营运资金管理办法

营运资金管理办法（精选8篇）

营运资金管理办法 篇1

摘要：随着改革开放以及社会的不断发展，我国的国民经济也随着这个发展的大潮突飞猛进。这其中，我国的中小企业发挥着重要的作用。现阶段，占国内企业总数99%以上大约971万个中小企业，贡献了国内60%的GDP，对进出口贸易额的创造接近70%，提供了80%的再就业机会，这其中不乏许多新产品的开发和问世，为国家创造了65%的发明专利。中小企业是我国经济发展的重要力量和前提保障，对我国的经济产业结构起到了支撑作用，对维持社会的稳定和经济的进步有着至关重要的作用，但是在市场的大环境下生存，普遍存在着较高的失败率。截至底，中小企业中的7.5%处在停产、倒闭、歇业的状态中。

关键词：中小企业;管理资金;机制;解决方法

我们这里所说的营运资金管理，通常是企业在维护企业资本运营以及企业在生产过程中，资产流动性的管理机制，主要是筹备管理和运营管理。

了解营运资金的筹资管理，促进企业内部有效流动，以营利为目的，实现企业利益的最大化。在我国，大部分的企业在经营管理过程中，都对营运资金管理不够重视，由于在企业运作的过程中，缺乏资本运营，有些企业在对企业营运资本管理上没有充分的认识。金融危机爆发并迅速在全球范围内蔓延，导致全球经济发展的步伐全面放缓。国内投资市场不理想，产能过剩，产品需求量锐减，出口增长率逐步减缓。

面对如此严峻的市场挑战，中小企业在不断创新、延伸产业链、加强市场核心竞争力的同时，针对营运资金管理的成效，决定着每一个中小企业能否长远发展。

(一)站在外部的角度怎么办

目前国内的中小金融机构普遍存在的问题是资本规模较小模式比较单一，具备长远目光的管理层次较少，管理运营灵活，并且服务对象过多倾向于中小企业机构。因此，政府应加强和严格审核中小金融机构的管理，建立良好的市场运营，缩减相应的审批手续，促使中小金融机构间形成良性的市场竞争，为中小企业的良性循环发展铺平道路打好基础。国家应该通过制定实施一系列的长远方针，鼓励各大中小企业运用抵押、周转、贷款来进行更为有效的融资。进一步规范股权市场，丰富资本市场产品，鼓励中小企业通过股权转让、技术入股等多种形式融资。为中小企业融资提供优惠政策，引导中小企业通过银行贷款、发行股票、债券等多种形式进行融资。建立行之有效的企业担保资金机制，让中小企业的发展走向正规，建立健全的信用担保机制，提高国家指定的政策性担保机构的抗风险能力和担保能力。借助政府制定的相关政策对市场进行有效的调控，这些措施可以有效地使公司进入规范化的运营模式。对管理进行要求严格的评审考核，达到一定水平的信用评级，并且有一定的规章制度，同时还有标准化的使用和一定的信誉担保机构，给予一部分政策性的补贴。

(二)站在内部角度怎么办

1.拓宽融资的平台，改进简单的模式。第一步，对自身资金进行强化的原始基本积累储备。中小企业依托自身优势，通过高效的科学方法，逐渐提高企业的资本运作能力和资金周转能力，进而对企业资金利用能力和抗风险力度有一个更好的利用。第二步，优化公司管理层次结构，引入更多的`专业技术人才，加强技术创新，扩大企业规模。同时，企业应该通过多种的融资渠道去优化企业自身的资本和储备的结构。中小企业可通过自身内部融资，使企业员工参与到企业管理中来，进而提高了企业员工的生产积极性。最后，企业要细化内部资金的支出流动方向的问题，以此来确立企业的资金需要量，有效地控制企业的内部财务会计的内部控制，提高资金利用率。在中小企业的内部，不管是库存管理还是企业资金运营管理中，都要有各自的有效的管理机制，把企业内部中的采购和财务岗位分开，销售部门和结账部门分开，采取执行和审核两个方式。

2.有效准确评估资金使用的需求量。企业本身应该是最终以获得利益为主，产品开发、生产和销售必须要很多的资金才可以进行，因此企业不仅要对自己的本金进行可靠的管理和评估，同时也要有一定的流动资金来良性运营。通过科学合理的预算，预留一定与企业日常运营相匹配的流动资金，来保证企业资金链的正常流转。3.健全资金监督、管理机制。流动资金要由企业进行统一的操作和运用，坚持“谁是谁负责就是谁的责任”的具体资金使用或使用部门的公平原则。企业需花费大量的资金和精力，将大量的资金投入到集体决策的系统中，通过集体讨论决策层、企业的主要负责人、财务主管及各个部门之间共同进行签署，保证大量的资金一起运作。当企业收到承兑汇票，为了保证金流动和流转的利用率，要加快进行兑换，这不仅能够降低财务的费用和运营成本，并且还能加快效率。企业发展除了有固定的生产经营网站，而且还需要有很强的流动性资金来支持生产和经营活动。因此，企业需要企业外部融资活动。但公司通常必须支付更高的利率在外部融资，当外部融资比例过大时，企业承担的负担过重，会影响到企业长远发展，不利于企业可持续发展。当企业所要支付的利息及税金超过了企业生产产品的成本时，即收支不平衡时，企业资金链断裂，其最终结果将导致企业破产，应通过合理利用无息负债来缓解资金压力。企业要积极维护企业信用，与银行往来的过程中逐步建立并保持企业信用良好的形象，加强对财务人员的教育培训，只有提高了财务人员自身的素质，增强他们的工作能力，才能保证企业资金的正常流转。同时，完善健全企业各类管理制度，才能更好地监督、制约财务人员，提高员工的工作效率，降低企业运营成本，才能使中小企业长远地发展。

参考文献：

[1]周洁.强化企业财务管理，提升企业竞争能力[M].北京：商业文化出版社，.

[2]刘宏权.浅议营运资金的管理[J].吉林省经济管理干部学院学报，，(8).

[3]董迎春.加强营运资金管理促进企业效益提高[M].北京：现代商业出版社，.

[4]杨培斌.中小企业财务管理问题及对策研究[M].北京：财会经济出版社，.

[5]李桂芹.知识经济条件下财务管理重新定位[J].企业改革管理，，(8).

[6]陈佳贵，黄群慧.我国中小企业发展的几个问题[J].经济管理，，(2).

[7]梁峰.试论制约我国中小企业发展的融资瓶颈[J].南开经济研究，，(2).

[8]白永秀，徐鸿.中小企业发展与声誉管理[J].经济研究资料，，(16).

[9]陈乃醒.中国中小企业发展报告(—2009)：中小企业的发展困境与应对策略[J].现代乡镇，2009，(11).

营运资金管理办法 篇2

2007年的世界金融危机凸显了营运资金管理的重要性学者莱瑞·吉特曼和查尔斯·马克斯维尔曾对美国一千家大型企业的财务经理做的调查研究发现, CFO们几乎用三分之一的时间来管理营运资金。营运资金就好比是维系企业生存和发展的血液。就算大企业, 营运资金这个“企业血液”即使是出现短时地“罢工”, 也会使其伤筋动骨, 甚至是消亡。

目前营运资金绩效管理主要有:基于渠道的营运资金绩效管理和基于要素的营运资金绩效管理两种思路。2007年王竹泉、逄咏梅和孙建强对营运资金进行了重新分类, 将营运资金分为:理财活动的营运资金和经营活动的营运资金其中经营活动的营运资金又分为:营销渠道营运资金、生产渠道营运资金和采购渠道营运资金。各渠道营运资金的计算公式如下:

公式1:营销渠道营运资金=成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费

成品存货的周转应该考虑上下游的企业供应链, 一方面保持良好的客户关系, 另一方面尽量规避库存管理的牛鞭效应, 加强与供应链企业的互利合作。应收账款和应收票据的数额依赖于企业的信用政策, 宽松的信用政策有利于存货的销售, 加快存货周转率。然而过分宽松的信用政策可能会导致资金回收困难, 不仅占用大量资金, 而且增加了坏账风险。预收账款是购买方预先支付的货款, 企业应充分利用这部分资金, 提高企业资金周转率。应交税费是企业应交但未交税费而形成的负债, 实际上构成了企业的免费商业信用。

公式2:生产渠道营运资金=在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款

在产品存货是企业存货的重要组成部分, 企业应尽量缩短在产品在企业的停留、运输和保管时间, 提高资金的周转率。应付职工薪酬在未支付前形成企业的负债, 企业可以使用这笔资金, 降低资金成本。其他应收款和其他应付款是企业的非购销活动形成的, 但是与企业的生产活动密不可分。

公式3:采购渠道营运资金=材料存货+预付账款-应付账款、应付票据

材料存货的管理既需要关注原材料的短缺成本, 也要关注存货积压带来的资金压力和资源浪费。预付账款是对企业资金的占用, 要合理选择合作伙伴, 尽量减少预付账款数额, 同时保持供应链顺畅。

公式4:理财活动营运资金=货币资金+应收利息+应收股利+交易性金融资产-短期借款-应付股利-应付利息

理财活动营运资金的管理目标是在保证企业生产经营活动正常运转的前提下确保企业的流动性和偿债能力, 主要关注企业的风险因素。

二、样本数据和分析方法

(一) 样本的选取

本文选取批发和零售行业2010年在深交所和上交所上市的A股非ST上市公司作为营运资金管理绩效的研究对象, 对上述公司进行如下的筛选:

1. 剔除数据不全, 相关参数无法计算的公司;

2. 进入研究样本的公司必须在2008、2009和2010年均为上市公司;

3. 为了统计分析的需要, 剔除个别异常的数据。

在进行上述筛选后, 最终选取了83家公司作为研究的样本。

(二) 评价指标的选择

按照王竹泉等2007年对营运资金的划分来选取营运资金管理绩效评价指标, 包括:营运资金周转期、经营活动的营运资金周转期 (含采购渠道的营运资金周转期、营销渠道的营运资金周转期和生产渠道的营运资金周转期) 和理财活动的营运资金周转期以及按要素的营运资金周转期。具体计算指标如下:

1. 按渠道的营运资金周转期

营运资金周转期=[经营活动营运资金 (渠道) +理财活动营运资金]÷营业收入×360

理财活动营运资金周转期=理财活动营运资金÷营业收入×360

经营活动的营运资金周转期 (按渠道) =经营活动的营运资金总额÷营业收入×360

生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷营业收入×360

营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷营业收入×360

采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷营业收入×360

2. 按要素的营运资金周转期

经营活动营运资金周转期 (要素) =存货周转期+应收账款周转

存货周转期=存货÷营业收入×360

应收账款周转期= (应收账款+应收票据等) ÷营业收入360

应付账款周转期= (应付账款+应付票据等) ÷营业收入×360

其中, 货币资金、应收账款、应收票据、预收账款、应交税费、其他应收款、应付职工薪酬、其他应付款、预付账款、应付账款、应付票据等采用资产负债表上的期初和期末的平均数;营业收入的数字采用利润表上的“营业收入”一栏的数字;为了便于年度间的比较, 应收账款、其他应收款、存货等采用扣除减值准备后的净额显示。

批发零售行业的平均营运资金周转期可以通过先计算各企业营运资金的营运资金的合计值与各企业营业收入的合计值, 然后将合计值相除得到, 具体的计算公式如下:行业营运资金平均周转期=∑各企业的营运资金÷∑营业收入×360。

(三) 数据来源

数据来自于国金证券的CSMAR数据库, 部分修正数据来自于上市公司年报 (上市公司年报均从巨潮网上下载) 。

(四) 分析方法

采用描述统计的方法来分析批发和零售行业的现有上市公司的营运资金管理绩效, 并采用EXCEL作为辅助分析软件。

三、批发与零售行业营运资金管理绩效分析

(一) 批发零售业概述

零售业是指从工农业生产者、批发贸易者或者居民处购进商品, 在转卖给其他居民和社会团体作为最终消费品的商品流通行业。零售贸易活动有如下的特点:零售业的交易对象是商品的最终消费者, 购买的目的是用于最终消费;零售贸易活动的每次成交额较小, 交易次数频繁, 必须严格控制库存量;零售贸易容易受到购买者消费行为的影响;零售贸易必须保持较高的周转速度, 尽量提高资本周转效率, 做到薄利多销, 快买快卖。

批发业是指批发商向零售、批发单位以及其他企事业单位批量销售生产生活用品的活动。批发贸易活动具有如下的特点:交易额较大, 属于资本密集型的行业, 资金是批发企业成败的关键;商业活动圈较大, 经营范围可以覆盖国内外市场, 往往指提供通信、储运、信息、融资等较少的服务项目。

批发零售行业属于贸易型行业, 其现金流量比较大, 对资金量及其周转率的依赖性很强。因此, 对于批发零售行业而言, 营运资金管理就是该行业财务管理活动的一项很重要的管理内容。

(二) 基于渠道的营运资金管理绩效分析

1. 行业平均水平分析

通过对样本数据的计算, 2010年批发零售行业营运资金周转期为15天, 其中, 经营活动营运资金周转期为-1天, 理财活动营运资金周转期为16天;2009年批发零售行业的营运资金周转期、理财活动营运资金周转期和经营活动营运资金周转期分别为6天、14天和-8天;2008年该行业的营运资金周转期、理财活动营运资金周转期和经营活动营运资金周转期分别为6天、8天和-2天。进一步分析各渠道的营运资金周转情况, 近三年, 采购渠道营运资金周转期分别为-25天、-29天和-24天, 生产渠道营运资金周转期分别为16天、18天和2天, 营销渠道营运资金周转期分别为8天、3天和2天。由此可见, 批发零售行业中采购渠道和营销渠道营运资金周转效率有所改善, 而生产渠道营运资金周转率有所恶化。

2. 企业营运资金管理绩效变动分析

从营运资金周转期改善和降低两个方面来讲, 营销渠道营运资金周转绩效改善的企业数量为47家, 占56.63%;采购渠道营运资金周转绩效改善的企业数量为46家, 占51.81%理财渠道营运资金周转绩效改善的企业有45家, 占54.22%然而, 生产渠道的营运资金周转绩效改善的企业只有19家占22.89%。由此可见, 在批发零售行业, 企业的营销渠道、采购渠道和理财渠道的营运资金管理绩效相对较好, 而生产渠道营运资金的管理绩效欠佳。

从周转期的具体变化分类情况来看, 营销渠道营运资金周转绩效有所改善、有所降低和基本稳定的企业有47家, 占56.63%;生产渠道有所改善、有所降低和基本稳定的企业有51家, 占61.45%, 但其中有所降低的企业有31家, 占37.35%采购渠道营运资金周转绩效有所改善、有所降低和基本稳定的企业有52家, 占62.65%;理财渠道营运资金周转绩效有所改善、有所降低和基本稳定的企业有31家, 占37.35%。从上面的这些数据可以看出, 批发零售行业的大多数企业的营销渠道、采购渠道和理财渠道的营运资金管理绩效比较稳定, 也进一步说明生产渠道营运资金管理效率有所恶化。

(三) 基于要素的营运资金管理绩效分析

1. 行业平均水平分析

2010年批发零售行业的存货周转期为49天, 比2009年延长7%;应收账款周转期为10天, 与2009年相同;应付账款周转期为46天, 比2009年减少6%;现金周转期为10天, 比2009年增加11%。现金周转期的延长主要是存货周转期的延长导致的

2. 企业营运资金管理绩效变动分析

从要素周转指标的改善与恶化两个方面来看, 现金周转绩效改善的企业对于绩效降低的企业, 占54.22%;应付账款周转绩效改善的企业有49家, 占59%;应收账款周转绩效改善的企业占63.86%, 共53家;存货周转绩效改善的企业数量也多于降低的企业, 分别为55.42%、44.58%。从以上的数据可以看出, 该行业营运资金周转效率的改善主要是来自于应收账款周转率的改善。

从批发零售业周转绩效变动幅度来看, 现金周转期绩效基本稳定的企业有21家, 占25.3%;存货周转天数基本稳定的企业有35家, 占42.17%;应收账款周转天数基本稳定的企业有27家, 占32.53%;应付账款周转天数基本稳定的企业有39家, 占46.99%。从以上数据可以看出, 批发零售行业中的多数企业的营运资金周转绩效较为稳定。

四、展望

营运资金是企业资产的重要组成部分, 是最具活力的一项资产, 因此, 营运资金管理也就成为企业财务活动的重要内容。本文从基于渠道和基于要素两个方面分析了批发零售行业的营运资金管理绩效现状, 期望能够为批发零售行业的行业分析者提供数据支持, 并对提高该行业营运资金管理研究产生积极影响。

参考文献

[1]Carole Howorth, Paul Westhead.The Focus of WorkingCapital Management in UK Small Firms Management Account-ing Research, 2003.

[2]王竹泉, 逄咏梅, 孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望〔J〕.会计研究, 2007 (2) .

[3]毛付根.论营运资金管理的基本原理〔J〕.会计研究, 1995 (1) .

企业营运资金管理问题研究 篇3

【关键词】 营运资金 资金周转 管理模式

营运资金也叫营运资本。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。企业营运资金具有最强的流动性和活力，营运资金的管理和运转情况很大程度上决定了企业的发展。企业的营运资金管理水平也关乎企业发展目标能否实现。

营运资金管理的内容包括企业流动资产和流动负债的管理。一般来说，营运资金管理是通过对流动资产与流动负债的控制与规划，达到保持企业良好偿债能力和获利能力的目的。营运资金管理是现代企业管理活动的一个重要环节。其内容包含以下几个方面：确定企业需要的最佳现金余额；确定投资到有价证券的资金数量；企业信誉环境的变化；筹划企业短期借款；控制企业存货情况等等。

一、企业营运资金管理存在的问题及成因分析

1、营运资金管理存在的问题

（1）流动资金短缺。如果企业存在流动资金短缺的情况，那么就会面临着营运资金风险。资金尤其是流动资金作为一种参与社会生产的资源，出现紧缺是不可避免的。但是，如果流动资金的短缺超过了一定的限度，就会严重影响企业的正常生产和资金的周转，严重情况下可能导致企业破产。

（2）营运资金低效运营。我国企业普遍存在流动资金周转缓慢、流动资产质量差的情况。应收账款数量普遍增高，应收账款呆坏账的比例较高。企业缺乏对应付账款的有效利用。应付账款周转期越短则企业的偿债能力越强，但给企业带来的资金便利较小。若拖延应付账款周转天数，又会降低企业信用。

（3）营运资金管理弱化。在应收账款方面，很多企业面临资金回收困难，导致业务收入的增长并没有转化为利润。存货管理缺乏科学性。大多数企业仅凭经验进行存货管理，缺少科学合理的存货管理方法，致使存货资金被过度占用。

2、企业营运资金管理问题的成因分析

（1）企业的产品结构不能适应市场需求。企业的生产经营决策大多缺乏市场调查，产品结构不合理，新产品开发不利，生产出来的产品不符合市场要求，不仅占用大量的生产资金而且产品销售不利也造成资金回笼困难，资金周转速度缓慢，增加了企业资金成本，加剧了资金的紧张局面。

（2）资金分配不合理。很多企业将流动资金用于对外投资或购置固定资产等长期资产。这种做法失去了流动资金应有的作用。一般来说，营运资金的减少都要伴随着现金循环周期的相应缩短，但现金周转期的缩短经常缺乏可持续性，并很可能破坏企业的经营效率，对经营最终产生不利影响。从实际调查结果来看，待售商品、产成品、应收款项挤占了流动资金数额的大部分。

（3）缺乏对营运资金结构管理的知识和经验。当前企业对营运资金的管理侧重于保障企业资金安全，确保生产经营活动对资金的需要，降低企业的资金占用、提高资金使用效率等，忽视了对营运资金结构的管理。目前企业对如何做好营运资金的结构管理及如何处理好其他形式资金与营运资金的关系缺乏相关的知识，造成企业资金流动的不协调。

营运资金运营的低效及管理的弱化在很大程度上会削弱企业的盈利能力，这种问题若持续下去，必会造成企业流动性风险，威胁企业的长期稳定发展。营运资金的流动关乎企业生产经营的正常运行，对营运资金的管理的关键点就在于尽量减少资金在流动过程中的停滞和占用。正因为营运资金对企业的影响越来越大，越来越重要，所以探究新的营运资金管理模式是很有必要的。新的模式可以在规模上减少流动资金数额，减少资金占用的情况；另一方面是能够加快资金的流动速度，提高资金周转效率。

二、零营运资金管理理念

零营运资金管理就是从营运资金各项目管理出发，在满足企业正常生产经营及企业信用的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资，降低资金占用成本与资金使用成本，从而优化企业的资金结构。

1、零营运资金的特点

（1）高收益。短期负债具有偿还日期短、风险小的特点，相应的要求的利率也低。从债务人的角度来看，低利率意味着债务人具有较低的融资成本，也就是说短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本。零营运资金管理则大量地利用短期负债来弥补这种缺陷，短期负债降低了企业的资金成本，而且短期负债的弹性大，办理简便，能及时弥补企业流动资金的短缺。由于企业降低了在流动资产上的投资，减少了流动资金占用，降了低费用，从而增加了企业盈利。

（2）高风险。从风险性来角度分析，固定资产投资的风险大于流动资产。流动资产的变现能力比较强，潜在亏损的可能性小于固定资产。固定资产的流动性较差，存在一定的变现成本，在市场发生极端不利的情况下甚至不能变现。此外，企业为了减少应收账款，变信用销售为现金销售；为了尽可能使用应付账款，而延长付款期限等都会给企业信誉造成负面影响。综合上述我们可以看出零营运资金管理存在很高的风险。

2、零营运资金管理的要求及有效途径

零营运资金管理的关键在速度。公司的生产经营只有按照订单而非企业预测来生产才能实现营运资金的最小化。优秀的企业应该做到在收到订单后开始生产并能按时交货。这就要求订单在企业各部门之间的流转速度要快。加快订单的流转及产品的出库大大缩减了原材料和半成品存货，流转速度越快，存货越少。提高企业员工工作的效率，提高部门之间的合理沟通和配合，加快订单及各个营运环节的速度，只有这样才能使销售额中营运资金比例达到最小，达到提高企业利润的目的。

实现零营运资金管理要从流动资产和流动负债两个方面着手。对流动资产来说，就是要尽量减少在流动资产上的投资额，加速资金周转；对流动负债来说，则是要有畅通的筹措短期资金的渠道，以便满足企业的日常运作需求。

降低营运资金在总营业额中所占的比重的有效途径是，加速货币资金的周转循环。根据货币资金周转循环周期的时间长短，可以预测企业对流动资金的需求量。例如，企业用货币资金来购买原材料，原材料被加工成产成品，一部分产成品，企业通过现销渠道又把它马上转变为货币资金；而其他的产成品，企业通过信用销售的渠道，把它变为应收账款，应收账款则需要一段时间才能收账变为货币资金。

三、海尔零营运资金管理体系实例

海尔集团的营运资金管理体系涵盖了营运资金战略、目标、执行、业绩评价和激励整合等一系列因素。海尔在对商业模式、组织和流程、机制等方面进行创新以营造一个有利于零营运资金管理平台的同时，不断加强推进渠道与客户关系管理、供应链融资、资金集约管理等方面的创新，努力构建了一个整合的营运资金管理体系。海尔集团零营运资金管理的特点主要体现在以下几方面。

1、侧重营运改善的全面的营运资金管理系统

海尔没有简单地对营运资金的单个项目进行管理，而是从商业模式转型、战略创新、组织变革、流程再造、机制创新等方面进行综合改革，通过采取措施全面优化需求链管理、资金集约管理和分销渠道与客户关系管理，从根本上减少了影响营运资金效率的因素，降低了低效益资产比重，减少了不增值环节。海尔的营运资金管理侧重营运资金效率的提升，通过改善营运资金效率达到企业增值的目的。

2、良好的资金运作管理

目前我国金融正逐步走向国际化，融资环境进一步改善。海尔集团通过建立金融借力网络，可以方便灵活地选择资金运作方式，通过借助银行的电子结算网络，建立了较为完备的网上结算平台，减少资金运转在各个环节的停留时间。同时，海尔集团通过全球金融借力网络能获得快捷便利的短期融资，这不仅大大降低了零运营资金所产生的资金结构风险，而且通过利用短期融资带来的财务杠杆，极大地提高了资金的使用效率。

3、现款现货政策

海尔集团试图通过实施现款现货政策来实现“零坏账”的目标，解决长期困扰企业的应收账款问题。另外海尔根据不同客户的信用状况，分别给予不同信用的客户不等的信用账期，并通过电子信息系统自动控制，保证应收账款的及时回收。现款现货政策在解决企业应收账款问题的同时，加快了企业资金的流转，提供了资金的运营效率，降低了流动性风险，为零营运资金政策的实施提供了重要的保障。

4、打破营运资金管理的边界

海尔通过推进业务流程创新，推进从订单获取到订单执行的产供销一条龙的快速响应机制，打破了企业内部的水平边界，降低了营运资金的占用。海尔通过将科层制组织转化为扁平化组织结构，使一线员工能够直接面对客户，并且对库存和应收账款负责，打破了企业内的垂直边界。海尔的营运资金管理体系打破了营运资金管理的边界，通过内外部资源的整合，极大地降低了资金的占用，提高了资金的使用效率，改善了营运资金的管理。

海尔通过对各种资源的整合，对各项资产的管理，构造了一个全面高效的营运资金管理体系。从形式上看，零营运资金管理是一种冒险的营运资金政策，但是通过企业对资产质量的合理控制、对各种资源的利用和整合以及对短期筹资的合理安排，同样可以实现降低风险提高效益的目标。因此，恰当使用零营运资金管理，可以使企业在降低成本的同时降低短期风险，在同行业的竞争中处于较强的优势地位。企业应学习借鉴海尔集团的零营运资金管理模式，把握营运资金管理的要点和精髓，努力做好企业营运资金管理。

【参考文献】

[1] 石意如：企业营运资金管理二元绩效评价制度构建[J].财会月刊，2012（11）.

[2] 董迎春：加强营运资金管理促进企业效益提高[J].现代商业，2010（29）.

加强营运资金管理的方式 篇4

一、通过对购销环节中的风险进行事先预测、分析和控制，尽量规避风险

许多企业为了实现利润、销售更多产品，经常采用赊销形式。片面追求销售业绩，可能会忽视对应收账款的管理或管理效率低下。例如对赊销对象的现金流动情况及信用状况缺乏，以及未能及时催收货款，容易出现货款被客户拖欠，造成账面利润很高，但实际资金却很少。对此，财务部门应加强对赊销和预购业务的控制，制定相应应收账、预付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险，从而提高企业资金使用率。

二、控制成本费用，提高企业利润，增加企业价值

会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在任何收入水平下，企业都要做好对内部成本、费用的控制，做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，才能够提高利润，增加企业价值。

三、加强企业财务预算，提高企业营运效率

财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系，进行科学预算。预算包括销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等等，这些预算使企业能预测风险，及时得到资金的各种信息，及时采取一定措施，防范风险，提高效益。同时，制定的各种预算，不仅可以协调企业各部门的工作，避免部门间冲突，提高内部协作的效率。而且，销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。

四、完善财务制度建设，进一步加强营运资金管理

1、明确内部管理责任制。很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的观点。事实上，销售人员对催收应收账款应负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要负收回应收账款的责任，那么，他会谨慎对待每一项应收账款。销售人员应在征得财务部门的认可后才能发货，并且要按购销合同及时收回货款。

2、建立客户信用档案。企业应在财务部门中设置风险控制员，应通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险，

风险管理员对客户可从以下方面进行信用等级评定：考察企业的注册资本;偿还账款的信用情况;有没拖欠税款而被罚款的记录;有没有拖欠供货企业货款的情况;其他企业的综合评价。风险管理员根据考察结果向总经理汇报情况，再由风险管理员、财务部门经理、销售部门经理、总经理讨论后确定给予各供应商及客户的货款信用数量。如果提供超过核定的信用数量时，销售人员必须取得财务经理、风险管理员及总经理的特别批准。如果无法取得批准，销售人员只能降低信用规模或者放弃这桩业务，这样就能控制销售中出现过度多的应收账款现象，减少风险。

3、严格控制信用期。应规定应收账款的收款时间，并将这些信用条款写进合同，以合同形式约束对方。如果出现未能在规定时间内收回应收账款，企业可依据合同，对拖欠货款企业采取一定措施，以及时收回货款。

4、通过信用折扣鼓励欠款企业在规定时间内偿还账款。很多企业之所以不能及时归还欠款是因为他们及时归还得不到什么好处，拖欠也不会有什么影响。这种状况会导致企业应收账款回收的效率比较低下。为了改善这种局面，企业可以采取相应的鼓励措施，对积极回款的企业给予一定的信用折扣。

5、实施审批制度。对不同信用规模、信用对象实施不同的审批级别。一般可设置三级审批制度。由销售经理、财务经理和风险管理员、总经理三级审核。销售部门如采用赊销方式时，应先由财务部门根据赊销带来的经济利益与产生的成本风险进行衡量，可行时再交总经理审核。这样可以提高决策的效率，降低企业经营的风险。

6、加强补救措施。一旦发生货款拖欠现象，财务部门应要求销售人员加紧催收货款，同时风险管理员要降低该企业的信用等级;拖欠严重的，销售部门应责令销售人员与该企业取消购销业务。

7、建立企业内部控制制度。主要包括存货、应收账款、现金、固定资产、管理费用等一系列的控制制度。对违反控制制度的，要给予相关责任人一定的惩罚。

8、严格控制开支，对各种开支采用计划成本预算。对各种容易产生浪费的开支要采取严格的控制措施。例如，很多企业业务招待费在管理费用中占很大比例，在计征所得税时无法全额在税前扣除。对此，企业应该要求销售人员控制招待费支出，由财务部门按其月销售收入核定适当的招待费标准。

营运资金管理办法 篇5

第一章 总

则

第一条 为进一步加强和完善资金营运管理，优化农村信用社资产结构，提高可用资金收益，防范和化解经营风险，根据中国人民银行《关于农村信用社资金融通若干问题的通知》、《全国银行间债券市场债券交易管理办法》、《县（市、区）农村信用合作社联合社章程》，特制定本办法。

第二条 资金营运管理的指导思想是：根据全辖农村信用社现行的管理体制和业务发展实际，按照统一、灵活、高效运作和资金商品化、利率市场化、管理规范化的原则，充分调动信用社、县（市、区）联社积聚资金、使用资金、管理资金的积极性，最大限度提高资金使用效益，促进农村信用社健康发展。

第三条 资金营运管理的总体目标是：通过加强全市农村信用社可用资金的调配与营运，力争利用3-5年的时间，优化全市农村信用社信贷资产结构和收入增长方式，即：贷款利息收入60%、票据融资收入20%，中间业务收入20%。

第四条 本办法所称的资金营运业务包括资金拆借、资金调剂、同业存款、投资理财、债券回购、票据贴现与转贴现、信贷资产转让(回购)、债券承销与买卖及短期融资券等金融衍生产品和经中国银监会批准经营的各类资金业务。

第五条 资金营运业务应严格按照中国人民银行及银监会的有关规定和要求，在确保对外支付和支农贷款投放的前提下，按本办法有关规定办理。

第二章 基本原则

第六条 资金营运管理的基本原则是：统一调度、集中经营；比例控制、综合平衡；利率导向、市场融通。

一、统一调度、集中经营。是指办事处对全辖的各项营运资金统—调度和管理，对全辖可利用资金集中经营。

二、比例控制、综合平衡。是指各县（市、区）联社要按照有关规定，有效地控制和调整信贷总量、结构和资产质量，实现资产安全性、流动性和效益性的有机统一。通过对各项资产和各项负债之间的合理配置，达到全辖资金运作的综合平衡。

三、利率导向、市场融通。是指办事处对资金管理按照市场机制来引导资金合理流动。对于短期营运资金，通过资金市场灵活融通，调剂余缺，实现资产集约化经营，提高资产收益。

第三章

机构设置与管理 第七条 为加强全辖县级联社资金营运与管理，协调余缺，统筹兼顾全市整体实际，办事处成立资金营运管理领导组，办事处内设资金营运管理中心。

第八条 资金营运管理领导组组长由办事处主任担任，副组长由办事处分管资金营运副主任担任，成员由各联社理事长（主任）担任。

第九条 资金营运中心由办事处批准组建设立，并对其进行日常管理，各联社有权监督资金投向但不得干涉资金营运中心的日常业务。

第十条 资金营运中心负责人由办事处指定，资金营运中心各岗位人员根据业务开办范围及营运资金规模核定，具体由办事处负责从基层社业务人员中公开选拨。

第四章

业务交易依托

第十一条

资金营运中心的业务交易依托榆次区农村信用联社营业部进行，由办事处在营业部开设“资金营运专户”，所有资金调拨与营运均通过专门账户进行交易，榆次区联社营业部需疏通资金结算渠道，确保资金营运交易正常进行。

第十二条

办事处资金营运中心根据国家宏观调控政策及全辖实际，客观分析市场走势，按照安全性、流动性、效益性原则管好用好营运资金。债券买卖（回购）、同业拆借等交易暂依托榆次区联社交易资格进行，各联社应积极申请债券交易资格，待各联社取得债券市场交易资格后，将取消上存资金管理办法，各联社前台交易将根据办事处资金营运中心的分析成果与客户资源等授意进行。

第五章

职责与义务

第十三条 资金营运管理领导组负责全辖农村信用社资金营运方案、管理办法、规章制度及审批流程的审议与重大决策。第十四条

资金营运中心在领导组的直接领导下开展工作，日常经营由办事处负责管理，重大事项由办事处组织召开领导组会议决定。资金营运中心应建立定期报告制度，定期向领导组报告资金投向、业务品种、投资周期及收益等有关事项。

第六章

资金统筹与利润分配

第十五条

为便于统筹全辖可用资金集中营运，提高资金营运收益，各成员单位均需向资金营运中心上存一定数额资金由办事处资金营运中心操作运用。

本办法中所指成员单位是指全辖各县（市、区）联社。第十六条

上存资金管理：

一、上存资金的数额：各联社上存资金基础额度为1000万元，其他可根据辖内农村信用社可用资金情况以1000万元的整倍数存入。各联社可用资金调拨额度一般由办事处分类核定，计算公式为：可用资金=（现金+业务周转金+缴存中央银行准备金存款+存放中央银行特种存款+存放中央银行财政性存款+存放同业款项）-（各项存款*法定存款准备金率）。

二、上存资金的期限：根据各县级联社意愿,上存资金分为活期和定期,活期存款按月结息，定期存款按季结息,定期存款期限统一为一年期。

三、上存资金的利率：活期存款按照同期人民银行超额准备金利率执行，定期存款统一按照3%(年利率)结息,年末办事处将综合收益按各联社交易量及存款积数的大小进行二次分配,定期部分综合收益按全部存款平均收益的2倍计算。

平均收益率计算公式为:平均收益率（年）=综合收益额/(活期部分+定期部分*2)*100%。

活期部分收益=活期存款额度*平均收益率 定期部分收益=定期存款额度*平均收益率*2

三、上存资金的条件：上存资金的额度（除基础额度外）由办事处根据县联社每月报送的可用资金计算公式计算，上存可用资金不足的于每月5日通过大小额支付系统上存至办事处资金营运帐户。

各县（市、区）联社每月2日前向办事处资金营运中心上报当月《上存资金计划表》（附表一），在计划额度内上存资金时必须填写《上存资金协议书》（附表二）。《上存资金协议书》由分管主任签字并加盖公章，于上存日之前（含当日）传真到办事处资金营运中心，经同意后办理上存有关手续。

办事处与县（市、区）联社两级资金管理人员凭《上存资金协议书》登记台账，通知财会部门划拨资金。

四、上存资金的支取：各县（市、区）联社支取上存办事处的资金需填写《支取上存资金申请书》（附表三），由分管主任签字并加盖公章，在支取日前三个工作日9：00以前将支取申请书传真至办事处资金营运中心。并经电话通知予以确认。上存资金支取日遇节假日，顺延到下一个工作日办理。

第七章

资金往来与划拨

第十七条 资金往来管理包括系统外资金往来管理、系统内资金往来管理。

第十八条 系统外资金往来管理

一、系统外资金往来系指与全市农村信用社系统以外的银行类及非银行类金融机构之间的资金往来(人民银行除外)。

二、办事处负责全辖县级联社的资金往来管理，包括存放同业、同业存放、资金拆借。县级联社除上存人民银行法定准备金和特种存款、由现金提交业务要求存入的必要保证存款外，均不得与其他银行业金融机构发生直接业务往来。法定准备金存款按照同期人民银行公布的《金融机构法定存款准备金率》计算确定；

特种存款按照人民银行行文要求，经办事处核定后执行，未经办事处核定不得擅自缴存特种存款；

提交现保证存款由辖区内无人行发行库的县级联社与经办行社达成协议，并经办事处审查后，按协议有关条款执行，未经办事处审查同意的保证存款要及时予以收回并上存资金营运中心帐户。

三、系统外的资金拆借业务由办事处资金营运中心统一组织进行，县（市、区）联社一律不得办理系统外的资金拆借业务。

四、县（市、区）联社买卖债券一律由办事处资金营运中心统一组织、统一买卖。

五、办事处资金营运中心对资产类投资业务统一营运，按照现行农村信用社体制确定操作方案，在多级法人 体制下，资产类投资业务统一由资金营运中心拟定专项投资方案，以社团联合投资的形式委托榆次区联社办理。第十九条 系统内资金往来管理

一、系统内资金往来是指办事处与县（市、区）联社、县（市、区）联社与所辖信用社之间的短期资金融通。

二、县（市、区）联社之间的资金往来必须通过办事处办理，未经办事处批准一律不得进行横向资金往来。

三、县（市、区）联社所辖信用社之间的资金往来一律通过县（市、区）联社办理，基层信用社之间一律不得进行横向资金往来。第二十条 资金划拨：

上存资金是指县（市、区）联社上存到办事处的可营运资金。上存资金划拨的帐务处理与核算指导由办事处财务部门负责。第二十一条 调剂资金

一、调剂资金是指县（市、区）联社与办事处或县联社与县联社之间的资金调入调出业务。

二、县（市、区）联社在发生临时资金头寸困难时，均可向办事处提出申请，由办事处资金营运中心负责在全辖县联社间调入调出资金。

三、调入资金实行额度控制，期限分为7天以内、1个月、2个月、3个月和半年五个档次。

四、调入资金利率原则上低于同期资金市场利率。

五、调入资金到期，调入资金的县（市、区）联社应于到期日将款项归还办事处。调入资金原则上不予延期，如因特殊情况不能按期归还，要于到期前3日内向办事处提出申请，经同意后办理展期手续。

第八章

考

核

第二十二条

为加强全市农村信用社资金筹集、集中营运与管理，办事处重点对各县级联社的可用资金收益率进行考核，指标考核统一纳入财务指标考核。

第二十三条

可用资金收益率计算公式为：可用资金收益率=（同业存款利息收入+拆出资金利息收入+贴现利息收入+买入返售债券利息收入+投资收益）/全年可用资金平均余额。第二十四条

县级联社可用资金收益率应不低于上全市可用资金总体平均收益率，全市可用资金平均收益率由办事处在每年统计资料中公布。

第二十五条

指标考核（5分）办法：县联社可用资金收益率（按全年水平计算）高(低)于全市平均收益率0.5个百分点分别加(扣分)1分，高（低）于全市平均收益率2个百分点以上的按本分翻倍计分，最高不超过10分，最低扣完本分为止。

第九章

罚

则

第二十六条 凡违反上述资金营运管理有关规定的，根据不同情况给予相应的处罚。

一、擅自开展越级拆借、横向平行拆借、系统外拆借(向人行贷款除外），或利用拆借资金发放贷款的，收缴其利息所得，给予内部通报批评，并追究有关责任人和领导人的责任。

二、调剂资金不按期归还的，自逾期日起按中国人民银行规定的逾期贷款利率计息，并对其新增调入资金实行限制。

三、凡不认真执行本管理办法有关规定的，一经发现，视情节轻重，给予通报批评并追究有关当事人和领导人的责任。

第十章

附

则

资金营运总结 篇6

一、人行准备金及存放同业情况：

1.人行存款准本金11%

2.备付金留存一般每天在70-80万之间

3.同业账户资金：同业存放目前没有

存放同业在中国工商银行(活期利率0.9%定期利率1.7%-1.8%)

二、头寸的管理与控制

1.资金头寸：人行头寸户与工行头寸户每天及时对账

在工行的同业账户若有资金结余可在网上做理财来增加收益（必须是保本的）

2.头寸的控制：主要是与信贷部门做好沟通

现金的流动是较小的三、高柜、低柜和现金出纳人员的工作流程：

1.分级授权：事中监督→→会计主管；

企业营运资金管理问题研究 篇7

迄今为止, 改革开放实施已逾三十年。在此期间, 我国企业不断吸收国外的先进管理经验和思想, 企业管理水平得到了显著提高。由于所有制的局限性和计划经济的长期影响, “营运资金”这一概念直到1993年会计准则实施后才开始使用。同时, 受到管理者的知识、思想和经验的制约, 国内企业在营运资金管理方面无论是观念、方法、还是手段上都与发达国家企业相比差距依然明显。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金, 因此, 营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。随着经济的快速发展和竞争的白热化, 企业越来越重视对营运资金管理, 同时营运资金管理中存在的问题也日益突显。

一、营运资金不足

作为维持企业日常生产经营所需的营运资金, 与企业经营活动各个环节的现金循环密切相关, 稍有不慎将导致资金不足, 甚至资金链条断裂, 将直接影响企业交易活动的正常进行。随着市场经济体制改革的不断深入, 企业间的竞争越演越烈, 企业都在寻找自己的蓝海。于是“资本运营”、“低成本扩张”、“多元化经营”成为企业谋求发展的手段。在求“大”、求“快”、求“多”思想驱使下, 企业也随之发展和壮大, 但受当前国际国内金融局势影响, 企业资金瓶颈凸显, 营运资金短缺现象时有发生。

二、营运资金低效运营

现金流权是指股东能从公司正常的经营利润分得的份额。现金流权对公司经营绩效具有显著的正向影响, 并对其存在显著的激励效应。一个公司的绩效与公司规模、行业、公司治理、财务管理成效都是分不开的, 而且公司经营绩效在不同年份也具有较大差异。

营运资金低效运营是主要表现为:

第一, 流动资金周转缓慢, 流动资产质量差, 不良资产比重较大。企业置留存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要, 另一方面是出自价格的考虑, 零购物资的价格往往较高, 而整批购买在价格上有优惠。但是, 过多地存货要占用较多资金, 并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支, 因此, 进行存货管理目标就是尽力在各种成本与存货效益之间做出权衡, 达到两者的最佳结合。但是在我国, 不少企业管理者仅凭经验进行管理, 缺少科学合理的存货管理方法, 没有可行的存货计划和有效的定期监督检查, 而且又无相应的责任部门, 致使存货资金占用过多, 造成资金停滞, 资金成本高、周转迟缓。存货在流动资金总额中占据一半席位, 存货管理环节比较薄弱, 并且物流信息、资金流信息滞后于生产经营管理需要, 财务管理人员和公司管理层应予以警示。同时还要注意公司的产品结构与市场是否对接错位, 注意公司产品是否满足市场需求, 是否有产品滞销、适销不对路迹象。

第二, 预付账款和其他应收款两项目居高不下。预付账款是一种特殊的流动资产, 从资产流动性来看, 由于款项已经支付, 除了一些特殊情况外 (如预收货款的企业未能按约提供产品和劳务、预付保险单被提前注销等) , 在未来会计期间不会导致现金流入。即使在这种债权收回时, 流入的也不是货币资金, 而是存货, 变现能力极差。财务负责人和内部审计部门应定期对“预付账款”进行实质性测试。重点审查预付账款支付的正确性、时效性和合法性, 获取或编制预付账款明细表, 复核加计正确, 并与报表数、总账数和明细账合计数核对, 同时请单位协助, 在预付账款明细表上标出截止检查日已收到货物并冲销预付账款的项目, 抽查复核其真实性和正确性。其他应收款属于主营业务以外的债权, 既为“其他”, 则数额不宜过大, 而且其他应收款也有可能隐含企业违规行为, 如非法拆借资金、个人销售回扣、抽逃注册资金等, 因而也应警惕该项目作为公司成本费用和利润的调节器。但是实际情况是:上市公司的其它应收款与应收帐款处在一个等级上, 数额较大。正是由于这一特征, 1999年底财政部发布了《股份有限公司会计制度补充规定》, 特别提出将其他应收款正式列入了计提坏帐准备的范围。

第三, 应收账款项目也是一个不可忽视的项目。许多经营一线人员, 甚至是企业高层管理人员往往片面地认为:在激烈的市场竞争中, 把产品卖出去是一切工作的龙头, 销售才是硬道理, 而回款则是以后的事情, 是财务部门的责任。由于这种“销售至上、冲指标”观念的影响, 企业各年应收账款绝对额都不小, 拖欠情况比较严重, 平均拖欠时间增长, 而且应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。同时, 公司对应收账款管理环节也待进一步加强, 存在销售部门和财务部门内部责任划分不清的情况。应根据公司业务行业特点、经营方式、市场环境等因素, 综合制定信用政策, 过紧和过松的信用政策对营运资金管理是不利的, 要权衡机会成本、坏账成本、管理成本, 选择综合资金成本最低的信用政策。对逾期的应收账款明确催收责任、加大催收力度, 根据客户财务情况评定信用等级, 制定不同的收账政策。

第四, 货币资金管理缺乏效率。它与企业资产规模、业务收支规模、筹资能力及行业特点等相互联系。现金循环周期的变化直接影响所需营运资金的数额。企业对流动资金的需求量一旦增加, 此时如果没有足够的现金储备或借款额度, 就无法增加资金投入, 原有的营运资金规模就会因此而无法满足正常生产经营活动的需要。货币资金占用过少, 无法保证企业进行正常的生产运营周转;相反, 占用过大产生较大的机会成本, 会降低资金使用效率, 因此要注意控制现金流量, 加强流量管理, 可以将剩余资金投放在资本市场, 获得短期投资收益;现金缺口部分, 采取一定的保障措施, 制定合理可行的最佳现金持有量, 编制现金预算, 并采取有效措施对现金进行日常管理。导致公司现金周转速度减慢有以下三个原因:一是由于产品销售不畅导致库存增加, 存货周转期延长;二是因为客户的原因造成应收账款没有按期收回, 导致应收账款周转期相应延长;三是因为供应商或企业内部管理的原因, 提前偿还了供应商的货款, 导致应付账款周转期缩短。

此外, 除上述主要项目以外的其他项目, 虽然不是营运资金管理的“重头戏”, 但也不可小视。

三、信贷资金比重较大

企业要想维持正常的生产经营, 自身应该具有一定的流动资金, 其余不足部分再进行外部融资。公司在进行固定资产投资后, 充当“流动”角色的资金捉襟见肘。除了上市融资以外, 银行贷款获取流动资金, 然后借新还旧, 维持生产经营。同时负债融资具有“杠杆”效应和“节税”功能, 当企业息税前利润率超过资金成本率时, 适度的负债对企业有利;当企业息税前利润率低于资金成本率时, 负债融资会使企业雪上加霜, 举步维艰。纵观公司财务报表, 与同类公司比较, 公司资产负债比率过高, 自筹资金能力不足, 资金需求过分依赖银行, 企业资金结构的严重失衡, 是造成企业流动资金紧张的重要原因。

如果企业运营过分依赖银行资金, 融资渠道单一, 一旦国家宏观政策出现调整, 企业不可避免的出现资金吃紧状况。为了保持正常经营, 公司必须采取多元化融资, 保障资金供给。资金成本、融资期限、融资结构也是不可或缺的考虑部分。从负债的期限结构看, 公司的现金持有水平与短期负债比例正相关, 而与长期负债比例负相关;从负债来源的角度看, 公司的现金持有水平与银行负债比例负相关, 而与商业信用水平正相关。公司的营运资金要与企业总资产、流动负债、长期负债规模保持适宜的比例关系。

四、营运资金结构不合理

当前公司缺乏对如何有序地安排营运资金及如何处理好营运资金与其他形式资金的关系缺乏研究, 造成企业资金流动不协调。对营运资金的管理主要侧重于强调企业资金安全, 保证生产经营活动对资金的需要, 降低企业的资金占用等方面, 而忽略了营运资金结构的管理。如:强调积极回收货款, 减少应收账款占用、减少存货占用;降低盈利性差的货币资金的持有量等。

总的来看, 企业资金结构的严重失衡, 是造成企业流动资金紧张的重要原因。

由于资产结构和资本结构不合理导致营运资金结构不尽合理, 从而影响企业正常的生产运营, 也影响企业的绩效。资产结构的不同决定了企业盈利性资产和安全性资产的配置, 影响到企业对风险和收益的权衡。每个行业以及每个企业都存在一个使其盈利性与安全性资产达到均衡进而使其企业价值达到最大化的合理的资产结构。企业应根据资产结构理论的一般原理, 考虑行业和自身的实际情况, 选择适合自己的资产结构。同时, 资产结构又受到资本结构的影响和制约, 因而应根据生产经营需要调整流动资产和流动负债的结构, 保持一个柔性较大的流动资金配置结构, 选择最适合自身生存和发展的资产资本结构, 通过优化资产结构、权益结构来实现和保持良好的财务状况。

五、营运资金管理弱化

有效的营运资金管理是公司正常运转的前提、是公司财务管理的核心、是企业利润的保护手段。公司在营销、生产、采购渠道等方面的营运资金管理弱化。

在营销环节, 公司重视销售但缺乏有效资金回收管理制度, 信用政策有待于进一步改善;对应收账款日常管理也比较薄弱, 致使公司存在应收款项拖欠、部分款项无法收回。公司应该重视营销策略, 提高质量和服务, 管理好应收账款, 不断建立卓越的品牌形象, 提高企业的信誉, 企业营销渠道的营运资金才能得到改善。

在生产环节, 成本管理严重弱化。财务人员由于管理知识薄弱, 难以确定企业生产的盈亏平衡点, 在相对成本的控制方面缺乏经验和措施, 不能根据企业实际状况提出建设性意见。在成本核算方面比较粗放, 有的子公司把几种主要产品成本笼统地汇总核算, 一旦企业出现亏损或盈利, 管理层却不知道哪种产品盈利多, 哪一种产品盈利少, 这对安排产品品种、调整生产结构十分不利。在生产环节上应进一步加强控制, 尤其是房地产开发中环节众多, 需要对成本进行层层分解, 控制好资金流动。

在供应环节, 公司缺乏有效的采购计划和预算制度, 也没有按照存货大类测算经济采购批量。由于这些原因, 供应环节沉淀了大量流动资金, 减缓了存货周转速度和资金使用效率。公司首先应建立良好的供应商关系, 企业安排好生产计划;其次建立信息化采购等先进的采购手段, 信息化采购可以使用网上订单管理平台采购订单在网上下达, 实现采购计划和订单的同步管理, 从而缩短采购周期, 降低采购成本;再次注重产业链的配套, 形成了配套的产业群, 有效地降低了企业的成本。

在存量流动资金 (现金) 管理环节, 没有实行预算管理制度, 企业现金管理具有很大的随意性, 经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象, 对现金的粗放型管理模式已不能适应市场竞争趋势。

六、缺乏管理绩效评价

虽然企业在营运资金管理方面做了一定的工作, 但是并没有对营运资金管理成效进行绩效考评, 没有对子公司、控股公司、各事业部等制定奖罚措施。营运资金的管理需要辅之以相应的绩效评价系统。在管理环节中没有对指标进行有效分解, 责任没有具体落实到实处。公司应按照投资中心、利润中心、成本中心进行分层管理, 并采用AHP分析法、聚类分析法进行综合评价。企业要做好营运资金的预算工作, 它可以将营运资金管理的目标和政策具体化, 从而为今后营运资金管理指明方向, 并为营运资金管理的绩效评价提供依据。将管理成效与相关责任人及高管报酬实行挂钩, 营运资金管理并非仅仅是财务人员完成的, 应树立全员意识, 人人有任务, 人人有指标。

参考文献

[1]苏坤、杨淑娥:《现金流权、超额控制与公司经营绩效》, 《山西财经大学学报》2008年第9期。

浅谈我国企业营运资金管理问题 篇8

关键词：营运资金;流动资产;流动负债;存在问题

1营运资金的概述

A.营运资金的概念

营运资金有廣义和狭义的两种传统理解方式，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有状况的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营运资金是一个抽象概念，即净营运资金。

B.优化企业营运资金管理的原则

营运资金优化管理，就是在满足企业资金基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资，实现流动资产与流动负债的最优化组合。

实现营运资金最优化管理的基本原则是：认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需求量，科学安排流动资产与流动负债比例;选择资本成本低的筹资渠道；加速营运资金周转，保持较高获利能力。

C.营运资金管理的目标

作为企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。

D.营运资金管理的意义

营运资金管理的重要意义在于，一方面由于现金流入量与现金流出量的非同步性和不确定性，使企业的现金流入与现金流出难以在时间上相互匹配，从而导致企业未来经营活动的不确定性，加大我们对现金流量进行准确预测的难度。储备适当的营运资金，可以使企业资金的日常收付形成良性循环。另一方面，适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。

2.我国企业营运资金管理存在的问题

在改革开放以来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，企业管理水平有了显著提高。但由于长期以来实行的计划经济，企业经营管理比较粗放，并且受到企业管理者的知识、思想和经验的限制，使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。主要表现在:

A.流动资金不足

目前，我国企业普通存在流动资金短缺的情况，面临着营运资金风险。作为社会资源的一种体现，资金包括流动资金的紧缺是在所难免的。但是，这种流动资金的紧缺状况已经超出了理性的极限，诸多不合理因素的存在严重干扰了各企业个体和全社会总体资金的运转。

B.流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大

应收账款数量普遍增高，且相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间增长，应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。在计划经济市场经济转轨过程中，由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。

C.负债结构不合理，还本付息压力大

流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大，陷入借新债还旧债的恶性循环。国有企业的高负债率是在我国特定的历史条件下逐渐形成的。在计划经济体制下，国家对企业建设所需的资金实行财政直接拨款。之后又改为凡是有国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款，实行“拨改贷”。这样原有企业更新改造、新建项目以及新设立的国有企业全部变为负债经营，这便直接造成了企业负债率的过高。

D.营运资金管理弱化

企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在重要问题之一，其表现如下：

现金管理混乱。流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点，现金过多或不足均不利于企业的发展。部分企业，财务管理机构不健全、财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，现金管理有很大的随意性，经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

应收账款控制不严，资金回收困难。很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。

存货过多。大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。

短期借款管理存在内优外患。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内优外患，很容易造成中小企业资金周转困难，甚至财务危机。

3.强化我国企业营运资金管理的方法

企业通过细化存货资本、应收账款和应付账款管理，其实质是提高资金的运用效益，使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小，便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上，实现“资源最佳配置”，在实际营运资金的管理工作中，我们可以运用一些方法来实现强化营运资金的管理。

A.合理确定投资规模，防止挤占营运资金

企业在实际经营过程中，过分追求投资规模，扩大生产能力，是影响营运资金正常运作的重要因素。对外投资或购置长期资产项目都不可能在短期内形成收益，现金流入存在长期滞后的规律。固定资产的投入是一次性的全部支出，占用资金较大，而资金的收回则是分次的逐步实现的。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。

B.加速流动资金周转，预防不良资产

不良流动资产主要是指不能收回的应收款项和不能按其价值变现的积压﹑变质和淘汰的存货。仔细对存货的市场供需状况进行分析，开展促销手段，采用低价策略使产品尽快销售出去。对于不良资产的产生，主要是由于管理问题，它可以直接造成营运资金的流失，使企业遭受经济损失。防止不良资产产生应做好以下几方面工作:

产品以销定产，确定货款回收责任制，坚持谁销售谁收款，采取不付款不发货或与信誉好的用户制定回款周期等办法，及时收回货款。财务上采取谨慎原则，按规定提取坏账准备金，以防止坏账的发生。把好物资采购关，防止采购伪劣物资。做好仓库物资保管工作，及时维护各类物资，不使物资变质和损坏。

C.把握负债结构，使流动负债发挥效益

一个企业所需要的资金，可以用流动负债来筹集，也可以用长期负债来筹集。企业流动负债、长期负债和所有者权益各自占有的比例，称为企业的筹资组合。在企业全部资金中，究竟多少用流动负债来筹集，多少用长期负债来筹集，需要考虑风险和成本。

流动负债是在短期内要偿还的债务(一年或一个营业周期内偿还)。由于流动负债存在着偿还的短期性，如把它用于长期投资和构建固定资产会使资金凝固，影响企业的短期偿债能力。从企业资金运作角度考虑，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。有些企业的资产负债率在50%左右，是比较合理的。如流动比率不足100%,流动资产小于流动负债，则表示偿债能力相当弱。造成这种负债结构畸形的原因主要是将流动负债大量用于长期投资和构建固定资产。调整这种负债结构的办法可以增加长期负债，用增加长期负债的资金归还流动负债；增加企业盈利，补充流动资金，用于偿还流动负债。

D.加强企业内部管理控制机制

强化内部管理控制机制主要有三点：要建立以经济效益为中心的企业资金内部管理机制，建立严格的财务管理制度，严密的成本管理方法及核算体系。加强存货管理，建立健全存货管理的规章制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞，维护安全。建立客户信用档案企业应在财务部门中设置风险控制员，通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险。