政策担保公司（共8篇）
中小企业融资担保需求如此强劲，担保行业却不能盈利？怪哉！首要原因在于担保行业因为长期缺乏监管，行业信誉度低，难获银行认可，担保放大倍数很低（民营担保公司一般仅能放大3到5倍）；但另一面，政府出资的担保公司长期不实行市场化定价，民营担保公司的收费水平也受到制约。
目前银行对地方融资平台的贷款已经收紧，即便能够再发放一些贷款，也要求提供有效的抵押、担保，而在财政担保被叫停，地方人大出具的承诺函也被宣告无效之后，政策性担保公司成为地方政府控制的最现成的担保工具。
当地某国有银行分行人士表示，最初，当地县(市)政府不仅愿意让财政担保，还愿意让人大出具承诺函，但该行考察当地财政收支状况后认为风险仍然太大，当地政府的各种债务已经显著超出了其财政偿还能力，所以不愿意给与银行贷款。但后来，当地政府找到前述担保公司提供担保，银行认为这相当于省级政府对县(市)级政府的债务提供
信用背书，才同意贷款。
银行认为风险大，但担保公司另有想法。
该省级融资平台的董事长认为，贷款是用于征地拆迁，土地转手就可高价卖出，还款来源有保障。即便县(市)政府的城投公司还不上贷款，由担保公司代偿，县(市)政府最后也不敢不还担保公司，因为担保公司是省级政府融资平台下属的，“下级政府不敢和上级政府叫板”。
“银行认为风险大，我们有自己独特的风险判断和控制手段，因此就敢担保。”这位董事长认为，政策性担保公司并非只能为中小企业融资担保，为地方政府融资平台贷款担保，是为地方经济发展撬动银行资金，并没有背离财政设立政策性担保公司的初衷。
一、目前现状和问题
荆门市中小企业信用担保有限责任公司 (以下简称公司) 是按照荆门市委、市政府的决定, 在原荆门市投资担保有限责任公司 (以下简称原公司) 的基础上重组, 于2005年12月正式成立的。公司是以政府出资为主组建、不以营利为主要目的的企业单位法人。公司现有资本金2700万元。其中荆门市相关政府部门出资2080万, 企业出资620万。重组后 (2006年至今) 为企业提供融资业务83笔, 融资额6421万元。公司重组以来办理的业务中, 尚未发生一笔代偿。虽然公司近年来取得了一些成效, 但仍然存在着一些制约公司发展的关键问题:
(一) 历史遗留问题包袱沉重
历史遗留问题主要是指原公司的逾期大额担保贷款问题:本金有907.2万元, 占公司现有资本金的近40%;其中, 本金100万元以上的逾期担保贷款有4笔, 分别是:象山市场352.2万元、杨家桥大市场300万元、金龙王投资股份有限公司110万元、市政府驻武汉办事处100万元。目前, 逾期未收回的本金、利息及担保费合计达1138.35万元。这些贷款逾期最长达七年以上, 由于这些逾期贷款已作为公司注册资本金, 对公司造成了很大负面影响, 既影响公司与银行的合作, 限制业务的开展, 又影响了公司信用和形象, 使公司评级授信情况非常不理想, 也不利于公司持续发展。
(二) 资本金筹集困难, 公司规模太小, 担保能力有限
荆门市财政较困难, 投入有限, 尚未形成资本金的补充机制, 加上企业入股数额少, 扩大资本金的努力未能达到预期目标, 导致担保资金规模小, 低于与银行合作注册资本金5000万元的基本门槛要求, 低于全省担保机构平均注册资本金2800万元的水平, 银行合作意愿不大, 业务开展受到限制。
(三) 银保合作机制尚未真正建立, 开展担保业务缺乏合作银行支撑
原公司的运作情况不佳, 在银行中的印象较差, 导致银保合作更加艰难。原先确定的市农信社, 由于多种原因, 特别是省农信社将杨家桥大市场担保贷款问题的解决作为市农信社与公司合作的前提条件, 所以一直未能顺利开展工作, 目前合作处于停滞状态, 导致部分业务一直无法正常开展, 工作受到了较大影响;在与国有商业银行和政策性银行合作方面, 因公司资本金规模不大, 公司评级级数和授信额度很不理想, 只能通过现金存单质押担保方式进行, 100万元最多只能担保95万元。
二、对策建议
担保业是国际上公认的高风险行业, 担保公司的经营管理必须遵循商业化运作、专业化经营的内在规律。
(一) 不良资产剥离, 政府行为由政府协商解决
担保公司不是传统意义上的政府行政性担保, 而是政府扶持下的市场化运作, 是政府责无旁贷的重要职责, 没有政府的领导和参与, 担保公司不可能充分发挥作用。政府部门要在加大政策扶持力度的同时, 做好不同时期的角色转换, 以保证担保公司脱离行政干预, 真正自主经营、自负盈亏。
如果担保公司走政府办信用的老路, 必然会影响公司的健康发展, 原公司的遗留问题就是一个很好的实例:在重组之前的逾期担保贷款中, 政府指令性担保贷款占逾期大额担保贷款本金的83%。解铃还须系铃人!为了推动公司健康发展, 建议由市政府协调各相关部门协商解决, 可将历史形成的遗留问题剥离出去, 还原为荆门市投资担保有限责任公司, 保证中小企业信用担保有限责任公司这个载体能够轻装上阵, 并通过这个载体履行政府公共服务职能, 推动中小企业又好又快发展, 实现当地税收增加、就业增加。
(二) 扩大资金规模, 形成有效的资金补充机制
遗留问题剥离后, 公司注册资本金减少40%, 急需补充新的资本金。途径有三, 一, 政府加大投入, 扩大资本金规模。作为政府出资为主的政策性担保机构, 在积极引导社会资本进入的同时, 应形成资本金的逐年补充机制, 根据当年财政预算平衡要求和担保业务开展情况, 安排一定数量的担保资金纳入当年财政预算。二, 吸纳市内重点企业及有实力的个体工商户入股到公司。具体筹资方案包括企业入股和入会两种形式, 按企业入股金额的大小分为核心股东和一般股东, 股东除按《公司法》依法享有相应的权利外, 还享有公司制定的优惠政策;对其他企业和个体工商户, 实行会员制, 会员可自由入会出会, 也享受公司的部分优惠政策。三, 整合荆门市现有的各类担保公司, 在自愿前提下, 吸收经营业绩好、管理经验丰富、有一定资本实力的其他担保公司入股, 以壮大公司资本金规模。
(三) 规范市场运作, 防范风险
为了规范担保公司运作, 防范风险, 解决政府干预以及内部人控制等问题, 可以借鉴十堰市的做法, 担保最终决策权由聘请的专家委员会投票表决。十堰市中小企业担保中心是由市政府出资2000万元组建的事业单位, 运行两年多来, 累计担保企业62户、64笔, 担保金额9500万元, 无一笔损失, 履约率100%。该担保中心专家评审委员会由十堰市财政局、经贸委、人民银行、协作商业银行、会计师、评估师和常年法律顾问组成, 评审会实行记名式投票表决, 三分之二以上表决同意方可通过。
担保公司还要加强内部管理, 健全制度和业务流程, 完善保前、保中、保后的风险管理和控制措施, 实施岗位分离, 建立各环节责任约束、追究以及激励机制, 做到操作程序制度化、规范化和公开化, 降低经营风险。浙江泰隆商业银行的做法值得借鉴:该公司业务人员围绕“三品”、“三表”, 通过面对面、背靠背等多种方式全方位考查客户, 较好地约束了公司的贷款风险!“三品”就是客户的人品、产品、抵押品 (如房子汽车等) , “三表”就是客户的水表、电表、海关报表。
(四) 开展风险投资等创新业务
可借鉴深圳高新技术产业投资服务公司 (简称“高新投”) 的做法, “高新投”是深圳政策性担保机构, 以担保为主, 以投资为辅, 以投资收益弥补担保代偿损失。
担保公司可以通过参股的形式投资一些有发展潜力而缺乏资金的中小企业, 经过一段时间该中小企业发展壮大后, 公司再通过股权转让的方式收回投资。由于被投资企业及经营项目选择得当, 这种投资方式为深圳“高新投”带来了丰厚回报, 1999年“高新投”投资400多万于一家高新技术企业, 占有其51%股权, 两年之后转让了46%股权, 收回2400万元, 保留5%股权, 获得了6倍的收益。
(五) 改善外部金融环境
目前, 各地运作较好的担保公司都拥有范围广泛的合作对象:与所在地城市商业银行合作为主, 与农信社、国有商业银行、政策性银行、股份制商业银行合作为辅, 与其他金融机构合作为补充。
从荆门市的情况来看, 情况比较特殊:荆门是全省唯一没有地方商业银行的地级市, 是全省没有股份制商业银行分支机构的地级市, 也是没有成立村镇银行的地级市;还是全省银行存贷差相对较大的城市。荆门的金融体系非常欠缺、不完整, 金融活力不足, 金融人才缺乏, 金融生态环境不良, 直接影响到中小企业担保公司的发展。为此, 必须加大力度培植本土金融机构, 积极创造条件引进股份制商业银行的分支机构或其他各类非银行金融机构, 同时, 还要下大力气发展村镇银行、小额贷款公司等小型机构。
本文是湖北省荆门市科技局2008年科技计划项目《荆门市科技型中小企业支撑体系构建研究》 (项目编号08R03) 阶段性成果。
参考文献
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2002年由于成长与发展需要大量的资金，对于B公司而言融资是唯一的出路。然而在当时，民营企业间的互保贷款成为不良贷款的高发区域，上海的房产市场也刚刚启动，很多人刚开始购买自己的第一套产权住房，房产抵押的条件也不具备。
就在B企业为资金一筹莫展的时候，中国投资担保有限公司上海分公司(以下简称“中投保”)与银行搭建的政策性担保融资平台，帮了它的大忙，企业成功从上海银行获得100万元的贷款，并因此走向了持续快速发展道路。2005年，该公司搬迁到浦东，厂房面积扩大到了1万平方米。而该公司2007年的销售收入已接近9000万元，产品打入国内高端应用领域，并进入欧洲市场。
中小企业融资难，症结之一就是担保匮乏。尤其是对于像当年的B公司一样第一次申请贷款的中小企业，由于信用缺乏以及不具备担保能力，想要在银行获得贷款则更是难上加难。不过，中投保政策性担保贷款则在很大程度帮助中小企业解决了担保难的问题。
提供信用增级
中小企业在寻求融资的过程中，一个最为突出的矛盾便是中小企业管理能力和信用水平低。部分中小企业规模小，经营管理水平低，财务制度不规范，产品结构趋同、附加值低，缺乏真实可信的财务报表和良好的连续经营记录，且相当一部分发展不确定，存续期较短。如广东东莞，中小企业发展迅猛，尤其是纺织、电子、玩具、服装等加工行业，目前中小企业总数已近50万户，但是许多企业仍然存在着证照不齐、账目不清等问题。
这样的企业向银行寻求贷款，即便企业发展势头十分良好，也不会有银行会贸贸然去冒这个风险。但是，如果这样的企业曾经有过贷款和还款的记录，那么再次向银行申贷，待遇将大不相同。第一次的贷款行为已经为企业的信用记录上添上一笔，同时，因为贷款而带来的结算关系，也加深了银企之间的相互了解。用民间的一句俗话，叫“有借有还，再借不难”。
然而，信用不足、缺失或信息不对称，制约了中小企业获得贷款。谁来为企业的首次贷款做担保呢?在这一问题上，政府对中小企业的扶持和推动是担有一定责任的。也正因为如此，从1999年5月开始，上海市财政局与中国投资担保有限公司合作成立了中投保上海分公司；而今，作为上海首家由政府出资的专业担保机构，中投保上海分公司受上海市财政局委托，根据市场化机制负责管理和运作中小企业贷款信用担保资金，专门为符合产业政策导向的中小企业提供商业性贷款的信用保证，协助它们获得银行贷款，扶持和促进中小企业快速健康发展。
以创建于1996年的C公司为例，它是一家具有较强自身研发能力的高科技公司。开发了数十项产品，属国内一流艺术灯光景观建设专业公司。在强大的科技研发能力支持下，该公司业务发展迅速。2004年销售收入685万元，2005年达到了1500万元。
与业务发展相伴而行的则是资金困境。工程类企业的行业特点是资金回笼速度慢，营运资金占用情况严重。但由于公司规模较小，又缺乏与银行合作的信用记录，如何获得银行融资成为该公司2005年的重要问题。
2005年底，也正是由于中投保提供的80万元流动资金贷款，才有了c公司腾飞的第一步；由此，该公司近两年取得了快速发展，2007年6～7月，该公司先后中标2008北京奥运场馆照明工程合同。
倾向科技型企业
中投保上海分公司作为政策性担保机构，主要扶持的是符合政府产业导向的中小企业。何谓符合产业导向?我们可以从它的担保比例中略见一斑。对于普通中小企业中投保上海分公司承担贷款本金85％的风险责任，对高新技术企业分公司则承担90％的风险责任。也就是说，从政策上而言，中投保更倾向于科技型企业。那么，对于是否属于科技型又是如何界定的?其实，在该项政策中，有一个十分明确且唯一的标准，只要企业拿到上海市科委颁发的高新技术企业证书或高新技术成果转化证书，就都可视作为科技型企业，享受政策的优惠。
另外那个15％或10％的担保，则由借款银行自行承担。这种“表示诚意”的风险责任，既明确了债权人和担保人之间的关系，也形成了一种“共担风险、利益共享”的风险制约机制。避免了贷款风险向担保机构转嫁，为进一步扩大担保规模奠定了坚实的基础。因此，对于一些具有良好成长性，但缺乏足额、有效担保能力的中小企业而言，中投保政策性贷款担保是一个可行且有效的选择。如，企业有价值100万元的房产，做抵押只能获得六折60万元的贷款，而企业的资金缺口有200万元，这时就可以选择中投保政策性贷款担保。
保费费率较低
中投保贷款担保对于中小企业而言，它的政策性优势除了解决了担保这一大难题外，在担保费上也有相应的优惠。
一般而言，中投保政策性担保贷款单户企业贷款额一般不超过500万元，个别优质企业最高不超过1000万元，期限一般在1年以内，最长不超过2年。
在担保费的收取上，通常根据担保项目的风险程度、担保期限、担保金额确定年保费率0.8％～1.2％。而相同项目贷款，在民间担保公司所收取的年保费率在2％～3％，几乎是政策性担保保费的两到三倍。
担保费计算公式为：担保费=借款金额×担保比例×担保费率×担保期限(月)。以某企业向银行借款100万元为例，请由中投保上海分公司作信用担保，借款期限为6个月，中投保上海分公司同意按借款金额的85％提供担保。企业应缴纳的担保费为：1000000×85％×0.85％×6=4335元。
在优惠中寻找更优惠
目前，中投保上海分公司已与10家商业银行建立了贷款担保合作关系，联合开展授权贷款信用担保和专项贷款信用担保。在全市共设立了200个贷款担保受理点，方便了小企业，简化了贷款信用担保的操作程序。
而在这些银行中，上海银行和农村商业银行占到了该项贷款在上海市场的绝对多数。其中上海银行在中投保政策性担保贷款的业务在全市市场份额占比50％以上。因此，中小企业从这两家银行申请该项贷款，在一定程度上会更加顺畅。
1、哪些人可以申请小额担保贷款？
答：在法定劳动年龄内准备创业或者自谋职业、身体健康、诚实守信、有一定劳动技能和就业愿望的登记失业人员、就业困难人员、军队退役军人、高校毕业生、失地农民以及创业的农村劳动者。
2、小额担保贷款标准多少？贷款期限有多长？
答：小额担保贷款额度最高不超过5万元；对
合伙经营的企业或项目，最高不超过20万元。小额担保贷款期限一般为2年
3、小额担保贷款是否支付利息？
答对利用小额担保贷款从事个体经营、合伙经
营或组织起来的就业的（国家限制行业除外），均作为微利项目，在贷款期限内均给予全额贴息。贷款到期后贷款人提出展期的，经办银行可以展期一次，期限不得超过一年，展期贷款财政不贴息，由借款人直接支付利息。
4、申请小额担保贷款的程序？
申请小额担保贷款的个人，持《就业和失业证登记证》，或《高等院校毕业证》，向公共就业服务中心提出申请，并填写《小额担保贷款申请表》和《小额担保贷款申请审批表》。
申请人所在社区应对借款人提供资料的真实性、申请人个人资信状况、经营场所、经营项目等进行初审和调查，初审合格的签署推荐申请人贷款意见。
人社部门在收到借款人申报资料的15个工作日内牵头，召集财政部门、小额贷款担保机构、经办金融机构相关人员对借款人申请项目进行审查。汇审后由国资公司将结果答复申请人并办理相关担保事项，银行及时办理贷款手续，不符合贷款条件，说明理由。
5、办理小额担保贷款需要什么材料？
（1）《就业失业登记证》复印件2份
（2）《小额担保贷款申请表》和《小额担保贷款审批表》2份；
（3）申请人身份证复印件2份；
（4）个体营业执照（副本）复印件2份、税务登记证复印件2份；
（5）经营场所租赁合同复印件2份；
6、目前我区小额担保贷款贴息项目有哪些？
我市小额担保贷款贴息项目有：家庭手工业、修理修配、图书借阅、旅店服务、餐饮服务、洗染缝补、复印打字、理发、小饭桌、小商品零售、搬家、钟点服务、家庭清洁卫生服务、初级卫生保健服务、婴幼儿看护和学生教育服务、残疾人教育训练和寄托服务、养老服务、病人看护、儿童托管
韩国留学担保金存多少才合适
和欧美留学热点国家不同，亚洲留学国家对担保金的要求比较灵活，尤其对担保金的存期没有要求，学生即便在报名时再存担保金也来得及。
一般来讲，留学日本的担保金为20万元人民币，但要说明资金来源；留学韩国和新加坡的担保金分别为10万元人民币和20万元人民币。
韩国留学担保金有那些要求
成功申请韩国留学担保金要求冻结一年以上
韩国的担保金数额要求一万美元，但是为提高学生的申请成功几率，一般申请首尔地区院校的学生最好存够十万元人民币。韩国对担保金的存期没有确定的要求，但是有冻结期限的要求，也就是存进银行后，申请首尔地区院校的学生需要保证冻结期限在一年以上；周边地区的院校也需要冻结六个月以上(金额不能低于八万元人民币)。户口跟父母不在一起的学生，存款最好是写学生本人的名字。
减少费用的两种方式
1、获得学校无条件提供的奖学金。一般韩国排名前十位的大学基本上都提供留学生奖学金。如果是韩国名牌大学的研究生，一般可以得到100%免除学费的奖学金。
【中文摘要】公司对外担保的效力认定一直是理论界及实务界讨论的热点问题之一。公司与被担保人、债权人之间订立的担保合同效力如何,直接关系到相关当事人的切身利益及法律责任的归属。与1993年《公司法》对担保的规定相比较,2005年《公司法》有关担保的条文更具理性和科学性,但与《担保法》及《合同法》依然存在冲突之处。而这些冲突使得同类案件在不同地域的裁判机构甚至同一裁判机构的不同裁判者会做出截然相反的法律评价。从2005年《公司法》第16条第1款可以明确看出,公司在遵循相应程序的前提下可以对外提供担保。毋庸置疑,该规定对于鼓励交易、保障交易安全具有重要的积极意义。但是虽然公司的担保能力在立法层面上得到肯定,但其有效与否将受到公司章程、股东会或董事会决议以及担保数额等条件的限制;且在实践中,大多数公司在设立时对章程的重要性认识不足,往往出现章程对担保程序的规定存在瑕疵、决议机构错误以及董事、经理超越职权提供担保等行为。对于这些不规范行为所引发的担保合同的效力认定问题,2005年的《公司法》并没有明确界定。本文从公司的担保能力问题出发,在肯定公司具有对外担保能力的前提下,剖析了公司担保规则冲突的根源在于不同部门法所保护的利益主体有所不同:《公司法》侧重于保护投资者即股东的利益,而《担保法》及《合同法》则侧重于保护债权人的利益。同时本文也关注到了公司章程对担保效力的影响,论证并肯定了在特定情形下公司章程对第三
人的对抗性。公司的不同形态及治理结构方面的差异对担保合同的效力会产生重大影响。本文分别论述了有限责任公司的人合性特征、股份有限公司特别是上市公司资合性的特征。然后结合不同特性的公司形态,详细分析论证了常见担保问题的效力认定:在有限责任公司背景下,公司的所有权和经营权是不分离的,公司的股东在承担投资风险的同时,也在紧密参与公司管理事务。对于公司的重大经营事项,股东是决策的积极参与者,即便在少数不参与决策的情况下,也是出于信任关系委托其他股东或由其他决议机构进行决策。故此,当出现担保瑕疵问题时,应当强调的是股东基于信任关系产生的责任担当,在担保合同效力认定上应倾向于选择保护债权人的利益;在股份有限公司特别是上市公司背景下,股东身份的取得以缴纳股款、购买股票为基础,而不取决于其与其他股东的人身关系。由于股东之间缺乏合作及信任基础,在资本多数决的制度下,中小股东处于弱势群体的地位。从保护价值的角度出发,资本市场的繁荣稳定对经济的推动作用要远远大于商品交易市场。就担保瑕疵问题而言,当投资者利益和债权人利益发生冲突时,应当加大债权人的交易风险来换取投资者的资产安全及投资信心,从而维护资本市场的稳定繁荣,即更应倾向于保护投资者股东的利益。在分析论证不同公司形态下常见担保问题的效力认定时,上述利益保护主体的选择是判断担保合同效力的主要依据。最后,本文从立法层面和实践层面对完善担保法律制度以及规范担保行为提出了意见和建议。
【英文摘要】The identification to legal validity of
external guarantee by company is one of the most debated issues both in theory and practice.The legal force of the guarantee contract concluded by the company, the guaranteed party and the creditor affects the vital interests and the legal liabilities of the parties.Compared to the provisions to the guarantee in the
in the articles of incorporation regarding the guarantee and the wrong doing from the body of decision-making and the unauthorized guarantee from the directors and the manager.Regarding the issues of the guarantee contract identification those are caused by those non-normative acts, the
share limited companies, especially the public listed companies.Hereafter, based on the variety of the company forms, this paper analyses the identification to common issues of the validity of guarantee in details.In a limited liability company, the ownership and management of the company are inseparable which means the shareholders of the company both afford the risks of the investments and participate in the management of the company.The shareholders are the positive decision makers of the major business issues of the company and even in very rare cases that absent from making the decisions, the shareholders by trust authorize other shareholders or other management institutions to make the decision.Therefore, in the case of the defect of the guarantee, it should be taken in to account that the liabilities of the shareholders are generated by trust and in terms of identification of the validity of the guarantee, the creditor’s interests shall be protected.In a share limited company especially a public listed company, the shareholder qualification is acquired by paying the share price and buying the shares, but not by the person relationship between the other shareholders.Due to the lack of corporation and trust, under the capital majority rules, the minority shareholders are in vulnerable position.Therefore, from the
value protection point of view, the driving force of the boom and stability of the capital market to the general economy is far more important than the trade market.In terms of the defects of the guarantee, when the interests between the investors and creditors are in conflicts, in order to maintain the boom and stability of the capital market, the safety and confidence of investors shall be gained by increasing the risks of the transactions of the creditors, which means that the investor’s and shareholder’s interests shall be protected.During the course of debating the identification of the validity of the guarantee under the variety forms of companies, judging the validity of the guarantee contract should be mainly based on the abovementioned choices of interests protected.Eventually, this paper comments and advises on how to both improve the legal rules on guarantee and regulate the acts of guarantee in both theory and practice.【关键词】公司担保能力 章程对外约束力 担保合同效力
【英文关键词】Validity of Company Guarantee External Force of Articles of Incorporation Legal Force
of Guarantee Contract 【目录】论公司对外担保的效力4-6Abstract6-8
12-19
摘要
第一章 公司对外
导言11-12担保制度的立法简述
一、中国《公司法》关于公司对外
二、境外《公司法》有关对外担保的规担保制度的变迁14-16定16-1919-28第二章 公司对外担保的规则冲突及法理分析
一、公司对外担保规则的立法冲突19-
21（一）
冲突的表象——法律层面的冲突19-21—保护主体的冲突21-2
421
（二）冲突的实质—
二、公司具有对外担保的能力
（二）《担保
（三）实务界对公
（一）法人具有财产处分权22法》肯定了公司具有对外担保能力22-23司担保能力的认同23-2
3（四）否定公司担保能力的弊病
（一）三、公司章程对担保合同效力的影响24-28
24-25公司章程的一般原理25-27
（二）公司章程的对外效力
第一、有
（三）第三人对公司章程的注意义务27-28三章 有限责任公司背景下对外担保的效力认定28-35限责任公司的形态及治理结构特点28-29保瑕疵问题的利益保护主体选择29保问题及效力认定
29-3
3二、有限责任公司担
三、有限责任公司常见担
（一）公司章程对担保有详尽规定，（二）公司章程对担保决
（三）公司章程对担但决议机构或程序存在瑕疵29-30议机构及程序规定不明或无规定30-31保有最高限额规定
32（四）公司章程对担保有禁止性规
定32-33
四、国有独资公司对外担保的特殊规定33-3
5一、第四章 股份有限公司背景下对外担保的效力认定35-43股份有限公司的公司形态及治理结构特点35-36公司担保瑕疵问题的利益保护主体选择东对担保损失的无能为力36-37市场保护价值的取舍
36-38
二、股份有限
（一）中小股
（二）资本市场与商品交易
（三）2005 年《公司法》加大对投
三、上市公司常见担保问题及效力认定资者利益的保护37-3838-
43（一）上市公司章程对担保有详尽规定，但决议机构
（二）公司章程对担保决议机构及程
（三）公司章程对担保有禁止性或程序存在瑕疵39-40序规定不明或无规定规定4
140-41
（四）决议数额违反了章程规定的限额41-4
242-43
第五章 公司担
（五）董事、经理对外担保的法律效力保制度完善之建议43-4
543-47
一、关于立法层面的建议
（一）严格区分有限责任公司和股份有限公司担保法
（二）严格区分内部章程和外部章程，二、关于实践领域的建议律规则的不同43-44强化外部章程的公示效力44-4545-47
（一）重视章程的作用，完善章程规定，发挥章程的（二）认真细化担保合同，加强监督管理职47-48
参考文献48-50
借款人与贷款人之间的信息不对称是信贷市场普遍存在的现象,由于贷款人无法有效区分好的借款人和坏的借款人,自由选择的结果使得借款人信贷需求无法得到足额满足,信贷配给成为信贷市场的非市场出清均衡状态 (Stiglitz和Weiss,1981; Jaffee和Russell,1976)。为缓解信息不对称,抵押品以及贷款利率、贷款额度成为银行信贷的可靠信息甄别工具(Bester,1985; Milde和Riley,1988;Besanko和Thankor,1987;Schimdt,1997)。但对于贫困地区农户而言,提供充足抵押品十分困难,由第三方提供保证担保成为抵押品的良好替代 (Hoff和Stiglitz,1990; Boot,1991;Levisky,1997)。第三方担保可以替代抵押物成为银行信贷信息甄别工具,但不同性质的担保人(如政策性担保、商业性融资担保公司、企业担保、个人担保等)在信贷决策中的利益诉求有很大差异,担保信贷决策策略又不一而同。本文将主要研究用于扶贫开发的政策性担保(Public Guarantor)模型。
政策性担保有很多称谓,如信用担保计划(Credit guarantee schemes,CGS)、部分信用担保(Partial credit guarantee, PCG)、互助担保机构 (Mutual Guarantee Institute,MGI)、贷款担保计划 (Loan Guarantee Schemes,LGS)等,虽然名字不尽相同,但其共同特点是政府发起成立第三方担保机构,为中小企业、农户等信贷市场弱势群体申请银行贷款提供政策性担保。政策性担保的理论依据来源于政府对市场失灵的干预。在自由竞争的信贷市场, 中小借款人由于生产经营时间短、经营规模小、没有充足抵押物等原因,往往是信贷配给的对象,如果任由市场自发调节,必然造成信贷市场资金配置的“马太效应”,中小借款人发展受到压制,而中国广大农村农民的贷款需求旺盛,生产生活活动急需银行信贷的支持,农民的信贷需求是否可以得到满足关系到整个农村市场的繁荣发展、社会的稳定以及经济的长期稳定增长。因此,市场资源配置功能的失灵要求政府“看得见的手”给予信贷市场必要的干预,这种干预需要由政策性担保机构来完成。
实践中,不同国家建立了不同的政策性担保体系,如美国的中小企业信用担保资金由政府全额拨款,并由专门的政府机构 (中小企业管理局)直接管理运作;日本的信用担保机构以政府出资为主,金融机构和社会团体参与出资,并建立自律协调组织,从组织上实现政企分开。在中国,比较成功的政策性担保是甘肃省政府与农业银行合作开展的“双联惠农贷款”。
二、甘肃双联惠农贷款模式特点
双联惠农贷款由政府主导并注资成立的政策性担保公司为贫困地区农民发展生产提供全额贷款担保,省级财政根据担保公司担保业务总量及资金本金使用情况为担保公司补充资本金,农业银行每年按照政府担保资金放大8倍放贷,贷款执行人民银行基准利率并由省财政全额贴息,担保公司免除借款人担保费,充分减轻农民贷款负担。双联惠农贷款以银政合作为主导,以信贷资金市场化运作为基础,以政策性担保公司提供担保和省级财政负责风险兜底为保证,探索出一条普惠金融支持扶贫攻坚的有效路径。
相比其他涉农贷款,甘肃双联惠农贷款具备四个显著特点1:
一是财金联手,破解难题。由政府主导并注资成立的政策性担保公司为农民贷款提供全程全额担保,实现了财政资金与金融资金的有机配合,改变了财政资金与金融资金“两条道”的运行模式,突破和解决了贫困地区农户因担保难以落实而无法准入的制度困境,一定程度上缓解了贷款难的问题。财政担保资金按1∶8的放大倍数,撬动更大规模的金融资金进入农村市场, 满足了更多农户的生产经营需要。
二是银政共管,合力推进。双联惠农贷款改变了以往银行单打独斗的局面,依靠各级政府的行政推动,组建了担保公司和相关部门工作人员组建的担保调查团队,与我行客户经理一道共同开展贷前调查、贷后管理和贷款收回工作,既发挥了党政部门和干部的地缘优势、组织优势和行政优势,又有效解决了银行服务能力和人员不足的矛盾。
三是风控严密,持续发展。产品设计明确了贷款发放条件、范围、额度、程序和各部门单位的职责,制定了贷款管理、贷款清收、担保代偿和责任追究的具体办法。建立起一套完备的风险防控、共担、补偿机制。担保保证金、县级财政专项资金、省级财政转移支付资金组成的三道风险补偿防线,确保了贷款既能“放得出”又能“收得回”,有效分散和降低了信贷资金的风险,打消了银行的后顾之忧,更加长远地保证了工作的持续健康推进。
四是贴息让利,惠农强农。政府财政整合扶贫资金全程全额贴息,体现了政府“执政为民”的理念,给予农民利息补贴实惠, 是为“三农”实实在在的“输血”;农行大规模投放商业信贷资金并执行基准利率让利农民,彰显了大行服务“三农”的社会责任, 为农民生产经营活动提供发展资金,是为“三农”真真切切地“造血”。
三、政策性担保理论模型
本部分借鉴Arping等(2009)的公共担保建模技术,构建了由借款人、贷款人、财政性担保公司三方参与的政策性担保信贷理论模型,研究了信贷市场行为人的特点,给出了三方达成担保信贷合同的最优解,论证了政策性担保在金融扶贫开发工作中的可行性。
(一)模型假设
假设市场由贷款人(Bank)、借款人(Firm)以及可以提供第三方保证担保的担保人(Guarantor)组成。市场参与者中性风险偏好,并以追求自身利益最大化为目标。不考虑资金时间成本, 市场无风险收益率为0。
1.借款人。借款人项目投资的资金总需求为 I。项目若成功,获得收益π>0;若失败,则收益为0。项目成功与借款人行为 (如工作努力程度、经营管理水平、借款人个人品质等)直接关系,且借款人行为是无法观测的变量,假设借款人行为定义为e∈[0,1],则项目成功的概率为e。借款人行为会产生成本ψ (e),并且满足ψ'蜓>0,ψ''蜓>0。在没有融资约束的情况下,项目的净收益为正,即
借款人可用的自有资金为Q,假设Q<I,借款人需要通过银行渠道获得外部融资以支持项目资金需要。借款人可用于抵押的固定资产为A,抵押率为β∈[0.1],且抵押资产不足以涵盖贷款需求,即I-Q>A。若借款人项目失败,抵押资产将被银行用于清算。借款人与银行签订贷款合同L(R,β),R为贷款应偿还金额(注:L=I-Q为贷款金额,R为包括贷款本息的应偿还金额), β为固定资产抵押率。
由此,借款人效用函数为:
借款人效用最大化的一阶条件是:
公式2定义为借款人激励约束条件,即:借款人会通过努力工作、提升管理水平等行为,来谋求自身效益的最大化。
2.银行与担保。银行放贷属于商业行为,要满足银行贷款收 入覆盖贷款成本的基本条件,即银行期望收益大于 0:
由于借款人抵押资产不足以涵盖贷款需求,这时需要引进第三方担保作为抵押物的补充。假设第三方担保人可以为借款人贷款提供连带责任担保,若借款人项目失败,第三方承诺给予银行贷款本金一定比例的补偿φL,φ可理解为第三方担保意愿。由此,银行期望收益约束条件(公式3)变为:
公式4定义为银行参与约束条件。
(二)解的存在
综合借款人和银行效应函数(公式1和公式4),贷款决策目标函数为:
目标函数最大化需要同时满足借款人激励约束条件和银行参与约束条件。通过将借款人激励约束(公式2)代入银行参与约束(公式4)的方式消除公因子R,得到:
公式6定义为贷款决策约束条件。当存在满足公式6时,即表明借款人激励约束和银行参与约束条件同时得到满足,借款人将与银行达成信贷契约,从银行获得信贷融资。
公式6是否有解可以用图1解释。公式6左右分别定义为y、z。y≡e(π-ψ'(e))为一元二次方程,在图1是向下凹的抛物线。z≡Lφe+L(1-φ)-βA为一元一次方程,φ值影响z的斜率和截距,图中三条虚直线为不同φ值对应的z。
从图1可以看出,当φ≥φ',两条线相交,证明存在e∈ [0,1]满足贷款决策约束条件(公式6),借款人可以从银行获得由第三方提供担保的信贷资金。当φ<φ' 时,两条线不相交,借款人将无法从银行获得信贷资金。因此,在借款人自身资产无法满足银行抵押要求时,可以寻求足够强的外部担保(足够大的φ值),来获得银行信贷。
(三)模型求解
借款人行为函数假定。假设借款人行为成本ψ(e)=e2,借款人为经营管理付出的努力越大、成本越大,该成本函数满足ψ'() >0,ψ''()>0条件。同时,假设借款人可用于抵押的资产极小、抵押率极低(满足A→0,β→0),借款人将主要依靠第三方担保来获得银行信任,模型求解暂不考虑借款人可用抵押资产。
担保人行为函数假定。假设担保人对借款人贷款的担保意愿(φ值)不是固定值,而与借款人行为挂钩。担保人担保函数为φ=φ(e)=ye,y>0只有经营管理水平高、行为诚实端正的借款人才能获得第三方担保。政策性担保机构为非盈利机构,对借款人实行免担保费优惠政策,担保公司损失风险由政府财政兜底, 担保人收入成本约束不予考虑。
根据借款人和担保人行为函数假定,贷款决策约束条件(公式6)变为:
公式7左侧为一元二次方程,如图2所示,当e=(Lr+π)/(2 (Lr+2))>0时,方程出现极值。根据一元二次方程曲线特征,只要方程有解,则极值及其附近的值就小于0。因此,公式7有解的必要条件是:
公式8中△=△(y)为一元二次方程(向上凹的抛物线),其解需要根据一元二次方程最值解和根来确定。△(y)的最优解为 ((2L-π)/L,4L(π-L-2))。分三种情况讨论:
1.若π≥L+2时,则4L(π-L-2)≥0。如图3所示,对于任意γ>0时,总能使得Δ≥0。显然,该解要求借款人项目利润足够高,只有借款人从事暴利行业时才有可能满足此条件。
2.当π≤L/2时,则:(2L-π)/L≥1.5>0,4L(π-L-2)<0,且截距π2-8L <0。如图4所示 , 当(方程右解)时,使得Δ≥0。
3.当L/2≤π≤L+2时,则:(2L-π)/L<0,4L(π-L-2)<0。又分两种情况,如图5,若(截距大于0),则对于任意γ>0时,总能使得Δ≥0;若(截距小于0),(截距小于0),则当(方程右解)时,使得Δ≥0。
综合以上三种情况,当借款人利润时,对于任意γ>0,总能使得Δ≥0;当借款人利润时,则当时,使得Δ≥0。即:当借款人项目利润足够高时,借款人可以无障碍地获得政策性担保公司保证担保并进而获得银行贷款;更多的情况是借款人项目利润收益低于临界值,需要政策性担保机构提高担保意愿,这也意味着需要政府财政承担更大的借款人项目经营失败风险。
四、结论与启示
一、政策框架下合作社专项担保的实践及创新
2013年8月由黑龙江省财政厅、省农委向省鑫正担保公司拨付2000万元专项担保资金，并确立了由黑龙江省农村合作经济经营管理总站、省财政厅、省鑫正担保公司三方合作开展农民专业合作社贷款担保的合作模式。
（一）在三方合作框架下，选取覆盖面广且具有代表性的样本进行调研。省财政厅、省农经总站共向省鑫正担保公司推荐农民专业合作社130户。省鑫正担保公司与130户合作社取得了联系，实地考察了114户合作社，涵盖的区域包括哈尔滨、齐齐哈尔、绥化、黑河、大兴安岭、大庆、牡丹江、鸡西、七台河、佳木斯、鹤岗、双鸭山等12个地市，密山、虎林和饶河3个边境开放县市。在已考察的114户农民专业合作社中涵盖了种植、养殖、农机、瓜菜、果蔬、旅游采摘、经济作物种植、特色农业种植、农业服务等类型。
（二）在充分调研的基础上总结农民专业合作社融资难的制约因素。农民专业合作社作为一种新型农业合作化组织，在我省尽管数量上发展很快，但绝大多数合作社在发展模式及实际运营上并没有实现当初的设想，即：农民自愿带地入社，与合作社共担风险、共享土地规模化、集约化经营产生的效益这一基本形式。实际的运营模式是几个核心成员成立合作社，合作社从农民手中将已承包的土地流转到合作社，一年一付租金，将土地集中起来进行规模化经营。绝大多数农民得到的就是土地的固定租金，享受不到合作社规模化经营带来的增值效益。合作社为了实现规模化经营，需要大量的流转土地，随着土地流转规模的扩大，一方面需要支付大笔的土地流转金，同时，也导致了合作社对生产运营资金需求的增加，但由于合作社自身的因素制约其对外融资。一是基层农民合作组织经济基础薄弱，存在随时注销解散的风险;二是作为农民专业合作社所拥有的核心资产——流转的土地流转经营权全部属于短期行为，权属界定处于探索阶段，出现风险难以实现再流转;三是农民专业合作社以种植业为主，作为还款来源的预期收益受气候等自然灾害的影响较大;四是日常管理、核算不规范，实际经营及债务状况不易核实;五是合作社相关成员信用意识淡薄，违约风险较高;六是缺少能够被认可的抵（质）押资产，尽管其拥有场库棚等固定资产，但缺少法律认可的相关证件，难以实现抵押登记。农业项目自身的高风险性加之上述种种制约其融资的不利因素的存在，新型农业经营主体难以在市场化的条件下获得金融机构的融资支持。作为政策性调节手段，为体现政府对新型农业经营主体的政策扶持意图，政策性担保机构的介入为合作社增信，为金融机构分险已经成为一种必然的选择，但也承担着巨大的风险。
（三）在充分调研的基础上，创新担保模式。为切实破解全省农民专业合作社融资难的问题，省鑫正担保公司在充分调研的基础上，经过对风险的论证，按照省财政厅和省农委对农民专业合作社的相关政策，突破常规，对担保模式进行了创新。一是专门制定了针对农民专业合作社贷款担保的管理办法，同时简化评审、审批流程。二是为破解农民合作社缺少合法抵押物的制约因素，省鑫正担保公司创新担保方式，轻抵押、重信用，轻形式、重实质。采取对于合作社现有的财产（如土地经营权、合作社经营场地、房产、库房、窖棚、畜舍、农机具、车辆、农作物产出物等）进行协议抵押，并由当地农经总站进行鉴证的模式，对合作社未来所有的财产及农作物产出物进行动产浮动抵押，合作社关键人员（理事、监事）和关联企业提供信用保证等多种手段。三是省鑫正担保公司依托政策背景，借助自身的资本实力、信用能力与省内农贷业务突出的两家金融机构（省农村信用联社、龙江银行）建立了合作关系，并制定了9：1的风险分担机制。同时为了降低农民合作社融资成本，省鑫正担保公司借助自身担保能力，积极向合作银行为合作社贷款争取了优惠利率。省信用社最高贷款利率不超过8.1%，龙江银行最高贷款利率不超过8%，比正常信用社贷款低2个百分点。四是为提高效率，尽量使金融机构发放的担保贷款能与合作社的生产经营相吻合，省鑫正担保公司发挥地市参股担保机构、分公司、办事处的作用，零距离为合作社提供担保服务。
（四）取得的成效。经过模式创新，截至目前已为全省30家农民专业合作社提供了贷款担保，担保总额度为6610万元，实现了专项资金3.305倍放大，真正实现了担保资金的杠杆效应，起到了政策性担保机构为农民合作社增信、为承贷银行分险的作用。
二、政策框架外对新型农业经营主体担保模式的实践及创新
2014年，借助于农民专业合作社贷款担保的成功经验，通过担保模式的创新，省鑫正担保公司又以农业产业链、农场内控为依托，在全国产粮大县龙江县及嫩江农场开展农业创新主体的贷款担保业务。
（一）借力金融机构涉农业务的专业定位，扩大合作金融机构的范围。为了克服金融机构相对集中、涉农业务品种有限的不利因素，省鑫正担保公司依托自身的资本实力，又联系了涉农业务相对比较突出的金融机构，合作开展涉农担保业务。
1.借助浦发银行 “现代农业产业服务中心”落户黑龙江省的契机，及时与其签署了涉农业务专项合作协议，并实现了只担保本金，不担保利息的分险分担机制。
2.在农民合作社专项贷款担保的基础上，借助龙江银行在九三管局成立支行的契机，与其合作开展农场控制下的合作社贷款担保业务。
3.借助农垦建行与农垦系统的紧密关系，创新合作模式，及时与其签署了专项战略合作协议。
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