中小企业融资困境及对策

中小企业融资困境及对策（精选8篇）

中小企业融资困境及对策 篇1

关键词：中小企业;融资;创新;平台

一、引言

中小企业无论在国内还是在国外都发挥着其重要的作用。

在我国虽然中小企业在市场体系中发展的并不十分完善也存在着许多问题，但其对我国经济的推动以及增加就业率的帮助是毋庸置疑的。

然而即使国家不断推出一些支持中小企业发展的政策，落实到实际上却并不容易操作。

本文通过总览现代社会的根本状况，从国家政策，融资机构和新型融资平台的缺陷以及中小企业本身短板探究中小企业融资以及发展困难的问题及原因。

再针对这些问题进行综述以及分析，并提出一些解决措施以及方案。

二、中小企业融资存在的问题

经过近几年国家政策的不断调控，和新兴融资平台的出现，我国中小企业的融资状况有所改善。

截止末统计我国中小企业用户信息235万户，其中，有29万户已经获得银行贷款。

9月末统计，银行间到209月末，银行间市场3年期、7年期AA级企业债的到期收益率分别为5.78%和6.62%，对比年末下降1.57个和0.84个百分点;9月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.97%，比上个月下降0.12个百分点，比月份下降0.23个百分点。

由这些数据看来，我国中小企业状况的确得以改善。

但是从中小企业用户数量和贷款成功数量来看，现阶段贷款状况是远远不能满足中小企业所需要的发展的。

下文将分析中小企业仍然面临的融资问题。

(一)新兴融资平台利用率低

1.新兴融资平台在使用上存在一定局限性

首先阿里小额贷款有其阿里系群体的局限性：只有阿里系的会员是阿里信贷的放贷对象，而且只有我国江浙沪三地可以开通会员。

所以此种融资渠道使用并不广泛，虽然日后可能会有后续的发展，满足更多企业的贷款需求。

但是目前来看，还需要时日去等待。

众筹平台其实是很有发展空间的。

首先，它可以降低创业的风险，因为在众筹的过程中，制造商要先把设计的理念和想法展示出来，通过众筹是否成功，制造商能够提前了解大众对自己产品的喜爱程度，从而降低了产品出市后不受欢迎的风险。

另外，众筹可以使得一些小众商品被开发出来。

因为大部分企业通过市场调研，比较倾向于生产一些受大众喜爱的商品，或者说满足大众需求的商品，满足少部分人需求的产品就变得匮乏。

通过众筹，这些小众的市场可能会被喜爱它们的人支持并且开发出来。

但是，很明显我国的众筹平台由于受到国情的制约以及缺乏政策的鼓励，众筹很容易变成非法融资，这也使得众筹融资的成本放大。

此外，由于这种方式比较新兴，监管体系也并不完善，众筹平台的发展良莠不齐。

2.融资平台风险较大

目前我国关注度较高的新兴平台是P2P贷款平台和在其基础上更加完善的P2B贷款平台。

不同于阿里小额贷款的局限性，也不像众筹平台有着较大的政策局限性。

P2P和P2B从发展以来，势头迅猛。

据网贷之家统计，年P2P网贷行业总成交量为1058亿元，贷款存量268亿元，平台数量在800家左右，出借人超过20万人。

但是也由于其发展过快，准入门槛较低，监管体制不健全，存在着很多安全上的隐患。

其风险主要由四方面构成。

首先，该行业的准入门槛低。

P2P网络借贷平台时只需要根据《公司登记管理条例》进行注册，然后依据《互联网信息服务管理办法》和《互联网站管理工作细则》的规定在通信管理部门进行备案。

在注册登记和备案之后缺乏有效的跟踪管理政策，使得P2P行业无人监管、无行业标准、无准入门槛，这大大加剧其风险。

其次，跑路问题相当严重。

这首先是由于无人监管引起的，另外一些承办企业由于本身的风险管控能力低，在收回自资金困难，资金链出现断裂的时候无法管控平台，导致破产。

第三，由于发展时间较短，国家还没有出台完善的法律体系，使得跑路企业能够游离在法网之外。

另外，这个平台的投资利率，尤其是新起平台的投资利率都比较高，造成一些投资者跟风打新，平台为了吸引更多的客户而太高利率，投资者为了自己的利益而组团打新，最终造成了平台和投资者互相绑架，两败俱伤。

在P2P之后兴起的P2B平台在风险管控上的确采取了新的方案。

首先，不同于P2P，它是个人对企业的贷款，企业本身较个人而言有着更好的信誉和偿还能力，所以风险较小。

另外，P2B的贷款要求有抵押物。

但这无疑加大了借款人的借款成本，使其本身的优势有所贬值。

此外，由于它的收益风险性小，较稳健，较P2P来讲其投资收益率也相对较低。

虽然有所改进，但是它也存在着P2P所存在的问题，例如准入门槛，监管模式，法律法规不明确等问题。

所以中小企业在此贷款也会面临较大担忧，例如抵押物品未归还，平台先行跑路等。

(二)中小企业本身存在短板

1.中小企业信用等级低、缺乏法律意识

中小企业仍然存在着信息不对称的问题，主要是中小企业为了包装自己的信用等级，做假账，有虚增资产和收益以及不反映所得税的行为，使得财务信息严重失真。

银行在审核的时候无疑会对这些中小企业多加防范，升级审核体系，造成了贷款周期长。

另外中小企业由于缺乏资本积累，在提供抵押品时会面临很大问题，这也造成了它们的信用等级低。

另外，我国中小企业存在大量股东抽逃资金的现象，即股东已交纳的出资又通过某种形式转归其个人所有的行为。

在财务记账中，这笔收支的记载是存在的，主要是记录成其它资金应用或者是投资等。

资金抽逃后，公司宣布破产，由于我国中小企业基本都是有限责任公司，所以它们需要偿还公司破产后所剩的财产。

这也就意味着，贷款方将承担较大的资金亏损。

一方面这是由于我国法律监管存在漏洞，法律法规惩罚力度低造成的。

另一方面，这也反映了我国中小企业缺乏法律意识以及信用道德。

三、中小企业融资困难的对策分析

(一)国家政策

如同环境污染，中小企业融资问题是全国乃至全球共同面临的大问题。

尤其在我国，市场发展不完善，配套法律不健全，所以国家的宏观调控无疑是最重要的。

1.加强法律构建

笔者认为就目前的融资状况来看，法律的构建主要在两个方面。

首先，明确对新兴融资平台的法律监管，从大量的跑路案例和投、融资者对新兴平台产生的怀疑态度来看，这是刻不容缓的。

国家有必要出台明确的规定，详细列出网络金融新兴平台的准入门槛，审核办法等等。

此外，对中小企业的法律监管是另一方面。

要加大力度惩处中小企业抽逃资金的行为，和做假账包装公司的行为，从而提高投资方的安全感。

2.政策性投资银行的建设

商业银行数目庞大，国家在出台政策的时候，可以控制总量，但是无论是在政策的落实上还是财政支出的细化上，都很难准确的监控。

我认为加强构建专门针对中小企业的投资银行可以大大的解决政策落实不了的问题。

首先，政策性银行由于有政策的导向和支持，较少的考虑盈利问题，所以使得以较低的利率放出贷款成为可能。

另外，由于导向性明显，国家更易于对这些银行进行监控。

另一方面，完全的政策性又会导致一定的问题。

比如，审核上可能会出现松懈，过度降低门槛。

这是由于政策性银行的目标与商业银行的目标不同，它的目标是使得中小企业能够更方便快捷的获得贷款，而不是盈利目的。

加之有政府财政的支持，没有经营压力，也容易导致腐`的问题。

所以我认为专门的政策性银行还是要加入一些商业化的，也就是说财政上的帮助要做好更精确的预算，使其产生一定的经营压力，从而避免政策性银行的问题。

3.加大对创新的支持

对于中小企业来说，仅仅呼吁是远远不够的，还需要财政方面的大力支持。

中小企业所需要的是资金上的支持和知识产权上的保护。

国家应该加强建立创新基金，另外税务方面也可以针对创新的项目做一些减税的调整。

在创新的科研项目上国家也要提供一些创新的平台，给予引进先进技术的资金政策等等。

(二)金融机构

1.创造综合型平台

目前出现的新兴平台都有其局限性和不安全性，所以综合型平台的出现就很有必要。

例如可以在P2B融资平台中加入众筹平台的特点，就是先展示设计，然后规定筹款时间和筹款数量，项目若是不能启动成功，资金还会被退回。

这样大大提升了投资者的信心，也在一定程度上解决了众筹在政策上的限制。

另外投资平台上的企业之间也可以加强合作，增强其在投资平台上的实力和可信度。

2.提高社会责任感

我国的经济仍处于发展阶段，中小企业对我国的经济发展有着巨大的推动作用。

如果全民都考虑创业，考虑创新，市场经济才能被激活，中国才能迎来更快速的经济发展。

中小企业融资困境及对策 篇2

(一) 内源融资能力弱

内源融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点, 是企业融资的首选。我国中小企业由于规模小、盈利效益差、自身积累能力有限, 内源融资严重匮乏, 比重只占29.6%。

(二) 银行放贷难

目前, 我国中小企业的外援融资主要依靠银行贷款, 但中小企业在银行和其他金融机构的贷款中却处于劣势。在我国银行贷款的总规模中, 贷给国有企业的占85%以上, 非国有企业得到的贷款不足15% (其中5%的是乡镇企业) , 中小企业基本上是贷款无门。

(三) 直接融资难

我国政府对于企业发行股票上市融资和发行债券融资都有十分严格的限制条件, 我国的中小企业以股票、债券方式筹集资金难度很大, 比例极低, 通过直接融资筹集资金的比例加起来还不到2%。

(四) 融资成本高

中小企业贷款金额小、周期短、风险高的特点使融资的单位成本大大提高。一般来说, 中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比大规模融资的利率平均高出2-4个百分点, 并且银行信贷手续也比较繁杂, 这无疑增加了贷款成本。另外, 由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式, 而办理抵押担保的环节繁琐、收费高昂, 很多时候中小企业迫于融资渠道不畅通和资金短缺的压力, 不得不通过民间借贷筹集资金, 而民间借贷往往成本高昂。

二、中小企业融资难的原因分析

(一) 企业自身的原因

1. 经营不稳定, 抗风险能力较弱。

我国中小企业普遍没有建立起完善的符合自身条件的现代企业制度, 经营管理不规范, 对企业发展没有长远预期, 导致了企业行为的短期化, 削弱了内源融资的能力;大多数中小企业经营规模小, 产品单一且技术水平落后, 经济效益低, 使其难以适应不断变化的市场需求和日益激烈的市场竞争, 抵御经济波动的能力也比较脆弱。

2. 缺乏足够的抵押和担保。

一般来说, 银行倾向于以房地产等固定资产作为抵押, 不愿接受应收账款等流动资产作为抵押。由于中小企业固定资产较少, 能够提供的抵押物价值有限, 即使可以抵押, 抵押物的折扣率也很高。同时, 中小企业寻求担保十分困难, 我国现有的数量不多的融资担保机构实力较为薄弱, 不能满足中小企业的融资担保需求, 而很多经营状况良好、信誉度较高的企业也不愿意承担风险为中小企业作担保。

3. 资信程度较低。

我国目前多数中小企业信用等级普遍偏低, 这是因为中小企业组织结构不稳定、内部财务制度和财务管理不够规范, 不按时归还银行的贷款, 逃债、废债的现象较为严重, 部分企业甚至利用虚假信息来套取银行贷款, 个别中小企业还存在偷税漏税的恶意行为, 这些都大大降低了中小企业的资信度。

4. 财务信息不透明。

我国50%以上中小企业的财务制度不健全, 在财务报表等对外信息的编制上存在较大的随意性, 没有经过审计的合格财务报表, 信息披露不充分, 造成了信息不对称, 使银行无法准确预测中小企业道德风险发生的概率, 银行出于资金安全性的考虑, 不愿向中小企业提供贷款。

(二) 外部原因

1. 国有银行的经营理念和信贷机制不利于中小企业融资。

国有银行的经营宗旨是优先为国有大中型企业服务, 而且目前国有银行实行的是市场化的资产负债风险管理, 清理不良资产、降低不良贷款是其工作重点, 并且实施集约化经营, 上收和集中信贷管理权限;同时, 国有银行还建立了严厉的信贷风险追究责任制, 却没有与之相匹配的激励机制, 削弱了信贷人员拓展中小企业信贷市场的积极性;缺乏与中小企业相适应的信贷流程, 信贷业务的门槛高、操作流程长;针对中小企业融资的产品不足, 既能有效控制风险, 又能让中小企业在现有条件下得到贷款的融资品种十分缺乏。

2. 资本市场缺乏层次性。

我国的资本市场相互割裂、层次不清, 目前仅有沪、深交易所2个全国性的主板市场, 上市门槛极高, 只有极少数的中小企业能够在这一市场上筹集资金。虽然, 2004年我国的中小企业板在深圳证券交易所正式启动, 但其实际上只是主板市场的一个附属, 上市门槛与主板市场基本相同, 对于绝大部分的中小企业来说还是不能缓解融资难的问题。同时, 我国的债券市场也比较薄弱, 基本未向中小企业开放, 这也压缩了中小企业通过发行企业债券融资的发展空间。

3. 缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。

目前, 我国有股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社等中小金融机构, 但是由于四大国有商业银行处于垄断地位, 我国中小银行不仅数量少, 而且在我国金融资产分布中仅占1/5;另外, 由于中小银行经营管理水平低, 发展能力不足, 它们更偏好于把资金投放到风险较低的国有企业中去, 造成了中小银行定位的缺失, 减弱了对中小企业的信贷支持。

4. 信用担保体系和信用评级体系不健全。

完整的中小企业信用担保体系由城市信用担保、省级再担保和全国性再担保三个层次构成, 并把互助担保和商业性担保作为补充。目前, 我国各地方政府的政策性担保机构过多, 互助担保和商业担保的比重严重不足, 有的地方省级再担保机构还没有成立, 全国性的再担保机构尚未建立, 无法提供再担保, 分散风险。许多政策性担保机构没有实行公司化运作, 行政干预过多;担保机构的资金来源以地方财政资金为主, 大部分是一次性的, 缺少资金补偿机制。

我国目前的信用评级体系缺少针对中小企业的信用评级方法和信用评级指标体系, 也缺乏对于中小企业的信用共享机制, 使银行等金融机构难以对中小企业做出正确和全面的信用评估和判断;另一方面, 中小企业逃债的机会成本降低, 对中小企业的约束和控制能力下降。

三、解决中小企业融资难的对策

(一) 提高自身素质, 优化融资内部环境

1. 加强中小企业自身建设, 提高内部融资能力。

首先要逐步建立现代企业制度, 形成合理有效的内部约束和激励机制, 使企业内部的财务管理、经营管理等工作规范化, 以适应市场经济发展的需要;其次应加大研发的投入力度, 提高新产品的质量, 不断增强竞争力。

2. 注重企业诚信建设, 提升企业信用等级。

中小企业要树立良好的法人形象, 逐步树立、提升诚信意识, 建立健全企业内部信用机制, 诚信经营, 按时还本付息, 杜绝不良信用记录, 提高企业的信用等级, 建立良好的银企关系, 为企业获取银行的信贷支持创造条件。

3. 规范企业财务制度, 提高企业信息的可信度和透明性。

中小企业应强化内部财务管理, 建立完善的财务报表体系, 提高财务状况的透明度。要按照金融机构的要求, 及时、准确、如实地提供相关财务报表和资料, 以便于金融机构对企业的经营状况及风险状况进行考察, 减少信息不对称的存在, 以获取金融机构的信贷支持。

4. 促进企业集群化的发展, 提高中小企业竞争力。

产业集群化是中小企业发展的一种新型组织形式, 是提升中小企业核心竞争力的有效手段。这种组织形式可以降低整个市场的交易成本, 提高经济效率。集群内的中小企业通过分工协作可以不断提升产品整体的市场竞争力, 同时, 集群内企业的竞争也可以推动产业结构升级与技术创新。

(二) 国有银行应转变经营观念, 加强对中小企业的信贷支持

首先国有银行应逐步在中小企业融资中推行“关系型贷款”, 与有发展潜力的中小企业建立长期的合作关系, 建立起“风险共担、利益共享”型的信贷契约。二是建立高效的贷款审批制度, 提高审批贷款的效率。三是要构建合理的中小企业贷款发放与管理的激励约束机制, 提升基层银行和信贷人员开辟中小企业信贷市场的积极性。四是要创新适合中小企业的信贷品种, 为中小企业融资提供更开放的选择空间。

(三) 构建多层次的资本市场

要进一步提升中小企业板的运行效率和监管水平, 实行“宽入严出”的机制, 在准入方面简化流程降低门槛, 让市场前景好、产品技术含量高的中小企业直接进入证券市场融资, 但是业务下滑的企业要严格退出, 按照市场原则优胜劣汰。创新中小企业债券发行制度, 适当放开中小企业债券市场, 推出适合中小企业的债券品种, 要鼓励和帮助具有发展潜力的中小企业通过发行集合债等形式实现直接融资。

(四) 培育以中小企业为主要客户的中小金融机构

首先, 应成立专门为中小企业服务的政策性银行, 为符合政策要求需要扶持的中小企业发放免息、低息和贴息贷款。其次, 应鼓励城市商业银行、信用社等中小金融机构的建立和发展, 充分发挥其信贷功能, 为中小企业发展服务;中小金融机构要引入符合市场经济的现代金融企业体制, 建立存款保险制度, 形成金融机构风险的市场分担机制, 提高抵御风险的能力。

(五) 健全、完善中小企业信用担保体系和信用评级体系

建立包括城市、省、全国的多层次的中小企业信用担保体系, 地方的信用担保应以政府为主体的信用担保机构为主, 并积极鼓励互助担保和商业性担保等多种形式的担保机构共同发展;担保基金要体现“政策化资金、市场化运作、法人化管理”的基本原则, 避免过多的行政干预, 将担保基金委托给专业机构来管理和运作;建立稳定的担保资金补偿机制, 政府应累进增拨资本金以保证担保机构有长期稳定的补充资金来源。

中小企业融资困境及对策研究 篇3

关键词：中小企业 融资 对策

1 概述

目前，在世界各国经济中，中小企业起到至关重要的作用，中小企业无论在发达国家，还是发展中国家逐渐成为发展国民经济的重要支柱。我国中小企业到了20世纪90年代才逐渐发展，截止到2013年底，在工商机构成功注册的中小企业已经有1000多万家，占注册总企业的99%。中小企业已经成为促进我国经济发展的生力军，其不仅仅为城镇居民提供了大量的就业岗位，还起到了优化城乡经济结构的作用等。当前，融资问题是影响和制约中小企业持续发展的重要因素，据银监会相关数据显示，2013年底，我国银行等金融机构向中小企业贷款总额达到17.6亿元，较2012年，增长了20.8%。从贷款地区看，贷款总额排在前五位的地区是浙江省、江苏省、广东省、山东省、上海市，贷款总额占全国贷款总额的43.9%。从贷款总额上看，中小企业的融资稍微得到了一定的缓解，但是，我国中小企业的数量巨大，17.6亿元的贷款远远不能满足中小企业贷款的需求，因此，融资问题仍然是制约中小企业可持续健康发展的重要因素，但凭银行等金融机构贷款是不够的，还需要其它融资机构支持。基于此背景，本文对中小企业融资困境及对策进行研究，同时对我国中小企业融资过程中存在的问题及原因进行重点分析，提出中小企业融资相应的对策和建议，进而在一定程度上帮助中小企业摆脱融资困境。

2 我国中小企业融资存在的问题及原因

在国民经济发展过程中，无论是在发达国家，还是在发展中国家，中小企业都发挥着至关重要的作用，究其原因在于：中小企业在我国数量庞大，占企业总数的99%，提供了75%的就业机会，创造了60%的GDP。根据企业的生命周期，中小企业的发展一般经过初创期、成长期、成熟期、衰退期。绝大多数的中小企业寿命是3-5年，较少的中小企业会发展成大型企业，但是中小企业拥有顽强的生命力。然而目前，困扰中小企业发展的最大问题就是融资问题。

2.1 我国中小企业融资现状分析 在我国，中小企业融资普遍存在着：融资方式多元化、内源融资占主导，并且普遍存在着银行贷款、民间融资等间接融资。①融资方式多元化。目前，内部积累、银行贷款、申请财政扶持资金、民间借贷、商业信用融资等是中小企业主要的融资方式，在融资方式上逐渐呈现出多元化的趋势。②内源融资占据重要地位。我国中小企业融资方式与美国中小企业融资方式相比存在一定的差异，主要表现为以自有资金为主，只有少量的中小企业采用债券或者股票的方式进行融资，可见，中小企业多采用内源融资方式。③间接融资以银行贷款为主。中小企业采用的间接融资方式主要以银行贷款为主，多采用抵押或者担保的方式贷款，60%的中小企业均会向银行贷款。④民间融资普遍存在。在成立中小企业之初，依靠自有资金和银行贷款，若中小企业想继续扩大规模，自有资金和银行贷款已经无法满足其融资需要，其会选择民间融资。

2.2 我国中小企业融资存在问题 目前，我国中小企业融资存在问题主要有：内源融资能力不足、股权和债券融资拓展困难、银行信贷融资困难、民间融资风险极大。①内源融资能力不足。相比较美国的中小企业，我国的中小企业以劳动密集型企业为主，这种形式的企业，经营能力和盈利能力差，绝大多数的中小企业看重的是眼前的短期利益，缺少企业长远的合理规划，从而导致内源融资能力不足。②股权和债券融资拓展困难。随着中小企业创业板的发展，该平台仅仅为科技型中小企业融资提供有利的平台，因此，该平台对其它类型中小企业融资起到的作用微乎其微，此外，股权融资和债券融资也难以有效拓展。③银行信贷融资困难。中小企业外部融资方式主要以银行贷款为主，假如中小企业无法从银行取得贷款，那么该中小企业极容易出现资金链的断裂，此外，中小企业采用抵押或者担保的方式才能从银行那里融资，通常情况下，中小企业和银行多采用短期合作。④民间融资风险极大。除了内部积累、银行贷款、申请财政扶持资金融资方式外，民间融资也成为中小企业融资的一种重要方式，然而这种融资方式也有很多的局限性，往往民间融资容易受地缘和人缘的影响，跨区域性的民间融资很难实现。在我国，还没有正式的民间融资法律条文，多数民间融资采用地下操作，此融资方式极容易引起双方利益的纠纷，这种地下的民间融资在某种情况下扰乱了我国的金融市场，我国政府目前采用严厉的措施打击民间融资，从而使得中小企业在进行民间融资存在一定风险。

3 促进中小企业融资的对策

3.1 挖掘内部融资 目前，中小企业可以从加强应收账款管理和适当加速折旧融资两个层面挖掘内部融资：①加强应收账款管理。目前，越来越多的中小企业出现应收账款拖欠时间过长现象，从而导致中小企业内部流动资金相对较少，往往影响了中小企业正常的生产和运转，出现资金链的断链，降低了企业的盈利水平，所以有必要加强中小企业应收账款的管理。②适当加速折旧融资。当所需的资金影响了中小企业正常的生产和运转时，中小企业可以采用适当加速折旧的方式进行融资，折旧能够帮助中小企业产生融资效应。

3.2 寻求风险融资 中小企业应该吸收风险投资，风险投资不仅仅可以缓解资金的需求，还可以降低中小企业的负债率，与其他融资方式相比，风险融资有其自身的特点，其属于一种权益性的融资。中小企业往往存活的寿命3-5年，为了延长其寿命，应该采用现代化的管理方式，风险投资可以促进中小企业实现现代化管理，促进中小企业可持续健康的发展。在开放的市场投资环境下，中小企业可以借助此融资方式进行可行性投资。

3.3 发展融资租赁 中小企业可以发展融资租赁，中小企业只需要花费很少的钱就能够租到保证中小企业正常生产的机器设备，比购买机器设备相比，能够省去很多资金，这种租赁方式不仅仅可以分期支付租金，在不影响企业正常运转的前提下，可以暂时缓解中小企业融资难的难题，目前，美国越来越多的中小企业开始采用此融资方式，但是在我国，这种融资方式开展的力度还不大，应该加强该融资方式的宣传。

3.4 开辟快捷融资 在我国，随着典当行业的发展，快捷灵活的典当融资已经在中小企业融资过程中扮演了重要的角色。中小企业可以将企业内部的资产以质押的方式从典当行获取所需资金，只要按照当时的约定归还本金和利息，中小企业尽可以赎回当时典当的资产。

4 结论

当前，制约中小企业可持续健康发展的重要因素是融资问题，据银监会相关数据显示，2013年底，我国银行等金融机构向中小企业贷款总额达到17.6亿元，较2012年，增长了20.8%。

本文研究了中小企业融资困境与对策，重点分析了我国中小企业融资中存在的问题及原因分析，然后，从挖掘内部融资、寻求风险融资、发展融资租赁、开辟快捷融资四个层面促进中小企业融资的对策，希望通过本文的研究能够解决中小企业融资难的问题。

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中小企业融资困境及对策 篇4

据国家发展改革委中小企业司的统计，目前我国中小企业从数量上讲已经达到4，200多万户，占全国企业总数的99.8%以上，经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3，800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上交的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。而中小企业银行贷款仅占主要金融机构贷款的16%，与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。由于中小企业规模小、贷款风险高、经营管理水平低、信用程度低、担保抵押难等，使之在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。

一、中小企业融资现状

1、中小企业存在过高的经营风险。大多数中小企业成立时间短、规模较小、自有资本偏少，在面临市场变化和经济波动时，抵御风险的能力很差、倒闭率很高、银行不敢向它们放款。

2、中小企业制度不健全，银行难以控制信贷风险。目前，中小企业没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的财务报表和良好连续的经营业绩。故银行不敢轻易提供信贷支持。

3、中小企业社会信用偏低。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃避债务现象也很严重，制约了银行对中小企业贷款的热情。

4、中小企业缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件更为严格，要求在贷款时必须提供抵押资产。

5、产业层次低，科技含量少。中小企业大多属劳动密集型的加工企业，相对于知识密集型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低，产业层次低，科技含量少，利润空间更是狭小。

6、中小企业管理人员素质相对较低。相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。我国中小企业中大多数私营企业的领导者为初中、高中、大专文化程度，分别占56.3%、35.1%和8.2%，除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外，其余综合素质相对较差。

二、解决中小企业融资困难的对策

1、政府要加强对中小企业的扶持力度。政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资难的问题。根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点，制定特定的信贷机制。银监会在2006年7月颁布了银行小企业信贷指导意见，提到了银行要建设六项机制。对于此，银行要积极响应银监会的政策，完善各项机制，为中小企业信贷提供良好的环境。同时，根据经济环境的变化，不断更新完善机制，尽可能地满足中小企业资金需求。

2、大力发展中小企业金融机构。银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构，并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷款比例，支持符合国家政策的中小企业的发展，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。

3、尽快建立健全中小企业担保体系。政府直接对商业银行提供中小企业贷款风险补贴。可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行一定的额度，协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，贷款失败，银行则承担一定比例的损失。在现有担保体系中建立和规范协作银行制度。明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，强化商业银行考察，评估中小企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务。参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范，明确政策性担保机构设立的目标、职责、经营方针、监督办法等，同时对这类特殊法人执行特定的财务和税收政策。建立担保资金的补充制度。政府应将扶持中小企业作为长期政策，将担保资金列入政府预算，为担保活动提供稳定的资金来源。同时，采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。

4、大胆尝试股权和债券融资。为保证我国证券市场的健康发展，国家应该尽快完善我国证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试，各中小企业应该抓住机会，积极准备，争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展，提高技术创新。

中小企业融资问题及对策 篇5

【摘要】本文针对我国中小企业存在的融资问题，从企业、银行和政府三个方面分析了其原因，提出了相应的对策。

长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

笔者认为，我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

（一）企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

（二）金融体系不完善，银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以

提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）政府扶持力度不够，政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

（三）加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资问题，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如，福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）》。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按担保额8‰的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

【主要参考文献】

中小企业融资难原因及对策分析 篇6

中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的重要作用，却处于融资弱势的不对称地位。2007年至今的国内宏观调控政策与美国次贷危机给我国中小企业带来了巨大的生存压力，一些企业不堪重负因资金链断裂而亏损甚至倒闭。中国部分专家学者2月8日—10日在具有“中国达沃斯”之称的中国企业家论坛第九届年会上认为，国家应将中小企业纳入到国家创新体系建设中，本着公平的市场原则，建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系和银行融资体系，为中小企业的融资和技术创新提供保障。

---中小企业生存现状堪忧

在我国经济发展的过程中，中小企业占有举足轻重的地位。在超过一千万家注册企业中，中小企业占99.3%，其产值占GDP 的55.6%，其出口占总额的62.3%，其所创造的城镇就业岗位占总岗位的75%左右。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。

据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大。在外源性融资渠道中，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，缺乏外部股权融资渠道。而亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中占有相当比例，由于缺乏明确的政策引导、健康的信周环境和相关的法律保护，加之各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在较大地支持了中小企业发展的同时，也带来了许多民间借贷方面的法律纠纷，同时也对国家金融秩序形成干扰。

2008年开始的全球金融危机更使我国中小企业的生存状况进一步恶化，根据国家发改委统计，2008年全国中小企业特别是出口密集型中小企业受影响较大，上半年，全国有6.7万家规模以上中小企业倒闭。其中作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过I万多家，2/3的纺织企业面临亏损，1/3 的企业停产。该行业涉及的职工人数有2000万，其中有600万来自农村，另有一亿多农民为纺织行业提供原材料，波及面巨大。浙江统计数据显示，2008年前5个月，浙江规模以上企业亏损的有1.07万家，亏损面达l9.6%;而广东规模以上工业企业亏损数量达11006家，增长l2.7%，企业亏损额增长49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企业融资难

温州担保协会会长郭志超在中国企业家论坛第九届年会上认为，资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。我国大部分中小企业分布广而分散、规模小且成立时间短、抗风险差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件;企业财务管理不规范，缺乏可信度;自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度，与银行执行的贷款条件差距较大。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B 以下，抗风险能力较弱，而银行新增贷款80%集中在3A和2A 类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。

其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。中小企业大都不具备发行股票、债券的条件。据统计，中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。上海中小企业的外部筹资中，银行贷款的比例为73%，有价证券筹资仅为2%。

第三，我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏。中小企业的融资困难，并不完全在于银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高。近年来，由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。

第四，缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比最低，仅为21%。相反，西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是金融机构的风险管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%，兼并占16%，这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。

第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。一是金融政策支持不够。由于受过去多年来传统习惯的影响较深，国有银行基本上是国有大中型企业的资金供应者，没有将中小企业列为其信贷支持的重点对象;经济体制改革以来，政府虽然鼓励中小企业的发展，但“抓大放小”的企业战略的实施，无形中将对中小企业的信贷支持降到次要地位。这些因素是造成中小企业外部融资难、资金占有率与其在国民经济中所做的重要贡献不成正比的主要原因。二是中小企业融资环境欠佳。就中小企业自身而言，确实存在着规模小、经营稳定性差、产品扶术含量低、财务制度不健全、单笔融资数额小等特点，而且中小企业特别是乡镇期货业往往产权不清，银行贷款面临企业所有制改草、合并、分立等诸多风险。由于商业银行对中小企业的融资收益较小、成木较高、风险较大，因而产生了收益成本不对称、借贷双方无法对接的局面，所以贷款积极性不高。三是国内缺乏专门为中小企业提供融资服务的金融机构。在我国目前的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。随着近几年银行企业化改革力度的加大，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集约化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限，因此，极大削弱和限制了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力。

---解决融资难 改善中小企业创新环境

近年来，我国各级政府制定出台了不少鼓励中小企业发展的政策，虽然相对缓解了中小企业融资难等问题，但效果并不明显，尤其是涉及鼓励和支持中小企业技术创新的条款较少，这与发达国家对中小企业技术创新的支持程度相比差距较大。为此，温州担保协会会长郭志超认为，国家应建立多层次的资本市场和银

行融资体系，重点解决中小企业融资难问题。同时，着力建设国家支持中小企业创新机制，营造公平竞争环境，促进中小企业产业升级。他建议:

建立多层次银行融资体系，适当放宽信贷控制，调整信贷结构。一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，具有与中小企业的近距离、贴身服务等特点。

建立多层次的资本市场。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系应主要包括创业板市场和区域性小额资本市场。二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。

不断健全和完善有利于中小企业健康发展的政策法律环境，为中小企业的发展提供保障。应落实行业准入等相关政策，实现市场公平竞争，除国家明确禁入的领域外，其他行业都应逐步对民营资本开放，对外资开放的行业要坚定不移地对民营资本开放。

将中小企业纳入国家创新政策体系。对中小企业的高新技术研发、技术创新成果的推广应用和市场开拓给予大力扶持，同时制定和落实促进中小企业产业升级的税收政策。支持建立中小企业公共技术服务平台。在中小企业相对集中、产业集群和具有产业优势的地区，重点建设一批为中小企业创新提供设计、信息、研发、试验、检测、咨询、培训等服务的公共服务平台。鼓励中小企业通过委托开发、联合开发、共建研发机构、创办经济实体等多种形式，与大学、科研院所、专业技术服务企业建立技术合作联盟，开展联合创新。

中小企业融资困境及对策 篇7

笔者在工作实践中通过多方面收集信息对河北中小企业市场进行深入分析, 对30个产业集群、45个工业园区, 以纳税50万元以上的客户为重点开展后期深度调查、分类整理和跟踪管理, 发现20%的客户通过市场内部相互拆借解决资金问题, 从不向银行贷款;5%的客户保守经营, 宁可少接订单, 也不向银行贷款;17%的企业有抵押物, 经营良好, 是各家银行竞相争取的客户;40%的企业迫切需要银行贷款, 但是无法提供银行认可的基本贷款条件;18%的企业经营良好, 银行也想贷款, 但报表、抵押物不足存在银行准入政策障碍。这在一定程度上反映了河北省当前中小企业融资难的现状。

实践说明基本面良好、抵押物充足的优质小企业客户融资不仅不难, 而且还是各金融机构争抢的对象, 在银行贷款融资方面有很大选择权。而实际融资难的小企业大都存在信用缺失、管理落后、经营不善、抵押物不足等情况。

一、中小企业融资成本及税费情况

(一) 融资成本相关费用

1、贷款利率。

考虑到小企业贷款风险较大, 银行贷款利率普遍上浮, 年利率平均8%以上 (相当于贷款基准利率上浮20%~50%) ;近年来, 银行在贷款利息基础上通过为客户提供增值服务收取财务顾问费、现金管理费等中间业务收入。

2、担保费。

担保机构担保一般需要小企业缴纳贷款金额2%~3%的担保费 (相当于贷款基准利率上浮30%~45%) , 部分担保公司还要求企业代其缴纳1%~10%不等的担保保证金, 导致企业担保费用偏高。

3、中介机构费用。

如动产抵押业务中的仓储物流公司监管费用;企业办抵押贷款时要向政府相关部门缴纳抵押评估登记费用。以某银行对高阳县调查为例, 办理房屋抵押贷款, 客户需按评估值的4%交纳评估费, 按抵押物价值5‰交纳抵押登记费, 按抵押物价值5‰交纳公证费, 按抵押物价值1‰交纳保险费, 以上各项费用大概在抵押物价值的5%左右, 如果按贷款100万元, 期限一年, 抵押率为60%测算, 办理抵押贷款费用在8万元以上。

4、民间借贷利率。

部分小额贷款公司月息为0.02~0.06元, 也有超过0.1元, 高至0.15元的, 相当于年利率高达180%。据测算大多数小企业年毛利润率在10%以下, 难以承受如此高的民间借贷利率。

(二) 以税收为主的相关费用。

据调查统计显示, 我国某省2008年中小企业和个体工商户的小口径总税率 (企业承担的纯税收收入占其商业利润的比重) 平均值分别为28.64%和32.79%, 而大企业的小口径总税率平均值为14.59%。2010年一季度, 49.9%的企业认为“税费、社保等负担过重”是当前企业经营发展中遇到的主要困难, 仅次于“人工成本上升”和“能源、原材料成本上升”。总体来看, 小企业承担的税费主要有:

1、税收。

如增值税、营业税、所得税以及城建税等附加税种。 (表1)

2、对全部或部分行业无偿征收的基金费项目。

如教育费附加、残疾人就业保障金、环境保护费、文化建设费、工会经费、义务教育费等, 向地税申报缴纳。

3、由企业承担的各项社会保险基金。

主要包括养老、医疗、失业、工伤、生育、住房公积金等。

4、行政事业性收费。

主要包括政府部门或政府委托相关部门收取的管理类、登记类和证照类的各种收费。

从笔者抽取部分小企业客户样本的调研情况来看, 一是一般大型商圈的租用摊位的小微商户如廊坊某家具城, 按照110元/m2/月缴纳租金, 由业主统一缴纳税费, 分别向国税缴纳12.5元/m2/月和地税缴纳12.25元/m2/月的49万元的增值税、50万元的营业税、房产税、城建税、教育附加和印花税等, 税费约占销售收入的22%, 同时还要向市场管委会缴纳广告费8元/m2/月、物业费5.5元/m2/月、1.5元/度的电费等;二是部分小型工业企业按照小规模纳税人缴纳定额税, 如邯郸某市场的小企业客户平均5, 000元/年, 除去进货成本、人工、水电费 (水费5元/吨, 电费0.75~0.8元/度) 、租金、办公等各种费用, 能保本就属不易;三是部分小企业客户按照一般纳税人月缴10万元税费, 其中向国税交增值税占比75%, 所得税25%, 其他5%, 约占总成本的3%~5%, 综合算账下来利润已被摊薄, 平均100元/吨, 只能以量取胜;四是部分小企业社会保险负担较重。有的企业“五险”占工资比例超过40%, 其中单位缴费部分就超过30%;五是行政事业性收费名目繁多。据在全国范围内初步统计, 目前向中小企业征收行政事业性收费的部门有18个, 按收费项目分有69个大类。

备注:2002年1月1日以后成立的企业, 企业所得税在国税缴纳

二、小企业融资难的主要原因

(一) 抵押难。

大多数小企业没有银行认可的土地产权证。“手上有的东西做不了抵押, 银行规定的东西又拿不出来。”缺乏银行认可的有效的抵押物一直以来是小企业融资难的痼疾。一方面30%的小企业客户使用的生产用地是未经政府批准的工业用地或为家庭作坊, 无使用权证;另一方面一些产业集群内小企业的用地多为政府出租, 不能用作抵押;三是很多企业的机器设备不能在银行用作抵押, 即使可以, 抵押率也很低 (50%以下) , 远远不能满足企业贷款额度。

(二) 担保难。

借助担保机构从银行融资成为大多数没有合格抵押物企业的选择。截至2011年8月, 河北省各类担保机构482家, 担保资本金上亿元的146家, 仅占30%, 一方面担保整体能力差、绝大部分担保机构因为人才、经营年限和注册资本金问题不符合银监会的准入标准而无法开展业务, 造成资金闲置;另一方面一些民营担保公司违规发放贷款业务, 一些政府背景的担保公司有“政府平台”融资, 不符合与银行合作条件;三是分散在河北省供销系统、国资委、中小企业局和社保部门等针对科技型企业、劳动密集型企业的风险补贴资金、扶持基金和融资担保资金等种类多, 数量少, 由于“分灶吃饭”难以有效整合利用, 有限资金的杠杆放大效应无法形成。

(三) 融资渠道窄。

一方面由于自身信用不足, 小企业直接融资渠道不畅, 难以通过发行债券、股权融资、风险投资、票据业务、信用证业务、信托理财等筹集资金;另一方面直接融资要求企业有透明健全的财务体系。许多小企业大多有隐瞒真实经营情况以逃避税费情况, 因此不愿直接融资, 而更多转向民间借贷, 本应成为企业融资渠道有益补充的民间借贷乱象丛生, 借机变成了非法吸存、集资诈骗、高利转贷等违法违规行为的高发区。

(四) 手续繁琐效率低下。

目前银行已采取措施缩短内部流程, 小企业贷款操作平均时间控制在1周左右, 但企业资产评估登记要涉及土地、房产、工商及税务等众多部门, 环节多、时间长, 有的仅抵押登记就需要15天左右, 低服务效率不能满足小企业“短、频、快”的融资需求。有的企业拿到贷款时, 最佳商机已错过;有的企业为在规定时间前拿到资金赶订单, 不得不放弃正常融资渠道而转向民间借贷。

三、破解小企业融资难、税费重的对策措施

破解小企业融资难是一个系统工程, 银行、小企业和政府作为涉及其中三个最重要的主体, 需要共同努力, 以政府为主导, 充分发挥金融机构、行业组织和企业等各方面的积极性, 构建一个完整系统的中小企业管理体系和融资体系。从政府机构的宏观层面:

(一) 完善担保体系建设, 壮大担保实力。

一是在省级组建大型的中小企业再担保机构, 再由银行为担保机构放大担保倍数, 扩充融资空间;二是整合现有担保资源, 以各地市为区域单位组建实力较强的大型担保机构, 扩大反担保范围, 降低担保费率, 充分发挥担保资金的杠杆放大作用;三是引入担保机构竞争机制, 对担保融资机构严格管理, 严控担保机构做委托贷款等高风险业务。

(二) 加强融资指导, 搭建信息共享平台。

建议政府联合行业协会、各级中小企业局、工商局、环保局、税务局等部门, 搭建客户信用信息共享平台, 定期发布政府规划、优势行业、集群分布、发展现状等宏观信息, 建立包括企业经营指标、信用记录、纳税信息、水费电费使用情况等微观信息数据库, 并实现信息资源共享, 协助金融机构对各行业、区域、产品、客户准确研判, 为小企业贷款融资提供参考。

(三) 发挥政策合力, 搭建政府增信平台。

一是建议政府统一规划对小企业设置的创业基金、风险补偿基金及融资担保基金等资金使用, 积少成多, 集中分散资金办大事, 通过政府铺底资金方式为初创企业增信, 帮助更多小企业成功创业;二是设置财政“风险补偿资金池”, 引导和激励金融机构加大对促进社会就业的劳动密集型企业、节能减排的低碳环保型企业及科技型小企业等的融资扶持力度。

(四) 优化金融生态, 搭建银企政对接平台。

一是严格小额贷款公司等民间借贷主体的监管, 规范运营。二是政府部门要变管理为服务, 一方面要提高效率, 如通过设立限时登记办理制由社会公开监督, 设立小企业服务绿色通道服务窗口等, 提高效率;另一方面对小企业实行价格优惠政策, 税费要适当降低或减免;三是发挥政府职能优势, 主动搭建银企对接平台, 建立专门服务网站等方法, 确保银行产品与客户需求、银行服务与市场资源的有效对接;四是搭建完善的专利权、股本等权利评估交易市场, 推动银行担保融资方式创新。

(五)

鼓励股份制商业银行的设立, 搭建好国有银行控股的村镇银行体系, 规范小额贷款公司管理。小额贷款公司多为实体经济单位从主营业务中抽出资金来设立, 以高息投放给小企业, 减少了实体经济的资金拥有量, 给整个经济运行带来风险。

从金融机构的中观层面:一要按照“六项机制”要求, 确保为小企业服务机构、人员、政策和产品的专业专注;二要按照小企业业务劳动密集型的特点, 必须投入足够的人员;三要创新专利权、股权等融资产品, 在风险可控的基础上放宽抵质押物品种和范围, 拓宽融资渠道;四要提高内部操作效率, 满足小企业“短、频、急”的融资需求。

从企业的微观层面:一是要加强自身管理, 增强自身信用能力;二要规范治理, 确保企业的持续稳定经营;三要强化财务管理, 提高企业财务的透明度和可信度;四要增强诚信意识, 杜绝不良信用记录, 为融资创造条件。

参考文献

[1]宋雅楠, 杨丽.信贷配给、民间借贷与中小企业融资.特区经济, 2010.3.

[2]赵博.河北银监局借五力推进小企业金融服务.河北日报, 2012.1.17.

我国中小企业融资困境及对策 篇8

(—)融资能力不足

近年来，商业银行对金融风险的防范

和控制都明显加强，而部分中小企业经营

效益相对低下，负债半偏高，信用状况不

理想，偿债能力存在严重缺陷，因而对中

小企业的贷款要求相应的抵押或较强的担

保。然而许多中小企业却存在以下的现实

不足。

第一，缺乏可供抵押的财产

中小企业虽拥有一定的资产总额，但

资产负债率一般较高，拥有处置权利的自

有资产总量较少，同时，普遍存在着固定

资产少，抵押物不足，流动资产在生产过

程中物理形态容易发生变化，不易监控，

无形资产又难以量化，无法满足银行对抵

押物的偏好。另外，对中小企业来说，办

理抵押登记评估环节多，成本过高；土地、

房屋等受价格的波动、变现能力易受影

响，银行叫朴，l风险的角度出发，都会在

评估价值的基础上以一定戍数发放贷款，

企业通过抵押实际得到贷款的数额相对较

小。

第二，担保机制不健全

首先，中小企业经营效益差，抗市场

风险能力弱，据统计，全国信用级别有A

级以上的企业只占企业总数的15％—3 0％，

由于担保需承担相应的第二还款责任，企

业从自身稳健经营，安全性的角度出发，

非关联企业一般不愿为其它企业提供担

保，因而太多数的有资金需求的中小企业

难以找到合适的担保人。

其次，我国对中小企业的信用担保体

系刚刚开始建立，很多地区仍处于试点、

探索阶段，从目前来看，担保资金总量偏

小，担保机构少，担保基金来源单一，难

以满足全国1 600万家中小企业的需要，而

且由于担保基金本身缺少规模效应，对所

需要担保的企业提出了较为严格的条件，

一般中小企业难以得到支持。

总之，我国中小企业资信相对较差，

抵押担保能力弱，这足造成当前中小企业融资能力不足的一个重要方面，而融资能力不足则是直接导致中小企业资金困难的根源。

(二)经营管理不善

自2 0世纪90年代中期以来，我国牛小企业经济效益明显下滑，亏损面达1 5％。经营管理者往往缺乏先进的经营思想和科学的管理方法，主要表现在发展上缺乏长远规划，投资决策冒进、缺乏科学性，未能形成长期的经营发展战略，从而很难形成持续发展的动力，并伴随着经营、财务、资产、盈利等信息的不透明。这不仅阻碍了企业的发展，也在一定程度上减弱了银行贷款的偿还能力，并影响了银行对企业资信的真实了解和投放的信心。加之我国大部分的中小企业生产方式传统，技术设备落后，产品技术含量低，生产效率低下，相当一部分产品处于低水平的价格上，元争激烈。这些都严重地影响了企业的经济效益，直接制约了企业的融资能力。

(三)信用观念淡薄

由于整个社会信用体系尚未建立。我国许多中小企业信用观念相对淡薄，财务报表失真现象较为普遍，不良贷款卑较高，加上蓄意逃废债、悬空银行债务的现象时有发生，造成了中小企业整体上信用不良的局面。1 0 02年9月未，广东中小企业不良贷款率达4 7．4％，高于平均不良贷款卑24个百分点，这种信用状况构成了中小企业融资难的又一根本原因。

(四)直接融资渠道狄窄，融资工具匮乏

由于尚未建立起可供中小企业融资的专门的正规资本市场，中小企业直接融资渠道十分狭窄。首先，中小企业由于在经营规模、资本金、营业额、利润额等方面的限制，碓以进入主板上市，直接融资无法实现；第二。我国中小企业以传统劳动密集型为大多数，而我国尚在拟议中的二板市场，也主要为高新科技企业及有发展潜力的中小企业提供融资服务，且上市评估费高昂，不利于传统型的企业融资。另外，从融资工具上看．除了信贷工具之外，面向民营企业的典当、租赁、信托、票据、证券化等融资工具仍相对缺乏。

(五)利率市场化程度不足，银行风险大，成本高，盁利低

目前我国利串市场化仍没有完全放开，对银行而言，近几年来，银行存、贷利率不断受到挤压，盈利能力相对削弱。而银行对中小企业贷款一般金额小，笔数多，手续繁杂，因而与大型企业贷款相比，银行成本费用卒更高。据调查，中小企业贷款频率是丈企业的5倍，而户均贷款数量仅为人企业的o.5%外，银行为中小企业提供信贷服务的信息成本和管理成本足欠企业的5—8倍，故银行在对贷款企业的选择上，大型企业远远优于中小企业。

(六)风险控制已成为商业银行贷款企业选样的首要因素

中小企业波动性大、信息不对称，抗风险能力弱，银行跟踪检查难度高，一旦发生贷款损失，无法按期收回本息，将直接；中减银行大部分毛利，甚至亏损。强烈的风险意识，由于历史的教训，已深深根植于各家商业银行各级经营者心中，这也是规范化、制度化、市场化的必然。为此，个小企业融资相对较难也是有其客观固由。

(七)观念上的歧视

银行对中小企业融资仍存在体制仕歧视，重国有轻私营、重大轻小、重抵押轻担保、重短期轻长期的倾向普遍存在。目前，中小企业对国民经济增长的贡献率已达50%但其占用的金融资源远远不到全社会金融资源的50%，另外从计划经济时期遗留下来对中小，企业的歧视性的贷款政策，仍具有一定的影响力。所以，中小企业融资难，也有制度上的因素存在。

二．解决我国中小企业融资困境的对策

(一)建立多层次、多渠道、全方位、高效益的十小企业融资体系

1．提高中小企业的融资能力

(1)增加有效投入、坚持创新、提升竞争力

中小企业较少有传统体制的局限和历史包袱的束缚，应充分利用其机制灵活、富于创新的优势，特别是要充分识别、利用并发挥自身的关键性资源，增加有效投入。适时更新淘汰落后的生产设备，倡导创新，大力开发或引进新产品、新技术，提高产品质量，降低成本，培育创造自己的核心技术，加强高层决策人员的管理能力、远见及洞察力，发展稳定的客户关系，建立有创造性、有凝聚力的企业文化．提升企业综合竞争力，在瞬息万吏的市场中逐渐形成自身的比较竞争优势，实现持续发展。

(2)加强科学管理，提高人员素质

中小企业要逐步由家族式、传统经验式的管理转向科学、规范的管理；优化配置可支配的各项资源，建立适应市场经济发展要求的内控及激励机制，提高整体工作效益；加快电子信息化建设，提高管理的及时性、有效性；严格控制成本，健全财务制度，规范财务管理；狠抓产品质量，强化市场营销管理，不断扩大市场份额。

(3)买现信誉，追求持续发展

中小企业走向成熟，实现可持续发展的道路，必须在经营活动中重信誉、子合同，彻底摒弃造假、冒牌，欺诈、逃废债等缺乏诚信的行为，将企业信誉视为企业的生命，在客户群、资本市场、信贷市场和商品市场中树立良好的信誉，这将有利于拓宽企业融资渠道，有利于可持续友展的实现。

2．拓宽中小企业直接融资渠道

(1)设立中小企业发展基金、技术创新基金，主要用于支持中小企业新产品开发、新技术应用和不可抗拒的自然灭害，对贷款贴息，出，补贴等。

(2)培育多样化的投资主体

要拓宽中小企业直接融资渠道，就要拓宽风险投资的多样化主体的渠道，使我国风险投资和资本不仅仅局限在财政科技拨款和科技开发贷款上。个人、法人、金融、非金融机构均可成为投资主体，组成有机的风险投资网络，并完善风险投资的准入与退出机制，规范运作问题，鼓励组 建多种形式的投资公司或互助投资基金， 制定其合理的税收政策，并不断提高其专 业化水平和管理水平，培育完善的投贵体 系。

(3)努力探索并逐步建立中国的中小企业的资本市场

是否开辟创业板市场以及何时启动这个市场，近年来，各方面争论不断。但是，创业板的开辟无疑可为高新技术产业、前景看好的更多的中小企业提供更加方便的直接融资渠道，推动我国中小企业更加快速健康地发展，为国民经济的发展做出更大的贡献。另外，从长远的发展来看，创业板市场足社会发展的需要，其创立是必然的趋势。此外，尝试多层次的市场体系，如产权吏易市场、债券市场等，同样也能为中小企业开通融资的大门。

3．完善中十企业间接融资体系

(1)成立扶持中小企业发展，专门为其服务的政策性银行。

(2)商业银行应该设立专门针对中小企业信贷力事机构，尽快研究制定适合中小企业的信用等级评估标准，在防范风险的基础上，简化有关手续和审批程序，及时有效地为中小企业提供信贷服务，增加中小企业的信贷投入，加快融资渠道、融资体系和品种的创新。对科技含量高、成长型的中小企业，产品有市场、效益好的中小企业，要给予重点支持。

(二）规范和完善中小企业信用担保制度

1．加强中小企业担保法律法规的立法、执法

由于当前有关中十企业担保的相关法律法规还不完善，信用担保机构与财税、银行、工商、司法等部门关系还不尽规范，不少的业务难以顺利开展。所以，有关部门应在尽快完善相关法律、法规的同时加大协调力度，更好的协调理顺信用担保机构与相关政府部门及金融机构之间的关系，另外，针对当前担保业出现的国难，应借鉴国外担保法律条款，结合我国实际，修改、补充、完善《担保法》加强中小企业立法。地方政府可根据本地中小企业的特点和存在的问题，对相关法律进行补充。同时加大执法力度，切实堆扩担保信用关系．保障商业担保单位的利益，做好风险控制和防范，并大力开展担保法律法规宣传教育，强化担保法制观念。

2．积极发展各种形式的担保机构

日前我国信用担保机构和资金量缺乏规模，无法支撑起全社会担保体系，远不能满足我国数量庞大的中小企业的融资需要。因此．要按《公司法》的有关规定，组建责任公司，实行独立核算，自负盈亏，坚持法人化的管理和市场化运作。同时应尽快出台规范化担保业审批制度和行业管理准则。除了政府扶持信用担保机构，支持担保业务外，应积极鼓励发展中小企业附属担保和商业担保机构，逐步完善和建立以信用担保为主，附属担保和商业担保为辅的中小企业信用担保体系。

3．尽快建立科学的风险防范控制与化解机制

(1)建立内部风险控制机制，担保业务操作实行分级负责，限额审批，确立审、保、偿相分离，实行比例分保，在信用担保机构和银行之间分散风险-同时，为了久散风险，应增加担保中小企业数量，扩大受保面，增加担保品种，优化担保产品组合，并控制对半个中十企业债务担保比例。

(2)建立风险补偿机制，及时建立风险准备金，并根据担保基金运行情况确定计提比例，不得晚提、少提．

(3)建立信用担保机构的风险转移机制。

4．行业自律与政府监督

成立中小企业担保机构同业公会，形成行业行为规范，加强行业自律；由经贸委、财政、银行、工商等政府部门组成信用担保监督管理委员会，由财政、审计和其他出资者组成担保机构的监事会，对担保机构进行有效监督。所有从事中小企业直接担保业务的各类担保机构必须参加所在城市中小企业信用担保机构的强制再担保，并可以在协商的基础上参加自愿再担保。

(三)改善市场环境，完善和发展礼会化服务体系

首先，取消对十十企业发展的各种限制性、歧视性政策，制定鼓励中小企业，特别是高新技术型企业发展的政策；降低民间投资的产业门槛，简化工商登记手续，制止乱摊派、乱收费，破除地区分割、行业壁垒，放宽技术入股比例，在税收、土地使用、企业开办，进出，等方面，取消一切不利于中小企业发展的限制。