a公司财务分析报告（推荐8篇）
企业的生产经营活动最终都要反映到财务成果上来。企业规模不断扩大，经济活动的日益复杂和财务风险的日益加剧也迫切要求企业加强财务管理控制。搞好财务控制对于改善企业经营管理、提高经济效益具有重要的作用。针对此话题，本人对中山市杰杰有限公司的内部控制情况进行了调查。从总体来看，中山市杰杰有限公司在内部控制的各个方面都采取了积极的管理措施，转变管理控制观念，对与经营决策有关的诸多要素进行了平衡，维持了企业的稳定发展。但是，由于中山市杰杰有限公司领导层长于技术而拙于管理，对财务控制意识不强，加之中山市杰杰有限公司财务制度不键全，以至于在以后的发展和扩张中仍然存在不少问题。本人就此展开分析并提出改进建议。
一、中山市杰杰有限公司基本情况
中山市杰杰有限公司于2004年11月成立，现有注册资本100万元，占地面积2000多平方米，股东3人，员工100多人，财务人员3人。公司设有多个生产车间，主要从事汽车机械零部件生产，集生产、销售、服务与研发为一体，生产所有材料全部外购。公司实行独立核算，自负盈亏，具有法人资格，为一般纳税人。公司的资金来源渠道均以银行资金和企业资金为主，筹资方式则以银行借款和自有资金为主。由于领导层的财务控制意识薄弱，从公司建立之初就没有着手建立一套规范的财务运作机制，对财务报表中的各项指标不能准确把握，而且财务人员文化水平较低，导致公司连年亏损，公司的经营状况不容乐观。
二、调查中山市杰杰有限公司存在的问题
（一）管理者素质低下，财务管理控制意识不强
中山市杰杰有限公司财务管理权集中在关键人手中，过于注意生产，而疏于管理。从调查发现，企业在内部控制方面仍停滞在较低水平，财务管理硬件设施投入少则又少。在核算方法上企业仍停滞于过去简单的收付记帐法，会计基础十分薄弱，通晓管理控制的理论、方法的人很少，不能够按现代企业管理制度要求进行财务管理。
（二）财务制度不健全、不规范和财务处理不恰当
1.企业管理制度、财务制度不健全，特别是财务处理程序不正规，牵制制度、稽核制度等还不完善，导致财务管理漏洞多、损失浪费严重。
2.凭证附件不齐、原始单据不规范、报审制度不严格，借款单、收据、报销单的报批制度未严格执行，保管部健全。
3.不严格按现行的权责发生制核算，没有设置详细的会计科目，费用核算不合理。现金、银行存款管理存在漏洞，对外加工的小金额货款直接收取现金，没有计入当期收入，导致当期收入的少报，而且未及时编制银行存款余额调节表。
（三）岗位职责划分不清，缺乏监督和牵制机制
由于规模小、业务频繁、会计核算简单、会计制度不健全，同时企业领导层出于管理成本的考虑，往往要求财务人员一人多岗，不考虑不相容职务的分离。企业的出纳人员由于与领导层存在利益关系，地位高于企业其他财会人员。出纳除了办理涉及现金、银行存款的本职业务外，同时还兼管保管银行存款全套印鉴。而会计偶尔也收取现金，一个人办理有关现金业务的全过程。财务人员素质参差不齐，会计、出纳岗位职责划分不清，缺乏监督和牵制机制。
三、对中山市杰杰有限公司内部控制调查中提出应采取的对策
（一）提高领导层、财会人员的财务控制意识及综合素质
提高企业的财务控制水平，首先要提高企业领导者的管理素质。企业领导者要提高管理控制水平，通过考察或参加专项研讨会，参加短期培训。
企业应当树立以人为本观念，一方面可高薪聘请资深的财会人员补充到企业中来，另一方面必须加强企业现有财会人员培训，提高他们的综合素质。企业要根据现代企业制度对高效科学管理的客观要求，改变过去重视技术轻视财务的陈旧管理方式。
（二）完善企业财务制度
1.强化内部控制，完善企业内部会计控制制度。
真正做到不相容职务相互分离、相互制约、相互监督，是提高企业财务管理的有效措施。企业内部会计监督制度应当符合下列要求：
（1）记账人员与经济业务事项和会计事项的审批人员、经办人员、财物保管人员的职责权限应当明确，并相互分离、相互制约；
（2）财产清查的范围、期限和组织程序应当明确；
（3）对会计资料定期进行内部审计的办法和程序应明确。
2.加强公司财务基础管理，理顺财务工作秩序。
企业应依法建立健全内部财务制度。建立健全内部监督机制，强化外部监督工作，推广会计工作电算化。
（三）制定财务控制制度
1．编制公司的财务计划、信贷计划和会计报表等，落实完成计划的措施，对执行中存在的问题提出改进措施，提高资金利用效率。财务部门和会计人员执行国家的财经政策、法令、制度和遵守财经纪律，制止不符合财经法令、不讲经济效益、不执行计划和违反财经纪律的事，保证会计核算的连续性、系统性、真实性。
2．出纳日常工作内容
出纳的日常工作主要包括货币资金核算、往来结算、工资核算等三方面的内容。
（1）贷币资金核算包括：办理现金收付；办理银行结算，规范使用支票；登记日记账，保证日清月结；保管库存现金和有价证券；复核收入凭证，办理销售核算；保管有关印章。
（2）往来结算包括：建立往来款项的结算业务，建立清算制度，核算其他往来款项，防止坏账损失。
（3）工资核算包括：执行工资计划，监督工资使用，核算工资单据，发放工资奖金。
3．支票和银行印鉴必须由两人分别保管。
（1）印鉴保管人员不得将印章随意存放或带出工作单位。
（2）各种印章应与现金的保管相同‚不得随意放人抽屉内保管‚不然极易给违法违纪人员有机可乘，给国家和单位造成不必要的经济损失。
（3）支票印鉴章一般应由会计主管人员或指定专人保管；
上述是本人在中山市杰杰有限公司对内部控制方面进行调查的内容以及提出的一些改善建议。通过这次调查，本人深刻认识到内部控制的重要性和必要性。内部控制是一项需要全盘考虑，统一目标，协调一致的工作。以财务管理控制为中心要求实现观念的转变，把价值管理的观念落实到企业管理的每一个人、每个过程和每个环节，明确认识到财务控制管理是企业管理的核心，加强财务控制工
公司财务分析是运用分析工具和经验从公司的财务报表, 以及其他财务报告和有关资料中得出相关信息, 并进行判断、分析和解释, 以便对公司的财务活动和有关经济活动做出评价和预测, 从而有助于公司做出好的经济决策。
二、财务分析基本意义
从企业实践业务来看, 财务分析的意义有以下几个方面。
第一, 判断公司财务实力;
第二, 评价和考核公司经营业绩, 找出财务活动中存在的问题;
第三, 挖掘公司潜力, 寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径;
第四, 评价公司未来发展趋势。
三、实例分析
下面通过一家美国公司——A公司与SHELL公司财务指标的对比, 分析A公司的横向财务能力及表现 (详见表1) 。
下面从四个方面进行指标分析。
1. 偿债能力指标
从资产负债率指标来看, 5年来公司的资产负债率一直处于非常低的水平, 保障了公司良好的偿债能力和对抗财务风险能力。同时也应看到, 公司在今后的经营中应在保持安全的财务结构的前提下, 适度提高负债比例, 提高财务杠杆的应用程度, 从而获得合理利用财务杠杆的诸多好处。从负债对账面资本的比率来看, 依然可以看到, 公司连续5年的该项指标较低且一直处于稳定水平, 公司的财务结构相对稳定, 拥有较强的抗风险能力。
2. 盈利能力指标
从5年的总资产净利率、销售净利率及净资产收益率来看, 除2009年公司亏损外, 总资产净利率保持在5%左右, 销售净利率保持在10%以上, 表现出强劲的盈利能力;净资产收益率与销售净利率表现出同样的变化规律, 更加证明了公司较强的盈利能力。从5年的利润现金保障倍数指标来看, 公司现金流量较好的保障利润的实现能力。
3. 资产管理指标
总资产周转率上, 资产的周转率基本上处于一种不断上升的趋势, 表明资产的运营随着业务的高速发展和较强的盈利能力在逐步提高, 公司的整体资产运行水平良好。固定资产周转率由于数据来源有限, 仅对比了2012年和2011年两年的情况, 从数据可以看出, 两年固定资产周转情况基本稳定, 表明固定资产运营情况平稳。
4. 发展能力指标
从营业收入增长率指标来看, 同样, 除2009年外, 公司均以20%以上的发展速度高速增长, 连续几年的投资不断增长也为发展提供了持续动力和基础。同时也应看到, 由于该公司公开的数据显示没有研发投入, 如果继续轻视研发投入, 将使后续的发展基础不够牢固, 难以实现持续的高速发展。
除以上财务指标外, 从5年的财务数据中还可以看到, 公司稀释后的每股利润除2009年外都相对比较稳定, 现金股利支付率除2011年外, 一直维持在20%左右的水平, 这为公司股价稳定提供了基础。公司的经营现金流也一直相对稳定, 对流动性的把握较好, 保障了公司的高效运行。
SHELL公司作为世界一流的大石油公司, 其财务指标表现出教科书式的优异。主要财务指标中, 资产负债率指标5年来维持在0.10左右, 表现出大公司稳健的财务结构和较好的抗风险能力;总资产净利率指标5年平均为7%;销售净利率指标5年平均为6%;净资产收益率5年平均为8%;表现出较好的盈利能力和稳健的盈利水平;利润现金保障倍数指标5年全部大于1, 公司现金流量较好的保障了利润的实现能力;总资产周转率指标基本均大于1, 且维持在一个较为平稳的水平, 公司的整体资产运行水平良好;营业收入增长率指标总体较平稳。由于SHELL公司为全球化的大型公司, 业务涉及多而广, 因此业绩难以维持每年均有一个高的增长速度, 但其强大的盈利能力还是确保了其在2010年和2011年实现了25%以上的较大增长。总体而言, SHELL的财务数据表现出了一个国际化的大型石油公司应有的稳健和良好的财务状况及运营水平 (详见表2) 。
对比两公司财务数据可以看出:
(1) 在偿债能力方面, A公司比SHELL公司的债务比例稍高, 两公司的财务结构均比较稳定, 偿债能力较强。
(2) 在盈利能力方面, 从总资产净利率、销售净利率及净资产收益率三个指标来看, A公司比SHELL公司在盈利方面要稍强一些, 但存在一定的业务不稳定性, 比如2009年A公司出现了亏损;从利润现金保障倍数指标来看, A公司比SHELL公司在现金流量保障利润的实现能力方面有一定优势。
(3) 在资产管理方面, 从总资产周转率来看, 两公司的资产周转能力有一定差异, SHELL公司的资产周转和运营能力超过了A公司。
(4) 在发展能力方面, 从营业收入增长率来看, A公司的业务发展速度比SHELL公司的要好, 但公司也应注意发展与稳定的关系, 防止再出现2009年的亏损情况。
结合以上分析, 对A公司提出几点建议。
第一, 在继续维持稳定的财务结构的基础上, 适度提高债务比例, 以利用财务杠杆提高营运水平;
第二, 业务的发展和扩张上处理好增长与稳定的关系, 为今后的持续高速发展奠定基础;
第三, 继续努力提供资产管理水平, 大力发展业务领域, 提高设备使用效率, 增加资产创造持续、稳定现金流的能力。
通过研究和学习国外先进公司的财务表现指标及分析方法, 有助于我国企业提高财务分析意识和水平, 从而提高投资的经济效益。
摘要：财务评价就是以会计报表资料和其他相关信息为依据, 采用专门的方法, 系统分析、评价企业过去和现在的经营成果和财务状况, 从而为企业管理决策服务。企业要在风云变幻的市场竞争中求得生存和发展, 就应全面、准确地了解过去、评价现状、预测未来, 以知己知彼、百战不殆。本文将以A公司财务指标的综合分析为例, 对公司的财务评价进行实证研究。
【关键词】证券公司 财务集中管理 优点 问题 措施
一、证券公司财务管理的现状分析
几十年的实践表明，我国的证券公司处在一个不断探索和完善的过程，既有成功，也有失败，例如南方证券、大鹏证券等券商由于违规经营被中国证监会停止从事证券业务经营资格，许多券商出现资不抵债。究其原因，既有经济环境和政治环境不断变化的宏观因素，也有证券公司经营管理不善的微观因素，但归根到底都是证券公司财务状况恶化、资不抵债，所以本人根据自身的财务管理经验，以A证券公司为例，就证券公司财务集中管理模式的相关问题进行了分析和研究。
A证券公司成立于2001年，现有注册资本52.12亿元，员工6000余人，在全国27个省、市、自治区设有150多家分支机构，A证券公司为广大客户提供证券代理买卖、投资咨询、财务顾问、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、资产管理、融资融券、证券投资基金代销、股指期货中间介绍业务等全方位的证券投、融资服务。截至2015年底，A证券总资产425亿元，净资产108亿元，自2015年起，A证券公司开始实施财务集中管理模式。
二、财务集中管理的优点和实施过程中存在的问题
（一）财务集中管理模式的优点
财务集中管理模式在证券公司的实施对于公司财务管理能力的提高以及经济效益和社会效益的获得都有着一定的促进作用，其优点主要表现在以下几个方面，一是通过集中管理，可以有效的降低证券公司的总体成本；第二，财务集中管理可以实现及时、有效的动态管理，从而能够保证整个证券公司的高效运作；第三，能够在一定程度上提高会计核算专业化水平、保证财务管理各项工作的标准化，有效的降低证券公司的财务风险，使公司的资源得到合理的配置，提高资金的利用率，促进证券公司实现长远的发展和进步。
（二）财务集中管理在证券公司实施过程中存在的问题
据笔者多年的实践经验和对A证券公司的调查研究发现，相比粗放型和分散型的财务管理模式，财务集中管理有其自身的优势，但是在实施过程中依旧存在一些问题和不足，主要表现在以下几个方面。
第一，证券公司财务管理体制方面存在问题，在A公司集中表现的问题就是，财务人员缺乏独立性，缺乏有效的信息反馈渠道、不能高效的实现资金管理的规模效益；第二，一些证券公司的资金管理效率比较低，例如在A公司，所有的资金都有总部进行集中管理，所以工作的压力和复杂性比较高，而相关的工作人员专业知识和专业技能却不够高、计算机软件使用的力度不够强，资金管理效率相应的也会有所降低，此外在A公司，对资金监控的力度不够，潜在的财务风险比较大，比较重视利润考核，却忽视了现金流的管理；第三，在实施财务集中管理的众多证券公司中普遍存在的又一问题就是财务管理基础比较薄弱，财务预算绩效评价存在问题，例如在A公司存在主观思想认识不足、各分支机构执行的制度不一致、绩效管理环节缺失等问题。
三、优化证券公司财务集中管理模式的措施
由上述分析可知，相比分散式或其他形式的财务管理模式，财务集中管理模式确实有其自身的优点，但是在实践过程中依旧存在一些问题和不足，所以笔者根据自身多年的工作经验和相关的调查研究就优化证券公司财务集中管理模式的措施进行了如下分析和研究。
（一）加强对会计人员集中管理的力度
加强对会计人员集中管理的力度是优化财务集中管理模式的基础，所以证券公司可以从以下两方面着手，一方面，要设置和优化核算中心，做到各司其职，例如A证券公司就设置了上海、北京、青岛等省内外33个财务核算中心并确定了岗位职责和人员编制，其主要的工作任务就是服务和监督，以保证各个分支机构管理的规范性，规避各种不必要的财务风险和经营风险；另一方面就是通过制定并实施《会计人员管理办法》、《会计人员考核办法》等制度规范来加强对会计人员集中管理的力度，明确规定计划财务总部对各财务核算中心实行集中、垂直管理，并定期进行岗位轮换和末位淘汰，而考核办法要从“德”“能”“勤”“绩”等多方面进行严格的考核。
（二）加强证券公司会计集中核算的力度
会计核算时财务管理的重要组成部分，所以为优化财务集中管理模式，加强会计集中核算的力度也是十分重要的，所以证券公司首先要加大信息技术的投入力度，例如A证券公司在优化财务集中管理模式时就引进了用友集中式财务管理信息系统，会计核算数据由计划财务总部统一维护和管理，核算中心通过远程登录方式，向财务管理信息系统录入数据；其次，善于应用信息系统，通过系统控制参数和基础数据实现集中控制；此外，要加大人员的参与力度，加强对系统的维护和优化力度，实现时时预警、监控、分析，完整反映客户资金信息，有效强化风险防范。
（三）加强资金集中管理的力度
资金是证券公司运作的根基，所以加强资金集中管理的力度，对于财务集中管理模式的优化也是十分有效的，所以证券公司可以从以下几方面着手，第一，实施收支两条线和自有资金集中管理模式，即收入和支出完全分开，收入账户用于收取收入，总部可以按照分支机构的需要定期拨付一定的日常费用；第二，对客户资金实现集中管理，实行严格的资金调拨审批制度，任何个人都无权单独调动客户交易结算资金，分支机构必须将所有客户交易结算资金上存公司总部，财务还要通过完善资金审批制度、定期进行压力测试等方法来加大对分支机构的资金管理力度，A公司就是通过此方法有效的规避了公司私自挪用客户资金的风险；第三，加大资金集中监控的力度，可以通过完善和优化客户资金独立存管系统及时发现开户、交易、结算和资金划拨等环节的风险并进行管理。
（四）加强全面预算管理的力度
加强全面预算管理的力度是优化证券公司财务集中管理模式的又一重要举措，A证券公司为加强财务集中管理的力度就推进了全面预算管理系统，从预算编制、预算核定、预算执行控制与归集、预算调整、预算汇总分析、预算考核等方面全面入手，确保了证券公司全体人员的共同参与和全程参与，并在这个过程中加大了信息技术的投入和使用力度，采用了OA办公软件，实施了ERP管理系统，进而不仅提高了A公司全面预算管理的力度，而且使得财务集中管理模式得到了进一步的优化和完善。
四、结语
总之，财务管理是现代证券公司中最有效、最直接的管理环节，它在很大程度上影响着企业的长远发展和经济效益的获得，虽然财务集中管理依旧不能达到完美的效果，但是在不断的实践中表明，有助于帮助企业维持良好的财务状况，促进证券公司实现经济效益与资金流动的统一，所以对于证券公司而言，要将财务集中管理放在企业管理的核心位置，并且要将其渗透到企业管理的全过程中去，将优化财务集中管理模式作为全体员工共同努力的方向和目标，也只有这样才能在提高证券公司财务管理能力的基础上赢得更多的经济效益和社会效益。
参考文献
[1]阮惠仙.证券公司营业部财务管理模式研究[J].《财会学习》.2015（16）.
一、万科A公司基本情况
万科股份企业有限公司（CHINA VANKE CO.,LTD简称VANKE）于1984年5月30日在深圳注册登记，并于1991年1月万科A股正式在深圳证券交易所挂牌交易。万科企业股份有限公司是一家以房地产开发为核心业务的公司，是中国最大的专业住宅开发企业。公司自成立以来，确立并一贯坚守职业化底线，包括对人永远尊重、追求开放透明的体制和公平的回报等。公司致力于建设“阳光照亮的体制”，提出“专业化+规范化+透明化=万科化”、“规范、诚信、进取是万科的经营之道”等理念，并在坚持这些理念的前提下，按照现代企业制度建立了一套经营管理的规范和流程。截止2008年公司总资产达到1192亿元，净利润40.3亿元，净资产达到了318.9亿元。凭借其出色的经营理念和强大的实力，万科股份有限公司的房地产业务已经扩展到全国多个城市，公司树立了住宅品牌，并获得了良好的投资回报。
二、杜邦分析法
杜邦分析法，又称杜邦财务综合分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。由于该体系是由美国杜邦公司最先采用的，因此称为杜邦分析法。在该分析体系中，净资产收益率被视为衡量企业获利能力的最重要的龙头性指标，因此，杜邦分析法将净资产收益率作为全面分析企业业绩的起点，重点揭示企业获利能力极其前因后果。
1、杜邦分析法的核心比率
净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其相关公式为：
（1）净资产收益率 = 总资产收益率 ×平均权益乘数
（2）总资产收益率 = 销售净利率 ×总资产周转率
（3）销售净利率 = 净利润 ÷营业收入
（4）总资产周转率 = 营业收入 ÷平均总资产
（5）平均权益乘数 =平均总资产 ÷平均净资产
从以上公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高。其
中，销售净利率是利润表的概括，它可以概括企业的全部经营成果；权益乘数是
资产负债表的概括，它可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表
和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动
业绩。
（1）净利润
2008年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费
用=409.92-348.56+1.86-16.82=46.4亿元
2009年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费
=488.81-411.22+8.59-21.87=64.31亿元
2010年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费
=507.14-395.82+8.09-31.01=88.4亿元
（2）销售净利率
2008年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入
×100%=46.40÷409.92×100%=11.32%
2009年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入
×100%=64.30÷488.81×100%=13.15%
2010年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入
×100%=88.40÷507.14×100%=17.43%
（3）总资产周转率
2008年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
=409.92÷1096.66=0.37
2009年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
=488.81÷1284.23=0.38
2010年总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
=507.14÷1766.23=0.29
（4）总资产收益率
2008年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
=11.32%×0.37=4.19%
2009年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
=13.15%×0.38=5.00%
2010年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
=17.43%×0.29=5.05
（5）平均资产负债率
2008年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额
×100%=732.96÷1096.66×100%=66.84%
2009年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额
×100%=863.09÷1284.23×100%=67.21%
2010年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额
×100%=1266.26÷1766.23×100%=71.69%
（6）平均权益乘数
2008年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-66.84%）
=1÷0.3316=3.02
2009年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-67.21%）
=1÷0.3279=3.05
2010万科A年平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-71.69%）
=1÷0.2831=3.53
（7）净资产收益率
2008年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
=4.19%×3.02=12.65%
2009年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
=5.00%×3.05=15.25%
2010万科A年净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
=5.05%×3.53=17.83%
三、万科A杜邦分析法基本框架1、08年万科A杜邦分析法基本框架 净资产收益率11.04%
总资产收益率4.19%*平均权益乘数3.0
2销售净利率9.83% * 总资产周转率0.371/（1-平均资产负债率66.84%）
净利润/主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 40.33/40.4940.49/1096.6673.27/1096.66
从上图可看出，2008年万科A的图中任何一个比率净都会资产收益率，其
中净利润与营业收入的比可以概括企业的经营成果，权益乘数可以反映企业的最
基本的财务状况，所以净资产收益率反映企业所有者投资的获利能力。要想提高
销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。扩大销售的收入既能
提高销售净利率，又可提高总资产周转率。
2、09年万科A杜邦分析法基本框架
净资产收益率12.62%
总资产收益率4.14%*平均权益乘数3.0
5销售净利率10.9% * 总资产周转率0.381/（1-平均资产负债率67.2%）
净利润/主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额 /平均资产总额 53.30/48.3248.32/1284.2386.31/1284.23
从上图中可以看出，万科2009年比2008年的销售净利率有所提高，说明
2009年比2008年有着更好的企业经营成果；从权益乘数来看，2009年比2008
年的企业负债程度较高，在给企业带来较多的财务杠杆利益的同时，也带来较多的风险。总资产周转率也比2008年高，表示企业的整体经营情况和财务活动业
绩都要比2008年的好。
3、10年万科A杜邦分析法基本框架
净资产收益率14.54%
总资产收益率4.12%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23
从图中可以看出，2010年的净资产收益率比2009年的要高出1.92%，万科的销售净利率在2009年、2010年有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。
而这个是由销售净利率、总资产周转率和权益乘数决定的。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。随着主营业务收入的增长，所以
2010年的销售净利率比2009年要高。2010年的权益乘数比2009年的高，说明
万科的负债程度比较高，给企业带来的较大的风险。
四、与金地集团的同业分析
2010年金地集团股份有限公司的报告中指出，在2010年年初，金地集
团总资产555.18亿元，2010年年末金地集团总资产728.17亿元，营业收入
195.93亿元，净利润31.33亿元，净资产收益率16.55%，总资产收益率4.96%，平均权益乘数3.47，销售净利率15.99%，总资产周转率0.31。
金地集团2010年：
净资产收益率16.55%
总资产收益率4.96%*平均权益乘数3.47
销售净利率15.99% * 总资产周转率0.311/（1-平均资产负债率71.15%）
净利润 /主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 31.33/195.93195.93/641.68452.39/641.68
万科A2010年：
净资产收益率14.54%
总资产收益率4.16%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）
净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23
由上图可以看出，销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这
个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。万科A房地产的销
售净利率比金地集团的要低，说明万科的盈利能力比金地集团弱。权益乘数主要
受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该万科的权益乘
数比金地集团较小，说明万科的负债程度较高，万科风险较大。从上面数据可
以看出万科房地产的净资产收益率还是较高的，说明了万科的财务风险比
金地集团弱一些。
五、结论分析
通过以上分析可见, 万科拥有较强的偿债能力、营运能力、获利能力, 且这
三种能力有很好的稳定性。2008年-2010年这三年，万科一直保持了很高的盈利
水平, 除了市场强大需求外, 说明其拥有很高的管理水平和决策能力, 规范、独
特的价值观也是其长盛不衰的秘诀。另外，万科的营运能力体系的建立、发展和
内容介绍：
1． 调查报告通过对信托公司的特点，经营状况，财务状况，政策环境，公司的组织结构等等方面来对目前我国的信托公司进行调查和分析。
2． 在文章的最后，结合调查分析的结果；对公司今后是否可与信托公司合作提出些个人的意见和看法。
一.信托业概况
1.1 定义
信托，是指委托人基于对受托人的信任；将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。而资金信托，准确地说，是“集合资金信托”，它的发起设立类似于基金。信托公司是以代人理财为主要内容,以受托人身份经营信托投资业务的金融企业。
1．2 信托的特征 信托以信任为基础。 信托成立的前提是委托人将自己的财产转移给受托人，这里的财产权包括民法中的物权、债权、知识产权，以及其他无形财产权；
信托财产的独立性：信托一经成立，信托财产即从委托人、受托人、受益人的自有财产中分离出来，而成为一种独立运作的财产，这使得信托制度具有了独特的破产隔离功能。 受托人在管理信托财产时要履行谨慎义务；受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。
信托存续的连贯性：“信托不因委托人或者受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、被依法撤销或者被宣告破产而终止，也不因受托人辞任而终止”；以上规定使信托具有一定的稳定性和长期性。
1.3 信托公司制度
从“代人理财”的角度看，信托制度是与公司制度、代理制度并行的三项基本制度。在信托制度中，受托人为受益人的利益管理、处分财产；在公司制度中，公司为股东的利益管理、处分财产；在代理制度中，代理人为被代理人的利益管理、处分财产。
从财产及财产权利的角度看，基于三项制度所引发的财产上的权利设定是有区别的。首先，在信托制度、公司制度下，财产权发生了转移。信托财产的财产权从委托人转移到受托人，并且一般要实际交付。而股东出资组建公司时，财产权从股东转移到公司，也要实际交付。代理制度则不发生财产权转移的问题。
其次，委托人将信托财产交付给受托人之后，就丧失了对信托财产的直接支配权，受托人则取得对信托财产的直接支配权，并可依据信托文件的规定进行管理和处分。而委托人只能依据信托文件的规定通过信托财产实现自己的意愿。股东将出资交付给公司之后，除享有所有者的资产受益外，还能通过行使重大决策权利、选择管理者权利等贯彻自己的意愿，但对其出资所指向的财产及财产权则无权直接处分。代理人既不存在取得财产权的问题，一般也不以自己的名义管理和处分财产。
1.4 信托公司概况
目前,我国信托公司主要包括：信托投资公司、信托咨询公司及国际信托投资公司。在以“银、证、信、保”为四大支柱的现代金融体系中,信托业以其独特的功能和某些业务方面的特有优势,成为金融体系中一个不可或缺的组成部分。信托业的发展在国外已有3800多年的历史，因为它一头连着货币市场，一头连着资本市场，一头连着产业市场，既能融资又能投资，具有无穷的经济活化作用。因此，信托业的高度发展是一个成熟金融体系的重要标志之一。
中国的信托业也有20年的历程，但在中国,信托业的发展道路却并不平坦。中国信托业自1979年中国国际信托公司成立以来,经历了大起大落的两个发展时期。从1979年到1988年是扩张阶段。在最高峰时,国内信托投资公司曾达到1000多家，总资产达到6000多亿元；占到当时金融总资产的10％。但随着人民银行对信托投资公司审批权的上收,信托业开始步入收缩阶段。
二.信托公司的组织结构
国内的信托公司在进行结构调整，合并以后，根据《信托投资管理办法》的要求；普遍采取了股份合作制的经营体制。（组织结构图详见组织结构图）
信托公司组织结构图
三． 信托公司目前情况
1．多年的整顿及新法规的出台
当前，我国的信托公司经过了三年多的整顿，应该说，到目前为止，已经取得了阶段性成果。“一法两规”的出台，对信托公司的性质定位，业务范围及监管进行了详细、严格的界定，按照市场经济规则明确地为中国信托业和信托投资公司勾画出了明晰的法律框架，指明了发展方向。
此外，绝大部分有问题的信托机构的牌子已经摘掉。对于经营规模较大，资产质量较好的公司进行重新登记予以保留。截至目前，全国239家信托公司，彻底退出信托市场、摘去信托机构牌子的共有160家左右，已对外公告摘牌的公司118家；余下80家将合并保留为60家左右，其中80家中的44家已经重新审核登记，合并保留为34家。
2.目前已获批准并重新登记的信托投资公司：
1、中煤信托投资有限责任公司
2、上海国际信托投资有限公司
3、华宝信托投资有限公司
4、重庆新华信托投资股份有限公司
5、大连华信信托投资股份有限公司
6、济南英大国际信托投资公司
7、上海爱建信托投资有限责任公司
8、中海信托投资有限责任公司
9、陕西国际信托投资有限公司
10、重庆国际信托投资有限公司
11、厦门国际信托投资有限公司
12、深圳国际信托投资有限公司
13、平安信托投资有限公司
14、中泰信托投资有限公司
15、东莞市信托投资公司
16、吉林省信托投资公司
17、北京国际信托投资公司
18、西藏自治区信托投资公司
19、山西省信托投资公司
20、浙江省国际信托投资公司
21、金信信托投资股份有限公司
22、宁波市金港信托投资有限责任公司
23、新疆金新信托投资有限公司
24、甘肃省信托投资有限公司
25、西安国际信托投资有限公司
26、中融国际信托投资公司
27、中信兴业信托投资公司
28、山东国际信托投资公司
29、伊斯兰国际信托投资公司
30、苏州市信托投资有限责任公司
31、黔隆国际信托投资有限责任公司
32、中国对外经济贸易信托投资有限责任公司
33、青海庆泰信托投资有限公司
34、西部信托投资有限公司
3． 分布情况
从这34家已获批准重新注册的公司来看，国内的信托公司主要集中在几个大的直辖市和主要的省会城市，其它省份和地区已经没有开展信托业务的公司。
四． 信托公司运营状况
4．1 信托公司原来的业务状况
信托这种重新出现在中国的行业，一直偏离轨道行驶。信托公司缺乏信托业务，大多从事存贷款等银行业务，成为所谓的“二银行”。而对于什么是真正意义上的信托，则很少有人清楚。纵观信托业二十多年来的经营历程，其症结可以归纳为四个字“不务正业”。换言之，功能定位混乱，主次业务颠倒是信托业不断出事的根源。4．2 新管理办法的颁布
在此背景下,2002年6月份中国人民银行先后颁布了新版的《信托投资公司管理办法》以及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》；
4．3 新办法对经营范围的规定
新《办法》规定，信托公司的经营范围包括：受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务；受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司/个人理财、财务顾问等中介业务；受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务；代理财产的管理、运用和处分；代保管业务；信用见证、资信调查、经济咨询业务、公益信托、基金信托、担保业务及经中国人民银行批准后，信托投资公司还可以办理同业拆借业务。
此外，《办法》还规定：信托投资公司在办理资金信托业务取得的资金不属于信托投资公司的负债；信托投资公司因管理、运用和处分信托资金而形成的资产不属于信托投资公司的资产。而且，信托投资公司在办理资金信托业务时，不得以任何形式吸收或变相吸收存款；不得发行债券，不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、受益凭证、有价证券代保管单和其他方式筹集资金，办理负债业务；不得举借外债；不得承诺信托资金不受损失，也不得承诺信托资金的最低收益；不得通过报刊、电视、广播和其他公共媒体进行营销宣传。
在信托公司的各种业务中, 信托投资是最重要的一环, 因为信托公主要收益要通过投资收益来实现。信托投资主要有两类：一是投资于其公司的股票、债券；获得股利、债息和资本利得。二是直接投资于工程或生产经营项目, 然后按照投资比例分享经营利润和承担亏损责任, 这实际上是一种股权投资。
4．4信托公司运营状况分析 资金来源及利润分析
以上海地区信托公司2002年一月至六月的信贷收支表为例；资金来源总计为261.84亿圆,同比上年增加了6.30亿圆(资金来源总数的比率见图表1);增加的项目主要集中在信托存款1.88亿,委托投资基金16.55亿、证券业务1.33亿及应付及暂收款7.72亿。而所有者权益为40.77亿;其中实收资本金为39.02亿,利润为-0.02亿元（见图表 2）。
资金运用状况分析 此外,我们还可以通过《上海财务公司信贷收支表》上所提供的数据了解到；信托公司目前在资金使用方面主要以委托贷款，信托贷款，委托投资，同业往来及自营投资为主。依次为：委托贷款23.94%，信托贷款15.63%,委托投资19.88%,自营投资16.73%(其中短期投资7.6%;长期投资为9.13%),存放同业23.73%(详见图表 3)
五.运营状况综合评述
资金来源评述
通过分析上海市信托投资公司的信贷收支表;可以看到信托公司目前的经营效益不太理想,上半年的资金来源总计同上年比较出现了小额的负增长;主要因为委托存款的下降而造成的。另外，委托投资基金出现比较大幅的增长；同比上升16.55亿圆或16.47%。
资金运用评述
上海市信托公司在资金运用上，都主要集中在信托贷款及委托贷款(其中中长期贷款占到总量的13.64%);委托投资,自营投资及存放同业这几个项目下.而由自营投资可以知道;信托公司目前的投资项目逐渐由短期投资项目向长期投资项目转移(短期投资和去年相比下降了约10%;而长期投资与去年相比较则上升了23%);而在同业存放的资金与去年基本持平。
财务数据评述
此外，由鞍山信托投资公司等上市信托公司在2001年财务报表来看,信托公司目前主要的收入还是依靠在证券销售上获得的差价。此外，由于业务的单一，及自营投资盈利下降，使得信托公司普遍在资产收益率，资本收益律，收入盈利率都有不同程度的下降。
六．发达国家信托业状况
日本信托业规模
日本法制意义的“信托”始于1900年，经过一百来年的发展，到2000年末，日本的信托财产的余额达2820000亿日元（约合人民币191000亿元）。
经营特点：
日本的商业银行为短期金融机构，经营短期融资业务，而信托银行为长期金融业务机构，主要经营以金钱信托为主的长期资金业务。信托银行独立于其他金融机构，注重发挥信托业务的专门性职能，对日本经济起到了很好的作用。
日本的信托业的特色：
主要是：有健全的法制为依据，注重发挥信托业务的专门性职能；即银行、证券和信托业的严格分离。能不断开发符合日本特色的信托新业务，重视信托思想的普及寡头垄断的市场格局 ；信托业集中在七家信托银行手中。
日本信托业种类：
主要有：基金信托、公益信托、特定赠予信托、土地信托、年金信托、贷款信托、投资信托、有价证券信托等。
美国信托业的特点：
美国是世界上实行信托业务和银行业兼营的国家，其经营特点是：
广泛开展银行信托，信托业务和银行业务在商业银行内部是相互独立的，按职责严格加以区分； 有价证券是信托财产的主要投资对象，所以称美国信托为证券信托。
信托财产高度集中；信托财产多数集中在大银行手中。 美国信托业以民办为主。
美国信托业发展是实践先行、法规随后。
目前美国的信托业务一般划分为私人信托和机构信托两部分。私人信托包括：受托管理财产、受托处理财产、指定允当监护人或管理人以及私人代理账户。机构信托包括：管理企业雇员基金账户、发行公司债务信托、商务管理信托（又称为公司理财）、表决权信托、以及代理股票经纪业务等。
七． 介入模式的思考
因目前国家对信托公司的整顿工作尚在持续的进行当中,政策面还不是很稳定,认为近期不宜介入信托公司或与之合作。
来源:脚印代写论文网 作者:代写论文 时间:2011-01-27 23:30:44
硕士学位论文开题报告A集团公司预算管理分析
一、选题背景以及研究意义
中国民营企业的成长是跟随着中国改革开放的步伐一步步成长起来的。自改革开放以来，中国民营企业的成长历程经历了从发展、失败、反思、再发展、大发展的阶段，其具体表现为几个阶段：萌芽时期：1978年至1982年；站稳脚跟求发展期：1982年至1988年；挫折中求生存阶段：1989年至1992年；大发展阶段：1992年至1997年；二次创业稳步增长期：1998年至2002年；高速发展阶段：2002年1月年至今。21世纪民营企业在我国市场经济发展中扮演着举足轻重的角色。据统计数据显示占全国企业总数70%比重的民营企业雇佣90%的社会劳动力，大大解决了社会就业问题。虽然上述的数据显示了我国民营企业的成绩，但我国民营企业管理模式中也存在一些问题制约着企业的发展壮大，包括以下方面：（1）中国的民营企业作为在儒家文化发源地成长起来的私人企业，与同属于儒家文化圈的东南亚的诸多私人企业一样，人情关系是企业始创的重要条件。如今的中国民营企业，大多数都是家族企业。家族企业在管理上自有它的优势，如公司的凝聚力强、稳定性高、决策速度快等等。在创业初期，这些优势都提高了企业的竞争力。但经过二十多年的发展，公司具有相当规模，并面临国际竞争时，家族企业的矛盾也逐渐突显，法人治理结构失衡。（2）随着建设有中国特色的社会主义市场经济的不断深入，特别是我国于2008年推出股市创业版后，民营企业的生存环境出现了新的变化趋势。创业版进一步为中国民营企业的发展提供了新的契机，同时也提出了更高的要求。民营企业家们多数白手起家、通过自我摸索，积累了一定的管理经验，但随着企业规模的急剧扩张，沉重的管理压力使业主们面临着进一步自我发展的严峻挑战。因此民营企业实行预算管理是势在必行的。
我国于20世纪90年代引进预算管理体系，许多企业开始借鉴西方的做法，开始编制全面预算，尤其是中外合资企业和国有大型企业，全面预算的应用和管理实效尤其显著。但2009年对全国超过20000家各类型企业就全面预算管理的调查问卷显示，对全面预算管理的了解、对实施全面预算管理的必要性的问题，有超过90%的民营企业给与了肯定的回答；然而，从在企业实施全面预算管理发挥的作用的角度来看，民营企业的肯定选择比例大打折扣。许多民营企业由于各种原因、情况，企业预算管理体系的实效并不明显。民营企业如何建立预算管理体系，推动预算管理的顺利执行，提高企业效益，是我们需要加以研究的课题。
二、研究目标
论文通过对预算管理国内外发展现状的回顾、了解预算管理等相关概念及内容，简述民营企业运用预算管理的必要性与运用预算管理模式提高工作效率，通过将预算管理指标及绩效考核结合，激励员工的工作积极性，提成企业价值。
论文以A集团公司的预算管理体系为案例，分析A集团公司的组织架构及A集团公司预算管理的主要内容，并通过两个下属子公司预算编制、执行、监控、考核等预算管理的环节，分析A集团公司的预算管理执行情况，发现A集团预算管理中的不足及提出改进的措施。力图通过对A集团的研究，探讨出民营企业集团预算管理的有效实施途径，避免民企在预算管理的制定及实施过程中发生投入高产出低的情况。这也是国内众多民营企业采用预算管理方法时所必须解决的问题，也是本文主要的研究目的。
三、国内外研究以及应用现状
（一）国外研究以及应用现状
公元1215年，英皇签署的《大宪章》中规定：“英皇未获得议会同意不得征税”。从此产生了预算的观念。1921年，美国颁布了《预算与会计法案》，进一步扩大了预算控制思想的影响，使得预算管理的职能为人们所了解。1922年，麦金西出版的《预算控制》一书从控制的角度对预算管理理论及方法进行了详细介绍，该书的出版标志着企业预算管理理论的形成。
近代预算制度产生于英国，发展于美国，首先应用于政府机构，后来逐渐被应用到企业管理当中。美国企业最早将预算作为管理手段应用于广告费用的分摊上。1921年6月美国国会颁布了《预算与会计法》，对当时的私营企业推行预算控制产生了极大的影响。随后预算管理成为一种重要的企业管理工具，在英国、德国、日本的一些企业开始效仿与采用。1922年Mckinsey出版了《预算》和《预算的控制》两本书，从控制的角度对预算理论及方法进行了详细介绍。在麦肯锡看来，预算不只是一堆数字，而是落实任务和测算效益的方法，这两本书的出版标志着企业预算理论开始形成。1925年德国的LHahn在《工业成本计算》中论述了企业经营计划的内容，1930年在他的《企业经济计划一商业预算》中详细论述了商业预算的基本原理，这两本书对德国企业预算管理的应用与发展产生了一定的影响。1937年Guhck在《管理科学论文集》中把法约尔等人关于管理职能的理论加以系统化，提出了有名的管理七职能(计划、组织、人事、指挥、协调、报告和预算)论，其中的预算职能包括财务计划、会计和控制，这一提法具有广义的性质，且初步描画了预算控制系统的构成框架，区分了狭义和广义的预算概念。巴纳德1938年出版的《经理人员的职能》一书认为预算可以看成是为了完成组织目标而设计的客观刺激方式之一。这一阶段形成的预算模式主要有：①强制性预算(加posed Budgeting)。在当时的时代背景下，这一阶段的预算模式受古典管理理论和古典经济理论的影响，以财务计划和管理控制为出发点，依据新兴的预算理论而形成，带有鲜明的时代特色，具有很强的强制性。强制性预算采用自上而下的方法编制，所有的决策都由高层管理者做出，并不征求下级管理人员和职工的意见；②单项预算。在预算的基本理论框架下，适应不同企业的管理需求，形成了经营预算(Operating Budgeting)、财务预算(Financial Budgeting)、资本预算(C即ital Budgeting)等单项预算模式。从技术和方法的角度而言，这些模式在各自的领域都得到了进一步的完善和发展，但在对企业的整体经营状况的管理控制方面，却是无所适从。
进入20世纪80年代后，随着科技的进步，西方工业发达国家步入了信息社会时代，与此同时预算控制在企业内部管理控制系统的核心地位也开始动摇，全面质量管理、平衡计分卡、作业管理法、对标分析法等新的更具战略性的业绩管理方法逐渐盛行。该阶段主要预算模式有：作业预算(Activity Based Budgting，ABB，也有人直译为“作业基础预算”)。Cooper等人（1991，1998）提出了新的会计成本计量的作业成本法(Activity Based cost，ABC)。ABB是在ABC理论的基础上，针对传统预算较少考虑资源使用效率和生产率的不足而提出，使得预算管理者在做预算时必须考虑那些资源是企业实际需要的。作业预算编制以作业消耗资源、产品消耗作业，为指导思想，通过预测计划期生产、销售数量，从而预测相应的作业，力求达到资源的最优配置。cooper和KaPlan(1998)认为，在作业预算中，预算管理者在条件发生变化的情况下，可以灵活地对企业的资源进行重新配置。战略预算(strategies budgeting)。1999年美国底特律地区“Big3”汽车公司的经理人员在没有降低服务水平和削减员工的情况下应用了一种新的预算模式，这种称之为战略预算的新模式的应用当年就降低了该公司37.6%的成本。预算作为控制系统的重要部分，随后的几年时间里，战略预算在理论和实务上都得到了极大的应用和发展。
2009年5月，《Business Finance》主编Jack Sweeney发表封面故事——《预算：1922~2009》，尖锐地指出预算管理已经死亡，该文通过对预算发展的简要回顾以及对一些企业的问卷调查得出，预算在企业中发挥的作用越来越小。
无论是作业预算还是超越预算，都是对预算的创新和发展，其目的只有一个，就是为了管理手段更好地适应企业的需要，在竞争中取胜。因此，简单地说预算管理已经过时甚至死亡是不恰当的。重点是如何研究和设计一套适合本企业实际情况的管理控制工具。这种控制工具可能不仅局限在财务控制上，但很难完全脱离财务基础。因此，由预算发展而来的新的管理控制理念与工具，在预算的管理范围之内对企业的全面预算管理具有重要意义。
（二）国内研究以及应用现状
改革开放以来，西方国家的企业现代化管理理论被引人国门，全面预算管理理论与成功经验日益受到我国理论界与企业界的重视。2000年，国家经贸委下发《关于国有大中型企业建立现代企业制度和加强企业管理的规范意见》，要求企业引进、实施全面预算管理。2001年财政部颁发《企业国有资本与财务管理暂行办法》，对全面预算管理进行了具体的要求。2002年4月财政部发布《关于企业实行财务预算管理的指导意见》，对我国企业实行预算管理提供了详细的、具有可操作性的指导意见，这是一个重要的、标志性的政策。2006年财政部重新修改《企业财务通则》，进一步完善了对企业实施全面预算管理的具体要求。另外，国有资本经营预算制度的建立也使得我国企业全面预算管理的推广加快了进程，党的十六大提出要建立国有资本经营预算制度和企业经营业绩考核体系，十届人大二次会议也强调建立国有资本经营预算制度和企业经营业绩考核体系，进一步落实国有资产经营责任。我国从20世纪80年代开始引进或在引进基础上编写管理会计教科书，每本教科书都至少有一章专门介绍全面预算(Comprehensive Budgeting)或总预算(Master Budgeting)。此外，一些专著也先后出版，其中比较有代表性的有三本：潘双师主编的《油气生产企业预算管理》，潘爱香和高晨编著的《全面预算管理》和苏寿堂编著的《以目标利润为导向的企业预算管理》。潘双师版本是以中原油田预算管理的实践经验为基础编写，其特点是侧重实务。潘爱香、高晨版本和苏寿堂版本的共同特点是侧重基本原理和理论，对我国近几年预算管理的普及发挥了重要作用。
我国学者以及各企业集团的财务人员都积极探索企业集团财务预算管理的理论和实务方法，在积极探索企业集团预算管理理论的基础上大胆应用于企业的实践，并取得了一定的效果。对1995年至今的12月期间《会计研究》和《财务与会计》两份杂志上发表的论文统计结果显示，直接讨论预算问题的论文共有四十多篇，大多集中在最近几年，这说明对于预算管理的研究是目前国内研究的热点问题，研究主要集中在理论研究以及理论和实务研究相结合方面。王斌(1999)说明了预算管理是在市场经济下的计划管理，并根据企业的产品生命周期理论，根据企业不同发展阶段，归纳总结了以资本预算为起点、以销售为起点、以成本控制为起点和以现金流量为起点的四种预算管理模式。高晨(2004)提出了以战略为核心和导向的预算管理框架，并初步构建了预算与组织战略、组织治理和管理制度互动的理论。汤谷良和杜菲(2004)以全面预算的战略导向为基点，提出了构建战略导向下的预算目标体系模型，使预算目标直接体现竞争战略的选择和竞争优势及核心竞争力的提高。王亚兰和陈丽娜(2004)提出平衡计分卡导向下的战略性预算管理模式，在分级BSC的框架下，建立分级预算控制体系，利用BSC的战略管理系统，对预算的执行过程进行实时监控，并结合战略的动态变化调整预算，有利于实施动态预算管理。张瑞君(2006)将价值链分析方法与预算管理相结合，以价值链为主线，从预算编制、预算执行控制、预算差异分析和考评等方面提出了构建动态预算管理系统整体框架的思路。
（三）民营企业预算管理的发展现状
19世纪60年代以后，随着我国民族工业的产生和发展，预算管理的做法被用之于企业。在我国早期计划经济体制下，“预算”实质上是在全国范围内进行宏观调控的工具。它一般是指经法定程序批准的政府部门、企事业单位在一定时期的收支预算。这在一定程度上是为了满足国家有计划的组织分配资源，并进行国民经济综合平衡的需要而制定的财务收支平衡计划。
从1978年到1992年，随着改革的逐步深化，国有企业作为市场经济中自主经营、自负盈亏的经济实体在不断转换经营机制，不少企业开始推行目标利润以及目标成本管理，企业未来的工作也从“计划”转变为“预算”。财务部门工作逐渐受到重视，管理需要会计信息支持的观点逐渐得到认同，财务工作环境也更加现代化，众多的大中型企业实现了会计电算化，有的还达到了信息网络化的程度，这些为全面预算管理奠定了基础。
随着我国计划经济向市场经济的深度转换，越来越多的企业需要建立一套符合现代市场经济和企业管理发展的管理模式。由此，许多企业借鉴西方的做法，开始编制全面预算，尤其在中外合资企业，全面预算的应用和管理实效尤其显著。90年代以后，全面预算管理方法开始在中国企业中运用，据不完全统计，目前中国进入“全球500强”的企业中，绝大多数采用了全面预算管理方法。一些知名的大型企业大都采用全面预算管理方法。2003年清华大学对其140位EMBA学员进行问卷调查，回收95份，占67.9%:其中国有企业占76.8%，民营企业占63.5%，其他企业占15.8%，事业单位占1.1%。结果显示我国有95.8%的企事业单位已实现预算管理。
伴随着我国改革开放的进程，大多数民营企业经过了近二十几年的蓬勃发展己初具规模，但家族式管理的缺陷制约了企业管理水平的提高，其竞争能力和抵御风险能力严重不足，而很多成功企业多年积累的经验表明，全面预算弥补了企业管理上的不足，它通过战略规划和预算管理的衔接，增强了企业管理的预见性。但是现在我国很多民营企业运用全面预算管理时存在很多问题：（1）管理者对预算管理的认识不足；（2）管理者对预算管理不重视。很多民营企业家认为“船小好调头”，强调管理的灵活性，不能完成按照预算管理执行，导致预算管理成为一种形式；（3）编制不科学，严重和市场脱节，无实际操作的意义；（4）考核和监督机制不到位。所以实施全面预算管理对于该类企业来说具有重要意义。这也是本文研究的意义所在。
四、研究方法、技术路线（1）研究方法 ① 文献研究
首先对大量的文献资料进行阅读与分析，掌握公司预算管理的研究情况，找准公司预算管理的起点与基础；其次通过对已有的文献资料进行梳理和分析，了解公司预算管理研究情况，掌握为界定合理的公司预算管理研究提供支撑依据。② 实证研究
本研究以A公司为个案研究对象，在实证研究中拟通过下列方法获取相关数据：
a、通过对A公司文件的收集与分析，同时对相关职能部门人员进行深入访谈，掌握公司预算管理要求所做的调整（包括政策、评价、激励）。
b、通过收集A公司的科研相关统计数据，以反映当前A公司的预算管理现状。c、通过对A公司的相关人员进行深入访谈与调查，进一步掌握A公司的状况。③ 比较研究
通过对本研究所界定的民营企业的预算管理的发展现状进行对比分析，找准企业在预算管理中存在的误区与障碍，为保证实现企业预算管理提升提供对策与建议。（2）技术路线
① 资料收集，查阅文献，设计研究方案。
② 研究实施及阶段反馈，与导师沟通，及时调整方案。③ 对A公司进行深入的访谈与调查，掌握第一手材料。④ 研究材料整理。
五、论文的主要内容与框架 第一章 前言
第一节 论文选题的研究背景及研究目的
一、论文选题的研究背景
二、论文选题的研究目的 第二节 国内外预算管理的研究
一、国外预算管理的研究现状
二、国内预算管理的研究现状 第三节 民营企业的预算管理特点 第二章 A集团公司的预算管理案例分析 第一节 A集团公司的背景资料
一、A集团公司的行业背景及组织架构
二、A集团公司主要业务情况及竞争能力
三、A集团公司投资企业结构
第二节 A集团公司实行预算管理的必要性
一、A集团公司实行预算管理的益处
二、A集团公司未来预算管理的发展 第三节 公司预算管理组织体系及保障体系
一、公司预算管理的组织体系
二、公司预算管理的保障体系
第四节 A集团公司预算的编制范围、编制流程
一、A集团公司预算的编制范围
二、A集团公司预算的编制流程
第五节 A集团公司及各分子公司预算编制和审批
一、A集团公司的编制和审批
二、各分子公司预算的编制和审批
三、A集团公司预算管理的执行
四、A集团公司预算管理的控制分析
五、A集团公司预算管理的绩效考核
第六节 以分子公司为例具体分析预算管理的编制和执行 第三章 A集团公司预算管理存在问题分析及完善建议 第一节 A集团公司预算存在的问题
一、A集团公司预算未以公司战略为导向
二、A集团公司预算编制的内容不完整
三、A集团公司目前的预算考核机制不健全
四、A集团公司的预算编制尚未利用统一的财务电算化模块
五、A集团公司的预算执行力低 第二节 完善A集团公司预算管理
一、建立以战略目标为导向的预算体系
二、建立完善的预算编制
三、建立健全的预算考核制度
四、建立预算信息电算化体系 第四章 对民营企业预算管理的建议
第一节 对民营企业预算管理执行力的建议
第二节 对民营企业战略规划与预算制定一致性的建议 第三节 对民营企业绩效考核的建议 第五章 总结与展望
六、论文写作进度计划 2010年10月11日 完成开题报告 2010年10月20日 参加开题报告答辩 2010年11月5日 完成第一章 2010年11月15日 完成第二章 2010年12月1日 完成第三章 2010年12月28日 完成第四章
2011年1月15日 完成第五章，与导师沟通论文写作内容 2011年2月30日 完成论文初稿 2011年3月5日 与导师讨论初稿
七、参考文献：
1.王月欣．现代企业集团财务控制研究[M]．北京：经济科学出版社，2004 2.张鸣.高级财务管理[M].上海财经大学出版社,2006 3.范凌燕.企业预算管理改进研究[D].厦门大学，2006
4.高晨．企业预算管理——以战略为导向[M]．北京：中国财政经济出版社，2004 5.侯立新，曹海东.现代企业全面预算管理实务与案例[M].企业管理出版社，2005 6.刘俊勇.全面预算管理:战略的观点[M].中国税务出版社，2006 7.王建峰.全面预算管理在企业实施中的相关问题研究[D].东北财经大学，2007 8.李三喜，徐荣才.3C 框架-全面财务风险管理手册及应用[M].北京：中国市场出版社，2007，71－88 9.王美丽.提高我国预算执行力研究[D].东北财经大学，2007 10.陈月明.企业集团财务问题研究[M].大连：东北财经大学出版社，2007，2－32 11.白万纲.母子公司管控制[M].北京：机械工业出版社，2007，180－203
12.侯龙文，侯岩，何瑛.现代全面预算管理[M].北京：经济管理出版社，2005，103－112 13.王化成，伶岩，李勇.全面预算管理[M].北京：中国人民出版社，2004，5－59 14.刘俊勇.全面预算管理：战略的观点[M].中国税务出版社，2006，23－24 15.何瑛.全面预算管理的体系框架和主要功能[J].经济与管理研究，2005(2)，55－58 16.孙静华.对我国企业集团全面预算管理的探讨[J].财会月刊，2005(7)，59－60 17.樊行健，王宏.不断探索发挥预算控制的积极作用[J].财务与会计，2005(3)，17 18.汤谷良.从财务预算到全面预算[J].新理财，2005(3)，19－20 19.张长胜.企业全面预算管理[M].北京:北京大学出版社，2008 20.陈艳.企业预算管理的改进研究[D].济南：山东大学，2005 21.李开军.我国企业全面预算管理应用研究[D].武汉：武汉大学，2005 22.程新生等.参与式预算行为实验研究.会计研究[J]，2008（5）
关键词：中交集团A公司,财务共享中心,绩效评价
财务共享中心是近些年兴起并正在被许多跨国公司和国内大型集团公司采用的一种新的财务管理模式。财务共享中心完全不同于传统的会计核算团队, 财务共享中心的理念更强调的是效率、准确性, 一般情况下, 员工实行的是计件工资制度, 这就要求共享中心的架构设计要有一套合理的指标评价体系。绩效评价理论基础符合中交集团A公司财务共享中心特点, 能为企业的战略发展保驾护航。
一、财务共享中心绩效评价的重要作用
随着财务共享中心新的组织实体诞生建立, 一些企业改革家意识到给财务共享中心配备会计人员, 代替在众多分子公司中雇佣会计人员的方式, 可以为整个公司节省大量的薪金支出。这个财务共享中心在降低企业成本的同时, 以专业化模式为内部单位提供服务。并且, 财务共享中心作为独立一个部门, 还可以为企业在提供更高效、更统一的财务管理模式和做法。
绩效评价作为实施财务共享中心目标的保障手段, 其在财务共享中心构建的过程中具有极其重要的地位。实施绩效评价, 能够对财务共享中心的工作绩效进行公正客观的评价, 并合理地对人力资源管理的相关问题进行处理, 使得员工自身的工作水平得以提高, 最终提高财务共享中心的整体绩效。共享中心的绩效评价由共享中心绩效管理部负责, 各分中心与中心总部签订绩效评价合同。可以采用平衡计分卡方式来构建绩效评价体系, 即从内部运营、客户评价、学习与成长、财务管理 (财务角度、顾客角度、内部流程角度、创新与学习角度) 这四个方面进行指标的提取。这类指标的构建能够在很大程度上衡量财务共享中心的业绩, 同时又能对短期利益和长期发展进行有效的兼顾。
二、中交集团A公司财务共享中心绩效评价的现状
1. 绩效评价的目标模糊。
由于A公司无法准确定位财务共享模式下绩效评价的具体目标, 不能区分中交特色的财务共享模式与传统管理模式下绩效评价的区别在哪里。如果这些问题没有得到有效解决, 易导致共享中心的各业务单元资金结算组、薪酬费用组、资产成本组和收入核算组和报告分析组与企业的战略目标脱节。员工不知道自己的工作与A公司的战略目标的实现有什么关系。最终导致A公司战略没有落地生根, 得不到到很好的实现。
2. 绩效评价措施滞后。
现有的A公司绩效评价内容基本为道德品行、业务能力、出勤等方面的定性考核, 没有引入定量类的指标。绩效评价的相应指标不全, 而且模糊不清, 绩效评价的标准还和以前一样, 没有服务至上的管理理念。领导凭印象打分, 受央企企业文化的影响, 为了不得罪人, 只好大家的评分基本相同, 绩效评价形同虚设, 只讲究形式, 没有发挥绩效评价给企业带来的促进作用。工作出现的问题和矛盾也不能得到有效的解决, 工作效率无法提高, 绩效评价明显滞后。考评、激励和企业战略目标不统一, 不利于A公司财务共享中心的长远发展。
3. 绩效评价信息整合程度低。
A公司财务共享中心每天都有大量的会计核算业务要处理, 而绩效评价必须要有业务处理量等数据支撑才能对有关指标进行量化考核, 这些数据的提取必须依靠信息化平台, 才能准确、及时地收集数据, 整合信息。财务共享中心由于它的特殊性, 实施财务共享服务的A公司建立多个区域性财务共享中心, 共享中心作为新生事物, 没有同行业的标准数据来对照, 原始的成功的管理数据也没有, 暂时还没有与财务共享匹配的绩效评价信息系统。企业信息基础系统的不健全, 不能对绩效评价的相关指标进行合理的分析和数据的整合, 信息的不对称, 这些也会影响财务共享服务中心的健康发展。
4. 绩效评价结果缺乏反馈。
企业的绩效评价是与职工的工资、奖金、升职等个人直接利益息息相关。每个员工都希望能有个高分, 能体现出自己的工作是否得到领导的认可, 个人利益是否与付出相匹配。可是上级管理层对于员工的考核结果并未反馈给员工, 或者结果是大家绩效基本一致, 工资奖金每年都一样。否则, 会激化职工和职工, 职工和领导, 职工和其他部门人员的矛盾, 导致日后的工作更难以开展。这样, 带来的负面影响, 员工无法得知自己与其他员工的差距。所以, 客观、公正的绩效评价反馈工作是不容忽视的。
三、完善中交集团A公司财务共享中心绩效评价的对策建议
1. 构建绩效评价的企业文化环境。
A公司属于施工行业, 点多面广, 流动性强, “港航连四海, 路桥通五洲”的企业特色。所以, 管理层要发挥自己的领导力才能, 帮助员工解决工作中的困难, 辅导员工改进工作中的不足, 提高业绩。在绩效评价结束时, 也要和员工之间积极沟通, 让员工知道自己的长处和短处。沟通贯穿于绩效管理的整个过程, 帮助员工改进业绩是现代企业管理者的修养。所以, 要塑造企业上下无障碍沟通的企业文化, 企业高层要养成主动沟通的习惯, 管理者作为企业文化的建设者和传播者, 他们的一言一行直接影响下级员工的行为和对文化的认同。
2. 明晰财务共享服务绩效管理目标。
A公司财务共享服务中心的绩效管理目标主要是充分调动共享人员工作积极性, 达到吸引人才、留住人才、激励人才, 最终实现财务共享服务中心具有强大竞争优势和核心能力得以基业长青的战略发展目标。要实现这一目标要提高财务共享中心服务为先的管理思想, 对于领导层和管理层也要进行必要的培训讲解, 让他们知道绩效评价的真正目的是什么, 因为考核者的水平直接关系到考核结果的公平、公正。另外, 通过被考核人员的培训学习, 使企业全体职工理解财务共享模式下的绩效管理目标和绩效评价的具体内容, 克服绩效考核的心理误区。将绩效管理目标层层分解到五大业务组以及共享中心的各个组员, 使目标环环相扣, 成为员工工作的动力。
3. 构建科学的绩效考核评价体系。
绩效评价体系的平衡计分卡打破了传统的、单一的使用财务绩效评价指标来衡量企业业绩的方法。根据平衡计分卡的主题思想, 从企业的战略出发, 首先量身打造企业的战略地图, 设计相应部门的平衡计分卡, 再具体到各部门的人员, 通过图、表、卡来实现企业的战略, 化企业战略为企业行动, 来创造企业的竞争优势。一个战略目标清晰而有效的绩效评价指标, 能把企业的战略和未来的愿景变得具体而有实在。根据调查, 在未实行平衡计分卡之前, 低于50%的企业不知道企业的战略目标是什么, 而实行平衡计分卡之后, 企业的员工有87%知道并了解企业的发展战略。
A公司有了适合的绩效评价指标体系, 还需要完善绩效评价的前期准备计划。在绩效评价的前期要做好沟通、交流工作, 平衡计分卡的推进团队要对员工宣贯培训, 制订详细的计划。平衡计分卡与工资、奖金和升职挂钩, 通过健全绩效激励机制, 确定合理的绩效评价周期, 充分调动员工的积极性和主动性。
4. 完善信息化系统。
财务共享中心的正常运行离不开信息系统的支持和保障。财务共享中心的业务重复而又繁琐, 数据量大, 每个业务流程都与信息系统分不开。如果缺乏信息系统的业务保障, 财务共享的工作将会困难重重, 会计核算“高效、集中、标准”将无法推行。A公司研发的资金支付系统、资金集中核算、人力资源系统、全面预算系统, 费用报销系统, 这些信息化的健全, 为财务共享中心的会计业务处理的快捷、方便提供了有利的环境, 规范了会计核算, 加强了企业管理, 资金支付系统从资金预算、资金计划、资金支付都有一套标准化的流程, 规避了企业管理风险。费用报销系统主要解决了费用制度的统一性, 降低了财务共享中心由于个人的原因, 出现报销不规范, 降低道德风险。通过信息化平台, 对于财务共享大量数据的抽取, 为绩效考核指标提供量化依据, 强化了绩效考核的公平性。
参考文献
[1]陈虎, 董皓.财务共享服务中心的绩效管理及评估[J].财务与会计, 2008 (22)
[2]余菊青.通信企业财务共享中心模式下分公司财务定位的思考[J].会计师, 2012 (14)
[3]张建辉.关于企业集团财务共享中心的思考[J].现代商业, 2013 (15)
实际上，在酿酒行业中，葡萄酒是受到金融危机影响最大的子行业。年初以来，在金融危机的影响下，葡萄酒企业的日子艰难，葡萄酒产量增速一直保持负增长，直到5月才出现正增长。中投顾问发布的《2009-2012年中国葡萄酒市场投资分析及前景预测报告》显示，葡萄酒行业负增长的趋势一直延续至今年一季度；2009年前三个月的累计产量仅19.76万吨，同比下降4.75％。不过，在二季度，葡萄酒渐渐走向正轨。2009年1－6月，葡萄酒累计产量为39.88万千升，增速5.37％，比1－5月的增速上升3.17个百分点，7月份产量同比增速为26％，实现连续三月高速增长。09年1-9月，葡萄酒行业累计实现产量62.47万吨，同比增长了16.40％，葡萄酒行业产量增速从年初以来呈现逐月递增的趋势。可以说，在今年行业逐月递增的背景下，葡萄酒上市公司在三季度是亮点纷呈。
中投顾问食品行业首席研究员陈晨认为，结合行业的市场和上市公司的财报来看，啤酒的销售旺季已经过去，四季度白酒、葡萄酒的表现最为期待。首先，宏观经济恢复已经是不争的事实，虽然食品饮料行业抗风险能力强，金融危机对其影响不大，但是经济好转有利于行业的发展；其次，四季度是白酒和葡萄酒的销售旺季，白酒和葡萄酒有望迎来销售高峰期，这对行业和企业的发展是极其有利的。第四季度是葡萄酒生产和消费旺季。我国葡萄酒行业6家上市公司中，张裕居于行业龙头地位；ST中葡拥有资源、生产能力、产品等优势，有巨大发展潜力，通过非公开发行股票有望走出市场营销和财务困境；通葡股份通过发行股份购买资产和重大资产重组后，经营规模和盈利水平大幅度上升。在旺季因素和消费市场恢复的双重利好下，葡萄酒四季度值得看好。
张裕A：以退为进?
张裕A(000869)公布的三季报显示，由于公司产品销量扩大，第三季度净利润同比增长43.36％。公司表示，前三季度公司业绩的增长，主要是报告期内公司产品销量扩大、销售收入增长所致。公司第三季度收入和净利润分别同比增长32.10％和43.36％，较第一季度的－0.58％和9.89％，与第二季度的27.94％和23.25％，逐季环比出现了提升。经济复苏使得商务消费回暖，作为行业龙头，公司优先受益于葡萄酒行业景气度回升，而且公司重点区域集中在东部沿海城市，因此受经济复苏弹性较大。
近期张裕在国内完成了25万亩葡萄原料基地布局，原料规模达到行业第一，同时张裕还联合全球范围内7大知名酒庄组建了国际酒庄联盟，开创了全球化时代的品牌联合。
ST银广夏：危在旦夕
ST银广夏(000557)公布的三季报显示，09年前3季实现主营收入409.74万元，营业利润－2,458.01万元。09年前3季实现净利润23,265.49万元，每股收益0.34元。
1994年上市的银广夏，2001年被曝造假，之后磕磕绊绊走了这么多年，多次的重组－失败－再重组，如今又走到了生死十字路口，也再次处于风口浪尖。“银广夏现在根本无法办公，缺水缺电，无法正常运转。”有知情人介绍说。
“事实上，银广夏不仅现在无法办公、无经营性资产，就连仅有的一点钱也要被债权人拿走了。”8月17日，银广夏发布重大诉讼公告称，银广夏曾向中信实业银行贷款1亿元。8月13日，公司收到北京市第二中级人民法院裁定，准许中信银行的财产保全申请。于是，银广夏存于银川经济技术开发区顺达贸易有限公司名下仅有的银行存款2000万元已被冻结。ST银广夏何去何从?我们将拭目以待。
通葡股份：红起来?
通葡股份(600365)披露的三季报显示，通葡股份第三季度亏损约74.51万元，1-9月实现净利润30.44万元。
云南红曲线上市，通葡股份能否支撑高价格?通葡股份通过定向增发引入大股东通恒国际投资有限公司，注入“云南红”系列公司股权以做强葡萄酒产业。安信证券分析师李铁认为，在国产的葡萄酒中，基本以张裕、王朝和长城三家寡头垄断，而且，国内葡萄酒市场也面临着进口葡萄酒的巨大冲击。
“在这种情况下，品牌较好的葡萄酒受到的冲击较小，而品牌较差的葡萄酒受到的冲击很大。”李铁认为，云南红和通化葡萄酒都有非常明显的地缘特色，云南红的销售以南方尤其是云南为主，而通化葡萄酒的销售则在东北地区优势明显，双方合作之后，可以南北策应，但具体的整合效果还有待观察。
莫高：何时进葡萄酒第一阵营?
莫高股份(600543)公司10N28日发布第三季度报告，实现营业收入22,229.72万元，同比下降26.23％，其中，葡萄酒产业实现销售收入11，483.45万元，同比增长21.94％。
1－9月，公司葡萄酒业务实现收入1.15亿元，同比增长21.94％。
“莫高股份的目标是尽早进入葡萄酒第一集团。”莫高股份董事长赵国柱在接受记者专访时表示。赵国柱表示，作为典型的区域强势品牌，在甘肃市场拥有垄断地位，莫高股份在葡萄酒第二集团的排名居前，已具备了向第一集团发力的潜质，凭借原料优势和差异化运营模式，借力定向增发募资打造国际酒庄，莫高将进一步拉近与第一集团的距离。“莫高要进入第一集团，不能靠拼规模，而要靠走精品路线，发扬特有的高端酒文化，国际酒庄为这一战略提供了强有力的配套平台。”据了解，莫高国际酒庄投资额超过3亿元，占地面积14000平方米，是国内唯一的、最大的地下单体文化酒窖。国际酒庄建成后，莫高的葡萄酒产能将从不到1万吨提升至近3万吨。
ST中葡：易名增发改乾坤?
ST中葡(600084)09年前3季实现主营收入27,002.12万元，营业利润-30,567.99万元。
今年3月，在成都糖酒会上，中信国安副董事长李建一曾表示，要争取ST新天早日“脱帽”。但据知情人透露，中信国安高达20亿元的“大输血”其实大部分都被用于偿还欠债了，最后真正落实在经营、生产环节的投入却是杯水车薪。于是，ST中葡搞起了定向增发，公司此次增发价格为5.89元／股，发行数量为33,955.85万股，筹集19.99亿元，均以现金方式认购。
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