上海交通大学金融工程

上海交通大学金融工程（共10篇）

上海交通大学金融工程 篇1

能考研是最好的。本科金融工程是很难找工作的，和多同学特别是女同学都没有办法在金融领域里找到合适的。我现在工作了，考研的东西我是帮不上忙的。有关工作也许还可以。(哈尔滨商业大学)

我觉得在本科阶段就和金融学差不了多少要想体现金融工程特色还是要深造才行我们同学一般都是银行证券保险基本上都是比较简单的工作暂时没体现出金融工程的特色从这个行业在中国的发展看我估计他们也不会在工作岗位上用到什么专业知识和金融学相比这个专业更重视数理方面 (哈尔滨商业大学)

金融工程本科毕业生就业去向以四大国有商业银行和多个股份制商业银行的总行和大区分行、证券公司、保险公司、信托公司、基金公司等为主。还可在各类中资和外资会讲师事务所及国有和外资大中型企业以及国务院所属各部委的财经部门从事经济管理、政策咨询、信用评级、资产评估、行业分析、金融工程设计、金融产品研发等方面的工作。不过这还要看你上的是什么大学，学的如何。金融工程师偏理的学科。(哈尔滨商业大学)

财大就业率貌似是非常高的，一般没有听说找不到工作的，至于收入差距会较大，看人的(上海财经)

目前貌似还没有这个专业的研究生毕业生,今年应该是第一界,!我上班了,不过班上有很多同学都考研了,个人觉得这是个不错的专业,虽然现在的工作和专业的相关性不是很大,不过学这个专业真的能学到很多新东西,特别是在现在这个金融革新的时代.同学说这个专业的研究生学的很多课程都是数学方面的,学起来比较难一点.工作嘛,大多数同学都去了银行,应该都还不错吧,不过现在银行的收入可能也没有以前那么高了,商业银行还是很辛苦的.(西南财经)

上海交通大学金融工程 篇2

关键词：大型工程,系统复杂性,合同结构策划,PBS,整体论

0 引言

建设项目大型化是当前的一个重要趋势。大型建设工程项目一般都具有投资巨大,工程规模宏大,建设环境复杂等一系列特征,除此以外,从系统性的角度看,大型工程项目往往都是复杂系统,其复杂性主要表现为组织复杂性、技术复杂性、不确定性[1]。大型复杂工程的系统复杂性决定了工程目标实现的难度和挑战性,因此要从系统的角度,运用复杂性管理等理论和方法对大型工程项目进行科学的策划和管理,确保项目的顺畅平稳推进。

合同结构指的是项目的业主方与项目各参建方如设计单位、咨询单位、施工单位等之间的合同关系以及这些单位互相之间的合同关系。许多项目的实践表明,一个项目能否成功有效地进行投资控制、质量控制及进度控制,完成项目的预定目标,项目的合同结构模式选择起到了重要的作用。因此在项目管理中,合同结构策划是一个重要内容。

1 合同结构策划的依据

项目合同结构要覆盖项目发包的所有内容,覆盖项目实施的全部过程,做到不缺项,不重复。合同结构策划的重要依据是项目的WBS(Work Breakdown Structure)[2]。

根据项目管理的需要,WBS可以进行不同层次的分解,以满足项目管理的需求。随着分解层次的深入,所定义的工作也就越来越详细和具体,位于整体WBS分解结构最底层的是不能再进一步细分的工作,也称为工作包。

合同结构策划就是在对项目周期内的全部工作进行分解的基础上,根据项目的特点及业主方的要求将所有工作包转化为相应的合同,并且对每个合同的承包范围进行定义。合同结构策划的一个重要原则是项目内容分解和各个合同的工作内容不遗漏、不重叠、少交叉。

大型复杂工程项目的系统复杂性决定了项目合同结构策划需要从系统的高度来分析思考,大型复杂工程合同结构策划不仅具备一般项目合同结构策划的特点,也因为系统复杂性使其呈现与一般合同结构策划不同的特点。其需要把分解论和整体论相结合。在一般的合同结构策划中,我们考虑最多的就是“物理”问题,往往会采用分解的方法,按照一定的规则把任务切块分割,最后各个分块任务相加起来就等于总任务,在面对大型复杂项目时,分解论仍然适用,它会使参建各方对所需要完成的任务更加清楚明晰,但与此同时,需要有整体的观念意识,因为大型项目更是一个“事理”系统和“人理”系统[3]。

2 合同结构策划的方法

PBS(Project Breakdown Structure)是合同结构策划的首要工作。以往WBS在长期实践应用中不仅包含工作任务分解,还包含项目实体对象的分解,比如在工程建设项目中,WBS常常被分解成上层是工程实体对象,下层为工作包,这种方式在简单的工程项目中是可行的,但是在大型复杂工程项目中,项目对象构成本身就很复杂,因此应该先对项目进行PBS,再进行WBS。PBS是WBS的前提条件,WBS是PBS的具体实现,PBS是大型复杂工程合同结构策划的基础[4]。

项目的合同结构不是静态和孤立的,可以根据变化的情况和条件进行动态调整,随着项目的进展,也可以由粗到细地进行细化。在合同结构策划过程中需要着重考虑以下几个方面的因素。

2.1 项目的特点

在合同结构策划的过程中需要考虑项目的特点,如工程规模、组成、项目性质、采用技术等。预定工期等,当项目的特点优先级不同时,就需要根据优先级的不同,对约束条件进行排序,优先保障高优先级的条件。

2.2 业主的项目管理能力

业主的项目管理能力在很大程度上决定了合同拆分的细致程度。当项目业主方拥有数量充沛的项目管理人员,在追求成本最小的条件下,尽量拆细合同,针对专业工程或设备进行分包。反之如果业主项目管理能力有限时,多会选择采用施工总承包等方式来减轻业主方的合同管理及组织协调的工作量。

2.3 业主方投资、质量和进度的目标要求

投资、质量和进度在实际工程实践中往往是很难兼顾的,是互相矛盾的,因此业主方对这三大控制目标的要求不同时,合同结构的策划结果也会有所不同。如对于工期要求很高的项目,在全部施工图纸没有出齐的情况下,为了赶进度就不宜采用施工总承包的发包模式。

3 上海国际金融中心项目合同结构策划

3.1 工程复杂性认识

上海国际金融中心项目是由三个独立法人单位:上海证券交易所、中国金融期货交易所股份有限公司和中国证券登记结算有限责任公司共同筹建的具有功能性、整体性、开放性的地标性建筑。该项目由三个建筑单体组成,分属三家独立法人单位,三个建筑单体地下部分相连,为三方共建。该项目总用地面积55287.2平方米,总建筑面积517312平方米。

上海国际金融中心项目不仅具有投资规模巨大、设计施工技术要求高、预计工期紧等技术上的显性工程复杂性,还具有开放的外部环境、组织复杂性等“隐性”工程复杂性,这就对该项目的合同结构策划提出了极高的要求。

3.2 发包模式的选择

施工总承包、施工总承包管理是目前项目建设领域普遍采用的发包模式。施工总承包模式的最大缺点是建设周期长,对工期要求紧迫的建设项目很难适用。根据上海国际金融项目工期紧的特点,施工总包模式不宜采用。

施工总承包管理模式在进度控制、投资控制等方面均有利于项目建设目标的实现,比较适宜在该项目中采用。但在国内目前的客观条件下,由于投标人只能赚取管理费,尽管项目很大,但产值很低,因而对投标人的吸引力往往不大,难以吸引真正有实力的施工企业参与竞争。

根据研究和若干项目的经验,可考虑将上述两种模式(施工总承包和施工总承包管理)相结合,充分利用其优点,即将一部分工程(具备发包条件的主要部分)的施工承包和其余工程的施工管理联合发包,是适宜于该类大型项目的科学、可行的发包模式。即针对该项目的特点和要求,结合以上两种模式,采用“土建(部分)施工主承包+施工总承包管理”的发包模式。

3.3 发包方案的选择

由于上海国际金融中心项目的三个塔楼分属三家不同投资单位,地下空间部分共有和自有空间交错,因此在合同结构策划时要考虑到组织复杂性。在任务切块分解后的发包方案选择时要把工程项目建设的一般规律和业主方的个性化需求相结合起来。下面以土建发包方案为例进行分析。

3.3.1 桩基工程

桩基工程施工往往都是由专业施工单位完成,而专业施工单位进行施工总承包管理的能力往往比较弱,不适合承担其余工程的施工总承包管理任务。应考虑将桩基工程单独发包。

3.3.2 土建施工发包根据项目特点和业主方的实际情况,土建工程(包括钢结构)发包方案可能有以下几种:

(A)标段1(桩基)+标段2(地下结构主承包及施工总承包管理和上交所塔楼、中金所塔楼以及中国结算塔楼)

(B)标段1(桩基)+标段2(地下结构主承包及施工总承包管理)+标段3(上交所塔楼、中金所塔楼以及中国结算塔楼)

(C)标段1(桩基)+标段2(地下结构主承包及施工总承包管理及上交所塔楼1)+标段3(中金所塔楼)+标段4(中国结算塔楼)

(D)标段1(桩基)+标段2(地下结构主承包及施工总承包管理)+标段3(上交所塔楼)+标段4(中金所塔楼)+标段5(中国结算塔楼)

方案(A)要求在桩基施工阶段,能够完成地下及地上三个塔楼的所有土建施工图,在这个前提下,方案(A)是较符合业主方利益的,有利于质量安全管理和项目整体进度的推进;方案(B)和(D)是在桩基阶段能完成地下土建施工图时可供业主选择的方案,方案(B)与方案(D)相比,标段划分较少,更便于施工过程的管理协调,业主方的合同管理工作量也较少。方案(C)要求在桩基施工阶段,能够完成地下土建施工图和上交所塔楼的土建施工图,此方案考虑了不同业主的需求,但可能会对质量安全管理、现场管理及项目总体进度造成不利影响。

4 小结

合同结构策划是项目前期策划的一项重要内容,其对项目的成功推进起到了重要的作用。大型复杂工程的系统复杂性特点决定了合同结构策划需要以系统论等有关理论为指导,以PBS+WBS等科学的项目管理工具为手段。

在上海国际金融中心项目合同结构策划过程中,把分解论和整体论相结合,对大型复杂项目合同结构策划进行了有意义的探索与应用,在一定程度上证明了这是有应用价值的有效进行大型复杂工程合同结构策划的方法。

参考文献

[1]蒋卫平,李永奎,何清华.大型复杂工程项目组织管理研究综述[J].项目管理技术,2009,(12):20-24.

[2]俞昆.项目合同结构策划的探讨[J].建设监理,2007,(2):37-39.

[3]盛昭瀚,游庆仲,李迁.大型复杂工程管理的方法论和方法:综合集成管理—以苏通大桥为例[J].科技进步与对策,2008,(10):193-197.

上海交通大学金融工程 篇3

摘要：在过去的20多年里，金融资本在全世界范围内上实现了空间整合，导致金融产业在某些城市的高度集聚现象。鉴于金融中心是金融产业集聚的结果，本文分析并阐述金融产业集聚的形成因素和若干效应，通过对上海金融产业集聚现状的描述，提出推动进金融产业集聚、促进上海国际金融中心建设的政策建议。

关键词：金融产业集聚；效应；上海国际金融中心

一、金融产业集聚与国际金融中心的内涵

在经济金融全球化、市场化及信息化不断发展的背景下，金融机构的空间集聚现象日益显著，金融产业集聚成为现代金融产业组织的基本形式。20世纪70年代以来出现的这种新现象不仅发生在发达国家，而且也出现在一些发展中国家和地区。

所谓金融产业集聚，就是指一国的金融监管部门、金融中介机构、跨国金融企业、国内金融企业等具有总部功能的机构在地域上向特定区域集中，并与其他国际性(跨国)机构、跨国公司、国内大型企业总部之间存在密切往来联系的特殊产业空间结构。

金融中心是一个综合性的有机体，以国家银行或中央银行为总枢纽，以商业银行、储蓄、投资、信托等银行或公司为躯体，证券交易所、货币市场、黄金市场和外汇市场为辅翼，拥有收集、交换、重组和解译信息的能力，其实质就是金融产业集聚的结果。一般认为金融中心的金融机构集聚能够提高跨地区支付效率和金融资源跨地区配置效率，节约周转资金余额、提供融资和投资便利，有效地降低交易成本，促进各金融机构及各行业的信息交流，可以更加有效地利用现有网络系统和其他基础设施，实现规模经济。

国际金融中心是指来自全球的金融机构可以运用全球性的金融工具开展业务的金融市场。其主要活动是借贷、证券发行和交易、资金管理，可能还有保险，主要的金融机构包括三类：功能性金融机构，新型金融机构和各类金融中介组织；大型金融机构的数据处理中心，灾难备份中心和呼叫中心等后台服务机构；大型外资金融机构。拥有收集、交换、重组和解译信息的能力是国际金融中心最根本的特征。

二、金融产业集聚形成的因素分析

1金融产业集聚的动因分析

从宏观视角来说，国际大都市的产业结构转型是金融集群形成的首要前提，现代服务业的发展是金融产业集聚的内在动力，国家政府扶持性的产业政策是金融机构大规模空间聚合的重要支撑；专业化的人才聚集以及不断增长的面向全球的金融市场，是国际大都市最终成为金融企业进驻地的主要优势。从微观视角来说，各类金融机构是金融产业集聚的主体，因而金融跨国公司的选址决策所带来的总部经济最终决定了产业集聚的区域。

2金融产业集聚形成的基本要素

由于金融产业服务对象的广泛性和金融业务对信息处理的特殊性，使得其对区域内的社会经济发展水平、相关配套产业的发展基础、市场开放度及高级专业人才的集聚都有相当高的要求。概括地来说，金融产业集聚形成的基本要素包括五方面：

(1)得天独厚的区位优势。优越便捷的地理区位不仅指最便利的自然交通位置，还包括了最优越的时区位置。最优越的时区位置可以保证金融市场在其他时区金融市场关闭前继续交易，而最便利的自然交通位置使金融信息的收集和传送更及时方便有效。

(2)繁荣稳定的经济基础。具有一定基础的国民经济发展水平和相对完善的市场经济制度是巨大资金需求和供给的前提。

(3)开放自由的金融制度。经济市场化和宽松灵活的金融政策，既可以吸引国外金融机构进入市场，同时也成为了金融产业集聚形成和发展的制度保障。

(4)大量高素质的金融专业人才储备。高级专业人才的汇聚，不仅是吸引金融机构进驻的前提和基础，更是区域金融市场繁荣、金融产品不断创新的根本支撑。

(5)公开适度的法制监管和灵活优惠的财税政策。

三、金融产业集聚的效应分析

1集聚效应

集中交易使得交易效率大大提高，金融产业聚集效益主要体现在跨地区支付效率的提高和金融资源跨地区配置效率的提高。此外，也提高了近距离交流与沟通的便利性。城市吸引着具有巨大不确定性、需要面对接触的产业和服务业，吸引着那些以较快的互动速度为必要条件的行业。城市吸引来了批发商，批发商带来的金融机构又引来了全国性大公司。公司或金融机构集中在一起能够适应复杂多变的市场需求而建立客户关系，具有相关业务的金融机构需要加强联系。

2外部规模经济效应

金融产业集聚大大简化了金融机构之间的合作途径，增强了其合作的广度和深度。金融业内部可发展众多合作项目和业务关系。银行与银行之间，商业银行与保险公司之间，保险公司与证券公司之间等等都可以开拓出众多的业务合作关系。各金融部门的空间聚集可以共同建设和使用基础设施与服务设施，降低成本，节约周转资金余额，提高市场流动性，降低融资成本和投资风险。

3产业结构调整效应

在高效金融体系的大环境中，资金向着收益率高的部门流动，高附加值、高利润率的产业赢得了资金资源，从而产业结构得以进一步调整。其次，金融发展为企业进行技术改革与研发创新提供必要的资金和风险防范方法，为产业成长奠定基础。最后，金融发展能推动企业集团化、国际化的发展，为企业并购重组提供金融资源，加速了产业结构调整。

4信息外溢效应

因为处于不同发展阶段和具有不同竞争实力的金融机构在同一地理位置上的密集设置，会带来知识、技术等要素的外溢，使金融产业集聚具有典型的信息外溢和知识学习效应。地理位置的接近有利于掌握更加丰富的金融信息，金融中介的参与，使得银行与借贷经营的企业家之间信息交流充分，使整个价值链的利润提高。而金融机构可根据集群内企业的需求，提供多样化的金融产品，更好地满足企业的发展需要，同时也拓展了金融机构的盈利空间。

5知识学习效应

在信息外溢的同时，处于同一金融产业集聚中的金融机构会相互学习对方的优势，从而使集聚具有突出的知识学习效应。知识技术的外溢效应随空间距离的扩大而下降，集聚所带来的知识溢出，有利于集群内经验共享、提高技术创新能力和生产率。新技术和新知识具有非正式、未编码化的特点，在本地流动就比在远距离内流动容易，再加上许多知识是隐性的，面对面的接触与交流才能利于这种知识的传播，这类信息的聚集与外溢也节省了金融企业的学习成本。

6网络效应

金融产业集聚的网络结构带来的额外收益称为网络效应。首先，通过地理集中，金融服务商和客户都比较熟悉，网络成为信息流动的渠道，减少了信息交流和搜寻的成本。其次，网络促进金融产业集聚主体之间的相互联系，增进了解，容易建立信誉机制，这样既减少机会主义行为倾向，降低合约的执行和监督成本，降低交易成本，也能使金融产业集聚区在创新性金融知识的传播、消化、吸收都更加迅速、快捷，集聚主体之间经过知识的综合、外化、内化，实现了知识的区域化过程，

十分有利于金融知识的共享，创造“知识乘数效应”，加快了集聚区域的金融知识孵化和金融创新，从而获得了金融创新的区域比较优势。

四、上海金融产业集聚的现状

上海地理区位优越，经济实力雄厚，使得其具备了汇聚国内商贸并辐射全国乃至海外的作用，从金融产业集聚的情况来看，上海在金融设施、交易规模、机构数量、金融产品创新和金融人才培养等方面均取得了瞩目的发展成就。到2008年底，上海共有金融机构899家，其中外资金融机构395家；商业银行资金营运机构6家，其中，资金营运中心4家，票据营业部2家。

2008年，上海金融市场(不含外汇市场)交易总额167.7万亿元，同比增长30.9％；证券交易所总成交额27.18万亿元。其中，股票成交额18.04万亿元，位列全球第七；全国银行间货币和债券市场成交额110.3万亿元，同比增长54.7％；期货交易所成交额28.9万亿，同比增长24.8％；黄金交易所成交额8983亿元，同比增长184.3％，其中，现货黄金成交8696亿元，现货黄金场内交易额位列全球第一。

到2008年底，上海共有已开业的外资法人银行17家，占全国外资法人银行总数的53.1％，并表外资法人银行总资产8450.5亿元，占全国外资法人银行总资产的84.8％；外资法人财产险公司7家，占全国外资法人财产险公司总数的63.6％；上海中外合资寿险公司共有12家，占全国总数的46.2％；上海中外合资基金管理公司共有19家，占全国总数的57.6％，管理的资产规模约5000亿元，占全国中外合资基金管理公司管理资产规模的58.2％。总的来说，上海对外开放和外资金融机构数量继续在国内保持领先地位。

五、基于金融产业集聚的上海国际金融中心建设

1正确发挥政府在推动上海国际金融中心建设中的积极作用

一般来说，金融中心的形成有其特定的条件，在很大程度上是由其经济和金融业发展的自然过程所决定，但是监管制度和政府政策也产生重要的影响，金融机构选定机构所在地后，通常都有相对的稳定性和惯性。因此，金融中心形成的早期阶段需要地方政府提供具有竞争力的政策和制度环境，鼓励金融机构做出迁移的决定，从而加快金融中心的自然聚集过程，使金融中心尽早跨出金融机构聚集和协同效应支撑的自维持发展阶段。

2突破上海各行业以及区域间的壁垒

根据规模经济原理和都市圈发展特点，上海作为一个城市本身不能满足上海金融中心对发展空间与市场容量的要求，长三角地区发达的经济基础是上海建设国际金融中心的有力支撑，因此，应充分考虑长三角区域城市群金融产业的协调性，突破行政区划对金融联动的体制约束，从业务联动、局部联动、单边联动逐步过渡到机制联动、市场联动和规划联动。

3营造金融企业集聚的良性互动机制

上海在依靠良好的基础设施、优惠税收政策和土地政策吸引外资银行的同时，需要通过为企业提供良好全面的市场信息服务、市场竞争标准，规范市场行为和推进经营手段的创新等手段促进产业集群急剧作用的良性互动。同时也应该改变过去重视大企业、高新技术企业，轻视小企业的作法，在吸引大型银行机构的同时，促进中小型银行发展与集聚，形成多种类型金融企业互动发展的良好局面。

4要提高金融市场的自由度和效率

上海交通大学金融工程 篇4

康奈大W坐落於~s州西北部的小Ithaca，碛兄oc比的美的校@，以及卓越的名望。康奈的MFEO在工W院的ORIE系下，是工程T士的 一方向。1.5年，有W金C，n程有工科味道(X，工程W等)，要求申人具有一定W能力和成能力，部分人有面。

康奈尔大学金融工程优势：康奈地偏辟的lg，c~s市有4小r程。但因ORIE系在曼哈D有一ORk公室，在目中goW生ふ壹~s的C，所以很不e。它跟普林斯D和哥比同邮Ivy，而且x~s市也不太h，又有summer intern，所以I生就I很不e。因槭枪こ檀T士的一方向所以招生很少，f去年才20，不^今年U招了(因樯暾人太多)，但是依然很激烈。

康奈尔大学金融工程劣势：纽约州内有两个强大的竞争对手：NYU和Columbia。而且他们的地理优势更加明显。好在Cornell的人都知道这一点，因此也许会更加努力。其次，因为缺少数学系和统计系的参与，该专业在这两个方面没有显现出更多的优势。而且毕竟该专业至今也没有独立成为一个专业，而只是工程硕士下面的一个方向，虽然可能不会影响找工作，但对于申请者的选择可能会有一些影响。

上海交通大学金融工程 篇5

首先，我是2014.1.5在交大陈瑞球楼考的，今天回忆一下。2014.1.15 货币银行学：

一、4x101、利率的流动性溢价理论，解释一下利率陡峭翻转的原因？

2、影子银行及其特征

3、画图说明一下能不能把货币总量与利率类同时作为调控的目标？（复旦考过的）

4、也是金融监管吧

二、1、美国的量化宽松对中国的影响？以及美国量化宽松的目的？

2、金融宏观审慎监管以及金融微观审慎监管？巴塞尔协议3.公司理财（60）

比较简单，把指定的教材上课后习题多算几篇，至少6、7边，达到炉火纯青的地步，就没问题了。考的比较简答

1、净营运资本为负，为什么不一定不好？

2、看涨期权与看跌期权

3、忘了

4、计算题

剩余股利政策，可支配利润APT、capm 25分，很重要杠杆公司的价值 8分

电大金融工程判断 篇6

5.利率波动产生的有利影响和不利影响在远期和期权交易中都是对称的。（√）

6.最简单最基本的衍生工具是期货合约。（×）7.逐日盯市和保证金制度是远期合约的2个显著特点。（×）8.期货合约由远期合约积木堆积而成。（√）9.货币互换、商品互换是主要的互换形式。（×）

10.期货合约的清算方式和风险介于互换合约和远期合约之间。（×）11.期权交易由无风险债券和远期交易积木合并而成的。（√）12.买入远期相当于买入看跌期权加上卖出看涨期权。（×）13.多头看跌期权相当于多头看涨期权加上空头金融价格风险。（√）14.套期保值可通过表内项目进行，但通常针对表外科目头寸。（√）15.保险也是套利，而且是时间与地点套利。（×）16.不是所有的风险均能保，但价格风险可以投保。（×）

17.针对价格风险套期保值是通过创造另一种风险达到保值的目的。（√）18.套期保值多数情况下能完全消除风险。（√）

19.JSE法主张现货头寸和期货头寸利润方差最小是套期保值的目的。（√）20.金融团体为它们的现货头寸寻求有效的HR的方法是DV01模型。（√）21.基差风险存在的原因在于现货市场供求状况的不一致。（×）22.产生套期保值成本的主要原因在于市场缺乏效率。（√）23.形式产品是有形的，核心产品是无形的。（√）24.最常讨论的股本类金融工具是优先股。（×）25.传统的优先股被认为是一种固定收入证券。（√）

26.时间价值的灵敏性分析揭示的是NPV对折现率波动的变化程度。（√）27.公司之间的并购行为主要借助于对目标公司权益的收购得以实现。（√）28.有限合伙人退伙可以采取市场转让权益的方式退股，但目前没有这类权益证券的交易市场。（×）

29.稳健型投资者首选成长股。（×）

30.法人股公开上市交易的市场是NET和NASDAQ两面三刀个交易系统（。×）31.降低代理成本是过去20年公司管理层收购及杠杆收购的主要动因（。√）32.对公司财产的求偿顺序上优先股优先于债权，债权优先于普通股权。（×）33.当市场利率较低，股价疲软时，公司发行普通股或债券是不利的。（×）34.可转达换债券潜在风险较一般债券大，不能转换时收益又比债券低。（√）35.对期权价值的判断决定了投资者期权市场上买方或卖方的身份。（√）36.一般有效期越长，认股权证潜在收益越大。（√）

37.ADR实际上是一种信托行为，与外国公司发行的普通股之间存在一一对应的关系。（×）

38.可转换债券是指投资者可将债券在约定的条件下转换言之为另一家公司的股票。（×）

39.决定远期合约价格的关键变量是标的资产的市场价格。（√）

40.FRAs的买方在结算日收到对方支付的协议利率，支出市场利率。（×）41.FRAs的主要交易中心是伦敦。（√）

42.FRAs的报价以远期利率为基础。（√）

43.FRAs的结算日是到期日而不是协议期限的起息日。（×）44.经济学家们一致认为期货具有平抑价格过度波动的功能。（√）45.金融期货与商品期货最大的不同在于前者不能在传统意义上实行交割。（√）

46.期货保证金是权益而非履约担保金。（×）47.期货头寸是表外的。（√）

48.欧式期权指规定的权利能在有效期内任何一天都可以行使的期权。（×）49.无论哪种期权，一旦到期还未执行，均毫无价值。（√）

50.一个期权是实值、虚值或是两平的，取决于期权标的资产现价与敲定价之间的关系。（√）

51.期权内涵价值等于时间价值加上期权费。（×）52.期权时间价值是标的资产价格波动的函数。（√）53.当期权是“两平”的时候，其时间价值最大。（√）

54.背对背贷款是投资者为规避政府的外汇管制而采取的一种方法。（√）55.银行企业资产负债管理的重点是资产管理以及利率与汇率变动时的对策问题。（×）

56.绝大部分互换交易的期限是3-5年。（×）

57.LIBOR是6家主要伦敦银行相互间存款（放款）利率的算术平均数。（×）58.利率互换交易中，交易双方无论在交易的任何时期均不交换本金。（√）59.按利息平价原理，货币互换中两互换货币之间的利率差，由货币利率高方向向利率低缶定期贴补。（×）

60.自偿性货款理论认为：商业银行能发放长期货款。（×）61.资产转移理论的核心是通过出售资产去保持和增强流动性。（×）62.预期收入理论的核心是通过对货款收入的预期去保持增加流动性。（×）63.销售理论曾经是商业银行负债的主要正统理论。（×）

64.利率期限构成和利率的期限结构相互作用，决定利率的敏感性。（×）65.流动性——获利性决策是通过将每一来源资金假定为微型银行而分别作出的。（√）

66.相机抉择资金管理的基本思想是策略性地利用对利率变化敏感的资金，并考虑资金来源与资金运用是在负债主还是资产方。（×）

67.金融工程活动中最有吸引力的部分是公司重组。（×）68.新设合并多发生在实力悬殊的公司之间。（×）69.发盘收购本质上是一种恶意收购。（×）

70.分立是向老股东派送股票股息的一种方式。（√）

71.公司资产剥离实现的股东财富增值与公司宣布剥离的方式及剥离资产的比率有关。（√）

72.恶意收购后目标公司的管理层比较稳定不变。（×）73.代表权争夺总体上表现为高效率。（×）

金融工程和金融效率的关联性研究 篇7

一、金融工程及金融效率

1、金融工程

关于金融工程的定义有多种说法, 美国金融学家约翰·芬尼迪 (John finnerty) 认为:金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施, 以及对金融问题给予创造性的解决。

金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具, 在各种现有基本金融产品的基础上, 进行不同形式的组合分解, 以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发, 它不仅包括金融产品设计, 还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。

金融工程的运作具有规范化的程序:诊断—分析—开发—定价—交付使用, 基本过程程序化。其中从项目的可行性分析, 产品的性能目标确定, 方案的优化设计, 产品的开发, 定价模型的确定, 仿真的模拟试验, 小批量的应用和反馈修正, 直到大批量的销售、推广应用, 各个环节紧密有序。大部分被创新的金融产品, 成为运用金融工程创造性解决其他相关金融财务问题的工具, 即组合性产品中的基本单元。

金融工程中, 其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计, 其实质在于提高效率, 它包括:第一, 新型金融工具的创造, 如创造第一个零息债券, 第一个互换合约等;第二, 已有工具的发展应用, 如把期货交易应用于新的领域, 发展出众多的期权及互换的品种等;第三, 把已有的金融工具和手段运用组合分解技术, 复合出新的金融产品, 如远期互换、期货期权、新的财务结构的构造等。

2、金融效率

一般来讲, 效率在经济上指的就是投入与产出的关系。因此, 金融效率就是指金融部门的投入与产出, 也就是金融部门对经济增长贡献率。金融效率是一个综合性很强的指标, 有很多种分类方法。按照不同金融机构在经济中的作用, 我们可以将其划分为宏观金融效率、微观金融效率和金融市场效率三种。金融宏观效率包括货币政策效率、货币量与经济成果的比例关系, 金融市场化程度和金融体系动员国内储蓄上的效率等几个方面。根据金融压制论的观点, 资金外逃是一个国家宏观金融效率不高的重要标志。微观金融效率主要指市场微观主体即金融机构的经营效率。微观金融效率指标体系主要包括金融机构的盈利水平、金融机构的资本创利水平、金融机构资产盈利水平、金融机构人均资产持有量、金融机构人均资本 (一级资本) 持有量、金融机构人均利润水平和金融机构 (特别是银行) 的资产质量。金融市场效率包括货币市场效率和证券市场效率。对金融市场效率的考察可以从市场的规模、市场的结构和市场的成熟程度多个角度来分析。

二、金融工程和金融效率的关联性分析

1、金融工程是市场不断追求金融效率的产物

(1) 金融工程的出现顺应了金融创新需求。传统金融工具和方法在收益性、流动性上存在矛盾, 但现实的金融企业和非金融企业却有着以最小的成本 (包括风险成本、流动性成本) 换取最大收益的本能要求, 因而对低成本、多样化融资方式的需求增加。为了提高金融效率, 需要设计一系列交易成本更低, 而流动性和收益性更好的金融产品, 加强金融创新。金融工程正是顺应这种需求出现的一种新技术, 这是金融工程发展的本质动因。

(2) 金融效率理论的发展是金融工程发展的理论基础。20世纪70年代以来, 许多经济学家对金融创新的动因进行了大量的研究, 形成了许多创新理论。1972年12月米尔顿·弗里德曼的题为《货币需要期货市场》的论文, 为货币期货的产生奠定了理论基础。费金·布莱克和马龙·肖在1973年提出的期权走价模型, 使当年的期权交易所得以成立。20世纪80年代达莱尔·达菲等人在不完全资产市场一般均衡理论方面的经济学研究从理论上论证了金融工程对社会资源配置效率提高的重大意义。在此基础上, 各种金融工程理论逐渐形成, 如资产定价模型、风险模型等, 金融工程得到空前发展, 客观适用性和精确性也大大提高。

(3) 技术进步及其向金融领域的渗透, 给金融工程的发展提供了巨大的技术支持。计算机与通讯技术的飞速发展使金融变量变动加快、风险增加, 对金融工程的需求也随之增加, 而且加上以人工智能为代表的复杂计算能力的增强, 使许多需要高精技术的金融创新成为运用的可能, 许多理论模型获得了得以实际运用的条件, 并能够模拟检验, 从供给方面给予金融工程发展的技术支持。总之, 提高金融效率是金融工程产生和发展的最根本推动力, 金融工程是金融业追求利润最大化、不断提高自身效率的结果。

2、金融工程的存在和发展有力地促进了金融效率的提高

(1) 金融工程提高了金融机构的微观效率。金融工程的核心要素, 如对金融的创新程度、技术含量的高低、信息技术的优劣以及收益/风险的配套, 已成为金融机构体现其经营实力与地位的竞争热点。这种竞争性具有充分的相互替代作用。一方面在资产收益性、流动性、风险性基础上不断创新金融工具, 以增强自身竞争能力;另一方面也促使金融机构不断运用现代技术和先进通讯技术, 建立高效的运行机制, 提高金融信息管理系统的技术水平。通过金融工程开发新的金融产品, 获取新的收益来源, 使得金融机构的持续增长、持续发展成为可能。如西方商业银行的表外业务收入已占收入的40%~60%, 可见金融工程对金融机构收益增长的明显作用。

(2) 金融工程提高了金融市场的效率。首先, 金融创新极大丰富了金融市场交易, 壮大了市场规模, 提高了金融效率。通过金融工程开发的金融工具以高度流动性为基本特征, 在合同性质、期限、支付要求、市场化能力、收益、规避风险等方面各具特点, 加快了国际金融市场的一体化进程, 壮大了金融市场规模, 促进了金融市场的活跃与发展。高效率的金融市场应该为绝大多数理性投资者提供能够方便构建被他们自认为有效投资组合的机会。金融工程正好丰富了投资者的选择, 提高了金融市场的效率。其次, 金融工程提高了投融资便利程度。利用金融工程设计开发出的金融市场组织形式、资金流通网络和支付清算系统等, 能够从技术上和物质条件上满足市场要求, 特别是近年来无纸化交易与远程终端联网交易方式加快了资金流通速度, 节约了交易时间和费用, 使投融资活动更加方便快捷, 金融市场效率大幅度提高。

(3) 金融工程提高了金融宏观调控的效率。金融工程综合运用多种金融工具和金融手段创造性地解决众多经济金融问题, 实现了风险管理。金融工程为政府金融监管部门规范和监管金融市场和金融机构提供了技术上的支持。如1990年春、秋季, 德国政府通过非公开销售方式发行了一种特殊的十年期债券, 它实际上是标准的十年期政府债券与以其为标准的看跌期权的综合, 这种特殊产品非常出色地自动实现了央行的公开市场操作功能, 从而大大削减了传统公开市场操作人为判断入市时机所带来的误差和交易成本。可见金融工程为新型金融监管体系、调控机制的构建提供了有力支持。因此, 运用金融工程方法可以增强金融市场的完备性, 提高金融市场效率, 切实创造新价值, 最终提高社会福利水平。

三、发展我国的金融工程、提高金融效率的对策

目前, 我国金融业正经历着从封闭的财政型银行体系向开放的现代化金融体系转变的过程。由于长期的金融压制, 使得国内金融体系运行效率低下。从金融市场效率考察, 中国目前仍处在一个较低的水平上。尽管改革开放以来, 特别是进入新世纪以来, 我国政府和金融界已经逐渐认识到金融工程在提高金融效率和未来国民经济发展和金融资源配置中的重要作用, 金融监管部门和机构也已开始增加对金融技术的投入和人才培养的力度。但是, 体制的约束、信息技术发展的整体滞后、金融技术投入不足以及人才缺乏仍是束缚我国金融工程的发展和制约金融效率提高的直接因素。所以, 大力发展金融工程对金融效率和经济增长都具有重要的推动作用。

1、加快金融体制改革, 鼓励金融机构的创新

进一步加快金融机构的市场化改革步伐, 加快外资金融机构的引进, 促进金融同业竞争。同时, 建立我国的金融机构创新机制, 大力发展金融工程, 改善金融服务水平。这样, 可以使我国的金融机构和市场在一个良好的金融环境下运行, 提高我国的金融效率。

2、加强信息基础设施建设, 引进金融工程理论和技术, 培养金融工程人才

金融工程可以消除信息不对称, 降低交易成本, 提高金融效率。应努力推进国民经济的信息化进程, 特别是企业的信息网络建设, 完善国内的清算交易系统, 加快电子化进程, 减少金融交易的时滞, 增加市场的流动性, 为金融工程的发展打下坚实的硬件基础。这样, 可以利用金融工程设计开发出新的金融市场组织形式、资金流通网络和支付清算系统等, 从技术上和物质条件上满足市场要求, 节约交易时间和费用, 使投融资活动更加方便快捷, 金融市场效率大幅度提高。

3、金融工程可以使金融机构组织结构和管理素质发生变革

金融工程推动金融机构形成合乎现代市场经济体制要求的金融组织模式和治理结构。在管理方面, 金融机构可以根据自己的需要进行资产负债管理和风险管理, 使决策机构和执行机构日趋融合, 决策效益增强。此外, 金融工程开发设计出的新型金融工具相互之间在特性上混杂、交叉, 打破了银行制度的专业化分工, 使金融机构业务种类增多, 经营范围扩大, 获取的收益大幅度提高。如可转换证券融合了债券与股票的特点, 银行贷款也可具有证券的特性。金融机构业务进一步交叉, 缩小了传统的金融专业分工界限, 推动着整个金融业向纵深方向发展壮大。

摘要：随着全球经济的发展, 金融在经济发展中的作用越来越重要。金融效率的提高对于经济效率的提高起着重要的作用。本文就金融工程和金融效率的相互关系进行了分析和研究, 并对如何发展金融工程, 提高金融效率, 从而提高经济效率的方法提出了看法。

关键词：金融工程,金融效率,关联性

参考文献

[1]管涓:发展金融工程, 提高金融效率[J].肇庆学院学报, 2001 (9) .

[2]叶望春:金融工程及其对金融效率的作用[J].财贸经济, 1999 (5) .

[3]袁管华:金融工程“拔地而起”[N].金融时报, 1998-02-02.

[4]阎冀柄、张维、刘志弘:金融创新及金融工程的发展趋势[J].金融理论与实践, 1998 (5) .

上海：金融助力科创中心 篇8

上海要成为有国际影响力的科创中心，金融的介入和支持必不可少，而要使金融服务适应科技创新的要求，就必须进行金融创新，营造良好的金融环境。

据屠光绍透露，设立科技创新板，以及设立一家注册资本金50亿元的大型政策性融资担保基金两项政策都有望在年底之前落地。

“科技创新板其实说了很久，但那只是形式。关键是要通过科技创新板，设计出一套能够有利于科技型创业企业更好地运用资本市场，特别是与股权投资基金、风投更好地对接的模式。”屠光绍说。

上海金融办主任郑杨表示，正在筹备设立的政策性融资担保基金，将通过融资担保、再担保和股权投资等形式，与现有的融资担保机构、商业融资担保机构合作，为中小型企业提供信用增进的服务，着力打造服务全市中小微企业融资再担保机制。

同时，金融机构对于科技金融发展也存在巨大的空间和潜力。过去十年中，主要是靠投资来拉动，但未来五年，创新驱动的作用越来越大，已经到了利用资本市场来推动科技创新中心建设的阶段。这也对金融业如何主动适应科创中心建设提出新要求。

上海银行董事长金煜称，商业银行在金融体系中的重要地位、杠杆经营、多市场参与以及与科技的融合互动等特点，使其在科创中心建设中承担着重要职能，可以产生“三大效应”。

首先是盘活资源，发挥放大效应;数量众多的科技型中小企业是孕育新技术、新发明的土壤，从现实來看，有效的资金和资源支持是科技型企业稳健发展的关键。商业银行可以通过对接政府和市场资源，撬动金融资源，形成放大效应。

其次是构建平台，发挥整合效用;在我国，银行掌握了80%以上的金融资产，具有资金、渠道等优势，能够有效开展跨市场、跨机构、跨产品经营，发挥平台整合效应支持科技创新。

第三是整合产业，发挥辐射效用;科技创新背后蕴含着产业结构调整的内涵，而商业银行与实体经济紧密相连，经营风险的特征使其更加关注企业和产业的未来前景，其提供金融服务的过程也是对企业筛选的过程，通过服务优质企业，助推产业结构调整升级。

上海交通大学金融工程 篇9

中央财经大学——金融学院-王辉

副教授

研究方向：金融时间序列 金融工程

电子邮件：xiaohuipk@163.com

通讯地址：北京市海淀区学院南路39号中央财经大学金融学院（100081）

“考金融，选凯程”！凯程2014中财金融硕士保录班录取8人,专业课考点全部命中,凯程在金融硕士方面具有独到优势,全日制封闭式高三集训,并且在金融硕士方面有独家讲义独家课程独家师资独家复试资源,确保学生录取.其中8人中有4人是二本学生,1人是三本学生,3人是一本学生,金融硕士只要进行远程+集训,一定可以取得成功.教育背景

1998.9-2002.7 山东师范大学数学系获理学学士学位

2002.9-2004.7 北京大学数学科学学院金融数学系攻读硕士学位

2004.9-2007.7 北京大学数学科学学院概率统计系（硕转博）获理学博士学位

工作经历

2007 年至今，在中央财经大学任教。先后担任讲师（2007-2009）、副教授（2009-目前）职务。

讲授课程

本科课程：中级微观经济分析、金融数值计算与应用软件、应用随机过程、金融工程、衍生金融工具

研究生课程：金融工程II、金融工程实务

科研情况

学术论文

1、Estimation for a non-stationary semi-strong GARCH（1，1）model with heavy-tailed errors，Econometric theory，26，2010，1–28.2、Estimation and tests for power-transformed and threshold GARCH models，Journal of Econometrics，Volume 142，Issue 1，2008，352-378

3、Weighted least absolute deviations estimation for ARMA models with infinite variance，Econometric Theory，23，2007，852-879

学术译著

《金融时间序列分析》，人民邮电出版社，2009年6月

第页

共

页

县域金融工程考察报告 篇10

10月20日至21日，县委常委、常务副县长周全臣，带领政府办、财政局、城投公司、发改局、经信局、金融办、银监办、人行、农行、建行、邮储行等部门和金融机构及长江医药、移栽灵、民康生物等企业负责人，赴咸宁市**县就企业直接融资、金融创新和政府融资平台建设等工作进行了考察，其很多做法值得我们学习借鉴。

一、**县实施县域金融工程的主要做法

**县位于鄂南边陲，全县国土总面积3680平方公里， 12个乡镇，48万人口，是集老、库、山、穷于一体的省级贫困县。，全县地区生产总值86亿元，财政收入6.32亿元。作为一个基础薄弱的资源型山区县，为破解经济实体和项目建设融资难题，**县以推进县域金融工程创新为突破口，构建出一套虚实并重的金融服务体系、内外兼容的融资合作平台和上下联动的融资服务体系，有力促进了经济社会转型跨越发展。其主要做法是：

(一) 引进新理念，推进金融创新。一是引进先进理念。底，**县政府与武汉大学经管学院签订县域金融工程试点工作战略合作框架协议。由武大金融工程与风险管理研究中心主任叶永刚教授率领他的团队，多次到**,通过举办讲座、召开座谈会、上门辅导等形式，传播现代金融理念和知识，讲解资本市场操作方法，引导干部群众特别是企业经管人员转变观念。二是开展顶层设计。武汉大学与**县政府合作，制定了《**县域金融工程研究、设计与实施方案》。计划分三阶段实施：第一阶段，整合县域金融资源和产业资源，完善金融机构，拓宽企业融资渠道，提升产业实力;第二阶段，建设金融机构完善、金融市场活跃、金融功能完备的现代农村金融体系;第三阶段，联合县域外金融资源共同推进经济发展，形成立足**、服务咸宁、联系全省、面向全国的集资源型和生态型为一体的金融工程示范基地。三是细化操作措施。根据《**县域金融工程研究、设计与实施方案》，又制定了三个子方案：《**县县域金融规划与实施方案》、《**县主导产业金融工程方案研究、设计与实施》、《**县城区建设投融资方案研究、设计与实施》，将近期、远期要开展的金融创新项目进行细化、量化，可操作性很强。**县的县域金融工程规划了金融改革创新的路线图，从而打开了一个贫困山区县的金融破局之路。

(二) 对接新平台，连通资本市场。**县经过权衡，把资本交易市场作为金融创新的突破口，引导各类市场主体进入武汉资本市场，以资源换资本，以股权换资金。一是对接股权托管交易融资平台。**县与武汉股权托管交易中心合作，请来武汉国鼎公司进行设计，按照“政府主导、企业股改、立足四板、着眼股市”的思路，帮助县内规模以上实体企业建立现代企业制度，进行股份制改造，共有15家企业登陆四板市场，将企业股权在该中心挂牌交易，形成了令人瞩目的“**板块”.目前，**企业挂牌总股本2.1亿股，总市值达25亿元，实现直接融资1.2亿元。二是对接武汉农畜产品交易平台。**县与武汉农畜产品交易所合作，建立**农畜产品电子交易市场，通过提供中介、信息、交易、结算、交收等服务，实现订单农业和信用农业交易，为农畜企业和合作社提供了新的网上销售渠道。目前，**县共有28家涉农企业和农业专业合作社登陆平台，多家企业通过平台与武汉超市实现订单定向销售，仅20就实现销售收入1430万元。三是对接碳排放权交易平台。**县是林业大县，森林面积270多万亩，森林履盖率达67.8%,有华中“氧吧”之称。为将宝贵的碳汇资源转化为经济实力，**县将碳排放交易作为县域金融工程的重要内容加以推进，积极与湖北交易中心开展合作，成为全省首个碳汇交易试点县。目前，**县已开发出清洁能源、森林碳排放两个碳排放交易产品，预计每年产生的“碳减排量”可达200万吨，实现年收入过亿元。四是整改城投公司。实行项目运作制，与证券公司、信托公司进行对接，规划城建可行性操作项目，创新融资手段与管理方式，灵活运用担保机制，扩大政府融资总量。

(三) 开发新产品，拓展金融服务。企业贷款难、项目融资难，往往是因为抵押担保条件不够，或信用条件不够而难以达成一致，加之缺乏沟通的桥梁和纽带，从而使资金从银行到企业、到项目的“最后一公里”渠道不畅。针对银行贷款仍是企业、项目融资的主渠道这一实际，**县采取各种形式和措施，引导金融机构创新产品，缓解融资难题。一是创新信贷产品。该县按照“政府风险补偿、银行杠杆撬动、贷款单笔控制”的.方式，整合政府、金融、企业三方相关资源，开发出“助农贷”、“助保贷”、“助商贷”、“助贫贷”、“助旅贷”等一系列“助字头”信贷产品，在财政不富裕的情况下，仍挤出部分资金，作为风险补偿基金，产生了财政资金“四两拨千斤”的效应，也为市场主体打开一扇扇融资新门，银行信贷规模连年实现历史性突破。9月全县存款余额83亿元，贷款余额就有52亿元，存贷比达到62.6%,连续几年的新增存款都基本用于促进本地经济发展。二是做大做强担保公司。**县政府成立了一家国有独资担保公司，整合财政资源，将九宫山发展基金、县域企业发展基金、工业调度资金等财政资金进行集并，拿出1亿元充实其注册资本金。在办好国有担保公司的同时，还鼓励民办担保公司的发展。在全省率先成立金石担保公司，专门为石材行业提供融资担保服务，开创了湖北省担保贷款先河。目前，该县共有3家担保公司，担保融资总额已达15.5亿元。三是创新权益质押方式。立足县内企业融资需求和资产状况，按照“有形不足无形补、担保不足股权补”的思路，积极引导金融机构转变传统信贷模式，创新权益质押贷款方式，借助资产评估中介机构，对企业资产进行评估核权划股，以股权替代房产、机器设备、土地等有形资产，推动企业产权股权化、证券化，用于质押贷款，有效解决了企业质押不足的困难。目前，**县已有8家企业与多个银行机构达成股权质押贷款业务，贷款总额6000万元。该县还探索进一步扩大企业和农户抵押担保物的种类和范围，尝试开办应收账款和所有权、承包权质押的贷款模式，支持项目融资。

(四) 开展新服务，优化金融环境。**始终把要素保障和服务优化作为县域金融工程创新的着力点，打造良好的金融发展环境。一是优化金融组织体系。积极与上级和外地金融机构联系，出台配套优惠政策，吸引各类金融机构、贷款公司和中介机构在**成立分支机构，目前，**县共有各类金融机构45家。二是优化金融服务方式。按照“政府搭台、金融唱戏、服务企业”的思路，将企业、银行、担保、典当集合其间，开办了全省首个“金融集市”,实行银政企面对面敞开式无缝对接。开市当日有100多家企业与省市县26家金融机构现场对接。为使金融集市常态化、规范化运作，该县组建了金融服务中心，实行专人服务、固定地点全日制办公。同时，正在积极筹建金融服务大厦，集约全县各金融机构开办服务窗口，努力促使金融服务超市化。三是优化金融信用环境。加快转变政府职能，变行政指导下的“过度参与”为市场主导下的有效支持，维护县域金融机构经营的自主性和独立性。强化金融执法，县政府专门成立不良贷款清收工作专班，协助银行清收不良贷款。规范县域信用秩序，推进“企业信用工程”、“农村信用工程”和“社区信用工程”建设，建立了覆盖所有农户和县域企业的征信体系，进一步优化了信用环境。四是优化金融信息服务。建立**县域金融工程网，作为发布金融要闻、宣传金融知识、展示企业风采、提供投融资服务、对接武汉三所(股权托管交易所、农畜产品交易所、碳排放权交易所)的窗口，重点掌握企业和相关项目的投融资需求、增资扩股的意愿和农业企业、农业合作社的农畜产品市场需求等。建立**县企业信息库，全面收集县内企业和重点建设项目及招商项目的信息，为银企对接服务。

县域金融工程改革创新使**的资源优势得到充分发挥，支柱产业得到长足发展，企业实力得到大幅提升，经济开始脱离“低速增长、低位徘徊”的困境，呈现出加速发展的态势，各项主要经济指标增速均高于咸宁市的平均水平，县域经济综合实力全省排名持续进位。

二、对推进我县金融服务创新的建议

“大人大决心、高人高指点、能人能带动、强人强推进、众人众支持”,**县委常委、常务副县长张远林一句话道出了**金融服务创新取得成功的经验。**经验正被省市推广。近日，市政府决定将我县作为荆州市金融服务创新试点县，对我县金融服务创新提出了具体要求：一是要求加强对民间融资、地下融资行为的监管，探索创新民间融资监管模式;二是学习**经验，建立以政府为主体的担保公司，建立小微企业贷款风险补偿基金，引导企业进入资本市场直接融资;三是探索建立机构和功能相对集中的县域金融中心。结合市政府对我县的工作要求，提出如下建议：

(一) 引智顶层设计，解放各方思想。县域金融创新是一项跨多领域的系统工程，事关金融安全和经济稳定，只有更加重视顶层设计，加强总体规划，才能把理论构想有效转化为具体方案，使金融改革创新沿着正确方向前进。而顶层设计的复杂性、综合性、科学性需要高端的智力支持，同时也需要我们的党政干部和企业家开放思维，具备金融和资本经营的意识。建议县委、政府按照“不求所有、但求所用”的原则，实行引智改革、借力发展。一是规划设计。邀请武汉大学金融工程与风险管理研究中心主任叶永刚教授及其团队，为我县量身打造县域金融创新发展规划;二是组织培训。邀请武大教授、武汉光谷交易所和长江证券等机构专家为企业家和相关职能部门进行资本市场知识培训。三是组织规模以上企业到武汉光谷交易所实地学习考察资本市场操作实务，让我县企业家开窍明目、转变思路，增强走进资本市场的信心和决心。

(二) 出台奖励办法，鼓励直接融资。一是县政府成立引导企业上市领导小组，发改、人行、银监、税务、财政、工商、环保、国土、科技、人社、经信、金融办等相关部门为成员单位，指定发改局或金融办为牵头单位，具体负责企业股改、上市的规划、统筹、组织、推动、协调。二是引入中介机构。鼓励各上市辅导机构在**设立办事处或工作机构，定期组织中介机构与企业对接活动。指定一家中介机构，与其签订协议，以数量换取价格的优势，将县内规上企业股份制改造、上市辅导工作打包，形成批量上市效应。三是出台奖励办法。县财政设立企业上市专项奖励基金，全额覆盖企业上市成本或按比例给予企业资金扶持。

(三) 整合财政资金，发挥放大效应。县域各路财政支持资金在管理上条块分割、分散使用，造成“撒胡椒面”现象，对实体经济的支持效益没有达到最大化。特别是像产业基金、企业发展基金等直接投到企业，存在着风险大、覆盖面小、支持力不足等问题，没有有效发挥资金的杠杆作用。建议探索“项目平台集聚，各路资金整合，金融杠杆撬动，民营资本参与”的财政资金使用新模式，将用于建设或产业扶持的财政资金由无偿变为低偿使用，通过贴息、风险补偿、充实担保基金等形式，支持银行开发以“助企”、“助微”、“助农”为核心的“助”字头产品，使财政资金通过“整合使用+杠杆放大”,实现效益最大化，破解中小微企业和新型农村经营主体融资难、融资贵的问题。此外，按照县政府对银行业金融机构的奖励政策规定，落实政府资金存款与各银行机构贷款规模挂钩的奖励政策(**做法是每月一分配，建议我县按季度分配)，以此鼓励和引导全县银行业金融机构加大对本地的信贷投放力度。

(四) 归集国有资产，做实政府融资平台。我县城投公司因资产不足，抵质押物不足，为项目融资的功能没有充分发挥。建议，一是充实城投公司资产，将路安公司、自来水公司、贸发国资公司、瑞丰置业等国有资产纳入城投，作为其子公司，以子公司资产进行融资，既能规避政策风险，又解决融资难题。二是理顺公司治理结构，调整城投董事会成员，把子公司法人作为董事会成员，建立融资协调机制。三是对一些重大建设项目，如昌泰纸业，其土地征收、园区配套基础设施资金需5.5亿元，资金压力巨大，建议采用BT项目方式运作，缓解资金压力。

(五) 疏通融资渠道，创新监管模式。一是建立民间借贷登记服务中心。建议借鉴温州模式，扶持、整合、汇集县内规范经营的投融资中介机构搭建服务平台，采用公司化运作模式，为民间借贷双方提供供求信息汇集发布、借贷合约公证和登记、交易款项结算、资产评估登记和法律咨询等综合服务，并对融资活动进行免费备案登记，促使民间融资阳光化、规范化运作。二是成立民间融资机构日常监管专班，从工商、经侦、银监、人行、商务、经信等相关监管部门抽调专人，集中办公，负责民间融资机构的日常监管检查。三是出台金融机构设置规划，建立高管资格审查制度和民间融资机构外部审计制度，提高准入门槛。四是开展社会信用体系建设，依托人行的征信系统，整合工商、税务、质监、**、法院、检察院等各方信息资源，建立以完善信贷、纳税、合同履约、产品质量的信用记录为重点的征信综合平台，探索建立信用“黑名单”制度，开展恶意拖欠和逃废银行债务清理专项行动。