信用经济发展影响论文

信用经济发展影响论文（精选8篇）

信用经济发展影响论文 篇1

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信用经济发展影响论文 篇2

一、美国信用经济发展简介

1、美国信用经济发展过程

18世纪初, 在北美大陆, 信用交易伴随着欧洲殖民者开发北美新大陆的过程发展起来。在美洲大陆的生产力水平快速发展的要求下, 集中大量社会资金推动生产发展, 信用交易规模不断扩大, 从而大大扩大了市场规模, 同时又不可避免地带来了风险。为了解决交易中信息不对称的矛盾, 产生了对受信人进行资信调查的内在需要, 于是逐步产生了提供专业化、社会化信用服务的各类机构, 并形成了信用管理行业。

1782年, 在费城成立北美银行, 该银行是美国第一家银行。

1837年, 美国把传统的银行信用和企业的信用销售与征信公司的信用调查服务相结合, 大大提高了赊销和放贷的成功率。

1841年, 邓白氏公司创始人刘易斯·大班在纽约成立了第一家征信事务所, 主要从事商业企业的信用调查和评估业务。

19世纪中叶, 美国就以分月付款形式销售钢琴、缝纫机等商品;1856年, I.M.Singer公司的Edward Clark天才般地提出了全新的方法:客户可以在第一天首付5美元, 然后每周付1美元, 直到付完为止。这就是分期付款的雏形。

1910年起, 美国开始分月付款销售汽车, 加速了消费信用的发展。这样的消费形式直接激起了美国家庭负债消费的欲望。从1910年一直到1938年, 美国家庭的负债与收入之比, 从4%上升到11%。

20世纪60年代, 为了确保市场的稳定发展, 规避信息风险, 美国先后出台了一系列的法律法规, 并在实践中不断得到修改和完善。1969年, 美国的信用消费交易额达1100亿美元, 是25年前的20倍。随着信用交易的不断发展, 市场对于信用产品的需求日益增加, 从事信用服务的机构数量也大量增加, 美国信用管理行业进入了快速发展阶段。

到目前, 消费信贷已成了美国人的基本消费方式, 消费需求成了拉动美国经济增长的重要力量。据统计, 美国已经连续几年出现居民零储蓄现象, 美国超过四分之三的人使用信用卡, 信用卡发卡总数达14亿张, 人均拥有8张信用卡。2008年, 美国家庭的负债率已经达到136%。

2、美国信用经济发展的主要特点

大体上来说, 美国信用经济的发展具有以下几个特点:

(1) 美国信用体系的产生和发展, 是随着市场经济体系的不断发展而自然形成的, 并非政府主观意愿或在政府主导下建成的。

(2) 完善的法律制度保证了美国信用经济能够在很长一段时间内安全、稳定、快速地发展。

(3) 随着信用经济规模的壮大, 专业化信用服务的机构开始不断出现并形成规模, 它们是整个信用体系高速运转的重要纽带。

二、中国信用经济发展特点与趋势

1、中国信用体系的发展

概括的讲, 中国信用体系的发展可以分为三个阶段。

第一个阶段:80年代末到90年代初, 初步发育的阶段, 是从我国的对外贸易中最先产生的, 社会信用体系处于萌芽状况。

第二个阶段:90年代中期到上世纪末, 外资的征信机构进入中国, 国内的民营机构也有了比较快的发展, 社会信用体系基本处于资本市场的征信状态。

第三个阶段:2001年至今, 社会信用体系被提到一个非常高的高度来认识, 而且有一些实质性的进展。党的十六届三中全会关于完善社会主义市场经济体制的决定明确提出:“健立建全社会信用体系, 形成以道德为支撑, 产权为基础, 法律为保障的社会信用制度”。根据中国诚信企业网信用工作委员会的统计, 截止2009年2月30日, 全国业务活动比较活跃的信用从业机构及相关机构约有518家, 较2006年的235家增加了283家。

2、近年中国信贷规模发展与GDP增长之间的关系

有人认为, 欠发达的信用经济, 帮助中国躲过了这次金融危机, 其金融体系不但没有受到大的影响, 而且逆势得到了很大的发展。那么, 中国是否就不应该发展信用经济?笔者认为这是不对的, 也是不可能的。首先, 这次金融危机的起因不在信贷本次, 而是其“衍生”品次贷的过度发展而失控;另外, 现代经济发展到今天, 信贷模式不可避免。近10年来的有关数据表面, 中国国内信贷规模的不断发展与GDP的增长相辅相成 (如图1) , 信用经济发展的作用也可见一斑。

仔细比较图1中的国内信贷总值与GDP之间的比值关系:1999、2001年为1.2;2007、2008年为1.3;2005、2006年为1.4;2008、2009年为1.5。因此可见, 各年份信贷总值与GDP的比都比较接近, 特别使2009年, 为了扩大内需保增长, 信贷总值的绝对值明显加大, 与GDP的比也达到了1.5。可以设想, 如果没有市场中的信贷活动, 中国经济将会怎样。

3、近年中国信贷资金运用结构的变化

随着社会主义市场经济建设不断推进, 中国信用经济得到快速发展, 并出现一些明显特征。例如, 从近10年的国内人民币资金运用结构来看, 其中短期贷款与中长期贷款所占比重发生了很大的变化。如图2所示, 2005年之前, 短期贷款始终大于中长期贷款;2005年之后, 中长期贷款就超越了短期贷款。这说明了我国居民正在大量进行固定资产的消费, 例如汽车和房子, 房价过热的苗头也正好在这时期显现。银行放贷能力不断增加, 随之带来的风险也会不断上升, 次贷危机的根源可以说就是房贷, 如何调控这两者之间的关系, 是中国能否避免重演金融危机的关键。

三、中国信用缺失对信用经济发展的影响

中国信用经济仍处于起步的初级阶段, 信用体系还很不完善, 这对人们正确地理解信用经济、参与信用经济有很大不利的影响。而从现在看来, 进一步完善信用经济体系、扩大信用经济规模的困难, 已成为阻碍中国经济向发达国家看齐的主要问题之一。

目前分析中国信用现状, 社会诚信程度处于低谷, 特别是在计划经济向市场经济的过渡时期, 因为政治体制、经济管理体制和经济运行规律的转轨, 使人们的思想意识发生了根本转变, 传统的道德思想受到了严重的冲击。由于没有健全的信用管理机制, 一些不法之徒趁机利用假证件、假文凭、假身份、假票据、假合同、假新闻等大肆进行欺诈活动, 使社会秩序及市场经济秩序遭到了严重干扰, 给人们的生产生活带来了极其恶劣的消极影响。

据有关部门统计, 中国每年因信用缺失而造成的企业间正常经济运营过程当中的直接和间接损失达5800多亿元, 这还不包括大量无法统计的民间经济活动中因欺诈和信用缺乏而造成的损失。

四、关于加强中国信用体系建设的几点思考

诚信是信息经济健康、平稳发展的基础。正如前所述, 中国的信用经济已有向发达国家现有体系发展与靠拢的趋势, 但信用体系的建设还任重而道远。借鉴类似美国等发达国家两百来年信用经济建设的历史经验, 有以下四点值得参考:

(1) 政府并不是信用体系建设的主导者, 这些是由市场经济的发展而自然形成的。政府只是进行宏观调控, 并不代替信用机构进行商业化运作。

(2) 建设完善的相关法律制度。

(3) 大力发展信用服务机构。

(4) 营造良好的社会诚信氛围, 树立正确的信用经济概念, 引导正确的信用生产、销售与消费行为。

第一点是中国信用经济能够走上正确发展道路的最基本条件。政府是国家的掌控者, 包括经济行为的所有社会性活动都在政府的掌控范围内。只有政府在整个信用建设的过程中扮演正确的角色, 即作为信息的公布者、使用者和监督者, 才能使信用经济在市场经济中放开手脚去发展。而政府这个宏观调控者在防守的同时也必须保持密切的监控, 以免因市场经济失衡造成危机, 这从美国30年代的经济大萧条中, 我们可以吸取相当多的经验。

第二点则是在第一点的基础之上建立的。相关法律政策是政府对市场进行宏观调控, 保持市场平衡的最有利手段, 只有在一个规则完善的环境下, 比赛才能正常的进行。

前两点做到了, 后两点的实施才有基础。只有做到了前两点, 才能真正的去大力培养、发展信用服务机构, 由它们来引导信用经济的发展。而重点培养和打造几个龙头企业, 而不是某一企业对市场进行垄断, 应该是中国现阶段信用发展的目标。只有数个龙头企业的诞生并相互制约, 才能使更多的中小型信用企业得以生存, 信用经济的触角才能延伸到国内各个角落。

五、总结

(1) 现代经济又被称为信用经济、负债经济, 经济越发达, 信用也就越发达。中国现有的信用经济较发达国家而言, 还有很大的差距。因此即使在全球金融危机的大环境下, 中国信用经济仍需努力发展。

(2) 健全、完善的信用体系是信用经济平稳、健康发展的基础。信用经济的发展是否顺利, 还是仰仗着“信用”这个词最古老的含义, 即它在道德层面上的意义:信任、声誉和遵守诺言。中国自古就是文化大国, 礼仪之邦。有最古老的道德熏陶, 没有理由怀疑中国信用经济发展的美好明天。

(3) 信用, 这原本只是人与人心灵上交换, 现在竟然影响到了全世界的发展。写到这, 笔者对经济学界的先贤者肃然起敬, 敬佩他们在200多年前看到了信用巨大作用之远见, 看到了每一个市场经济参与者的道德情操对经济发展的重要影响。当一切都发展到一个高度发达的层面时, 一切又要回归其最初所应拥有的东西, 因为这个东西是我们的出发点, 在不断前行的过程中, 不能忘掉我们起步时所向往寻找的目标, 否则就会误入歧途, 最后事与愿违。我想, 这就是为什么古典经济学之父亚当斯密在创作经济“圣经”《国富论》之前, 先写一本叫《道德情操论》的原因吧。

摘要：本文简要介绍了美国与中国信用经济发展的历程, 以及近年来中国信用经济发展特点, 重点讨论了信用经济对现代经济发展的促进作用、我国信用体系建设对信用经济发展的影响等。

关键词：信用,GDP,信用体系,信用经济,影响

参考文献

[1]《中国信用发展报告》

[2]中国人民银行网站, www.pbc.gov.cn

[3]中华人民共和国国家统计局网站, www.stats.gov.cn

[4]长江数据网

信用经济发展影响论文 篇3

关键词：宏观经济变量 信用利差 定量分析

信用利差的含义及影响因素

信用利差（Credit Spread，CS）是具有违约风险的信用债与无违约风险债券收益率之间的差额，一般认为国债不存在违约风险，因此，信用利差可以理解为信用债收益率与国债收益率之差。

从理论上讲，信用利差存在的根本原因是债券存在违约风险，而宏观经济形势变化对债券的违约率起重要作用。Giesecke et al.（2011）研究结果显示，在1866-2008年的150年间，股票收益率、股票收益波动率、GDP增长率对违约率具有较强的预测作用。一般而言，经济低迷时，债券发行人的盈利能力及现金流一般会减少，其偿债能力下降，违约风险增加；投资者资产组合也会根据市场风险情况进行重新配置，不考虑风险偏好的变化，一般会增加低风险、高流动性资产配置，即投资者资产组合向“质量”及“流向性”转移（flight-to-quality and flight-to-liquidity）。因此，经济低迷时，信用利差有扩大的趋势；相反，在经济扩张、商业交易蓬勃发展时，信用利差会缩小。

但是，即便是美国，违约风险对信用利差的解释力也不强。Giesecke et al.（2011）发现，长期而言，信用利差大致是违约损失的两倍，并且，信用利差没有根据实现的违约率进行调整。Huang and Huang（2012）指出，当校准违约率及回收率（recovery rate）后，传统结构模型在解释投资级及以上债券的信用利差方面仍然存在较大困难。

由于截至目前国内信用债没有出现事实上的违约，因此在债券投资实务中，往往根据宏观经济形势（如GDP增速、市场资金面状况等）来判断信用利差的走向。然而，今年6月份以来，信用利差走势超过市场的普遍预期。经历6月份“钱荒”之后，市场资金利率中枢整体上行，刺激性经济政策出台的可能性不大，经济增长中枢下移已成为市场的共识，并且当时企业债、中票和短融的信用利差整体处于历史相对低位，因此，从逻辑上讲，信用利差会扩大。但是，从事后的角度看，信用利差直至9月份才开始上升（见图1），特别是中低评级信用利差的上升比预期来得更晚一些；而且，截至9月底，除1年期品种外，中票和短融的信用利差基本都处于50%的分位数水平之下（即小于历史均值），而企业债信用利差分位数最高也仅为64%（即略高于历史平均水平，见表1）。

准确判断信用利差走势是债券精细化投资的基础，但是从目前投资实务看，定性分析较多而定量分析较少，因此本文尝试从定量角度来分析宏观经济变量对企业债信用利差的影响。

图1 企业债信用利差维持相对低位

资料来源：Wind资讯

（编辑注：图例后的“3年”后都加上“期”）

表1 企业债、中票和短融信用利差分位数水平（截至2013年9月30日）

品种1年期3年期5年期7年期

AAA企业债88%60%55%61%

AA+企业债88%62%58%64%

AA企业债88%62%60%59%

AAA中票和短融89%51%40%36%

AA+中票和短融86%48%38%35%

AA中票和短融88%54%47%18%

数据来源：Wind资讯

变量选取和数据描述

虽然微观层面的债券流动性1、提前赎回或回售权、违约率及回收率等因素均是影响债券定价的重要变量，但是考虑到数据的可得性及中国债券市场实质上违约事件没有出现等实际因素，本文在分析企业债券信用利差变化时，所选择的变量均为宏观经济变量。

借鉴Collin， et al.（2001）等的研究，本文选择七个指标对信用利差变化进行分析：消费者物价指数（CPI）、相同期限的国债收益率（GB）、狭义货币供给的对数Ln（M1）、国债收益率曲线的斜率（Slope）、上证综合指数收益的年化波动率（Volatility）、上证综合指数年化收益率（Stock_return）以及银行间7天质押式回购利率（R007）。其中，国债收益率曲线的斜率根据国内外文献的普遍做法，以10年期国债收益率减去3年期国债收益率计算得出；上证综合指数年化波动率为历史波动率，基于25个日收益率变化的日标准差，使用250天年化日收益率标准差；债券收益率均为银行间固定利率债券到期收益率；考虑到数据结构的一致性，各变量均取用月度数据，其中GB、Slope、Volatility、Stock_return以及R007取月度均值。样本债券为AAA、AA+及AA三个不同信用等级的企业债，债券期限为收益率曲线上1年、3年、5年以及7年等关键期限2。样本时间区间：AAA级企业债为2006年3月至2013年9月，AA+级企业债为2007年11月至2013年9月，AA级企业债为2007年6月至2013年9月。所有数据均来自Wind资讯数据库，或根据Wind资讯相关数据计算得出。

实证分析

由于Ln（M1）等时间序列数据是非平稳的，本文采用变量的一阶差分表示宏观经济变量变化对信用利差变化的影响。对一阶差分后的数据分别进行ADF检验，发现在1%的显著性水平下序列不存在单位根，即时间序列是平稳的。因此，可建立如下回归模型：

式中：CS表示信用利差，t表示月度。

对样本区间内的AAA、AA+、AA三个不同评级的品种分别进行回归，结果显示，对于AAA、AA+级企业债而言， Durbin-Watson统计量位于1.5至1.9区间内，即残差不存在显著的一阶自相关，回归模型和回归结果（见表2和表3）是有效的；但是对于AA级企业债而言，Durbin-Watson统计量显示存在一阶自相关，在回归模型中加入被解释变量的一阶滞后项（）后，重新回归的结果（见表4）显示，残差不存在显著的一阶自相关，因此，AA级企业债信用利差的回归模型调整为：

表2 AAA级企业债信用利差变化

指标名称1年期3年期5年期7年期

C0.002841

（0.8787）-0.001843

（0.9072）-0.006320

（0.7153）-0.004866

（0.7572）

△GB-0.357330

（0.0013）***-0.196774

（0.0231）**-0.221494

（0.0083）***-0.158354

（0.0472）**

△CPI0.055175

（0.0292）**0.063832

（0.0029）***0.059715

（0.0104）**0.042566

（0.0425）**

△Ln（M1）0.747327

（0.3433）0.893076

（0.1849）1.206027

（0.1019）1.043288

（0.1196）

△Slope-0.504845

（0.0109）**-0.157946

（0.3043）-0.289356

（0.0466）**-0.276369

（0.0283）**

△Volatility-0.265385

（0.2754）-0.313560

（0.1320）-0.452608

（0.0481）**-0.561596

（0.0075）***

△Stock_return0.140189

（0.3719）0.140582

（0.3087）0.135780

（0.3699）0.225355

（0.1031）

△R0070.018555

（0.3917）-0.014503

（0.4225）-0.017215

（0.3848）-0.022419

（0.2138）

Adjusted R-squared0.09690.10800.12420.1357

注：1.表中括号内数值表示对应系数的p值，下同；

2.***代表显著水平为1%；**代表显著水平为5%；*代表显著水平为10%，下同。

表3 AA+级企业债信用利差变化

指标名称1年期3年期5年期7年期

C0.009959

（0.6852）0.006773

（0.7275）0.000189

（0.9928）-0.002180

（0.8975）

△GB-0.313129

（0.0323）**-0.088097

（0.4322）-0.209864

（0.0461）**-0.165263

（0.0731）*

△CPI0.080101

（0.0169）**0.067065

（0.0108）**0.041269

（0.1374）0.018763

（0.4024）

△Ln（M1）0.549378

（0.5867）0.635268

（0.4277）0.615818

（0.4729）0.616700

（0.3773）

△Slope-0.458983

（0.0889）*-0.140175

（0.4978）-0.381495

（0.0400）**-0.328772

（0.0209）**

△Volatility-0.182062

（0.6226）-0.099722

（0.7379）-0.437302

（0.1712）-0.564595

（0.0319）**

△Stock_return0.187302

（0.3831）0.209744

（0.2167）0.133031

（0.4641）0.267364

（0.0730）*

△R007-0.002346

（0.9378）-0.046851

（0.0485）**-0.031653

（0.2125）-0.024881

（0.2269）

Adjusted R-squared0.05380.07790.03490.0774

表4 AA级企业债信用利差变化

指标名称1年期3年期5年期7年期

C0.012168

（0.6327）-0.001388

（0.9434）-0.002002

（0.9226）-0.000141

（0.9936）

△GB-0.264611

（0.0840）*-0.117743

（0.2934）-0.254370

（0.0139）**-0.156635

（0.1033）

△CPI0.045775

（0.1755）0.049854

（0.0526）*0.025986

（0.3346）0.014435

（0.5288）

△Ln（M1）-0.030566

（0.9767）1.058170

（0.1886）0.798381

（0.34420.600122

（0.4060）

△Slope-0.329954

（0.2424）-0.124338

（0.5412）-0.396290

（0.0265）**-0.318864

（0.03260）**

△Volatility-0.510657

（0.1830）-0.190397

（0.5122）-0.591259

（0.0554）*-0.544234

（0.0420）**

△Stock_return0.410969

（0.0651）*0.420351

（0.0146）**0.286447

（0.1077）0.407132

（0.0092）***

△R0070.055034

（0.0676）*-0.018476

（0.3971）-0.027183

（0.2424）-0.023273

（0.2422）

△CSt-10.540881

（0.0000）***0.510139

（0.0000）***0.338231

（0.0022）***0.355058

（0.0012）***

Adjusted R-squared0.27280.29020.18380.2263

从回归结果得到以下几方面的结论：

（1）宏观经济变量对信用利差走势的解释力整体偏低。从表2、表3可以看出，所选变量变化对AAA、AA+级企业债收益率变化的调整拟合优度最高仅为13%左右；而对于AA级企业债而言，在加入一阶滞后项后，调整拟合优度也低于30%。这与国外实证研究结论具有一致性，如Collin， et al.（2001）等发现美国宏观层面经济数据也仅能解释25%左右的信用利差变化。

（2）国债收益率变化、国债收益率曲线斜率变化的回归系数显著为负。国债收益率变化与信用利差变化呈反向关系，这个结论与Collin， et al.（2001）、黄文涛（2012）等的经验发现一致。国债收益率曲线斜率增加将提高未来短期利率的预期，导致信用利差缩小；同时，收益率曲线斜率的降低可能意味着经济将走软，企业债券在经济衰退时违约回收率将下降。因此，从理论上讲，国债收益率曲线斜率增加将降低信用利差，本文研究结论与理论分析一致。

（3）股市变化对较低评级的AA级企业债、中长期债券信用利差影响更为明显，可能与跨市场资金风险偏好相对较强有关。股指收益率的回归系数为正，特别是对较低评级的AA级企业债有显著影响，表明当股市走弱时，资金可能从股市分流向债市，从而出现股债“跷跷板效应”，并且这些资金可能主要投资于风险相对较高的债券。股市波动率的回归系数为负，并且对5年、7年期债券信用利差变化的影响在5%的显著性水平下显著。股市波动率越高，显示股市的风险较大，出于避险目的，市场对债券（特别是中长期债券）的需求增加，信用利差缩小。由于AA级企业债、中长期债券的风险相对较大，而回归结果表明从股市流出的资金对这些券种收益率影响更为明显，估计与跨市场资金风险偏好相对较强有关。

（4）CPI的回归系数为正，并对AAA级企业债信用利差在5%的显著水平下有显著影响。CPI对信用利差的影响主要是通过消费、投资、利率和投资者对未来的预期实现的。CPI上扬会增加消费支出，投资者投资策略趋于保守，对相同风险水平的资产会要求更高的溢价补偿，并且对企业债的需求下降，信用利差增大。

（5）AA级企业债信用利差一阶滞后项的回归系数在1%的显著性水平下显著，表明其信用利差变化具有一定的惯性。

结语

囿于学识水平，本文没有对税收、债券供给以及微观层面的企业经营状况等因素进行研究；从技术层面讲，样本区间内可能存在某些因素（如投资者的风险偏好发生变化等）导致回归系数发生结构性突变，从而降低了对信用利差的解释能力。

而且，从国外信用利差理论与实证研究的趋势看，债券流动性风险越来越受到重视。从美国次贷危机演变过程看，债券市场流动性恶化使得许多金融企业融资发生困难，反过来加剧了信用风险，因此，债券流动性风险与信用风险相互影响。

笔者认为，由于国内债市尚未有违约事件的发生，并且，短期内系统性违约风险发生的可能性仍然不大，因此，通过对部分宏观经济变量的预测来判断企业债收益率走势，进而指导债券投资实践可能存在一定的偏颇。目前影响信用利差的主要因素可能是债券在二级市场的流动性，而这与市场的资金成本、机构的杠杆率以及风险偏好等有关，短期内信用利差大幅走高的可能性不大。长期而言，信用债违约是必然事件，但是信用利差是否趋势性上涨仍然面临较大的不确定性。

注：1.本文所指债券流动性，是指微观层面的与债券自身买卖难易程度及买卖价格相关的流动性，区别于宏观层面的与资金面相关的市场流动性。相对于国债而言，信用债的流动性较差，因此，信用利差一方面反映信用风险，另一方面也是对低流动性的补偿。目前，评估债券流动性的指标有债券收益率波动性、收益率买卖价差、对数价格变化的协方差等。

2.考虑到7年期以上（如8年期、9年期……）的品种无论是发行量还是成交量均稀少，本文没有对7年期以上的品种进行分析。

作者单位：顺德农商银行

责任编辑：罗邦敏 刘颖

参考文献：

[1]黄文涛. 信用利差和国债收益率相关性研究——以中美两国为例[J]. 债券， 2012（12）：19-25.

[2]Collin-Dufresne， P.， R. Goldstein， and S. Martin. The Determinants of Credit Spread Changes[J]. Journal of Finance， 2001，56（6）：1927-1957.

[3]Giesecke， K.， F. Longstaff， S. Schaefer， and I. Strebulaev. Corporate Bond Default Risk： A 150-year Perspective[J]. Journal of Financial Economics， 2011（102）：233-250.

[4]Huang， Jing-zhi， Ming Huang. How Much of the Corporate-Treasury Yield Spread Is Due to Credit Risk？[J]. Review of Asset Pricing Studies， 2012， 2（2）：153-202.

民间贷款对农村信用社影响 篇4

1、民间借贷风险性较大，容易冲击正常的农村金融秩序。由于民间借贷多为私人之间的协议，大多没有信贷担保和抵押，主观性和随意性很强，对风险的产生页无从控制，因此隐藏了极大的风险，对正常的农村金融秩序会产生较大的影响。

2、民间资金影响农村信用社贷款安全。

一方面可使资金所有人少交或不交个人所得税和利息税；

另一方面还可让借款人隐藏这部分负债，降低负债率以获取农村信用社贷款，这样借款人既可以获得民间资金，又可获得信贷资金来满足其生产经营需求，但却造成财务信息严重失真，从而直接影响农村信用社信贷资金的安全。

信用卡逾期会有怎样的影响 篇5

信用卡逾期会有怎样的影响

房贷申请是购房时的一个重要环节，有很多市民平时没有恶意拖欠还款的行为，却在银行征信审核上吃了“闭门羹”，其实有些小习惯会在不知不觉间影响您的征信记录。

信用卡逾期影响征信

银行看重个人征信，信用卡的逾期记录都会或多或少的影响房贷申请，信用卡逾期对持卡人申请房贷影响程度分为两种：

1、房贷利率会被提高或贷款成数降低

如果持卡人有

一、两次的信用卡逾期，而且逾期额度不大、短时间之内归还的话，银行还是乐意为其发放贷款，但是贷款利率会被提高或者获批的贷款额度被调低。

2、房贷申请被拒

若持卡人两年内连续三次逾期还款或累计六次逾期还款将不能获得房贷贷款。连续三次逾期还款的含义是，比如一笔资金还款期限是一个月，连续三个月未还;而累计六次是指，逾期一次，还了，又发生了逾期，如此发生六次。

并非所有信用“污点”都导致无法申请房贷，如果申请人能提供无意逾期的证据，部分银行可能会网开一面。例如有的人仅是开卡后忘了使用，仅欠年费，部分需要到总行开据仅欠年费的证明，就照样可以申请房贷。还有部分银行，金额不大(一般为500元以下)的话去开非恶意逾期证明，提高首付，或者银行需要你存几万块钱，给银行拿一个定期存款的存单证明，之后就可以申请房贷了。

还款日存款延迟

有些购房者第一套房顺利申请贷款，却在二套房上被拒，其实问题就出在一套房的还贷习惯上。买房贷款后有一个固定的还款扣款日，有些人习惯在最后一天将房贷还款存入账户，这其实是一个不太好的习惯，容易造成逾期。明明按时还款，怎么会被认为是逾期呢?

通常银行在还款日的扣款有固定的时间，有的银行是0点，有的银行是8、9点。有的银行只有1次扣款机会，有的银行比较人性化，有2次扣款机会。总之，各家银行对扣款的规定会有差异。

房贷不像信用卡有“容时”服务，会提供大约三天的宽限时间，一旦逾期还款就会被计入征信记录(有些银行比较人性化，第一次提醒后及时还款不会记入征信)。建议大家最好不要在扣款日当天去存款，以免造成不必要的逾期。

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信用经济发展影响论文 篇6

居民个人信用体系对贷款安全性影响调查

调查目标：通过对居民个人信用体系对贷款的安全性的调查，了解个人信用体系的现状及问题和贷款的实施情况，对一些可能出现的问题提出建议和一些设想。

调查时间：2011年7月15日——2011年8月20日

调查对象：市镇各银行及农村信用社等信贷机构

调查方式：走访各信贷机构，访问各大网站搜集数据及详细资料

一．调查内容

对我国信用体系现状的了解以及通过抽样调查了解某些市镇的信贷机构信用体系的情况，从而明白居民个人信用体系对贷款的安全性的影响，并对调查过程中发现的问题加以概括提出自己的理解及建议。

（一）、我国个人信用状况的考察

“十一五”纲要中明确提出建设个人信用体系的迫切性，客观认识我国建设个人信用体系的意义和现状并分析存在的问题是一切工作的前提。我国个人信用体系的建设工作开展以来，成果显著，问题也还很多，选择从点到面，从整个经济系统角度全面思考不断完善的对策是必由的路径。

我国的信用状况极不理想。国家、企业、居民的信用资源开发和利用程度很不均衡，有人概括为，国家信用被充分利用，企业信用过度利用，个人信用末被利用。的确，从改革开放开始，国家信用资源就被大量动用，尤其是财政信用几乎到了饱和状态；而近年来，企业信用资源处于透支状态，从国有企业负债率指标高达80％就可见一斑。目前，财务成本成了压在企业身上的巨石，很多企业在补偿销售成本和管理费用后，所剩还不够归还银行利息。无奈之下，国家只好以＂债转股＂的方式来减轻企业的债务压力，用资产剥离的办法来缓解国有银行的信用危机。目前已剥离到资产管理公司的资产达13000亿元，这些银行不良资产，同时也是国有企业的不良债务，又从另一侧面反映了企业信用透支的程度；然而，与国家和企业信用状况形成巨大反差的是，我国的个人信用资源几乎还未被动用。经济学家陈淮说，＂12亿中国人的信用相加应该是个天文数字的资源＂，但这个庞大资源宝库却一直被闲置在那里。

（二）、我国个人信用资源闲置的原因分析

我国个人信用资源被闲置，并不意味着我们不想利用这一资源。90年代后期，企业信用状况的恶化，使各家银行不约而同地出现＂借贷＂或＂慎贷＂现象，他们为了给资金寻找出路，都在尝试发展消费信贷业务，但是均不见起色。为什么我国消费贷款业务不能快速发展呢?其核心问题是个人信用体系不完备，使银行不能准确把握个人资信状况，不敢给其发放信用消费贷款。主要原因有以下几个方面：

1、我国刚刚建立市场经济体制，个人信用资源的开发和利用水平还处于初级阶段。从中国经济发展来看，新中国建立后到改革开放前，我国实行的是计划经济体制，不要说个人信用问题，即便是最基本的商品货币关系都几乎被消灭；改革开放后到80年代末，我国实行有计划的商品经济，建立了基本的商品货币关系。但是，很多产品的产、供、销还是在指令性计划下进行，因此，虽然也出现了一些信用问题，但仅局限于国有银行、企业之间，个人信用问题还谈不上；进入90年代，随着市场经济体制的确立，个人信用问题才被提了出来，尤其是银行在进行贷款、投资时，对资产的盈利性、安全性、流动性难以有效把握的情况下，个人信用问题显得更加突出，这时个人信用资源才有可能被大量开发利用。

2、银行之间信息不对称，扭曲的竞争机制导致了银行之间的信息封锁。我国的商业银行是以工、农、中、建、交五大国有或国家控股的银行为主体，其净资产所有权归属国家，也就是说，五大银行的＂老板＂都是国家，应当说相互之间的信息沟通是不成问题的。然而实际上，各家银行对市场份额的竞争激烈，有时为了得到一个优质客户，相互之间压价，竞相为客户提供＂优惠政策＂，他们之间更多的是信息封闭，根本谈不上沟通。尤其是对个人客户，由于对其个人、家庭财产等资信资料缺乏系统的收集、整理和评估，加之银行之间信息的不对称和不沟通，极易给金融骗子提供可乘之机，导致银行的经营成本上升。

（三）、我国目前的社会环境还不完全具备构建全国性个人信用体系的条件。

1．经济发展水平。目前我国的信用消费仅在大中城市有所发展，有相当部分中小城市个人信用消费能力还不强。上海之所以能率先在我国进行征信试点，并取得了初步成功，是因为与国内其他地区相比，上海市经济发展水平较高，金融业比较发达，人们的信用观念较强。根据国外的经验，当人均gdp超过3000美元时，个人信用消费的巨大潜力才会被发掘出来。而到2000年底，上海人均gdp已达到了4180美元的水平。上海15家银行个人信贷余额574亿元，占银行贷款余额的10％以上；上海人手中的可透支信用卡已达到118万张。正是由于这一雄厚的经济基础和信用基础，使上海的个人信贷消费得以快速增长。而在我国大多数地区还不具备这一条件。

三．存在的问题

商业银行信用风险是指由于借款人或市场交易对手不能按照合约履行其义务而导致损失的可能性。在分析我国商业银行信用的现状时,主要是指信贷风险。反映银行信贷风险的指标主要有不良贷款率、资本充足率、贷款违约率。

我国商业银行面临的信用风险,具体表现在以下三个方面:

1、不良贷款数额巨大,不良贷款比率居高不下。商业银行存在着数额巨大的呆账、坏账,严重影响了商业银行的流动性、安全性。目前,我国金融机构逾期贷款率一般为50%,有的高达80%,呆账达到20%,有的甚至超过30%。四大国有商业银行在2001年剥离了1.3万亿不良资产后,不良资产比例仍为25.37%,远高于2000年世界前20家大银行3.27%的比例,并且还超过东南亚金融危机前该地区各银行的水平,而美国银行的不良资产率普遍在0.67%以下,欧洲在2%以下;2004年底,国有商业银行不良贷款为15751亿元,不良资产比例为15.62%,截到2005年第一季度末,全部商业银行不良资产余额为

18274.5亿元,不良贷款率为12.4%;根据银监会公布的资料,到2006年末,我国金融机构贷款的平均不良资产率为7.09%,其中国有商业银行是9.22%,股份制商业银行也达到了2.81%。虽然商业银行的不良资产比例和不良贷款逐年降低,但若剔除政策性剥离因素和新增贷款稀释效果的影响,主要商业银行的不良贷款实际上是不降反升。

2、资本充足率和贷款呆账准备金偏低,抵抗信用风险能力差。按照巴塞尔协议的要求,银行资本充足率应达到8%。而我国国有银行的资本充足率指标却不尽人意。我国1998年发行特别国债2700亿元,所筹集的资金全部用于拨补四大国有商业银行资本金,才达到8%;政府于2003年末对于我国银行及中国建设银行注资450亿美元,继而于2004年在两行的股份制改造中又帮助它们向中国信达资产管理公司剥离了3000亿元人民币的不良资产,才使得两行资本充足率得到明显提高,均达到8%的国际标准;同时,中国工商银行和中国农业银行的数据未对外公开,尤其是农行自2000年之后的数据一直未能公之于众。贷款呆账准备金比率要求达到1.25%,而目前我国银行贷款呆账准备金占平均资产的比例在0.5%左右。

3、银行资产负债比例状况不理想,贷款比例过高,贷款违约率高,违约回收率低,信用风险成集中趋势。从我国各金融机构的资产结构看,由于我国债券市场不发达,债券占金融资产的比例很低,贷款还是资产的主要形式,各项贷款占金融资产的71.35%,其中,房地产贷款在信贷资产中占比过大,相关数据表示,到2008年1季度末商业性房地产贷款余额达到5.01万亿元,占人民币贷款的比重已经提高到18.2%。部分银行占比甚至高达30%。一旦市场形势出现逆转,各银行将不可避免出现大量坏账,损失将极为严重。可见我国商业银行的信用风险主要集中在信贷风险上。

四.应对的措施

1.深化改革,消除信用风险形成的体制性根源。

首先,国有商业银行必须适应市场经济发展和金融改革的要求,深化产权制度改革,通过股份制产权改革,明确国有商业银行与其他

国有企业的产权关系,使之成为真正独立的产权主体,拥有完全独立的、产权边界明晰的法人主体,实现真正的独立自主经营、自负盈亏。其次,政府应转变职能,规范政府行为,减少对商业银行过多的行政直接管制和不必要的行政干预,维护商业银行的经营自主权,以保证信贷资金的合理与有效使用,降低商业银行的信用风险。另外,必须深化国有企业改革,建立现代企业制度,完善国有企业内部激励约束机制,拓宽企业融资渠道,提高企业的经济效益,降低国有企业的不良贷款。2.加强商业银行内部管理,完善贷款制度,建立健全信贷专门管理机构。

商业银行是信贷活动的主体,贷款与否的决策是由商业银行作出的,因此,信用风险的控制也主要应由商业银行来承担,商业银行可以通过自身的决策和管理行为把信贷风险控制在最低限度内。首先,按《商业银行法》和《贷款通则》的要求,制定相关的政策来明确贷款管理人员的责任,包括贷款风险责任制度、审贷分离制度、贷款权限审批制度、贷款“三查”制度及贷款抵押制度等,加强对不良贷款的清收,建立贷款质量监测指标体系,努力降低不良贷款的比例。其次,应建立健全信贷专门管理机构,该机构负责对借款申请人信息的收集、审查、分析,负责贷款风险评估工作,防止信贷权力的过分集中,对大额贷款和疑难问题贷款审批实行民主决策,以保证贷款的安全性和效益性。为此,必须培养高素质的人才队伍,现代风险管理需要精通金融学、经济学、数学、计算机的复合型人才。

3.我国应尽快建立全国统一的个人信用征信体系,避免和降低商业银行的信用风险。

在我国银行信贷市场中,个人消费信贷市场是信息不对称最为突出的场所,成为个人消费信用风险的主要原因。消除信息不对称是消费信贷业务得以存在并不断发展的重要途径,而消除信息不对称的关键就是建立和完善个人信用征信体系。

个人信用征信体系是把分散在各商业银行和社会各方面的个人信用信息,进行采集、加工、储存、形成个人信用信息数据库,为公众

了解个人信用状况提供服务的系统。从国内外信用制度的发展情况看,为了逐步完善个人信用征信体系我们应做到:

(1)建立和完善个人信用资料数据库信息系统。个人信用信息数据库最早是从1999年7月在上海试行,2005年8月底完成与全国所有商业银行联网运行,2006年1月正式运行,截止2008年9月底,个人信用信息数据库收录自然人数共计6亿多人,其中一亿多人有信贷记录。信用资料数据库包括客户的信用评级资料、历史上的违约记录以及近几年金融市场的数据资料。商业银行可以根据这些信用资料决定是否发放贷款,还可以测算信用评级和贷款风险的大小。自个人信用信息数据库建设以来,人民银行一直都在与相关部门积极协商,扩大数据采集范围,提升系统功能。

(2)建立全国性的银行间数据库。尽管我国有些商业银行收集了客户的财务报表、违约损失的数据,但是由于数据积累是一个长期过程,各商业银行为了保护商业机密的原因不愿意公开这些数据。因此,必须建立全国性的银行间数据库,实现信息互传,信息共享。

信用经济发展影响论文 篇7

关键词：农村信用社,资产质量,影响因素,人才建设,企业文化

农村信用社作为农村金融的主力军, 通过大量贷款的投放在发展“三农”经济中发挥着重要作用, 但由于基础硬件设施落后、服务手段相对单一、人员素质及风险控制能力较差、服务对象与贷款方式存在特殊性的原因, 近年来, 信贷风险问题日益突出。信贷资产质量的好坏, 直接关系到农村信用社的生存与发展。如何在激烈的市场竞争环境中, 既要扩大自身的经营规模, 提高收入, 积极发挥社会职能, 又要把控风险, 提高信贷资产质量?文章通过从人才建设、管理制度、市场营销、企业文化和执行力的角度对当前农村信用社如何提高信贷资产质量及促进发展进行探讨。

一、农村信用社信贷资产质量影响因素

(一) 经济环境

我国市场经济的不断发展, 农村经济环境得到不断改善。多样化的经营方式与多种经济成分并存, 是当前农村经济发展的重要特征, 但不同区域的经济环境存在不同差异。在发达地区, 农村经济结构调整转型快、基础设施建设较好、农业新技术应用广、农村市场完备、经济水平发达, 农业收益率高, 农民素质相对较高, 农业产业规模化程度高, 这些因素的组合对农村信用社的业务发展提供了良好的外部经济环境;反之, 在我国一些欠发达地区, 由于外部经济环境发展相对滞后, 尤其是生产技术落后, 经营分散, 农业产业规模化程度不高, 依靠传统农业生产只能满足自身生活需要, 农村市场不完备、经济水平落后, 农业收益率低, 农民收入低, 增收困难, 农业生产靠天吃饭, 受自然条件的影响大, 农民守信意识淡泊, 这些已成为制约农村信用社业务发展的不利因素, 也是欠发达地区信贷资产质量不佳的原因之一。

农村信用社的发展由于受信贷考核机制、贷款管理责任追究机制、风险控制机制不健全、不完善, 以及从业人员自身经营理念落后等的影响。致使农村信用社一些信贷员存在畏贷思想, 没有承担意识, 存在有资金但贷款发放不出去的尴尬局面, 贷款营销不深入广泛, 贷款营销只是“锅边转”, 大部分只是局限于老客户。这样一来, 就出现一个恶性循环的怪圈, 即一方面贷款发放不出去, 贷款面低, 不良信贷资产得不到有效稀释, 不良贷款率居高不下。另一方面, 贷款发放不出去, 不能有效满足“三农”经济发展的资金需求, 没有发挥农村金融主力军的作用, 农民增收困难, 就难以改善当地的农村经济环境。在农户生产只能满足自身生活需求时, 会导致贷款发放后不能按时还款, 形成逾期, 造成农户违约失信, 农户失信又导致信贷员存在畏贷思想。这种受外部经济环境因素约束的信贷徘徊, 终归影响农村信用社信贷资产质量的好坏。然而经济环境的好坏, 短时期内难以改变, 但经济环境的改善, 是需要依靠融资发展才能得以解决的问题。因此, 对于欠发达地区来说, 积极满足客户的融资需求, 是改善当地经济环境, 提高信贷资产质量的途径之一。

(二) 服务对象

农村信用社的服务对象主要为农民、农村个体户及农村中小企业, 相比于其他商业银行, 农村信用社的信贷服务对象存在法律意识不强, 诚信缺失, 信贷知识匮乏的特点, 因此, 对农村信用社来说, 应以多种渠道多种方式向农村多宣传法律知识、金融知识, 向广大农村客户群体多方位开展诚信教育, 让守信光荣, 失信可耻的观念深入人心, 培育讲诚信的优质客户, 改善农村的诚信环境。近年来, 随着我国企业及个人征信体系的不断完善, 失信被执行人将会受到惩戒, 失信的成本和代价将会越来越高, 这对农村信用社来说是一个改善农村信用环境的契机, 在国家大力倡导社会主义信用体系建设的大背景下, 农村的信用环境有望得以改善。

由于农村信用社信贷服务对象的特殊性, 因此在贷款发放方式上, 相比于城市中的客户, 相比于其他商业银行来说, 农村信用社在贷款发放方式上多以信用贷款为主, 而由于农村普遍诚信意识不高, 这对农村信用社的信贷资产质量就提出了严峻的考验。农村信用社绝大部分不良信贷资产是以信用方式发放的贷款形成的, 这就要求农村信用社在贷款准入上应做好贷前调查的工作, 同时当违约事件发生后可以通过法律手段、以及依靠政府的行政力量来维护自身的权益。

(三) 信贷风险管理制度

在信贷风险管理方面, 由于受经济及地理因素的制约, 农村信用社在科技上的投入、产品的创新、综合业务的开发以及监督系统上存在明显不足, 缺少足够的人员及资金上的支持。导致在风险管理上存在盲点, 无法从技术上进行有效的监控。并且, 农村信用社风险管理工具落后, 长期使用造成其无法对风险进行及时的有效解决, 加之员工素质不高, 一部分员工没有严格遵守风险管理的相关规定, 不负责任的工作态度无法使风险管理发挥真正有效的作用。

近年来, 随着农村信用社的发展, 涉及到更多的信贷业务, 其信贷规模也在不断的扩大。旧的规章制度已无法满足现有业务发展的需要, 现有的规章制度没有完全地落实实施, 新的、适合业务发展需要的规章制度又没能及时出台。并且, 稽查监督人员对专业知识存在明显不足, 在执行过程中出现很多在自己的能力下无法解决的问题, 往往不能进行行之有效的监控。且其监督主要以事后监督为主, 事前、事中监督却流于形式。在发展过程中存在重业务轻规范的思想, 而不是在合规中促发展, 考核机制中对违规放贷的处罚成本较低。由于这种不合理的考核机制, 使得违规发放贷款的行为越来越多, 且加上对信贷规模的过度重视扩大了不良信贷资产, 加大了操作风险。

(四) 人员思想素质及业务能力

农村信用社的人员素质及业务能力良莠不齐, 大多数的员工是处于边学习边工作的状态, 对金融方面的学习和培训触及得较少, 甚至一部分员工的学习靠的是老同志的经验, 以不能完全适应新形式下业务发展的需要。农村信用社的员工尤其在会计、信贷管理等专业知识上存在着明显的不足。同时专业素质的相对较低, 对新行业的趋势判断能力较差, 导致员工对风险防范的意识薄弱, 在执行的过程中随意性较大, 对放贷的把控不严, 使得农村信用社在一部分贷款的风险管理上, 只是表面文章, 没有实质。

特别在基层工作环境与条件的艰苦, 农村信用社尤其是部分青年员工存在工作不扎实, 环境适应能力差, 工作压力大, 片面追求物质利益, 集体观念差, 理想信念淡薄的现象, 没有树立正确的人生观、价值观。且农村信用社在员工思想意识、政治立场、法律法规和道德品质等方面的教育上不够重视, 或虽然进行员工思想行为排查, 大多数只是形式, 没有真正掌握员工的思想动态, 部分青年员工对待工作不是积极向上的态度, 而是一种迫与压力下的机械的工作, 缺少热情和归属感, 没有工作干劲和开拓创新精神, 甚至以消极的态度对待工作, 不能更好的为农村信用社的发展做贡献, 同时也不能更好的实现自我价值。

二、农村信用社提高信贷资产质量对策建议及发展思考

(一) 创新、健全人才队伍建设

农村信用社要真正发挥农村金融主力军的作用, 人才建设是关键。现代商业银行的竞争, 主要体现在人才的竞争;积极实施全方位的人才战略和强有力的激励机制, 努力建设一支高素质的人才队伍是提高金融业创新能力和核心竞争力的决定因素[2]。从人才建设的制度体系上来说, 农村信用社要构建完备的人才管理流程与规章制度, 合理规划人才队伍总量与结构, 根据经营管理的需要定岗定员, 通过“内培外引”的方式, 提高员工文化、业务素质, 对直接面向市场及客户的岗位, 应增加核心人才, 高层次复合型人才的比例, 实现人才配置与业务发展的协调一致。

农村信用社要改革招聘用人制度, 尤其要摒弃“亲情置换”式的招聘用人制度, 改革放开人才引进方式, 让真正的干事业, 业务强、有能力的人才充实到信合队伍中来;要从培训制度的改革上来提升员工素质, 整合内外资源, 采取脱产培训, 以会代训、在职学历教育, 县 (市、省) 级各信用社人员的学习交流, 通过建立必要的内部、外部师资资源库的方式, 以充分满足农村信用社员工培养需要。同时, 要为员工的学习费用、学习时间等方面提供保障, 兑现奖励政策, 积极鼓励员工自学成才;组织开展业务操作流程、岗位资质认证等全员培训工作, 实现人才队伍建设的创新。

(二) 建立科学制度、实施规范管理

农村信用社在信贷资产管理流程中, 应从信贷风险管理角度来设计管理流程, 充分体现风险识别, 风险评估和风险监督等环节。在健全信贷风险管理制度方面, 要坚决落实贷款责任, 进一步完善和落实各项规章制度, 如审贷分离制度、授权授信制度、信贷“三查”制度等, 对各个工作环节的关键点和风险点实行严格约束和限制, 杜绝越权、违规操作。在严格信贷业务问责制方面, 要在运行管理中建立和完善动态管理制度, 通过信用社高管经营层的考评、问责来做好信贷管理。在建立贷款业务制衡机制方面, 要强化信贷转授权的管理, 依据贷款管理者能力、地区风险状况、业务种类来制定授权并不定期调整。同时, 要优化信贷流程设计, 加强流程管理。

农村信用社应健全信贷风险管理组织结构, 坚持信贷风险管理原则, 即要坚持全面风险管理原则、坚持程序性原则、坚持协同效应性原则。全面风险管理原则要求风险管理应当渗透到农村信用社的各项业务过程和各个操作环节, 覆盖所有的部门和人员, 通过在管理的各个环节和经营过程中执行风险控制的基本流程, 培育良好的风险控制文化, 建立健全全面风险控制体系;程序性原则要求农村信用社风险管理应当严格遵循事前授权审批、事中执行和事后审计监督三道程序;协同效应性原则要求各部门权责清晰, 信息能够传递通畅, 提高执行力, 各流程环节能够互相依存、互相制约, 最终实现整体效益。

(三) 积极主动营销与加强市场扩张

新形式下激烈的市场竞争环境中, 巩固我们原有的老阵地, 不断拓宽新的阵地, 扩大优质客户群体, 积极地开展贷款营销与加强市场扩张, 已是形式所迫。只有这样, 才能逐步消化历史包袱, 提升综合竞争实力。开展贷款营销与加强市场扩张, 要求注重把握将效益性、安全性与流动性相结合, 农村信用社的贷款客户主要为农户, 农村个体工商户、中小企业。对于不同的服务对象来说, 在信贷需求上存在差异, 所以服务方式应多种多样, 通过一系列支农服务活动的开展, 实现贷款营销的情感化, 让客户从心里上认可农村信用社的贷款活动。

农村信用社信贷资产质量的高低, 从根本上来说一方面是我们对自身信贷产品, 金融知识的宣传不到位形成的, 另一方面, 缺乏营销必要的知识技能、营销理念, 以及不负责任的“乱贷”和“滥贷”最终也反应在我们的信贷资产质量上。加强市场营销与市场扩张要求我们实现贷款业务的透明化与制度化。要求根据农信社自身实际, 切实扎根农村基层, 树立正确的营销观念, 培养黄金客户群体, 不断深化改革, 强化自身管理, 在信贷服务中建立风险防范机制, 完善信贷服务体系。同时, 我们应积极探析与其它金融机构的合作, 正如王淑兰指出, 商品经济的发展, 金融体制的改革, 需要金融业间的合作。农村信用社应看到自身服务创新、管理创新方面的不足, 积极借鉴其他商业银行服务、管理模式, 结合自身实际, 探寻出适合农村信用社业务发展的有效营销机制与途径。

(四) 企业文化建设与执行力提升

企业文化是企业在长期的生产经营活动中被所有员工认同和接受的价值观念、思想观念和行为方式, 是市场经济和商品经济的产物。执行力就是贯彻战略意图, 完成预定目标的操作能力, 就是一个团队执行制度、按标准做事的能力。企业文化作为一种无形资产, 是企业核心竞争力的表现, 相对于规章制度的强制约束, 企业文化能潜移默化地对员工的价值、精神层面进行引导, 从而提高执行力。简单来说, 企业文化对员工提高执行力具有引导作用、凝聚作用、激励作用和控制作用。

对于农村信用社来说, 企业文化建设及员工执行力是影响信贷资产质量的因素之一。一流的企业靠文化, 二流的企业靠制度, 农村信用社信贷资产的提升从根本上来说需要对全员进行责任文化的培养、提升合规风险意识。企业文化与执行力密切联系, 如何提高执行力需要解决两个问题:一是工作意愿, 二是工作能力。工作意愿要求管理者树立以人为本的企业文化, 为员工构建美好的工作和发展蓝图, 指出奋斗目标, 避免产生消极思想, 引导员工积极发挥主观能动性, 保持组织凝聚力, 同时需要建立完善科学的激励体系满足员工的需求;工作能力直接关系到员工执行力的强弱, 企业在招聘人才时, 应首先考虑高素质的专业型人才, 同时加强培训, 提高岗位胜任能力, 只有员工综合素质的提高、工作能力的强化, 才会带来执行力的提升。

三、结语

总而言之, 在复杂的经济环境下, 农村信用社信贷资产质量受多种因素的影响, 信贷风险也逐渐暴露出来, 其发展问题值得我们深思。因此, 应加强信贷风险管理机制的建设, 加强业务人员能力素质的培养、企业文化的建设及员工执行力的提升, 通过宣传教育改善农村长久以来恶化的信用环境, 通过有效的营销方式来满足农村对融资发展的需求, 只有这样, 才能对保证农村信用社信贷资金的安全运行以及业务的稳健发展发挥积极作用。

参考文献

[1]帖峻峰, 张安山.机构、信用与经济环境:传统农业区农村信用社支农贷款行为研究[J].金融研究, 2001 (11) :22-26.

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[5]王淑兰.谈谈金融业的合作与竞争[J].金融与经济, 1989 (4) :9-11.

[6]唐荣甜.企业文化与员工执行力[J].合作经济与科技, 2015 (1X) :14-126.

[7]刘安新.伦如何提高企业员工的执行力[J].化工管理, 2015:150-151.

英国信用等级被下调的原因及影响 篇8

经济疲弱、债务飙升 英国被降级

穆迪此次调低英国信用等级主要有以下3个原因：

当前英国经济增长黯淡，中期增长前景持续疲弱。

受美国次贷危机和全球金融危机的冲击，英国宏观经济形势持续恶化。从2008年第二季度至2009年第二季度英国经济连续5个季度持续衰退，累计下降6.3%。2009年英国GDP下降4%，为二战以来的最大降幅。2010年英国经济出现复苏迹象，但随即再次陷入衰退，2011年第四季度至2012年第二季度英国经济连续3个季度环比收缩，累计下降0.9%。由此可见，自2008年以来，英国经济已连续两次陷入衰退，即出现所谓的“双底衰退”。2012年第三季度，英国经济出现正增长，增长率为0.9%，但这主要得益于英国女王钻禧庆典和伦敦奥运会，英国经济并未真正摆脱衰退的阴影。2012年第四季度英国经济环比下滑0.3%，预计2013年第一季度增长仍将趋弱，英国经济有出现“三底衰退”的可能。据英国《经济学家》信息部（EIU）预测，2013年英国经济增长率仅为0.5%，受英国大选的影响，2014年、2015年英国经济增长率将略有提升，预计增长率分别为1.3%、1.6%。2016年、2017年英国经济增长仍然疲弱，预计增长率仅为1%、0.4%。

英国中期增长前景疲弱对政府财政紧缩计划形成挑战。

财政政策是调节经济的一个重要工具。危机爆发前，英国一直按照凯恩斯的“逆经济风向”原则，运用财政政策调节经济。2008年危机爆发后，对银行的救助和税收收入的下降使得英国财政赤字快速上升。2008/09财政年度，英国政府财政赤字水平为367亿英镑（占GDP的2.6%），仍在欧盟稳定与增长公约3%的限度内。2009/10财政年度，英国政府财政赤字猛增到1589亿英镑（占GDP的11.2%），创二战以来的最高纪录。2011/12财政年度英国政府财政赤字略有下降，达1210亿英镑（占GDP的7.9%）。2012年4月至2013年1月，英国政府赤字总额已达923亿英镑，预计2012/13财政年度，英国政府赤字仍在千亿英镑以上。

为了恢复财政健康和保持经济可持续增长，2010年10月，英国政府宣布了5年财政紧缩计划，即在今后4个财政年度内（2014/2015财政年度之前）将财政支出削减810亿英镑，该计划被认为是二战以来规模最大的财政紧缩行动。财政紧缩计划的另一重要内容就是提高税率，增加税收，从开源节流两个方面来改善政府财政状况。英国政府主要通过提高增值税、资本收益税等来提高政府收入。

按照该计划，2014/15财政年度，英国社会福利支出将减少70亿英镑，公共部门将裁员49万人，这将减少居民的可支配收入，使国内消费进一步萎缩。同时，增税计划也不利于企业投资的增加。这些因素都不利于英国经济的复苏，紧缩计划的持续性受到挑战。

公共债务飙升，直接威胁国家信用等级。

截至2013年1月底，英国公共债务总额已突破1万亿英镑，达到11628亿英镑，占GDP的比重为68%，英国已成为近20年间发达经济体中债务增速最快的国家。据英国政府估计，到2015/16财年结束（2016年3月31日），英国公共债务占GDP之比将升至79.9%；而穆迪则预计，届时英国公共债务与GDP之比将超过96%。根据国际评级机构的通常做法，拥有最高信用评级的国家，如果其债务总额占GDP的比重达到100%，该国就有被调低信用等级的风险。

主权信用评级下调对英国的影响

因经济疲弱、财政整顿政策效果不佳、公共债务水平不断增加，早在2011年底，穆迪就警告英国要调低其信用评级，因此，市场对英国信用等级调低早有预期，短期内不会对英国造成剧烈的冲击。但从长期看，信用评级的下调将对英国的政治经济形势产生一些负面影响。

主权信用评级下调后，英国债券收益率有上升的压力，从而增加英国政府和私人的融资成本和债务负担。

虽然从短期来看，信用等级的下调不会导致英镑利率的大幅上升，但存在利率上升的风险和可能。一方面英国经济总量不如美国。2012年英国GDP总量约为2.6万亿，居世界第七，被巴西赶超。而美国GDP总量为15.5万亿美元，居世界第一。另一方面欧元区经历一系列调整后，市场信心正在逐渐恢复，无疑与经济处于衰退，财政货币政策存在不确定性的英国形成竞争。

在当前英国公共债务和私人债务比重都很高的情况下，利率的上升将使英国政府公共和私人债务的利息支出增加。据英国财政部估算，5年期债券收益率增加一个百分点，英国政府每年的利息支出将增加220亿英镑，从而大大增加纳税者的负担。债务负担的加重将会挤压私人消费，对英国经济造成严重冲击。

连锁反应将导致其他国际评级机构纷纷下调英国的信用评级。

英国一直对世界帝国的辉煌历史充满自豪，穆迪此举无疑是对英国的一次心理打击。而且穆迪表示，如果英国经济形势再次恶化，或财政整顿的效果不明显，可能进一步下调英国的主权信用评级。目前，其他两大权威评级机构标准普尔与惠誉都给予英国3A最高评级，但评级展望均为负面。两家评级机构在今年对英国的信用评级中，可能会紧跟穆迪下调英国的主权评级。从历史经验来看，失去最高评级的国家要重新获得最高信用评级大约需要10年的时间。英国经济走出衰退，恢复增长，债务水平降到合理水平，重新获得最高信用等级需要时间。

信用降级增加英国现政府的压力，影响大选格局。

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信用降级对于保守党领导的联合政府是一次沉重的政治打击。2010年英国财政大臣奥斯本上任时，曾将保卫英国的最高信用评级作为其经济政策的关键内容之一。在2月25日的议会辩论中，英国反对党影子财政大臣鲍尔斯（Ed Balls）将现任财政大臣奥斯本称为“降级财政大臣”，联合政府也被工党反对党贴上“降级政府”的标签。根据英国著名的民调机构Opinium的调查，多达58%的英国民众认为，当前的财政紧缩计划严重伤害了英国的经济增长潜力，只有20%的民众认为政府的经济政策有效。而目前英国保守党的支持率仅为27%，比反对党工党的支持率低出12%，英国首相卡梅伦的个人支持率仅为29%。财政整顿政策效果不佳和超低支持率将使得保守党在2015年的大选中失利，工党很可能在下次大选中获胜，组建新政府。

汇率下跌，增加出口产品竞争力，但增加了国内通货膨胀压力。

英国主权信用评级被下调的消息传出后，英镑兑美元汇率应声下落0.6%，一度跌至1英镑兑1.510美元的水平，创下近两年以来的新低。信用评级的下调将使得英镑进一步趋弱，英镑贬值将在一定程度上拉动英国产品出口，但也会抬高进口产品价格，增加国内通货膨胀压力。2008年—2011年英国年均通货膨胀率为3.4%，高于中央银行2%的调控目标。据经济学人信息部的预测，受能源、食品价格上升压力的影响，2013年英国通货膨胀率将达3.2%。物价指数的提高将减少居民的实际可支配收入，挤压国内消费，不利入经济复苏。

对房地产市场的潜在影响。

为了鼓励银行对个人及中小企业贷款，为个人和企业提供低成本融资渠道，以此来刺激个人住房消费、企业投资和经济增长，2012年7月13日英国央行和财政部联合启动“贷款融资计划”。根据该计划，商业银行和建房互助协会可以其资产或商业贷款作为抵押，支付一定的手续费，便可从中央银行获得最高期限为4年的额度贷款。在2012年8月1日至2013年1月31日的18个月间商业银行均可以按规定从英国央行获得贷款。商业银行从央行获得贷款的费用与其放贷规模直接挂钩。如果商业银行维持或扩大放贷规模，其向英国央行支付的借款手续费率为0.25%；反之，则要支付最高费率为1.5%的手续费。

“贷款融资计划”使得购房贷款的获取难度和成本都大为下降。按揭贷款利率的下降使得近期英国多数地区的住房市场已经开始出现回暖，房屋销售规模创出了两年半来的新高。房地产市场对利率变化较为敏感。英国信用评级下调后，英镑利率有上升压力，利率上升将会增加借贷成本，影响房地产市场交易量。

英国宏观经济政策走向

应对国际评级机构对英国信用评级下调的最有力办法就是使本国经济走出衰退，恢复经济增长。英国目前实施的以缩减开支和增加税收为主要内容的紧缩计划虽然不利于投资、消费的增长和经济的复苏，但为了恢复财政健康和确保宏观经济的可持续性，英国的紧缩计划基本不会动摇，但可能会根据宏观经济形势做出相应调整。

自2009年以来，英国央行已连续3年多将利率维持在0.5%的历史低点。通过降低利率来刺激经济增长已不可能。2009年3月11日，英格兰银行正式启动“量化宽松”货币政策，即通过购买资产（主要是政府债券）向经济注入更多流动性，以刺激经济增长。这是英国央行在长达315年的历史中，首次采取“量化宽松”货币政策。自量化宽松货币政策启动以来，英国已连续4次扩大量化宽松规模。目前英国央行的量化宽松规模总量已达3750亿英镑（约合6000亿美元）。为了抵消紧缩计划对经济增长的消极影响，刺激经济增长，英国央行有可能进一步扩大量化宽松规模，使用扩张性的货币政策刺激经济增长。英国《经济学家》信息部（EIU）预测，在现任行长默文·金（Mervyn King）离任前（2013年6月），英国央行可能将量化宽松规模再次扩大250亿～500亿英镑。

英国未来风险判断

信用风险。经济持续衰退，复苏迹象不明朗，英国的信用评级存在被穆迪进一步下调及被其他评级机构相继下调的风险。

脱欧风险。英国面临的另外一个风险就是与欧洲一体化渐行渐远。从拒绝加入欧元区，到拒签财政契约，反对征收统一的金融交易税，再到最近在欧盟预算案峰会中搅局，首相卡梅伦发表脱欧公投言论，英国在欧洲一体化中始终扮演着“捣蛋鬼”角色。这与英国根深蒂固的“疑欧”传统和特殊的国家利益不无关系。作为一个贸易大国，欧洲经济一体化对英国的好处毋庸置疑，退出欧盟对英国来说无异于“经济自杀”。 欧盟是一个拥有27个成员国、5亿人口的大市场，作为欧盟成员国，英国从单一共同市场中获益巨大。2004年—2011年8年间，英国与欧盟国家的进出口贸易总额虽有波动，但在英国对外贸易总额中的比重均在50%以上，2010年甚至达到了62.3%。

实力下降风险。英国在世界经济舞台上的地位有下降之势。2011年巴西经济总量（2.477万亿美元）超过了英国（2.432万亿美元），成为世界上第六大经济体。英国经济与商业研究中心认为，2020年，英国的GDP预计为3.975万亿美元，将下降到第8位。