资本监管新规对商业银行资本充足率的影响及对策分析

资本监管新规对商业银行资本充足率的影响及对策分析（推荐3篇）

资本监管新规对商业银行资本充足率的影响及对策分析 篇1

摘要 ：近年来中国银行监管部门加大审慎监管力度，密集出台资本管理新规，以强化资本约束并推动银行业务转型，本文对相关资本监管政策及其对商业银行的影响进行了分析阐述，并提出应对策略。

关键字：商业银行；资本充足率；资本监管；影响；对策

近年来，随着国际金融监管改革的深入推进，中国银行监管部门结合国内银行业实际状况，积极推动巴塞尔Ⅱ、Ⅲ的实施，从2009年下半年开始，监管部门明显加大了审慎监管力度，密集出台一系列商业银行资本管理新规，以强化资本约束并推动银行业务转型。

一、资本监管政策的主要变化及影响

（一）资本监管新标准正式出台，资本数量和质量要求进一步提高

为增强银行业金融机构抵御风险的能力，2011年5月银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，中国版巴塞尔协议Ⅲ正式启动。新标准确定了最新资本监管框架，提出资本充足率、动态拨备率、杠杆率、流动性比率等四项审慎监管新工具。天之信新标准将监管资本从现行的两级分类（核心资本和附属资本）修改为三级分类（核心一级资本、一级资本和二级资本），要求核心一级资本、一级资本和总资本分别不低于5%、6%和8%，同时引入逆周期资本监管理念，资本留存资本2.5%，逆周期超额资本0－2.5%，并增加系统重要性银行1%的附加资本要求。在达标时限上，新标准自2012年初开始执行，系统重要性银行1应于2013年底前达标，非系统重要性银行2016年底前达标。新监管标准实施后，正常条件下系统重要性银行最低资本充足率要求为11.5%，非系统重要性银行为10.5%；若出现系统性的信贷过快增长，需计提逆周期超额资本。从影响来看，资本监管新规更强调普通股在监管资本中的主导地位，对核心一级资

2本实行更加严格的扣除标准，因此在融资方式上，原来依靠较低成本发行次级债补充附属资本的方式不得不向较高成本发行股票筹集核心资本的方式转变，商业银行将面临更高的资本成本。

2011年6月初银监会发布《商业银行资本充足率管理办法》征求意见稿，着重调整资本充足率和加权风险资产的计算方法，扩大资本覆盖的风险范围。新办法采用差异化的信用风险权重方法推动银行提升信用风险管理能力，主要变化有：（1）非按揭零售业务的风险资产权重从100%下调到75%；（2）同业业务的风险资产权重从0至20%上调到20%至50%；（3）房地产开发贷款的风险权重从100%提高至150%；（4）铁路、公路及其他基建项目贷款的风险权重从100%提高至110%；（5）提高长期贷款的风险权重天之信其中5年期以上长期企业贷款由100%提高到150%至300%；（6）评级在BB-以下的企业债权风险权重由100%上调至150%。同时，进一步明确市场风险和操作风险的风险度量和资本分摊。该办法目前仍在征求意见阶段，最终出台的政策可能有所变化，但从趋势来看，监管部门对资本充足率日趋严格的要求已不可逆转，这些政策将限制未来银行资产业务的快速扩张，同时驱使银行对其资产结构进行调整，一定程度上影响商业银行利润的高速增长。

（二）对政府融资平台贷款采用差异化的信用风险权重

为防范政府融资平台贷款风险，银监会2010年12月发布《关于加强融资平12 工、农、中、建、交五大行已被列为系统重要性银行，招商银行、中信银行可能入选。

递延资产、无形资产、对外投资全额在核心资本中扣除；有赎回权的次级债需银监会批准后才能计入核心资本。

银行将信用卡未使用的授信额度打5折计入加权风险资产，并相应扣减资本金，但部分银行延迟到2011年一季度才执行。

4、将主承销信用债纳入风险资产规模。2011年1月银监会下发《加强商业银行信用债承销业务风险管理的通知》（征求意见稿），拟将商业银行主承销的信用债（主要指中期票据和短期融资券）规模纳入银行客户授信额度，并相应计提风险资本。该政策一旦实施，对商业银行贷款规模控制和风险资产规模控制亦将产生一定影响。

上述政策的变化，特别是政府融资平台贷款、银信合作贷款监管政策对银行近期资本充足水平造成较大压力。据银监会统计,今年以来商业银行资本充足率普遍下降，2011年3月末，平均资本充足率为11.8%，较年初下降0.4个百分点；核心资本充足率10.1%，比年初下降0.3个百分点。从中长期影响看，资本监管新规的达标虽在时间上留有缓冲期，但更趋严格的资本要求已体现在诸多监管领域，迫使商业银行必须提前布局加以应对。

二、商业银行需采取的应对策略 外部监管环境的日趋严峻，令资本充足率管理的重要性日益凸显。为确保资本充足水平达到新的资本监管要求，必须从资本充足率计量的分子分母同时着力，一方面加强资本补充，保障业务发展所需的资本需求；另一方面，在资本开源的同时，还必须加强内部资本约束和资本管理，在资本运用、资产扩张、资本消耗上节流。

（一）加强资本规划和资本补充管理 在新的资本监管格局下，为保证未来各项业务平稳有序发展，商业银行应定期对全行资本充足率状况进行计算、监测和分析，在综合考虑核心资本与附属资本的构成及外部资本市场环境的基础上天之信适时提出阶段性资本补充规划，并合理选择资本补充渠道。资本补充分为内源性资本补充（税后盈利留存和计提拨备）和外源性资本补充（上市、增发或配股、次级债、可转债或分离交易可转债、混合资本债），近年来银行对外源式资本补充的依赖性较高，随着资本补充压力日益增大，向市场融资的步伐、频率将进一步加快。但是依靠频繁的外部融资补充资本以支撑快速资产扩展的模式不具有可持续性，从长远来看，提高自身盈利能力，由再融资向主要依靠内生资本积累的转变才是商业银行彻底摆脱资本困局的出路。

（二）加快业务转型，降低资本消耗

随着外部政策环境急剧变化，以资产扩张、贷款增长为主导的粗放式发展已不可持续，商业银行应摈弃单纯追求规模和数量扩张的外延式增长，向多元化价值增值型的内涵式增长转变。在具体经营策略上，商业银行应强化资本约束意识，高度重视资本的稀缺性和高成本性，结合自身业务特点，合理调整信贷业务结构，增加非息业务比重。一是放缓传统贷款业务增速，抑制信贷投放冲动，在贷款期限上增加短期贷款，减少长期贷款，提高资产的流动性，降低加权风险资产系数；二是在贷款对象上提高非按揭类零售业务占比，增加小企业贷款，减少需计提更多拨备的政府融资平台或大型企业的大额授信贷款，在客户结构上降低对大企业、大项目的依赖，降低资本消耗速度；三是大力发展不占用资本金的中间业务，减少对传统存贷利差盈利模式的依赖，并通过发展中间业务加速转型，注重产品、服务的创新，积极发展投资银行、财富管理、资产管理等各类新兴业务，在提升银行综合服务能力的同时努力拓宽收入来源。

资本监管新规对商业银行资本充足率的影响及对策分析 篇2

一、资本监管政策的主要变化及影响

(一) 资本监管新标准正式出台, 资本数量和质量要求进一步提高

为增强银行业金融机构抵御风险的能力, 2011年5月银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》, 中国版巴塞尔协议Ⅲ正式启动。新标准确定了最新资本监管框架, 提出资本充足率、动态拨备率、杠杆率、流动性比率等四项审慎监管新工具。新标准将监管资本从现行的两级分类 (核心资本和附属资本) 修改为三级分类 (核心一级资本、一级资本和二级资本) , 要求核心一级资本、一级资本和总资本分别不低于5%、6%和8%, 同时引入逆周期资本监管理念, 资本留存资本2.5%, 逆周期超额资本0-2.5%, 并增加系统重要性银行1%的附加资本要求。在达标时限上, 新标准自2012年初开始执行, 系统重要性银行应于2013年底前达标, 非系统重要性银行2016年底前达标。新监管标准实施后, 正常条件下系统重要性银行最低资本充足率要求为11.5%, 非系统重要性银行为10.5%;若出现系统性的信贷过快增长, 需计提逆周期超额资本。从影响来看, 资本监管新规更强调普通股在监管资本中的主导地位, 对核心一级资本实行更加严格的扣除标准, 因此在融资方式上, 原来依靠较低成本发行次级债补充附属资本的方式不得不向较高成本发行股票筹集核心资本的方式转变, 商业银行将面临更高的资本成本。

2011年6月初银监会发布《商业银行资本充足率管理办法》征求意见稿, 着重调整资本充足率和加权风险资产的计算方法, 扩大资本覆盖的风险范围。新办法采用差异化的信用风险权重方法推动银行提升信用风险管理能力, 主要变化有: (1) 非按揭零售业务的风险资产权重从100%下调到75%; (2) 同业业务的风险资产权重从0至2 0%上调到20%至50%; (3) 房地产开发贷款的风险权重从100%提高至150%; (4) 铁路、公路及其他基建项目贷款的风险权重从100%提高至110%; (5) 提高长期贷款的风险权重, 其中5年期以上长期企业贷款由100%提高到150%至300%; (6) 评级在BB-以下的企业债权风险权重由100%上调至150%。同时, 进一步明确市场风险和操作风险的风险度量和资本分摊。该办法目前仍在征求意见阶段, 最终出台的政策可能有所变化, 但从趋势来看, 监管部门对资本充足率日趋严格的要求已不可逆转, 这些政策将限制未来银行资产业务的快速扩张, 同时驱使银行对其资产结构进行调整, 一定程度上影响商业银行利润的高速增长。

(二) 对政府融资平台贷款采用差异化的信用风险权重

为防范政府融资平台贷款风险, 银监会2010年12月发布《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》, 要求商业银行自2011年起大幅提高非全覆盖类融资平台贷款的风险权重 (全覆盖类1 0 0%;基本覆盖类1 4 0%;半覆盖类250%;无覆盖类300%) , 融资平台贷款对银行资本的占用明显加大。从执行情况看, 该政策对资本充足率的影响还存在不确定性, 银监会4月初再次发文《关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》, 要求各银行在6月底前对平台贷款整改为公司类贷款的项目重新逐一审定, 对不符合要求的“打回”平台贷款统计, 因此现有平台贷款的风险定性、分类处置方案、商业化运作贷款等情况仍存在变数, 一旦监管部门采取更为严格的分类审定标准, 全覆盖类平台贷款比例将可能下降、无覆盖类平台贷款比例可能上升, 进一步加大资本充足率压力。

(三) 规范银信理财合作、信贷资产转让和信贷资产类理财业务

2009年底-2011年初, 银监会加大对“影子银行”的监管力度, 连续下发多份文件对商业银行与信托公司业务合作、银行信贷资产转让业务以及信贷资产类理财业务进行规范, 严格要求信贷资产的真实转移, 禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议等方式规避监管;引导银信合作方式去信贷化, 要求银信合作各方转向自主投资为主的理财业务模式。按规定, 商业银行应在2011年底前严格将银信合作理财由表外转入表内核算, 并按150%的拨备覆盖率计提拨备, 同时大型银行应按11.5%、中小银行按10%的资本充足率要求计提资本。根据银监会披露, 2011年初商业银行银信合作业务规模为1.66万亿元, 其中融资类业务1.07万亿元, 若按银信合作贷款余额每季降幅不低于25%的比例压缩, 相当于每季度需转入表内的银信规模达2 6 7 5亿元。在2011年信贷调控趋紧的背景下, 大量表外资产转入表内, 使得银行信贷额度更趋紧张。

(四) 其他重要政策

1、差别存款准备金动态调整政策。

为抑制银行信贷冲动, 2011年央行已多次在货币信贷调控中运用差别准备金率动态调整工具, 对资本充足率较低、信贷增长过快、顺周期风险隐患增大的商业银行实施差别准备金动态调整。调整参数中涵盖了资本充足率、杠杆率、拨备率等指标及信贷政策完成情况, 对信贷增速和流动性产生直接影响。差别准备金政策要求商业银行在信贷增速、资本充足率、差额准备金率之间保持均衡, 要避免被执行差别准备金, 要么减少贷款投放, 要么只能提高资本充足水平或稳健程度。而在当前市场对银行盈利预期居高不下的情况下, 减少信贷投放势必影响盈利, 因而资本充足率成为重要的业务保障。

2、对次级债补充附属资本提出限制性条件。

为夯实银行资本基础、提高资本素质, 银监会2009年发布《关于完善商业银行资本补充机制的通知》, 对银行利用次级债方式补充附属资本提出多重限制条件:一是比例限制, 规定发行长期次级债务的额度不得超过核心资本的25%;二是银行间互持限制, 规定自2009年7月1日起持有的其他银行发行的次级债要全部扣除;三是发债限制, 要求发行次级债时, 核心资本充足率不得低于7%。近两年, 银行间次级债互持限制的影响已基本消化, 目前影响最大的是发行比例限制, 商业银行一旦累计发行的长期次级债务总额超过核心资本的25%, 短期内将难以再通过发行次级债形式补充附属资本。

3、将未使用的信用卡授信额度纳入加权风险资产计算口径。

根据2011年1月银监会发布的《商业银行信用卡业务监督管理办法》, 发卡行应将未使用的信用卡授信额度纳入承诺项目计算表外加权风险资产, 按照50%的信用转换系数, 并根据信用卡交易主体确定相应风险权重。据了解, 早在2009年银监会就要求银行将信用卡未使用的授信额度打5折计入加权风险资产, 并相应扣减资本金, 但部分银行延迟到2011年一季度才执行。

4、将主承销信用债纳入风险资产规模。

2011年1月银监会下发《加强商业银行信用债承销业务风险管理的通知》 (征求意见稿) , 拟将商业银行主承销的信用债 (主要指中期票据和短期融资券) 规模纳入银行客户授信额度, 并相应计提风险资本。该政策一旦实施, 对商业银行贷款规模控制和风险资产规模控制亦将产生一定影响。

上述政策的变化, 特别是政府融资平台贷款、银信合作贷款监管政策对银行近期资本充足水平造成较大压力。据银监会统计, 今年以来商业银行资本充足率普遍下降, 2011年3月末, 平均资本充足率为11.8%, 较年初下降0.4个百分点;核心资本充足率10.1%, 比年初下降0.3个百分点。从中长期影响看, 资本监管新规的达标虽在时间上留有缓冲期, 但更趋严格的资本要求已体现在诸多监管领域, 迫使商业银行必须提前布局加以应对。

二、商业银行需采取的应对策略

外部监管环境的日趋严峻, 令资本充足率管理的重要性日益凸显。为确保资本充足水平达到新的资本监管要求, 必须从资本充足率计量的分子分母同时着力, 一方面加强资本补充, 保障业务发展所需的资本需求;另一方面, 在资本开源的同时, 还必须加强内部资本约束和资本管理, 在资本运用、资产扩张、资本消耗上节流。

(一) 加强资本规划和资本补充管理

在新的资本监管格局下, 为保证未来各项业务平稳有序发展, 商业银行应定期对全行资本充足率状况进行计算、监测和分析, 在综合考虑核心资本与附属资本的构成及外部资本市场环境的基础上, 适时提出阶段性资本补充规划, 并合理选择资本补充渠道。资本补充分为内源性资本补充 (税后盈利留存和计提拨备) 和外源性资本补充 (上市、增发或配股、次级债、可转债或分离交易可转债、混合资本债) , 近年来银行对外源式资本补充的依赖性较高, 随着资本补充压力日益增大, 向市场融资的步伐、频率将进一步加快。但是依靠频繁的外部融资补充资本以支撑快速资产扩展的模式不具有可持续性, 从长远来看, 提高自身盈利能力, 由再融资向主要依靠内生资本积累的转变才是商业银行彻底摆脱资本困局的出路。

(二) 加快业务转型, 降低资本消耗

随着外部政策环境急剧变化, 以资产扩张、贷款增长为主导的粗放式发展已不可持续, 商业银行应摈弃单纯追求规模和数量扩张的外延式增长, 向多元化价值增值型的内涵式增长转变。在具体经营策略上, 商业银行应强化资本约束意识, 高度重视资本的稀缺性和高成本性, 结合自身业务特点, 合理调整信贷业务结构, 增加非息业务比重。一是放缓传统贷款业务增速, 抑制信贷投放冲动, 在贷款期限上增加短期贷款, 减少长期贷款, 提高资产的流动性, 降低加权风险资产系数;二是在贷款对象上提高非按揭类零售业务占比, 增加小企业贷款, 减少需计提更多拨备的政府融资平台或大型企业的大额授信贷款, 在客户结构上降低对大企业、大项目的依赖, 降低资本消耗速度;三是大力发展不占用资本金的中间业务, 减少对传统存贷利差盈利模式的依赖, 并通过发展中间业务加速转型, 注重产品、服务的创新, 积极发展投资银行、财富管理、资产管理等各类新兴业务, 在提升银行综合服务能力的同时努力拓宽收入来源。

(三) 建立内部资本管理机制, 提高资本利用效率

为切实增强自身抵御风险能力, 确保风险增长与资本增长相协调, 促进长期效益的提升, 商业银行应建立、完善内部资本管理机制, 实施以资本约束为核心的全面风险管理, 结合资本供给能力、盈利贡献和资本回报率进行风险资产的分配和管理;同时进一步建立以经济增加值 (E V A) 和风险调整后资本收益率 (R A R O C) 为核心的经济资本管理和绩效考核体系。通过E V A和R A R O C指标, 用经济资本定量评价各部门、各分行和各业务品种在盈利过程中所承受的风险水平, 实现对利润的风险调整、对客户的风险定价, 使绩效评价和利率定价更为科学;同时有效引导分支机构大力发展高回报业务和中间业务, 弱化信贷扩张的冲动, 约束风险资产的增长, 进而提升风险管理能力, 优化业务结构和区域结构, 适应资本监管要求。

摘要：近年来中国银行监管部门加大审慎监管力度, 密集出台资本管理新规, 以强化资本约束并推动银行业务转型, 本文对相关资本监管政策及其对商业银行的影响进行了分析阐述, 并提出应对策略。

关键词：商业银行,资本充足率,资本监管,影响,对策

参考文献

[1]、王兆星.股份制银行转型机遇[J]《今日财富 (金融发展与监管) 》 2011 (01)

资本监管新规对商业银行资本充足率的影响及对策分析 篇3

【关键词】会计准则；资本充足率；公允价值；监管要求

一、资本充足率监管简介

根据《巴塞尔协议Ⅲ》确定的银行资本和流动性监管新标准，银监会2012年公布的《商业银行资本管理办法（试行）》中，强化了资本充足率监管。

（一）改进资本充足率计算方法

从分子上，将监管资本从原有的两级分类（一级资本和二级资本）修改为三级分类，即核心一级资本、其他一级资本和二级资本。从分母上，优化风险加权资产计算方法，扩大资本覆盖的风险范围。

（二）提高资本充足率监管要求

新办法中要求核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%和8%；同时要求计提2.5%储备资本；特定情况下计提0%～2.5%的逆周期資本；对国内系统重要性银行，还提出了1%的附加资本要求；储备资本、逆周期资本和附加资本，均由核心一级资本满足。正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%。

（三）调整了资本组成和扣除项

提出核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分。核心一级资本的扣除项包括商誉、其他无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口等（完整资本组成和扣除规定请参考《商业银行资本管理办法》）。

二、公允价值计量属性对资本充足率监管的影响

为与2013年1月1日起生效的《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》趋同，财政部于2014年1月26日发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》。公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。在新企业会计准则体系中，公允价值得到了广泛运用。

（一）金融资产、负债

现行企业会计准则中，影响金融资产、负债的4项准则分别为金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值、金融工具列报。这几项准则中，公允价值的变动被计入报表，以更好地反映企业市场价值。例如企业会计准则第22号规定，交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表日会根据其公允价值进行调整，因此，企业的资产规模会在一定范围内波动。如果交易性股票的价格不断上涨，确认投资收益以后，将使商业银行的当期利润增加；如果价格下降，确认投资损失，将使当期利润减少。由于股市行情的变化，股票价格必然随之波动，引起利润波动，从而造成资本充足率时的变动。《企业会计准则》24号规定：套期工具为衍生工具的，套期工具的公允价值变动形成的利得或者损失应当计入当期损益。将套期工具损益纳入表内核算，由于期末损益的不确定性，将引起利润的波动。如果商业银行管理层在选择套期工具时决策失误，造成套期有效性不足，利润的波动将依据套期有效性不足的程度而波动，决策失误的程度越深，利润的起伏就越大，资本充足率的波动也就会越大。对于可供出售金融资产，取得时按照成本计量，期末按照公允价值计量，对于公允价值与账面价值之间的差额计入其他综合收益。这就意味着，对于持有大量限售股的上市公司，未来出售的潜在收益目前则体现在所有者权益之中，也就是将可供出售金融资产出售时便会大幅增加企业当期利润，从而影响资本充足率。

国际会计准则理事会（IASB）于2014年7月24日发布的《IFRS9：金融工具》中，对金融资产和金融负债进行了重分类，并要求于2018年1月1日起生效。在IFRS中，金融资产按照是否满足“业务模式测试”、“合同现金流量特征测试”和不作公允价值选择权三个条件，被重新划分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益。金融负债也按照是否为衍生金融负债或为交易持有的金融负债、是否作了公允价值选择权、是否为单独嵌在金融负债中的衍生工具三个判断标准被重新划分为两类：以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益。可以看到，虽然IFRS9减少了金融工具分类基础，明晰了分类标准，但仍然以公允价值作为计量金融资产价值的基础，与我国企业会计准则中关于金融资产价值计量模式的规定并无本质区别。股票价格的上涨或下跌、套期工具价格的变动以及出售以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仍然会影响当期利润、影响核心一级资本，进行影响资本充足率，而这些因素其实与企业的经营发展状况关系并不大。

（二）非同一控制下的企业合并

对非同一控制下的企业合并，对商誉的处理会使得企业的财务状况和经营成果呈现出巨大差异。企业会计准则20号规定，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。一方面，被购买方可辨认净资产公允价值的可靠性的问题值得商榷；另一方面，仅就商誉而言，准则规定，商誉作为一项资产单独列式，只在期末进行减值测试，而不摊销。对商誉进行减值测试的关键在于判断商誉是否存在“减值迹象”，而是否存在“减值迹象”是非常主观的问题，不同的会计人员的判断可能存在巨大差异，因此完全可以通过减值测试操作利润。对商业银行而言，这不仅造成资本的变化，还将造成风险资产总额的变化，通过分子项和分母项的变化影响资本充足率。

（三）投资性房地产

企业会计准则第3号规定，有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。当房地产价格上涨并存在可靠的公允价值时，如果企业继续选择按成本模式计量，仅折旧和租金影响利润。但是如果按公允价值计量，除不计提折旧外，公允价值的上升会将导致投资性房地产账面价值大幅上升，企业当期利润增加。在投资性房地产与其他资产相互转换的情况下，公允价值与原账面价值之间差额的处理存在差异。如果存货或其他资产转为投资性房地产，差额将计入损益，行情看好时，企业很可能会推迟转换，只待房价上涨之后获得更高转换收益；如果投资性房地产转换为其他资产，高于账面价值的部分计入所有者权益，低于部分计入当期损益，减少当期利润。若企业的股利政策不变，利润的变化就会造成核心一级资本的变化，从而影响企业的资本充足率。

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（四）非货币性资产交换

企业会计准则第7号规定，对于非货币性资产交换，如果具有商业实质，且资产的公允价值能够可靠计量，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益，而不再计入资本公积。因此，企业可以通过与其他上市公司以优质资产换劣质资产或以不同风险权重的资产相互交换的方式进行资产重组，调整资产风险权重，进行根据需要调整资本充足率（调整分母）。此外，换出资产账面价值与公允价值之间的差距越大，对当期损益的影响就越大，净资产和净利润的变化也就会越大，资本充足率的变化也就会越大。

（五）股份支付

企业会计准则第11号规定，股份支付是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付在确认时，应当以公允价值进行计量，其中对于以现金结算的股份支付，如果有信息表明企业当期承担债务的公允价值与以前估计不同的，应当进行调整，并在可行权日调整至实际可行权水平。也就是说，对于现金结算的股份支付，可以通过公允价值的变动，调节当期利润。此外，对可行权情况的最佳估计，准则没有给出统一的判断方法，只是依靠企业主观判断，因此企业可通过对预计离职和行权人数的估计，随意调节利润，而不会违反准则，这就给上市公司留下了巨大的操作空间，A股上市公司中以此调节利润损害投资者利益的情况并不罕见。

三、政策建议

（一）对银行业金融机构的建议

银行业金融机构应考虑在公允价值计量模式下资产负债管理、业绩评价、财务核算以及资本管理模式的适当性，在银行内部应统一规则，避免公允价值波动或通过正常经营发展以外的手段调节利润对内部经营管理与满足监管要求带来影响。此外，商业银行还可进行压力测试，合理运用企业会计准则，测算在极端条件下企业的财务状况和经营成果以及是否能满足资本充足率监管要求。

（二）对政策制定机构的建议

由于公允价值明显的“顺周期效应”，政策制定者更应该开展压力测试，关注公允价值计量模式在多种经济金融条件下可能带来的经济后果，提前做好应对解决方案。同时，政策制定者还应该及时评估企业通过会计政策、会计判断变化调节利润可能对整体宏观经济，比如股市等造成的影响，有效保护中小投资者利益。对于银行业监管机构，应及时评估会计准则的灵活运用对资本充足率监管指标带来的影响，通过更有效的监督手段，确保银行业金融机构整体稳定运行。

参考文献

[1]中华人民共和国财政部制定.企业会计准则2006[M].北京：经济科学出版社，2006.

[2]财政部会计司编写组.企业会计准则讲解[M].北京：人民出版社，2010.

作者简介：项黎（1987-），男，重庆人，中国人民大学在职研究生，研究方向：會计学。