期货高手经验心得

期货高手经验心得（精选7篇）

期货高手经验心得 篇1

期货投资经验心得

/ 100

【精编】期货高手15年经验分享

本书是期货操盘手的手记，从5万元的本金复利增长1000万的交易记录，15年的操盘磨砺，以账户稳定盈利作为实证，这是唯一能够证明我自己能力的实证，才能成为合格的期货操盘手。期货投机不是技术分析，基本分析，更不是你的交易方法，取得期货投机成功的关键是你自己心理的因素。如果我拿不出来1000万的交易记录，也会给大家一个交代，我会告诉大家我失败的原因。既然我选择了期货操盘手这个职业，不是死就是活，不是“天才”就是“精神病”，不是“大师”就是“下地狱”。现在我很理解商品期货教父天才杰西 •利弗莫尔失败自杀，选择期货人生，就是这样的结果。美国100年的统计只有6%的人成功，美国最高智商的职业都在华尔街，世界第一职业，也是世界上最困难的职业，最公平的竞争，我已经没有选择了，我必须走下去我生命的最后一刻再下手单，走到我破产的最后一次，走到我破产再也爬不起来，我只能选择去见上帝，这是对我唯一的安慰。在美国有200年的商品期货历史，培养一个合格的操盘手最少要10年以上，是师傅代徒弟遗传下来，在商学院学生学习大师留下的操作课本，培养了一代又一代操盘手。中国在资本市场上还不到20年，中国已经落后了百年，中国在国际资本市场上操作失败的教训不少，中国需要培养操盘手人才，需要我们这一代人去努力，我留给大家的一点点精神财富只有《证券趋势学》和《期货趋势学》这

/ 100

两本我去世后出版的书。

/ 100

目录：

前言

我的期货人生

第一章

我的交易思想

第二章

第三章

第四章

第五章

结尾

我的失败教训 我的成功交易 我的交易模型 我的交易单 期货学习随笔

/ 100

前言 我的期货人生

我用威廉D·江恩的话开头，历史上最伟大的交易者威廉D·江恩写道：“投机或投资是世界上最好的生意，如果你把它做成一项生意的话。但是，为了取得成功，你必须学习和准备而且不要猜测、听信内幕消息，或者依靠希望或恐惧。如果这么做，你就会失败。你的成功取决于知道正确的规则并遵守它们。”他说：“律师、医生、工程师和成功的专业人士，在赚钱之前花费了从2年到5年不等的时间来学习和准备从事他们的职业。然而，人们没有任何准备就进入了华尔街从事投机。他们根本就没做过研究。他们试图从事自己一无所知的生意。对他们的亏损还有什么好奇怪的呢？只靠猜测、听信小道消息、谣言、新闻报道和所谓的‘内幕消息’的投机者和投资者，他们从来没有机会获得成功。除非遵守基于科学和供求的明确计划进行交易，否则肯定会亏损。”

做了十五年期货，我一直有个冲动，无论成败与否，有一天我会将自己的经历形成文字，算是对自己的一生有个交待，写完《证券趋势学》我感觉必须开始写作《期货趋势学》，这对我来说不把《期货趋势学》写成是我一辈子不安心的事情，写作我自己的“期货人生”，我必须实际操作实际地去写作《期货趋势学》，写作我失败的案例，原因是我操作期货比操作股票时间还要长，期货的操作难度也更大，6 / 100

开始失败更多，成功最少。

我生长在一个知识分子家庭里，过去家族很有钱，到我父母这一代，我的父亲上民国时期的军校没有跟随去台湾，解放以后1950年在四川大学学习五年经济，真正是国家第一代学经济的，国家的变化我父亲成为了一个真正的无产阶级革命战士，参加土地革命，由于父亲哥哥在民国时期是国军团长的影响，白白学习了太多的经济学知识在中国没有太多的用上，当时中国也没有股票和期货。唯一给我留下财富的是太多经济学方面和投资的书100多本，我上初中时其它同学都看小说，我就看经济学方面的书，我到现在48岁还没有看过一本小说，也没有学习过怎样写作，更没有背诵过什么好文章，我一样可以写文章，上高中我就读过马克思的原著《资本论》。高中毕业以后上了湖南化工技术学院，父亲的反对使我不能够学习经济专业。

小时候我就是一个不平静的孩子，我10岁那年，干过很多孩子都没有干过的事情，我曾经没有东西吃拨农民的萝卜吃被抓到了山上，被关到了一个很小的黑房子里，我没有哭，我欺骗农民的小孩给我打开了门，我给他回家拿好玩的东西，请求他把我送下了山，他上了我的当，我摆脱了痛苦的黑房子。

第二天，农民来到了我就读的小学查找我，一个班一班的查找我，当查到三年五班时，农民大叫一声：“就是他”，这时我的心在激

/ 100

烈的跳动，随后被学校拉到台上在全校同学面前批判，我彻底的低下了头，我感觉就和文化大革命一样在一个10岁的孩子身上发生，全校批斗我一个，我成为了榜样。这时，我的父亲在另外的地方一样受到了批斗，只是我们俩分开不在一个台上批斗。这是一个唯一的安慰，因为我父亲不知道我也在受到了批斗，到现在为止，我也没有把这件事情告诉我83岁的父亲。

我小小的心灵就这样承担着具大的痛苦，我不能够告诉父母，那年代不知道为什么，学校也不告诉我父母，我到现在还没有搞清楚这是为什么原因？当时的社会让我无法理解，我自己更不敢对父母说，我拨农民三个萝卜吃就罚30元，我对农民说下个月我一定把钱给你，因为我妈妈一个月只有30元工资，我爸爸不在家下放劳改去了，农民很有良心的接受了我的谈判条件。

30元对我（10岁的孩子）来说简直是天文数字，是我母亲一个月的工资，我走向了不规之路，我被逼上梁山，我天天就想这30元到什么地方去搞，我就去捡废铁，我没有失败，我每次都成功，我整整捡了1个月才赚到了30元，坚持就是胜利，把我的辛苦劳动果实交给了农民伯伯，从此以后，我再也没有捡过破烂！这是形成我性格最关键的一步，我终于走了过了，我10岁那年，我勇敢的走出了我人生的第一步，我第一次感觉成功了！

/ 100

这次小时候的经历对我今后影响非常大，我10岁就已经承受过人生最痛苦的打击，这对我以后的成长帮助很大，我非常感谢农民伯伯给我的机会对我的教育和帮助，我希望所有的孩子在成长的道路上经历这样或那样的困难，和我一样的自己走过来，我相信这样长大的孩子一定能够干出不平凡的事情！

我是幸运的，跟着中国的资本市场成长起来的第一代股民，第一次投资股票在1994年随便买一个股票，亏损3500元，就想忘记这个痛快，现在我都不记得叫什么股票，第一次亏损心理是最痛苦，还不好意思和别人说，只能自己承担痛苦，新股民都是这样的。

第一次投机期货是最幸福，在1996年，资本5万元，根据技术强弱指标延长线计算了当天下跌的空间，做空胶合板，填好止盈单，当天胶合板下跌到我的止盈价格最低点平仓获利15000元，马上反弹又上去了，当天交易所的人都来问我怎么计算的这样准确，我没有告诉大家，想象这是我发财的武器不能说。高兴的当天就买了个大哥大，想象自己以后将成为有钱人，当时我是第一个在我们地区有大哥大的，那神气啊！

就盈利了这一次，在随后的技术强弱指标延长线上填好止盈单就不灵了，都是亏损单，在短短不到3个月的时间里，5万元的资本就剩余了3000元，我被第一次打出了期货市场，也是我第一次破产, 9 / 100

不过，张文军破产三次才成功。

我在痛苦中的死亡线上呼吸，呼吸一口气的力量都很困难，把买房子的金钱全部输光，我的婚姻已经破裂，小孩给了我，当时小孩才2岁，我不得不又去边带孩子边打工来维持生存。

为了筹建资金，我只能下海寻找机会。改革开发，小平的家乡，四川是最开放的，当时四川德阳是全国第一家跑马场，到处都是开翻牌机，四川是可以开赌场的。1997年我带着小孩下海，在成都金堂开了第一家30台翻牌机，打五张牌赌博机，最高一天收入达到一万元，号称为“成都金堂第一刘老板”，成为控制翻牌机程序的高手，身边有两个保镖，这时我又开始了风光，买大哥大的那感觉的“神气”，完全忘记了我是期货“操盘手”的身份，每天享受吃喝玩乐，我又第二次结婚，开始了我的正常生活。

好景不长，必定这不是长久的行业，红黑两道看我“神气”向蜜蜂一样向我飞来，为了生存我穿插在红黑两道之间，不到一年的时间里我赚的大部分金钱都被红黑两道吃光，使我真正认识到红黑两道才是真正的土匪。随后一场争战市场的战斗我彻底的败了下来，我的一个保镖受了被刀捅了重伤，我必须耗尽我的全部赚来的金钱，为了保护他的生命，我没有选择，我第二次破产麦走成都金堂！我又一无所有，我没有一分钱了，我的婚姻又开始破裂，我又离婚！

/ 100

2000年我回到我湖南的老家岳阳，开始我第三次创业，我没有一分钱了，我有的只是时间，只能找个工作生存下来，我在重新思考我的人生，我再一次重新选择了我的道路“期货人生”。我一边打工一边学习，我更加对投资知识的渴望，真正寻找到了我需要的知识，知识给了我人生的力量。我用打工赚来的一点收入去投机期货，我又买了房子，买了我自己的办公室，我的期货人生从这里真正开始。

2006年10月17日，我第三次成家结婚，开始了我的正常人的生活，我的期货投机开始有了稳定。

2007年7月14日在网络上开始写作《证券趋势学》，证明论述“安全边际公式”的真理，被公认为证明“安全边际公式”第一人，有了到我这求知学习的第一批学生，收了28个弟子,注册来我们网站学习的就有563人，以后人会更多,“证券趋势学”谷歌搜索结果直接超过“巴菲特”。

2010年5月和我的学生在新加坡创建自己的“估值信息技术服务股份有限公司”，注册号：201010707Z，公司注册信息可在新加坡工商局

www.bizfile.gov.sg

查询，公司网址：http://www.guzhi.sg/。

/ 100

2010年7月开始写作《期货趋势学》，建立好了我投机期货的重复交易模型，边写作边做期货，将我的期货人生进行到底！收了第一个投机期货弟子，外号“冷风”，将我的交易模型告诉了他，相信他未来的人生同样精彩！

要想过不平凡的生活，就要干不平凡的事情，每天重复孤独的看着图表波动的价格，寻找我要的买卖点，与世隔绝的感觉，不需要依靠关系，就依靠自己的本事，依靠自己的智慧，这样不求人赚的钱更伟大光荣。我最喜欢说的话：“如果你真正有本身给我到期货市场上来竞争赚钱”。期货投机才是真正不和人打交道的天下最难的第一职业，只要你下注，就可以知道赚钱和亏赚的结果，就可以检验你的能力，检验你的品质和人性，检验你做人的人品，你将很快被打出期货市场，从此永远再不敢做期货了。一个知道做期货的人，完全有能力统治千军万马，可以创造自己的帝国，失败了破产了还可以东山再起，这是任何行业失败都不能够做到的，只有期货这行业可以恢复元气，并且越战越敢，是战场上打出来的人品。只要你投资期货就有不平坦的人生，因此，做期货必要条件要有个支持你的家人，不然你只能失败，只能离婚。我不后悔我的“期货人生”，人生就像一场戏，戏里戏外皆是情，期货就是我的人生！如果我不做期货，我不会离婚，和平常人一样过着安静的小日子，我的人生也会平平淡淡，我更不会有这么多故事！

/ 100

我第一次投机期货，在短短3个月就向市场交了5万元的学费，这是我相信技术指标对我的沉重的教训。从此，我彻底放弃了技术指标，我在迷路中寻找下一个投机理论的方向，我开始了艰苦的10年学习之路，寻找世界第一大师走过的道路，研究杰西 •利弗莫尔曾经交易的商品期货下的买卖点和威廉D.江恩曾经交易的买卖点进行了比较，发现他们的交易点都是按照趋势确定以后才开始下单交易，发现他们开始做期货投机都是和我一样的感觉，都是经历了大的失败，这对我是一个最大的安慰，我又开始兴奋起来，不想离开这样的市场，虽然没有资本再做单了，但我的心还在期货市场，留给我的就是时间去学习，我一无所有，没有人去告诉我，我的失败是我没有按照我的趋势交易模型下单，这是对我最好的教训。

本书写作是我操作真实的部分，写完《期货趋势学》我这一辈子也不想再写作了，就操作期货去，这是我的最爱，我一辈子的人生就在这里！我要走到我生命的最后一口气也要下手期货单，才安心的死去，这是我一定要做的事情，不然，死去了就下不了单了！我争取在未来的时间里，从我的过去期货人生开始，我第一次失败开始，将我的5万资本做到1000万，这是我的第一目标，才能证明我“期货人生”的成功！我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命的最后一分钟，每一次交易都是新的挑战，每一次交易都是新的战争的开始，胜败谁都不知道，这是最吸引我的地方！

/ 100

美国华尔街高手比尔·威廉姆斯曾经说过：“如果按照固定的交易系统操作，任何人都可以在商品期货中获利，而且获利潜力比任何人其他投资都要大。”《期货趋势学》是我15年的操作经验的浓缩，我想这本书更有操作性，为自己建立了重复交易的模型，只要重复交易就可以赚钱，重复一样的方法，跟着大趋势做长线投资就会获得最大利润，一年交易三四次大趋势，超过你交易300次的利润。好的期货交易模型市场市场上卖到了10万，程序交易，可以在任何人身上复制！

但是要建立这样符合自己的交易模型需要很长时间，需要10年在市场上实验去建立自己的交易模型，我用了15年的时间去建立自己的交易模型，重复这样的交易，太多人问我什么是期货投机？我告诉你，这就是期货投机！

期货投机和钓鱼一样，在河里周围有很多鱼，你只要你上钩的鱼，你出手也是为这条鱼，其它鱼不是你的，你只有放下鱼钓重新钓，重复这样的操作，你就可以不断地钩上很多的鱼，你的钓鱼方法决定你可以钩多少鱼，当然还要看你今天的机会，你下钓河里周围有没有鱼，如果你下钓河里周围没有鱼，你放下鱼钓也没有用，期货投机就是这样的赚不到钱，反而亏钱！

什么叫期货？把一个木板放在地上你走过去很简单，如果抬高

/ 100

50米，在上面走过去，你就很困难的，这是你心理作用，期货投资成功是心理作用，这就叫期货。

世界上最悲哀的事情莫过于失去梦想，但比失去梦想更悲哀的是不知道自己的对手是谁钱就输了，不知道自己的钱被谁给赢去了，并且赢的速度非常快，这就是世界第一职业“期货”，不知道和谁做买卖，也是世界上收入最高的职业。

如果你要问我什么叫“期货”，这就叫“期货”。期货是人生最好的第一职业，只要你进入了这样行业，你的人生就不会平静，不是成名，就是败北。但能够真正吃这碗饭的人很少,成功的交易者和一般交易者的区别是：“打开图表看不是色盲”。只要市场出现我要的买卖点，不管什么情况下都要去毫不犹豫交易重复的买卖点，特别是留单“过节”。

为什么期货投机是人的心理在起作用？长期稳定最后的成功是你人性的品行的问题，失败和成功都是你自己的问题，你只是一出世就开始学习，学习投资知识不代表是你的交易成功，你的交易成功和失败重要都是在你的心理作用，好好用镜子照自己，和任何人没有关系，是你自己和自己的剧烈斗争，你的投资失败还去找别人的原因，你下次还是失败，你的心理在起作用，你知道了吗？

/ 100

所以，期货投机是你自己人性修练的过程，这个过程必须需要时间你自己走，大部分人一辈子都走不出来，因为他们不知道做期货投机要先学做人！

想快速发财的人，你最好不要来期货市场，在我看来是一种自做多情。在期货投机市场上，你一个人就可以成为一个集团军，没有10年的功夫是没有门的，这衣服还需要你自己穿，你必须自己穿，自己消化！世界上所有成功大师都是这样走过来的，千万不要自己做小聪明，市场会好好的教训你！

一个刚刚进入期货投资就想发财，那就是一个可笑的事情，无论什么人都这样！

取得成功的关键就是为自己设立明确的趋势交易规则，并且严格遵守，重复这样的趋势交易模型，同时能够发现市场趋势的方向，让自己准确在趋势方向上下单，其它方向不下单。确定趋势的方向用分形弧度理论，我大量运用并形成我自己的绝招，而本书的价值在于：根据自己15年的期货交易经验，制定出“趋势交易模型”，并且通过“分形弧度理论”的判断来明确市场趋势的方向，为期货投机者提供正确的趋势操作规则，并告诉期货投机者真正赚钱的方法。

在过去的15年里，经常有人问我一些期货交易的秘诀，我也

/ 100

不断地把我的经验提供给大家。但是我并不希望大家学习期货，也不知道为什么？反正期货害了太多的人，必定成功人不多，失败的人大部分再也不敢做了。其实，我就是那种失败敢做的人，只是开始做期货下单很小，练习几万次，找流水的感觉，坚持到了最后。

期货的成功都是从失败爬出来的，根本没有不失败就成功的人。我在这里做15年的期货，起初的目的非常明确，为了研究“期货交易规则”去做实盘的操作，不是为了发财，通过真正的期货实盘交易，在这里真正给需要期货专业知识的人提高成功的交易原则。

我有习惯，从来不跟活着的人学习投资知识，投资商品期货都是跟已经去世的老师学习的，我最喜欢跟死去的人留下的理论学习，能留下来的东西绝对是好东西。我的师傅就是已经去世75年的杰西·利弗莫尔。在世界上做期货的老师我只承认他才真正是我的老师，我只吸收了他的投资期货理论，其它的理论我都不太学习，有的是了解一下，一定要和世界第一的人学习，你才能成为下一个第一，只有杰西·利弗莫尔和威廉D.江恩才是我真正的期货老师，我永远怀念他们！

全世界做期货的人只有一个天才，他就是杰西·利弗莫尔(1877—1935)，是美国迄今为止最成功的股票交易商和期货交易商之一，他根本没有进过商学院的大门，更没有受过正规的教育学习，比本杰

/ 100

明·格雷厄姆早十七年出生。他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人，知道沉默的力量，知道保守他行动操作秘密的武器，他常常拒绝对市场发表看法，从不在媒体公开自己。利弗莫尔在15岁开始就做了第一笔买卖。在当时, 本杰明·格雷厄姆还没有出生,他不到30岁就成为了百万富翁。他正确预测到了1907年的那次市场暴跌，因此,他做空在一天之内净赚了三百万美元，在当时的暴跌中,就连jp摩根特意请求利弗莫尔停止在市场上买空卖空，当时的影响有多大，利弗莫尔垄断了当时美国的整个商品市场---棉花市场、玉米市场、小麦市场。实际上,当时美国的每一蒲式耳棉花、玉米、小麦都是属于利弗莫尔，在美国当时最有钱的人。

全世界做期货的最成功的是威廉D.江恩，依据自己长期的期货交易实践，总结完善了预测市场与期货价格走向的规则，这些规则被称为“江恩规则”，运用这些规则，江恩对市场与期货价格走向预测的准确度达到了惊人的程度，在他40年的期货交易中成功率高达92%。

做期货需要知识，是研究商品的供求关系，这比研究股票更复杂。股票也只是研究一家上市公司，一个具体的公司的发展。期货研究到另外一个国家的商品市场，研究世界的商品市场，这永远都超过了一般人的投资思想。如果用形象的比喻，做股票是小学水平，做期货是大学的水平，做外汇是研究生的水平，考虑到做外汇那是研究国

/ 100

家与国家的关系。从风险放大比例看，股票是1：1的放大风险，期货是1：10的放大风险，外汇是1：100的放大风险，风险放大同时利润也在放大，杠杆作用，人们贪婪追求利润的最大化，失败就不断的生产出来，金融危机的产生是人们贪婪追求利润最大化的结果。

杰西 •利弗莫尔曾经说：“一个人要从自己的错误中吸取教训，学到知识，这需要很长时间”。我很想把我过去15年的交易知识和我的习惯告诉大家，我的交易原则，这些知识和原则代表了我的全部的操作思想，是很多人都想知道的。我很想分享给大家我的交易原则和我的操作习惯。

我不是什么“期货专家”，我只是一个操盘手，能够为大家分享我的交易原则和我的操作习惯。这是因为每个人都有自己的交易习惯，我有自己的交易习惯，我更不希望你和我的交易习惯是一样的，世界上没有一样习惯的人，更重要的是因为我不是“期货专家”。

我只是草根出生，不是什么博士出身，也许“博士”是假的，这样就实在不好，我更不喜欢这样做人，我喜欢说实在的东西，喜欢研究难题，就象研究证明“安全边际公式”一样，我想知道期货投机赚钱的稳定模型，这是我要研究决定的问题，这是我的爱好，我只是创建了一个刚刚发展起来的估值公司，估值公司就是做研究创新知识的，以知识为基础发展起来的，公司的产品就是知识，知识是第一生

/ 100

产力，所罗门说：“知识比金子更有价值”。如果我能够成为你期货交易成功的影子，这是我愿意看到的。

最后，我用威廉D.江恩的一段话结束我的前言：“获取知识所花费的时间是存在银行里的钱，你会损失掉所有你积累或者继承的钱，如果你对如何照看这些钱一无所知，但有了知识，你就能投入一小笔钱，在花时间获取知识之后赚取更多，对商品的研究将带来丰富的回报。”

真正从市场上走出来的期货高手绝对不会在期货，不会在金融学院当教授，他一定是永远独立的人，自己做投机期货交易，当做期货做到破产的时候才会成功，每次破产都可以继续东山再起。我告诉大家在期货投机的市场上什么鸟人都有，怎样区别期货高手，期货交易大师杰西·利弗莫尔曾经这样说：“如果一个人不犯错误，那么他可以在一个月内拥有整个世界。但如果他没有在错误中吸取教训，就得不到任何称赞的东西”，这样的人才是真正的期货高手。高手不能够和一般人那样，即使在期货市场上花了很多时间，却仍然可以形成自己的交易模型，自己的交易习惯，这是职业高手和一般人之间的差别。

期货投资不需要多少金钱就可以进行投资了，你要是知道期货的操作的过程，你就可以从5万元变成1000万，更容易的是从100万元变成5万，这个操作过程需要你失败多少次，向市场交了多少学

/ 100

费，并且需要10年以上摩擦，你才能成熟起来，大部分人去做期货，98%都会被打出期货市场！我告诉你绝对不是开玩笑的，期货有句名言：“你恨谁你就让他做期货”！如果你真正想学，按照我的流水过程强行执行命令，实盘操作2年可以完成你的毕业论文，并且自己达到盈利，因为你完全是按照我的交易模型交易，根本不需要向市场交多少学费，并且不需要10年以上就可以赚钱，我节省了你生命中最宝贵的时间，原因是你自己去期货市场上经历都是我15年经历过的一样交易，但是，我还是不建议大家学习做期货，选择其它职业还是比较好，一但你进入了期货职业你就再也出不来了，你什么再好的职业都不想去做了，和吸毒一样永远离不开了，你可要好好的想清楚，你的人生将会发生巨大的震荡。我感觉我告诉你我的重复交易模型不代表你就能够赚到大钱，和我学习投机期货只有40%的关系，还有60%关键在你自己身上，最后取得成功失败的是你需要具备你的品性，你做人的本质，你的心理素质，和我没有一点点关系，我不希望你来找我学习期货，我不能够保证你可以成功，万一失败我不想你恨我，因为我不恨你。期货大师威廉D.江恩说过：“期货投机最后成功是你的心理”。你不知道操作过程，你在一个月内会马上从100万变成10万，最后变成零被打出市场。彼得*林奇告诉我们：“千万不要在权证、期权、期货交易上进行愚蠢的投机”。他本人从来没有投机过权证、期权、期货，这些都是金玉良言，能够帮助想做期货投投机的人避开投机的陷阱，逢恶化吉。股票是投资公司的价值，期货是投机商品的价格，不同的形式操作方法完全不同，不了解股票和期货的本质区别，21 / 100

就匆忙投机期货是100%的死亡！我在这里强调的是，期货操作实际上是流水的过程，大家想想，流水的过程是什么感觉，你有这样的感觉吗？如果你有这样流水过程的感觉，你就完全可以做期货了。这个流水过程需要你自己10年以上去摩擦才可以。按照自己设计的流水过程强行执行命令的一个游戏规则，这个流水过程的规则只能你自己用，别人不能够用你的规则，你的衣服只能穿在你自己的身体上，穿在别人的身体也不是自己的大脑。做期货没有太多基本面的分析，如果有基本面大家就知道金融危机了，所以，做期货分析基本面是不可靠的，更不需要预测未来的价格，世界上没有人能够预测未来的价格，和股票完全不同的操作形式，一定要有心理的准备才能够做期货交易，期货交易不是什么人都能够做的。做期货知道自己一点就足够了，那就是执行自己的流水的过程，交易模型，流水的过程是不变化的，是你自己明白的，也就是执行自己的操作程序，将损失下降到最低的最终目的。从长期操作过程来看，投机期货“是将最终损失降到最低，将盈利增长最大的操作流水的过程”，最终成为一个成功期货交易者。市场永远都是正确的，不正确的绝对是你自己，贪婪是亏损的真正原因，恐惧是你方向正确而不敢持有仓单，最终就变成“将损失增加到最大，将盈利缩小的最小的过程”，这样的过程就不是流水的过程！这种感觉就根本不能够做期货。我争取在未来的时间里，从我的过去期货人生开始，我第一次失败开始，将我的5万资本做到1000万，这是我的第一目标，才是一个合格的操盘手，才能证明我“期货人生”的成功，我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命

/ 100 的最后一分钟！我做期货准备一个安静的办公室，合适的摇摆椅子，我天天座在摇摆椅子摇摆，提醒我期货价格的波动和摇摆椅同样摇动，报时钟随时敲响风险的警钟。开盘前一个小时，锻炼身体半个小时，冲洗20分钟澡，保持心情平静，只相信自己，不爱看评论，使自己保持清醒！把电话关机，座在舒服的摇摆椅上，打开我最喜欢的一本书看看，《华尔街幽灵》，想着自己就是世界上最伟大的期货交易者，自己就是“幽灵”，坚持自己的习惯交易，以少成多的交易方法，执行自己的流水的过程，将损失控制最小，将盈利增大的流水的过程。

投资期货最好也是最简单的控制风险方法就是不下单，不是永远不下单，不下单就是回避不必要的风险，回避只有50%的操作“成功”买卖，这样的期货买卖没有必要下，下多了单只能增加风险。太多的期货投资者是这样被打出期货市场的，我见过太多这样的人，开始做期货大部分人都是这样的，特别是期货公司的经纪人，他们是真正希望你天天下单做买卖，这样经纪人的收入就越高。其实做股票亏损和做期货亏损的本质都是一样的，都是人性的“贪婪和恐惧”造成的结果。贪婪是你做的太勤快了，想快点把钱赚回来，这样反而亏损更大。只有挑战自我的“贪婪和恐惧”的心理，才能够真正解决做期货亏损的本质问题，不明白流水过程不下单，明白流水过程更要少下单，没有最好的单不下单，这是唯一的控制风险的方法。所以，不下单是期货最简单最好的风险控制方法，没有我重复做过的买卖点，我坚决不做，这是我生存的法保！

/ 100

杰西 •利弗莫尔说：“为了抓住一次重大的市场波动，投机者损失一点小钱是无法避免的，也是可以接受的。因为你不赌就永远不知道什么时候你该大胆出击了。”在杰西 •利弗莫尔的交易经历中，经常在赚大钱以前的试探中损失几万美元，在他看来这是很正常的，他并不在乎。“你是一流的输家，你也因此而成为一流的赢家。”谁也没有能力去判断期货的方向，所有人都一样，都有50%的概率，在期货面前人人平等。商品期货是统一的市场，没有多少人为因素，有的就是供求关系来确定价格，这绝对比股票市场真实。股票市场有人操纵上市公司的股价，脱离公司的价值，被主力机构操纵控制，股价被炒作的很高，公司的上市发行价格都被人为控制，股票欺骗更多，在中国期货市场要比股票市场更合法，更有市场性，管理更规范，中国保证金监控制度的实施，使中国期货市场和国际商品期货市场接轨。为什么大家都不去做期货而去做股票，不就是大家害怕风险。其实期货市场比股票市场更容易控制风险，欺骗性不存在，根据供求关系，任何人都不能随便控制商品期货的价格，一定要根据供求关系来确定价格，这是期货的唯一游戏规则。所以，在期货面前人人平等，在股市面前人人不平等！试盘是为了确定方向，去分析商品期货方向还不如试盘来的准确轻松。上周试盘虽然平了豆粕主力合约1101,但豆粕主力合约1101的方向已经确定，上周试盘的豆粕主力合约1101买进开仓的方向说明是正确的，按照当时的价格现在盘面上继续盈利，经过一周时间，盈利就是证明方向的正确性，这个方向的确定不是明天，24 / 100

也不是后天，而是这一个阶段的趋势，做期货不是做明天，也不是做后天，因此，本周星期一继续买多。我相信大部分人不习惯这样做的，大部分人不习惯的事情我就最喜欢做。对于试盘卖空上海天然橡胶期货合约1101 当时平仓，经过一周时间，盈利不明确，不存在，证明方向不正确，因此，本周停止的交易。我必须立即对我的仓位进行处理，这样有好处，等待没有亏损之前我就解决了橡胶期货合约1101，这样的反映解决的速度超过市场变化的速度，这可以锻炼你超过市场的速度，控制风险的能力。总之，商品期货投资成功的成功实际上就是控制风险的能力，风险被控制了，利润自然就会来！在此我不想说的太多，对我来说，期货没有风险，比股市的风险还要小，期货是公平的竞争，股市是不公平的竞争，股市欺骗太多！今天同时下单做两个商品！等待下周或者下月的丰收，一定要留过夜单才能赚大钱，但是大家更喜欢看我亏损，这样我来为你交学费，你看盘！

大部分投资期货的人最害怕过夜，原因是中国期货价格跟随外盘波动，白天看中国期货的价格波动，晚上看美国和英国的期货的价格波动，不知道看盘人都会变态，不感睡觉啊！美国和英国的期货价格波动直接影响中国的第二的开盘，你的亏损和盈利就决定你留仓单过夜还是不过夜，不过夜是大部分（90%）投资期货人的选择，害怕受不了，晚上仓单过夜就别想睡觉了，睡不着，长期这样人都会变态，身体就完了！所以，晚上仓单过夜就别想睡觉了，第二天的开盘全都由美国和英国来决定中国的期货价格，中国没有资格决定自己的期货

/ 100

价格，所有的商品期货价格都被美国期货市场和英国期货市场控制，一般正常的情况从长期看90%的人都亏损，但实际情况上涨和下跌不就是50%的概率，不是上涨就是下跌，确造成90%的人都亏损。做中国期货比外国期货困难大，谁让我们中国期货跟随别人跑！做中国期货首先是研究外盘，不是研究中国期货，要留仓单过夜，不过夜怎么赚钱，想当10%的人就必须留仓单过夜，这需要你的勇气和头脑去锻炼，自己亲身体验，没有人能够代替你，就好比吃饭需要你自己消化，我怎么替你消化。你可以和我学习投资理论，但没有用，亲身体验5年下来你就会慢慢找到感觉，找到流水的感觉，这时候你做期货才能够盈利。前面的时间你不可能稳定盈利，看你是否能够走出来，但能够真正走出来坚持到最后的永远是少数人，必定成功的永远是少数人，这就是期货的游戏规则，这个规则永远都不会改变！走出来你就找到了盘感，找到流水的感觉，你就可以开始盈利了。豆粕主力合约1101持仓单过夜2天，紧跟随美国大豆期价波动，继续持有，按照2天收盘，继续盈利，说明现在仓单方向正确。不需要晚上看美国盘，我睡好觉，要达到这样的感觉需要10年的锻炼，才好睡觉！如果投资期货不能够睡好觉，那么一切都失去了快乐，这样的工作实在没有意义。我听过最多人说过的一句话：“这一辈子再不想做期货了”！

我想再一次借用投机大师杰西 •利弗莫尔的两句话作为概括：“只有既能驾驭股市又能坐得住的人才算了不起，这的确最难做到，26 / 100

但只有真正做到了，投机者才能赚大钱。”“市场很明显地按我的思路进行着，我没有必要整天坐在显示牌前，时刻盼望着得到什么信息脱手。在退却的响亮号角吹起以前，当然，这不包括出入意料的大灾难，股市会犹豫，或者为我准备一个逆向的投机形势。”下单以后不看盘就离赚钱不远了！这和练习武功一样的道理，去练习武功，自己实际操作练习，需要成本付出，给市场交学费，最后才能战胜市场。这些过程是必须的，其实，做期货就是这样的一个过程！想在金融领域吃一碗饭，需要练习，不要老想赚钱，你最少练习3年控制风险，看是否能够保本，本保下一步才考虑盈利。要练习再练习，必须自己练习，自己的饭自己吃，任何人不能够帮助你吃饭。学习做期货期间，练习中做到少交学费，少交学费的办法就是下1手单，这很重要，死的快就是下的多，听期货公司经纪人下单死的更快，高手不会做经纪人，更不会在期货公司做分析师，自己做期货赚钱不是来的更快吗？要想希望自己少交点学费，“少下单”就是控制风险的最好方法，把简单的做好就是最好的控制风险！我1996年开始学习做期货，学习控制风险5年，心理上控制，最后你练习到你下了单不看盘的能力。当你下单以后不看盘了，你就离赚钱不远了。那时，你才可以赚到真正属于你的钱，否则，你赚到的钱都是暂时的，都要还给市场的。我现在就是天天拿单过夜，下了单不看了，这样的功夫一定要练习10年的，做事情要专心认真的态度才能成功，开始学习期货就是学习控制风险，不能考虑赚钱！学习控制风险最少要5年以上，美国真正培养一个期货操盘手需要10年时间。一般人不专业最好不要做期货，不能

/ 100

跟着期货的盘面跑来做，这样没有意义。如果做也就是不敢拿单过夜，收盘又平仓，这样就没有利润，今天的盘面不能够确定明天的，你是做多少时间的买卖，做3天？还是做一个月？你自己知道吗？你现在做期货亏损大，盈利很小，你的盈利每月不能够稳定，不能够做到是职业的。最好做期货的方法就是买了不看了：

一、练习过夜才能赚钱；

二、我买了不看，持有多少时间心中有数！这样的操作就有了确定方向，就下单操作！不要贪婪，当我真正学习到期货的赚钱容易的时候，就要学会放弃，放弃是为了锻炼你不贪婪的人性的本能，放弃期货赚钱去做更有意义的工作，比如，我去写作《证券趋势学》，我去研究“股票估值搜索平台”，让老百姓投资股票更简单，这样做有好处，比做期货更有意义，你会发现你做任何事情都会超越一切，这是你做事情的最高境界。所以，人生不要去为金钱活着，这样就累，为金钱活着的人100%成功不了，你做什么事情都不成功。人生就像一场戏，戏里戏外皆是情，放弃3年做期货，我错过太多的赚钱的机会，但我做的事情意义更大，可我依然过的很快乐，知足常乐！想金钱会使人变的不正常，自私自利，处处为自己的利益在算计，这样的人性在发生变化，反而自己做事情不成功。不要太好强了，经过了汶川地震，你突然就想明白了，和家人和朋友在一起是人生最美妙的！不要做金钱的奴隶，不要做发财的梦想，要做更有意义的重要工作，不要去赚小钱，更不要给点钱什么事情都做，这样就是浪费你自己的时间。是你的钱你去拿，不是你的钱你最好不要拿，你的本事有多大你就应该拿多少。不是你的钱你暂时拿了也没有用，将来你还是要还回来的，28 / 100

做事情要先学做人，做期货更要学先做人，最后才能达到买了不看盘的功夫。因此，做期货的最好方法就是买了不看了。

“不要把鸡蛋放在一个蓝子，蓝子掉地下所有的鸡蛋都破坏了”，这样做期货根本不是长期生存的法保。做一个品种很危险，特别是下重仓就更危险了，死的就更快了。一个成功的期货投资者知道“不要把鸡蛋放在一个蓝子”，同时下两种仓单，这样去分散风险。分散风险比集中投资更重要，因为这关系到你投资商品期货的长短，不分散风险集中投资，只能死的更快。我相信100%的人都是这样被打出商品期货市场的，从此再也不敢做期货了，并且眼睛看了期货就害怕，更别谈做期货了，这样的人曾经做过期货被恐惧以后将永远离开期货市场了。并且用自己这样的错误思维去教育他人，期货太可怕了，自作小聪明。人最大的缺点就是不认识自己，其实，“认识自己是最高的智慧”。这种人开始做期货就是想一下子发财，集中投资，都是这样的人，我见到的最多。我问他们以后还做不？他们说再也不敢在期货，心理完全被打败了，这样的人做什么事情不会成功。做职业需要的是专心，不是一下投机，你不是做期货这个职业，只想快发财的目的来投机，这样的好事情不可能落到你的头上，你根本没有努力过，没有给期货市场交过学费，想一下赚钱没门，这样的人100%都被打出市场，天下没有白吃的午饭。如果你是做技术工作的，做学校的老师，做软件，做编辑等等，你千万不要去做期货，期货公司经纪人当然希望你去做，期货公司是依靠客户做期货吃饭的，能不希望你做

/ 100

吗？然后100%都被打出市场，从此看了期货就害怕。这一开始就被期货公司经纪人欺骗，以后这一辈子就不会相信期货能够赚钱了。绝大部分做期货都是因为期货公司经纪人而死去，剩下的一开始就没有通过期货公司经纪人做期货的，经过了自己多少年的练习努力慢慢的成长了起来，成为了职业期货操盘手！这个市场是很公平的，只是你自己不知道原来是这样的经过。

里费默告诉我，我这种打游击式的短线交易方法，企图在短期波动中获取更高的利润，却往往是一种代价昂贵的办法。两头是机构主力吃的，不是你吃的，相信我说的，你吃不到的，最高和最底是机构主力确定的，不是你来确定，确定最高和最底一定要有钱，有最大控制权利，做老大才能确定最高和最底！作为小散户，只能吃中间，吃两两头死的更快。吃两头也吃不到，想吃就要亏损，这是大部分人最容易犯错误的地方！你记得小时候住在兰州平房里，家里有个老鼠洞，很多老鼠，没有养猫。好奇心好玩，自己就想办法去抓老鼠，在老鼠的出口洞外布局了一个迷宫，看哪个老鼠先出来。令我吃惊的是，跑的最慢的老鼠竟然能够在最短的时间内穿越迷宫。还有很多老鼠跑在最快最前面的还在迷宫里转来转去，最后能走出“迷宫”的老鼠却很少。我观察跑的最慢的老鼠每次遇到拐弯处，这个老鼠慢慢靠向右拐，不向左拐，从这唯一的出口走出来。尽管这不是最快路径，但是，使用这种方法最后能够达到出口。我们每个人都和老鼠一样进入了这个资本市场的“迷宫”里，在时间和空间找到自己的平衡，这确实是

/ 100

一个很重要的学习过程，才能走出“迷宫”。能够称得上期神的一定能够穿越老鼠的“迷宫”寻找方向，走出洞口。假如我们的投资者进入了一个“迷宫”，我们最好方法就是用右手慢慢摸着右边的墙，走出洞口........吃中间不要两头中国目前还没有能够走出迷宫的人。能够走出迷宫的第一法则是：“永远拿出镜子照照自己脸上有几颗酱油麻子”。这一点巴菲特做得最好，认识自己才是最高智慧。他从不做科技股，集中投资，一生中只做了十次重大投资。在几十分钟内就能够确定一项投资，对中石油的投资项目只须看一下财务报表，不需要调研上市公司，也不需要来中国。这就是走出“迷宫”，成为一代股神的巴菲特。彼得.林奇在华尔街同行都笑他，每次林奇投资可以买1500个以上的股票，每天交易很平凡，但是，林奇确定目标后大量加仓，先采取片布撒网，最后收网的优势打法，走出“迷宫”，同样可以成为一代超级股神。不同的风格有不同的打法，如果巴菲特用彼得.林奇的方法就走不出“迷宫”了。自己的投资方法用在别人身上是完全不一样的感觉。中国不能教条学习外国。日本的川银藏的成功秘诀是既看重个股品质也看重市场趋势，投资股票60年创造日本一代股神。台湾的胡立阳只能说是个大忽悠投机者，投资股市30年还在迷宫转来转去。去年在大盘5000多点时对凤凰卫视说：“4000点是基本点。4000点以下什么都不成”。台湾就没有出现一代股神。如果出现了告诉我。

巴菲特 •芒格组成双剑合璧，索罗斯 •罗杰斯组成双枪璧联的战

/ 100

术走出“迷宫”，成为世界级的股神。中国的价值投资者看样子一个人要想走出“迷宫”真的很困难，要组合成中国特色的少林拳才能走出“迷宫”，这还需要20年的时间。要相信自己现在还没有走出“迷宫”，还在迷宫里面转来转去。不要太自信，人外有人，天外有天！

用古希腊哲学家告诉中国的价值投资者：“认识自己是最高智慧”。想走走出洞口........最好的办法：“吃中间不要两头”。

期货赚的钱要分开放一定要分快放，把用期货赚的这部分钱取出来作为生活的一切费用，只要是期货赚的钱就取，去享受生活，这样去刺激自己更加努力。这最简单的原则看起来非常有效果，有金不用等于没有钱，期货赚的金钱不用就会作费，只有用了期货赚的钱，才是真正的赚钱。“期货赚的钱没有用等于没赚钱”。这是一条重要的原则，不然，期货赚的钱可能会亏损完，这样还不如把赚的钱了，这是最实实在在的，做任何事情想成功，就是“实在”。太多数人做期货都不喜欢用，想用期货赚来的钱去赚更多的钱，这是一般人的观念，这样的观念是贪婪的表现，只有你有一点贪婪的表现，迎接你的就是亏损，再贪婪再亏损，想快点赚就更贪婪，想快点把本赚回来就更亏损，克服“贪婪”是你做期货投资的关键，你的失败是你的贪婪的表现，以及你的重仓下单，这都是你投资期货失败的根本原因。所以，期货赚的钱要分开放用了最好！

/ 100

在我做期货的15年的经验中，有条原则非常重要，“只持有正确的仓位”，这是保证我盈利的法则。大师要我顿牾：“千万不要等到出现损失以后再去清楚错误的仓位，一开始仓位出现亏损就马上清楚错误的仓位，这样是能够保证你赚多钱，亏下钱的盈利过程”。并不是我比别人强很多少，聪明很多，而是我比别人更多用这些最简单最基本的原则，更没有太多技术上的分析，简单的就是最好的。我在交易第一步，是把最坏的结果写出来，我下1手橡胶，22795元，我就有打算将有可能把22795元全部亏损变成0，这是最坏的结果，再没有比这最坏的结果了。事实上，我在做的过程中心理上已经有了准备，心理上的想法和现实的交易不一样，往往这样的结果反而使我盈钱。这是我和大家不一样的地方，可能大家下单的时候可能在想我下了以后要赚多少钱，在什么价格平仓，这样就把自己规定死了，市场在不断的变化，把自己规定死了肯定就赚不到钱。我告诉你个天大的秘密：“想的越美亏的就越多”。我现在要提到的一个问题，当你过马路时你在做什么？我会在过马路前仔细观察两边的车辆。这个答案永远都是正确的，现在我们来研究一下：虽然大家每次过马路都前仔细观察两边的车辆，更不存在闯红灯，你会不会以后过马路就不仔细观察两边的车辆了，你肯定不会这样，还是特别小心的过马路，仔细观察两边的车辆，这样做你很自觉，你本能的去自觉做，知道这样去保护自己的生命，这其实就是一种程序，看这个问题看上去很简单，但是这和做期货是一样的问题，做期货本来就是一种程序。我把这句话翻译一下：当你做期货下单时你在做什么？我会在下单前仔细观察

/ 100

多空的能力，这和你过马路时你在做什么完全是一样的，做期货本来就是一种程序，没有太多技术上的分析，简单的就是最好的。

什么时间下单最好，正常情况下开盘9：00点为主力控制盘价格，大资金根据外盘控制开盘价格，为什么主力控制开盘价格，确定开盘价格就基本上确定了今天的价格，这样主力所用资金的成本就更少，如果是全部交易的上涨或者下跌的价格，主力所用更多的资金，确定开盘就确定了今天的波动的情况。9：00点开盘以后主力控制盘面，10：00点以后把盘面交给散户去，由市场自己去波动，这时间主力考察控制盘面的能力，到2：00以后主力开始决定是否继续控制盘面，控制收盘的价格，确定明天的行情。因此，平仓最好是开盘，下单最好是2：00以后，准备做明天的买卖。主力真正做的就是开盘的价格和收盘的价格，其它时间交易给散户自己去做。散户自己去做是没有行情，要跟着主力做开盘和收盘，这样才更好的控制风险和主力一样降低我们自己的资金成本。

在投资期货的时候，应该确定一个目标，某期货品种，每次投资永远不能超过50%的资金，第一买卖点（最好的买卖点）最多只能下单不超过30%的资金，如果方向错误，最多少亏损不能超过10%，也就是说你开仓1万元的仓单，只能亏损不超过1000元，超过亏损1000元，肯定你做方向不正确。如果方向正确，在我的第二买卖点加仓20%，也可以在第二和第三买卖点各加仓20%的仓单，其它买

/ 100

卖点我都不下单。我把这个称为我自己的“期货交易所”规则，在过去的时间里，我做每笔交易都按照自己的“期货交易所”规则进行严格的期货投资的资金管理，这是我能够存在在期货市场里的真正原因，就这样，我可以在期货市场里长期生存。每次方向错误了，我只开仓了30%的资金，亏损不超过10%我就跑了。如果方向正确，我就加仓20%的仓单，持仓不超过50%的资金，这样我可以盈利20%以上，控制了亏损的风险，实行了我的目标：“亏损减少，盈利增大的稳定的操作”。做上涨波动：第一买点，第二买点，第三买点，做下跌波动：第一卖点，第二卖点，总共就5个买卖点，其它点一律不做单，这样我们的操作程序就可以重复这样的工作，不变的操作，一个固定的操作，这样是可以达到稳定的收益，让不会做期货的人马上学习会，这5个买卖点只对学生培训。我想说的是：“不要试探控制市场，而是应该去控制仓位”。这样会使我的期货交易更简单，同时可以增加我的交易能力。当我知道自己所期望的目标之后，就可以在建仓的时候实现这些目标。

在过去的十年投资期货中，多少次投资失败都是没有按照自己的操作程序“耐心等待最好的买卖点下单”，多少次投资成功都是按照自己的操作程序“耐心等待最好的买卖点下单”，这是我能够坚持到今天发展成为自己的“操作程序”，也是我每次下单投资期货成功的法则，使我能够在期货市场中生存下来，成为一个职业的投资期货人。我不知道有多少人真正明白投资期货，但大部分人是在不明白的 35 / 100

情况下听期货公司经纪人说就去开户做了期货，在我看了100%不到一个月就会被踢出期货市场，想发财想疯了。当我彻底明白期货的秘密时，我根本没有兴奋，多少年来我付出的太多，我在市场上交了我应该交的学费，交学费多少取决下单的多少，我每次都下单不超过2手，是这样走过来的。在自己的“操作程序”不成熟的情况下重单，只能是早快点离开期货市场，这样的人从今以后再也不敢碰期货了，甚至连看期货都害怕！期货职业人都是这样走过来的，都是在期货市场上磨练出来的，都是在期货市场上格斗出来的，都是在期货市场上竞争出来的，没有其它的方法可以使你成功，只能在期货市场“格斗”，不是你死就是我活！现在，我把这“耐心等待最好的买卖点”复制到你的身上，重复这样的操作程序，重复这样的买卖点是不是你可以和我一样了，耐心等待最好的买卖点下单是取胜的最重要的条件！期货是人生最好的第一职业，但能够真正吃这碗饭的人不的很多，“耐心等待最好的买卖点”再操作，复制盈利的操作程序，这是最简单最捷径的成功方法。

封锁利润在期货投资中是一个非常重要的原则，是我投资期货中四大理论之一，我把它叫“封锁理论”。当方向正确产生利润，市场需要调整，难道这利润就白白走了吗，不会的，利用封锁利润理论操作。期货空头是打不过多头，为什么？多头有现货，空头是拿现货，做空没有大机构。我们选择五个点做买卖，3多2空，所以，多头比空头多一个点，其它波动不做单。这样来封锁利润是建立在多头的条

/ 100

件下，当上涨过快，放量太，必须用破布理论，加同等单放空，等待下来以后再平空，这样保护利润，来保护你的底仓利润跟随上涨趋势增加。当然，对于波动不大，下来太下，不需要这样保护利润，每个波动都做在我看来是神经！开反手对冲是手里有多少手开多少手做空，达到90%仓没有问题，因为是反手，开始开仓不超过50%，还有一半就是为了反手。和其他人不一样，是为了封锁利润，这样做的好处是别人为了做空赚钱，我这时间是不会和你搏斗，避开不确定的空头。我做空就是为了封锁利润或者锁定损失。分形弧度理论、突破理论、破布理论，封锁理论，四大理论指导我五个买卖点的操作是投资期货赚钱的法宝，我做期货就用这四大理论，心安理得不看盘，追求的是长期利润稳定，这是我要达到的复利增加的目标，掌握四大理论，追求稳定赢利！

千万不要相信自己的预测，和市场过不去，任何人都不能100%预测市场的方向，世界上没有这样的人可以预测方向，更不可能每次下单都是正确的，关键是错误的单有没有解决的办法，用锁定理论可以解决！我就相信市场会告诉你正确的方向，我们自己下的单现在是亏损的，就证明我开始下单是错误的，这就可以证明市场的方向不是按照你预期的方向走，这时候就必须锁定损失。在什么地方锁定损失，开始下单在什么地方，在破布理论（学生学习的理论）下单，就在破布理论锁单，超过20点以上就必须锁单，市场永远是正确的，千万不要和市场过不去，错误的是我们自己。如果不处理这样的损失单，37 / 100

损失将会更大，考虑是这样的原因锁定损失可以控制风险。市场怎样变化任何人都无法判断，但是我们要有解决的办法就是锁定损失，这样就可以做到长期稳定控制风险的作用。现在我们暂时锁定损失，然后我们来解锁，通过解锁来赚钱。保证我们解锁继续盈利，这样我们就比别人多了个武器。解锁只能用分形弧度理论（学生学习的理论），这样就放心解锁，震荡中不解锁。锁定理论在期货投资中用的最多，因为任何人都不能保证每次正确，但是我们只能控制风险，用锁定理论。市场风险随时都存在，这样做有好处，正确的就不存在损失，错误的我们就锁定损失，然后解锁继续盈利，这样我们达到都盈利的目的，比别人多一个武器。万一失败就采取这样的方法，没有锁定理论，以后就麻烦，有了锁定理论就不害怕。如果操作失败就这样解决，这样你的心理就比较稳定。不是每次操作都成功，关键是看稳定的长期操作不变的方法，这才是最重要的。我们是采取是稳定长期不变的方法，这是最重要的。这样使我们亏损小盈利大的操作程序，这才是我们要追求的目标。假如没有锁定理论，以后就麻烦，有了锁定理论就不害怕，然后利用四大理论解锁。如果操作失败就这样解决。这样心理就比较稳定。学会锁定损失。也学会锁定利润，这以后经常遇见的，要用的，锁定理论。机构都这样做。我们是采取是稳定长期不变的方法！这是最重要的。不是每次都成功，关键要有一个稳定的长期操作不变的方法，这是最重要的，追求长期稳定的盈利，不是每次都成功，关键要有一个稳定的长期操作不变的方法，这是最重要的，追求长期稳定的盈利！

/ 100

锁定损失是期货投资控制风险的最好方法，但期货投资实际上是下双边的过程，证明开始下单是错误的，锁定损失，解锁来赚钱，这是期货投资的最高境界。为什么这样说，世界上没有人能够100%每次都做正确是方向，做了错误的方向我们还能够解锁来赚钱你说是不是期货投资的最高境界。因为我们做错误了不害怕，解锁来赚钱，我们做正确的方向，我们也赚钱，这样就提高了我们的投资期货的成功概率达到80%，大部分人只有50%的成功概率，我们比别人多了30%的成功概率，这样是非常有效果的。期货投资的整个操作过程应该是这样的：

一、下单---------------方向正确------------平仓盈利（大部分人都这样做）

二、下单---------------方向错误------------平仓亏损（大部分人都这样做）

三、下单---------------方向错误------------锁定损失----------解锁赚钱（少数人都这样做）

大部分人都在第一、第二种情况来回做，这样的结果只能心理烦躁，大部分人只有50%的成功概率，这是正常的，关键是方向错误锁定损失看谁能解锁赚钱，这是期货达到盈利的真正目的，比别人多一个武器。机构投资期货都是下双边，这也是散户100%亏损的真正原因，这也是秘密，我现在告诉大家！

/ 100

我们的投资操作过程应该是：

一、下单---------------方向正确------------平仓盈利

三、下单---------------方向错误------------锁定损失----------解锁赚钱（少数人都这样做）

我们只做第一和第三的过程，正确的单我们盈利就平仓，方向错误的单不进行平仓，我们采取第三的过程，下单---------------方向错误------------锁定损失----------解锁赚钱，这样我们就比别人多了30%的成功概率，这样是非常有效果的。我们在下单损失达到30点（不相同的品种不一样的）以上开始锁定损失，因为太早锁定损失没有意义，在趋势方向确定以后马上锁定损失这样才有意义。假如做上涨趋势，锁定太早没有意义又上去了，震荡中不锁定损失的。解锁只能用分形弧度理论（报名学习的理论），这样就放心解锁，其它方法不能够解锁，解锁正确两边都赚钱。

肯定会形成分形弧度，我要的这样的买卖点，不出现我要的买卖不可能就这样上去或者下来，一般有这样的情况，但这样的情况不多。但是，我们的操作要统一，这样长期看（2年）我们的收益就可以稳定。我们投资期货是为了追求稳定，不是追求暂时的盈利，追求稳定是我操作期货的思想，选择你明白的点做，就是选择“三多二空”做，其它不明白的点不做买卖，休息睡大觉！我们这样做就可以战胜别人！我们需要达到80%的正确，别人只有50%的正确。上涨趋势第二买点买阴，下跌趋势第二买点买阳，这是规定，每个理论的运用

/ 100 的买卖点是不一样的。解锁一定要用分形弧度，不能用白线，这样以后不稳定，用最好的解锁，用第三买点存在不确定性。

期货投资实际上最关键是控制风险的过程，当你操作的期货商品没有出现它本该有的趋势波动时，平仓！不要跟着期货价格作对，不要希望能够挽回利润，在应该放弃时离开是最有优势，最聪明省事！这是唯一的风险控制方法。有时候非常有必要两边下单，达到两边赚钱的目的。封锁理论是解决期货投资中判断方向错误的解锁方法，分形度理论是判断方向的法宝。解锁正确降低保证金，做两边买卖，两边赚钱是做期货的最高境界。这样我们达到了判断方向正确下单赚钱，如果判断方向不正确，下单以后在20---30点不平仓锁单操作，等待机会解锁，用封锁理论和分形弧度理论来解决解锁操作，达到稳定控制风险的过程，这样我们比别人手上有更多的武器在期货市场中更好的生存，稳定操作方法，达到重复这样的操作，来稳定期货投资的收益，形成期货投资复利增长。所以，期货投资不是简简单单做多和做空的过程，它实际上是一个控制风险的过程！大家明白了这一点，你投资期货就跨进门槛，不感觉害怕投资期货了，因为你已经能够控制风险了，不需要天天看期货盘，轻松操作期货，在控制风险的基础上才能够赚钱，否则，你只有被踢出期货市场！

在我家玻璃窗户上经常看到一条我非常佩服的壁虎，白天消失的无影无踪，一到晚上就开始工作。当夜晚来临时，它就默默地驻守

/ 100

在窗户的玻璃边缘，等候飞蛾的到来。飞蛾喜欢光亮的地方，晚上灯光一亮，飞蛾就飞到了玻璃上，下崽排卵，以为有光的地方总是热的，好像期货投资散户追热点一样，却没有想到，天敌壁虎在等待飞蛾送上美味的大肥肉。壁虎的聪明等待的战略，为壁虎在大自然的生存创造了有利的条件。自然界创造了这种生物，它就有长期生存的本领。我亲眼看到壁虎一个晚上可以吃了十只飞蛾，从来都不吃小蚊虫，等待时机出击速度之快，一口下去绝不放口，一下把飞蛾全吃完了，这肥肉来得如此轻松，壁虎袭击如此简单熟练。壁虎吃飞蛾唯一的方法就是利用飞蛾的弱点，喜欢光亮的地方进行等待出击，整个获得成功的过程我如此欣赏。壁虎出击飞蛾的全部过程其实就是投资期货的全部过程，是等待的战略，绝对不吃小蚊虫。晚上出击飞蛾，白天绝对休息睡大觉，这和投资没什么区别，不做小波动，做大趋势，平时不操作期货，等待最好的时机，选择壁虎袭击飞蛾的点，死死的咬住不放，不需要天天看盘。壁虎袭击飞蛾的全部过程就是期货投资方法，耐心的一直等到“三多二空”的时机再快速出手，这就是壁虎袭击的投资方法。用壁虎袭击飞蛾的方法投资期货最能够表达我的思想，我做期货的投资理念。耐心是成功的关键，当我买某种商品期货时，只、做“三多二空”的点，其它点坚决不做，这样就完全控制了风险，重复“三多二空”的操作，达到稳定的收益。人类的活动和自然界的活动其实都是十分相似，因为人类本来就是从自然界中进化而来的，用传统的自然界理论不仅可以用在科技、军事领域，也可以用在我们的经济、股市、期货领域，相信这是真理，用大自然的方法去投资期货

/ 100

简直太美丽了，如果你真心去爱“期货”，我可以肯定你可以成功，但成功的道路肯定是震荡的！

油,糖,粮食都在涨了，现在可以证明通涨是目前比较确定的事实，所以政府2010年10月20日加息，为控制通胀加息，到大加息也控制不了通涨，为了稳定社会违背市场经济规律的操作，因为美国不加，中国自己加，如果把老百姓的钱都放银行里，有可能损失更大。只能说明现在通胀太严重了，加息会使股市更加上涨，世界通涨，上涨趋势是控制不了的，这是经济规律。不要以为是中国的经济增长稳定才加息，这是完全错误的概念，是因为通涨才加息，上涨趋势一但形成，趋势永远大于政策，加息也没有用，市场决定一切，资本金进入市场就不会停止。中国加息，世界和美国不加息，这样对立，看外盘期货就知道，并且没有下跌，反上涨，证明中国加息失败，想这样抑制通涨是不可能的，美国控制商品市场，增加中国进口原料的成本。

/ 100

第二章 我的失败教训

期货交易大师杰西 •利弗莫尔在《股票做手回忆录》这样说：“令人难以置信的是-------我对市场了如指掌，而且有着12年或14年的股票和商品期货操作经验，但我确实还是出错误了。”这次棉花期货交易让利弗莫尔损失几百万美元，最后只剩余了20万美元。

杰西 •利弗莫尔说：“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中，也是这样。但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等着。我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着。”

同样，在我有着15年的商品期货操作经验，但我确实也犯了同样的错误，频繁的交易。我在这里重点告诉大家我操作失败的案例，因为期货投机是从失败中走出来的，不是从成功的操纵成为合格的操盘手。过去太多，我更不知道从什么地方写起，有些使我幻想不起来，15年的时间，当时我又没有记录下来，反正大部分都是失败的操作，就象你刚刚进入期货市场投机一样，写起来太多没有意义，所以，我考虑写现在成熟的操作比较有意思，更对期货爱好者有更大的帮助。

2010年8月我做大米1105有一个月多，我不得不放弃我的双

/ 100

边合约，双边平仓，损失47个点。前面的一根大阳线赚了30个点，实际损失17点。拖拉了我整整一个月时间，使我的心理很浮肿。我跟多头和空头决一死战到了最后的防线，已经战了一个月还没有达到盈利，是否放弃？如果放弃，控制了风险，平多头和空头，损失不大，原因是下跌70点，我们损失了25个点，手上有空单。如果不放弃继续战斗，现在不是震荡的情况下的操作，是今天多头已经失去了抵抗的能力，空头已经彻底突破上涨趋势的平台，我的单还是继续就这样持有两边？我看这样长期下去不可以，现在空头已经战胜多头，我的思想在斗志，我需要马上处理这样的问题。

大米1105在突破长期盘整区域以后，大幅上涨，就上涨1天收在很高位置，我在市场价格刚刚向上突破时就做了多头，账面浮动赢利非常可观。第二天马上平了，又调整了了3天，我再次进场买多，随后两天果真上涨，只上涨两天，当我正陶醉在成功的喜悦中时，大米市场风云突变，几分钟之内，市场价格竟然从上涨急速下挫到最低。我以为上涨还继续，并且到了第三天又开始下跌，到了第四天我开始锁多单放空，我被市场的反复无常吓出了一身“冷汗”，速度太快，这样我就持有了多头和空头两种仓单，就成为了跟多头和空头决一死战到底的我，大家感觉很刺激。

在这样的过程中，我只有等待，等待明天最以后决定，放弃多头，和空头站在一起，也许现在来得及，等待下周就来不及。短短的 45 / 100

一会工夫，大米市场竟发生如此巨大的变化，当市场明天价格再次下跌时，我还是想老老实实地把自己的多单平仓了。是市场发生这么激烈的下跌，我是想把多单平掉的。市场永远是正确的，错误的是我的多单。我下手慢了点，知道是错误的多单没有早点平。

这样的操作会经常遇到，只要你做期货就存在这样的情况，除非你不做期货，我对当天的大米走势非常迷惑，对这种局面确实不知所措。我想不通，为什么在一个好端端的上涨趋势中，会出现这么一个惊心动魄的下跌场面。

在我没有平多单的日子里，大米价格继续大幅下跌，不到一个月时间已经下跌100点，还好我手上有对冲空单，减少了我的损失，现在我虽然控制了风险，但我这样不能够盈利，而我却像一个傻瓜一样等待。我大梦初醒，原来我可以平多的，正确的方向已经都告诉了我，我还死拿多头干什么，过去的上涨都是主力玩的一个小把戏而已，我竟然连这样一个游戏没有识破，感到非常恼火。

还好，我还没有被打出去，我还持有多头和空头一样数的交易单，现在等待解决多头，这一次教训我提前应该反手平多才正确，对我影响极为深刻。

有了这样一次操作经历之后，我开始认真思考以后处理类似同

/ 100

样的情况，应对这类情况的策略，看中长期趋势发出改变就跟随市场走，这是最重要的。

在以后交易中，当市场再次出现相似的波动情况时，我就知道下手，我的应对策略是行之有效的。都说期货是从失败中走出来的，我还没有见过不失败就成功的人！

大哲学家康德在《纯粹理性批判》说：“理性只洞察它自己按照方案造出的东西，理性必须挟着它那些按照不变规律下判断的原则走在前面，强迫自然回答它所提的问题，决不能只是让自然牵着自己的鼻子走；因为如果不这样做，那些偶然的、不按预定计划进行的观察就根本不会联系在一条必然的规律里，而那却是理性所寻求、所需要的。理性必须一只手拿着原则，拿着那些惟一能使符合一致的现象成为规律的原则，另一只手拿着自己按照那些原则设计的实验，走向自然，去向自然请教，但不是以小学生的身份，老师爱讲什么就听什么，而是以法官的身份，强迫证人回答他所提出的问题。”

我以后一定手拿着原则做期货，不能够违背，违背只能失败！

总结教训：我没有按照我规定的原则第一买点进入，逆市操作，控制风险比较及时,但最后大米1105大涨到2500，我错过了一次最好的机会。

/ 100

2010年留单过中秋节！现在问题是节后的情况不知道，但是我不能够遇见这样的机会不做，是假突破也做，因为市场是无法判断的，但是我们的方法要这样下去，每次这样出现我们都做，我相信正确的突破还是多于错误突破的，我相信我们的方法长期是正确的，追求的是长期稳定不变化的操作方法，所以我要留单过节。也许节以后会失败，但我认为值得，为以后继续过节留单打下基础！

我确定的是我的交易模型，确定我的交易理论，确定我的交易机会，我就应该做下去！留单过节也要做！我不放过这样的机会，只有出现这样的点，我就要，这是我的交易风格，其它的点我根本不要，我不想看期货盘面。最后，祝大家中秋节快乐。

2010年9月21日我继续留多单大连大豆过“中秋节”，这样的买卖点是我要的，其它买卖点我不想看，只做我熟悉的买卖点，我确定这就是我的交易模型，确定我的交易理论，确定我的交易机会，我就应该永远这样做下去！我确定的是我的交易模型，确定我的交易理论，确定我的交易机会，我就应该做下去！

留单过中秋节！现在问题是节后的情况不知道，但是我不能够遇见这样的机会不做，是假突破也做，因为市场是无法判断的，但是我们的方法要这样下去，每次这样出现我们都做，我相信正确的突破还是多于错误突破的，我相信我们的方法长期是正确的，追求的是长

/ 100

期稳定不变化的操作方法，所以我要留单过节。也许节以后会失败，但我认为值得，为以后继续过节留单打下基础！

现在来看昨天美国期货大涨，中国期货中秋节第一天开盘必须大涨，证明了我在节前留多单是正确的，我的交易是正确的，我确定的是我的交易模型我要的点是正确的。我的努力和我的知识使我应该得到我需要的一切。我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命的最后一分钟！

留单过节也要做！我不放过这样的机会，只有出现这样的点，我就要，这是我的交易风格，其它的点我根本不要，我不想看期货盘面。

今天（2010年9月27日）“中秋节”后开盘的第一天，我开盘就平了大豆，这次操作比较成功，留单过中秋节获利150点，但还是没有大的趋势投机，按照我的交易模型进行操作的买卖地点，市场的上涨趋势没有连续下去，开始震荡，我不得不平多大豆。国庆不能够留多单，原因是CRB期货商品指数已经上涨了很长时间，并且出现了锤子信号，我再留多单过“国庆节”，危险很大，大部分品种都已经上涨很多，已经上涨了很长时间，如果再去做多，不是我要的点，不是我的交易模型，更不是我的重复买卖点，我只等待下一次我要的信号下手，等待做空机会的到来。

/ 100

2010年9月27日看到PVC这样的图表我感觉就是当天的放空投机的机会，今天不做单太可惜了，上涨趋势中的回调是必须的。如果做了又违背我的第一买卖点，原因是这个点并不是我要的点，我要的点是下跌趋势已经确定，分形弧度已经出现，是确定上涨趋势转变成为下跌趋势的条件，这样可以做长期下跌趋势，现在做也只能是暂时的，在我看来的短线，只能少下单做为短线操作，在7950果断放空，在下午2点钟7845平空获利105点。随后就马上反弹，尾市收在7930。在下跌趋势没有形成的时候逆市操作速度要快，当天必须平仓。这样的单做一定要有具体的条件，在头部分的位置才能做。

我在做不应该做的操作，这样的操作以后是危险的，最高点放空成本长期是最高的，应该吃中间，我感受这不是一个正确的单，虽然赚钱，但这钱赚的实在是不值得!一个职业的投资人能够区别：“打开图表不是色盲”，必须在60秒就能够决定一笔买卖，要超过市场的变化速度，这才是期货投机的成功标准，这只是我想达到的境界。

2010年9月29日收盘前一分钟在燃料油1012合约上4421开多头持仓过“国庆节”，这是我持仓大豆过“中秋节”的又一个品种，太多的人都不敢持仓过“国庆节”，而我不同的是和大部分人不一样，只有这样才能赚到金钱，但是，这要有绝对的可靠性，我心理明天我为什么这样做，就象我持仓大豆过“中秋节”一样的感觉，这是依靠我的交易模型得到的结论，我才敢大胆的持仓过“国庆节”。

/ 100

当然，任何买卖都不是100%，但我只要有70%我就要出手，只要有我重复交易的模型，不管是什么时间我都下单。在过去的时间里，这样做也有失败，但是有些失败是很小的，这些失败构成了我成功的基础，没有这些小的失败，也就没有我的成功的交易，我走的每一步都伴随着失败，这是我坚持做期货明白的道理。

这次燃料油持仓过“国庆节”，完全是为了明天2010年9月29日做空PVC，和燃料油对冲一下，这样的做法是否可以有更大利润，大家自己去考虑？中国的燃料油和外盘相比较已经很高了。

现在来看昨天（2010年9月30日）美国原油期货大涨，其它品种上涨很弱，中国上海燃料油期货今天开盘必须上涨，证明了我的上海燃料油多单是正确的，我的交易是正确的，我确定的是我的交易模型，我要的买卖点是正确的，我的努力和我的知识使我应该得到我需要的一切。

我争取在未来的时间里，从我的过去期货人生开始，我第一次失败开始，将我的5万资本做到1000万，这是我的第一目标，才能证明我“期货人生”的成功！我将永远按照我自己的交易模型永远的做下去，做到我生命的最后一分钟！

期货高手经验心得 篇2

一、金融期货市场中,利率期货是核心产品

自进入二十一世纪以来,国际金融期货市场快速发展起来。虽然在2008年金融期货市场遭受重创,但是,金融危机过后,国际金融期货市场很快地就复苏,而且各种金融衍生品相继出现。金融期货是金融期货市场中国的一种类型,要求所有相关业务必须在交易所中展开。为了确保金融期货能够稳定运行,而不会受到风险因素的影响,同时还能够起到价格发现的功能,还启动了监督管理措施,由行业协会以及有关政府部门对金融期货交易所实施管理。

从国际金融期货的运行情况来看,利率期货是核心产品。国债是主要的金融期货衍生品,而在金融市场中,利率与国债都具有重要的作用。与其他的金融产品相比,国债具有安全稳定性,在债券市场中被看作是主要的金融品种。作为基准利率,国债利率所发挥的作用主要体现在对金融市场的影响,甚至会存在对实体经济的影响。由于国债市场正逐渐走上了繁荣发展的道路,带动利率期货也快速发展起来。

二、借鉴国际经验促进中国金融期货市场的发展

(一)从国家战略发展的角度对中国金融期货市场以认识

金融期货市场是资本市场。新兴国家(地区)要快速提高经济实力,就可以此为途径而使得资本市场逐渐走上成熟,同时促使国际竞争力有所提高。亚洲地区包括韩国、新加坡,中国的台湾和香港在整个的亚洲经济发展中是局具有代表性的国家和地区,不仅实现了金融产品方面的创新,而且金融市场不断地对外开放,而且也扩大了设计影响力。

(二)对中国金融衍生品的发展途径选择要谨慎

在场内市场和场外市场之间的选择,金融衍生品的发展需要首先选择场内市场,之后选择发展提供借鉴。由于场内交易是制定手方清算制度的基本对象,用于作为交易所市场的风险控制,确保交易所运行稳定而持续。这些规则也可以在场外市场中得以应用,所涉及的制度内容包括结算担保金制度、无负债结算制度等等。交易所处于运行状态,在监督管理上会积累很多的经验,特别是在风险控制上,会经验更为丰富,并寻找出规律,确保交易市场规范而秩序地发展,对场外市场的发展具有借鉴意义。中国的进一步深化改革开放促使金融业继续扩大对外开放。这就需要根据社会发展以及市场运行需要调整和完善金融市场体系。中国在这个方面借鉴了国际经验,也铭记其他国家的教训,对资本市场的运作规律进行总结,并从本国国情出发制定出风险控制。对金融期货发展路径的探索,也是从少量路径向多种发展路径循序渐进地探索,探索路径的难度也不断加大。

(三)要根据需要寻求外汇期货市场

中国从2005年以来,就开始执行有管理的小幅浮动汇率制度,在这样的金融环境下就推出了场外汇率衍生品。从2010年以来,人民币汇率弹性化发展,使得外汇市场的运行更为灵活。这些都借鉴了国际经验,针对其他国家汇率期货市场发展进度缓慢的现象,中国借鉴了经验的同时,也接受了教训,采用了风险规避制度,对于外汇市场风险问题采取了一定的规范措施,或者在外汇现货的市场容量达到要求,或者风险控制符合要求,就将场内市场的货币期货推出,使中国的金融期货起来,并从中国的国情出发而不断地创新。多年以来的发展,中国的期货市场已经趋于完善化,并进入到世界期货市场运行轨道。将国际经验借鉴过来,可以使中国的期货以开放意识与世界期货市场运行同步,促进期货市场的国际化竞争,不仅是期货市场的制度建设更为完善。只有这样,中国的期货市场才能够与国际金融期货市场充分相融。

(四)金融期货市场的产品运行次序直接关乎到市场运行效果

不同的国家,由于金融市场环境不同,期货市场也会呈现出不同的发展状态,逐渐形成符合自身运行保持良性运行状态的发展路径。以美国为例。美国的金融期货市场就是以农产品作为基础的,在此基础上而发展金融期货。金融期货在运行中,所遵循的顺序是以货币期货、利率期货为主,逐渐发展股指。新兴市场是首先对股指期货进行发展,当发展进入到正常运行轨道,才开始将货币期货和利率期货推出。虽然经济发达国家与新兴市场在金融期货市场方面存在着共享性,但是由于发展路径不同,所以,要使金融期货市场能够稳定地运行,还要更多地考虑本国市场进行状况以及现实需要。由此可见,金融期货市场的运行状况与金融期货产品的推出次序息息相关,对金融期货市场的成败也存在着必然联系。

从股指期货的选择上来看,包括欧洲国家和日本在内,以及一些新兴国家采用这种发展路径是存在着必然性的。首先,这些国家要发展金融期货,已经初步具备了股指期货发展的条件。股票市场的价格频繁地波动着,利率也相应地有所调整,而且整个的股票市场运行规模还在呈现出扩大化的趋势。在国际金融市场的影响下,国内的股票和国际股票市场的波动情况都对汇率和利率产生了一定的影响。股票市场的风险度也进一步加大。对于股票投资者而言,股指期货可谓是一种规避风险的工具,对利率风险和汇率风险也产生一定的规避作用。其次,可以将具有引导性的金融期货产品推出来,对参与者产生吸引力,使他们能够逐步通过参与而对金融期货市场更为熟悉。之后,根据参与者的各种需求对金融期货产品的品种不断丰富,使得金融期货产品投资者得到了保护,同时还起到了市场培育的作用。经济发达国家的金融期货市场运行比较早,发展至今已经80年左右,目前已经形成了完善的运行体系。亚洲国家地区的新加坡,金融期货市场已经逐步走上了成熟之路,却仅仅用了几年的时间,这与国际经验的借鉴存在着必然联系。从金融期货市场的发展情况来看,要对其发展路径进行考察,就要注重交易品种的选择,这也是最为基本的条件。

(五)中国的国债期货市场已经进入到成熟发展阶段

从经济发达国家的角度而言,利率可以作为控制国债期货风险的工具,通过发挥其管理作用,可以起到一定的规避风险作用,或者将风险几率降到最低。国债具有很高的信誉度,也金融市场中是运行最早,也是最为成熟的金融产品,不仅风险度小,而且还具有很大的交易量,所以,这种金融衍产品是非常受欢迎的。中国银行于2005年宣布了银行贷款利率有关运行规则的调整情况,即取消银行贷款利率的上浮区间,推动中国的银行贷款利率按照市场化轨道运行。随着银行贷款利率在市场中的运行速度加快,利率风险度也会有所提升,对冲利率风险得以产生。这种风险存在的主要原因是以国债期货为主要的元素而被激发起来的,其是目前的金融期货环境是所客观存在的,投资者无法规避。关于中国的国债市场运行,与二十世纪90年代相比较已经获得了长足进步。至今,国债现货市场已经充分发展起来,各类金融机构被纳入其中,并制定了规范的运行体系,相应的监督管理体系也被建立起来。由于制定了完善而能够发挥时效性的风险监控制度,所以,国债期货交易将进一步稳定运行。

三、总结

综上所述,金融期货市场的发展,要在对本国的金融安全以维护的同时,更好对金融资源的定价权以准确掌握。中国是发展中国家,要在金融市场上有所成就,就要积极地借鉴其他国家的经验,结合中国的国情选择正确的战略发展路径。

摘要：期货市场是相对于现货市场而言的,是对价格波动中所存在的风险进行衡量的工具。由于其所发挥的功能是套期保值,并从中对价格的合理性以判断,所以,虽然风险性比较高,但是,收益率也相应地非常高。期货是西方国家普贤使用的交易行为,而在中国的起步相对较晚。虽然在近年来中国的期货市场不断地完善,并进入到规范化运行轨道,但是,与其他的国家相比,期货市场的运行还存在着滞后性。中国的市场经济发展要与世界经济同步,就要在完全接纳这一金融工具的同时,还要对期货管理以强化控制,同时还要寻找出自我发展的新途径。本论文借鉴国际经验,针对中国金融期货市场展开研究。

关键词：国际经验,金融工具,期货市场

参考文献

[1]张瑞琴,张辰西.我国碳金融的发展及国际经验借鉴[J].国际经济合作,2011(05):79—82.

[2]高景磊.后金融危机时代我国金融期货市场存在的问题及其对策[J].现代经济信息,2011(1X):173—173.

[3]吴凯茜.浅谈我国金融期货市场宏观层次的风险监[J].现代交际,2014(02):162—162.

Cs高手心得——甩狙三要等 篇3

利用手枪准镜瞄准,瞬间换狙,在不开任何准镜下开枪｡这是在冲锋中常用的枪法｡练习时可以在遇到对方时先用手枪连打两枪,这样可以在思维中确立一个对方的大体位置感,然后盲狙射击｡初练者很难掌握得好,所以千万不可以操之过急｡

二､换枪方法

一般换枪方法有两个:快捷键“Q”;快捷键“1”｡由于键盘位置多数人喜欢用“Q”键｡但是这个键在换枪过程中比“1”要慢很多,大家可以仔细体会下｡狙的一个重要方面是节奏感,如果可以在换枪中比对方快哪怕是0.1秒,短兵相接中活下来的概率就大得多｡另外,在狙换子弹时很多用侧跳+滑步这样的“梦幻步伐”｡其中有个小技巧值得注意,就是在侧跳落地前把方向往回拉,这样在对方的视线里你的跳跃路线非常规,如此可极大地减少你的中弹率｡

三､听声辨位

尤其是高手对决,声音是战略战术中不可缺少的组成部分｡在枪法意识相差无几时,掌握先机就等于掌握生死｡一个好的狙击手必须有很好的听声辨位的能力以便预判对方的位置,同时利用声音进行迷惑｡比如捡抢的声音和捡包的声音相同,在捡同伴尸体上的包前,可以用扔手枪再捡起来隐藏自己位置用来试探有无“黑”在周围的警｡

狂飙的世界

[E.W]CJ

极品飞车之所以从第一系列开始就奠定了其赛车游戏大佬的地位,不仅因为其较为逼真的驾驶感受,更是因为高速行驶时为游戏者带来的飞驰电掣的感受｡

从1995年面世以来,到现在极品飞车已经推出了10代｡从前几代的名贵跑车,到7代开始的丰富的改装系统,再到9代的警匪追逐,一代比一代的更加完善,同时加入的新元素也让极品飞车迷们大呼过瘾!

极品飞车的地下狂飙2是第8代作品,其中以AE86最为出色｡极品飞车之最高通缉为极品飞车9代作品｡加入警察这个新的元素,使得飙车更加刺激!

因为8代和9代的物理引擎方面的不同,所以驾驶风格也有很大差异｡8代的风格属于暴力型——见弯就撞,见弯就擦｡因为8代有些弯不能靠正常的操作行使过去｡也就是说,如果想要以这个弯的最大速度过去,就必须找准一个撞击点撞过去｡或者把车身贴着墙,顺着弯的角度擦过去,这样速度损失不会很大｡这是8代的特性｡

期货高手经验心得 篇4

1.只买上升轨道的股票，不买下降轨道的股票，如果股票一直在上升轨道，就应该把握住机会，坚持持有，千万不要脑袋一热就卖掉！

2.在上升轨道的下沿买进股票，然后持有，等到上升轨道发生了明显的变化时，就要果断卖出，不要犹豫。

3.对于那些局面复杂、自己看不清的股票，千万不要贸然进去，柿子捡软的捏，炒股也是一样。

4.不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。因为市场瞬息万变，谁也不知道明天发生什么，总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。

5.如果你误买了下降轨道中的股票，一定要赶紧卖出，避免损失扩大。

6.如果买的股票目前还没有损失，但已经进入下降轨道，也要赶紧退出观望。

7.事实证明，主力资金和持仓变化是判断主力是否出逃的最可靠方法，如果你从盘面上看不出来，可以借助第三方网站，比如“理財者网”，网上查一下就知道网址了，上面的实时资金流向和持仓明细已经成为散户必备的工具。

8.赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想赔得快而想赚得快，这是唯一的方法。

9.不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。

10.炒股是在炒将来，而不是过去。

11.不要幻想自己能赚钱而老是去做短线，每天进进出出。频繁进出，可能会给你带来快感，但是会让你损失很多的钱，唯一受益的就是证券公司，而且你不会有那么高的水平，你也不是庄家。不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着它们。这就像如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。

12.股票很便宜了，跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！它还可能更加便宜！

13.股票很贵了，已经涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。它还可能涨得更高

一个炒股高手的获利经验

获得15倍的收益后，很多人要来向我索取炒股绝招，我其实也没有绝招！我现在把一些心得写在这里和大家交流。

1、我先研究自己的资金，时间、年龄等因素，把操作周期制定为“波段操作”。

2、然后根据操作周期选择使用工具——K线图表，均线，MACD指标。

趋势：我用20日线来判断大盘，只要20日线连续三天向上走+价格站在均线上面——我就看多！当价格跌到20日均线下面+20日线连续三天向下走——我就看空不操作！

买点：(奥尼尔)当价格在盘整区中转强，是最好的买进时机！(我把转强理解为涨3%以上，要涨上午的才算数！最好能强势涨停！！)——我一般收盘前买，若遇到涨停我就等破涨停买进去！

卖点1：亏7%卖。

卖点2：主流热点龙头我选择在收盘前破20日线卖，一般的股票我是收盘前破5日线卖。或者日线的MACD指标的红柱子比前一天变短卖—— 快要收盘了再来决定是否要卖。

资金管理：第一次买33%舱位，留67%补仓。

技术特征：历史新高+长期横盘+业绩成长+主流热点龙头

1、长期横盘的时间：1个月以上，我个人认为，第一拨的涨幅越大，横盘的时间就应该越长，因为获利盘越多。

2、横盘的振幅要越小越好。

3、牛市行情的龙头或超级强势股的横盘时间就不需要一个月以上，7天左右，而且5日线和10日线的距离很小。

4、为何要选择历史新高+长期横盘？因为主要是获利盘和阻力在阻碍价格上涨，历史新高+长期横盘刚好解决获利盘和阻力这两个问题。

5、为何选择业绩成长？因为主力喜欢业绩成长，所以我也喜欢。

6、为何选主流热点龙头？因为他的上涨概率排名第一！

7、为何一定要选择龙头而不选择其他股？因为其他股在超级牛市和大牛市会补涨，遇到小牛市或中级牛市他不会涨并且还会下跌！操作10年之后不会赚。而龙头不管在那种牛市他多要涨！并且涨得比别人快，涨得比别人多！所以我个人认为只有主流热点才能长久稳定获利！

市场操作理念：

1、当市场炒完“业绩成长”的时候，我会关注周围的股市炒什么。(1996、1997年的业绩成长炒完了之后，99年和2000年跟随外国炒网络。2003、2004年的业绩成长炒完了之后，2006、2007跟随外国炒有色金属。)

2、当市场跟随外国的题材炒完了，我开始关注“行业景气度”

3、牛市结束后的半年到1年的真空期间炒亏损的底价小盘题材股，例如：1997年7月的深圳本地+st 和10月的科技股，2002年的深圳本地股+st 和2005年的上海本地股+st。

4、牛市我是基本面第一，技术面第二，平衡市我是技术面第一，基本面第二。

5、图表不走好，再好的好消息我也不会相信他！

销售高手的心得 篇5

管理严格的学校不适合大规模的推销方式，效果比较好的方法是化整为零，运用少量精英销售人员作战，由于市场相对封闭，新生杯干扰少，易于接受推销，效果不错。如果被学校查到（比如保安、宿管之类的人），单个突围，最差的情况是单个销售人员暂时放弃推销，不要把校园代理和区域代理卷进来，这样对于整体的影响会比较大，各级负责人一定要切记！

如果学校管理比较松散，那势必会有很多销售人员出现，各种产品推销的人员都会很多的出现在新生宿舍，在短时间内新生就会对推销比较厌恶，从而产生抵触情绪，对于这样的学校，作为负责人一定要提前有所准备，运用人海战术，在短时间内最大的占领市场，精英销售人员也可以放一些进去，这样双管齐下效果会很明显。

我们今年的样报总体来说，在市场上是很抢眼的，编辑思路清晰，印刷精美，排版色调过渡自然，完全不同于市场上瞎编乱凑的产品，首页是铜版纸设计精良，各位代理拿到之后可以看看对比其他报纸看看，产品质量这块说的过去！这是我们能做好销售的最基本前提。

关于看点钞高手心得 篇6

我相信，每一次的经历都是生活赐予的宝贵经验，是成长的必然。看似简单的几个人台上一站，一沓沓的纸钞在手中飞舞起来，殊不知我们并不是专业的点钞人员，也不是受过专业系统培训的银行工作人员，我们只是普通的高速收费员和财务人员。我们是靠每天的工作养成的习惯，因为我们主要的工作内容就是收钱数钱，日积月累速度也就快了起来。其实工作和比赛还是有差距的，比赛可以用点钞纸，但工作不是比赛，它是真真切切的钞票，这就要求我们速度的同时还必须具备识别真伪的技能，点钞的同时迅速判断，所以我们必须提升个人工作能力。

俗话说：台上一分钟台下十年功。看着来自各站的同事们熟练快速的点钞手法，我深感自己的不足，日后需努力的空间还很大。虽然我们都不是专业的点钞人员，但必须通过努力赶超专业人士，工作时能准确快速完成收费过程，减少司乘人员等待时间，令他们高兴而来满意而归。

期货高手经验心得 篇7

关键词：超长期国债 收益率曲线 衍生工具 利率风险

随着国债现货市场的发展，美国、德国、英国等国家均已推出超长期国债期货产品，其在国债期货产品体系中占据重要位置，为资产配置型机构提供了高效的现货替代和久期管理工具。

2016年，我国财政部开始大幅增加30年期国债发行量，并发布30年期国债到期收益率，超长期国债市场交易活跃度显著提升。然而，我国尚未推出能够有效对冲超长期利率风险的衍生工具。借鉴成熟市场国家发展经验，建议我国尽快推出超长期国债期货产品，以进一步丰富国债期货产品体系，满足市场多元化的利率风险管理需求。

超长期国债期货产品的定义和市场功能

（一）定义

从国际市场惯例来看，国债的主要发行期限通常包括2年、5年、10年、30年等。一般来说，10年（包含10年）期以上的国债被统称为长期国债（Bond），其中发行期限较长（如30年）的国债则被称为超长期国债（Ultra-Bond），以示区分。本报告所讨论的超长期国债期货是指标的为10年以上期限国债的期货产品。

从全球范围来看，美国、德国、英国等成熟市场国家均推出了以10年以上期限国债为标的的国债期货产品（见表1）。其中，以美国和德国的产品最为成功，成为仅次于10年期、5年期和2年期产品的第四大国债期货产品，2015年成交规模分别为1.01亿手和931万手。

（二）市场功能

超长期国债期货产品的市场功能主要体现在两方面。

一是提高超长期国债的价格发现效率，完善收益率曲线。10年以上期限国债发行量通常相对较少，且常为保险机构、商业银行配置账户长期持有，二级市场流动性相对较差。推出对应期限国债期货产品，有助于提升超长期国债交易活跃度，为市场提供更加敏锐的超长期国债价格指标，完善长端收益率曲线形态。

二是准确定位超长期利率，为配置型机构提供长久期的交易和避险工具。目前大量保险机构和养老基金持有超长期国债，需要长久期的避险工具以规避利率风险，若使用10年期国债期货等久期较短的风险管理工具，则存在较大的基差风险。超长期国债期货能够填补目前我国超长期利率风险管理工具的空白，准确匹配上述机构的长久期资产，满足其资产配置和风险管理需求。

国际市场主要超长期国债期货产品

从国际市场情况来看，美国和德国的超长期国债期货产品运行较为成功。超长期产品的交易持仓规模仅次于5年、10年期国债期货等标杆产品，在产品体系中占据重要地位。

（一）美国10年以上期限国债期货产品

目前，美国芝加哥商业交易所集团（CME Group）共挂牌了两只10年以上期限国债期货产品，一只是1977年8月上市的美国长期国债期货（U.S. Treasury Bond Futures），另一只是2010年1月上市的美国超长期国债期货（Ultra Treasury Bond Futures）。挂牌两只10年以上期限产品的情形在国际市场中较为少见。

1. 现货基础

从美国国债历史发行情况来看，2年、3年、5年、10年等期限产品发行规模较大。在10年以上的期限中，30年期国债为最主要的发行期限，且发行规模自2009年起大幅增加，年均发行量达到1816亿美元，占总发行规模的8%左右1（见图1），约为10年期国债现货发行规模的55%。

2. 合约概况

上市之初，美国长期国债期货可交割券范围设置为交割月首日剩余期限不短于15年的美国国债，2010年1月超长期国债期货产品上市后调整为15～25年。超长期国债期货可交割券范围为剩余期限不短于25年的美国国债。与美国国债期货市场中交易量最大的产品——10年期国债期货相比，长期和超长期国债期货的最小变动价位较大，是10年期国债期货的两倍，符合长久期国债价格波动大于短久期国债的特征。长期和超长期国债期货分别同时挂牌3个连续季月合约，少于10年期国债期货的5个合约（见表2）。

由于长期和超长期国债期货的名义标准券票面利率（6%）远高于当前美国国债市场收益率水平，两个产品的最便宜可交割国债（CTD）均稳定在久期较短的可交割券上，剩余期限分别接近15年和25年，且以原发行期限为30年期的国债为主。

3.交易概况

从成交情况看，2015年美国国债期货总成交7.03亿手，其中长期国债期货累计成交7190万手，占比10%；超长期国债期货累计成交2913万手，占比4%。从持仓情况看，长期国债期货日均持仓53万手，占比7%；超长期国债期货日均持仓60万手，占比8%（见图2）。超长期国债期货投资者交易频率更低，投资周期更长，交易需求以替代现货进行资产配置为主。

（二）德国超长期国债期货产品

欧洲期货交易所（Eurex）于2005年9月上市了德国超长期国债期货，该产品是继长、中、短期德国国债期货产品后，Eurex挂牌的第四个德国国债期货合约。

1.现货基础

与美国相比，德国国债整体发行规模较小，发行期限集中在2年、5年、10年三个主要期限。在10年以上期限中，期限在30年左右的国债发行规模最大。2010年以来，期限为30年左右的德国国债年均发行156亿欧元，占国债总发行量的9%，约为德国10年期国债发行规模的31%（见图3）。

2.合约概况

德国超长期国债期货可交割券范围设置为剩余期限在24～35年期间的德国国债。德国长期国债期货是欧洲市场最为成功的国债期货产品，与之相比，超长期国债期货的票面利率较低。超长期国债期货的最小变动价位为0.02点，是长期和中期产品的2倍，短期产品的4倍（参见表3）。该产品票面利率设置在4%，低于长、中、短期德国国债期货产品的6%，但仍远高于市场利率水平，因此德国国债期货最便宜可交割券同样为剩余期限较短的可交割券，通常为原发行期限在30年左右，剩余期限接近24年的德国国债。

nlc202309090502

3.交易概况

与其他三个挂牌产品相比，德国超长期国债交易规模相对较小。2015年，德国超长期国债期货成交931万手，占所有德国国债期货产品总成交量的2%；日均持仓约12万手，占比3%（见图4）；日均成交持仓比为0.31，低于中期和长期产品的0.45和0.55，说明超长期产品投资者交易频率相对较低，投资周期较长。

国际市场超长期国债期货发展经验

从国际市场情况来看，超长期国债期货产品的发展经验主要有以下几方面。

（一）超长期国债期货的发展离不开现货市场的支持

长期稳定的国债发行、充足的国债余额和良好的现券流动性，可以为国债期货市场提供稳定的可交割券源，从而大大减小国债期货的逼仓以及价格操纵风险，吸引具备套期保值需求的投资者参与，从而为期货市场的平稳运行提供有力支持。

国际市场经验表明，国债期货的发展与现券发行量密切相关。长期国债期货产品曾经是交易最活跃的美国国债期货产品，但自2000年起，美国财政部大幅减少了30年期国债发行量，甚至在2002—2005年停发了30年期国债，导致长期国债期货成交量出现大幅下跌，年成交量从1998年的10924.84万手下降至2002年的5502.44万手，缩减幅度达到49.6%，市场规模迅速被美国5年期和10年期国债期货超越。至2005年，10年期国债期货的成交量已经是长期国债期货的2.5倍（见表4）。2006年以后，美国政府逐渐恢复30年期国债发行，目前美国超长期国债期货市场较为稳定。

（二）超长期国债期货可以为资产配置型机构提供长久期利率风险管理工具

相比于中短期国债，超长期国债久期更长，债券价格对利率波动更敏感，市场避险需求强烈。根据国外成熟市场的经验，超长期国债期货的主要投资者为资产配置型机构。以美国为例，2015年美国长期和超长期国债期货多头持仓占比最高的投资者类型均为资产管理人，持仓规模分别为22万和38万手，占比53%和72%。从空头持仓规模来看，杠杆基金在超长期国债期货合约上的持仓为26万手，占比49%，在长期国债期货合约上的持仓相对较低，仅为13%；资产管理人在长期和超长期国债期货产品上的空头持仓均在12万手左右，占比分别为29%和22%（见图5）。

（三）上市超长期国债期货有利于提升超长期国债现货的市场流动性，完善收益率曲线

超长期国债期货上市后，通过期现货套利交易、期货实物交割等方式实现期现货市场联动，促进了国债现货市场流动性的提高。此外，期货价格是市场对超长期限利率走势的预期，是对现货市场价格的再发现、再定价、再校正，可为30年期国债收益率提供公允、高效的价格发现平台，促进对收益率曲线长端的精确刻画。

结论与建议

从国际经验来看，美国、德国的超长期国债期货均取得较大成功。与其他期限国债期货产品相比，超长期国债期货能够准确定位超长期利率风险，大大提升保险、养老基金、商业银行投资账户等配置型机构投资者的长期利率风险管理效率。

目前，我国超长期债券市场发展取得显著成绩。2016年以来我国30年期国债发行量显著增加；10月28日，财政部首次公布30年期国债收益率，确立了30年期国债在构建基准收益率曲线中的重要地位。另一方面，在国内外市场环境推动下，投资者对低风险资产的配置需求有所提升，30年期国债一、二级市场更加活跃，投资者类型更加多元化。根据市场调研，资产端非标到期、地方债置换等因素引起的资产荒，使得保险、农商行等机构对30年期国债的配置需求有所提升。自2016年6月起，银行理财、券商和基金也踊跃参与30年期国债招标发行，并在二级市场中积极进行交易以获得价差收益。

与此同时，我国市场目前仍然缺少有效管理超长期利率风险的交易工具。根据我国当前国债收益率水平估算，30年期国债久期约为18，是10年期国债久期的2倍以上，利率风险较高。目前我国利率风险管理工具包括远期利率协议、远期交易、利率互换以及5年期和10年期国债期货。其中远期利率协议和远期交易缺乏流动性；而利率互换是基于短期货币利率的衍生工具，交易期限主要集中在1—5年，对冲超长期风险的效果不佳；5年期、10年期国债期货与超长期国债期限不匹配，套保效率较低，存在基差风险。

借鉴国际市场发展经验，建议设计推出超长期国债期货产品，有效填补超长期利率风险管理工具的空白，进一步完善国债期货产品体系，满足市场多元化的避险需求。

注：1.国债总发行规模剔除了发行期限为1年及1年以下的国债，下文中德国的统计口径相同。

作者单位：中国金融期货交易所

责任编辑：刘颖 罗邦敏