长期借款合同

长期借款合同（精选8篇）

长期借款合同 篇1

合同号： 贷款人： 借款人：

借款人为了进行技术改造，增添和更新生产设备，向贷款人申请出口商品生产 中短期贷款。双方根据国务院颁布的《借款合同条例》协商签定本合同并共同恪守 下列条款。

一、贷款金额

本合同项下最高金额为人民币

万元。

二、贷款期限

本合同项下贷款期限为自

****年**月**日起至

****年**月**日 止。

三、贷款用途

本合同项下贷款属于固定资产贷款性质，借款人限用于＿＿＿＿＿＿。

四、贷款利率及利息计收

１．本合同项下为月息

‰（一个月按３０天计算）。

２．贷款使用期间，若中国人民银行或中国银行总行调整贷款利率，本合同规 定利率将作相应调整。

３．本合同项下贷款利息按季计收，每季最后一个月的二十日为结息日。

４．贷款利息由贷款人在结息日主动从借款人在贷款人及其分、支机构开立的 专用基金存款户中收取。

五、贷款支用

１．用款计划：

２．本合同项下贷款，借款人应按照上述所列使用时间支用，如有改变，应事 先征得贷款人同意。

３．借款人未向贷款人提出改变支用时间的申请并取得贷款人的同意，其超过 本贷款合同所列使用时间支用贷款金额的一部或全部时间，应视为自动取消，未支 用金额不得再继续支用。

４．借款人在支用贷款时，应在实际支用日三个工作日前向贷款人提交有关借 款凭证，贷款人凭以发放贷款。

六、贷款偿还

１．还款计划。

２．本合同项下贷款应按上述所列还款计划偿还。由于客观原因借款人不能按 期归还，借款人应向贷款人提出展期申请，经贷款人同意后，才能延期偿还。

３．借款人以贷款项目税前新增利润归还贷款。

七、贷款保证

本事同项下的贷款由＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿出具的无条件不可撤销担保书作为 偿还贷款的保证。

八、违约及违约处理

（一）违约

借款人发生下列情况中一项或数项时即构成违约。

（１）借款人不能按本合同及贷款申请书所列的还款计划偿还贷款本息。

（２）借款人未按规定的用途使用贷款。

（３）借款人所投资的项目在贷款期内由于任何原因“关、停、并、转”。

（４）借款人其他违反合同的行为。

（二）违约处理

借款人构成前款违约行为，贷款人有权按下列一项或数项规定处理。

（１）以书面通知借款人，告知其违约问题，并责成限期采取有效措施，纠正 违约情况。

（２）对借款人未按规定用途使用的，挤占挪用贷款，在本合同规定利率基础 上加收利息１００％。

（３）对借款人未按规定期限偿还贷款，贷款人对逾期部分的贷款在本合同规 定的利率基础上加收利息３０％。

（４）停止发放本合同项下的全部贷款或尚未支用的贷款余额。

（５）提前收回本合同项下的部分或全部贷款本息，由贷款人从借款人专用基 金帐户中主动扣收。或采取贷款人认为必要的其他措施，追索未偿付的贷款本息。

（６）向担保人追索未偿还的本合同项下的全部贷款本息。

九、合同的生效、变更及解除

１．本合同经借款人、贷款人双方签章后生效，在贷款本息全部清偿后自动失 效。

２．除由于贷款违约原因外，借款人或贷款人任何一方要求变更或解除合同，应商得另一方同意，双方未协商一致前，本合同仍然有效。

３．本合同所依据的国家有关规定发生了变化，合同双方应对本合同作相应的 修改、变更或协议解除。

十、其他

１．本合同项下贷款项目的贷款申请书是本合同不可分割的附件，其所列条款 与本合同项下的有关条款享有同等法律效力。

２．借款人保证向贷款人按月提供有关计划、统计、财务会计报表及其他有关 资料。

借款人公章

贷款人公章

负责人签章

负责人签章

长期借款合同 篇2

关键词：长期借款,资本成本,折现模式

1一般模式计算公式

我们知道, 长期借款资本成本的一般模式计算公式如下:长期借款的资本成本率=

对于为什么分子中的用资费用=年利息× (1-所得税税率) , 学生们理解有些困难, 下面笔者通过一个例子来说明这个问题。

例1:假定A和B两个方案的经营利润都是200万元, 其中:A方案的资金是权益资金, 没有负债;B方案的资金有100万元的负债, 年利率为10%, 假定适用的所得税税率为25%。问两个方案的净利润有什么区别?

计算过程见下表:

通过上述计算我们可以看到, 方案B有负债, 成本多10万元, 导致税前利润少10万元, 少交所得税2.5万元, 净利润少7.5万元。由此得出结论:虽然成本多花10万元, 但是从净利润看只是减少了7.5万。所以说对于负债筹资而言, 由于债务利息是在税前列支, 具有抵税效应。实际承担的用资费用=支付的用资费用× (1-所得税税率) 。

也就是说年用资费用是指筹资企业每年实际负担的用资费用, 而不是每年实际支付的用资费用。对于权益筹资而言, 由于股利等是在税后列支, 不具有抵税效应, 所以, 实际承担的用资费用与实际支付的用资费用相等。

2折现模式计算公式

对于债务资本来说, 如果将其用于建造固定资产, 在符合资本化条件的情况下, 那么在固定资产达到预定可使用状态前发生的借款手续费、债券发行费用及债务利息, 通常情况下需要记入固定资产的建造成本, 不能对当期的应交所得税进行抵减;对于发生的利息, 需要在固定资产达到预定可使用状态后, 进一步记入财务费用, 在这种情况下, 可以对当期的应交所得税进行抵减。不过需要注意的是, 记入固定资产建造成本的借款手续费、债券发行费用和债务利息只是在其发生时不能直接抵税, 但将来仍以固定资产折旧的形式参与抵税。对于金额较大, 使用时间比较长的长期资本来说, 如果每年的利息费用不考虑资金时间价值的话, 就不太合理了, 因此应将债务未来还本付息的折现值与目前的筹资净额相等时的折现率作为资本成本率。

例2:某企业取得5年期长期借款100万元, 年利率为10%, 每年付息一次, 到期一次还本, 借款费用率为0.2%, 企业的所得税税率为20%。

可以看到, 两种模式计算出的资本成本是不一样的, 笔者认为应采用折现模式, 跟实际情况更接近一些。

3计算债务资本成本需要注意的问题

(1) 计算的前提。对于任何企业来说, 在计算债务资本成本的过程中, 都需要以盈利为基础, 这种计量方式对于亏损的企业不适用。这是因为, 只有盈利企业才能上缴所得税, 同时只有盈利的企业, 才能在一定程度上充分体现出借款费用、债券发行费用的作用。 (2) 债务还本付息的方式。对于同一用途的债务资金来说, 由于还本付息方式不同, 在一定程度上导致利息的抵扣期与支付期存在一定的差异, 导致个别资本成本不同。用于生产经营的债务资本, 在分期付息情况下, 利息支付期与抵税期一致。 (3) 税后资本成本。在应用计量模型时应按现金流量折现法直接计算税后债务资本成本, 不能先计算出税前债务资本成本, 再用税前债务资本成本乘以 (1-所得税税率) 来算税后债务资本成本。因为债务费用的抵税额也具有时间价值。 (4) 债务资本的用途。在还本付息方式相同的前提下, 因用途不同, 债务资本的成本有所不同, 其主要原因是:债务资本的用途不同, 计算抵税额及抵扣期也会存在差异。在分期付息方式下, 如果债务资本用于生产经营, 那买利息的支付期与抵税期保持一致, 根据当期记入“财务费用”的金额计算抵扣额;如果债务资本用于固定资产的建造, 在固定资产达到预定可使用状态前, 利息的支付期与抵税期不一致, 抵税期晚于支付期, 抵税额的计算根据记入“固定资产”成本中利息分期计算。

4结论

综上所述, 通过以上简单的举例使学生们对于长期借款这种债务资金筹集方式的资金成本的计算公式的理解更加透彻, 不足之处望同行多指教。

参考文献

[1]孙雪莲.议债务资本成本的计算[J].企业技术开发, 2005 (12) .

[2]张晓亮.个别资本成本率估算模型及其应用[J].财会月刊, 2012 (07) .

企业长期借款筹资方式的税收筹划 篇3

企业在经营活动中筹资的主要方式，实施得最多的是从银行借款、发行债券、融资租赁、发行股票、税后积累等。在正常情况下，各国税法都规定，企业的借款利息、债券利息、租赁租金的支出在一定标准内均可以在计算应缴纳的企业所得税前作为一项费用扣除，而股息支出则不能在税前扣除，只能在企业的税后利润中开支。这样，如果仅从节税的角度考虑，向金融机构借款和企业之间的相互融资优于企业自我积累资金和向社会筹资。其中，企业之间的相互拆借在利率和回收期的确定等方面，均有较大的弹性和回旋余地。在国家税法没有对利息扣除标准进行限定的情况下，企业相互之间在合法范围内提高利息支付可以冲减企业利润，从而减少应纳税所得额。但在实际的经营活动中，国家税法对企业利息支出的计税扣除一般都有明确的规定。例如，《中华人民共和国企业所得税暂行条例》第6条规定：“纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣除。”因此，如果企业之间在资金拆借活动中人为提高利率，对纳税而言也是无效的。下面介绍长期借款筹资的税收筹划。

长期借款筹集资金的成本分析

企业的借款包括长期借款与短期借款。短期借款主要作为营业资本管理，只有长期负债与权益资本共同构成企业的资本结构。按照相关规定，长期借款是指借款期限在5年以上的借款，其成本包括两个部分，即借款利息和借款费用。一般而言，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但符合规定的借款利息和借款费用可以计入企业所得税前的成本费用中予以扣除或摊销，所以能起到抵税作用。

企业通过债务融资可能会有税收上的好处，债务对投资收益的影响称为财务杠杆。财务杠杆作用产生的好处一般包括节税和激励企业加强管理两个方面，税收筹划可以充分利用财务杠杆的节税和激励企业加强管理两个方面。长期借款的财务杠杆效应即债务对投资收益的影响主要体现在节税及提高权益资本收益（包括税前和税后）等方面。税收筹划可以充分利用财务杠杆的节税作用。

设：总资产＝C（定量）

负债比率＝d(变量)

负债成本率＝i（定量）

息税前投资收益率＝p（定量）

则有：

设：总资产＝C（定量）

负债比率＝d(变量)

负债成本率＝i（定量）

息税前投资收益率＝p（定量）

则有：润＝Cp

负债成本＝Cdi

息税前净利＝Cp－Cdi

设税前权益资本收益率为k，则有：

税筹划，增加贷款所支付的借款利息，可以列入被投资企业的期间费用而节省所得税支出，同时，在分配利润时，由于按股权分配，既能减少投资风险，又能享受财务杠杆利益提高权益资本的收益水平及普通股的每股盈余。当然，负债最重要的杠杆作用在于提高权益资本的收益水平及普通股的每股盈余（税后）方面。

长期负债筹资的税收筹划案例分析

上述内容提到企业通过长期负债筹资会有税收上的收益，但在分析长期负债筹资的税收筹划时，应着重考察两个方面:一方面是资本结构的变动是怎样对企业业绩和税负产生影响的；另一方面是企业应当如何使自己的资本结构进行合理化的配置，才能在节税的同时实现所有者税后收益最大化的目标。在进行长期负债筹资的税收筹划时还应注意税法的具体规定：

企业在生产、经营期间向金融机构的借款利息（购建固定资产除外）在企业所得税前可具实扣除，向非金融机构借款发生的利息支出，高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的金额的部分，不得从税前所得中扣除；企业如为了建造、购置固定资产或开发、购置无形资产而发生的债务在其投入使用前所支付的利息，为筹措注册资本而发生的债务所支付的利息等，不得作为费用一次性从应税所得中扣除；企业从关联方取得的借款金额超过其注册资本50%的，超过部分的利息支出，不得在税前扣除。

案例（一）：

某公司计划筹资400万元用于一项新产品的生产，制订了A、B、C三个方案：

假设公司的资本结构（长期负债与权益资本比例）如下表所示，三个方案的债务利率都为5%，企业所得税税率都为33%，权益资本投资利润如下表：

由上表可以看出，随着债务资本比重加大，企业纳税是递减趋势，从26.4万元减为24.75万元，再减为23.1万元，从而表明债务筹资具有节税功能；权益资本的税前利润率从20%增加为25%，再增加为35%，从而表明投入资本总额相同的情况下，债务资本所占比例越大，税前利润率和税后利润率就越高。

案例（二）：

某公司注册资本600万元，适用的企业所得税税率为33%。欲借款1000万元对外进行投资，投资期限为5年。拟两种借款方案如下：

方案一：向银行借款1000万元，年利息率为6%，每年支付利息60万元。

方案二：向其关联企业借款1000万元，年利息率5%，每年支付利息50万元。

假定该公司在方案一下，连续5年的会计利润分别为100万元、120万元、140万元、170万元、200万元；在方案二下，连续5年的会计利润应分别为110万元、因素一定的情况下，两种借款方案的分析情况见下表：

公司借款在方案二的情况下每年比方案一多得会计利润10万元。但把企业所得税的因素考虑进去，其结果就发生了变化，企业所得税相关法规规定，向关联企业借款超过其注册资本金额50%以上的部分所负担的利息费用不能在企业所得税前扣除，公司的注册资本为600万元，只能以300万元乘以向银行借款的年利息率作为税前的扣除费用标准，企业实际支付的超过标准的利息费用要调增应纳税所得额，按规定缴纳企业所得税。该公司每年缴纳了企业所得税后，在方案二的情况下每年比方案一减少税后净利润3.86万元。因此，两方案相比，方案一为最佳方案，可为公司带来最大的收益。

公司长期借款需要条件 篇4

一、长期借款的种类

长期借款的种类很多，各企业可根据自身的情况和各种借款条件选用。我国目前各金融机构的长期借款主要有：

(1)按照用途，分为：固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等等。

(2)按提供贷款的机构，分为：政策性银行贷款、商业银行贷款等。政策性银行贷款一般指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款。如：国家开发银行主要为满足企业承建国家重点建设项目的资金需要提供贷款;进出口信贷银行则为大型设备的进出口提供买方或卖方信贷。商业银行贷款指由各商业银行向工商企业提供的贷款。这类贷款主要为满足企业建设竞争性项目的资金需要，企业对贷款自主决策、自担风险、自负盈亏。

此外，企业还可以从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款，从财务公司取得各种中长期贷款等等。

(3)按有无担保分为信用贷款和抵押贷款。信用贷款指不需企业提供抵押品，仅凭其信用或担保人信誉而发放的贷款。抵押贷款指要求企业以抵押品作为担保的贷款。长期贷款的抵押品，常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等等。

二、取得长期借款的条件

我国金融部门对企业发放贷款的原则是：按计划发放、择优扶植、有物资保证、按期归还。企业申请贷款一般应具备的条件是：

(1)独立核算、自负盈亏、有法人资格;

(2)经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围;

(3)借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力;

(4)具有偿还贷款的能力;

(5)财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好;

(6)在银行立有帐户，办理结算。

借款信贷合同：外汇借款合 篇5

外汇借款合同

借 款 方：

法定代表人： 职务：

地 址： 邮码： 电话：

贷 款 方：

法定代表人： 职务：

地 址： 邮码： 电话：

甲方为引进国外先进技术设备进行技术改造，其项目已经由 批准，特向乙方申请 万美元（或其他外币）外汇贷款。按照贷款办法和有关规定，业经乙方审查同意，为明确经济责任，特签订本借款合同。

借款信贷合同模板（仅供参考）

第一条 借款金额：甲方确认向乙方借得现汇 万美元（或其他外币），买方信贷 万美元（或其他外币）。

第二条 借款期限：现汇 年 月。（从第一次用汇之日起到还清本息止）；买方信贷 年 月。按本合同所附的用款计划（略），乙方保证及时提供。如因甲方未按计划用款而造成乙方组织外汇资金的利息损失，甲方按乙方规定支付外汇承担费。

第三条 借款利息率为年息：现汇为____ %（按中国银行总行公布的浮动利率计息）；按____ 月浮动；买方信贷为____ %，按____ 天计算。在借款期间，每半年计息期应计的利息，如甲方未能支付，甲乙方直接借记甲方借款帐户内，实行复息计算。由于计息增加的贷款额，不占用贷款额度。

第四条 借款使用；在引进的技术设备成交后，应将合同副本送交乙方，甲方委托乙方全权办理进口开证，审单付款等事务。甲方保证本合同项下的外汇，不挪作他用，如果发生挪用，其挪用部分，乙方加倍收取利息。

第五条 借款偿还：甲方在借款期终止日，全部清偿贷款本息。甲方因故不能履行本合同规定归还借款时，由担保单位负责按期归还借款本息的外汇额度的相应等值的人民币（包括延期偿还的罚息）。对逾期未还借的款部分，甲方同意加付____ %的罚息。

借款信贷合同模板（仅供参考）

第六条 本合同所附的《用汇、还汇计划》和《还汇（款）保证书》及甲方担保单位出具有保函是本合同的有效组成部分，在法律上具有与本合同同等的效力。

第七条 甲方应及时向乙方提供借款使用的有关情况、报表、资料，为乙方检查信贷工作提供方便，双方应积极合作，努力促成项目的早日建成投产。

第八条 本合同经甲乙双方签章后生效，到期结清本项债权债务时终止。合同正式文本一式两份，甲乙双方各执一份；副本____ 份，送____（有关单位）备案。

甲 方：____________（公章）乙 方：____________（公章）

代表人：____________ 代表人：____________

长期借款合同 篇6

在银行与企业的借贷交易中,企业通过一种或者多种渠道建立与银行的亲密关系而达到增加贷款数额或者降低贷款价格等某一目的时,就形成了关系(relationship),如企业与银行在长期借贷交易中达成的重复借贷行为。这种在长期借贷交易中形成的银企关系对银行的贷款决策和企业的借款决策均有较大的影响。Fama (1985)指出,银行关系之所以重要是因为它影响了企业筹集资本的能力,不管是在银行内部,还是其他的非银行渠道。其推理如下:每当银行和企业更新借贷契约时,这种更新行为就被看作是一种信号显示机制,显示企业归还银行债务的能力得到了某种保证或者鉴定。这种更新产生了两种正的外部性,一方面使得其他资金的提供者不需要复制银行的审查程序就能获取该企业偿还能力的情况,这样就节省了成本;另一方面,能够保证企业在将来有压力产生足够的现金流来偿还其固定的债务,否则企业就失去了声誉。

对于银行来说,长期借贷关系可能使得银行在获取有关企业的信息方面具有优势。在长期的交往和合作过程中,银行可以获得他人所无法获取的私有信息(Berger and Udell,1995)。Sharpe (1990)考虑了一个在逆向选择下企业重复借款的模型,并认为通过重复的借贷,贷款人获取了借款人质量的内部信息,这种内部信息使得原有贷款人在再融资阶段比其他贷款人具有信息优势,因此降低了事后的竞争。Bharath et al. (2007) 从关系贷款人的角度实证分析了关系对贷款人的收益,发现相对于非关系贷款人来说,关系贷款人具有信息优势,这会使得关系贷款人更可能在未来提供贷款。数据分析结果显示,关系贷款人提供未来贷款的可能性是42%,而非关系贷款人的可能性是3%。他们还发现,信息不对称问题比较严重的借款人更可能从他们的关系贷款人那里获得未来的贷款。

代理成本假说认为短期债务能够迫使经营者提供有利于投资者决策的信息,从而缓解资产替代效应(Barnes, Haugen and Subnet,1980)和投资不足(Myers,1977)的问题,对企业经营者的行为产生有效的监督,因此短期债务比长期债务能够更加有效地缓解股东-经营者之间的利益冲突和股东-债权人之间的利益冲突。基于对该代理成本假说的认识,本文通过检验基于长期借贷的银企关系对借款公司会计稳健性的影响来验证不同债务期限是否具有不同的债务治理功能。

二、理论分析与研究假设

(一)理论分析

根据西方的银行关系理论,保持长期借贷关系通常意味着银行和借款人企业都愿意为了获取未来的利益而在短期内做出一定的牺牲。比如,银行可能在长期借贷关系的前期向借款人提供较低的利率来吸引客户,但希望在长期借贷关系的后期对这些客户收取较高的利率来弥补前期低利率的损失。相反,如果银行能够承诺在长期借贷关系的后期向借款人企业提供较低利率的话,借款人可能会愿意在长期借贷关系的前期接受较高利率的贷款。因此,银企关系的预期持续时间会影响银行对贷款的定价决策。就银行对企业会计稳健性的需求来说,长期借贷银企关系会从以下几个方面影响银行对企业会计信息的稳健性。

首先,长期借贷银企关系使银行获取了监督企业的信息优势,从而会降低银行对该企业会计信息的稳健性需求。在长期的银企合作关系中,银行有机会观察、了解到客户的私有信息,并可能在缔结合约、确定合约和实施合约方面利用这些私有信息,使合约具有更大的灵活性。根据Fama (1985)的推断,银行通过存款服务来获取有关客户的私有信息。Fama (1985)还认识到,当银行在贷款前审查借款人时,长期的银企关系能够使银行获取企业的大量信息,有能力在整个贷款过程中严密监督企业管理层的行为,甚至影响管理层的决策。银行有如此多的获取长期客户私有信息的渠道,Fama (1985)因此把银行叫做内部债权人(inside debtholder)。因此,在银行与企业的长期合作关系中,银行在搜集企业信息和监督企业方面就会具有竞争优势,降低了银行和企业之间的信息不对称程度,相应地也会减少银行对企业会计稳健性的需求。

其次,长期借贷银企关系通常意味着借款人在按时偿还借款方面具有良好声誉。这种良好的声誉使银行放松了对借款人违约风险的关注,降低了对借款人会计信息稳健性的需求。从一家银行取得重复贷款或者长期贷款可能会提供企业可信的偿还贷款能力的保证,因此,借款人为了获得及时归还贷款声誉的考虑而与银行建立长期的借贷关系。对声誉的考虑因此而影响企业的借款决策和银行的贷款决策。银行会认为能够从银行取得长期借款的企业实际上传递的是这样一种信息,即借款人有及时偿还借款的可信保证,是高质量的借款人。对于高质量的借款人,银行会放松对借款人违约风险的关注,从而减少了对其稳健性会计信息的需求。

再次,我国政府对长期借贷关系实施过多的干预,降低了银行对长期借贷关系借款人的监督力,从而降低了对会计信息稳健性的需求。银行对短期贷款和长期贷款的监督视角是有差别的(胡亦明、谢诗蕾,2005)。企业取得短期借款的目的一般是为了解决流动性资金缺乏的问题,因此短期借贷关系使银行面临着较大的还本付息的压力,一旦借款人的现金流量紧张状况出现,银行就会面临着无法收回贷款的风险。因此,基于规避风险的考虑,银行会对短期借贷关系的借款人实施更加严格的监督,提高对借款人稳健性会计信息的需求。虽然长期借贷关系增加了借款人未来的不确定性,但由于政府干预、法律环境、企业声誉等外部履约机制在长期借贷关系的形成中起着重要作用(刘运国等,2010),而在我国政府干预的借款往往是长期借款,袁淳等(2010)提供的证据表明,我国政府对信贷行为的干预会影响银行的监督效率。因此,银行会对长期借贷关系的借款人实施较为宽松的监督和约束,对会计信息稳健性的要求也会有所降低。

(二)研究假设

从以上的理论分析中可以看出,银行之所以会对借款人的稳健性信息有需求,一方面是因为稳健的会计信息可以降低银行的信用风险,另一方面是因为稳健性能够解决银行与借款人之间的代理冲突,降低代理成本。长期借贷关系不仅可以使银行获取监督企业的信息优势,而且还传递出企业能够及时归还贷款的一种信号,因此能够降低银行对长期借贷关系借款人的监督力,从而减少对其会计稳健性信息的需求。此外,我国的长期借贷关系容易受到政府的干预,降低了银行的监督力,减少了银行对这类借款人会计信息稳健性的需求。因此,长期借贷关系与企业的会计信息稳健性成负向关系,具体来说,企业长期借款在外部借款中的比例越高,企业的会计信息越不稳健,由此提出假设1:

H1:企业长期借款在外部借款中的比例越高,会计信息越不稳健。

此外,研究表明,国有控股企业的长期借款更容易受到政府的干预,尤其是地方政府的干预(黎凯、叶建芳,2007)。袁淳等(2010)提供的证据表明,由于政府的干预,国有公司可以获得更多的长期贷款。因此,在企业的产权由政府控制的环境下,长期借款的监督力和约束力更弱。企业国有控股的产权性质进一步弱化了银行对长期借款的监督和约束效果,由此导致了在长期的借贷关系中,相对于非国有控股的上市公司,银行对国有控股上市公司的会计稳健性需求更少,即在国有产权控股企业中,长期借贷关系对会计稳健性的影响不如非国有控股上市公司长期借贷关系对会计稳健性的影响显著,由此得到假设2:

H2:与非国有企业相比,国有企业的长期借款在外部借款中所占的比例与会计稳健性之间的负相关关系更弱。

三、研究设计

(一)数据和样本

本文研究所需要的数据来自国泰安经济金融研究数据库(CSMAR),主要是中国上市公司财务报表数据库、中国上市公司财务报表附注数据库和中国上市公司股东研究数据库,有关上市公司实际控制人信息的数据则来自色诺芬上市公司治理结构数据库(CCER)。在选取样本的过程中,本文剔除了在计算模型中的现金流量和应计金额缺失数据的样本、没有最终控制人和最终控制人性质不能够确定的样本、金融类上市公司和没有贷款余额的样本观测值,最后还剔除了异常值的样本观测值,在对样本进行处理后共得到4 038个样本观测值。

(二)模型与变量

本文使用Ball and Shivakumar(2005,2006)的应计-现金流模型来估计样本企业会计信息的稳健性,并根据研究的需要对模型进行了一些必要的改进。由于本文是研究基于长期借贷形成的银企关系对企业会计稳健性的影响,因此,在模型中加入了度量长期借贷银企关系的变量,改进后的模型为:

ACCt=φ0+φ1DCFOt+φ2CFOt+φ3DCFOt×CFOt+φ4LLOANt+φ5LLOANt×DCFOt

+φ6LLOANt×CFOt+φ7LLOANt×DCFOt×CFOt+φ8SIZEt×DCFOt×CFOt

+φ9LEVt×DCFOt×CFOt+φ10MBt×DCFOt×CFOt+εt 模型(I)

ACCt=φ0+φ1DCFOt+φ2CFOt+φ3DCFOt×CFOt+φ4DLLOANt+φ5DLLOANt×DCFOt

+φ6DLLOANt×CFOt+φ7DLLOANt×DCFOt×CFOt+φ8SIZEt×DCFOt×CFOt

+φ9LEVt×DCFOt×CFOt+φ10MBt×DCFOt×CFOt+εt 模型(II)

以上模型中各变量的定义和度量如表1所示。

用模型(I)和模型(II)来检验本文的假设1。根据Dechow(1994)的研究,当期的应计和当期的经营活动现金流量负相关,因此φ2预期为负。如果稳健性存在,φ3预期为正。如果长期借款比例高的企业的会计稳健性较低,那么φ7预期为负。即如果假设1成立,那么两个模型中φ7的值预期为负。同样也可以使用上述模型(I)和模型(II)来检验假设2,所使用的方法是分样本分别对国有企业组和非国有企业组进行检验。如果假设2成立,即相对于非国有控股的上市公司,国有控股上市公司的长期借款在外部借款中所占的比例与会计稳健性的负向关系更加不明显,那么国有企业组的DLLOAN×DCFO×CFO和LLOAN×DCFO×CFO的系数φ7比非国有企业组的DLLOAN×DCFO×CFO和LLOAN×DCFO×CFO的系数会更大。

实际上,对假设2的检验还存在另一种方法,即在模型(I)和模型(II)中分别加入一个4项交互变量,即SOE×LLOAN×DCFO×CFO和SOE×DLLOAN×DCFO×CFOChen et al. (2010)的21.41的规模基本一致。负债水平的均值是0.245,稍低于Chen et al. (2010)的0.321的负债水平。市场-账面价值比的均值是3.02,同样稍低于Chen et al. (2010)的3.554的市场-账面价值比均值。对企业规模、负债水平、市场-账面价值比的描述性统计分析表明,平均来说,样本企业的财务健康状况是良好的。

表2的Panel B部分分别报告了国有企业和非国有企业的描述性统计结果。结果显示,国有企业的长期借款在外部借款中所占的比重(15.2%)比非国有企业的长期借款在外部借款中所占的比重(12.6%)要大一些,这也符合袁淳等(2010)的研究结论,即由于政府的干预,国有公司可以获得更多的长期贷款。与非国有企业相比,国有企业的规模更大(21.774 vs. 20.848),负债水平更低(0.217 vs. 0.285),因此国有企业的财务风险比非国有企业要低。我们在表5-1 Panel B的第三栏又对国有企业组和非国有企业组进行了曼-怀氏(Mann-Whitney)z检验,检验国有企业组和非国有企业组的各变量值是否存在显著差异。检验结果表明,除了应计项目和经营活动现金流量之外,国有企业和非国有企业的其他各项均存在较显著的差异。

(二)假设1的实证检验结果与分析

注:*表示在10%的水平上显著,**表示在5%的水平上显著,***表示在1%的水平上显著。

注:*表示在10%的水平上显著,**表示在5%的水平上显著,***表示在1%的水平上显著。

模型I:

ACCt=φ0+φ1DCFOt+φ2CFOt+φ3DCFOt×CFOt+φ4LLOANt+φ5LLOANt×DCFOt

+φ6 LLOANt×CFOt+φ7LLOANt×DCFOt×CFOt+φ8SIZEt×DCFOt×CFOt

+φ9LEVt×DCFOt×CFOt+φ10MBt×DCFOt×CFOt+εt

模型II:

ACCt=φ0+φ1DCFOt+φ2CFOt+φ3DCFOt×CFOt+φ4DLLOANt+φ5DLLOANt×DCFOt

+φ6DLLOANt×CFOt+φ7DLLOANt×DCFOt×CFOt+φ8SIZEt×DCFOt×CFOt

+φ9LEVt×DCFOt×CFOt+φ10MBt×DCFOt×CFOt+εt

在表3中列示了假设1的主要检验结果,其中,Panel A是使用模型(I)进行检验的回归分析结果,Panel B是使用模型(II)进行检验的回归分析结果。之所以使用两个模型来检验假设1,主要是考虑到代表我国上市公司的样本企业的长期借贷关系不是企业最主要的借款来源,企业长期借款在外部借款中所占比例平均只有14.2%(见表1的描述性统计分析结果)。因此,为了增强论证的说服力,使用了两个不同的模型来检验假设1,当这两个模型的结论相互印证时,结论就会有更强的说服力。在使用每个模型进行检验时,同时列出了不加控制变量和加入控制变量的回归结果,并将其进行比较。

首先看Panel A中使用模型(I)的回归分析结果。在无控制变量的模型中,经营活动现金流量CFO的系数显著为负(φ2=-1.008,t=-63.31),这个结果与应计能够缓和经营活动现金流的噪音是一致的。DCFO×CFO的系数显著为正(φ3=0.109,t=6.45),表明企业通过应计确认未实现损失比确认未实现收益更为及时,即样本企业存在会计稳健性。LLOAN×DCFO×CFO的系数显著为负(φ7=-0.146,t=-3.46),说明企业长期借款在外部借款中的比例越高,企业通过应计确认未实现损失比确认未实现收益更为及时的程度更低一些,即表明企业的会计稳健性程度更差一些,长期借贷关系降低了企业的会计稳健性,假设1得以验证。当在模型中加入控制变量之后,经营活动现金流量CFO的系数仍然显著为负(φ2=-1.006,t=-64.12),DCFO×CFO的系数仍然显著为正(φ3=0.096,t=5.76),LLOAN×DCFO×CFO的系数仍然显著为负(φ7=-0.103,t=-2.48),即长期借贷关系降低了企业的会计稳健性。控制变量的结果是企业规模与会计稳健性呈反向关系(φ8=-0.001,t=-7.34),负债水平与会计稳健性呈正向关系(φ9=0.017,t=12.35),市场-账面价值比率与会计稳健性之间却呈现出显著的正向关系(φ10=0.012,t=5.31)。

其次看Panel B中使用模型(II)的回归分析结果。同使用模型(I)的回归结果一致,经营活动现金流量CFO的系数仍显著为负,加入控制变量前后均显著为-1.06,DCFO×CFO的系数仍显著为正,加入控制变量前后均显著为0.184,表明存在会计稳健性。DLLOAN×DCFO×CFO的系数在加入控制变量前后均显著为负,加入控制变量前显著为-0.05,加入控制变量之后显著为-0.04,表明长期借款在外部借款中所占比例高的企业和长期借款在外部借款中所占比例低的企业之间存在显著的差异。如果用数字表示,长期借款在外部借款中所占比例低的企业的会计稳健性为0.184,那么长期借款在外部借款中所占比例高的企业的会计稳健性就是0.144(0.184-0.04),长期借款在外部借款中所占比例低的企业的会计稳健性更高,长期借贷关系降低了企业的会计稳健性。该结果印证了模型(I)的回归结果,支持了本文的假设1,即企业长期借款在外部借款中的比例越高,会计信息越不稳健。另外,控制变量企业规模与会计稳健性呈反向关系(φ8=-0.0004,t=-2.37),负债水平与会计稳健性呈正向关系(φ9=0.013,t=8.96),而市场-账面价值比率与会计稳健性之间的关系却不显著。

总之,使用Ball and Shivakumar (2005, 2006)的应计现金流模型进行实证检验的结果支持了假设1,即企业长期借款在外部借款中的比例越高,会计信息越不稳健,长期借贷关系降低了企业的会计稳健性。

(三)假设2的实证检验结果与分析

模型I:

ACCt=φ0+φ1DCFOt+φ2CFOt+φ3DCFOt×CFOt+φ4LLOANt+φ5LLOANt×DCFOt+φ6LLOANt×CFOt+φ7LLOANt×DCFOt×CFOt+φ8SIZEt×DCFOt×CFOt+φ9LEVt×DCFOt×CFOt+φ10MBt×DCFOt×CFOt+εt

模型II:

ACCt=φ0+φ1DCFOt+φ2CFOt+φ3DCFOt×CFOt+φ4DLLOANt+φ5DLLOANt×DCFOt+φ6DLLOANt×CFOt+φ7DLLOANt×DCFOt×CFOt+φ8SIZEt×DCFOt×CFOt+φ9LEVt×DCFOt×CFOt+φ10MBt×DCFOt×CFOt+εt

在表4中列示了假设2的主要检验结果,其中,Panel A是使用模型(I)进行检验的回归分析结果,Panel B是使用模型(II)进行检验的回归分析结果。之所以使用两个模型来检验假设2,同样还是考虑到代表我国上市公司的样本企业的长期借贷关系不是企业最主要的借款来源,企业长期借款在外部借款中所占比例平均只有14.2%(见表1的描述性统计分析结果),因此,为了增强论证的说服力,使用了两个不同的模型来检验假设2,当这两个模型的结论相互印证时,结论就会有更强的说服力。在检验假设2时,主要是将国有企业组和非国有企业组分样本进行检验。

首先看Panel A中使用模型(I)的回归分析结果。检验结果显示,国有企业样本组和非国有企业样本组经营活动现金流量(CFO)的系数均是仍然显著为负,国有企业组显著是-0.983,非国有企业组显著是-1.016;交互变量DCFO×CFO的系数均是仍然显著为正,国有企业组显著是0.049,非国有企业组显著是0.12。交互变量LLOAN ×DCFO×CFO的系数也都显著为负,但不同的是,国有企业组的显著是-0.107,非国有企业组的显著是-0.14,国有企业组明显大于非国有企业组,说明虽然长期借款在外部借款中所占比例越高,会计信息越不稳健性对两个样本组都成立,但是对国有企业样本来说,长期借款在外部借款中所占比例与会计稳健性的负向关系的程度更低,我们的假设2得以验证。

其次看Panel B中使用模型(II)的回归分析结果。检验结果显示,国有企业样本组和非国有企业样本组经营活动现金流量(CFO)的系数均是仍然显著为负,国有企业组显著是-0.993,非国有企业组显著是-1.1;国有企业组交互变量DCFO×CFO的系数不显著,而非国有企业组交互变量DCFO×CFO的系数显著为0.236。交互变量DLLOAN ×DCFO×CFO的系数是在假设2中关注的重点,国有企业组的该系数不显著,而非国有企业组的该系数显著为-0.09,说明对于国有企业组来说,长期借款较多或者较少对企业的会计稳健性并没有显著的影响。也就是说,长期借贷关系不影响国有企业的会计稳健性,但长期借贷关系却会影响非国有企业的会计稳健性,长期借贷关系会降低银行对企业的会计稳健性需求。该结果印证了模型(I)的回归结果,支持了本文的假设2,即相对于非国有控股的上市公司,国有控股上市公司的长期借款在外部借款中所占的比例与会计稳健性的负向关系更加不明显。最后,对于国有企业组和非国有企业组来说,控制变量企业规模与会计稳健性呈反向关系。

注:*表示在10%的水平上显著,**表示在5%的水平上显著,***表示在1%的水平上显著。

(四)稳健性检验

在这一部分,使用会计稳健性的其他两种度量方法评价了结果的可靠程度,即Basu (1997)的盈余-股价回报关系计量模型和检查盈余变化的时间序列特征。检验结果表明,不管采用哪一种稳健性计量模型,其结果均与上述主检验得出的结论基本一致。由于篇幅的限制,我们没有在文中列出使用这两个模型进行稳健性检验的主要结果。

五、研究结论与启示

本文从银行与企业之间形成的长期借贷关系出发,检验了这种长期借贷关系如何影响银行对企业会计信息的稳健性的需求。研究结果表明,企业长期借款在外部借款中的比例越高,企业的会计信息越不稳健,说明长期借贷关系降低了企业的会计稳健性,在加入控制变量之后得到了一致的结论。此外,研究还发现,相对于非国有企业,国有企业的长期借款在外部借款中所占的比例与会计稳健性的负相关关系更弱,说明长期借贷关系对企业会计稳健性的治理作用受到国家所有权安排的影响和制约。另外,由于政府的干预,国有公司可以获得更多的长期贷款。因此,本文认为,为了增强银行借款对借款企业会计稳健性的积极影响,政府应当减少对银行尤其是国有银行的贷款行为的干预,增强银行贷款决策的独立性。对于商业银行来说,可以通过改革银行的公司治理机制和转变商业银行的经营机制来缓解政府对银行贷款决策的干预。

摘要：代理成本假说认为短期债务比长期债务能够更加有效地缓解股东-债权人之间的利益冲突。基于对该假说的认识,本文从银行与企业之间形成的长期借贷关系出发,检验了长期借贷关系如何影响银行对企业会计信息稳健性的需求。研究结果表明,企业长期借款在外部借款中的比例越高,企业的会计信息越不稳健,说明长期借贷关系降低了企业的会计稳健性,在加入控制变量之后得到了一致的结论;此外,相对于非国有企业,国有企业的长期借款在外部借款中所占的比例与会计稳健性的负相关关系更弱,说明长期借贷关系对企业会计稳健性的治理作用受到所有权安排的影响和制约。

长期借款合同 篇7

2012-01-14

本文主要介绍了民间借款合同样本的基本知识，本文特别以民间借款房屋抵押合同样本为例子作了详细的介绍，使得读者对民间借款合同中的房屋抵押有了更清楚的认识和了解房屋抵押合同样本。民间借款房屋抵押合同样本贷款方：××借款方：××

一、借款用途

张××要从事个体经营，急需一笔资金。

二、借款金额

借款方向个人无抵押小额贷款方借款人民币**万元。

三、借款利息

自支用贷款之日起，按实际支用数计算利息，并计算复利。在合同规定的借款期内，年利为7%。借款方如果不按期归还款，逾期部分加收利率0.5%。

四、借款期限

借款方保证从**年*月起至**年*月止,按本合同规定的利息偿还借款。贷款逾期不还的部分,贷款方有权限期追回贷款。

五、条款变更

因国家变更利率，需要变更合同条款时，由双方签订变更合同的文件，作为本合同的组成部分。

六、权利义务

贷款方有权监督贷款的使用情况，了解借款方的偿债能力等情况。借款方应如实提供有关的资料。借款方如不按合同规定使用贷款，贷款方有权收回部分贷款，并对违约部分参照银行规定加收罚息。贷款方提前还款的，应按规定减收利息。

七、保证条款

（一）借款方用自有房屋6间做抵押，到期不能归还贷款方的贷款，贷款方有权处理抵押品。借款方到期如数归还贷款的，抵押权消灭。

（二）借款方必须按照借款合同规定的用途使用借款，不得挪作他用，不得用借款进行违法活动。

（三）借款方必须按合同规定的期限还本付息。

（四）借款方有义务接受贷款方的检查、监督个人无抵押小额贷款的使用情况，了解借款方的计划执行、经营管理、财务活动、物资库存等情况。

（五）需要有保证人担保时，保证人履行连带责任后，有向借款方追偿的权利，借款方有义务对保证人进行偿还。

八、合同争议的解决方式

本合同在履行过程中发生的争议，由当事人双方友好协商解决，也可由第三人调解。协商或调解不成的，可由任意一方依法向人民法院起诉。

国际借款合同 篇8

地 址：________________ 电话：____________

代 理 方：____________

地 址：________________ 电话：____________

出 借 行：____________

地 址：________________ 电话：____________

本借款合同于____ 年____ 月____ 日由借款人________公司（简称“借款人”），代理人________银行（简称“代理人”），经理人____ 银行和________银行（简称“出借行”），以及贷款人若干银行与在签名页上列明为银行的金融机构（合称“各行”，单称一家为“银行”）签署。

鉴于借款人提出从银行借款，各银行分别地但不连带地提出向借款人贷款，总额为____ 万美元，当事人协议如下：

第一条 定义下列术语具有所指明的含义：

（1）“银行工作日”指____ 同业银行市场和各银行在____ 进行美元存款交易的营业日。____ 银行工作日指____ 银行进行美元存款交易日。

（2）“付款日”具有第2.2条中该术语的含义。

（3）“美元”或“$”指美国的合法货币。

（4）“违约事件”具有第11.1条中该术语的含义。

（5）“付息日”：就利息期而言，指这种利息期的最后一天。

（6）“利息期”指在付款日开始（就首个利息期而言），或在前一个利息期的最后一天开始就任何后续利息期而言，并且在与付款日日数相应之日或其后第六个月最后一天终止的时期。

（7）“贷款分行”，就任何银行而言，指附录1中指定的某银行办事处或为本合同目的，该银行在任何时候通知代理行的借款人得指定作为其贷款分行和其他办事处。

（8）“____ 银行同业拆放率”：就任何利息期而言，指代理行所决定的任何利率（以年利率表示），以若干参考行（或者，如果该参考行不是一家银行，则由该参考行的附属银行）通知代理行各自利率之后所计算的平均匡算。在某利息期开始前两个____ 银行工作日上午11时整，各参考行按照各自利率向____ 银行同业市场上的主要银行提供期限与上述利息期相同的美元存款，数额与该利息期内预付贷借的、进位到____ 万美元的完整倍数的贷款数额实际相等（不考虑任何权利或义务的让与或转让）。但是，如果任何参考行没有如此通知利率，____ 银行同业拆放率必须以其余参考行通知代理行的利率为基础，确定____ 银行同业拆放率。

（9）“贷款”：就任何时间的任何银行而言，指该银行据此进行的贷款，或该银行据此进行的本金数额尚未归还的贷款，任何时间的“各贷款”指所有银行在上述时间贷款的总和。

（10）“贷款承诺”：就任何银行而言，指确定的数额并在借款合同的签字页该银行名称旁写明。

（11）“多数贷款权银行”：指在支付任何贷款前的任何时间，贷款承诺总额占全部贷款承诺50%以上的各行，以及在此后任何时间，拥有该时间内占贷款本金总和50%以上贷款的各行。

（12）“利差”：为1%.（13）“票据”：指证明任何银行贷款的每一张本票，基本上按附录2的格式。

（14）“参考银行”：指____ 银行、____ 银行以及____ 银行在____ 的总行。

（15）“子公司”：指任何时间的任何实体，该实体50%以上的公开发行的表决权股或其他通常有权选举其董事或其他管理部门的股东权益，由借款人一个或更多的实体实际拥有或者直接或间接控制，或者借款人以及一个或更多的实体实际拥有或间接控制。

（16）“终止日”：指____ 年____ 月____ 日。

（17）“全部贷款承诺”指____ 万美元。

第二条 承诺与付款

2.1 贷款承诺：每个银行按照本合同的条款和条件，分别地但不连带地同意，通过其贷款分行，向借款人提供与该银行的贷款承诺相等的本金数额贷款。

2.2 通知与借款承诺：如果借款人希望借入与全部贷款承诺相等的数额，则应在不迟于它原意指定上述借款日之前5个银行工作日____ 时间下午5时，基本上按照附录3的格式，向代理行发出关于该日（“付款日”）的通知，该日应为终止日之前的一个银行工作日，并告知其在____ 的帐户，贷款的收入贷记入该帐户，发送上述通知，构成借款人在付款日借入上述数额的不可撤销的承诺。

2.3 付款：代理行应立即以电传或电报向各行通知付款日。各行应在付款日____ 时间上午____ 时，按照本合同规定的条件，向代理行提供与该贷款承诺相等的资金金额，其方式或通过____ 银行间清算系统结算的资金，或按照代理行其时决定的，为在____ 市用国际银行交易惯用的以美元结算的其他资金，存入其在____ 帐号为____-____ 的帐户，或通知各行已经因此指定的其他帐户，代理行应按照本合同规定的条件，在付款日将所收资金贷记入借款人根据第2.2条指定的帐户。

第三条 还款

3.1 还款：除本合同另有明文规定外，借款人分____ 个半年期偿还贷款。每期的数额相等于贷款的____ 分之一，但头____ 期每期均应进位到1美元的完整倍数，最后一期为全部清偿尚未偿还的贷款余额所必要的数额，每期贷款应在自第____ 个付息日开始的连续付息日支付。

3.2 自愿提前还款：借款人得在付息日以____ 万美元的完整倍数全部或部分提前还款。如果不迟于借款人愿意提前还款之日前15个银行工作日____ 时间下午5时，借款人应向代理行发出有关上述日期和提前还款数额的不可撤销的通知。所定数额连同到付息日利息应在该日对各行按对其提前偿还数额0.5%支付。部分提前还款应按在贷款中的比例分摊，并按第3.1条规定的分期，按倒序偿还。提前偿还的数额不得根据本合同重新借用。

3.3 非法行为：如果任何银行在任何时间确定，任何法律、条款或条约或其中的任何变动，或其解释或适用的任何变动，使银行进行贷款或继续贷款或索取或收受任何应付数额的行为不合法时，该银行应将上述决定通知借款人，如果在上述贷款支付之后发送，则借款人应在紧接着通知日之后的付息日提前偿还全部贷款；或者，如果该银行确定，在付息日之前需要提前偿还贷款，则根据该银行的要求，应连同支付该贷款提前偿还之日应付的利息，以及借款人应付给该行的所有其他金额。

第四条 利息

4.1 基本利率：

（1）除第4.2条或4.3条另有明确规定外，每笔贷款在第一利息期应付利息，自利息期的第一天起（包括第一天在内），到该利息期最后一天，（不包括最后一天在内），年利相当于该利息期利差加____ 银行同业拆放利率的金额。

（2）除本合同另有明确规定外，贷款的应付利息应在每一付息日支付。

（3）代理行应在每次决定____ 银行同业拆放率后，立即通知借款人和各行。

4.2 延迟支付的利息：如果借款人应付的任何金额到期未付，上述金额在利息期内的利息应在适用的法律所允许的范围内支付，自支付日（包括该日在内）到上述金额支付日（不包括该日在内），年利数额相当于该利息期内每天（1）利差，（2）1%，以及（3）下述的最高额：（A）代理行在____ 银行同业市场上述金额美元存款的当日报价（以年率表示）；（B）利息期内到期日为付息日的________银行同业拆放率（或者，如果到期日不是付息日，则为该利息日所在利息期内）；（C）在该到期日（如果该到期日是利息期的首日）开始的利息期的________银行同业拆放率。

4.3 替代利率：如果代理行在与各行进行实际可行的协商之后，在任何时候确定（1）不可能确定下一利息期的________银行同业拆放率，或（2）该利息期内的________银行同业拆放率不能充分地反映利息期内多数贷款权银行在________银行同业市场获得的美元存款的费用，代理行应立即将这一决定通知借款人和各行，如果通知是在支付贷款之前发出，则银行在本合同项下的贷款义务应在通知发出之日终止。如果通知是在支付贷款之后发出，则每家银行应尽快将利率通知借款人，该利率由上述银行按给该行提供该利息期贷款的有效费用加1%（以年率表示）确定。银行贷款利息应在利息期内，以该行的通知所规定的利率计息。按照该行的请求，借款人应签署并提交为充分有效地实施本款规定所需的单据，包括但不限于为交换该行持有的票据而应由该行签署并交付的新票据。

第五条 费用

5.1 承诺费：借款人每年支付给银行贷款总额0.5%的承诺费，从本合同生效之日起（包括该日在内），到付款日和终止日中较早之日（但不包括该日在内）为止，从其后第3个月的该日起开始按季支付至付款日与终止日中较早之日。

5.2 管理费：借款人应支付给管理行相等于贷款总额1%的管理费，在当日支付。

5.3 代理费：借款人应支付给代理行代理费。（1）在付款日和终止日两者之中较早之日后的60天内，支付____ 美元；（2）借款人在提款的周年日应付或应偿还的任何金额未偿还时，则按提款日一周年支付____ 美元。

第六条 税款

6.1 不得抵销、反索或扣交：根据本合同，借款人所应作出的每次付款或开出的票据，均不得抵销或反索，并不得扣交由任何地点或其任何政治分支机构、或税务当局征收的任何性质的、目前或将来的税款，但是，如果法律规定从上述支付额中扣交税款，则借款人应为银行或代理行扣交，并按时支付给主管当局。其后付给各行和代理行另外一笔金额，以保证该行或代理行除去税收的实际所得净值与对该笔支付没有扣交税额时的所得相等。所有上述税款均应由划款人在支付罚金或付息之日前支付。但是，如果上述罚金或利息到期应付，借款人应向政府主管当局立即支付。如果代理行或任何银行应支付上述税款、罚金或利息的任何金额，则借款人一经要求，即应用美元如数补偿代理行或银行。如果借款人应交任何税款，则应在交税后30天之内，将上述的官方税收收据或证明副本交付代理行。

6.2 印花税：借款人应支付与本合同或票据有关的任何管辖地征收的注册税或转让税、印花税或类似的税款以及应付的罚金、利息。如果代理行或任何银行支付了任何上述税款、罚金和利息，则借款人一经要求即应如数补偿代理行或该行。

第七条 付款；计算

7.1 款项的支付

（1）借款人按照本合同的应付款项或票据，应在上述应付之日________时间上午11时为止，用美元，用________银行间清算系统清算的资金，或按照代理行其时决定的，为在________市用国际银行交易惯用的以美元结算的其他资金，支付给代理行在________银行开立的账号为第________号的帐户，或代理行向借款人指定的其他帐户。

（2）凡根据合同或根据票据写明到期应付款项，或任何利息的终止日在某规定月份的特定日，如果没有相应的日期，则应在该月最后一个银行营业日付款或终止。

7.2 计算____根据本合同应付的利息与承诺费，应按1年360日和实际过去的天数计算。

第八条 先决条件

8.1 付款日前应满足的条件：各行贷款的义务须根据下列条件而定：即代理行应在不迟于付款日前5个银行工作日的________时间下午________时收到经签署的副本以及经确认的副本若干份，或另外经确认的副本若干份，足以使所有的银行都持有下列文件，每份注明交送日期，其形式和内容均应为代理行所满意：

（1）借款人证明书，以及其中所规定的附件，其格式基本按照附录4的规定格式。

（2）借款人律师的意见书，基本上按照附录5所规定的格式。

（3）当地法律事务所、代理行和银行特聘的当地律师出具的意见书，基本上按照附录6规定的格式。

（4）代理行和银行特聘的________律师出具的意见书，基本上按照附录7规定的格式。

（5）________信件作出的不可撤销的书面承诺，接受指定作为借款人的代理人以接受传票，基本上按照附录8规定的格式。

8.2 付款时或付款之前应满足的额外条件：各行贷款的义务应根据下列额外条件而定 ：

（1）在付款日没有发生或没有继续存在任何违约事件，或没有由于发出通知或时间届满，或者由于两者而可能构成违约事件。

（2）代理行在贷款付款时或付款之前已收到下述文件：（A）证明各该行贷款承诺的____ 份票据，总额相当于该行贷款总额，而每张票据的金额与贷款的每期偿还金额相等，这些票据基本上按照附录2的格式，并根据第3.1条确定，经正式签署和交付，而且注明支付日期；（B）一份经签署的文本和经确认的文件副本若干份，或额外签署的副本若干份，使所有银行足以得到符合代理行和任何银行合理要求的这种其他文件，其形式和内容应为代理行满意。

第九条 声明与保证

借款人向各行声明与保证如下：

9.1 借款人是根据________地法律正式成立并有效存在的公司，有权拥有自己的财产，从事目前从事的营业，并完成本合同预定的交易。

9.2 借款人已经采取一切必要的行动，授权签署和递交本合同以及与本合同有关的其他文件，并履行其在本合同以及票据项下的义务，完成本合同预定的交易。

9.3 本合同已经借款人正式签署和提交，与经过借款人签署和交付的票据均构成借款人合法的、有效的和有拘束力的义务，并按各该条款可对借款人执行。

9.4 批准贷款或本合同或票据的有效或强制执行所必需的所有的政府许可和措施，已经取得或得到履行，并仍继续有效。

9.5 没有发生和没有继续存在任何违约事件，没有由于发出通知或时间届满，或由于上述两者而可能构成违约事件，借款人作为一方当事人的合同中包含有对所借款项的义务或提供信贷的义务时，没有违约事件，而且在贷款时亦将不发生上述违约事件。

9.6 借款人或作为借款人的任何子公司，作为一方当事人的任何合同的条款，不需要借款人的债权人或任何子公司的债权人同意或批准，也不需要向其通知本合同或票据的签署、提交、本合同或票据项下的义务的履行，及本合同预定的交易的进行。上述签署、提交、履行和进行，不会违反对借款人或任何子公司的公司章程、细则和任何合同文件，以及对借款人或子公司财产适用的判决、命令、法律法规或条例，也不会构成违约行为。

9.7 借款人目前没有尚未结案的或将提起的诉讼、审理程序或索赔要求。此项诉讼案件或索赔要求，一旦败诉，可能对借款人以及子的公司的综合财务状况具有重大不利影响或损害借款人履行本合同或票据项下义务的能力，或影响本合同或票据的有效性或强制执行力。

9.8 除第10.6条所指的留置权类型，借款人对其财产拥有完好的和可以出售的所有权，在其财产上，没有一切留置权和其他抵押权。借款人在本合同和票据项下的义务，至少与借款人或所借款项或发放信贷的保证人的所有其他义务处于比例平等的排列次序。

9.9 借款人和子公司在________年________月________日及截至该日为止的会计综合财务报表是完整和准确的，并且为独立会计师事务所证明的公正地反映了该日借款人和子公司综合财务状况以及在该会计经营活动的综合结果。

9.10 借款人和子公司在________年________月________日以来的综合财务状况和借款人履行其在本合同或票据项下义务的能力没有重大不利的变化。

9.11 无论借款人或是其财产均不得根据主权或其他事由，就本合同有关的任何诉讼或审理程序享有不受管辖，在判决前后不受扣押或强制执行的豁免权。

9.12 在此之前提交给代理行或任何银行的有关借款人的与合同有关的所有情况，在一切重要方面是完整而准确的。

9.13 重复声明与保证：第九条所规定的每一项声明与保证，视同在支付贷款之日当日和在每一利息支付日当日所作出声明与保证一样。

第十条 约定事项

10.1 收入的利用：借款人应将贷款的收入用作________.10.2 政府许可：借款人应获得并充分有效地持有和实施与本合同或票据有关的所有政府许可和向政府部门进行的登记。

10.3 财务报表：

（1）借款人应在不迟于每一会计的每一季度结束后45天内，向代理行提供，并向各行提供一份借款人和子公司每季末的综合与统一的资产平衡表，该季度收入报表以及财务状况变化表。上述报表由其财务负责官员证明为完整、正确、公正及准确地反映借款人和子公司在该季度终止时综合财务状况及其在该季度活动的效果。

（2）借款人应在不迟于其会计终止后90天给代理行并给各行一份关于借款人与子人公司按照为________地普遍接受并一致使用的、良好会计惯例的原则制订的综合与统一的资产平衡表、收入报表和该会计财务状况变化表，以及由借款人选任，并经代理行接受的独立会计师事务所的证明书。该证明书应包括或连同一份说明书，说明在该事务所审查上述财务报表期间，没有发现可构成违约的事件。

（3）借款人应经常向代理行提供符合代理行或任何银行合理要求的上述其他报表和资料。

10.4 检查权：借款人应使代理行的代表或任何银行能够在任何合理时间审查其财产和记录。

10.5 违约通知：借款人应将每一构成违约的事件，或由于发生通知或时间届满，或由于二者而可能构成的违约事件，以及对其履行本合同或票据义务的能力具有重大不利影响的每一其他事件，立即通知代理行。

10.6 留置权和抵押权：如果借款人就其作为借款人的义务，或对所借款项和提供的信贷作为担保人的义务，在其财产上设有或允许产生任何留置权或其他抵押权，上述留置权或抵押权应平等地、按比例地保证本合同和票据项下全部应付的金额得到支付；并且在设立任何上述留置权或抵押权时，应作出明文规定，任何银行对此不负担任何费用。但是，本条不适用于：（1）购买时在财产上设立的任何留置权仅仅作为支付财产购买价格的保证；（2）在银行交易的一般过程中产生的留置权，用以保证在最初发生之日起一年内到期的债务；（3）对于库存设立的留置权，用以保证在最初发生之日起一年内到期的债务由出售库存所得中付还。

10.7 保险：借款人应向财务状况良好和有声誉的保险人险对其财产投保。

10.8 免税通知：如果任何时候由________地或其任何政治分支机构或税收当局对于合同项下任何支付应予征收的任何性质的税款可以免征，则借款人应及时向代理行递交一份上述免税文件的副本。

第十一条 违约事件

11.1 违约事件：如果发生下列一种或一种以上违约事件，或该违约事件正在继续，代理行以及各行应行使第11.2条规定的补救方法。

（1）借款人未能支付本合同项下的应付款项；

（2）借款人未能履行或遵守本合同项下应由借款人履行或遵守的任何约定事项或合同（但不是第11.1 条中所指的事项），且上述不履行或不遵守发生之后30天内没有得到补救；

（3）借款人在本合同中和递交的与本合同有关的任何其他文件中的声明或保证，被证明在任何重要方面是不准确、不完整的、或使人误解的；

（4）借款人或作为合同一方当事人的子公司未能履行或遵守任何其他借款或提供信贷合同中的任何约定事项或合同；

（5）借款人或任何子公司将①被解散；②没有付清或不能付清到期债务；③在破产程序中自愿开始破产清理案件，或根据影响债权人权利的任何类似法律，寻求任何其他补救措施的任何其他诉讼或审理程序；④在破产程序中，对开始强迫破产清理案件或任何其他此类诉讼或审理程序，用答复或其他方式表示同意；⑤在破产程序中或任何其他诉讼或审理程序中已经开始强迫破产清理案件诉讼，如果该案或任何其他诉讼或审理程序在案件提起时60天内未被驳回或中止，或如果任何上述驳回或中止不再有效；

（6）借款人履行本合同或票据项下任何义务所必需的任何政府许可不再有效和继续有效；

（7）多数贷款权银行合理地认为，任何政府当局或法院所将采取的任何行动，对借款人以及子公司的状况产生不利影响，或对借款人履行其本合同或票据项下的义务的能力有不利影响，如果这项行动在采取以后30天内没有撤销或撤销的决定不再有效；

（8）借款人应出售或以其他方式处置其全部或绝大部分的财产，或不再经营其目前经营的全部或绝大部分的营业。

11.2 违约补救：如果发生任何违约事件并且违约事件正在进行，代理行根据多数贷款权银行要求，可以采取以下补救措施并应通知借款人：①宣布各行根据本合同应履行的义务终止；②宣布在终止日之后到期的借款人应付的全部金额立即到期和应付。

11.3 抵销权：如果本合同项下任何应付金额到期未付，借款人授权各行不需事先通知即可根据抵销权、银行留置权或反索权，对于任何时间在该行或其任何附属银行、分支机构或办事处所占有的借款人任何币值的资产提起诉讼，以全部偿付其应支付给各行的金额，提起诉讼的任何银行应立即就该行根据本条提起的诉讼通知代理行。

11.4 非排他性权利：本合同规定的各项权利是累加的，并不排除法律规定的其他权利、权力、特权或补救方法。

第十二条 适用、分配以及支付额分摊

12.1 适用及支付额的分配：代理行根据本合同或票据收到借款人的全部支付额，按第14条（而不是按第14.4条）应付的各该金额和按第5条应付的各项费用、到期未付的保险费、利息或本金按比例在代理行和各行间分配。

12.2 支付额的分摊：如果任何银行在任何时候得到按照本合同应付的全部或部分金额，该行应立即将所得金额付给代理行，代理行应根据第12.2条款分配上述金额视同该款为借款人所付还。但是，如果任何银行在任何时候通知行使抵销权、银行留置权或反索得到本合同项下应付金额的全部或分部款项，该行应立即向其他银行购买这些银行的贷款参与权，使购买贷款参与权的该行能按比例与其他银行分摊上述金额。再者，如果此后从购买银行得到上述金额的全部或部分，则购买应予以撤销，而购买价格应按补偿程序恢复，但对利息所作的调整应当是公平合理的。借款人同意，根据本条从另一银行购买参与权的任何银行可以在法律允许的最大限度内，充分实行其所有有关该参与权的支付权利，该银行视同借款人上述金额的直接债权人。上述规定不会以任何方式影响各该银行保有本合同或票据项下以外的债权所得的金额。

第十三条 代理行

13.1 代理行

（1）各行授权代理行代表该行实施本合同专门委托给委托行的权力及其他所有合理的附加权力。代理行和各行之间的关系仅为代理人和本人的关系，而决不能将代理行视为任何银行的信托受托人，或对代理行规定本合同明示条款规定以外的任何义务。

（2）无论代理行或其任何董事、职员、雇员或其他代理人，都不对下列事项承担任何责任：A.借款人未履行其在本合同或票据项下的义务；B.在本合同中所作声明与保证或提供的与本合同有关的任何其他文件的真实性；C.本合同或票据的有效性或强制执行性。

（3）无论代理行或其董事、职员、雇员或其他代理人对与本合同或票据有关的作为或不作为，除重大过失或故意的不良行为外，不负任何责任。代理行有权善意信赖经认为是真实的，并由适当的人递交或签署的任何文件，信赖由它选择的任何独立的法律顾问或其他专业顾问的意见，并对任何其他当事人由于上述信赖的结果不负责任。

（4）各行已对借款人进行了有关贷款和资信情况的调查和评估，并确定作出这项贷款是适当和谨慎的。除本合同明确规定以外，代理行没有责任向任何银行提供与借款人有关的信用或其他情报，不论这些情报是在拨付贷款之前或之后得到的。

（5）代理行应立即A.向各行传送其收到借款人给各行或要求各行采取某项行动的每份通知或其他文件；B.在收到第7.1条的所有文件时，通知各银行；C.在收到第7.2条的所有文件时通知各银行；D.将收到的各银行的全部票据转交该行；E.将根据第6.1条递交代理行的任何文件副本转交各银行。代理行应尽快将根据第8.1条和8.2条收到的文件副本转交各行。

（6）代理行没有责任询问借款人履行其在本合同或票据项下的义务。但是，代理行应立即向各银行通知收到的有关违约事件的通知，或由于通知或时间届满，或由于两者而构成违约的事件。

（7）除本合同另有明确规定外，代理行没义务向任何银行说明由于它或它的附属机构贷款而收到的金额或其利润，代理行及其附属机构得向借款人贷款，接受借款人存款，并与借款人进行各种一般的经营活动。

（8）根据本合同，代理行可将各行任何票据持有人的任何请求、许可或同意视为是决定性的，并对任何后手持有人有拘束力，除非或直到向代理行通知转让或让与。

（9）代理行在任何时候都可以辞职，以书面通知各行和借款人，多数贷款权银行也可以说明理由或不说明理由地通知代理行予以撤换。在作出上述任何一种通知时，多数贷款权银行有权指定一个接替的代理行。如果在作了上述通知的30天内接替的代理行没有被指定或没有接受这种指定，则已卸任的代理行可以指定一接替的代理行。这种指定的代理行其综合资本和盈余至少有________万美元或与其相等的其他外币，或者是这种银行的一个附属机构。接替的代理行一经接受指定为代理行，应接替并被赋予卸任的代理行的一切权利、权力、特权和责任。卸任代理行应被解除本合同项下的义务。尽管卸任的代理行辞职或被撤换，本条的各项规定，对在它根据本合同作为代理行时的作为或不作为应继续有效。

13.2 偿付的约定事项

各行应按其各自决定的份额按比例补偿代理行在执行代理职责时所发生的一切费用。如果代理行需要在支付贷款之前支付上述费用，则按该行各自的贷款承若确定；如在此之后，则按其在这个时候保持的贷款金额确定。

13.3 代理人未收到的资金

（1）除非在本合同的付款到期日之前代理行已经收到借款人的书面通知，借款人在该日不打算全部支付，否则代理行可以推定借款人在到期日已经支付，并据此推定，代理行可以在该支付日向各行提供与该行推定应支付部分相等的金额。如果借款人事实上并未支付代理行，一经各行要求，应立即偿付代理行提供的金额，连同从支付之日起（包括该日在内）到偿付之日（不包括该日在内）的利息。由代理行确定的年利率是代理行提供的____ 同业银行市场的该日美元存款的隔日利率。

（2）代理行在支付之日应有权推定各行（但已经向代理行发出相反通知，代理行在支付前已收到该通知的银行除外）已经按照第2.3条向代理行提供资金，根据上述推定，代理行可以把相当于所有银行各自贷款承诺总额的资金贷记入借款人。如果未发出上述通知的任何银行没根据第2.5条提供资金，并且代理行已经将相当于该行贷款承诺的金额贷记入借款人按照第2.2条开立的帐户，代理行应有权根据其选择，立即向该行或借款人索还上述金额，以及从支付日起（包括支付日在内）到索还之日（不包括该日在内）上述金额的利息，代理行确定的年利率为代理行提供的________银行同业市场的该日美元存存款的隔日利率。

第十四条 补偿

14.1 开办费：借款人应以美元立即偿还代理行代表借款人或经理行谈判、准备、签订本合同和票据以及有关银行贷款发生的一切合理费用。上述费用应包括但不限于：印刷和复制费用，旅行和通讯费用，本合同规定的交易所附加的任何广告费以及代理行和各行特聘顾问和特聘的________律师的各项费用。

14.2 修改和强制执行费用：借款人应即以美元补偿代理行和各行由于对本合同的任何修改、变更、谈判、准备或履行；任何违约事件，或保持或执行本合同或票据项下任何权利及与之有关的所有合理费用，其中包括但不限于律师费用。

14.3 其他费用：如果借款人在发出第2.2条所指的通知后没有在规定执行各项条件之时或之前执行第8条规定的各项条件，或用其他方式不履行其根据第2.2条不可撤销的承诺或到期应付而未付本合同项下的任何应付金额；或者不是在支付利息日支付任何贷款的本金，借款人应以美元立即向各行支付所有合理费用，包括（但不限于）任何利差损失或清偿的费用，或使用获得的存款进行贷放的费用以拨付过期的金额或在作出支付的利息期内拨付该项贷款。

14.4 增加的费用：借款人应以美元即期向每家银行支付下述增加的费用：由上述银行确定因该银行的贷款或其履行本合同项下的义务而发生的全部费用和已收或应收金额的减少部分，以及因法律、条例或条约的公布、变化或解释，或由于该行遵守任何政府当局命令、要求或请求（不论是否具有法律效力）而发生的全部费用以及已收或应收金额的减少部分。其中包括（但不限于）产生于（1）任何税款的征收或变更，（但不是以该银行或其贷款分行净所得计算并由该行总行或贷款分行所在地征收的任何税款，以及第6.1条所指的任何税款的征收或变更）（2）对该行准备金、专门存款的征税或变更，或对该银行资产、负债或其帐上存款或贷款的类似要求的任何上述费用或减少。

第十五条 一般条款

15.1 法律的选择：本合同受________法律的管辖，并据此释义和解释。

15.2 管辖权：（1）借款人同意凡与本合同或任何票据有关的诉讼或审理程序都可以在________法院提起并执行；借款人不可撤销地接受各该法院管辖，不可撤销地指定

________信箱（该信箱在________设有办事处，位于________街，）作为其收受任何上述诉讼或审理程序送达的传票或其他法律传唤的代理人。该信箱应根据本合同将传票或传唤按本合同通知规定的地址，用挂号邮件邮寄送达借款人。

（2）借款人并同意，可以在________地或可以找到借款人或其任何财产的任何其他管辖地的法院，提起上述诉讼或审理程序及执行，并不可撤销地接受上述法院管辖。

（3）借款人不可撤销地放弃就本合同或票据有关的任何诉讼或审理程序不受在________国________地法院或任何其他国家或管辖地法院的管辖，在判决前后不受扣押及执行的所有豁免权，并同意在有关任何上述诉讼或审理程序时不提起或不主张任何豁免权。

（4）借款人在法律允许的最大限度内，不可撤销地放弃对现在或以后在________法院提起的、以任何方式与本合同或票据有关的诉讼或审理程序指定的审判地点提出异议，对在上述法院提起的诉讼，不可撤销地放弃以出庭不便为理由而提出的请求。

15.3 贷款货币：

（1）根据第14条规定需要偿付的费用，如果原来是以美元以外的货币支付时，借款人同意应以相当于美元的金额偿还，即发生上述费用的人，根据正常的银行程序，在原费用支出之日以上述其他货币购买美元所应支付的金额（在升水和兑换费用之后）。借款人并同意，根据第4.2条，上述金额应付的利息应根据其金额以美元计算。

（2）根据本合同或票据，借款人对于任何到期金额的义务，尽管以任何其他货币支付，应仅以美元计算的金额履行，即在代理行或上述银行根据正常的银行手续，于收到上述支付款项之后的银行工作日立即以其他货币购买的金额（在升水和兑换费用之后）履行。如果，购买的以美元计的金额不足原来到期日的金额，借款人同意以美元支付为赔偿上述不足金额所必需的上述附加金额。借款人没有因这种支付而解除的债务应作为单独和独立的债务到期，并在本合同规定解除之前应继续充分有效。

15.4 票据的替换：在票据丢失、被窃或被毁，借款人收到合理的可以满意的补偿或担保的情况下；或者在票据残缺不全，票据持有人在向借款人出示该残损票据时，借款人应自付费用签署并递交一份新的票据，注明支付日期和相同的本金金额以代替丢失、被窃、被毁或残损票据。

15.5 通知：除本合同另有明确规定外，所有通知应按照本合同，采用电传、电报或派人送交的书面通知。用传真发送或航空邮递，先付邮资。上述所有通知应递送到附录1指定的收受人的电传号或________号或地址，或上述收受人通知的其他当事人的号码或地址，所有上述通知应在收到时有效。

15.6 补救和弃权：代理行或任何银行没有或迟延行使本合同项下的权利不应视为放弃或损害上述权利。单一地或部分地行使上述权利应不排除以任何其他方式行使或进一步行使上述权利或其他权利。除非以书面形式表示，否则上述权利的放弃应属无效。上述任何权利的放弃不能视为本合同任何其他它权利的放弃。

15.7 变更：本合同只能由当事人书面签字文件变更。

15.8 转让：（1）本合同对借款人、代理行和各行及其各自继承者和受让人的利益有约束力。但是，如果代理行以及所有银行没有事先书面同意，借款人不能转让其在本合同项下的任何权利或义务。

（2）各行得在任何时候让与或转让其在任何票据或本合同项下的权利或义务。但是，任何银行都不得以根据任何管辖地的公司法或票据法需要登记的形式或方式作出上述让与或转让。借款人应根据任何银行的请求，签署并递交为让与或转让发生充分效力所必需的文件，包括（但不限于）该银行应签署和递交的以换取该银行持有的票据的新票据。如果任何银行让与或转让其在本合同项下的任何权利或义务，则本合同中所指各行，就其各自利益而言，应指各被转让权利和义务的银行和个人。

15.9 代理行或任何银行的每一决定，在没有明显错误时，应是最终的，对当事人有约束力。

15.10 借款人在第6.1条、6.2条和14条项下的义务，在偿还贷款、取消票据及终止银行和代理行在本合同项下的义务时仍然有效。

15.11 语言____有关本合同提交的每份文件均应为英文，或应附有英文译本，由必须提交上文件述的当事人确认为完整和准确。

15.12 条款的可分割性：本合同中任何管辖区禁止或不能执行的任何条款就该管辖区而言，在上述禁止或不能执行限度内无效，并不使合同的其他条款无效，或者影响该条款在任何其他管辖区内的有效性和可执行性。

15.13 副本：本合同可以签署任何数量的副本，所有上述副本合起来应视为构成同一合同。

15.14 术语的统一性：本合同包括关于标的事项的当事人之间的全部合同，并取代所有口头陈述和以前的书面文件。

双方于合同开端所述日期在________正式签署和交付本合同，以资证明。

借款人：________________________

代表人：________________________

职 务：________________________

________年________月________日

银行（代理行）：________________________

代表人：____________________

职 务：____________________

________年________月________日

银行（管理行）：____________________

代表人：____________________

职 务：____________________

________年________月________日

各行贷款承诺：

____________________银 行___________________美元

代表人：____________________

职 务：____________________

____________________银 行___________________美元

代表人：____________________

职 务：____________________

____________________银行____________________美元

贷款承诺总额：__________________美元

附录：

1.地址表（略）

2.本票格式（略）

3.借款人证明书格式（略）

4.借款人律师意见书（略）

5.代理行及各行特聘的当地律师意见书（略）