公路运输企业财务状况

公路运输企业财务状况（精选8篇）

公路运输企业财务状况 篇1

1.缺乏专业会计人员

企业在人力资源方面存在很大的不足，它们没有财务方面的专业管理人才，因而财务管理技能较低。企业管理权集中于为数较少的创业者身上，而且对于私人资金同企业资金之间的处理界线比较模糊，而这些管理者没有良好地掌握资金管理技能，企业资金的管理基本上凭经验进行。另外，还存在着企业所有者不信任族亲以及朋友之外的管理人员，这就不利于对专业财务管理人才的吸引与保留。再者，在资金管理方面，企业与生产经营活动有关的会计核算太过简单，不满足核算的系统性和全面性，最终导致会计提供出的信息无法实现正确和及时的资金监控和决策。

2.缺乏风险预警机制

公路运输企业财务状况 篇2

事实上,从2008年出台的绿色通道减免收费政策,到之后出台的 “间歇性免费放行”、“收费标准调整”、“重大节假日高速公路免费放行”等规定,都不同程度地降低了高速公路企业的通行费收入。同时,国家对还贷公路收费政策的逐步改变、地方道路逐步取消收费,造成车辆分流,也严重影响了高速公路企业的财务状况以及生存发展。

1高速公路企业财务状况的特点

一是收费经营属于特许经营。高速公路企业拥有的经营权实质上是经国家有关部门批准的一定期限的高速公路收费权,由于受年限限制,收费期满将停止经营,而收费年限的确定是影响高速公路通行费收入的决定因素; 同样,影响高速公路通行费收入根本因素的收费标准也是由政府有关部门制定。除此之外,影响高速公路通行费收入的其他因素还有车辆免费政策的制定和实施,这些都属于不可控因素,高速公路企业自身无法改变,但会加大企业的财务风险。

二是高速公路企业的双属性。一方面,通过收取通行费获得营业收入从而使高速公路投资主体得到投资回报, 获取经济效益; 另一方面,通过提供各种管理服务,履行其社会职责,实现社会效益。由于我国高速公路同时具有私人性和公共性的特征,作为独立经营的企业,它追求赢利性目标,但它又是准公益项目,也追求社会公益性目标,这导致高速公路企业成为矛盾的综合体。

三是投资效益具有滞后性。高速公路的建设周期长、 规模大、前期建设成本高。而项目建成通车后交通量呈现先低后高的状况,高速公路企业往往在营运后几年才有经济效益; 前期投入大,后期回报慢,是高速公路投资的一大特色。甚至对于偏远地区及经济欠发达地区的项目,在进入经营期后收入仍无法达到预期目标,同时物价上涨, 日常养护等成本增加,导致部分企业陷入长期亏损的状态,甚至资不抵债,更谈不上投资效益。

四是资金流量大。资金流量大是高速公路企业又一大特点,对于公路企业而言,其主要的收入是车辆通行费, 而通行费主要是以现金的形式收取,且多为人工收费。因此对现金的管理、收费站的票证管理、收入稽查是高速公路企业流动管理的重点。如何管理高速公路大量的现金, 以及合理安排,也是高速公路财务管理的一大课题。

五是偿债压力大。虽然我国高速公路建设筹资方式已经出现多元化发展的趋势,但依然是政府投资与银行贷款为主要方式,而其中,又以银行贷款为主,贷款的偿还主要是靠收取通行费,这造成企业负债率过高、偿债压力大。 原制度规定其资本金比例最低为总投资的35%,按照2009年国务院 《关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》( 国发 〔2009〕27号) 规定,高速公路项目的投资最低资本金比例为总投资的25%,剩余75%的资金基本是债务筹集的,因此企业经营期间面临着巨大的还本付息压力, 巨额的利息支出加上每年的分期还本,一旦企业陷入亏损状态、现金流断裂的局面,其结果不仅严重影响企业的信用度,甚至面临无法继续经营的困境,直到破产倒闭。

六是固定资产管理难度大。对于高速公路企业来说, 其资产主要是由高速公路及其附属设施构成,其价值巨大且回收期长,该类固定资产线路长、分布广,几乎完全暴露于自然之中,固定资产的保管工作难度大,同时容易受自然侵蚀和人为破坏,因而日常对固定资产的控制难度大。 由于高速公路企业的资产中固定资产所占比重大,如何做好高速公路固定资产的会计核算以及管理工作,不但影响到企业的财务状况,还对企业的可持续发展有很大影响。

2盈亏平衡分析

盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点( BEP) 分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值,即盈亏平衡点( BEP) ,判断投资方案对不确定因素变化的承受能力,为决策提供依据。本文主要是计算企业现金流盈亏平衡和损益盈亏平衡的通行费收入。

高速公路行业属于重资产行业,初始投入高,并在账面上形成巨额固定资产、无形资产等长期资产,在运营期内通过折旧摊销等计入成本; 由于征地、材料及人工成本的上涨,高速公路的投资成本也水涨船高,尤其在广东省,这个属于全国的经济大省,近几年来,高速公路的建设成本已经达到每千米1. 5亿元的水平,如此高额的造价,只能通过日后的经营回报逐渐消化。

以下将通过举例说明,高速公路企业要获取多少路费收入才能达到现金流的盈亏平衡和损益的盈亏平衡,由于每条高速公路的里程不同,导致总体收入水平有所差异, 我们以每千米路费作为对比的依据。

假设一条100千米长的高速公路,总投资为150亿元,运营期为25年,资本金的比例为25%,直线法计提折旧,贷款利率按人民银行同期同档次利率( 目前为6. 55% ) ,不考虑道路养护、人工成本和管理费用等营运成本以及其他收入。

2. 1等额还本分析

假如贷款本金每年等额偿还,要达到现金流的盈亏平衡,企业第一年的路费收入就要达到122929万元,日均收入337万元,每千米路费收入为3. 37万元; 而达到损益的盈亏平衡,第一年的路费收入就要达到138465万元,日均收入379万元,每千米路费收入3. 79万元。计算如下:

2. 1. 1现金流盈亏分析

单位: 万元

2. 1. 2损益盈亏分析

单位: 万元

2. 2差额还本分析

由于高速公路路费收入先低后高,所以有些企业在制订还款计划时,也按此规律安排,因此,我们也采用差额还本做相应的盈亏平衡测算,第一年还本金额为3000万元,之后每年增加3500万元做等差数列偿还本金。

注: 由于实行等差还本,本金与利息的现金流走向相反,本息和的现金流类似抛物线的形状,但也在高位徘徊。

2. 2. 1现金流盈余分析

注: 实行差额还本,要达到现金流的盈亏平衡,在整个经营期每千米的路费收入平均值为 2. 7 万元,最高值为 2. 9 万元,最低值为 2. 18 万元。

2. 2. 2损益盈亏分析

2. 2. 3数据对比

我们选取广东省经济发达的中片区( 除深圳外的珠三角地区) 高速公路作为参照物,对比之前所测算的数据。由于大桥的收费标准比一般的高速公路高,所以剔除大桥这一特殊因素,中片区共有23条高速公路,2012年总的路费收入为133亿元,平均每千米路费为2. 63万元, 低于2. 5万元/千米有12条,位于2. 5和3万元/千米之间的有3条,位于3和3. 5万元/千米之间有2条,超过3. 5万元/千米的有6条。如下表:

注: 实行差额还本,要达到损益的盈亏平衡,在整个经营期每千米的路费收入平均值为 3. 13 万元,最高值为 3. 79 万元,最低值为 1. 86 万元,呈现先高后低的状况。

由于之前的测算剔除道路养护、人工成本和管理费用等可控成本,如果把这些因素加上,高速公路企业要达到盈亏平衡,每千米路费收入要更高,作为经济强省的广东,以差额还本测算现金盈亏平衡的每千米路费收入的平均值为2. 7万元,能达到的路段只占样本的39. 1%,由于损益盈亏平衡还考虑到折旧这一因素,所以平均值更高, 达到每千米路费收入为3. 13万元,这样的路段只占样本的34. 8%,由此可见,在其他欠发达地区的高速公路, 由于车流量少,其经济效益更是差强人意。

上述数据表明,排除企业经营盈利目的,高速公路企业在较多承担了为居民及企业出行提供通行便利这一公益目的之外,为金融企业的资金提供了较多收益。进一步分析,通过上述现有统计数据及测算结果显示,广东省珠三角地区的高速公路企业生存压力巨大,而珠三角地区在广东省经济角色中扮演着相当分量的地位,因而,该结果具有典型性。作为样本的中片区高速公路企业所在的广东省,经济活力在全国范围内,被普遍地认为是我国经济发展相对较好的地区,所以,以上分析结果在我国较多区域的高速公路行业具有一定的典型性,所以,我们初步可以推导出以下结论: 我国高速公路并非暴利行业。

3结论

3. 1增收节支

获取收入是一家企业赖以存活的基本条件,也是中国近年的政治要求,更是一家企业寻求发展的持家之道。那么,具体如下:

( 1) 增收方面: 如何在现有的法律法规的基础上增收,就需要制定完善通行费收入的相关制度、规定并严格执行。同时摆脱高速公路垄断性的观念,加大宣传的力度,吸引潜在的消费者,与周边的企业合作达到双赢的局面。由于国家路网的不断扩容改造,出行所选择的方式多样化,高速公路的车流很容易被分流,直接影响到路费收入,加上人们出行习惯的影响,新开的高速公路知名度低,相应的车流也少,这些都需要做好引车上路的工作。 除了通行费收入,还应充分发展高速公路沿线的产业来获得收益。例如在高速公路沿线发展广告,在公路两边设置服务区、加油站、饭店等。这些产业既方便了公路使用者,也能给交通部门或者高速公路企业带来收益。

( 2) 节支方面: 加强预算管理,严格控制高速公路营运企业各项非生产性支出,特别是要压缩管理费用支出,减少一些不必要且不产生经济效益的费用开支及根据企业自身情况,在不影响日常经营、保障安全生产的前提下,可结合现金流状况适当缩减养护工程规模和合理控制投资规模,按 “轻重缓急”合理使用资金。

3. 2加强债务管理

根据企业自身特点、发展前景和未来盈利能力,将筹集资金区分轻重缓急,给予分期投入,并进行短、中、长期筹资的科学配置,制定合理的债务期限和还款计划,降低偿债风险。每年年初应当认真分析本年度到期债务偿还计划,建立一定的保障机制,确保收取的通行费扣除必要的开支外,其他优先用于偿还银行本年度的贷款,落实好偿债资金。同时,要加强与当地银行及其上级行的联系沟通,若出现通行费收入无法偿还银行贷款时,要及时与银行商议变更还款计划,将债务风险降到最低。

3. 3完善固定资产核算

利息费用和折旧费用是高速公路企业的两座大山,利息费用在签订贷款合同之时已确定,但对于折旧费用,企业可以选择合适的折旧方法来客观地反映财务状况,例如高速公路经营初期,车流量是先低后高,并非一成不变, 因此选择折旧方法应该用工作量法来反映费用的配比原则,即高收入高车流高费用,同时根据经营环境的不断变化,定期更新经营期的总交通流量,因为总交通流量作为计算折旧率的分母,也是影响折旧额的重要因素。

随着国家高速公路网络的建成和完善,高速公路企业要强修内功、外树形象,优化运营、制度建设、内部管理的控制力度,努力提高企业的财务管理能力,方可在竞争十分恶劣的外部环境中获得可持续发展。

摘要：自国家五部委发起整顿收费公路专项清理工作后,高速公路企业成为社会关注焦点,高速公路也被称为“暴利”行业。本文通过对高速公路企业财务状况的探讨,指出高速公路企业存在的财务问题,同时通过举例分析指出,企业要获取怎样的通行费收入水平才能实现盈亏平衡,借此验证高速公路是否属于暴利行业。最后提出几点改善高速公路行业财务状况的建议。

关于企业的财务状况分析 篇3

关键词：企业财务状况分析

1企业资产的质量特征

质量较高的企业资产，应该能够满足企业长、短期发展以及偿还债务的需要。从资产的功用来看，不同的资产有不同的功用，因而其质量特征也各不相同：第一，企业的经营性流动资产(流动资产减去短期投资)是企业短期内最具有活力的资产，也是企业近期经营业绩的主要来源、偿还短期债务的主要保障。第二，企业的对外投资，体现了企业谋求对外扩张或者赚取非主营业务利润的努力。第三，企业的固定资产和无形资产，是企业从事长期发展的物质基础和技术装备水平。

2企业资本结构的质量特征

我们认为，关注企业资本结构的质量特征，主要涉及以下几个方面：第一，企业资本成本的水平与企业资产报酬率的对比关系；第二，企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性；第三，企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性；第四，企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性等。

2.1企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系一般来说，资本成本是指企业取得和使用资本所付出的代价，主要包括筹资过程中的筹资费用和使用过程中的使用费用。其中，筹资费用是指企业获取资金来源(如发行债券、股票以及其他筹资方式)过程中发生的申请、登记、印刷等费用；使用费用则是指企业在一定时期内因使用资金而支付给资金提供者的报酬，如利息、股利等。

这样，从财务管理的角度来看，除去筹资费用外，企业从债权人处筹集的资金(负债)与从股东处筹集的资金(资本)，均存在资本成本的问题。企业的资本成本，应该是指企业的负债成本与股东入资成本的加权平均成本。

2.2企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性从期限构成的角度来看，企业资金来源中的所有者权益部分，在有限责任公司的条件下，属于永久性资金来源。企业资金来源中的负债部分，则有流动负债与长期负债之分。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源(包括所有者权益和长期负债)来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。

2.3企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。

企业的财务杠杆，一般可以表现为三种关系：即负债与资产的对比关系(即资产负债率)、负债与所有者权益的对比关系、或长期负债与所有者权益的对比关系。实际上，上述三种关系所表现的实质内容是一致的：即表现在形成企业资产的财务来源中，负债所占有的相对规模。按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着以下压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业债权人的利益受到侵害。三是受此影响，企业从潜在的债权人那里获得新的资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而增加。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。

2.4企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性企业所有者权益内部的构成状况，主要是指三个方面：一是指在企业的实收资本结构中，普通股与优先股的构成比例；二是指在企业的普通股份的构成中，控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东的持股者的构成状况；三是指企业所有者权益各构成项目的比例。

3利润的质量特征

我们认为，利润质量较高的含义是指：企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，利润具有较强的获取现金的能力。因此，考察企业利润的质量特征，应该从以下几方面入手：

3.1一定的盈利能力我们所说的“一定的盈利能力”是指，在企业会计政策保持一贯性的条件下，在绝对额上，企业具有大于零的净利润；在获利能力比率上，其净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率等指标在同行业中处于平均水平以上。

3.2利润结构基本合理“利润结构基本合理”有以下几层含义：①企业的利润结构应该与企业的资产结构相匹配。②费用变化是合理的、费用在年度之间没有出现不合理的下降。③利润总额各部分的构成合理。

3.3企业的利润具有较强的获取现金的能力“企业的利润具有较强的获取现金的能力”是指企业的主要利润组成部分有足够的获取现金能力，企业对利润有足够的支付能力。这主要包括：①现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与利润表中“同口径营业利润”保持应当基本一致。②投资收益应该对应一定规模的现金回收。

4现金流量的质量特征

现金流量的质量特征，应该从以下几个方面来考察：

4.1稳定发展阶段企业经营活动现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能力。对于那些商品经营活动占有较大比重的企业来说，经营活动的现金流量是企业短期内最稳定、最主动、最可以寄予希望维持企业经常性资金流转的现金流量。在投资收益所对应的现金流入量波动性较强的情况下，企业经营活动的现金流量可能会主要用于下列用途：①支付利息费用；②支付本年现金股利：③补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用；④补偿本年度已经计提、但应由以后年度支付的应计性费用；⑤如果还有剩余的现金流量，则剩余的净现金流量可以为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持。

4.2投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流八具有盈利性。

从企业投资活动引起的现金流出量来看，企业的投资活动明显地分为两类：①为对内扩大再生产奠定基础，即购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；②对外扩张，即对外股权、债权支付的现金。上述两类活动，将为企业未来的发展奠定基础，因而应该体现企业长期发展战略的要求。因此，此类活动的现金流量应有较强的计划性，并应该与企业的发展战略之间有较为密切的内在联系。

企业财务状况的灰关联分析 篇4

企业财务状况的灰关联分析

针对目前企业财务状况综合评价方法中存在的.问题,将灰关联分析方法引入到企业财务状况评价中,并根据企业财务状况评价的要求,提出了企业财务状况灰关联分析的具体步骤和方法.

作 者：邵强 李友俊 SHAO Qiang LI You-jun 作者单位：大庆石油学院,经济管理系,黑龙江,安达,151400刊 名：工业工程 ISTIC PKU英文刊名：INDUSTRIAL ENGINEERING JOURNAL年，卷(期)：2(3)分类号：F406关键词：企业 财务状况 灰关联分析

房地产企业财务状况的影响因素 篇5

本文运用主成分分析对房地产上市公司的数据进行评价，通过使用SPSS软件计算和分析，对所选取的房地产企业进行分析并排名，得出分析判断结论。

关键词：房地产 SPSS;主成分分析

当前，我国房地产企业的财务体系相对完备，但在衡量财务状况时仍有一些不足，如指标多、体系复杂等。

本文对21家房地产企业进行主成分分析，提取影响财务状况的主要因素，并对其进行分析，以期更直观的说明影响房地产企业财务状况的因素。

一、财务指标选取和样本来源

本文选取了房地产上市公司9月30日的8个财务指标来组成本文的财务评价数据矩阵。

分别是：X1：净资产收益率;X2：总资产报酬率;X3：总资产增长率;X4：固定资产周转率;X5：总资产周转率;X6：流动资产周转率;X7：应收账款周转率;X8：运营资产占总资产的比重。

其中X1、X2反应的是企业的经营业绩，X3反映资产的成长性，X4、X5、X6、X7反映资产的使用效率情况，X8反映资产的结构情况。

本文样本来源21家房地产上市公司209月30日的相关财务数据。(见表1)

二、影响财务状况因素的主成分分析

(一)用SPSS进行数据分析采集

笔者通过检查KMO及Bartlett球星检验值得出，应拒绝原假设，原数据的这些财务指标具有较强的相关性，其显著性为0，表明相关矩阵不足一个单位矩阵，可以进行因素分析。

而KMO=0628也大于06，同样说明了各指标之间信息的重叠程度较高，适用于降维处理。

基于对8个财务指标的分析本文确定了三个主因素，累计贡献率为7387%，这三个主因素可较好地评价房地产上市公司的财务状况。(见表2)

将计算得出的前三个主成分以其对应得贡献率为权重，进行加权平均计算，得出房地产企业财务状况的综合评分并进行排名，其排名顺序为广宇发展、金科股份、保利地产、滨江集团、鲁商置业、阳光股份、万科A、天保基建、深物业A、中华企业、苏宁环球、冠城大通、首开股份、信达地产、中南建设、海宁皮城、亿城股份、华业地产、世联地产、金融街、福星股份。

三、实证结果分析

本文采用统计方法对21家房地产上市公司的财务数据及其财务状况进行了整体分析并得分评价。

通过实证分析看出，净资产收益率、总资产报酬率、总资产增长率、固定资产周转率和总资产周转率能够较全面评价房地产企业的财务状况。

笔者建议债权人、投资者以及潜在投资者在进行是否继续去企业注入资金或追加投资时，应考虑好企业的资产质量情况，选择资产质量较好的企业进行投资。

运用SPSS主成分分析法评价公司不失为一种优秀的方法，使我们从整体上把握企业的财务面貌。

因为存在样本选择的数量和财务指标的选择范围等方面的影响，这种模式也有一定的局限性，希望这篇文章能给中小型型投资者提供一定的建议。

参考文献：

[1]焦晓松，杨茜，曹颖琦.基于主成分分析的自主创新能力综合评价研究[J].商业研究，，(2)：46-47.

[2]王晓芳，王学伟.基于因子分析的我国证券公司竞争力研究.[J].《现代商贸工业》

[3]刘家学，陈世国.基于主成分分析的投资决策[J].运筹与管理，(2)：77- 80.

公路运输企业财务状况 篇6

一、偿债能力指标

偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括：短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

（一）短期偿债能力指标

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速动比率。1.流动比率 计算公式：

流动比率＝（流动资产÷流动负债）×100% 分析：一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。国际上通常认为，流动比率的下限为100%；而流动比率等于200%时较为适当。应注意四个问题：

（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。

（2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。（3）流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。（4）应剔除一些虚假因素的影响。

2、速动比率 计算公式：

速动比率＝（速动资产÷流动负债）×100% 式中：

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。

速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 =流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

分析：一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%，必使企业面临很大的偿债风险。但速动比率过高（大于100%），表明企业会因现金及应收账款占用过多，而大大增加企业的机会成本，会影响企业的获利能力。

流动比率和速动比率的相同点是：一般情况下，比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。【例题54•单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（）。A.应收账款 B.预付账款 C.应收票据 D.货币资金 【答案】B 【例题55•单选题】如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强

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（二）长期偿债能力指标

长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率。1.资产负债率 计算公式：

资产负债率（又叫负债比率）＝（负债总额÷资产总额）×100%

分析：一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。但是，也并非说该指标对谁都是越小越好：

对债权人来说：该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。

对企业所有者来说：如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润，如果该指标过小，则表明企业对财务杠杆利用不够。

但是，资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。

保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。

2、产权比率 计算公式：

产权比率＝（负债总额÷所有者权益）×100% 分析：一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

【例题56•多选题】资产负债率低，对其正确的评价有（）。A.说明企业财务风险大 B.企业债务负担轻 C.说明企业财务风险小 D.企业债务负担重 【答案】BC

二、运营能力指标

资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。比如说资产的周转速度，一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强；反之，运营能力就越差。

资产周转速度通常用周转率和周转期来表示。计算公式：

周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额

具体地说，生产资料运营能力分析可以从以下几个方面进行：流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析等。

1、流动资产周转情况（1）应收账款周转率 计算公式：

应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额

平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2 应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额×360÷营业收入 或：= 计算期天数（360天）÷周转次数（下同）

注意：公式中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内。分析：

周转率高，表明： ①收账迅速，账龄较短

②资产流动性强，短期偿债能力强

③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。（2）存货周转率 计算公式：

存货周转率=营业成本÷平均存货余额

平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2 存货周转期（周转天数）=平均存货余额×360÷营业成本 分析：

一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。存货既不能储存过少，否则可能造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多，而形成吊滞、积压。（3）流动资产周转率 计算公式：

流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产总额

平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）÷2 流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额×360÷营业收入 分析：

流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。

2、固定资产周转情况 计算公式：

固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值

平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）÷2 固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值×360÷营业收入 分析： 一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

3、总资产周转情况 计算公式：

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×360÷营业收入 分析：

总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高。反之，如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。

【例题57•多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有（）。A.用现金偿还负债 B.借入一笔短期借款 C.收回应收账款

D.用银行存款支付一年的电话费

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三、获利能力指标

获利能力指标包括：营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率四项指标，据以评价企业各要素的获利能力及资本保值增值情况。

（一）营业利润率 计算公式：

营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 分析：

营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。

（二）成本费用利润率 计算公式：

成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 其中：

成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 分析：

该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。

（三）总资产报酬率 计算公式：

总资产报酬率=（息税前利润总额÷平均资产总额）×100% 其中：

息税前利润总额 =利润总额+利息支出 =净利润+所得税+利息支出 分析：

一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越强，经营管理水平越高。

（四）净资产收益率 计算公式：

净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100% 其中：

平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）÷2 分析：

净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合性收益。通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。【例题58•计算分析题】某公司有关资料如下表。单位：万元

2010年 2011年 2012年 净利润 3 600 3 780 营业收入 28 000 30 000 年末资产总额 28 000 30 000 35 000 年末股东权益总额 19 500 22 000 25 000 要求：分别计算2011年、2012年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数均取平均数）： ①营业净利率；②总资产周转率。【答案】

（1）2011年的有关指标：

①营业净利率=净利润÷营业收入净额=3 600÷28 000=12.86% ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额= =28 000÷29 000=0.97（2）2012年的有关指标：

①营业净利润=净利润÷营业收入=3 780÷30 000=12.6% ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=30 000÷32 500=0.92

四、发展能力指标

分析发展能力主要考察以下四项指标：营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。

（一）营业收入增长率 计算公式：

营业收入增长率＝（本年营业收入增长额÷上年营业收入总额）×100% 其中：

本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额 分析：

该指标若大于0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。

若该指标小于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。

（二）资本保值增值率 计算公式：

资本保值增值率＝（扣除客观因素后的本年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额）×100% 分析：

一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。

（三）总资产增长率 计算公式：

总资产增长率＝（本年总资产增长额÷年初资产总额）×100% 本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数 分析：

该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。

（四）营业利润增长率 计算公式：

营业利润增长率＝（本年营业利润增长额÷上年营业利润总额）×100% 本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额

五、综合指标分析

（一）综合指标分析的含义及特点

综合指标分析，就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。

综合财务指标体系的建立应具备三个基本要素：（1）指标要素齐全适当；（2）主辅指标功能匹配；（3）满足多方信息需求。

【例题59•多选题】一个健全有效的综合财务指标体系应具备的条件有（）。A.指标要素齐全适当 B.指标计算简便合理 C.主辅指标功能匹配 D.指标满足多方信息需要 【答案】ACD 【解析】指标计算简便合理不属于综合题财务指标体系应具备的条件。

（二）综合指标的分析方法

应用广泛的是杜邦财务分析体系（重点掌握公式的计算）计算公式：

净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数（杜邦分析体系的核心）总资产净利率＝营业净利率×总资产周转率

净资产收益率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数 营业净利率=净利润÷营业收入

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

公路运输企业财务状况 篇7

1 资产结构存在不合理

就我国目前的企业发展现状来看, 现代企业的发展是以资产为核心来进行生产、经营与发展的。同时, 现代企业在发展的过程中, 其资产的主要来源是企业负债金额以及企业所有者权益的总体。这种资产的分配结构能够有效地保持企业资产的稳定性及合理性, 同时, 还与企业的生产经营以及相关的收益情况及时效性有着直接、明确的关系。就目前我国工业的发展现状来看, 我国工业企业的资产负债率大多都是有企业的债权人提供的, 且工业资产的负债率比国际上所制定的安全负债率高, 由此就会造成我国企业过度负债经营。

我国工业企业的流动资产在总资产中所占用的比率较大, 工业生产中的流动资产与企业固定资产的比重较大。但是, 工业企业中的非生产性、用于长期投资的资产以及工业企业在市场竞争中的优势资源资产的比重却比较低。由此, 就形成了工业企业的流动资金无法得以下降的现象。同时, 企业中的现有存货与企业应收账款所占的份额较大, 由此就会造成工业企业产品市场结构的调整。此外, 企业中出现的长期投资及无形资产比重较低的现象与工业企业在生产经营过程中的技术发展缓慢、生产模式单一等情况有着直接的联系。企业中资产结构不合理的现象不仅对企业资本的收益情况有直接的影响, 同时还会降低相关资产在配置过程中的有效性。从而使得我国工业企业在发展过程中存在财务资产结构不合理, 相关资本收益的有效性较低的现象。

2 负债结构存在不合理

对于工业企业来说, 在生产经营过程中, 需要采用一定的负债经营的手段。但是在负债经营的过程中, 还会存在一定程度的负债风险。在负债经营的过程中, 相比较于长期的负债经营, 短期负债经营的风险更大。因此, 在工业企业的发展过程中, 需要结合企业发展的实际情况, 制定出一个科学、合理的负债结构。据相关调查研究表明, 企业在短期负债的过程中, 所占资产的份额过大、增长的速度过快等情况都会极大程度地降低该企业资产结构的稳定性。同时, 还会使得企业在短期负债的过程中持续降低负债的偿还能力, 相关的偿还能力指标也在不断地下降, 比国家所制定的相关标准还要低, 最终处于一种发展状况不良的环境中, 这种情况的出现会造成工业企业在短期内的偿还能力逐渐降低。

同时, 工业企业从长期的偿还能力方面来看, 由于企业在进行长期偿还的时候, 主要依靠的是企业在长期发展过程中的盈利来进行偿还的。因此, 企业在发展过程中资金周转的速度以及企业所有者权益的大小就显得十分重要, 是企业进行长期债务偿还的重要决定性力量。对此, 我国工业企业在发展过程中的总体投资及获得利益的能力以及企业内部资金周转的能力等都是该企业能否进行长期负债及偿还能力的重要表现。此外, 随着我国经济体制的不断改革, 投资人的数量将会不断减少, 进而企业在筹措资金方面的难度将不断增大, 企业在经营中的风险程度也将随之提升。

3 资产营运的效率较低

企业在发展过程中的资产营运是企业资产得以配置的结果, 与资产配置的结构性有着重要、直接的联系。企业在运营中对资产进行配置的结构越合理, 企业资产的营运效率也就越高;相反, 营运效率也就随之降低。此外, 企业资产的营运效率与资产配置的结构有着密切的联系, 同时也是工业企业日常发展与经营管理水平的反映。就目前我国工业企业发展的现状来看, 我国工业资产仍旧存在不合理的配置现象, 企业的总体经营水平较低, 利润较少, 进而阻碍了企业资产营运效率的提升。

企业资产周转的情况能够直接反映出企业对资金的适应情况, 同时, 企业中资产的周转速度能够直接反映出企业经营的效率。若企业在一段时期内产品的销量不断增长, 超过了相关存货的增长速度, 就表明该时期内企业流动资金的周转速度在不断增加。同时, 通过企业的资产利用效率能够直接观察到企业资产的利用结果, 进而反映出企业的盈利状况。随着工业企业固定资产的周转速度的降低, 促使企业每百元的固定资产原价中的相关利润也随之下降。同时, 企业的销售收入利润率的下降以及流动资产利润率也随之有了一定程度的下降。

4 费用的上升促使利润下降

通常情况下, 在企业的经营过程中, 能够决定企业获利多少的因素有两个, 即成本的高低以及成本费用和利润税金的结构变化。就目前我国工业企业的生产及收入的情况来看, 其中产品的销售成本及销售的费用以及销售税金、产品销售利润等因素中, 产品的销售成本在不断提升, 由此促使产品的销售利润在不断地下降。同时, 企业在生产经营以及管理的过程中, 管理的费用成本也在不断地增加。

此外, 对已盈利企业而言, 虽然企业每年的销售利润金额在不断地增加, 但同时, 在生产过程中的管理费用也在提升, 进而造成了实际的获利总额比前一年的获利总额还要少。而亏损企业的亏损情况是与上一年相比, 今年的产品销售额的利润有所降低。产生这种情况的主要原因就是企业在今年的管理过程中, 相关的管理及财务费用过大, 进而造成了企业的产品销售额利润在不断地降低。由此可知, 我国工业企业在发展的过程中, 管理与财务的费用在不断地增长, 进而造成企业出现利润亏损的现象。因此, 企业需要结合实际的生产情况, 对相关的财会制度进行改革, 加强对企业自身的管理, 进而有效地对工业企业在生产过程中的管理费用及采取费用进行控制, 确保企业的盈利。

5 盈利结构中存在不合理

工业企业的利润总额是由营业的利润、投资的净收益以及营业外净收入这三个部分组成的。其中的营业利润就是工业企业在生产及销售的环节中的相关利润, 在工业企业的盈利中占据主体性的地位, 同时也是工业企业的经济效益及经营利润稳定情况的重要标志。而企业的投资净收益就是企业的投资收益与投资损失之间的差值, 由于市场情况在不断地发展变化, 因而就会造成企业的投资损失。同时, 由于投资经营面临的风险较大, 因此, 投资净收益的情况也是不稳定的。而营业外净收入是一种与企业生产经营活动不相关的各项收入与支出的净额, 通常情况下, 这部分的收入也存在着一定的不稳定性。

就我国目前工业企业的发展现状来看, 工业企业的获利能力及盈利的比重都在不断下降, 但是企业的投资收益及营业外净收入的比重却在不断地上升, 这种现象的出现也从侧面反应了工业企业在发展过程中企业的盈利结构逐渐向不稳定的方向发展, 进而造成了盈利结构的不合理性。由此, 工业企业在日常的生产与发展过程中, 相关的财务发展、经济效益的提升等方面都存在着一定的风险。

6 结语

随着我国社会经济的发展, 经济体制的不断改革, 我国工业企业在发展的过程中, 相关的财务及管理方面出现了很多问题, 导致工业企业获利逐年降低等情况的发生, 进而造成我国工业企业发展情况持续下降。对此, 需要相关部门及人员针对工业企业财务状况的基本特征以及其中存在的问题进行有效地分析与改进, 进而有效地提升我国工业企业财务发展的状况, 提升我国工业经济的发展效益。

摘要：自改革开放以来, 我国经济体制由计划经济逐渐向市场经济转变, 同时, 我国工业资产和相关的运营成本及分配等情况也发生了变化。近年来, 随着我国经济体制与结构的不断调整与优化, 我国工业企业的财务情况也在不断地发展与变化。因此, 需要通过对当前我国工业企业的财务状况及相关的基本特征进行有效地研究, 才能够针对其中出现的问题进行有效改进, 改善相关企业的财务状况, 进而有效促进我国工业经济的发展。

关键词：工业,财务状况,基本特征

参考文献

[1]徐静, 钱曼曼.我国上市公司财务危机阶段性特征的实证研究[J].中国会计学会高等工科院校分会学术年会, 2011 (1) .

浅谈现金流量表与企业财务状况 篇8

关键词：现金流量表投资经营活动

0引言

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动的动态财务报表。现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金等价物。一般认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。因此，从现金流量产生的背景来看，其主要作用是提供现金流量方面的信息。

1现金流量表的作用

一般来说现金流量表有以下几个方面的作用：

1.1能说明企业现金流入和流出现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。如某企业现金流量表为：某企业当期销售产品和提供劳务共获得现金500万元，支付职工工资奖金100万元，当期购置固定资产流出现金200万元，偿还银行利息30万元。同样，企业生效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在现金流量表中适当反映。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即企业的现金从何而来，又走向哪里。

1.2有助于客观评价企业整体财务状况企业管理层编制会计报表的一个主要目的，就是通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有益的信息：通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

1.2.1經营活动对于任何一个企业，经营活动现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的现金，数额越大越好，因为这代表企业正常获取现金的能力。企业总是希望能进行现金交易，不愿赊销。所有的销售也不可能都是现金交易。因而企业又面临一个及时收回货款的问题。产品销出后，企业并没有完全达到目标，还应及时收回货款，这对企业是相当重要的。因为充足的现金能为企业带来一些不同寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。而应收账款等债权却不能像现金那样满足各种及时支付的需要，特别是在我国现阶段企业的资信状况不好，三角债现象严重，应收账款难以收回，形成坏账的可能性极大。因此，用销售商品提供劳务收到的现金反映企业经营活动现金流入情况，能从一个侧面反映企业财务状况。

1.2-2投资活动投资活动的现金流量，反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化，企业多元化投资的目的，是在保证资产安全完整的前提下，分散投资风险，获取最大收益。企业一方面要对内投资，即更新设备，扩大生产能力；另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说，投资支付了大量现金，虽有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种投资风险，如果企业能取得预期的相应现金回报，就会对企业的财务收支状况产生积极的影响，反之，企业投资失败，就会对财务状况产生不良后果。

1.2.3筹资活动筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，从侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景；反之，则很可能是财务状况恶化的表现。

因此，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况，有助于会计报表使用者对企业的财务状况进行客观的评价。

2现金流量表的分析

用现金流量表并结合资产负债表，计算一些与现金流量有关的财务比率，对部分财务状况进行分析。

2.1现金流量结构分析现金流量结构分析是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流入流出比分析。流入结构分析分总流入结构和三项(经营、投资和筹资)活动流入的内部结构分析，通过流入结构分析可以得出各种现金流八项目的相对重要程度。流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。流入流出比表明公司1元的现金流出可以为企业换回多少现金流入，该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。

2.2偿债能力是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。传统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金，变现能力差，存货用成本计价而不能反映变现净值；各种固定资产是用历史成本计价的，并不能代表其现实价值和未来获得能力。因此，许多公司账面上存在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于无力偿还债务而被迫破产。

2.2.1现金流动负债比现金流动负债比=经营现金净值流量／流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

2.2.2强制性现金支付比例强制性现金支付比例=现金流入总额／(经营现金流出量+可偿还债务本息付现)。在企业生产经营活动中，有些支出项目是必须强制支付的，如原材料的供应必须按时支付现金，职工的工资福利不能拖欠，到期债务必须偿还，各种税费必须按时上缴等。因此在持续不断的经营过程中，现金流入量应该满足这些强制性目的的支出，即经营活动支出和偿还到期债务。如果该比例小于1，则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要：比值越小，表明企业的支付能力越差。

2.3获取现金能力分析获取现金能力分析类似于获得能力分析，指经营现金净值流入和投入资源的比例，投入资源可以是销售总收入、总资产、净资产等。

销售现金比例=经营现金流量／销售额。该比例类似于销售净利分析，反映每元销售得到的现金，其数值越大越好，表明公司销售收入的变现水平。

2.4盈利质量分析盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。盈利质量分析=经营现金净流量，净利润。这一比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关系。在一般情况下，该比例越大，表明企业赢利质量越高。如果该比例小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金收入，即应收账款和存货挤占利润。在这种情况下即使企业赢利也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。赢利企业破产的一个重要原因就在于企业的赢利质量低，企业空有赢利而没有维持经营周转所必需的现金。