国资改革方案（共8篇）
1会议简介
上海国资国企改革20条于2013年12月17日在上午举行的上海市深化国资改革促进企业发展工作会议正式发布了《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》（即“上海国资国企改革20条”），以下为本社在会议现场获得的文件全文。
2会议背景
上海国资国企改革20条主要为深入贯彻落实党的十八大、十八届三中全会和总书记一系列重要讲话精神，切实加强党对国资国企改革发展的领导，营造鼓励改革创新的良好环境，推动国资国企成为上海加快推进“四个率先”、加快建设“四个中心”和社会主义现代化国际大都市的重要力量，现就进一步深化上海国资改革、促进企业发展提出如下意见。
3会议内容
一、进一步深化国资改革、促进企业发展的重要意义和指导思想
(一)重要意义。上海国资国企在全市经济社会发展中具有举足轻重的重要作用。深化国资改革、促进企业发展，是新形势下坚持公有制主体地位，增强国有经济活力、控制力、影响力的必然选择，对上海改革开放和社会主义现代化建设意义重大，对推进国家现代化、保障人民共同利益也具有积极影响。近年来，上海按照党中央、国务院的部署，坚持以体制机制创新为重点，全力推进国资国企改革发展，国资监管体系基本确立，国资布局结构不断优化，国有企业竞争力明显提高，国有经济实力得到增强。
但是，国资监管体制机制仍需进一步完善，国有企业改革动力和发展活力仍需进一步增强。当前，上海面临改革开放的新机遇和新型发展的新挑战，已经到了没有改革创新就不能前进的阶段。上海国资国企必须以高度的责任感、使命感、紧迫感，抓住国家推进重点领域、关键环节改革和中国(上海)自由贸易试验区建设的机遇，更加主动地承担起推动上海改革发展的重要任务，坚持提升发展、开放发展、创新发展、内涵发展、和谐发展，为上海建设社会主义现代化国际大都市做出应有的贡献。
(二)指导思想。高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，认真贯彻落实党的十八大、十八届三中全会和总书记一系列重要讲话精神，坚持“两个毫不动摇”，坚持创新驱动、转型发展，坚持开放促改革、改革促发展，以市场化、专业化、国际化为导向，以深化国资改革带动国企改革为着力点，以推进开放性市场化重组为途径，积极发展国有资本、集体资本、非公有资本相互融合的混合所有制经济，提高国有企业活力和国有经济整体竞争力，促进国有经济与其他所有制经济共同繁荣，实现上海经济
按照国资委的部署, 2015年是国企改革政策出台年, 2016年是改革落地年, 2017年将成为国企改革建设年。自2015年《关于深化国有企业改革的指导意见》实施以来, 2016年又先后有7个专项配套文件出台, 国企改革“1+N”文件体系已经完成。同时, 国资委还会同有关部门出台了36个配套文件。“1+N”文件体系及相关细则共同形成了国企改革的设计图、施工图。
国资委相关负责人透露, 2017年将继续推进中央企业间的重组整合, 央企数量有望压缩到两位数。在国务院国企改革领导小组直接组织开展的“十项国企改革试点”中, 国资委承担的八项试点工作已全面铺开, 2017年步伐将更快, 不仅试点企业的改革将继续深化, 同时也鼓励其他国企和央企根据自身情况和发展需要来进行改革尝试。同时, 公司制股份制改革步伐也将加快。
国有企业做强做大与国有资本布局调整，这是改革发展都必须进行的两件大事。“有进有退”指的是国有资本投向的调整；而企业的天职则是做强做大。这是两个不同的范畴，在公司制度下并不矛盾。就是说，企业追求做强做大并不受股东成分和股权结构的影响；国有資本从哪些行业或企业的进退也不受个别企业的牵制。
二、国有企业改革主导方面的转移
国有经济的结构调整，不是以行政的力量改变一个个企业的业务结构，而是国有资本布局的动态优化。关键要使国有资本具有流动性；企业制度创新进一步要做的是使国家所有者转变成股东，将“顶层国有企业”改制成股权多元化的公司。这两方面的改革聚焦到一个点上，就是必须使国有资产“资本化”，由“国有国营”转向“股份制”。
三、国有资本有进有退与私有化
国有经济“有进有退”与苏东的“私有化”不能混为一谈；国有资本从某个企业退出，也不能与私分国有资产挂钩。
四、关于“授权经营”与国有资本布局调整
调整国有资本布局要做两件基础工作：一是将国有资产资本化，委托专业投资机构运营；二是取消“授权经营”，对国有企业进行整体改制，确立企业独立的市场地位。
某 市国资国企改革发展“十四五”规划（2021--2025）编制工作方案
为进一步贯彻党中央、国务院关于做强做优做大国有企业的总体要求和《中共 XXX 市委 XXX 市人民政府关于加快推动国有企业改革的实施意见》（枣发〔2017〕17 号）有关精神，根据省国资委工作部署，特制定 XXX 市国资国企改革发展“十四五”规划（2021-2025）编制工作方案。
一、总体要求 （一）指导思想 深入贯彻党的十九大和习近平新时代中国特色社会主义思想，全面落实总书记视察山东重要讲话、重要指示精神。坚持稳中求进工作总基调，以高质量发展为统领，坚持把政治思维、创新思维、改革思维、底线思维贯穿“十四五”规划编制全过程，并在谋划2021-2025 年发展规划的同时，做好与 2035 年远景目标的衔接。
（二）基本原则
1.突出战略性。要将国资国企发展规划放在全市经济总体规划和国有经济转型升级的全局中来思考和谋划，对“十四五”期间国资国企发展的战略定位、发展方向、发展目标等重大问题进行通盘思考和总体规划，充分体现规划的战略引领作用。
2.突出前瞻性。要对全市国资国企内外部环境变化趋势进行综合研判，加强对系统及非系统性风险的分析研究，把握高质量发展大背景下国企发展动力、增长速度、结构布局等方面的新要求，对“十四五”的发展作出前瞻性安排，提出具有指导性的目标和措施。
3.突出创新性。要在推进全市国资国企高质量发展方面有新思路、新举措和新突破。特别是要聚焦战略性、功能性和支柱性作用，着重突出国资国企的功能定位、发展目标和任务举措，着力体现规划的新意和特色，全面提升规划的内涵。
4.突出务实性。立足于“十三五”发展基础，紧密结合国资国企自身优势和资源现状，务实规划“十四五”发展，防止简单堆砌和脱离实际。同时，要确保战略规划的权威性和可操作性，确保各项措施落到实处。
二、工作安排 根据规划编制程序，衔接省市总体安排，全市国资国企“十四五”规划编制工作总体安排如下：
1.前期组织与准备（2020 年 3 月 24 日前）：成立 XXX 市国资委规划编制领导小组，组建起草工作班子；起草《XXX 市国资国企“十四五”规划编制工作方案》;召开动员大会。
2.规划研究动员（2020 年 4 月 10 日前）：委机关各科室、各区（市）国资监管机构、市管国有企业分别结合实际，对“十三五”发展规划执行情况进行总结，提出“十四五”发展规划有关重点问题，初步草拟书面报告报“十四五”规划领导小组办公室汇总。
3.重点排查调研（2020 年 4 月 17 日前）：“十四五”规划领导小组办公室结合梳理汇总有关情况，对部分区（市）国资监管机构、重点国有企业现场调研，完善“十四五”规划调研报告。
4.规划起草（2020 年 4 月 30 日前）：由市国资委改革发展与产权管理科牵头根据前期研究和各区（市）国资监管机构、市属企业上报的规划纲要初稿，列出规划起草重点内容。
5.修改完善阶段（2020 年 5 月 15 日前）：由“十四五”规划领导小组办公室统一组织，分别征求专家、各区（市）国资监管机构和市属企业的意见建议，对规划进行修改完善，通过评审论证后报规划编制领导小组审议。
6.备案发布阶段（2020 年 5 月底前）：XXX 市国资国企“十四五”发展规划定稿，报编制工作小组备案，并正式发文颁布。同时，对市属企业“十四五”规划纲要实行审核管理，审核同意后由市属企业正式印发。
三、工作要求 （一）加强组织领导。为加强对规划编制工作的领导和组织实施，成立由市国资委委主要领导任组长、分管委领导任副组长，各科室负责同志为成员的“十四五”规划编制领导小组，统一领导规划编制工作。领导小组下设办公室，由改革发展与产权管理科牵头，抽调各有关科室人员和公开选聘课题服务机构共同组成。
（二）深化研究论证。按照省国资委精神要求，深入一线，加强调研，摸清底数，掌握实情要情，确保规划立足点客观实际。要深度思考，科学研判，综合分析，抓住主要矛盾，确保提出的对策举措科学合理。要坚持开门搞规划，发挥智库、专家、学者作用，充分听取社会各界意见。
（三）规范编制程序。要按照规划编制时间表的要求，规范立项、起草、初审、会审、专家评审、发布实施等环节，实现程序规范化、制度化。要认真做好全市国资国企“十四五”规划编制总体部署，各区（市）国资监管机构、市属企业规划编制须与市国资委做好衔接论证，要加强信息沟通、数据交换、材料共享，切实履行好规划编制职责，为规划编制提供基础信息支撑。
（四）落实督导调度。规划编制工作涉及面广、工作任务重、时间跨度大，市国资委机关各科室、区（市）国资监管机构、市属企业要按照总体进度安排，细化工作方案，严格把握时间节点，做好规划编制工作。“十四五”规划编制工作推进情况请于每周三下午 4:00前报市国资委改革发展与产权管理科。
附件：
1.XXX 市国资委“十四五”规划（2021-2025）编制工作小组 成员名单 2.国有资本布局结构调整调研报告提纲 3.企业发展战略与规划编制大纲
附件 1：
XXX 市国资委“十四五”规划（2021-2025）
编制工作小组成员名单 组 长：XXX 市国资委主任 副组长：XXX 市国资委副主任 成 员：XXX 市国资委政策法规科科长 XXX 市国资委统计评价与业绩考核科科长 XXX 市国资委改革发展与产权管理科科长 XXX 市国资委办公室主任
XXX 市国资委企业领导人员管理科副科长 XXX 市国资委企业国有资产管理服务中心主任
领导小组下设办公室，办公室设在改革发展与产权管理科，XXX同志兼任办公室主任。
附件 2：
国有资本布局结构调整报告参考提纲（国资监管机构）
一、布局概况 (一)基本情况。包括经济总量情况，监管企业规模、性质效益，行业分布情况等(二)对标分析。与先进地区对标，竞争优劣势、发展中存在的短板和差距，制约布局优化的主要因素等(三)工作措施。当地支持推动国有资本布局调整提出的重大举措、政策，成效如何 二、思路目标
瞄准布局结构不断优化的目标，研究谋划战略定位和发展思路，提出“十四五”期间本地区国有资本布局调整方向与目标。
三、推进措施 围绕加快国有资本布局结构调整，研究切实可行的推进实施路径，明确相关支持政策和保障措施等 四、有关建议 研究分析内容不限于本参考提纲，可结合实际进行调整，鼓励积极探索创新，推出可借鉴可复制的经验，也可对全省国资布局调整，相关企业、产业整合重组提出意见建议。
附件 3：
企业发展战略与规划编制大纲 一、企业现状及发展环境（一）基本情况 1.概况 包括企业发展的历史沿革、现状综合描述，重点包括产权结构、业务范围、经营业绩、行业地位等。
2.组织机构
文字叙述及图表说明企业组织机构、管控模式现状。
3.法人治理机构 文字叙述及图表说明目前企业组织形式、法人治理结构状况，包括决策层、执行层、监督层、咨询层的层级和权责关系等。
4.资源状况 文字叙述及表格说明企业拥有或控制的重要矿产资源、人力资源、研发资源、营销资源、财务资源、品牌与企业文化等战略资源。
5.主要经济指标 文字叙述及表格说明企业财务状况、包括本规划期之前五年的主要财务数据等。
主要财务数据（金额单位：万元，下同）
年 度 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 年均增长率（%）
营业收入
利润总额
净利润
归属母公司所有者的净利润
经济增加值
资产总额
国有资产总量
所有者权益
归属于母公司所有者权益总额
成本费用总额
人工成本
在岗职工人数
技术投入比率（%）
资产负债表
总资产报酬率（%）
净资产收益率（%）
国有资本保值增值率（%）
（其他个性化指标）……
6.业务构成
文字叙述及表格说明企业现有业务构成情况。
2020 年业务构成表 业务名称 权属企业 资产总额 营业收入 利润总额 净资产收益率（%）
在岗职工人数（人）
户数 比重（%）
金额 比重（%）
一、核心业务小计
1.XX 业务（按业务分列）
……
二、发展业务小计
……
三、培育业务小计
……
四、限制业务小计
……
合 计
各类业务主要指标对比—资产总额 主要指标（资产总额）
2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 年平均增长率（%）
金额 比重（%）
金额 比重（%）
金额 比重（%）
金额 比重（%）
金额 比重（%）
一、核心业务小计
1.XX 业务（按业务分列）
……
二、发展业务小计
……
三、培育业务小计
……
四、限制业务小计
……
合 计
各类业务主要指标对比—营业收入、利润总额、净资产收益率等（略）
文字说明及表格说明新兴产业、现代服务业、现金制造业布局发展情况。
2020 年新兴产业、现代服务业、先进制造业构成表 业务名称 权属企业户数 资产总额 营业收入 利润总额 净资产收益率（%）
在岗职工人数（人)一、战略性新兴产业小计
1、XX 业务（按业务分列）
……
二、现代服务业小计
……
三、先进制造业小计
……
合计
占企业总量比重（%)
7.权属企业情况（1）权属企业构成 文字叙述及表格说明权属企业构成、产权属性、产业与地域分布、财务状况等情况。
2020 年权属企业构成情况 权属企业 户数 比重（%）
企业户数 国有法人独资 国有资本控股 国有资本参股 其他 二级企业
三级企业
四级及以下企业
合计
（2）权属企业效益
文字叙述及表格说明权属企业盈亏状况、主要盈利（亏损）企业情况。
2020 年权属企业效益情况 企业名称 企业户数 资产总额 所有者权益 营业收入 利润总额 净利润 净资产收益率（%）
在岗职工人数（人）
户数 比重（%）
盈利企业小计
亏损企业小计
盈亏平衡企业小计
（二）上一期规划执行情况简要评价 总结评价上一期规划的执行情况，包括企业改革发展的重大突破和成就，规划目标达成情况、差异部分及其原因分析，主要经验与教训等。
1.宏观环境分析
主要包括对与企业发展相关的国内外政治法律环境、经济环境、社会文化环境、科学技术环境的分析，以及宏观环境变化对企业发展的影响、有利于不利因素等。
2.行业发展分析 针对企业现有业务及可能新进入的行业领域，分析行业特性、发展现状及前景、技术水平、产业政策、竞争环境，以及产业链、价值链分析、未来行业发展趋势分析、成长空间与行业吸引力分析等。
（1）XX 行业（2）XX 行业 …… 3.行业与竞争对手分析 针对企业各类业务和主要产品、服务，分析国际国内市场需求、市场份额（市场占有率）市场竞争力、竞争对手及其对企业发展构成的影响。
（1）XX 业务（主要产品、服务）
（2）XX 业务（主要产品、服务）
（3）……
（四）企业竞争力分析 1.核心能力分析 分析企业资源获取与配置能力、市场开拓与价值创造能力、自主知识产权与技术控制能力(专利、专有技术、品牌等)、营运与风险管控能力、企业文化与可持续发展能力等。
2.综合分析 综合概括影响企业发展的内外部各方面因素，分析企业的优勢与劣势、面临的机会和威胁。
优势 …… 劣势 …… 机会 …… 威胁 …… 3.存在的主要问题 文字叙述和表格说明制约企业发展的主要问题、面临的困难等.二、企业发展战略（一）战略定位与战略描述
高度概括企业愿景、使命、核心价值观，阐明企业的根本任务与存在的理由，表述企业的定位、发展方向和经营理念。
（二）业务战略 文字叙述和表格说明企业产品或服务战略、客户战略、区域战略和产业发展战略，企业核心业务、发展业务、培训业务及机会业务、限制业务的界定，业务发展战略目标和总体要求等。
（三）职能战略 文字叙述和表格说明企业研发战略、生产战略、营销战略、财务战略、人力资源战略等方面的职能支持战略。
三、企业发展规划目标 （一）愿景规划目标（二）五年发展规划目标 1.总体目标 文字描述和表格包括企业经营规模、效益等财务方面的目标，组织结构调整与资源整合方面的目标，产业、区域布局结构调整与内部流程方面的目标，创新与成长方面的目标等应突出转方式调结构、创新驱动、培育核心竞争力，设定相关目标。
2.组织结构调整与资源整合目标
文字描述和图表说明 3.业务发展目标 包括各类业务的市场开拓、竞争能力提升、发展模式创新目标，以及产业进退、区域布局、流程优化等结构调整目标等。文字叙述和表格说明新兴产业、现代服务业、先进制造业布局发展情况等。
4.产权结构调整目标 文字叙述和表格说明(权属)企业产权结构调整目标，包括企业重组整合、整体上市、股份制改革、资产证券等。
5.科技创新目标 文字叙述和表格说明技术突破主攻方向、研发平台与人才团队建设目标、研发创新投入目标、新增自主知识产权及高技术企业目标等 6.人力资源目标 文字叙述和表格说明结合企业未来环境变化对人力资源的供给与需求影响，明确人力资源获取、利用、保持和开发策略，以及适应企业发展需求的人力资源数量、质量、结构目标 7.风险控制目标(1)资产负债率控制目标
在企业财务状况与投融资战略分析的基础上，提出规划期内的资产负债率控制区间目标。
四、战略实施路径与执行计划 ((一))体制机制改革计划 文字叙述说明企业推进三项制度改革、完善法人治理结构、促进管理提升等体制机制改革的重点任务、实现途径与各阶段计划安排等内容。
（二）组织结构调整与资源整合计划 文字叙述和表格说明企业组织架枃调整、内部资源整合亏损企业治理、压缩管理层级等方面的实施路径与计划((三))业务发展与结构调整计划 文字叙述和表格说明企业五类业务发展调整计划、产业与产品(服务)结枃调整策略与路径，产品(服务)产能计划、质量计划、营销计划、安全生产计划、品牌计划等。
((四))投融资和資本运作计划 文字叙述和表格说明企业的投融资原则、投融资策略与路径、投资定量管控指标(各类业务投资的合理比重、投资规模总量的控制指标、投资最低回报标准)、规划期投资计划与重大投资项目安排等。
((五))研发计划 文字叙述和表格说明企业自主创新与科研工作计划，包括研发机构建设计划、科技投入计划、重大研发项目安排、知识产权获取与保护计划等。
((六))人力资源计划 文字叙述企业人力资源战略实施路径，人力资源获取、利用、保持、开发及激励计划等。
((七))企业文化建设计划 文字简要叙述。
（八）其他计划 五、规划实施的保障措施 文字叙述，包括建立和完善企业战略规划的编制、实施、评估、调整、考核等工作机制，明确工作机构和责任部门等。
0 2020 年 煤炭工业“十四五”文化建设指导意见（征求意见 范文 0 4990 字 稿）
加强煤炭文化建设是构建现代煤炭经济体系、促进煤炭工业高质量发展的内在需要。为贯彻落实煤炭工业发展总体部署和要求，增强煤炭文化的支撑力、凝聚力、创新力和核心竞争力，推进“十四五”煤炭文化繁荣兴盛，提出如下指导意见。
一、发展环境
文化是一个国家、一个民族的灵魂。文化自信是一个国家、一个民族发展中更基本、更深沉、更持久的力量。党的十九大把中国特色社会主义文化写入党章，对文化建设、对文艺工作取得的成就以及文艺的地位和作用作了重要论述，尤其对新时代文化建设作出全面部署和战略规划，提出了明确要求。这为我国文化艺术事业的新发展指明了前进方向，提供了基本遵循。
煤炭文化建设起步早，发展快，态势好，成效显著，在全国产（行）业中始终名列前茅。尤其是“十三五”期间，煤炭文化蓬勃发展，呈现出队伍壮大、创作繁荣、团结和谐、充满活力的良好局面，为煤炭文化长期发展提供了得天独厚的条件。但煤炭文化发展不平衡，投入不够等状况仍然没有得到根本改变。站在新时代的起点，煤炭文化面临新的机遇和挑战。
二、指导思想、原则与目标
（一）指导思想。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，增强“四个意
识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”。不忘初心，牢记使命。以“立足矿区，服务矿工”为宗旨，以满足矿工日益增长的精神文化需求为出发点和落脚点，以煤矿职工广泛参与和丰富多彩的文化产品为主要载体，充分发挥文化引领风尚，教育人民、服务社会、推动发展的作用，用先进的文化思想占领煤炭文化阵地，促进煤炭文化建设实现新跨越、新发展，为煤炭工业健康发展和建设社会主义文化强国作出新贡献。
（二）
基本原则。
1、坚持 先进性原则。以社会主义先进文化为导向，贯彻党在文化工作方面的路线方针政策，以增强职工凝聚力、激发创造力为目标，加强煤炭优秀文化产品的生产与传播，让煤炭行业广大职工群众获得切实的文化成果。体现煤炭文化特色，合理开发文化资源，充分发挥先进文化对煤炭工业经济发展和构建和谐社会的重要作用。、坚持 围绕中心原则。文化是经济发展的基本动力，文化引领经济发展。建设煤炭文化必须与煤炭工业经济发展紧密结合，着力于促进煤炭生产力的提高，发挥煤炭文化工作在煤炭工业经济发展中的教育、整合、激励和服务功能。
3、坚持 以人为本原则。把文化建设与职工切身利益和企业长远利益结合起来，始终把“立足矿区，服务矿工”作为煤炭文化建设的出发点和落脚点，切实保障煤炭战线广大职工群众的基本文化权益。、坚持 重在建设原则。文化建设有着在积累中发展、在发展中创新的渐进过程。煤炭文化必须抓积累、促发展，抓创新、促繁荣。按照煤炭工业改革开放和现代化建设的要求，围绕提升区域环境竞争力，完善厂矿文化设施的空间布局和功能培育，进一步发挥基础文化设施的综合服务作用。利用煤炭文化资源优势,实施重点建设工程。
5、坚持 统筹协调原则。从煤炭工业发展的全局出发，科学规划，统筹安排，分步实施。统筹发展煤炭基层文化、班组文化、安全文化、精品文化与大众文化，协调发展公益性文化与经营性文化、企业办文化和民办文化，把握好文化产品的生产与传播、文化资源的存量改革和增量发展，将煤炭文化全面融入社会主义整体文化建设之中，整体推进煤炭文化建设。
6、坚持 开拓创新原则。依赖煤炭厚实的文化积淀和成功经验，不断创新煤炭文化活动的方式、方法，在保持文化活动的经常化、普遍化的基础上，注重实效和特色，以出精品出人才为重点，构建激励煤炭文化发展的长效机制，增强煤炭文化的实力和竞争力，培养有影响的煤炭文化拔尖人才和煤炭文化精品力作。
（三）
总体目标
“十四五”期间，围绕建设社会主义文化强国的宏伟目标，全面落实国家文化改革发展总体部署，打造内容丰富、魅力独特，适合煤炭工业发展的煤炭文化。以“立足矿区，服务矿工”为宗旨，健全煤炭文化工作机制，丰富矿区文化艺术生活，提高矿工文化艺术活动质量，提升煤炭职工综合文化艺术素质，为煤炭工业健康协调发展提供强有力的文化支撑。
——煤炭文化发展体系基本形成，文化创新能力进一步增强。
——创建出一大批独具社会影响力、体现煤炭行业特色的文化活动品牌。
——培养和造就一支德艺双馨、品艺兼优的煤炭文化艺术大军。
——创作生产出一大批既有思想内容，又有市场价值、深受矿工群众喜爱的文化精品和安全文艺产品。
——将文化产业引入煤炭发展战略，推动文化产业做大做强。
——煤炭文化工作在全国行业中保持领先地位。
三、主要任务
（四）建立强有力的文化工作机制。
加强文化建设规划。在全面掌握各类信息的基础上，以科学的策划理论为指导，搞好文化建设工作的整体规划。建立反馈评估系统，确保创建效果。把文化建设纳入各级干部任期目标，与企业生产经营管理任务一道部署，一起实施，一并检查，并将绩效考核的结果与收入相挂钩，作为考察政绩得失、职务职称晋升的重要依据，从而使管人、管事、管思想、管文化有机统一起来，保证文化建设工作流程的全过程优化控制。
（五）构建完善公共文化服务体系。不断创新方式方法，大力发展煤矿公益性文化事业，保障广大职工基本文化权益。加强公共文化设施建设，打造不同类型的文化基地，不断改善职工文化活动条件，满足职工日益增长的精神文化需求。充分发挥各专业协会的组织功能、管理功能，构建结构合理、功能齐全、实用高效的公共文化服务体系，加强煤炭文艺志愿者队伍建设，健全公共文化服务供给体系，让职工享受到更多更好的煤炭文化成果。
（六）
加大安全文化建设的力度。用安全文化筑牢安全防线，传递行为有度、生命至上的价值理念，为煤炭工业持
续发展提供良好的安全生产环境。实现安全文化系统推进，全力打造出行为即安全、“本质型安全人”。加大煤炭安全文化宣传力度。举办主题鲜明、形式多样的安全文艺汇演，向全社会宣传、唱响煤炭安全发展主旋律，推出呼吁关注安全、讴歌生命至上的优秀文艺作品。配合安全生产月，举办全国煤炭安全书画展览、安全摄影大赛。紧扣安全主题，利用歌舞、小品、曲艺、戏曲等文艺形式，开展“安全文艺下基层”活动。重点做好安全行为习惯的培育和养成，加强安全操作知识和技能培训，培育想安全、能安全、会安全的高素质安全人。
（七）
积极开展文明矿区建设。以社会主义核心价值观为引领，把社会主义荣辱观的基本要求贯穿到企业规章制度之中。弘扬煤炭行业优良文化传统，加强“特别能战斗”和“石圪节精神”的教育和传承，积极开展“爱矿山、做主人、献身煤炭事业”教育，搞好“全民
阅读〃书香煤海”读书工程。深入开展文明单位、文明小区、文明家庭创建，以贯彻落实《公民道德建设实施纲要》为抓手，坚持以人为本，开展职工群众喜闻乐见、寓教于乐的文化活动，在矿区形成“知荣辱、讲文明、树新风、促和谐”的社会风尚，提高矿区的文明程度，铸造新时代煤炭工人新形象。
（八）
造就 一支优秀的煤炭文艺队伍。树立文化人才、艺术人才与管理人才、科技人才同样都是企业宝贵财富的观念。建设一支相对稳定的热爱本职工作、具有较高素质的煤炭文化工作者队伍；一支热爱党、热爱社会主义、热爱煤炭事业、德艺双馨的文艺创作队伍；一支煤炭文化理论研究队伍。增强煤炭文化工作的预见性、科学性和实效性。继续做好“百矿千名”煤炭文化人才培养工程。加大培训力度，扩大培训规模，形成长期培训与短期培训、专业培训与基层培训相结合的新格局，增强培训工作的科学性、系统性、针对性，造就一批在行业文化研究、文化艺术、体育等各领域有影响的领军人物。
（九）着力打造煤炭文化活动优秀品牌 。以大型煤炭文化体育活动为龙头，以煤炭企业具有区域特色的矿区文艺活动为基础，逐步打造具有鲜明煤矿特色和广泛社会影响的文化活动品牌。继续开展寻找感动中国的矿工活动，做大做好中国煤矿艺术节，做实中国煤矿文化艺术论坛，全方位、多角度探讨文化艺术发展的重大问题，推进煤炭文化艺术向更高的目标迈进。打造煤炭文化艺术“乌金奖”品牌，巩固和完善中国文艺家看煤矿、6S 管理文化、乌金杯体育赛事等具有
影响力的大型文体活动。提高春节、五一、国庆、中秋节等节庆文体活动的水平。研究开发新的具有鲜明煤矿特色和广泛社会影响的文化活动品牌。加强文化品牌的策划、运营和推广工作，形成煤矿文化品牌集群，提升煤炭行业的文化品位。
（十）
实施文艺精品战略。坚持“二为”方向和“双百”方针，讲好煤矿故事。扶持原创性作品，着力打造一批代表煤炭工业形象、具有煤矿特色、深受群众喜爱的具有煤炭工业文化标识意义的艺术精品。培育一批体现煤矿文化水准、具有相当社会影响力的文化名人。创作出一批文学、美术、书法、摄影、音乐、影视戏剧、曲艺、舞蹈、集邮等文艺门类的作品，力争获得国家级奖项。
（十一）
提升 煤炭文化新传媒影响力。坚持正确舆论导向，大力推动矿区网络数字文化服务，拓展互联网空间，促进煤炭文化的数字化和网络化。建立以国家煤炭工业网、中国煤矿文化网、《阳光》杂志为核心的覆盖全行业的新闻舆论艺术传媒信息平台，修改和完善煤矿文化网的各项功能，建立和培养煤矿文化网络通讯员队伍，充分利用和发挥各煤炭企业集团报纸、电视、网络和文艺团体等资源，努力打造全国煤炭行业最大、最全的文化艺术资讯平台。使其成为煤矿文化艺术重要的服务窗口和阵地。提高《阳光》杂志的品牌意识，提高办刊质量。要联手全国煤炭企业文艺期刊，形成合力，使之成为培养文艺创作人才、推出优秀文学作品的园地。
（十二）加快文化产业建设。提高对在煤炭行业内发展文化产业的认识，确立煤炭生产与文化产业相互交融、相互促进、一体化发展的新观念。同时积极探索生产经营与文化
产业共赢发展的模式与规律，加快企业文化产业市场的培育，充分发挥市场机制的作用，提高煤炭行业文化产业规模化、专业化发展水平。注重对矿山历史文化的收集、整理，深挖资源，拓展范围，促进文化产业进一步延伸，构建一批富有现代煤矿特色的文化产业项目。
四、保障措施
（十三）加强党对煤炭文化工作的领导。煤炭系统各级党组织切实加强对煤炭文化工作的领导，坚持文化自信。自觉将煤炭文化工作列入重要议事日程。建立党委统一领导、党政主要领导亲自抓、各方面分工明确的领导体制和工作机制。健全企业文化工作组织机构，密切文化组织机构和工团组织等有关部门合作，形成上下合作的煤炭文化工作网络。
（十四）构建完善的煤炭文化服务体系。各单位将煤炭文化建设所需经费，列入单位的年度财务计划，逐步加大资金投入力度，拓宽资金投入渠道，建立起完善、固定的煤炭文化建设资金。对于重大文化建设项目和代表煤炭行业水平的文化艺术产品，给予足够的经费保证，并探索建立投入保障机制和资金增长机制。煤矿文化宣传基金会要建立文化艺术投入的长效机制，加大文化艺术活动经费的募集和投入力度，逐步设立“文艺创作基金”，为煤炭文化艺术繁荣发展
提供强有力的资金保障。建立健全奖励制度。奖励在煤炭文化工作中做出突出贡献的文艺工作者和组织者。设立“乌金奖”和“乌金大奖”，奖励在全国煤炭文化活动和国内外重大赛事中获得优异成绩的煤炭文化工作者和文化艺术作品、文化理论研究成果。设立“乌金文化群星谱”，重点推出百名文化之星。设立“乌金文库”和“乌金艺苑”，收录文学精品、艺术精品、理论精品，建设煤炭文化精品宝库。评选煤炭文化工作十大阵地，设立百佳文艺工作者、十佳煤矿文联组织、十佳煤炭文化工作领导干部。组织煤炭文化考察团出国考察，扩大视野，加强对外煤炭文化交流。
（十五）完善制度 体系。加强煤炭文化艺术管理、考核评级、培训、评奖、文化建设资金投入等制度建设。完善各专业协会管理和活动制度。制定工作目标责任制，按期对文化艺术工作和文艺活动进行考核，表彰先进集体和优秀个人。增强文艺评奖的权威性、科学性、导向性，营造尊重劳动、尊重知识、尊重人才、尊重创造的良好舆论环境。
（十 六）
加强组织协调。煤矿文联要深刻理解文联工作“团结引导、联络协调、服务管理、自律维权”的新职能新定位，充分认识文联在煤炭文化运行中的重要地位，进一步强化煤矿文联的业务指导、组织协调、宣传推广、团结服务等功能，加强自身建设，发挥组织作用，解放思想，勇于探索，充分发挥协调组织功能、业务辅导功
12月17日，上海正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》（下简称《意见》），从国资管理、国资布局、国有企业分别确立了目标。《意见》亮点内容包括，将建立公开透明规范的国资流动平台，逐步提高国有资本收益上缴比例、对企业实施分类管理、符合条件的上市公司可实施股权激励等（原文见附件）。
目前上海市已成立深化国资改革的领导小组，上海主管国资的副市长周波担任组长。若干配套文件将在一月内陆续印发。
一、要点解析：
1.去行政化：“管国企”到“管国资”
1)转变国资监管体系、激发企业改革发展的动力和创新转型的活力，上海将从过去管国企为主，转向以管国有资本为主。
2)优化国资监管方式方法上，则将由履行出资人职责的机构依法制定或参与制定公司章程，使之成为各类治理主体履职的主要依据之一。
3)要落实市场化选聘和董事会管理。将来在竞争性领域，我们只管三个岗位：党委书记、董事长、总裁，其他都放开。在有些地方，总裁也要引入市场化选聘，对企业的日常经营活动，政府绝不能干预。
2.启动国资运作平台，为国有股权流动、兼并重组主渠道
1)韩正明确表示，上海国有资本运作平台将在明年实质性运转，数量在1~2家。此前，上海国有资本管理公司已于2010年3月成立，除进行了上海家化整体改制的市场化操作外，尚无其他动作。
2)打造符合市场经济运行规律的公众公司，积极发展混合所有制经济、加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。利用国内外多层次资本市场，推动企业整体上市、核心业务资产上市或引进战略投资者，成为公众公司，实现投资主体多元化、经营机制市场化。
3.将逐步提高国有资本收益上缴比例
1)根据全市经济社会发展总体安排和国资战略布局，完善覆盖全部经营性国有资产、分级管理的国有资本经营预算制度。逐步提高国有资本收益上缴比例，到2020年不低于
30%。
2)同时，国资收益原则上按照产业调整发展、基础设施建设、民生社会保障各三分之一安排支出，建立国资收益资金使用评价制度。
4.优化国资布局
1)改革途径：“有进有退，有所为有所不为”。
2)调整优化国资布局结构。聚焦产业链、价值链，加强横向联动与纵向整合。国资优化布局方面，将国资委系统80%以上的国资集中在“战略新兴产业、先进制造业与现代服务业，基础设施与民生保障等关键领域和优势产业”。同时，企业集团控制管理层级，加强对三级次以下企业管控。
5.推行职业经理人制度
1)推进市场化选人用人和管理机制。在市场化程度较高的企业积极推行职业经理人制度。建立健全企业核心骨干长效激励约束机制，符合法定条件、发展目标明确、具备再融资能力国有控股上市公司，可实施股权激励或激励基金计划。有分析称，这样的改革是要回归企业家精神，避免既是高官又拿高薪的情况。
2)国企工作人员，尤其是国企领导激励收益的获得将发生重大变化。《意见》中指出，上海国企领导人员所获部分激励收益将在正常离职后兑现，作为追索扣回的“抵押金”。此番上海市或将沿用30%的迟付比例，对于优化完善国有资本配置运营管理中的激励约束机制，学界把这种机制形象比喻为“金手铐”与“降落伞”。
6.分类监管落地，突出企业市场属性
1)实施分类管理，企业将被分为“竞争类”、“功能类”和“公共服务类”逐步实现差异化管理，企业分类可动态调整。
竞争类企业是以企业经济效益为主要目标，兼顾社会效益；
功能类企业要以战略任务或重大专项任务为主要目标，兼顾经济效益； 公共服务类企业则要以确保城市正常运行和稳定、最大限度实现社会效益为主要目标。
2)与2008年出台的《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》内容相比有较大不同，2008年上海出台的政策内容显示，市管国有企业分为产业类企业、资本经营类企业以及金融类企业。
3)人事安排。在同日出台的《关于完善市管企业法人治理结构加强企业领导人员分类管理的若干规定》中称，将对该三类企业分类健全协调运转、有效制衡的公司法人治理
结构，确立法定代表人在公司治理中的中心地位。
以竞争类企业为例，公司党委书记、董事长、总经理和监事会主席由市委管理；党委副书记、纪委书记由市国资委党委管理；经理班子副职成员逐步由董事会聘任和解聘。
二、其他地区的改革动向
十八大三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出，要积极发展混合所有制、完善国有资产管理体制，从“管企业”转变为“管资本”，组建国有资本运营公司，国企分类管理、提高资本收益上缴比例等内容，可谓是全面深化企业改革的一次总部署，拉开了国企改革的新篇章，也为地方国资改革奠定了基调。在市场化的改革大旗下，各具特色的地方国资改革大戏正陆续登台。
今年以来，国务院国资委以及上海、广东、海南、深圳等地方国资管理部门先后透露了新一轮国资国企改革思路。综合来看，加快推进国有资产和国有企业上市，提高国有资本证券化率，仍是各地国资改革的主导路线和重要抓手。
广东：资产证券化提速
加大力度完善国资监管模式，重点是实施两个转变：一是促进监管工作以审批审核为主向优化布局和调整结构转变，二是监管职能尽快由现在的以管资产为主向管资本为主转变。
按照广东国资委的规划，广东将着力打造国有企业不同层次的功能平台。一是做大要素平台，以产权交易集团为载体，构建金融、产权交易、药品交易等要素整合平台；二是打造省级资本运营和融资平台，整合省属保险、期货、银行股权、产权交易等资产，着力培育省国资金融资产板块；三是根据省属大型建筑企业规模实力的现状，研究整合设计、规划、融资、建设、服务、管理等资源，创新城镇、园区建设解决方案综合服务商业态，助推城镇化发展，打造城市建设综合服务平台。
重庆：建立市场化补充机制
据悉，重庆正进一步深化国企改革的整体方案，目前仍须就初稿作出修改，及递交重庆市政府批示。该方案的“顶层设计”有六个关键词——推进整体上市、引进战略投资者、实施混合所有制、推行职工持股、组建国资运营公司、实施战略减持。
重庆国资委将打造10家国有资本营运公司，并且希望以三至五年时间，推进20家重
点国企整体上市。另外，重庆国资委亦有意让2、3的二级企业推行混合所有制，以及让80%竞争类企业实施资本证券化。
分析人士指出，结合三中全会关于国企改革的指导精神，本轮重庆国企改革的核心将是推进资本重组，降低国有企业债务，引进战略投资者促进股权多元化与混合所有制、完善国企人事任免机制与推进股权激励等等。
附件：
关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见
(2013年12月17日)
为深入贯彻落实党的十八大、十八届三中全会和总书记一系列重要讲话精神，切实加强党对国资国企改革发展的领导，营造鼓励改革创新的良好环境，推动国资国企成为上海加快推进“四个率先”、加快建设“四个中心”和社会主义现代化国际大都市的重要力量，现就进一步深化上海国资改革、促进企业发展提出如下意见。
一、进一步深化国资改革、促进企业发展的重要意义和指导思想
(一)重要意义。上海国资国企在全市经济社会发展中具有举足轻重的重要作用。深化国资改革、促进企业发展，是新形势下坚持公有制主体地位，增强国有经济活力、控制力、影响力的必然选择，对上海改革开放和社会主义现代化建设意义重大，对推进国家现代化、保障人民共同利益也具有积极影响。近年来，上海按照党中央、国务院的部署，坚持以体制机制创新为重点，全力推进国资国企改革发展，国资监管体系基本确立，国资布局结构不断优化，国有企业竞争力明显提高，国有经济实力得到增强。但是，国资监管体制机制仍需进一步完善，国有企业改革动力和发展活力仍需进一步增强。当前，上海面临改革开放的新机遇和新型发展的新挑战，已经到了没有改革创新就不能前进的阶段。上海国资国企必须以高度的责任感、使命感、紧迫感，抓住国家推进重点领域、关键环节改革和中国(上海)自由贸易试验区建设的机遇，更加主动地承担起推动上海改革发展的重要任务，坚持提升发展、开放发展、创新发展、内涵发展、和谐发展，为上海建设社会主义现代化国际大都市作出应有的贡献。
(二)指导思想。高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，认真贯彻落实党的十八大、十八届三中全会和总书记一系列重要讲话精神，坚持“两个毫不动摇”，坚持创新驱动、转型发展，坚持开放促改革、改革促发展，以市场化、专业化、国际化为导向，以深化国资改革带动国企改革为着力点，以推进开放性市场化重组为途径，积极发展国有资本、集体资本、非公有资本相互融合的混合所有制经济，提高国有企业活力和国有经济整体竞争力，促进国有经济与其他所有制经济共同繁荣，实现上海经济社会全面协调可持续发展。
二、进一步深化国资改革、促进企业发展的基本原则和主要目标
(三)基本原则。要坚持科学发展。强化企业的市场主体地位，促进国资国企在改革中调整提升，在开放中创新发展，实现有质量、有效益、可持续发展。要遵循市场规律。切实把握和遵循中国特色社会主义市场经济的一般要求和本质规律，借鉴国际先进经验，推动企业管理体制机制深度变革，增强国资监管的系统性、规范性、有效性。要深化改革创新。勇于先行先试，分类完善国有企业治理结构、管理模式和激励约束机制，持续激发企业改革发展的动力和创新转型的活力。要承担社会责任。推动国有企业成为依法经营、诚实守信、节约资源、保护环境、保障民生和维护社会稳定的表率。
(四)主要目标。经过3-5年的扎实推进，国资管理体制机制进一步完善，国资布局结构进一步优化，国有企业活力和竞争力进一步提高，国有经济在全市经济社会中的带动作用进一步增
强，加快形成对内合作、对外开放的新格局，努力成为全国国资国企改革发展的排头兵。
建成统筹协调分类监管的国资监管体系。正确处理政府与市场的关系，政府部门履行宏观调控、市场监管、行业管理等公共管理职能。国资监管机构依法履行出资人职责，分类推进改革调整和管理。形成规则统一、权责明确、分类分层、规范透明的市属经营性国资监管全覆盖体系。
形成适应现代城市发展要求的国资布局。将国资委系统80%以上的国资集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。企业集团控制管理层级，加强对三级次以下企业管控。
建立健全具有中国特色的现代企业制度。确立法定代表人在公司治理中的中心地位，健全协调运转、有效制衡的法人治理结构。以规范经营决策、资产保值增值、公平参与竞争、提高企业效率、增强企业活力、承担社会责任为重点，进一步深化国有企业改革，形成企业优胜劣汰、经营者能上能下、人员能进能出、收入能增能减的市场化经营机制。
打造符合市场经济运行规律的公众公司。积极发展混合所有制经济，加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。畅通国有资本合理流动渠道，形成企业融资发展、机制创新、管理提升、价值创造、回报社会的良性发展机制。
培育具有国际竞争力和影响力的企业集团。支持有条件的企业开展境外投资和跨国经营，提升国际化经营水平。形成2-3家符合国际规则、有效运营的资本管理公司；5-8家全球布局、跨国经营，具有国际竞争力和品牌影响力的跨国集团；8-10家全国布局、海外发展、整体实力领先的企业集团；一批技术领先、品牌知名、引领产业升级的专精特新企业。
三、加快国资与产业联动调整，优化国资布局和结构
(五)推进企业上市发展规范运营。利用国内外多层次资本市场，推动企业整体上市、核心业务资产上市或引进战略投资者，成为公众公司，实现投资主体多元化、经营机制市场化。借鉴上市公司管理模式和运作规则，建立企业真实、准确、完整、及时披露相关信息的制度体系。
(六)建立公开透明规范的国资流动平台。坚持统筹规划，优化完善国资流动平台运营机制，充分发挥市场配置资源功能，推动国有控股上市公司、非上市公司开放性市场化重组整合，实现资源、资产、资本、资金的良性循环，为培育发展战略性新兴产业、加快基础设施建设、保障服务民生等提供有力支撑。
(七)调整优化国资布局结构。聚焦产业链、价值链，深化开放性市场化双向重组联合，加快调整不符合上海城市功能定位和发展要求的产业和行业。重点发展新能源汽车、高端装备、新一代信息技术、新能源等有一定基础和比较优势的战略性新兴产业。推进制造业企业创新发展和转型升级，促进服务业企业模式创新和业态转型，完善基础设施和民生保障领域企业持续发展的经营模式。围绕上海“四个中心”建设，推进企业向重点区域或功能性区域集聚。
(八)健全国有资本收益保障机制。根据全市经济社会发展总体安排和国资战略布局，完善覆盖全部经营性国有资产、分级管理的国有资本经营预算制度。逐步提高国有资本收益上缴比例，到2020年不低于百分之三十。国资收益原则上按照产业调整发展、基础设施建设、民生社会保障各三分之一安排支出，建立国资收益资金使用评价制度。
四、规范法人治理结构，完善选人用人和激励约束机制
(九)明确功能定位并实施分类管理。突出企业市场属性，兼顾股权结构、产业特征、发展
阶段，逐步实现差异化管理。竞争类企业，以市场为导向，以企业经济效益最大化为主要目标，兼顾社会效益，努力成为国际国内同行业中最具活力和影响力的企业；功能类企业，以完成战略任务或重大专项任务为主要目标，兼顾经济效益；公共服务类企业，以确保城市正常运行和稳定、实现社会效益为主要目标，引入社会评价。功能类和公共服务类企业，按照市场规则，提高资源配置效率和公共服务能力。对涉及跨上述分类业务的企业，因企制宜、分类分层管理。按照国资布局结构和企业发展战略，企业分类可动态调整。
(十)规范设置法人治理结构。竞争类企业，积极推进以外部董事占多数的董事会建设，强化董事会专门委员会功能，董事长为法定代表人，原则上兼任党委书记，与总经理分设。功能类和公共服务类企业，国有多元投资企业原则上董事长为法定代表人，经法定程序，兼任总经理，与党委书记分设；非多元投资企业可设1名执行董事任法定代表人兼总经理，与党委书记分设。履行出资人职责的机构委派或推荐监事会主席和外派监事，与企业内部监事组成监事会。功能类和公共服务类企业，外派财务总监。
(十一)推进市场化导向的选人用人和管理机制。全面推行国有企业领导人员任期制契约化管理，明确责任、权利、义务，严格任期管理和目标考核，保持合理的稳定性和必要的流动性。竞争类企业，按有关规定落实董事会选人用人、考核奖惩、薪酬分配权。合理提高市场化选聘比例，在市场化程度较高的企业，积极推行职业经理人制度，更好发挥企业家作用。加强对董事会市场化选聘经理层工作的指导，明确选人用人标准，规范管理办法，完善配套政策。完善企业领导人员发现培养、选拔任用、考核评价、激励约束机制，建立一支勇于创新、敢于担当、勤于思考、严于律己的企业家队伍。
(十二)完善注重长效的激励约束分配机制。坚持国有企业领导人员收入与职工收入、企业效益、发展目标联动，行业之间和企业内部形成更加合理的分配激励关系。建立健全企业核心骨干长效激励约束机制、与市场机制相适应的分配机制。符合法定条件、发展目标明确、具备再融资能力的国有控股上市公司，可实施股权激励或激励基金计划。人力资本密集的高新技术和创新型企业，可实施科技成果入股、专利奖励等激励方案。承担战略性新兴产业项目的投资公司，探索市场化项目收益提成奖励。国有创投企业鼓励采用项目团队参股股权投资管理公司的方式，探索建立跟投机制。完善市管国有企业领导人员薪酬体系，符合条件的竞争类企业实施股权、现金两种类型的中长期激励，功能类和公共服务类企业完成重大任务后，经考核配套实施专项奖励。健全与长效激励相配套的业绩挂钩、财务审计和信息披露、延期支付和追索扣回等约束机制。
五、鼓励企业立足本土融入全球，提高国际竞争能力
(十三)支持企业跨国经营、参与全球资源配置。以市场拓展、资源引入、技术提升、品牌输出为重点，支持企业面向国际国内两个市场配置资源，因时、因地、因企制宜开展跨国并购，建立境外科技研发、资源开发和加工贸易基地，构建符合国际市场竞争要求的管理和运营方式。增强企业在国际同行业中的竞争优势，具备条件的企业要努力成为国际标准的制定者、主导者。加大国际化人才培养和引进力度，鼓励企业结合实际，探索实施符合国际惯例的外派跨国经营管理人才薪酬制度。建立适应国际化经营的企业组织架构，完善境外投资决策、项目评估、过程监控、风险分担机制，严格投资经营效益考评，提升国际化经营能力和水平。
(十四)构建支持企业跨国经营的服务机制。完善境外投资合作国别(地区)指南和产业导向。
简化投资合作核准手续。为企业人员赴境外开展投资合作项目提供便利。加强外汇金融支持，鼓励国有企业积极争取外汇资金集中运营管理试点。打造服务企业、联动发展平台，完善信息交流、资源配置、专业服务功能。培育跨国经营的服务主体，形成集约集群优势。境外投资合作项目，经认定可在一定期限内单列考核。
(十五)增强创新动力、实现转型发展。聚焦核心主业、核心技术、核心竞争力，坚持专业化基础上的相关多元经营。发挥信息化在模式创新和业态转型中的重要作用，推进产业升级。加大技术研发、经营管理、人力资源管理等方面的创新和投入力度，增强企业研发能力，提升企业管理水平。对主动承接国家和本市重大专项、科技计划、战略性新兴产业领域产业化项目，收购创新资源和境外研发中心，服务业企业加快模式创新和业态转型所发生的相关费用，经认定可视同考核利润。
六、优化国资监管体系，提高国资监管效率
(十六)完善国资监管体制机制。坚持政企分开、政资分开、所有权与经营权分开，进一步转变政府职能。以管资本为主加强国资监管，完善市属经营性国资集中统一监管的国资管理体制，以产权为纽带，积极推进产业与金融结合，加快产业与金融等各类资本优化配置，切实履行资产收益、选择管理者和参与重大决策等出资人职责。加强对区县国资监管工作的指导。
(十七)优化国资监管方式方法。履行出资人职责的机构依法制定或参与制定公司章程，使之成为各类治理主体履职的主要依据之一。加强战略定位、发展目标、布局结构、公司治理、考核分配和风险控制等管理，构建科学合理的国资监管体系。减少审批事项，切实落实企业自主经营权。实施标准化操作流程，提高管理精细化水平。加强信用体系建设，鼓励和支持企业积极履行社会责任。
七、凝聚共识、营造氛围，形成推进改革发展的合力
(十八)充分发挥党组织政治核心作用。按照参与决策、带头执行、有效监督的要求，加强学习型、服务型、创新型党组织建设，充分发挥现代企业制度下企业党组织的政治核心作用。坚持领导班子建设与法人治理结构健全相结合，形成党组织参与重大问题决策的体制机制；坚持职工队伍建设与人力资源管理相结合，打造一支职业素养高、业务能力强、岗位业绩优的职工队伍；坚持思想政治工作与企业文化建设相结合，保障职工参与管理和监督的民主权利，培育体现企业特点、增强企业凝聚力、激发职工创造力的企业文化；坚持反腐倡廉建设与加强企业管控相结合，运用“制度加科技”方法，加强对权利运行的制约和监督，强化对重点领域和关键环节的监控，严格规范国有企业管理人员职务待遇、职务消费和业务消费。
(十九)完善各类配套政策措施。完善国有企业工资总额管理办法，落实国有企业自主分配权。鼓励张江国家自主创新示范区内符合条件的企业参与股权和分红激励试点，示范区外的国有创新型企业、高新技术企业参照实施。创新优化国有创投企业评估管理方式。对符合国家政策规定的企业予以职工培训税收优惠。探索建立符合上海特点，特许经营、定价机制与政府财政投入相配套的公共产品管理体系。完善土地资产管理的配套政策，研究以国有划拨土地采用国家作价入股的方式支持企业发展，探索企业参与土地二次开发利益分配的机制。逐步落实国有企业退休职工社会化管理政策。
(二十)建立鼓励改革创新的容错机制。对法律法规规章和国家政策未规定事项，鼓励开展改革创新。积极参与国家改革创新试点，部市合作共建中国特色现代企业制度试验区。将改革
创新工作纳入部门绩效考核，作为个人职务晋升和奖励的依据之一。改革创新工作未能实现预期目标，但有关单位和个人依照法律法规规章、国家和本市有关规定决策、实施，且勤勉尽责、未牟取私利，不作负面评价，依法免除相关责任。
深圳菜篮子、米袋子等民生行业，水、电、气等基础设施，巴士、地铁、机场、港口、高速公路等公共交通系统，创新企业集聚的各大产业园区……这些关系国计民生的事业，均由深圳国资国企承担运营。深圳经济特区建立 40 年来，全市国资国企始终牢记党中央创办经济特区的战略意图，始终坚持社会主义市场经济改革方向，始终秉持敢闯敢试、敢为人先、埋头苦干的特区精神,坚定不移深化国资国企改革，改革发展创造多项全国第一，质量效益名列前茅，走出了一条具有深圳特色的国资国企改革道路，努力打造全国国资国企改革先行示范样本。
改革篇
围 绕国资国企改革的重要领域和关键环节
推动国有资本做强做优做大
年来，深圳国资国企始终坚持以改革为突破口，围绕国资国企改革的重要领域和关键环节，大胆探索、先行先试，推动国有资本和国有企业不断做强做优做大。
产权改革率先破冰
深圳国资国企将产权改革作为国企改革的重要突破口。1983年，组建新中国第一家股份制企业，发行第一张股票。1986 年，出
台《国营企业股份化试点暂行规定》，选定 10 家国营企业开展试点，率先探索混合所有制改革。1990—1992 年，抢抓深圳证券市场发展先机，推动深振业、深物业等企业上市。2002 年，启动能源、燃气、水务、公交等国有大型企业国际招标招募改革试点，开创城市基础设施公用类企业混合所有制改革先河。2015 年，率先探索管理层和核心骨干持股制度化路径。
监管改革开创先河
从管企业到管资本，始终坚持强监管与激活力相统一。1987年，深圳成立全国第一家国有资产专门管理机构——深圳市投资管理公司，探索建立企业国有资产出资人制度。1995 年，颁布全国第一部地方国资立法《深圳经济特区国有资产管理条例》，形成了独具特色的“深圳管理模式”。1997 年，编制全国第一份国资预算，在全国率先建立起国资收益预算制度。2007 年，在全国率先实现包括国有金融资产、文化资产在内的经营性国有资产集中统一监管。目前，已形成市国资委直接监管、“国有资本投资公司和运营公司+基金群”辅助履职、产业集团市场化运作的国资监管运营体制。
市场化改革走前列
深圳始终坚持社会主义市场经济改革方向，努力打造充满生机活力的市场主体。1993 年，全面取消企业行政级别，实行企业分类定级制度，随后在全国率先开展现代企业制度试点。2003—2005年，先后完成 34 户市属一级企业、250 多户二级企业整体改制，涉
及员工 6 万名。到 2005 年底，在全国大中城市率先完成国有经济布局战略性调整的阶段性任务，实现竞争性领域劣势企业平稳退出。2007 年起，分批开展国有独资公司董事会建设试点。2008 年，率先完成劳动、人事、分配制度改革，建立与市场接轨的经营机制。近年来，持续加强规范董事会建设，全面启动商业类企业经营班子整体市场化选聘。
推进综合改革试验
2019 年 7 月 8 日，国务院国有企业改革领导小组批复《深圳市区域性国资国企综合改革试验实施方案》，标志着深圳率先成为全国开展国资国企综改试验的两个城市之一。
以抓落实为根本，全面构建权责清晰、善作善成的改革架构。优化调整推进综改试验和“双百行动”组织架构，全面推进落实 39条改革举措、106 项具体任务。当前，深圳正按照“1+4+4”改革总体框架，持之以恒深化改革，全力答好国企改革深圳试卷。
“1”，就是锚定方案关于“做强做优做大国有资本和国有企业”要求，明确改革目标。在定量方面，到 2022 年，市属企业总资产超过 4.5 万亿元，资产负债率控制在 65%以下，总资产收益率、净资产收益率、成本费用利润率保持全国前列。在定性方面，努力将深圳打造成为党的领导坚强有力、国资监管科学高效、国企活力充分激发的改革高地。在战略方面，推动深圳国资从城市型国资向区域型、全国性、国际化国资转型。
第一个“4”，就是落实方案关于“加强党对国有企业的全面领导”“发挥国有企业在优化结构、畅通循环、稳定增长中的引领带动作用”等要求，在国资改革层面努力实现“四个先行示范”。一是在彰显功能优化布局上先行示范。加快构建城市保障、城市建设、金融投资、新兴产业四大板块。二是在国资监管机构职能转变上先行示范。力创资产佳、效益优、责任强、服务好、品牌响的地方国资监管机构。三是在完善国资监管体制上先行示范。努力打造充分尊重市场经济规律的国资监管立法典范，建设一流国有资本投资公司、运营公司，建好智慧监管系统。四是在全面加强党的领导党的建设上先行示范。完善国企党建“1+N”制度，“一企一品”打造更多特色党建品牌。
第二个“4”，就是落实方案关于“形成中国特色现代企业制度”“提高国有企业活力和效率”等要求，在国企改革层面，打通产权改革、公司治理、选人用人、激励约束“四个关键环节”。一是发挥混合所有制改革牵引作用。实现引资本与转机制相促进。二是优化党领导下的公司法人治理结构。深入探索中国特色现代企业制度，推动党的领导与公司治理深度融合。三是以“市场化、契约化为导向”推进选人用人改革。完善区别于党政领导干部的国企领导人员管理机制，探索建立国企职业经理人制度。四是构建“要薪酬就是要业绩、增量业绩决定增量薪酬”的激励约束机制。编制激励约束机制改革规划纲要，全面激发企业活力。
以管资本为重点，努力探索具有深圳特色的国资监管路径。突出“放活管好”总要求，着力在破除以管资本为主的监管体制性障碍上下功夫，切实增强国资监管的针对性、科学性、有效性。
以市场化为导向，全力打造机制完备、活力充盈的现代国企。深圳国资国企按照“产权改革是基础、公司治理是核心、选人用人是关键、激励约束是保障”的改革逻辑，全力克服机制性梗阻，探索具有深圳特色的国企治理模式。一是混合所有制改革有序推进。以企业新设或引进战略投资者时同步实施管理层和核心骨干持股等方式，2019 年完成星火绿创、育仁科技等 5 家企业混改。今年以来，深投环保成功引入平安资本、能源环保两家战略投资者，并成立核心骨干持股平台。特发集团与西北工业大学通过合资方式成立深圳智胜，积极拓展军民融合产业领域。目前，市属企业混合所有制比例达 83.5%。二是公司治理结构持续优化。直管企业基本建立内部董事、专职外部董事和兼职外部董事科学搭配、专业互补的规范董事会，在 13 家直管企业试点监督与管理并重的财务总监履职模式。三是市场化选人用人改革扎实开展。按照“市场化选聘、契约化管理、差异化薪酬、市场化退出”原则，坚持组织选拔与市场化选聘相结合，对组织委派干部和市场化选聘干部进行分层分类管理，累计完成 115 家一、二级商业类企业经营班子整体市场化选聘，今年面向全球市场化选聘 8 家直管企业 15 名高级管理人员。四是激励约束机制改革不断深化。出台市场化选聘高级管理人员经营业绩考核与薪酬激励管理等指导意见，全面落实董事会对经理层契
约化考核、差异化薪酬分配权利，建立薪酬与考核强挂钩机制。统筹开展“组织策划国资国企绩效月”“建立任期制、契约化管理机制”“改革薪酬预算管理体系”“完善薪酬结构”“建设智能绩效管理系统”等 5 个重点项目，商业类直管企业长效机制建设覆盖面达 81%。
以优服务为目标，持续优化国有经济布局结构。紧扣市委、市政府对深圳国资“服务大局、服务城市、服务产业、服务民生”的功能定位，深圳国资国企加快推动资源向优势企业、上市公司集中。进退有序活存量，立足全市国资“一盘棋”“一张图”，编制实施资源配置“战略地图”、重组整合“1+N”方案，遵循“产业相近、行业相关、主业相同”原则，推进巴士集团对全市国有出租车资源、环水集团对环保水务资源、交易集团对交易平台资源等深层次整合，推动优质资源向“头雁”企业集中。积极稳妥强增量，聚焦粤港澳大湾区建设、人才房保障、城市公共安全、新兴产业发展等重大议题，重组或组建环境水务集团、交易集团、人才安居集团、城市公共安全研究院、重大产业投资集团、智慧城市科技集团、特区建工集团、铁路投资建设集团等企业，加快构建市区集中统一的公共资源交易服务平台和企业服务、建材销售交易、军民融合服务、央地合作采购等平台。加快实施“上市公司+”和“+上市公司”战略，持续推进资源资产化、资产资本化、资本证券化，市属国资代表深圳出资 100 亿元参与南方航空集团股权多元化改革。通产丽星与力合科创重大资产重组顺利完成，为科技服务型企业资
产上市提供了深圳案例。特发服务 IPO 顺利通过创业板注册制发审会。目前，市属企业资产证券化率达 57.1%。
发展篇
四十年深圳国有经济总资产增长 4 2.64 万倍
77.6% 净资产集中到“一体两翼”领域
在特区化茧成蝶、华丽绽放的历程中，深圳国资国企抢抓机遇、砥砺前行，奋力推动改革发展不断增创新优势、迈上新台阶。
规模效益快速增长
深圳经济特区成立以来，深圳国资国企成长速度让人惊叹。深圳国有经济以年均 28.9%的速度，实现了总资产增长 2.64 万倍。特别是，党的十八大以来，深圳国资国企进入高质量发展新阶段。与2012 年相比，2019 年市属企业总资产增长 6.3 倍，年均增长32.9%；净资产增长 4.2 倍，年均增长 26.5%；营业收入增长 7.2倍，年均增长 35.1%；利润总额增长 6 倍，年均增长 32.2%；上缴税金增长 7.3 倍，年均增长 35.2%。在全国 37 个省级监管机构中，深圳市属企业总资产从第 18 位升至第 4 位，利润总额由第 11 位升至第 2 位，总资产利润率、成本费用利润率、销售利润率等指标在全国位居前三。
今年以来，面对突如其来的新冠肺炎疫情，全市国资国企克服疫情带来的不利影响，努力推动国有经济平稳运行。截至 8 月底，市属企业总资产和净资产分别比年初增长 6.9%和 5%。1—8 月，实现营业收入同比增长 8.5%，高出全国平均水平10.6 个百分点；利润总额增长 12.7%，净利润增长 14.5%，分别高出全国平均水平36.9 个和 41.8 个百分点。累计上缴税金 722 亿元，其中在深圳缴纳税收 274 亿元。
功能布局持续优化
近年来，深圳国资国企聚焦特区发展需要，优化调整国有资本产业布局、空间布局、形态布局，推进存量资源整合、增量资源扩容不断取得新突破，推动 77.6%的净资产集中到以基础设施公用事业为主体、金融和战略性新兴产业为两翼的“一体两翼”领域。
深圳国资国企功能布局得到持续优化。2017 年底，实现“僵尸企业”全部清零。2019 年以来，为更好满足全市环境水务产业公益性、功能性要求，建立系统、集成、长效的环境水务治理新格局，完成深圳市环境水务集团组建工作，积极打造国际一流的环境与水务全产业链综合服务集团。立足服务深圳产业结构优化升级、战略性新兴产业培育孵化、引进重大产业项目资源和人才团队，组建重大产业投资集团，打造深圳市重大产业的发现平台、引导平台和投资运营平台，助力提升特区创新能级。同时，还完成了特区建工、交易集团、智慧城市科技、食品物资等企业组建工作。
深圳国资国企坚持“深耕深圳、立足粤港澳大湾区、面向全国、走向世界”，在全球 16 个国家和地区、全国 167 个城市投资布局。深入实施“上市公司+”和“+上市公司”战略，推动优质资源向上市公司集中，全系统拥有上市公司 30 家，同时战略性参股中国平安、国泰君安、长城证券等上市公司和南航集团、南方基金、华润信托等一批知名企业。目前，市属企业承担深圳 100%的管道燃气供应、100%的生活垃圾焚烧发电、99%的供水和原特区内全部的污水处理、80%的果蔬交易、70%的公共交通服务、66%的粮食储备、60%的高速公路运营、60%的危废品处理、50%的集装箱吞吐量、40%的公共住房供给。
服务大局坚强有力
深圳国资国企在基础设施供给侧结构性改革中发挥支撑作用，每年承担全市重大建设项目投资总额 1/3，打造机场 T3 航站楼、沿江高速、深圳湾科技园等一批城市新地标。制定市属企业参与粤港澳大湾区建设三年行动方案，实施空间格局优化、科创中心共建等8 项行动，推进 122 个重点项目。秉持“感恩改革开放、回报全国人民”理念，在新疆、黑龙江、云南等 9 省 11 个对口帮扶合作地区开展项目 37 个，带动投资近500 亿元。深圳（哈尔滨）产业园区完成投资 13 亿元，引入华为鲲鹏等企业 62 家，加快打造世界一流产业园区。四川广安产业园引入投资 156 亿元，成为东西部协作典范。
创新动力加速释放
坚持创新引领发展，深圳国资国企积极融入全球创新创意之都建设，打造涵盖产业空间、金融服务、人才资源、场景应用、载体平台“五大关键环节”的全链条综合生态服务体系，助推深圳高新技术产业发展成为全国的一面旗帜。
在产业空间方面，在全国主要创新节点城市梯次布局各类产业园区 218 个、总建筑面积 4900 万平方米，打造出投控公司“深圳湾科技”、深业集团“智慧园区”、特区建发“创智云城”等一批深圳国有园区品牌，为新兴产业提供优越发展空间。
在金融服务方面，依托市属金融企业，建立涵盖天使孵化、创业投资、融资担保、上市培育、并购重组等全生命周期的科技金融服务体系，为中小微企业提供超 1 万亿元融资支持，在全国率先设立运营规模 100 亿元的天使母基金，源源不断为深圳高新技术产业发展注入资本活水。
在人才资源方面，从引才、聚才、铸才、育才、扶才、优才等方面系统发力，通过深圳人才集团“招才引智”、深圳人才安居集团“筑梦安居”、人才创新创业基金“以财助才”，为科技创新提供第一资源。
在场景应用方面，大力推进关键核心技术攻关成果在国有企业先试先用，机场、地铁、巴士、园区、港口等企业，为 5G、人工智
能、光伏发电、新能源汽车等新技术加快推广提供应用场景，为创新成果产业化提供最快速、最高效转化渠道。
在载体平台方面，组建重大产业投资集团、智慧城市科技发展集团，打造新兴产业发现平台、引导和投资运营平台，建设 68 个国家和省级创新载体、11 个院士工作站，为深圳构建全过程创新生态链提供最宝贵的智慧源泉。
疫情防控担当有为
新冠肺炎疫情发生以来，深圳国资系统迅速投入到疫情防控中去，发挥了国有企业“顶梁柱”作用。
在城市运行保障方面，确保疫情期间菜篮子、米袋子、水电气、海空港、公交地铁高速平稳运行。按照市委、市政府部署，市国资委研究制定深圳市“1+N+1”战略应急物资保障体系国资端方案，加快建设以国资国企为运行主体的全市战略应急物资保障体系，推动实施涵盖米袋子、菜篮子、医疗、水电气、物流运输和智慧城市等六大板块的 125 个支撑项目，全面提升超大型城市物资保障能力。
在纾困惠企方面，率先推出系列有力举措，帮助市场主体渡过难关，累计为市内 2.47 万家市场主体减免租金 19.49 亿元，为市外4314 家市场主体减免租金 1.47 亿元。组建运营 1000 亿元民营企业平稳发展基金，累计决策支持 263 家民营企业 326 亿元；完成和推
进担保发行债券 929 亿元；高效运营中小微企业银行贷款风险补偿资金池，覆盖企业 8.5 万家。
在驰援湖北武汉方面，全力以赴、不计成本，最紧要时期对武汉航班实行优先保障，日供应湖北蔬菜 600 吨，日处理武汉生活垃圾近千吨，全力做好武汉火神山医院、方舱医院物业保障工作。
在捐款捐物方面，设立慈善信托资金 2 亿元，向湖北和法国、中国驻纽约总领事馆等累计捐赠 N95 口罩 23 万只、医用口罩 67 万只、防护服 2.8 万套等物资和现金，款物折合 5510 万元。发动6.95 万名党员捐款 1304 万元，捐款人数、金额均居全市前列。
党建篇
以党的政治建设为统领
国企党建与公司治理“两手抓、两促进”
近年来，在深圳市委的正确领导和大力支持下，市国资委党委始终坚持“国企姓党”“强国企必先强党建”，在党旗引领下，以党的政治建设为统领，坚持国企党建与公司治理“两手抓、两促进”，硕果累累。
国企党建与公司治理融合 深圳国资国企坚持党的全面领导，推进国企党建与公司治理深度融合。
一是明确法定地位。推动市属企业基本全面完成章程修订工作，指导企业在章程中写入党建总体要求、权责边界以及参与决策等内容，为明确和落实党组织在公司法人治理结构中的法定地位提供根本保障。
二是完善领导体制。在全国较早推行党委成员与董事会、监事会和经理班子“双向进入、交叉任职”的领导体制，市属一、二级企业基本实现企业“一把手”和党组织书记“一肩挑”，在全国率先实施企业纪委书记兼监事会主席履职新模式，从组织上推动党的领导与公司治理有机融合。
三是理顺工作机制。开展“中国特色国有企业治理机制研究——深圳市属国有企业的探索和实践”课题调研，荣获国企党建专委会 2019 课题全国一等奖。指导市属企业党委、总支层面全面建立以党组织工作规则、议事规则、“三重一大”事项决策清单为主要内容的一整套议事决策体系，确保重大事项党委前置研究落到实处。
推动基层党建全面提升
深圳国资国企以“四项工程”为主线，推动基层党建工作水平全面提升。
抓“责任党建”，坚持政治建设不放松，全面落实“第一议题”学习制度，打造市国资委党校平台，2017 年成立以来累计开展
党性教育培训 94 班次，16430 人次。坚持开展党建工作书记述职和可量化的党建专项考核，实现党建与企业经营业绩考核衔接联动。
抓“规范党建”，建立并不断完善“1+N”国企党建制度体系，出台党组织换届等标准化指引，由上至下对党建工作进行优化设计。
抓“质量党建”，按照市委统一部署，持续开展基层党组织提质晋级、软弱涣散整治、“空挂”“口袋”党员清理等专项工作，有效解决企业党建弱化、淡化、虚化、边缘化“四个问题”。
抓“活力党建”，坚持党建带群团建设，打造市国资委团工委等群团工作平台，地铁、盐田港、能源、巴士等多家市属企业和个人荣获“全国五一劳动奖状（奖章）”“全国劳动模范”“中国企业文化建设标杆单位”等荣誉称号。
转党建优势为发展优势
深圳国资国企以品牌战略为抓手，把国企党建政治优势转化为竞争发展优势。
“一企一品”创品牌。指导鼓励市属国企结合各自主业开展党建品牌创建，培育出深圳湾创业广场“跟党一起创业”、特区建发海外党建、创新投党建共建、深国际“党建+企业文化”等一系列有
鲜明特色的品牌项目，相关成效获中组部组工信息以及南方日报、特区报等宣传报道。
打造党建“生态圈”。构建“1+4+N”党群服务中心体系，建成全国首个空港党群服务中心、首个 5G 党群服务中心等平台阵地，以产权、业务和区域为纽带，积极推动国企党建融入城市基层治理，实现投资到哪里，经营到哪里，党组织的作用和影响就辐射到哪里。
企业如果在资产负债率较高、现金流紧张不足的情况下仍持续进行大规模投资, 超越现有的财务投资能力, 极有可能会加大财务风险, 甚至陷入财务危机。今年来, 各行业“巨无霸”企业因超越财务投资能力进行投资最终陷入财务危机 (甚至破产) 的实例屡见不鲜。如曾经国内最大的PTA企业——浙江华联三鑫在资金链紧张的情况下仍进行大规模投资而破产清算;曾经世界最大的光伏生产企业无锡尚德也因超现金流能力投资导致到期无法偿债, 最终被迫破产重整。
企业生产性质的投资机会与风险并存, 一方面, 如果不进行生产投资或是投入较少, 无法从市场取得更多的收入;另一方面, 如果资产负债率较高, 并且现金流紧张, 企业举债进行大规模投资, 由此加大财务流动性风险。那么, 如何确定合理的投资规模以避免财务风险过大, 这就需要通过投资能力预测 (投资额最大值) 以约束投资规模。
然而, 国资国企改革背景下, 传统的以现金流恒等式为逻辑起点的投资能力预测无法考虑央企集团变革的因素, 逐渐变得不够全面、实用。十八届三中全会以来, 针对国有资产、国有企业的改革不断深化。改革对于大型国有企业集团 (尤其是央企集团) 影响深远。
首先, 通过集团改组为国有资本投资公司实现资本集中管控。央企集团实际成为控股公司, 主要功能为并购重组、资本运作与投资融资。
其次, 集团生产经营功能主要由子公司实现, 由此增强了集团控股子公司生产经营的自主权。
再次, 整个央企集团中内部资本市场实现集团资金安排的功能日渐凸显;最后, 国有资本投资公司 (原央企集团层面统一协调优化集团产业战略与业务布局, 央企集团中投资决策不合理、集团产业协同不足导致的重复建设与内部竞争等问题将得到改善。
区别于以往研究与实务探索, 本文的独特贡献在于:基于国资国企改革的新背景, 并结合最新的投资理论, 研究央企集团的投资能力预测问题。为改革导向下的央企集团“如何确定合理的投资规模以避免高财务风险”提供参考与借鉴。全文布局安排与目的功能如下: (1) 引言:提出问题与理论、现实背景, 点明本研究的独特贡献; (2) 已有研究评述:回顾现有央企集团实务中有代表性的投资能力预测方法, 依据相关投资理论辩证评述现行实务方法; (3) 投资能力预测的改进与创新; (4) 研究结论。
2 已有研究评述
本部分从以下两方面展开: (1) 回顾现有央企集团实务中有代表性的投资能力预测方法; (2) 依据相关投资理论辩证评述现行实务方法。现有央企集团实务中普遍使用的投资能力预测方法是以现金流恒等式为逻辑起点, 在给定资产负债率、预计销售收入、目标利润率下 (不考虑现金存量的情况下) 根据现金流恒等式逆推出投资能力, 即“投资能力=经营活动现金流净流量+投资活动现金净流入+筹资活动现金流净流量-现金及现金等价物净增加额”。
根据投资规模约束等理论, 实务中现行给定资产负债率、预计销售收入、目标利润率的投资能力预测具有一定的合理性。Myers and Majluf (1984) 提出:信息不对称导致外部资金成本高于内部资金成本。企业投资支出更多地依据企业内部现金流制定。企业在确定投资规模时, 需要考虑资金使用效率与财务风险, 限制投资规模。Tinbergen (1938) 认为:企业投资受限于预期利润。预期利润高的企业更倾向于更多的投资。结合中国企业特殊情况, 陆正飞 (1996) 指出中国企业普遍存在过度负债以投资的情况, 故此投资时需要依据负债水平约束投资规模。
然而, 实务中普遍使用的投资能力预测方法将不再适用于国资改革背景下的央企集团。同时, 该投资能力预测方法也忽略了实务中存在的诸多非财务因素。因其未考虑内部资本市场、集团产业战略协同、集团与控股子公司不同的职能分工等因素变化, 预测出的投资能力与实际相差较远, 也远远落后于投资决策者行为的发展变化。
(1) 行为投资理论将行为学、心理学等学科与企业投资相结合, 认为投资决策者自信、谨慎、从众等心理可能影响投资行为与实际的投资能力。Scharfstein and Stein (1990) 认为管理层投资决策存在从众行为。Malmendier and Tate (2005) 发现过度自信的管理层更倾向于更大规模更频繁地投资。
(2) 利益相关者外在的压力也会影响企业投资能力。Jen sen (1986) 提出举债因素能够有效制约公司投资规模。Baker, Stein and Wurgler (2003) 研究发现:融资约束越高, 企业投资规模对股价波动越敏感。换言之, 悲观投资者情绪会通过股市制约管理层决策, 制约投资能力。
(3) 其他的诸如的分配现金股利 (Jensen, 1986) 、独立董事与机构投资者等治理因素 (Richardson, 2006) 、内部资本市场 (Stein, 1997;陈胜蓝等, 2014) 等都能制约投资能力。现有央企集团实务中普遍使用的投资能力预测方法过于局限于财务视角, 且不适用于国资改革背景下的央企集团, 与实际投资能力相差较大。实务中对于“基于国资改革背景与实务管理视角的央企集团投资能力预测”的需求日渐突出。
3 投资能力预测的改进与创新
不同实务做法与理论对投资能力本身的界定不同, 本研究无法穷尽影响投资能力的因素, 只是试图探索国资改革背景下考虑重要实际影响因素的更实用的投资能力预测方法。另外, 本研究提出的方法仅为思想框架, 并非计算模型, 旨在为央企集团实务提供更全面、更实用的投资能力预测的思考角度。
3.1 投资能力预测的逻辑公式推导:央企集团实务中的现行方法
实务中普遍使用的投资能力预测方法是由现金流恒等式逆推出投资能力 (投资最大限额) , 原始公式如下:
预期投资能力=预期经营活动现金流净流量+预期投资活动现金净流入+预期筹资活动现金净流量-预期现金及现金等价物净增加额, 公式 (1) 。
考虑上期现金存量, 预期现金及现金等价物净增加额没有实质的财务意义, 因此, 实务中通常将原始公式 (1) 修正为:
预期投资能力=预期经营活动现金流净流量+预期投资活动现金净流入+预期筹资活动现金净流量+预期期初现金持有量-预期期末现金持有量, 公式 (2) 。
在给定资产负债率、预计销售收入、目标利润率的约束前提下, 欲得出投资能力 (投资最大限额) , 需要将公式 (2) 左右两边取极值, 得到公式 (3) :
预期投资能力= (预期收入*目标净利润率+预期折旧摊销-预期净营运资本增加量+预期利息费用化部分+预期长期资产处置损失+预期公允价值变动损失+预期投资损失) +预期投资活动现金净流入+ (目标资产负债水平下预期权益与债务筹资流入-预期债务本息偿还-预期现金股利支付) +预期初现金持有量-预期末现金持有量
3.2 投资能力预测的改进与创新:基于国资改革下央企集团变化与其他因素
第一步改进:国资国企改革后的央企集团中, 集团公司实际成为控股公司, 实现并购重组、资本运作与重大投资融资, 而生产经营集中在子公司。虽然重大投资决策权在集团公司, 但是生产经营性质的投资 (而非股权投资) 需求实际源自经营实体子公司。
因此, 预期投资能力时需要区分主体是集团公司 (股权投资等) 还是其控股子公司 (生产经营投资) 。改进的投资能力预测方法中的部分考虑因素需要区分不同的预测主体, 尤其对于内部资本市场因素来说。原因在于:改革后的央企集团中, 内部资本市场实现集团资金安排的功能日渐凸显。
一方面, 集团可以通过内部资本市场调配帮助成员企业 (通常是控股子公司) 获取更多的投资资金 (Stein, 1997;王化成, 2011) ;另一方面, 也可以通过非正常关联将子公司资金调出用于自身或其他子公司更优的投资项目 (陈胜蓝等, 2014) 。
另一方面, 国资改革后, 集团将统一制定集团产业战略与业务布局以实现产业协同效应。故此还需从集团产业协同出发控制投资规模。综上所述, 需要在预测公式的右边加入“内部资本市场配置资金 (调入为正, 调出为负) ”, 并且以集团产业协同所允许的最大投资额来限定投资能力得到改进后的公式 (4) :
预期投资能力计算值= (预期收入*目标净利润率+预期折旧摊销-预期净营运资本增加量+预期利息费用化部分+预期长期资产处置损失+预期公允价值变动损失+预期投资损失) +预期投资活动现金净流入+ (目标资产负债水平下预期权益与债务筹资流入-预期债务本息偿还-预期现金股利支付) +预期初现金持有量-预期末现金持有量+内部资本市场配置资金
第一, 当预期投资能力计算值<集团产业协同所允许的最大投资额时:
预期投资能力=预期投资能力计算值
第二, 当预期投资能力计算值>集团产业协同所允许的最大投资额时:
预期投资能力=集团产业协同所允许的最大投资额
第二步改进:公式 (4) 所预测的投资能力是投资的最大额度, 然而集团还需要重视保证持续经营能力与应对财务风险的能力 (李焰等, 2007;吴战篪等, 2013) 。保证可持续的财务能力首先需要保证持续经营的能力与适当的财务弹性。葛家澍等 (2008) 指出:财务弹性是指公司利用现金数额与时间分布的弹性应对现金意外需求的能力。
故此预测投资能力时需要加入应对意外资金需求因素, 即加入一定的弹性现金储备。同时, 持续的财务能力还包括持续的投融资能力。企业不能为了一次投资将全部剩余资金耗尽, 而错过了未来意外的投资机会。这部分因素已在弹性现金储备中体现。
本研究的弹性现金储备不仅包括应对财务风险的安全现金储备, 并且考虑了财务机会的积极现金储备。另外, 在确定为投资进行融资的方式与规模时, 需要权衡利弊。例如:不分配现金股利为投资节约资金也减少了股权融资的机会。预测中还需要考虑将融资相关因素取可持续的合理值 (通常小于最大值) 以保持持续融资能力。得到公式 (5) :
预期投资能力计算值= (预期收入*目标净利润率+预期折旧摊销-预期净营运资本增加量+预期利息费用化部分+预期长期资产处置损失+预期公允价值变动损失+预期投资损失) +预期投资活动现金净流入+ (目标资产负债水平下预期权益与债务筹资最大流入-持续融资能力储备-预期债务本息偿还-预期现金股利支付) +预期初现金持有量-预期末现金持有量+内部资本市场配置资金-弹性现金储备
第一, 当预期投资能力计算值<集团产业协同所允许的最大投资额时:
预期投资能力=预期投资能力计算值
第二, 当预期投资能力计算值>集团产业协同所允许的最大投资额时:
预期投资能力=集团产业协同所允许的最大投资额
第三步改进:到公式 (5) 为止, 投资能力预测囿于传统财务指标的框架内, 并不能考虑实际投资中的非财务因素。借鉴行为投资理论, 预测方法还需要构建非财务指标的因素群以更贴近于实际情况。
管理层 (投资决策者) 自信、谨慎、从众等心理可能影响投资行为 (Malmendier and Tate, 2005;Scharfstein and Stein, 19 9 0) 。股市投资者情绪等利益相关者因素 (Baker, Steinand Wurgler, 2003) 、独立董事与机构投资者等治理因素 (Richardson, 2006) 、政治关联等也会影响企业投资规模。
考虑到以上非财务因素的影响, 本研究无法将其穷尽, 这些因素多为财务框架之外的因素 (非财务因素也可能是部分财务因素的函数) , 可以通过构建逻辑函数的方法加入公式, 得到公式 (6) :
预期投资能力计算值=[ (预期收入*目标净利润率+预期折旧摊销-预期净营运资本增加量+预期利息费用化部分+预期长期资产处置损失+预期公允价值变动损失+预期投资损失) +预期投资活动现金净流入+ (目标资产负债水平下预期权益与债务筹资最大流入-持续融资能力储备-预期债务本息偿还-预期现金股利支付) +预期初现金持有量-预期末现金持有量+内部资本市场配置资金-弹性现金储备]*非财务因素影响系数函数 (管理层心理与行为偏好, 利益相关者因素, 治理因素, 政治关联……)
第一, 当预期投资能力计算值<集团产业协同所允许的最大投资额时:
预期投资能力=预期投资能力计算值
第二, 当预期投资能力计算值>集团产业协同所允许的最大投资额时:
预期投资能力=集团产业协同所允许的最大投资额
4 结语
本文以现金流恒等式为逻辑起点并在国资国企改革背景下, 研究央企集团投资能力预测问题并构建了新预测公式。区别于实务中已有的投资能力预测方法, 本文不仅考虑了国资改革背景下集团与成员企业关系、内部资本市场、集团产业协同等新影响因素, 还从持续财务能力、管理者行为、利益相关者等维度改进预测方法, 使预测的投资能力与实际情况更相符。
研究提出的方法仅为思想框架, 并非计算模型, 旨在为央企集团实务提供更全面、更实用的投资能力预测的思考角度, 为改革导向下的央企集团“如何确定合理的投资规模以避免高财务风险”提供参考与借鉴。另外, 本研究提出的新预测方法还有待国资改革后的央企集团进行验证。部分因素诸如价值创造、商业模式等因素未纳入考虑, 使得公式与方法本身存在不足。
参考文献
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[4]Malmendier, U.and G.Tate.2005, CE O0verconfidence and Corporate Investment, Journal of Finance.
今年是“十一五”的最后一年,也应该是为“十二五”布局的一年,为了经济的可持续发展,中国应着手实施劳资与国资改革。
从趋势上看,去年初,不只是中国,全世界都看不清方向,各国政府都采取了宏观经济的强制政策,但是这些政策能否奏效,能否解决这些问题,有多大的副作用都不清楚。而今年,情况要明朗很多,复杂性与2009年相比也减少很多。
目前,中国高速增长的趋势几乎没受到影响。
从实体经济来说,复苏比较明显。预计中国今年经济增长在9%—10%,如果是地方政府的数据,可能还不只这个数字。如果说2009年对经济的担心,是怕经济增长速度过慢,保不了八,那么2010年中国的经济可能是怕过快。
中央现在对经济大方向的规划,已经慢慢统一了。过去中国靠出口,靠投资,现在认识到经济发展不能靠短期思维,不能仅仅靠出口。因为目前我们经济对外的依存度太高了,现在提出要扩大内需了,要转变生产方式,转变经济结构,搞城镇化。但是具体怎么做,措施是什么?中央政府还没有明确的政策出来。
要想扩大内需,就要进行劳资改革,要想繁荣经济,就要进行国资改革。华生认为,前者可以让贫富差距缩小,使百姓的腰包鼓起来;后者可以让民企有更多发展的空间和机会。
中央也说过,应该调整国民收入分配结构,但是怎么调,没有讲。现在,国民经济最大的问题就是贫富差距过大,劳资关系失衡。其原因离不开我们是发展中国家,法制很难健全的事实,但是更重要的原因在于我们调节的不力。
虽然中国是社会主义市场经济,但我们的税收制度从目前来看,比资本主义还资本主义。比如,对房子征税的制度,如果在北京卖房子,所得税按1%交,难怪到处都炒房子。如果一个人有本事能挣钱,月收入超过10万,就交45%的税,对财产收入这样宽松,对劳动收入这样严厉,就连资本主义社会的美国也不是这样。
劳资改革和国资改革是从根本上解决中国经济发展的动力问题。中国不能总靠把产品卖给外国人过日子,必须要靠内需。内需从哪来呢?首先穷人要有钱。即使富人买奢侈品,也是给外国人做贡献。解决中国经济动力问题的核心就是解决国民收入分配的问题。
国资也要改,现在这样肯定不行。目前国资政企政资不分,当然就会侵占别人的空间。企业和政府合一,谁能竞争的过呢?
另外一种呼声是全部都民营化,也是不行的。我们要肯定国资系统的改革是取得了很大的进步,但也要看到它的局限:和政府的关系没有划清。国资改革后,会对中国经济产生很大影响,可以避免大型企业私有化使贫富差距更厉害,如果这些大型国企都私有,那么这些企业的领导富可敌国,如:唐骏给陈发树打工,就可以拿1个亿的年薪。如果工商银行私有化了,那当行长的人不是要拿10个亿了吗?大股东拿的就更多了。
另外,城乡问题、城镇化问题也是未来经济可持续发展的根本。
城乡首先面临的问题是地方政府的土地改革。盖了这么多小产权房,怎么办?农民工进城,户籍怎么办?很多人不讲怎么做,只是唱高调。解决这个问题的根本是户籍制度和土地制度,不解决户籍和土地的问题就无法发展城镇化。
