金融风险管理相关介绍

金融风险管理相关介绍

金融风险管理相关介绍 篇1

离岸银行又称离岸单位，是设在离岸金融中心的银行或其它金融组织。其业务只限于与其它境外银行单位或外国机构往来，而不允许在国内市场经营业务。

离岸金融业务迅速发展的主要原因是：离岸银行不必持有准备金，其经营成本低于国内银行；离岸银行不受利率上限的约束，即它们对存款户支付的利率可高于银行对国内存款户支付的利率，而且可以对活期存款支付利息；离岸金融享受税收上的优待。

离岸金融市场与传统的国际金融市场的区别；

1.从市场的性质看，传统国际金融市场本质上是个国内市场，因为它受市场所在国法令的管制，经营的是市场所在国的货币，利率体系也是实行所在国利率。而离岸金融市场是一个无国籍的、完全国际化的市场，它不受任何一国货币法令的管制，主要经营境外货币，实行特有的国际利率结构。

2.从借贷关系看，传统国际金融市场的借贷关系是在本国人和外国人之间，即本国人资金为外国人提供本国货币贷款，并以国内资本净输出为特点;而离岸金融市场的借贷关系是在外国人与外国人之间，即用非居民存款向非居民提供外币存款，并以境外资金来源为特征。

形成离岸金融市场，须要具备的条件：

一是放宽金融管制和外汇管制，允许对跨境资本的自由流出流入，减少对利率及金融交易的限制;免除对外币存款准备金的要求;二是有宽厚的税收政策，提供税收减免等优惠措施，诸如要求减免或完全豁免利息预扣税、所得税、地方税和印花税等;

三是保持所在地国家或地区政局、经济的稳定，政策变化和法律修订需具有较强的透明度，具备经济稳步增长的背景。要有健全的金融法律制度，以保护金融交易双方的市场秘密;

四是具备完善的金融基础设施，具备有经验和高效率的金融机构，拥有大量金融专业人员和先进的国际通讯设备，为非居民提供高效率的金融服务;五是具备有利的经济和自然地理位置，连接全球的国际金融市场网络，以及所在地城市或地区跨国公司和跨国金融机构相对集中等。

离岸金融业务的发展和离岸金融市场的迅速扩张，促进了国际性银行的发展和国际信贷、国际融资的增长，但由于离岸存款不受各国国内法规的各种限制，它对存款所在国的货币供应量、银行管制与货币政策的实施都产生了一定的影响。

信用证（Letter of Credit ,L/C)是指开证银行应申请人的要求并按其指示,在符合信用证条款的条件下，向第三方开立的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。即信用证是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件。信用证是国际贸易中最主要、最常用的支付方式。在国际贸易活动，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此需要两家银行做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用。银行在这一活动中所使用的工具就是信用证。

自保公司，即自营保险公司，是由非保险企业拥有或控制的保险公司，其主要的目的是为母公司及其子公司的某些风险提供保险保障。随着自保公司的发展，其含义也逐渐加入开放性，不仅仅为母公司提供保险，也为与母公司无隶属关系的企业提供保险。因此，有的自保公司由最初的作为企业内部的风险管理机制，逐步发展成为以利润为中心。ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中译为“交易型开放式指数基金”，又称交易所交易基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。⑴与封闭式基金相比：相同点：同样可以在交易所挂牌交易，就像股票一样挂牌上市，一天中可随时交易。

不同点：①ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回，要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快。②由于有连续申购/赎回机制存在，ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价/溢价。

⑵与开放式基金相比：相同点：与开放式基金类似，ETF允许投资者连续申购和赎回。

金融风险管理相关介绍 篇2

一、金融危机对企业资金管理的影响

1、市场需求萎缩, 企业库存增加

金融危机引发的全球经济增速放缓, 投资者信心不足, 一方面造成企业投资不足, 生产资料需求降低, 企业效益下降, 另一方面是消费者储蓄动机加大, 减少了个人消费。这造成了整个市场的市场需求大幅萎缩, 企业销售不畅, 企业库存积压, 同时由于市场价格加速下行, 导致企业经营风险陡增, 资金周转速度缓慢, 资金链不能有效运行, 也从不同程度上影响了企业的经营业绩。

2、企业间接融资难

根据《证券市场周刊》测算, 在本次金融危机中我国有些金融机构海外投资出现了亏损, 其中中行亏损额最大, 约为38.5亿元。建行、工行、交行、招行及中信银行依次亏损5.76亿元、1.20亿元、2.52亿元、1.03亿元、0.19亿元。这些巨额的损失使各大商业银行在今后的发展中提高了自身经营的谨慎性, 一方面严格规范和执行借贷标准, 加强内部控制制度建设, 提高自身管理能力;另一方面, 虽然2009年我国实施积极宽松的货币政策, 增加信贷规模和货币投放量, 同时根据近日中国人民银行公布数据显示, 新增贷款逐步回升, 但是受金融危机持续升温、企业市场化经营形势恶化的影响, 银行惜贷现象依旧, 短期内难以见效, 企业融资前景不容乐观, 金融危机环境下企业资金紧张的矛盾还将继续。

3、企业通过直接融资获得资金更加困难

受金融危机的影响, 我国股票市场受到冲击, 导致了上证指数从2007年10月份的6124点暴跌至1638点, 虽然2009年上证指数在回升, 但是一直在3000点左右徘徊。金融危机打击了投资者的信心并在金融市场产生了示范效应。这使我国企业发行股票或者债券进行融资更加困难, 企业通过直接融资缓解企业营运资金的渠道受阻。

4、金融危机引发了企业资金链断裂危机

所谓资金链, 是指维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金链条。资金链犹如一个企业的血脉, 其循环过程可以简短的表述为:现金-资产-现金。企业要生存发展, 就必须保持这个循环良性运转。当企业在资产难以变现或根本没有资产可以变现的情况下, 由于现金流通不畅或没有可支配现金不能偿付到期债务, 由此引发资金链断裂的危机。由于当前企业出现了直接融资、间接融资难, 产品需求下降以及企业内部经营管理方面的原因造成企业资金链断裂。

二、金融危机背景下企业资金管理存在的问题

1、资金管理意识淡薄, 管理体系不健全

一些企业领导资金管理意识淡薄和没有资金时间价值观念。企业有钱时, 不知如何规划使用, 没有钱时就发愁, 没有一种长期预算资金管理意识。在资金的整个循环过程中缺乏科学性和统一协调性, 财务管理工作中没有充分考虑时间价值问题。现金流量是企业筹资、用资的关键。资金管理主要包括:余额管理和资金流量管理。一些企业对资金管理认识不到位, 片面性追求产量和产值。尤其是在当前金融危机背景下, 企业应对产品开发和未来风险进行合理评估和日常监控, 避免产品占用大量资金和投资于风险大的项目。

2、资金管理模式不适应企业实际, 资金供需冲突大

有些企业没有建立完善的资金管理模式, 有的建立了, 但是不适应企业的实际。一般来说, 资金管理模式分为两种:资金集中管理模式和分散模式。而企业一般分为单一企业和集团式企业。企业应根据实际情况建立适合企业资金管理的资金管理模式。一般来说集中式的资金管理对资金的集中控制和统一调配有利, 但不利于发挥成员企业或分公司的积极性。成员企业或分公司在资金上过分依赖企业集团, 若配套措施不到位, 可能影响资金的周转速度, 影响其对市场的应变能力。分散式的资金管理, 有利于调动成员企业或分公司的积极性, 但又难以避免资金分散、资金使用率低、沉淀资金比例大、资金使用成本高等固有缺点。由于集中式和分散式固有的不足, 企业应有着重, 结合两者模式的优点, 根据企业的实际动态的混合的选用。我国企业的资金管理模式不科学, 如有的集团公司内部还没有成立资金中心, 没有运行资金集中管理机制;子公司多数没有大局意识和全盘观念, 反映在资金日常管理上是五花八门、各自为政、存贷双高, 出现了一些真空地带。

3、资金管理手段落后, 资金成本高, 使用效益低下

随着各个企业的迅速发展, 跨区域经营的企业越来越多, 这就出现如何对企业资金进行控制管理的问题。有的企业由于资金管理手段落后, 资金控制能力不足, 使得资金使用效益低下, 在企业经营过程中付出了沉重的代价。尤其是大型集团公司由于成员企业众多, 地域分布广泛, 资金管理失控, 监控缺乏手段, 资金使用率低。其突出表现是:由于企业集团缺少统一资金管理系统, 各个子公司、各种业务对资金流动的影响没有形成相关联的完整信息, 难于有效监督, 风险较大;由于缺少资金统一管理和规划使用, 有的企业资金出现缺口, 只能向银行贷款, 而有的企业资金富余, 却无法给缺少资金的企业使用, 只能向银行贷款, 增加企业的财务费用, 这导致了整个企业集团的资金成本上升, 资源浪费和资金使用效益低下。这些问题严重制约了企业的健康发展, 在当前这种形势下, 甚至有可能威胁到企业的生存。

4、资金风险管理不足, 引发严重财务风险

当前形势下, 企业系统和非系统风险较大。而有些企业对资金风险管理没有引起足够的重视, 主要表现在财务制度不健全, 账户管理混乱, 资金调拨不按流程和权限办理, 造成企业资金的损失, 违规对外担保或连环担保, 给企业带来不必要的经济责任和法律责任, 从而导致企业深陷担保诉讼泥潭。

三、金融危机中加强企业资金管理的措施

在金融危机背景下, 企业面对新的威胁和挑战, 可以探索资金管理新的思路, 本文认为可以采取以下几种措施加强企业资金管理以面对金融危机的挑战。

1、增强企业资金管理意识

首先, 企业应树立资金进行统一管理的观念, 不管是单一企业还是集团企业, 在当前形势下, 要对资金进行统一管理, 规划使用。其次, 树立现金流量的观念, 在财务管理的具体工作中, 为管理人员提供现金流量的信息, 除年终提供的现金流量表之外, 在日常工作中可根据不同情况, 编制现金流量计划, 以及短期现金流量预测报告和长期现金流量报告。要加强现金流量的控制和分析, 严格控制现金流入和流出, 保证企业始终具备支付能力和偿债能力。最后, 提高企业资金管理的风险意识, 要充分估计各个项目风险, 谨慎投入资金。

2、实施企业资金的集中管理, 全面提升企业资金管理水平

在当前形势下, 不管是单一企业还是集团企业, 资金集中管理是发展的必然趋势。实施企业资金集中管理, 对于企业的生存与发展具有重要作用。它有助于企业完善整体资金链, 实现整体利益的最大化, 有利于集中进行战略方向的调整, 有效地降低企业控制成本, 提高企业整体信用等级, 降低财务成本, 优化资金管理体系, 提高资金的使用效率。目前, 一旦企业进行资金集中管理, 企业可以按照自身需求对各个子账户的资金进行相应地归集, 加强内部资金的整合和统筹管理, 实现内部资金的相互平衡, 提高资金的使用效益。

3、积极利用计算机技术, 保证资金管理

随着计算机信息技术的发展, 企业在实施资金的集中管理和监控中可以大力应用计算机技术。在企业中大力利用新的资金管理手段和模式, 而计算机网络技术和统一的财务管理软件是先进的管理思想、管理模式和管理方法的有效载体, 也是实施资金集中管理和有效监督控制的必然选择。其次, 借助ERP系统的优势, 提升企业资金管理效率。ERP系统简化了采购、销售与财务之间的流程过程, 充分利用财务与其他业务之间数据信息的互通, 提高管理效率, 使资金管理贯穿于整个企业业务流程的每个环节, 对企业各个环节进行实时监控, 有效发挥财务监管机制。

4、加强内控管理和积极开展内部审计, 强化财务监督

首先, 加强内部管理, 对合同事前审批、事中执行、事后评价, 进行严格地监控与分析。增强风险防范意识, 建立风险预警机制。对经营业务的采购、销售、库存等各风险节点资金使用情况进行认真梳理, 实时监控可能发生的风险, 有效应对, 将风险控制在最低。其次, 积极开展内部审计, 前移监督关口。企业的内部审计是严格监督、考核企业财务资金管理的重要环节, 是强化监督约束机制、使预算取得实效的保障。健全内部审计监督考核制度, 保证企业财务信息的真实可靠。变过去的“事后监督”为事前、事中监督和适时监督, 围绕企业的发展目标和年度预算, 对公司资金流向、财务状况变动等情况实施全过程的跟踪和监控, 定期检查, 及时反馈, 防微杜渐, 确保预算的严肃性和企业发展目标的如期实现。通过以上两方面的努力保证企业资金安全和完整。

5、拓宽企业融资渠道

有条件的企业积极取得政府和金融机构的支持, 获得资金支持。同时企业应根据自身的实际情况, 积极拓展融资渠道。在内源融资方面可以实施员工持股计划、预收账款融资、质押应收账款融资、专利权质押融资以及产权交易等内源性融资方式。在外源融资方面, 除了依赖传统外部资金支持, 如银行存款、风险基金、发行债券或企业上市等, 努力寻求企业间金融互助合作, 有条件的企业可以考虑风险投资、融资租赁和股权融资等创新型的融资方式。

摘要：随着金融危机的蔓延, 它已经开始影响到我国实体经济, 有些企业的资金链出现了危机。在这种形势下, 加强企业的资金管理对于实现企业的经营目标、加快资金周转、降低资金成本、控制资金风险、提高资金使用效益具有重要意义。本文在分析金融危机对我国企业资金管理的影响和当前我国企业资金管理存在问题的基础上, 提出了一些加强企业资金管理的措施, 希望能够给一些企业渡过金融危机提供帮助。

关键词：金融危机,企业,资金管理,融资

参考文献

[1]钱明霞、李淑兰、曲建龙:浅谈化解资金链断裂危机的融资方法[J].中国农业会计, 2009 (3) .

[2]岑家文:企业资金管理的现时思考[J].中国粮食经济, 2002 (12) .

[3]李强:论企业加强资金管理之对策[J].当代经济, 2008 (9) .

金融风险管理相关介绍 篇3

衍生金融工具是20世纪70年代以来在传统金融工具的基础上派生出来的产品。其自从产生以来就是一把双刃剑，既可以为投资者保值、获利，同时也使投资者处于极大的风险之中。加强衍生金融工具风险的管理离不开会计信息系统的支持。如何在财务报表中有效地进行衍生金融工具风险披露，已成为会计界面临的一个重大课题。

一、衍生金融工具

（一） 衍生金融工具的定义与特性

金融衍生产品是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产品，其主要形式有期货、期权和掉期等。

金融衍生产品具有以下的特点：

1．价值受制于基础商品的价值变动

金融衍生产品既然“衍生”于基础商品，其价值自然受基础商品价值变动的影响。因为它的价格是基础商品价格变动的函数，故可以用来规避、转移风险。然而，也正因为如此，由于潜在着巨大的市场风险，即价格波动带来的风险，金融衍生产品对价格变动更为敏感，波幅也比传统市场大，所以加大了风险系数。

2．具有财务杠杆作用

衍生产品的交易多采用保证金方式，参与者只须动用少量的资金(甚至不用资金调拨)即可进行数额巨大的交易，由于绝大多数交易没有以现货作为基础，所以极易产生信用风险，若某一交易方违约，可能会引发整个市场的履约风险。此外，保证金的杠杆作用把市场风险成倍地放大，从而微小的基础价格变动也会掀起轩然大波。

3．产品特性复杂

“火箭科学家”(开发衍生产品的金融工程师的别称)像玩魔方一样，把基础商品、利率、汇率、期限、合约规格等予以各种组合、分解、复合出来的金融衍生产品日趋艰涩、精致。金融衍生产品灾难产生的一个重要原因就是因为对金融衍生产品的特性缺乏深层了解，无法对交易过程进行有效监督和管理，运作风险在所难免。

4．产品设计颇具灵活性

金融衍生产品种类繁多，可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的。但是，由此也造成这些金融衍生产品难以在市场上转让，流动性风险极大。另一方面，由于国内的法律及各国法律的协调赶不上金融衍生产品发展的步伐，因此，某些合约及其参与者的法律地位往往不明确，其合法性难以得到保证，而要承受很大的法律风险。

（二） 衍生金融工具的风险

衍生金融工具的风险主要有宏观风险和微观风险两类。

1．宏观风险

（1）金融自由化。金融衍生产品是金融自由化的产物。金融衍生产品的不断创新，模糊了各金融机构的界限，加大了金融监管难度，使资产的流动性增强，各种金融工具类别的区分越来越困难，用来测量和监管货币层次的传统手段逐渐失效。

（2）银行业务的表外化。金融衍生产品交易属于银行的表外业务，不仅可以绕过巴塞尔协议对银行最低资本的要求，不必增加资本即可提高银行的盈利性，并且不会影响银行的资产负债表的状况。出于盈利目的进行的投机交易越来越多，不但使整个市场的潜在风险增大了，而且使传统的财务报表变得不准确，许多与金融衍生产品相关的业务没有得到真实的反映，经营透明度下降。

（3）金融技术的现代化。一方面是现代化的金融技术理论层出不穷，使风险控制得到长足发展；另一方面是电脑设备及信息处理技术的升级换代，使这些金融理论在日常的交易中大显身手。但从整个市场来看，风险依然存在，随着交易量的剧增，偶发的支付和信用风险，随时都可能导致一场巨大的危机。

（4）金融市场的全球化。随着发达国家对国际资本流动限制的取消、各国金融市场的逐步开放，投资者在全球范围内追逐高收益、高流动性，并由此实现投资风险的分散化。但是，与此同时，也增大了金融监管难度。

2．微观风险

（1）管理层的认识不足。金融衍生产品只有在一定条件下，才能实现复杂的风险管理和降低交易成本的目标，而这通常不为一般企业的高层领导所了解，他们对于金融衍生产品的潜在风险估计不足，难以准确地把握交易时的具体细节，不能对交易的具体事宜做出明确的规定。

（2）内部控制薄弱。内部控制不严密，对交易员缺乏有效的监督，是造成金融衍生产品灾难的一个重要原因。

（3）激励机制的过度使用。许多公司把交易员的业绩与薪水联系起来，有的还实行利润分成，这对调动交易员的积极性无疑起到了重要作用，但同时也激发了他们的冒险精神。

（4）越权交易。虽然有的决策者对进行金融衍生产品交易做出了明确的规定，但是在交易赚取巨额利润时，并不一定会检查交易过程中是否有越权行为，违规盈利的交易员反而会受到表彰，以致风险意识逐渐淡薄，逐步加大交易金额，调高风险系数，使交易与原来决定运用金融衍生产品的初衷相背离。

二、衍生金融工具风险与会计确认和计量

会计报表的基本目标是为信息使用者提供对决策有用的信息。由于衍生金融工具不符合传统会计要素确认的三个标准，即定义性，可计量性和可靠性，一直以来主要以表外业务形式存在。

（一）衍生金融工具的会计确认

首先分析会计要素确认的定义性。国际会计准则对资产和负债的定义都强调是由过去的交易或事项引起的。而衍生金融工具是衍生于金融资产、商品、指数的一种金融契约，一种承诺。在合约签订日，交易并未实际发生，也不能保证将来一定发生，即使发生，交易也是在未来日期结算。显然，衍生金融工具不符合会计要素的传统定义，因而无法在财务报表上反映。

国际会计准则中与金融工具有关的准则有：IAS32和IAS39。国际会计准则委员会（ IASC）原本想制定一项统一的金融工具会计准则。但在IAS第 3 2号准则出台后，迫于国际证券委员会组织（IOSCO）急于建立一套核心准则的压力，暂出台了IOSCO第39号准则作为lAS第32号准则的继续。IAS第32号准则对金融工具下的定义强调了金融资源及权益工具的转移，对金融资产和负债的定义也避开“过去的交易和事项”不谈。在IAS第32号准则中给出了初始确认和终止确认的标准：当且仅当企业成为合同缔约方时，企业都应确认金融资产和金融负债。这使所有的衍生金融工具都能在会计报表中以会计要素的合法身份得到确认。

美国财务会计准则委员会（FASB）在1998年6月颁布的 SFASI33中，将资产与负债定义为代表着一定的未来经济利益或损失，从而绕开了“过去交易和事项”的规定。该准则还认为，由于衍生金融工具公允价值是不断变化的，只要这种变动能可靠计量，企业就应于期末确认其价值变动带来的损益，以真实反映企业当前的财务状况。

关于这一问题，本文的解决思路是“扩充现有会计要素定义的外延”，即增加要素定义的条件，使之能容纳衍生金融工具；将资产的条件扩充为“两个固定的基本特征+一个可选择的基本特征”的方式。就是将“由于过去交易或事项”这一基本特征扩充成平行的四个“相当的”可选择的基本特征，使经济业务在满足“为企业所拥有或控制”和“未来经济利益的流入或流出”两个基本特征下，再满足扩充后可以选择的四个基本特征中的任意一个即可确认，即：“资产是可能的未来利益，它是通过下列条件之一由特定主体取得或加以控制的：一是由于过去交易或事项（包括产权交易）；二是由于签订了不可更改的合约，其风险和报酬实质上已经转移；三是由于其市场价值(有公开标价或独立公正的中介机构评估)长期高于账面价值并在可以预见的将来不会有基本上的改变，在已取得或控制的未来经济利益上的增值部分；四是由于环境和自然原因，在可靠计量并极可能实现的前提下，未来经济利益的增值。”

即扩充现有会计要素定义的外延后，资产不仅包括过去交易或事项引起的资产，还包括合约产生的资产。衍生金融工具因满足基本特征的第2条，从而能够确认衍生金融工具。

（二）会计计量

会计计量是指在会计核算中对资金运动的内在数量关系加以衡量、计算或确定，使之转化为定量化数据或会计信息的专门方法。主要是要保证可计量性和可靠性。

计量属性即计量基础。对于发生的衍生金融工具交易的计量，由于利率或汇率的频繁变动，其价值不断发生变化，可能与初始确认的价值差异很大。为了真实地反映和监督各种衍生金融工具所引起的未来现金流入量的变化，就势必要扬弃传统的“历史成本”计量原则。

FASB在所通过的115号准则中，突破了传统的计量原则，允许按公允价值计量在交易中和可供销售两类证券价值，即采用现行会计模式中很少使用的“公允价值”。然而， 衍生金融工具又并非所有的类别都可能按统一的确认标准加以确认，如果需要确认，也不可能完全按公允价值去计量。考虑到我国已加入WTO，使用“公允价值”的计量属性分阶段地客观地反映企业所持衍生金融工具的价值是值得借鉴的。

“公允价值”。按照FASB针对金融工具给出的定义：“金融工具的公允价值是在双方自愿、非由于强迫性的清算销售而在当前交易中达成的该工具可予以交换的金额。如果一项金融工具具有可应用的公开标价，那么，金融工具应予以披露的公允价值就是此项工具在交换中的产品单位数乘以其市场价格。”（FASN0107）按照FASB的定义， 公允价值的具体代表还是市场价格、现行价值及现值。值得注意的是，计量属性的并用仍是一个方向。例如，初始计量可采用历史成本， 而后续计量则可采用公允价值。

在我国的会计实务操作中，采用“混合计量”，对衍生金融工具分为初始确认时的计量、终止确认时和再确认时的计量，并根据扩展后的计量原则，公允价值与历史成本计量并用。在初始确认时，以实际交付的金额计价，采用的是历史成本计量方式，而在再确认和终止确认时的计量则体现了公允价值的计量方式。对于衍生金融工具公允价值的取得可以直接从市场上可观察到的价格或参考类似衍生金融工具的市场价格来获取，由于目前我国金融市场尚缺乏活跃性、不够健全，而且交易规模较小，在市价的公允性难以确定的情况下，可以使用未来现金流量的现值加以估计确定。

具体的说，可以采取分类的方法。第一，对于衍生金融工具所占比例较大或对经营业绩影响较大的银行和其它机构可以采取公允价值作为衍生金融工具的计量属性。第二，对于一般的银行和企业，我们应按所持有衍生金融工具的目的和意图，在结合所持有的时间来选择计量属性。

三、总结

如果要对衍生金融工具予以确认，并列示于报表，首先要把握以下三个基本会计原则：实质重于形式原则，审慎性原则和重要性原则。实质重于形式原则需要我们在定义资产和负债时能摆脱时间、形式的束缚，把握其风险与报酬实质转移的标准。审慎性原则要求企业在不确定情况下少列资产多列负债，该原则对风险极高的衍生金融工具的确认显得尤为重要。重要性原则要求企业对单个高风险的、涉及金额较大的衍生金融工具务必要进行单项确认与列示，并在附注中详细披露其相关情况。

同时，考虑计量问题时，还应该注重各个国家的国情。我国在解决公允价值作为计量属性所产生的问题之前，保持混合计量模式是非常有意义的。菲力普斯指出：“会计理论变革的核心实质是试图改变传统会计理论强调成本的状况，代之以价值为中心的符合逻辑的结构。”随着我国资本市场的发展，市场经济的不断成熟，相关的监督机构与机制的建立与完善，计量技术的日趋提高，困扰我国全面推行“公允价值”计量属性的问题将得到有效解决。

金融管理专业介绍 篇4

本专业的考试课程(模块)采用学分计算，课程考试合格者发给课程合格证，其中合作课程合格证由教育部高等教育自学考试办公室和英国剑桥大学考试委员会(UCLES)联合签发，起所有合作课程合格证由教育部高等教育自学考试办公室签发。

获得本专业8门合作课程(企业组织与环境、商务交流、数量方法、经济学、会计学、管理信息技术、财务管理、金融法)合格证和英语课程合格证的考生，英国剑桥大学考试委员会(UCLES)负责颁发剑桥金融管理证书。

获得本专业16门课程合格证，思想品德经鉴定贴合要求的考生，发给高等教育自学考试专科毕业证书，同时，由英国剑桥大学考试委员会(UCLES)授予剑桥高级金融管理证书。

专业概况

培养目标

本专业培养具备金融学方面的理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。

培养要求

本专业学生主要学习货币银行学、国际金融、证券、投资、保险等方面的基本理论和基本知识，受到相关业务的基本训练，具有金融领域实际工作的基本潜力。

课程特点

首先，金融管理专业的培养目标在于注重培养人。所设课程16门，分为高等教育自学考试思想政治理论课和专业课程。

所以课程设计在要求学生掌握知识和专业潜力之外，还创造条件提高学生的人际交流和公众交流潜力;培养学生的自我发展潜力，适应金融环境变化的潜力;使学生具备识别分析问题的`潜力，能够收集有关材料用于计划、决策、监督和控制;帮忙学生开发自我管理潜力，包括时间管理、工作安排、决策、有主见、应付压力、独立工作等方面;培养学生的自信心、独立自主的决定力以及自我激励的素质和潜力。这些都是学生将来开拓事业，应对竞争所必备的。

其次，思考到学生学习的特点，课程设计的入门起点低，循序渐进。教材采用英国适当教材加以翻译或重新编写。为了降低学习难度，有关部门组织编写了适合开放学习的教学辅导材料，并将组织相应的面授辅导。

金融风险管理相关介绍 篇5

《企业会计准则第37号――金融工具列报》要求企业披露与各类金融工具风险相关的定性和定量信息，而无论是否属于金融企业。其中定性信息包括风险管理目标、政策和程序以及计量风险的方法及其在本期发生的变化。

企业风险管理的目标通常是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东的利益最大化。

准则规定

《企业会计准则第37号――金融工具列报》（2014修订）

第六十二条对金融工具产生的各类风险，企业应当披露下列定性信息：

（一）风险敞口及其形成原因，以及在本期发生的变化。

（二）风险管理目标、政策和程序以及计量风险的方法及其在本期发生的变化。

实务案例

000869.SZ 张裕A

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

600779.SH 水井坊

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。本集团的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行是否符合风险管理政策。

600309.SH 万华化学

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的.平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

600062.SH 华润双鹤

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

000999.SZ 华润三九

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

603699.SH纽威股份

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

600619.SH 海立股份

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本行所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

600848.SH 自仪股份

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

000539.SZ 粤电力A

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。

600639.SH 浦东金桥

风险管理目标

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

市金融办介绍 篇6

主要职责：

（一）贯彻执行国家及省有关金融工作的方针、政策和法律法规；研究分析金融形势、国家金融政策和全市金融运行情况；拟订全市金融业发展规划和规范性文件，提出改善金融发展环境、促进金融业发展的建议。

（二）负责协调、配合金融监管部门对全市各类金融机构的监管工作；负责联系各类进驻的金融机构及行业自律组织，协调解决金融业发展中应由地方解决的矛盾和问题，做好相关服务工作；协调、引导、鼓励异地金融机构为地方社会和经济发展提供金融服务。

（三）负责地方金融机构重大事项的指导、协调工作，会同有关部门做好市属金融机构的管理工作；负责金政、金企合作工作；配合有关部门推进企业债券、政府债券发行工作；负责资金风险预警监测。

（四）拟定多层次资本市场培育、改革和发展的有关措施；协调和推动企业上市工作，负责股份有限公司发起设立的初审工作，跟踪监测上市公司经营业绩和运行情况，指导协调上市公司配股、增发等再融资工作；指导协调非市属国有控股上市公司资产重组工作，参与市属国有控股上市公司资产重组工作；协助省证券监管部门做好对我市上市公司的日常监管和规范发展工作。

（五）拟定全市融资性担保机构管理措施，负责全市融资性担保机构设 立和变更的审核、报批及业务监管；协调有关部门做好非银行业金融机构及与金融业务相关企业的监管工作。

（六）指导、协调、推进全市农村金融机构改革发展；负责小额贷款公司设立的审核、报批、和监督管理；协调有关部门推动新型农村金融机构的规范发展。

（七）组织协调有关部门防范化解和处置地方金融风险，处理地方金融突发事件和重大事件；协调有关部门依法查处非法集资和非法证券活动。

（八）承办市委、市政府交办的其他事项。

机构设置：

（一）综合科（挂政策法规科牌子）

组织协调办机关日常工作；研究分析金融形势、国家金融政策，拟定全市金融业发展规划和规范性文件；分析全市金融业统计数据和运行情况，提出有关措施和建议；承办相关行政复议和行政应诉工作；负责办机关人事管理、机构编制等工作；负责公文、会务、档案、机要、保密、安全等工作。

（二）银行科

拟定全市银行业发展规划并组织实施；调度分析全市银行业运行情况，提出有关措施建议；配合银行业监管机构做好监管工作；负责驻泰银行业机构的协调服务工作；负责市属银行业机构重大事项的指导、协调工作；加强与国内外金融机构的联系服务，引导其在本市设立分支机构；负责组织金政、金企合作，建立资金预警监测网络，组织化解企业资金链紧张，确保资金链安全；指导、协调、推进全市农村金融机构的规范发展，负责小额贷款公司设立的审核、报批和监督管理，协调有管部门对地方新型农村金融机构包括村镇银行、贷款公司和农村资金互助合作社等进行监督管理和指导。

（三）证券与资本市场科

拟定全市资本市场发展规划并组织实施；调度分析全市资本市场运行情况，提出有关政策建议；配合省证券监管机构做好监管工作；负责驻泰证券、期货等机构的协调服务工作；协调和推动企业上市工作，负责企业境内外上市工作的初审、上报工作，跟踪监测全市上市公司经营业绩和运行情况，汇总分析相关统计数据，指导协调上市公司配股、增发等再融资工作；指导协调非市属国有控股上市公司资产重组工作，参与市属国有控股上市公司资产重组工作；协助省证券监管部门做好对我市上市公司的日常监管和规范发展工作；配合有关部门推进企业债券、政府债券发行工作。

（四）保险与担保科

电力电缆选用相关问题介绍 篇7

关键词：电力电缆,选用,相关问题

一、型号

1、护套及绝缘层材质。

矿物绝缘电缆, 氧化镁绝缘, 铜或高温合金护套, 运行最高额定温度摄氏250度。特殊用途类型。由于特殊用途电缆种类繁多, 在此仅做简单介绍。用于高温环境的氟塑料电缆, 聚偏二氟乙烯绝缘、护套电缆连续工作温度摄氏150度, 聚全氟乙丙烯绝缘、护套电缆连续工作温度摄氏100度。聚四氟乙烯绝缘、护套电缆连续工作温度摄氏260度。用于油污染环境的丁晴复合物绝缘电缆, 运行最高额定温度摄氏105度。用于经常移动环境的硅橡胶电缆, 运行最高额定温度摄氏180度。此外, 还有专用的低温、防水、防虫鼠害、矿用电缆等。

2、电压等级

表示方法U0/U (Um)

UO为导体对地电压, U为导体与导体之间电压, Um为使用设备的系统最高电压的最大值。其中, UO按系统接地故障持续时间分为两类:第一类电缆——用于单相接地故障时间每一次一般不大于1分钟的系统, 亦可用于最长不超过8小时, 每年累计不超过125小时的系统;第二类电缆——用于接地故障时间更长的系统, 或对电缆绝缘性能要求较高的场所。

例如l0k V系统, 如中性点经消弧线圈接地的应采用8.7/l0k V电缆 (或8.7/12) , 如中性点经小电阻接地的可采用6/l0k V电缆 (或6/12) 。

二、相线与N线截面配合

理论上N线的允许载流量应大于最大三相不平衡电流及零序谐波电流之和。在工程中通常在以单相设备为主的系统中, N线截面等于相线截面 (即4等芯) ;在三相平衡系统或以三相设备为主的系统中, N线截面大于等于相线截面的一半 (即3+1芯) , 其中有两个例外:相线为35mm2时, N线为16mm2, 相线为150mm2时, N线为70mm2。

在含有大量零序谐波分量的系统中, N线截面等于相线截面的2倍或根据实际需要定制。

三、选择电缆截面所需考虑的因素

除设计手册中所要求的温升、经济电流密度、电压损失、机械强度、载流量等以外, 还需注意:

1、敷设距离导致的单相短路故障、接地故障保护灵敏度问题 (低压系统)

2、在一个工程中尽量减少、合并截面等级, 利于加工定货。

四、防火

常用电缆中, 虽然聚氯乙烯护套电力电缆防水性能等方面优于聚乙烯护套电力电缆, 但在火灾条件下, 聚氯乙烯释放出的有害气体远超过聚乙烯。几乎所有电缆厂家都生产聚氯乙烯护套电力电缆, 其中只有部分厂家同时生产聚乙烯护套电力电缆。

阻燃电缆:阻燃产品比非阻燃产品能提供15倍以上的逃生时间:阻燃材料烧掉的材料仅为非阻燃材料的1/2;阻燃材料的热释放率仅为非阻燃材料的1/4:燃烧产品总的毒气气体量, 如以一氧化碳的相当量表示, 阻燃产品仅为非阻燃产品的1/5;普通阻燃产品与非阻燃产品的产烟性能、产烟量无大的区别。阻燃电缆按GB12666.5-90标准分为A、B、c三类, 在工程设计中宜选择A类阻燃电缆。减少在同一防火隔断 (例如同一桥架、同一竖井) 内的电缆数量, 有助于提高电缆的阻燃能力。

耐火电缆:根据GB12666.6规定, 耐火试验温度分为二类:A类为95—1000℃, 考核时间为90分钟, B类为750—800℃考核时间为90分钟。即电缆在外部火源750—800℃ (或950—1000℃) 直接燃烧下, 90分面内仍能通电, 就判定为B类或A类耐火电缆。

有机类耐火电缆在铜导体上包绕云母耐火带 (耐高温800℃) 作为耐火层, 然后按不同型号挤上一定厚度的正常绝缘层, 最后电缆芯间填充层和最外层的护套与普通电缆一样。无机类又称为矿物质绝缘型或者氧化镁绝缘电缆, 其外护套为铜管或特种合金管, 在外护套和铜芯导体之间填充氧化镁作为绝缘材料, 由于氧化镁的熔点为2800℃, 铜管 (外护套) 的熔点为1083℃, 特种合金管可以保证在825℃无变形, 因此只要外护套不受破坏, 该电缆就能正常工作, 其耐火性能远超过有机类耐火电缆。在工程设计中不要轻易提出要求使用A类耐火电缆, 因为NH-YJV或NH-VV一般都达不到A类要求, 而矿物质绝缘电缆耐火性能虽然优异, 但造价远高于普通耐火电缆, 对施工的要求更加严格, 另外由于是独芯电缆, 各相对N、对PE间距不同, 单相短路、接地短路阻抗 (电抗) 有一定差异。

五、相关名词

氧指数:是指在规定条件下, 固体材料在氧、氨混合气流中, 维持平稳燃烧所需的最低氧含量。氧指数高表示材料不易燃烧, 氧指数低表示材料容易燃烧。

耐火电缆 (Fire resistant cables) , 简称为Fs电缆。这种电缆不易着火致完全烧毁, 在火灾中及火灾后尚能继续工作, 保证救火过程中的用电需要。

阻燃电缆 (Fire resistant cables) , 简称为FR电缆。普通聚合物, 在燃点以上的火焰中都会燃烧。FR阻燃电缆的特点是单根电缆垂直燃烧时可阻止火焰蔓延, 火焰移去后会自动熄灭。

低延阻燃电缆 (Reduced flame propagation cables) , 简称为FRR电缆。其特点是能通过多根电缆垂直托架敷设的阻燃试验, 在试验中集中成束电缆中所含可燃物质比单根电缆多但要求其火焰蔓延能受到控制。

低烟无卤阻燃 (Low smoke zero halogen balbes) , 简称FOH电缆。FOH电缆的特点是燃烧时既具有FR或FRR阻燃能力, 又不会排放HCI等有毒气体, 所散发的烟雾也非常稀薄。

论国内金融信用缺失相关问题 篇8

关键词：金融信用；信用缺失；法律制度；博弈论；

金融是我国现代经济的核心，金融活动的良好运转依赖于社会信用的保证。目前为止，占我国金融信用主导地位的是银行信用，因此，本文中论述的金融信用主要以银行信用为主。银行信用主要是指在面对社会中各种经济主体时，银行和各个经济主体都要互相兑现承诺。银行信用有国家和政权作为担保，它的信用背后或直接或间接都有国家和政府信用支撑。因此，无论是个人信用还是企业信用，都可以在本质上看做是银行信用的整合。

一、银行与融资企业的博弈

无规矩不成方圆，金融管理制度的加强是对金融信用缺失的最好解决办法。制度在外生规则下会自行组织，然而制度化可以是客观主体的别有用心的设计，这会改变博弈形式。因此这些制度会被提到法律层面上来，而法律是不会轻易被人为改变的，它遵守着一定的客观规律。因此法律在金融信用缺失的博弈中占有一定的主导地位。

本文以某个融资企业为案例，对银行与融资企业的博弈进行分析。首先，融资企业的行为有两个情况：守信用或不守信用；融资企业在贷款到期时有两个选择：一次性偿还本金并付清利息，或者选择违约。而银行对融资企业的行为能够做出的选择也只有两种：监督或者不监督。融资企业守信用的概率为P1，不守信用的概率就是1-P1，银行监督的概率是P2，不监督的概率是1-P2。

其次，融资企业为了达到获得贷款的目的，可能对自己的资信情况进行了包装和粉饰，包装粉饰的成本设为C1。

再次，银行为了确保融资企业具有还款能力，对融资企业进行调查，并对该企业的资信行为进行监督，这个调查监督的成本设为C2。若银行在调查过程中发现了融资企业的不守信行为，会得到上级单位的奖励，设为R1。若银行未经过调查，而企业又发生了不守信的行为，银行会受到上级单位的惩罚，设为C3。

最后，融资企业通过贷款获得的正常收益为R2，而因不守信而获得的额外收益为R3。同时，因为不守信而受到的惩罚为C4。

假设银行贷款提供的贷款本金是A，利息为r。

通过上述分析，我们可以得出四种博弈组合：（监督，守信用）；（监督，不守信用）；（不监督；守信用）；（不监督。不守信用）。根据这个结果，进行收益权衡，得出下列矩阵：

银行

监督不监督

融资企业守信用（R2，r-C2）（R2，r）

不守信用（R2-C1-C4，r-C2+R1）（R2+R3-C1，-A-C3）

由上表可知，融资企业在守信用的情况下的收益是：

B1=R2

融资企业在不守信用的情况的收益是：

为使融资企业守信用的收益大于不守信用的收益，即，

得出

可得出结论，银行需要监督的概率设定和融资企业包装造假成本及因为不守信而受到的惩罚力度相关。融资企业包装造假成本越高，融资企业因为不守信而受到的惩罚力度越大，银行需要进行监督的概率就越小，也就是银行监督成本就越小，融资企业不守信用的概率就越小。

二、金融信用缺失的原因的博弈论分析

根据上文对融资企业与银行之间的博弈进行的论述，本文基于博弈论将从以下几点分析现如今我国金融信用缺失的原因。

1.金融合约约束力的失效

市场经济中，各个利益主体之间的经济联系的纽带本质上依赖于合同也就是契约，因此，某种程度上说，市场经济也就是契约经济。契约的执行依靠信用，市场经济的基础就是信用，各个利益主体根据市场规则遵守合同，从而保证市场经济能够健康发展。金融信用缺失的成因无论是什么，最终都会落实到金融合约的失效，因此，从博弈论角度看，这从本质上就是非合作博弈。这种非合作博弈既包括完全信息博弈和不完全信息博弈。

在完全信息博弈中，契约是完备的，签署契约的双方都能够遇见到契约期内发生的事情，并且自愿遵守契约条款，然而由于人的理性有限，不能够将未来所有可能发生的事都预见到，因此现实中的合同和契约基本上都是不完备的，现实中许多违约现象都是由这些没有预见到的事情也就是契约不完备造成的。因此现实生活中需要通过契约以外的制度安排来约束金融交易中各个利益个体的行为和决策，同时避免金融市场的秩序发生混乱。

2.合约以外的制度安排的约束力失效

目前，我国的经济正处在转型的特殊时期，经济体制上的一些特性使得国有银行和企业的产权制度改革没有十分彻底，同时，政府对自身的职能定位也存在一些问题，加上政府的有限理性，造成金融业的信用风险的产生，也使得政府的监管力度大大降低。随着政府改革的深化，这些问题将逐步得到解决。

在金融信用缺失中，并非所有权不清，而是控制权及相应的责任缺乏法律规定，对于市场行为主体的规则，法律有很大的作用空间，通过法律规范赋予当事人的权利、义务，并以国家强制力予以保障，对破坏市场信用的行为进行严厉处罚，提高违法成本，即运用法律规范控制叠加在微观主体的技术控制之上，既发挥市场经济主体的自主性作用，也在此基础上体现国家的干预功能。

目前我国已经颁布多部金融法律法规，然而还没有建立起非常完善的金融信用制度。期待对金融企业的产权问题以及公共信息方面的公开化和准市场化进一步的立法完善，以有效的促进法律部门对金融信用的监管，为金融活动提供信用保障。

三、总结

综上所述，根据博弈论的模型和分析，我们了解，目前我国正处于经济转型期，许多金融政策和法律依然不够完备，还需要进一步完善，以期早日建立完善的金融信用制度，促进金融业的健康发展。

参考文献：

[1]何静，郑洁. 基于三方博弈的农产品物流金融信用风险研究[J]. 中国农学通报，2014，08：68-74.

[2]福建南平银监分局课题组，陈树福. P2P网络借贷监管的效益与路径——基于演化博弈论视角的研究[J]. 金融监管研究，2014，07：23-39.

[3]张维迎.博弈论与信息经济学.上海三联书店：上海人民出版社，1996

作者姓名：