民营企业融资的现状分析（推荐8篇）
史瑞瑶
李赟慧
山西财经大学
摘要：解决民营中小企业融资难问题，已现实地摆在我们面前。因此，要缓解我国民营企业融资难问题，既要提高经营管理水平又要吸取更多投资者的投资。本文围绕提高经营管理水平、培养融资决策能力以及提高企业财务管理水平等几个方面进行探讨，用案例分析了我国民营企业融资的方法和过程，并提出改正完善措施。
关键词：民营企业 融资
一、民营企业及其融资概述
（一）民营企业的概述
在世界上的很多国家民营企业就是他们经济活动的主体，故难找出各国准则或者研究学者描述民营企业的概念。现在各学术研究者对其仍有争议。多数学者认为它是与官营或者国营经济向对应的经济。在我国社会主义市场经济的条件下，民营企业是指小规模的除过国营企业以外的包括集体或者个体或联营企业等的企业综述。
（二）融资的基本概念
融资是指为了扩大经营或者支付货款而致使资金链断裂不能再进行正常运营而需要加大企业资金量而进行集资的方式。我国对融资的定义是两种：一是资金的融通；二是储蓄向投资转化。前者相对微观一些，面后者相对宏观。因为本文章是从微观公司的角度出发，所以融资的定义取前者资金的融通。
二、融资现状分析
(一)自有资金
它是一个公司内部资金的基本来源，同时又为企业从外部借的资金提供了资金支持，自有资金是企业的所有者创办企业时投入的资金，及在经营期间追加或者自身的积累。
(二)借款融资
这些企业的资金来源一般是非银行的金融机构，民间金融机构，或者是小的商业银行。这种融资手段一般需要用自己的资产做担保。对于大多数公司，这种方式是它们融资的主要来源，因为贷款具有较大的灵活性：(1)应收账款贴现融资。是担保信贷的最通行的形式。企业用应收到的金额作为担保金额，银行就对其进行相应的金额贷款。但是因为应收账款存在坏账，企业不会借到全部的款额。（2）贸易信贷。由于贸易信贷快捷灵活，交易双方约定，卖方对买房不采用货到付款，而是在一定偿还期对其无息融资。实际上是分期付款。（3)融资租赁。根据分期付款买货信贷的协议和租入大型的机器设备或者固定资产，实质上是融资租入的，偿还了所有资金后企业拥有其所有权。此类贷款有现值和终值的利润偿还。
(三)上市融资
资本市场的扩大，又为企业融资带来了另一个手段，就是利用上市公司发行股票来获得资金链，但是同时上市标准高，对企业有难度，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对于缺乏资金需要融资的企业来说相对昂贵，一般此类投资比较少用。
三、解决公司融资难的对策建议
（一）提高经营管理水平
公司要勇于打破以往的家族式企业的管理办法，实行股份制。已达到自主经营、自负盈亏和风险，引进先进的管理办法加强管理。民营企业融资股份制改造是一个很复杂的过程，它所包括的方式是，通过合伙入股股份制，通过社会各个方面的资金入驻进行改造，通过两个或者以上的企业合并以股份形式经营。
（二）规范治理结构
企业运营的成果或者融资的选择方式和它的治理结构有着不可忽视的关系。有些企业的治理结构是缺乏多样性的产权结构，这种结构不利于公司的治理。融资企业要改变以前的结构，将其变成多元化的结构，走出家族式管理，建立现代企业制度。公司的发展正向着多元化方向发展，促使企业进行大规模的协作生产，从而解决资金短缺问题。
（三）提高财务管理水平
树立以财务管理为核心的现代管理理念.建立合理的财务风险防范制度
(1)会计信息的质量水平，对一个企业的财务管理水平有着重要的影响，会计信息是经济决策者做出决策的依据。假的信息不止对企业的未来发展方向带来误导，还会带来财务风险。(2)形成合理的资本结构。中小企业受企业规模限制，承担财务带来的风险的能力比较弱。(3)保持适当的流动能力。(4)完善财务处理流程。(5)加强对财务监督和审计内部工作。公司在发展到一定规模时，内部审计也就显得非常重要。公司在对于企业的运行的整个过程中进行详细财务核算、管理和监督以及内部审计工作。
结语
民营企业的产生是伴随着我国特定的历史时期，和经济发展的阶段。企业融资要从不同的方面来分析以确定融资的方式。但是对于融资困难的企业要从理论上和实际情况两个方面来找到其原因。我们不仅要借鉴国内外优秀的研究成果对其进行改进，还要根据我们所面对的实际的情况进行改正，比如搭理发展关系型融资，提升企业自身的素质等等方面来改变现民营企业融资困难的头疼之事。本文仍有很多不足之处，希望以后有更多的学者对其提出改进办法，来改变现在的融资困难局面。
参考文献
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一、民营企业融资的内涵
资金在本质上代表实物资源的即期或远期的使用权利。资金对包括中小民营企业在内的所有企业的发展都具有重要意义。为了取得资金, 企业必须进行融资活动。融资活动是企业内部资金需求不断形成和被满足的过程。民营企业融资是指民营企业组织吸收内外部闲散资金, 使之转化为投资的过程。从全社会的角度看, 企业融资实际上是一种资源配置机制。
二、目前民营企业融资现状及问题
1、直接融资渠道堵塞
在目前中国资本市场体系中, 直接融资渠道尚不健全, 企业进入股票主板市场一直受到所有制形式的限制。在沪、深两个交易所股票发行上市过程中, 部分效益不佳的国有企业能得到包装上市的优先权, 而资信程度较高、业绩显著的民营企业却难以获得上市融资的机会。另外, 适应中小民营企业融资需要的小资本市场还不健全, 在这种情况下, 即使是十分成功的民营企业要想利用资本市场融资都非常困难。另一方面, 虽然二板市场为成长型的中小民营企业带来上市的机遇, 但是创业板高成长性的市场定位, 使它不可能为众多的劳动密集型民营企业提供融资服务。同时, 管理当局为控制风险, 对拟上市企业的资格审查非常严格, 加上上市需要支付高昂的法律、会计、审计等中介服务费用, 都将使二板市场的融资成本高于银行借款成本, 甚至高于主板市场的融资成本, 也使很多民营企业无法从二板市场上融资。
2、银行贷款不能满足企业需求
民营企业属于非国有企业, 与国有银行在所有制上存在差异, 造成银行、企业之间存在一定距离。很多银行对民营企业贷款不够重视, 采取歧视性政策, 长期把民营企业排除在贷款对象之外, 导致国家的扶持政策未能得到落实。近年来, 虽然国家政策对民营企业尤其是民营中小型企业有所兼顾, 但民营企业仍感觉贷款困难。用简单的数据来说明我国民营企业的融资现状, 对工业增加值贡献率不到30%的国有部门占用了70%以上的银行信贷, 相反, 民营经济对国民生产总值新增部分的贡献已达60%, 但只获得30%的金融支持。另外, 民营经济贷款规模较小, 而且流动资金期限较短 (贷款期限通常在1年以内) , 这样的贷款规模和期限无法满足企业扩大再生产、高新技术研发等长期资金周转的需要;同时, 银行担心长期贷款带来的风险, 几乎还没有一家银行向民营企业真正开放长期贷款。因此, 民营企业从银行获得长期资金支持基本不可能。为了自身的发展, 民营企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法融资, 从而增加了企业的融资成本, 给企业发展带来一定的负面影响。
3、非正式金融部门仍是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道
中小民营企业无法通过正常渠道满足资金需求, 但为了民营企业的发展, 不得不寻求其他资金的支持, 于是非正式金融活动应运而生。这些非正规渠道的融资方式大体有以下两种。
(1) 民间借贷。
民间融资可分为两个方面, 一是低利率的互助式贷款;二是利率水平较高的信用借贷, 这种借贷是民间融资的最主要方式。目前, 城乡居民手中可自由支配的闲散资金越来越多, 但配套的金融体系建设却未能及时跟上。因此, 许多资金投入到这一市场上, 从而保障了民间金融活动的资金来源。民间借贷, 是民营企业融资的一个重要来源。
(2) 拖欠货款。
因仅靠融资无法满足企业的正常周转, 很多企业靠拖欠货款来周转资金, 甚至一些企业靠拖欠工人工资来周转资金。这种融资方式不仅使社会债务链问题更加严重, 也导致了竞争环境和信用状况的恶化。
三、对策分析
1、需要构建多层次筹资渠道来完善融资体系
第一, 上市。应该降低民营企业上市的门槛, 鼓励其在主板市场上筹资。充分利用创业板、中小板市场, 为民营科技企业开辟融资渠道。第二, 争取财政补助、政府投资。申请国家专项资金, 要根据企业发展需要、企业自身资金实力和筹资能力, 选择国家政策支持、产品有市场销路、符合环保安全要求、利润平稳的项目, 以期更成功地申请到国家的专项资金。例如, 昆山允升吉光电科技有限公司是专业从事高精密金属MASK研发和生产的高新技术企业, 是国家科技部在新材料领域MASK研究方面的重点支持企业, 承担了国家“十一五”、“863”计划的“OLED用蒸镀掩模板生产技术研究”课题的研究, 已经成功地申请到国家科技部“863”计划专项资金300万元, 江苏省科技成果转化专项资金1000万元, 昆山市国科创业投资有限公司直接投资4000万元, 大大地缓解了企业融资的压力, 为企业的发展壮大提供了强有力的资金支持。第三, 通过发行企业债券融资。第四, 建立健全民营经济信贷担保体系。抽样调查表明, 许多企业认为抵押问题或多或少地影响了他们从银行获取贷款。在中国民营企业众多, 融资困难很大的情况下, 中央、地方各级政府应逐步扩大担保资金投入。第五, 提高对其他融资方式的认识, 拓宽融资渠道。对于在其他融资方式中处在相对劣势的民营企业而言, 可采取融资租赁方式, 以融物的形式达到融资的目的。
2、完善以银行为主体的间接融资体系
第一, 加快国有银行的信贷机制改革, 建立与民营经济贷款配套的政策体系。第二, 积极发展股份制银行解决民营企业融资的困难。股份制商业银行 (民生银行、招商银行) 将不大会受到国家政策影响, 其经营方针是以利润为导向, 这样新的民营银行将把主要精力集中在那些中小型企业身上。第三, 积极鼓励和引导地方性中小金融机构支持民营企业发展。地方性中小金融机构有下列优点:机制灵活, 运作成本低, 资金较少, 能够与民营经济一起成长, 成为民营经济发展的推进力量。非国有银行一般具有浓厚的“地方性”, 对当地的客户情况较为了解, 从而大大降低了交易成本。
3、大力发展民间资本市场是我国金融转型过程的一种必然选择
从当前我国经济发展的实际情况看, 大力发展民间金融的条件基本成熟, 在通过赋予民间金融合法地位的同时, 还需要加以规范和指导, 努力创造一个良好的制度环境, 促使民间金融得到健康发展。当前所要解决的问题有三个方面:第一, 将实际存在的民间金融合法化, 建立适合民间资本市场发展的监管机制, 使民间资本市场成为支撑中小民营企业发展的重要力量。第二, 在商业银行法的框架下, 允许民间资本组建区域性的商业银行。第三, 优化民间融资环境。从民间融资的主体看, 有供给方和需求方, 前者包括城乡中的广大居民, 后者包括各类民营企业和中小国有企业。随着国民经济实力的争强, 城乡居民闲置资金多, 投资渠道少, 为民间融资活跃提供了资金来源;另外, 由于民营中小企业的发展对民间融资的需求日益旺盛, 并能提供较高的投资回报率, 从而拓宽了民间融资选择的范围。因此, 要给需求方创造一个良好的融资环境, 进一步满足资金的需求。
随着我国经济的进一步发展, 民营经济必然会在国民经济系统中占据越来越重要的地位。国家也必须为它的进一步发展扫除障碍, 为民营经济融资创造一个公平的环境, 以进一步推动国民经济的发展。
参考文献
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关键词：中小企业 融资 外部融资环境 现状分析
0 引言
中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，肩负着推动经济发展和提供劳动就业的重要职能。然而在实际的经济生活中，中小企业的发展步履维艰，其中融资难问题尤为严重。由于没有有效的融资渠道和较低的融资成本，中小企业无法获取推动其发展的资金，这严重制约了中小企业的进一步发展。本文主要从我国中小企业外部融资环境和企业自身情况出发，分析了中小企业融资中存在的问题，并有针对性的提出了优化中小企业外部融资环境和加强中小企业自身建设等政策建议，希望能对解决我国中小企业融资难问题有所帮助。
1 我国中小企业融资存在的问题
1.1 外部融资环境
首先，从政府扶持政策角度来看，虽然政府对中小企业的发展高度重视，并且制定了扶持政策和具体的扶持措施，但是由于信息的不对称，仍然存在以下问题：扶持政策缺乏完整性和协调性；扶持体系不完善；国家政策对中小企业的优惠力度小。其次，从金融政策角度来看，由于受到金融危机的影响，国家实行紧缩的货币政策，信贷资金投放减少，使得中小企业面临的风险和压力越来越大，筹资陷入困境。再次，从金融环境角度来看，由于我国资本市场发展缓慢，约束条件较多，中小企业很难通过直接融资的方式来获取资金，所以只能间接融资，结合其自身特点，主要通过银行信贷进行融资。但是我国贷款份额的70%集中于国有银行，他们有严格的贷款机制，较高的信用标准，因而会对中小企业提高贷款利率，增加融资成本。最后，从法律环境角度来看，我国的法律制度不完善，在企业开办方面有很多约束条件，在企业破产方面的规定不明确，在信用担保方面体系建设不健全。缺乏完善的市场秩序，市场垄断使得大企业侵占中小企业利益，货款的拖欠也大大增加了中小企业的风险。
1.2 中小企业自身
我国中小企业自身存在局限和不足，导致融资困难，主要体现在以下几个方面：首先，中小企业由于资本实力和经营规模有限，所以会进行带有指向性的资金投放。中小企业为了达到盈利目的，通常会对利润部门进行大规模资金投入，很少投放于内部管理。其次，中小型企业融资和财务风险较大。目前，中小企业正处于发展瓶颈期。在这一时期，中小企业的资金短缺表现较为强烈，融资和财务风险愈来愈大，银行等金融机构对中小企业持不乐观态度，惜贷成风。再次，中小企业融资信用度呈现消极表现。大部分中小企业成立时间较短，由于自身规模和实力所限，融资信用度不高，致使银行等金融机构不愿对其放贷，使其融资状况不容乐观。最后，中小企业抵押担保困难。由于中小企业发展水平普遍较低，其固定资产不足以作为抵押。但是，我国贷款资格审核严格，条件苟刻，手续繁杂，使得中小企业融资更加困难。
2 改善中小企业融资难问题的政策建议
2.1 优化中小企业外部融资环境
根据中小企业外部融资环境存在的问题，可从以下几方面进行改善：首先，完善政府政策扶持体系。加大对中小企业的优惠力度，减少政策歧视；在以大型企业、国有企业为重心的同时，加强对中小企业的重视程度，并使银行等机构对政府政策加以配合和支持，保证政策的有效实施。其次，加大银行等金融机构的融资支持。尤其是国有银行，要尽快转变原有的融资观念，对中小企业加大资金投入和融资服务；促进金融产品多元化，拓宽中小企业融资渠道；建立健全信用监管机制，有效避免信息非对称问题；通过降低贷款利率，简化贷款程序等方式，加强银企合作。再次，促进中小企业融资渠道的多样化。融资租赁方式门槛较低，还款方式较为灵活，与中小企业特点相适应；民间融资方式手续简单，在交易成本、担保抵押方面存在较大的优势，可与正规金融机构的融资相互补充；发展中小型金融机构，开辟新的融资渠道。最后，加强法律制度建设，营造良好法律环境。规范与中小企业相关的监管制度、信贷制度的法律建设，保障中小企业利益；加强融资担保立法，确保对中小企业的公平性，加强中小企业信用担保体系建设；通过反对不正当竞争等法律的完善，加强对中小企业的法律保护。
2.2 加强中小企业自身建设，提升核心竞争力
中小企业需在以下几方面改善自身建设：重视内部管理制度建设，尤其是资产管理、财务管理和人员管理制度，解决信息非对称问题；提高信用水平，坚持诚信经营，加强信用建设，改善银行等金融机构对企业的信用评价；增强企业的生存和发展能力，提升抵押担保能力，使融资渠道得以拓展；通过技术创新、品牌战略方式提升企业核心竞争力，增强竞争能力；通过企业集群方式达到优势互补，缓解融资压力。
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摘要
中国的中小企业在促进就业增长、科技进步、出口和经济增长中发挥着重要作用。但中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，作为一个世界性的难题，融资问题更是首当其冲。只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。
关键词： 不确定性信用担保体系融资租赁
一、我国中小企业的融资现状
（一）中小企业直接融资状况。
目前,中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家,而且大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。职工集资是中小企业的主要融资手段。我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。
（二）现阶段中小企业主要的间接融资渠道仍然是金融机构。
中小企业由于规模小、资金少、底子薄，抗风险能力弱，民间融资相当
困难，弊端较多；再加上缺乏大企业能运用的发行企业债券、股票上市等直接融资手段，因此资金的主要来源仍然是金融机构的间接融资。银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；同时银行高起点的放贷标准也影响了中小企业的融资积极性。中小企业的发展对金融服务需求远远大于实际供给。
（三）中小企业缺乏专业化的金融服务机构和适宜的信贷制度。国有商业银行尽管提供了绝大多数的中小企业贷款，但获得贷款的中小企业
数量不多，显然不能满足量大面广的众多小企业的需要。城乡信用社本应满足大多数小企业的资金需求，但由于这些机构资金有限，加上自身机制的问题和比国有商业银行还高的不良贷款比率，对中小企业的贷款增加不多。
二、中国中小企业融资难的原因
（一）、从中小企业的特点来看
1、中小企业经营的不确定性及其高倒闭率,加上它在市场变化和经济波动中
2、信息的不对称性,使银行对新办中小企业的发展前景心中把握不大,对贷款缺乏信心。金融体系中缺乏针对中小企业的金融机构、绝大多数中小企业缺乏信用或者资产抵押者不足。
3、中小企业业务量小,手续麻烦,导致银行向中小企业放贷的运作费用较高。中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。单凭这一点就可以使银行就相对愿意向大的企业提供贷款。
4、中小企业财务制度不健全,许多企业缺乏有关财会信息的书面或计算机存储的资料,导致金融机构不愿发放贷款。
显现的脆弱性,使得中小企业经营风险大,银行不敢向它们放款。
（二）、从市场这只“看不见的手”的运行规律来看
市场机制讲究的是效益和利益最大化，资金作为生产要素之一，其市场流向也必须符合这一要求。如果没有其它机制的干预，规模较小的中小企业在资金市场上是难以与大企业竞争的。
（三）、从金融业的特殊性来看 金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。由于资金或货币在经济生活中的重要性、涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局性，各国都对金融业制定了较为严格的经营规则，保证其安全性、有效性及流动性，以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。金融企业融资手续繁琐，耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。如前所述，中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。然而，金
融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。繁琐耗时耗力的融资手续，使无数有意融资的中小企业望而却步。三、现有可行的解决方案
（一）、应该鼓励中小企业应从自身做起，提高贷款的可行性。中小企业自身改革，顺应市场发展规律，充分提高企业自身的素质，努力降低成本，提高经济效益，诚实守信，为提高融资能力创造一个良好的内部环境。中小企业必须有完善的财务制度和报表记录。中小企业应逐步完善自身的财务制度，详细、准确以及透明的财务报表会让企业在中小企业融资道路上获得更多的机会。
（二）、可以积极拓宽融资渠道。
1、发展典当业解决融资难。
典当行以其“短、平、快”的融资优势，已成为中小企业心目中的“绿色通道”，典当是对中国现行融资渠道的有益补充，是加快发展我国第三产业综合措施的主要组成部分，并可成为有效抑制民间直接借贷的重要力量
2、供应链融资创新产品 缓解中小企业融资难。
针对中小企业融资需求旺盛而由于规模偏小等原因不能满足质押担保要求难以获得银行授信的情况，中国银行日前研发推出了供应链融资创新产品“融易达”。这一创新产品，通过利用“核心企业”授信资源，为作为供应商的中小企业提供资金融通服务，从而有效地破解了此类中小企业的融资难题。
3、发展融资租赁融资。融资租赁融资的优点在于：限制条件少，能迅速形成现实的生产力；融资风险小，中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权；保持中小企业财务的合理性与安全性；能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。
内容摘要：长期以来，中小企业融资难一直是制约中小企业乃至我国经济进一步发展的瓶颈。从不同类型、不同发展阶段说明了对中小企业融资的不同要求，加快中小企业融资体制建设，建立健全相关法规体系，是缓解我国中小企业融资难的根本途径。本文主要从我国中小企业融资的现状，融资问题的成因剖析，融资类型、发展阶段不同，解决我国中小企业融资问题的对策等方面说明。最后，中小企业的创立与可持续发展离不开政府的扶持和金融机构的协作与发展，应加强政府的支持以及与中小企业相关的法律法规的建设。关键词：中小企业融资现状对策问题
中小企业在我国经济发展中占有举足轻重的地位。然而，我国中小企业的融资环境并不乐观，与中小企业融资难相对应的是凝固了40多年的巨额资产存量需要流动重组；几千亿元银行信贷资产需要保全和进行债务重组；企业存款需要寻找合适的投资去向。以上情况说明，在中小企业融资问题上，存在着诸多有待疏通之处。
一、我国中小企业融资的现状
（一）内源融资状况
内源融资就是企业以其储蓄作为一种投资的资金来源。从企业的角度讲，内源融资就是不断将其储蓄(折旧和留存盈利)转化为投资的过程,这是企业生存与发展不可或缺的重要部分。内源融资的优势在于低成本、高效益和它的抗风险性。就目前的实际情况看，中小企业内源融资存在以下问题：
1、对内源融资缺乏认识，企业自我积累意识差，目前中小企业内部利润分配中多存在短期化倾向，不太注重从企业发展的角度去考虑补充经营资金的不足。
2、缺乏现代折旧意识，折旧费率过低长期以来，我国一直实行低折旧制度，在折旧率的计算上只考虑设备使用中的有形损耗，忽略了科技进步、技术创新、生产力提高所带来的无形损耗。由于折旧率太低，加上自留折旧不多，使企业无法筹措对设备进行技术改造所需的资金，导致企业设备、工艺、产品严重老化，技术改造不够。
（二）外源融资状况
外源融资是指企业从外部筹措资金，主要包括股票、债券、银行信贷资金等，可分为间接融资和直接融资。
1、间接融资状况
由于我国资本市场的不完善、不成熟，通过银行贷款等方式实现间接融资，是当前中小企业实现资本融通的主要渠道。当前亟须解决的问题有：中小企业的“国民待遇”问题；缺乏行之有效的信用担保制度；中小企业难以实现抵押担保贷款，面向中小企业的金融服务体亟待建立和完善。经营风险高、信用观念淡漠，直接影响中小企业的资金融通，大企业的商业信用难以利用。除上述问题外，许多中小企业在实际信贷中,存在欠息严重,不良资产比例偏高,改制中逃税和银行债务偏重等现象，这些均使银行在对中小企业发放贷款时更加慎重。
2、直接融资状况
直接融资是指出资人和用资人以证券这种特定的、规范化的票据形式把货币的使用权永久地或暂时地让于用资人。直接融资的发展对繁荣我国资本市场，促进中小企业发展有着极为重要的作用。目前我国中小企业直接融资的途径主要有：
（1）集资。在没有办法间接融资，合法集资又不能满足的情况下，某些企业采取违背金融法规的高息揽资方式，即所谓的非法集资。非法集资给社会造成的危害是巨大的，一是扰乱了正常的金融秩序；二是利率的杠杆作用受到影响；三是容易引发社会问题。
（2）股票融资。股票融资，就是企业以股票这种有价证券方式进行的筹资行为。然而我们通过股票市场发行股票受到规模限制。据统计，我国中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右。
（3）债券融资。债券融资是中小企业向社会直接融资的一种方式。公司债券的发行一般受到严格的限制，有时还要抵押或担保。就中小企业而言，因为在公开的资本市场上无一席之地，而发放企业债券又受到“规模控制，集中管理，分级审批”的制约，故多在非公开的资本市场上，小范围内发放企业债券，以满足企业对资金的需求。
（4）民间借贷。由于金融机构“惜贷”，资本市场尚处于发育时期，在一些地方，民间借贷成了私营企业融资的重要渠道。民间借贷在给中小企业发展注入资金的同时，也给我国金融秩序的正常运行以及经济活动带来诸多负面影响。
二、我国中小企业融资问题的成因剖析
（一）我国中小企业融资难的外部成因
1、法律法规与管理机构不健全
我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律的支持和保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成了各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。
2、中小企业信用担保制度不完善，担保机构作用没有得到有效发挥
我国的担保体系以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本很少介入，既制约了资金的扩充，使民间资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金。
3、多层次的资本市场尚未形成
二板市场作用有限我国金融体系中，资本市场相对于资金市场发育很不完全，缺少一个有层次的、能为广大中小企业融资服务的资本市场。而目前推出的中小企业板市场，其设置的门槛仍然较高，这对中小企业占绝大部分的浙江来说难以逾越。
4、金融机构与中小企业之间的信息不对称
在我国当前的信用状态下，中小企业融资市场信息不对称的情况比发达国家要严重得多，资金供给方无法全面了解资金需求方的信息，因此中小企业融资的逆向选择和道德风险同时存在。
（二）中小企业融资难的内部成因
1、中小企业技术基础薄弱，人员素质较低
我国绝大多数中小企业使用的设备和技术有相当一部分是大企业淘汰的，同时，企业职工的素质也较低，技术人员较缺乏。
2、中小企业财务管理较差
财务管理差是中小非国有企业中普遍存在的现象，这一情况给银行信贷管理工作造成了较大难度，使银行难以审核和确定是否给予信贷支持。
3、大部分中小企业产品档次较低
中小企业大多生产轻工类、资源消耗型产品。如服装、皮革、文体用品、塑料制品、金属制品行业80%以上的产值，家具行业中90%以上的产值均是由中小企业生产的，大部分中小企业的科技含量不高。
4、中小企业缺乏技术进步与创新体系
一是中小企业技术进步的技术源主要来自企业外企，很多中小企业本来就是大企业的附属企业，长期为大型企业配套生产单一产品，技术设计由大型企业提供，由此形成技术惰性。二是中小企业与大专院校、科研院所联系较松散，缺乏相应的信息沟通。三是中小企业之间联系较少。四是政府对中小企业技术进步与创新体系的培育支持力度不够。
5、中小企业组织水平和产业结构水平偏低
中小企业因产出规模小，客观上处于为大企业配套的地位，获取市场信息的能力较差，这样导致同类中小企业低层次重复建设十分严重。
三、不同类型、不同阶段中小企业融资的不同要求
从融资角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型和社区型等几种类型，各类型的中小企业融资要求是不相同的。制造业型中小企业的资金需求是比较多样和复杂的，这是由其经营的复杂性所决定的无论是用于购买能源原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和零配件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务。一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽，因此，风险也相对应较大，融资难度也要大一些，一般采用抵押以及信用担保的方式取得银行贷款，应该发展融资租赁渠道筹集资金。服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动经营性开支借款。其特点是数量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，一般而言风险相对其他中小企业较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。由于风险较小也可以发展互助担保组织担保贷款。高科技型中小企业由于符合国家调整产业结构、产业升级的方向,拥有比一般中小企业更广泛的融资渠道。“风险投资基金”、“发展基金”等又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。二板市场和技术产权交易市场对高科技型中小企业有很大的帮助。社区型中小企业（包括街道手工工业）是一类比较特殊的中小企业，他们具有一定的社会公益性，因此，比较容易获得政府的扶持性资金。另外，社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。不同发展阶段的中小企业对融资有不同要求，从企业创办一直到企业因种种原因而退出，都有对融资的不同要求。
（一）初创阶段。创始人手中一般都有好的（或自认为好的）项目，他们急需生存、发展基金，但其自有资金不足，因此对外筹资显得非常迫切。从供给方来看，出于对初创企业缺少信用记录，企业行为和财务记录不规范的角度考虑，而且由于中小企业设立之初难以向担保机构或银行提供足够的担保品和抵押品，银行只能小额分散投资，信贷规模非常有限，且期限短，不稳定。这一阶段，企业的资产规模直接受业主资金实力的约束，业主的产权（自有）或称股金占很大比例，有些企业为了抢占商机也会选择资金成本很高的民间借贷。“天使融资”等私人资本市场对于企业的外部融资发挥着重要作用。因为相对于公开市场上的标准化合约,私人市场上有较大的灵活性和关系型特征的合约具备更强的解决非对称信息问题的机制，因而能降低融资壁垒，较好满足那些具有高成长潜力的中小企业的融资需求。
（二）初期经营阶段。这一阶段企业有占领市场和规模扩张的需要，自有资金积累难 以及时满足融资需求，主要是需要流动资金。由于企业发展的逐步壮大，拥有了一定的抵押品，企业此阶段可以获得的信用担保贷款和银行贷款的比例增大。现金的主要来源仍是自身的留存收益与业主的追加投资，还需要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加产权资金。
（三）成长发展阶段。该阶段企业有了一定的资金积累，但仍难以满足迫切的规模扩张的需要。外部融资是关键，企业固定资产及存货能提供抵押，而且在银行中已建立了信用记录，信用担保贷款方式逐渐退出，主要从商业银行及各种投资公司、社区开发公司筹集债务资金。
（四）成熟期。企业可选择的融资方式增多信息不对称减少，企业经营风险相对减少，盈利水平较高，企业从银行获得抵押贷款和信用贷款。中小企业也尝试向资本市场突破，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等方式筹集发展改造所需资金。
四、解决我国中小企业融资问题的对策
中小企业的创立与可持续发展离不开政府的扶持和金融机构的协作与发展。应建立一个多层次的中小企业融资体系，拓展中小企业的融资渠道；其次应加快金融深化的步伐，进行制度创新，在完善中小企业金融服务的同时，为中小企业提供一个良好的制度环境；再次，应积极推行金融工具的创新，利用最新的金融工具为中小企业融资服务；最后，应加强政府的支持以及与中小企业相关的法律法规的建设。
（一）加强中小企业自身建设
推进中小企业改革，以涉及产权改革的形式为主，通过出售、拍卖等有偿转让的形式，建立适应市场经济需要的、具有自我积累能力的现代企业制度。新建和改制后的中小企业,应建立适应市场经济需要的企业组织形式。
（二）建立健全中小企业融资服务体系
1、完善对中小企业金融支持的法律法规建设
《中华人民共和国中小企业促进法》的出台，是我国促进中小企业走上规范化和法制化的标志，然而，这一法律还有待完善之处，所以我国健全中小企业法律体系还有一段路要走，需制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等具体法规来进一步规范。
2、建立政策性金融机构
针对我国的具体情况，建立相应的政府金融支持机构势在必行。这些金融机构以现代银行的经营理念，运用现代管理和技术手段，提供先进的金融产品和优质的金融服务，有效发挥中小企业银行金融的作用，促进中小企业健康发展。
3、推进中小企业金融服务的社会信用体系建设 要解决中小企业的信用问题，关键在于逐步建立一个宏观与微观、外部与内部相配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。
（三）建立健全中小企业直接融资体系
1、大力发展风险投资事业
中小企业特别是其中的高新技术企业，在技术创新方面的效率较之大企业要高，但在运营方式、资产结构等方面又与传统企业有很大的不同。风险投资所具有的高风险、高回报的特点，对高新技术型中小企业的发展具有重要的促进作用，它有利于推进中小企业管理的现代化，并可减轻中小企业的过度负债以及化解金融风险。
2、发展债券市场，增加资本有效供给
改革现有的企业债券监管模式，推行中小企业债券发行核准制，放宽中小企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制，在有条件的地区开设柜台债券交易市场，简化审批程序，提高审批效率，加强信息披露工作，确保公正、公平和公开；针对不同的经营主体、投资主体和资金需求主体，调整债券融资工具结构，丰富融资工具品种，给具有不同投资偏好的投资者以更大的选择空间。
3、发展多层次的资本市场
清理整顿现有的地方股权交易市场，由证监会统一监管，按照企业基础、操作水平等标准，逐步建立全国性的中小企业资本市场，以实现资源在全国范围的合理、顺畅流动，建立多层次、大容量的资本市场体系，为中小企业开辟持久有效的直接融资渠道。
（四）建立健全中小企业间接融资体系
1、加快国有商业银行的市场化步伐，进一步拓宽中小企业融资渠道
(1)转变观念，理解中小企业合理融资的心情。国有商业银行在确定贷款扶持的对象上，要彻底摒弃所有制歧视、行业歧视和规模歧视，尽快树立现代营销意识，努力发现、培育和选择符合条件的借款客户和贷款项目，只要具备信誉好、经营优、效益好的条件，不论规模大小，不论国有民营，都应一视同仁予以支持。
(2)进行金融产品和服务创新，解决融资瓶颈。就中小企业的现状来说，确实存在风险大（尤其是道德风险）、信息不对称、财务混乱等易导致金融部门不愿贷款的因素。但是，如果银行能从中找出一些无风险或风险较小的融资点,或者采取一定的措施来预防和化解中小企业贷款中可能出现的风险，是可以突破中小企业融资瓶颈的。
(3)积极进行信贷体制改革，建立有利于中小企业融资的信贷体制和激励机制。目前信贷管理体制权限过于集中，贷款审批程序严格而又复杂等情况严重地束缚了基层银行的经 营。因此，改革信贷管理体制，已成为疏通国有银行与中小企业融资渠道的重要一环。
2、积极发展地方中小金融机构
我国一些地区性的中小银行具有经营灵活、地利及人缘等方面的优势，特别适宜为中小企业提供金融服务。正是由于中小银行在为中小企业服务方面具有比较优势，从而成为中小企业的主导服务机构。从长远来看，要解决中小企业融资难的问题，就要考虑扶植中小银行，以充分满足中小企业在发展中的融资需求。
3、大力发展真正的合作金融组织
成员互助互济，不以赢利为目的的金融组织，是适合中小企业融资特点的有效融资形式之一，这已被许多国家的经验所证明。我国中小企业这一弱势经济主体的大量存在，以及它们在外部融资中所处的不利地位，决定了真正的合作金融机构存在的必要性，因此，在政应允许民间建立自愿联合，以资金互助互济为目的的合作金融机构。这种民间合作金融组织不仅可以改善组织成员的融资状况，而且能增强中小金融机构之间的竞争意识，有利于地方提高服务质量。参考文献
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关键词：中小企业 融资现状 问题对策
改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。
在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。
一、中小企业融资现状和问题
1.中小企业直接融资状况。目前,中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家,而且大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例,企业债券的发行主体将有所放宽,原先对项目的限制将有所松动,但对中小企业来说,在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。
2.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。
3.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
4.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。
5.一些区域性的中小金融机构发展不规范,对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向中小企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的中小企业却不予支持。
6.缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。
7.中小企业贷款困难,银行也感到放款难。对于中小企业来说,取得银行贷款难。主要表现是:一是抵押难。中小企业可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;二是中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保,效益一般的企业,银行又不允许其作担保人,而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实;三是一些基层银行授权有限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手,可能已错过商机。而一旦借到款后,一些企业宁肯接受罚息,也不愿意办续借手续,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途,而不得已走上民间借贷的途径。
8.在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进帐时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。
9.在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外,法律的执行环境也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。
10.我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。1997年以后,证券主管部门不再向各地、各部分分配股票发行的数额,而是分配新上市公司的数量。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。中小企业很难取得发行债券融资的资格。
二、解决问题的对策
根据以上对中小企业融资难问题的分析,中小企业融资难既有自身规模小,资产少,负债率高,担保能力弱;管理者素质低,财务制度不健全,信用等级低;又有银行贷款风险大,成本高的问题;还有政府支持力度不够的问题。因此,解决这些问题的指导思想是通过搞活地方金融市场,多渠道为中小企业发展筹集资金。实行政策扶持,政府主导,立足地方,市场运作,化解风险。加大对中小企业的融资力度,支持中小企业的发展,必须建立面向中小企业的融资体制。在这方面,可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验,相应采取措施,尤其是在政策上应加大倾斜力度。其具体办法是:
1.构建完善的法律保障体系。现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。法律保证可从以下几个层次进行考虑：
保护中小企业的法律，如美国的《小企业法》，日本的《中小企业法》；专业性、区域性或行业性的法律，如美国的《小企业技术创新开发法》，日本的《中小企业金融公库法》。.反对垄断的法律，如美国的《谢尔曼反托拉斯法》和德国的《反不正当竞争法》。加快有关中小企业信贷制度的立法。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。首先,要划分中小企业的分类标准,明确中小企业的界定方法。其次,要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能,制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次,要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。
2.大力发展地方性金融机构。只要符合《商业银行法》规定标准,无论其所有制性质如何,只要经过央行机关批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争,形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金,支持地方中小企业的发展。
3.逐步放开民间借贷市场,拓宽中小企业直接融资的渠道。对于民间主体的融资活动不能简单禁止,而是要用地方性法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系。
4.建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。
修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业,含有对中小企业的心理歧视。实践证明,盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益,信用更强。因而,国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略,变重视企业经营规模为重视企业经营效益,取消某些歧视性的评价项目。
目前中小企业融资的担保机构少,资金缺乏。中小企业,特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场;同时,资金的紧缺又限制着中小企业的发展,但能拿出有效保证和抵押的中小企业却不多;另外,中小企业,特别是非公有制企业的会计制度还不尽健全,经营管理制度还存在不规范之处,贷款风险较大。根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金：由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金；.切实改进中介机构的服务，简化手续，降低标准；金融机构可适当扩大有效财产的抵押范围。另外，在建立中小企业信用担保体系过程中应坚持预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性七项核心原则。
目前不少省市已出台了建立担保体系的办法,为支持成长中小企业的发展,开拓信贷市场,银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件,允许以固定资产和无形资产为抵押;建立政府贷款担保基金,为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保;建立中小企业共同担保基金,由政府加以引导,从而可以调剂各企业间的担保资源。建议设立地方中小企业融资担保机构,除设立地(市)级担保机构外,区、(市)、县还要设立专为中小企业融资的担保机构,鼓励企业间实行会员制的联保,从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动,各方出资,风险共担,利益共享。
5.鼓励中小企业投靠优势企业。政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳中小企业成为它的零配件生产单位,按照图纸进行加工,生产其零件、配件。这既为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展,解决了产品的销路,而且为中小企业找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。
6.大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革,实行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理机构,提高银行职工的整体素质,使其成为市场经营货币的法人实体和竞争主体,当前要乘乡镇清理债务之机,追偿旧债,或仿照国有商业银行的办法,剥离不良资产。使其轻装上阵,更好地为中小企业融资服务。在地方金融机构中逐步推行利率市场化,利率是货币的价格,靠价格进行竞争是市场竞争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化,就能搞活地方金融机构,提高其竞争能力。
拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点,推出灵活的、多样化的结算工具,畅通汇路,为中小企业提供方便快捷的结算工具。应尽快加
大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外,还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势,为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。另外,我们还可以在其他方面拓展中小企业的融资渠道,扩大其资金来源,在政策上给予积极且持久的扶持与倾斜,并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的“国民待遇”。
7.政府对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。以调动金融机构为中小企业融资的积极性。针对中小型企业量大面广,布局分散的特点,政府实行分类指导,鼓励优胜劣汰,采取适者生存的竞争性措施。对产品有销路,市场前景广阔,技术创新能力强,效益好的中小企业,进行重点优先扶持。实行扶优扶。
8.各地要加速中小企业社会化服务体系的建设进程,以全面解决中小企业发展的一系列重大问题,让中小企业成为经济发展的新亮点。中小企业是地方经济发展的一支重要力量,是地方经济的一个重要支撑点,特别是在解决我国目前所面临的就业难问题具有十分重要的作用。当前应着重研究中小企业发展中存在的问题,重点通过搞活地方金融机构,多渠道解决中小企业融资难的问题,以推动中小企业的发展,使之成为我国经济新的增长点。
9.建立对非国有中小企业的贷款制度。党的十五大就已经明确指出,非公有经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分,对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导,使之健康发展。因此,国有商业银行应对非公有企业一视同仁,按照商业银行的经营原则,不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。而且,随着国有小型企业的改制的完成,中小企业,特别是小型企业的信贷市场基本上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业,即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的的投入,便会失去一个大市场,失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。
10.积极寻找风险投资资金。我国约有95%以上的科技型中小企业其资产在1000万元以下,企业规模小造成R＆D费用投入不足,一些成果因企业财力不足不能进入中试而被束之高阁。因此,对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业,应积极与国内外的风险投资机构建立联系,寻找风险投资资金。同时,中小企业应健全内部管理制度,规范其生产经营运作,塑造其良好形象,并应当加强其信息交流和商务沟通,从各种渠道,包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息,积极与国内外的风险投资机构进行交流,寻找其支持和帮助。
11.加强内部融资力度,组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式,它一方面可以调动全体员工的生产经营积极性,另一方面则可以扩大企业的资金来源,将全体职工的闲散资金积聚起来,发挥规模效应。对于组建股份合作制发展好的企业,则可以转化为股份制公司,直至最后争取上市,突破融资的障碍与瓶颈。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端,使中小企业走上开放式经营与管理,向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在,已有许多中小企业通过改组改制不断壮大,有的已在深沪证券交易所上市。据统计,截止1999年底,在我国深沪证券交易所上市的民营企业已有14家。这些企业都是由中小企业通过改组发展壮大而来的。这可以说是我国中小企业的发展方向之一。
12.建立中小企业行业协会或联盟。这种协会或联盟应是互助型的,它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息,而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作,资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持,技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导,还可以相互间提供贷款担保。这样,某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。而且,这种协会或联盟为其以后发展为集团公司或联营公司奠定了基础。
13.加大兼并与联营、合资的力度。在市场竞争日益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因而,一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势,积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资,通过改组成为中外合资企业,这样一方面可以增加自身的资金实力,另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。
14.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进,可以克服自身资金缺乏的缺陷,而且这些先进经营形式的引进,甚至可以引发中小企业经营理念的转变,引起其经营与管理的变革,在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。
综上所述,我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
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一、中小企业融资难的原因分析
(一) 中小企业自身缺陷的原因分析
第一, 缺少足够的抵押财产。
中小企业资产少、生产规模小, 流动资金及自有资金不足, 抗风险的能力较差, 当遇到经济危机或财务困难时, 能够用于抵押的资产没有, 降低了银行对中小企业贷款的动力。
第二, 资信水平低。
统计表明, 中小企业的平均存活年限不到7年, 在银行或其他信用机构没有或缺少信用记录的积累, 一些中小企业信用观念淡薄, 社会知名度低也是一个重要因素。
第三, 中小企业治理结构不尽规范。
许多中小企业在设立时就存在先天的缺陷。家族化管理模式普遍, 未能建立完善的法人治理结构和规范的企业管理制度, 信息不对称问题比较突出。因此大多数中小企业难以提供可信的和合格的财务信息, 即便是相对真实的财务信息企业也不愿意公开提供。
第四, 经营上的不确定性, 存在过高经营风险。
大部分中小企业由于经营产品都是门槛相对较低的项目, 生产产品的技术含量比较低, 所以产品竞争相当激烈;同时这样的产品受环境和市场变化的影响较大, 虽说有一部分企业生产技术含量高的企业其产品也主要是出口国外, 这次的金融危机就说明了其抗衡外部冲击的能力较弱。
(二) 从外部环境分析中小企业融资难
1.银行方面存在的问题
在我国银行贷款总规模中, 到2007年底, 全国中小企业贷款额占全部贷款额的比重只有约10%。今年一季度信贷增加了4.58万亿, 但是增加的4.58万亿的信贷主要落在了政府基础设施等大型工程上, 中小企业在这里面受益很少。除了银行对于中小企业的经营及其前景缺乏足够的信任, 银行从运营成本考虑, 做中小企业贷款将付出更多的人力物力, 即形不成“规模经济”也是不愿意向中小企业发放贷款的一个重要原因。银行现行的体制不能够适应中小企业融资的需要。主要包括:
(1) 银行的信贷管理体制不利于中小企业融资
作为商业银行追求高收益, 低风险的业务, 这肯定是经营的方向。同时各大银行审贷款的方式都比较机械, 对大企业和小企业的贷款申请采用相同的审贷模式, 审批程序复杂, 时间长, 很多要求和指标只针对大型的企业。按这样的指标和要求对中小企业来说根本无法贷到款的。即使能贷到也无法满足小企业对资金“小、频、快”的要求。虽然在2005年7月, 银监会出台了《银行开展小企业贷款业务指导意见》, 要求对中小企业信贷增长速度要高于其他信贷增长速度, 总量要高于其他项目贷款增量。但这些措施没有完全得到落实, 嫌贫爱富是目前中国银行业的普遍现象。
(2) 中小企业融资难, 根在金融体系
中小企业融资难的一个重要原因就在于现行金融体系的主体架构并非针对中小企业而设计, 出于贷款安全性和盈利性的考虑, 大中型商业银行没有也不可能对中小企业融资给予足够重视, 这是商业银行作为赢利性企业的天性所决定的。根源在于我们的金融服务体系脱胎于计划经济时代, 主体架构仍然瞄准了大型企业, 并非针对中小企业而设计。工业和信息化部和中国社科院联合发布了《中国工业经济运行2009年春季报告》, 这份报告在分析当前工业运行的主要问题时, 也着重指出, 在信贷规模大幅增加的情况下, 中小企业授信额度仍然总体偏小, 目前企业融资难的问题并没有得到有效解决。实际上, 中小企业融资难并不只是体现在具体数额上, 更大的阻力来自我们的金融体制。如果不对现有的这套体制作出调整和补充, 即使资金龙头开得再大, 也不会有多少水会流到中小企业的桶里。
2.政府方面存在的问题
作为一个提供公共产品的部门, 政府应该为中小企业的融资提供完善的法律和政策支持。虽然2003年1月1日开始实施的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据。但是, 该法对于融资问题仅仅规定了20个条文, 且都是概括性的规定, 并且尚未出台有关的实施措施和办法。另外, 对于民间融资, 该法也只有几个抽象性的条文, 不能从根本上解决中小企业融资难的问题, 而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。
我国已于2004年5月27日在深圳证券交易所启动了中小企业板, 以及推出的创业板, 都在政策上限制企业股权融资的门槛, 政府给予中小企业政策上的支持无论从税收优惠或是财政补贴都是很有限的。
3.信用担保体系方面存在的问题
我国中小企业融资难的问题并没有从根本上解决, 其重要原因之一是缺乏行之有效征信体系和信用担保体系。目前中小企业征信体系和信用担保体系处在初级阶段, 还很不完善, 功能十分有限。存在担保机构资金规模偏小、专业化程度较低、抗御风险能力不足、信用环境较差等问题。
二、解决中小企业融资难的措施
(一) 健全完善中小企业融资的相关法律法规
我国出台的促进中小企业发展的政策法律, 包括《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》、《关于鼓励和促进中小企业发展若干政策性意见》、《中小企业促进法》、《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》、《中小企业融资担保风险管理暂行办法》、《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》、《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》、《关于建设中小企业信用担保体系试点指导意见》、《关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》等等。这些法律法规构成了中小企业发展及融资的政策法律体系。然而, 由于缺乏相配套的实施细则, 整个政策法律显得过于单薄, 执行时遇到了许多障碍和空白点。如我国目前实施的《担保法》规定了抵押、质押、保证三种方式。中小企业大多没有可作抵押的房地产, 很难获得信贷融资, 所以应将动产抵押、浮动抵押、知识产权甚至是海关的押税等引入信贷实践。如江苏农信社广泛推广仓单质押, 通过库存产品作为抵押取得贷款;天津滨海农村商业银行积极开展企业股权质押贷款;北京银行新近推出知识产权作为质押从银行获得贷款。改善中小企业融资难的困境。因此, 应根据中小企业的特点出台一些具体的法规、条例以改善这种局面, 完善中小企业融资的法律制度。
(二) 建立完善中小企业融资的信用担保体系
1.建立中小企业征信体系, 中小企业融资与“信用”是并存的。信用缺乏是当前中国金融体系中最主要的缺陷之一, 由于中小企业自身缺陷在一段时间内是难以解决的, 以至于银行等金融机构对中小企业的信用产生怀疑。2004年2月10日, 温家宝总理在全国银行、证券、保险工作会议上强调, 加强金融监管, 整顿金融秩序, 加快信用体系建设。要加快全国统一的企业和个人信用信息基础建设, 规范社会征信机构业务经营和征信市场管理。所以应由政府牵头建立有效征信体系, 将公安局、房管局、国土局、国税局、工商局协调, 整合各方信用资源, 建立一个全国性的、共享性的中小企业信用征信体系,
2.完善信用担保体系, 支持担保、再担保机构与银行业金融机构之间的合作, 协调双方关系。而我们看到, 正是因为担保机构的出现, 它以灵活多样的方式, 弥补企业和银行之间的信用空缺, 从而化解制度障碍, 为中小企业找到一条现实的融资捷径。
2009年9月《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》中提出设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度, 综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式, 提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管, 引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。
(三) 建立专门的中小企业金融机构, 发展中小商业银行, 提供专业化融资
林毅夫、李永军认为中小企业融资难的问题不能利用资本市场来解决, 惟一的解决方法是大力发展地方性中小金融机构。据此提出建立一个以民营中小银行为主体的中小金融机构体系的政策建议。在现有金融体制架构以外, 建立专门为中小民营企业融资的金融体系, 可能才是一条根本出路。
1.建立完善的政策性融资扶持金融机构
政府通过建立专门机构, 为中小企业融资提供援助和服务, 统一负责中小企业发展规划、数据统计、资金融通和服务指导等, 并发挥协调和信息优势, 解决企业与金融机构间存在的信息不对称问题。《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》提出国有商业银行和股份制银行都要建立小企业金融服务专营机构, 完善中小企业授信业务制度, 逐步提高中小企业中长期贷款的规模和比重。提高贷款审批效率, 创新金融产品和服务方式。
2.设立中小企业创业投资机构
动员和组织社会中介机构建立中小企业社会化服务体系的措施, 同时吸纳部分民间资本, 再依据当地的条件及实际情况, 全方位地帮助中小企业进行由小到大的蜕变。总之必须依靠切实有效的政府支持和一定比例的政府投入, 加大财税、金融政策的扶持力度, 将政府的组织协调优势与金融的融资优势相结合, 形成建设场的巨大合力, 才能进一步完善我国中小企业融资支持体系。
3.进一步拓宽中小企业融资渠道
积极发展信托市场、租赁市场和典当市场, 满足不同类型中小企业的多样性资金需求。创新并推广直接租赁、转租赁、回租、杠杆租赁、追加租赁、综合租赁等, 并建立多层次、多形式的融资租赁担保、保险制度,
(四) 税收优惠及财政补贴
《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》提出了营造有利于中小企业发展的良好环境、切实缓解中小企业融资困难、加大对中小企业财税扶持力度。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。
综上所述, 目前我国中小企业仍面临着严重的融资困难, 主要原因是没有把社会的各种能力、各种积极因素, 聚合到市场建设和发展中, 中小企业融资支持体系亟待完善。但正像温家宝总理曾经提出的那样, 中国经济实现可持续发展, 必须深化金融改革, 改善金融生态环境。只有让金融体系的每一个环节, 都契合中国经济的实际需求, 让金融市场的每一根血管都能顺畅地与实体经济连接, 我们的金融业和制造业才能实现双赢, 推动着制造大国向金融强国转变。中国特色的中小企业融资支持体系的逐步完善, 从根本上解决我国中小企业融资难的问题。
参考文献
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关键词： 中小企业 融资 现状 成因 对策
现在国家提出“大众创业、万众创新”口号，给中小企业的发展带来了契机。中小企业是国民经济的重要支柱，关乎民生的经济命脉，满足了人民群众不同层次的需求，发挥了不可或缺的作用。中小微企业为社会创造了巨大的价值，资料显示：我国现有中小微企业约7000万户，占全国企业总数的99%，提供了80%的城镇就业。以合肥市为例，中小微企业增长明显发力。截至2015年12月底，规上工业中，小型、微型工业企业2063户，占全市工业企业数的87.1%。小微企业实现增加值697.16亿元，增长面达68.3%，占全市工业的30.9%，同比提高3个百分点；增加值增长19.5%，高出全市工业12个百分点，对全市工业增长的贡献率达75.2%，同比提高35.5个百分点。由此可以看出中小微企业是我国经济发展不可或缺的组成部分和保证经济持续稳定发展的有机成员，在积累社会财富、增加财政收入，丰富市场、技术创新、扩大城乡就业、维护社会稳定等方面都起到了积极的作用。
目前中小微企业是最大的金融弱势群体，中小企业一直困于过于融资渠道的狭窄、融资成本的过高、融资周期的短暂和发展潜力和速度受到严重制约的窘境。2016年3月，中小企业协会副秘书长马斌公开统计数据：我国企业直接融资仅占20%，间接融资占了80%，中小微企业的直接融资渠道不到5%，其余的95%都是用的企业自有资金。目前，小型企业还面临融资贵的问题，贷款综合成本大概是13%到15%。
两会再提普惠金融，据资料介绍，普惠金融为金融弱势群体提供金融服务的思路、方案和保障措施等，这就包括处于金融弱势地位的中小微企业。因而，各级政府及相关部门都要加强对中小企业的指导和协调，及时对相关政策加以调整和完善，解决中小企业融资难问题，扶持中小企业又好又快的发展。
1.我国中小企业融资现状
在政府大力推动及利率市场化等制度变革的背景下，中小企业融资状况得到更多的重视和改进，比如采取多种措施引导金融机构创新金融产品，加大扶持中小企业发展的信贷支持力度等。但是根据相关数据的统计，我国中小企业还是存在以下问题：
1.1融资渠道比较狭窄
目前，中小微企业融资渠道主要有如下方式：
内源融资自筹融资、留存收益融资、内部集资、折旧融资、变卖融资等内生性、成本低、具有产权控制权、有利于企业降低财务风险、融资规模有限成立初期或规模较小的中小企业。
外源融资直接融资（国内上市、海外上市、发行债券等）分散性、信誉差异较大、部分不具有可逆性、相对较强的自主性成长期或成熟期的中小企业。
间接融资（银行贷款、民间借贷）相对较集中、信誉差异小、全部具有可逆性、金融中介掌握融资主动权。
通过这几种方式的比较，中小企业从成立初期到发展壮大过程中，最主要的还是依赖企业主的投资、吸收内部职工资金和银行贷款等融资渠道，发行股票、发行债券等融资渠道，鉴于投资风险考虑，对中小企业设置条件更为严格。总而言之，对中小企业来说，融资渠道狭窄，是中小企业融资的主要障碍之一。
1.2银行信贷可及性低
现行金融体系扭曲，多数金融机构对大型企业“笑脸相迎”，中小企业由于规模受限、经营波动大、财务制度不健全等特点，使得银行“冷眼相待”。据统计，大型企业对GDP贡献率不到40%，却能够获得我国全部银行贷款的70%以上，中小企业虽然对GDP贡献率达到60%，但在我国的银行贷款中却达不足30%，对照之下，泾渭分明。
1.3选择民间融资
中小企业规模的扩大会导致资金缺口的增大，由于资产抵押能力弱等方面的局限，从正规金融机构银行等获得融资会面临较大约束，因此，近些年越来越多的中小企业选择民间借贷方式，以此缓解融资困境越发突出。民间借贷有着手续简便、放款快捷等优势，但令人遗憾的是，民贷资本的逐利性，其利率高出普通银行许多，会加重中小企业融资成本，反过来又加剧了中小企业融资难，同时存在一定的风险和危害，2011年发生的温州借贷人出逃事件，就是一个很好的佐证。
2.我国中小企业融资难因素分析
融资难是企业普遍的现象，我国中小企业融资难是具有较为特殊的存在，既有外因（经济体制、金融体制问题），又有内因（中小企业自身的问题）。具体表现有：
2.1内因—中小企业自身层面
中国银监会张金萍认为，目前中小企业融资难是客观事实，究其原因，与生俱来的内在缺陷是一个原因，多数中小企业规模相对较小、经营变数多；财务管理和经营管理不规范，以致银行不敢贷款，也难以通过资本市场发行股票或债券进行直接融资。
2.2外因
2.2.1商业银行方面
银行对待中小企业融资理性不足，认识不到位，加上资本的趋利本性，注定商业银行的“嫌贫爱富”；专营的服务中小金融机构缺位，使得中小企业在融资过程中仍然处于边缘化；在现实的经济环境中，民营金融机构发展缓慢。由于民营金融机构在法律层面，对其身份的模糊性，有关部门对民间金融的管理也“堵多疏少”，难得的民间金融之水已经形成“堰塞湖”，很难为中小企业的发展提供足够的资金帮助，这也是制约中小企业发展的重要原因。
2.2.2国家层面原因
目前，我国资本市场正处于起步阶段，直接融资的大门基本对中小企业是关闭的。相关统计数据显示，中小企业股票融资规模非常小，仅占国内融资量的1%左右，债券市场远远落后于股票市场，国家对企业发行债券的要求异常严格。可见，资本市场的缺陷导致中小企业融资不可能；信用担保体系的缺陷在一定程度上影响中小企业的融资。除上述因素外，另一原因是政府政策扶持力度的不足，诸如法律法规不完善，完整性的政策扶持体系缺乏，资信调查体系发展缓慢等。
3.破解中小企业融资难的几点建议
3.1中小企业自身的对策
第一，完善现代化管理机制，剔除经营管理水平低下的“软肋”，突破家族式管理的局面，建立符合现代市场经济要求的管理模式。
第二，加强财务制度的建设，增强财务信息的透明度。规范财务管理方面的工作，建立正确反映企业财务状况的制度，定期公布会计报表，使得财务会计信息清晰明朗，打破信息不对称局面。
第三，珍惜企业自身形象，强化企业信用观念。“立信为本”，在企业的偿债能力、偿债情况、产品质量、品牌、市场前景管理理念等方面下足工夫，树立良好的企业形象，让银行主动愿意提供贷款，企业自身形象是一个品牌，是一个企业长久发展，具有举足轻重的作用。
3.2银行层面的创新
3.2.1推动商业银行创新金融服务。近年来，在工业强国战略的指导下，各地形成了一批有影响的产业结构和产业链。在这些产业链中，围绕一家或几家核心企业，其上下游依附一大批中小企业。为此，商业银行可以根据企业供应链、生产链和销售链的不同特点与需求，适时推出“产业链金融”服务业务，把核心企业与其链条上的中小企业实行信用捆绑，使处于产业链上的中小企业能最大限度地分享核心企业的信用支持。
3.2.2积极推动银担联合进行产品创新。银行、担保公司可以专门针对中小企业融资需求与特点，进行一些融资产品、业务、流程上的创新，降低中小企业融资成本。由于担保公司的介入，银行贷款风险已基本转移，因此银行可以考虑对中小企业担保贷款执行基准利率或一定幅度下浮。
3.2.3贷款抵押方式的创新。支持银行和金融机构开展知识产权和股权等无形资产的质押贷款，开展融资租赁等多种为中小企业服务的融资业务。如目前中小企业大多数是民营企业，往往土地是租用集体的，房屋是自己建的，或者是在管理不规范的历史条件下，响应各级政府“先上车，后买票”的号召发展起来的，二者都办不了房地产权证，因而就做不成抵押物。这就需要结合实际情况，采取果断措施，尽快解决中小企业普遍存在的土地、房产确权问题，对一时难以解决或确实不能解决的，应积极探索土地使用权担保抵押贷款。
3.3政府层面的创新
3.3.1加快政策性融资担保体系建设，突出国有融资担保机构政策性作用和调控功能，从金融政策层面和经济发展规律的角度，加大小微企业融资担保额在全部新发生融资担保业务比重。整合各级财政资金和社会资源，完善国有融资担保公司资本持续补充机制。担保行业是中小企业过冬的棉袄，目前，我国政策性、营利性担保机构都有一定的发展，但与广大中小企业的资金缺口相比仍然是杯水车薪。同时，已成立的担保公司存在制度性和体制性缺陷，普遍资本规模较小，抗风险能力较弱，担保资源低效运行。这就需要政府进一步加大力度，建立多层次的中小企业担保机构和再担保机构，增强与协作银行合作放大能力，为担保公司的担保业务包底。同时，在银行准入上，切实提高民营担保公司的国民待遇；完善政策、法规，规范担保操作程序。
3.3.2完善资本市场体系，拓宽中小企业直接融资渠道，以多对多，满足中小企业资金需求。设立产业、行业投资基金，发展产业投资基金有利于聚集和引导社会资金进行产业项目的直接投资，将社会闲置资金转变为直接投资资金。目前，全国不少地方已设立了科技创新专项基金，为进一步适应中小企业发展需要，还应争取设立针对中小企业的综合性产业投资基金。美国80%的中小企业通过天使投资、风险投资、众筹等方式获得融资，值得借鉴。这是中小企业融资渠道的革命性变化，投资者也将能够购买初创企业的股权。因此，现在众筹成了初创企业融资的热点；积极推动“规改股”、“股上市”，对符合条件的“规改股”企业给予奖励。对纳入新三板挂牌后备资源库的企业，在与券商等中介机构签订挂牌辅导协议并完成股改后，给予预拨经费支持，对挂牌费用给予补助。对首发上市的中小企业，由同级财政给予奖励，对成功发债融资的中小企业，由同级财政给予奖励。
3.3.3落实配套的法律法规。从法律层面，引导和支持中小企业集资融资。相关具体分管部门应制定和落实扶持中小企业发展的政策，明确专门部门负责牵头中小企业融资担保体系建设、拓宽中小企业融资渠道。政府可在预算中为其安排一定专项资金，增加中小企业主管部门的实际话语权。此外，还可以考虑，通过各种途径，建立健全中小企业融资担保基金，风险基金由政府出资对担保公司进行风险补偿，综合成本控制在10%以内，增强担保机构偿付能力、抗风险能力及信用放大能力，从而促进担保机构放大支持效应，为更多的中小企业解决融资难问题；鼓励民间资本参股中小企业实际资金管理部门，让其能够滋润到中小企业；督促各银行对中小企业贷款进行定额定量单独考核，对向中小企业贷款多、风险控制好的银行提供更优惠的政策，引导银行贷款流向中小企业。
3.3.4应积极主动组织商业银行等金融机构和工商、税务、劳动保障等具体主管部门认真分析资本运作规律，建立一个针对中小企业的统一的，具有合法性、权威性和强制性的信用评估体系。中小企业的诚信状况能够得到实时反映，给中小企业融资提供有效的信用支持。目前，各商业银行、小额贷款公司、担保公司信用评价分散、重复，“各自为政”标准不一，而且规范性差、随意性强，使企业无所适从。为此相关部门要从实际考虑，在调查研究的基础上，建立统一的信用等级标识制度，实现“评级权威，多方认可”，把企业信用评级推向市场，推进中小企业信用评级和应用。对获得信用评价级别较高的中小企业，在实际操作层面，例如在银企推介、融资规模等方面，实实在在地给予优惠，提高银行信贷效率，从而整体提高信贷放量水平。
3.3.5继续组织企业参加各类银企对接会，开展银企对接，创造合作机会。对此，还需进一步重视辅导、扩大宣传、扩大金融产品的数量与质量，并使之规范化、制度化，实现良性互动，更好地适应中小企业融资需求。
参考文献：
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