信托投资计划书

信托投资计划书

信托投资计划书 篇1

锅

店

投

资

学院：电子信息与电气工程学院专业班级：12级自动化（2）班 姓名：刘文强 学号：201202010090

计 划 书 目录

一、项目背景

二、项目策化 1.服务宗旨 2.公司目标

三、火锅市场调查

(一)、对火锅市场的影响因素(二)、客源的调查分析

四、火锅店的类型

五、火锅店具体投资

1、火锅店选址

2、火锅店的装修

六、火锅店的经营策略

七、人员的管理

八、经营成本预估 九．总结

一、项目背景

火锅店投资门槛低，没有库存的风险，并且能够及时的看到盈利。火锅经过几十年的时间，经过各地变化，如今已经形成千变万化，不同特色的火锅。火锅从初入店堂，渐渐被人接受，直到现在被人们喜爱。火锅店的工作没有中餐繁琐。无论是时间上、工作量上、工艺流程上均比中餐占优势。故此它是上班族的最佳第二职业选择。火锅味觉的特点优胜于中餐。高水平火锅必然突出色泽红亮、麻辣到位、鲜味宜人、香味悠长、厚味老道、回味无穷。这一切在中餐菜品里很难同时办到，也就是说火锅的味觉刺激远远超过中餐，而人们的口感也是越吃越大，特别是中青年人刺激和时新是他们最喜好的，恰恰这类群体又是餐饮业消费的主力军。

二、项目策化 1.服务宗旨

始终秉承“服务至上、顾客至上”的理念，以创新为核心，改变传统的标准化、单一化的服务，提倡个性化的特色服务，致力于为顾客提供愉悦的用餐服务。2.公司目标

将用一年的时间在安阳的消费者中建立起一定的知名度,并努力实现收支平衡.在投入期仅选择网站总站所在安阳工学院作为试点市场，打造出信誉度高，颇具四川火锅特色，为广大消费者提供更贴心的服务，更健康、更安全、更营养和更放心的食品。

三、火锅市场调查

（一）、对火锅市场的影响因素

1、经济发展对火锅的影响，其中包括了消费者对火锅需求的增加、现有火锅存在着各档次火锅店的结构性矛盾、社会发展和国家政策措施为餐饮行业发展起着巨大的推动作用、客观环境的变化和消费的不稳定性等几大方面的因素。

2、传统因素对火锅的影响，其中包含了火锅的历史性、广泛性、文化性、独特性等。

3、周边环境对火锅的影响，包括政策环境，如开办地的治安状况、职能部门的效率等；基础设施，如道路交通、停车位置、水电气供应、通信网络、采购途径、消费人群、金融、卫生、劳动等与经营密切相关的配套设施；措施优惠，如税务、各类收费、租金、人才引进等 方面是否有优惠政策。

（二）、客源的调查分析

1、服务对象分析：

(1)、消费者的职业特点：一般学生、民工、普通工薪阶层，与高级白领阶层、公务人员，他们的消费习惯和消费档次是不同的；

(2)、消费者的年龄特征：如老年人喜爱清淡型，年轻人偏好味重味厚型等等；

(3)、消费者的性别特征：女性和男性往往在对于火锅的锅品、口味轻重、菜品类型等方面都有一定的差别；(4)、消费者的地区和民族特征：不同地域、不同民族的人们对于火锅的锅品要求千差万异，应当加以区别。

当然，由于火锅的相互渗透性、交杂性，很多火锅已经被改良、创新，适合大多数人的口味，具有共性了。但是对于消费者的分析必不可少。

2、顾客消费行为分析：

(1)、消费水平和顾客的经济承受能力有直接的关系，体现了顾客的支付力和这种支付力相适宜的需求满足，直接表现为顾客选择火锅店的档次和类型；

(2)、消费结构是顾客各种消费支出的比例，其开支与职业、年龄、性别、地域民族等因素有密切联系；

3)、消费方式有个人、家庭、商务、团体等，不同的消费方式在选择档次与品种方面各有不同。

四、火锅店的类型

1、大众型：

大众型火锅店是火锅店中的主力军，其数量最大。经营品种比较单一，原材料以中低档为主，风味以当地大多数人可以吸收的口味为主。这类火锅店以自身的特点、规模、档次、服务的差别，在顾客中各有自己的地位与形象。有自身的独有特点，价格适中与火锅成本较低和风味大众化关系密切，座位率与周转率较高。

2、风味型： 风味型火锅店是体现奇特的饮食文化，具有浓郁的处所风味、品种比较单

一、但影响很大的火锅店，往往具有必定的代表性，是历史性、地区性、民族性的综合反响。词攀类火锅品种比较定型，汤卤比较固定，服务有必定特点，风味得到公认。

3、自助型：

自助型火锅店是将火锅原料（生料和半成品等）与餐具全部放在火锅厅的某一区域，由客人自行选用，服务人员较少的火锅店。词攀类火锅除了有着随便性、自由性的特点外，还拥有较大的选择性，感到较大的满足感。

五、火锅店具体投资

1、火锅店选址

第一、要断定服务对象。要联合火锅店的所在地位，断定相应的设施与设备，然后选定自己的经营档次，在断定火锅品种；

第二、要贯彻接近原则。也就是说要交通方便、来往方便、便于进入。位于或靠近商业区、经济区、文化区、开发区等，道路畅通，顾客容易“接近”。

2、火锅店的装修

火锅店的装修设计，要从不同的火锅店实际出发，以建筑作风、火锅档次、地理地位等因素来衡量，以吸引顾客。总体来说，装修作风各不雷同，但是都应当注意避免以下问题：一是火锅店结构单调；二是店内空气混浊潮湿；三是店内桌位间距过小；四是环境空间压抑；五是缺乏独创性特点装饰。

六、火锅店的经营策略

（一）开业前的筹划准备工作

1、由公司外筹备指导人员组成开业筹委会，迥然不同人员的招聘与培训工作，物品设施与设备的采购、调试、安装等，并协调好与当地职能部门的关系，了解当地广告业的情况等一系列涉及后期开业的相关事宜，要求在执行本方案前三天完成。

2、与加盟商共同研究并熟悉本方案，确保本方案能顺利实施与执行。

3、将正式开业的前三天做为试营业期，且此三天不做任何广告与宣传，主要用于检验内部营运情况。

4、正式确定开业日期应尽量避免在周末开业。

（二）开业前期店内气氛营造与烘托。

1、VI形象礼堂部分中的餐巾纸、筷套、订餐卡、优惠券（代餐券）、DM单、POP吊旗、红门专用气球、专用灯笼、老照片、相关写真图片等由公司为各加盟店设计制作并督导落实到位。

2、店堂布置：视各店实际场地情况在屋顶的梁上悬挂POP吊旗、红门专用灯笼、彩带；墙面上悬挂老照片、柱子上悬挂老照片、名人名画、红门木雕、专用中国结，注意整齐与数量。

3、背景音乐：餐厅播放一些喜庆的音乐（民乐、古典音乐、民歌等），忌放现代流行快节奏歌、舞曲（如DISCO音乐等）。

4、店堂内员工整齐站台、统一着装，开业期内员工按营运要求（早9:00，晚16:00）在店外整齐列队（例行检查、企业口号、掌声、练舞、班前营业安排等）。

七、人员的管理

1、管理人员：店长、领班为重要构成人员；上了必定规模和档次的火锅企业应包含更多岗位和程序。

2、厨务人员：包含火锅师长、岗位火锅师、墩子、小吃、冷菜、荷活、杂工等；

3、服务人员：包含顾客服务员、厨务服务员、保洁员、安保员等。

八、经营成本预估 1.原则:

把每一分钱用在刀刃上,充分发挥每一分钱的价值 2.初期投资:(1)厨房用具;刀具、切菜板、盘碗碟、打荷枱、厨具炉具，冰箱7,000元

(2)洗菜盘及洗碗碟架1,500元;(3)收银台及酒水柜3,500元;(4)20张火锅枱连椅子，炉具6,000元;(5)预货料2000元;(6)店面装修：100平米 1万(左右)RMB(8)店面租金：100平米 1万RMB/月(9)人员雇佣：5名服务员，底薪2000/月/人 3.盈亏分析

固定成本：20000元 变动成本：50000元

预计每月营业额：十万~二十万 每月净收入：三万~十万 4.第二期投资

这一阶段我们的服务将辐射各大高校和安阳市区.,服务的内容会有很大的扩展,服务的质量也将有进一步的提高.其资金来源主要是公司前期盈利的积累和外来资金的引入,如银行的信贷.九．总结

经营实际上投资的是勤劳，是理念，是诚信，聚少成多，聚沙成塔，坚持在长跑中取胜。

信托投资计划书 篇2

一、案例简述

乙公司是由甲公司全额出资设立的有限公司, 注册资本为人民币120万元。丙公司是依法成立并合法存续的信托投资公司, 拟推出股权投资集合资金信托计划, 并将受托的资金集合起来对乙公司进行增资。20×7年2月15日, 经协商一致, 甲、乙、丙三公司签署了增资协议, 并修改了乙公司章程, 主要条款如下:

1.甲公司同意丙公司对乙公司进行增资, 使乙公司注册资本增加至人民币320万元, 丙公司的增资额为人民币200万元, 其增资金额来源于信托计划成立后实际募集的金额。增资后, 甲公司持有乙公司37.5%的股权, 丙公司持有乙公司62.5%的股权。

2.乙公司经营中的风险由甲公司承担, 丙公司不具体参与乙公司的经营管理, 也不承担乙公司的债务和风险。

3.丙公司享有按照事先约定的比率 (年收益7%) 及实际天数于每年末优先分红的权利, 除此以外, 丙公司不再参与乙公司其他任何利润分配。

4.乙公司设董事会, 成员6名, 由股东提名, 股东会选举产生。其中甲公司提名4名, 丙公司提名2名, 董事每届任期3年, 任期届满, 可连选连任。

5.在丙公司集合资金信托期满1年时, 乙公司进行减资, 即丙公司收回其原持有乙公司62.5%的股权, 收回资金数额确定为人民币200万元。减资后, 乙公司注册资本恢复为人民币120万元, 甲公司持有乙公司100%的股权。

20×7年3月30日, 丙公司的股权投资集合资金信托计划共募集资金人民币200万元, 并于20×7年3月31日完成对乙公司增资。乙公司于20×7年4月3日办妥了增资的工商变更登记手续。

乙公司根据规定, 于20×7年12月31日, 向丙公司支付了红利人民币10.5万元;于20×8年3月31日, 向丙公司支付了红利人民币3.5万元及减资金额人民币200万元。乙公司于20×8年4月7日办妥了减资的工商变更登记手续。

二、对股权投资集合资金信托计划案例的分析

(一) 企业融资业务的种类

企业融资通常包括股权融资和债权融资两类。所谓股权融资, 是指企业的现有股东追加资本投入或者愿意让出部分企业所有权以引进新股东增加资本的融资方式。股权融资所获得的资金, 企业无须还本付息, 股东之间利益共享、风险共担。而债权融资, 是指企业通过举债的方式进行融资。债权融资所获得的资金, 企业首先要承担资金的利息, 另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。在本案例中, 丙公司将受托的资金集合起来对乙公司进行增资这一行为, 对于乙公司而言, 究竟属于股权融资还是债权融资, 必须本着实质重于形式的原则着重分析, 丙公司实质上是与甲公司共同管理乙公司并共享投资收益、共担投资风险, 还是单纯为了获得固定的利息收益。

(二) 乙公司接受丙公司以通过集合资金信托计划募集的资金进行股权投资业务的性质判断

《企业会计准则———基本准则》第16条规定:“企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告, 不应仅以交易或者事项的法律形式为依据”。上述实质重于形式原则, 是提高会计信息质量的基本要求。《企业会计准则第33号———合并财务报表》, 规定了合并财务报表的合并范围应当以控制为基础加以确定, 当母公司通过直接和间接方式没有拥有被投资单位半数以上表决权时, 如果母公司通过其他方式对被投资单位的财务和经营政策能够实施控制, 被投资单位也应作为子公司纳入其合并范围。根据上述会计准则, 对乙公司接受丙公司以通过集合资金信托计划募集的资金进行股权投资业务的性质分析判断如下:

1. 根据乙公司增资协议及章程, 丙公司不具体参与乙

公司的经营管理, 表明甲公司有权决定乙公司的财务和经营政策;乙公司董事会6名成员中, 甲公司提名4名, 表明甲公司有权任免乙公司董事会的多数成员, 即甲公司在乙公司董事会占多数表决权。因此, 甲公司对乙公司的财务和经营政策能够实施控制, 乙公司应作为甲公司的子公司纳入其合并范围。

2. 从乙公司个别财务报表的角度, 增加注册资本人民

币200万元属于股权融资, 每年末按照年收益7%及实际天数向丙公司支付红利类似于支付优先股股利;而从甲公司合并财务报表的角度, 由于丙公司不具体参与乙公司的经营管理, 也不承担乙公司的债务和风险, 而且丙公司除享有按固定的年收益7%优先分红的权利外, 不再参与乙公司其他任何利润分配, 因此, 乙公司虽然在形式上增加了注册资本人民币200万元, 但是实质上属于债权融资, 即向丙公司举借了人民币200万元一年期的债务, 乙公司每年末形式上向丙公司支付的红利, 实质上应视为支付的融资费用, 相应地, 甲公司则拥有乙公司全部的权益。

三、会计处理

(一) 乙公司编制个别财务报表时的会计处理

丙公司以通过集合资金信托计划募集的资金进行的股权投资, 对乙公司个别财务报表而言, 属于股权融资业务。因此, 20×7年3月31日乙公司增资时, 会计处理为:

20×7年12月31日乙公司向丙公司支付红利时,

20×8年3月31日乙公司向丙公司支付红利并减资时,

(二) 甲公司编制合并财务报表时的会计处理

按照实质重于形式原则, 乙公司是受甲公司控制的子公司, 应纳入甲公司的合并范围。同时, 从合并财务报表的角度, 丙公司以通过集合资金信托计划募集的资金进行的股权投资, 属于债权融资。为此, 在编制合并财务报表时, 甲公司应遵循以下程序:

1. 对乙公司的个别财务报表进行特别调整。

在乙公司编制的20×7年度个别财务报表的基础上, 应将与股权融资业务相关的会计处理调整为与债权融资业务相关的会计处理, 调整分录如下:

将增加注册资本调整为收到借款,

将应付股利调整为应付利息,

将分配红利调整为计算融资费用,

同时, 结转利润分配明细科目,

结转损益类科目至未分配利润,

至此, 乙公司的个别财务报表中, 虽然所有者权益变动表中未分配利润没有改变, 但是利润表中财务费用项目增加导致利润总额和净利润均减少了人民币10.5万元, 同时, 资产负债表中的短期借款和实收资本项目一增一减, 金额为人民币200万元, 应付利息和应付股利项目一增一减, 金额为人民币10.5万元。

2. 在特别调整的基础上继续编制合并财务报表。

网吧投资计划书 篇3

网吧作为一个新兴行业，发展到今天已经逐步走向了规范化和品牌化的道路，不过其限制行业和准入门槛的居高使之已经不是普通百姓的投资项目了，中小网吧在逐渐的退出市场，同行业的恶性竞争在逐步缓解，现在的网吧投资是通过合理的投入获得最大的利益为目的的商业行为，必须要明确几个观点:

1.网吧不是暴利行业，期望一夜暴富在网吧行业投资是不现实的，网吧是个持续稳定低风险的投资行业，所以很少听说有亏损的网吧。

2.网吧的投资多少和收益都是有迹可寻的，投资网吧有一个总原则，通过核算，一个成功的网吧回收投资小于一年，最坏情况不能超过两年收回所有投资,网吧的设备按常规可以使用3-4年，少量的网吧有使用上 5年以上的设备，也就是三年赚一个网吧。

3. 网吧是个持续性投资的行业，规模化、连锁化、品牌化是网吧发展的方向，只有具备了多个成功的网吧投资，才是一个优秀的网吧行业投资者。

二、 前期准备工作

1. 确定经营合作关系。

明确投资网吧的产业权属,确定双方的责任和义务。

2. 选择适合的经营场所

最新政策为不少于300平米100台机器为准入门槛，房屋具备多个消防通道，另外不得在中小学200米范围内开设网吧。（但通过加盟方式可以上50台以上机子的项目）

3. 落实相关手续和条件

A. 落实房屋实际使用面积多大?有无物管费?房租多少等所有费用总合。

B. 房屋的配套供电情况，电价多少?如果配套供电不足是否能申请专线。

C. 电信光钎线路是否能到位。

D. 网吧全套手续来源和费用。

E. 请文化部门检查场地

F. 请消防部门检查消防设施是否合格

4. 签定房屋合同

A. 首先要确定房屋为非抵押房屋

B. 必须要有合法的产权手续

C. 签定合同不得少于5年

D. 合同签定一试三份,双方各保留一份，另外一份办理营业执照需要上缴工商,合同附件必须包含房屋产权证的复印件。

三、网吧开业手续准备

A. 取得消防合格证，应该不难。

B.取得文化许可证，兰州由文化局梁辉负责。

C. 取得公安网吧检查合格证，

D. 办理工商执照，

E. 办理税务登记证，

F. 办理其他网吧行业特殊证件，

四、 网吧装修方案

需要咨询专业装修公司在定具体方案

五、系统设计方案

（略）

六、 网吧管理方案

采用成熟的网吧管理模式，追求最大的效益。

七、 网吧投资预算和赢利模式

1. 投资合计:

2、收入情况统计（以下计数以最小值计）

2.每月固定开销

3. 成本回收

八、 网吧前景规划

我们要建立的网吧，将不会是传统意义上的网吧。我们要在网吧的基本职能游戏和上网之外再开发出新的职能。只有引入了新的服务，才能使网吧成为真正意义上的娱乐、休闲、通信为一体的场所。

投资预算

一、网吧初始投资预算

以一个300台机器规模的中大型网吧预算

证照

网吧牌照是开网吧的首要条件。拥有工商、消防、公安、文化这四个部门的牌照就是一个合格的网吧了。

办一个正规网吧，文化、工商、消防这四个部门的执照一个都不能少。各地区办证所需的钱不同，证照费大概在5万，加上托人找关系，全套证件下来前后大约需要花10万元（这是指允许办理单体网吧证照的情况下。此外，从别人手里购买牌照转让，价格方面会高的离谱）

机器投入

机器单价按5000算，300加上两台收银用的机器，总共需要302×5000=1510000元。

服务器和交换机等

除了单机，网吧还需要服务器（1个）、交换机（13个24口）、路由器（1个）。服务器建议不要买品牌的，DIY一台（配置高一些，按7000元计算），交换机按每台2600元计算（2600×13＝33800），以及布线相关用品（电线、插座、网线、水晶头、路由器、布线管槽等大约30000元）

这一项最终的预算投资为：7000＋33800＋30000＝70800元。具体配件价格根据当地的即时情况来计算。

4.空调

由于管理部门规定网吧每个上网空间不得少

于2平米，300台机器大约需要至少750平米以上的空间，这样的话最少需要9台空调，总价按45000元计算（空间和空调都按“最小化”计算）。

装修和桌椅

座椅按每套220元计算（300×220＝66000元）、灯箱广告（1000元）、门窗、消防等配备设施、装修材料、装修施工费等，这些按40000元计算。这一项的总价则是：66000＋40000＝106000元。

上面5项加起来的结果是：100000+1510000+70800+45000+106000=1831800元。

1831800万是预算的300台机器投入所需的钱数

普通网吧网费每小时收费从1元到3元不等，允许通宵营业（以每小时收费1.5元计算）。由于300台机器不可能全天运行，就按每天有200台机器在除了夜机的16小时的“有效时间”内计算。这样算来每月可以收入：1.5元/小时×200台×16小时×30天＝144000元。（不算夜机）夜机按每天 200台上机计算，价格7元，月收入：7元包夜×200台×30天=42000元。

这样一个月的保守收入为144000+42000=186000元。

各个网吧都有不尽相同的其它收费服务，比如刻盘、小食品、饮料等，这一项由于太过繁杂不方便统计，每天饮料纯收入以300元计算，那么每月就是300元×30天＝9000元。这个数字与实际出入可能会比较大，不将此列入计算。

每月的经营成本支出大概要，租费：20000元；水电费：10000元；宽带网费：2800元；人员工资：20000元；其它费用（如维护、配件等）：2000元。如此算来，每月的成本支出则为44800元。

现在将每月收入减去支出，最后得到每月的收入是：186000元－44800元＝141200元。用投入的1831800元除以141200元：1831800÷141200≈13。这13就是说，整个网吧成本将在1年零1个月时间内才能收回成本。

投资计划书 篇4

陕解放A，西安的百货零售公司，总股份14816万股，流通盘6121万股。每股净资产2.96元，前三季度每股收益0.2元，预计末每股收益0.3元，对应PE为19.7倍。经过7月下旬数波调整以后，在5.8元的中期支撑位上再次起稳，目前股价为7.16元。

二、买进理由

1、行业相对估值较低。(季度EPS折成EPS)

参照百货行业剔除亏损股平均市盈率32.7倍，平均市净率3倍，陕解放A市盈率20倍，市净率2倍。市销率也远低于同行业水平。

2、业绩经营并不差。(见下面图1)

消费品行业中，业绩好的百货公司因为业绩的预期，大多数被基金所重仓持有，市净率在4倍以上，估值普遍较高。(益民百货特殊，主要因为股权转让收益)。陕解放A业绩稳步增长，未来三年将会有15-20%的复合增长速度。公司债务结构也比较合理，股价及估值是百货股中最有吸引力的。

3、经营结构调整提高盈利能力。

从底开始，公司持股85%的子公司开元商城进行了大规模调整，增加经营面积，产品结构转向高档时尚百货。预测06年开元商城能够对公司销售额贡献18.82亿元，产生净利润约6000万，未来三年开元商城销售额将保持10%的增长，净利润保持年均20%-30%的增速。

4、探索百货连锁发展模式。

出资500万元与子公司开元商城(出资4500万)成立新公司，对百货发展项目实行统一开发、建设和管理，实现了从单店经营向连锁经营模式的转变。如果连锁发展模式成功，将极大刺激业绩的提升。(这种模式未来也可能成为概念，南京医药探索“药方托管”南京模式尽管困难重重，但是股票却引来了机构趋之若赴，三季度基金持股环比增加12057%)

5、进军能源行业，潜力巨大。

05年底以来，收购了两个大型能源项目，参股的陕西横山县天云煤矿将在进入盈利期。8月23日受让的天俊能源75%的股权，该项目拥有较大的优质资源价值。

6、重估价值高。

子公司开元商城物业位于西安市黄金地段，如果以商业地产重估价值计算，重估价值在20亿元。同时公司参股了一系列项目，如西安商业银行、汇华典当行等。其中西安海天天线科技已经在香港上市，所持西安商业银行的股权，计算溢价10%转让。

通过计算，公司重估价值在33.18亿元，剔除公司负债6.58亿元，折合每股重估价值约17.95元。

7、股改承诺。

大股东特别承诺，自股改日(06/3/3)60个月内所持股份不交易，期满后出售价格不低于12元，可见公司管理层对经营状况的自信。60个月后为9月3日，如果到期股价等于12元，收益也是非常可观的。

8、抗经济周期。

在央行加息、消费升级的`大环境下，消费类等防御性的行业股更值得关注。

三、关于绝对

1、关于绝对不会跌。

首先，三季报显示股东人数减少，筹码继续集中，前十大股东新进兴业证券等两家机构少量持股。

6月30日股价最低为5.7元，第三季度兴业证券进入后持股成本在5.7元以上，低于这个价格是兴业证券无法容忍的，对该股实际运营状况，机构更胜一筹，我们在当前价格进入，持股成本和机构相同。

其次，商业连锁板块最近5个月整体走势持平，主要是因为该板块中的基金重仓股估值较高所致，这和陕解放并无多大关系，但却因此受连累。商业板块尽管整体涨幅有限，但是基金也不会任其下跌，这对陕解放又是有利的。

2、关于绝对能上涨。

首先，通过下表1和同行业百货公司的对比，估值方面陕解放最有优势，在消费类的股票中，22倍的PE和2倍的PB估值水平绝对偏低。估值低和被市场忽视有很大关系，三季报前十大流通股东出现了机构的身影，如果有更多的机构加以关注，对于仅有6000万股流通盘的小盘股来说，估值比大盘股出现一定的溢价是完全合理的。

其次，大股东承诺减持价不低于12元/股，将对未来股价构成向上的牵引力，公司进军能源行业，并探索连锁发展模式，足见管理层野心勃勃，对公司未来发展前景信心十足。

第三，机构运用现金流贴现(DCF)估值法计算，陕解放合理静态估值为8.02元;如果给予公司25倍的合理市盈率，陕解放合理股价应该为25*0.3=7.5元，目前股价有25%左右的上涨空间。

第四，应该比牛市更牛。

以最近一年来A股加权市盈率最高29.9倍计算，当前的22.1倍PE水平，市场上升空间在35%;如果以股改前33倍市盈率市场重心(1300点)计算，股指的涨幅可以达到50%;如果以998点新低时的16.9倍A股加权市盈率计算，市场整体跌幅最多不会超过25%。随着部分未股改公司的股改除权除息、资产的注入重组、大股东占款清欠的完成，以及优质新鲜血液的输入等，上市公司的整体质量将继续改善，市场重心再次回到998点的市盈率水平绝对不可能的。当前22倍的A股加权市盈率已经接近国际水平，A股作为经济高速发展的新兴市场，应该有所溢价。价值被低估的商业股在消费升级的带动下应更胜一筹。

3、投资计划

11月3日陕解放的量比仅有0.68倍，换手率0.79%，成交量为6121*0.79%=48.3万股。可以在当前价格先买入10万股，待股价冲高回落后再次买入10万股，反复操作5次，持有股数50万股。将成为公司第二大流通股东。

4、风险防范措施。

可以参加股东大会或调研，深入了解所投资项目的进展状况和未来盈利前景，决定是否增加持仓量。

饭店投资计划书 篇5

一．饭店名称：雅静酒店

二．选址：位于安康市汉滨区金州北路

三．可行性：

1，（区位分析）安康市位于秦巴山之间，悠悠汉江自西向

东，横穿期间，构成了典型的“两山夹一川”。其自然景色幽美宜人，也曾创“中国宜居城市之一”，另外加上“赢湖”“香溪洞”“南宫山”“岚河漂流” 等多种景区的开发，旅游业成为安康经济发展的主要产业，而作为，旅游业三大要素之一的酒店，也就成为其必备要素之一，同时，由于安康是经济发展比较落后，三星级以上的酒店也是寥寥无几，所以，我们这所以“经济，环保，一流”为目标的雅静酒店，绝对可以为其旅游业，甚至当地的经济发展带来一股新力量。

2.（自身分析）本星级酒店的价格在各个酒店之间、季节之间差异很

大。根据2010－2012年的情况，在考虑团队客人折扣因素后，本三星级酒店标准间实际价格旺季约在240元／间左右，平季约在200元／间左右，淡季约在160／间左右，全年平均价格约在190元／间左右。这种价格在当地，是属于中等价格的，同时，我们所提供的服务，绝对是“物超所值”。以下是本酒店的基本基础设施

酒店大堂：F为酒店大堂，面积1200平方米，拟建有小桥流水山水景

观、西餐厅、琴吧、精品店、商务中心、旅游公司等设施，具有空间大、设施完备、功能齐全的特点。

餐厅：F－3F为餐厅，餐厅面积2400平方米，30间包厢，22张散台。

餐厅突出XX地区民族特色，强调品牌经营，突出菜肴品牌和地

方特色。

.客房：客房分布于前楼4F-8F及后楼3F-5F，面积共有8232平方米，前楼有商务客房85间，其中：商务套房10套，豪华标准间

75间。后楼有普通标准间42间，套间20间，共60间客房。

客房具有面积大，空间视野宽的特点，房间拟配备高档、精致

家具，突出酒店的商务特点，装饰装潢强调统一中显个性，力

求舒适、温馨、实用。

娱乐中心：后楼1F－2F面积2700平方米，为娱乐中心和俱乐部）。

娱乐中心设有演艺吧、迪吧、酒吧、KTV包厢、静吧、健

身房、运动中心。同时，在前楼-1F和-1F设有面积1940

平方米的桑拿中心，内设休息大厅、男宾室、女宾室、贵

宾间和特色浴室

3，（交通分析）安康位于秦巴山之间，同时也是西安，四川，重庆，河北，等地的交通必经之地，古城西安，也是其重要的客 源

市场，西康高速，以及西康高铁的开通都为其带来了很大的便利。

4（竞争分析）安康市具有的可供简单住宿和餐饮的饭店，不在少数，但是能提供住宿，餐饮，娱乐，等为一体的星级酒店还是

相对缺乏的，位于本酒店附近的大禹酒店虽然规模，及其

服务不相上下，但其粗放式的管理，浪费了大笔的资金，与其相比下，我们所采用的“经济，环保“的绿色管理方

式，就可以节约大量的资本，同时让利于顾客。做到经济

实惠。

四．发展目标

雅静酒店以“经济，环保，一流”作为自己的发展目标，以

“诚心诚意为顾客服务”作为自己的宗旨。创安康一流。

五．经营方式：

合作经营——公司委派执行总经理(或常务副总经理)及业务部门经理与业主共同组成经营管理班子，协助业主负责酒店日常经营管理，并收取固定管理费与奖励管理费的一种经营方式。

六．产品定位：

我们主要的产品包括提供餐饮、休闲娱乐，住房服务，同时包括旅游线路的销售。

七．市场定位：

西安，四川，重庆的顾客以西安为主。

顾客群：从事各种行业，有一定能力除外旅游，放松身心目的的游客，以及参加各种会议的政府官员，和商人。

八.市场策略：

可进行一定的联盟，了解苯市场的整体方向，运用科学地额管理化，绿色理念创造一定的奇迹。同时为加强，员工的体培训。

九．预期经济效益和社会经济效益：

综上可行性分析里面的种种优势，只要外部环境没有太大的变动相信客源市场不会有太大的变。，因此，本酒店客源将随着旅游人数的增长而增长，预计年增长率至少在10％以上，考虑到自本地的实际情况，预计近年来本酒店出租率应当同全国其他地区一样有所上升。

因为我们创造的是绿色经济酒店，所以可以预见运用环保、健

康、安全理念，倡导绿色消费将是今后酒店业的发展趋势。

因此本酒店未来会逐步趋向绿色酒店方面发展，绿色酒店的提出其实也是社会文明程度的进步，是一个新的酒店文化理

念。在未来几年内，我国酒店业经营模式将多元化发展，国

际化进程将加快，而且绿色酒店必将成为时尚，这无疑给投

资绿色酒店业带来了契机。十．企业文化：

书店投资计划书 篇6

经营项目：书店

资金:万元

经营地点：

目标：利润最大化

一、事业描述

整体居民消费水平提高，同时对文化的需求量也在加大。“好书店”的租售结合的书屋，占地面积约60平方米。主要的营业范围是出租小说类、保健类、漫画类、食谱类及时尚杂志类书刊，同时也对这些书刊进行小折扣的优惠销售，外加销售中小学教辅类图书及报纸与期刊。由于距本书店三百米以内共有四所学校，因此书店的主要客户还是学生，同时也为附近的居民服务，丰富他们的业余生活 书店是独资经营的，主要依靠租书、售书来获利。书店预计在今年8月中下旬开业，每日从早10：00营业至晚7：30，节假日不休息（除春节假期外）。

二、产品∕服务规划本店的服务主要是出租书籍，采用以年为周期的会员制方法：

1、会费50元，可用会费中的10元；

2、会费150元，可用会费中的100元，租书可打9.5折优惠；

3、若要成为“贵宾”，会费是300元，可使用会费中的200元，租书9折优惠，其特权是可以由店员上门收送书籍。所有“租书会员卡”均可多人使用，但一张卡一次只能借一本书，办卡时只能登记一个人的身份证号与联系方式，以便本店在会员生日当天准备小礼物。手持“租书会员卡”的顾客在买书时还可享受一定的折扣优惠，无“租书会员卡”不可办理图书租赁业务。在租价上，书价20元以下的，租金每天1元，租期3天；书价20元至35元的，租金每天2.5元，租期4天。每续约一天，加收书价的5%为续约金，续约金最高金额为该书书价，超过者则视为售出。这种做法既能督促消费者“速读”，还可大大提升书本的周转率，单以一本标价20元（进价16元）的时尚杂志月刊为例，每个月出租至少8次，收入就能达24元。书店利润来源是65%租书+30%售书+5%卖报刊。本店还可为顾客代购图书，代购书会在3天内到店，代购前需支付书价50%的费用，代购书一般不享受折扣优惠。

三、市场分析

（一）服务对象分析

书店附近的学校 书店服务对象是学生。居民区，居民人数有3千人左右,为此书店也会尽量满足居民的需要。漫画书内容会进行精挑细选，特别杜绝色情、过分暴力的选材。此外为满足附近居民的需要，我店也会租售一些保健类、食谱类图书。鉴于临近中小学，预计教辅类图书应该也会比较好售，主要只进与学生教材配套的教辅，它们的进货数量也只占书店库存的8%。另外教辅类图书会在寒暑假进货，上架一个半月后将以优惠价位尽量全部出售。

（二）上市与促销活动规划

书店在8月中下旬开业，当时正值学生开学之际。如妇女节时，每位女性会员可免一天租书金；六一儿童节，凡12岁以下的小朋友均可享受当天买书有礼赠送的活动.（三）进货采购分析

三个方面：

1、提前订进为主，随时补充为辅。一般是留心目标读者群所关心的节日、假期等，结合销售情况确定书种。如寒暑假期将至，书店即可大量购进临摹书帖，以备学生假期练字之用；如春节来临，除礼品书外，大众口味的对联、谜语等图书也会非常畅销。一次购进不可太多，发现一种书走势过旺时再及时补进，以免缺货。

2、大众娱乐、科普类图书为主，内容专深图书为辅。内容专深图书读者群少，书店因此应侧重于大众娱乐、科普类图书，在订进时，要注意收集市场信息，听取读者反映，专业书籍尽量实行顾客预定，在顾客预定的基础上，扩大专业图书的市场占有率，力求满足多层次的顾客要求。

3、有影响、有争议的畅销书应把握数量，及时进货。由于流动资金有限，本书店负担不起图书积压的风险。因此在实际管理中，书店应对图书实行“20：80”标准淘汰制，即只保留占销售额80%的20%数量的书，并以此为依据对采购员进行考核，将采购品种与销售品种对照考核采购员业绩，实行薪金与业绩挂钩。

四、地点环境分析

五、竞争者分析私营书店：以出售音像制品和各类经典小说为主，兼售杂志、文具与冷饮。报刊亭：除销售书刊外，兼售手机充值卡及各种卡片。

六、管理规划

店门处设立收银台，专门的工作人员利用电脑掌控会员资料，进行进货采购的工作人员也需有专业的资格.由于书店属服务性经营方式，节假日不休，故需要多安排人手以便采取轮休制倒休方式，保证每位员工可上1至2天班就能休息1天。店内除会籍管理人员与采购员要求专业人士外，其他人员可在附近小区下岗、内退人员中聘请，另外店内导购还可招收在校大学生做兼职。

七、人力资源规划

依照目前书店规模，需收银员3人，采购员3人（含非全职2人），会籍管理人员2人，店内导购3人，为保证书店夜间安全，还要聘请3名打更人员夜里值班，如此统计我店工作人员共需14人。其中店内导购全职的可只聘用2人，周末安排大学生小时工上岗。收银员每月工资800元，店内导购每月700~800元（以工作时间为准），全职采购员每月至少1000元，兼职采购员每月至少600元（所有采购员均实行薪金与业绩挂钩式计算），会籍管理人员每月800~1000元（以会员加入量为提成标准），保安每月700元，小时工每小时7元，其中会对采购员与会籍管理人员进行专业的上岗培训。本店在销售旺季时会以店内营业额为准，适当为本店全职人员加福利（保安除外）。

八、财务需求与运用总投资额：45万元 流动资金：5万元

1、铺货保险金：按每平米2000元标准60平米共计12万元

2、装修：包括书架、门面等3万元

3、营业设备：包括电脑及销售管理软件、会员卡工本费、电话机、空调与收银机等其他设备，共计3万元

4、开业费用：包括注册、开业营销、员工培训等共5万元

5、年营运管理总成本：月运营管理成本＊12=22万元

月运营管理成本：约18000元 ⑴房租费：2500元⑵水电费：120元 ⑶电话及上网费：300元 ⑷人员工资：12000元 ⑸营业税：7500元（预计头一年每月营业额15000元）⑹进货费：包括交通设备使用费，计4000元

进货大单以三个月为周期，第一年月营业额预计在15000元以上，第二年月营业额可达20000元左右，如此一来，两年后收回成本。为及时调整规划，开店第一年店主将按月制作现金流量表与资金损益表，第二、三年按季制作。

九、风险评估对于书店而言，最怕的就是水灾与火灾。所以要在店内显著位置张贴“禁止吸烟”的告示，并配有2至3罐灭火器，同时加强培养店员的防火意识。店内装修时要考虑到防暴雨、暴雪问题，这就要对顶棚与护窗进行加固建设。为防止人为的破坏与偷盗，书店24小时尽量不离人。每天夜里安排两名保安值班，时间从晚7：30至早7：30，早7：30后由店主接手看管，直到正常营业时间（上午10：00）。本店每年都会向保险公司投保12万元，随着未来店面的扩张或营业额的增加会再去追加保险金。

电网项目投资计划管理研究 篇7

1.1 电网建设项目立项制度转变的影响

2004年国务院发文明确对不使用政府投资的项目由实行审批制改为实行核准制或备案制,同年国家发展和改革委员会对投资项目核准的范围、程序和效力等内容出台了办法,标志着我国的企业投资体制正式实现由审批制向核准制的转变。作为能源类重大建设项目的电网工程,按照核准办法要求和核准目录规定必须执行核准制。

项目立项由审批制转变为核准制后,电网项目的立项不再是仅凭一纸批文就可以完成的,需要逐级取得土地预审、选址意见、环评等支撑材料,才能报请核准。电网建设项目前期工作的内容更加繁杂,流程环节变长,质量要求更高,工作周期延长。项目的核准时间无法确定就会影响到电网建设年度投资计划的编制。

1.2 日益复杂并恶化的外部建设环境的影响

随着法律法规体系的不断健全和人民群众维权意识的不断增强,工程涉及相关方切身利益的动迁安置工作难度急剧增大。变电站选址、征地难度加大,线路走廊落实难度大、赔偿费用标准提高、施工阻挠现象时有发生,使工程不能按计划进度建设,影响了工程进度和投资按计划的完成,增加了编制计划准确性的难度。

1.3 项目规范建设与满足用电需求的矛盾

2007年国务院发文要求各类投资项目开工建设必须符合8项条件,其中“实行核准制的企业投资项目,已核准项目申请报告。”即实行核准制的项目要完成核准手续才能开工。国家电网公司对项目规范建设提出了更高的要求,项目建设必须遵循“对外合法、对内依规、刚性管理”的总体要求。建设合法性,即强调所有项目未经核准,没有列入综合计划的不得开工。管理依规性,即明确所有项目必须出自规划库,没有规划,不列计划;没有计划,不列投资。所有新项目开工前,必须取得初设评审意见,未经评审,不得开展招标,施工、监理等未经招标,不得签合同承接业务。

2 超前开展电网前期工作

随着建设领域各类法律法规的日益健全,管理制度的日益完善,不仅手续繁杂,程序也日益复杂,使得电网建设前期工作难度增大,只有提前开展项目前期工作,才能有足够的项目储备,保障项目按需要及时开工。

超前开展项目前期工作要坚持以电网规划为指导。根据电网发展规划建设规划项目库,规划库中的项目核准后进入项目储备库,这样就实现了计划与规划、计划与前期的无缝衔接。

超前开展项目前期工作的目标是“十二五”规划中的电网建设项目“两年完成可研、三年完成核准”。提前完成项目核准,尽早全面实现电网项目的核准储备,可为“十二五”期间输变电工程项目的建设打下坚实基础。

3 科学评价储备项目和合理制定年度计划

完成核准的项目进入到项目储备库后,就要对项目进行评价,并分电压等级进行评分排序。做好项目评价要坚持以下原则:一是坚持规划指导原则,所有储备库的项目都必须是以规划为基础;二是坚持可持续发展原则,对有利于企业可持续发展和有利于实现企业长远发展战略的重要项目予以优先考虑;三是坚持技术经济优先原则,综合考虑项目对解决现存问题的作用,进行技术经济综合分析比较,优先安排技术经济性好的项目;四是坚持服务经济社会发展优先原则,在集中力量解决电网突出问题的同时,着眼经济社会建设发展需要,优先安排服务于社会进步和地方经济发展的重点基础设施建设工程的配套供电项目。

电网规划目标必须具体落实在项目年度计划中才能得以实现,落实项目是开展年度计划编制的第一步。列入年度计划的项目必须是储备库中的项目,根据储备库中项目的评价情况,优先安排建设评价靠前的项目,突出重点,集中力量解决影响电网安全运行、制约电网能力发挥的关键问题。

编制项目年度投资计划要以效益为中心,统筹电网发展需求与企业经营业绩,通过计划和预算全面落实公司战略和规划,协调各电压等级电网的投资比例;要合理衔接项目可研、核准、开工、投产进度安排,统筹协调基建、生产、物资、财务等各个部门和专业;最后要综合平衡、留有余地,确保计划合理、优化、可行。

4 以完善计划管控机制来保证计划刚性执行

电网建设是项复杂的工程,要保证下达计划的严肃性,就需要建立完善管控机制。年度计划下达后,要根据工程建设进度的总体安排和完成目标,对年度投资计划进行分解,进一步细化为季度计划和月度计划。每个工程都要排出前期工作计划、设备采购计划、图纸交付计划、施工进度计划。工程建设要按计划进行,应协调好各个相关计划,确保每一个计划都切合实际,每个节点都能在计划中受控。同时要及时对各计划进行跟踪和调查,把握其关键时间节点,对于没有按计划完成的工作,要采取措施,增加资源配置,在一定的期限内达到进度计划的要求,从而逐步实现计划目标“可控、在控、能控”。

投资计划下达后,要加强指标监控,强化过程控制。计划的主要指标要纳入企业负责人年度业绩考核,并建立月度分析、季度排名和年度业绩考核兑现的考核体系。即每月要对计划执行进行跟踪,对异动指标进行分析;每季对计划指标执行情况进行通报、排名;年底对计划执行情况进行考核打分、奖惩兑现,从而切实发挥计划的引领和指导作用,确保计划的刚性执行。

5 加强建设过程协调与有效衔接资金预算

大规模的电网建设需要投入大量的建设资金,企业的资金筹措压力也日益显现。为保证电网建设的顺利发展,有效降低资金成本,就需要项目投资计划与资金预算的有效衔接,确定融资需求规模,均衡地安排年度资金供应及资金构成,合理控制企业资产负债率水平,提高投资效益。

项目建设需要上下一盘棋,协同作战。首先是要建立一个层次清晰、内容明确的工程建设协调体系,设计、施工、监理及设备供应等各司其职,推动具体工程项目建设;其次是实行项目建设全过程的精益化管理,优化设计,精心施工,严格管理,强化监督,努力消除工程设计、施工、管理过程中的无效劳动和重复浪费;再次是定期召开工程协调会,不定期地督促检查工程建设,协调解决存在的问题。

项目建设过程处于受控状态,投资计划的刚性执行得以保障,根据项目的建设进度,结合主要设备的招标和工程设计、施工、监理合同签订情况,就能排出项目的资金需求计划,以便财务预算合理安排贷款额度和时间,既可减少资金沉淀又可满足项目建设需求。

懒人投资计划 篇8

在股票收益上，懒人的表现未必不敌勤奋投资者。在过去5年的牛市、震荡市和熊市中，我们做的懒人投资组合，分别比同期主动型股票基金的平均业绩高53.8％、－23.5％与1.1％。

过去5年，一个由5个指数基金构成的懒人投资组合的收益表现优于单独购买一个指数基金或购买主动管理型股票基金。

假如你的40／60（债券／股票）组合在牛市中涨到了25／75，为了使它回归到原值，那么你分别有两种方法可选择，一是增加债券投入，二是卖出股票。前者风险高，后者更保守。

不需要太频繁地调整你的投资组合。1至3年调整一次是比较理想的频率。

28岁的张新辉在解释自己为什么从不投资时说：“我会把自己每分钟能赚多少钱都算出来。如果一项投资非常麻烦，投入的时间还不值工资，那么我宁愿用这些时间做些别的更有意义的事。”

听上去有些道理。

每年看700份上市公司的年报、每个月走访40到50家公司，从而获得连续13年战胜市场、年均复利收益率29%的好成绩，这样的故事听上去总是很热血。但你是不是一定要做只勤奋的兔子？

我们先来看看完美投资者是怎么干的。首先，他们会从影响各类资产的风险收益状况以及相关的资本市场环境因素，包括经济周期、通货膨胀、利率变动、监管等，判断各项投资可能产生的收益和风险水平（通常用预期收益率和波动率来表示）。接着，他们要根据每一类资产类别的预期收益和自己的风险承受能力，对自己的资产进行配置。有三种常见的配置方法：第一种，为每类目标资产设定一个配置值，随着市场情况不断调整。如你设定债券／股票是50／50，一段时间后股票价格上涨，使组合变为40／60，那么你就要买入债券或卖掉股票，使组合重新回到50／50；第二种，通过预测市场的短期变化调整资产配置及行业配置。比如你预期黄金短期内行情不好，那么就少配置些黄金资产；第三种则是寻找那些被低估或者高估的资产，然后从市场失效中获利。

除了第一种，后两种都是对投资者的时间和能力要求极高的配置方式。这就产生了一个时间成本的问题。对于完美投资者特别是专业投资者，他们投入投资的每一份时间产出都非常高，但对张新辉这样的普通投资者而言却未必。一方面，工资依然是他们获得财富增值最快的方式；另一方面，花一样多的时间不一定能得到一样高的回报。时间也要讲求性价比。同样的时间，完美投资者用于研究市场、普通投资者用于提升职业技能，这样的性价比或许是最好的。

那普通投资者是不是干脆不用投资了？也不是。因为你必须用投资抵御通货膨胀对你的资产造成的伤害。不过，为了提高时间的利用效率，你完全可以“懒惰”一些。这样做虽然会让你损失一点收益，但你可以将时间投入到产出更高的地方。

说到懒人投资，多数人会把它和定投联系起来。但它的原理其实并不那么简单。

为了减少你在投资上的时间投入，懒人投资首先需要安稳。一个让你睡觉时也要时时惦记着的投资组合是称不上懒人投资的。

其次，懒人胜在平均。构建懒人投资组合的一个重要的原理就是尽可能地用被动管理的指数产品使你资产多元化。就像我们一直说的，如果你不知道哪只股票会涨，那就买下整个市场。试想，假如现在有三只指数基金，分别覆盖A股的2308只股票、全球股市和全球债市，那么买下它们就等于拥有了上万只股票和债券。你根本不必去费心选择，因为全球所有的股票和债券都在你的投资组合里。这样的组合易于管理、费用低廉，且节省时间。尽管在收益上，鉴于你投资了全球的市场，你也就不可能获得超过市场平均的收益。

最后，使用懒人投资计划有一个坏处，由于它配置的资产多为被动型指数基金，你的投资可能会变得十分枯燥乏味。不过经济学家萨缪尔森说了，投资本来该是无趣的，如果你想追求刺激，不如揣上800美元去拉斯维加斯吧。

完美投资者和懒人都必须预备的三件事

正如再懒的人也要起床，下面几项功课是投资前必须准备的：

尽可能地储蓄

如果你不能存钱的话，那你也不必“浪费”时间在投资上了。没有储蓄等于没有投资，等于没有任何可以用来复利的本金。

保证手中有一定现金流

当你决定用自己的储蓄所得构建一个长期投资组合的时候，别忘记留出一笔钱来应对不时之需。通常，这笔钱应该至少能覆盖6个月的吃穿住行甚至疾病的费用。当然，对于这笔钱，不同的投资者也会有不同的处理方式。对懒人来说，以活期或适当的期限存在银行，确保这笔钱的安全性和流动性是首要的；而对完美投资者来说，他们或许还希望用这笔钱获得一点“蝇头小利”。这样，他们就会购买一些货币基金、国债逆回购之类的产品。

衡量自己的风险承受能力

判断自己的风险承受能力是一件很复杂的事。一个比较简单的方法是问自己：如果这笔钱全部亏损了会对我有什么影响？会影响我的正常生活吗？如果后者的答案是“是”，那么把你的投资减小一点。

构建懒人投资组合

如今，你已经准备好了足够应对紧急开支的流动现金，通过风险承受能力的判断知道自己该用储蓄中的多少钱来进行投资，下一步就该构造你的懒人投资组合了。

同样依据自己的风险承受能力，你可以首先确定自己在固定收益类资产（主要为债券）和风险资产（股票等）上的投资比例，比如稳健的40／60或激进的20／80，利用前者为你的投资创造一块安全垫。当然，身为懒人，为了保证睡眠质量，安排在固定收益类资产上的比例可以大一些。

固定收益类资产

完美投资者：高等级企业债

懒人投资者：一年期凭证式国债，记账式国债

即使是作为固定收益部分的债券投资，完美投资者也要锱铢必较（别忘记，他们是会用10万元做1天国债逆回购换取不到10元收益的投资人！）目前，AAA级的企业债的票面利率平均在5.2%，还需扣除20%的税。高等级企业债的信用风险几乎和国债一样低。但这类债券的期限通常在5年以上。如果持有到期，一旦中途利息上涨或者通胀加剧，债券的实际利率就会贬值，期限越长，风险越大；而在到期前出售债券，它的收益又将受到卖出债券时债券的市场价格影响。因此，投资者必须在债券利息、期限、债券价格上做权衡。

懒人则不需操心这些，因为他会直接购买国债。和企业债相比，国债的到期期限灵活得多。2011年11月发行的2011年凭证式（四期）国债票面利率为3.85%，3年期利率为6.15%，且不用交税。不过凭证式国债有两个缺点，一是购买不便：你只能到大银行储蓄网点、邮政储蓄网点或者财政部门国债服务部的柜台排队，还不一定买得上；二是流动性差，它不上市交易，如果想提前赎回，你必须忍受一定的利率损失并支付手续费。

还有一种记账式国债，上市流通，交易便利，流动性强。它的利率比凭证式国债低。比如，10年期的2011年记账式附息（二十四期）国债票面利率为3.57%。中长期的记账式国债多采用年付或半年付息，考虑到复利，不算太亏。记账式国债的价格波动相比企业债也非常小，投资者不用花太多精力关注。

风险资产

股票

完美投资者：主动选股

懒人投资者：一揽子指数型股票基金

完美投资者需要在三种类型的股票中进行组合：低风险、低回报的缓慢增长型公司股票；高风险、高回报的快速增长型公司股票；以及既有可能是低风险、高回报，也有可能是高风险、低回报的周期型公司股票—它的收益完全取决于你对公司业务发展周期预测的准确程度。除此之外，他可能还要寻找那些被低估的廉价股票，寻求超额获利机会。而懒人则可以省事得多。他可以相对安心地只购买稳健的大公司股票。或者更好的办法，干脆买一个宽指数基金。

譬如，2006至2007年的大牛市演绎了一波普涨行情，周期性蓝筹股、特别是有色金属行业股、概念股及金融地产股上涨又最为迅猛。此时，一个重仓甚至满仓操作的完美投资者的股票组合可能是这样的：

如果你等权重地持有这个组合，并幸运地在买入卖出时机上大致踩准了节点（这是一件高难度的事），那么各只股票将会得到表格中的收益率。令人惊奇的是，这样一个组合的收益率在2006至2007年其实跑输大盘100多个点。

当然，你也有可能因为重仓雅戈尔而一举斩获超过400%的收益。但这说明了一个问题：勤奋选股的投资者并不一定总能战胜懒人，因为战胜懒人就意味着要战胜市场。下面是过去5年中，主动型股票基金和指数基金的收益对比：

可以发现，在牛市和熊市中，主动型股票基金的收益往往还不如指数基金或基本与指数基金持平。在行情难以判断的震荡市，完美投资者因为选股出色有较大幅度领先市场的机会。这印证了那条原则：“懒人胜在平均”。国外还有一种“Coffee House”的投资组合，通过将指数适度而不过分地分散化将平均做得更彻底。比如，懒人可以构建一个如下5只基金的组合：

其中，国内现在可以买到的跟踪海外市场的指数基金有以标普500指数为标的的大成标普500，以标普金砖四国指数为标的的南方、招商旗下相关基金等。但像先锋全球国际股票市场指数基金这类跟踪全球市场的产品还尚未开发。你可能不得不选择一些主动管理型的基金代替。

这个由一揽子指数基金构成的类“Coffee House”组合收益怎样？很不错。它在熊市和震荡市比单独购买一个宽指数基金好；在牛市中虽然不敌大盘，但赢过主动型股基，是一个时间和精力成本不高表现却相当不俗的投资组合。

外汇

完美投资者：炒汇

懒人投资者：外汇理财产品，结算成人民币

在人民币升值预期强烈的背景下，拥有外汇资产—比如美元—是件颇为棘手的事。想通过外汇存款来实现保值增值是不可能的了。截至2012年1月，中资银行和外资银行的美元一年定期存款利率最高为1.3%，和人民币兑美元汇率去年1年近4.5%的升值幅度比起来几乎没有任何防御能力。

目前在售的银行美元理财产品年化收益率在2.4%至5.05%之间，可以勉强保卫你的美元资产。还有另一种可行的办法是落袋为安，将你的美元直接结算成人民币，然后进行人民币投资。前提是你没有频繁的用汇需求。因为结汇比较麻烦，而且会产生0.2%至1%左右的结汇成本。

完美投资者可能不仅仅满足于保值。他们会通过外汇宝和外汇保证金交易，利用各种货币间汇率的不断变化来进行炒汇。炒汇对投资者时间和知识要求非常高，不适宜懒人投资。

黄金

完美投资者：纸黄金

懒人投资者：实物黄金

严格地说，懒人应该尽量避免涉足这个风险巨大的领域。当然，确实有人在黄金价格的剧烈波动中赚了钱，这叫投机成功。也许有一天你终于对咖啡屋的平淡生活感到有些厌倦，想要做一点刺激的交易，这也不是不可以。不过这笔钱最好不是你用于投资的钱，而是萨缪尔森口中带去拉斯维加斯的800美元。投机就是投机，必须把这笔钱和你的投资账户分开。此外，你还必须严格限定自己的赌注。

就像懒人有一套自己的投资方式一样，在赌场里，懒人也有自己的玩法。对于完美投资者来说，为了从黄金价格的实时变化中获利，最好的方式是纸黄金。它可以随时交易，手续费也十分低廉。实物黄金的管理成本比纸黄金高大约2%，但投资者省去了时刻盯盘的烦恼。如果你是一个想进行黄金交易的懒人，不妨买点实物金。

TIPS 懒人投资法则

长期投资

懒人胜在平均，意味着他获得的收益会比完美投资者少一点，更不可能有“暴富”的机会。好在还有复利这个东西。你的收益虽然比完美投资者少几个百分点，但经过长期复利的作用依然会非常令人惊喜。

尽可能地削减费用

任何一笔费用都会对你的资产造成损失。对收益本来就少一些的懒人，这笔钱会更加可观。随着投资时间的增加，你会往投资组合里加进更多的基金。这时就可以充分利用基金转换业务，它的费用通常比你卖出一部分基金然后再申购一个新基金要低。

忽略那些让你买进卖出的噪音

市场在短期内的价格是无法预测的，这在华尔街被称为“随机漫步”。频繁地买进卖出并不见得会为你的投资带来多大收益。

重新调整你的投资组合