融资租赁业务简介解读（精选8篇）
★ 行业定位
传统优势产业、新兴战略产业和装备制造业 煤炭、电力、石化等现金流稳定行业 医疗、教育、文化、传媒等项目融资
开展城市设备、轨道交通、铁路运输、船舶港口融资
★ 客户定位
重点开发三类客户：
第一类：快速成长的中小企业客户 第二类：省内大型制造企业制造商 第三类：基础设施、教育医疗客户
★ 产品介绍 普通租赁
【 产品简介】
企业用现有设备、拟购买的新设备，或用部分现有设备兼拟购买的新设备作为租赁物，向我公司融资，以用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。【 客户定位 】
广泛应用于各个行业。【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
厂商租赁
【 产品简介 】
厂商租赁是指设备制造厂商或代理商与我公司签订战略合作协议，客户向厂商购买设备，我公司提供融资服务，厂商提供回购担保的业务模式。【 客户定位 】
设备制造厂商或代理商推荐的设备最终使用客户。【 产品特色 】
“促销功能”：成为设备厂商或经销商有力的促销工具；
“绿色通道”：设备制造厂商或代理商推荐的客户无需评审，直接办理；三方共赢：三方
风险共担，利益共享；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
运输机械租赁
【 产品简介 】
运输机械租赁是指在一定期限内对具有道路运输、施工或汽车代理商相关资质的企业提供融资服务的业务模式。【 客户定位 】
各类型工程施工企业、物流企业。【 产品特色 】
资金支持：解决企业向购买设备或汽车时一次性付款的流动资金不足问题； 销售功能：有利于扩大厂商市场占有率；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
教学设备租赁
【 产品简介 】
教学设备租赁是指用现有或拟购买的教学设备，作为租赁物向我公司融资，用于学校基建项目或流动资金的业务模式。【 客户定位 】
各类型公立或民办的教育机构，购买IT设备、多媒体、教学设备、后勤配套设备等学校的基础建设。【 产品特色 】
学校自主采购设备，无需办理过户；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据学费收取情况制定相应灵活还款方案； 低门槛低成本：分期还款，利随本减； 手续简效率高：所有流程高效快捷。
小水电租赁
【 产品简介 】
小水电租赁是指我公司对从事小水电开发的法人企业提供融资服务的业务模式。【 客户定位 】
从事小水电开发，资产规模在一亿元以上的企业，且项目通过国家相关部门的审批立项，小水电站建成后年发电量在5KW至30KW之间。【 产品特色 】
一次性解决水电站设备融资；
融资期限长，但一般不超过五年，且还款方式灵活； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
医疗器械租赁
【 产品简介 】
医疗器械租赁是指用现有或拟采购的医疗设备，作为租赁物向我公司融资，用于医院基建项目或解决流动资金不足的业务模式。【 客户定位 】
省内各类型的公立医院、民营医院等医疗机构。【 产品特色 】
医院自行考察、招标设备，无需办理过户；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据医院自身情况制定相应灵活的还款方案； 低门槛低成本：分期还款，利随本减； 手续简效率高：所有流程高效快捷。
工程船舶租赁
【 产品简介 】
工程船舶融资租赁是指企业用现有或拟购买的工程船舶，作为租赁物向我公司融资，用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。【 客户定位 】
各类型航运公司、船厂、港口、码头等企业，拥有工程船舶或拟购置新船舶。【 产品特色 】
提高了固定资产的流动性； 解决流动资金不足，帮助企业扩大规模；期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减； 手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
印刷设备租赁
【 产品简介 】
企业用现有或拟购买的印刷设备作为租赁物，向我公司申请融资，以用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。【 客户定位 】
各类型的大、中、小型印刷类企业。【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
机械设备租赁
【 产品简介 】
机械设备租赁是指给所有从事机械加工制造的企业提供融资服务的业务模式。【 客户定位 】
各类机械加工制造企业。
【 产品特色 】
缓解压力：缓解企业购买设备一次性付款的资金压力；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
建材设备租赁
【 产品简介 】
企业用现有或拟购买的建材设备作为租赁物，向我公司申请融资，以用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。【 客户定位 】
各类型的玻璃、水泥、砖块、钢材等建材类企业。【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
工程机械租赁
【 产品简介 】
工程机械租赁是指给具备一定资质的工程施工企业提供融资服务的业务模式。【 客户定位 】 各类工程施工企业。【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
循环租赁
【 产品简介 】
循环租赁是指有长期合作关系的老客户，我公司统筹考虑其经营状况和履约能力，核定授信额度和期限，以供企业循环、重复使用的业务模式。【 客户定位 】
长期与我公司有合作关系、综合实力较强，且在还款期内信用良好的优质老客户。【 产品特色 】 简便融资手续；
增加企业融资的可持续性；
可供选择的融资方式多元化（如担保或租赁）； 还款方式灵活，利随本减。
共同租赁
【 产品简介 】
共同租赁是指同一控制人下的两个（或两个以上）企业共同作为融资主体，以各自的生产设备作为租赁物向我公司融资的业务模式。【 客户定位 】
同一控制人下主营业务相同或类似的多个企业，并具有良好经营预期和相关生产设备。【 产品特色 】
解决单独一家企业融资的困境；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
担保租赁
【 产品简介 】
担保租赁是指综合实力一般的企业，由资信度较高、综合实力较强的第三方企业提供担保，向我公司融资的业务模式。【 客户定位 】
综合实力一般，但生产经营状况良好的企业，具备还款能力的企业。【 产品特色 】
进一步降低融资门槛；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
联保租赁
【 产品简介 】
联保租赁是指三家及以上企业形成互助互信的联合体提出融资申请，我公司根据每个企业实力和企业联合体的整体情况，给每个企业提供相等或不等融资金额的业务模式。【 客户定位 】
参与联保的企业需总资产规模一千万元以上，并具有良好经营预期和相关生产设备。【 产品特色 】
联合体企业联保后，可降低融资租赁门槛；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据各企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
★租赁业务优势
（一）以低门槛接纳客户。对需求融资的企业，只要求依法注册，有固定经营场所，有一定的资产规模和经营业绩，不要求有土地、房产等不动产，也不需要额外的担保或抵押，只要有自主产权的生产设备作租赁物，即可以获得所需资金。这种低门槛的租赁融资方式，极大地支持了规模小、无抵押物处于成长期的中小企业。
（二）以高效率服务客户。企业需求资金的同时也迫切想得到使用资金。为此，兴泰租赁专门制定出一套手续简便，易于操作的项目操作流程，从企业提出融资申请起，到完成签约放款，原则不超过八个工作日，真正做到了客户至上、高效快捷。
（三）以期限长满足客户。企业从银行贷款通常不超过一年期限，兴泰租赁根据制造业生产周期的特点，提供的租赁融资期限一般在1-5年，其中以2－3年最多，使得中小企业通过一次融资，基本能满足一个生产周期内的资金需求。
（四）以灵活还款方便客户。为避免企业趸借趸还的资金压力，兴泰租赁根据不同企业的现金流和淡旺季情况，切合实际地为融资企业设计还款计划，可以按月、按季、按半年还款，也可以等额不等额还款，使得企业在租赁期内能轻松偿还租金。
(五)以“兴泰卡”吸引客户。兴泰租赁在经营过程中，根据市场信息和企业反馈的建议，针对企业短期资金需求迫切的情况，专门设计出“兴泰卡”业务，即对已经合作的企业，根据其还款情况和诚信度，给予授信额度和期限，在此额度和期限内，随借随还，循环使用，按天计息，快捷方便。
PS：兴泰卡：这是安徽兴泰租赁公司产品，即他们自己推出同名客户卡。安徽兴泰融资租赁有限责任公司成立于2004年3月，注册资本10亿元，是市属大型国有独资企业合肥兴泰金融控股集团有限公司的控股子公司。公司2006年成为安徽省内首家经商务部、国家税务总局批准的第二批全国内资融资租赁业务试点企业，是省内最早从事融资租赁业务的专业化企业，是安徽省融资租赁企业协会会长单位，主要从事融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；经审批部门批准的其他业务。
★业务申请
租赁项目申请：
客户向租赁公司提交申请材料。租赁业务受理：
收到客户申请资料后，在规定时间内给予是否受理答复，进而对项目尽职调查。签订租赁合同：
租赁项目审批通过后，签订租赁相关合同。项目后期管理：
承租企业定期支付租金并根据要求提供相关材料；租赁期结束后，双方办理租赁物所有权转移手续，结束租赁关系。
★业务办理流程
读书的好处
1、行万里路，读万卷书。
2、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。
3、读书破万卷，下笔如有神。
4、我所学到的任何有价值的知识都是由自学中得来的。——达尔文
5、少壮不努力，老大徒悲伤。
6、黑发不知勤学早，白首方悔读书迟。——颜真卿
7、宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。
8、读书要三到：心到、眼到、口到
9、玉不琢、不成器，人不学、不知义。
10、一日无书，百事荒废。——陈寿
11、书是人类进步的阶梯。
12、一日不读口生，一日不写手生。
13、我扑在书上，就像饥饿的人扑在面包上。——高尔基
14、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游
15、读一本好书，就如同和一个高尚的人在交谈——歌德
16、读一切好书，就是和许多高尚的人谈话。——笛卡儿
17、学习永远不晚。——高尔基
18、少而好学，如日出之阳；壮而好学，如日中之光；志而好学，如炳烛之光。——刘向
19、学而不思则惘，思而不学则殆。——孔子
一、有形动产融资租赁税收政策的演变历程
有形动产融资租赁税收政策的演变, 主要经历了以下5个阶段:
(一) 2008年12月31日前, 税收政策对租赁业务开展影响较小
中国的有形动产融资租赁是上世纪八十年代改革开放政策的产物, 自诞生之日起一直适用5%营业税政策。虽然1994年1月1日我国流转税改革, 开征生产型增值税, 但因有形动产融资租赁未纳入增值税征税范围, 仍适用营业税政策。生产型增值税不允许企业抵扣新购入设备所含的增值税, 对企业选择自行购买还是融资租赁设备无太大影响, 因此, 从税务角度, 对融资租赁发展影响较小。
(二) 2009年1月1日—2010年9月30日, 增值税转型, 有形动产租赁业务发展陷入困境
2008年末, 国务院审议并原则通过《中华人民共和国增值税暂行条例 (修订草案) 》, 我国实现由生产型增值税向消费型增值税的转型。从2009年1月1日起, 允许企业抵扣新购入设备所含的增值税, 这有利于刺激企业加大固定资产投资。但新条例并不适用融资租赁企业, 有形动产融资租赁业务仍适用5%营业税政策, 如果同样的设备投资用融资租赁完成, 虽然可以降低一次性购置设备的资金压力, 但因无法获得增值税抵扣, 反而大幅增加了购置成本。因此, 许多设备需求企业放弃选择融资租赁模式, 使融资租赁企业的业务一度陷入停滞状态。
(三) 2010年10月1日—2011年12月31日, 国家税务总局公告〔2010〕13号文出台, 有形动产售后回租业务井喷式增长
为改变增值税转型带来的业务发展困境, 融资租赁企业积极争取, 2010年9月, 国家税务总局出台《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》 (国家税务总局公告〔2010〕13号) , 规定融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为, 不属于增值税和营业税征收范围, 不征收增值税和营业税。该政策的出台, 解决了融资租赁售后回租业务本金是否征税问题, 带来了有形动产售后回租业务的井喷式发展。
(四) 2012年1月1日—2013年12月31日, 有形动产租赁纳入“营改增”试点, 由于试点政策在实务操作中存在较多争议, 影响了融资租赁业务发展
根据2011年11月财政部、国家税务总局联合发布《营业税改征增值税试点方案》 (财税〔2011〕110号) , 有形动产租赁纳入“营改增”试点, 自2012年1月1日起首先在上海试点, 2012年8月1日起扩大到北京等8省市试点 , 2013年8月1日起进一步扩大至全国试点。试点以来, 融资租赁企业由于由原来缴纳5%的营业税转为缴纳17%的增值税, 普遍缺少进项抵扣额, 造成企业税负普遍提高, 而增值税超三返还政策因各种争议又迟迟未能落实;同时, 还面临着国家税务总局公告〔2010〕13号文中售后回租业务税收政策如何延续等诸多问题, 使融资租赁企业进入彷徨、迷茫阶段, 影响了融资租赁业务发展, 尤其自2013年8月1日全国试点以来, 有形动产售后回租业务几乎处于停滞状态。
(五) 2014年1月1日起, 有形动产融资租赁“营改增”政策基本理顺, 预计未来3—5年融资租赁业务进入持续、快速增长期
2013年12月 , 财政部、国家税务总局联合发布财税〔2013〕106号和财税〔2013〕121号, 对试点以来实务操作中遇到的几个突出问题进行了明确。虽然就售后回租本金是否开票, 开何种票等还存在争议, 但明确了售后回租本金不再缴纳增值税等核心问题, 从实质上清除了业务发展的障碍。
有形动产融资租赁“营改增”前后主要税收政策参见表1:
根据上述有形动产融资租赁政策演变的分析, 截止目前, 依然有效的有形动产融资租赁“营改增”税收政策主要有三个, 即:国家税务总局公告〔2010〕13号、财税〔2013〕106号和财税〔2013〕121号。基于融资租赁行业的税收优惠政策主要有二个:一是差额确认销售收入政策, 即:融资租赁企业提供有形动产融资服务, 允许扣除对外支付的借款利息 (包括外汇借款和人民币借款利息) 、发行债券利息等以后的余额为销售额。二是增值税超三返还政策, 即:融资租赁企业提供有形动产融资租赁服务, 在2015年12月31日前, 对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。
但是, 超三返还政策中规定增值税实际税负, 是指纳税人当期提供应税服务实际缴纳的增值税额占纳税人当期提供应税服务取得的全部价款和价外费用的比例, 由于融资租赁企业的全部价款中包括“租赁本金”, 融资租赁企业增值税实际税负超过3%的可能性极小, 超三返还政策形同虚设。因此, 融资租赁实务工作中, 最有价值的税收优惠政策是差额确认销售收入政策。
二、现阶段有形动产融资租赁税收优惠要点
依据国家税务总局公告〔2010〕13号、财税〔2013〕106号和财税〔2013〕121号, 差额确认销售收入政策是融资租赁企业最有价值的税收优惠政策 (实务操作中, 就是将融资租赁表1业务借款产生利息的一部分视同进项税额抵扣) 。即使融资租赁企业以相当于自身融资成本的租赁收益率 (不含税) 向承租人提供融资租赁服务, 在售后回租模式下仍可获得相当于融资成本14.23%的毛利空间;即使在“出租人先行全额承担购入租赁设备增值税进项税款”直租业务模式下, 仍可达到盈亏平衡。
同时, 从承租人角度, 在融资成本相同的情况下, 承租人从银行取得的是营业税票, 不能抵扣, 而从融资租赁企业取得是增值税专用发票, 可以抵减销项税额, 少交增值税附加, 实际融资成本相当于在原融资成本基础上下浮2.04%; 而在“出租人先行全额承担购入租赁设备增值税进项税款”直租业务模式下, 实际融资成本相当于在原融资成本基础上下浮16.27%。因此, 选择与融资租赁企业合作更优。
可见, 由于差额确认销售收入政策和增值税可抵扣的共同影响, 一笔平进平出售后回租业务, 可以为租赁合同双方带来相当于融资成本16.27%的毛利, 因此, 该项税收优惠政策提高了融资租赁企业的议价能力, 有利于促进融资租赁行业的快速发展。
三、利用现阶段税收优惠进行税收筹划的两则案例
基于以上分析, 现将该行业进行税收筹划的机会, 结合案例说明如下:
(一) 贷款平进平出开展融资租赁售后回租业务
2014年1月1日, A融资租赁公司向银行融资1亿元, 贷款期限1年, 贷款年利率6%, 年末一次还本付息1.06亿元, 并于当日与B电厂签订1亿元售后回租合同, 约定租赁年收益率6% (不含税) , 租赁期限1年, 年末一次支付租赁本金和租息1.06亿元。假定增值税率17%, 增值税附加12%。不考虑其他因素。
1. 从出租人角度, A融资租赁公司取得年利率6%的借款融资, 以6%的租赁收益率 (不含税) 向承租人提供融资租赁服务, 平进平出, 但由于租赁公司借款利息600万元中的87.18万元可以视同进项税抵减销项税, 实际列支在财务费用中的利息减少为512.82万元, 获得了相当于6%下浮14.23%的毛利空间 (参见表2) 。
2. 从承租人角度, 融资成本相同时, 承租人从银行取得的是营业税票, 不能抵扣, 而从融资租赁企业取得是增值税专用发票, 可以抵减销项税额, 少交增值税附加。因此, 选择与融资租赁企业合作更优。本例中, 名义贷款利率和租赁利率都是6%, 但若与A租赁公司合作, 实际利率为5.8776%, 相当于在6%基础上下浮了2.04% (参见表3) 。
单位:万元
单位:万元
(二) “出租人先行全额承担购入租赁设备增值税进项税款”的融资租赁直租业务
2014年1月1日, A融资租赁公司向银行融资1亿元, 贷款期限1年, 贷款年利率6%, 年末一次还本付息1.06亿元, 并于当日向厂商M购入租赁设备1亿元 (不含税) , 与B电厂签订1亿元直租合同, 约定租赁年收益率6% (不含税) , 租赁期限1年, 年末一次支付租赁本金和租息1.06亿元。双方约定, A租赁公司先行垫支采购租赁设备支付进项税款1700万元, 直至合同履行完毕。假定增值税率17%, 每年末清算一次增值税, 增值税附加12%, 不考虑其他因素。
1. 从承租人角度, 与A租赁公司合作, 既获得了案例 (一) 的好处, 又节约了自行购置设备需垫增值税进项税款的资金成本, “营改增”的全部优惠全部由承租人享受, 相当于在6%基础上下浮了16.27% (参见表4) 。
2. 从出租人角度, 这种业务模式虽然给予了承租人最大限度的让利, 仍可达到盈亏平衡 (参见表5) 。
单位:万元
注:承租人从租赁公司实际融资额11700万元, 只是其中1700万元由租赁公司 (出租人) 垫付了资金成本。
单位:万元
四、结论及建议
我国有形动产融资租赁行业政策经历了多次变化, 给行业发展带来较大影响:增值税转型曾使有形动产租赁业务发展陷入困境;国家税务总局公告〔2010〕13号文出台曾使融资租赁售后回租业务大发展, 并带动行业井喷式发展;“营改增”试点初期, 由于政策不完善曾使许多租赁公司进入彷徨、观望阶段, 影响了融资租赁业务开展;财税〔2013〕106号和财税〔2013〕121号生效后, 政策初步定型, 有利于行业健康发展。
依据国家税务总局公告〔2010〕13号、财税〔2013〕106号和财税〔2013〕121号, 一笔平进平出业务, 可以为租赁合同双方带来相当于融资成本16.27%的毛利。因此, “营改增”税收优惠政策提高了融资租赁企业的议价能力, 有利于促进融资租赁行业的快速发展。
建议融资租赁企业用足、用好现行“营改增”税收优惠政策, 抓住有利时机, 采用共同分享融资租赁“营改增”政策红利的模式, 与承租人共同发展, 为我国融资租赁行业发展和国家经济发展做出应有的贡献。
参考文献
[1]汪德华, 杨之刚.增值税“扩围”——覆盖服务业的困难与建议[J].税务研究, 2009 (12) .
[2]蒋宁, 张维.增值税改革对融资租赁业的影响及应对路径选择[J].华东经济管理, 2010 (7) .
[3]潘文轩.“营改增”试点中部分企业税负“不减反增”现象释疑[J].广东商学院学报, 2013 (1) .
[4]谢鹏春, 邢希洁.“营改增”背景下融资租赁面临的问题及对策[J].财会通讯, 2013 (8中) .
关键词：融资租赁 未确认融资费用 会计处理
未确认融资费用是融资租赁中出现的一种融资费用，2006年新的会计准则的颁布，进一步完善了未确认融资费用的会计处理，但是在未确认融资费用会计处理中仍然存在一些问题。
未确认融资费用概述
（一）未确认融资费用的概念
在融资租赁承租人的会计处理中，在租赁开始日，旧准则的处理方法是承租人将租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者的差额记录为未确认融资费用；新准则的处理方法是承租人应将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者的差额记录为未确认融资费用。
新准则根据IAS 17的要求，也将融资租入资产确认为一项资产，同时确认一项负债。所不同的是：我国承租人在租赁开始日将租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值中的较低者作为租入资产的入账价值，确认一项资产；将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，确认一项负债，并将两者的差额作为“未确认的融资费用”。
（二）未确认融资费用的性质
现行《企业会计制度—会计科目名称和编写》中将未确认融资费用设立为资产类科目(41-1815)，将“未确认融资费用”账户单独列示进行会计核算。但在会计报表编制说明中却规定：在编制会计报表时，对于“长期应付款”项目，应根据“长期应付款”科日的期末余额减去“未确认融资费用”科目期末余额后的金额填列。新《企业会计准则第21号——租赁》指南中也有类似的规定。从会计核算的角度来说，“未确认融资费用”账户所反映的内容，是融资租入固定资产所发生的应在租赁期内各个期间进行分摊的未确认的融资费用，即我们可将其理解为由于融资而应承担的利息支出在租赁期内的分摊。如果把未确认融资费用理解为尚未支付而应予提的待到以后分摊的财务费用，那么，根据权责发生制原则，该项费用应当确认为费用，计入当期损益，即未确认融资费用的费用化表现，这就类似于“待摊费用”等科目的性质。但是如果从会计分录形式看，它首次确认出现在会计分录的借方，在摊销时转到了“财务费用”科目的借方，这样就具备了资产类科目的外在形式，是一种资产，即未确认融资费用的资本化，这就类似于“借款费用”的会计处理。
（三）未确认融资费用的分摊
在租赁开始日确认的未确认融资费用应该在租赁期内的各个会计期间，按合理的方法进行分摊。在融资租赁方式下，承租企业向出租企业支付的租金中，包含了本金和利息两部分。承租企业支付租金时，一方面减少长期应付款，另一方面应同时将未确认融资费用按一定的方法确认为当期融资费用。如果租金在每期期初等额支付，那么租赁期第一期支付的租金不含利息，只需减少长期应付款，不必确认当期融资费用。
在分摊未确认的融资费用时，我国采用待摊的方法，先在租赁开始日确认未确认的融资费用，再按实际利率法在租赁期分摊；在实际利率法下，每期的利息额为未偿还的租赁负债额乘以一个确定的利率，该利率通常为租赁内含利率，当租赁内含利率不能确定时，该利率就为另行借款利率租赁内含利率指在租赁开始日，使最低租赁付款额和未经担保余值之和的现值总额等于租赁资产的公允价值的贴现率。另行借款利率是指承租企业在类似的租赁中须支付的利率；不能确定这种利率时，承租企业在租赁开始日为购买租赁资产借入同样期限和同样风险的资金，而需要承担的借款利率。
未确认融资费用会计处理方法探析
目前，我国对未确认融资费用的会计处理没有一个相对明确的标准，但是一般来说，存在三种处理方法：全部费用化、全部资本化以及一部分费用化、一部分资本化。对未确认融资费用资本化的思考，是源于《企业会计准则——借款费用》中的规定：对于为购建固定资产而发生的专门借款费用，应该进行资本化处理。企业的融资租赁业务与购建固定资产在本质上有很大的相似性。
首先对借款费用资本化的实质进行分析。根据《企业会计准则——借款费用》，只有以下三个条件同时具备时，为购建固定资产而发生的专门借款费用才能够开始资本化：资产支出已经发生，借款费用已经发生，为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。可资本化的借款费用必须是“可完全对象化”的——可以对象化到专门为购建该项固定资产而借入的款项上。开始资本化的条件也体现了权责发生制的要求，借入的专门借款如果在实质上没有被使用，就不能开始资本化。准则这样规定能更准确地反映所购建固定资产的价值，在理论上也更能为广大会计人员所接受。
其次从《准则》给出的判断租赁类型的标准看，融资租赁实质上是一种融资行为，相当于企业借入一定的款项（可视为上述固定资产购建中的专门借款），并用这笔款项购买（这里说“购买”主要是考虑到与资产所有权相关的风险和报酬实质上已转移到了承租人那里）所租赁固定资产。借款金额为固定资产的入账价值，然后企业逐年分期付款——每期支付“长期应付款——应付融资租赁款”，此时分期付款金额的年金现值等于固定资产的入账价值，理论上可以认为是就“借入用于购买固定资产的资金”分期支付本金和利息。融资租入固定资产发生的利息费用——未确认融资费用同样“可完全对象化”。此外，由于融资租赁固定资产租入后一般都不会闲置，在使用过程中其价值发生变化，因此对未确认融资费用有条件地资本化处理是合理的选择。
未确认融资费用核算中存在的问题
（一）对未确认融资费用的会计处理缺乏明确标准
随着融资租赁市场的不断发展，企业融资租入固定资产的业务也相应增加，这在客观上对融资会计的发展提出了相应要求。而且未确认融资费用又产生融资租赁业务，但对未确认融资费用的会计处理缺乏一个相对合理的标准，会计人员必须依靠自身的专业判断，而由于水平的参差不齐导致对未确认融资费用的会计处理混乱。同时不同的会计处理也将产生不同的经济结果，进而造成企业的损失。
（二）现时成本计量与历史成本原则的冲突
从对未确认融资费用的核算中可以看出，承租企业确认的租赁期内各期融资费用实际上是费用现值，应该属于现时成本的范畴。这与以历史成本原则计量会计要素的惯例不同。事实上，不仅是在未确认融资费用的核算中，在企业其他带有资本化运作性质的经济业务中，比如在长期债券投资中的债券溢价或折价的核算中，同样也有以现时成本计量会计要素的情况。究其原因，是因为企业在进行一项长期投资、需要支出一笔长期费用或筹集一笔长期资金时，必须要充分考虑资金时间价值因素。由于在一个较长的时间跨度里，资金的时间价值在企业进行上述经济业务决策时是一项不容忽视的、非常可观的机会成本或机会损失，在这种情况下，企业只有以现时成本进行核算才能客观真实地反映企业的财务状况和经营成果，才能做出有利于各相关利益者的决策。
对我国未确认融资费用核算的思考
（一）明确未确认融资费用会计处理的标准
从对未确认融资费用会计处理方法的分析中得知，将未确认融资费用资本化具有明显的会计核算优势。同时如果融资租入的固定资产在租赁日未竣工或者需要经过安装，在此期间的未确认融资费用可以计入“在建工程”账户，即借记“在建工程”，贷记“未确认融资费用”。待竣工后或安装完毕后再由“在建工程”科目转入“固定资产——融资租入固定资产”科目，即资本化；如果融资租入固定资产在租赁日无需安装或调试而直接投入使用，对于其发生的利息费用可以计入“财务费用”，即费用化处理。由上文分析可知与费用化相比较，该费用资本化的会计处理可以提高会计信息的相关性，资产价值也更加真实。此方法不仅增加了企业的资产，减少了当期的费用，减轻了企业的纳税负担，同时也相对减少了企业的现金流出，这将更有利于企业的生产和管理。费用化的会计处理是将未确认融资费用计入“财务费用”，即借：“财务费用”，贷：“未确认融资费用”。从会计核算的角度来看，该方法使企业当期财务负担加重，当期费用增加，这就加大了企业的费用支出。
（二）融合历史成本计量原则与现时成本计量原则
历史成本计量原则由于其客观性、可验证性和较强的可操作性而一直为理论界和实务界所认同。但历史成本在计量带有资本化运作性质的经济业务中所涉及的会计要素时，具有可能导致会计信息相关性极差和会计信息失真的重大缺陷，因此必须结合使用现时成本来计量。同时，对资金时间价值有较强敏感性的会计要素应该用现时成本计量。
按照历史成本和现时成本两种计量原则计量会计要素会带来一系列问题：财务报告中的各要素金额不具有可加性；用于财务分析的比率指标的分子与分母之间不可比性等等。由此可见，在资金时间价值观念倍受重视的今天及未来，随着会计师队伍素质的不断提高、资产评估技术的不断成熟和资产评估实践的日趋频繁，现时成本计量原则逐渐被接受，取代历史成本计量原则而成为基本的计量原则，为此，考虑了资金时间价值的动态现金流量会计成为了一种理想的会计模式。
（作者单位：江西财经大学研究生部）
参考文献
1、曹昭.试析实际利率法下未确认融资费用计算存在的问题[J].财会月刊,2007(23).
2、陈玉媛.“未确认融资费用”与“未实现融资收益”[J].国际商务财会,2007(9).
3、黄祺,王琳,汪政.对未确认融资费用的性质认识和会计处理方法的探讨[J].财会研究,2007(5).
租赁合同涉及租赁物的买卖和租赁合同，三方当事人的权利义务与一般合同中交叉履行。所以各方当事人在融资租赁交易中权利义务与一般买卖合同和传统租赁合同中的权利义务，既有相同之处，又有很大的不同之处。融资租赁合同法的主要目标就是解决出卖人、出租人、承租人之间共同关心的问题，明确三方当事人最基本的权利和义务。
（一）出卖人的义务及违约责任
“出租人享有租赁物的所有权。”（合同法第二百四十二条）出卖人向出租人转移租赁物所有权，保证租赁物所有权的完整有效，无第三人对租赁物追索或主张权利。根据法律规定或者合同约定，办理必要的手续，如公证、登记、见证、产权过手续户等。若因租赁物的所有权与第三人发生纠纷或主张权利，使出租人蒙受损失，出卖人应负责赔偿。
出卖人应按照合同规定的期限、方式、地点直接向承租人交付租赁物，延迟交付、变更运输方式或交付地点不对致使费用增加，出卖人应按照合同约定偿付违约金或承担赔偿责任。
合同法第二百四十条规定“租赁物不符合约定，或者不符合使用目的的，出租人不承担责任，但承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物的除外。”出卖人应对租赁物的质量负有瑕疵担保责任，必须保证交付的标的物符合国家规定的质量标准或者合同约定的标准。国际租赁公约第十条第一款明确规定：“供应商根据买卖合同所承担的义务应及于承租人，如同承租人是该协议的当事人，而且是直接交付给承租人一样。但是供应商不应因为同一损害同时对出租人和承租人负责。”合同法第二百四十条规定“出租人、出卖人、承租人可以约定，出卖人不履行买卖合同义务的，由承租人行使索赔权利。”出卖人必须按照合同约定向承租人履行租赁物的售后服务，如安装、调试、培训等。
（二）出租人的义务及违约责任
“出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立的买卖合同，未经承租人同意，出租人不得变更与承租人有关的合同内容。”（合同法第二百四十一条）因擅自变更合同内容给承租人造成损失，出租人应承担赔偿责任。“租赁物不符合约定或者不符合使用目的，出租人不承担责任，但承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择租赁物的除外。”（合同法第二百四十四条）
出租人应按买卖合同约定的期限、方式支付价款。若因价款不能支付或支付不及时造成租赁物不能交货或延期交货，出租人又不能提供与买卖合同约定相符的租赁物，对违约做出补救措施，承租人有权拒收租赁物或终止融资租赁合同，或对延迟交货合同约定提出赔偿请求。
“出租人应当保证承租人对租赁物的占有和使用。”（合同法第二百四十五条）出租人把租赁物的所有权转让给第三人时，融资租赁合同对第三人仍然有效。
“出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。”（合同法第二百五十条）融资租赁合同约定合同执行完毕，租赁物所有权转让给承租人的，应及时按合同约定办理租赁物所有权的转移手续；若合同约定返还租赁物，出租人应及时接受承租人返还的租赁物。
订立融资租赁合同时，出租人收取租赁保证金或接受其他形式担保的，在合同履行完毕时，出租人应将抵扣租金后剩余的租赁保证金返还承租人，或解除担保。
（三）承租人的义务及违约责任 “承租人应当按照约定支付租金。”（合同法第二百四十八条）这个义务是承租人最基本的义务，而且应当是绝对支付租金的义务。出租人一旦按照承租人对租赁物和出卖人的选择及确认的条件向出卖人支付了货款，它就完成了对承租人承担的最主要的责任，承租人不能以任何理由拒付租金。国际融资租赁公约第十二条第六款也明确规定“承租人不应因为不交货、交货延迟或交货不符而享有对出租人的其他请求权，除非这些是由出租人的行为或不行为所造成的”，“承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物。”（合同法第二百四十八条）“当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有，承租人已经支付大部分租金，但无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁物的，收回租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的，承租人可以要求部分返还。”（合同法第二百四十九条）不足部分，出租人可以以债权人身份向承租人追偿。
承租人应按买卖合同约定接受并检验租赁物，“承租人享有与领受租赁物有关的买受人的权利。”（合同法第二百三十九条）但承租人未经出租人同意无权终止撤消买卖合同。因承租人未及时行使接受租赁物的义务造成的损失，出租人不负任何责任。
承租人按融资租赁约定占有和使用租赁物。未经出租人同意不能有租赁物转让、抵押、拍卖等侵害出租人对租赁物的所有权的行为。
“承租人应当妥善保管、使用租赁物。承租人应当履行占有租赁物期间的维修义务。”（合同法第二百四十七条）因承租人使用保管不当致使租赁物灭失的，应负赔偿责任。合同约定承租人应保险而未投保的，承租人应就应保未保而未能获得的赔偿额负赔偿责任，赔偿额不足抵偿应付租金额的，出租人有权追偿。超出部分，承租人可请求返还。未经出租人同意擅自拆改租赁物，并因此给出租人造成损失，承租人应负赔偿责任。“承租人占有租赁物期间，租赁物造成第三人的人身或者财产损害的，出租人不承担任何责任。”（合同法第二百四十六条）承租人利用租赁物从事非法活动，出租人不负责任，并有权终止合同，收回租赁物，并要求赔偿损失。
“出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的租赁物不属于破产财产。”（合同法第二百四十二条）承租人有义务并在向法院申明的同时妥善保管租赁物，并及时通知出租人。
承租人应承担占有使用租赁物而负担的义务。如关税、增值税、营业税、所得税等，除非国家法律法规或当事人另有约定的除外。
2014年2月25日，最高人民法院颁布了《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》（下称融资租赁司法解释）。这一司法解释的颁行，一定程度上弥补了融资租赁交易行为的法律规范过于粗略的缺陷，对于融资租赁行业的业务运营和操作来讲，具有极大的指引意义。
融资租赁司法解释至少在以下五个方面做出了创新性的规定：
一、融资租赁行为的认定问题
虽然合同法明确规定，融资租赁合同是指出租人根据承租人对租赁物的选择和指定，自行购买租赁物并出租给承租人，承租人向出租人支付租金的行为。但随着交易模式的不断更新和演变，合同法关于融资租赁合同的简单定义已经越来越不能满足清晰界定新型民间金融行为的功能。
（一）普通直接租赁和售后回租行为的认定
融资租赁司法解释第一条规定，人民法院应当根据合同法第二百三十七条的规定，结合标的物的性质、价值、租金的构成以及当事人的合同权利和义务，对是否构成融资租赁法律关系作出认定。对名为融资租赁合同，但实际不构成融资租赁法律关系的，人民法院应按照其实际构成的法律关系处理。
该条实际上赋予法院根据融资租赁交易行为的特性，去判定某一行为是否属于融资租赁行为的权力。
1、对于直接租赁行为来讲，只要满足①承租人指定租赁物；②租金总和基本相当于租赁物购买价款；③租赁期满承租人有权以象征性价格取得租赁物的所有权这三个条件，某一交易行为就可以直接认定为融资租赁行为。
对于售后回租行为来讲，若合同签署时租赁物已经存在或特定化，只要仍然具备上述三个特征，当然可以直接认定为融资租赁行为。
（二）未来物的售后回租模式的运用
但问题是，随着融资租赁行为的商业演变，出现了以未来物为标的的融资租赁行为。简言之，就是投资方与租赁公司约定，将其未来将取得的租赁物出售给租赁公司，由租赁公司现时向投资方支付转让款；待投资方届时通过购买或建设取得标的物的所有权后，再将标的物出租给投资人使用，由投资人向租赁公司支付租金的交易行为。
在未来物的售后回租业务中，由于签署合同时租赁标的物并不存在，若此时租赁公司向投资方（即承租人）支付转让价款并约定投资方未来偿付租金，实际上与租赁公司向投资方提供贷款融资并由投资方在未来期间内偿还融资本息的行为非常相似。
而这种未来物的融资租赁行为已在实际操作中得到了较为广泛的运用，如武汉鹦鹉洲、杨泗港、沌口和青山四座长江大桥的建设项目；天津空客A320项目总装线厂房项目；以及舟山同基船业在建船务码头项目等，都是采用未来物售后回租类模式开发的。
（三）未来物售后回租行为性质认定上的问题
虽然未来物售后回租行为同样可以设计为满足前述几个基本特征，且以未来物为标的的买卖合同和租赁合同并非无效（这在实际商业操作中和司法实践中已被认可），但是若未来物不能变现或未来物在租赁交付前灭失，此时，对未来物售后回租行为的认定就极有可能与借贷或其他融资行为相混淆。
在前述情形下，虽因未来物尚未变现可能导致租赁关系不能成立或不被认可，但投资人根据合同约定仍应向租赁公司支付租金，以对应租赁公司之前支付的所谓未来物的购买价款。
此时，若法院根据前述融资租赁司法解释之规定，对名为融资租赁合同，但实际不构成融资租赁法律关系的，按照其实际构成的法律关系处理，则当事人之间预先设定的未来物售后回租行为将可能被法院认定为借款合同或其他融资行为。
最高法院若不对上述条款的司法适用从严规制，在现时的金融政策和金融环境下，各地方法院可能秉持宽严不一的金融政策，在对某一涉及未来物售后回租行为的性质认定上采取更大的自由裁量，如此，既不利于司法的全国范围的统一，也不利于交易行为的稳定性，更不利于鼓励新形势下的金融创新行为（模式）。
二、承租人对标的物出卖人的索赔权问题
在融资租赁合同关系中，出租人既与租赁物供应商建立买卖合同关系，也与承租人建立租赁法律关系。
基于合同的相对性原理，承租人对租赁物供应商不具有合同上的权利义务，也不具有相应的请求权。
但融资租赁合同并非买卖合同和租赁合同的简单叠加，而是因三方当事人之间的内在的不可分割的联系，而被法律规定为一种新型的合同关系。
在这种新型的合同关系中，不仅出租人和租赁物供应商之间存在买卖关系，出租人与承租人之间存在租赁关系，而且因为法律的拟制，在承租人和供应商之间也产生了法律上的权利义务。
正因如此，融资租赁司法解释在第六条、第十八条中均规定承租人对出卖人享有索赔权；融资租赁司法解释第二十四条第三款也规定，承租人基于买卖合同和融资租赁合同直接向出卖人主张受领租赁物、索赔等买卖合同权利的，人民法院应通知出租人作为第三人参加诉讼。
如此规定，既方便了租赁物的实际使用人对租赁物的检验和使用（因租赁物系其择定），也使实际定位于融资管道的出租人不被自己不熟悉的租赁物的使用性能方面的问题所缠绕，从而腾出精力全力开发产品，提高渠道的风控能力和管理水平。
三、关于租赁物毁灭时出租人的救济措施
（一）二中选一的救济措施
根据司法解释的规定，承租人占有租赁物期间，租赁物毁损、灭失的，出租人既可选择要求承租人继续支付租金（司法解释第七条），也可以选择请求解除融资租赁合同并获得补偿【司法解释第十一条第（二）项、第十二条第（四）项】。
但根据司法解释第二十一条规定，若出租人既请求承租人支付合同约定的全部未付租金又请求解除融资租赁合同的，则只能二中选一。也就是说，上述两种救济措施是选择性的，而非并列性的。
（二）不同救济权利
值得注意的是，因租赁物毁损灭失的原因或过错不同，司法解释对出租人享有的救济权也作了不同规定。
1、意外事件所致毁损灭失
当租赁物由于不可归责于租赁双方的意外事件而毁损灭失时，司法解释明确赋予了双方解除合同的权利【司法解释第十一条第（二）项】，在认定承租人并无过错的基础上，规定出租人解除融资租赁合同时，只能要求承租人按照毁损灭失时租赁物的折旧价值予以补偿，而非赔偿。
2、承租人违约所致毁损灭失
当租赁物因承租人的违约行为而致毁损灭失，则出租人最为有利的救济措施就是要求承租人继续支付租金。当然，若融资租赁合同约定期末租赁物归属于出租人的，出租人还可请求承租人予以合理补偿（司法解释第十条）。
但当租赁物因承租人违约而毁损灭失且承租人拒付租金时，出租人是否有权要求解除合同并赔偿损失呢？
在承租人违约致使租赁物毁损灭失时，由于出租人的合同目的在于出租租赁物而取得租金，故而只要承租人继续支付租金，则出租人的合同目的同样可以实现。因此，仅当承租人违约致使租赁物毁损灭失时，出租人无权单方解除合同。
但承租人在违约致使租赁物毁损灭失的基础上又拒付租金的，根据司法解释第十二条第（二）、（三）及
（四）项规定，出租人的合同目的（即收取租金）无法实现。此时，出租人有权要求解除合同。
在上述情形下出租人要求解除合同时，出租人有权要求承租人赔偿损失，这种损失包括合同得以履行的预期利益损失——即剩余租金，以及当融资租赁合同约定期末租赁物归属于出租人或未约定不属于出租人时，承租人还应赔偿租赁物的残值。
3、区分意外事件致损与违约致损的评价
上述司法解释在规定出租人的救济措施时，因区分意外事件致损与违约行为致损而做了不同的规定，这种规定存在较大法律瑕疵，对出租人极不公平。
从风险承担的原则论，只要出租人交付租赁物给承租人以后，因租赁物由承租人保管和使用，租赁物毁损灭失的风险理应由承租人承担。既由承租人承担，则享有租赁物所有权的出租人有权要求要求承租人赔偿租赁物的价值。基于融资租赁租金支付数额的特殊性，出租人应当有权要求承租人赔偿租赁物的残值，而非补偿。
从违约责任的原则论，违约责任实行无过错责任原则。由于合同法规定承租人负有妥善保管和使用租赁物的法定义务，因此，除非不可抗力所致，当租赁物发生毁损灭失时，因视为承租人未尽到妥善保管责任，从而应当承担违约责任。
无论根据上述哪种法律原则，意外事件所致的租赁物毁损灭失均应属于承租人的违约行为，从而不应适用补偿原则，而应要求承租人承担违约责任。
四、承租人违约情形下的解除权及救济
司法解释第十二条规定了承租人相应违约情形下，出租人可以解除合同。分别是承租人擅自处分租赁物以及承租人延迟或拒绝支付租金等。
在上述情形下，出租人有权请求解除融资租赁合同，同时请求收回租赁物（租赁物尚存）并赔偿损失，损失赔偿范围为承租人全部未付租金及其他费用与收回租赁物价值（指收回租赁物当时的价值）的差额。合同约定租赁期间届满后租赁物归出租人所有的，损失赔偿范围还应包括融资租赁合同到期后租赁物的残值（指租赁物的期末价值）。
五、租赁物善意取得的特别规定
由于融资租赁租赁物多为大型设备等动产，实践中较难以登记公示来确定产权。而融资租赁模式下，承租人取得了租赁物的占有使用等权能，作为动产来说，非合同当事人以外的第三方有理由相信承租人就是租赁物的所有权人，从而构成物权法中的善意取得。
为了实现融资租赁中出租人对租赁物的最后一道保障，融资租赁司法解释规定了识别制度或准登记制度。该制度规定了善意取得的四种例外情形：
1、出租人已在租赁物的显著位置作出标识，致使第三人在与承租人交易时知道或者应当知道该物为租赁物的。
2、由于现时法律制度对动产无法办理所有权登记，但却可以根据当事人申请办理抵押登记制度。为了保证租赁物不被任意处置，司法解释创造性的设置了曲线登记方案，即出租人授权承租人将租赁物抵押给出租人并在登记机关依法办理抵押权登记的。
3、处于保障融资租赁行业交易安全和稳定的考虑，该司法解释某种程度上“授权”给行业或者地区主管部门制定融资租赁交易登记制度并进行公示。更重要的是，以司法解释的方式给当事人课以必须查询租赁物登记内容的义务。这种做法虽有越权之嫌，但对于融资租赁行业的健康发展，具有重大意义。
4、确凿的第三人明知而为的对租赁物的交易行为。
由于融资租赁模式并无明确的法律规制，更由于业界和法律界对融资租赁行为的认识尚待深入和全面，目前的司法解释已在很大程度上解决了业务操作中的急需，但对融资租赁行为的清晰规范，尚需不断总结和提炼。
读书的好处
1、行万里路，读万卷书。
2、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。
3、读书破万卷，下笔如有神。
4、我所学到的任何有价值的知识都是由自学中得来的。——达尔文
5、少壮不努力，老大徒悲伤。
6、黑发不知勤学早，白首方悔读书迟。——颜真卿
7、宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。
8、读书要三到：心到、眼到、口到
9、玉不琢、不成器，人不学、不知义。
10、一日无书，百事荒废。——陈寿
11、书是人类进步的阶梯。
12、一日不读口生，一日不写手生。
13、我扑在书上，就像饥饿的人扑在面包上。——高尔基
14、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游
15、读一本好书，就如同和一个高尚的人在交谈——歌德
16、读一切好书，就是和许多高尚的人谈话。——笛卡儿
17、学习永远不晚。——高尔基
18、少而好学，如日出之阳；壮而好学，如日中之光；志而好学，如炳烛之光。——刘向
19、学而不思则惘，思而不学则殆。——孔子
2018年已过半，这半年对于本人而言感慨颇多，经验也好教训也罢，都需认真总结回顾，为2018年的下半年工作能更为有序有效的开展和完成提供借鉴，特梳理如下：
一、2018上半工作回顾
2018年上半年共收到18个租赁项目，累计3.8亿元；筛选后尽职调查14个租赁项目，累计14000万元；上会审查12个租赁项目，累计10500万元；评审审批中。
应该说，2018年上半年工作任务完成情况不尽如人意。
新项目开发方面，由于公司团队组建当中，导致新增租赁业务通过虑较少；新租赁业务开发及审查时间过长，无法跟上客户融资脚步，造成部分客户流失，直接导致上半年租赁业务下降。上述业务开发被动局面的形成，一方面系我司团队还未完成组建，导致反应时间过长，无法正确判断客户浪费了一些资源。
专业化租赁方面，由于未能投入较多的精力和时间，以及没有较好的切入点和合作伙伴，造成专业化租赁始终没有具体进展，未能在传统租赁业务缩量时形成良好的替代。
此外，目前部分项目已至重要阶段，虽然我司最终风险不大，应该说，部分项目分散了本人较多的时间和精力，曾有一度其他租赁项目的开发基本处于停滞状态，在一定程度上影响了本人上半年工作计划的完成。
尽管面临诸多不利因素，在今年上半年也还是抓住了几个主要客户，并在较短的时间内实现了租赁业务的实质性推进。
二、2018年下半年工作计划
面对2018下半年更为艰巨的工作任务，不能回避已存在的不足，更应以积极的态度、踏实的努力，争取较好的完成新的任务，计划从 1 以下几方面着手：
1、抓住传统业务的同时，积极开拓更多新的中介业务
客观上讲，目前中介业务还是我司业务来源的主要渠道，在积极依靠原有中介的基础之上，必须尽快建立更多新的中介，并能在较短的时间内实现较大程度的业务突破和推进，从根本上保证下半年租赁业务的投放规模和利润规模。
2、依托中介介绍业务的同时，积极开拓厂商及售后回租租赁业务 应该说，厂商租赁业务是我司未来发展成长的方向，不管效果如何，下半年必须投入一定精力、时间开发新的行业、新的合作伙伴以求找到专业化租赁的切入点，为我司将来在专业化租赁业务领域内上规模、出效益趁早打下基础。但是在前期起步阶段，必须有一定的物力、财力、精力的投入和沉淀，做好“持久战”的准备。
3、在公司现有制度基础上，积极寻求新的风险识别手段 我司现有的尽职调查等各项制度要求较严，但面对不同行业、不同阶段的企业时，在既有制度基础上，还应积极寻求新的风险识别手段、方式，尽量将风险判定提前在项目报审之前，及早规避我司资金风险。借鉴别的融资租赁公司调查方式，根据我司实际情况，制定出简单适宜的早期风险判定方法，在规避我司风险之外，也可在一定程度上提高业务开发效率。
4、加强项目后期管理，积极做好原有项目的巡访工作
在完成租赁项目投放后，积极做好项目的巡访工作，一方面是跟踪调查了解我司租赁项目可能遭遇的不确定风险，做好项目的风险排查和防范，另一方面也能对承租企业进行跟踪服务，维护客户关系。
5、加强和部门其他同事的分工协作，提高工作效率
面对下半年较大的压力，除提高自身的工作积极性外，努力做好与部门其他同事的分工协作，提高工作效率、缩短项目申报时间。
6、努力调整工作方式、方法，适应公司管理日益规范化的要求 公司成立自今，随着公司业务规模和公司队伍的日益壮大，应该说公司早期较为粗犷的管理风格已经非常不适宜目前行业内中等规模 2 租赁公司的管理需要了，公司以后的管理势必越加规范。作为业务人员，必须积极主动地学习领悟公司新的管理制度、规范和领导精神，适应公司管理全面规范化的要求。
三、对公司的建议
1、加大对中介介绍租赁业务的支持
公司成立来，传统中介介绍业务将成为我司发展的可靠保证之一，但随着我司规模的不断壮大。基于此，从长远发展来看，除加强专业化租赁开发外，我司必须加大对中介业务的支持力度，从而将我司业务来源的渠道拓宽、拓广。
2、努力降低我司业务收费标准
在目前竞争较为激烈的租赁市场中，我司租赁业务的收费标准属于较高的一类，而今年来中小企业的盈利状况是一直下降，在寻求我司融资模式创新和资金成本下降的情况下，尽量下调我司收费标准，从而尽力提升我司目标客户的档次。
3、加强全员培训，提高全员战斗力
公司目前的队伍结构较为不合理，应该在公司内外通过不同形式，分层级和类别对全员进行旨在提高业务能力和综合素质的不定期培训，以及提供与业内同行交流、学习的机会。
4、加强对下半年宏观经济走势的预判，谨慎制定公司下半年工作计划
应该说，目前的国内外环境说明，世界经济尚未走出08年全球经济危机的阴影，甚至有再度恶化的可能。而我国的普通工业企业，在出口下降、内需疲软、投资无力的宏观背景下，又逢原材料价格上涨、用工成本上涨、融资成本上涨等多重因素的挤压，经营环境日趋恶化，盈利情况普遍下降。在此背景下，我司能否延续良好发展态势，势必面临较大程度的考验。及时关注、跟踪国内外宏观经济的发展，加强对宏观经济走势的判断，及时调整公司各项工作的指导原则。
林长青
润土（厦门）融资租赁有限公司
融资租赁的主要功能为融资、促销、理财等，中国租赁界传统的做法比较注重融资，而忽视促销、理财等功能。创新融资租赁(简称“创新租赁”)则主要是将租赁的基本原理及国际通行的惯例、做法与中国具体实际情况结合起来为目标客户进行表外融资、优化企业财务结构、通过加速折旧和委托租赁合理节税、通过与金融、担保等机构的信用叠加，为高端或优秀或具有前景的客户提供理财或融资服务的租赁模式，注重租赁的理财、促销功能,以融资为辅。创新租赁模式的主要内容和功能为：
1、为客户提供表外融资服务
按照租赁会计准则，租赁分为融资租赁和经营租赁，而经营租赁对客户而言是表外融资，即经营租赁资产不体现在客户的资产负债表上，又由于资产的使用产生收益，因而对客户的资产负债率、收益率等具有美化作用。这个功能银行是不具备的，银行给客户的任何一笔贷款都会体现为客户的负债。租赁的表外融资功能对高端客户，特别是上市类公司非常需要而且有用的。
2、优化企业财务结构
经营租赁的表外融资当然可以优化企业财务结构。除此之外，通过售后回租，可以增强企业资产的流动性、速动性等，如果是经营性的回租赁，还可以帮客户实现表外融资，降低企业的负债率。
3、通过加速折旧延迟纳税，增强企业的发展动力
企业通过银行或信托贷款购买设备不能进行加速折旧，而如果企业采用融资租赁的方式，则可以按设备法定折旧年限与租期相比熟短的原则确定，按其中“短的”一种确定为折旧期限。这样可以使企业延迟纳税，这对新企业尤其重要。通过售后回租，可以让客户已买回来的设备合理合法的享受加速折旧的政策。
4、通过委托租赁，解决企业关联交易问题或为企业节税 如果一个企业集团将自己的资产按一般的租赁方式租给他的上市子公司，则该上市公司与该集团存在关联交易和转移利润的嫌疑，而且租金的税赋较高。如果该集团将他的资产委托融资租赁公司将他的资产租给上市公司，则在解除关联交易的同时，该集团的租金税赋也可降低。
5、通过委托租赁，帮助银行等金融机构处理不良资产
（1）银行对不良资产的处置习惯上采用分期付款形式，这样银行就必然承担一定的风险。如采用委托租赁形式，一
方面，委托人在承租人未付清全部租金前，始终对租赁资产享有所有权；另一方面，承租人在租赁期间如不再对租赁资产有使用要求时，在不欠租的前提下，可要求终止合同，归还租赁资产，银行也就避免了资产搁置风险。（2）税负较低：委托租赁属于融资租赁的一种，因而享受租金差额纳税的优惠，只对租金中资产价值以外部分纳税，因此不对委托人、承租人产生额外的负担。（并且通过委托租赁，委托人可以减轻部分由出售资产产生的所得税税赋）。（3）收益较好：通过将存量资产以委托租赁形式出租，委托人除了收回资产原价值以外，还可以收回一定的租息。
6、“租赁＋银行保理”，增大租赁公司的资金放大效应 对于高端项目，如果租赁公司将自己的应收租金转让给银行，即办理银行保理业务，则可以滚动办理更多的租赁业务。（见笔者所写的《电信类租赁保理模式》）
7、“租赁＋银行保函”，发挥金融信用的叠加效应 对于异地项目，由于当地银行对当地项目的了解度远高于外地的租赁公司，如果项目公司为银行提供反担保，银行出具保函，则该项目可顺利实施，同时该项目公司在该银行开户，又增加了当地银行存款率。这就是信用的叠加效应。
8、“租赁＋担保＋个人无限信用”，为中小企业融资 中小企业的资产小，银行信用低，不容易融资，这已成为世界性的难题。针对优秀的中小企业与项目，我们与中国经济技术担保公司上海分公司联合，创造了“租赁＋政策担保＋老板个人信用无限担保”的中小企业融资模式。在实践中，效果良好。
9、为设备制造商提供促销服务
设备厂商将自己的设备卖给购货方，在资金的收付方面总是存在矛盾。如果租赁公司介入，购买设备并租给客户，则既促销了设备，同时又满足了客户的需要。
这里强调一下，上述的创新租赁的主体机构需要具备融资租赁资质，针对的项目和客户需要优秀。涉及资金的，需要有相应的担保。
根据我国的中小企业划分标准，截止2010年底，我国中小企业数量多于1000万户，在企业总数的占比为99%，其中300人以下的小企业超过90%。中小企业对我国的GDP、税收和城镇就业均有较大贡献，分别占比为60%、50%和80%。预计未来5年中国中小企业将连续扩张，中小企业数量将保持7%～8%的增长率，2012年中小企业总数将达到5000万家。
2 中小企业融资现状
2011年以来中小企业在流动性紧张和高通胀的经济环境下，融资问题日益严重。主要体现在以下几个方面：
(1) 在经济复苏并且稳步发展的情况下，我国的通货膨胀压力日趋增加。为了稳定经济的发展，中国人民银行实行稳健的货币政策，由于市场资金容量很大，稳定物价仍然是目前政策的主要任务。在这种政策背景下，信贷资金的整体趋势呈现回笼状态，另一方面，经济发展的契机为中小企业积极扩张提供了环境支持，因此，实体企业积极扩大生产规模，加快企业战略转型，再加上在物价不断攀升的前提下，企业的原材料成本和人力成本等不断增加，加大了对资金的需求，因此，现阶段的中小企业融资现状的特点之一是资金供给与需求矛盾日益突出。
(2) 根据中国人民银行的金融机构贷款投向的统计数据得到：2011年末小企业贷款 (含票据贴现) 余额10.76万亿元，同比增长25.8%，比上年末下降3.9个百分点。而同期全部金融机构本外币企业及其他部门贷款余额43.48万亿元，由此可见，我国目前的中小企业贷款占金融机构贷款的比例不足30%。
(3) 为了解决中小企业融资困境，中国人民银行等部门从2009年起，鼓励各地方组建小额贷款公司和融资公司，然而由于这类公司规模较小，为了规避经营风险其借贷利率是银行基准贷款利率的几倍甚至几十倍，这无疑加大了中小企业的融资成本，使得中小企业融资更加困难。根据中国人民银行关于小额贷款公司相关数据的统计得出，2010年末到2011年末我国的小额贷款公司从2614家增加到4282家，贷款余额从1975.05亿元增加到3914.74亿元。虽然小额贷款公司数量和贷款余额实现稳步扩张，但是对于解决目前几千万家的中小企业的融资问题仍然显得微不足道。
3 我国中小企业融资困境原因分析
3.1 宏观方面
在目前我国的经济环境下，我国实行的是稳健的货币政策，稳定物价仍是目前货币政策的主要目标。在这个政策目标的指引下，中国人民银行采取发行中央银行票据、提高存款准备金率等紧缩性货币政策，收缩整个社会的流动性，使整个社会的流动性趋紧。虽然中央银行在紧缩货币总量的政策前提下，引导信贷总量结构性调整，即信贷资金的流向可以向中小企业倾斜。然而这种政策只是为中小企业融资提供了某种可能。在紧缩资金总量的背景下，资金能否流向中小企业取决于金融机构自身经营的状况和目标，一般情况下，金融机构为了达到人民银行和银监会等机构关于资本充足率等的监管要求，结合自身的风险水平会更加惜贷。因此，宏观的经济政策决定了中小企业融资困难的社会背景。
3.2 微观方面
(1) 中小企业规模和收入方面。目前我国的中小企业一般集中在工业和餐饮业，根据工信部等部门出台的中小企业划分标准可以看出：工业和餐饮业小企业的标准一般是从业人员在300人以下，营业收入在40000万以下。从这个标准我们可以看出：中小企业规模较小，经营业绩不稳定，这种稳定加大了企业倒闭的风险，因此处于风险和收益的考虑，中小企业很难得到贷款。
(2) 中小企业发展方面。经统计得知我国中小企业的平均寿命只有2.9年，因此，从这个角度来说，中小企业由于自身的因素，缺乏长远的发展战略，所以很难得到中长期贷款。
(3) 担保方面。为了规避信贷风险，金融机构一般会选择担保的方式向企业进行贷款，对于中小企业一般会要求提供更高比例的担保。然而，中小企业由于资产规模较小，可以获得抵押的资产严重不足，因此，很难得到贷款。
3.3 融资途径方面
下面从融资途径方面解读融资困境的原因：
(1) 内源融资方面。目前中小企业的主要融资途径是内源融资。目前我国的中小企业融资比例为自有资金：贸易性融资：银行借款：民间借贷为50%：15%：5%：30%。由此可见，我国中小企业的发展资金主要是内源融资。然而内源融资虽然具有原始性、低风险性等优点，但是中小企业自身的资金规模积累需要较长时间，很难不断满足自身发展的需要。因此，中小企业采取此方式很难解决融资难的问题。
(2) 外源融资方面。常见的有股权融资和债权融资。首先，股权融资方面。一般有风险投资和上市融资。一方面，风险投资一般是投资在具有高成长潜力和发展前景的高兴技术企业的初创时期，以实现将研究成果迅速商品化，从而获得较高回报。然而，我国中小企业大多属于工业企业，不符合风险投资的对象，因此从这个渠道获得贷款很难。另一方面，上市融资方面。一般上市融资分为国内融资和国际融资，而国内融资有主板市场、中小企业板市场和创业板市场。根据证监会相关规定，第一，目前在主板市场和中小企业板上市的标准为：上市主体要求，股份有限公司，公司的股本和盈利要求为5000万以上、连续3年盈利、近三年内无重大违法现象。公开发行股票前公司股本不少于人民币3000万元，公司对外募集的股数须达到公司总股本的25%。从前面介绍的我国中小企业划分标准我们可以看出大部分中小企业不符合主板上市的条件，因此，从主板市场很难融资。第二，创业板市场上市标准为主体资格、利润要求为：依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。首先，最近两年连续盈利，且净利润累计不少于1000万元，并保持持续增长;其次，最近一年盈利，净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元且最近两年营业收入增长率均不低于30%。由于我国中小企业平均寿命较短，在资产规模、营业收入、盈利等方面达不到创业板上市要求，截至2011年末我国创业板市场共有281家上市公司，大多是具有较高增长潜力的科技型公司。综上所述，目前我国证券市场的上市门槛较高，相关要求很严格，而且上市的中小企业数量占中小企业总量的比例很低，很难满足中小企业的融资要求。因此，中小企业很难从这个渠道获得融资。
其次，债权融资方面。一般的债权融资方式有：金融机构的贷款和发行公司债券。金融机构贷款方面。根据金融机构人民币信贷资金平衡表统计数据得到：目前我国中小企业的贷款总量占金融机构全部贷款总量的较低，究其原因是信息不对称的缘故。由于中小企业内部管理机制比较混乱，财务等相关制度不健全等原因，不利于金融机构全面了解其信息，因此，金融机构倾向于通过提高贷款利率来规避风险，这无疑加重了中小企业的贷款成本，使得中小企业还款能力更差，从而形成恶性循环。为了避免贷款损失，金融机构一般选择惜贷。因此，中小企业很难从这个渠道得到贷款。
最后，除以上融资方式外，还有贸易性融资。这种方式发生在经常交易、互相了解情况的双方，对缓解中小企业的融资困难起到短暂的缓解作用，对长期发展作用不大。
参考文献
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关键词：客运企业；车辆融资租赁；运用
一、融资租赁业务
融资租赁方式有利于降低企业经营风险和资金压力，因此，融资租赁业务是最近几年来，发展比较迅速的行业之一。简单说，融资租赁是三方协作的结果，企业将经营业务外包给第三方进行运营，分担风险，以客运企业为例，企业可以将车辆采购业务委托给第三方租赁公司，而将线路运营承包给个人或者团队代为运营，将车辆的所有权和经营权分离，同时车辆所有者和使用者的利益相关联，风险共担，这样客运企业只负责协调车辆与人员调度即可，省去了实际运营中面临的市场风险。
二、公路客运企业车辆融资租赁业务的运用
1.公路客运企业车辆融资租赁业务的优势
（1）有利于保证投资资本的回收。公路客运企业车辆通过融资租赁手段有利于企业快速收回成本。一是，长期以来我国客运车辆购买大多采取分期付款方式，分期付款要求企业资金流动性较好，这就加剧了客运企业运营风险。通过车辆融资租赁，客运企业可以将车辆购买外包出去，集中资金和技术进行客运市场服务，通过良好的服务保证投资资本的快速回收。一方面是对于企业自身拥有的车辆，企业可以通过第三方进行车辆代购方式，减少车辆购买过程中产生的其他费用和流程。另一方面，可以将线路运营出售给带车团队，企业通过将经营权打包给带车团队，既降低了购车费用，还降低了经营费用。同时，通过收取管理等费用收回成本。
（2）有利于规避市场风险。公路客运企业通过车辆融资租赁业务可以有效规避市场风险。一是，公路客运企业将车辆利用融资和租赁方式进行运营，公司掌握着线路的所有权和经营权，而车辆承包人只具有客运使用权。长、短途公路客运容易受到天气、路况等外在因素影响，运力需求不平均，通过将所有权与使用权分离，企业可以按照发车次数和其他车辆指标进行收费和人员配备，而不受经营好坏的限制，这样市场经营风险较低。二是，虽然长、短途客运车辆的行驶路线较为稳定，是经过大量的实际调研总结得来。但是随着地区经济发展的情况变化，可以线路会有一定的微调，通过使用权分离，承包者为了获取更多利益，会主动根据市场变化作出相应的线路微调。
（3）有利于扩展客运企业经营方式。客运企业经营方式单一主要是指部分企业大包大揽，将车辆业务，维护和设计线路等都纳入公司管理体制当中。单纯从企业发展角度来看，企业同时经营业务和风险对增强企业控制，做好区域客运决策、抵抗外部竞争压力方面具有非常明显的优势。但是，从市场竞争角度看，企业粗放型发展不利于企业未来发展，在具体的服务中容易产生行业保护主义，因此，客运企业应该借鉴其他国家和地区的管理经营，通过外部线路方式，将运营风险转移给承包人，而且，这种方式还有利于引入市场竞争，加强客运线路的工作效率，扩展可以企业的经营方式。
2.融资租赁在公路客运企业车辆租赁中的运用
（1）采用融资租赁方式采购车辆。采用融资租赁方式采购车辆是客运企业车辆扩展业务的必然方向。随着我国市场经济的不断发展，我国客运需求逐渐增大，客运企业除增加客运车次以外，必须要加强车辆的购买。一是，从汽车行业发展看，汽车金融服务已经成为了汽车市场发展的主要趋势，汽车金融市场成为了众多汽车生产厂家的主要利润来源。而我国，汽车租赁业务发展迅速，因此，客运企业车辆购买时可以委托第三方融资租赁公司进行代购，企业只需要选择合适的车型和资金就可以直接获取车辆，直接省去了中间的环节。二是，当前我国租赁融资方式呈现经营性租赁特点。当前，我国很多车辆融资租赁公司都提供车辆配套设施，包括司机等。公路客运企业通过融资租赁方式购买车辆时还可以根据自身特点和需要，购买车辆人员使用和服务，这种购车购服务的融资租赁方式还降低了客运企业招聘司机等人员的培养成本，缩短车辆投入运营的周期。
（2）利用融资租赁进行线路运营。利用租赁方式进行客运线路运营可以有效降低可以企业运营风险。一是，客运企业经营着众多客运路线，如果每个路线都设立小队长进行直接领导式管理，虽然有利于加强企业客运线路和车辆控制，但是，不利于车辆运营的市场化运营。采用直接式管理方式，车辆运营对市场反映不敏感，一般为“我提供什么线路和服务，客户接受什么样的线路和服务”，这与市场要求和以人为本的发展理念背道而驰。通过融资租赁方式进行线路运营，可以有效避免这一点。二是，通过线路整体外包方式，企业只需要对车辆加强监管即可，而不介入实际的车辆运营当中，有利于发挥市场的调节作用。
三、总结语
公路客运企业车辆使用融资租赁方式有利于提高企业车辆管理水平，降低企业经营风险，具有良好的市场发展前景。相关企业要借鉴其他企业和国家的车辆融资租赁经验，做好车辆融资租赁业务。
参考文献：
[1]蒋 平：试析融资租赁在公路客运中的应用[J]中国总会计师 2012年03期.
[2]谢向荣 雎华蕾：振兴公路客运企业主营业务策略分析[J]交通标准化 2009年16期.
