现金流财务指标

现金流财务指标（精选9篇）

现金流财务指标篇1

现金流量表分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况、偿债能力和经营成果，以便发现企业财务方面存在的问题，预测企业未来的现金流量状况，为企业的科学决策提供依据。

现金流量表分析的方法很多，和其他财务报表分析的方法大致相同，主要有：结构百分比分析法、变动趋势分析法和财务比率分析法。其中：结构百分比分析法在于帮助报表使用者、投资者了解和掌握企业现金流入量的主要来源和现金流量的主要去向，进一步分析企业财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因；变动趋势分析法则通过现金流量的趋势分析，使报表使用者、投资者可以了解企业财务状况的变动过程及其变动原因i并在此基础上预测企业未来的财务状况，为企业的决策提供依据；财务比率分析法主要是通过计算现金流量表中不同类但具有一定的依存关系的两个项目的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，反映企业资产的流动状况、偿债能力和获利能力，以此考虑企业现金流量所能满足生产经营、投资与偿债需要的程序，在现金流量表分析中具有更广泛，更深

远的意义。现金流量表的财务比率分析是各种分析方法中最简便而揭示能力最强的方法，与其他分析方法相比，财务比率分析的突出特点在于能将现金流量表同资产负债表、损益表有机地联系起来，对那些不能直接对比的财务报表不同性质的项目进行计算分析，以揭示企业的财务状况和经营成果。为了综合分析，评价企业各个财务会计报表项目的内在关系及其数值对财务状况与经营成果的影响程序，就必须使用财务比率分析

法。

现金流量表的财务比率分析主要从流动性、偿债能力、资本支出能力和获利能力四个方面来进行分析。

(一)流动性比率分析

流动性比率分析是现金流量表财务比率分析的主要内容之一，主要是衡量企业资产变现能力的高低。其分析比率主要有：现金流动比率、现金速动比率和流动负债现金比率

1、现金流动比率

现金流动比率主要衡量企业流动资产的质量

现金+现金等价物(或短期投资、应收票据)

现金流动比率

=-------------------

流动资产

现金及现金等价物(或短期投资、应收票据)=现金期末余额+银行存款期末余额+其他货币资金期末余额+短期投资期末余额+应收票据期末款

现金流动比率越高，企业流动资产变现损失越少，对短期债权来说越安全。但现金流动比率过高，则说明企业现金存在闲置，这必然影响企业的获利能力。现金流动比率一般应为1.5~2。

2、现金速动比率

企业的存货由于变现能力很弱，单纯按照现金流动比率还不能真实地反映企业的实际支付能力和资产的变现能力。现金速动比率则能弥补现金流动比率的不足。现金速动比率一般在0．9~1．1为宜。

现金及现金等价物期末

余额

现金速动比率=

流动资产

-存货

公式中的现金及现金等价物期末余额可以通过现金流量表中“现金及现金等价物期末余额”来确定，而“流动资产”、“存货”、的数额则来自资产负债表中的“流动资产合计”项目和“存货项目”的期末数。

3、流动负债现金比率

流动负债现金比率是现金速动比率的进一步分析，该比率越高，表明企业资产的流动性越强，短期偿债能力越有保

障。

现金及现金等价物

期末余额

流动负债现金比率=-

流动负债

+或有负债

公式中的或有负债包括对外担保可能形成的负债、商业承兑汇票贴现等。(二)偿债能力比率分析

现金流量表的偿债能力比率分析，利于债权人掌握能否按期取得利息，到期收回本金；投资者能否把握有利的投资机会，创造更多的利润；经营者能否减少企业的财务风险，增

强债权人、投资者对企业的信心。

反映现金流量表的偿债能力比率主要有：到期债务本息支付比率，短期债务现金流量比率及己获现金利息保险倍数。

1、到期债务本息支付比率

经营活动产生的现金净流量

到期债务本息支出比率：------

(短期借款+长期借款+借款到期利息支出)

公式中的“短期借款、长期借款及借款到期利息支出”来自于现金流量表中的“筹资活动产生的现金流量”一栏。分母剔除了其他现金来源的偿债情况，便于反映企业持续经营再举债能力。当到期债务本息支付比率小于1时，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以偿付到期债务本息。

2、短期债务现金流量比率

经营活动产生的现金净流量短期债务现金流量比率

=---

流动负债+或有负债-定额负债

公式中的定额负债指暂时可以延期支付的款项，主要包括历年应付工资、应付福利费结余、预提费用等。只有当短期债务现金流量比率大于或等于1时，债权人的全部流动负债才有现金保障。

3、已获现金利息保障倍数已获现金利息保障倍数= 经营活动产生的现金净流量+现金利息费用+所得税付现-----------------------现金利息费用

公式中的现金利息费用和所得税付现两项金额均已在现金流量表中得到揭示。(三)资本支出能力的分析

资本支出能力的分析是在对企业现金流量表中的投资活动的现金支出及对长期资产进行处置的现金流入的基础上

进行揭示的。资本支出能力的分析主要包括投资活动融资比率和现金再投资比率两部分。l、投资活动融资比率

投资活动融资比率主要用以衡量企业全部投资活动的现金流出的资金来源。其计算公式为：现金再投资比率= 经营活动产生的现金净流量-现金股利

-------------------------(固定资产净值+长期投资+在建工程+无形资户+递延资产)+〔流动资产-流动负债)

投资活动融资比率原则上应为o.2~o.5，如果大于1，企业现金的流动性将会受到严重影响。

2、现金再投资比率投资活动融资比率= 投资活动产生的现金净流量

----------------------7

---经营活动产生的现金净流量+筹资活动产生的现金净流量

现金再投资比率的分子为保留在企业内部供再投资的现金净流量，分母为总资产减去流动负债，一般认为，该比率达到7．5％~11．5％为理想水平。(四)获利能力分析

现金流量表获利能力的分析在很大程度上弥补了权责发生制下主观估计、判断等人为因素对利润的影响。现金流量表获利能力分析一般包括利润变现比率、资本金现金流量比率、总资产现金报酬率和现金流量投资利润比率四个部分。

1、利润变现比率＝

经营活动产生的现金净流量

-------------------销售收入-销售成本-销售费用-销售税金及附加

利润变现比率显示了企业经营活动产生的现金流量与利润间的差异程度，它可以有效地防范企业人为操作帐面利润，造成虚盈实亏的可能性。

2、资本金现金流量比率

经营活动产生的现金净流量

=---------(实收资本期末余额+实收资本期初金额)／2

资本金现金流量比率反映了企业对所有者的回报能力，这一比率越高，所有者投入资本的回报能力越强。

3、总资产现金报酬率= 经营活动产生的现金净流量

-------(期末资产总额+期初资产总额)／2

这一指标，综合反映了企业资产的利用效果，旨在衡量企业创造现金的能力。

4、现金流量投资利润比率

经营活动产生的现金净流量

=-应付利润或应付股利贷方发生额

经营活动产生的现金净流量

=--------------------------(应付利润或应付股利期初余额+应付润或应付股利的期末余

额)／2

一般而言，现金流量投资利润比率越高，所有者获得投资利润的保障系数越大。

(五)现金流量表的财务比率分析应注意的问题

1、对现金流量表中现金等价物的确认必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于变现、价值变动风险小。

现金流财务指标篇2

一、现金流预警指标体系的构建

现金流是指根据现金实收实付制, 借助经营活动, 现金的进出状况以及净额的总称, 即现金以及现金等量代换物在标定的会计期间的流动量。现金流是标的企业财务状况是否良好, 现金偿还债务能力是否达标, 资产变现能力是否强盛等, 现金流之于企业财务预警是比较重要的指标之一。

现金流所指的现金是广义概念的现金, 除手持现金之外还包括库存现金、银行存款以及其他货币资金。其特性可表现为变现快、期限短、流动性强、价值变动风险小的投资等。

企业防范经营危机, 进行财务预警, 主要考虑以下几方面指标。

(一) 现金流量结构预警

现金流量结构是需要经营者进行重点控制的, 稳健的现金流框架, 是企业持续经营的保证。透过该预警指标, 管理者可以透彻掌握企业具体精细的现金流向, 从而增加财务管理者对未来现金流量预测的准确度, 以及对企业未来存在的危机预警。管理者将现金流结构进行时间空间上的比较, 可以确定企业是否存在资金周转危机, 并同时弱化财务风险。

(二) 收益比率预警

现金收益比率反映企业获现的能力。在财务预警过程中, 可以对企业的现金收益指标进行横纵向比较, 用以反映企业的现金收益状况。这一指标没有具体的标的值, 横向代表同行业比较, 纵向代表企业财务历史比较。

(三) 收益质量预警

这一指标数值反映的是企业在一定会计年度内企业实现的利润有多少现金保障, 以及企业的现金回笼状况。这一指标越高, 代表企业利润真实度越高, 现金收回能力越良好, 资金周转越安全。

(四) 偿债能力预警

偿债能力映射的是企业现金持有匀称度, 企业超能力负债, 直接影响的就是持续经营。所以管理者应科学举债, 对负债额度进行财务预警指标设置。企业若想成长健壮, 就要保障负债指标科学化。

二、现金流指标在财务预警中的应用

潜能恒信是一家致力于石油勘探服务的技术性公司。为了更好分析现金流指标在财务预警中的应用, 特以案例形式加以说明。

(一) 收益比率对企业的预警应用

该指标反映企业现金收益回报能力, 通过纵向和横向的比较, 反映集团经营成果, 回报获取状况。

单位:元

数据来源:财经网

由表1可知, 横向对比潜能恒信经营现金净流量与销售收入对比率, 2010年为46.45%, 2011年为29.28%, 2012年为34.93%。该对比率在2012年虽然不是近三年的最低值, 但较近三年的最高值来说仍然相差甚远。现金收益预警反映是每获取1元钱的营业收入现金投入量高低, 每获取1元的利润花费10元和100元收益效率是不一样的。受欧债危机因素影响, 2011年收益比率走向历史最低谷。虽然在2012年有小幅度的回升, 其主要原因是欧债危机影响弱化, 但较国内同行业的平稳发展, 在企业竞争中仍处于劣势, 因此, 企业的收益比率应该设置预警以用来警示企业管理者对所获取利润的投入分配情况。

(二) 现金流在企业偿债能力方面的警示应用

经营活动现金流净额与流动负债之比, 反映的是企业经营活动获得现金归还短期债务的能力, 比值与短期偿债能力呈正相关;反之说明企业偿债能力弱。当偿债能力指标发出警示信号, 企业管理者应当给予重视, 加速资金回笼用于偿债, 以及做出更科学举债的资金筹划, 降低偿债风险。

数据来源:财经网

经营活动现金净流量与全部债务的比值, 可反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力, 比值与全部负债偿还能力也呈正相关;若比值过低, 则是对企业欠款实力的预警。从表2知, 现金流与流动债务比2010年为800.11%, 2011年为438.24%, 2012年为271.04%, 同流动债务比呈现下滑现象。现金流与全部债务比, 2010年为602.02%, 2011年为151.95%, 2012年为147.74%, 同全部债务比呈下滑趋势。无伦是潜能恒信的流动负债偿还能力或是全部负债偿还能力, 都在逐年降低, 企业债务总额却呈走高趋势, 纵观三年, 潜能恒信的的收现能力弱, 直接导致利润质量走下坡路, 投资收效不明显, 直接影响的就是企业偿贷能力。究其原因, 偿贷能力指标预警, 无外乎是因为收现能力弱, 投资收效不明显。当然, 企业债务偿还能力的降低也受到部分境外因素影响, 更是因为企业的偿债能力预警机制不够完善, 没有对债务偿还进行合理规划。

三、防范措施

(一) 设置债务债权预警机制, 加强债权控制

根据债务人信用期限等在财务系统上设置债务预警, 加强日常监管。潜能恒信集团2010~2012年销售回款能力呈现走低趋势, 集团应给予高度的关注, 深化应收账款管理, 对资金回笼进程提速。因此, 潜能恒信集团应拟定加快销售回款速度的政策, 在应收账款发生的前期、中期、后期分别进严格监管。尤其要加强对欠款的监管, 根据债务人信用期限等在财务系统上设置债务预警。加强日常监管, 设置科学赊销时间底线, 确保赊销款在信用期

内还款, 同时需要时刻留意赊销商所欠账款是否冲破其信用额度以及信用期限, 对已经预警的赊销商采取通过派人面谈、信件传递、电话传讯、传真催收等手段和措施示意尽快还款。通过应收账款坏账准备率和账龄分析表等数据的归纳掌握对在信用期内尚未进行还款的赊销商进行监督, 对临期及过期债务进行催款;对于无法在按期回款的欠款进行账龄分析测评, 关注相关赊销商运营状况, 采用合法方式加紧催收;针对恶意拖欠的债务人可走法律途径申请执行强制的追款方式。

(二) 科学举债, 适度应用财务杠杆

我国的资本市场有多种多样的借款渠道, 不同的借款方式使得企业偿还债务的大小与风险都有所不同。潜能恒信集团可借助自身商业信用进行资金筹措从而提高企业的经营能力。但作为上市公司, 企业有着必须履行的社会责任, 所以潜能恒信需要对筹资方式进行评估, 如偿还期限, 债务成本, 以及偿还规划, 利用债务投资的收益, 特别是短期负债的偿还规划, 应加以特别重视。长短期负债的差异在于偿还期限、债务风险以及额度不同:前者指偿还期在一年以上, 后者指偿还期在一年以内;前者偿债风险较低, 可以稳定企业现金流结构, 后者偿债风险较高, 容易变成企业的债务负担, 这要求潜能恒信集团在短期内具有较强的资金调配能力;前者通常额度较大, 后者通常额度较小。

因此潜能恒信集团需要科学合理的根据债务预警底线, 制定合理的举债措施。并且利用举债带来的现金流, 进行科学规划和操作资金流向, 并且充分发挥财务杠杆效应, 大幅度提升企业经济效益。企业的偿债能力会因为短期债务和长期债务的占用额度及两者之间的比较得出的关系变动产生影响, 因此潜能恒信集团要科学、合理的制定短期债务、长期债务方案。潜能恒信集团的短期债务占了很大比重, 支付的即将到期债务对企业现金流造成了巨大压力, 因此潜能恒信要妥善处理好债务结构间的比例关系, 合理安排债务结构, 提高企业经济效应。

摘要：在管理范畴实践性应用性较强的分支便是现金流管理。随着货币紧缩的经济政策执行, 现金流占据了管理领域的重要地位。本文在参照前人研究成果的基础上, 以现金流为线索, 主要探索企业现金流预警问题及防范。

关键词：现金流,现金流指标,财务预警

参考文献

[1]周彩节.现金流量表分析与应用研究[J].企业科技与发展, 2010, 06 (16) .

[2]潘建文.基于现金流量表的公司财务状况分析[J].湖北工业大学学报, 2010, 02 (6) .

[3]郑发喜.从现金流量表分析企业的财务状况[J].玉溪师范学院学报, 2007, 07.

现金流财务指标篇3

摘要现金流在企业财务分析评价中起着举足轻重的作用，国外用现金流指标建立的财务危机预警模型取得了很好的预警效果。但由于我国上市公司所处的背景、机制不同，一些国外研究中的现金流预警指标在我国并不具有实用性。因此，借鉴国外成功经验，根据我国的实际情况设置相应的现金流指标体系，从现金流的角度分析我国上市公司财务状况，对建立预测率较高的财务危机预警模型是十分必要的。

一、研究现金流指标，建立预测率较高的财务危机预警模型

现金流在企业分析评价中起着举足轻重的作用，但我国在财务危机预警研究领域中却忽略了现金流指标。目前国内的文献中，财务危机预警模型采用的都是权责发生制下的传统指标。

国外用现金流指标建立的财务危机预警模型取得了很好的预警效果。但由于我国上市公司所处的背景、机制不同，一些国外研究中用到的现金流预警指标在我国并不具有实用性。因此，借鉴国外成功经验，根据我国的实际情况设置相应的现金流指标体系，从现金流的角度分析我国上市公司财务状况，对建立预测率较高的财务危机预警模型是十分必要的。

二、现金流指标在财务预警中的优越性

洪森（2002）认为，现金流量指标比传统应计制下的利润指标更重要。会计学研究的对象是社会再生产条件下的资金运动。在现实经济生活中，企业的倒闭不完全取决于盈利水平。换句话说，以权责发生制和历史成本原则为基础，所核算的资金运动和会计盈利，不能真实地揭示企业的财务状况和风险。企业能否维持，不是取决于盈利水平的高低，而是取决于现金流量的大小。现金流是财务预警的对象和内容，其优越性主要体现在以下几个方面：

（一）现金流比利润更真实地反映企业的收益质量

收益质量是指报告收益与公司业绩之间的相关性。如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益质量好；如果收益不能很好地反映公司业绩，则认为收益的质量较差。现金流比利润更能说明企业的收益质量。以会计权责发生制为基础的账面利润与账面成本难以真实反映企业的现金性收益与现金性支出。由于应收账款的存在及人为夸大利润或缩小利润，根据权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水分”。

（二）现金流能更好地反映企业的偿债能力

在国外破产倒闭的企业中有85%的企业是盈利情况非常好的企业。这些企业虽有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债，最终破产清算。传统的根据资产负债表确定的流动比率虽然在一定程度上反映了企业的流动性，但却有很大的局限性。

（三）现金流有助于评价企业的财务弹性

财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，也叫财务适应能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。当企业的现金流量超过支付现金的需要，有剩余的现金时，企业适应性就强。因此，通常用经营现金流量与支付要求（指投资需求或承诺支付等）进行比较来衡量企业的财务弹性。通过现金流量信息可以了解企业适应经济环境变化的能力，而这一信息从传统的权责发生制下的指标是无法获得的。

三、现金流财务危机预警指标体系

当前，对于如何建立一套比较科学合理的现金流指标评价体系，我国学者还没有达成共识，而且在目前已有的现金流指标中到底哪些指标在预测企业财务危机中能起到较好的预警作用，也没有实证。国内财务预警指标多采用传统的应计制下的指标体系，没有考虑现金流指标。在传统的财务预警分析中常忽略两大重要指标：获现能力指标和财务弹性指标。而对于盈利公司和处于财务危机的公司，二者的获现能力、财务弹性却有显著的不同。

（一）偿债能力分析指标充分利用财务杠杆、负债经营是现代企业的一个重要特征。但是负债的额度和期限必须保持合理的结构才能促进企业的稳健经营，否则可能加大企业还债负担，增加企业经营风险。很多上市公司因财务费用负担过重、无法偿还到期债务而引发财务危机。对于债权人、投资者来讲，关注上市公司的偿债能力至关重要。从现金流角度去分析企业偿债能力更加客观、科学、合理、可靠。

（二）财务弹性分析指标

适者生存乃是自然界生存的规律。在市场经济下，企业若不能适应经济环境的变化必然会陷入重重危机之中，最终被市场所淘汰。所谓财务弹性就是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于经营现金流量和支付要求之间的比较。支付要求可以是投资需求、承诺支付等。当经营现金流量超过需要，有剩余的现金，企业适应经济环境变化的能力和生存能力就强。

（三）获现能力分析指标

现金流在企业资产循环周转中扮演着重要的角色，贯穿于企业经营活动的全过程。从长期看，一个企业若要生存发展就必须源源不断地从经营活动中获取现金来满足其正常经营活动的各项开支，经营活动产生的净现金流才是企业偿还债务的基础和根本保障。通常用经营现金净流入与投资资源的比值来反映企业获取现金的能力。获现能力指标弥补了根据损益表分析公司获利能力指标的不足，具有鲜明的客观性。

（四）现金流量结构分析指标

现金流量结构是反映企业财务状况是否正常的一个重要方面，包括现金流入、现金流出及其内部结构三个部分。其中，经营活动流入量/经营活动流出量这一比率最为重要。该比率反映了企业靠自身经营活动所获现金满足其正常经营活动所需现金的程度。在某种程度上，该指标体现了企业盈利水平的高低和获利能力的强弱。

参考文献：

[1]陈静.上市公司财务恶化预测的实证分析.会计研究.1999（4）.

[2]吴世农，卢贤义.我国上市公司财务危机的预测模型研究.经济研究，2001（6）.

财务现金出纳岗位职责篇4

1、在财务部长领导下，按照国家会计法规、公司财会制度的有关规定，认真办理提取和保管现金，完成收付手续和银行结算业务。

2、负责办理银行存款、取款和转账结算业务。

3、及时登记现金和银行日记账，做到日清月结，保证账证相符、账款相符，账账相符，发现差错及时查清更正。

4、认真审查临时借支的用途、金额和批准手续，严格执行采购领用支票的手续，控制使用限额和报销期限。

5、配合有关人员及时开展对应收款的清算工作。

6、严格审查报销单据、发票等原始凭证，按照费用报销的有关规定，办理现金收付业务，做到合法准确、手续完备、单据齐全。

7、核实人事部提供的薪金发放名册，按时发放公司职工的工资、奖金。

8、负责及时、准确解缴各种社会统筹保险、住房公积金等工作。

9、负责妥善保管现金、有价证券、有关印章、空白支票和收据，做好有关单据、账册、报表等会计资料的整理、归档等。

10、负责掌管公司财务保险柜。

11、完成财务经理临时交办的其他工作。

现金出纳岗位职责

1、在财务部长领导下，按照国家会计法规、公司财会制度的有关规定，认真办理提取和保管现金，完成收付手续和银行结算业务。

2、负责办理银行存款、取款和转账结算业务。

3、及时登记现金和银行日记账，做到日清月结，保证账证相符、账款相符，账账相符，发现差错及时查清更正。

4、严格审查报销单据、发票等原始凭证，按照费用报销的有关规定，办理现金收付业务，做到合法准确、手续完备、单据齐全。

5、负责妥善保管现金、有价证券、有关印章、空白支票和收据，做好有关单据、账册、报表等会计资料的整理、归档等。

6、负责掌管公司财务保险柜。

现金流量表与企业财务状况分析篇5

企业编制的资产负债表、利润表及现金流量表是以一系列财务数据来反映企业的财务状况和经营成果的。对报表使用者来说，这些数据资料是原始的、初步的，还不能直接为其决策服务。比如，现金流量表提供了有关现金流量的数据资料，这是判断企业偿债能力的重要依据。但它还不能直接对企业的偿债能力作出评价，因而也不能据以作出信贷决策。报表使用者应当根据自己的需要，运用各种专门的方法，对会计报表提供的数据资料加以进一步加工、整理、分析和研究，从中得出有用的信息，从而为预测和决策提供正确的依据。

1.现金流量的结构分析

现金流量的结构分析就是在现金流量有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额的形成情况。现金收入构成是反映企业的各项业务活动现金收入，如经营活动的现金收入、投资活动的现金收入、筹资活动的现金收入等在全部现金收入中的比重及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金收入主要靠什么等。现金支出构成是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，它具体的反映现金的用途，让报表使用者能清楚地知道企业的钱花哪里去了，如何花的等等。现金余额结构分析是指企业的各项业务，包括经营活动、投资活动、筹资活动及非常性项目，其现金收支金额占全部现金余额的百分比，主要是反映企业现金余额是如何形成的。

通过结构分析，报表的使用者可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及变动原因等。

2.现金流量的趋势分析

趋势分析法是通过观察连续期（至少是两年）的财务报表，比较各期有关的项目金额，分析某些指标的增减变化情况，在此基础上判断其发展趋势，从而对未来可能出现的情况作出预测的一种方法。应用趋势分析法，通过计算趋势百分比，报表的使用者可以了解有关项目变动的基本趋势及变动的原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，从而为决策提供可靠的依据。

3.盈利质量分析

盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析包含以下两个指标：

一是盈利现金比率

盈利现金比率反映本期经营活动产生的现金净流量之间的比率关系，一般情况下，该比率越大，企业盈利质量也就越强。当比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入，在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产。

盈利现金比率的计算公式是：盈利现金比率=经营现金净流量／净利润

二是再投资比率

再投资比率则是反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产的投资）所需要的现金。同样，该比率越高，企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强，如果该比率小于1，说明企业资本性支出所需的现金，除由经营活动提供以外，还包括外部筹措的资金。再投资比率的基本公式是：

再投资比率=经营现金净流量／资本性支出

4.偿债能力分析

企业在生产过程中，经常通过举债来弥补自有资金的不足，筹集部分资金。但是举债是以能偿债为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及到企业的生存。因此，对企业投资者来说，通过现金流量表分析，测定企业的偿债能力，有利于其作出正确的决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。

虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性（只能反映短期偿债能力）。这是由于真正用于偿还债务的最直接的资产还是现金。因此，用现金流量和债务比较，可以更好地反映企业的偿债能力。

到期债务比

到期债务比=现金余额／本期到期的债务

这里，本期到期的债务是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考查，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。

现金流动负债比

现金流动负债比=现金余额／流动负债总额

这一指标中，比率与偿债能力呈反比，即该比率偏低，说明企业依靠现金偿还债务的压力较大，若较高，则说明企业能轻松地依靠现金偿债。

现金债务总额比

现金债务总额比=现金余额／债务总额

这一指标同企业的偿债能力呈正比。该比率越大，企业的偿债能力就越强，反之，比率越小，企业的偿债能力就越弱。

5.支付能力分析

企业在生产经营过程中，除了用现金偿还贷款外，还需要用现金购买货物、支付工资、支付税金、对内（对外）投资、分配利润等等。如果企业没有足够的现金来支付这些款项，那么正常的经营活动就不可能顺利进行，企业就无法成长和发展，投资者就无法取得回报，所以无论是企业的投资者还是经营者，都非常关心企业的支付能力，都需要通过分析现金流量表了解企业的支付能力。

支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入，特别是其中的经营活动的现金收入来和各种开支进行分析和比较。

首先，将企业本期经营活动所取得的现金收入和本期所偿还的债务、发生的各项支出进行对比，其余额即为企业可用于投资及分配的现金。

在不考虑筹资活动的情况下，它们的关系是：可用于投资、分派股利（利润）的现金=本期经营活动的现金收入＋投资活动取得的现金收入－偿还债务的现金支出－经营活动各项开支；考虑筹资活动时，只需在该公式的右边加上“筹资活动的现金收入”项即可。

如果企业本期可用于投资、分配股利（利润）的现金大于0，说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动取得的现金收入就足以支付本期债务及日常经营活动支出，可以有一部分余额再投资或利润分配；反之，当企业本期可用于投资、分派股利（利润）的现金小于0时，则说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动的现金收入不足以支付企业债务和日常支出，需要通过筹资来弥补这方面的不足。

现金流财务指标篇6

一、现金流量及其结构分析

分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

1、经营活动产生的现金流量分析

（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

2、投资活动产生的现金流量分析

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。

3、筹资活动产生的现金流量分析

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

4、现金流量构成分析

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流人和筹资活动现金流人占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

二、偿债能力分析

企业在生产经营过程中，经常通过举债来弥补自有资金的不足。但是举债是以能偿债为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。因此，对企业投资者来说，通过对现金流量表进行分析，可测定企业的偿债能力，有利于其作出决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。而用现金流量和债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。

1、到期债务比

到期债务比=现金余额体期到期的债务。这里，本期到期的债务是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考查，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。

2、现金流动负债比

现金流动负债比=现金余额／流动负债总额。这一指标中，比率与偿债能力呈反比，即该比率偏低，说明企业依靠现金偿还债务的压力较大，若较高，则说明企业能轻松地依靠现金偿债。

3、现金债务总额比

现金债务总额比=现金余额／债务总额。这一指标同企业的偿债能力呈正比。该比率越大，企业的偿债能力越强，反之，企业的偿债能力越弱。

三、支付能力分析支付能力分析

主要是对企业当期取得的现金（特别是其中的经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金进行比较。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利。具体地说，现金流量表中的“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。但也必须注意，现金流量净增加额并非越大越好，若现金的收益性较差，现金流量净增加额太大，则企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

四、企业再投资能力分析

1、现金流量满足率该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。用公式表示为：

现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额÷投资活动产生的现金流量净额×100％

该项指标大于或等于100％，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100％，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，企业需另筹资金。

2、固定资产再投资率

通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，能有多大比例再投资于企业的固定资产。其计算公式为：

固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动产生的现金流量金额x100％

现金流财务指标篇7

(一) 现金流量指标比传统的利润指标更准确、更真实

通过研究和实证发现, 在企业中, 利润往往是受经营者和管理者控制的, 而为了达到种种目的, 企业经营者和管理者往往通过调整会计政策或者通过控制企业的相关费用来调节企业的利润, 从而使得企业利润达到他们所需要的程度, 这样就导致了企业财务会计信息的失真, 也使企业决策更加混乱无序。

而现金流量指标则挤掉了企业利润指标中的“水分”。在企业的经营活动中, 始终是现金在流转, 因此, 在现金流量指标中, 考察的是企业在经营活动中现金流量的相关因素, 即通过考察现金流转的顺畅与否来考察企业的经营活动。这样不仅能使企业的相关人员更加全面、准确地获悉企业的财务状况, 也能使他们依据更加准确的信息来评价企业的发展水平和收益质量, 从而做出更切合实际的决策。

(二) 现金流量指标比传统的利润指标更有效

企业的现金流量一般在经营活动、投资活动和筹资活动中产生。在这3种活动中产生的现金流量可以反映两个方面的问题:一是企业在一定的时期内现金流量的总体情况, 二是企业在一定时期内的经营状况。这两个方面的问题可以帮助企业经营者和管理者分析出企业支付现金和获取现金的能力, 从而为其提供更实用、有效的信息和更综合的财务分析和评价。

可见, 现金流量指标不仅能更好地反映企业的偿债能力, 避免错误信息的传递, 也有助于评价企业的财务适应能力, 并提高企业间财务会计信息的可比性。由此, 现金流量指标的优越性便体现了出来。

二、如何建立现金流量财务危机预警体系

(一) 重视现金流量预警, 加强现金流管理

企业的财务危机往往是由多方面原因造成的, 但是, 现金流量的预警作用绝对不可忽视。对此, 企业经营管理者应该全方位地关注企业财务的各项指标及实际经营状况, 尤其要关注企业现金流量问题, 要追求企业内现金流量的平衡, 不能贸然追求规模, 也不可仓促追求效益, 否则只能是拉断企业资金链, 从而导致企业财务危机。

企业经营管理者要让企业实现良好的运转, 就要提高管理企业现金流量的意识, 加强对企业现金流的管理, 使得企业的现金流量保持平衡, 减少企业投入营运资金的占用量, 避免不必要的现金浪费, 提高企业现金流量的盈利能力, 建立高效的现金划转控制系统, 确保现金流畅通的同时保障企业现金的安全, 建立一套现金信息反馈机制, 从而规避风险和损失。

(二) 编制现金流量预算, 服务企业战略目标

预算体现着企业的规划。在激烈竞争的市场环境中, 企业应做好预算, 尤其要做好现金流量预算, 其基本目的是使现金流入和流出的量达到同步, 而长远目的在于通过现金流量规划和控制企业的宏观经济活动, 从而进一步保障企业实现战略目标。

企业可以通过现金流量的分析, 全面考察现金的流动情况, 从而对于不良的生产、经营活动提高警惕, 并积极采取有效措施, 避免财务危机的发生。

(三) 选取现金流量预警指标, 建立长期预警系统

当前的财务分析体系包括营运能力分析、盈利能力分析和偿债能力分析3部分。这3部分均与现金流量有着密切的关系。因此, 现金流量指标的选取分为营运能力预警指标、盈利能力预警指标和偿债能力预警指标3部分。

1. 营运能力预警指标

企业的营运能力直接影响着偿债能力和盈利能力。因此, 营运能力预警指标的选取非常重要。在基于现金流量财务预警体系中, 企业营运能力预警指标主要包括总资产周转率、应收账款回收率、存货周转率和流动资产周转率4种。

总资产周转率反映的是企业对全部资产的管理质量和利用效率。

总资产周转率=经营活动产生的现金流入/平均资产总额

应收账款回收率、存货周转率和流动资产周转率体现着企业的营运质量。

应收账款回收率= (销售商品收到的现金+收到增值税销项税额) /应收账款平均余额

存货周转率=购买商品支付的现金/平均存货

流动资产周转率=销售商品收到的现金/平均流动资产

2. 盈利能力预警指标

盈利能力预警指标是基于企业赚取利润的能力而建立的指标。传统的指标包括净资产收益率、总资产报酬率、资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数和成本费用率等。在基于现金流量预警体系指标中, 应主要考察净资产现金收益率、总资产现金报酬率、主营业务现金利润比和成本费用利润率4种。

净资产现金收益率是企业在一定时期内的现金收益同平均净资产的比值, 反映的是企业的净资产在运营过程中获取现金收益的能力, 体现的是投资与现金收益的关系。

净资产现金收益率= (经营活动产生的现金流量净额+取得投资收益所收到的现金-利息支出-固定资产折旧) /平均净资产

总资产现金报酬率是企业在一定时期内的现金收益与平均资产总额的比率, 表示的是企业的全部资产获取现金收益的能力。

总资产现金报酬率= (经营活动产生的现金流量净额+取得投资收益所收到的现金-固定资产折旧+支付的所得税款) /平均总资产

主营业务现金利润比是企业在经营活动产生的现金净流量在主营业务收入中的比例, 反映的是企业在主营业务收入中有多大比例可以转化为现金流入。

主营业务现金利润比=经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入

成本费用利润率是企业在一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率, 表示的是企业为取得利润而付出的代价。

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

3. 偿债能力预警指标

企业的偿债能力体现着企业的健康与否。在基于现金流量预警体系中, 资产负债率、现金负债比率、现金利息比率和现金流动负债比4个指标非常重要。

资产负债率反映的是企业偿债底限, 是其中最重要的一项指标。

现金负债比率=3年平均经营现金流量/年末负债总额

现金利息比率反映的是企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的债务偿还能力, 现金利息比率=经营现金净流量/利息支出

现金流动负债比率反映的是企业在一定时期内偿付短期负债的能力, 现金流动负债比率=经营现金净流量/年末流动负债

现金流量预警指标可以反映出企业在现金流量方面的问题, 进而反映企业财务危机出现的可能性。其中某一项指标的变动均可能引起企业整体经营战略的转变。因此, 企业必须通过这些指标, 认真分析企业的财务状况, 适时做出正确的决策。

摘要：本文阐述了现金流量指标在财务预警中的作用, 并对如何建立适合我国经济和企业的现金流量财务预警指标体系提出了自己的见解, 以期对中国的企业有所帮助。

关键词：现金流量,财务危机,预警,财务指标

参考文献

[1]刘露, 蒋志林.试析财务预警的新兴指标[J].财会月刊, 2006年33期.

[2]郑卫华.企业财务危机预警模型的实证研究[D].河北工业大学, 2006年.

[3]陈丽霞.企业财务危机综合预警系统的构建[D].四川大学, 2005年.

现金流财务指标篇8

【关键词】企业；财务分析；报表；现金流

现金流是一个企业运营的生命之流，它贯穿在企业生产的各个环节，影响着企业的整体发展与运营。具备充足的现金流能够促进企业健康发展、实现企业价值最大化、增强企业的竞争力，这项管理内容也是企业财务管理中一个重要组成部分，为企业开展经济活动提供了保障，企业现金流管理水平与效果也会直接影响着企业的经营成果。

一、提高现金流管理质量的重要性

现金流管理将现金流量管理作为管理的中心，并将企业收益、经营活动以及各种投资活动等联系在一起，形成一个管理体系。现金流在企业长远发展来说是很重要的，没有充足的现金流量，即使有很强的盈利能力，企业的正常生产经营与偿债能力将受到消极影响，企业生存与发展也因此会受到制约，关系着企业经营管理的成败。

1.有利于保障企业生存

企业在发展过程中要经历不同的发展阶段，所具有的现金流量特征也不同，企业为了在不同的阶段能够正常开展运营与生产活动，就必须采取相应的现金流量管理措施，由此看来，采取相应的现金流量管理、提高现金流质量有利于保障企业的生存发展。

2.有利于降低企业财务管理风险

企业运营过程中，需要资金流量的循环与运行，企业现金流量在服务企业发展过程中会出现各种各样的问题，这些问题很容易引发企业相应的财务风险，这些财务风险因为现金流管理引起，对现金流加强管理也能够减少企业的财务风险，改善现金流状况，化解企业危机。

3.有利于提升企业的竞争力

我国现在经济发展十分迅速，社会主义市场经济条件下，企业之间的竞争十分激烈，许多企业因为竞争能力不足而倒闭，破产的企业也数不清，因此企业在应对千变万化的市场需求与改进相应的生产技术时，更要加强企业的现金流量管理，提高现金流管理质量，并使其保持优良的现金流动性，保持企业运行速度在一个合理范围内，最大程度地利用现金，提升企业的总体竞争力。

二、企业现金流的分析要点

1.现金流分析与企业经营、投资活动结合在一起

企业现金流分析时，需要把握一些要点首先是将现金流与企业经营、投资活动结合在一起。企业财务状况的优劣不能够从现金以及现金等价物的净增加额是正或者负作为唯一的评判标准，企业的三类活动会产生现金流量：生产经营、投资活动以及筹资活动。生产经营活动所产生的现金流净额通常情况下是正数，企业会计核算的基础是权责发生制，因此企业净利润的收入与现金流量存在着不一致的现象。那些经营状况良好、产品适销对路的企业在开展生产经营活动时，能够赚取数量可观的现金增量；对于那些经营销售规模本身就十分大的企业来说，经营活动流出的现金超出现金流入的数量企业，多数是因为应收账款。另一项就是企业的投资活动，投资活动产生的现金流量净额通常情况下是负数，大量的资金流出企业，这时需要结合企业前后期现金流量表来评估企业的实际投资收益。以往投资的薪酬回报多数进入了比较稳定的回报时期，因此投资活动的现金流量净额也可能是正数。企业的筹资活动，如果企业将直接融资与间接融资结合在一起，那么筹资活动所产生的现金流量净额通常情况下是正数，但是企业在偿还贷款等原因之后，企业筹资活动产生的现金净额可能变为负数。因此分析这个点时需要结合上市公司的具体情况。

2.现金流分析与企业资产负债表、损益表结合在一起

企业的资产负债表以及损益表都是静态的报表，因此他们都只能将企业在特定时间点的财务情况以及企业的经营情况反映出来，而现金流量表则是一个动态的报表，反映了企业在特定时期内现金流量状况，这三个表单独使用都不能充分发挥其功能，因为任何一个报表所反映的信息都是不完整的，企业要想得出完整系统的财务信息，应该将三个表结合起来进行综合分析，分析企业的现金流，将上市公司的资产流动、偿债能力以及盈利能力做一个比较准确的判定。

三、透过企业报表分析企业现金流

1.企业损益表与现金流量表结合分析

企业经营与盈利能力的重要指标是利润，这种衡量评价标准虽然有优点，但是在实际的企业运营过程中还是存在一些缺陷的，企业利润的计算基础是权责发生制下收入费用的确认与计量。就公司企业的取暖收费这一项来说，企业在供暖期間所消耗的煤、水电等成本费用，但是取暖费的收取却是整年，供暖所使用的煤会因为各种因素如时间、价格等差异，在非取暖时间进行采购，这样给实际收入跨年确认因素带来了损益表偏差，如果能够结合企业的现金流量表进行分析，那么就能够得出比较客观全面的信息判断。在具体分析企业财务时，应该将现金流量表与损益表的对应相关指标做一个比较，以此来评价企业利润构成与质量。

首先要将企业生产经营活动的现金净流量与净利润做一个比较，这能够反映出企业利润的构成与质量，我们以某一国有大型企业的隶属企业作为实例进行分析，企业2012年主营业务现金净流量是609.09万元，一般经营性活动所赚取的现金流量为177.18万元，两者相差就是非主营业务的现金净流量，差额为431.91万，这里包含了经营的人工总成本、税金以及经营的其他费用等。企业损益表中显示：公司当年利润额为-588.17万元，经营活动净流量与净利润相比，相差765.35万元，这个差额中有固定折旧资产等非付现成本费，这表明了企业主营业务并不能弥补公司正常经营的成本费用支出，企业需要在不负债情况下，能够维持正常经营活动，但是盈利是非常小的。

2.企业资产负债表与现金流量表结合分析

企业期末资产与负债以及盈利状况是用资产负债表表示出来的，将现金流量表的对应相关指标与资产负债表指标相比较，能够将企业的偿债能力、盈利能力以及支付企业运营费用能力更为科学客观地表示出来。对于这个企业来说，企业偿债能力分析采用的是经营活动现金净流量与流动负债的比率作为评价的指标的，它也可以作为流动比率等数据资料的补充。企业在2012年资产负债表数据中表示出的流动比率是63.67%，这一数据表明了企业的偿债能力是比较弱的，评价指标中的流动资产包含着下年才会消耗的供暖用煤存货、流动负债中下年能够确认的收入预收取暖费用，由此看来，这一指标在反映供暖收费企业方面不是准确客观的，在2012年现金流量表数据中，经营活动现金净流量与资产负债表中数据表明其流动负债比率是15.32%，这个数据指标在反映供暖收费企业具有比较薄弱的偿债能力具有很好的效果。

四、结语

透过企业财务报表分析企业的现金流是一种比较科学明智的方法，做好这项工作首先是要明确提高现金流管理质量的重要性，结合企业发展实际特点，将企业现金流要点分析出来，最后在实际具体分析企业的现金流状况时，将企业的多种财务方面的报表综合考虑进去，企业资产负债表、损益表都要与企业现金流量表结合在一起，综合分析，这样才能更科学更客观地分析企业经营活动的现金流向，减少企业资金亏损，促进企业的良好发展。

参考文献：

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[4]徐晨.浅析间接法现金流量表中资产减值准备的列示[J].会计师，2011（7）：27-28.