风险，乃至消除风险。无数的事例告诉我们，建立科学的风险管理理念，进而培育一个风险管理文化，比识别风险和评估风险更为重要。培育风险管理文化，是巴塞尔协议中充分强调的监管目标。培育了风险文化，使每一个银行员工对风险管理和控制成了自觉自愿的行为，融入到日常工作的点点滴滴。对银行外汇会计这个实务性工作来说，这一点也是非常重要的。

（二）加强风险制度建设

要强化制度的建设和实施，先要对制度加以整合和完善，防止出现漏洞，有意无意造成风险。然后要狠抓规章制度落实，遏制违规操作行为。要把防范基层会计岗位操作风险、强化会计人员违规操作意识作为工作重心，加大对业务授权制度、印章、重要空白凭证、账户管理制度、票据管理制度、计算机及网络安全管理制度、重要岗位管理制度等监督检查力度，把会计风险消灭在萌芽状态。

要建立外汇业务培训和辅导制度，对新的外汇政策要及时下达，对新的外汇业务问题要及时上传，只有常效的通达的渠道才能有效地进行风险的事前控制。

外汇风险的内控有待加强。有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外汇风险(或市场风险)管理和控制部门。内部审计对外汇风险管理体系的审计内容不够全面，没有合理有效的审计。由于外汇交易、外汇风险有较强的技术性，没有专业的内审人员，很难发现银行外汇业务中的潜在风险点。现实中的问题是，内审部门很少具备开展针对外汇风险审计的能力的人员，另外，大多数银行都没有进行过针对外汇风险(市场风险)的内部审计。

（三）加强对“人”的管理

1、加强职业道德教育，提高思想素质和敬业精神。

现在市场经济带来的贫富差距加大，对比很多高收入人群，一些银行员工的诚信观念发生动摇，想通过不法手段获得高额收益。因此要不断开展思想政治、职业道德和法律法规的教育、使会计人员树立正确的人生观和价值观，提高其政治素质、道德水平和法制意识，自觉抵制社会上的各处诱惑，在思想上筑起一道“防火墙”。再者，会计人员应勤勉敬业，以积极的态度去工作。会计人员积极的工作能使信息及时提供出来，从而支持管理者随时掌握业务动态。

2、尊重和激励。

坚持以人为本，增强员工的责任感和归属感，是防范风险的重要途径。在大多数银行，对外汇会计人员的重视和激励相对较少。如外汇会计放在国际业务部，信用证、托收等单证处理是国际结算的主要方面，涉及外汇方面的奖励以国际结算人员为主，如放在营业部及基层网点，则单位会计结算中人民币结算占主要方面，涉及会计方面的奖励以人民币会计为主，因此这影响了外汇会计人员的职业归属感。在收入分配方面，外汇会计人员因为处理业务种类较多，难度较大，又要和人民币业务一起进行业务量考核，纳入事后监督机制，执行统一标准，因此发生差错机会也较多，也具有较强的隐蔽性，那么扣分和处罚的可能性也较大，这在一定程度上挫伤了外汇会计人员的工作积极性。领导者既要做识人伯乐，又要做赛马高手，积极建立可持续增长发展的人力资源战略。

3、要求外汇会计人员达到一定的专业技术标准，并了解和遵守国家各项管理规定。

因此，应加强业务学习和业务考核。对外汇会计人员来说，尤其是外汇管理政策，由于外汇会计有一定的复杂性，需要从业人员有较高的业务素质，在对外汇管理政策学习上，不仅要学习对每项业务的具体规定，而且要形成一个基本的思路，即外汇业务监管的原则和手段主要是什么?虽然外汇管理政策一直在变动，但发展方向是什么?要抓住了“纲”，碰到具体问题，才能游刃有余。在学习外汇政策的时候，不仅仅是记住政策规定的内容，更要透彻理解各项规定的含义，理解其风险点所在，外汇监管的目的所在，这样，才能做到融会贯通，举一反三。

总之，银行外汇会计是一个基层岗位，是一项基础性的日常工作，在国家外汇管理日益重视和汇率风险日益加大的今天，银行外汇会计工作是一项操作性风险性较大的工作。如何有效地防范外汇会计工作的风险，需要有制度的保障，也需要日常工作的激励和引导，是一个银行内控管理的重要方面。

参考文献

[1]人民币汇率新机制对我国商业银行风险管理的挑战[J].中国银行业监督管理委员会外汇风险研究小组.2005-10-14, 金融时报-金时网.

[2]李永祥.商业银行合规管理实用手册[M].法律出版社, 2007-10-1.

外汇交易及风险管理 篇8

【关键词】外汇  信息安全  风险  保障措施

近年来，国家外汇管理局加大了信息化建设步伐，信息系统已基本替代了手工操作用于处理外汇管理日常工作，在外汇监管与服务的过程中发挥着越来越重要的作用，外汇业务信息系统的安全正常运行已成为外汇局开展业务开展的前提，任何一个环节的信息系安全管理缺失，都可能给外汇管理工作带来严重的后果。

一、外汇信息系统和数据所面临的风险

信息安全就是保护信息系统或信息网络中的信息资源免受各种类型的威胁、干扰和破坏，即保证信息的保密性、完整性、可用性.可控性和平可否认性。

外汇管理信息系统和数据在采集、保存和使用等过程中存在诸多安全风险，例如硬盘损坏等物理环境风险，操作系统和网络协议漏洞导致外汇信息数据被非法访问、修改或恶意删除，最终导致外汇信息丧失上述安全特性，从而影响了外汇业务的正常开展。本节仅结合外汇信息系统和数据实际情况，简要介绍外汇信息常见的风险。

（一）电子设备存在软件和硬件故障风险

外汇信息系统在运行过程往往会面临硬件设备发生故障，软件系统出现运行错误的风险，例如服务器电源设备老化、硬盘出现坏道无法读写、软件崩溃、通讯网络故障等问题。上述问题是外汇信息系统实际运维过程中最为常见风险源。

（二）人为操作风险

因人为操作外汇信息系统产生的未授权的数据访问和数据修改、信息错误或虚假信息输入、授权的终端用户滥用、不完整处理等。产生该类风险的原因是用户安全意识淡薄，未授权访问数据造成外汇信息泄漏，数据手工处理导致的错误或虚假信息，未授权用户操作等行为都会造成信息系统安全性风险。实际外汇信息系统运行中，人为事件造成损失的概率远远大于其他威胁造成损失的。

（三）系统风险

一般所用的计算机操作系统以及大量的应用软件在组织业务交流的过程中使用，来自这些系统和应用软件的问题和缺陷会对一系列系统造成影响，特别是在多个应用系统互联时，影响会涉及整个组织的多个系统。例如，部分系统具有维护困难、结构不完善、缺乏文档和设计有漏洞等多个隐患，有时就会在系统升级和安装补丁的时候引入较高的风险。

（四）物理环境风险

由于组织缺乏对组织场所的安全保卫，或者缺乏防水、防火、防雷等防护措施，在面临自然灾难时，可能会造成极大的损失。

二、外汇信息安全基本准则和特性

外汇信息系统是一个以保障外汇业务系统正常运行的专用的信息系统，近年来在不断加大信息科技方面投入、加快信息化建设的过程中得到了有效整合和完善。为有效应对外汇信息系统安全风险，科技部门应同步提升科技管理制度的完整性和执行力度、管理精细化程度。制定外汇信息系统安全的具体保障措施之前，首先需要我们认清信息安全的基本准则和一些特性：

（一）信息安全短板效应

对信息系统安全所涉及的领域进行安全保护即全面构筑外汇管理信息安全保障工作，重点加强对安全洼地、薄弱环节的安全防护。

（二）信息安全系统化

信息系统安全其实是一项系统工程，要从管理、技术、工程等层面总体考量，全面保障外汇管理局信息系统安全。

（三）信息安全动态化

信息安全保障措施所防范的对象是一个动态变化的过程，所以信息系统也应该随着内外部安全形势的变化不断改进。

（四）信息安全常态化

信息安全从时间角度看是一个长期存在的问题，只有在信息安全技术方面严格把握重点，综合信息安全体系的可持续构建，才能保障外汇管理局信息系统安全。

（五）系统操作权责明确

信息系统安全的前提是要严格内部授权，划分各岗位职责，如加大内控风险防范和控制。使各系统角色操作者权限形成相互制约的控制机制。

三、外汇信息安全保障应对措施

外汇信息安全工作应以信息系统所面临的安全威胁依据，遵循基本准则，以信息基础设施建设和安全管理制度为我切入点制定相应的防护措施。

（一）建立系统性的安全管理制度

安全管理制度要包括人员管理、资产管理、数据管理、网络管理、运维管理、应急管理、事后审查等方面内容

（二）建立良好的网络信息安全防护体系

从物理环境安全、网络边界安全、设备安全、应用系统安全以及数据安全等方面部署相关的安全防护设备和措施。

（三）定期进行信息安全教育培训

因信息技术行业快速发展，信息安全形势也在不断变化，外汇管理局科技部门可定期对辖内外汇信息系统维护和操作人员进行信息系统安全培训，更新安全知识。为了有效防范未知威胁和隐患，外汇管理局科技部门可对辖内定期开展信息系统安全检查，确保外汇信息系统安全有效运行，保障外汇信息的可控、可用和完整性。

（四）开展信息系统安全风险评估，进一步做好系统等保工作

首先对外汇信息系统安全进行风险评估，根据评估识别威胁外汇信息系统安全的风险，作为制定、实施安全策略、措施的基础，风险评估同时也是外汇信息系统安全等级保护的重要前提与依据。其次确定信息系统安全级别，根据级别的不同，实施对应的保护措施，启动对应级别的安全事件应急响应程序。

（五）运用入侵检测等技术，预防恶意攻击

随着技术发展，当前恶意攻击手段呈现越来越隐蔽的趋势，需要科技部门采用具有预警功能的技术手段来应对，如入侵检测、数据挖掘等技术，通过分析历史数据，发现当前安全措施的缺陷，及时纠正和预防内外部风险再次发生。

（六）完善监督管理，实施信息安全自查与检查相结合

查找现有信息化建设工作中的薄弱环节，井切实进行整改，建立良性的信息安全管理机制。开展信息安全检查与自查是完善信息安全监督管理工作的有效方式之一，其中信息安全检查方案的设计是安全检查的核心，科技部门需要根据外汇业务实际情况，将外汇管理局有关要求进行梳理完善，对相应风险点进行总结和归纳，科学设计了信息安全检查方案。

参考文献

[1]林国恩.信息系统安全[M].北京：电子工业出版社.2010

[2]《信息系统安全等级保护基本要求》GB/T 22239-2008