浦发银行投资分析报告（精选8篇）
投资银行在金融市场上扮演着重要角色。改革开放后，随着国民收入的增长，投行在中国金融市场上的需求前所未有的旺盛。但是，由于我国金融市场发展落后，参与世界市场的程度低，投行在中国的发展只处于起步阶段。如何推进投行的成长，尤其是金融危机以后成了现实的研究问题。在投行的成长过程中，有一个决定因素，即投资银行家，那么，投资银行、投资银行家和投资银行成长的内在逻辑是什么呢？本文论述如下：
一、投资银行与投资银行成长的内涵
二、投资银行成长的决定因素
根据投资银行成长的模型进行分析，可知在风险厌恶条件下，投入风险资产中的财富会随着国民财富的增加而增加。这意味着，随着国民财富的增长，人们愿意把更多的财富投入到股票、债券等风险资产中去，实现资产的保值增值。无疑人们的投资理财行为，需要投资银行等金融机构提供大量的专业化服务,从而促进投资银行业的发展。那么，投资银行成长的决定因素有哪些呢？
资本金与投资银行的成长。企业的发展需要资本金，投资银行的发展更需要资本金。投资银行是个典型的规模经济行业，资本金数量越多，业务空间越大，成长越迅速。资本金越少，成长的速度、成长的规模就会受到限制。合理的资本金结构，既可以促进投行竞争性和成长性的提高，又能提高投行的效率行和发展的稳健性。关于投行资本金的规模和《新巴塞尔资本协议》对投行提出的资本充足率要求，投行要定期补充资本金。
业务创新与投行的成长。投行的业务创新包括金融产品、技术、管理、体制等创新。在中国经济发展过程中，没有哪个时候像现在对企业上市和再融资的需求旺盛，个人投资理财更是迫切。目前，国内的投行业务主要集中在证券承销、证券交易、资本管理，以及二级市场的经纪商和交易商方面，业务范围总体狭窄。面对国内的需求和外来的强大竞争，业务创新成了投行成长的基础和法宝。新业务预示着新的利润增长点，新业务预示着更强大的竞争力。
投资银行家与投资银行的成长。投行是个智慧密集型行业，投资银行成长的基础是创新，而创新的关键是人才。投行最宝贵的财富不是技术，而是人。投资银行家从整体上对投行的成长发生作用和影响。投资银行在控制风险、开拓新业务、促进技术进步、增强竞争能力等方面都需要大批高素质的投资银行人才。像摩根斯坦利在世界各地仅研究分析员就有500多名，每年研究所花费的资金就高达3亿美元。
技术进步与投资银行成长。从投行发展史上看，技术进步对投资银行的成长具有戏剧性的影响，是投资银行成长中主要的推动因素。人类历史上的第一次技术革命不仅导致了投资银行由早期的汇兑和担保业务到证券承销业务的出现，而且提高了交易的速度，扩展了投资银行经营的地域范围；第二次技术革命不仅导致了投资银行企业兼并和重组业务的兴起，而且使投资银行在社会中的地位得以提高，使投资银行的经营规模迅速扩大；第三次技术革命的爆发，诞生了风险投资、股票期权、证券、金融衍生工具等新的金融产品，使得投资银行的业务结构和业务范围发生了深刻变革；起源于20世纪70年代的第四次产业革命，互联网技术在投行领域的广泛应用，使得投资银行的业务架构、服务渠道和方式、产品创新、市场拓展、风险管理、客户关系管理、财务管理等发生了颠覆性的发展和变革，使得投行所有的经营管理活动和业务创新须臾离不开信息技术的应用和支持。
公司治理与投资银行成长。良好的公司治理是投行健康成长、持续发展的基本前提。现实中，投行公司治理较复杂。一个有效的投行公司治理必须具备七个方面的特征：一是以清晰的产权界定为基础；二是投行所有者拥有选择和监督代理人的权威；三是投行的剩余索取权与剩余控制权相对应；四是根据投行绩效动态确定经理层的收入水平；五是在清晰的制度框架下给予经理层以充分的经营自主权；六是投行的所有权在多元化基础上适度集中；七是具备对投行经营状况变动的开放性和适应性。②
三、投资银行家与投资银行家素质的内涵
1.浦发银行概况
浦发银行是一家全国性股份制商业银行,总行设在上海,注册资本金186.53亿元。浦发银行于1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年11月10日在上海证券交易所挂牌上市,股票交易代码为600000。目前,浦发银行凭借其诚信的声誉和良好的业绩,成为中国金融市场上瞩目的上市公司。浦发银行以打造核心竞争优势的现代金融服务企业为目标,遵守“笃守诚信,创造卓越”的核心价值观,积极探索金融创新,银行实力得到不断增强,资产规模也不断扩大。目前,除西藏外,浦发银行已在全国30个省、直辖市、自治区开设了40家一级分行,1295个网点,形成全国性的银行服务网络。
2.浦发银行主要业务分析
到2015年底,浦发银行主营业务主要包括:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理结算;办理票据贴现;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;提供保险箱业务;发行金融债券;买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代理收付款及代理保险业务;代理兑付、代理发行、承销政府债券;外币兑换;国际结算;外汇担保;同业外汇拆借;外汇票据的承兑和贴现;外汇借款;结汇、售汇;自营外汇买卖;代客外汇买卖;资信调查、咨询、见证业务;离岸银行业务;证券投资基金托管业务;基金托管业务。浦发银行业务种类齐全,面向的客户群体广泛,业务发展速度与发展潜力大,是我国发展潜力巨大的商业银行。
二、浦发银行价值评估
浦发银行的盈利水平与A股市场的运行状况高度相关,浦发银行有良好发展趋势,具有稳定增长能力。下面将利用DDM模型中的固定增长红利贴现模型对浦发银行进行内在价值评估,从而对浦发银行的证券价值形成全面的认识,使投资者做出更理性的投资判断。
内在价值评估:
股利贴现模型(DDM)模型中的固定增长红利贴现模型为:
1.利用资本资产定价模型确定浦发银行证券的预期回报率k
资本资产定价模型公式为:
k=ri=rf+β(rm+rf)(公式2)
其中:ri为单个股票或者股票组合的预期回报率;rf为是无风险回报率,比较典型的无风险回报率是10年期的政府债券;β是证券的Beta系数,用以度量一项资产系统风险的大小,是衡量一个投资组合和一种证券相对于总体市场波动的一种风险评估工具;rm是市场期望回报率;rm-rf是股票市场溢价。
第一,rf值的确定。国债收益率通常被认为是无风险的,因为国债流动性好,有国家政府做保障,因此持有该债权到期不能兑付的风险小,可以忽略不计。
选取12国债03为标准,该国债发行日期为2012年2月16日,到期日期为2017年2月16日,票面利率为3.14%,因此取浦发银行的无风险利率rf为3.14%。
第二,β值的确定。β值的计算公式为:
其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;δ2m是市场收益的方差。计算得浦发银行的β值为0.24。浦发银行β值确定的具体过程见表1。
数据来源:同花顺股票软件中证流通和浦发银行K线图中月收盘价数据整理注:表格中价格为月收盘数据
第三,rm值的确定。选定的投资期为2015年1月到2016年5月,由公式:市场收益率=(期末收盘价-期初收盘价)/期初收盘价可得:
2.浦发银行业绩增长率g的计算
根据浦发银行2014年度报告、2015年度报告以及部分权威研究机构浦发银行的证券盈利预测数据,结合浦发银行在行业中的地位和市场份额,对浦发银行未来两年的盈利进行预测。
3.浦发银行未来两年业绩预测情况
由2015年的每股收益2.67元和2016年和2017年预测的每股收益2.75元和2.79元,则可以计算出这3年的每股收益增长率为3.00%,故取浦发银行的年增长率g为3.00%。
4.内在价值估值计算
根据浦发银行近两年实际股利分配情况及发行前留存未分配利润的分配安排以及发行上市后的股利分配计划可以预测2017年的分红率为7%,每股收益为。
由k=4.12%,g=3.00%,计算股票内在价值为:
经过以上估值计算,浦发银行股票的内在价值为16.69元,投资者可以以低于16.69元的价格买入该股票。
摘要：随着A股市场上市,商业银行的市值占比不断提升,其影响力逐渐扩大,而且对商业银行投资价值的理性分析已经成为众多投资者关心的一大问题。浦发银行是一家全国性股份制商业银行,资产规模大,业务种类齐全,业务发展速度与发展潜力大,是我国发展潜力巨大的商业银行。本文分别从当前国家宏观经济环境、商业银行行业分析、浦发银行财务分析及浦发银行的价值评估,在搜集大量商业银行业与浦发银行数据的基础上,采用股利贴现模型(DDM)对相关数据进行处理,对浦发银行的股票进行内在价值评估,为理性投资者作有借鉴意义的参考。
关键词：商业银行,投资价值,投资决策,可持续发展
参考文献
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[2]潘功胜.银行价值分析[M].北京;中国金融出版社,2011,(1).
[3]岳嵐.丁明.基于EVA模型的商业银行估值方法浅析[J].商情,2012.
[4]李镇西.商业银行估值及价值提升研究[M].北京:中国金融出版社,2013,(6).
摘要：商业银行需要转变原有的经营模式与经营策略，投资银行业务的市场化优势对商业银行的发展至关重要。
关键词：商业银行；投资银行业务
目前我国的商业银行的业务发展面临着巨大压力，利率市场化与金融脱媒、客户日益变化的金融需求以及外资银行、信托、证券公司等各类金融机构疯狂的抢占金融市场的局面都需要商业银行转变原有的经营模式与经营策略，投资银行业务的市场化优势对商业银行的发展至关重要。
伴随着利率市场化和金融脱媒的影响不断扩大，投资银行业务已经越来越受到我国商业银行的重视，据统计，2014年截至7月末，全国社会融资总量10.8万亿元人民币，其中信贷融资6.6万亿元，占社会融资总规模的61.1%，债券及股票融资1.7万亿元，占社会融资总规模的15.5%。而回顾十年前，2004年截至7月末，全国社会融资总量1.8万亿元人民币，其中信贷融资1.6万亿元，占社会融资总规模的88.9%，而债券及股票融资仅不足700亿元，不足社会融资总规模的4.4%。
十年间以债券承销，IPO上市为代表以及并购业务、理财融资、资产证券化、理财顾问等一系列投资银行业务正在飞跃式发展，并且快速占领着传统业务的市场，下面本文将就投资银行业务的概念及对商业银行业务发展的影响等方面进行浅析。
一、投资银行业务的概念
投资银行业务概念有狭义和广义之分，狭义的投资银行业务是指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。广义的投资银行业务涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
二、商业银行面临的困境
1.优质客户大量流失
外资银行同我国商业银行相比资本更加雄厚，经营能力以及理念更为先进，金融服务的种类和水平更高。相对于我国商业银行来说，外资银行拥有一套严格而有效的服务管理制度，使得外资银行能够给客户提供具有更高附加值的服务，从而使外资银行更容易吸引客户，并提高客户的忠诚度。而且外资银行往往把经营的重点放在一些业务量大、对自己风险较小的优质客户身上。因此在外资银行大量进入中国市场之后，我国商业银行必将面临外资银行同自己争夺国内优质客户的局面。国内的优质客户主要包括国有企业、外资及合资企业、政府机构等，虽然外资企业客户目前对我国商业银行的依赖性还比较强，但在外资银行逐步全面经营人民币业务之后，外资企业等优质客户的流失就会逐渐的显现出来。而这些客户也一直是我国商业银行的主要收入来源，一旦这些优质客户流失向外资银行，将会极大的影响到我国商业银行的盈利能力。在影响我国商业银行收益的同时，优质客户的流失还会使得我国商业银行的声誉受损，影响其他客户对银行的印象，从而早成更多的客户流失。我国商业银行在面临优质客户流失的困境下很有可能为了保证盈利水平而放松对其他贷款客户的资格审查，从而增加了产生呆账坏账的可能性，给我国商业银行的带来更多的经营风险。
2.高端业务被外资银行控制
当前我国商业银行的混业经营限制还没有完全解除，我国金融业还实行分业经营的制度，这种情况导致我国商业银行业务品种相对于外资银行过于单一，中间业务水平较低且发展缓慢。相反，外资银行尤其重视中间业务给自己带来的高收益和高增值，所以在我国商业银行的中间业务水平低下的情况下，国内的中间业务等高收益业务正在逐渐被外资银行所控制。外资银行已经在大力开拓投资管理、证券交易等优势业务，而我国商业银行的行动仍然相对缓慢，如果外资银行能够开发出适应中国市场的金融产品，那对外资银行节省成本以及扩大规模都具有积极的意义，我国商业银行在国内的地位必将受到更激烈的挑战。
三、投行业务发展的背景
1.利率市场化步伐加快。目前随着我国金融体制的不断深化，利率市场化已经是大势所趋。资金价格竞争的加剧必然会缩小银行利差收入，未来以存贷差作为收入的日子将越来越难，商业银行面临着前所未有的挑战，因此需要加快投行业务的发展增加利润点。
2.金融脱媒加剧。《十二五规划建议》中指出，加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重；积极发展债券市场，稳定发展场外交易市场和期货市场。近年来，由于直接融资市场比信贷价格成本低，且产品创新步伐快，能满足企业的融资需求，促使更多企业转向直接融资，我国企业整体融资格局发生较大变化，银行融资主导作用下降，资金的供给方绕开商业银行媒介体系，直接将资金输送到资金需求方，造成资金的体外循环。因此商业银行必须提高投行业务的专业水平和服务能力。
3.理财服务需求旺盛。在强劲的经济带动、资本市场发展的形势下，未来中国财富市场会保持持续增长，为客户管理资产的市场需求迅速增长，未来财富管理市场具有很大的发展空间，靠信贷增长和利息收入增长的模式不可持续，拓展财富管理业务可加快银行经营转型。与日益增长的个人理财需求相比，企业的需求也愈发强烈，对于暂时闲置的资金，越来越多的企业已不能满足存入银行，而是希望通过购买理财产品获取比同期银行存款更高的收益，这为银行理财产品市场的发展提供了广阔空间。目前，连续攀升的CPI大大削弱了货币的购买力，造成财富缩水。在实际负利率和高通胀预期下，越来越多的人选择寻找收益更高的投资渠道，旺盛的理财需求推动理财业务快速发展，基金、黄金、固定收益类理财产品将呈现蓬勃增长的势头。
四、投行业务发展的意义
1.促进商业银行的经营战略转型
投行业务可以在传统业务与新兴业务发展中取得“协同效应”，以投资银行业务为代表的高附加值新兴业务，通过先发战略确定市场地位后形成商业银行在企业金融服务领域差异化竞争优势，在创造直接效益的同时也将大大促进传统业务的发展。投资银行業务可以优化收入结构，降低经济资本占有，扩大收入来源。通过对企业提供财务顾问等投资银行业务，使商业银行更全面的了解企业的财务状况和行业行为，有助于商业银行有针对性的制定贷款进入和退出策略，有效控制贷款风险。
2.引领全行主动使用优质客户不断变化的金融服务需求
随着优质客户的成熟度越来越高，对银行金融服务的要求也快速发生着变化，贷款业务向投行业务转变；存款业务向理财业务转变；高端客户业务向私人银行业务转变。金融脱媒的不断加深使单一贷款已经不能满足客户需求，客户需要银行帮助解决融资渠道、现金管理、发债担保、银团贷款、兼并重组、利率与汇率掉期规避风险、财务顾问等综合服务。在融资渠道上，客户还要求银行通过短期融资债券、中期票据、股权投资等成本更低的方式解决流动资金问题，所有的需求需要银行提供一整套金融服务方案。
3.适应于外资银行竞争的需求
我国商业银行业务主要是存贷款、账户结算等传统业务，而外资银行则能够通过其混业经营的母公司，获得综合化的业务支持，客户资源和信息共享，在为高端客户提供金融服务的竞争中形成明显优势。为了更好的应对外资银行的挑战，国内商业银行必须大力发展投资银行业务，通过加大市场综合产品创新，为客户提供全方位的服务方案，提升客户满意度。
五、总结
投资银行业务的崛起标志着商业银行已经重新调整经营策略和战略布局，依托原本庞大的客户基础、经营网络和资金实力，结合最贴近资本市场的前沿产品，改善以往与同业业务同质化严重的经营模式，形成商业银行自身的核心竞争优势和核心竞争力。
投资银行业务对各大商业银行的发展是机遇也是挑战：一方面以市场化为目标，全面提升商业银行的盈利水平；另一方面银行及各家金融机构之间优胜略汰的竞争模式将更加明显。总而言之，投资银行业务的发展会实现传统银行业务与新兴业务的相互扶持和协调发展，为客户提供更加满意的金融服务，也必将为中国金融市场的发展掀开崭新的一页，因此我国应积极鼓励和引导商业银行开展投资银行业务，促进商业银行投资银行业务的发展。
参考文献：
[1]提升我国商业银行国际竞争力的策略分析 北方经贸
[2]投资银行业务与经营[M]北京中国人民大学出版社
作者简介：
摘要：
虽然中国经济面临下行风险，但不改银行业的成长性。我国银行业目前的增长速度较快，正处于成长期。商业银行是社会金融资源的配置中心,对商业银行的创造价值能力准确、科学的考评将对认识全社会资本形成、资金使用效率和国民经济持续增长潜力等问题都具有启发性的意义。随着金融业的全面开放,外资银行入驻大陆市场,银行间的合并、收购、资产出售、资产重整日益频繁,对价值的认识与评估已在银行的发展中扮演越来越重要的角色。如何确定商业银行股权价值评估是个关键的问题,它将直接关系到下一步我国金融业改革的顺利推进,关系到我国金融业的长远可持续发展。随着中国股市机构投资者的不断壮大以及资本市场的日益开放,同国际证券市场接轨是大势所趋,价值投资也越来越获得市场的认同。理论与实践表明,股票的价格波动与公司的内在价值密切相关。
关键词：招商银行；商业银行；投资价值
一；招商银行的地位与近况
招商银行成立于1987年，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。由香港招商局集团有限公司创办，并以18.03%的持股比例任最大股东。自成立以来，招商银行先后进行了四次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是中国第一家采用国际会计标准的上市公司。招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银
行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立。2002年，招商银行在上海证券交易所上市；2006年，在香港联合交易所上市。自从成立以来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。2009年以来，招商银行先后被波士顿咨询公司列为净资产收益率全球银行之首；荣膺英国《金融时报》“全球品牌100强”第81位、品牌价值增幅全球第一名，《福布斯》“全球最具声望大企业600强”第24位，以及《华尔街日报》（亚洲版）“中国最受尊敬企业前十名”的第1位；荣获《欧洲货币》、《亚洲银行家》等国内外权威媒体和机构授予的“中国最佳零售银行”、“中国最佳私人银行”、“中国最佳托管新星”等。2009年6月末，招商银行资产总额达19727.68亿元人民币。招商银行始终坚持以客户为中心，朝着“力创股市蓝筹、打造百年招银”的目标不断前进。招商银行的企业文化体系分为九大内容、四个层次。九大内容包括：力创股市蓝筹，打造百年招银的招银愿景；为客户提供最新最好的金融服务的招银使命；服务、创新、稳健的招银核心价值观；挑战、自省、奉献的招银精神；严格、扎实、高效的招银作风；因您而变，因势而变的招银经营理念；尊重、关爱、分享的招银人本理念；效益、质量、规模协调发展的招银发展理念；全局至上，和谐为美的全局观念。四个层次包括：精神层(核心层)、制度层(中间层)、行为层(表层)、社会层(企业文化的对外传播)。二；商业银行性质分析
商业银行是经营货币的特殊企业。相对于工商企业，商业银行具有更大的风险性。银行的风险不仅来源于外部环境，更为重要的是，银行体系的脆弱性还源于银行业务的基本特点¾¾信息不对称。由于信息不对称，银行的负债、资产和中间业务都存在不确定性：从负债（吸收存款）角度看，银行面临来自存户的不可预测的挤提压力；从资产（贷款）角度看，银行极易遭受来自对政府的安全保护网预期所产生的“道德风险”；从中间业务（如国际结算）角度看，银行极易成为外部危险的牺牲品。历年来，我国商业银行面临着资本准备金率不足、信贷资产质量低下的困扰。银行上市极大地提高了资本充足率，降低不良资产率，增强银行抵抗风险的能力。国内经济继续保持平稳增长态势，国内需求稳中有升，但因美国经济调整而导致国内进出口增长大幅度回落，将直接影响到银行信贷规模和资产质量，最终影响银行业绩。一般而言，影响商业银行业绩的因素主要包括基本经济状况、科技水平、立法和监管状况以及客户需求。随着我国市场经济的确立和发展，商业银行上市已成为增强银行抗风险能力、提高经营管理水平、实现持续健康发展的重要途径。商业银行公开发行股票，成为公众公司，将极大改善整个银行业竞争环境，提高商业银行竞争效率。银行股上市曾被赋予太多期望，但其在二级市场表现不佳。市场是最公正的裁判。由于我国银行至今尚有较多政府调控的痕迹，与国际银行运作存在较大的差别。但入世在即，国内银行不仅要与外资银
行竞争，而且会计处理办法也要与国际接轨，这些上市银行似乎都还没有充分的准备。另外，银行股50-60倍的市盈率，给中长线投资也蒙上阴影。因此，建议投资者在对银行板块进行投资时，应综合考虑以上各方面的因素。
三；投资价值分析
招商银行收入结构在上市银行中处于第一集团行列，并且其规模在该行列中相对较小，表明招商银行对于资产的利用效率高。这一收入特点决定了招商银行未来收入稳定增长，且增速亦处于行业前列。招商银行零售业务和中小企业贷款业务迅速增长，为招商银行在继续发展大企业客户的前提下，提供了新的业务增长亮点。
招商银行资产规模增速和资产质量均高于行业均值，资本充足率和资产质量在规模在中大型银行中位居前列。2007 年中期又实现了不良贷款绝对数量和相对数量双下降的良好趋势，使得资产安全性溢价进一步提升。给予招商银行短期-强烈推荐，长期-A 的投资评级。
总结：
析与投资价值评估报告
第一章 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务经济环境分析
第一节 2010-2011年中国宏观经济运行分析
一、货币供应量增加，流动性增强
二、人民币存款同比增加情况
三、人民币贷款同比增长情况
第二节 2010-2011年中国金融市场运行分析
一、货币市场交易活跃，货币市场利率整体下浮
二、债券发行规模快速扩大，银行债券收益率总体上移
第三节 2010-2011年中国银行业发展情况分析
一、资本充足率基本维持8%
二、不良贷款资产保持“双降”
三、银行业资产总额超78万亿元
四、国有银行股份制改革取得重大进展
第二章 2010-2011年商业银行个人信贷业务政策环境分析
第一节 2010-2011年中国消费信贷政策监管分析
一、经济政策对房贷的调控是“上半年松下半年紧”
二、鼓励发展消费信贷是2009年信贷结构调整的一大亮点
三、银监会加大力度推进银行中小企业金融服务四、五部门联手支持小额林农贷款
五、征信制度日趋完善，将有法可依
第二节 2010-2011年商业银行个人信贷政策分析
一、上半年主要是“扩规模，抢市场”
二、下半年主要是“控规模，调结构”
第三章 中国商业银行个人信贷业务市场环境分析
第一节近两年房地产市场运行分析
一、受房地产优惠政策刺激，投资需求重新活跃
二、遏制房价过快上涨，平稳调控房地产市场
第二节近两年中国汽车行业市场运行分析
一、产销量方面：均呈爆发式增长
二、产品结构方面：调整效果明显，低排量品种表现良好
三、自主品牌方面：表现抢眼，稳居市场占有率第一
四、经济效益方面：加快改善，加速上升
五、进出口方面：出口降幅趋缓，进口止跌回升
第四章2010-2011年中国商业银行个人信贷业务整体运行态势分析
第一节 2010-2011年中国商业银行运行总况
一、从六家银行年报看商业银行经营模式现状
二、银行负债业务发展情况分析
三、2010年商业银行资产业务发展情况分析
第二节 2010-2011年中国商业银行个人信贷市场运行动态分析
一、商业银行个人信贷余额大幅增长
二、商业银行个人贷款余额在该行总贷款中所占比重不断提升
三、个人信贷业务产品种类日趋丰富
四、个人信贷业务参与主体呈现多元化。
第三节2010-2011年商业银行个人信贷业务规模分析
一、个人房贷的迅速崛起成为新增贷款的重要部分
二、汽车贷款业务增速情况
第四节 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务面临机遇和挑战
第五章 2010-2011年中国商业银行个人信贷产品深度剖析
第一节 2010-2011年商业银行个人住房贷款产品同业分析
一、种类多样化
二、市场细分化
三、产品创新化
四、服务层次化
第二节 2010-2011年商业银行个人汽车贷款产品同业分析
一、创新经营模式
二、变换营销策略
三、拓展业务范围
四、加强合作力度
第三节 2010-2011年商业银行个人经营性贷款产品同业分析
一、贷款对象基本条件对比
二、贷款金额与贷款利率对比
三、贷款期限和还款方式对比
第四节 2010-2011年商业银行个人信用贷款产品同业分析
一、贷款门槛对比
二、贷款额度对比
三、贷款费用对比
四、贷款对象对比
第六章 2010-2011年中国银行个人信贷业务参与主体分析
第一节 2010-2011年国有商业银行个人信贷业务竞争力分析
一、工商银行
二、建设银行
三、中国银行
第二节 2010-2011年股份制商业银行个人信贷业务竞争力分析
一、交通银行
二、招商银行
三、上海浦东发展银行
四、中信银行
五、民生银行
六、深圳发展银行
七、兴业银行
八、华夏银行
第三节 2010-2011年城市商业银行个人信贷业务竞争力分析
一、北京银行
二、南京银行
三、宁波银行
第七章 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务营销解析
第一节2010-2011年中国商业银行个人信贷业务营销现状
一、商业银行注重实体网点与虚拟渠道的结合二、商业银行个人信贷业务营销模式
1、报纸营销
2、网络营销
3、推介会营销
第二节2010-2011年商业银行个人信贷业务服务渠道分析
一、商业银行网点分布总体分析
二、商业银行自助设备总体分析
三、商业银行网上银行总体分析
四、商业银行手机银行和电话银行总体分析
第八章 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务营销策略分析
第一节 2010-2011年中国商业银行个人住房贷款业务营销活动
一、农业银行“好时贷”个贷品牌营销
二、招商银行个贷媒介营销
三、法国兴业银行房贷客户奖励计划
第二节 2010-2011年中国商业银行其他个人贷款业务营销活动
一、招商银行携“车购易”参加车展营销活动
二、渣打银行“现贷派”网络论坛话题营销
第九章 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务风险管理分析
第一节2010-2011年中国商业银行个人住房贷款业务风险管理分析
一、管理层面：制定个贷差别化信贷政策
二、方法层面：采用个人信用评分卡工具
三、技术层面：提高个人贷款信息化管理水平
第二节2010-2011年中国商业银行个人汽车贷款业务风险管理分析
一、控制标准：关注交易的真实性
二、风险分散：展开合作降低风险
第三节 2010-2011年中国商业银行个人经营性贷款业务风险管理分析
第十章 2010-2011年商业银行个人信贷业务创新研究
第一节 2010-2011年商业银行个人住房贷款业务创新分析
一、产品创新：农业银行推出房贷组合拳
二、利率创新：深发展“点按揭”
三、模式创新：中信银行“二手房直通车”
四、方式创新：兴业银行“随薪供”
五、方式创新：渣打银行（中国）“活利贷”
第二节 2010-2011年商业银行个人汽车贷款业务创新分析
一、模式创新：招商银行车贷新方案
二、产品创新：银行“车库车位”贷款业务
三、商业银行个人经营性贷款创新分析
第三节 工商银行“百荣模式”个人经营贷款
一、模式创新：中国银行“信贷工厂”
二、产品创新：招商银行个人“生意贷”
三、业务创新：民生银行“商贷通”业务
第四节2010-2011年中国商业银行其他个人信贷业务创新分析
一、担保方式的创新
二、网络贷款模式
第十一章 2011-2015年中国商业银行个人信贷业务发展趋势探析
第一节 2011-2015年银行个人信贷业务参与主体趋势分析
一、商业银行向零售银行转型的趋势明显
二、股份制银行在个人信贷业务的发展分析
三、个人信贷业务参与主体呈现多元化的趋势
第二节 2011-2015年商业银行个人信贷业务新趋势探析
一、个贷同业竞争激烈，差异化经营方能突围
二、房价攀升暗藏风险，银行谨慎发放房贷
三、汽车金融快速增长，车贷业务或成新增长点
第十二章 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务投资环境解析
第一节 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务经济环境分析
一、中国宏观经济指标运行
二、金融市场运行
三、银行业发展变化情况
第二节 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务政策环境分析
一、财政政策
二、货币政策
三、汇率情况
四、刺激内需的政策
第三节 2010-2011年商业银行个人信贷业务市场环境分析
一、国家重拳出击支持房地产市场回暖
二、汽车行业呈现了快速复苏的态势
第十三章 2011-2015年中国商业银行个人信贷业务产业投资战略研究
第一节 2010-2011年中国商业银行个人信贷业务行业投资概况
一、商业银行个人信贷业务行业投资特性
二、商业银行个人信贷业务具有良好的投资价值
第二节 2011-2015年中国商业银行个人信贷业务投资机会分析
一、商业银行个人信贷业务投资热点
二、商业银行个人信贷业务投资吸引力分析
第三节 2011-2015年中国商业银行个人信贷业务投资风险及防范
一、金融风险分析
二、政策风险分析
三、管理风险
第十四章 2011-2015年中国商业银行个人信贷业务发展策略建议
第一节 转变经营管理理念，积极拓展个人信贷业务
第二节 完善风险管理机制，建立个人信用评分卡机制
一、个人信用评分指标选取原则
二、消费信贷风险的分析评估
第三节 产品和客户双轮驱动，实施全方位产品营销策略
一、实施客户细分策略
二、建立个人信贷业务特色品牌
三、联动营销和交叉销售
四、实施关系营销策略
第四节 优化考核激励体系，提升客户经理的营销动力
一、建设个贷专业化团队
二、构建考核与激励体系
第五节 加强金融同业合作，提高个贷业务核心竞争力
图表目录：
图表：2005-2010年中国GDP总量及增长趋势图
图表：2010年前三季度中国三产业增加值结构图
图表：2009-2010年中国CPI、PPI月度走势图
图表：2005-2010年我国城镇居民可支配收入增长趋势图
图表：2005-2010年我国农村居民人均纯收入增长趋势图
图表：1978-2009中国城乡居民恩格尔系数对比表
图表：1978-2009中国城乡居民恩格尔系数走势图
图表：2005-2009年中国工业增加值增长趋势图
图表：2009-2010年我国工业增加值分季度增速
图表：2005-2010年我国全社会固定投资额走势图
图表：2005-2010年我国城乡固定资产投资额对比图
图表：2005-2010年我国财政收入支出走势图
图表：2009年1月-2010年7月人民币兑美元汇率中间价
图表：2010年10月人民币汇率中间价对照表
图表：2009-2010年中国货币供应量统计表 单位：亿元
图表：2009-2010年中国货币供应量月度增速走势图
图表：2001-2009年中国外汇储备走势图
图表：2005-2009年中国外汇储备及增速变化图
图表：2010年10月20日中国人民币利率调整表
图表：我国历年存款准备金率调整情况统计表
图表：2005-2010年中国社会消费品零售总额增长趋势图
图表：2005-2010年我国货物进出口总额走势图
图表：2005-2010年中国货物进口总额和出口总额走势图
图表：2005-2009年中国就业人数走势图
图表：2005-2009年中国城镇就业人数走势图
图表：1978-2009年我国人口出生率、死亡率及自然增长率走势图
图表：1978-2009年我国总人口数量增长趋势图
图表：2009年人口数量及其构成图表：2005-2009年我国普通高等教育、中等职业教育及普通高中招生人数走势图图表：2001-2009年我国广播和电视节目综合人口覆盖率走势图
图表：1978-2009年中国城镇化率走势图
图表：2005-2009年我国研究与试验发展（R&D）经费支出走势图
图表：2010年上市商业银行个人住房贷款产品一览表
图表：2010年中小城市商业银行个人住房贷款产品一览表
图表：2010年商业银行个人汽车贷款产品一览表
图表：2010年度商业银行优秀个人贷款产品一览表
图表：个贷产品综合排名评选获奖情况
图表：个人房屋贷款单项排名获奖结果
图表：个人汽车消费贷款单项排名获奖结果
图表：持证抵押消费单项排名获奖结果
图表：个人信用贷款单项排名获奖结果
关于上报《XXX中医院利用北欧投资银行贷款 引进医疗设备项目资金申请报告》的报告
XXX发展和改革委员会：
XXX中医院利用北欧投资银行贷款引进医疗设备项目情况报告如下：
一、项目名称：XXX中医院利用北欧投资银行贷款引进医疗设备项目
二、实施单位：XXX中医院
三、投资规模：本项目总投资为4336万元
四、实施内容：本项目拟利用北欧投资银行贷款200万欧元引进医疗设备，主要包括：DR、C型臂X光机、彩超、呼吸机、电子肠镜等医疗设备。
五、资金来源：申请北欧投资银行贷款200万欧元（约折合2000万元人民币），医院自筹2336万元。
六、实施期限：2009—2010年
现随文报来《XXX中医院利用北欧投资银行贷款引进医疗设备项目资金申请报告》，请审批。
2010年01月13日
主题词： 外国政府贷款资金申请报告 抄报：XXX县发展和改革委员会
股票市场是国民经济的晴雨表, 国民经济运行的任何变化都会在股市上得到相应的反应。作为金融活动重要组成部分的证券投资活动, 其效果的好坏、效率的高低, 不仅要受到国民经济各基本单位的影响, 更要受宏观经济形势的直接制约。银行业与经济走势密切相关, 经济复苏的利好将逐渐渗透到银行业。国家对国民经济的宏观调控以及其它产业的发展状况都会对银行业产生重要影响。
1. 宏观经济运行
“十五”期间我国国内生产总值平均增长9.48%, 2006全年国内生产总值209407亿元, 比上年增长10.7%, 2007年为全年国内生产总值246619亿元, 比上年增长11.4%, 2008年为全年国内生产总值300670亿元, 比上年增长9.0%, 2009年为全年国内生产总值335353亿元, 比上年增长8.7%。根据国家统计局最近公布的数据, 2010年第一季度国内生产总值增长11.9%。 (国家统计局网站) 我国宏观经济持续平稳的增长态势是我国银行业股票的重要基础。
2. 居民收入水平
根据国家统计局公布的数据显示, 2009年全年农村居民人均纯收入5153元, 剔除价格因素, 比上年实际增长8.5%;城镇居民人均可支配收入17175元, 实际增长9.8%。农村居民家庭食品消费支出占消费总支出的比重为41.0%, 城镇为36.5。居民收入提高, 从而有充足的资金进入股市。这对于整个股市来说也是个利好的消息。
3. 宏观经济政策
政府对经济的影响主要是通过经济政策来实现的。与股市主要相关的是两个政策, 一是宏观经济总体政策, 对股市的发展是间接的;另一个就是有关股市规范与发展的具体政策, 对股市的发展就是直接的。松动的财政政策和货币政策有利于股市上涨。降低税率, 减少税种, 扩大减免税范围是松动财政政策的主要内容。我国现阶段和未来一阶段都将实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。适当宽松的货币政策意在增加货币供给, 在继续稳定价格总水平的同时, 要在促进经济增长方面发挥更加积极的作用.因为银根松动可使企业的发展有充足的资金, 企业可分配的利润应会相应增加, 这是股价上扬有坚实的基础。
二、行业分析
银行业在一个国家的经济中起着至关重要的金融中介作用。在过去几年里, 由于经济的高速增长以及宽松的货币政策, 中国银行业维持了高速扩张的势头。但是在资产质量、管理和风险控制等方面还存在许多问题, 许多银行面临沉重的历史包袱, 如果处理不当, 银行系统可能成为中国经济持续发展的障碍, 甚至影响整个经济的稳定。本文对中国银行业的现状作一些分析, 并在此基础上对今后几年的发展轨迹作几点推断和建议。
1. 我国银行业现状
目前中国银行业包括四大国有商业银行、11家股份制商业银行、众多的城市商业银行和信用合作社, 以及已经进入或准备进入中国的外资金融机构。此外, 还有政策性银行在特定的领域内发挥其职能。
在这些银行中, 四大国有商业银行在规模和品牌等方面明显处于领先地位。到2003年6月底, 四大国有商业银行吸收了65%的居民储蓄, 承担着全社会80%的支付结算服务, 贷款则占全部金融机构贷款的56%。另一方面, 股份制商业银行的市场份额则在过去几年里大幅度增长, 到2003年6月底, 已占中国各类金融机构总资产的13.6%。四大国有商业银行另一个重要优势是隐含的政府担保。随着银行业竞争加剧和储户风险意识的提高, 银行的资信水平将日益重要。经过近年来的努力, 中国银行业的资产质量已有很大的改进, 经营管理和内部控制也有显著的提高, 不少银行已初步完成管理决策、IT信息系统上的总行集中化控制。
2. 中国银行业的市场前景
随着经济的进一步发展, 中国银行业的高速扩张可望持续相当一段时期。大量的居民储蓄和人民币资本账户不可兑换将在一段时间内为我国银行消化历史问题提供良性的外部环境。但另一方面, 随着WTO时间表的推进, 中国银行业将逐步放开, 竞争将日益激烈。所以, 我国银行面临着一个与时间赛跑的任务, 需要在银行业完全放开、外资银行全面进入之前, 打下基础, 消化历史包袱。笔者认为, 中国银行业在今后几年的发展中会有以下几个特点:
(1) 对公业务、尤其是针对优质大客户的业务竞争会日趋激烈。由于其规模、网络和品牌等方面的优势, 四大国有银行在对公业务中占据有利的地位。产品创新的能力离不开银行内部机制的灵活性, 也对银行管理信息系统的整体水平 (包括准确、实时衡量资金成本和风险水平的能力) 提出了更高的要求。与四大国有银行相比, 一些较优秀的股份制商业银行在这方面占有一定优势。
(2) 相比之下, 个人业务, 尤其是住房按揭、信用卡业务将会成为我国银行利润的重要增长点。如上所述, 住房按揭业务和信用卡业务在中国都尚处于发展初期, 将面临一个十年左右的高速发展阶段。按揭和信用卡业务的发展, 还会促进我国银行管理信息系统的建设和完善。
(3) 混业经营将在中国银行业逐渐起步, 保险和基金产品的销售代理、理财服务等方面的中间业务收入将会增加。
三、从微观角度判断企业的成长能力
上市公司的财务状况, 是股票未来收益的直接反应, 因此本文重点考察上市公司的财务状况的量化指标。从整体上来看要能体现上市公司的业绩, 尽力做到系统, 全面的描述上市公司的盈利能力, 偿债能力, 成长能力, 营运能力等几个方面等几个基本方面能力的大小, 其次要求可量化, 本文选取投资者在研究业绩时关注最多的指标。
净资产收益率, 净资产收益率又称股东权益收益率, 是净利润与平均股东权益的百分比, 该指标反映股东权益的收益水平, 用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高, 说明投资带来的收益越高。能够综合地反映出样本公司的公司的经营业绩。每股收益, 又称每股税后利润、每股盈余, 指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一, 是分析每股价值的一个基础性指标, 是综合反映公司获利能力的重要指标。本文选取这两个指标来反映公司的盈利能力。因为考察对象为14家银行, 所以偿债能力认为普遍高于其他公司。
净利润增长率:同时考虑从收入和支出两个方面来综合反映公司的成长空间。根据股票价格是未来股利折现的假设, 股票价格由未来股利和折现率决定, 而股利会受到企业利润的影响。如果假设企业每年的股利分配率保持同样的水平, 那么利润的增加可以有效的增加股票的价格, 而增加率就会有效的体现在股票的资本收益中。
市盈率:市盈率指在一个考察期 (通常为12个月的时间) 内, 股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值, 或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率越低, 代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。
市盈率倒数效应
Basu (1997, 1983) 以1962-1978年在纽约交易所上市的股票为研究对象, 使用E/P作为代理指标, 研究结果, 股票的E/p较高 (市盈率较低) 时, 其投资效益明显高于股票的E/p低的公司。
Blerberg (1989) 对1938-1987S&P500为指数为研究对象, 实证结果显示高E/Pde组合比低的E/p组合有更高的未来报酬, 且这种现象随着操作期的增长而更加明显。
国有银行中除中国银行盈利能力稍差外, 建行、工行都表现出较强的盈利能力。从资产收益率来看, 这三家国有银行的资产收益率在所有银行中属于中上水平, 表明国有银行在冲销坏账、引进战略机构投资者后取得了较好的经营绩效。股份制银行中深发展A、浦发、兴业、招商银行的净资本收益率高于国有银行的资本收益率, 表明这些银行具有较高的权益乘数。股份制银行的权益乘数明显大于国有银行的权益乘数, 表明股份制银行资本杠杆较高, 隐含着较高的风险, 而国有银行适度的权益资本乘数令其在经营中更为稳健。从净资产收益率和每股收益综合角度上来看, 股份制银行中深发展A、浦发银行、招商银行、兴业银行为第一阵营;交通银行、民生银行、中国银行为第二阵营;宁波银行、中信银行、南京银行与华夏银行为第三阵营。
成长能力看, 深发展表现尤为突出, 营业利润翻了近7倍。国有银行中中国银行表现最出色, 工商与建设表现也不错, 都有15%-16%的增长率。国有银行仍居14家银行的中上水平。股份制银行中深发展、民生、兴业、华夏很不错, 招商、中信、北京、交通、南京则稍逊一筹。
市盈率角度来看根据市盈率倒数效应, 14家银行水平接近, 在整个A股板块中处于低水平。三家国有银行都没有超过12, 宁波、招商、南京偏高。
综合各方面考虑, 三家国有银行中建设银行最为优秀, 其次是工商银行, 最后为中国银行股份制银行中首推深发展A和兴业, 其次就是交通银行和浦发银行。
四、总结及建议
我国经济的持续快速增长, 为我国证券市场提供了一个良好稳定的外部发展环境。国民经济各部门的快速且多元化的发展, 为银行业的发展打下了稳定的基础也提供了快速前进的动力。使银行业股票的发展潜力不断增大, 上市公司股票具有很好的投资价值。
针对以上分析, 可给出以下结论及投资建议:
第一, 由宏观分析及行业投资价值分析来看, 银行板块长期具有发展的潜力, 银行业的股票具有不错的投资价值。
第二, 中国银行业的继续增长主要反映在规模的扩大, 资产收益率在一段时间内会保持平稳的提高。02年三大国有银行的平均资产收益率约为0.18%, 而根据五家上市的股份制商业银行公开的信息, 其资产收益率大约在0.3%到0.7%之间。02年三大国有银行的平均资产收益率约为0.18%, 而根据五家上市的股份制商业银行公开的信息, 其资产收益率大约在16%到21%之间, 11家股份制银行也在13%-28%, 相比过去几年已有较大突破。
第三, 银行股的低市盈率和低市净率使它成为现在比较安全的投资板块, 也将是后市带动大盘企稳的主要因素。在管理层为农行上市、银行再融资保驾护航的情况下一轮的大盘启动最先受益的应该是银行股, 先期领涨大盘的也将是银行股。银行股短期可以避险、中长期可以增持, 是投资者选择成本比较低的品种。
摘要：近年来我国经济始终持续保持快速增长, 宏观经济环境良好。2009年中国国内生产总值为335353亿元, 比上年增长8.7%, 实现年初制定的“保八”目标。今年第一季度GDP中国经济2010年第一季度较上年同期增长11.9%左右, 预计2010年中国经济将继续保持平稳回升状态。随着国内经济的进一步复苏, 银行板块的业绩状况也会稳定回升。本文取2009年内14只银行股票上市公司的财务状况的量化指标, 全面的描述上市公司的盈利能力、偿债能力、成长能力、营运能力等几个基本方面能力的大小, 其次要求可量化从而给出投资建议。
关键词：银行板块,投资价值,宏观分析,行业分析,财务分析,市场风险
参考文献
[1]葛正良:证券投资学.立信会计出版社, 2008
[2]刘俊昌金笙:计量经济学.中国林业出版社, 2002
[3]买建国:商业银行管理.百家出版社, 2004
[4]张根明任福君:我国证券市场行业板块的波动分析.统计观察, 2006; (01)
[5]Joseph Stampfli, Victor Goodman.金融数学[M].北京:机械工业出版社, 2004
[6]徐龙炳:现代证券投资理论应用—中国股市价行为研究[M].上海财经大学出版社, 2003
【关键词】商业银行 投资业务 风险管理
一、商业银行投资业务项目风险管理的基本理论
（一）投资业务项目风险管理的意义
所谓商业银行投资业务其实就是指商业银行购买有价证券的业务活动。其目的是能够使商业银行进一步的获取资金利润，分散其他方面的风险，同时保证商业银行的资产流动性。通常情况下，商业银行的投资证券有债券和股票两种，在我国主要是债券投资。在进行投资业务的同时做好风险管理，能够为商业银行获取风险的最大收益，同时尽可能减少并控制风险带来的经济损失。项目风险管理包含许多方面的技术工作，需要银行内部各部门的联合处理。通过以项目为单位进行风险管理，能够充分考虑到项目的个体性和临时性特征。通过风险管理加深商业银行全体员工对于不同金融风险的认识，同时制定并采取科学有效的投资决策，能够避免过度投资或是投机行为，保证商业银行的业绩，提高商业银行竞争力，维持整个金融市场的健康稳定。
（二）投资业务项目风险管理的流程
商业银行投资业务项目风险管理的主要流程可简述为四大步骤，依次是风险的识别、风险的分析、风险的应对以及风险的监控。风险管理人员需要对这四大步骤进行有条不紊的处理，同时总结相关信息，最终编制出风险管理报告书。报告书能够总结出相关的风险管理经验，为以后的风险管理提供借鉴和参考。
四大步骤中的风险识别主要是指商业银行通过各类金融风险识别手段，对可能影响马上要进行的投资业务项目的各类风险进行分析、识别和归类；风险分析是指通过收集相关的数据资料，对已知风险建立风险模型，对风险进行度量和评价；风险应对即采取针对性措施降低、转嫁和回避风险；风险监控则是指对风险处理的跟踪和评估。
二、商业银行投资业务项目的几种常见风险
下面主要介绍在风险识别过程中可能出现的几种商业银行投资业务项目的常见风险类型。
（一）操作风险
即因为商业银行投资活动的内部流程、人力资源和系统功能的缺陷和失误，或是外来突发事件间接造成的经济损失的风险。操作风险也包括风险评估的失败和投资决策的偏差等。
（二）信用风险
即由于债券发行方的信用存在问题，发生不按时还本付息等行为所造成商业银行的经济损失。
（三）购买力风险
即因为市场变动、通货膨胀所导致的货币价值变动。
（四）利率和汇率风险
即因利率和汇率可能发生的变动导致债券收益率发生变动，也就使商业银行产生经济损失的风险。通常情况下，利率对债券的利润的影响比汇率的影响要大。
（五）法律和制度风险
这类风险主要是指我国目前的金融市场还不够稳定，体系还稍有欠缺，法律和政策方面可能出现偏差，这就导致商业银行的应有权益可能得不到有效的保障。债券的购买整个流程当中，如果某一部分出现差错，而相关的法律和政策又不够健全，就会给投资商行带来风险。
（六）流动性风险
即债券发行方的经营状况或是整个债券市场发生变化导致了商业银行所投资的债券流动性发生改变所导致的商业银行面临的资产损失风险。
三、商业银行投资业务项目风险管理对策分析
（一）在银行内部建立起合理规范的管理制度
做好商业银行投资业务项目风险管理的前提是在銀行内部建立起合理规范的管理制度。通过建立内部管理制度，能够更加高效、科学的进行各项管理事务，对员工进行责任分工，实行其责、权、利全面结合的风险管理责任制，减少相关人员的违规操作，尽量避免操作失误，减少因主观原因所导致的金融风险。使得银行的投资业务项目能够在一个相对安全、稳定且可监控的范围内高速运转。另外，对银行内部的会计制度和风险制度也应当根据具体项目进行调整，以扩大风险的预备范围。
（二）充分利用科学有效的风险管理手段
只有充分利用科学有效的风险管理方法，才能够进一步提高商业银行投资业务项目风险管理的效果。目前，随着科学技术的不断发展以及网络技术的进步，商业银行也应当最大限度上借助电子信息技术，建立完整精确的数据库信息系统，成立一个系统完善的信息中心，不断加大和推进快速反应机制，要做到使商业银行在投资业务中时刻感应市场变化，并能够在市场变动中随机应变，根据不同风险做好针对性的风险管理措施，最终达到降低商业银行投资损失，利益达到最大化的目的。
（三）注意对投资业务项目中的风险进行回避或转嫁
注意对投资业务项目中的风险进行回避或转嫁能够在最大限度上减少投资风险给商业银行带来的资产损失。实际上，风险的回避或转嫁其实就是通过更改或完善投资业务项目计划，在很据已有风险分析，利用其他相关因素，进行有效的风险排除，进而使投资业务项目能够化险为夷。转嫁风险则是通过把风险所能因其的不良影响转嫁到第三方身上，从而使自身所面对的风险损失降到最低。通常情况下，当商业银行面临无法承受的风险、风险超过自身管理能力或者是风险的承担和回报不平衡的情况下，商业银行都应及时采取措施，进行风险回避。
（四）提高商业银行风险管理工作人员的专业素质
银行内部应对进行风险管理的专门人员定期培训，提高其风险管理的专业技能，不断掌握现代化的、科学有效的风险管理手段。同时，整个商业银行各个部门的全体员工都应当提高风险意识，在进行投资业务的同时，整个银行上下及时发现风险，防范风险，充分发挥人的能动性，则能够给商业银行投资业务项目风险管理带来有利的影响。
（五）规范管理金融市场
随着我国金融行业的不断发展，各方面金融事务越发频繁，给金融市场带来的压力以及对市场稳定的要求也越来越高。进一步规范金融市场，加强对金融市场的监控和管理力度，能够确保我国的金融市场更加稳定和高效的运行。针对商业银行投资业务项目风险管理来说，商业银行要想降低信用风险，就需要对债券发行方的经营状况以及信用履历进行刷深度了解，市场内如果设立了专门的、科学有效的金融信用评估机构，能够对不同债券发行方的信用和经营情况作出适当的评估并出具评估报告，则可大大降低了商业银行所面临的信用风险。另外，应对市场内不符合标准和要求的债券发行方进行合理的批评和惩罚，不断完善金融市场制度和法律法规，确保市场的稳定性，也就降低了商业银行所面临的法律、制度以及流动性风险。
四、总结
综上所述，商业银行投资业务项目风险管理十分重要。面对各方面可能发生的风险，商业银行应当做好风险评估、风险规避的准备，最大限度上降低投资风险，提高投资利润。
参考文献
[1]黄玥.浅议商业银行投资业务项目风险管理对策[J].现代商业，2013，34（08）：79.
[2]李冰.浅谈商业银行投资业务项目风险管理[J].时代金融，2014，02（06）：170+179.
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