投资公司财务管理

投资公司财务管理（共7篇）

投资公司财务管理 篇1

1．1999年2月21日财政部发布

2．财基字[1998]1028号

第一章 总则

第二章 资金筹集

第三章 资金运用

第四章 成本和费用

第五章 收入、利润和分配

第六章 财务报告和评价

第七章 附则

第一章 总则

第一条 为规范国有投资公司的财务行为，加强财务管理，结合国有投资公司的特点及其管理要求，制定《国有投资公司财务管理若干暂行规定》（以下简称《规定》）。

第二条 本《规定》所称国有投资公司（以下简称公司）是指经各级政府批准设立，作为国有资产出资人，以国家经济政策为导向，实行自主经营、自负盈亏，不具有金融职能的国有独资政策性投资机构。

第三条 公司财务管理除本《规定》外，比照《工业企业财务制度》执行。

第二章 资金筹集

第四条 公司的注册资本金为国家资本金，总额由本级政府或政府授权部门确定或调整，并由本级财政全额持有。公司的注册资本金分别由以下渠道解决：1．财政预算内基本建设资金；2．其他经本级政府或政府授权部门批准增加的资金。

第五条 公司必须在国家规定的范围内筹集资金，并将每年重大的筹资方案以及执行情况报主管财政机关备案。

第三章 资金运用

第六条 公司必须在国家规定的范围内运用资金、开展业务。资金的运作方式主要是参股、控股投资和委托贷款等。参股、控股投资是指公司以法定可支配的资产对其他企业或建设项目进行投资，从而拥有其相应股权的经济行为。

第七条 按国家有关规定公司不能直接对外贷款，必须委托金融机构代理，即委托贷款。委托贷款是指公司根据国家产业政策发展的需要，委托金融机构向企业或建设项目办理贷款发放及回收业务的经济活动。公司应建立健全贷款的投放、项目管理和监督制度，严格执行国家规定的利率并按期回收贷款本息。认真做好贷款项目条件评审和财务评估，加强对委托贷款的跟踪、监督和管理，确保贷款的安全。

第八条 委托贷款本金按实际发生额计价，按国家规定的利率和计息期限计收的利息计入当期损益。借款合同约定到期（含展期后到期）但未归还的贷款，作为逾期贷款，其中逾期（含展期后）未满1年，公司按规定计算应收利息，并纳入当期损益；逾期满1年及超过1年仍未归还的贷款，作为呆滞贷款，其应收利息不再计入当期损益，实际收到的利息计入当期损益。

第九条 公司委托金融机构办理贷款发放及回收业务，所支付的委托贷款手续费根据有关规定处理，计入当期损益。

第十条 公司发生的委托贷款损失要按规定的冲销条件、办法和审批权限分别从投资风险准备金和坏帐准备金中冲销。投资风险准备金仅限于冲销委托贷款本金，其应收委托贷款利息冲减坏帐准备金。

第十一条 经国家批准从事担保业务的公司，可自主决定开展担保业务，担保金额应控制在公司注册资本金范围内。单项责任额超过250万美元或2000万元人民币的担保，须报主管财政机关批准。担保收入按实际收到的金额计价，计入其他营业收入；担保损失计入其他营业成本。

第十二条 公司要严格控制固定资产购建，上报财务计划时，同时上报办公用房、宿舍、交通运输工具和办公自动化通讯设备等购建资金计划。

第四章 成本和费用

第十三条 公司在投资经营活动中发生的与投资经营活动有关的支出，按规定计入成本。

第十四条 公司的成本与费用包括以下内容：

（一）利息支出。指公司以负债形式为经营活动筹集的各类资金，按国家规定利率提取的应付利息。

（二）固定资产折旧。指公司按国家规定计提的固定资产折旧。

（三）委托贷款手续费。指公司委托金融机构办理贷款发放和回收业务而发生的手续费支出。

（四）业务招待费。指公司为业务经营的合理需要而支付的业务交际费用。业务招待费在全年营业收入的1%以内掌握使用。

（五）业务宣传费。指公司开展业务宣传活动所支付的费用。业务宣传费在全年营业收入的1%以内掌握使用。

（六）各种准备金。公司的准备金包括投资风险准备金、坏帐准备金。1．投资风险准备金。为防范投资风险，公司每年可按上年末投资余额的3‰提取投资风险准备金，投资风险准备金年末余额达到上年末投资余额的1%时，实行差额提取。公司发生投资损失，可以用投资风险准备金冲销；如果投资风险准备金不足以弥补投资损失，计入当期损益。公司收回已确认并冲销的投资损失，增加投资风险准备金。投资损失指投资到期收回取得款项低于帐面价值的差额。公司发生的委托贷款中1年以上（含1年）收不回来的逾期贷款本金，报主管财政机关批准后冲销投资风险准备金。收回已确认并冲销的逾期贷款本金，增加投资风险准备金。2．坏帐准备金。公司可按年末应收帐款余额的3‰提取坏帐准备金，用于核销公司应收帐款的坏帐损失及逾期贷款利息。公司的坏帐损失是指因债务人破产，以其破产财产清偿后，仍不能收回的应收帐款，或者因债务人逾期未履行偿债义务超过1年确实不能收回的应收帐款。公司发生的委托贷款中1年以上收不回来的逾期贷款利息，报主管财政机关批准后冲销坏帐准备金。收回已确认并冲销的逾期贷款利息，增加坏帐准备金。公司当年发生已计入损益的坏帐损失，超过当年计提的坏帐准备金部分，在报主管财政机关批准后，计入当期损益。

（七）管理费。指公司行政管理部门为开展投资业务及经营管理活动所发生的各项费用。主要包括公司经费、工会经费、职工教育费、劳动保险费、待业保险费、董事会会费、咨询费、诉讼费、税金、土地使用费、技术转让费、开办费摊销、技术开发费、无形资产摊销、外事费等。

第十五条 公司的业务宣传费、业务招待费、委托贷款手续费，一律据实列支，不得预提；国家没有明确规定开支标准的各项费用，公司应向主管财政机关上报计划，并在主管财政机关核定的额度内据实列支，不得预提。

第十六条 公司一次支付、分期摊销的待摊费用，应分期摊入成本费用。分摊期限一般不超过1年。在费用尚未发生以前，需要预提的费用项目和标准，应报主管财政机关批准。

第五章 收入、利润和分配

第十七条 公司的营业收入包括利息收入和其他营业收入等。利息收入是公司发放委托贷款获得的利息收入。其他营业收入是指投资咨询、担保收入等。

第十八条 公司的利润总额按下列公式计算：

利润总额＝营业利润＋投资收益＋股权转让收益＋营业外收入-营业外支出

营业利润＝营业收入-营业税及附加-营业成本

投资收益是公司对外投资分得的利润、股利和债券利息，投资到期收回取得款项高于帐面价值的差额，以及按照权益法核算的股权投资在被投资单位增加的净利润中所拥有的数额等。股权转让收益，指公司转让其拥有的企业或建设项目的股权或股份所取得的股权转让价高于帐面价值的差额。股权转让价指转让股权收取的包括现金、非贷币资产等的数额。股权转让价低于帐面价值的差额计入当期损益。公司的营业外收入和营业外支出是指与公司投资业务无直接关系的各项收入和支出。

第十九条 公司利润总额按照国家有关规定做相应调整后，依法缴纳所得税。公司的税后利润分配方案必须报主管财政机关审批。主管财政机关根据公司的实际情况确定公司应上交的利润和盈余公积金、公益金的提取比例。

第六章 财务报告和评价

第二十条 公司应定期向主管财政机关提供财务报告。财务报告包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书。会计报表包括资产负债表、损益表（或利润表）和现金流量表。公司按季、年编报上述报表。终了，公司要编制合并会计报表。会计报表附注是为帮助理解会计报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释，其内容主要包括：所采用的主要会计处理方法；会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；非经常性项目的说明；会计报表中有关重要项目的明细资料；其他有助于理解和分析报表需要说明的事项。其他附表主要包括利润分配表等。其他附表应按国家有关规定及公司的实际情况编报。

公司的财务情况说明书，主要说明投资经营、利润实现及其分配情况。财务收支情况、税金缴纳情况、各项财产物资变动情况、主管财政机关批准事项的执行情况，对本期或下期财务状况发生重大影响的事项，资产负债表编制截止日至报出期内发生的对公司财务有重大影响的情况，资金增减及周转以及为正确理解财务报表需要说明的其他事项。公司财务报告（一式两份）应在规定的时间内，连同中国注册会计师的审计报告一并报送主管财政机关。公司应根据主管财政机关的要求，对各项财务收支执行情况进行认真分析，提出改进和加强管理的意见。季报和月报分别在每季和每月终了8月和5日内上报主管财政机关。第二十一条 公司应对经营状况和成果进行总结和评价。

（一）经营状况指标

1．资本保值增值率＝期末所有者权益总额／期初所有者权益总额×100%

2．资本收益率＝净利润／实收资本×100%

3．资产负债表＝负债总额／资产总额×100%

（二）委托贷款回收率指标

1．委托贷款本金回收率＝实收贷款本金额／到期应收贷款本金额×100%

2．委托贷款利息回收率＝实收利息／到期应收利息×100%

3．逾期委托贷款比例＝逾期委托贷款月均总额／各项贷款月均余额×100%

（三）经营成果指标

1．营业利润率＝利润总额／营业收入×100%

2．投资收益率＝投资净收益／投资总额×100%

3．对外担保率＝对外担保金额／资本总额×100%

第七章 附则

第二十二条 本暂行规定由财政部负责解释和修订。

投资公司财务管理 篇2

由于投资公司和所投项目企业有各自平等、独立的法人地位, 投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限, 但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要, 这就要求投资公司应该尽可能利用股权地位和各种手段, 实现对所投项目企业财务制度和财务人员的控制。这些管理控制方法主要包括以下几个方面:

一、统一财务会计制度

为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况, 保证投资公司的利益, 投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点, 依据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规, 直接参与甚至牵头制定统一的财务管理制度和内部会计管理制度, 规范所投项目企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序, 完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度, 提高各被投资企业财务报表的可靠性与可比性。

二、建立财务管理网

投资公司通过建立计算机网络系统, 帮助所投项目企业实现财务与业务的协同及远程报表、报账、查账、审计等工作, 实现动态会计核算与在线财务管理。系统支持电子单据与电子货币, 改变了财务信息的获取与利用方式。将所有被投资企业的财务信息都集中在计算机网络上, 形成企业财务数据库, 可以随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息, 随时掌握各企业的经营情况, 及时发现存在的问题。

投资公司建立企业财务数据库, 利用公司的企业财务数据库实现对被投资企业财务状况的动态管理和动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据:一是基础财务数据, 这是对企业经营状况分析、判断的基础;二是在此之上, 系统自动生成的各种比率分析数据, 通过对各种比率的分析了解, 可以掌握企业的动态财务状况及趋势;三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统, 如果发现企业的现金保有量不足3个月的消耗等情况, 系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映, 满足投资公司在管理方面的要求。

三、财务人员管理

与财务制度同等重要的是财务人员的管理, 毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。完善的制度都是人制定的, 而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力。如果没有高素质的财务管理人员, 就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。

1. 人员选聘

财务人员的素质是保障投资公司利益的关键, 所以对财务人员要严格筛选。财务人员应当要求诚实、敬业、有责任心, 通过注册会计师考试, 有多年的财务工作经验。通过培养成为独当一面的财务管理人员, 作为向被投资企业派出的财务经理的后备人选。

2. 定期述职制度。

投资公司的外派财务经理通常每天工作在被投资企业, 被派出的财务经理应定期向投资公司述职, 年度终了应提交正式述职报告, 并由所在被投资企业领导和投资公司主管部门签署意见, 作为工作考核依据。被派出的财务经理汇报的重要的财务信息应汇编成文件备案保存。

3. 财务培训制度。

投资公司的财务管理要求有较高的财务前瞻性和较综合的财务管理能力。随着市场经济体制的不断完善, 会计核算和财务管理不断发生变革。为尽快适应这种变化, 投资公司财务部门需要根据财务会计制度的变化, 定期和不定期地培训财务经理, 使财务经理随时更新知识结构, 向国际会计准则靠拢, 以适应投资公司国际化的步伐。

四、财务管理手段

根据对各被投资企业的控股程度和各企业的实际财务会计管理水平, 投资公司实行纵横交叉的网络式管理, 可以既保证对投资企业的动态全面了解, 又重点掌控一些核心企业。在财务管理具体实践中, 分别采用财务经理双任联签制、财务经理单任制、代理记账制等, 通过向被投资企业委派财务经理, 控制或掌握其财务活动, 从而更全面的掌握被投资企业真实的财务状况, 杜绝会计作假行为, 为投资公司的重大决策提供财务保障, 便于投资公司利益最大化目标的实现。

1. 财务经理双任联签制

对于具有完善的财务会计体系的公司, 采用财务经理双任联签制。财务经理双任联签制是通过向所投项目企业直接委派财务经理来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定, 对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签, 对企业的经济活动进行动态跟踪管理, 确保投资公司的经济利益。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制, 定期向投资公司述职, 并进行统一管理与考核奖罚。

派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权。一般不直接干预经营者的经营管理, 派出财务经理的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现, 其职责定位具体有三:一是监督;二是服务;三是沟通。作为投资公司的代表, 财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督, 确保会计信息的真实性, 促进企业内部制度的建立和完善, 确保投资者的利益。

2. 财务经理单任制

对于新成立的、投资公司在其中占较大股份的大型投资企业, 或者对投资公司有较大影响的企业采用财务经理单任制。财务经理单任制即由投资公司派出惟一的财务经理, 负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密, 管理风险小, 缺点是一个企业一个财务经理, 管理成本相对较高。

根据投资协议, 投资公司向被投资企业派出财务经理, 全面负责被投资企业的财务事务, 直接进入被投资企业的管理层。被派出的财务经理独立于被投资企业的机制之外, 属于投资公司的编制, 接受投资公司的管理和考核。被派出的财务经理应定期向投资公司述职, 年度终了应提交正式述职报告, 并由所在公司领导和投资公司主管部门签署意见, 作为考核依据。

3. 代理记账制

对比较小型的投资项目公司, 为了降低管理成本, 可作为投资公司财务管理的延伸, 采取代理记账的方式。

五、审计管理

审计管理也是投资公司对被投资企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司在每一个会计年度结束后委托会计事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业审计。为了真实反映问题, 达到预期效果, 在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析, 制定审计计划和审计重点, 然后再进行目的明确的审计, 充分利用外部审计力量, 防止走过场的例行审计。

审计结束后, 由投资公司根据需要, 组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核, 进而通过相应的委托条款, 从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计, 来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法, 财务状况、经营成果的披露是否真实, 有无夸大业绩和资产, 隐瞒亏损和债务等情况, 以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题, 投资公司应及时督促被投资企业进行整改, 并把整改结果作为下一阶段投资的依据。

总之, 投资公司财务管理涉及的环节较多, 需要处理的利益关系复杂, 再加上当前我国相关的法律法规还不够健全, 这些都增加了投资公司进行科学有效财务管理的难度。需要从事这一行业的人们不断地借鉴国内外成功的经验, 根据各被投资企业实际情况, 对上述多种形式的管理方法做适当的调整、侧重和选择, 使财务管理既比较全面、扎实, 又留有缓冲余地, 达到松紧有度的管理, 实现多方共赢。

摘要：投资公司对所投资企业的管理与控制始终是公司管理的难题之一, 再加上当前我国相关的法律、法规还不够健全, 这些都增加了投资公司进行科学有效管理的难度。投资公司管理和控制问题的核心是对子公司的财务管理, 是对人的管理和对制度的设计。本文通过对国外成功投资公司的管理经验的分析和研究, 探索出一套较为有效的管理方法和手段, 并形成了较为完善的管理制度。

关键词：投资公司,管理制度,财务管理

参考文献

[1]R.N.Anthony&V.Govindarajan.Management Control Systems, McCraw-Hill Companies, 1998

[2]唐俐:企业集团财务管理模式选择[J].会计之友, 2005 (2) , p58～p59

[3]左庆乐:企业集团母子公司管理模式和管理控制[J].云南财经大学学报, 2003, 17 (5) , p59～p61

[4]阎同柱李鹏詹正茂:全方位透视母子公司管理[J].企业管理, 2001 (9) , p5～p26

[5]肖积汪:浅谈风险、风险投资和财务管理[J].经济师, 2001 (5) , p24～p25

投资公司财务管理 篇3

摘 要 政府性投资公司对促进我国经济的发展作出了不可磨灭的贡献。但是，由于长期受计划经济情感化管理的影响，政府性投资公司在市场经济的大潮中显得手忙脚乱。唯有从战略的高度出发，进行正确的投资财务管理，才是我国国有投资公司发展的根本所在。

关键词 国有投资公司 财务管理 融资决策

一、我国国有投资公司财务管理的工作重点

依据上述财务管理的定位、基本策略，国有投资公司财务管理应着重做好以下工作：一是加强财务基础管理工作，尽快建立符合市场经济要求和国有投资公司特点的财务管理体系，并着手做好同国际财务管理接轨的准备工作。二是强化资金的统一调度，加强资金运作的全过程管理。在资金筹集上，积极争取政府财政资金支持；向国内外市场直接、间接融资；在资金使用上，坚持“安全性、流动性、效益性”原则，量入为出，长短结合，科学筹划，千方百计降低融资成本、运营成本和管理成本，提高资金使用效益。三是采取有效措施，防范和化解财务风险，积极调整负债结构，完善负债管理办法，使公司长、中、短期债务与公司资产结构、偿还能力相适应，做到举债有度，科学管理，按期偿还；全面推行债权风险管理制度，落实逾期贷款清理责任制等。四是高度重视改善公司财务状况，保证足够现金流，以满足还本付息和业务拓展的需要；努力减少投资损失和呆坏账；加强成本管理，降低财务费用；优化资产结构，提高流动 资产比重。五是加强税赋管理，做好税收筹划，合理赋税。

二、加强我国国有投资公司财务管理研究

1．财务经理双任联签制。对于具有完善的财务会计体系的公司，采用财务经理双任联签制。财务经理双任联签制是通过向所投项目企业直接委派财务经理来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定，对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签，对企业的经济活动进行动态跟踪管理，确保投资公司的经济利益。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制，定期向投资公司述职，并进行统一管理与考核奖罚。派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权。一般不直接干预经营者的经营管理，派出财务经理的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现，其职责定位具体有三：一是监督；二是服务；三是沟通。作为投资公司的代表，财务经理的主要作用是监督职 能。通过对企业的重大经济活动的监督，确保会计信息的真实性，促进企业内部制度的建立和完善，确保投资者的利益。

2．融资决策权。为了更好地控制整个集团的融资风险，保持合理的资本结构，避免因融资不当而危及集团生存，母公司应牢牢把握以下融资决策权：重大投资项目的融资，超过资产负债率安全线的举债融资，导致母公司股份比例变动的融资，增加子公司注册资本的融资，子公司的并购融资与租赁融资，发行债券、发行股票，以及子公司改制中所涉及的融资问题。母公司在集中重大融资权的同时，赋予子公司的融资决策权仅限于：在资产负债率安全线内的限额举债、提存的折旧费、税后利润 留成、与自行决策的投资相配合的融资，如流动资金借款、拨改借款；子公司自行决策的融资项目，则应由母公司审查或备案。

3．资金管理权。母公司实行集团内部资金集中统一管理。具体来说，就是将集团内部的资金结算、各子公司超过限额的对外资金支付、子公司在银行开设账户、子公司的资金收入以及子公司间的资金调剂等事项由母公司统一办理和审批。子公司主要负责资金的日常管理、制定资金内部管理办法、编制资金收支计划、组织资金收支平衡、进行资金收支业务的核算。为保证子公司经营的灵活性和零星开支需要，母公司应该给予子公司限额以内的资金支付权。

4．投资决策权。对外投资权应高度集中于母公司，全资子公司、控股子公司没有对外投资决策权。对内投资决策可采用集权基础上的适当分权，母公司对控股公司的分权 程度要大于对全资子公司的分权程度。流动资产投资决策权以及简单再生产范围内的技术改造权利完全交与子公司；在扩大再生产范围内的固定资产投资，应给予子公司限额投资决策权，超过限额的投资项目必须由母公司审批，或者按子公司自有资本的一定比例确定内部投资权；在一定时期内，无论投资项目多大或投资额多少，只要投资总计不超过比例，子公司都可以投资，超过比例无论项目大小都不能再投资。

5．资本运营权。子公司的对外投资、合并、分立、转让、改制等资本运营活动决策权限集中在母公司，各子公司一般没有这一权限。集团公司财务部应该拥有更大的资本运营管理权限，以适应集团发展对财务管理提出的新要求。

6．收益分配权。在集权方式下，全资子公司的可分配利润应该由母公司统一支配、调度，但从子公司的持续发展角度考虑，有必要给予子公司一定比例的利润留成，全资子公司的收益分配方案由子公司董事会制订，上报母公司审批后执行。而对于控股、参股子公司，其收益分配方案由董事会制定，并经子公司的股东大会或股东会审议通过。

参考文献：

[1]隋玉明,王雪玲.我国上市股份有限公司资产减值的会计政策研究.昆明理工大学学报(社会科学版).2009(01).

投资公司财务管理 篇4

摘要: 经过二十多年的迅速发展，我国已初步形成了一批规模较大、实力较强的大型企业集团，涉及到了各个行业，包括各种经济类型。然而，我国大部分的集团公司的企业管理尤其是财务管理跟不上集团公司迅猛发展的步伐，出现了财务危机、集团公司的企业规模效益不佳等经济问题，为了科学、合理、有效发展集团公司，推动我国国民经济的科学发展，需要集团公司迫切解决的问题是如何强化集团公司的财务管理。本文从集团公司的财务管理开始概述，然后分析了我国集团公司对子公司财务管理上存在的问题，最后针对存在的问题加以思考，提出了加强集团公司对子公司财务管理的若干对策，以解决目前我国集团公司的母子公司财务管理中存在的多方位管理体制不健全、集分权与业务发展的矛盾、经营者与所有者之间的矛盾等问题。关键字:集团公司;子公司;财务管理

跨地区经营、企业集团化、全球化是我国现代企业的一大特征，集团公司已经随着经济的发展成为经济运行中的重要参与者，发展集团公司已经成为发展国民经济的一大需要，集团公司按产权特征可以分为母公司和子公司，妥善的处理好母公司与其下属的子公司之间的财务管理的关系，适当的划分各级管理权限、责任和目标又是科学发展集团公司的一大重点，那么便要求要处理好集团公司集权与分权的关系以及其自主性和统一的关系，有效的使用资金，保证生产重点的需要，灵活的集中财力、物力，使集团公司的资金资源、劳动力资源等都得到有效的使用，并积极调动下属集团子公司的工作积极性、自主性，为此，我国的大部分集团公司都果断的间接或直接的采取了一些经营战略，也获得了一些收获，使集团公司获得了一定的发展，但是由于现代企业的经营范围广、物流量和资金量较大、下属子公司众多，不能实行有效的财务管理，导致了母公司对子公司的财务管理存在着很多的问题，如出现集权或分权的极端现象；财务制度不统一，过于的依赖集团内部控制制度；管理体制过于松散；缺乏有效的全程化财务监控约束机制；财务资金费用管理不统一，缺乏有效的资金管理手段；财务风险标准不完善，财务监督意识不够强烈；财务考核评估报告体系不完备，奖惩制度不能够有效的贯彻执行。为了保证完成母公司下达的各项经济任务，享受更多经济权益，拥有一定的权利，并承担一定的经济责任，加强集团公司财务管理成为企业管理的重要组成部分，加强母公司对子公司的财务管理成为加强公司管理的首选。[1]

一、集团公司财务管理概述

（一）集团公司概念与特征 1.集团公司的概念

集团公司是伴随着商品经济高度发达、股份制经济日趋普遍的经济形势下逐渐产生、发展起来的，它是一种产权关系明确，以母公司和子公司的体制为主干的一个统一的企业实体。集团公司产生的物质基础是商品经济高度发达，产生和发展的社会因素是股份制经济的发展。

2.集团公司的特征

（1）复杂的产权关系。集团公司是一种产权经营的组织，它是作为企业群由多个具有法人资格的企业组成而成的集合体，它通过控股的形式与若干个下属公司形成一种产权关系，不同类型的集团可以采取不同的持股形式，导致了集团公司的产权关系会比较的复杂。

（2）母公司职能的两分化。母公司在一个以产权关系为纽带的集团公司中作为整个集团发展目标的制定与实施的组织者、指挥者，其职能可以更多的表现在以股权关系为基础，通过控股等多种的方式，从事多个法人企业的资本经营及管理，科学、有效的协调经营和管理，推动其自身的下属各个子公司的产权经营，使集团公司能够作为一个有机整体，以实现集团公司整体的利益最大化的目标。

（3）协调多层次的控制与管理。多层次的控制与管理是一个集团公司所必须的要有的，也是集团公司的管理区别于单一企业管理的特殊点。一般，集团公司包括松散层、半紧密层、紧密层和核心层四个层次。集团公司的母公司往往对集团关系内处于各个层次的这些企业存在着一些控制、管理与协调联系，恰好是通过这些存在的关系提高了集团的整体生产率，降低了集团整体的交易成本。

（4）整体功能的多样化。一个集团公司如果实力足够强大的话，是足够拥有处理从加工活动的准备开始过程到加工活动的本省和完成加工后的市场营销及服务活动过程等复杂的业务活动的完整功能的能力的，体现其整体功能的多样化。

（二）集团公司财务管理的特征与目标 1.集团公司财务管理的特征

集团公司有别于单一企业的财务管理，立足于集团总部对其成员企业的财务控制与管理，主要特征包括：以战略管理为导向，强化集团公司的财务优势；以母公司对子公司管理为基础，形成财务管理的多元化；以资金的统一为管理与调度的前提；财务管理以投资与资产管理为主要特征。[2] 2.集团公司财务管理的目标

（1）提高集团公司的经济效益。我国现代企业制度建立的最主要的目标是提高企业的经济效益，经济效益是一个综合的经济指标，加强集团公司的财务管理体制的基本目标也是为了提高企业的经济效益，它与现代企业制度建立的目标具有趋同性和一致性。

（2）正确处理集团公司内部关系人各方面的财务关系。集团公司在财务体制改革中，必须做到依法办事、公平地维护各方利益的原则，使集团公司的财务部门正确的处理政府、股东、债权人等各方面的财务关系。

（3）保证集团公司的财务会计信息的真实、可靠。改革财务管理的体制，正确的处理集团公司内部关系人各方面的财务关系，必须建立起财务信息报不出、造假责任人受查处、财务造假行为受控制的控制财务造假机制，有效的控制，以保证集团公司的财务会计信息的真实、可靠。

（三）集团公司财务管理模式

一个集团公司的财务管理模式是指集团公司在财务管理活动中的实行的组织框架和管理机制，主要包括组织框架的权限的划分、安排管理和管理机制的设立等内容。企业建立管理有效、运行顺畅的决策和控制机制能实现集团化的财务管理模式的建立、实施。集团公司对其子公司的财务管理根据集团公司与成员企业之间财务管理权限划分的不同，大体上采取了“集权型”、“分权型”、“高度自治型”和“会计主管委派型”这四种模式。[3] 1.“集权型”

该财务管理模式主要表现在其会计人员人事管理权和财务决策权都集中在集团公司。其中优点是：“一切尽在掌握之中”,其优点是显而易见的；缺点是：削弱了财务会计尤其是管理会计的职能作用，在一定程度上阻碍了会计人员参与所在公司经营的主动性、积极性。

2.“分权型”

务评价，也将会影响到集团公司的母子公司包括其他的各个方面的经营战略的制定。

2.过于依赖集团内部控制制度 相对于其他的企业而言，集团公司在财务管理方面过于的依赖内部控制制度，目前，我国大部分的集团公司的财务管理内部控制建设有许多的不如意之处。通常，一个企业除了有来自企业内部的一般监督，还有来自企业外部的各种监督，集团公司的财务只有母公司会受到来自企业外部的各种监督，其集团所属的各个子公司或者各个孙公司不受或很少受到来自外部的各种监督，而集团内部关系的复杂督促了企业要加强内部的监督。

（三）没有充分认识到预算管理的重要性，缺乏完善的预算管理体制

预算管理在集团公司内部发挥着很重要的作用，首先，最主要的是企业在预算的编制过程中，能够有效地协调集团公司内部各个层次的目标指向，达成有效的沟通；其次，预算管理能够对集团企业进行整体规划；最后，预算管理还是集团公司考核和控制的一项重要指标。目前，预算管理在发达国家中已被作为集团管理的基础性工作，而我国的大多数企业并没有充分的认识到预算管理的重要性，除此之外，在财务管理上也过度的分权，缺乏完善的预算管理体制，使得集团公司的母公司无法驾驭其各个子公司，不能从集团的整体发展战略的高度上来安排投资和融资活动，进行统筹规划，最终出现了其下属企业各行其是，只最求局部利益，损坏集体利益的尴尬现象。具体情况有: 1.资金的支付上。大部分的集团公司在资金的支付上没有实行科学、有效、严格、统一的预算管理体制，使用混乱，随意性大，在对大型固定资产的投资建设上过于的盲目，导致大大超出原来的预算或者入不敷出，致使资金短缺严重使得工期被延后。

2.预算指标的制定上。相当一部分的集团企业在预算指标的制定上不够科学、合理，不仅缺乏严密的计量标准，还缺乏足够的考核依据，统一的约束力极差或几乎没有，形 同虚设。

3.财务预算制度实施上。目前，集团公司往往不能实施统一的财务预算制度，在控制监控环节上页过于薄弱，集团公司的财务预算也只是形式上罢了。

（四）缺乏有效的全程化财务监控约束机制[6] 通常，一个企业的财务控制包括事前预算、事中控制、事后分析，而我国的绝大部分的集团公司的全过程财务监督力度不够，对财务的控制上仅集中于事后的控制，缺乏事前预算和事中控制。在现实的经营活动中，有的集团公司也建立了事前预算、事中控制、事后分析这样的一个“全程化”的财务监控约束机制, 但在实际的实施过程中,不能做到准确而又科学的事前预算，不能发挥事中控制的监控作用而流于形式，事后分析上停留在财务成果与预算的对比分析上, 没有从更深层次上分析集团公司所存在的财务问题，不能够提出科学、有效的对策, 财务的分析报告也缺乏科学性、有效性。这样的 “全程化”财务监控约束机制不能得到有效的落实, 使集团公司的各个子公司往往游离于核心企业的财务控制之外,严重的影响到了集团公司要素的优化组合和资源的合理配置, 严重的削弱集团公司综合能力和其所拥有的整体优势的发挥。例如：集团公司的资本结构欠合理,对外举债的规模失控,利息的支出增大, 财务的风险增加；集团公司的投资结构欠佳, 投资的收益率不高, 经营的风险加大；集团公司的各个分公司的会计人员为了满足本企业领导的不正当要求，不按会计制度办事，而只按本企业领导的意图办事，使得集团公司的会计核算失真，导致财务管理出现混乱；有的集团公司放权过多,导致下属企业的法人代表权利过大，不能形成科学的约束机制；集团企业不能有效的约束处置资产的权利，导致集团公司出现严重的资产流失、效益滑坡的现象。

（五）财务资金费用管理不统一，缺乏有效的资金管理手段

通常，集团各公司为了维持自身的生产经营的需要，都拥有自己那一套的财务资金费用管理标准和办法，财务资金费用管理不统一，这样的管理方式下的资金是分散的，一奖惩制度的标准，不能使集团各子公司了解自身真实的生产经营情况。

三、集团公司加强对子公司财务管理的策略

针对集团公司财务管理的缺点和不足以及在新经济环境中所面临的新问题和新特征，集团公司要加强对子公司的财务管理，必须着重做好以下几点：

（一）理顺产权关系, 选择适合的财务管理模式，完善集团整体的财务组织结构 1.在产权关系上明确集团内各成员之间的关系

母公司通过投资、兼并、收购等形式获得对子公司的控制权，从而获得向子公司派遣董事会成员、委任高级管理人员的权利。子公司作为一个在法律地位上与母公司平等的经济实体，拥有自己的资金、独立的理财权和财务管理目标。

2.选择合适的财务管理模式[8] 集团公司对其子公司的财务管理大体采取“集权型”、“分权型”、“会计主管委派型”和“高度自治型”四种模式。[9]这些财务管理模式各有优缺点, 我们可以趋利避害, 针对不同子公司具体情况采取不同财务管理模式，以取得整合资源, 获取更大利润的效果。

3.完善集团整体的财务组织结构

集团应该在总会计师领导下建立对董事会负责的财务管理机构，并在一定程度上实行集权式财务管理，进而实现对整个集团财务全方位的统一管理。为确保集权式财务管理体制能够有效运行，集团必须从财务组织机构、财务机制、财务制度等各个方面进行改革创新，制定并实施相关的保证措施。

（二）建立健全集团公司内部财务管理，统一财务制度

建立完善的内部控制制度，是集团的法定义务，也是防止资产流失，实现资产保值增值的重要手段，是保证集团经济活动正常进行的必要管理措施。其中建立健全财务内部控制制度，是有效实行财务控制的坚实基础，是财务管理的重要内容。集团公司涉及面广、业务量繁杂, 为了维护资产的完整和安全, 保证经济信息的真实可靠, 实现对子公司财务的有效控制, 必须建立健全一套完善的内部财务管理制度，这样既能充分发挥集团母公司财务调控功能, 又能激发子公司的积极性和创造性, 并能有效控制母子公司的风险。

1.健全资本运营制度

在投资、筹资等方面，母公司应集权管理, 但要给子公司适当的分权, 即母公司可赋予子公司一定限额的管理权, 超过权限范围, 一律由母公司集体研究决定。同时母公司应健全子公司对外投资及筹资的立项、审批、控制、检查制度, 并重视跟踪管理, 规范子公司的行为。

2.健全资金管理制度

母公司应当建立以现金流为核心的内部资金管理制度, 明确资金调度的审批权限和程序, 利用合法的金融工具, 对企业资金实行统一集中管理, 从而提高资金使用效率和降低风险。[10] 3.健全公司财务会计制度

健全公司财务会计制度，如不相容职务分离制度、授权与审批制度、财产的实物控制制度, 以及收支管理制度等。统一管理集团财务部下派财务人员, 对财务人员进行教育培训、工作指导、业务考评、资格管理, 实施对子公司会计信息的随时调用和跟踪监控, 建立健全集团公司财务分析系统, 及时分析和掌握各单位的经营情况和财务状况等。

（三）坚持统一领导,实行全面预算管理，建立财务预算报告制度

业管理的必然产物，也是集团化管理的基本要求，同时也符合提高资金使用效率和加强资金管理的客观要求。资金管理中心的主要职责是对资金实行“六统一”，即：统一贷款、统一使用、统一结算、统一还贷、统一调度、统一管理。资金管理水平直接影响集团公司的生产经营。为降低资金使用成本, 提高资金利用率, 保证集团重点项目的资金需要, 应建立资金结算中心集中管理整个集团的资金, 统一各子公司的资金管理, 做好集团内资金余缺的调剂, 核定子公司对外付款的定额, 审核子公司内部贷款申请, 控制集团公司流动资金存量和应收账款总量等，提高公司资金的使用效率。

（六）建立财务风险监测与预警系统，强化内部审计 1.建立财务风险监测与预警系统

集团公司可以将当期的财务数据输入财务风险监测和预警模型，通过利用计算机管理信息系统，综合度量集团公司的财务风险水平，及早发现财务风险，从而及时采取有效的措施进行风险防范和风险化解。建立集团公司财务风险监测与预警系统，能使经营者站在公司整体利益的高度，对公司的财务运行情况了如指掌，预先了解公司财务危机的征兆，以达到未雨绸缪、驾驭全局之目的。集团公司财务风险的最终形成来源于各子公司,因此形成原因非常复杂，所以，集团公司对子公司的财务运行情况进行监测与预警非常必要，对子公司的财务风险监测及预警系统急需建立。[12] 2.强化内部审计，增强集团公司财务监督意识

内部审计的作用不仅在于监督子公司的财务工作，还包括稽查、评价企业内各组织机构执行指定职能的效率和内部控制制度完善与否，它同时也是监督、控制内部其他环节的主要力量。为了确保财务数据的真实可靠, 有效地监督评价子公司的经营状况, 集团公司应建立完善的内部审计制度, 重点做好审计、财务决算审计、财务收支审计、经济责任审计、重大投资与资产购置审计等。集团公司应根据经营规模设立专门的内部审计部门并配备专职审计人员,加强定期和不定期的审计。通过内部审计能够及时发现子公司财务和生产经营中存在的问题，第一时间提出管理建议；对审计中发现的弄虚作假、违反公司财务纪律和财务制度等问题, 坚决予以处罚；集团公司根据内部审计和注册会计师审计的结果确认各单位及经营者的经营业绩，兑现有关奖惩措施。

（七）建立绩效考核体系，提高财务管理人员素质 1.建立、完善各项考核指标体系

建立各项财务指标执行情况的评价体系,从而使考核和监督体系不断地完善和科学化。总公司和投资者对子公司投入资金进行经营后, 子公司不但要保证投资者投入资金的安全性和完整性, 而且还必须做到保值增值。总公司应该建立一套有效可行的考核办法来鼓励子公司自主经营，激励子公司为实现经营目标而努力工作。另外，还需建立一套比较全面的财务指标评价体系，从而保证子公司在未来一段时间内给集团公司带来比较稳定的收益, 同时也便于集团公司管理部门对子公司的财务状况和经营成果以及未来前景有一种比较客观的评价, 集团公司可以结合子公司的实际情况以及一定经营期间所能达到的业绩, 确定子公司合理的投资回报率, 核定子公司的利润指标, 促使子公司达到保值增值的目的。主要包括企业盈利能力比率、变现能力比率、资产管理比率、负债比率等财务指标, 同时也可以根据企业的实际情况, 增加一些定量指标和定性分析的辅助指标。

2.提高财务管理人员素质

投资公司档案管理制度 篇5

档案管理制度

第一条总则

1、为加强对公司档案的管理，有效搜集、保管和利用各类档案，提高档案综合管理水平，根据国家有关法律法规，并结合公司实际情况，特制定本制度。

2、本制度所称的公司档案是指公司在经营管理活动中直接形成的，具有保存价值的合同、文件、客户资料、会议纪要、人事档案名册、帐册、凭证、报表、证件等各种文件材料。

3、公司档案工作坚持集中统一管理的原则。

第二条档案管理体制

1、公司设置档案室，归属行政办公室管理。配备档案管理人员，负责协调、组织、管理公司档案工作。

2、公司档案管理人员，负责公司所有档案资料的整理和归档工作。

3、档案管理员在负责收集、整理、分类、鉴定、保管各类档案的同时，需按规定编制各类检索表单，确保档案的完整有序管理；

第三条档案资料的形成和归档

1、凡公司在各项业务工作中形成的具有保存价值的文件材料，都必须按归档时间要求交由行政办公室归档，各部门和个人不得据为己有。

2、对归档文件材料的基本要求：

（1）归档的文件材料必须完整、系统、准确，各项签字手续完备；1

（2）应永久、长期保存的文件，如用易于褪变材料书写的，要予以复制，复制件附于原件后一并归档；

（3）整理归档文件材料所使用的书写材料、纸张、装订材料、装具等要符合档案保护要求。

3、档案归档时间要求：

（1）各类政府部门的批复、复函等原始文件材料必须及时归档；

（2）各部门在各项业务过程中形成的文件材料，相关审批材料、客户资料等须在本单业务合同签订后3个工作日内，将应归档的所有文件材料向档案室归档；

（3）各类文件材料归档份数一般为一式一份，重要的、利用频繁的和有专门需要的可视需要程度适当增加份数。

第四条档案保管

1、档案室接收档案要认真验收并办理交接手续。

2、要定期进行库藏档案的清理、核对工作，做到账、物相符。对破损或载体变质的档案要及时进行修复。库藏档案因移交、作废、遗失等注销账卡时，要查明原因并保存记录。

第五条档案销毁

销毁档案必须严格、严肃、慎重。销毁前要编制清册，提出销毁报告，经公司领导审批后方可销毁。销毁档案时要严格执行保密规定，销毁清册要永久保存。

第六条档案的借阅和利用

1、档案查阅、复印、外调，必须严格执行报批手续；

2、档案查阅或外调，需填写《档案查阅、外调审批单》，按程序批准后予以查阅或外调并如期归还。

3、借出和归还档案时，应办理清点手续，由档案员和借阅者当面核对清楚。

4、档案归还时应保证档案材料的清洁、完整、安全，不得残缺、随意折叠、拆散、剪裁，严禁对档案随意更改、涂写。

5、凡公司领导开会形成的重要会议纪要、公司发展规划、合作意向、评估材料等，未经公司领导批准不得借阅。

6、财务会计档案，只准公司财务、会计人员查阅，其他人要查阅，需经副总经理以上领导批准。

7、未经公司领导授权，任何部门或个人无权公开档案。

第七条、附则

1、本制度所配套的相关表单附后

2、本制度自正式下发之日起执行。

集团公司对外投资的财务管理 篇6

1 集团对外投资管理模式分析

公司法明文规定, 集团公司股东持有股份比例和股东对集团的控制力度有很大关联, 现实中股东的持股数量超过股票总数的2/3, 这部分人对集团公司的控制力度最强。超过半数股权的投资模式较为简单, 控制力度一般, 而投资与持有各占一半的情况下, 持股双方都有较高的影响力, 当个人持股超过集团公司股票总数的1/3时, 有一定的控制力度, 但是控制力度较弱, 如果股东数量较少时则对重大项目有否决权。而股票持有量少于33%时, 除非股东的行为较为统一, 通常情况都为少数股东, 其控制力度较弱, 因此, 通常情况下该种持股数额投资模式基本为财务和战略投资。

2 规范的运作建议

强化与对外投资项目的阶段性管控机构的联系与沟通力度, 应适时延长公司项目管理机构的管理阶段, 经过前期的可行性调研与决策工作, 项目管理人员应对战略公司的意图、合作基础以及合作人员意图等理解得较为深刻, 如此才能更好地开展内部协调活动, 项目管理机构应对投资项目进行全方位跟踪调查, 在公司决策结束后继续召集相关责任人, 直至投资项目顺利运营为止。与此同时, 项目管理机构应收集全部的项目关联文件信息, 其他机构和单位应妥善处理原信息, 项目管理机构应保留原信息的复印件。

大力培养专职的项目管控工作者。由于集团公司的对外投资领域范围不断扩大, 因此就必须培养出素质过硬的对外投资专业项目的管控工作团队, 强化工作人员的谈判能力, 将工作人员的协调工作能力培养出来, 提高其风险意识和管控意识, 可以使其开展科学有效的领导活动, 活跃于各种中介机构间, 理解集团公司的发展意图, 辨别项目的优劣, 执行投资规划为集团公司决策提供服务。

成立专门的对外投资机构, 当前集团企业通常都由上市公司、集团公司及其他控股公司和全资公司作为主要的对外投资主体, 选择项目的投资主体用以突出主体发展的主业原则, 由集团投资主体开展各项经营活动, 比方说, 上市公司参与的主要是业主投资业务。但很多对外投资项目的投资主体并没有独立的营运投资项目能力, 或者存在类似投资项目由不同主体投资产生竞争内耗现象, 因此应成立单独的对外投资机构用以专门承担公司投资新产业、新技术和新材料。这种方式的主要优点有以下几种:

(1) 吸纳优质投资项目, 开展集中考核和管理工作。当前, 集团公司的对外投资项目由多个机构或投资单位进行自行的考核和管理, 很多投资项目的运营情况不能直接反应到集团公司内部, 因此, 成立单独的对外投资公司能够使对外投资项目的管理更加集中化, 从而有利于公司掌握与管理项目。

(2) 建立健全专业的投资管理平台, 使其形成有力的人员优势, 对外投资公司以管理公司的对外投资活动为主业, 实施集团战略规划目标, 用以实现公司最大化利益的获取能力, 吸引素质过硬的投资管理工作者, 使其成为公司的对外投资平台。

(3) 便于和其他单位协同工作。作为承担集团对外投资任务的全资下属公司, 在集团总部领导下可以更好地开展协调工作, 更有效地调度其他单位和单位内的成员, 从而全面提升集团公司的资源配置率。

(4) 有利于调节集团内部收益情况。集团设立专门的投资公司就一定会和其他单位形成相关交易。通过交易条件、交易价格和设定享受大型集团的配合效应, 能够有效地调节集团内部利益分配情况。

(5) 有利于人才流动, 作为集团全资下属公司, 能够在除改制机构范围内调配人员, 将集团公司的人才储备优势充分发挥出来, 与此同时, 也有利于人员流动频率, 拓展员工发展的空间。

(6) 减少单位政策的倾斜力度, 从而可以开展更加公平的活动。虽然很多集团仍作为改制机构控股股东, 但是改制机构员工早已获得了改制补偿, 不同于其他集团公司的下属公司员工, 因此, 对个别改制机构的政策倾斜有失公平, 如由集团全资下属公司享受政策利益则其收益留存与公司内部并由企业的所有员工共同享有。

持股比例必须追求有限投资控制效率, 集团公司的对外投资持股比重需倾向于强化投资企业的控制力度, 如果在不考虑集团董事会和股东会的原则下, 投资公司持股率在67%和99%时, 其对公司的管控力度是一样的, 这种情况下, 就使得67%的股份控制投资机制的效率要远远优越于99%的股份控制投资机制。

因此, 公司在对外投资持股比重和控制目的必须有机地结合在一起, 尽可能地选择控制投资效率高的投资机制, 比如像50%、51%和67%, 如果在合作合资期间拥有资源、技术、市场和品牌等优势, 当公司持股超过51%时同样可以实现高度控制投资公司的目的。

3 总结

集团公司对外投资体制的正确与否直接关系到集团控股人对集团的掌控力度, 因此, 对于该问题的研究必须结合企业的实际情况, 以企业发展规划目标作为投资机制定位依据, 从而将更加科学合理的、更有利于集团发展的投资比重制定出来。与此同时, 在人员管理问题上也应结合公司的实际情况, 充分发挥人员优势, 建立健全企业的投资平台, 促使企业对外投资活动更加健康、科学。

参考文献

[1]刘家松.企业对外投资决策全过程的内部控制环节与主体[J].上海会计, 2003 (8) .

[2]蒋漱清.企业对外投资内部控制浅议[J].财会通讯:综合 (中) , 2009 (2) .

[3]金瑛.浅谈大型集团对外投资的内部控制[J].科技创新导报, 2009 (26) .

投资公司财务管理 篇7

一、加强财务管理，提升在公司治理结构中的管理地位

1.财务管理是规范公司治理结构重要手段。公司治理是一种企业剩余索取权和剩余控制权安排机制，通过这种机制来解决代理问题及经营者选择问题，而代理问题的出现很大程度上可归因于公司相关成员之间存在着经济利益上的冲突。如何协调和解决好这种经济利益方面的冲突是公司治理所要解决的基本问题之一。从公司治理所包含的具体内容来看，可将公司治理分为：财务治理、生产治理、人事治理、市场治理等几个方面，财务治理作为公司治理的一个重要方面，其目的就是为了解决这种经济利益方面的冲突。财务治理以企业财权为核心和纽带，是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励和约束。财权是关于企业财务方面的一组权能，包括收益权、投资权、筹资权、财务预测权、财务决策权等。

2.公司财务管理是规范公司治理结构的关键。公司制企业财务管理存在着三个层次，即出资者财务、经营者财务和专业财务；它们在公司治理结构中发挥着不同的作用。出资者财务以资本的终极所有权为依据，以资本的安全和增值为目的，对其出资及运用状况进行管理，是一种间接约束机制；经营者财务以法人所有权为依据，在出资者的监控下，以直接控制的方式对企业的资金运行进行管理，处于财务管理的核心地位；专业财务以现金流转为管理对象，保证经营者财务决策的顺利执行和预期效益的实现。三者的辨证统一是实现公司有效治理的关键。

3.公司财务管理能够提升公司治理结构效率。公司财务治理结构是内含于公司治理结构中的关于企业财权配置的一种制度安排，可以说财务治理结构是公司治理结构的核心和重要组成部分。财务治理结构可理解为：是以财权为基本纽带，以融资结构为基础，在股东为中心的共同治理理念的指导下，通过财权的合理配置，形成有效的财务激励与约束机制，实现相关者利益最大化和企业决策科学化的一套制度安排。财务治理结构是财务治理发挥效力的依据，只有解决好财务治理结构的相关问题，才能切实地提高财务治理乃至公司治理的效率。

二、公司财务管理在公司治理结构中发挥的作用内容分析

1.建立相应的财务激励机制。促进经理人员的经营决策与公司长期发展利益相一致。按照现代委托一代理理论研究的结果，通过实行对“剩余索取权”的合理分配可以建立相应的财务激励机制，具体实施措施如经理人员持有大量公司股票，对经理人员实施股票期权等长期激励方式，从而激励经理人员不断努力提高企业的市场价值，企业市场价值越大，其自身价值也就越大。当然，激励机制离不开一个完善有效的财务资本市场，而其作用的发挥则有赖于财务治理结构乃至公司治理结构的完善。

2.财权配置是财务治理结构的核心。一般说来，股东会、董事会、监事会和经理层之间的分层财务决策机制构成了公司财务治理结构的主要内容，财务治理结构就是明确划分股东会、董事会、监事会和经理人员各自的权责利界区，以形成相关利益主体之间的权利制衡关系，最终确保财务制度的有效运行。简言之，公司财务治理结构的主要功能就是配置权、责、利。在这三个要素中，财权的配置是前提，公司财务治理结构建立的基础是公司财权的配置。在公司的权利结构中，财权是一种最基本、最主要的权利，因为公司的各种经营活动最终都会通过资金和资产的相互交换或转变加以完成并在财权上有所体现。因此，以财权配置为核心建立公司财务治理结构，可以说是抓住了公司财务治理结构中的核心思想。

3.建立相应的财务约束机制可以减少经理人员的“偷懒”和“机会主义”行为。财务经理人员的制度约束主要包括：①建立一个有效的市场机制：包括透明公开的经理人市场，信息披露透明真实的资本市场，有约束力惩罚措施的接管市场，公平竞争的产品市场等，用以加强对财务经理人员的约束，控制“内部人控制”和防止经理层财务行为的短期化等。②通过监事会加强内部审计，切实加强企业的财务监督。③培养财务经理人员的责任观，强化对财务经理人员的职业道德教育。

4.要维护出资者合法权益。在完善的市场经济条件下，对公司经营者的约束是通过出资者的财务约束及资本市场、经理市场、银行机构等多种约束机制的共同作用，以保证出资者的根本利益。其中，财务约束是最重要的一个方面，它以确保出资者的资本安全和增值为目标，凡是经营者行为可能损害、减少资本权益时，都应得到必要的约束；反之，则应得到激励。如确定资本保全和增值的财务责任和相关的考评办法：一方面根据经营者的经营绩效对其实现激励，通常采用股票选购权、绩效股份等形式。另一方面，通过设计各方面相关指标，来约束经营者为追求个人利益而损害出资者利益的行为；建立企业财务监督机制，这包括三个方面：其一是建立代表所有者的监督式审计制度；其二是建立代表法人所有权的企业审计部审计制度，对企业所属分公司和职能部门进行财务监督{其三是代表潜在投资者利益的民间审计，对企业的财务状况及经营成果进行公证审计。出资者在财务管理过程中，既不能干预公司经营者的经营权，又必须维护出资者的资本权益。

5.做好财务管理是公司治理结构的基础性工作。财务管理作为企业财务中不可缺少的基础性工作，其管理的对象是现金流转，具体的目标是现金性收益最大。它一般涉及到现金管理、筹资、信用管理、利润分配、财务预测、计划等工作，是公司治理中基本物流和价值流信息的主要来源，是保證其他财务活动正常运行的前提和条件。

三、结束语