证券从业资格证基础总结打印版

证券从业资格证基础总结打印版（共4篇）

证券从业资格证基础总结打印版 篇1

证券市场概述

第一节 证券与证券市场

一、有价证券

1、有价证券是虚拟资本的一种形式，资本证券是有价证券的主要形式。

2、有价证券的分类：

1）广义与侠义：①广义：商品证券（提货单、运货单、仓库栈单）；货币证券（商业证券<商业汇票和商业本票>、银行证券<汇本支>）；资本证券。②狭义：资本证券。

2）发行主体不同：①政府证券；②政府机构证券；③公司（企业）证券

3）是否在证券交易所挂牌交易：①上市证券；②非上市证券

4）募集方式：①公募证券；②私募证券

5）证券所代表的权利：①股票；②债券（最主要和最基本）；③其他证券

3、有价证券的特征：期限性、收益性（最基本）、流动性（一边先、成本小、本金稳定）、风险性

二、证券市场

1、证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场

2、证券市场特征：价值、财产权利、风险直接交换

3、证券市场的结构：

1）层次结构：①发行市场（一级市场、初级市场）；②交易市场（二级市场、次级市场）

发行市场是流通市场的基础和前提，其种类、数量和发行方式决定流通市场的规模和运行；流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。

2）多层次资本市场：①区域分布、②覆盖公司类型（全球性、全国性、区域性）、③上市交易制度（集中交易市场<场内>、柜台交易）、④监管要求多样性（主板市场、二板市场<创业板或高新企业板>）3）品种结构：股票市场（发行人为股份有限公司）、债券市场、基金市场（ETFLOF）、衍生品市场 4）交易场所结构：①有形市场（场内市场）；②无形市场（场外市场）

4、证券市场基本功能：筹资投资、定价、资本配置

第二节 证券市场参与者

一、证券发行人 1．公司（企业）：股份有限公司发行股票。发行股票和长债是企业筹措长期资本的主要途径。短债是补充流动资金的重要手段。

2．政府和政府机构：1）政府发行证券仅限于债券，被视为无风险证券；2）央行：中央银行股票；特殊债券。央行票据，3个月-3年，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

二、证券投资人 1．机构投资者：

1)政府机构：主要为调剂资金余缺和进行宏观调控，可购买政府债和金融债。2)金融机构：①证券经营机构（最活跃，用自有资本、营运资金和受托投资资金）；②银行业金融机构（可用自有资金买卖政府债券和金融债券；银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出；外商独资和中外合资银行除可买卖金融债券，还可买卖除股票以外的外币有价证券）；③保险经营机构（全球最大，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资；保险公司可设立保险资产管理公司，从事证券投资，还可用受托的企业年金进行投资）；④QFII（有关部门<证监会和外汇管理局>审批后，汇入一定额度的外汇资金，转换成当地货币，通过专门账户投资当地证券市场）；⑤主权财富基金（经国务院批准，中国投资有限责任公司2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美金，被视为中国主权财富基金的发端；⑥其他金融机构（信托公司<受托经营资金信托业务、有价证券信托业务、投资基金业务>、企业集团财务公司、金融租赁公司）

3)企事业法人（学校可以，可通过股票自营或委托专业机构进行投资）4)各类基金：①证券投资基金；②社保基金（一般国家，是社会福利网的最后一道防线，主要投向国债市场；我国社会保障基金包括国有股减持划入的资金、股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益、确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金，主要投向银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资约占60%，由社保基金理事会直接运作，风险较高的40%委托专业性投资管理机构运作；我国社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项组成）；③企业年金（依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金；投资银行活期存款等流动性产品及货币市场基金的比例不低于基金净资产的20%；投资于定期等固定类产品及可转债、债券基金的比例不高于基金净资产的50%，其中投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%；单个投资管理人管理的企业年金基金财产不得超过该企业所发行的证券或该基金份额的5%，也不得超过其管理的企业年金总值的10%；企业年金不得用于信用教育，不得用于向他人贷款和提供担保，投资管理人不得从事企业年金财产承担无限责任的投资）；④社会公益金。2．个人投资者：最广泛

3．投资者风险特征与投资适当性

1)投资者风险特征：风险偏好、中立、回避

2)投资适当性：财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合度

3)适当性原则违反的原因：不掌握充分信息、自身经验和知识的欠缺、自身风险承受能力缺乏正确认知

三、中介机构

1．证券公司：券商，公司法，有限责任公司或股份有限公司。审慎监管的原则。

2．证券服务机构：财务顾问机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和资信评级机构

四、自律性组织

1．证券交易所：对交易活动、会员、上市公司进行管理。2．证券业协会：社会团体法人（所有证券公司），会员制，会员大会。3．证券登记结算机构：集中登记、托管和结算服务。

五、证券监管机构：证监会职责：

1、制定有关证券市场监督管理的规章规则；

2、负责监督法律法规的执行，保护投资者合法权益；

3、对证券发行交易中介机构监管，维持公平有序的市场。

第三节 证券市场的产生与发展

一、产生原因：社会化大生产和商品经济的发展；股份制的发展；信用制度的发展。

二、发展的五个阶段

1．萌芽阶段（主要交易政府债券）：15世纪意大利主要交易商业票据；16世纪里昂安特卫开始交易国债；1602荷兰阿姆斯特丹成立世界上第一个股票交易所；乔纳森咖啡馆，即伦敦交易所的前身，英国第一家；费城证券交易所，美国第一个证券交易所；1817华尔街汤迪咖啡馆，纽约证券交易会，1863纽约证券交易所 2．初步发展阶段（占主要地位的不再是政府债，而是公司股票和公司债）3．停滞阶段：1929-1933经济危机

4．恢复阶段：二战后至20世纪60年代

5．加速发展阶段：证券化率（证券市值/GDP），中国已达到132.65%

三、发展现状

1．证券市场一体化：发行人或筹资者层面；投资者层面；组织结构层面；运行层面 2．投资者法人化：国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长 3．金融创新深化

4．金融机构混业化：99年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，标志着金融业分页制度的终结。

5．交易所重组与公司化：荷兰阿姆斯特丹交易所、比利时布鲁塞尔交易所、法国巴黎交易所合并为泛欧交易所；纽约证券交易所和泛欧合并为纽交所-泛欧证交所公司；芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所合并组成CME集团有限公司。6．证券市场网络化

7．金融风险复杂化：东南亚金融危机根本原因为银行体系的不健全

8．金融监管合作化：1）金融机构的去杠杆化；2）金融监管的改革；3）国际金融合作的进一步加强（G20协调机制）。

四、我国发展简史

1．旧中国的证券市场：1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业；1918年北平证券交易所是中国自己创办的第一家证券交易所；1920年7月上海证券物品交易所成立，是当时规模最大的证券交易所。最组奥出现的证券交易机构是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所。

2．新中国的证券市场：1981年序幕；1984年北京天桥百货公司登记注册，开创了我国股票融资的先河；1987年新中国第一家专业证券公司深圳特区证券公司成立；1990年12月19日上交所；1991年7月3日，深交所；1992年10月国务院证券管理委员会和中国证监会成立；1992年中国第一个标准化期货合约-特特级铝期货标准合同；1999年7月1日，《证券法》正式实施；2002年12月1日QFII，标志着我国机构投资者的成分开始国际化；2002年，湘财证券和法国里昂证券-华欧国际证券，第一家中外合资证券公司；2004年1月31日，国九条；2005年《证券法》修订；2006年上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所等哦个南通发起设立中国金融期货交易所；2009年10月23日，创业板正式启动，截止2009年底，已有36家创业板公司上市交易，09年年末，沪深300股指期货和融资融券制度启动。

五、若干意见：“国九条”，国务院，2004年1月31日，保护投资者利益。

六、对外开放 1．在国际资本市场募集资金：1982年1月中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元的私募债券，我国国内机构首次在境外发行外币债券；1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志中国正式进入国际债券市场。1993年财政部首次在日本发行了300亿日元债券，标志我国主权外债发行的正式起步。

2．开放国内资本市场：1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司；1995年中国建设银行、美国摩根士丹利等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司；2001年12月11开始，我国正式加入WTO，标志着我国的证券业对外开放进入了一个全新的阶段。3．有条件地开放境内企业投资境外资本市场

4．对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开发（2008年底，12家内地证券公司，4家内地基金公司在香港设分支机构）

第二章 股票

第一节 股票的特征与类型

一、股票概述：

1．性质：有价（价格）证券、要式证券、证权证券（设权证券和证权证券）、资本证券、综合权利证券 2．特征：收益性（最基本）、风险性（预期收益的不确定性）、流动性（市场深度、密度、股票价格弹性）、永久性、参与性

二、股票类型：

1．普通股票&优先股票：普通股是最基本、最常见的一种股票。优先股票的股息率是固定的。2．记名股票&不记名股票：1）记名股票特点：①股东权利归属于记名股东；②可以一次或分次缴纳出资，一次缴纳的，应当缴纳全部出自，分期缴纳的，应当缴纳首期出资。发起人首次出资额不低于注册资本的20%，其余部分两年内缴足，以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%；③转让相对复杂或受限制，背书方式转让，股东大会召开前20日或决定分配股利的基准日前5日内变更登记；④便于挂失，相对安全。2）无记名股票（股票主体，股息票）特点：①股东权利归属股票的持有人，股东大会召开前30日公告时间、地点、审议事项，出席的于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司；②认购股票时要求一次缴纳出资；③转让相对简便；④安全性较差。3．有面额股票&无面额股票：1）有面额股票，发行价格不得低于票面金额，特点为①明确表示股权比例；②为股票发行价格确定提供依据；2）中国无无面额股票，特点为①发行或转让价格较为灵活；②便于股票分割

三、股票相关概念

1．股利政策：1）派现（现金股利），以现金方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，现金分红的利息税率为20%，日前减半征收。2）送股（股票股利）所得税10%。3）资本公积金转增股本，主要来源于股票发行的溢价收入（最常见最主要的来源）、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额。4）四个重要日期：股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。

2．股票分割（拆股、拆细）与合并（并股）

3．增发（增加资本额而发行新股，稀释效应股价下跌）、配股（面向原有股东，配股上市可能导致股价下跌）、转增股本（资本公积转为实收资本）与股份回购（有下列情形之一的可回购：1)减少公司注册资本；2）合并；3）将股份奖励给公司职工；4）公司合并、分立决议持异议。导致股价上涨，供求平衡、预期）

第二节 股票的价值与价格

一、股票的价值：票面价值、账面价值（股票精致或每股净资产=<净资产-优先股账面价值>/总股本）、清算价值（<账面）、内在价值（未来收益的现值）

二、股票的价格： 1．理论价格：股票及其它有价证券的理论价格是根据现值理论而来。股票的未来股息收入、资本利的收入是股票的未来收益，成为期值。将股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的价值，即为股票的现值。2．市场价格（买卖价格）：供求关系是最直接的影响因素 3．应先股票价格的因素：供求关系（最直接）、预期、公司控制权、履行某种承诺

三、影响股价变动的基本因素

1．公司经营状况：经营状况和未来发展是股价的基石。1）公司治理水平管理层质量、2）公司竞争力、3）财务状况、4）公司改组或合并

2．行业与内部因素：1）行业分析：行业分类的依据主要是公司收入或利润的来源比重，三级，12各门类，海通证券“金融、保险业门类”“证券、期货业大类”“综合类证券公司种类”；2）行业分析因素；3）行业生命周期 3．宏观经济与政策因素

四、影响股价变化的其他因素 1．政治及其他不可抗力的影响 2．心理因素

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2010年证券从业资格考试《市场基础知识》全真试题

一、单项选择题

1.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为()。A.股票 B.银行本票 C.基金证券 D.金融证券

2.将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是()。A.募集方式

B.证券发行主体的不同 C.证券所代表的权利性质 D.是否在证券交易所挂牌交易 3.普通开放式基金份额属于()。A.上市证券 B.非上市证券 C.公司证券 D.私募证券

4.发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是()。A.商品证券 B.公募证券 C.私募证券 D.货币证券

5.证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有()。A.期限性 B.安全性 C.流动性 D.收益性

6.通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是()。A.开放式基金 B.封闭式基金 C.公司型基金 D.契约型基金 7.随着()的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。A.江南制造总局 B.安庆军械所 C.福州船政局 D.上海轮船招商局 8.根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由()受理。A.中国证监会 B.证券交易所 C.证券业协会 D.国家外汇管理局 9.目前()已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。A.保险公司 B.商业银行 C.主权财富基金 D.证券经营机构

10.下列关于社保基金的描述中，正确的是()。A.通过公开发售基金份额筹集资金

B.企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C.由社会保障基金和社会保险基金组成 D.将收益用于指定的社会公益事业的基金

11.QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地()，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。A.证券市场 B.基金市场 C.信托市场 D.房地产市场

12.2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司()获中国证监批准正式成立。A.华欧国际证券有限公司 B.中国国际金融有限公司 C.海富通证券公司 D.湘财证券

13.2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立()。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。A.中国金属期货交易所 B.中国外汇期货交易所 C.中国金融期货交易所 D.中国期货交易所 14.当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的()趋势。A.证券市场一体化 B.投资者法人化 C.金融创新深化 D.金融机构混业化

15.股票实质上代表了股东对股份公司的()。A.产权 B.债权 C.物权 D.所有权

16.()是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。A.资本证券 B.要式证券 C.证权证券 D.有价证券

17.下列关于记名股票特点的说法中，正确的是()。A.可以一次或分次缴纳出资 B.转让相对简单 C.安全性较差

D.认购时要求一次性缴纳

18.下列关于股票清算价值的说法中，正确的是()。A.股票清仓时，股票所能获得的出售价值 B.股票的清算价值应高于账面价值

C.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值 D.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值

19.在没有优先股的条件下，每股的账面价值等于()。A.公司净资产/发行在外的普通股数量 B.公司总资产/发行在外的普通股数量 C.公司净资产/公司库存股票数量 D.公司总资产/公司库存股票数量

20.通常情况下，股票的账面价值()股票价格。A.不等于 B.等于 C.大于 D.小于

21.股权登记日期之后认购的普通股票可以称为()。A.附权股 B.含权股 C.除权股 D.复权股

22.将优先股票分为参与优先股和非参与优先股的依据是()。A.优先股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后补发

B.优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配

C.优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种 D.优先股票能否由原发行的股份公司出价赎回

23.按照股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。优先股票的“优先”主要体现在()。

A.对企业经营参与权的优先 B.认购新股发行的优先 C.持有股票依法转让的优先 D.股息分配和剩余资产清偿的优先

24.下列各项中，不属于境外上市外资股的是()。A.H股 B.B股 C.S股 D.L股

25.下列各项中，不属予记账式债券的特征是()。A.发行效率高 B.交易风险大 C.可记名、挂失 D.交易手续简便

26.凭证式债券是债权人认购债券的()。A.流通凭证 B.会计凭证 C.收款凭证 D.付款凭证

27.提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的()收取手续费。A.1‰ B.2‰ C.3‰ D.4‰

28.用()方式付息的债券通常被称为无息债券。A.单利 B.贴现 C.复利 D.分期

29.贴现债券通常在票面上()，是一种折价发行的债券。A.不规定利率 B.规定利率 C.标明折价 D.不标明折价

30.以利率逐年累进方法计息的债券称为()。A.单利债券 B.复利债券 C.贴现债券 D.累进利率债券

31.下列各项中，不属于筹资者在确定债券期限时优先考虑的因素是()。A.偿还能力 B.资金使用方向 C.市场利率变化 D.债券变现能力

32.附有交换条款的债券是指()。

A.债券所有人具有按约定的条件将持有债券转换成发行公司所发行的普通股票的选择权 B.债券发行人在债券到期日之前具有买回部分或全部债权的权利

C.债券所有人具有按约定的条件将持有债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权

D.债券持有人具有在指定的日期内以票面价值卖回给发行人的权利

33.在我国，财政部发行的、有固定面值及票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债是()。

A.储蓄国债(电子式)B.赤字国债 C.凭证式国债 D.特种国债

34.20世纪80年代，我国曾发行具有标准格式券面的国库券，这种国库券属于()。A.短期债券 B.实物债券 C.凭证式债券 D.记账式债券

35.我国为增加国有银行的资本金而发行的国债是()。A.特种国债 B.保值国债 C.财政国债 D.特别国债

36.下列关于实物国债的说法中，正确的是()。A.实物国债是一种具有标准格式实物券面的债券 B.实物国债是以某种商品实物为本位而发行的债券 C.实物国债是债权人认购债券的一种收款凭证 D.实物国债是以货币为本位而发行的债券 37.被称为“金边债券”的是()。A.政府债券 B.金融债券 C.公司债券 D.企业债券

38.债券按附新股认股权和债券本身能否分开来划分，可分为()。A.可分离型与非分离型 B.独立型与分离型 C.可分型与不可分型 D.独立型与非独立型

39.附认股权证的公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者()。

A.可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权 B.可以按预先规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权 C.可以按事后规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权 D.可以按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权 40.下列关于国际债券的说法中，错误的是()。

A.外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销 B.欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多 C.欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异

D.欧洲债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同利承销

41.发行亚洲债券的主要目的是()。

A.利用国际市场资金来源的广泛性筹集资金 B.适应资金全球化的趋势

C.改变亚洲地区过去过度依赖直接融资的格局 D.改变亚洲地区过去过度依赖间接融资的格局

42.我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的()方可成立。A.70% B.80% C.90% D.60% 43.开放式基金的销售机构不包括()。A.商业银行 B.保险公司 C.证券公司 D.担保公司

44.基金变更不包括()。A.封闭式基金转为开放式基金 B.封闭式基金清算 C.封闭式基金扩募 D.封闭式基金续期

45.下列关于股票基金的说法中，错误的是()。

A.按投资对象的不同可分为一般股票基金和专门化股票基金 B.投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值 C.具有变现性强、流动性强的特点 D.管理严格

46.1999年，我国香港地区推出的盈富基金属于()。A.ETF B.LOF C.封闭式基金 D.开放式基金

47.基金清算账册以及有关文件由()来保存。A.基金托管人 B.基金发起人 C.基金管理人 D.基金清算小组

48.目前我国封闭式基金都是股票基金，均按照()的比例计提基金管理费。A.1% B.1.5% C.2% D.2.5% 49.契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据()所获得的管理运作基金的报酬。A.基金契约 B.基金章程 C.基金信托契约 D.基金托管契约

50.投资者在2007年8月3日(周五，法定假日前最后一个工作日)赎回了货币基金份额，则投资者享有收益的期限至()。A.8月3日 B.8月4日 C.8月5日 D.8月6日

51.下列各项中，不属于信息披露内容的是()。A.证券发行信息 B.每日报告 C.定期报告 D.临时报告

52.当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金达至()水平。A.初始保证金 B.维持保证金 C.最低保证金 D.结算保证金

53.在债券的招标发行中，如果采用的是以价格为标的的美式招标，下列说法中，正确的是()。A.以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格 B.全体中标者的中标价格是单一的

C.以募满发行额为止中标者各自的投标价格的平均价作为各中标者的最终中标价 D.各中标者的认购价格是不相同的

54.下列关于证券承销的说法中，不正确的是()。

A.承销是将证券销售业务委托给专门的股票承销机构销售 B.发行人推销证券的唯一方式是承销 C.承销有包销和代销两种

D.包销有全额包销和余额包销两种

55.沪深300指数每次调整的比例定为不超过()。A.10% B.20% C.15% D.5% 56.加权股价指数不包括()。A.基期加权股价指数 B.相对加权股价指数 C.计算期加权股价指数 D.几何加权股价指数

57.只有当证券投资的名义收益率()通货膨胀率时，投资者才有实际收益。A.小于 B.大于 C.等于 D.不等于

58.投资者刘小明买了1张年利率为10%的国债，其名义收益率为l0%。若1年中通货膨胀率为5%，则干也的实际收益率为()。A.0 B.5% C.10% D.15% 59.()是指证券公司及其相关业务人员运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判，为投资者的投资决策提供分析、预测、建议等服务，倡导投资理念、传授投资技巧，引导投资者理性投资的业务活动。A.证券经纪业务 B.证券自营业务 C.证券承销业务 D.证券投资咨询业务

60.由证券公司办理的证券发行称为()。A.私募发行 B.公募发行 C.自办发行 D.承销发行

二、多项选择题 1.证券是指()。

A.各类记载并代表一定权利的法律凭证 B.各类证明持有者权利和义务的凭证 C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证

D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证

2.机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有的特点有()。A.投资资金来源分散而量小 B.注重投资的安全性

C.收集和分析信息的能力强 D.对市场影响力小

3.股票发行的定价方式有()。A.协商定价 B.一般询价 C.累计投标调价 D.上网竞价

4.广义的有价证券包括()。A.商业证券 B.货币证券 C.资本证券 D.商品证券

5.下列关于虚拟资本的定义的描述中，正确的有()。

A.是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，其本身不能在生产过程中发挥作用 B.是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本 C.虚拟资本是有价证券的一种形式

D.虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化 6.金融互换包括()。A.货币互换 B.利率互换 C.股权互换 D.信用互换

7.商品证券是证明持有人有商品()的凭证。A.所有权 B.使用权 C.收益权 D.债权

8.下列关于证券的说法中，正确的有()。A.记载并代表一定权利的法律凭证

B.用于证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益 C.用于证明或设定权利的书面证明 D.可以采用纸面形式或其他形式

9.银行证券是货币证券的一种，它主要包括()。A.银行本票 B.银行汇票 C.银行支票 D.定期存单

10.资金的融通一般有直接融资与间接融资两种，直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动。下列各项中，属于直接融资工具的有()。A.股票 B.定期存单 C.储蓄存单 D.公司债券

11.在我国，依法设立的可经营证券业务的证券公司的主要业务有()。A.代理证券发行 B.代理证券买卖 C.自营性买卖 D.其他咨询业务

12.证券业协会的主要职责有()。A.提供交易场所与设施

B.协助证券监管机构组织会员执行有关法律 C.为会员提供信息服务 D.组织培训和开展业务交流

13.社会保障基金的资金来源有()。A.国有股减持划入的资金和股权资产 B.中央财政拨入资金 C.其他方式筹集的资金 D.社会公益基金 14.所谓“股权分置”，是指新中国资本市场建立之初遗留下来的上市公司股权按所有者属性及取得方式区分为()等不同类别。A.国有股 B.法人股 C.普通公众股 D.公司集资股

15.20世纪末，随着证券市场的发展，沪、深交易所交易品种逐步增加，由单一的股票陆续增加了()。A.国债 B.权证 C.企业债券 D.可转换债券

16.2005年10月，全国人大修订了()，并于2006年1月i日实施。A.《物权法》 B.《反垄断法》 C.《公司法》 D.《证券法》

17.公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载()事项。A.股东的姓名或者名称及住所 B.各股东所持股份数 C.各股东所持股票的编号 D.各股东的信誉状况

18.股票是股份有限公司发行的用于证明投资者的股东身份和权益的凭证，股票应载明的事项主要有()。A.公司名称

B.公司成立的日期 C.股票种类 D.票面金额

19.下列关于股利政策的说法中，正确的有()。A.体现了公司的发展战略和经营思路

B.针对的是公司经营获得的盈余公积和应付利润

C.采取现金分红或派息、发放股利等方式回馈股东的制度与政策 D.是股份公司稳健经营的重要目标

20.普通股股东行使资产收益权的限制条件包括()。A.法律上的限制 B.公司的经营环境 C.公司对现金的需要

D.公司进入资本市场获得资金的能力 21.优先股票的特征主要有()。A.股息率固定 B.股息分派优先 C.剩余资产分配优先 D.一般无表决权

22.下列关于债券的变现因素与流通市场发育程度的关系的描述中，正确的有()。A.流通市场发达，债券容易变现，购买长期债券无资金周转之忧，长期债券销路就可能好一些

B.流通市场发达，债券容易变现，购买长期、短期债券均无变现之忧

C.流通市场不发达，投资者买了长期债券而又急需资金时不易变现，短期债券的销路就可能不如长期债券

D.流通市场不发达，投资者买了长期债券而又急需资金时不易变现，长期债券的销路就可能不如短期债券

23.债券的有价证券属性主要表现为()。A.债券可赎回

B.债券本身有一定的丽值 C.持有债券可按期取得利息 D.债券是虚拟资本

24.下列各项中，属于垃圾债券的特点有()。A.利息高 B.风险大 C.等级低 D.期限长

25.根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以将债券划分为()。A.零息债券 B.附息债券 C.息票累积债券 D.记账式债券

26.下列各项中，不属于债券发行的定价方式的有()。A.累积投标询价 B.上网竞价 C.公开招标 D.协商定价

27.下列各项中，不属于我国混合资本债券的主要形式的有()。A.银行间市场发行的债券 B.证券公司债券 C.财务公司债券 D.中央银行票据

28.下列各项中，属于非流通国债特征的有()。A.自由认购 B.自由转让 C.不能自由转让

D.可记名，也可不记名

29.我国从l994年开始发行凭证式国债，我国的凭证式国债通过()面向社会发行。A.银行储蓄网点

B.财政部门国债服务部 C.证券公司营业部 D.交易所交易系统

30.一般来说，国债的发行方式有()。A.直接发行 B.代销发行

C.竞争性招标拍卖发行 D.非竞争性招标拍卖发行

31.下列各项中，属于公司债券特征的有()。A.契约性 B.优先性 C.风险性 D.股权性

32.下列各项中，属于公司债券范畴的有()。A.信用公司债

B.不动产抵押公司债 C.收益公司债

D.附认股权证的公司债

33.下列各项中，不属于证券公司短期融资债的发行市场的有()。A.银行间债券市场 B.公募基金之间 C.沪深股票市场 D.国际资本市场

34.下列关于欧洲债券和外国债券的差异的说法中，正确的有()。

A.在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准;而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束 B.在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销;而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销 C.在发行规模方面，欧洲债券一般要低于外国债券

D.在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制;而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税

35.下列关于封闭式基金和开放式基金的说法中，正确的有()。A.封闭式基金一般有固定的存续期限 B.开放式基金一般没有固定的存续期限 C.封闭式基金投资人少 D.开放式基金投资人多

36.下列关于成长型、收入型和平衡型基金的陈述中，正确的有()。A.成长型基金风险大、收益高 B.收入型基金风险小、收益较低

C.平衡型基金风险收益介于成长型、收入型基金之间 D.成长型基金的收益可能低于收入型基金

37.下列关于金融衍生工具概念的说法中，正确的有()。A.又称金融衍生产品，与基础金融产品相对应 B.其价格取决于基础金融产品价格的变动 C.包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权 38.下列各项中，属于金融衍生工具特征的有()。A.跨期性 B.期限性 C.联动性 D.收益性

39.金融期货的主要交易制度有()。A.集中交易制度

B.标准化的期货合约和对冲机制 C.保证金制度 D.限仓制度

40.下列关于期货交易保证金的说法中，正确的有()。

A.期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金 B.双方成交时缴纳的保证金称为初始保证金

C.保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金

D.当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达维持保证金水平

三、判断题

1.证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行和新发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。()2.证券发行和证券交易是两个不同的领域，它们互相独立，没有联系。()3.证券交易市场是证券发行市场的基础和前提。()4.证券市场是财产权利直接交换的场所。()5.证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场和融资租赁市场等。()6.场外市场是指在证券交易所外的市场。()7.场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。()8.股票的流动性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。()9.股票虽然具有永久性特征，但股东构成并不具有永久性。()10.普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是无条件的。()11.风险性、流动性是股票最基本的特征。()12.股票的内在价值也就是每股股票所代表的实际资产的价值。()13.普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是有条件的。()14.在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部向社会公众公开发行。()15.证监会对上市公司股权分置改革实施一线监管，协调指导上市公司股权分置改革业务，办理非流通股份可上市交易的相关手续。()16.债券投资不能安全收回有两种情况：一是债务人不履行债务;二是流通市场风险。()17.固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现正比关系。()18.债券按券面形态可以分为实物债券、付息债券、凭证式债券和记账式债券。()19.按利息支付方式的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。()20.凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过“纸质媒介”记录债权债务关系的国债。()21.按偿还期限的长短，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。()22.流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资看可以自由认购、自由转让，通常记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。()23.按发行本位分类，国债可以分为实物国债和凭证式国债。()24.公司以不动产的房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被暂停使用还款后才能再使用。()25.欧洲债券是在欧洲市场发行的债券的总称。()26.扬基债券是美国政府在美国债券市场上发行的一种债券。()27.欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而外国债券则由一家或几家大银行牵头，组成国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。()28.我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。()29.以科学的投资组合降低风险、提高收益体现了基金分散风险的特点。()30.证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。()31.ETF和LOF的共同之处就在于两者都是用一揽子股票申购和赎回。()32.基金持有的未上市的股票由于其价格无法确定，因此，其不属于基金资产总值的计算范围。()33.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择基金利润的分配方式，基金持有人未进行选择的，基金管理人可将持有人所获现金收益按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。()34.金融期权合约本身可以作为金融期权的基础资产。()35.金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有义务而没有权利，而期权的卖方只有权利而没有义务。()36.看涨期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量基础金融工具的权利。()37.认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。()38.认股权证的交易可以在交易所内进行，也可以在场外交易市场进行。()39.根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。()40.避开直接发行股票与债券的法德要求，上市手续简单、发行成本低是存托凭证对投资者的优点。()41.附赎回条款的可转换债券具有迫使投资者实行转换或将债券卖出的作用。()42.根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。()43.无担保ADR的存款协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。()44.全额包销过程中，承销机构与证券发行人之间的关系是委托——代理关系。()45.询价对象包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者(QFII)以及其他经中国证监会认可的机构投资者和个人投资者。()46.证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。()47.承购包销是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。()48.我国规定，首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。()49.中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算;并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。()50.股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。()51.投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。()52.一般来说，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。()53.利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。()54.普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。()55.不同债券的利率不同，这是对财务风险的补偿。()56.自2006年1月1日新修订的《证券法》实施，我国将证券公司分为经纪类和综合类证券公司，实行分类管理。()57.我国《证券法》规定，证券公司的组织形式为有限责任公司、股份有限公司以及合伙形式。()58.会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近5年的会计报表。()59.从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师)。()60.货银兑付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。()

证券从业资格考试历年真题—2010年《证券交易》全真试题 /20100601165440.shtml

一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1.B股最先在()证券交易所上市。A.上海 B.深圳 C.香港 D.纽约

2.下列关于公平原则的叙述中，正确的是()。A.参与交易的各方应当有获得平等的机会 B.交易各方要及时公布有关信息

C.除证券公司外，各方处于平等的法律地位

D.交易各方根据其各自的资金数量的不同而享有不同的权利 3.下列关于开放式基金的卖出价的说法中，正确的是()。A.在资产净值的基础上加一定的手续费 B.以资产净值确定

C.在资产总值的基础上加一定的手续费 D.以资产总值确定

4.证券公司同时经营证券自营、证券资产管理业务的，注册资本最低限额为人民币()亿元。A.1 B.3 C.5 D.7 5.假设某深圳证券交易所所属的证券登记结算机构的结算银行是招商银行总行(深圳)，则 深圳交易所的会员法人可选择()作为其结算银行。A.深圳发展银行总行 B.中国工商银行深圳分行 C.招商银行北京分行 D.中国银行北京分行

6.证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于()。A.清算 B.交收 C.成交 D.结算

7.下列证券交易所的说法中，错误的是()。

A.在我国，证券交易所接纳的会员应当是经有关部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构

B.经营范围符合规定是证券交易所会员入会的重要条件之一 C.沪、深两家证券交易所对会员资格的规定有较大的差异性 D.只有交易所的会员才能在交易所中进行交易 8.柜台交易的转让价格一般由()报出。A.投资者 B.证券公司 C.证券交易所 D.中国证监会

9.下列关于证券经纪商的说法中，不正确的是()。

A.指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人 B.与客户是委托代理关系

C.必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖 D.承担交易中的价格风险

10.由于工作人员粗心造成多付或少付钱款或证券带来的风险属于()。A.交收失误引起的风险

B.无权或越权代理而造成的风险

C.证券公司工作人员申报差错引起的风险 D.客户委托买卖时审核凭证不慎而造成的风险

11.关于营业部经纪业务操作规程，在清算交收方面，以下说法错误的是()。A.营业部应在为投资者保密的前提下，及时公布新股认购配号及中签号 B.营业部为客户办理证券交割一般有自助交割和柜台人工交割两种交割方式 C.客户如要求柜台在打印的对账单上加盖营业部业务用章的，柜台应该婉言谢绝

D.客户凭本人身份证、资金卡或授权权限，可以在柜台查询交易结果或证券及资金余额等 12.证券公司按交易规则代理买卖证券，买卖成交后，应当按规定制作()交付客户。A.每日股票交割单 B.买卖成交报告单 C.每日资金清算单 D.买卖成交汇总表

13.有甲、乙、丙、丁投资者四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时间分别为：甲 的卖出价10.70元，时间13：35;乙的卖出价10.40元，时间13：40;丙的卖出价10.75 元，时间13：25;丁的卖出价10.40元，时间13：38。那么这四位投资者交易的优先顺 序为()。A.甲>乙>丙>丁 B.乙>甲>丁>丙 C.丁>乙>甲>丙 D.丁>乙>丙>甲

14.某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是2009年8月5日，交易日是2009年 12月18日。交易日挂牌显示的应计利息额为()元。A.1.24 B.1.86 C.2.24 D.2.86 15.下列关于送配股的股权登记方式的说法中，正确的是()。A.送配股的股权登记记录不在股票账户的过户记录中逐笔反映 B.上海证券交易所对于未托管的实物股票派生的权证由承销商认购

C.深圳证券交易所对未被认购且承销商未予包销的不予登记，在可配股份总数中扣除

D.深圳证券交易所对已托管但未进入清算系统的股份，配股权证由股权登记机构直接记入股东的证券账户下

16.在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，承担的义务不包括()。A.了解交易风险，明确买卖方式

B.按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核

C.认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》

D.投资者的合法权益受到经纪商或其他证券中介机构侵害时，可以通过司法途径寻求保护 17.价格振幅的计算公式为()。

A.单只股票涨跌幅-对应分类指数涨跌幅

B.(当日最高价-当日最低价)/当日最低价×100% C.当日成交股数/流通股数× 100% D.单只股票涨跌点数-中小企业板块指数涨跌点数 18.在连续竞价阶段，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理。以下处理中不正确的是()。A.能成交者予以成交

B.不能成交者等待机会成交

C.部分成交者则让剩余部分继续等待 D.当日未成交者自动进入次日集合竞价

19.下列关于时间优先原则的说法中，正确的是()。A.同一时点申报，按价格大小顺序决定优先顺序 B.同价位申报，按申报时序决定优先顺序

C.无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序

D.无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定申报时序 20.下列不具有B股账户开立资格的人员有()。A.境内自然人 B.境内法人

C.定居国外的中国公民 D.台湾地区的自然人 21.根据我国《证券法》等相关法律法规的规定，下列关于证券经纪商在从事证券经纪业务 时必须遵守的内容中，说法不正确的是()。

A.不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物

B.不得在营业场所接受客户委托和进行清算、交收

C.不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失 D.不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖

22.证券交易所对上市证券实施挂牌交易，上市首日证券行情显示的前收盘价为()。A.当日开盘价 B.该证券发行价 C.零

D.开盘价与发行价的均值

23.在登记结算公司办理投资者挂失补办证券账户卡业务中，更换新号码的证券账户卡包含()。

A.原证券账户的复制和证券的非交易过户 B.新开立证券账户和证券的非交易过户 C.原证券账户的复制和证券的交易过户 D.新开立证券账户和证券的交易过户

24.下列各项中，()不是新股网上竞价发行的优点。A.市场性 B.连续性 C.经济性 D.公平性

25.下列关于网上定价发行认购成功者的确认方式的说法中，正确的是()。A.按抽签决定认购成功者

B.按价格优先原则决定认购成功者 C.按时间优先原则决定认购成功者 D.按客户优先原则决定认购成功者

26.关于投资者参与上网定价发行时进行新股申购的规则和方法，下列说法错误的是()。A.每一个证券账户申购量最少为1000股

B.每个证券账户只能申购一次，一经申报不能撤单

C.申购价格为发行公告中的发行价格，高于或低于该价格的申购均无效

D.深市新股申购代码为730 X X X，沪市则与上市股票代码相联系，为0 X X X 27.根据上海证券交易所的业务规则，可流通股的红股起始交易日为()日。(R为股权登记日)A.R B.R+1 C.R+2 D.R+3 28.对于股东大会网络投票，深圳证券交易所网络投票系统的要点有：在“委托价格”项填 报股东大会议案序号，其中()元代表议案一。A.1.00 B.0.10 C.0.01 D.0 29.BSB公司以30元的市价发行了1000000股股票。该公司正在考虑以5元的价格发行 200000张权证，使得持有者以每股40元的价格购买。则BSB公司由权证的发行和执行所集的资金分别为()。

A.3000000元;200000元 B.500000元;200000元 C.500000元;8000000元 D.1000000元;8000000元

30.新股网上竞价发行中，投资者作为()，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购。A.卖方 B.买方 C.委托方 D.代理方

31.下列关于证券自营业务的说法中，正确的是()。A.买卖对象为上市证券 B.主要收入为佣金收入 C.证券公司都有自营资格

D.证券专营机构进行自营业务应符合一定条件 32.内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。对上市公司而言，下列各项尚未公开的信息中，除()外，均属于内幕信息。

A.公司2名监事发生变动

B.公司一次性抵押或出售40%的营业用主要资产 C.公司的经营政策或经营范围发生重大变化 D.公司的股权结构发生重大变化

33.下列属于明文列示的证券公司操纵市场行为的是()。

A.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易 B.内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券 C.将自营账户借给他人使用

D.违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券

34.下列属于自营业务特点的是()。A.客户资料的保密性 B.客户指令的权威性 C.交易行为的自主性 D.业务对象的广泛性

35.建立健全自营业务风险监控系统的功能，应在监控系统中设置相应的()，通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化。A.风险预警指标 B.风险监控阀值 C.敏感性指标 D.风险测量阀值

36.证券公司操纵市场的行为会扰乱正常的()，从而造成证券价格异常波动。A.供求关系 B.交易价格 C.市场秩序 D.交易量

37.在自营账户的审核和稽核制度中，不属于禁止行为的是()。A.建立专用自营账户

B.将自营账户借给他人使用

C.使用他人名义和非自营席位变相自营 D.账外自营

38.证券经营机构将自营业务与经纪业务混合操作所受到的最严厉的处罚是()。A.警告 B.罚款

C.没收非法所得 D.撤销相关业务许可

39.证券自营业务的风险性或高风险特点主要是指()。A.市场风险 B.合规风险 C.经营风险 D.操作风险

40.集合计划审计报告应当在每结束之日起()个交易日内，按合同约定的方式向客户和资产托管机构提供，并报送中国证监会派出机构备案。A.30 B.60 C.90 D.120 41.证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，依照《证券法》的规定，责令改 正，没收违法所得，并处以()的罚款。A.10万元以上30万元以下 B.30万元以上50万元以下 C.10万元以上100万元以下 D.30万元以上60万元以下

42.证券公司从事资产管理业务，应当符合的条件错误的是()。A.经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围

B.净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定

C.资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中具有2年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人

D.具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行 43.资产管理业务，是指证券公司作为()，依法为客户提供证券及其他金融产品的投 资管理服务的行为。A.委托人 B.受托人 C.资产管理人 D.代理人 44.根据中国证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》的规定，关于客户资产管理业务的运作，下列说法中正确的是()。

A.证券公司只能自行推广集合资产管理计划，不得委托其他证券公司或商业银行代为推广 B.证券公司办理集合资产管理业务，既可接受客户货币形式的资产，也可接受客户股票、债券及基金等证券形式的资产

C.参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额

D.证券公司应当自中国证监会出具无异议意见或者做出批准决定之日起30日内，完成设立工作并开始投资运作

45.下列属于定向资产管理业务标的的是()。A.房屋 B.土地 C.古董

D.证券投资基金份额 46.客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融人证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起()个交易日内向证券公司申报。A.3 B.6 C.10 D.15 47.融资融券业务是指()出借资金供其买人上市时或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。A.证券公司向客户 B.银行向客户 C.银行向证券公司 D.证券公司向银行

48.证券公司或其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以 __万元以上__万元以下的罚款。()A.1;10 B.2;20 C.3;30 D.5;50 49.证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司()的实际余额记增红股或配股权证。

A.客户信用交易担保资金账户 B.客户信用交易担保证券账户 C.信用交易证券交收账户 D.信用交易专用证券交收账户

50.根据《上海证券交易所债券交易实施细则》的规定，债券质押式回购交易实行企业债回购交易按()进行申报。A.席位 B.证券账户 C.资金账户 D.公司 51.以资融券者在回购交易开始时，其申报买卖部位为()。A.买人(S)B.买人(B)C.卖出(S)D.卖出(B)52.债券质押式回购交易的申报操作类似于()。A.股票交易

B.凭证式国债交易 C.期权交易 D.期货交易

53.在全国银行间债券市场回购交易中，回购利率由()确定。A.交易双方 B.中央结算公司

C.全国银行同业拆借中心 D.中国结算公司

54.下列()不是深圳证券交易所质押式企业债回购交易品种。A.1天 B.3天 C.7天 D.14天

55.()要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。A.滚动交收 B.会计日交收 C.时点交收 D.定期交收

56.中国结算上海分公司清算系统根据交易所成交数据按参与人()对买断式回购交易、履约金与其他品种的交易进行清算。A.资金账户 B.清算编号 C.交易席位 D.证券账户

57.中国结算上海分公司在()日下午进行证券和资金交收。A.T B.T+1 C.T+2 D.T+3 58.清算一般有三种解释：一是指一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算;二是指公司、企业结束经营活动，收回债务、处置分配财产等行为的总和;三是指银行同业往来中应收或应付差额的轧抵及资金汇划。证券交易的清算，适用()解释。A.第一种 B.第二种 C.第三种 D.都不适用 59.()是指对结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金应收应付加以相抵，得出该结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金的应收应付净额。A.双边净额清算 B.多边净额清算 C.连续净额清算 D.集中净额清算

60.某证券公司持有一种国债，面值500万元，当时标准券折算率为1：1.27。当日该公司 有现金余额4000万元;买入股票50万股，均价为每股20元;申购新股600万股，价格每股6元。为保证当日资金清算和交收，该公司需要回购融入资金为__万 元，库存国债__融入资金。()A.4600;足够 B.600;足够 C.4600;不够 D.600;不够

二、多选题(共40题40分，每题1分。以 下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)1.下列关于证券交易主要特征的表述中，正确的有()。A.证券只有通过流动才具有较强的变现能力

B.证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为流动性、收益性和安全性 C.证券交易的三个特征互相联系在一起

D.因为证券可能为其持有者带来一定收益，所以具有流动性 2.下列关于其他交易场所的说法中，正确的有()。A.场外交易市场包括柜台市场，但不限于柜台市场

B.场外交易市场可以产生买方内部和卖方内部的出价要价竞争 C.证券公司不仅是场外交易市场的组织者，也是直接参与者 D.场外交易场所是相对集中的 3.金融期权的种类主要有()。A.外汇期权 B.股票期权 C.单据期权 D.股价指数期权

4.证券登记结算机构要为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务，需采取的措施主要有()。

A.要制定完善的风险防范制度 B.要制定完善的内部控制制度

C.要建立完善的结算参与人准入标准 D.要建立完善的结算参与人风险评估体系 5.下面属于证券交易基本过程的有()。A.开户 B.委托 C.转让 D.结算

6.证券交易所每年应对从事证券经纪业务的会员的()方面进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会。A.从业人员资格 B.财务状况 C.内部风险控制 D.客户构成

7.无形席位申报方式的申报程序有()。

A.委托指令——前置终端处理机和通信网络——交易所主机 B.委托指令——终端机——交易所主机

C.委托指令——电话通知场内员——终端机——交易所主机 D.委托指令——交易所主机

8.证券登记结算公司的业务范围和职能包括()。A.证券持有人名册登记

B.接受上市申请，安排证券上市 C.受发行人的委托派发证券权益 D.证券的存管和过户

9.在证券委托交易中，证券经纪商作为受托人，应承担的义务包括()。A.提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险 B.认真阅读《证券交易委托代理协议书》 C.坚持了解客户原则 D.必须忠实办理受托业务

10.A股账户按持有人可以分为()。A.自然人证券账户 B.一般机构证券账户 C.证券公司自营证券账户 D.境内投资者证券账户

11.证券营业部在审单时应拒绝办理的委托有()。A.全权委托

B.未办妥过户手续的记名证券委托 C.采取信用交易方式的委托

D.已办妥过户手续的记名证券委托

12.中小企业板上市公司出现下列()情形的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。

A.最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负值

B.最近一个会计的审计结果显示公司对外担保余额超过1亿元且占净资产值的100%以上 C.连续15个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值

D.连续100个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所系统实现的累计成交量低于300万股 13.上海证券交易所和深圳证券交易所连续竞价期间的即时行情内容包括()。A.证券代码及简称 B.股价指数

C.当日最高成交价和当日最低成交价 D.当日累计成交数量和金额 14.根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖符合下列()条件的，可以采用大宗交易方式。

A.债券单笔质押式回购交易数量不低于5000张(以人民币100元面额为1张)，或者交易金额不低于50万元人民币 B.多只A股合计单向买人或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股

C.多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份

D.多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张

15.在申报价格最小变动单位方面，下列各项符合《深圳证券交易所交易规则》规定的有()。A.A股、债券交易为0.01元人民币 B.基金、权证交易为0.001元人民币 C.B股交易为0.01港元

D.债券质押式回购交易为0.01元人民币

16.合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括()。

A.在证券交易所挂牌交易的股票 B.在证券交易所挂牌交易的债券 C.在证券交易所挂牌交易的权证 D.证券投资基金

17.关于证券经纪业务，以下表述正确的有()。A.在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性

B.经纪商可以根据情况变化，自行改变委托人的委托价格

C.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失的，应承担赔偿责任

D.证券经纪商泄露客户资料而造成客户损失，证券经纪商不承担赔偿责任 18.股份登记包括()。A.配股登记

B.首次公开发行登记 C.增发新股登记 D.除权登记

19.下列关于深圳证券交易所证券转托管的说法，正确的有()。

A.转托管可以是一只证券或多只证券，也可是一只证券的部分或全部

B.一般情况下，当日买人的证券在同一证券公司的不同席位之间可以转托管，但在不同证券公司的席位之间不能转托管 C.转托管一经申报不能撤单

D.转出证券营业部收到转托管未确认数据，可向中国结算深圳分公司查询转托管不成功原因 20.下列关于买卖深圳证券交易所无价格涨跌幅限制证券的说法中，正确的有()。

A.股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10% B.债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10% C.债券非上市首日开盘集合竟价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10% D.债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10% 21.投资者教育具体应重点突出的内容有()。

A.要持续地采取各种有效方式让投资者充分理解“买者自负”的原则，真正明白“股市有风险，人市须谨慎”的警示

B.证券公司在进行产品和业务推介时，应当清楚说明不同产品和业务的区别，使投资者充分认识不同产品和业务的风险特征

C.要从开户环节着手风险揭示，向客户讲解有关业务合同、协议的内容，明示证券投资的风险，并由客户在风险揭示书上签字确认

D.证券公司应当向客户明确告知公司的法定业务范围，帮助投资者增强自我保护意识，提高识别能力，警惕和自觉抵制各种不受法律保护的非法证券活动 22.下面关于“一级交易商”的说法，错误的有()。

A.一级交易商对固定收益证券做市时，应选定做市品种，至少应对在固定收益平台上挂牌交易的各关键期限国债中的两只基准国债进行做市

B.一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过45分钟

C.一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点

D.单笔报价数量不得低于10000手(1手为1000元面值)23.在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，享有一定的权利，其中包括()。A.对自己购买的证券享有持有权和处置权 B.寻求司法保护权

C.对证券交易过程的知情权 D.按规定缴存交易结算资金

24.证券经纪业务中证经纪商必须遵守的方面包括()。A.不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖 B.不得侵占、损害客户的合法权益

C.不得散布谣言或其他非公开披露的信息 D.不得借职务之便利用或泄露内幕信息

25.证券公司申请为期货公司提供中间介绍业务资格，应当符合的条件有()。A.申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准 B.已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度 C.全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准

D.配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员

26.上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所()的渠道。A.发售 B.申购 C.赎回 D.回购

27.主办券商的代办业务包括()。

A.开立非上市股份有限公司股份转让账户 B.受托办理股份转让公司股权确认事宜

C.向投资者提示股份转让风险，与投资者签订股份转让委托协议书，接受投资者委托办理股份转让业务

D.根据协会或相关主办券商的要求，协助调查指定事项 28.转让撮合时，以集合竞价确定转让价格，如果有两个以上价位在有效竞价范围内能实现最大成交量，则可以选取的价位有()。A.高于该价位的买入申报全部成交 B.低于该价位的卖出申报半数成交 C.与该价位相同的买方申报全部成交 D.与该价位相同的卖方申报全部成交

29.挂牌公司披露的财务信息至少应当包括()。A.资产负债表 B.利润表

C.主要项目的附注 D.现金流量表

30.证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供的服务有()。A.协助办理开户手续

B.提供期货行情信息、交易设施 C.代理客户进行期货交易

D.代期货公司、客户收付期货保证金

31.使用中国证券登记结算有限责任公司网络投票系统进行投票的具体流程包括()。A.向结算公司提交网络申请

B.登录中国证券登记结算有限责任公司网站注册 C.到身份验证机构办理身份验证，激活用户名 D.使用用户名、密码及附加码登录网站

32.下列关于股票上网发行资金申购规则的说法中，不正确的有()。A.上海证券交易所申购单位为500股 B.深圳证券交易所申购单位为1000股 C.一般而言，同一证券账户的多次申购委托只有第一次有效，其余申购由交易系统自动剔除

D.每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按价格高低顺序连续配号 33.证券公司应在风险()的前提下从事自营业务。A.可承受 B.可测 C.可控 D.可分散

34.证券公司应通过()来控制自营业务运作风险。A.合理的预警机制 B.严密的账户管理 C.止盈止损的决策 D.规范的交易操作

35.下列属于加强证券自营业务内部控制措施的有()。A.建立防火墙制度

B.建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度 C.建立独立的实时监控系统 D.提高自营业务运作的透明度 36.自营业务中涉及()等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。A.自营规模 B.风险限额 C.资产配置 D.业务授权

37.下列事项中，属于内幕信息的是()。A.公司的经营方针和经营范围的重大变化 B.公司涉及的重大诉讼

C.公司营业用主要资产的报废一次超过该资产的30% D.公司的监事、1/3以上董事或者经理发生变动 38.自营业务运作应重点加强()，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。

A.投资品种的选择 B.投资规模的控制 C.投资时机的把握 D.资产配置的控制

39.定向资产管理业务的内部控制措施包括()。A.专门、独立的业务运作 B.合理、有效的控制措施 C.独立、客观的投资研究 D.科学、严密的投资决策

40.证券公司定向资产管理业务的研究工作，应当符合的要求有()。A.保持独立 B.保持客观

C.建立和完善投资对象备选库制度 D.建立和维护备选库

证券从业资格证基础总结打印版 篇3

根据基金协会2016年度大纲

协会大纲网址:

http://

第六章、投资管理基础

第一节、财务报表

1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息 资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。

损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。

2、理解资产、负债、权益的类型； 资产=负责+所有者权益

所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。

3、理解利润和净现金流 净利润=息税前利润-利息和税费

经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流

第二节、财务报表分析

1、理解基于财务报表的比率分析的用途

【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】

2、理解衡量盈利能力的三个比率： 销售利润率（ROS）=净利润/销售收入 资产收益率（ROA）=净利润/总资产 权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益

第三节、.货币的时间价值与利率

1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。

2、掌握名义利率和实际利率的概念

名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。

2、掌握即期利率和远期利率的概念

即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。

远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。

3、掌握单利和复利的概念 单利：只算本金在计息周期的利益

复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息

4、理解时间和贴现率对价值的影响

5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算

第四节、常用描述性统计概念

（内容计算太繁琐，考分又少，请有兴趣的学员自学教材相关章

节)

1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用

2、理解方差和标准差的概念、计算和应用

方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。

3、理解相关性的概念：从资产回报向光性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

第七章、权益投资 第一节、资本结构

1、理解不同权益类别之间投票权和所有权的区别

公司债权方（债权持有人或银行），对公司事务没有表决权；但是不管公司盈利与否，都有权要求公司到期支付本息。

2.权益证券

理解权益证券的类型：股票/存托凭证/可转换债券/认股权证

理解普通股和优先股的区别：优先股的股东以不享受表决权换取对公司盈利和剩余财产的优先分配权。普通股股东有表决权，但是本息得不到保障。公司破产清算时，债券持有者由于优先股股东，优先股股东由于普通股股东。理解可转债的定义：在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其换成普通股股票的公司债券。

理解可转债的特征：是含有转股权的特殊债券；有双重选择权（投资者有转股权，发行人有提前赎回权利）

可转换债券的基本要素：标的股票/票面利率/转化期限/转换价格/转换比例/赎回条款/回售条款

4、权证

理解权证的定义：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定时间内或特定到期日，持有人有权按照约定价格向发行人购买或出售表弟证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证的基本要素：权证类别，标的资产，存续时间，行权价格，行权结算方式，行权比例

5、权益类证券投资的风险和收益

理解不同种类权益资产的风险特征：系统系风险（市场风险如经济原因）；非系统性风险（公司经营中的特定风险）

收益特征：预期报酬越高风险越高，也就是风险溢价

6、影响公司发行在外股本的行为 理解普通股IPO和其他发行方式的区别：IPO是指首次面向不特定的社会公众投资者发行股票募集资金并上市，再融资是指公司为增加资本再次发行股票。

第四节、股票估值方法

理解内在估值法与相对估值法的区别：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，按照未来现金流的贴现对公司内在价值进行评估；相对价值法是使用一家上市公司的市盈率，市净率，市售率，市现率等指标与竞争者对比，已决定该公司价值的方法。

第八章、固定收益投资 第一节、债券与债券市场

1、理解不同的债券发行人（政府发政府债、银行发金融债、公司发公司债）

2、掌握债券的种类和特点

按照发行主体分：政府债，金融债，公司债 按照偿还期限分：短期（1年内），中期，长期

按照债券持有人收益方式分：固定利率债，浮动利率债，累进利率债，免税债券

按照计息与付息方式分：息票债券和贴现债券

按照嵌入的条款分：可赎回债券，可回售债券，可转换债券，通货膨胀连结债券，结构化债券

理解固定利率债券：由政府和企业发行的，有固定到期日，在偿还期内有固定的票面利率和不变的市值。在偿还期内定期支付利息，到期还本。

浮动利率债券：票面利率有变化，基准利率+利差

零息债券：有一定偿还期限，但在期内不支付利息，发行时低于票面价值，到期支付票面价值。

理解债券违约时的受偿顺序：债务人优于股权持有者获得企业赔偿。具体顺序为：有保证债券—优先无保证债券—优先次级债券—次级债券—劣后次级债券

4、理解投资债券的风险类型：信用风险，利率风险，通胀风险，流动性风险，再投资风险，提前赎回风险

理解中国两大债券交易市场：银行间市场，交易所市场

第二节、债券价值分析

1、掌握债券价格和到期收益率的关系：在其他因素相同的情况下，债券价格和到期收益率成反向增减关系

2、理解债券的到期收益率和当期收益率的区别联系：

债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率；债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率。

3、债券的久期:债券的久期有陈存续期，指的是债券平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，也就是债券投资者收回其全部本息的时间。

第三节、货币市场工具

1、掌握货币市场工具的特点：

都是债务契约；其现在1年内（含1年），流动性高，大宗交易且主要是机构投资者参与，本金安全性高。

2、常用货币市场工具类型：

银行间短期资本（同业拆借），1年或1年内银行大额存单，397天内债券，1年内债券回购，1年内中央银行票据，证监会及央行认可的其他流动性好的金融工具。

第九章、衍生工具 第一节、衍生工具概述

1、衍生品合约的概念：衍生工具是一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产，通常叫合约资产。可以是股票等金融资产或者黄金等大宗商品。

2、衍生合约的特点：跨期性，杠杆性，联动性，不确定和高风险性

第二节、远期和期货

1、理解期货和远期的定义与区别

远期合约是指交易双方约定在未来的某个时间按照约定价格买入或卖出一定数量的某种合约标的的资产和约，通常为大宗商品或农产品。期货是双方约定未来按照确定价格交易的一种合约。

2、理解期货和远期的市场作用：风险管理，价格发现，投机

第四节、互换合约

1、理解互换合约的概念：双方约定在未来某个时间相互交换某种具有相等经济价值的现金流或合约标的资产的合约。现实中常见有利率互换和货币互换。

2、理解远期、期货、期权和互换的区别：

从交易场所看：期货和期权在交易所交易，远期和互换合约在场外交易。从损益特性看：远期，期货和互换合约大都买卖双方未来的义务，统称双边合约；期权合约只有一方在未来有义务，属于单边合约，具有损益不对称性。

从信用风险看：期货交割比例低，远期合约交割比例高。

第十章、另类投资 第一节、另类投资概述

理解另类投资的优点：提高收益；分散风险 另类投资的局限：缺乏监管和信息透明度；流动性差，杠杆率搞；估值难度大

理解私募股权投资对象：专业化私募投资基金；大型多元化金融机构下设的直接投资部门；专门从事股权投资及管理业务的机构；大型企业投资基金部门；政府背景的投资基金

不动产投资对象：地产，商业房地产，工业用地，酒店，养老地产 大宗商品投资的投资对象：能源类，基础原料类，贵金属类，农产品类

第十一章、投资者需求与资产配置 第一节.投资者类型：个人投资者和机构投资者

第二节、投资者需求和投资政策

1、投资者需求的影响因素：投资期限，收益要求，风险容忍度，流动性

2、投资政策说明书包含的主要内容：投资回报率目标，投资范围，投资限制，业绩比较标准，投资决策流程等

第十二章、投资组合管理

第一节、系统性风险、非系统性风险和风险分散化

1、投资基金的主要风险：系统性风险（政治因素等不可抗力产生，无法回避）和非系统性风险（个体原因产生的特定风险，可以回避）

2、理解风险和收益的对应关系：风险和收益相伴相生

3、掌握分散风险的原理和方法：分散和组合投资（不把鸡蛋放在一个篮子）

第二节、资产配置

1、理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响： 资产收益的相关性会影响投资组合的风险，不会影响预期收益率。

2、理解均值方差法及其条件：两个风险资产的投资组合；加入无风险资产的投资组合。

3、最小方差法及有效性前沿、资本市场线

最小方差法是求解最优投资组合的方法之一，适用于投资者对于其收益率低要求的情形，最小化投资组合风险。

有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合，在所有投资组合中预期收益最高，风险最低。

资本市场线：提供有效投资组合风险与预期收益的关系

4、理解CAPM模型：就是资本资产定价模型，研究投资者按照分散化的理念投资，最终证券市场达到均衡时，价格和利率如何决定的问题。

5、理解战略资产配置和战术资产配置 战略资产配置：满足投资者风险与收益目标做的长期资产配比，较长时期内追求长期回报的资产配置

战术资产配置：根据短期内特定资产的表现，积极主动对资产动态调整，增加价值的积极策略。

第三节、主动和被动管理

1、掌握主动投资和被动投资的含义、区别

被动投资通过跟踪指数来操作，主动投资通过分析市场来操作。12.3.f 理解股票型指数基金的管理和风险收益特征

主动管理产品的核心竞争力在于拥有市场“共识”意外的信息更有效的利用信息获得更高回报。主要取决于投资者使用信息的能力（信息深度）和掌握投资机会的个数（信息广度）。

被动管理产品优点是节省交易成本，收益取决于投资者跟踪偏差的大小。

第四节、投资组合构建

1、理解股票投资组合的构建要点：自上而下（宏观和行业入手）和自下而上（个股入手）两种策略

2、理解债券投资组合的构建要点：主要考虑到期收益率，利率期限结构，久期，凸性

第五节、投资管理流程

理解基金公司投资管理部门设置：投资决策委员会；投资部；研究部；交易部

第十三章、投资交易管理 第一节、证券市场的交易机制

1、理解一级市场和二级市场

一级市场是发行市场，就是投资者从发行人那里认购股票或基金； 二级市场是交易市场，就是各个投资者之间进行的上市证券的交易买卖

2、做市商和经纪人的区别：

两者市场角色不同；利润来源不同；市场流动性贡献不同

3、理解中国主要交易所及其所属类型：上海证交所，深圳证交所，都是会员制

4、理解买、卖空和加杠杆对风险和收益的影响

买空交易一般都是利用保证金帐户来进行的。当交易者认为某种股票的价格有上涨的趋势时，他通过交纳部分保证金，向证券公司借入资金购买该股票期货，买入的股票交易者不能拿走，它将作为货款的抵押品，存放在证券公司。如以后该股票价格果然上涨，他又以高价向市场抛售股票，将所得的部分款项归还证券公司贷款，从而结束其买空地位。交易者通过买入和卖出两次交易的价格差。卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，目后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。

加杠杆后，投资者的收益和风险都会成倍增加。

5、理解基金公司投资交易流程：形成投资策略；构建投资组合；执行交易指令；绩效评估与组合调整；风险控制

第三节、交易成本与执行缺口

1、理解不同类型的交易费用： 显性成本：佣金，印花税，过户费

隐性成本：买卖差价；市场冲击；对冲费用；机会成本

第十四章、投资风险的管理与控制

第一节、风险的类型

1、掌握风险的定义和分类

风险是指未来不确定事件可能对公司带来的影响。主要有商业风险，操作风险，投资风险。

2、理解投资风险的种类：市场风险，流动性风险，信用风险

第二节、投资风险的测量

1、理解事前与事后风险

事前风险用来衡量预测现在和将来；事后风险用来评价历史表现。

2、理解贝塔系数的概念和计算方法

贝塔系数是评估证券和投资组合系统性风险的指标，反应投资对象对市场变化的敏感度，采用回归方法计算。

3、理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法

下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。

最大回撤是指从资产最高价格到最低价格的损失。投资期限越长越不利。

4、理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法

风险价值VaR是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸，资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。常用的计算方法有：参数法，历史模拟法，蒙特卡洛法。

第三节、不同类型基金的风险管理

1、理解股票型基金的风险管理： 通过分散投资降低个股投资的非系统风险，系统性风险主要控制投资经理在该系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定。

2、理解混合型基金的风险管理：主要取决于股票与债券配置的比例。

3、理解债券型基金的风险管理：通过控制投资对象减低信用风险，通过合理配置资产降低利率风险；

4、理解货币市场基金的风险管理：主要面临利率风险，购买力风险，信用风险和流动性风险。

第十五章、基金业绩评价 第一节、基金业绩评价概述

1、理解投资业绩评价的基础概念：基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。基金绩效衡量对投资者、监管部门以及基金公司本身都重要的意义。

第二节、绝对收益与相对收益

1、掌握收益率的计算方法

期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额

2、理解业绩比较基准概念与选取方法绝对收益与相对收益的概念 绝对收益是指在一定期间的收益回报；相对收益是指相对于一定的业绩比较基准的收益。业绩比较基准一般选取几个指数的组合（如沪深指数*70%+中证全债指数*30）

3、理解风险调整后收益的主要指标

夏普比率；特雷诺比率；詹森α；信息比率与跟踪误差。

第三节、业绩归因

1、理解Brinson归因方法的三个归因项 置产配置；行业选择与证券选择；交叉效应

2、理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的和作用

该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明和披露。

3、自2005年1月日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。4、2006年1月1日起，公司至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。2010年1月1日起，必须至少每月结算一次组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

第十七章、基金的投资交易与结算

第一节、基金参与证券交易所二级市场的交易与清算

1、理解证券投资基金场内证券交易市场:是指在证券交易所内，按一定时间，一定规则集中买卖已发行证券形成的市场。

2、理解证券投资基金场内证券结算机构：是指为证券交易提供集中登记，村官预结算服务，不以盈利为目的的法人，经国务院证监会批准设立。

3、理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目：佣金，过户费，经手费，证管费，印花税。

场内证券交易收费标准：

佣金不高于交易额3‰，不低于监管费和手续费； 基金交易目前不收过户费；

2008年9月19日起，印花税只对出让方按照1‰征收，受让方不收。

4、理解场内证券交易特别规定及事项

大宗交易，固定收益证券综合电子平台；回转交易；开盘价和收盘价；除权与除息。

5、掌握场内证券交易清算与交收的原则（1）净额清算原则；（2）共同对手方制度；（3）货银对付原则；（4）分级结算原则

第二节、银行间债券市场交易与结算

1、理解银行间债券市场的交易制度（1）公开市场一级交易制度（2）做市商制度；（3）结算代理制度

2、理解银行间市场的交易品种和类型

银行间市场的交易品种品种：债券；回购；远期交易。银行间市场的交易类型：询价方式，自主谈判，主笔成交，订立书面合同

4、掌握银行间债券结算类型和方式

银行间债券结算类型：全额结算与净额结算；实时处理交收和批量处理交收 银行间债券结算方式：纯券过户；见劵付款；见款付劵；劵款对付

5、理解银行间债券结算业务类型

分销业务；现劵业务；质押式回购；买断式回购；债券远期交易；债券借贷

第三节、海外证券市场投资的交易与结算

1、理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况

合格境内机构投资者QDII开展境外证券投资业务，应当有境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。中国证监会和国家外汇管理局对境内和境外证券投资实施管理。

第十八章、基金估值、费用与会计核算

第一节、基金资产估值

1、掌握基金资产估值的概念：是指通过对基金拥有的全部资产和负债按一定原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是基金全部资产的总和。

基金资产—基金负债=基金资产净值

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

基金份额净值是计算投资者申购/赎回基金份额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

2、掌握基金资产估值的法律依据

《证券投资基金法》第20条和37条明确规定：基金公司应当履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购，赎回价格；托管人应当履行复核审查责任。

《基金合同的内容和格式》规定：基金合同应当列明基金资产估值事项。《关于进一步规范证券投资基金估值业务的意见》要求：基金管理公司应道订立健全有效的估值政策和秩序。

3、理解基金资产估值的责任人：基金管理人

4、理解基金资产估值的估值程序（1）基金份额净值按照每个开放日闭市后，基金净值/当日基金份额来计算；（2）日常估值由基金管理人进行，每个交易日估值后发给基金托管人；（3）基金托管人按照估值方法时间进行复核，再回给基金管理人，由基金管理人对外公布。

5、基金资产估值基本原则

（1）对活跃市场的投资品种，估值日有市价的，采用市价确定公允价值；（2）对活跃市场的投资品种，估值日没有市价且最近交易日发生重大变化影响价格的，应参考类似品种调整确定；、（3）不存在活跃市场的投资品种，采用市场参与者普遍认同的技术确定；（4）上述原则不能客观反映的，基金公司应与托管人商定估值。

6、理解具体投资品种的估值方法

（1）交易所上市交易品种的估值：交易所上市的有价证券按照估值日的挂牌市价估值；上市的债券按照第三方估值机构提供的当日估值净价估值；可转换债券按收盘价估值；股指期货按照当日结算价估值；对不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术估值；私募债券按照成本价估值。

（2）交易所发行未上市品种的估值：首次发行未上市的，采用估值技术估值；送股增股配发股等发行未上市股票，按上市的同一股票估值。

（3）交易所停止交易等非流通品种的估值

（4）全国银行间债券市场交易债券的估值：采用第三方估值机构数据

7、基金暂停估值的情形

（1）交易所法定节假日或其他原因暂停营业；（2）不可抗力原因导致无法准确评估时；

（3）占基金相当比例的投资品种估值都出现重大转变时；（4）基金管理人认为属于紧急事故的任何情况；（5）中国证监会和基金合同认定的其他情况。

第二节、基金费用

1、掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式

基金管理费计提标准：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。规模越大管理费月底；风险越高管理费越高。衍生工具基金的管理费最高。目前我国股票基金管理费1.5%；债券类基金管理费低于1%；货币市场基金管理费不高于0.33%。

基金托管费：跟规模和基金类型有关，基金规模越大托管费越低。我国开放式基金托管费低于0.25%，封闭式基金托管费0.25%。

计提方法：按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算公式：每日费用=前一天资产净值*年费率/当年实际天数

第三节、基金会计核算

1、理解基金会计核算的特点

以证券投资基金为会计结算主体；会计分期核算均已到日；资产会计分类。

2、基金会计结算主要内容

（1）证券和衍生工具交易结算；（2）权益核算（3）利息和溢价核算（4）费用核算；（5）基金申购与赎回核算；（6）估值核算；（7）利润核算（8）基金财务会计报告；（9）基金会计核算的复核

第四节、基金财务会计报告分析

1、理解基金财务报告分析的主要内容

（1）基金持仓结构分析（2）基金盈利能力和分红能力分析（3）基金收入情况分析（4）基金费用情况（5）基金份额变动分析

第十九章、基金的利润分配与税收 第一节、基金利润及利润分配

1、掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容

基金利润来源：利息收入；投资收益；其他收入；公允价值变动损益 基金利润相关财务指标：本期利润；本期已实现收益；期末可供分配利润；未分配利润

2、掌握利润分配对基金份额净值的影响

基金利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的收益没有实际影响。

3、理解解基金分红的不同方式：现金分红；分红再投资转为基金份额。

4、货币市场基金利润分配的特殊规定：

《货币市场基金管理暂行规定》第9条：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

《关于货币市场投资基金投资等相关问题的通知》规定：当日申购的基金份额自下一工作日起享受基金的分配权益，当日赎回的基金份额子下一工作日起不再享有基金分配权益。

第二节、基金税收

1、理解投资者投资基金涉及的税收项目

投资者自身投资活动产生的税收：营业税，印花税，所得税 投资者买卖基金产生的税收：机构投资者（营业税，印花税，所得税）；个人投资者（印花税，所得税）

第二十六章、基金国际化的发展概况

第一节、海外市场发展 第二节、中国基金国际化发展概况

1.掌握QFII、RQFII的概念、规则和发展概况

QFII的定义：合格境外投资者，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

2、掌握QDII的概念、规则和发展概况

QDII的概念：经中国证监会批准，可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构，成为合格境内机构投资者（QDII）。

3、理解沪港通的重要意义

香港证券从业资格考试要点总结 篇4

1、金融市场是集资的渠道之一。

2、香港的监管架构已达致国际水平。

3、监管机关鼓励设立稳健的技术性基础设施，以促进市场的高效率运作。

4、监管机关须提高投资者对其监管的市场的信心。

5、戴维森委员会强调，有必要建立以从业员为本的有秩序、自由及公平的市场。

6、戴维森委员会建议在证监会施行制衡制度。

7、行政长官可就证监会应如何履行其职能向其发出书面指示。

8、财政司司长可要求证监会向其提供有关证监会打算如何达致其目标及履行其职能的资料。

9、证监会须与财经事务科商讨日常运作事宜。

10、保险业监理专员须直接向财经事务及库务局常任秘书长汇报。

11、金管局维持货币稳定及银行体系的安全与稳定。银行由副总裁（银行业监理）监督。

11、由金管局监督的机构如欲从事受证监会规管的活动，必须向证监会注册，注册后这些机构将被称为注册机构。

12、然而，金管局将审核上述申请，并就应否核准或拒绝申请向证监会提供建议。

13、保险业监督负责授权及监管保险公司。

14、保险代理人必须向香港保险业联会登记，并遵守其实务守则。

15、保险经纪须由香港保险顾问联会或香港专业保险经纪协会核准，并受其监管。

16、最后提述的3间机构是保险业内的自律监管机构。

17、与投资有关的人寿保险计划及集资退休基金均由证监会审核及授权。

18、强制性公积金计划管理局负责将公积金计划注册为注册计划，以及核准汇集投资计划。

19、强制性公积金计划管理局核准上述计划的受托人，并将有关受托人的投诉转介证监会。20、证监会负责审核及授权强积金产品以及相关的推销材料。

21、证监会负责调查违反《强积金产品守则》的行为，并采取执法行动。

22、证监会的目标之一是为投资证券及期货产品的人士提供保障。

23、证监会的目标之一是尽量减少证券期货业的罪行及失当行为。

24、证监会的职能之一是促进、鼓励及以强制方式确保进行受规管活动的人士操守正当、力足胜任和廉洁自持。

25、证监会的职能之一是遏止在证券期货业内的非法、不名誉及不正当行为。

26、证监会的董事会由香港特别行政区的行政长官委任。证监会已设立收购及合并委员会以执行《公司收购及合并守则》及《股份购回守则》。

27、证监会亦已成立股份登记机构纪律委员会以聆讯及确定与股份登记机构有关的纪律事项。

28、证券及期货事务上诉委员会为独立法定实体，负责聆讯就证监会的中介人发牌决定提出的上诉。

29、证监会可将涉嫌刑事及贿赂罪行的案件交由警方（商业罪案调查科）或廉政公署处理。30、证监会所制定的规则及指引并不具法律效力，且在法律上不可强制执行。

31、证监会有权谴责、罚款及暂时吊销或撤销牌照。

32、持牌交易商与客户之间就杠杆式外汇交易引起的纠纷可应客户的要求提呈仲裁。

33、证监会可向特定的地方当局及监管机构以及境外监管机构披露机密资料，惟有关披露须符合公众利益，或有关披露在无损公众利益的前提下能帮助接受资料一方履行其监管职能。

34、证监会已与多个境外监管机构签订谅解备忘录，提供相互支持及推动跨境监管。

35、香港交易所为上市公司及认可交易所控制人，各交易所及结算所为其附属公司。

36、现货市场由香港联合交易所经营，衍生产品市场由期货交易所经营。

37、证监会负责监督及监管香港交易所、各交易所及结算所。

38、香港交易所、各交易所及结算所负责管理商业风险，并以强制方式执行本身的交易、交收及结算规则。

39、证监会负责监督及监管交易所参与者的活动。

40、散户投资者是为其本身进行投资的个人及小型企业。

41、专业投资者为代表他人进行投资的机构，或符合证监会特定标准的资深投资人士。核数师为核查上市及公众公司财务报表，并就此发表报告的专业人士。

第二章 有关的香港法例的原则及《公司条例》

1、普通法是一套在英国经长期使用而形成的法例，并获香港采用。

2、普通法及法规由法官诠释，他们的判决会成为其它后来法官的指引；这称为司法先例；累积的判决形成了判例法。

3、香港的法官独立于其它政府部门。

4、衡平法是在普通法及成文法不能提供充分补救时，为提供济助而建立的法律制度。

5、应用衡平法的范例包括强制令、强制履行令、撤销及更正。

6、商法涉及代理、货物销售及证券法。

7、由立法会（由行政长官听取立法会意见后通过或由行政长官会同行政会议通过）制定的法例称为条例。

8、附属法例由委员会及公共机关等其它机构利用立法会所转授的权力而制定。

9、刑事法界定针对社会的罪行及规定对疑犯进行调查、起诉、审讯及处罚的方式。

10、与刑事法不同，民事法旨在为因另一人的行为而蒙受损害的个人或公司提供补救（纠正）；并非旨在处罚违法者。

11、香港法院分为五级，终审法院位于最高，裁判法院位于最低，而上诉法庭、原讼法庭及区域法院则位于两者之间。

12、行政审裁处的运作与法院类似，但是举证标准较低，而且法律程序更为简单快捷。市场失当行为审裁处即为一例。

13、仲裁是一种解决争议的方式。根据法例或由仲裁中心设立的仲裁小组会聆讯争议，而争议双方互相同意接受仲裁小组裁决的约束。

14、代理人具有个人法律责任；委托人须对其代理人的行为负责；代理人为委托人的受信人，因此必须最真诚地为委托人行事。

15、疏忽侵权指一方因另一方没有妥善负上谨慎责任行事而蒙受损害的民事过失。受害一方可提出损害赔偿诉讼。

16、雇主与雇员之间存在受信关系，双方须向对方履行责任，例如雇主应支付工资等（见第1.21段），而雇员必须表现出技能、服务忠诚、服从及保密。

17、公司为独立于股东的法人，可以本身名义起诉及被起诉。

18、私人公司必须将股东人数限于50人，不得向公众发售股份及必须限制股份的转让，而公众公司为私人公司以外的任何公司。

19、组织大纲列明公司的股本、宗旨（非强制性）及公司名称。20、组织细则列明公司的所有内部管理事宜、董事及高级人员的权力、职责及责任、股东大会程序与决议案以及财务事宜。

21、股本及借贷资本包括普通股、优先股、可赎回优先股及普通股、以及可赎回与不可赎回、有抵押与无抵押及可换股的债权证。

22、公司的特别决议案须由至少75%的股东在股东大会上投票通过，股东大会通知须在召开大会前21日发出。需要特别决议案通过的事项包括削减股本、公司清盘、更改公司宗旨及组织细则。

23、普通决议案由出席股东大会并投票的股东以简单大多数通过；现时，大多数决议案均可透过发出通函并经签署后获得通过。

24、《公司条例》附表1中的A表通常适用于未在公司组织细则中列明的事项，并授予董事一般权力管理公司及凌驾于与A表第82条列明的所有事项有关的股东大会通过决议案。

25、如果董事会不愿行事或意图越权行事或违反受信人的职责，则股东可代其行事，或核准董事会越权行事或批准其违反受信人的职责。

26、在法例中制定了一些保障少数股东的措施，反对其它股东使用 多数权力。

27、以下人士不得担任董事：未满18岁者、未获解除破产的破产人、未能在规定时间内持有资格股者、或因被裁定触犯公诉罪行、屡次违反《公司条例》、犯有欺诈罪、或担任资不抵债公司的董事期间被证明不适合担任董事而被法令取消担任董事资格者。

28、董事的受信责任指真正以公司的利益为依归行事、为正当目的行使其权力、避免其董事职责与个人利益出现任何利益冲突。

29、此外，董事须谨慎及运用技巧行事。董事只须合理谨慎地行事，亦可倚赖获其适当转授职责的高级人员，毋须持续关注公司的事务。

30、董事的失职行为可透过禁制令、撤销合约及损害赔偿进行补救。董事须就失职而获得的任何溢利作出解释。

31、董事在与公司订立的合约或建议与公司订立的合约中若有利益，须在切实可行范围内，尽早在董事会议上披露。

32、董事酬金的支付须经股东在股东大会上批准。常务董事或执行董事的酬金按服务合约厘定。

33、财政司司长可根据某些理由委任审查员调查公司事务。

34、公司可由法院强制清盘，或经股东决议案提出自动清盘，在某些情况下亦可由董事提出清盘。

35、自动清盘可由股东或债权人发起；股东自动清盘要求董事发出「有偿债能力证明书」（须在清盘决议案通过日期前的5个星期内发出，并交付公司注册处处长登记），声明他们已对公司的事务作出全面查讯，并认为公司能够在12个月内悉数偿还债项。

36、如果不符合上述要求，则清盘由债权人进行（债权人自动清盘）。在此情况下，须设立审查委员会以代表债权人监督清盘。

第三章 《证券及期货条例》

1、《证券及期货条例》整合并取代了10条条例，该10条条例以往组成了证券、期货合约及杠杆式外汇买卖交易业的法律架构。

2、第II部载有证监会的组成、目标、职能、权力及职责。

3、第III部与交易所公司、结算所、交易所控制人、投资者赔偿公司及自动化交易服务有关。

4、第IV部与投资要约及监管集体投资计划及投资产品有关，包括集体投资计划及投资产品的认可及管制其市场推广及广告。

5、第V部规定发牌及注册，认可财务机构的注册由金管局规管，而法团及个人的发牌由证监会直接规管；又列出了附表5内由证监会根据《证券及期货条例》规管的9类受规管活动。

6、第VI部界定资本规定、保障客户资产、适当备存记录及提供帐目及审计；有关的条文全部由证监会订立的附属规则补充。

7、第VII部列出业务操守的基本规则，这些规则由附属守则及指引补充。

8、第VIII部赋予证监会权力，进行审查及调查及对中介人进行一般监管；其中载有调查上市公司的条文。

9、第IX部载有与纪律有关的事宜，纪律事宜亦由指引补充。

10、第X部赋予证监会权力干预持牌法团的事务及业务，方式包括限制其业务活动、限制处理客户资产及本身资产的能力及在适当的情况下要求持牌法团保存经证监会指定的资产的价值。

11、第XI部规定设立证券及期货事务上诉审裁处，聆讯就证监会的决定提出的上诉。

12、第XII部规定设立投资者赔偿基金。

13、第XIII部设立市场失当行为审裁处，对市场失当行为的案件进行聆讯，例如内幕交易、操控价格、操纵证券市场及披露机密资料等，并界定属于民事范围的市场失当行为。

14、第XIV部界定属于刑事范围的市场失当行为。

15、第XV部关于提供更全面、更完备及更及时的投资者及一般市场信息，股权披露的起点降至5%（须具报权益）。

16、第XVI部包括有关以下内容的条文：资料保密及证监会何时可向某些人士披露保密资料、告密的上市公司核数师可获豁免承担普通法的法律责任、证监会介入民事诉讼的能力、法团高级人员在法团所犯罪行的法律责任及对虚假及误导性的公开通讯行使的私人诉讼权。

17、第XVII部载有被取代条例的废除及过渡性安排，过渡性安排的详情载于附表10。

第四章 发牌及附属法例

1、拟进行受规管活动的公司及以代表身分为其所属公司从事这些活动的个人均须取得牌照。

2、拟进行受规管活动的认可财务机构须向证监会注册为注册机构，该机构通常由金管局监管；注册机构须确保受聘进行受规管活动的人士为适当人选。

3、经证监会核准后，雇主可委任持牌代表为负责人员。

4、各持牌法团至少须有两名获委任及获核准的负责人员；其中至少一名为执行董事；在何时候必须有一名负责人员，监督在香港进行的受规管活动。同样，在任何时候注册机构至少均须有一名主管人员。

5、适当人选的指引涉及4个方面：财务状况、胜任能力、履行其职能的能力及良好品格。

6、持牌法团的任何董事、经理、大股东、主管人员或监事不应有破产记录。

7、持牌法团须随时保持其最低资本水平（「规定速动资金」）。

8、注册机构须遵守金管局的资本充足规定。

9、如果持牌法团未能维持规定速动资金水平，则须尽快向证监会报告。持牌法团的财务报表及申报表上的交易结余通常须于交易日而非交收日计算。

10、在计算速动资产时，现金及近似现金项目可按全值归入速动资产，而固定资产的价值通常会撇减至零，即不计入固定资产，而其它资产则可予以扣减及调整。

11、介绍代理人（杠杆式外汇交易商除外）毋须保持最低缴足股本。

12、持牌法团须向证监会提交速动资金及规定速动资金每月申报表，从事不涉及持有客户资产的纯顾问则须每半年提交。

13、客户证券规则仅适用于在认可股票市场（目前只有香港联交所）上市或买卖的客户证券及证券抵押品，以及获证监会认可的集体投资计划。

14、中介人在收取客户证券后，须在合理地切实可行的范围内将证券存放于认可财务机构、核准保管人或另一从事证券交易的中介人处，或将证券以客户或中介人的有联系实体的名义登记。

15、除上文所述者外，如果中介人收到证券抵押品，亦可以本身的名义存放或登记。

16、获得客户的常设授权处理证券的中介人，不得运用该授权将证券转让予本身、有联系实体或中介人及有联系实体的高级人员或雇员。

17、客户款项规则适用于由或代表持牌法团或其有联系实体在香港收取或持有的款项，而不适用于在香港以外地区收取或持有的款项。

18、所有上述收取的款项在扣除应付予持牌法团的费用等任何可予合法扣除的款项后，须于一个营业日内按客户的指示或根据其书面指示或根据其常设授权（在最后一种情况下，不可将款项转移予持牌法团、有联系实体或其任何人员）将款项存入独立帐户内。

19、除非另有协议，否则客户款项的利息归客户所有。20、持牌法团或有联系实体如察觉在独立帐户内持有任何并非客户的款项，则须于察觉此事后一个营业日内，从该帐户提取该款项。

21、中介人须备存记录，以不时制备财务报表；证明遵守财政资源规则、客户款项规则及客户证券规则的特定条文；及证明其具备确保遵守客户款项规则及客户证券规则特定条文的监控制度。

22、由中介人保存的记录须可随时取得并成为书面形式。

23、除非法例另有规定，否则记录须保存最少7年。

24、成交单据、户口结单及收据规则不适用于专业投资者。

25、于同一营业日为同一客户进行的不同交易可记录于同一份成交单据中或同一份户口日结单中。

26、成交单据规则适用于证券买卖、期货合约及杠杆式外汇合约。

27、中介人必须为客户制备户口月结单，除非于月内并无款项或资产调动及于月底亦无任何结余。

28、持牌法团及其有联系实体的财务报表的核数师报告须包含对下列事项的确认意见：损益帐及资产负债表真实而中肯地反映财务状况及交易；记录已根据备存记录规则予以保存；

已遵守客户款项规则及客户证券规则的特定条文；及 已实施适当的监控制度确保遵守上述规则。

第五章 业务操守及客户关系

1、操守准则以中介人及其客户的之间的受信关系为基础。

2、各项受规管活动均有适用的操守准则（请查阅受规管活动的各项适用准则）。

3、廉政公署已编制刊物《财经有道》作为金融从业员的指引，其中列举了很多在现实中应用证监会准则的原则的例子。《证监会持牌人或注册人操守准则》

4、《证监会持牌人或注册人操守准则》（「操守准则」）建基于9条一般原则，即诚实及公平、勤勉尽责、能力、有关客户的资料、为客户提供资料、利益冲突、遵守法规、保障客户资产及高级管理层的责任（考生应知道各条准则的涵义）。

5、违反《操守准则》将对中介人本身及其代表作为适当人选的地位产生负面影响，并可能导致证监会的纪律处分。

6、陈述、资料、邀请及广告不得载有不准确或具误导成份，不得包含虚假或欺骗性资料。

7、中介人及其职员不得收受金钱、礼品、雇佣、服务、优待等利益，这些利益会影响或妨碍其对客户或雇主（如为职员）的行为或违背有关行业的道德标准。

8、中介人及其职员应采取合理步骤，尽快地依照指示及以其所能取得的最佳条件执行客户的交易指示。

9、客户交易指示应尽快和公平地分配入客户的帐户内。

10、中介人应了解并记录客户的真实身分、财务状况、投资经验及投资目标。

11、在可能的情况下，中介人应确认最终受益人及最初发出交易指示的人士。

12、如为投资基金，除非最终受益人为发出指令的人，那么中介人便应辨别发出指示的人士，否则只须辨别基金经理即可。

13、委托帐户的授权应列明获授权操作帐户的人士，并注明该人士是否中介人的雇员或代理人。

14、中介人应尽快向客户确认交易及提供定期的户口结单。

15、处理客户资产的中介人应确保客户资产获得充分的保障，并将其尽快及妥善地入帐。

16、中介人应避免利益冲突；如无法避免，则须保障客户的利益，并向客户作出披露。

17、中介人应公平地并按照其收到交易指示的先后次序处理客户的交易指示；客户的交易指示应较中介人、其雇员及关连人士的交易指示获得优先处理。

18、客户应较职员及中介人优先获分配已完成的交易指示。

19、中介人及其职员不得在客户交易达成前进行交易，或利用价格敏感资料为其本身交易。20、中介人在以下情况方可收受经纪的物品或服务：该物品或服务明显对客户有利、已采用了「最佳执行条件的原则」、客户已作出书面同意及已向客户披露收受非金钱利益的做法。

21、第2.25段列出可作为非金钱利益收受的物品及服务，以及禁止收受的物品及服务的整份清单。

22、如中介人的职员获准透过另一中介人进行交易，则须向其所隶属的中介人的高级管理层提交交易确认的复本及帐户结单的复本。

23、中介人须向证监会汇报严重违反或涉嫌违反法例、规则、守则及指引的行为、无力偿债状况、由其它监管机构及商业组织及协会对其作出的纪律处分。

24、中介人的高级管理层须了解业务、其内部监控、风险管理制度及程序，以及所有与运作相关的资料。

25、专业投资者包括其它中介人、认可财务机构、保险人、获授权集体投资计划及其经营者、强制性公积金计划及其经营者、政府、银行及多边代理机构、信托公司（负责至少4,000万港元的资产），高资产净值个人及公司（不过后两者受第2.39段所载的条件规限）。

26、有关中介人毋须向专业投资者提供的资料及文件清单，见于第2.42段。

27、证券买卖、期货合约买卖、创业板股份交易、贷出或存入客户证券的授权、代存邮件的授权、保证金交易及杠杆式外汇买卖的客户协议内，均须载有风险披露声明。《基金经理操守准则》

28、基金经理须确保其遵守就管理投资组合订立的客户授权书中所载的投资组合目标、投资限制及投资指引。

29、基金经理须确保于任何一个内，认可集体投资计划与一名关连人士的交易总额，不应超过集体投资计划于该交易总额的50%。

30、基金经理的董事及雇员在进行私人户口买卖前，须事先获得有效期不得超过5个交易日的书面批准。

31、基金经理的董事及雇员不得于替客户交易或基金经理作出或提出某项投资建议的一个交易日内，或基金经理的买卖盘尚待执行当日，买卖同一项投资。

32、董事及雇员须持有投资至少30天（其它限制见第3.24段）。《企业融资顾问操守准则》

33、如机构融资顾问所属的集团同时从事其它活动时，须确保在机构融资顾问活动与其它业务活动之间设有有效的职能分隔制度。

34、机构融资顾问如担任保荐人，应符合《上市规则》。《股份登记机构操守准则》

35、除了《操守准则》适用的一般原则外，股份登记机构必须：勤勉尽责地以合理的技巧和谨慎的态度为证券登记拥有人提供服务；准确及适当地备存每本登记册及有关各证券登记拥有人的最新资料；备存纪录使核数师及监管机构能够进行检讨及在应要求时向证监会提供资料；及根据《上市规则》的规定为属于其客户的证券发行人提供股份登记服务。

第六章 业务运作及实务

1、《内部监控指引》列出业务监控的8个重要领域分别为管理及监督、责任及职能的划分、人事及培训、资料管理、监察事宜、内部审计、运作监控及风险管理。

2、内部监控指运作业务所需的完整制度，包括政策、程序、稽核、监控及职责划分几个层面。

3、中介人必须采取内部监控来提供合理的保证，以确保其业务运作有序及有效率、客户资产受到保障、能保存适当而可靠的记录及遵守所有适用的法律和法规。

4、良好的管理包括负责制定有效的内部监控制度，确保董事和雇员适当地遵守制度，以定期报告、清晰的责任划分及部门汇报制度为基础，建立有效的汇报制度及程序，清楚界定授权等级及相关的政策与程序，以及确保负责监督职能的员工力足胜任且经验丰富。

5、良好的责任划分包括不由部门运作员工负责制定政策、高层管理、咨询、监察、风险管理及内部审计职能。

6、良好的资料管理包括：在安全及有适当监控的环境下操作资料管理系统，确保防范错误、遗漏或有人未经授权而擅自加插、更改或删除资料。

7、管理层应要求监察员工建立涵盖记录保存、防范洗黑钱活动，以及客户、公司本身和员工交易各方面的有效监察程序。

8、内部审计职能应独立地审视及评估管理、内部监控及运作的适当性、效用和效率，并向高级管理层或董事会汇报。

9、运作监控应确保中介人交易手法的持正程度，以公平、诚实及专业的态度对待客户，以及客户及中介人的资产受到保障。

10、运作监控应确保受聘顾问所提供的任何投资意见均有顾问协议/合约作为依据；确保投资建议是经过深入分析而作出，均适合有关的客户，且已妥善编制成文件；以及确保适当核对中介人的记录与外界的记录及报告，然后跟进任何错误、遗漏及资产误置情况及由独立的高级职员复核有关核对工作。

11、运作监控应包括向交易厅传送指令的程序，确保客户指令获优先处理，以及在可能情况下，将分配客户指令的责任交予独立员工。

12、在处理价格敏感资料时，运作监控应包括采取分隔措施以防止这些资料泄漏给其它运作员工。

13、风险管理程序应将中介人因客户失责或市况变动而蒙受损失的风险得以限制于可接受的水平。

14、常见的风险类别包括信贷风险、市场风险、资金流通性风险及运作风险。

15、信贷风险是因客户或交易对手未能履行其对中介人的责任，或无法履行其合约责任而出现的风险。（界定其它风险）。16、3个常见的洗黑钱阶段是存放、掩藏及整合（请说明各阶段的具体内容）。

17、《贩毒（追讨得益）条例》规定，任何人如处理为贩毒所得的财产，包括收受或取得该财产、隐藏或掩饰该财产、处置或转换该财产、把该财产迁入香港或迁离香港或以该财产借贷或作担保，即属违法。

18、怀疑发生洗黑钱活动时，应向警务人员、海关人员以及联合财富情报组等获授权人员举报。

19、《防止洗黑钱活动指引》建议中介人保留与洗黑钱活动有关的所有必要资料至少7年。20、涉嫌洗黑钱活动的可疑交易包括利用数量相同的买卖营造交易假像（「虚售交易」）或为此而使用多个帐户，以及从事现金交易的销售人员忽然开始取得高额利润。

21、《互联网监管指引》将适用于在互联网进行且受证监会规管的活动，在互联网上的广告或其它文件发布事宜及在互联网上提呈发售证券及提出集体投资计划要约的事宜。

22、《互联网监管指引》规定，须利用加密技术或其它保安措施保护在互联网上传送的机密资料。

23、以香港居民为对像的互联网广告须获得证监会核准。同时，证监会将会用「推送」技术等标准来衡量有关广告是否以香港居民为对象。

24、持牌法团应就下列原因引致蒙受损失的风险投购保险：员工作出欺诈或不诚实行为，或所收取或持有的客户资产遭抢劫或盗窃，以及伪造或欺诈指示动用的客户资产。

25、进行第1、第2及第8类任何一类受规管活动而可以持有客户资产的持牌法团应投购1,500万港元的保险。

第七章 证券、期权及期货

1、温习以下各项的定义：证券（第2.1段）、衍生工具（第2.3段）、包括认购及认沽期权的在交易所买卖的期权（第3.1至3.5段）、期货合约（第4.1及4.2段）、证券交易（第2.5段）、期货合约交易（第4.4段）、证券保证金融资（第2.71段）及就证券及期货合约提供意见（第5.1段）。

2、考生应能列举出上述释义的例外情况。

3、证券（期权除外）透过第三代自动对盘系统进行交易，而在交易所买卖的期权及期货合约则透过HKATS电子交易系统进行交易。

4、证券透过香港结算的中央结算系统进行结算及交收。

5、DCASS为所有在香港交易所市场买卖的衍生产品（包括指数期货及期权、单一股份期货及期权）提供一个共享的结算及交收平台。

5、交易所的会员资格与交易权属于两个截然不同的概念，参与者必须获得有关交易所的交易权方可在个别的交易所进行交易。

6、各结算所的结算参与者须透过各自的结算系统进行交易结算；交易所参与者必须取得结算参与者资格。

7、考生应能说出联交所交易的各项费用及其金额（第2.34至2.42段）。

8、考生应能界定受监管的股份卖空活动（第2.43段）及股票借贷（第2.46段）。

9、输入与核对分工安排透过分开中介人输入股票指示与核对指示的职能，确保在将参与者指示传递至中央结算系统的过程中有适当的双重控制，以过户参与者及客户的股票，达到交收要求。

10、核准介绍代理人不得处理客户资产，亦不招致与其向联交所参与者或持牌证券商介绍的业务有关的任何责任。

11、期交所参与者可以是交易商、经纪、期货委托商或期货商代表（考生应清楚每一类别的角色，见上文第4.7段）。

第八章 其它证监会规管的活动

1、机构融资顾问活动（须获发牌）包括就证券上市提供意见、要约处置证券或向公众购买证券、接受上述要约以及就机构重组在证券方面提供意见。

2、由联交所实施的《上市规则》订明证券上市前须符合的要求及对上市公司的持续要求。

3、新的上市申请人须委任保荐人，该保荐人可以是联交所的成员、证券发行商、商人银行或联交所接纳的其它人士。

4、对保荐人及合规顾问的要求，《上市规则》及《创业板规则》内容上大致相同。

5、保荐人、合规顾问及独立财务顾问须以公正无私（即不偏不倚）的态度履行职责。所有独立财务顾问及至少一名由新申请人委聘的保荐人须为独立人士。合规顾问毋须为独立人士。

6、主板上市股本必须符合「盈利测试」或「市值/收益/现金流量测试」或「市值/收益测试」（见第2.13A段）。

7、无抵押权证的发行人须拥有不低于20亿港元的净资产、须获得信贷评级或由金管局或证监会规管、或为一政府或国家。

8、根据《稳定价格规则》，证监会允许作出稳定价格行动，防止或缓和新发售证券的价格下跌。

9、「须予公布的交易」被界定为股份交易、须予披露的交易、主要交易、非常重大的出售事项、非常重大的收购事项或反收购行动（见第2.24段）。

10、如果发生下列情况，联交所可予以停牌：发行人严重违反《上市规则》；联交所认为公众手中持有的证券数量不足；发行人没有足够的业务运作或相当价值的资产；或联交所认为发行人不再适合上市。

11、联交所可因若干原因而同意停牌，例如：未能及时披露价格敏感资料；发行人进行尚未议定条款的要约；以及为维持一个有秩序市场等。

12、尽管《公司收购及合并守则》以及《股份购回守则》（在本要点其余部分称为「两份守则」）属于自律守则，然而法院可对委员会的裁决进行司法复核，即法院可确保这两份守则获适当运作。

13、两份守则适用于公众公司及在香港作第一上市的公司。

14、两份守则以若干一般原则为基准（有关原则见第3.10段）并包括一系列规则，这些规则是一般原则的引申及于收购及合并中采用的程序规则。

15、两份守则中规定的责任适用于公司董事、寻求获得这些公司的控制权的人士、其专业顾问、参与两份守则适用的交易或与其有关的人士及积极参与证券市场的人士。

16、当任何人，或两个或以上一致行动的人，取得一间公众公司30%或以上的投票权时（「触发」条文），或当持有一间公司不少于30%但不多于50%投票权的个人或两个或以上一致行动 的人透过收购将其投票权百分比增加超过2%时（「自由增购率」条文），则必须进行强制性要约。

17、强制性要约必须于要约开始之前的六个月要约期间内以不低于要约人或一致行动当事人中任何一位成员所支付的最高价的价格进行。

18、股份购回一般仅可由持有股份购回所涉及的股份的公司作出。

19、收购委员会可施加私下谴责、发表涉及批评的公开声明、公开谴责、向证监会举报违规者的行为、规定交易商及顾问在指定期间不得代表不遵守两份守则或任何裁定的人行事，及禁止顾问在指定期间出席执行人员或委员会的会议。20、提供资产管理指任何人为另一人提供管理房地产投资计划的服务或管理证券或期货合约投资组合的服务。就证券而言，在集体投资计划中的权益（强积金计划、职业退休计划或保险合约除外）也属于证券。

21、集体投资计划的特点包括：集体投资计划是就财产作出的安排，该安排不受参与者日常控制；上述财产整体上是由营办集体投资计划的人或代该人管理的；参与者的供款及应计利润/收益是汇集的；该集体投资计划的目的是使参与者能够自上述财产或有关上述财产的买卖中收取利润/收益或款项或回报。

22、发出广告，或邀请公众参与有关证券交易的协议，参与受规管投资协议，或参与集体投资计划的行为属于违法，除非广告的发出获证监会认可，则属例外。

23、请于第4.17段查阅上述一项的例外情况。

24、任何人为诱使另一人参与集体投资计划的安排而作出任何欺诈的失实陈述或罔顾实情的失实陈述，即属违法，如果任何人因同样原因而作出欺诈的失实陈述、罔顾实情的失实陈述或疏忽的失实陈述，则可能须负责另一人因此蒙受的任何损失。

25、获证监会认可的集体投资计划的信托人/保管人须为持牌银行、为持牌银行附属公司或根据《信托人条例》注册的信托公司、或在香港以外注册成立而获证监会接纳的银行或信托公司。

26、信托人/保管人及管理公司必须为各自独立的个体。如果信托人/保管人及管理公司拥有相同的控股公司，则该控股公司须为具规模的财务机构、信托人/保管人及管理公司均非对方的附属公司、并无相同的董事并共同签署各自独立行事的承诺书。

27、重温证监会对管理公司的要求（第4.41至4.45段）。

28、重温杠杆式外汇交易合约的定义（第5.4段）。

29、认可对手方指认可财务机构、另一第3类持牌人或获证监会认可为对手方的机构。30、获证监会发牌从事杠杆式外汇交易的条件之一是，如客户与杠杆式外汇交易商之间就有关杠杆式外汇交易的任何事宜产生争议，且客户要求仲裁解决，则持牌交易商必须透过仲裁解决。

第九章 市场失当行为、不当交易行为及遵守法则

1、将依据《证券及期货条例》第XIII部规定设立市场失当行为审裁处，并将取代内幕交易审裁处。

2、证监会在进行调查后，会将涉及市场失当行为的案件提交财政司司长或律政司司长，进行民事诉讼或刑事检控。

3、市场失当行为审裁处负责审讯由财政司司长转介涉及民事诉讼的市场失当行为案件。

4、刑事检控将由律政司司长在法庭上提出。

5、因失当行为而蒙受损失的第三者，可根据《证券及期货条例》第XIV部提出民事诉讼。

6、市场失当行为审裁处将由3名全职成员组成，即1名法官及2名成员。

7、市场失当行为审裁处可强制要求证人提供证据，若证人拒绝回答问题，可判处藐视法庭罪。

8、市场失当行为审裁处将采用民事举证准则，即相对可能性测试。

9、不得就同一失当行为对同一人士同时提出民事诉讼及刑事检控。

10、证监会有权循简易程序向裁判法院检控轻微案件。

11、市场失当行为审裁处可取消犯有失当行为的人士在公司任职或在香港市场进行投资及交易的资格，为期最长达5年。

12、市场失当行为审裁处可发出交回令，要求缴付因失当行为所获利润或所避免亏损及因而获得的利息金额相当的款项。

13、失当行为的刑事制裁一经定罪，最多可判监10年及/或罚款1,000万港元；一经循简易程序定罪，最多可判监3年及/或罚款100万港元。

14、即使未有进行民事或刑事诉讼，蒙受损失的人士亦可提出私人民事诉讼。

15、在《证券及期货条例》实施前发生或部分发生的内幕交易（但在2003年4月1日后方被发现的个案），将由内幕交易审裁处依照《证券（内幕交易）条例》审理。

16、市场失当行为包括内幕交易等（见于第2.1段）。

17、阐释内幕交易（见于第3.1段）。

18、列举针对内幕交易指控的答辩（见于第3.4段）。

19、阐释虚假交易（见于第4.1段）。

20、虚售交易指涉及买卖但实益拥有权不变的交易。

21、阐释操控价格（见于第5.2段）。

22、解释操纵证券市场的定义（见于第6.1段）。

23、市场失当行为包括在香港或其它地方进行的交易（就在认可股票市场或透过认可自动化交易服务买卖的证券而言），或在香港进行的交易（就在境外市场买卖的证券而言）。

24、界定构成市场失当行为的两种资料披露（见于第7及8节）。

25、如任何人蓄意、罔顾后果或因疏忽而提供虚假或具有误导性的资料，可引发民事法律程序；如行为是蓄意或罔顾后果所导致，则可引发刑事检控。

26、列明可对上述两种披露情况进行的答辩（见于第7.2及8.3段）。

27、证监会可根据《证券及期货条例》第273及397条制定规则，将第XIII或XIV部中界定为市场失当行为的任何行为自定义中删除。

28、界定高压推销证券活动、频密买卖、扒头交易、无抵押卖空活动、老鼠仓活动、证券转换、未获邀约的造访；（见于第11.2至11.14段）。

29、证监会已制定规则，规定建立由获认可的投资者赔偿公司经营的投资者赔偿基金，适用于透过中介人（包括持牌法团、认可财务机构及证券保证金融资人）及其雇员与有联系实体等联系人士买卖香港交易所产品的客户。

30、与道德及遵守规管法例、规则、守则及指引有关的事宜不仅是监察部门的责任，亦是中介人的所有董事及职员的责任。

31、个人资料指任何直接或间接与一名在世人士有关的资料，并可切实用于确定那人的身分。

32、个人资料（私隐）条例》的6条保障资料原则包括收集资料的目的及方式、其准确性及保留期间、使用、资料的提供以及资料当事人查阅资料的方式。

33、高级管理层的角色对于中介人建立良好的守法文化甚为关键（管理层须考虑的事项见于第14.4段）。

34、企业管治指指导及监控企业法团的制度，涵盖公司管理层、董事会、股东及相关团体之间的关系。

35、公众公司的相关团体包括所有上述人士及雇员、债权人、客户、其监管机构等。

36、良好的企业管治可包括对董事会、董事及管理层进行良好的制衡，足够的透明度及向相关团体披露重大事件及资料，有力的规管架构，保障少数股东的措施，以及辨别并制裁公司的失当行为。