个人理财投资问卷调查

个人理财投资问卷调查（精选8篇）

个人理财投资问卷调查 篇1

个人信息：姓名：年龄：联系电话：（请选择您认为合适的选项在字母前打√：）

1.经过本次讲座您对个人理财的认识？

A没有概念B 合理规划C保值并增值D 是一种投资E 有钱人的事

2.经过本次讲座您觉得现在具备理财方面的知识吗？

A.具备B.具备一点C.不具备

3.现阶段您认为个人理财的首要目标是?

A.收支平衡B.合理花钱C.保值D.增值E 获得理财经验

4.您当前的投资理财状况是？

A.现在在做投资B.没有做投资

C.以前做过投资，但是现在没做了D.现在没做，但是以后有考虑

5.您愿意选择投资以下哪类金融产品：

A.贵金属投资B．预期同期限银行定期存款利息收益+浮动分成C．本金安全+浮动分成D．预期收益E．预期收益+浮动分成6.您希望选择投资多长期限的金融产品：

A．1年B．2年C．3年D．5年E．5年以上

7.您在考虑购买金融品过程中，影响您决策的主要因素（按重要性大小依次排序）是：（多选）

A．预期收益率B.过去金融产品的投资经历C.服务质量D.风险因素E.其他

8.如果做投资理财您觉得哪种理财方式更适合您？

A.风险小、收益大（现货、房产类）B风险大、收益大（股票、外汇、期货）

C.无风险、收益小（储蓄、保险、基金类）

9.您理财的主要目标是什么？

A.合理安排资金B.资产实现增值C.提升生活质量D.保障家人教育E.安排退休后的生活费用

10.今后您安排家庭资产的策略是什么？

A.保证存款的稳定增长B.存款同时购买其他理财产品

C.购买房产D.投资到高收益的股票、期货、大宗现货市场

11.如果有机会，您还愿意参加关于投资理财的交流学习吗？

个人理财投资问卷调查 篇2

一、大学生进行投资理财的现状分析

(一) 大学生投资理财有一定的基础, 是理财机构的潜在优质客户

通过对200余位武汉市在校大学生的问卷结果进行统计分析 (见图1) , 大学生日常生活的经费来源方面, 近九成完全来自家庭供给, 少数人的收入部分来自兼职等其他途径。对于大学生投资理财的行为而言, 以家庭供给式为主的资金普遍具有稳定的特点, 而这也为适当的投资理财行为提供了有利的稳定保障。从月收入金额的角度来分析, 约70%的大学生表示月生活费在500元-1000元之间, 约20%的大学生在500元以下, 剩余约10%在1000元以上。在问卷调查所得数据的基础上, 再综合考虑社会学规律, 即当问卷问题设计答卷人隐私时 (如工资, 收入等) 会出现一定程度的虚高, 可以推测出实际情况大致是月收入在500以上的武汉大学生超过50%, 其平均生活费水平在700元左右。

另外, 在随机访谈中, 我们发现大部分大学生在资金使用方面有一定弹性, 绝大部分拥有资金使用的自主权和决定权, 这为大学生个人投资理财提供了一定的资金基础及弹性优势。调查结果显示, 整个大学生群体在投资理财方面具备资金来源稳定, 资金量相对有限但仍具备一定投资空间的特点, 符合理财机构对潜在优质客户的基本衡量标准。

(二) 大学生有一定的投资理财意愿, 但对投资理财市场缺乏了解, 市面上切合大学生投资理财现状的理财产品也十分有限

在大学生目前的投资理财现状方面, 根据对受访大学生持有理财产品情况的数据加以统计分析 (见图2) , 结果显示绝大多数大学生选择银行储蓄, 只有少数大学生选择基金、保险等理财产品。大学生在投资理财产品的选择上表现出较强的单一性。

在大学生对投资理财产品的风险看待情况方面 (见图3) , 大多数大学生表示在追求相对银行利率较高收益的同时愿意承担本金有少量损失的风险, 反映出目前大学生对稳健性投资理财产品的投资意向。

在此基础上, 对大学生对新型低风险灵活性理财产品的投资意愿进行调查 (见图4) , 统计数据显示近80%的受访学生表现出了很强或较强的兴趣, 这一统计数据充分地反映了大学生对投资理财的意向。再一次对大学生投资理财市场存在巨大开发潜力进行了证实。然而此处所反映出的大学生对投资理财强烈的积极性却恰恰也与图2分析结果中所反映的大学生投资理财产品现状的单一性形成了鲜明的对比, 即体现出大学生投资意向与实施现状的不相符。分析现象大致可分为两个方面, 一方面反映了大学生对投资理财产品了解有限、自身投资理财意识观念有待加强, 相关产品的宣传力度亟需进一步提高;另一方面也反映出相关投资理财产品市场上切合大学生设计及需求的投资理财产品种类较少且局限性较大等问题。

在走访过程中, 我们发现相对于文科类大学和综合类大学 (如中南财经政法大学和武汉大学) , 理工类大学 (如华中科技大学) 的在校大学生对于投资理财相关知识和市场情况的了解更显局限, 很多受访同学纷纷表示对于分红型保险, 基金定投等理财产品几乎完全不了解。联系之前关于大学生理财产品的持有情况方面所显示的, 银行储蓄几乎可谓是是大学生群体仅有的选择。显而易见, 大学生群体虽然普遍表现出了较强烈的投资意愿, 却缺乏对投资理财市场及产品的相应了解, 了解渠道也十分有限。

二、大学生投资理财的特性分析

综合大学生的经济来源、资金使用情况、投资理财现状及其意向, 对问卷及随机访谈的结果进行分析, 不难发现当今大学生在理财现状及其需求上有如下特性:

(一) 大学生有一定的投资理财资金及其稳定性方面的基础

绝大多数大学生月经济来源稳定, 有足够的资金可供自己合理分配、规划和使用, 然而与此同时大学生自身资金有限、资金流动不够稳定以及消费的灵活性的特点, 也决定了大学生对投资理财的需求不同于一般家庭投资。大学生更加倾向于无风险或小风险的投资, 他们看重存款类产品的稳定性, 却又不满于银行的有限利率, 而且大多数大学生对新型理财产品表现出较浓的兴趣, 这为大学生投资理财奠定了良好的基础。

(二) 大学生对投资理财风险控制的稳健性偏好

大学生对资金使用的弹性要求较高, 他们愿意选择资金灵活性较强的理财产品。如今银行现有的投资理财产品要求定存、定额、定取, 这是大学生最忌讳的问题, 投资理财的灵活性就成了大学生投资理财需求的必备条件。但回报是投资理财的首要问题, 他们希望能有一个相对较高的利率, 从而给他们带来较高的回报, 但由于资金有限, 而且他们注重投资的安全性, 回避投资的风险性, 不敢进行股市基金类高风险投资;他们向往保险类理财产品的较高利率, 却难以达到相关投资理财类保险的“基本门槛”;他们也想通过手中的钱能生钱, 想通过自身的努力提高生活质量实现自身的价值, 但又无法保证资金的安全可靠, 他们不敢冒险碰运气, 大学生对投资理财的独特性决定了大学生在一定范围内无法成为投资理财的主力军。

(三) 目前投资理财产品还没有有效地延伸到大学生的生活领域

目前大学生对投资理财产品了解不多, 真正进行实质性投资理财的大学生更少, 一方面说明专业机构宣传产品的力度不够、幅度不大, 特别是针对大学生的、适合大学生自己操作的投资理财产品不多, 理财产品从某种意义上来说, 还未延伸到大学生的生活领域;另一方面说明大学生的投资理财意识还处于萌芽阶段, 虽有兴趣但没有足够的收益来为他们提供相关的动力, 少有人真正地进行了实质性的投资理财操作实践。

三、切合大学生现状及需求的投资理财产品

大学生是一个特殊的群体, 他们具有思想活跃、自控能力有限、资金使用情况不定的特点。相应的, 大学生投资理财市场也应是一个针对大学生群体共性特征来定位的投资理财市场。若能对此市场的共性特征善加利用, 综合国内大学生群体巨大的人数基础以及作为未来市场中坚主力的前景预期, 相信大学生投资理财市场也不可不谓是一块香甜的蛋糕。

一是大学生现状及需求的产品的条件:一方面, 通过对大学生在选择理财产品时所关注问题的调查, 可分析得出大学生团体对产品的投资风险控制、资金随存随取的灵活性、提供该理财产品的公司或银行的声誉较为关注。分别对应了调查中所显示的大学生群体的稳健性风险控制偏好以及资金流动稳定且金额有限的群体特征。另一方面, 根据对大学生群体的资金流现状特征进行把握, 理财产品的投资金额限制方面, 门槛应尽量调低, 以满足大学生对资金灵活性的需求, 应着重加强对理想理财产品的校园宣传力度, 在市场开发时, 相关营销机构应着重加强在校园内对产品的宣传力度, 可通过充分利用大学生校内网等网络传媒, 加强校园广告宣传力度, 开办理财专题讲座等多种渠道实施进行。

二是大学生投资理财的特性:根据此次市场调查分析, 大学生投资理财特性的概述大致可分为以下投资意愿和投资能力两个方面。从投资理财意愿的角度来看, 他们表现出了追求较高收益的同时要求将风险控制在最低的水平的意愿, 较高的收益能激发他们的投资积极性, 较低的风险则保证了投资的稳健性, 增强了大学生进行投资理财的积极性。从大学生投资理财能力的角度来分析, 一方面大学生资金来源具备稳定性的优势同时也受到资金量有限的限制, 理想的理财产品应有相对较低的投资门槛。另一方面大学生消费虽有一定的不确定性却也有规律共性可循, 不确定性体现在消费时间、消费金额、消费项目上, 这无疑是使大学生进行投资理财时又多加了一层资金流动性上的限制。与此同时, 大学生资金流的变动情况也存在一定的规律性, 具体说来则是指大学生一年当中资金的持有情况具有一定的普遍规律, 如每学期期初资金较充裕期末较少, 每月月初刚领生活费时手头资金明显多于月末等。

三是开发理想的投资理财产品:理想的投资理财产品应该在把握大学生群体对投资理财特性的基础上, 从市场需求的角度出发, 开发针对于大学生的投资理财产品。对大学生投资理财产品进行基于需求的开发和推广具有优势和积极意义。从大学生群体现状和需求出发, 不仅可以对大学生群体资金流的规律进行充分利用, 更加科学合理的设计出可营运性更强的理财产品, 而且可以迎合大学生对投资理财的尝试兴趣和积极性, 进一步抢占大学生群体这一未来社会的主要客户源, 还可以填补市场空缺, 树立良好的社会形象, 为机构自身的产品推广盈利创造更有竞争力的条件。

当然, 大学生群体在投资理财市场中也不可避免的有它自身的局限性, 如资金量有限, 理财意识有待加强等。但是综合考虑该市场的现状需求以及发展趋势前景, 相关投资理财机构若能准确把握大学生群体特征, 审时度势地推出切合市场需求的产品。

摘要：目前, 国内投资理财市场上的理财产品各式各样, 却少有特别针对大学生的投资理财项目。而实际上, 大学生有比较强烈的理财愿望和需求, 也具备一定的投资理财的物质基础。在已有的市场需求的基础上, 相关机构若能在对现有市场的供求现状进行分析的基础上, 设计并推广针对大学生群体的投资理财产品, 相信这在填补大学生理财市场空缺, 促进全民理财意识提升, 显示企业创新精神以及激励经济发展等方面均有重要意义。

关键词：投资理财,市场,大学生,现状调查

参考文献

[1]、朱香.大理学院学生理财意识培养的研究[J].中国经贸导刊, 2009 (24) .

[2]、孙凌霞, 宫永建.天津高校学生理财观念与理财行为调查报告[J].产业与科技论坛, 2008 (4) .

[3]、胡乐乐.英国教育部与理财专家联合力促学生学会个人管钱[J].基础教育参考, 2007 (6) .

个人理财投资八诀窍 篇3

☆1.以闲钱投资

用来投资的钱一定要是闲钱，也就是暂时没有迫切、准确用途的资金。如果投资者以家庭生活的必需费用来投资，万一亏损，就会直接影响家庭生计。或者用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，故此存决策时亦难以保持客观、冷静的态度，在投资市场里失败的几率就会增加。

☆2.知己者为上

知己知彼，百战不殆，投资者需要了解自己的性格，因为容易冲动或情绪化倾向严重的人并不适合这项投资。成功的投资行，大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。

☆3.正视市场，摒弃幻想

市场是真实的，不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去。一位资深交易员说：“一个充满幻想、感情丰富、情绪外露的人是一个美好快乐的人，但他并不适合做投资者；一位成功的投资者是可以分开他的感情、幻想和交易的。”

☆4.勿过量交易

要成为成功的投资者，其中一项原则是随时保持2-3倍以上的资金以应付价位的波动。假如资金不充分，就应减少手上所持的买卖合约，否则，就可能因资金不足而被迫斩仓，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。

☆5.主意既定，勿轻易改变

如经充分考虑和分析，预先定下了当日入市的价位和计划，就不要因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，或基于当日价位的变化以及市场消息而临时作出决定，除非是投资圣手灵光一闪，一般而言都是十分危险的。

☆6.当机立断

投资外汇市场时，导致失败的心理因素很多，一种常见的情形就是投资者面对损失越来越大，甚至知道已不能心存侥幸时，却往往因为犹豫不决，未能当机立断，因而越陷越深，损失增加。

☆7.他人意见仅供参考

这里并非是提倡独断专行。须知道，投资者中只有你会为自己的投资结果负责任。当你已把握市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使你改变主意，然而事后才发现自己的决定才是最正确的。所以说，别人的意见永远只是参考，自己的意见才是买卖的决定。

☆8.不肯定时，暂且观望

投资者并非每天均须入市，初入行者往往热衷于入市买卖，但成功的投资者则会等待机会，感到疑惑或不能肯定时亦会先行离市，暂抱观望态度。

个人投资者问卷调查表 篇4

1.您的年龄属于以下哪个组别？

A．75岁以上/18岁以下B.66至75岁

C．56至65岁D.40至55岁

E．18至40岁

2．您有多少年投资风险产品的经验，包括：股票，证劵投资基金、外汇、商品、结构性投资产品、期货、权证等？

A．没有经验B.少于一年

C．1至3年D.3至5年

E．大于5年

3.您现在是否持有以下任何投资产品？（不定项选择）

A．现金、存款B.债券、债券基金

C．外币、非保本之货币挂钩结构产品

D．股票、开放式基金（不包括债券基金或货币市场基金）

E．权证、期货

4.您现在已经投资于风险产品的资产，大概占您资产(不包括自住物业)的百分比？

A．0%B.大于0%至10%

C．大于10%至25%D.大于25%至50%

E．大于50%

5.在一段时间内，投资价值可升可跌，我们称之为波动。一般而言，风险越高的投资，其潜在波动越大，但潜在回报也越高。相反，风险越低的投资，其潜在波动越小，但潜在回报也相对较低。在一般情况下，您愿意投资于波动程度多大的投资产品？

A．-5%至+5%之间的波动B.-10%至+10%之间的波动

C．-20%至+20%之间的波动D.-30%至+30%之间的波动

E．-50以下至+50以上之间的波动

6.一般情况下，在您每月的家庭收入中，有百分之几可用作投资或储蓄？

A．0%B.大于0%至10%

C.大于10%至25%D.大于25%至50%

E．大于50%

7.在一般情况下，投资的期限越长，可承受的风险越高。当投资于风险产品时，您会愿意接受下列哪项投资期限？

A．少于1年B.1年至3年

C．4年至5年D.6年至10年

E．大于10年

8.您储备以作不时之需的资金额，大约相等于您所负担的多少个月的家庭开支？（该储备可能是银行活期或定期储备、货币基金等产品，在动用时不会有大的本金损失）

A．我没有储备金额以作不时之需B.少于3个月

C．3到6个月D.6到9个月

E．大于9个月

个人客户签名：

个人投资者状况调查报告 篇5

日前，深圳证券交易所完成了《20xx年个人投资者状况调查报告》。报告显示，投资者结构仍以中小投资者为主，股票投资占家庭全部投资比例约三成;展望20xx年证券市场，投资者情绪总体保持中性。

有关调查结果摘录如下：

20xx年投资者结构仍以中小投资者为主，股票投资占家庭全部投资比例约三成。

1、受访投资者20xx年的平均账户资产量为37.2万元，投资者结构仍以中小投资者为主，超过八成受访投资者(84.4%)证券账户资产量在50万元及以下。其中，创业板投资者的平均账户资产量为45.5万元，非创业板投资者的平均账户资产量为32.8万元，创业板投资者的平均账户资产量较多。

2、从股票投资占家庭总投资比例来看，占比与上年持平。受访投资者20xx年股票投资占家庭总投资额的比例为29%;股票投资中，平均有25.7%投向了创业板股票。

创业板投资者的投资知识得分相对较高，受教育程度对投资知识得分有一定影响。

1、20xx年，受访投资者的投资知识客观评价得分平均为58.8分(满分为100分)。其中，创业板投资者投资知识客观评价得分为61.1分;非创业板投资者投资知识客观评价得分为57.6分，创业板投资者比非创业板投资掌握了更多的投资知识。从投资者知识客观评价的区域差异看，7大地理区域平均得分最高为华东地区61.0分，最低为东北地区57.6分，投资者对投资知识的掌握程度存在一定的区域差异。

2、从投资者受教育程度看，大学本科或以上学历的投资者知识客观评价得分59.7分，大专及以下学历的.投资者知识客观评价得分56.6分，受教育程度越高，投资者知识客观评价得分越高。

个人投资者风险偏好大都为风险规避型。从投资者风险偏好结构看，风险规避型投资者占比为71.8%，风险中立型投资者占比为12.8%，风险追求型投资者占比为15.5%。

投资者获取投资信息的主要渠道为技术指标分析和网络类媒体，创业板投资者获取投资信息更注重多样性。20xx年受访投资者获取投资信息的渠道平均为2.7种，排名前三位渠道分别为“依据股票价格走势、成交量变化等技术指标分析”(49.7%)、“手机上的网络类媒体”(40.9%)、“电脑上的网络类媒体”(39.8%)。分板块来看，创业板投资者在信息获取方面使用的渠道要多于非创业板投资者，平均信息来源渠道为3.0种，非创业板投资者为2.5种。

20xx年投资者总体交易仍较为频繁，投资风格以短线交易和趋势投资为主，近六成投资者有使用止损策略。

1、20xx年股票投资者的总体交易仍较为频繁。受访投资者20xx年的交易频率平均为6.1次/月。分板块来看，创业板投资者的交易频率为6.3次/月;非创业板投资者交易频率为5.6次/月。创业板投资者的交易频率明显大于非创业板投资者。

2、20xx年受访者的投资风格主要为短线交易投资者(占26.1%)、趋势投资者(占23.9%)和“部分资金长期投资、部分资金短线交易”投资者(占22.2%)。从另一个维度看，偏向抄底型的投资者占51%，偏向追涨型的投资者占49%，两者基本持平。

3、在股票下跌时，58.9%的受访投资者使用过止损策略，而41.1%的受访投资者没有使用过止损策略。60.7%的创业板投资者使用过止损策略，高于非创业板投资者(58%)。62.2%的追涨型投资者使用过止损策略，高于抄底型投资者(55.8%)。

分散投资、减少频繁交易、采取止损策略的投资者更容易获得正收益。从投资亏损的原因来看，交易更频繁，持有股票数量较少，不采用止损策略，更容易导致投资者亏损。亏损投资者20xx年的交易频率平均为6.0次/月，人均持有3.9只股票，48.8%的亏损投资者采取过止损策略;而盈利投资者交易频率平均为5.8次/月，人均持有4.5只股票，65.2%的盈利投资者采取过止损策略。

受访者对投资者教育的需求比较强烈，超六成投资者希望获得揭示投资风险的内容。

1、受访投资者接触过投资者教育活动的比例为86.4%，这些活动的举办方主要为证券公司/基金公司(49.3%)、深圳/上海证券交易所(41.7%)、中国证监会或地方证监局(32.6%)、证券业协会(27.2%)、证券投资者保护基金(23.6%)和银行(23.4%)。

2、受访者对投资者教育的需求较为强烈，他们希望获得的首要投资者教育内容为“揭示投资风险”(61.2%)，其次是“普及证券基础知识”(56.6%)和“介绍投资产品与投资策略”(56.1%)，对“解释交易规则与金融法律法规”(55.4%)的需求也很强烈。

展望20xx年证券市场，投资者期待各项改革措施的平稳推出，投资者情绪总体保持中性。

1、对于20xx年证券市场，投资者对各项改革举措的期待程度较高。最受投资者期待的是“养老金入市”(77.5%);“深港通开通”(74.2%)和“A股纳入MSCI指数”(71.4%)。

个人理财投资问卷调查 篇6

其中，52%的投资者认为“注册制改革将增加投资者新股选择数量，抑制上市发行价格过高现象，对股市总体上是利好”。48%投资者认为“注册制改革下垃圾股将被多数人抛弃”。

据悉，该份调查的调查时间是月至年2月，系深交所自2019年来开展的第六次年度调查。

该调查通过网络在线的方式进行，并对3649个有效调查样本进行了分析。调查显示，个人投资者在证券市场的入市资金持续上升。受访投资者2019年的平均账户资产量为52.1万元，而2019年这一数字为49.4万元。

其中，创业板投资者的平均账户资产量为77.0万元，高于非创业板投资者的43.7万元。同时股票投资者的总体交易活跃度也在上升。受访投资者2019年的交易频率平均为6.7次/月，而2019年为5.3次/月。

值得注意的是，在各类型投资产品中，公募基金的投资者占比降幅明显，从2019年的59%下降到2019年的37%。

为了解青年投资者对证券市场的态度，本次调查首次增加了“青年潜在股票投资者”，认定范围为20~29岁之间过去12个月未进行过股票交易的个人。

调查显示，青年潜在股票投资者主要的投资品种为互联网理财产品(57%)、银行理财产品(48%)和公募基金(23%)。

深交所《2019年个人投资者状况调查报告》发布

日前，深圳证券交易所完成了《深交所2019年个人投资者状况调查报告》，为全面掌握投资者状况，有针对性地做好教育和服务工作，提供了大量一手资料。

此次调查系深交所自2019年以来开展的第六次年度调查活动，调查问卷由深交所投资者教育中心与综合研究所共同设计，内容包括投资者受教育程度、投资者交易习惯与决策方式、证券公司风险教育及投资者服务状况、投资者对投资产品的需求及互联网金融的态度等多个方面。既包括在之前历年调查基础上的跟踪调查，也包含一些新的热点问题。为保证调查的科学性与严谨性，深交所一直委托知名调查机构尼尔森(中国)执行此次调查项目，负责调查问卷的发放与回收统计工作。

本次调查时间是2019年12月至2019年2月，与之前5年的调查相比，为提升调查的科学性与全面性，本次调查在样本选取上进行了重大调整。首先，为了解青年投资者对证券市场的态度与投资者教育需求，本次调查将20~29岁之间过去12个月未进行过股票交易的个人(青年潜在股票投资者)纳入调查对象范围;同时，对于过去12个月进行过股票交易的个人(股票投资者)，以30岁为界限区分了青年股票投资者(20岁~29岁的股票投资者)和非青年股票投资者(30岁以上的股票投资者)。其次，本次调查不再局限于原来的9个中心城市，而是依据证券交易的活跃程度，在全国七大地理区域各挑选1~2个中心城市和3~5个非中心城市，共计36个代表性城市展开调查。

根据不同年龄段投资者的特点，调查采用了网络在线访问方式。最终取得的总体有效样本为3649。其中股票投资者有效样本为3549，最大抽样误差

有关调查结果摘录如下：

一、投资者对股票的投资信心和交易活跃度持续提升

2019年个人投资者对股票投资的信心和交易活跃度都有所提升，主要表现在：

1、个人投资者在证券市场的入市资金持续上升。受访投资者2019年的平均账户资产量为52.1万元，而2019年这一数字为49.4万元。其中，创业板投资者的平均账户资产量为77.0万元，非创业板投资者的平均账户资产量为43.7万元，创业板投资者的平均账户资产量更多。

2、个人投资者股票投资资产占比与上年相差不大。受访投资者2019年股票投资占家庭总投资额的比例为29.0%，而2019年这一数字为28.3%。

3、股票投资者的总体交易活跃度上升。受访投资者2019年的交易频率平均为6.7次/月，而2019年为5.3次/月。分板块来看，创业板投资者的交易频率为6.8次/月，非创业板投资者交易频率为6.6次/月。

二、七成个人投资者接受过高等教育，创业板投资者受教育程度高于非创业板投资者

2019年受访投资者中大学本科或以上学历占比为70%，该比例在2019年为74%。其中，创业板投资者整体受教育程度更高，其大学本科或以上学历的群体比例(76%)较非创业板投资者的这一群体比例(68%)高8个百分点。

三、投资者资产组合多元化程度变化不大，各类投资品种中，公募基金渗透率较上年下降

2019年投资者的资产组合多元化程度较2019年变化不大，平均每人持有4.39种金融产品，而2019年这一数字为4.49种。各类型投资产品的渗透率均有不同程度的下降，其中公募基金的投资者占比降幅明显，从2019年的59%下降到2019年的37%。

四、创业板投资者在收益期望和风险承受能力上仍高于非创业板投资者

创业板投资者2019年平均期望年化收益率为26.5%，2019年这一数字为25.9%;可承受的亏损率从2019年的23.6%下降为2019年的22.2%。受访的非创业板投资者对股票投资的收益期望从2019年的21.8%升至22.7%，可承受的亏损率由2019年的20.7%上升至本年的21.7%。总体来看，创业板投资者无论在收益期望还是风险承受能力上，依然高于非创业板投资者。

五、投资者获取投资信息的渠道使用上较去年略微下降

总体来看，2019年受访投资者获取投资信息的渠道平均为3.13种，排名前三位渠道分别为“依据股票价格走势、成交量变化等技术指标分析”(62%)、“网络类媒体(如股吧、论坛、微博等)”(45%)、“上市公司招股书、定期报告、临时公告等信息披露”(39%)，这一排序与2019年相同。

从板块差异来看，创业板投资者在信息获取方面使用的渠道要多于非创业板投资者，平均信息来源渠道为3.8种，非创业板投资者为2.9种。非创业板投资者仍更依赖熟人推荐，而创业板投资者则更注重从股票走势、公司公告、金融机构研究报告等渠道收集信息后自己做综合判断。

六、券商经纪业务竞争白热化，佣金率维持低值，券商对投资者的服务力度变化不大

2019年证券公司的平均佣金率为0.07%，与2019年持平。另一方面，在对投资者的服务方面，75%的证券公司会主动和客户进行联系，也与2019年持平;证券公司联系投资者的平均频率为0.87次/周，联系内容中排在前三位的分别是“推荐股票或投资产品”、“告知宏观形势与政策变化”以及“提示交易风险”，分别占70%、57%和52%;在联系方式选择上，证券公司主要选择通过短信(73%)、电话(63%)和电子邮件(49%)。56%的受访投资者对券商主动联系客户持正面评价，认为“对自己非常或比较有帮助”，比2019年53%的正面评价比例有一定幅度的提升。

七、个人投资者仍普遍认为融资融券交易风险较大，大都持谨慎心态参与交易;大部分投资者认为融资融券对股市是“中性”或“正面”作用

2019年交易过融资融券的受访者比例为37%，其中近八成(77%)受访者认为融资融券交易风险较大，比进行股票买卖时“需要更加谨慎”，平均的融资融券为34万元，最大负债金额50万以下的占87%。关于融资融券对股市的作用，投资者主要认为是“中性”(50%)或是“正面作用”(34%)，只有16%的投资者持有“负面作用”的观点。此外，受访者未开立融资融券账户两大主要原因分别为“融资融券交易风险太大”(48%)和“不了解或没听过融资融券业务”(21%)。

八、对于股票期权，投资者了解程度不高，主要持观望态度

对于股票期权，整体来看，10%的投资者表示没听说过，57%的投资者表示了解很少，只有33%的投资者有一定程度的了解;此外，对于参与个股和ETF期权，投资者目前以观望情绪为主，52%的了解期权的投资者表示要等推出之后再决定，有10%的受访者表示肯定不会参与;而对于交易目的，最主要是套期保值(45%)，其次分别是套利(32%)和投机(23%)。

九、网络银行、第三方支付平台及网络理财等互联网金融产品渗透率持续加强，投资者对规范P2P网贷行业有强烈期待

调查显示，第三方支付平台、网络理财、网络银行是投资者认知度和投资者使用普及率最高的互联网金融产品，听说过这三种的受访者比例分别为87%、85%和79%，使用过或想尝试的投资者比例分别为70%、63%和52%。对于互联网金融风险，投资者最担心的仍是网络信息安全风险(占受访者40%)，其次是虚假信息欺诈风险(占受访者23%)。

对于P2P网贷理财产品，99%的投资者采取了风险控制措施，投资者采用的主要风险控制措施分别为“甄选P2P平台(如考察其股东背景、注册资金、管理团队、交易规模、知名度等)”(65%)、 “投资期限较短、流动性较好的产品”(57%)和“选择不同的P2P平台进行分散投资”(52%)。问及如何促进P2P网贷行业健康发展时，投资者最看重的三条措施分别为“对投资人的资金进行第三方托管”(75%)、“落实实名制”(73%)、“设置一定的行业准入门槛”(71%)。

十、青年股票投资者受教育程度更高，但资产量较少，同时投资知识水平和风险承受能力相对更低;此外，超四成青年潜在股票投资者表示希望进入股市，但缺乏相关投资知识

对于青年股票投资者，其接受过本科及以上教育的比例为81%，远高于非青年股票投资者(68%);其平均资产量为37.9万，显著低于非青年股票投资者(54.6万);主要获取信息的渠道方面，青年股票投资者更依赖“熟人推荐”(44%，非青年股票投资者为33%)和“移动互联媒体”(41%，非青年股票投资者为34%);而其投资者知识得分(50.7)却低于非青年股票投资者(58.9)。风险承受能力上，无论是创业板还是非创业板，青年投资者能承受的最大亏损率(分别是19.6%和20.5%)都低于非青年投资者(分别是22.1%和22.5%)。

对于青年潜在股票投资者，该群体主要的投资品种为互联网理财产品(57%)、银行理财产品(48%)和公募基金(23%)。问及没有进入股市的原因，超四成青年潜在股票投资者表示“希望进入股票市场，但缺乏相关投资知识”(41%)。此外，该群体最希望获得证券投资知识的渠道是“互联网上搜集并学习所需证券知识”(57%)，其次是“购买相关书籍学习”(38%)和“深交所官方微博、微信推送的证券投资知识”(32%)。

十一、从投资者地区差异来看，华东地区投资者资产量和证券投资知识得分最高，中心城市投资者资产量远高于非中心城市，但在投资知识得分和股票投资占比上中心和非中心城市相差不大

在证券投资知识得分上，华东地区投资者得分最高(60.1)，而西北地区最低(54.6)，中心城市(57.9)和非中心城市(57.0)相差不大;平均资产量上，华东地区最高(57.7万元)，西北最低(41.6万元)，中心城市(56.1万元)远高于非中心城市(44.7万元);投入到股票中的资产占现时家庭总投资金额的百分比最高的为华东(30.0%)，而最低的为华北地区(26.8%)，中心城市和非中心城市(28.8%)相差不大。

十二、展望2019年证券市场，投资者对监管层加大对证券违法违规行为的打击力度、恢复“T+0回转交易”制度、允许未盈利互联网企业在创业板上市、IPO注册制改革和深港通开通都有较多期待

对于2019年证券市场，逾七成投资者(72%)希望监管层“净化市场，进一步严厉打击上市造假、虚假披露、市场操纵等违法违规行为”，过半投资者(51%)期待“恢复“T+0回转交易”制度”。此外，关注“允许未盈利互联网企业在创业板上市”、“IPO注册制改革”以及“深港通开通”的投资者分别占46%、45%和40%。

个人理财投资组合策略实证分析 篇7

一、文献回顾

国际权威专业机构给个人理财所下的定义是“通过财务策划来弥补生活现状与预期目标差距的行为, 制定合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序。个人进行理财时需要运用理财工具, 而有效的利用理财工具就必须进行投资组合。Markowitz于20世纪50年代最早提出关于组合投资的均值——方差模型 (Markowitz1952) , 开启了金融投资定量化研究的先河, 成为金融投资理论研究的主要论题和决策实践的重要工具, 构成了现代投资组合理论的核心基础。投资组合是指为达成一个或多个投资目标而组合在一起的一系列投资工具, 也就是运用资产组合来完成理财目标, 提出当投资者面对多种资产, 考虑用多少种资产, 每种资产占多大比例时, 资产配置的决策过程就开始了。

而投资组合的资产配置或制定个人理财方案, 可以根据个人的资金状况、投资动机、投资期限的目标、年龄、风险偏好、税收考虑等因素来确定。例如通过对大中型城市居民个人理财的需求进行实证分析, 发现中低收入的家庭对理财需求更强烈, 学历较低的人对理财需求较弱。结合上述各种因素, 研究者引入了生命周期理财理论, 其是由F·莫迪利亚尼与R·布伦博格、A·安多于20世纪50年代共同创建的。该理论认为, 人会根据一生的收入和支出来安排各个生命阶段的即期消费和储蓄, 以达到整个生命周期内的效用最大化。即不同的家庭在不同的生命阶段, 其不同的财务状况、资金需求和风险承受能力都会导致不同的理财目标。

关于投资组合的研究有很多, 但是基于个人生命周期、资金状况及投资偏好三个因素来分析个人投资组合中各投资工具所占比例的研究较少。理论研究主要集中于商业银行个人理财业务、投资组合理论的发展分析, 或者基于生命周期理论等单方面的研究分析。由于现实情况的限制, 实证方面的研究更少。

二、研究假设

本文主要研究的是生命周期、资产状况及投资偏好三个因素与五大投资工具所占投资组合比例的相关性分析, 并在此基础之上得出适合不同人的个人理财投资策略。将个人生命周期分为单身期、家庭事业形成期、家庭事业成长期、退休前期及退休期五个阶段;资产状况由年收入表示, 分为小于10万元、10~50万元、50~100万元、100~300万元及大于300万元五个等次;投资偏好分为保守型、中庸型及进取型三个类别。

假设1, 资产状况与储蓄比例呈负相关。个人的资产状况由年收入表示, 总体而言, 个人投资理财策略中储蓄所占的比例会随着收入的提高而提高。但考虑到个人或外部条件的影响下, 就会有所不同, 就如个人处于不同的生命周期, 存在不同的投资偏好, 国家的调息政策等都会影响到投资者的储蓄比例。就投资者个人而言, 随着个人收入的不断提高, 投资者的可支配收入也越来越高, 相同比例下储蓄的资金会逐渐增多。为此, 投资者在财务安全的基础之上, 开始追求财务自由, 更加注重资产的增值, 就会逐渐减少储蓄比例, 转而有闲置资金去投资其他收益较高的投资工具。

假设2, 生命周期与寿险比例呈正相关。生命周期是从单身期到退休期的五个阶段, 简单来说可以是个人从青年到老年的过程。单身期, 收入高支出多, 可用投资资金较少, 而且身体也较为健康, 因而对寿险的需要就不多。但随着年龄的增大、财产的增加及家庭成员的增加, 个人、家庭成员及财产都需要一定的寿险保证。寿险不仅表现在人身、医疗及财产方面的保险, 随着理财市场的成熟, 也逐渐增加了收益相对储蓄较高风险也较低的投资型保险。所以当生命周期处于退休前后阶段时, 除了需要大量的养老医疗保险, 投资型保险也很适合该阶段投资者对风险的保守态度。

假设3, 投资偏好与储蓄、债券、基金及寿险比例呈负相关, 与股票比例呈正相关。投资偏好从保守型进取, 换种说法就是对风险的承受能力越来越强。顾名思义, 保守型的投资者风险承受能力较低, 避免高风险的投资, 偏好风险低的投资工具, 例如储蓄及债券。同时也偏好有专业投资管理的基金, 风险低的情况下有相对较高的收益;此外也需要较多的保险来转移风险, 特别是投资型保险非常适合保险型投资者。而中庸型的投资者所能承受的风险稍高, 就逐渐减少储蓄、债券等投资, 逐渐增加风险较高但收益也高的股票投资。随着风险承受能力的增强, 进取型投资者对股票在能承受较高风险的基础之上, 偏好投资收益高且风险高的股票, 而风险低且收益低的储蓄债券等投资工具所占投资比例也越来越少。

三、研究设计

为了分析生命周期、资产状况及投资偏好三个个人特征对五大投资工具所占投资组合比例的影响并得出各个工具应占投资比例。将三个个人特征作为自变量, 投资工具所占比例为因变量利用统计数据对个人特征对投资工具所占比例的相关关系进行实证分析, 并进行回归分析得出各个投资工具所占比例。

其一, 样本数据来源及变量定义。样本数据借用平安保险给客户提供的理财规划投资组合表, 通过投资组合表可以根据各阶段生命周期、各层次收入及各个投资类型总结得出75个样本。通过对理财顾问投资案例及经验数据的平均值进行总结, 设计全部类型个人投资者类型, 样本涉及较为全面。个案选择的投资工具较为适合我国投资者的偏好, 主要集中在储蓄等五大投资工具的选择上。在研究中, 投资工具所占比例分别选用5个变量:储蓄比例Saving、债券比例Bonds、股票比例Stock、基金比例Fund及保险比例Insurance, 将这些比例组合起来就成为投资组合策略。另外用Income、Life、Preferences分别表示反映个人投资者特征指标:生命周期、资产状况及投资偏好。变量的具体定义见表1。

其二, 建立模型。由于被解释变量有5个, 所以需要用相同的方法建立五个模型, 分别计算出解释变量的系数, 使得最后可以得出5个回归方程, 以便完成个人投资理财策略。所建模型为:

模型中, Ci (i=1, 2, 3, 4, 5) 为对应方程的常数项, ai、bi、ci (i=1, 2, 3) 分别为对应于自变量Income、Life及Preferences的偏回归系数, εi (i=1, 2, 3, 4, 5) 为误差变量。等号左边为储蓄比例、债券比例、股票比例、基金比例及寿险比例五个被解释变量, 右边等式引入个人投资者的资金状况、生命周期及投资偏好为解释变量, 从而作出相关性及回归分析。

四、实证结果及分析

其一, 相关性分析。本文从资产状况、生命周期、投资偏好分别对个人在投资时储蓄比例、债券比例、股票比例、基金比例及保险比例进行了相关性分析。由于本文主要考察各个自变量对因变量的相关程度, 所以通过对SPSS18.0软件的Spearman相关性检验的结果进行统计分析, 分析结果如表2所示。从表2中可以看出, 资产状况在1%的显著水平下与储蓄比例显著负相关, 在5%的显著水平下与基金显著正相关;生命周期在1%的显著水平下与寿险成正相关;投资偏好在1%的显著水平下与储蓄、债券、基金及寿险比例呈负相关, 与股票成正相关。

*.在置信度 (双测) 为0.05时, 相关性是显著的。**.在置信度 (双测) 为0.01时, 相关性是显著的。

其二, 回归分析。制定个人投资组合策略, 需要得出各个投资工具的比例, 这时就需要进行回归分析, 得出个人特征的系数, 得到回归方程。运用SPSS18.0软件将模型中的变量进行线性回归分析, 模型回归结果见表3。由于篇幅有限, 本文仅列出储蓄比例系数表。从表3中可以看出, 四个Sig.值都小于0.05, 说明目前样本得出的结果还是有统计意义的。除了从表中可以得出储蓄比例的线性回归方程, 债券比例、股票比例、基金比例及寿险比例也可同理分析得出回归方程:

a.因变量:储蓄

经过回归分析已得出方程, 根据个人投资者的实际情况, 即资产状况、生命周期及投资偏好, 分别按期变量值带入, 即可得出各个投资工具需要在投资中应有的比例。另外, 还可以对不同投资偏好而其他两项相同的个人投资者进行对比分析。例如为10万元以下年收入、单身期、性格相对保守的初入社会大学生制定适合的投资理财决策策略, 可以将Income=1、Life=1、Preferences=1带入模型中的五个方程, 得出该投资者投资时可以把资金按储蓄52.697%、债券21.014%、股票2.26%, 基金17.019%, 寿险7.255%的比例分配。用回归方程得出的投资工具比例, 相比投资组合表来说更为实际、具体且全面。

本文通过对个人投资者个案的75个样本数据进行了相关性及线性回归分析, 得出结论: (1) 个人投资者的资产状况与储蓄比例及基金比例有较明显关系, 但是与债券比例、股票比例与寿险比例并无太大关系; (2) 生命周期与寿险比例呈显著相关性, 与其它投资工具并无显著相关性; (3) 投资偏好与五大投资工具的选择比例都有显著相关性。研究结果表明, 个人投资者的个人情况对投资工具的选择有着直接的影响, 这就要求个人投资者或者投资机构为个人选择投资工具时一方面需要慎重考虑个人的各方面实际情况, 选择合适的投资工具及分配比例。另一方面, 除考虑个人因素以外, 还应重点关注宏观环境的变化, 包括金融市场及国家政策的变化, 都会直接或间接的影响投资者的投资收益及风险。

参考文献

[1]劳伦斯·J·吉特曼:《投资学基础》, 电子工业出版社2008年版。

[2]张可可:《个人中长期投资理财研究与分析》, 《企业技术开发》2007年第5期。

[3]王加亮、唐宇:《个人外汇理财产品的定量分析》, 《南京审计学院学报》2006年第2期。

[4]王亚娟、陈希敏:《对大中型城市居民个人理财需求的经验研究》, 《金融经济》2007年第3期。

个人投资者证券投资行为分析 篇8

关键词：个人投资；证券投资；行为分析

近年来，随着FPA性格色彩理论的推广，其在实际生活中的应用是越来越广了。有人将其应用于文学创作，有人用它进行酒店管理，有人用它进行心理咨询、留学咨询，有人用它进行员工招聘测试，当然也有人将它应用于学校的教育，进行分类教学、因“色”施教，将该理论应用在这些具体实践中都获得了不错的效果，它作为一种系统工具，能够很好地帮助人们分析自己与了解他人。本文将利用“性格色彩学”理论来分析投资行为，并利用调查问卷的形式揭示“红、黄、蓝、绿”不同性格色彩的个人投资者分别在上涨与下跌行情中所呈现的不同投资行为。

一、性格色彩学理论概述

“FPA? （Four-colors Personality Analysis） 性格色彩”的四色分类可追溯到古希腊，以西医鼻祖希波克拉底的四液学说作为源头。希波克拉底认为：构成人体体液的四种主要成分分别是心脏的血液、肝脏的黄胆汗、胃部的黑胆汗和脑部的粘液。每个人体内体液的混合比例是各不相同的，血液占优势的人属多血质，粘液占优势的人属粘液质，黄胆汗占优势的人属胆汁质，黑胆汁占优势的人属抑郁质。他认为“没有两个完全一样的人，但许多人有着相似特征”。

乐嘉借鉴了气质学说的精髓，将乐观爱玩的人归为红色；将循规蹈矩、感情细腻特征的人归为蓝色；将喜欢成为领导者的人归为黄色；而将乐于旁观、很轻易就会被人所领导的人归为绿色。每个人的性格都有其独特的色彩密码，这些性格色彩具有一定的支配功能，会影响人们在具体实践活动中的思想与行为，最终表现出千差万别的行为表现，其具体特征如下表所示。

二、不同性格色彩投资者在上涨与下跌行情中的行为特征

红黄蓝绿四种性格各有各的性格特点，他们在进行证券投资的过程中，不同的性格色彩会影响其具体的投资行为，并且不同性格色彩的个人投资者在股市涨跌中的投资表现有比较大的区别，表现如下：

三、不同性格色彩个人投资者投资行为的问卷调查分析

（一）调查目的。为了验证不同性格色彩的股民在牛熊市中投资行为的不同，旨在了解不同性格色彩对股民投资行为的影响。

（二）样本说明。这次调查通过手机app问卷星完成，共回收208份问卷。调查对象为福建师范大学协和学院2012级金融学、2013级投资学的在校大学生。问卷中利用乐嘉性格色彩学测试题对调查者的性格色彩进行了归类，共有84位红色股民、18位黄色股民、44位蓝色股民及62位绿色股民。为保证调查的质量，被测试者均被告知所有题目均无标准答案，完全由其按自己的第一反应或倾向来答题。

（三）调查结果及分析

1、上涨行情中，不同色彩股民的投资行为特征

问卷题目一：您在上涨行情中的投资行为倾向是（ ）

A、密切关注股市的信息，参考股评专家推荐，作出买卖。

B、相信自己的判断，遇到合适的买卖时点，快速买卖不犹豫。

C、独立分析，构建资产组合，密切关注股市价格的走向。

D、不追求股价的快速上涨，涨的快也跌得深，投资有收益就好。

从上表中可以看出：在上涨行情中，四种性格色彩的被调查者呈现出不同的投资倾向。其中红色股民中有52位倾向于选项A，占红色性格总数的61.9%，说明他们更热衷于追寻市场热点，依据市场信息做出决策，甚至有时候会四处打听消息参考他人意见。黄色股民有11人选择了B选项，占黄色性格总人数的61.1%，说明他们更加自信、勇于冒险、敢于投资，全力把握市场机遇，力求在一波良好的行情中实现资产的快速增值。此外，29位蓝色股民选择C选项，占蓝色被调查者总人数的65.9%，说明他们在追求获利的同时也保持谨慎小心的性格特点，更注重策略，优化资产组合配置，防范市场行情突然变化带来的风险。53.2%的绿色股民偏向于选择D选项，乐天知命并且倡导中庸之道的绿色股民主要以保卫获得的资产增值所带来的利益，追求资产的稳定增值。

2、下跌行情中，不同色彩股民的投资行为特征

问卷题目二：您在下跌行情中的投资行为倾向是（ ）

A、情绪波动，但心中仍犹豫不决，偏向于持股观察等待股价上涨。

B、相信自己的判断，可能是机构诱空，继续观察，但下跌太多会进行止损。

C、全面分析排查下跌原因，调整策略，构建新的组合。

D、快速撤离资金。

从上表中可以看出：在下跌行情中，58.3%红色股民选择了A，说明情感充沛的红色股民的情绪容易受到股市下跌的影响，他们倾向于持股观察。黄色股民中有44.4%的人在股市下跌中相信自己的判断，但如果股价跌得太深，他会止损，避免亏损扩大。严谨细致的蓝色股民，在股价下行时，有54.5%的比例会进行全面排查下跌原因，企图找寻新的股票组合来减小原组合风险。最后，绿色性格股民在股市下跌中，做出的选择的比例较为分化，其中有33.8%的人数选择了快速撤离股市，也有32.3%的绿色股民选择调整资产组合。

四、总结

本文通过调查问卷的统计结果验证了不同性格色彩的个人投资者在股市连续上涨和下跌中的反应与行为存在着不同，并得到以下结论：在股价上涨中，红色股民乐于捕捉市场热点、黄色股民敢于冒险追逐收益增值、蓝色股民注重构建资产组合、绿色股民要求资金安全；在下跌行情中，红色股民持股待涨、黄色股民果断自信、蓝色股民严谨分析、绿色股民迅速止损等。

但本文也存在一定的不足，因其样本的选择受限于高校正在进行模拟炒股的大学生，并未将有进行实盘炒股的学生分离出来单独分析，此外，也并未考虑男女性别的影响，仍然存在改进的空间。

参考文献：

[1]乐嘉：《色眼识人： FPA性格色彩密码解读》，文汇出版社，2006。

[2]乐嘉：《色眼再识人》，天津教育出版社，2010。