金融公司风险管理办法

金融公司风险管理办法（共8篇）

金融公司风险管理办法 篇1

构建金融租赁公司

全面风险管理体系的思路

经过增资扩股、整体改制后的浙江金融租赁股份有限公司，已经跨入了中型金融机构的行列，进入了新的历史发展时期。单独设置风险管理委员会及风险管理部，对公司的经营活动进行全面的风险管理和预警，是必要的而及时的。

金融租赁作为一个朝阳行业，有着巨大的发展空间，尤其是加入WTO后，更是前途无量。为保证公司可持续发展的能力，在公司职能部门建立健全的基础上，投入资金、人力，设置独立于公司业务控制环节以外、以防范风险为主要工作的管理机构，更体现了公司经营层面上的风险意识与公司持续发展的能力。

以商业银行为参照，中国银行成立了风险管理部，其职能是管理全行非金融机构客户授信业务风险，其他一些商业银行也大都是围绕防范信贷资产风险建立了一些相应的制度。如工行的风险管理与资产保全工作结合在一起，以信贷风险的认定、判断、处罚、处置为立足点；民生银行的风险管理与稽核工作结合在一起，以事后的调查、稽查、稽核、处理为立足点；建行的风险管理与信贷业务结合在一起，在信贷管理委员会的基础上对评估过程中认定为高风险项目进行事前的防范为立足点；浦发银行的风险管理与信贷管理工作结合在一起，以信贷业务前期审批、制度管理为立足点等等，这些都保证了风险管理工作的有效落实。而经过不完全调查，国内现有的非银行金融经济发展生态报告经营管理分析报告营销人员能力评估商业计划书行业咨询研究报告期权激励机制实施方案投资企业综合考评市场分析与营销思路市场信息收集与汇报制度管理制度分册客户服务中心业务系统方案建议书生产管理制度分册

企业，都尚未建立完善的风险管理的体系和组织机构。

在国外，随着金融技术的日趋复杂化，金融服务业的全球化正在使银行的活动及其风险特征变得更加复杂多变。与银行以往面临的传统信用风险和市场风险不同，运作风险越来越引起国际银行业的关注和重视。一些国际银行已经开始为运作风险和其他风险配置经济资本，并纷纷建立了自己的识别、监督和控制运作风险的系统，但运作风险的衡量框架仍然处于开发阶段，运作风险还没有一个统一的标准定义。巴塞尔委员会对此下的定义是“由于不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部事件而导致的损失风险”，该定义包括了法律风险但不包括战略风险、声誉风险和系统风险。

过去，银行业都毫无例外地依赖每项业务的内部控制机制和审计职能进行运作风险的管理，近年来出现了管理运作风险的特定结构、工具和程序。巴塞尔委员会将国际上的这些良好做法归纳为四个部分:(l)建立适当的风险管理环境;(2)风险管理:识别、衡量、监督和控制;(3)监管者的作用;(4)信息披露的作用。

根据相关资料，国外公司的风险管理是独立于整个操控系统之外，独立地行使公司赋予的职责与权限的。根据金融租赁公司经营业务特点，构建适合浙江金融租赁股份有限公司全面的风险管理体系，已列入公司的议事日程。

结合国内外的经验，我们认为我司的风险管理工作概括为：一个系统，二个网络。

一个系统，即为公司经营活动风险预测、预警系统。收集公司日

常经营活动数据，确定风险管理监测点，研究风险管理模型，制定风险管理标准，定期提供风险管理检测结果，发布风险管理报告。根据经营活动的发展，调整检测点，修正模型，确定新的标准—依此类推，完成一个新的循环。

二个网络，即为外部特聘专家网络，内部由公司各业务部门、职能部门负责人等组成的风险管理专员网络。

建立以外部人民银行监管方面、金融方面、租赁方面、风险管理方面、宏观经济研究方面、国家政策研究方面、国际经济研究方面、国际法方面、证券方面等的专业人士为目标的、在一定时期内作为我司特别聘用的风险管理委员会专家委员，从宏观到微观，直接和间接参与我司的经营管理活动、风险防范活动。这也是解决高级人才为我所用的捷径之一。

建立以公司各业务部门、职能部门、控股公司、分支机构、代理网点、合作单位等负责人为风险管理专员的内部风险管理点，提供、反馈风险管理要素、情况，是风险管理工作的立足点，与公司的实际情况相结合的依托。通过风险管理专员把公司风险管理的的神经深入到公司的所有层面、每一个角落。

（风险管理部 辛全壮）

本套资料内容包罗国内外几十家著名咨询公司管理咨询项目的全部项目资料，IBM、凯捷、普华永道、毕博、波士顿、海问、科尔尼、罗兰贝格、和君创业、埃森哲、太和、安达信、尚道、德勤、朴智、华彩咨询、亚商涉及行业：行业 交通物流 汽摩及配件 有色金属 家具行业 家具行业 医药医疗 电力 电力 电信 IT 电信 开发区 开发区 通信 机械 电力 咨询类型 战略规划 IT规划 战略规划

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金融公司风险管理办法 篇2

关键词：财务公司,金融风险,管理

一、前言

财务公司属于非银行性质的金融机构, 为金融体制改革和企业体制改革的产物。作为我国金融资本和产业资本的结合点, 财务公司所以不但具有金融企业方面的特征, 并且产业性较强。另外, 财务公司的金融业务也较广, 包括证券公司、投资银行和商业银行等。但同时其服务对象仅限于单独的企业集团内部。基于其特殊低地位, 财务公司在金融管理中的风险形态和原因等均不同于传统意义上的金融机构。因此, 本文对其风险管理进行研究, 对于该方面风险的防范具有重要意义。

二、财务公司的金融风险特点

1. 涉及范围广且受到较大的体制因素影响。

相对于传统的银行业务, 财务公司的金融业务涉及面极广, 除基本的银行业务之外, 还包括保险代理和证券投资等业务。另外, 相对于银行的基本经营业务, 财务公司所受到的政策性和体制性因素的影响较大。主要在于财务公司在经营活动当中所受到的集团干预, 更加的具体和直接。同时还需承担来自所在集团从事行业的风险影响。

2. 风险构成具有明显的侧重点且集中度较高。

分析财务公司的总体风险构成, 其受到政策性风险和体制风险的影响较大, 并且各类风险均具有其侧重点。另外财务公司的风险资产的集中度较高。由于目前的财务公司的重点业务为信贷业务, 但又因政策方面的限制, 其信贷业务大部分集中于集团, 所以高度集中的资产当中存在较大的运营封风险。

三、财务公司金融的风险的主要形态

1. 利率方面的风险。

从某种角度而言, 我国目前的利率并没有实现市场化的发展, 所以财务公司需要面对较大的政策性利率风险。若是政策性银行将同行业或是超额准备金的利率下调, 可降低财务的收益。但如果我国的利率实现市场化之后, 财务公司主要面临的利率风险则主要来自资本约束和市场限制两方面因素的影响, 也即表明财务公司所承当的利率风险将会远远的超出商业银行。具体而言, 若是上调贷款的利率, 则客户的贷款需求将会降低。因为客户中存有的同质性和单一性, 即使财务公司应用营销的手段, 也较难刺激客户的需求, 故不能够获取利率上调所应有的收益。同时下调贷款利率之后, 虽然能够拉动客户的需求, 但财务公司资金存在的有限性, 也不能够获取较大的收益。主要在于财务公司不具有大规模扩充产品供给的能力和权利, 不能够将贷款量增加之后, 收回利率下降所致的收益损失。

2. 信用方面的风险。

我国商业银行所面临的主要风险为信用方面的风险, 其主要的原因在于股份制改革之前的商业银行存在较多的不良贷款。但对于财务公司而言, 其信用风险尽管高度集中, 但其总体的风险并不大。所以财务公司存在的信用风险主要来自没有能力履约, 对于恶意逃避还贷的情况较少发生。

3. 市场方面的风险。

财务公司在运营中存在的市场风险, 通常指的是由市场因素影响造成的各类风险, 包括资产市场价格的变化、汇率变化等。财务公司在该类市场因素的影响下, 存在影响到其内外部影响的可能性。和商业银行相比较, 财务公司的外汇业务较少, 所以其存在的汇率风险也很小。但若是财务公司的投资范围较广, 则财务公司所需承担的综合市场风险相较于其他公司通常会大很多。如财务公司还可进行股票投资、金融股权和基金投资等, 并且其投资的资产通常远远的超出商业银行, 因为该方面资产的价格相对于金融债券和国家债券, 其存在较大的风险, 故财务公司的总体市场风险大于商业银行。

4. 法律和操作方面的风险。

财务公司的操作风险主要来自内部控制和公司管理失效两方面的因素。其中较大的影响因素主要是受到大股东干扰, 因为其经营具有独立性, 所以若是股权较多的股东将其作为资金筹集的重要工具, 将会给其造成较为严重的影响。法律方面的风险主要在于财务公司的经营处于相对封闭的状态, 故所需面对的法律风险相对较小。同时财务公司内部的服务对象和股东等均属于同一集团, 相互之间比较了解, 并且通过相应行政调控的应用, 能够较好的将矛盾化解, 通常不会形成法律纠纷。外加其服务的对象存在一定程度的有限性, 所以来自对手方面的道德风险远小于商业银行, 可有效的降低财务公司的法律风险。

5. 流动性风险。

通常情况下, 造成流动性风险的主要因素有包括结构因素、资产负债的平衡因素、资产质量, 以及利率的变动因素、央行的货币政策因素和金融市场的发达程度等。相对于商业银行, 财务公司需面对较大的流动性风险, 其主要表现为资产长期性和负债短期性的矛盾突出。并且还需承担来自所属集团的经营周期影响。若是集团的经营状况处于上升期, 财务公司的风险相对较低;反之, 若是集团的行业状况处于下降时期, 则财务公司的流动性风险也相对增大。

四、财务公司金融风险的防范和控制措施

1. 提升金融监管的意识。

为有效的防止金融风险的发生, 财务公司应重视监管方面的问题。首先应具备科学、新进的金融监管理念。结合相应监管体制的应用, 可实行对金融系统风险的全面控制, 进而促进金融体系的健康稳定发展, 最终促进金融市场的运行效率的提升。根据金融风险监管在我国财务公司风险管理中的实践经验, 其对于风险的防范具有较大的作用。但同时在应用当中也会产生成本, 并且存在监管失灵的状况。并且在监管过程中还需注重度的掌控, 若是监管过度, 或是监管不当, 均会将公司的市市场竞争力降低, 妨碍到金融管理方面的创新, 甚至出现监管方面的官僚主义等, 在一定程度上会对市场的运行效率造成影响, 不利于金融行业的健康发展。所以, 在具体的监管应用中, 财务公司应树立起公平、开放、服务和效率等相应的管理理念。在进行重大决策时, 应贯穿有实事求是和民主、科学的思想, 监管部门的政策性变动, 应给包括财务公司的参与者更多的发言权和知情权, 防止因为少数人和个人管理和决策等不正常现象的发生。

在具体经营管理活动当中, 要求监管部门能够从企业集团发展和金融市场改革的深化的高度, 提升财务公司在金融体系当中具有的主要影响性作用。对集团和财务公司的利益进行认真的了解, 进而积极的解决财务公司运行中存在的问题, 防范各类风险的发生。为此, 监管部门应在自身实践经验的基础上进行深入的调研, 并制定出具有前瞻性和科学性的行业发展战略。另外, 还需注重分类监管的实施, 注重分类方面的指导, 结合风险等级, 对财务公司进行分类监管, 进而促进资源的有效分配。

2. 促进资产负债的比例管理。

结合资产负债比例的管理和控制, 能够促进经营方面自我约束机制的强化, 进而促进资产质量和效益的提升, 最终实现经营流动性、安全性和效益性之间的优化组合。根据相应的规定, 财务公司资本总额和风险资产之间的比例应大于10%;对于大于1年的长期负债, 其与总负债的比例则应大于50%, 而注册资本和拆入资金的余额比例应低于100%;对于产品融资金额、消费信贷和买方信贷等应小于产品预售价70%。另外自有固定资产和资本总额之间的比例则应低于20%。

在财务公司的经营当中, 应严格的遵守相应的指标, 同时还需结合自身的经营状况, 进行适合自身发展的自控体系的制定, 确保其具有可操作性, 并将比例管理作为核心, 包括流动性、安全性和盈利性等各方面指标的管理。其中主要的比例管理项目包括拆借比例、存货款比例、单一借款比例和贷款收息率等。之后由专职的部门对其加以监测, 还需反馈执行的情况, 确保公司能够及时的、积极的应对, 结合其存在的风险对负债结构, 促使其不断的完善, 并且处于良性循环当中。

3. 促进内部监督机制的完善。

鉴于财务公司存在的较多财务风险, 公司管理者应从内部治理开始, 在完善的体制应用管理之下, 逐步的强化对外部风险的防范能力。而监督机制的完善和应用为公司促进其管理的关键性问题。在具体的应用过程中, 首先应增强内部稽核的职责和任务, 确保各机构均能够较好的履行自身的义务和职责, 促使监督作用能够得到充分的应用;其次应促进现场稽核力度的提升, 确保出现金融风险的势头时, 能够积极的预防和控制, 防止其进一步的发展和扩大。同时, 还应注重全面稽核的应用, 在其应用过程中需突出其重点。因为财务公司的金融业务需将所在的集团企业作为依托, 存在经营方面的特殊性。所以财务公司应在突出稽核中的重点, 对监管重点进行有针对性的选择。可选取自身公司当中具有较大资产投入的信贷, 或是新业务进行重点监管;最后在进行内部稽核的当中, 应提升对计算机方面的应用。在计算机技术的推广下, 大多数财务公司也逐渐的开始应用, 传统的业务均通过计算机进行处理。内部稽核为能够更快的发展和完善, 也应向电子数据的处理系统发展, 并且能够将非现场的稽核监管表能够自动的生成。

4. 完善内控制度。

内控制度为防范金融风险的较好选择, 在内控制度的建设中, 主要应促进经营决策的强化、促进经营决策的程序化、规范业务制度和健全业务流程等。并且应注重各个环节中存在风险, 需认真的评价、分析、识别, 可从内控制度入手, 对其可能存在的风险进行积极的防范, 确保能够将其控制在较小的范围之内。另外还应建立起风险分散和转移的机制, 确保能够将金融风险化解。财务公司可根据资产负债比例的相应要求, 合理安排各类资产结构, 避免由于金额、期限和对象等过分集中所致的风险问题, 应进行较好的分散处理。

五、结束语

目前的国际金融环境处于不断的变化当中, 财务公司为促使其金融业务能够在市场中占有一席之地, 需加强其内部的创新和发展, 并将为集团公司服务作为基础。另外, 财务公司还应完善风险防范管理体系, 最大程度的降低金融风险带来的损失。

参考文献

[1]周亮杯.谈我国企业集团财务公司的风险防范措施——中国石化集团财务公司风险控制案例分析[J].管理学家, 2012 (4) .

[2]张岱.企业集团财务公司相关风险研究[J].会计之友, 2012.

[3]袁琳, 张宏亮.董事会治理与财务公司风险管理——基于10家集团公司结构式调查的多案例分析[J].会计研究, 2011 (5) .

[4]张戈, 钱婷婷, 李斯仪.对比商业银行谈财务公司的结算业务风险[J].会计之友, 2013.

金融公司风险管理办法 篇3

中国的上市公司，从技术上说，对金融衍生产品的估值，对如何计算与控制风险，所知不多，因此很容易在赌博心态和前期利益的诱惑下，低估了其潜在风险

公司风险管理和内部控制存在的漏洞，可能会触发一系列惊人事件。如1995年的巴林银行事件，2004年的中航油事件，2008年的法国兴业银行事件，无不让人扼腕震惊。

2008年金融海啸席卷全球，部分上市公司风险意识不强，加之使用了复杂的金融衍生产品，导致巨大损失，如中信泰富和深南电等。从这些上市公司的深刻教训中，我们可以得出如何加强内部控制和风险管理的重要启示。

中信泰富杠杆式外汇合约事件

中信泰富在澳大利亚有铁矿项目，为了减轻外汇波动的风险，从2007年起，中信泰富开始对澳元进行对冲。

2008年10月20日傍晚，中信泰富突然宣布投资的杠杆式外汇产品（Accumulator）造成约8.07亿港元的已实现亏损和147亿港元的估计亏损，而且亏损有可能继续扩大。第二天（21日），中信泰富的市值蒸发超过一半，一天之内市值从318.4亿港元，暴跌至不足143亿港元。

按外汇合约规定，当澳元兑美元汇率高于0.87时，中信泰富可以0.87的汇率获得澳元，赚取差价（市价-0.87元）；而当澳元兑美元汇率低于0.87，中信泰富也必须以0.87的汇率水平，继续向其对家买入澳元，而且要双倍买入。中信泰富披露，这些合约理论上的最高利润为4.2亿港元，最大亏损为无穷大。 如果该汇率等于0.5，中信泰富的亏损总额将扩大到260亿港元。

2001年，澳元兑美元在0.47低位，自2006年初至2008年中，澳元兑美金从0.75到0.95之间节节攀升。中信泰富签订合约时，澳元仍在上升通道中，看似有逼近1整数关口之势，按当时的预测来看，中信泰富几乎是“稳赚不赔”。然而，澳洲无法避免金融海啸的波及，澳洲央行不得不降息以刺激经济，加上大宗商品价格回落，澳元对美元汇率几乎直线下跌，2008年10月已跌至0.66美元，中信泰富的噩梦不期而至。以中信泰富的实力，应当不乏金融专才为其估算这个风险。不幸的是，著名的蓝筹公司却轻率地接受这些收益与风险完全不匹配的外汇合约，让股民蒙受横腰折断的股价损失。据其披露的信息，董事局主席和总经理对此项重大合约居然不知情。公司的风险管理暴露了严重问题。

从中信泰富2008年9月7日发现澳元合约出现亏损到2008年10月20日才正式对外宣布期间，有抛售中信泰富股票的卖盘数量异常大增，引发市场对中信泰富涉嫌内幕交易的猜疑。目前证监会已对中信泰富的17名董事展开正式调查。

深南电与高盛的油价对赌案例

深南电与高盛子公司杰润对赌的是石油Accumulator。第一段合约有效期为2008年3月3日至12月31日，当浮动价高于63.5 美元/桶时，深南电每月可获30万美元的收益；当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时，深南电每月可得（浮动价-62美元/桶）×20万桶的收益；而当浮动价低于62美元/桶时，深南电每月则需向杰润公司支付与（62 美元/桶-浮动价）×40万桶等额的美元。杰润公司赌的则是油价的下跌，若未来浮动价跌入62美元/桶下方时，每下跌1美元，杰润公司则将多获利40万美元。由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/桶，杰润公司已累计支付了210万美元。2008年12月油价在45美元波动，简单计算而知，仅仅一个月时间，深南电就亏掉7个月的全部所得。

海外套期保值投机损失惨重

全球金融市场对衍生产品缺乏监管。以次贷衍生品引发的全球金融危机，也触发了中资企业在外汇和石油衍生品上的巨额损失。

在中信泰富外汇合约引致亏损最为瞩目的同时，同样受澳元下跌拖累，2008年10月，中国中铁损失近20亿元，中国铁建损失3.2亿元。里昂证券2008年10月22日发表报告指出，由外汇衍生工具所引发的新一轮风暴中，估计香港有27家上市公司受累，当中包括多家H股及红筹股，如湖南有色、中国传动、粤海投资及平安保险等。

另外有报道指，内地也有不少公司因参与欧元利率掉期等结构性理财产品而蒙受损失。2008年10月，碧桂园公告称因掉期合约将最多亏损2.5亿港元；中国高速传动公告所持有的股份掉期最大损失11.13亿，正磋商提前终止合约；中国国航的航油套保,截止2008年10月31日的公允价值损失高达31亿元，11月份已发生实际赔付588万美元；而东航套保的公允价值损失，也已经扩大至62亿元。在国内航空公司折戟之际，中国远洋亦宣告在金融衍生产品投资的失利。2008年12月16日，中国远洋公告称，因运价大幅下跌，截至2008年12月12日，该公司所属干散货船公司持有的远期运费协议ＦＦＡ（远期运费协议）公允价值变动损失合计为53.8亿元人民币，与已交割收益14.3亿元相抵后，尚有39.5亿元的浮亏。早在三年前就已经开始涉足ＦＦＡ交易的中国远洋，在过去两年赚得的利润还不到2008年一年亏损额的一半。

除了国航、东航、深南电等上市公司在石油的套期保值上失利外，涉及期铜保值的特变电工、宝胜股份、江西铜业等在内的上市公司遭受损失的风险在增大。虽然上述公司没有像中信泰富和深南电般豪赌，但其暴露出的风险管理漏洞值得我们反思。

通过风险管理委员会推动公司内部的双向风险信息传递

中信泰富主席和总经理事前对澳元外汇合约这一重大风险事项不知情，说明其内部风险信息的反馈渠道严重不畅，而风险信息的及时传递对控制企业风险至关重要。

目前，上市公司内部的风险信息一般是通过管理层办公会讨论、业务单元的汇报等形式来传递的，往往是零散的、局部的、非系统性的，而并未对各种营运、财务和监管等风险进行系统识别、传递和管理，所以，现有的识别风险的组织架构须进一步整合，从而在上市公司内真正建立起由管理总部延伸至各运营子公司的、针对各种风险的跟踪、预警和危机处理系统。

从长期来看，在条件成熟时，上市公司可考虑董事会下设风险管理委员会，形成由风险管理委员会制定风险管理目标并传达给各运营单位，再由各运营单位上报各种风险因素给风险管理委员会的双向沟通机制。通过这一双向的风险信息反馈机制，从而使公司自上而下对风险管理目标和具体业务风险有充分的沟通和反馈，并达成认识上的一致和执行上的配合，最终从整体上控制风险。

加强风险管理的制度控制

对集团内的各种风险，设立明确的风险管理目标，实施系统的风险评估程序并提出各种风险应对策略，从而形成风险管理制度。如以高级管理层牵头，定期回顾和检讨各营运单位的经营风险因素、财务风险因素和合规性风险等。

在风险管理制度中，尤其要规定以下三点：

一、对金融衍生产品的投资，就非专业金融投资公司来说，应严格局限在生产经营实际需要的限度内，切忌在实际需要之外进行投机。而此次中信泰富和深南电均大大超出实际业务需要，投资外汇或石油期权合约产品，酿成巨大损失，其教训值得深思。

二、对重大风险投资，制定系统的决策过程，明确决策程序、决策层级和决策权限，避免使重大的风险投资决策由个别人说了算。南航2009年1月4日发布消息，去年在其他航空公司进行套期保值出现大幅亏损时，南航开展的这项业务逆市净赚628万美元。南航相关人士透露，近年来，南航一直在做航油的“套期保值”，但数量不是很大。2007年年中的时候，当时的南航集团公司总经理刘绍勇去土耳其参加国际航空协会的大会时，已经对航油“套期保值”的风险有所察觉，从土耳其回来后，决定不再做相关业务。这位人士表示，当时刘绍勇认为这项业务风险极大，业务的推出不是以燃油的实际供求关系为出发点的，机构炒作的嫌疑很大。到2007年9月的时候，南航以前签署的燃油套保合约或到期，或自动中止，避免了以后的一场风险，反而赚了628万美元。这让人庆幸之余，也不禁心生疑窦：如果当时的总经理刘绍勇没有参加国际航空协会的大会，如果不是刘绍勇而是其他人，南航还能否有此先知先觉？企业的重大风险投资决策，不应集中于一人身上，而应按照既定的决策程序和严谨的系统论证，才能避免一时获利，而最终失利。

三、重视风险管理决策和执行中的流程控制。很多公司有详尽的规章制度，但执行起来却打了折扣，所以在落实制度执行的过程中，还要强化流程控制，使制度的执行程序化、规范化和日常化，使制度的执行落在实处。

强调内部审计的风险管理职能

部分上市公司设立内部审计部门，传统上隶属于总经理或财务总监，注重于生产经营方面的审计，而由于管理层的观念和人员素质的局限，对风险审计明显重视不足。上市公司的内审部门，应从传统的生产经营审计逐步过渡到风险管理审计，从而履行下述职能：对各业务单元及下属运营子公司的日常营运、合规性及风险管理职能进行常规性内部审计；对重大风险投资决策、执行和效益执行定期审计；对子公司管理层就违背政策程序及逾权行为的监控及回应；要求子公司管理层及时回馈内审报告意见并采取适当行动，及时向公司审计/风险委员会及董事会提交进度汇报；为了使内审部门真正能发挥风险审计的作用，其独立性要受到保证。隶属于管理层的内审组织架构，要逐步归口到审计/风险委员会，使内审部门真正成为审计/风险委员会的常设执行机构，从而实现审计/风险委员会与管理层之间的牵制和平衡。

加强风险管理意识

上市公司对自身的日常经营风险往往都会较好地理解和掌握，但对重大风险投资，尤其是金融衍生产品的投资，对国际金融市场的诡谲云诡，认识不足。

中国的上市公司，从技术上说，对金融衍生产品的估值，对如何计算与控制风险，所知不多，因此很容易在赌博心态和前期利益的诱惑下，低估了其潜在风险，尤其在市场气氛普遍看好的时候。正是这种弱点，使部分上市公司中了国际投机家设计的圈套。

另一方面，国内的部分企业管理者容易被“成功”所累，过分自信或者盲目决策。四年前，同样败于杰润公司手下的“中航油事件”主角陈久霖，事后评论称，失败有必然因素，是指其在公司用人方面和监控方面有失误；有偶然因素，他没料到油价会飙升到当时的最高水平，而公司在保证金上又恰好跟不上。这个偶然因素其实也是必然，国际投机大鳄随时会联合攻击风险暴露的弱者。

这些上市公司风险管理失败的案例，给我们上了虽惨痛却富有启示的一课。

金融公司风险管理办法 篇4

一、单项选择题

1.以下关于证券公司代销金融产品业务的所涉及的金融产品，说法正确的是（）。

A.大部分金融产品属于私募范畴，可通过特定渠道进行公开宣传

B.一般无认购起点的限制

C.产品种类多，包括银行理财产品、信托产品、基金公司资管计划、基金子公司资管计划、保险产品等

D.风险等级不高，风险相对可控

您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

2.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（）等信息。

A.发行依据

B.基本性质

C.投资安排及风险收益特征

D.管理费用

您的答案：C,B,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 3.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司对金融产品以下（）几方面的要素确认后方可代销。

A.依法发行

B.有明确的投资安排

C.有明确的风险管控措施

D.风险收益特征明显

您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4.对金融产品风险管控措施的评估，主要关注（）。

A.流动性

B.收益率

C.安全性

D.亏损率

您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5.证券公司作为金融产品代销机构或面临以下（）几类风险。

A.代销的金融产品的质量风险

B.销售不当的风险

C.金融产品到期兑付的风险

D.代销的金融产品设计缺陷可能引发的未来风险

您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

6.通常情况下，通过两种以上金融工具进行嵌套设计的金融产品一般被认定为复杂金融产品。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7.法律法规和国家政策明确禁止、暂停发行或者正处在清理整顿中的金融产品以及产品设计存在明显缺陷和风险隐患的金融产品，证券公司不得代销。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8.合伙企业有限合伙份额形式的私募股权投资基金已纳入证券公司代销金融产品的范围。（）

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10.证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估，并划分风险等级，确定适合购买的客户类别和范围。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

金融技术风险管理 篇5

金融技术风险

银行业是国民经济中信息技术应用最密集、应用水平最高的行业之一。

基于计算机网络系统的各类银行信息系统已经成为银行实施战略决策的关键组成部分，许多新的银行产品的开发和推广、银行业务的开展、银行日常管理和决策等都依赖于基于信息技术的银行信息系统。

计算机信息系统在银行的这种战略地位也使银行面临新的风险——银行技术风险。金融技术风险的表现

一方面表现在银行信息系统的安全性面临着更大的挑战，对银行信息系统的安全性和可靠性提出了更高的要求。

另一方面，由于银行信息系统中传输和存放的数据都与金钱有关，使银行的计算机系统成为犯罪分子关注的焦点。有调查表明，2001年57%的黑客攻击都是针对金融业的，使金融业因此面临着各种威胁。

随着电子银行的发展，银行越来越多地依赖于信息技术来提供服务和处理信息，技术风险会导致银行面临财务和信誉损失，从而潜在地威胁到整个国家经济和社会的安全性和稳定性。技术问题案例

2002年9月5日广东某商业银行昨出现系统故障 全线停业一个半小时

2003年11月19日北京某银行“偏瘫”三小时。

 2004年1月29日北京市某银行的计算机系统在下午4时30分发生故障，造成全市所有营业网点全部瘫痪。原因是交易量大，发生计算机运营线路拥堵，造成了系统的超负荷，导致系统被“挤爆”。

2003年 9月 21日淄博市某银行系统突然出故障，金融业务停办长达 7小时。2003年12月08日计算机故障使银行系统中断两小时

2004-2-27上海某银行柜面交易因故大面积停业5小时

世界银行案例

2001年5月 31日汇丰银行及恒生银行电脑系统主机下午发生故障，辖下柜员机、分行电脑、电话及网上理财服务停顿少则 20分钟多则近两小时，部分分行出现排队长龙，无数银行交易受到延误，两银行推迟一小时关门，应付客户需要。这是汇丰自 1997年发生大型电脑故障以来，最严重、服务受影响最大的电脑事故。汇丰、恒生在1999曾三度出现“死机”，其中两次使分行及自动柜员机电脑系统受到影响，银行曾因此而停止服务达半小时； 1999年的另外一次事件，则出现在外汇交易部，使交易受到影响。

2004年１月２６日日本金融厅长官高木祥吉宣布，日本主要银行之间的计算机系统当天发生故障，利用现金卡跨行存取款业务不能正常进行。日本四大银行中的东京三菱银行、瑞穗金融集团和日本联合金融集团以及大部分地方银行的存取款机２６日均发生了不同程度的故障。目前，故障原因正在调查中。从今年１月４日开始，日本所有商业银行和地方银行实行了存取款系统网络化，储户可以在任何一家银行取出自己的存款。专家认为，故障很可能发生在网络系统中。

典型案例

2003年11月7日晚，来自江苏的武警小于到西安市一家银行的ATM机上取款，像平时一样插卡输完密码后，正准备提款的小于看到屏幕大吃一惊：原来自己账上的两三百元竟然被一长串令人发晕的数字所替代，细细数了一下，竟然达到2.9亿！

2003年07月04日首都机场系统出故障 三千乘客无法准时登机

2002年上海某银行的外汇交易系统居然在短短一个月内接连三次出现故障导致报价“误差”，美元兑换瑞士法郎的汇率出现了异常低价。客户郑先生为此从六笔交易中共获利231587.31瑞士法郎，折合人民币达一百一十五万余元。当银行在境外集中平仓时，突然发现大量资金亏损后，立即采取保护性措施，暂时停止了异常交易中相关账户的对外划款和现金提取业务，并两度冻结了郑先生的外汇交易账户。

银行技术风险的主要挑战（1）

第一，电子银行的技术创新和客户服务变革的速度很难预期，表现在新技术和新业务的推出时间周期大大缩短，因此，在实现这些新应用之前，能否有合适的战略评估、风险分析以及安全检查就是一项大的管理挑战。

第二，在电子交易中，Web站点要与银行后台传统核心业务系统相连，这种模式要求系统有完善的设计、合理的体系结构、良好的互操作性和可用性。这种技术依赖性使风险更为集中，管理也更为技术化。

第三，电子银行的操作和安全复杂性增强，特别是引入了更多合作伙伴、联盟以及外包服务商，形成了新的服务模式，这种模式融入了银行和非银行机构，如中间涉及到外包商、电信、电力、商家等多个部门和企业，但这些非银行机构并不在银行的监管之列，使得技术风险监管产生了许多复杂的问题，在出现故障或发生问题时，很难界定各自的责任问题。

银行技术风险的主要挑战（2）

第四，互联网本身无所不在的特性，使信息访问的各个环节都很难控制，服务对象、信息路由、访问渠道（拨号、无线等等）都是不确定的。因此，安全控制技术、客户身份确认技术、数据保护技术、稽核跟踪技术以及客户私密标准等变得比以往更重要。

第五，伴随着我国各商业银行数据大集中的开展，银行各种技术风险也相应集中。有关数据表明，国内一个大型银行的业务处理在高峰时期每秒钟的交易量在700-1000笔。一旦出现宕机不能对外服务，将不再是一个省、市不能正常服务，而是多个省、甚至半个，乃至整个中国无法开展正常的银行业务，影响和损失将是巨大的，因此对数据大集中的稳定性、高效性和可靠性提出了非常高的要求。

银行技术风险

1.风险与金融风险

风险是指损失发生的不确定性。金融风险是指在金融领域，由于风险因素诱发风险事件而导致金融机构损失的可能性。即金融机构在经营过程中，由于决策失误、客观情况变化或其他使资金、财产、信誉、系统等遭受损失的可能性。

2.银行技术风险

银行技术风险（Bank Technical Risk）是指银行在使用与计算机、网络等IT（Information Technical—信息技术）相关的产品、服务、传递渠道、系统等时，所产生或引发的银行经营的不确定性或对银行管理的不利因素。其中的IT是指用来存储、接收、传递、处理和恢复银行信息的工具和系统，包括计算机硬件、软件、网络通讯设备，各种银行终端设备如ATM（Automatic Teller Machine—自动柜员机）、POS（Point Of Sale—销售点终端）、电话、手机等。

银行技术风险的特点

1.突发性。金融机构会因信息技术基础设施的破坏而面临突发性的服务中断，增加了经营风险；同时，Internet等现代通信技术的快速传递特性，会使巨额资金可以瞬间通过银行的网络系统从一个地方传递到另一个地方，大量资金突发性转移增大了银行业务的不稳定性和银行的流动性风险。

2.快速传递性。计算机网络快速传递的特性，可以使金融风险从局部地域迅速蔓延和扩大，导致更大范围金融市场的波动。

3.跨越时空性。现代银行业务的交易过程几乎全部在网上完成，金融机构的“虚拟化”使银行业务突破了时空限制，交易对象和交易动机的确认比较困难。

4.犯罪渠道的多元化。电子银行的建设和发展，使得犯罪活动可以通过电话、计算机、ATM、POS、电视等多种终端设备和渠道来完成。

5.责任的难以区分性。在金融信息化迅速发展的今天，银行信息系统的参与者不仅涉及到银行本身，而且还涉及到电信、电力、产品提供商、外包商、商家等多个行为主体。一旦发生宕机、服务中断等事故，原因将会是多方面，这给事故责任的分摊带来困难。

银行技术风险分类

信用风险、流动性风险、市场风险、运行风险、法律风险、战略风险和信誉风险等，但其技术风险主要包括运行风险、战略风险、信誉风险、法律风险、外包风险等。

从技术角度分析，银行技术风险可分为三类：电子银行面临的业务风险、电子银行基础环境所引发的风险和电子银行开发方式带来的风险¡ª外包风险。

银行技术风险不仅涉及经营、管理的各个方面，而且由于支撑基础技术环境的开放性，使其引发风险的因素复杂。

银行

技术

风险

管理

我国银行的技术风险监管

我国银行技术风险监管的根本目标是确保交易性银行信息系统安全、可靠地运行，保护消费者的利益，维护金融体系的安全。具体应该包括：

1.确保银行技术风险的监管制度与时俱进，既能适应银行信息化技术的最新发展，也不会妨碍银行创新的动力。

2.确保银行信息系统主机、生产系统及相关系统的安全与稳定运行。

3.确保银行内部计算机网络不受到威胁。

4.保护消费者的利益。

5.维护我国金融体系的安全。

技术风险监管应该坚持成本/效益原则、安全/效率原则和安全/成本原则

URSIT

银行统一信息技术评级系统（Uniform Rating System for Information Technology）

URSIT对运用信息技术的银行进行评级，分为总体评级和部分评级两个部分。总体评级建立在部分评级的基础之上。部分评级分别为：（简称为AMDS）

审计（Audit）

管理（Management）

开发与获取（Development and Acquisition）

客户技术支持和提交服务（Support and Delivery）

URSIT的四个部分综合起来评估一家机构信息技术的总体运行状况。检查者通过对每一个部分评估机构的识别、度量、监督和控制信息技术风险的能力来评价信息技术的使用情况。最终，根据评估的整体情况，被检查的机构被赋予一个总体级别或部分级别。信息技术的总体评级和每一项部分评级都被分为5个级别。

我国银行技术风险监管指标体系

安全可靠性：包括安全性监控、备份系统、业务恢复、物理安全、认证、安全可靠性技术。管理：包括战略规划、IT管理能力、人力资源管理、风险监管能力、职员、安全策略。开发与获取：包括系统开发、系统测试、软件分发。

客户服务与支持：包括客户服务、运行管理、服务商能力。

审计：包括审计准备、内部审计、外部审计、对服务商的控制。

法律与法规：包括合规性、合同与协议。

金融IT技术风险

问题：

•系统故障

•安全漏洞

•财务损失

•竞争力降低

机遇：

•有效管理

•智能水平提高

•先进技术应用

浅析网络金融风险管理 篇6

【关键词】电子商务 网络金融风险管理

引言： 21世纪，随着计算机的普及和网络技术的迅速发展，以电子商务为核心的经营和消费理念使社会的经济结构以及经营和消费方式都发生了巨大的改变。电子商务的发展迅速推动了网络金融的发展，随之也带来了网络金融风险。网络金融是金融与网络技术全面结合的产物，其内容包括网上银行、网上证券、网上保险、网络期货、网上支付、网上结算等金融业务。随着网络金融的不断发展，一种不同于传统金融的金融风险暴露出来，而网络犯罪的兴起进一步引起人们警觉，使网络金融风险管理越来越引起人们的关注。

一、网络金融风险的特殊形式及其原因

网络金融风险主要表现为两种特殊形式：基于网络信息技术导致的技术风险和基于网络金融业务特征导致的业务风险。

网络金融技术风险主要包括安全风险和技术选择风险。由于网络金融的业务及大量风险控制工作均由电脑程序和软件系统完成，因此电子信息系统的技术性和管理性安全就

成为网络金融运行最为重要的技术风险。安全风险产生的原因既包括计算机发生故障等不确定因素，也包括来自网络外部黑客攻击，病毒感染等。据统计数据显示，在发达国家，由于计算机故障造成的对金融业的损失相当大；另一方面，我们也深受黑客行为侵害，通过电脑病毒的传播，黑客们在网络中进行大规模钓鱼，盗取个人资料，银行密码，给网民带来了巨大的经济损失，据普华永道公司27日发布一份调查报告称，网络犯罪已经成为对金融服务业不断增长的威胁，在该行业全球范围内的经济犯罪中排名第二。

网络金融技术选择风险则是指在开展网络金融业务时，由于存在技术选择失误的问题而产生的风险。网络金融依赖于成熟的网络技术，然而现有的技术并非完美的，往往存在其特有的缺陷，因此，在技术选择上的失误将对整个网络金融业务的开展产生较大风险。技术选择风险的产生有两个原因，其一是由于选择的技术系统与客户终端软件的兼容性较差而导致信息传输中断或速度降低的可能，其二是由于选择了较为落后的技术方案，使得由于技术过时而导致巨大的技术和商业机会的损失。

网络金融业务风险与传统金融业务风险在本质上相似，最主要就是信用风险和流动性风险。

首先，网络信用风险指网络金融交易者在合约到期日不能或不愿完全履行其义务而产生的风险。由于网络本身是具

有虚拟性的，因此网络金融业务和服务机构也都具有显著的虚拟性。虚拟化的金融机构可以利用虚拟现实信息技术增设虚拟分支机构或营业网点，从事虚拟化的金融服务，其中一切业务的活动（包括交易信息的传递、支付结算等）都在由电子信息构成的虚拟世界中进行。虚拟性大大增加了在网络金融业务中对交易对手所给信息的认证与识别的难度，可以说是一个信息相当不对称的环境，从而对对方的信用评价，以及对风险的评估都收到了很大限制。正因如此，网络金融业务中所面临的信用风险往往比传统金融业务中更大。而对我国而言，由于社会信用体系的不完善，又进一步加深了网络金融中的信用风险。因此，我国目前的社会信用状况正是大多数个体、企业客户对网络银行、电子商务采取观望态度的一个重要原因。

第二，网络流动性风险是指网络金融机构由于缺乏足够的资金满足客户兑现电子货币需求所产生的风险。由于目前的电子货币是电子化、信息化了的交易媒介，尚不是一种独立的货币，交易者收取电子货币后实际上并未最终完成支付，还需从发行电子货币的机构收取实际货币，因此电子货币发行者就必须满足这种流动性的要求。如果发行者实际货币储备不足那么其流动性风险也就暴露出来。事实上，流动性风险还可能由于网络系统发生故障，黑客入侵，病毒感染等原因引发，而这又与网络技术安全风险息息相关，因此可

以看到，网络金融风险是一个更加复杂，联系性更加紧密的系统，其范围更广，危害也更大。

二、网络金融风险管理的一些建议

正因为网络金融风险的特殊性以及其可能产生的严重后果，我们对于网络金融风险的管理就显得尤为重要。针对网络金融风险的特殊性质，本文提出以下几点建议：

首先，要对网络系统进行定期安全检查并及时进行技术更新，以将系统发生故障 以及受到黑客袭击的可能性降到最低。同时，要培养网络在职人员应对突发事故的能力，可以通过演习训练，技术讲座等方式进行，并且要加大对网络犯罪的打击力度，降低犯罪率。第二，要健全个人和企业信用体系。在建立和完善个人和企业信贷登记制度的基础上，尽快将网络与现实的信用信息相互结合，使个人和企业信用能够充分暴露于整个网络系统之中，从而实现信用信息共享，还可以以居民存款实名制为基础，开发个人信用数据库，逐步建立个人信用体系。通过这样一个完善的信用信息系统，可以一定程度上解决网络金融业务中所存在的信息不对称的问题，从而减少网络信用风险。

第三，要积极完善与落实监管法规。我国应尽快制定有关法规，健全网络金融业务发展和管理的法规框架。一是要加快电子商务立法进程，明确数字签名、电子凭证的有效性，明确电子商务中银行和客户双方的权利和义务；二是要完善

网络金融业的监管规章。由于网络金融业和传统金融业在本质上是一致的，因此对传统金融业的审慎监管规章基本上适用于网络金融业。当然，我们应针对网络金融业的特点，补充完善现有的监管规章体系。

综上所述，网络金融业务由于其存在于网络这个虚拟环境的特殊性质，拥有其特殊的网络金融风险，这些风险比传统金融风险在范围上影响更大，并且更具有突发性、传染性，因此其危害也更大。因此，重视对网络金融风险的管理，并采取具有针对性的管理方法对于电子商务下网络金融业的发展尤为重要。

参考文献：

［1］张淑英.谈网络金融的风险管理.长春工业大学学报（社会科学版）.［2］王元月,马蒙蒙,彭妍.网络金融的兴起及其在我国的发展.［3］宇璇.网络金融的风险与监控.金融经济（理论版）.[4]中国银行从业人员资格认证办公室.风险管理,2013

金融公司风险管理办法 篇7

关键词：汽车金融公司,个人汽车信贷,风险管理,Credit Metrics模型

一、引言

中国人民银行1998年正式批准开展汽车消费信贷业务以来, 我国的汽车信贷规模发展迅速。2001年的全国汽车消费信贷余额为436亿元, 截至2008年底, 全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元, 增长了2.63倍。

汽车消费信贷的出现, 实现了消费者支付方式由全款支付向分期付款方式的转变。发达国家健全的汽车消费法律法规、完善的信用体系、多元化的信贷模式、一站式人性化的信贷服务, 为汽车消费信贷的迅速发展提供了良好的市场和法制环境, 为银行和汽车金融公司的发展壮大保驾护航, 顺应了汽车产业发展的步伐。

卖者有货而买者无钱, 这是汽车金融业务出现并发展的需求因素;汽车金融公司作为附属于汽车制造企业、为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的专业化服务公司, 可以通过汽车制造商和经销商的市场营销网络, 与客户进行接触和沟通, 提供个性化专业化服务。作为发达国家第二大个人金融服务项目的汽车消费信贷, 在全世界近1.4万亿美元的汽车销售总额中, 已经达到1万亿美元左右, 汽车金融公司的汽车消费信贷成为了汽车公司利润的重要来源。

二、汽车金融公司的地位与业务优势

银行与非银行金融机构在个人汽车信贷业务领域内的优势和挑战不尽相同, 因此, 风险防范体系的构成要素也各有侧重。

1、汽车金融公司开展汽车消费信贷的优势

汽车金融公司是经中国银行业监督管理委员会批准设立的、为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构。汽车金融公司以提高由经销商销售的新车和二手车在中国的销售为目的, 在银监会审批的经营范围内, 为经销商提供有竞争力的车辆贷款, 为大客户或个人客户提供零售汽车消费信贷, 以及从事与上述业务相关的其他辅助业务。通常, 汽车金融公司的主要出资人为生产或销售汽车整车的企业或非银行金融机构。因此, 汽车金融公司与其品牌建立了紧密的、专属式的伙伴关系;一般只为本品牌用户提供金融服务, 专门针对本品牌用户量身设计金融产品。其汽车金融服务的主要优势有以下几个方面。

(1) 与母公司利益关联度强。汽车行业具有典型的规模经济性, 其产量的形成, 取决于产能的发挥和需求的规模。因此, 作为汽车制造商附属财务公司的汽车金融公司, 与母公司是一个利益共同体, 其首要任务是促进母公司汽车的销售, 以保证对汽车业连续稳定的支持, 既追逐利润, 也配合母公司进行灵活的资金运作, 支持母公司的整体发展战略;同时, 把经销商当作合作伙伴, 以降低贷款利率与薄利多销组合模式扩大企业收益;而银行则不然, 也很难做到。

(2) 经营管理专业化程度高。在服务过程中, 汽车的售前、售中、售后都需要专业的服务, 这要求融资机构在进行融资评估时掌握广博的专业知识, 能对产品进行全面细致的分析和了解;在流程管理中, 专业汽车金融公司能够针对汽车消费的特点, 开发出专门的风险评估模型、抵押登记管理系统、催收系统、不良债权处理系统等进行有效的管理;在业务营运中, 专业汽车金融公司有一套标准化的业务操作系统, 对金融产品的设计开发、销售和售后服务进行管理, 不但大大节省了交易费用, 而且大大提高了交易效率, 从而赢得了规模经济优势。

(3) 汽车消费综合服务优势。汽车金融公司不仅能帮助终端客户轻松实现购车梦想, 还能让客户放心用车。除了为客户提供购车贷款, 还为客户提供汽车消费过程金融服务, 如保险、燃油、维修、驾车旅行、租赁等服务。汽车金融公司的综合服务将延伸到汽车消费领域, 既增强了对客户的吸引力与还款意愿, 还增加了金融服务的收益, 也有利于监控和防范客户风险。

(4) 汽车消费零售贷款优势。汽车金融公司能为终端用户和商业客户提供专业化、结构性和多样性的金融解决方案及相关服务。贷款门槛低、手续简便:无需贷款购车者提供任何担保, 没有户口限制要求, 只要有固定职业和居所、稳定的收入和还款能力、个人信用良好等即可。首付比例低、贷款时间长:首付最低为车价的20%, 甚至更低;贷款年限最长可达5年;无需缴纳抵押费, 贷款成本低。贷款速度快:审批流程短, 提交资料1—7日后客户就可以提车。

汽车金融公司开展汽车金融服务的主要短板就是贷款利率偏高:比银行的同类业务的利率高, 比商业银行高10%~30%。

2、商业银行开展汽车消费信贷的局限性

商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务, 并以获取利润为目的的货币经营企业。汽车金融服务是其贷款业务的拓展, 而非主营业务。因此, 其局限性体现在以下几点。

(1) 非专属性。商业银行与汽车制造商和经销商的关系较为松散, 属于合同关系, 而非利益共同体。

(2) 专业性差。从业务的角度看, 汽车消费信贷仅为其种类繁多的业务之一;从专业人才的角度看, 汽车行业的专业性很强, 银行缺乏具有专业知识和经验的人才。

(3) 利润率低。汽车信贷业务的授信操作和控制成本高, 审核期长, 风险较大。

(4) 业务单一。商业银行的相关产品和服务相对刻板单一, 缺乏相关的拓展服务。

三、汽车金融公司的信贷风险分析

根据《巴塞尔协议》, 商业银行的风险主要来自信用风险、市场风险、国家和转移风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等8种。

由图1可知, 汽车金融公司的风险主要有源自授信者 (汽车金融公司) 的操作风险、源自受信者 (借款人) 的信用风险和因外部宏观环境变化而导致的其他风险, 本文主要分析前两种。

1、受信者的信用风险

信用风险 (Credit Risk) 又称违约风险, 是指交易方未能履行合同中的义务而造成损失的可能性。受信者因家庭、工作、收入、健康等因素的变化不能按期还款而造成授信者损失的可能性。受信者的信用风险主要是由信息不对称所引起的, 信息不对称会造成逆向选择和道德风险。

逆向选择发生在贷款前, 是指信贷交易双方因为信息不对称导致贷款成本上升, 优质受信者 (低信用风险) 被驱逐出信贷市场。

道德风险是发生贷款合同签订以后, 文中是指虽然授信者与受信者在合同签订时是信息对称的, 但是在合同签订之后授信者 (拥有较少信息的人) 只能观测到受信者 (有信息较多的人) 的行为结果而无法观测到受信者行动本身或者无法预测受信者的行动, 从而使受信者有机会利用信息方面的优势给授信者带来利益损失。如在贷款合同签订生效以后, 因汽车价格变化导致受信者蓄意拖欠还款。

2、授信者的操作风险

操作风险是指由于内部系统不完善、内部工作人员以及外部偶发事件所导致的资金损失的可能性。在《巴塞尔新资本》协议中, 操作风险主要表现为7类:内部欺诈、外部欺诈、工作场所安全性、产品及业务做法、业务中断和系统失灵、交割及流程管理以及实物资产损坏等。

3、消费类信贷风险的成因

(1) 信息不对称的成因。一方面是缺失完整有效的个人征信系统。真实、全面、系统的个人信用信息是一个有效的个人征信系统建立的最基本条件。虽然近年来中国已开始建立个人征信系统, 但整个征信系统仍有待改进, 如央行所建立的征信网只包括了上海和广东地区的个人信用信息。总体而言, 个人征信系统的缺失主要体现在个人信用信息的不完整上, 而目前我国的个人信用信息还太过于分散, 并没有一个全面概括个人信用信息的系统。并且, 贷款申请者能够提供的个人信用资料仅有身份证明、所在单位人事档案、个人事务资产证明和存单证明, 虽然这些证明能从一定程度上反映一个人的自然以及经济状况, 但无法客观评价个人的道德品质。

另一方面是缺乏信用评估与资信调查机构。虽然在实际中每个金融机构, 无论是银行还是汽车金融公司, 都会对贷款申请者进行信用分级, 但是不同金融机构会有不同的信用分级标准, 业内尚没有统一的标准去评估贷款申请者的信用状况。由于统一的信用评估标准的缺失, 自然就没有专业和权威的资信调查机构。

(2) 汽车金融公司操作风险的成因。一方面是源于贷款审批人的主观判断。由于目前中国仍没有一个较全面有效的个人征信系统, 汽车金融公司对于贷款申请者信用风险的判断主要是建立在国家现行的个人征信系统和有合作的商业银行内部信用信息系统基础上的。但当这两个信息来源无法提供确切的信用信息时, 对于贷款申请者信用风险的判断是建立在贷款审批人员的主观判断之上的, 由此就产生了操作风险。

另一方面是风险预警机制尚不完善。我国汽车金融公司是2004年刚刚兴起的, 汽车金融风险管理仍处于初级阶段, 在使用量化模型来度量风险和预警风险方面仍旧十分不成熟。如经济环境对于汽车金融风险的影响的研究仍旧十分欠缺, 所以有关数理模型参数的设置仍旧存在障碍。

(3) 相关法律条款不健全。虽然有关部门颁布了《汽车金融公司管理办法》、《汽车消费贷款管理办法》等条规, 但这些法律层次依旧不高, 且缺乏可操作的保障措施。现行的法律条规主要是针对法人制定的, 很少有针对于个人消费贷款的专项条款, 对失信、违约等行为的处理办法不具体、不全面, 使汽车金融公司在个人汽车消费信贷上缺乏法律和制度的系统性约束和保护, 对所出现的问题往往无法适从。

四、汽车个人信贷风险的定量分析

目前国际上运用较多的现代信用风险度量模型主要有:KMV公司的KMV模型、JP摩根的信用度量术模型 (Cedit Metrics Model) 、麦肯锡公司的宏观模拟模型 (Credit Portfolio View) 、瑞士信贷银行的信用风险附加法模型 (Credit R isk+) 、死亡率模型 (Mortality Rate) 等。本文则运用Credit Metrics模型对汽车金融公司开展个人信贷业务的风险进行分析。

1、Credit Metrics模型

Credit Metrics模型是J.P.摩根1997年推出的用于度量信用风险的风险管理产品, 是一种基于风险机制Va R (Value-at-R isk) 方法的信用风险管理模型, 该模型用简单的期望和标准差来表征资产信用风险的变化, 通过计算在确定的置信水平下信用资产的最大损失额, 将Var方法引入到信用风险管理中来。模型的核心思想是组合价值的变化不仅受到债务人违约的影响, 而且还会受到债务人信用等级转移的影响。

2、模型参数的选取

根据年龄、婚姻等个人自然状况、单位经济状况和行业发展前景等职业情况, 以及家庭收入、存款余额等对贷款申请人进行评分, 并根据得分对贷款申请人进行评级, 得到各贷款申请人的信用评级 (见表1) 。

3、信用评级转移矩阵

债务人的信用评级会因信用事件而发生转移:有利的信用事件会使下一期的信用评级上升;相反, 不利的信用事件则会使下一期的信用评级下降, 最极端的一种状态就是违约。债务人的信用评级发生转移的概率可以用信用评级转移矩阵来表示 (见表2) 。

4、合同金贴现矩阵

根据各种信用等级的公司债券的第一年远期零息票利率可以得出合同现金流的贴现率表 (见表3) 。

5、贷款回收率

若债务人违约, 贷款就不会再产生已承诺的还贷现金流, 贷款的残值能收回的价值就取决于贷款的回收率和资产的优先权等级。优先权等级不同, 贷款在违约时的回收率也不同;优先权等级越高, 贷款违约时按贷款面值计算的回收率也越高 (见表4) 。

6、一年期末贷款价值的计算

设贷款本金为A, 贷款期限为T (年) , 年利率为R (%) 。根据计算出每年年末的还本付息额;再对上述现金流使用远期利率进行贴现, 假设贷款申请人处于AAA级, 则使用AAA级的合同金贴现率, 且贷款期限为3年 (36个月) ;AAA级的贷款申请者在以后仍旧为AAA级时的贷款价值:。对于一年末发生违约情况下的贷款价值按照“本金×贷款回收率”来计算。而对于实际中一个贷款案例 (本金35, 000, 年利率6.2%) 而言, 可以得出关于各个评级的申请者在一年末各个评级的贷款价值表格 (见表5) , 进而得出贷款年末的均值μ=16036以及其标准差σ=356.2。在正态分布下, 未来一年X%的Va R为 (a为标准正态分布95%所对应的值, 如5%对应于1.65) , 得到95%的概率下的VAR。

五、结论

汽车金融公司开展个人汽车消费贷款业务需求呈上升趋势, 其市场发展空间很大, 值得汽车金融公司着力开发个人汽车消费业务。

针对授信者的操作风险, 则需要从建立健全法律法规、完善汽车金融公司自身管理体系和风险预警机制等方面进行系统性思考, 研究集成完善的方法和手段, 达到风险受控的目的。针对因汽车金融公司贷款便捷性所伴随的受信者信用风险的上升, 应采取组合型风险防范体系, 特别需要提出的是在客户静态信用评价的基础上, 充分挖掘信用等级评价要素, 不同的要素赋予不同的信用权重。根据静态信用评价和信用等级转移矩阵的信息提示, 细分客户群, 从而有效降低信用风险所带来的资金损失, 即对于信用等级呈上升趋势的客户, 即使静态分析的信用等级并非最佳, 也要重点关注和改善客户关系管理;对于信用等级呈下降趋势的客户, 即使是静态分析的信用等级最佳, 也应考虑附加风险系数。

参考文献

[1]苏磊:我国汽车消费信贷发展面临的问题及对策[J].科技信息, 2010 (32) .

[2]黄荣、何有世、王步祥:失业银行信用风险度量模型研究[J].首都经济贸易大学学报, 2009 (5) .

金融公司风险管理办法 篇8

【关键词】国际金融环境；外贸公司；汇率风险；规避；措施

2005年7月，我国正式推行人民币汇率机制改革，自汇改到2013年的九年之间，人民币对美元汇率呈现了较为稳定的单边升值态势。2014年初，人民币汇率一度达到6.0408的历史最高纪录，但随后便出现了超过3.5%的大幅跌落，在历经了下半年度的升贬交替后，2014年人民币汇率总体呈现“N”形走势。2015年，美联储加息、人民币入篮SDR、“8·11”汇改等一系列重大事件给汇率市场带来了巨大冲击，该年1月至7月人民币汇率出现了先贬值、后升值的波动过程，而在央行8月11日宣布对人民币汇率中间价报价机制进行调整后，人民币汇率再度下跌。2016年开年以来，人民币汇率出现了几次大幅震荡。在当前的国际金融环境下，人民币汇率受到了更多复杂因素的影响，随着市场弹性的日益增强，人民币汇率将在未来较长的时间内呈现双向波动的“新常态”。

一、外贸公司汇率风险的类型

各种汇率风险的表现形式和产生原因存在很大差别，据此可以将威胁外贸公司的汇率风险划分为交易汇率风险、会计风险以及经济风险。

1.交易汇率风险

在以外币计价的经济交易中，本币汇率、外币汇率不可避免地会产生变化，这加大了交易双方遭受损失的可能性，这种由于汇率变动而产生的风险我们称之为交易汇率风险，可将其细分为以下三种类型：

2. 会计风险

又称折算风险，是指在资产负债的会计处理过程中，经济主体将功能货币向记账货币转变时，由汇率变动而引起的账面损益。大多出现在母公司与外国子公司的合并财务报表中，具体表现为资产负债表科目、损益由于汇率变动而产生的变动。

3.经济风险

又称经营风险，是一种在范围、时间上经过延伸的交易风险，是指计划外的汇率变动对外贸公司销售成本、价格、数量等方面造成的影响，是一种潜在预测性风险，会引起企业未来现金流量或利润的变动。经济风险的影响范围局限于公司未来的盈利能力和经营业绩，在其他方面的作用力较小。

二、规避外贸公司汇率风险的具体措施

1.选择适合的计价货币

外贸公司在进行出口贸易时，最好选择具有升值趋势的货币或是“硬币”作为计价货币，而在进口贸易中，具有贬值趋势的货币或是“软币”更适合担任计价货币的角色。如果进出口合同涉及的金额较大，那么外贸公司应该以多种货币的组合形式来计价，此举更能对外汇汇率的急升急降起到缓冲作用，进而规避外汇风险，建议采用“软币”和“硬币”相结合的方式，将因货币贬值而产生的损失用货币升值所带来的收益抵消掉。

2.合理规划外币贸易融资及本外币贷款

一般情况下，外币贸易融资的利率较低，其次是外币贷款、最后是人民币贷款，在人民币升值或汇率平稳的时候，多选择外币贸易融资或外币贷款来替换人民币贷款，如果人民币贬值预期强烈，或正进入一个快速贬值的通道中，要减少外币贸易融资或外币贷款，增加人民币贷款，前提是确保现金流健康。贸易融资是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。常见的外币贸易融资方式主要有：出口押汇、进口押汇、福费廷等。出口押汇是指银行凭出口商提供的信用证项下完备的货运单据作抵押，在收到开证行支付的货款之前，向出口商融通资金的业务。 进口押汇是指信用证项下单到并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货权的单据为质押，并同时提供必要的抵押/质押或其他担保，由银行先行代为对外付款。福费廷是指：包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费廷。

3.充分利用金融衍生工具

（1）巧妙运用远期外汇交易

远期外汇交易俗称远期结售汇，是银行与企业共同达成的一种行业协议，规定了在未来一段时间内的、银行与企业之间的交易汇率，其目的在于规避汇率风险。例如，外贸公司在5月1日签订销售合同，当时的成本按美元：人民币为1：6.45，现在货物刚刚出运，现在的结汇价是6.55，预计8月30日收汇，8月30日的远期结汇价是6.57，可以将该笔业务锁定汇率。在当前的外汇形势下，人民币远期看贬，但实际是双向波动，这种做法在实现了外汇保值的同时，也存在相应的风险，特别是在经济危机时期，所以外贸公司要谨慎选取该种方法，并结合当前的国际金融环境巧妙地运用远期外汇交易，科学合理地对汇率波动进行预测，最终实现交易获利的目标。

（2）合理应用外汇期权

外贸公司应用较广泛的金融衍生工具是外汇期权，在外汇期权的交易过程中，合同相关人员对合同的履行具有选择性，从交易的本质来说，就是权力间的互相交换。外汇期权相对于远期外汇来说，对汇率变化的独立性、适应性更强，保值效果更加突出；一旦出现外汇汇率的波动，在该汇率变化不符合预测汇率的情况下，合同持有者具有不执行该合同的权利。

4.适当增加人民币的跨境结算

2009年，随着我国人民币跨境结算试点的正式启动，人民币国际化的大幕已经被缓缓拉开。当前形势下，外贸公司不仅要从自身的业务源入手，与外商客户积极地沟通、洽谈，适当地增加人民币结算业务，同时公司要面向银行咨询，进一步增加跨境人民币业务的数量，这种做法一方面降低了外贸公司的外汇风险敞口；另一方面为公司合理利用外汇风险管理、资金管理、境内外平台融资提供了有利条件。

5.丰富外汇信息来源途径

在信息时代，外贸公司应更加重视外汇信息资源的收集、汇总，建议要求合作银行定期向公司提供贸易融资产品的最新介绍，并通过邮件等方式实现对远期价格的每日一报。外贸公司要密切关注行业内的各大主流媒体，如汇聚智汇、贸易金融、中国外汇等，实时接收汇率应对、汇率研判、汇率走势等方面的信息，以及国家对于资本输入和资本输出的相关政策，掌握外贸市场的国际走向，不断增强公司对汇率走势的独立判断能力，并为汇率风险规避工作选择合适的工具。

三、结束语

随着外汇体制改革的日益深入，外贸公司的日常业务经营已经与汇率风险紧密地联系在一起，公司必须加大对汇率风险的研究力度，努力提高应对风险能力，有针对性地防范汇率风险。此外，外贸公司控制汇率风险要与自身的业务特点、资金状况、具体情况等紧密相关，灵活地运用各项汇率风险防范措施，并配合使用多种方法，只有这样才能取得最好的效果。

参考文献：

[1] 章霞青.义乌外贸公司规避人民币升值汇率风险研究[J].现代商业，2014（05）.

[2] 周易佳.人民币汇率变动对我国外贸产业的影响[J].中国乡镇企业会计，2014（07）.