中国农业银行银行理财产品调研报告

中国农业银行银行理财产品调研报告（精选8篇）

中国农业银行银行理财产品调研报告 篇1

学院：经济管理学院

班级：2012级金融6班

闫虹伊 20128056 一

调查背景

随着我国经济的快速发展，人们生活水平的提高和收入的大幅度增长，个人对所增长的财富如何进行更好的管理与运用，越来越多成为人们所关注的热点问题。老百姓手中的闲钱多起来了，理财不仅成为人们生活得一部分，也成为了商业银行新的竞争点。就此，我以中国农业银行的理财产品作为调查对象，对银行理财产品做了调查。

二

调查目的

为了了解目前银行理财产品的类型，以及居民的理财需求，对银行理财产品的认识和关注程度。我进行了一次对中国农业银行（温江支行营业部）理财产品投资情况的调查，根据调查结果得出结论，分析总结存在的问题，并提出相应的建议。

三

银行个人理财产品主要类型

首先，在了解中国农业银行推出的理财产品之前，让我了解一下银行理财产品有哪些分类。目前，对于银行理财产品的分类，有不同的标准。

1.根据风险和收益特征，可以分为保证收益产品，保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。

保证收益理财产品的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规定的收益，反之为非保证型。非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。

一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险，是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。

2.根据投资币种的不同，可以分为人民币理财产品，外币理财产品和双币理财产品。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。

而人民币理财产品根据其投资方向和领域的不同，可以分为债券类理财产品，信托类理财产品，结构性理财产品，代理境外理财产品(QDII型)

债券型——投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。

信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。

结构型——是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种新型金融产品，其承担的风险也相对较大。

代理境外理财产品——所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。QDII型人民币理财产品，简单说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。

四

中国农业银行理财产品介绍

农行理财产品主要有“本利丰”、“安心得利”、“安心快线”、“汇利丰”、“境外宝”五大系列，满足保守型、谨慎型、稳健型、进取型和激进型等类型投资者的不同需求，具有收益较高、期限灵活、安全稳健、适合广泛的特点。

下面，我选择“本利丰”作为农行理财产品的代表，介绍其品牌背景，产品功能和购买须知三方面的内容。1.品牌介绍

“本利丰”理财产品，是指由农业银行自主发起的，以农业银行投资于银行间债券市场、优质企业信托融资项目和货币市场的金融资产为支撑，向公众发售的具有较高收益的保本理财产品。产品类型分为保证收益型和保本浮动收益型。2.产品功能 ①

本金保障：“本利丰”产品具有稳健、安全的特点，致力于在保障投资者本金100%安全的基础上获得较高的收益。

②

高安全性：“本利丰”产品主要投资于低风险、高信用等级的央票、债券、票据、优质企业信托融资项目等金融资产，安全性高，投资稳健。

③

适合广泛：保本保收益型“本利丰”产品适合包括保守型、谨慎型、稳健型、进取型和激进型在内的所有5种类型个人投资者和企业投资者。

保本浮动收益型“本利丰”产品适合包括谨慎型、稳健型、进取型和激进型在内的所有4种类型个人投资者和企业投资者。

④

期限灵活：“本利丰”系列理财产品投资期限为14天至两年不等，并已实现滚动发售。客户可根据自身对理财期限的需求选择适合的产品，并可实现资金在不同期限产品的有益循环，实现财富连续增值。3.购买须知

个人投资者：可持本人有效身份证明，凭在农业银行开立的借记卡、综合理财卡、活期一本通或结算账户，前往营业网点填写《中国农业银行理财产品认购申购委托书》购买，首次购买农行理财产品需要与农行签订《中国农业银行理财产品协议》。投资者在购买时需要填写《个人投资者风险承受能

力评估问卷》（问卷有效期为一年）并根据评估结果购买适合的理财产品。无投资经验的个人投资者不能购买仅面向有投资经验个人投资者发售的理财产品。企业和机构投资者：需要在中国农业银行营业网点开立账户并签订购买协议。认购理财产品时，需要填写委托书在开户营业网点认购。

四

调查结果整体分析

从整体上看，问卷受访者年龄在26-36左右。从月收入角度来说，受访者月收入主要集中在2500元以上。受访者中，最高学历大学本科的人数过半，并且有10%的受访者具有硕士或博士学位，这说明受访者对银行理财产品有一定的理解能力。

从调查中发现，大多数受访者的理财产品介于有一定的了解（28%）和不是很了解（43%）之间，这在大程度上说明了一部分居民对理财产品有所了解，但大部分对理财产品方面的知识还有待提高。

统计的结果发现，受访者看中黄金，白银等实物投资，对股票基金投资较少，这由于近期股票市场状况不好所致，也表明受访者风险承受能力较低，属于偏保守型。但是值得一提的是，14%的受访者表明明年将会看好银行理财产品，此数据略低于实物金属。因此，银行理财产品还是有很大的发展空间。

大多数受访者对于银行提出的预期收益半信半疑（59%），这是一种正常且成熟的心理，说明群众对于预期收益有一定程度的了解。可是在银行实际销售中，对于预期收益这一概念一般都以淡化处理，导致一部分消费者认为预期收益就是收益率。不过，从调查结果上看仅有10%的受访者对预期收益很有信心。

调查中发现46%的受访者更倾向于传统的四大行（中农工建）购买理财产品，而且他们看中保本浮动收益型（61%）的理财产品。在众多的理财产品中，6月到1年期的理财产品是受访者的理想选择，说明受访者喜欢投资短期产品。以上数据表明，在银行理财产品的投资者普遍持有保守态度，这在一定程度上影响了他们对于银行理财产品的选择。

五

调查结果发现的问题

1.产品设计管理机制不健全。各家银行为了争夺市场份额，往往忽视了对质量和风险的管控，银行未能按照符合客户利益和风险承受能力的适应性原则设计理财产品，导致创新能力不足，同质化竞争日益激烈。

2.过分强调收益淡化了风险，误导了投资者。大部分投资者在投资银行理财产品时不能充分认识到产品的风险程度。

3.投资者盲目认购现象严重。相当一部分投资者是冲着理财产品的高收益去认购理财产品，盲目地只看到了收益而不顾其各类不可预知的风险。销售人员应该针对不同的客户群，根据他们自身风险偏好等情况，合理有效地提出不同的理财意见。

六

调查结果提出的建议

1.银监会应进一步加强对银行理财业务的监督管理，使银行完善对理财产品的风险评级，并且根据客户的收入状况，对保本以及投资方面的要求因素，分别对不同需求的投资者设计合适的产品。

2.商业银行应该重点关注“潜在客户”，高学历年轻人。调研结果显示，商业银行个人理财金融产品的潜在客户呈现年轻化、高学历趋势，单身的居多，月平均收入2000~5000元之间的占多数，呈现平民化。同时，这群高学历的年轻人正处于职业的上升期，未来预期较好，理财需求很高，他们应是商业银行重点关注的潜在客户。一般而言，年轻人具有良好的接纳能力，对新鲜的事物乐于尝试，同时，这样的家庭负担较轻，具有较强的购买力。

中国农业银行银行理财产品调研报告 篇2

关键词：保本收益,理财产品,现状,问题

一、理财产品近年发展概况

近年来, 随着金融理财观念的更新, 全球金融服务的互相渗透, 使得中国也刮起了一股“理财”热浪。第一阶段:2004年8月之前。2000年9月, 中国人民银行改革外币利率管理体制, 随着该政策的出台, 外汇理财产品开始迅速发展, 并在以后的时间里一直处于银行理财产品市场的主导地位, 但就整个银行理财产品市场而言, 没有形成各家银行相互竞争的格局。第二阶段:2004年—2005年。这一阶段是我国银行理财产品研发的摸索阶段, 这一时期没有明确的监管制度, 产品也相对简单, 主要以本外币债券及货币市场类为主, 2005年开始有商业银行尝试推出信贷资产类产品, 为客户提供了期限较长、收益率较高的固定收益产品。第三阶段:2005年—2007年。这一阶段监管机构明确了银行个人理财业务的制度规范, 理财市场得到快速发展;在这一时期, 商行也加强了与非银行金融机构的紧密合作, 产品也由固定收益向浮动收益市场扩张;在全球金融市场泡沫繁荣和政策鼓励的大背景下, 结构性产品、证券投资类产品大量发行。第四阶段:2008年—2009年。全球金融危机的爆发使理财产品的研发和销售陷入低谷, 大量产品遭受亏损, 投资者损失惨重, 金融机构和投资者开始回归理性, 对理财业务的发展进行了反思和总结, 监管部门也加大了对理财产品的风险提示和管理力度。第五阶段:2010年至今。2010年以来, 理财产品的研发和销售步入正轨, 市场进入快速且稳健的发展时期。危机发生后, 中国政府出台的扩内需、保增长的措施, 再一次催生了理财市场的繁荣;通过对银行理财产品市场的回顾可以看出, 我国的银行理财产品时国际国内经济金融环境的一个缩影, 始终受到经济环境和监管要求的影响, 历经了先发展、后规范, 发展和规范并举的过程, 在新的监管要求、市场机遇和客户需求面前, 银行理财产品面临着转变经营模式、创新产品设计、拓宽投资渠道等新课题, “创新—监管—再创新—再监管”的博弈将重复、动态地演绎下去。

二、保本收益类理财产品类型

对一些风险承受能力比较低的投资者来说, 即风险厌恶者, 若希望不亏本, 则应该选择保本收益类理财产品, 就目前市场而言, 有三类比较适合投资者购买的保本收益类产品:人民币固定收益型产品、人民币结构型产品以及新股申购类产品。固定收益型人民币理财产品就其实质来讲, 是以期限、收益等为关键要素设计若干产品, 并通过集合到的客户资金在银行间债券市场投资国债、金融债券以及央行票据等, 以此获得收益并反馈于客户的金融产品。结构性理财产品也被称为结构性存款, 是最近几年逐渐兴起的理财概念, 它是指通过某种合约, 在客户普通存款的基础上加入一部分衍生产品结构, 将理财收益与国际、国内金融市场参数挂钩, 例如汇率、利率、债券、一篮子股票、基金、指数等。新股申购类产品的运作方式就是每当有新股发行的时候, 银行便募集资金集中申购, 新股上市后立刻套现, 并将本金和收益打回投资者账户。

三、北京地区银行保本收益类理财产品市场调研结果

(一) 调查对象的基本情况

通过对回收的400份有效问卷进行统计, 基本情况如下:有178位男性, 占样本的45%;有222位女性, 占样本的55%;有47人在21—30岁之间, 占样本的11.75%;有153人在31—40岁之间, 占样本的38.25%;有169人在41—50岁之间, 占样本的42.25%;有31人在51—60岁之间, 占样本的7.75%;有11人月收入在2000元以下, 占样本的2.86%;有80人月收入在2000—5000元之间, 占样本的20.00%;有165人月收入在5000—10000元之间, 占样本的41.43%;有144人月收入在10000元以上, 占样本的35.71%;初中及初中以下有22人, 占样本的5.5%;高中或中专有38人, 占样本的9.56%;本科或大专有225人, 占样本的56.3%;本科以上有115人, 占样本的28.64%。以上比例基本符合样本控制要求。

(二) 被调查者对保本收益类理财产品的投资情况分析

在400个被调查者中, 37%的人目前持有银行保本收益类理财产品, 63%的人未持有保本收益类理财产品。从被调查者的满意度来看, 有79.5%的人认为保本收益类理财产品在收益、风险等方面一般, 其次有9%的人认为很满意, 有7.25%的人次之, 认为不太满意, 最后有4.25%的人感觉非常不满意。分析:从图1可以看出, 被调查者中有78%的人进行过投资, 投资方式主要为银行储蓄和银行理财产品, 其次为债券、保险、股票、基金, 投资黄金、不动产、艺术品、文物及其他的人数相对较少。在全部的投资方式中, 银行储蓄占25%, 银行理财产品占21%。绝大部分人对投资持保守态度, 属于风险厌恶型, 大部分被调查者的投资结构单一, 投资品种有限, 投资金额较低, 这一现象与我国属于高储蓄型国家的特征相吻合。因此我们可以认为, 银行理财产品的投资市场还是比较有发展潜力, 但仍需要商业银行努力发掘潜在客户, 深入了解客户需求。并且, 持有者与未持有者几乎均占一半, 人数上没有明显差距, 说明银行保本收益类理财产品已经为大众所知。此外, 大多数人在实际购买后认为保本收益类理财产品差强人意, 仅有不到1/10的人感到满意, 还有一部分调查者对该种理财产品有颇多的不满。由此可见, 虽然银行保本收益类理财产品已经比较普遍, 但是在产品设计和实际操作上离投资者的期望还有比较大的距离。在目前的市场环境下, 26%的被调查者倾向购买保本、收益固定的银行理财产品, 56%愿意购买保本、收益不固定的产品, 而可接受不保本、收益不固定的银行理财产品的人最少, 仅占18%。被调查者愿意购买的银行理财产品期限主要集中在1年以内, 其中期限在1个月以内的占19%, 1-6个月的占50%, 6个月-1年的占24%。而1-2年的仅占6%, 2年以上的仅占1%。因此, 为满足大部分消费者的消费倾向, 银行应多投入期限为1-6个月的理财产品。被调查者每月投资占其收入的比例在30%以上的仅有9人, 占总人数的2%;163人投资比例在10%-30%之间, 占总人数的41%。这说明保本收益类理财产品对大部分投资者还不具有特别强的吸引力, 大多数人对这一类产品持保守态度。

(三) 被调查者对保本收益类理财产品收益预期分析

被调查者对银行保本类理财产品的预期收益率主要集中在3%-5%。被调查者中, 有16%的人对银行理财产品能否获得预期收益很有信心, 8%的人没有信心, 71%的人半信半疑, 还有5%的人不在乎。

对银行理财产品获益抱有信心, 16%是一个比较可观的数字。我们认为, 暂且排除不在乎和没有信心的人, 还有71%的人对银行理财产品获益半信半疑。如果银行能够做进一步努力, 将这71%的消费者视为潜在客户, 提高这一部分消费者对其产品的信心, 使消费者心态由半信半疑变为完全相信, 将很大程度上扩大银行理财产品的消费市场。

(四) 被调查者的风险类型及态度

被调查者在投资中对于风险, 有23%的人偏好低风险保值增值, 22%的人偏好高风险高收益, 但是占据大多数的还是中等风险中等收益, 比例为55%。

银行保本收益类理财产品属于中低等级风险的理财产品, 尽管收益不算很高, 但是比较符合消费者的风险偏好, 所以不必为其风险不高不能很好地吸引消费者而担忧。但是从被调查者风险偏好的比例来看, 低风险的银行理财产品与中等风险的理财产品相比较, 有一定的劣势。总之, 银行设置不同风险等级的理财产品, 要根据不同风险偏好的消费者有针对性地设置并推广, 从而达到产品最优化。

对于投资银行理财产品所存在的风险, 7%的被调查者选择了A, 也就是为了避免风险, 索性选择不进行银行理财;21%的被调查者选择了B, 也就是为保险起见只选择储蓄作为理财方式;55%的被调查者选择了C也就是可以接受投资银行理财产品所存在的风险, 但是必须保本;17%的被调查者选择了D, 即为了获取较高收益, 即使本金损失也可接受。所以不难看出, 大部分被调查者要求投资的银行理财产品保本。

(五) 被调查者对银行保本收益类理财产品的投资心理

被调查者在选择理财产品时的顾虑因子, 程度由小到大为政策变化、不保本、投资风险大、起始金额高、自身对产品认知程度低、预期收益率低、流动性差。这些顾虑因素给银行设置理财产品和推广理财产品提供了有价值的参考。

被调查者在投资银行理财产品时的困扰, 程度由高到低为:B-银行理财产品设计复杂, 难以理解;D-对银行及其产品市场的相关信息了解不及时, 难做决策;C-购买时, 不知买入多少合适;A-缺乏专业常识, 不知如何选择;E-无法判断产品的可靠性;F-其他

了解了消费者的这些困扰, 银行在销售理财产品时对消费者进行有针对的解答, 消除消费者的疑惑, 增强消费者的心理安全感, 有利于银行更好地销售其产品。

被调查者对理财产品的发行方关于理财产品标的物的关注情况为, 20%的人从不关注, 27%的人不怎么关注, 21%的人关注度很高, 32%的人仅在购买理财产品是稍做了解但之后并不会十分在意。可见, 大部分投资者对标的物并不十分关注, 主要原因可能是对国债、金融债券、央行票据等标的物并不十分了解, 因此, 一方面投资者要丰富与此有关的知识, 另一方面银行要认真履行银监会的要求, 通过所投资对标的物的情况做到及时披露, 发布通告, 引导投资者加强对这方面的了解。

被调查者对不同特征的理财产品的倾向程度由高到低为信用风险小、起始金额低、收益率高、存期短、附加增值服务、购买人数多、新增产品服务, 其中后三者对投资者的影响较小。因此, 银行在向客户提供理财产品时一定要注意自己的信用, 提高信用等级, 减小信用风险, 让顾客对投资理财提升安全感。其次, 银行可在设置理财产品时注重收益与存期, 以此更好地吸引理财消费者。具有附加增值服务和新增产品服务的产品对消费者的吸引力较小, 这比我们的预期低很多。这两种服务看起来新鲜、充满活力, 实际上并不实用。所以, 我们建议银行不需将太多精力放在附加增值服务和新增产品服务上, 这两种推广不仅耗费成本, 还难以达到预期的效果。

四、目前商业银行与投资者存在的问题

(一) 商业银行保本收益类理财产品目前存在的问题

在迅速发展的同时, 我国商业银行理财产品中也存在着一些问题, 表现如下:

1. 理财产品与服务同质化严重, 创新能力较弱。

目前我国金融业仍然实行分业经营, 在该体制下商业银行金融创新的空间受到极大的制约, 大多数中资商业银行推出的理财产品仍然是围绕组织存款进行的简单组合, 理财服务仍停留在咨询、代销产品与提供简单投资建议等浅层次上。而国际先进商业银行的理财产品包括投资规划、合理避税、遗产管理、资产管理等多项功能, 不仅能提供顾问型理财服务而且能够依照客户的理财需求进行委托投资理财与深层次服务。

2. 商业银行理财产品存在营销盲点。

部分商业银行没有对本行理财产品销售人员进行有效管理, 个人理财产品销售人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度不完善。因此在理财产品的销售环节中存在诸多不规范行为, 存在对客户的利益造成潜在威胁。就目前而言, 商业银行在个人理财产品营销过程中用带有诱惑性、误导性的言语渲染预期收益率, 刻意淡化产品设计上的固有缺陷和投资存在的市场、利率、汇率、操作、流动性等风险。使公众对风险与收益缺乏正确认识, 很难对个人理财产品的选择保持理性。

3. 缺乏高质量的复合型专业理财人才。

个人理财业务要求理财人员不仅要了解银行的各项产品和功能, 掌握证券、保险、房地产等各方面相关知识, 同时还要具有丰富的实践操作经验、良好的人际交往能力和组织协调能力。但是, 长期以来的金融行业分业经营使国内的复合型人才匮乏, 制约了商业银行为客户提供全面的个性化理财服务能力。

(二) 被调查者个人理财行为存在问题

1. 个人理财能力不足、投资收益不佳。 (1) 投资理财方式保守、组合单一。目前, 许多普通投资者的理财行为是比较保守的, 只选择了银行储蓄这种收益较低风险较小的理财方式;大多数投资阿和的投资组合是比较单一, 选择银行储蓄、保险的人占了绝大多数。 (2) 个人理财行为存在心理偏差降低投资效率。1) 心理偏差的存在使投资者的理财行为显出盲目性与非理性。有不少个人投资理财行为还存在诸多明显的心理偏差, 并且这些偏差对个人的投资行为和消费行为有显著的影响, 例如可能由于过度自信和从众心理因素的影响, 一些人选择了不适合自己资金状况的理财产品;或者由于投机心理或保守主义因素的影响, 投入过多的资金用于投资或不愿投入资金投资等等。这些非理性的心理偏差导致被调查者在投资时不能做到理性的判断和选择。2) 受到非理性因素的影响降低了投资效率。一定程度的过度自信、知识幻觉、从众心理等偏差可能会促进其进行积极的投资理财行为, 但这些因素影响如果过高则可能会导致投资过度而带来过高的风险。相反的, 保守主义、损失厌恶和时间偏好则对投资理财的活跃性有一定的抑制作用, 可能会导致个人的理财投资过于保守, 仅限于储蓄一种投资方式, 不敢进行理性的投资实践。因此, 由于心理偏差的影响, 投资者的收益会相对减少而损失则更易越来越大, 导致投资的效率降低。

五、对商业银行及个人投资者的建议

(一) 对商业银行的建议

1. 增强产品差异化程度, 提高创新能力。

在宏观政策环境没有突破的背景下, 主动求变, 通过增加产品差异性的途径, 针对不同的细分市场开展业务。具体的差异化途径包括以下几种:一是产品设计基础资产的差异化, 在政策允许的情况下, 将基础资产由原来的金融债、央行票据拓展到企业短期融资券、一般性金融债等, 利用目前境外代客理财的政策放宽契机将资产组合的基础资产延伸到境外股票和结构性产品等等;二是期限多样化, 合理配比收益率, 实现多样化的流动性选择基础上的期限收益最佳搭配;三是人民币资产与外币资产结合, 引入外币理财产品, 实现本外币产品联动。在不同的风险水平上打破固定收益的管理实现收益浮动化和产品系列化;四是严格分层化服务。按照资产总额、偏好和生命周期等变量对客户进行细分的同时也应该对理财经理进行分层, 不同层次的客户指定不同级别的理财经理提供服务, 实现以不同客户需求为导向的多样化个性化服务。

2. 梳理产品线, 完善产品功能, 提高产品质量。

对现有的理财产品, 应继续完善、巩固和提高, 这些后续工作作为产品创新的一部分, 与研发新产品同样重要。首先是对现有产品进行功能改进, 增加一些有市场需要的新功能, 减掉一些不必要的附属功能, 使产品更具有针对性。其次还可以对产品的价格、包装、营销等方面进行改善, 提高产品的增值服务功能。最后是优化业务流程, 提高服务效率和服务质量。建议推行客户经理制, 由客户经理负责产品营销, 并跟进后续服务, 同时将客户的意见及对产品的满意度等信息及时反馈到产品研发部门。

3. 风险揭示和信息披露不完全。

商业银行实际上是在以自身的信誉作为支撑, 发售介于基金和资产证券化之间的理财产品, 形成事实上的固定收益理财。作为投资人仅需要关心银行到期能否足额兑付本息的信用风险, 因为这种风险没有得到充分披露, 银行因为顾忌自身形象, 只能通过内部管理来消化这种风险。目前的状况是, 一方面套利空间在缩小, 另一方面银行在通过价格战来提高竞争力, 当风险度超过银行的接受能力以后, 银行不得不对套利模式的负债业务重新审慎和反思。

(二) 对个人投资者的建议

1. 丰富理财经验, 充实理财知识, 尝试多样化投资。

建议个人投资者积极学习投资理财经验, 尝试多样化的理财方式, 不要把鸡蛋放在一个篮子里, 也同时避免保守主义。与此同时, 还要更多的了解资本市场中的风险, 学习如何应对风险, 增强自己的风险抵御能力, 这样才能够创造更多的收益。

在资金充裕、条件允许的情况下, 建议个人能够将平时用于消遣娱乐的支出节省下来一部分投放到金融机构中去, 多做一些投资理财的尝试, 最好能在投资经验较丰富的人的指导下, 根据自身的条件、能力、素质, 选择适合自己的投资工具进行个人理财, 这将会产生良好的投资回报, 获得较丰富的投资经验。

2. 在投资过程中保持头脑清醒, 理智决策。

个人要有良好的自我认知能力。要能够正确判断和认识自己的现有的理财能力水平, 避免过度自信, 做出冲动缺乏思考的决定;还要保持自己思维的抗干扰能力, 能够独立做出理性的判断, 避免盲目从众, 选择适合自己本身实际情况的理财产品进行投资理财。并且, 要树立正确的投资观念, 增加自己的理财知识的学习, 避免投机心理。

参考文献

[1]张垿.中国商业银行个人理财产品现状调查及实证分析[J].中国商界 (下半月) 2010 (6)

[2]丁姣.论资本市场中固定收益类产品投资收益比较[J].现代交际:下半月, 2011 (12)

[3]李鹏.商业银行人民币理财产品中存在问题及对策分析[J].金融理论与实践, 2007 (9)

银行理财产品(11月)分析报告 篇3

自2009年7月以来,银行理财市场景气指数除在10月份进行短暂调整外,后期几乎呈一路上涨态势,主要原因在于信贷类理财产品数量的放量增长。景气指数的飙升并未带动收益指数的上升,较上月而言,收益指数略有小幅下调,缘于低收益水平短期产品的比重较高。

市场动态

总体而言,银行理财产品市场呈现如下几个方面的主要特点:第一,在售产品数量飙升,其主要增长点为人民币信贷类理财产品,其中材料类和公用事业类产品数量涨幅明显。第二,在售产品的期望收益水平有所提高,但风险水平也随之扩大。到期人民币产品的名义收益率水平首次超过总体平均水平。第三,结构类产品数量呈震荡下调态势,开放式产品数量明显回落。第四,在售产品的平均委托期限略有延长,人民币外部增信措施产品数量略有提升。

2009年11月,银行理财产品市场共有四个方面的创新,一是买产品送服务,随着理财产品客户群竞争的日趋激烈,各发行主体也是八仙过海、各显神通,提供相应的增值服务;二是继光大银行等机构首次推出POP产品后,法兴银行推出一款挂钩欧元兑美元的结构类产品和投资连接保险产品混合类产品,首次将保险产品纳入理财产品的投资组合;三是德意志银行推出指数篮子挂钩结构性投资产品,在一定条件下的参与率高达115%,超过100%,在结构类理财产品市场尚属首次;四是首次将资金门槛调低为1万元,交通银行首次将资金门槛调低为1万元,逐步实现了投资理财的亲民化。

11月,银行理财产品市场共有如下几条动态消息值得关注:第一,又爆高额浮亏事件,自2009年以来中国股票市场一路上扬,基金理财产品也是赚多亏少,然而招行的金葵花增强型基金优选系列之“金选双赢”计划8129号产品却出现了近40%的浮亏,背后成因,值得深思;第二,财政部出台《关于坚决制止财政违规担保向社会公众集资行为的通知》,短期内可能会对前期的银信政合作产品造成一定的负面影响,但从长远的观点来看,该措施旨在规范市场的发展,保护投资者的根本利益;第三,在新规实施过程中出现了一定程度的监管空白,虽然银监会已明令禁止不允许对个人投资者发售股票挂钩的零售产品,但仍有部分机构变相销售相关产品。

人民币产品特点

11月,各商业银行共发售人民币理财产品734款,绝对数量较上月大幅上升,占产品发售总量的93%,其中有6款开放式产品。期望收益率和风险值分别为2.31%和1.46%,超额收益率水平为0.53%。人民币到期产品的名义收益率为3.03%,较上月上涨了50个BP,高于总体平均到期名义年收益率水平。

从发行主体、投资方向、结构类型和期限结构等方面来看,人民币产品有以下5个基本特点:

1.发行主体特点:上市股份制银行产品的离差水平逐步扩大; 2.资产主类特点:材料和公用事业类信贷产品数量的涨幅较高;3.结构类型特点:看涨类产品数量有所回升;4.期限跨度特点:短期产品的数量呈持续上升态势;5.其他方面:外部增信措施产品占比略有提高。

按超额收益排名的前10名评价产品的基本信息详见表1,共有如下几个方面的主要特点:从产品的发行主体来看,外资银行的比重最高,数量多达4款,均为看涨类的结构性产品;从产品的投资方向来看,10款产品中有4款股票类产品和6款信用类产品;从产品的超额收益水平来看,波动范围从1.77%到6.93%之间变化不等;从产品的结构类型来看,10款产品均为看涨型产品。

中国农业银行银行理财产品调研报告 篇4

客观上讲，农行还没有完全按照现代商业银行的要求来设置内部机构，业务上虽然设置了前后台，但只是从控制信贷风险的角度来考虑，并未真正从市场营销角度来设置内部机构。现对拓宽个人存款来源、借记卡、电子银行等营销方面出现的问题及现状进行一些探讨。

一、金融产品开发缺乏个性化

个人金融产品开发面对的是不同背景的个人客户，在设计开发新产品时银行应站在个人客户的立场对市场进行细分，设计出具有个性化的个人金融产品。但从农行新近推出的产品看，陆续有亲子卡，青田侨商卡等，但后续的理财功能等设计没有跟上，即使开发出了产品，也是围绕金融产品来增加服务项目。这种以产品为中心的开发模式造成各家银行虽然推出了很多金融产品，但实际业务范围还是较为狭窄。在推出新产品时，大多从银行自身利益出发，从而有意无意地做出种种对客户不利的限制，不能满足不同客户的需求，最终导致能享受个人金融服务的只是客户群中的很少一部分。个人金融业务从单纯的消费信贷扩大为包括结算、担保、投资管理、个人理财、咨询等广泛内容。个人金融业务收入成为各商业银行利润的主要来源。同时要不断研究开发适应客户需求和有特色的金融产品，网络进一步提供旅游、信息、交通和娱乐等个性化服务。

二、市场营销工作乏力

目前各网点均配备了客户经理，理财经理，随着2011年7月AFP理财师培训班的结业，各网点，各部门涌现了大批量的理财师，向商业化、市场化经营迈出了一大步，但客户经理工作的规范化、系统化及主动性还有很大差距。客户经理离客户很远，营销部门对客户缺乏主动了解，开发新客户全凭关系和酒席，对宣扬我行金融产品和服务底气不足，更没有完整的营销理念来支撑客户经理的行为。

首先，农行青田分行的弱势主要表现为营销理念落后和缺乏新的营销手段。在青 田分行，理财员和储蓄员的差别并不大，都是在柜台前等待客户，为客户办理业务，这种认识显然是有偏差的。但恰恰是这种认识上的偏差导致了个人金融业务营销方式的单一化，即仍然遵守传统的柜台式推销，完全没有个人金融业务所必须的市场营销理念，当然也谈不上售前、售中、售后服务一体化的概念了。

其次，金融市场竞争日趋白热化，一家银行推出新产品后，很快就被其他银行仿效。所以从产品品种来看，各家银行大同小异，关键看营销手段。还是缺乏对营销市场的细分和新的营销手段。

三、结论与建议

（一）成立理财中心，强调自己的品牌。很多商业银行都成立私人银行，进行集中理财，集中设计、开发、办理私人客户的金融服务。个人理财业务目前在我国还处于起步阶段，但发展迅速，市场前景十分广阔。放眼青田个人理财争夺战就已经是硝烟弥漫：银行、保险等金融机构的理财中心扎堆而起，另外，新的投资热点也不断涌现，目前，黄金理财已经成为人们关注的热点，实际上为不同类型的投资者提供了良好投资机遇。我们必须抓住机会打响青田的“金钥匙”个人理财品牌。

商业银行推出的个人理财业务

调查显示27%的人有个人理财服务的需求。这部分人群关注的内容是金融资产如何分配、如何增值，需要银行的理财专家提供各种金融产品的风险、收益率及流动性等指标。调查中有32%的居民需要银行提供个人理财咨询，36%的居民需要银行代做投资理财。

（二）加强营销力度

中国工商银行理财产品 篇5

中国工商银行——您身边的银行，可信赖的银行。中国工商银行是国内最大的商业银行、世界500强企业，拥有中国最大的客户群。产品范围广，业务量大，品种丰富。中国工商银行针对个人理财业务，推出了四大理财产品，分别为结构性存款、保本理财产品、工行“灵通快线”系列和期次型个人理财产品。

1、结构性存款

结构性存款为保本浮动收益型理财产品。客户投资本金为人民币，到期收益率与存续期内黄金价格表现挂钩，每盎司黄金兑换美元价格，即银行间电子交易系统(EBS)公布的黄金兑美元成交价。如果银行间电子交易系统(EBS)没有报价，工商银行将以公正态度和理性商业方式确定价格。产品观察期为产品成交日北京时间下午2点至到期日前两个工作日北京时间下午2点。若理财产品成立且投资者持有该产品直至到期，理财本金将100%返还。

结构性存款具有“固定+衍生”的特性，即通过将大部分资金投资于固定收益产品，小部分资金进行衍生品投资，从而实现了在保本的目标下博取可能的高收益。产品主要通过投资无风险的零息债券，保证到期保本，另一方面，把剩余的小部分资金投资到衍生对象，而收益主要取决于这一部分的运作状况。客户可获得的最高收益为4.9%（40天产品）或5.1%（90天产品）。

产品适合经工行风险评估，评定为稳健型、平衡型、成长型、进取型的个人高资产净值客户，需具备一定的投资经验。客户可通过财富管理中心、贵宾理财中心、理财网点及网上银行等方式认购。

2、保本理财产品

保本理财产品是中国工商银行为满足投资者对低风险理财产品的需求开发设计的新型理财产品，具有本金安全，预期收益高的特点。

保本型个人人民币理财产品，产品募集资金主要投资于符合监管机构要求的信托计划及其他资产或资产组合、银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款、其他货币资金市场投资工具以及工商银行发行的其他理财产品，产品到期由我行对扣除相关费用后的本金提供100％保证。目前我行不定期推出40天、60天、90天等不同期限的保本理财产品，到期后，若所投资的资产按时收回全额资金，则客户可获得的预期最高年化收益率，目前可达到4.7%、4.9%、5.2%的收益，投资收益率远远高于同期的定期存款利息。理财期满，工商银行在到期日后第2个工作日将客户理财资金划转至客户指定账户。

产品适合经工行风险评估，评定为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的个人客户。

客户可通过财富管理中心、贵宾理财中心、理财网点及网上银行等方式认购。

3、（1）“灵通快线”系列个人人民币理财产品

“灵通快线”系列个人人民币理财产品是工商银行为满足客户现金管理需求，自行开发设计的创新型理财产品，具有“本金安全、流动性强、预期收益高”的特点，是客户提高闲置资金利用效率和

收益水平的首选理财产品。

该产品是活期资金的增息产品，拥有资金流动性及安全性的同时，享受高于活期3.6－4.4倍的收益。投资时间短，买入即时成交，即刻享受收益；赎回瞬时入账，资金即时可用；滚动型“按周期自动滚动，高收益流动性并存”。

“灵通快线”系列产品种类及特点

一、“T+0”交易的“灵通快线”超短期理财产品该产品流动性可与活期储蓄媲美，具有“买入即时成交，即刻享受收益，赎回瞬时入账，资金即时可用”的特点。投资者只需在每个工作日的9时至15时30分主动发起申购和赎回，即实现实时成交、资金实时到账，无需支付手续费。

适用对象：对流动性要求较高的投资者。

二“灵通快线”滚动型产品

目前，我行有28天、14天和7天三种期限滚动型理财产品，投资者可根据自身理财需求选择购买不同期限的滚动型理财产品，设置自动再投资功能（系统默认为自动再投资），本金自动滚入下一个投资周期，分红在每投资周期结束后兑付，投资方便的同时享受较高的收益。如投资者需在投资周期结束后获取本金和收益，只需在下一个投资周期开始日前取消自动再投资功能，在该投资周期结束日后本金和收益自动入账。

适用对象：有短期闲置资金的投资者。

购买渠道：我行各营业网点和网上银行

（2）“灵通快线”超短期自动理财计划

投资者只需通过网上银行或亲临营业网点签订《“灵通快线”超短期个人理财业务协议》，自行设置“起购金额”和“起赎金额”，协议生效后，系统将每日扫描账户资金，当账户余额高于高定金额时自动申购“灵通快线”超短期理财产品，当账户余额高于设定金额时自动申购“灵通快线”超短期理财产品，当账户余额低于设定金额时自动赎回补足原设定金额，一劳永逸，使投资者的闲置资金获取更高受益。

费率标准：本产品免收申购赎回费用，投资者资金进出自由。

4、期次型个人理财产品

期次型个人理财产品是指我行以信托融资项目（不含工商银行信贷资产和票据资产）、股权（收益权）投资类信托项目、银行间债券市场发行的各类债券（含国债、金融债、央行票据、其它债券等）、货币市场基金、债券基金以及其它货币资金市场等投资工具的投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品。

产品种类有“稳得利”、高净值客户专属、理财金帐户专属、工银财富专属四种理财产品。

产品预期收益稳定，远高于同期定期存款。按期发行，总额控制，先到先得。工行全国各营业网点均有销售，办理手续简便。

银行理财产品营销案例 篇6

为何银行理财产品在营销过程中纠纷、质疑不断?为何有的投资者会直呼“坑爹”?目前国内理财市场处于“爆发性”增长阶段，在理财产品的销售过程中，银行方面往往忽略了给投资者的风险提示，而单纯向其强调潜在收益，这样会误导投资者选择一些与自身资产、风险不匹配的产品，从而诱发投资风险，造成客户与银行的纠纷。

有分析就认为，银行在销售过程中存在夸大收益，掩饰风险，信息披露不充分，推销产品不分对象等问题，从而导致纠纷不断。

其实，银行在销售理财产品时，要综合考虑客户所属的人生周期以及相匹配的风险承受能力、客户投资目标、投资期限长短、产品流动性等因素，为客户推荐适合的产品。此外，银行从业人员应客观地向客户说明产品的各种要素，让客户在购买产品前对产品类型、特点、购买方式、投资方向、收益预期、市场风险等有全面的了解。

中国农业银行银行理财产品调研报告 篇7

(一) 理财产品种类明显丰富, 规模迅速扩大

调查显示:大理州银行理财产品种类明显丰富, 从最初只有几种保本固定收益产品到2012年6月末的48种;发行总额呈爆发式增长, 2009~2011年大理州理财产品发售额分别达到12.73、17.29、35.74亿元, 同比增幅为35.82%、106.71%。2012年上半年发售金额已达25.39亿元, 比年初增长34.30%, 如下半年继续保持势头, 全年发售额预计将达50.78亿元, 增幅为41.86%, 呈逐年快速增长态势。

(二) 理财产品年化收益率不断提高, 进入2012年收益率出现逐月下行

2010年理财产品的平均收益率还在3%~4%区间波动, 此后, 年化预期收益率不断上升, 最低均在4%以上, 最高已经超过6%, 平均收益率在4.8%左右。进入2012年, 随着前期调整银行存款准备金及降低基准利率, 带来放松货币政策预期, 使银行理财产品收益率呈下降趋势, 大理州银行理财产品收益率也开始出现逐月小幅下行。如一季度人民币产品的收益还维持在5%以上, 但进入二季度, 收益下行明显, 截至6月7日, 当月人民币产品平均预期收益率仅为4.5624%, 较1月份的5.2396%已下降0.6772个百分点。

(三) 发行主体国有商业银行占据主导, 股份制银行有“后来居上”之势, 地方法人机构暂未介入

从发售金额来看, 四大国有商业银行2009~2011年分别发行12.68亿、16.70亿、31.21亿, 截止6月7日, 今年共发行21.92亿, 分别占同期发行总额的99.58%、96.60%、87.32%、86.32%, 四大国有商业银行占据主导地位, 但呈现逐年递减趋势, 其中工商银行和建设银行起步较早、总量较大, 两家合计占全辖累计发行额75.89%, 发售品种较为丰富。然而, 交通、兴业银行也不断根据需求, 推出新品抢占市场, 大有奋起直追之势。由于客户和市场定位, 以及产品营销策划差异, 业务网络覆盖等因素, 大理州农村信用合作机构、村镇银行暂时未介入发行理财产品。

(四) 理财业务正在加大创新和转型

随着利率市场化稳步推进, 2012年7月央行文件首次允许存款利率上浮, 再加上央行两次降息, 辖内商业银行作出积极应对, 及时做出调整, 加大对理财业务的投入力度。主要是加大产品发行频率, 提升服务质量, 注重产品创新, 推出基金化运作, 类资产证券化的尝试、“理财夜市”等创新举动, 将理财业务向资产管理方向推进。以大理州建行为例, 从该行2009年至今的销售结构来看, 银行理财产品更倾向于多种资产组合配置, 正在谋划“转型”, 资产组合式产品逐渐成为市场“新宠”, 这也是国内利率市场化趋势日益明显的表现。

(五) 从公众购买偏好来看, 非保本浮动型产品已成为主流

从人行大理中支监测数据看, 2010年和2011年银行理财产品的同比增幅为35.82%和106.71%, 而同期金融机构存款余额同比增幅为27.10%和17.40%。银行理财产品的增长速度均高于存款余额增速。到6月末, 大理州个人类理财产品之中, 非保本浮动收益型市场占比为89.21%, 显示出投资者风险承受能力提高, 投资不仅仅局限于低风险存款, 投资种类逐步丰富, 对银行理财产品认可度逐步增加。

二、理财业务快速发展中存在的问题

(一) “发展理财产品为虚, 固化储蓄为实”带来过度价格竞争, 加大投资风险

2010年下半年及2011年全年CPI高位运行, 人民银行采取紧缩货币政策, 接连上调存款准备金率及数次上调利率, 同时银监会为控制银行业风险, 引入存贷比指标, 存贷比指标直接影响贷款业务, 从而直接影响利润, 加大商业银行存款压力, 商业银行之间打起竞争存款战争, 而发行理财产品是商业银行争取客户, 固化储蓄的最有效手段之一, 导致银行加大理财产品发行规模, 不惜牺牲理财产品自身收益, 通过过度价格竞争稳定客户、固化储蓄, 带来投资者信用、流动性等风险加大, 权益难以保障, 理财产品本身特性丢失, 影响银行理财产品长期发展。

(二) 预期收益率不断提高, 对存款利率上限管制提出了挑战

为吸引资金, 争取客户, 商业银行发行的理财产品收益率一般高于同期限存款利率, 尤其是在商业银行资金紧张时期, 这种情况更为明显。由于理财产品对存款具有较强的替代性, 已经突破了存款利率上限限制, 对目前央行主导的利率市场化进程 (即通过提高存款利率, 降低贷款利率来加强流动性管理、促进金融机构经营的精细化) 提出挑战。

(三) 商业银行通过理财产品将表内资产表外化, 规避信贷调控和监管

据统计, 2011年末, 大理州银行表外理财产品余额35.74亿元, 相当于同期人民币存款的5.1%, 银行短期理财业务的快速发展, 影响了货币供应量统计监测的真实有效性, 增加了信贷规划宏观调控的难度。信贷资产转让类理财产品的表外属性规避了信贷规划调控政策, 为商业银行腾挪贷款规模提供了空间;信托贷款类理财产品将募集资金贷款给需要资金的企业或项目, 商业银行储蓄存款转化为企业贷款, 不仅存在融资行为, 而且还创造派生存款, 但这种变化在各类报表上并未体现, 使得监管机构对于信贷规划管理难度加大, 影响贷款统计数据的真实性, 降低了货币调控政策的有效性。

(四) 同质化趋势明显, 潜在较大系统风险

由于银行市场交易品种有限, 理财资金所投资产或挂钩资产较为集中, 同时在理财产品定价时, 各银行始终把盯住同业预期收益率作为重要的定价基础之一, 致使理财产品收益率逐步趋同, 大部分理财产品之间无本质区别, 商业银行主要以数量取胜, 而非注重产品设计和市场定位。在这种情况下, 导致客户的高流动性, 客户选择收益率最高的产品, 对银行无忠诚度而言, 银行只能靠提高收益率来吸引客户, 一旦遇到类似国际金融危机冲击时, 理财产品容易产生巨大的亏损, 进而带来系统性风险。

(五) 销售中过分强调收益, 风险提示不够

投资和风险相对, 投资理财产品有市场风险、信用风险、流动性风险、通货膨胀风险、政策法律风险、操作管理风险、信息传递及不可抗力等风险, 而商业银行理财产品业务仍是粗放型发展, 内控机制形式化, 在实际业务开展过程中以销售业绩论成败, 客户适合度评估流于形式, 对于大多数专业知识缺乏的客户显得风险提示不到位、信息披露不充分, 给银行理财业务的稳健发展带来较大风险隐患。

三、对策建议

(一) 加强理财产品的风险管理

商业银行应不断完善和加强理财业务的风险控制, 实现风险管理的制度化和业务办理的规范化, 加强对各类风险的识别和控制。一方面, 应严格遵守关于理财风险的相关规定, 加强对销售人员管理, 在营销过程中全面客观向客户介绍理财产品收益水平及风险状况, 并及时披露理财资金的管理及运作情况、投资组合及风险收益变化等重大信息, 建立健全完善的事前事中事后信息披露制度;另一方面, 应积极推进理财业务向综合性金融服务转变, 回归理财本质, 确保理财业务的发展与自身的管理、投资、风险控制水平相适应, 防止不切实际的过快增长。监管部门应根据各类理财业务的特点, 针对潜在的风险, 加大产品上市前后的监管力度, 确保理财业务的健康有序发展, 切实提高金融服务水平。

(二) 完善理财产品统计监测制度

将银行理财业务列入影响货币供应因素加以考虑, 表内理财产品在货币或信贷统计中反映, 表外理财产品则涵盖在社会融资总量中进行监测。进一步完善商业银行理财产品统计制度, 明确规定计入表内的理财产品类型, 督促商业银行按时按量完成贷款类理财产品由表外转入表内的工作, 提高理财产品统计的准确性。同时加快利率市场化改革步伐, 逐步实现存贷款利率市场化定价, 使利率水平能够真正反映资金的松紧程度。

(三) 有序渐进开展金融工具创新, 深入推进利率市场化改革, 为商业银行理财投资创造宽松的市场环境

银行理财产品的产生是金融机构监管和银行博弈而创新的产物, 在银行理财产品的竞争中, 自发形成了银行间的磨合、测算、风险评估机制, 为利率市场化提供了一定程度上的准备。今后在开发理财产品业务过程中, 应引导商业银行综合考虑产品结构、投资方向、客户需求及自身特点, 依靠产品创新和市场细分赢得市场, 而非通过扭曲价格占领市场, 切实推动利率市场化改革, 使利率真正反映资金成本, 提高金融资源配置效率和政策调控效果。同时在风险可控范围内, 鼓励商业银行创新金融工具, 为商业银行理财投资创造宽松市场环境。

(四) 加大对理财评级的规范管理

设立独立的第三方机构对商业银行理财进行评价, 以保证理财评级的公正、公平, 维护理财产品的市场化定价机制, 增加理财产品的透明度。

摘要：近年来, 银行理财产品作为一种重要金融产品, 丰富了投资者理财渠道, 成为各家商业银行重要中间业务和利润增长点。本文通过对大理州银行理财产品业务现状的调查分析, 注意到其在快速发展过程中加剧了存款市场的波动, 弱化了货币政策工具的使用效果, 增加了商业银行合规风险和市场风险, 亟待加强管理, 完善监测。

5月银行理财产品市场月度报告 篇8

新发产品特征

当月发行的理财产品平均期限为123天，环比减少7天；平均预期收益为4.63%，环比下降21个基点。

人民币债券类产品大幅反弹

当月，人民币债券类产品发行989款，市场占比大幅上升至46.13%；外币债券类产品发行201款，市场占比下降至9.38%；结构性产品发行150款，市场占比下滑至7.00%；票据资产类和信贷产品发行量小幅增加，5月份各发行4款；其他类产品发行796款，市场占比下降至37.13%，见表2。

非保本浮动收益型产品占比下滑明显

当月，保证收益型产品发行514款，市场占比上升至23.97%；非保本浮动收益型产品发行1282款，市场占比下降至59.79%，依然是最主要的产品收益类型；保本浮动收益型产品发行348款，市场占比上升至16.23%。整体来看，保本型产品（保证收益型和保本浮动收益型）的数量大幅增加并且明显挤占了非保本浮动收益型产品的数量，这也体现出在当前国内外经济形势错综复杂，经济增速放缓的背景下，银行在发行产品上的审慎态度。

外币产品市场占比明显下降

当月，人民币理财产品发行1918款，市场占比上升至89.46%，其平均预期收益率为4.78%。外币理财产品发行226款，市场占比为10.54%。其中美元理财理财产品85款，环比减少3款，市场占比下降0.66个百分点至3.96%；澳元理财产品发行了47款，环比增加4款，市场占比下降0.07百分点至2.19%；欧元理财产品发行了42款，环比增加4款，市场占比下降0.04个百分点至1.96%。其他外币产品除港币、日元发行量较上月增加外，其他均有所减少。

3～6个月以下期产品占比下滑明显

1个月（含）以下期产品共发行110款，市场占比下降至5.29%；1～3个月（含）期产品发行1190款，市场占比下滑至55.63%，3～6个月（含）期产品发行509款，市场占比大幅下降至23.37%，6个月～1年（含）期产品发行281款，市场占比上升至13.13%；1年以上期产品发行49款，市场占比上升至2.31%。此外，当月还发行了5款无固定期限理财产品，见表3。

银行理财产品预期收益分析

当月，59家银行共发行了989款人民币债券类产品。其中，中行该类产品的发行数量增长量最大，浦发银行、深发展银行和招行等股份制商业银行以及上海银行和南京银行等城市商业银行的该类产品发行数量同样明显增加。

整体人民币债券类产品平均预期收益率为4.56%。分期限来看，所有期限产品预期收益率全线下滑。其中，6个月～1年期人民币债券类产品预期收益率下降最多达到40个基点，其余期限产品预期收益率也有不同程度下滑，这主要是由于5月份银行间货币市场利率走低，尤其是中长期利率走低的缘故。考虑到6月初人民银行宣布降息25个基点，未来人民币债券和货币市场类产品收益率可能进一步下行，见表4。

其中，1个月（含）以下期人民币债券类产品共发行86款，平均预期收益率下滑至3.89%。1～3个月期人民币债券类产品共发行597款，平均预期收益率为4.49%。3～6个月期人民币债券类产品共发行213款，平均预期收益率为5.82%，跌幅继续扩大。6个月～1年期人民币债券类产品共发行85款，平均预期收益率大幅下滑至5.00%。1年以上期人民币债券类产品共发行7款，平均预期收益率下滑至5.52%。

当月12家银行共发行了201款外币债券和货币市场类理财产品。其中，美元理财产品发行数为75款，澳元理财产品发行数为37款，港币理财产品发行数为33款，欧元理财产品发行数为38款。此外，加元、英镑和日元理财产品发行数分别为1款、9款和8款。

其中，美元理财产品的平均期限为161天，环比减少29天，平均收益率为3.28%；澳元理财产品的平均期限为130天，平均收益率为5.12%；港币理财产品的平均期限为168天，环比减少2天，平均收益率为2.66%。

当月12家银行发行了150款结构性理财产品，恒生银行以50款的发行量位居第一，渣打银行位列第二，发行量为22款。中资银行方面，渤海银行和中国银行发行量较多，分别达到19款和17款。

从币种来看，人民币产品共有128款，仍然是主要的投资币种，平均预期收益率为5.75%。外币产品主要是美元和澳元产品，分别有10款和9款。澳元结构性产品的平均预期收益率仍然最高，达到7.62%，其中最高的星展银行发行的“星利系列1218期（DZHQ）”产品，预期收益率达到11%。

从收益类型来看，保证收益型产品仍然占据主导低位，5月份该类产品的发行量为85款，其中恒生银行发行的产品达到46款。另外，保本浮动收益型产品有52款，加上保证收益型产品，所有保本型产品的发行数量占到所有结构性产品发行数量的9成以上，非保本浮动收益型产品仅发行13款。

银行理财产品到期收益分析

当月到期银行理财产品共计2161款。其中，保证收益型483款，保本浮动收益型373款，非保本浮动收益型1305款。

从到期收益表现来看，有934款产品公布了到期收益率。其中，到期年化收益率达到6.00%及以上的理财产品共计58款。其中33款为人民币理财产品，25款为澳元理财产品。

在到期收益率较高的澳元款产品中，民生银行发行的“‘非凡资产管理（外汇增利型）’理财产品第1120期澳元”，产品期限为181天，到期实现了8.20%的高收益，位列到期收益率排名第一。恒生银行发行的4款“外汇挂钩保本投资产品”到期均实现了7.4%的较高收益，位列第二。中信银行发行的 “中信理财—外币理财1121期澳元6个月”，产品期限为6个月，到期实现了7.25%的收益率。交行发行的“‘得利宝新绿’澳元理财产品”系列10款产品实现了6.55%～7.05%的收益率。到期收益率超过6%的澳元理财理财产品除了民生银行的“‘非凡资产管理（外汇增利型）’理财产品第1120期澳元”为非保本浮动收益型产品，以及建行2款产品为保本浮动收益型外，其余全部为保证收益型，其投向绝大部分为本外币货币与债券市场工具。

到期收益率超过6%的人民币理财产品共有16款，其中非保本浮动收益型产品占大多数共有13款，保证收益型3款。东亚银行发行的“‘牛熊双盈5’亚洲四小龙指数基金保本投资产品”和“‘步步为盈1’抗通胀金属投资保本产品”两款产品分别以18%和9%的到期收益率位列到期收益率排名第一和第二。东亚银行和九江银行发行的3款保证收益型产品均未透露其资金投向。13款非保本浮动收益型产品中，渤海银行发行的6款产品资金投向均为票据资产，到期收益率分别为6.5%、6.8%和6.9%；其他产品投向债券和货币市场工具等，收益率普遍在6.1%～6.9%。

本文由成都盛世普益科技有限公司供稿