金融模拟交易总结

金融模拟交易总结（通用8篇）

金融模拟交易总结 篇1

本小组是电大分校１０秋会计班第一小组！小组成员包括***，***，***，***。我们于１０月1０日至今根据《金融学》课程和指导老师的要求，通过网上模拟交易进行了模拟金融交易的实践活动！截至201１年12月２日，本小组通过各小组成员的共同努力，小组股票总资产达到了1,009,486.88元，外汇保证金总资产是1,088,454.79元，两项合计盈利额为97,941.67元。

现将本小组的模拟金融实践活动作如下小结：

一,前期分工，基本安排：

因为我们之前没接触过外汇、股票及债券等，只是听说过很多关于它们的一些情况，一直认为都是风险很大的产品，尽管只是模拟操作，但一开始还是十分谨慎地进行了合理分工和布局。找出小组成员中在炒股方面有实战经验的，外汇可以在任意时间进行操作，不受时间限制，就安排有时间上网的同学完成所有的股票买卖和外汇交易——组长***同学；让信息渠道比较多的，消息比较灵通的同学负责向小组长提供较为可靠的股票外汇期货等金融信息来源以供小组分析决策，为本小组能够实现目标出谋划策――组员***和**同学。本小组成员相互帮助，群策群力，平时大家上课的时候相互讨论，课余时候大家也通电话，网上通过QQ,MSN等方式密切保持联系，经常进行讨论，为小组达成目标共同努力！

二、小组模拟金融交易的具体情况

尽管只是模拟操作，但一开始我们还是十分小心翼翼,看到有一点盈利或亏损就立刻平仓.来回操作多次后，盈亏并不明显。渐渐的掌握了技巧，盈利比之前更为明显。首先要摆正自己的心态，不要操之过急，然后可以对投资设一个期望值，慢慢将获利目标提高或将亏损目标减少，等待收回全部成本之后，再用市场的钱考虑赚得卓越的报酬。

截止至12月2日，我们的战绩如下：

具体操作情况如下：

股票类：

外汇保证金：

通过模拟交易，使我们认识到。首先，学会止损，亏损并不可怕，可怕的是不知道自己错，还一味的亏损下去。其次，学会控制，控制好自己的情绪和心态，学会止欲，贪欲只能是自己的绊脚石。然后，学会纪律，没有纪律的部队是肯定要打败仗的，不要轻易改变自己的计划，每天做事情要按计划的有步奏去走。最后，学会总结，每天总结自己的对与错，究竟那些该保留那些该改正，养成一个好习惯。

三、谈谈感受和经验：

经过这段时间的实践,通过本次的模拟金融交易,让我们对金融市场有了很大的认识！对我们来说也是很大的改变,让我不知不觉中感觉自己像一个股民一样,天天特别关心股票期货外汇市场,回家也特别喜欢这类的信息!并且我要感谢我们的小组成员们!虽然大家平时工作很辛苦，但他们还是抽出时间一起为小组的模拟金融交易而努力!大家十分认真的参与其中!我真的很感谢!经过这次炒股和其他金融交易之后,我也总结了自己的一些经验和教训!第一：心态一定要好，保持良好的心态最重要，错过一次两次不算什么大事，不要太急躁！第二：总结与计划，这东西看起来简单其实很难！做投资不能盲目，一定要谨慎的挑选，挑到好的才是对的！第三：不能全部去听信所谓的消息，这是因为我们中国的金融市场是信息极度不对称的！盲目听从和跟随只会让你更加的迷茫！有时还是要做出详细的分析以及自己的判断！第四：千万不能太贪婪，见好就收，因为中国的股市不像国外，国外是投资，而我们国家是投机！这是最大的区别！贪婪只会让你冲昏头脑，忘记风险的存在！所以大家一定要注意这点！第五：就是不断学习，相互切磋，这样你就会有长远的进步，炒股，以及任何金融活动全是一种学习！一种不断的学习！这次的模拟金融交易真的让我们得到很大的收获，《金融学》这门课真的很不错，它让我们掌握了许多金融方面的知识，就像刘老师说的我们现在这代人，必须要懂得如何理财，的确真的这样，这门课就是这样教我们的，然后还要感谢这门课程的老师，谢谢他传授我们这些知识，谢谢学校提供给我们这个模拟交易的平台，让我们了解最新的国际和国内金融市场，提高我们金融知识的基础理论，培养了我们对金融交易以及理财的兴趣！加强了我们自己的理解能力以及自学能力！以及团队配合和协作能力！虽然现在我们的水平有限，但我们学到了真正的东西！相信以后我们会做的更加的好！因为我们是最优秀的!

模拟一组

金融模拟交易总结 篇2

场内交易:场内交易亦称“交易所交易”。指在证券交易所内进行的股票交易。场内交易的股票, 只限于上市股票, 由于上市股票发行公司的经营情况要向投资者公开, 故而使投资者有一种安全感。

场外交易:场外交易是指在证券交易所外进行的股票交易。场外交易与场内交易相比, 在公开公司财务方面不那么严格, 她是一种非组织性的市场。场外交易的特点是:能为一些不能上市的, 但有发展前途的中小企业筹措资金;为投资者提供了很有吸引力的投资对象;提高了中小企业的社会信誉;手续简便。

场外交易通常在证券公司之间或证券公司与顾客之间进行, 或者是由承担场外市场注册股票经纪性生意的证券公司通过与上市股票同样的买卖机能的承办和预约工作, 进行注册股票的买卖。场外交易市场股票的买卖价格由买卖双方协商决定。

此外, 还有一种店头交易, 也是场外交易的一种类型。店头交易亦称“柜台交易”, 就是指证券公司之间、证券公司与顾客之间在证券交易所外某一固定场所进行的股票交易。其所交易的对象包括注册股票与不上市的股票。简单的说, 场内衍生产品是在有形的交易所进行交易的产品, 这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金, 同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外, 由于每个投资者都有不同的需求, 交易所事先设计出标准化的金融合同, 由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易, 这就增加了交易的密度, 一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。

场内与场外衍生品交易接受的市场监管也不同。由于场外衍生品交易是由交易双方通过直接协商来决定, 双方以信用担保或者交纳一定保证金担保履约, 监管环境较为宽松。以英国与美国为例, 两国均没有单独的立法来规范场外衍生品交易, 仅依靠行业自律。不少场外衍生品组织发布了场外衍生品交易的标准化协议。例如, 国际互换与衍生工具协会 (ISDA) 发布了衍生品交易主协议。主协议规定了交易双方的权利、义务、违约事件及终止条款, 确定了双方应遵守的市场惯例。主协议与就交易特定条款而签订的确认函, 共同构成对双方有约束力的合约。由于监管环境宽松, 场外衍生品交易的违约风险较大。近年来发生的包括次贷危机在内的重大风险事件, 都与场外衍生品市场有一定关系。

场外衍生产品是无形的、主要依据交易对手间达成协议进行交易的衍生产品, 这种方式有很多的形态, 可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时, 为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是, 由于每个交易的清算是由交易双方互负责任进行的, 交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。相对而言, 场外衍生品市场监管难度更大, 对于参与者的要求也更高。

场外衍生品市场完全游离于政府监管法律制度之外。1974年美国的商品交易法 (CEA) 免除了CFTC对场外金融衍生品市场的监管责任。美国的商品交易法 (CEA) 将按揭工具、远期、回购选择权等场外衍生品定义为非商品, 因此免除了CFTC的监管责任。同时, 场外金融衍生品也不属于证券, 因此它也不在美国证券交易委员会 (SEC) 的监督管辖之下。这样, 高风险的场外衍生品如抵押担保债券 (CMO) 、信贷资产的证券化 (CLO) 、市场流通债券的再证券化 (CBO) 、信用违约互换 (CDS) 等市场完全不受监管, 也没有公开的记录显示债券违约卖方是否拥有资产进行支付。

场外交易有下列几点好处:

不涉及商品及交收日期, 如大豆期货交易, 一般在三个月内要把持仓的合约卖出, 不然结算日到了, 就要付清合约总值而提取大豆。对于大部分投资者来说, 投资大豆期货的目标是获利而不是大豆。在场外交易而言, 买卖大豆纯粹是数字上的交易, 并没有特定结算的日期, 也没有真实的大豆。

规限少而手续费低如上述场外交易并没有特定日期, 固然没有因到期而强行卖出合约的风险。另外, 因为交易不在交易所进行, 所以免除了中间的手续费、合约费和结算费, 大大减少了投资的成本, 成本低了自然获利机会高。

成交快在传统的衍生工具上, 几乎没有一种是可以实时交收和结算的。然而, 所有场外交易的商品交易都是实时交收和结算。换句话说, 场外交易的商品是可以实时买入, 再马上卖出, 非常灵活。

免除双重风险现在欧美等地极为流行场外交易, 交易量绝不逊色于交易所交易。尤其在外汇市场, 一般投资某一种货币如欧元, 就要把本金兑换成欧元, 当欧元价位升高后, 把欧元兑换为别的货币如美元等来获利平仓。问题在于平仓后如果欧元的价值还在升, 而美元的价值还在跌。这样先前获利的就会打了折扣, 甚至转盈为亏。如果要保持盈利的话, 就要不停地兑换那些会升值的货币。在场外交易中, 因为不涉及真实商品, 所以没有兑换的过程, 在本金的结余上, 永远是单一种货币。

由于场外衍生品市场信息不完全和不对称, 以及缺乏有深度的二级交易市场, 使得该市场衍生产品的流动性严重不足。由于场外市场上缺乏结算中心, 不是集中撮合交易, 造成市场定价效率低下, 使得市场上的金融衍生品定价极大地偏离了正常水平。由于场外衍生品极低的透明度, 造成了参与交易的银行等金融机构对交易对手的实际交易等情况一无所知, 如果一家交易商出现流动性问题或倒闭, 则会牵连许多参与交易的做市商, 造成连锁反应。

场外交易市场与场内交易市场 (交易所市场) 的主要区别有:

(1) 交易产品不同。交易所市场主要交易上市公司的股权, 场外交易市场除挂牌转让非上市公司股权外, 还可以交易其他金融产品及金融衍生品。

(2) 交易方式不同。交易所市场采取指令驱动的集中竞价交易制度, 而场外交易市场则通常采用报价驱动的做市商制度。

(3) 准入门槛不同。交易所市场上市的公司, 主要面向大型、成熟或者处于高速成长期的企业, 准入门槛较高;场外交易市场主要面向初创期或成长初期的企业, 其准入门槛相对低很多。

(4) 承担义务不同。交易所市场上市的公司, 不但要履行严格的信息披露义务, 还要接受监管部门、交易所、中介机构、投资者和市场各方的监督, 对其规范运作提出很高的要求;而在场外交易市场挂牌的企业, 其承担的义务相对来说要少。

金融交易需要一个“紧箍咒” 篇3

为了帮助金融机构更高效地完成各种金融交易，近日，IBM软件集团发布了IBM金融市场行业框架，新发布的金融市场行业框架全面支持金融机构完整的交易生命周期，它能加速数据处理和交易量，满足严格的性能要求和实时风险缓解的需要。

捕捉金融市场商机

IBM软件集团行业框架销售全球副总裁Meenagi Venka在接受记着采访时表示：“金融市场瞬息万变，收益和亏损在一念之间。本土的金融机构亟待通过最新的数据，了解如何和何时为他们的客户提供最佳的交易。”

根据Celent分析公司的调查显示，目前全球证券和投资软件市场对科技支出每年超过140亿美元，而金融服务公司也越来越多地依靠科技推动创新、简化操作、提高可靠性，从而满足监管、法规遵从和风险管理的常规要求。“事实上，我们这个行业需要一个‘紧箍咒’，以方便我们更加敏锐地管理交易，哪些该做，哪些不适合做都应该有个框框。”某交易所相关人员这样表示。

据介绍，IBM新发布的金融市场行业框架结合了IBM在行业积累的丰富资产和先进的信息管理、分析和处理集成软件，大大改变了金融服务企业对不断增加的数据和全球资本市场所产生交易量的管理方式。据Meenagi Venka介绍，IBM金融市场行业框架提供了几乎所有金融机构切实所需的核心功能。更重要的是，它有市场监督和交易监控功能，可实时跟踪、分析市场活动，发现潜在的市场违规行为，并可衡量和监测与未结算交易相关的风险。

加速金融机构转型

会上，欧洲的Tommy Hilfiger公司介绍，他们通过IBM电子开票软件，实现了电子开票流程自动化，降低了跨境交易和国内交易的成本。

Tommy Hilfiger公司信贷管理副总裁Frederick Kolff说，Tommy Hilfger应收账款部门每个月会处理来自4000家客户多达3万份发票。该公司希望能够确保所有发票都得到准确处理，以便获得及时而完整的付款，从而提高盈利。他们通过对应收账款流程进行的端对端审核发现，每打印一份发票并在不同国家之间邮寄，大约需要花费1欧元。人工处理遗失收据、错误校正、查找收据将导致额外成本的产生。

为了避免额外成本的产生，Tommy Hilfiger公司采用了IBM旗下的Sterling Commerce软件。Frederick Kolff表示：“对我们而言，电子开票是未来的发展趋势，我们希望成为业内最先向客户提供该服务的企业之一。IBM的软件为我们提供了绝佳的解决方案，更关键的是，确保了我们在经营活动所在国，遵守一切安全和审查法规。”

金融模拟交易后报告-电大 篇4

公司的简称五粮液、全称宜宾五粮液股份有限公司，股票代码000858

一、交易结果的盈亏

五粮液短期交易亏

二、交易盈亏的原因

五粮液是大盘股，又是中国的老字号企业，行业结构和行业前景都很好。因此这样的股票单股价格短期是不会有太大的波动，而我买入时正好价格比较高，在之后四天就出手，没有等价格涨回来。还有就是中间也有赚得时候，但没来得及卖，错过了机会，所以亏了。

三、本次社会实践的收获

通过这次的模拟交易，我了解到了股票交易的一系列手续，从买入到卖 出中间过程产出的一些手续费的计算等，亦了解到了股票交易的一些规则，专 业术语。同时，通过不断进行的股票交易，我知道了紧随国家宏观调控的步伐，要时刻了解国家的一些政策的导向，列入融资融券的开展，对于一些银行以 及一些上市公司的影响，同时也要时刻关注自己买卖的上市公司的基本情况，了解他们是否是政策导向型的企业，是否是国家发力扶持的企业，同时也要了解自己所关注的企业的财务报表，（在融资融券后工行及浦发银行均有一定的涨幅，同时当其公布了09的财务报表时，两银行更是一涨再涨）如有可能进行一些分析，来确定该企业将来的导向。最为重要的是时刻关注大盘的走向，了解大盘各个板块发展趋势，避免高买低卖。实际操作和想象是不一样的，由于自己并不是天天盯着大盘，所以有很多时候自己都错似的，但是由于没有及时的进行买卖，总感觉这次的模拟并没有预期的来的过了买卖股票的时间，有些股票虽然后面发展和自己的预测还是有一定的相好。

总之，这次实验，给了我不一般的体验，相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。这次实盘操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。我坚信通过以后的学习和实践，我会很好的融入这个领域的。有人说：炒股就像做人，只有你的方法正确了，策略正确了，沿着正确的道走，你才会走到成功的彼岸。如果走上“旁门左道”永远也不会有最大的成功！希望通过我们的不断学习和努力实践，我们每个投资者都能驰骋于这片领域。

我国金融交易特征 篇5

本文采用我国2010-2012年《中国统计年鉴》提供的资金流量表(金融交易)中的相关数据，针对我国经济总体和各机构部门的金融交易状况以及结果加以分析，从而揭示部门之间的结构特征和部门内部的交易特征。

【关键词】金融交易;机构部门;金融投资

一、金融交易内容概述

金融交易，是指机构单位之间和机构单位与国外之间引起金融资产所有权变化的交易，包括与金融债权的产生和清偿有关的所有交易。

金融交易的类别主要有：通货、存款、贷款、债券、股票、保险准备金、金融机构往来、库存现金、准备金、中央银行贷款、直接投资、其他对外债权债务、国际储备资产和国际收支错误与遗漏等。

按融资方式的不同，金融交易还可分为直接融资和间接融资。

直接融资主要有债券和股票，是企业、政府等从金融市场上直接募集资金，金融机构只提供发行销售等服务，不起资金的中间借贷人的作用。

间接融资主要是贷款，金融机构扮演了筹集资金和运用资金的中介角色。

金融市场通过直接融资和间接融资的方式将分散在各个机构部门的资金进行调剂。

本文采用我国2010-2012年《中国统计年鉴》提供的资金流量表(金融交易)中的相关数据，针对我国经济总体和各机构部门的金融交易状况加以分析，从而揭示部门之间的结构特征和部门内部的交易特征。

二、金融交易各项目特征分析

2010年，我国金融资产和负债均比上年有所增长，但增幅却出现回落。

金融资产合计为430416.5亿元，比上年年增长29.37%，增幅却比上年下降了12个百分点。

其中国内金融资产的比重为96.7%，即占有绝大比重，净额达到416212.7亿元，比上年增长27.52%，增幅比上年下降了17.61个百分点;国内金融负债净额2010年390439.8亿元，比上年增长27.81%，增幅下降了30个百分点。

由于2010年金融负债净额的下降幅度远远高于金融资产净额。

由此得出净金融投资的增长幅度肯定大于上年。

资料显示，2010年我国净金融投资为25772.9亿元，比上年增长23.25%，增幅比上年增加了66个百分点。

而国外金融资产14020.75亿元，虽然只占全社会金融资产的3.3%的比重，却是2009年的6300亿元的3.25倍;其增长速度远远快于国内金融资产的增长速度。

究其原因主要有以下几个特征：

1.国内存贷款等间接投资有所回落，证券投资增长快速

2010年，我国金融投资以存贷款为主，从资金运用方看，国内存贷款合计占全部国内金融资产的一半以上，是证券投资的5.8倍，说明我国目前的金融机构仍然以间接投资为主。

但与上年相比，存贷款的增加幅度有回落趋势。

我国国内存款交易流量为130024.7亿元，比上年下降了1.78%，国内贷款交易流量为130662.2亿元，比上年下降了1.58%，而证券投资增长快速，2010年证券投资39202.9亿元，比上年增长32.51%。

2.国内直接投资继续增长，速度平稳

2010年我国在国外直接投资金融资产为4071.9亿元，比上年增加1072.90亿元，增长率为35.78%，比上年增加了7个百分点。

从数量上看，我国直接投资在金融交易项目中所占比重不到百分之一，作用微乎其微。

3.国内其他金融资产流量增长迅猛

国内其他金融资产包括银行准备金、未贴现的银行承兑汇票、国际储备资产和其他净资产等等。

2010年银行准备金33260.8亿元，是上年的2.89倍，在国家持续上调准备金利率的政策下，银行准备金流量增长迅猛。

此外2010年国内金融资产中产生未贴现的银行承兑汇票一项，来自于企业部门，共46692.0亿元。

2010年我国储备资产总额为31934.4亿元，比上年增加4718.37亿元，增长率为17.33%，虽然近年来国际储备资产的增长有所回落，由于国外在我国的直接投资的大幅度上升，储备资产仍然存在不断增长的势头。

4.国外金融交易中直接投资额增长势头迅猛

2010年，国外在我国的直接投资额为12529.0亿元，直接投资净额(国外在我国的直接投资减去我国在国外的直接投资)8457.14亿元，与上年国外直接投资净额2342.0亿元相比，增长了2.6倍，而2009年我国直接投资净额仅为2342.0亿元，是2008年的三分之一，是投资的低谷年份。

2010年我国经济复苏，对外交易发展正常。

三、各机构部门金融交易特征分析

2010年，我国国内非金融企业部门、金融机构部门、政府部门和住户部门的金融资产净额分别为102863.5亿元、225547.2亿元、19539.3亿元和68262.8亿元，各部门金融资产的比重分别为24.71%、54.19%、4.69%和16.40%，金融机构部门是持有金融资产净额最大的部门，这是由金融机构的金融中介地位所决定的。

然后依次为非金融企业部门和住户部门，政府部门的金融投资在全社会所占比重最低。

从净金融投资的部门结构看，以上四个机构部门净金融投资分别为：-15122.6亿元、-2438.5亿元、5619.0亿元和37715.1亿元。

这说明住户部门是最大的资金盈余部门，在我国政府部门也成为资金盈余部门，而非金融企业部门则是最大的`资金短缺部门，2010年金融部门首次从盈余转向短缺。

但从全社会看，我国国内资金继续保持盈余，2010年盈余达25772.9亿元，比上年的20911亿元增加4861.9亿元，增长23.25%，与前年比却有所减少，下降5523.1亿元。

这说明我国跨过了经济低谷的2009年，经济开始转暖，国内资金比较充足，而且还反映2010年的储蓄大于投资，国内资金流向国外，即国外资金是在净利用国内资金。

各机构部门内部表现为以下几个特征：

1.金融机构部门资金首次由盈余转为短缺，且下降幅度比较大

金融机构部门近三年来净金融投资盈余一路下滑，从2008年8490.0亿元，2009年的2066亿元，到2010年出现资金短缺，为-2438.5亿元，比上年亏损4545.55亿元，下降了2.18倍。

究其原因最大的理由是由于国家政策不再向金融机构倾斜，国家持续调高银行准备金利率，且在一定程度上放开了利率幅度，竞争加剧，使金融机构经营效益下滑，2010年作为资产的存款减少，仅为3461.7亿元，比上年下降了7%，而作为负债的存款达到130662.2亿元，虽然比上年有所回落，但与前年比则增长了70%，这两年居民储蓄存款额达到新高，是由于国家出台了房地产调控政策，老百姓缺少投资渠道等原因所致。

仅仅这一项使金融机构净亏损-127200.5亿元。

2.住户部门资金盈余持续稳步增长

2010年住户部门资金盈余为37715.1亿元，比上年增加7466.82亿元，增长率为12.28%，增幅比上年提高2.28个百分点。

住户部门是资金盈余的大户，其持续增长为全社会尤其是非金融企业部门的资金筹措提供了强有力的支持。

3.非金融部门资金缺口有所缩小，基本面向好

2010年非金融企业部门全年资金缺口为-15122.6亿元，比上年缩小10203.4亿元，下降36.53%。

非金融企业资金缺口的缩小，说明了我国经济转暖，宏观经济运行良好。

4.政府部门资金盈余，但增长幅度有所回落

2010年政府部门资金盈余为5619.0亿元，与2009年的8264.0亿元相比，减少2645亿元，增长率为-32.01%，即盈余缩小了三分之一。

数据显示，2010年政府部门金融资产净额19539.3亿元，基本全部是银行存款，而金融负债净额13920.3亿元中，70%是政府发行债券所致，与上年相比多发行债券等1554亿元。

这说明近两年国家要求政府部门厉行节约的政策已见成效，虽然财政的债务负担很重，但是大量的银行存款足以抵补巨额的债务。

参考文献：

[1]联合国，等.国民经济经济核算体系1993[M].国家统计局国民经济核算司，译.1993

[2]王德发，等.国民经济核算概论[M].上海财经大学出版社，2007.

内幕交易罪金融案例 篇6

第757号 杜兰库、刘乃华内幕交易，刘乃华泄露内幕信息案——内幕信息、内幕信息的知情人员和非法获取人员的认定以及相关法律适用问题的把握

第758号 赵丽梅等内幕交易案——内幕信息知情人员的近亲属或者与其关系密切的人

被动获悉内幕信息的，能否认定为“非法获取证券交易内幕信息的人员”

第735号 李启红等内幕交易、泄露内幕信息案－—如何确定内幕信息价格歌感期、建议他人买卖与内幕信息有关的证券行为如何定性以及如何区分洗钱罪与掩饰、隐瞒犯罪所得罪黄建屏 梁美（83集）

第653号 张平票据诈骗案——盗窃银行承兑汇票并使用，骗取数额较大财物的行为，是构成盗窃罪还是票据诈骗罪（77集）

第519号 李宁侵犯商业秘密案--如何认定侵犯商业秘密罪中的经营信息与重大损失?（66）

第487号 姚凯高利转贷案--套取银行的承兑汇票是否属于套取银行信贷资金?

（62）

第472号 张国涛信用卡诈骗案--如何认定信用卡诈骗罪中的信用卡范围?（60）第424号 张北海等人贷款诈骗、金融凭证诈骗案--伪造企业网上银行转账授权书骗取资金的行为如何定罪处罚?（54）

第二部分 合同诈骗罪

第716号 杨永承合同诈骗案——以公司代理人的身份，通过骗取方式将收取的公司货款据为已有，是构成诈骗罪、职务侵占罪还是挪用资金罪（81）

第645号 曹戈合同诈骗案——伪造购销合同，通过与金融机构签订承兑合同，将获取的银行资金用于偿还其他个人债务，后因合同到期无力偿还银行债务而逃匿，致使反担保人遭受巨额财产损失的行为，如何定性

第646号 刘恺基合同诈骗案——如何认定合同诈骗犯罪中行为人具有非法占有目的（76）

第577号 谭某合同诈骗案——业务员冒用公司名义与他人签订合同违规收取货款的行为如何定性（70）

金融模拟交易总结 篇7

但实际上, 商业银行本身对上述特殊群体并不排除, 那是什么原因最终导致这些金融机构将这些特殊群体排斥在其金融服务之外呢?究其根本原因, 还在于特殊群体与金融机构之间的金融交易成本高昂, 如能解决这一难题, 那么普惠金融的目标, 即全社会群体, 全方位、有效的享受金融服务之目标也就容易达到, 本文从解决普惠金融发展之交易成本难题出发, 分析普惠金融交易成本高的原因, 并提出互联网金融是以降低交易成本为目标的普惠金融实现模式的观点, 以此分析互联网金融降低交易成本的机理、表现及其业务模式。

一、银行“嫌贫爱富”的根本原因:交易成本高

(一) 信息不对称致使交易成本高

根据阿卡洛夫的“柠檬现象”, 发现在二手车市场上, 信息不对称会导致买卖双方的逆向选择行为和道德风险, 同样, 在农村信贷市场上, 由于农户的分散性、财务状况的不规范性、不透明性等特征, 比如, 借款人的一些“硬”信息包括财务报表、财产状况、住房情况等, 但农户的这些“硬”信息基本不健全, 而一些“软”信息, 如信用状况、声誉、生活习惯、人品、社交情况等, 由于农户大多分散居住, 金融机构缺乏途径进行搜索这些“软”信息, 从而导致金融机构在审查农户贷款对象时, 需要花费更多的人力、物力及财力, 导致交易成本居高不下, 而即使在贷款正常偿还的情况下, 其所获得的贷款利息收入经常无法覆盖其交易成本, 如果出现, 其交易成本则更高, 致使金融机构缺乏动力为农户提供信贷等金融支持。

(二) 缺乏抵质押物致使交易成本高

在上述被金融机构排斥在外的群体中, 绝大部分是无固定资产或动产的阶层, 正是因为如此, 才被排斥在金融服务体系外。但对于金融机构来说, 为一些缺乏抵质押物的群体提供信贷等金融服务, 其交易成本高昂。金融机构如果为这特殊群体提供信贷等金融服务, 一般通过几条途径:首先, 直接为其提供信用贷款支持。如上分析, 可知银行发放信用贷款, 需对贷款对象的“软”信息进行尽职调查, 而调查“软”信息的成本非常高, 致使银行无动力为其发放信用贷款;其次, 通过信贷创新, 如创新担保方式, 为上述群体提供信贷等金融服务。近年来, 我国一些银行尤其是中小商业银行及新型农村金融机构在信贷担保创新上做出了很多努力, 也收获了许多, 如民生银行创新的“商圈贷”、招商银行的“助力贷”、“贷融易”等产品, 其贷款对象是一些特小微企业, 个体工商户, 主要是为其解决流动性资金需求, 其担保方式就是联保, 要求贷款对象自己配对组合, 联保成员之间互相担保, 向银行申请贷款, 而无需提供抵质押物, 这种担保方式创新在一定程度上解决抵质押物不足的情况, 但一旦其中一个或几个贷款对象不能如期偿还, 其他贷款对象也将被其牵扯其中, 导致资金链断裂, 从而增加银行风控交易成本。第三, 就是响应监管部门号召, 直接成立“小微客户”信贷服务中心, 将额度小的贷款直接从银行传统贷款中剥离出来, 独立运营, 提高不良贷款容忍率, 服务上述特殊群体, 但经过一些商业银行实践证明, 独立运营中心运营成本也较高。

二、“穷人”较少求助银行的根本原因:交易成本高

上述是从金融机构, 即从金融服务的供给方来分析普惠金融交易成本高的问题。但从普惠金融需求方来说, 其金融交易成本也较高, 从而导致金融服务效率低下。

(一) 银行信贷审批严格致使交易成本高

普惠金融服务的群体, 其资金需求有“短”、“频”、“快”的特征, 有学者对农户资金用途进行调查发现, 其信贷资金用途主要分为以下几类:子女教育、子女婚嫁、家庭医疗、家庭经营性支出、购房等, 而这些资金用途集中体现“短”、“频”、“快”的特征。而根据现行银行, 无论是商业银行还是新型农村金融机构, 其信贷审批流程都大同小异, 沿用多年, 流程繁琐, 即使一些银行提出简化信贷审批流程, 提高信贷效率, 但大多都是换汤不换药, 繁琐的信贷审批流程对客户经理来说是耗时、耗力、耗成本的活, 致使其不愿意为这些小客户服务;同时也与普惠金融服务对象的资金需求“短”、“频”、“快”的特征不相符合, 增加其时间、“精力”交易成本。

(二) 银行信贷隐性费用存在致使交易成本高

现行银行信贷收益其实包含两部分:显性收入和隐性收入, 显性收入主要是利息收入及手续费收入, 而隐性收入的方式主要有:搭售理财产品、办理信用卡、购买保险、登记费、保管费、代办发工资等。据调日前公布的《小微企业融资发展报告:中国现状及亚洲实践》调查结果显示, 有59.4%的小微企业表示, 其借款成本在5%至10%之间, 更有四成以上的小微企业表示借款成本超过10%。在融资成本方面, 31.8%的小微企业主认为向银行贷款的成本最高, 也占比最高。虽然在2012年6月和7月, 中国人民银行分别两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。然而调查显示, 66.1%的企业并未感受到两次降息带来的成本降低效应[1]。银行收取的隐性收入对借款人来说就是隐性成本, 这些隐性成本的存在会提高借款人的金融交易成本。

三、普惠金融目标实现的重要途径———互联网金融

上述分析了一些群体因其收入水平低、技术水平缺乏、事业危机等原因, 致使其无法顺利进入其所属社会金融服务体系的根本原因在于交易成本高昂, 交易成本高从而产生金融排斥现象, 这与普惠金融全社会享有金融服务的目标不相符, 需解决这一问题, 即交易成本高的问题, 可以发展互联网金融。

(一) 互联网金融特征

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。是指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式, 既不同于商业银行间接融资, 也不同于资本市场直接融资的融资模式。互联网金融具有以下特征:

1. 即时性。

平板电脑、手机使用越来越便捷, 其随时上网、携带方便、易于操作的特点, 使用户可以随时随地享用互联网提供的金融服务。转账、证券交易、支付等金融功能的实现越来越快捷及时, 只需在手机等终端按下按键即可。同时, 当下的移动网络大多具有推送功能, 更能让客户在最短的时间内获得自己想要的信息。

2. 移动化。

2007年, i Phone以“重新发明手机”的姿态揭开移动互联网发展大潮的序幕, 互联网的移动化趋势正以迅雷不及掩耳之势席卷全球, 当前最为流行的移动操作系统Android, 截至2013年3月设备激活量已达7.5亿部。移动互联网正从PC互联网的延伸逐渐转变为全新的互联网形态, 颠覆着传统互联网模式, 移动互联网正在加速主导未来互联网的发展。移动化趋势在金融互联网的发展中体现得日益明显。手机炒股、网上购买理财产品等网络金融服务已经被越来越多的客户使用。

3. 互动与透明化。

典型的移动互联网应用, 如手机微信等, 使客户可以随时随地查看金融信息, 并可以实现双方直接交流沟通。移动互联网将对用户获取金融信息的方式产生重要影响, 并使得金融信息更为透明和公开。

4. 低成本。

移动互联网使金融产品随时随地交易, 降低交易成本。手机网络商务应用, 如网络银行和网上支付等使金融产品可随时购买交易, 并且大大降低了交易成本。例如股票、期货、黄金交易、中小企业融资、民间借贷和个人投资渠道等信息快速匹配, 极大提高了效率。

(二) 发展互联网金融降低交易成本的机理分析

1. 互联网金融提高支付效率。

高效率的支付系统是检验金融基础设施发达与否的一个重要标准, 且高效率的支付系统可以有效降低支付成本。互联网金融模式下的支付方式以移动支付为基础, 是通过移动通信设备、利用无线通信技术、云计算等来转移货币价值以清偿债权债务关系[1]。在互联网金融模式下, 支付系统的特征表现为: (1) 所有个人和机构都在中央银行的支付中心开账户 (如存款和证券登记) ; (2) 证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动互联网络进行 (支付工具可以是手机、掌上电脑等) ; (3) 支付清算完全电子化, 社会基本不再需要现钞流通, 即使有小额现钞流动, 也不影响互联网支付系统运转。[2]这些特征都将大大提高社会支付效率, 从而降低支付成本。

2. 互联网金融提高信息使用效率。

信息是金融的核心, 构成金融资源配置的基础。金融信息中, 尤其重要的是资金供需双方的信息。在互联网金融模式下, 其信息使用与银行间接融资、证券市场直接融资的信息使用区别之处在于, 互联网金融信息有几大特征:一是社交网络生成和传播的信息, 尤其是一些没有公开披露义务的信息;二是搜索引擎可以对信息进行有效组织, 从而有针对性地满足信息需求;三是互联网的云计算保障海量信息能够高效处理。以上信息处理特征保证信息使用高效率, 降低信息使用成本。[2]

3. 互联网金融提高资源配置效率。

在互联网金融模式下, 其资源配置的特点就在于资金供需双方可直接在网上发布并匹配并直接联系和交易, 不需要经过银行、券商或交易所等中介。在移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等现代信息科技推动下, 个体之间直接金融交易这一人类最早金融模式会突破传统的安全边界和商业可行边界, 焕发出新的活力。在互联网金融模式下, 资金供需双方信息较为充分, 从而极易形成“充分交易可能性集合”[2], 双方或多方交易可以同时进行, 各方信息充分透明, 定价完全公平、充分竞争。在互联网金融模式下, 各种金融产品均可如此交易, 从而大大提高资源的配置效率, 降低交易成本。

(三) 通过互联网发展普惠金融的优势

1. 互联网金融具有广大目标人群。

根据国际上互联网金融发展的经验来看, 互联网金融主要吸引以下人群: (1) 银行账户资金不多, 被银行选择忽视服务的中小储户, 尤其是一些微小储户; (2) 城市白领及年轻潮流一族。这些人群正是被传统银行“二八定律”所忽略的80%的人群, 可构成互联网金融广大的客户基础。

2. 发展中国家发展互联网金融更具有后发优势。

互联网金融虽然最初是在发达国家美国兴起的, 互联网金融在美国并没有得到爆发式增长, 但在发展中国家由于后发优势强劲, 转换跑道成本低, 因而在发展中国家, 如中国, 近几年得到“井喷式”增长, 以余额宝为例, 2013年年底余额宝的规模达到1800亿, 进入2014年余额宝的规模加速扩大, 截止2月底规模已经达到了惊人的5000亿, 短短几个月时间就使天弘基金增利宝成为了国内最大的货币基金, 见图1。

资料来源:根据银联信资料整理。

3. 互联网金融服务门槛低, 增加了金融服务的可得性。

被银行所忽略的人群, 也即普惠金融的服务对象因为基数大, 金融需要便捷效益大。至今, 全球仍大约有25亿人生活在每天不足两美元生活费的窘境中。超过80%的这些挣扎在贫苦线上的人们没有银行账户、保险、信用记录与转账。金融服务和金融工具缺失, 是很多想翻身却不能翻身的贫苦人群被牢牢钉在贫苦等级的一个重要原因。根据上述分析, 这些人群之所以被银行忽视, 其根本原因还是因为交易成本高昂, 银行对这些人群服务所得的利润不足以弥补其服务成本。有学者做过调查, 发现在2012年、2013年, 银行高管和私人银行客户, 能很轻松拿到回报在8%或10%以上没有风险的理财产品, 而同期, 一般储户能为抢到柜台上4.5%回报的理财产品而欢呼雀跃。[3]而互联网、移动通讯支付以其低廉的先期投入成本和运营成本为非高净值甚至贫苦人群同等金融服务提供了可能。比如, 除上述阿里巴巴余额宝产品外, 阿里巴巴的娱乐宝也于2014年3月底亮相。余额宝、娱乐宝的进入门槛都非常低, 余额宝为0.01元, 娱乐宝为100元, 超低的进入门槛大大降低了金融服务门槛, 提高了上述群体享有金融服务的可得性。

四、国内互联网金融的几种主要业务模式

(一) P2P网络借贷平台

P2P网络借贷平台, 是指个人通过网络平台相互借贷。即由具有资质的网站 (第三方网贷平台) 作为中介平台, 借款人在平台发放借款标, 投资者进行竞标向借款人放贷的行为。

近年来我国网贷平台数量以400%的速度疯长, 目前已超2000家;2009年行业交易额仅有6亿元, 而数据显示, 2013年全国P2P网贷成交额874.19亿元, 月复合增长率10.3%, 年增长率超过300%。快速增长的同时, 风险问题也不断暴露, 2013年国内倒闭、跑路的P2P平台超过70家, 涉及金额约12亿元, 但P2P网贷规模仍将呈现增长态势, 见图2。

资料来源:银联信资料整理。

(二) 阿里小贷模式

阿里金融旗下的阿里小贷成立于2010年, 是中国首个专门面向网商放贷的小额贷款公司。其特征就是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款, 并以借款人信用程度作为还款保证[4]。

阿里小袋模式的核心是电商“供应链金融”。众所周知, 电商的优势是可以发现需求, 可以填补银行发放小额贷款的不足。电商平台聚集了大量商户资源, 掌握了一手的交易信息, 便于了解商户的资金、物流、信用状况, 比银行单独放贷要节约成本。从阿里巴巴、敦煌网到金银岛、亚马逊, 再到此次的京东商城, 发展供应链金融正成为电商巨头抢占市场份额、争夺供应商的必经之路。国内电商布局金融服务主要分为两种模式, 一种是扮演担保角色, 不用自有资金、而是用银行资金放贷, 比如敦煌网、金银岛;另一种则是电商直接用自有资金放贷, 比如阿里巴巴。2012年底京东商城推出的供应链金融模式则是二者兼而有之:在订单融资、应收账款融资业务中, 京东是以担保方的身份出现;而在委托贷款融资中, 京东则是出资方。

阿里金融公布的数据显示, 2013年上半年, 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司已经累计为小微企业和网商个人创业者投放贷款130亿元。京东公布的数据显示, 自京东融资平台2013年2月份测试至年底, 中国银行已经为京东的17家供应商完成了1亿元的融资, 发展速度非常快。

(三) 互联网货币基金模式

2013年, 以余额宝为代表的新型互联网货币基金推动了我国货币基金的跨越式发展。自2013年余额宝出现以来, 货币基金的资金量呈现出惊人的增长。从整个行业来看, 数据显示, 截至2014年1月31日, 货币基金规模为9532亿元, 到2月28日, 货币基金规模已激增至1.42万亿元, 短短一个月时间, 规模增加了约5000亿元。

就余额宝, 截至2014年2月26日, 余额宝用户数突破8100万, 在短短近半月时间内又增加2000万用户。根据2014年2月中旬余额宝户均规模约6500元, 目前余额宝规模或许已经突破5000亿元, 具体发展阶段见图1。就在余额宝规模增长迅猛的时候, 其他互联网企业也没有放过互联网金融这块巨大的市场, 纷纷推出了具有一定竞争力的类似产品, 我们统称为互联网货币基金产品。除余额宝外, 腾讯的理财通和百度的百赚也是目前资金量比较大的类余额宝产品。国内类余额宝产品见表1。

资料来源:根据网络资料整理。

(四) 众筹平台融资模式

众筹是指用团购+预购的形式, 向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性, 让个人对公众展示他们的创意, 争取大家的关注和支持, 进而获得所需要的资金援助。现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方式, 众筹更为开放, 能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目, 都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金, 为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。这种众筹融资平台具有了传统投资银行VC/PE的融资功能。如果说P2P贷款是基于债权, 那么众筹融资就是基于股权[3]。众筹平台代表性融资产品:娱乐宝。娱乐宝对接的是国华人寿旗下“国华华瑞1号终身寿险A款”的投资连结型保险产品, 官方称预期年化收益率7%, 不保本不保底。首批登录娱乐宝界面的项目分别为电影《小时代3》、《小时代4》、《狼图腾》、《非法操作》以及社交游戏《魔范学院》, 总投资额7300万元。娱乐宝首批投向了电影、游戏产业。在电影产业, 宣发是影响票房的重要一环。借助淘宝的用户, 如果娱乐宝发售成功, 将吸引用户的眼球。反过来, 购买娱乐宝的用户也是消费者, 可能去看这部电影。这也很符合众筹精神。通过互联网的形式, 面向众多人群筹资资金, 投资人反过来支持这个项目。

五、结语

自2013年以来, 我国互联网金融迅猛发展, 作为实现普惠金融目标的一种重要途径, 互联网金融发展迅速得到了广大中小投资者和融资者的认可。我们知道, 普惠金融的目的是全社会共享金融服务, 让普通民众充分共享金融发展带来的收益, 而互联网金融又拥有着广泛的市场需求和群众基础, 因此, 我国应大力发展互联网金融, 通过互联网金融的发展推动普惠金融目标的实现, 逐步破除现有金融体制壁垒, 引入民间资本参与金融体系的构建, 形成充分的金融市场竞争, 让社会大众收益。

参考文献

[1]帅青.电子支付与结算[M].大连:东北财经大学出版社, 2011.

[2]谢平, 邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究, 2012 (12) .

[3]李晗.互联网金融发展的国际经验[J].银行家, 2014 (4) .

[4]张明江.信贷隐性成本高阿里金融新小贷模式试破局[EB/OL]中国网, 2013-04-22.

[5]程智锋.互联网金融促进小微企业融资[J].中国高新技术企业, 2014 (3) .

[6]张明哲.普惠金融发展难点和创新[J].哈尔滨金融学院学报, 2014 (4) .

[7]姚雪松, 王志勇.当前人民币国际化面临的主要问题及对策[J].西华大学学报 (哲学社会科学版) , 2014 (1) .

金融模拟交易总结 篇8

关键词：交易性金融资产；可供出售金融资产；会计处理

当前，中国经济正处于供给侧改革的重要调整期，企业为应对改革谋取更大的利益，普遍将空闲的资金用于金融资产的投资。对于在活跃市场上能获取可靠报价的金融资产，主要可划分为交易性金融资产和可供出售金融资产。由于两者在分类后会计处理会大不相同，所以最终对财务报告结果也会产生一定的影响。本文就交易性经融资产和可供出售金融资产的会计处理方面的区别，主要从持有的意图，初始的确认，重分类处理、公允价值变动及减值准备处理等四方面做出对比和浅析。

一、 持有目的不同

根据可供出售金融资产的定义，其持有的目的不是十分明确，且持有的时间相对较长。而交易性金融资产是为了近期内出售，以赚取差价的短期性的金融资产。另外，在2014年修订过后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》中，将不具有控制、共同控制及重大影响原归入长期股权投资的权益性投资现归入可供出售金融资产中。通过比较，我们可以清楚的看出，虽然两者都是在活跃市场上有公开报价的金融资产，但可供出售金融资产没有交易性金融资产那么明确的持有目的及持有期限。

二、 初始确认不同

由于对相关交易费用的处理存在差异，交易性金融资产和可供出售金融资产在初始入账时的成本组成有较大区别。在交易性金融资产初始成本确认时，准则要求应当按公允价值入账，相关的交易费用冲减投资收益。而取得可供出售金融资产时，应以其公允价值和交易费用的之和入账。另外，可供出售金融资产存在权益工具和债权工具两种划分，两种类型的投资入账成本确认也不尽相同。可供出售权益工具，其成本就是公允价值与相关交易费用的总和。而可供出售债券工具因市场普遍存在折溢价发行，其入账成本即为债券的面值。两种金融资产初始确认会计处理具体差异见以下分录：

三、 重分类处理不同

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，只要金融资产的分类被确认后，除开满足规定的条件，不然不能够随意的变更。其中之一就是，若企业在某项金融资产的初始确认时将其划分为交易性金融资产，就不能重分类为其他金融资产，并且其他金融资产同样不能重新划分为交易性金融资产。因此，交易性金融资产与其他金融资产之间不存在相互重分类的可能。而持有至到期投资与可供出售金融资产之间重分类是有条件的，只有在本会计年度内出售的金额占出售前总额较大时，将未到期的某项持有至到期投资在企业上，企业才可以把剩余的可供出售金融资产的重分类的持有至到期。便对重分类的时候更加具体的会计处理如下：

借：可供出售金融资产

持有至到期投资减值准备

贷：持有至到期投资

其他综合收益（差额，也可能在借方）

四、 公允价值变动及减值准备处理不同

根据规定，可供出售金融资产公允价值的变化而形成的最终收益和损失，除了外币金融资产交易的这种形式外，应当计入所有者权益科目中的其他综合收益，终止确认该金融资产时转出，并计入当期损益。因交易金融资产的公允价值变动直接计入当期公允价值变动损益，所以交易性金融资产总是以公允价值计量的，避免了减值问题的产生。但可供出售金融资产需在资产负债表日进行减值测试，如果有证据表明有可能存在减值，应计提减值损失准备。

对于已经确认减值的可供出售金融资产，在之后的会计期间里，若减值迹象已经消失，则应以原计提的减值准备为限在该年度内转回。若为可供出售权益工具，则转回至“其他综合收益”，即：

借：可供出售金融资产—减值准备

贷：其他综合收益

若该可供出售金融资产为可供出售债券工具，则转回时应当计入“资产减值损失”，即：

借：可供出售金融资产—减值准备

贷：资产减值损失

五、 不同会计处理的影响分析

由于交易性金融资产和可供出售金融资产在会计核算上存在不小的差异，因此，企业对这两种金融资产的划分会对企业最终的财务报告及所得税会计处理产生不小的影响。首先，在财务报告中，由于交易性金融资产持有的目的是随时变现，因此其流动性较强，所以在资产负债表中流动资产中列示。而可供出售金融资产因持有时间较长，流动性较弱，因此最终会反映在资产负债表的非流动资产区域中。从财务分析角度考虑，以上在报表中列示的区别会影响流动比率，这样一定程度的对企业的偿债能力产生影响。即若划分为交易性金融资产，流动资产总额会上升，流动比率也相对提升，企业短期偿债能力得到提升，对债权人的信心也会产生积极的影响，而若划分为可供出售金融资产则效果相反。其次，虽然两者在终止确认时都会将期间的公允价值变动转入当期损益，但持有期间内的公允价值变动因分别计入损益和所有者权益，对企业的当期利润也会产生一定的影响。最后，在所得税会计处理环节，当期的公允价值变动在税法上都不予以确认。所以因账面大于计税基础，两者在所得税会计处理时都要确认递延所得税负债，但交易性金融资产当期转入公允价值变动损益，而可供出售金融资产则要转入其他综合收益。

（作者单位：西安财经学院）

参考文献：

[1] 阎磊，马广奇.交易性金融资产与可供出售金融资产会计处理的比较分析[J].会计之友.2011（8中）：63-64

[2] 杜薇，卜华.浅析可供出售金融资产的会计处理[J].财会通讯.2011（8上）：64-66

[3] 中国人民共和国财政部.企业会计准则2015年版[M].立信出版社，2015