私募基金计划书

私募基金计划书（精选8篇）

私募基金计划书 篇1

基金初期规模为5000万元人民币，最低股份为100万元人民币/份，募集至2/3即可成立，欢迎各大资本所有者加盟合作。根据私募基金行业管理惯例，基金所有人和管理人严格分开：

一、基金层面：

1、投资公司形式：成立投资公司，优点是出资方股东之间有股权关系，联系紧密，缺点是产生效益后所得税无法规避。

2、信托基金形式：发起成立信托计划，各出资人把资金交给信托公司，信托公司根据出资人的指令进行投资。优点是税收很低，缺点是关系不紧密。

3、上述两种组织方式选一种

4、基金投资管理班子入股基金公司，做小股东。

5、基金公司负责财务资金管理，投资决策，投资管理。

二、基金管理层面：

1、设立基金投资管理公司。

2、主要任务是筛选投资项目，报基金公司投资决策委员会决策。

3、另一任务是募集基金。

4、主要费用来源：基金公司提供的基金管理费，一般每年为基金总额的2-4%。

5、基金管理费包括管理人的报酬，办公费，差旅费等。不包括开办费。

三、运营机制

1、基金公司下拨管理费---管理公司选项目---报基金公司---投资决策委员会审核表决---如否决，则项目结束---如决定投资，则安排资金---投资管理公司协助办理入股手续----日常监管---上市套现---基金分红

2、基金投资的主要方向和原则

（1）以pre-IPO项目为基本投资方向

1）所投资项目必须具备完整的IPO计划。

·此等计划必须于我方风险投资加入之前形成，并获得原有股东特别是原有控制人共识。必要时，我方可协助拟投资企业控制人开展此项工作。

·此等计划必须是切实可行的，并已开始或即将开始的，比如必须有具备从业资格的中介机构正在或即将进行IPO工作。

·完整的IPO计划必须有切实的时间进度要求。一般来说，自我方风险投资加入至IPO完成的预估时间超过三年的项目不予考虑。

·任何境外IPO计划更应切实遵守上述原则，并完整地评估上市证券规则，及可能涉及的外汇、身份等方面的限制。

2）利用主要基金管理人在中国资本市场的资源，对IPO市场的了解、把握，将投资盈利的主要来源限定于IPO带来的资本增值。在投资企业实现IPO后的1年－3年内完成退出。

3）投资之前，必须对IPO失败后的退出时间底限进行约定，并严格按照约定执行，对于IPO失败后的退出途径需预先经过评估及探讨，并切实执行。

（2）日常短期投资行为

为提高资金的使用效率，允许主要管理成员利用公司资金进行短期投资，但短期投资仅限于：

1）申购无禁售限制的IPO新股

2）申购禁售限制6个月以内的IPO新股

3）买卖距到期日不足一年的在交易所上市交易之债券

4）参与交易所之债券回购交易，期限不得长于182天

5）在投资方一致同意下的其他短期投资行为

6）严禁进行股票及其他金融衍生品种的二级市场交易

（3）基本原则

1）长期投资期限平均不长于3年，任何单个项目投资期不长于6年

2）短期投资期限不长于182天

3）项目除法规之限制性规定外，不得允诺任何限制性条款

（4）投资管理

1）公司资金的存管银行和证券托管交易机构由董事会决定，未经董事会同意，投资管理人不得更改银行和证券托管机构。

2）投资管理人有权决策公司投资金额不超过公司资产的15％的单个项目。投资前需通报投资决策委员会,超过该限额的投资项目为重大投资项目，投资管理人需报公司董事会下设的投资决策委员会批准。

3）公司对外借贷需经投资决策委员会批准。

4）当项目可投资金额超出公司拟投资额时，投资管理人可将项目推荐给股东,邀请股东同公司共同投资,当股东意向投资额超过可投资额时,由股东协商或按持股比例分配投资额度.三、公司架构

1、注册资本、注册地、经营地

（1）公司为一家公司制私募投资基金，法律形式采取有限责任公司，注册为投资公司

（2）公司发起成立的注册资本最低5000万元人民币，资本上限为3亿人民币；

（3）注册地待定，由股东协商确定；

（4）经营地： ；

（5）资本募集开放期:公司成立后，发起股东委托经理人继续募集资金。资本上限为3亿元，第一年募集价格为净资产价.从第二年开始按公司公允资产价格＋溢价发行股本。

2、股东构成转为有限合伙制基金时公司管理人出资不少于60-100万人民币，其余部分由投资者出资。

3、董事会

董事会由5－7名成员构成，原则上投资者少于7人时，投资者各派一名董事；多于7名时，由发起投资者各方协商确定，二位投资管理者担任董事，任何董事会决议须由2/3以上多数通过。（2）董事会选举3个董事组成投资决策委员会，负责审批投资管理人提交的投资额超过公司资产15％的战略投资项目。投资管理人不出任投资决策委员会成员。

四、公司期限

根据项目运行周期，公司期限暂定为6－7年。到期后, 经51％以上股东同意，公司期限可延长.不同意延长的股东有权退出公司。

五、运营

1、经营体制

（1）公司采取基金经理制，设立两位投资管理人，实施投资管理人负责制。投资管理人采取业绩报酬制，由基本工资加业绩报酬构成。

（2）由于公司投资项目运行周期在1－6年，公司同基金管理人签订工作合同。期限同公司期限相等，未经2/3股东同意，投资管理人不得离开公司。

（3）在下列情况，经2/3股东同意，董事会有权解聘投资管理人：

·投资管理人出现重大违法、违规行为，导致公司资产的重大损失； ·投资管理人在项目投资中出现重大失误，导致公司资产的重大损失。

2、人员架构

（1）日常工作人员5名：

·2名投资管理人

·2名投资助理

·1名行政人员

（2）财务、出纳第一年拟采取兼职方式，可由股东方人员兼任或派出。

（3）其他技术性工作可外聘兼职专业人员解决。

（4）随公司业务发展,需调整人员安排时,由董事会制定计划,报股东大会批准

3、运营成本估计(第一年)

（1）人员工资费用

·投资管理人24*2=48万/年

·投资助理6*2=12万/年（含四金）

·行政人员5*1=5万/年（含四金）

·财务、出纳（补贴）2*2=4万/年（含四金）

·外聘兼职专业人员8万/年

（2）办公场所租金（含水、电）20万/年

（3）办公费用5万/年

（4）出差及招待费用20万/年

（5）前期开办费用

办公家具5万

办公用品（电脑、复印、打印）5万

装修10万

房租押金10万

注册开户等费用5万

4、特别支出(项目相关费用)

（1）委托专业机构，包括会计师、律师、投资银行、专家进行评估或咨询的必要费用。

（2）给予项目介绍人、特殊人才的报酬、项目投资直接公关费用。

（3）上述特别支出事项具有较大的不确定性，报酬的形式也可能多种多样,在核算上将计入投资成本。

5、费用目标

（1）力争在第一年将运营成本控制在200万以内（不含开办费用）。

（2）在投资期内（主要是第二年、第三年）将运营成本控制在250万以内。

（3）在回收期内（主要是第四年、第五年、第六年）将运营成本控制在250万以内。

（4）公司运行结构调整或资产扩大时,上述成本目标将重新确定。

六、分配

1、盈利目标

（1）根据对中国资本市场预期，公司的基本盈利目标定在年收益率30%-50%。

（2）第一、二年盈利目标为通过短线投资保持盈亏平衡，争取最大收益率，（基于当前市场预期，短线投资预期收益率在4％－8％）。

（3）公司从第三年起，逐步进入投资回收期，实现盈利目标。

2、收益分配

（1）投资管理人采取业绩报酬制度，每年的利润首先提取管理团队的业绩报酬，按以下比例提取20％：

·年税前股本投资收益率 ≦ 30%部分,业绩报酬提取比例为20％

·年税前股本投资收益率在30％－50％之间部分,业绩报酬提取比例为25％ ·年税前股本投资收益率 > 50%部分,业绩报酬提取比例为30％

（2）净利润由股东根据出资比例进行分配。

（3）盈利分配采取按分配机制，每年分配后，股东可选择提取红利，或将所得转为股本。当股本达到上限后，不再实施红利转增股本。

（4）未经2/3以上股东同意，管理团队业绩报酬抽离公司的比例不得超过其业绩报酬的20％，其余部分必须留在公司转为股本。

（5）为减少公司所得税支出，管理团队业绩报酬在税前提取，其应承担的税负由管理团队自行承担。

私募基金计划书 篇2

科技型中小企业是高成长性、极具创新活力的企业群体, 是技术创新的主要源泉, 是高技术产业发展和高技术大企业成长的摇篮, 是国家综合竞争力的重要体现。但是, 与大企业相比, 科技型中小企业有着更多的生存和发展危机。长期以来, 我国尚未建立健全对科技型中小企业技术创新和发展支持的投融资体系。银行商业化运作的体制机制, 使得既无抵押、又无担保的科技型中小企业无缘获得支持。近年发展起来的创业投资也大多将资金投向成熟期、扩展期企业及项目, 远远没有真正起到中小企业科技创新助推器的作用。仅有不足6%的创业投资支持真正风险大、最需要资金支持的研发阶段的项目, 而发达国家通行的天使投资在我国也尚未形成。为此, 科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心、深圳证券交易所、国家开发银行投资业务局、资产重组保全局, 联合中国高新技术产业开发区协会、创业中心专业委员会、中国科技金融促进会、风险投资专业委员会共同发起并组织实施旨在营造有利于我国科技型中小企业不同成长阶段发展环境的社会化解决方案, 即“科技型中小企业成长路线图计划” (以下简称“路线图计划”) 。其宗旨就是集聚和整合国家现有推进科技型中小企业成长的资源, 建立从天使投资、创业抚育、政策性贷款到企业上市的投融资协同机制, 有效缓解科技型中小企业融资难的压力, 着力突破科技型中小企业在技术创新、组织管理和市场开发等方面的发展瓶颈, 形成有助于科技型中小企业快速成长的支持网络和绿色通道, 培育一批具有国际竞争力的高新技术企业。

2路线图计划主要内容

一是以创新基金为主导, 针对科技型中小企业发展不同阶段的特点, 细化支持手段。强化政府资金对于“技术发现”的扶持功能, 重点向种子期、初创期企业投入, 填补“投资空白”, 帮助企业渡过“死亡谷”。进一步加大对初创期、成长期企业技术创新活动的支持, 引导企业以市场为导向, 全面提高自主创新能力。充分发挥创新基金的引导、示范作用, 吸引更多的社会资源支持高成长性科技型中小企业的发展, 支持科技型中小企业做大、做强。

二是通过与国家开发银行的合作, 为商业银行向科技型中小企业贷款做出示范。国家开发银行着力推动科技企业孵化器等服务机构构建科技型中小企业融资服务平台, 指导并配合其为科技型中小企业提供金融知识培训, 增强科技企业孵化器等机构的融资服务能力, 培养大批信用好、有还款能力的科技型中小企业并提供贷款支持。

三是以科技企业孵化器为“结点”, 推动建立更为完善的科技型中小企业创新创业抚育网络, 为科技型中小企业提供政策咨询、企业管理、市场营销、银行贷款、融资服务、对外合作等方面的培训和咨询。

四是与深交所的中小企业板块建立对接平台。推动股权融资机制建立, 特别是针对种子期、初创期企业的政策性股权融资机制建立。以深交所中小企业融资论坛、创业企业培训、保荐人联席会议、科技企业案例研究等为服务平台, 健全和完善面向科技型中小企业的支持服务体系。按照中小企业板标准要求, 培育科技型中小企业上市后备资源。建立科技型成长企业与中小企业板块的对接机制, 推动科技型中小企业成长评价体系和多层次融资体系的建立。

3 科技型中小企业发展阶段及需求

科技型中小企业是极具创新活力的企业群体, 是高技术产业发展和高技术大企业成长的摇篮。调查显示, 科技型中小企业技术开发速度以及研发投入所产生的创新成果数量均高于大企业。从美国高科技产业发展情况来看, 约有10%的中小企业通过自身发展能够逐渐成为比较有实力的企业, 成为大企业的苗子。我国高科技产业中的联想、北大方正等大企业, 都经历了从小到大的发展历程。

3.1 发展阶段需求

科技型中小企业发展所经历的种子期、初创期、成长期、扩张期阶段都或多或少面临着资金投入不足、技术创新失败风险等问题。

(1) 种子期企业主要致力于创新产品的可行性研究、测试及样品开发。其特点是企业规模很小, 创业的不确定性和风险最大, 但企业资金需求并不多。这一时期市场调节失灵, 企业最需要政府专项资金及相应政策支持。

(2) 初创期企业主要从事样品到适应市场需求的产品开发。特点是成长风险较大, 企业承担着技术、市场双重风险, 风险投资和商业银行很难参与其发展。初创早期科技型中小企业, 一般组建时间不长、企业规模不大, 项目所需资金额度不大。初创中后期科技型中小企业有一定的规模, 项目所需资金额度相对较大。这一阶段在一定程度上需要政府专项资金的资助。

(3) 成长期企业从关注技术创新到技术与市场并重, 从产品到商品并进入产业化开发阶段。其特点是企业有一定规模, 资金需求量较大, 企业往往出现资金不足的困境。对这一发展阶段企业给予直接资助, 同时, 发挥公共财政的引导作用, 对帮助企业创新的融资服务机构、创投机构等提供一定数量的资助。

(4) 扩张期企业创新项目进入商业化阶段, 具备一定持续创新和判断未来发展趋势的能力。其特点是企业资金需求量最大, 需要扩大融资规模, 企业发展前景明朗, 得到创业投资和银行贷款的关注。对此, 政府可利用财税、金融杠杆作用引导大量的社会资金进入, 激励创业投资机构参与中小企业融资, 推动科技型中小企业进入资本市场, 拓宽企业的融资渠道。

3.2 发展环境需求

科技型中小企业对不同的发展阶段所需要的资金投入和扶持抚育政策也不尽相同。为推动科技型中小企业在种子期、初创期、成长期快速成长, 政府有必要支持一批为科技型中小企业服务的科技型中介服务机构, 主要包括提供孵化能力的中介机构、提供特定需求的技术服务平台、创业投资机构和提供融资担保的融资服务机构等。

4 创新基金支持模式

帮助和解决中小企业在创新和发展中的资金需求是各国政府最为关注的问题。它们通过专项资金、创新计划等方式对不同发展阶段的科技型中小企业给予支持, 构建科技型中小企业技术创新的支持链。比如, 美国的小企业创新研究计划 (SBIR) 、英国的小企业研究和技术奖励计划 (SMART) 等。国家创新基金是1999 年经国务院批准设立, 专门用于鼓励、培育、支持和促进科技型中小企业技术创新的政府专项基金。主要通过无偿资助、贷款贴息和资本金注入等直接资助和间接资助的方式, 对创业初期技术创新项目或为中小企业技术创新开展专业技术服务和投融资服务的公共服务机构、创投投资机构给予资金支持。

4.1 直接资助企业技术创新项目

一是初创期企业创新项目。一直以来, 创新基金主要以种子期和初创期企业的技术创新项目为主, 重点支持科技型中小企业的技术创新研发项目和形成批量生产的技术创新产品。

二是成长期企业重点创新项目。以成长期企业重点创新项目为主, 围绕相关产业、行业发展的重点需求, 选择对产业或行业有影响、带动作用的关键技术和关键创新产品作为突破口, 对具有较高成长性的科技型中小企业项目及产品予以重点支持。

4.2 间接资助中小企业公共技术服务机构和创业投资机构

随着路线图计划方案的提出, 2006 年、2007 年, 创新基金分别启动和实施了中小企业服务机构补助资金专项和创业投资引导基金专项。

一是中小企业服务机构补助资金专项。重点支持面向中小企业开展创新资源共享、专业技术及技术转移等公共技术服务的中小企业公共技术服务机构。主要用于鼓励开展专业化技术服务, 培育一批专业化、规模化的服务机构, 为中小企业创新创业提供支撑, 支持中小企业快速发展。启动实施当年, 有100 家服务机构获得了7000 多万元立项支持, 占当年创新基金资助总额的6.2%。

二是创投引导基金专项。通过风险补助、投资保障、阶段参股等方式重点支持从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构。2007 年实施当年, 有超过100 家创投机构获得1 亿元的风险补助, 占当年创新基金资助总额的13.2%。

5 作用与成效

作为中央财政专项资金, 创新基金肩负着支持科技型中小企业技术创新活动, 引导带动社会资金的投入, 缓解科技型中小企业融资难压力, 培育和促进科技型中小企业成长壮大的重要使命。截至2013 年, 中央财政累计安排近300 亿元资金, 支持了包括企业创新项目、公共技术服务机构项目和创投引导基金项目在内各类项目45000 多个。其中, 服务机构和创投机构累计支持资金超过50 亿元, 占资金总额的比例接近20%。创新基金在促进企业技术创新、推动企业成长、拓展融资渠道等方面发挥着极为显著的作用。

5.1 技术创新方面

通过创新基金资助项目的实施, 企业创新能力不断提高。根据对2008-2012 年全国立项的20000 多家项目承担企业调查, 项目执行期间, 企业普遍加大了研发经费的投入, 研发经费总额占企业年总收入的10.78%, 平均每个企业在研项目4.4个。企业已获专利授权数超过40000 个, 其中发明专利和软件产品著作权均超过10000 个, 软件产品登记5000 多项。创新基金为科技型中小企业搭建了一个加快科技成果转化的支持平台, 受助企业产品研发周期大幅缩短, 一大批技术含量高、创新性强、市场前景好的创新成果快速转化为创新产品。

5.2 企业发展方面

创新基金的资助推动了企业快速发展。据统计, 受助企业在收入、利润、上缴税收、总资产、出口创汇等方面均有大幅提升。调查显示, 截至2012 年, 20000 多家项目承担企业由年总收入3600 多亿元, 增加至6100 多亿元, 增幅接近70%;年出口创汇由立项时的40 多亿美元, 达到70 多亿美元, 净增超过30 亿美元。企业的净利润增幅达75%, 资产规模明显增大。在创新基金的支持带动下, 绝大多数企业的品牌效应得到强化, 产品的市场竞争力也不断增强。同时, 创新基金通过支持战略性新兴产业领域的技术项目, 促进了战略性新兴产业的形成和发展。

5.3 融资渠道方面

创新基金在加强对科技型中小企业技术创新支持的同时, 也引导了社会资源的聚集, 为企业与资本对接打下了坚实的基础。一大批科技型中小企业在创新基金的支持和助推下, 正在或已经实现了与资本市场的有效对接。据统计, 截至2012 年底, 在创业板上市的355 家中小企业中, 获得过创新基金资助的企业有113 家, 占创业板上市企业总数的31.83%。比如江苏, 截至2012 年底, 有包括南京中电光伏科技有限公司、江苏太平洋精密锻造有限公司等45 家经创新基金支持的企业在境内外成功上市。

6 问题与思考

创新基金自实施以来, 不断探索支持中小企业技术创新的新途径、新模式, 包括路线图计划的提出、服务机构补助资金、创投引导基金的设立和实施等。创新基金在提高中小企业技术创新能力、加速科技成果转化、拓展中小企业的融资渠道等方面做出了卓有成效的努力。但目前, 创新基金仍定位于科技型中小企业技术创新项目, 虽然2006 年开始有了一些调整, 但支持内容和资金还存在不足。比如2012 年, 企业创新项目、服务机构补助资金项目和创投引导基金项目三类资金的比例分别为79.94%、9.74%和10.32%, 创新基金结构、资金配置及运行模式等尚有进一步调整和优化空间。

6.1 构建符合科技型中小企业发展规律的支持体系

国家创新基金应在现有支持方式的基础上, 提高对成长期重点创新项目的支持强度, 从注重企业项目水平向既重视项目水平更注重支持企业成长、提高持续创新能力和营造环境等方面转变。同时, 加大对公共技术服务机构、创业投资机构的支持力度, 逐步提高其在创新基金中的比例, 发挥政府专项资金的示范引导作用, 推动形成创投资本、金融资本介入科技型中小企业创新创业全过程的科技金融服务体系, 完善科技型中小企业创新创业环境, 构建符合科技型中小企业发展规律的支持体系。

6.2 加强多部门协作, 集成全社会资源共同推动科技型中小企业持续快速发展

红袖添香启动红基金出版计划等 篇3

文学原创网站红袖添香即将启动“红基金出版计划”，以促进网站原创作品纸质出版进度。据悉，通过该计划审核的作品将得到红袖添香首页、MSN小说频道等的推荐。红袖添香日前在其网站推出“红基金出版计划”专题网页。该网页目前正在测试阶段，一旦测试完成，“红基金出版计划”也将正式启动。红袖添香总经理孙鹏说，通过“红基金出版计划”审核的作品，将可以接受用户投票，并累积出版基金；投票累计数额达到2万的作品将在第一时间得以出版。如果在投票期间不能达到2万票且无出版意向的，专属本部作品的出版基金将计入“流动出版基金”中，用于其他作品出版。据悉，此活动将持续到2009年9月1日。

——中国新闻出版报

起诉擅自出版遗作吴晗之子获赔款

因认为擅自出版原北京市副市长吴晗遗作《明史简述》，吴晗的儿子吴彰向中华书局提起了侵权诉讼。此案在北京市第二中级法院经审理后初步达成调解，中华书局同意向吴彰支付稿费11 200元和律师费用2500元。吴彰是吴晗的唯一法定继承人，吴彰发现中华书局于2005年7月出版发行了吴晗的遗作《明史简述》。吴彰认为中华书局侵犯了吴彰继承取得的著作权，请求法院判令被告停止出版发行《明史简述》，并在《光明日报》和《北京日报》上公开道歉，赔偿经济损失。

——北京青年报

中国印刷集团出售华联印刷40％股权

近日，在北京产权交易所的资产转让平台上，又挂出了一单重量级项目一中国印刷集团宣布出售所持北京华联印刷有限公司40％股权。北京产权交易所提供的数据显示，2008年11月7日，中国印刷集团以10284万元人民币的挂牌价格，将所持华联印刷40％股权摆上了销售柜台。根据北京产权交易所提供的信息，中国印刷集团在挂牌时提出了几点要求，为保持华联印刷的平稳发展，受让方应具有直接或间接从事印刷经营管理的经验；受让方注册资本不少于1，5亿元或企业资产净值不少于3亿元，且年销售额逾8亿元、有10年以上相关经验并连续3年以上赢利，对华联印刷的发展具备持续支持的能力。此外，“具有海外营销网络，良好商誉及优质品牌服务的著名大型中资背景印刷企业”将享有优先受让权。

——证券日报

内蒙古启动首家少儿流动图书馆

内蒙古自治区首家“少年儿童流动图书馆”近日在通辽市开发区河西中心小学揭牌启动，这个以城乡小学生“手拉手、献爱心”为主题的流动图书馆，有助于解决当地农村孩子看书难问题。“少年儿童流动图书馆”的图书主要来自通辽市科尔沁区的中小学校以及市图书馆每年陆续投放和存入的图书，其中包括文化教育、童话故事、社会科学等10余种，共计2000余册，图书兼具趣味性和可读性。

——新华社

江苏新华“双休书市”直击图书销售终端

让双休日也动起来，一直是书店营销工作的重点。近日，江苏新华策划的全省“双休逛书市·周末溢书香”(简称“双休书市”)活动，经过40天的运行，已取得明显效果。江苏新华反馈的信息显示，一些中心门店在双休日两天里的销售，超过日常5天销量的总和。刨除其他因素，效果是明显的。“双休书市”获得读者认可的关键在哪里?这项活动的策划者、江苏新华发行集团营销策划中心经理汤年华告诉记者，关键在于要有与读者建立品牌关系的设计思路。为了实现这个目标，江苏新华非常注重广告、公关、促销、CI等等多种传播方式的整合，让读者获得更多的信息接触和人文互动的机会。

——中国新闻出版社

《不哭》等当选“中国最美的书”将竞争世界最美

2008年度“中国最美的书”11月8日在上海正式产生，江苏文艺出版社的《不哭》等20种图书荣获本年度“中国最美的书”称号，而《不哭》，《私想着》的设计者朱赢椿再次成为图书选美的大赢家。获奖图书将代表中国参加2009年度德国莱比锡“世界最美的书”评选。本次评选评委会组织上海资深出版家、设计家进行初选，共选出近400种图书进入了复审。最终，华东师范大学出版社的《私想着》、东方出版中心的《画说红楼梦》等20种图书人选。

——新京报

四川灾区首家重建新华书店开业

经过半年的整体修建，11月8日，第一家四川地震灾区永久性新华书店——四川新华文轩都江堰店以崭新的面貌亮相，又重新回到了读者们的身边。在今年“5·12”特大地震中，新华文轩都江堰幸福路店、北川店、青川店等位于灾区的零售门店不同程度地损毁，其中都、扛堰幸福路书店完全垮塌。为了能及时地给灾区群众送去精神粮食，鼓励灾区人民战胜困难，地震后不到一个月的时间，都江堰幸福店的员工们就在原址用帐篷搭建起了临时售书点，并免费向灾区群众发放《震后防疫知识问答》等书，此后又用3个月的时间在北川和青川搭建起了板房书店，并着手重建新华文轩都江堰店。据了解，继新华文轩都江堰店正式营业之后，北川、青川等受灾门店也将随着北川、青川的灾后重建而陆续重建营业。

基金投资计划书 篇4

受股指期货即将推出的影响，主力机构正在进行结构性调整，由于货币市场受到流动性紧张的影响，资金价格大幅上升，总体而言，在面临宏观调控压力比较大的时期，市场心理比较谨慎。

二、政策面动向：

股票市场在大盘蓝筹类股票强劲上涨的不断推动下连创新高，多数基金赚了指数不赚钱。国内紧缩政策在9月继续密集出台：准备金率、特别国债和利率相继调整，这一系列调控措施从流动性等方面继续给市场施加压力，预计仍将有不同程度的相关措施出台，因此，对政策方面仍应该密切关注。

三、基金配置策略：

1、10月基金投资配置建议：

配置品种

配置比例

货币基金

40%

债券基金

10%

股票基金

50%

2、基金投资比例配置建议明细：

风险类型

基金类型

配置比例

基金名称

低风险50%

货币基金

40%

南方现金增利

债券基金

10%

嘉实债券

长盛中信全债

高风险50%

指数型

10%

上证50ETF

易方达50指数

银华道琼斯88精选

股票型

30%

封闭式

基金科汇

基金科翔

开放式

易方达策略成长

广发聚富

富国天益价值

平衡型

10%

开放式

泰达荷银效率优选

3、基金股票池的表现：

基金类型明细

基金

名称

一个月回报

三个月回报

六个月

回报

一年回报

今年以来

两年

回报

货币

南方现金增利

0.4099

0.9354

1.5874

2.6668

2.1455

4.4788

纯债基金

嘉实债券

1.4218

7.6278

18.3547

34.2679

25.4538

61.3117

含股债基金

长盛中信全债

3.2299

11.4217

24.38

50.7406

35.2628

84.4421

封闭式基金

基金科汇

3.4277

26.7635

76.8413

201.7805

119.8626

378.5112

基金科翔

1.2435

26.5232

79.7934

196.3353

120.1847

403.1607

股票型基金

广发聚富

2.3287

28.2483

78.0065

171.8206

112.7441

404.0798

易方达策略成长

3.6246

37.3071

95.3682

255.3506

141.3846

509.8109

平衡型基金

泰达荷银

效率优选

3.4604

25.0068

62.0516

137.5441

79.805

指数型基金

银华道琼

斯88精选

2.8828

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信托计划与基金专项资管计划比较 篇5

1、受托人资质基金专项资管计划的受托人的资质明显弱于信托计划受托人。基金专项资管计划的受托人为基金子公司，要求注册资本不低于2000万元，目前26家基金子公司中，12家注册资本金维持在2000万元门槛线上，只有嘉实资本和招商财富2家基金子公司的注册资本达到1亿元。而信托公司要求的注册资本最低限额为3亿元，大部分信托公司的注册资本都超过10亿元，其中最高的平安信托达到70亿元。受托人的资本实力强对其发行产品会有一定的保障作用。

2、资本占用信托公司开展业务时严格受到净资本限制，发行的信托计划均需要按一定比例计提风险资本，并与净资本规模相匹配，每只产品都需要有相应的净资本做支撑，一般来说，监管部门认定风险高的信托计划，风险资本的计提比例较高，现阶段房地产集合信托计提比例最高，达到3%，反映出监管层对此类信托的限制态度，由于净资本监管的限制,信托公司在净资本规模相对有限的情况下,发行高风险信托产品时会更加谨慎。目前基金子公司发行专项资管计划对风险资本和净资本没有要求,项目选择上更加宽泛,但项目质量容易出现良莠不齐。

3、政策监管信托公司开展业务受到银监会、人民银行等监管部门的政策限制，发行的信托计划需满足监管政策要求，如2008年银监会265号文要求信托资金进入房地产项目需满足“四、三、二”要求，2012年银监会12号文对政府平台类项目融资主体、资金投向等方面的要求等，监管政策在限制信托业务发展的同时，也帮助其规避风险。基金专项资管计划受到证监会的监管政策较少，项目选择和运作模式会更加灵活，但出现风险的可能性较信托计划更高。

4、企业信用信托计划和基金专项资管计划对企业信用的影响有所不同。信托资金如果以信托贷款的模式提供企业使用，此项信托贷款将进入人民银行征信系统及企业贷款卡,一旦发生违约,将直接影响企业信用记录,对企业具有很强的约束力。目前阶段基金专项资管计划一般认作私募融资,并不直接影响企业信用记录,对企业约束弱于信托贷款。

5、抵押担保信托计划和基金专项资管计划有时会设置抵押物作为增信措施,但两者的增信效果并不完全一致。政府工商部门一般只认可借贷合同形成债权债务关系下的抵押登记,以信托贷款作为资金运用方式的信托计划可以对抵押物进行登记,而基金专项资管计划往往无法进行登记,一旦基金专项资管计划需要对抵押物进行处置,会存在法律瑕疵。

6、流动性信托计划的流动性较差，不存在公开交易的二级市场，投资者通常情况下会持有至到期，若进行转让，则需要出让方、受让方和信托公司签订转让协议进行转让。在《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》中明确规定基金专项资产管理计划可以在交易所交易平台进行转让,但目前阶段还未出现可在交易平台进行交易的品种，如果基金子公司专项计划能够批准进入交易所交易平台进行交易,将具备标准债券的性质。需要指出的是即使基金子公司专项资产管理计划可以在深交所综合协议交易平台进行转让,并拥有交易代码,但预计仍然是非公开交易及协议转让性质,不认为其较信托计划的流动性发生实质性改变。

7、费率以信托计划和基金专项资管计划作为平台进行融资，两者收取的费率有所不同。信托公司根据其介入信托计划的程度不同收取不同水平的费率，信托公司如仅提供通道收取费率相对较低，如还需提供产品销售或承担产品兑付风险，收取费用会相应增加。同信托计划相比基金子公司对专项资管计划收取的费率相对较低，首先目前阶段基金子公司还不具备产品销售或者对产品承担刚性兑付的能力，可提供的附加服务相对较少;其次由于基金专项资管计划对净资本及风险资本没有要求,不会对后续产品发行规模产生直接影响;最后基金子公司此类业务才刚刚起步,运作经验较少,除部分基金子公司直接引进信托人员开展业务外，其余仍处于学习积累阶段,我们在投资顾问实务操作中,有基金子公司提出免费提供通道,投资顾问进行项目全过程运作,基金子公司则主要进行跟踪学习。

8、委托人(投资者)信托委托人要求包括三项,在实务中一般按“不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织”进行操作，目前信托的委托人既有机构投资者也有个人投资者，机构投资者包括券商自营、券商资管、保险、银行理财等。专项资产管理计划的委托人要求单一客户不低于3000万元,多个客户不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织,目前基金专项资产管理计划发行数量还较少,投资者基本为机构投资者。

私募基金计划书 篇6

一、收到《国家自然科学基金委员会资助项目批准通知》（以下简称《批准通知》）

后，请认真阅读本填报说明和自然科学基金相关项目及财务管理办法（查阅Http:///），按《批准通知》的要求认真填写《国家自然科学基金委员会资助项目计划书》（以下简称《计划书》）。

二、填写《计划书》时要求科学严谨、实事求是、表述清晰、准确。《计划书》

经主管科学部审核批准后，将作为项目研究计划执行和检查、验收的依据。

三、《计划书》为个性化表格，简表部分自动生成，不同类别的项目按不同要

求撰写。请按以下提纲撰写《计划书》：

1.各类获资助项目都必须撰写中、英文摘要及主题词，填报经费预算表。

2.对于基金面上项目，项目组成员和研究内容按申请书执行，一般不得修改。如果《批准通知》中明确要求调整研究内容，须在《计划书》报告正文中对修改的内容作详细说明。没有要求修改的内容时，只需在报告正文中填写“研究内容和研究目标按照申请书执行”即可。

3.重点、重大项目的项目组成员和研究内容根据批准项目的实际情况填报，不能自行降低、更改研究目标，或缩减关键的研究内容。此外，还要突出以下几点：

（1）研究的难点和在实施过程中可能碰到的问题，拟采用的研究方案

和技术路线；

（2）项目组主要成员分工，并请说明课题及合作单位之间的关系与分

工；

4.国家杰出青年科学基金和海外青年学者合作研究基金的计划书正文按下列提纲撰写：

1)研究方向

2)结合国内外研究现状，说明研究工作的学术思想和科学意义（限两个页面）

3)研究内容、研究方案及预期目标（限两个页面）

4)分年度进度安排

我国私募基金监管问题 篇7

一、私募基金具有的优势与存在的问题

在我国金融市场中, 私募基金经过长期的发展成熟, 无论从规模上, 还是从对市场的影响力度上, 都具有不可忽视的力量。私募基金以其非公开发行的方式, 在其产生后迅速发展, 其自身具有以下优势。

1、私募基金具有较强的灵活性、针对性。鉴于其投资人的规模较小, 每位投资人投资规模较大, 进而容易满足投资者个人需求来进行定制, 投资者可与基金发起人共同协商投资方向目标等, 可以做到既适应市场变化进行长期高风险高收益投资, 又灵活有针对性地满足不同投资者多样化需求。

2、能够控制道德风险, 并形成良好的激励机制。由于私募基金中一定比例的资金为基金管理人所有, 因而基金管理人的个人利益与基金的运作情况密切相关, 从而控制了基金管理人的道德风险的发生, 有效地解决了公募基金中利益主体缺失的问题。且通常基金管理人可采取基金收益分成方式提取业绩报酬, 此法使投资者和基金管理人的利益捆绑为一体, 可以形成良好的激励与监督机制。

3、为中小企业融资提供新的方式。作为私募基金的一种, 私募股权基金为成长型中小企业尤其是新兴行业刚刚发展起步的中小企业提供了一种良好的融资方式。中小企业由于其规模小、自有资金少、波动大、风险高等特点, 很难从银行获取贷款, 融资十分困难。而私募基金投资者往往具有高风险识别能力和承受能力, 其瞄准的投资对象也往往具有高风险、高收益的特点。前文所提到的中小企业虽具有高风险, 但一旦其经营成功, 往往也会带来巨额的回报, 如此正好符合私募股权基金的投资特点, 因而其为中小企业融资拓宽了新道路。

私募基金虽具有其自身优势, 在金融市场上具有不可替代的作用, 但我们不能否认, 它也存在着诸多不容忽视的问题。

首先, 法律上的缺失致使对私募基金难以形成有效规范。目前, 我国缺少明确的对私募基金监管的法律, 虽然《公司法》、《合同法》、《证券法》、《信托法》等法律对私募基金拥有一定的约束力量, 但却都没有明确的规定。《证券投资基金法》也仅是为私募基金发展留下了空间, 更深层次的明确规定有待进一步解决。

其次, 对市场的不良冲击难以规避。由于私募基金的资金数额巨大, 操作隐蔽, 投资自由度大, 基金管理人易进行过度投机, 且我国金融衍生产品品种少, 不易进行对冲, 一旦行情走势不好, 投机风险暴露, 对市场冲击可想而知。并且, 私募基金由于信息披露要求较低, 监管相对放松, 进而基金管理人与一些上市公司股东等内部人士联手, 操纵股价, 进行内幕交易, 对市场造成严重影响。

再次, 投资规模难以控制, 投资风险易扩大。由于私募基金其自身透明度低的特点以及法律规范不到位, 私募基金的投资资金总量、来源难以知晓, 且其投资范围、方向基本不受限制, 这样很容易导致将非法资产用来投资, 或将资金用在非法用途上等违法行为的发生。当投资规模不断扩大时, 投资风险所造成的社会影响也会不断扩大。

二、各国私募基金监管模式参考

(一) 美国私募基金监管模式。

美国注重立法, 通过一系列的基金管理法规对市场进行监管, 然而相对于公募基金, 私募基金的监管内容则相对放松。其所约束规范的主要有以下几个方面:一是私募基金根据美国《证券法》中的D规则规定在符合一定条件, 如符合投资人数规定等, 可以免于注册登记。此注册豁免避开了金融监管, 投资自由度很大;二是对投资者人数和资格有所限定。私募基金的投资者限制在100人以内, 并且投资者必须为符合法律条款规定的“有资格的投资者”。此举主要为将其投资者严格限定在具有风险识别、具有承担高风险能力的人范围内;三是对信息披露要求不高, 但是禁止公开宣传发行。私募基金鉴于其投资者均为理性、成熟投资者, 其内部沟通、合作能力很强, 故监管部门无需对私募基金信息做披露要求。而公众风险识别、自我保护能力较差, 因而要严格要求私募基金在发行时, 禁止进行公开宣传、诱导群众。

(二) 英国私募基金监管模式。

英国对于整体的投资基金管理以市场参与者自律管理为主, 没有专门的基金管理机构, 也没有单独的法律, 因而对于私募基金也是如此。私募基金的法律规定包含在全面监管投资基金的各项法规中, 但也仅是相关法律的约束, 行业自律才是其监管宗旨的基础。英国的基金业协会一般都采取“会员制”, 想从事与投资基金有关活动的任何个人或机构必须先取得相应的会员资格, 进而享有所允许的业务活动的完全自由权。成为会员后要严格遵守其中的要求规定, 一旦违犯纪律, 便将取消会员资格, 进而无法从事相应的基金业务。英国主要就是依靠这种自律管理实现其监管目的。不过, 近年来其投资基金监管也有所改变, 走向法律监管与行业自律相结合的道路, 但总体而言, 仍以行业自律为主, 法律规范相对宽松。

(三) 日本私募基金监管模式。

在日本的投资基金监管中, 政府扮演了十分重要的角色。日本的金融管制较为严格, 大藏省集中行使监管权, 以《投资信托及投资法人法》为主要的投资基金规范法规。私募基金的监管则更为严格, 仅允许构建信托方式的组织形式, 并对投资资金的投资范围有严格规范, 私募基金的投资领域多为风险投资基金。私募基金的发行和审核等制度都受到严格监管。虽然一再修改的法律对于行业自律等监管方式予以肯定, 授予了后来建立的行业自律组织一定的监管权力, 但大藏省的完全监控权使其难以发挥。总之, 日本的监管模式较之英美两国都更为严格, 其私募基金的运行和发展都是在政府的调节引导之下, 是政府培育、支持、严格监管的结果。

从三个国家的监管模式的不同可以看到, 具体的监管模式要根据自己国家的实际情况来确定, 没有一种通用的模式, 并且各自优缺点并存。美国的监管经验告诉我们, 需要建立一套行之有效的适于我国国情的法律来对私募基金进行监管。英国的经验告诉我们行业自律监管体系也是一种很有效易于自我协调、自我平衡、自我约束的监管制度。日本的经验则说明, 政府的调控也要发挥重要作用。然而, 各国的市场体制不同, 要从我国的实际发展程度来多方面考虑。如, 我国的市场化程度不如美国, 单纯依靠法律难以达到最好的监管效果;英国由于其基金业起步早, 发展成熟, 因而自律监管的模式对于我国刚刚起步较为脆弱的状况难以依赖;而日本强烈的政治色彩也不利于金融市场的自由化发展。因而, 我国需建立适应我国私募基金发展现状的监管模式。

三、我国私募基金监管制度的完善

根据我国的实际情况, 要完善我国私募基金的监管, 主要还在于法律的规范, 建立健全私募基金的法律监管体系, 实现监管的法制化规范化, 并结合私募基金内部自我约束与风险控制。应明确私募基金的法律地位。私募基金现仍处于法律的灰色地带, 将其合法化, 赋予明确的法律上的权责是十分必要的。也许对私募基金单独立法的必要性还需探讨, 但是就现有有关法律仍有必要对私募基金增加规范。主要体现在:

1、对管理人和发起人条件的要求。作为管理人和发起人要有雄厚的资金支持并且具有良好的抵御风险的能力, 在其发起管理的基金中应占有一定资金份额, 以利益捆绑方式来防止道德风险。基金的管理团队应具有丰富的专业知识, 并在过去有良好的经营业绩和信誉, 这是对管理人和发起人的评价与定位, 以确保投资者的利益。

2、对投资者规模与资格的限定。由于私募基金属于高风险、高回报的投资, 因而要求投资者应为有较强风险承担能力和经济能力的成熟投资者。故要限制投资者规模和投资额下限。只有满足投资额下限才可视为有资格的投资者。而投资者的资本来源需合法规, 严禁集资或借贷资金投资。

3、加强对信息披露的要求。私募基金以其本身特质没有对外公开经营信息的义务, 然而对投资者则应定期披露资产、负债规模和结构等, 增强其经营透明度, 并且在发起基金时必须向投资明确指出所存在的风险。监管部门也要定期对其资产状况、投资情况进行审查。这是对我国还不成熟的私募基金必要的规范。

4、对发行和募集方式加以限定。可以借鉴美国的经验, 严禁公开做广告进行宣传, 要禁止各种媒体方式传播, 如互联网、报纸、杂志、广播、电视等。我国公众投资者通常专业知识缺乏, 面对媒体宣传往往容易受误导, 风险识别能力不强, 因而为避免投资者受诱导, 只能依靠各种“可靠信息”和基金管理人的良好声誉和业绩来吸引投资者。

另外, 对于私募基金的自律作用也是不可忽视的。要不断加强私募基金内部的监管, 尊重被监管人的利益, 维护投资者的利益, 建立风险控制机制, 不断加强风险识别、风险评估、风险控制、风险检查和风险报告的能力。鉴于小范围交易特点, 有效控制基金管理人的道德风险。利用私募基金运行主体的理性, 规范运行主体间的互动博弈, 形成有效自律的顺畅运行体系, 以达到良好的监管效果。

摘要：私募基金作为一种资产管理方式对我国经济发展具有重要影响, 然而在运行过程中还存在诸多问题, 尤其是监管制度还需不断完善。本文针对我国私募基金所存在的问题, 参考其他国家的监管模式, 对我国私募基金的监管完善提出建议。

关键词：私募基金,优势与问题,监管,法律规范,风险控制

参考文献

[1]高新颖.对我国私募基金法律监管的探讨.现代商贸工业, 2008.4.

[2]毛小云.境外私募基金的规范框架及对我国私募基金监管的启示.海南金融, 2007.9.

[3]李云捷.我国私募基金监管制度的构建与完善.西南金融, 2008.7.

[4]李力.中国私募基金的监管问题研究.时代金融, 2007.5.

[5]章俊.我国私募基金监管问题探究.决策与信息 (财经观察) , 2008.8.

私募基金计划书 篇8

市场跌宕起伏，基民的投资收益也起伏不定。

蛋卷基金CEO李楠透露，蛋卷基金自今年5月上线来，通过“安睡”和“斗牛”的基金组合策略和优选基金强势进入市场，获得基金投资者的高度认可，引起基民和业界的强烈关注。

据了解，2016年以来基金市场整体销量持续低迷，蛋卷基金和天弘基金联合发布的“蛋卷斗牛二八轮动”，上线仅50天，即达到销售额破亿元的惊人成绩。蛋卷基金联合博时基金发布的“蛋卷安睡二八平衡”，上线50天销量近5000万元。蛋卷联合嘉实基金、华安基金等公司推出的“蛋卷安睡全天候（海外）”，上线3天销量近2000万元。

8月17日，蛋卷基金宣布“蛋卷家族理财计划”正式上线，首期推出7类组合计划，属于目前国内比较火热的智能投顾理财产品。

“另辟蹊径”的基金销售方式

蛋卷基金能够在短时间内取得如此惊人的成绩，是因为它抓住了市场痛点，颠覆了传统的基金销售模式。雪球CEO方三文表示，蛋卷基金重点开发基金的组合策略，帮助用户实现基金组合搭配，平抑收益波动，让基民投资过程中体验更优。

首先，传统基金销售以基金超市为主，并没有解决投资者“买什么”的问题。

其次，大多数基民都是在牛市尾巴买入，熊市后期“割肉”，难以将投资基金作为持续理财的方式。

再次，随着市场利率下滑，“宝宝类”产品和银行理财收益逐渐不能满足投资者需求，急需安全、可靠的稳健理财方式。

根据上述用户痛点，蛋卷基金提出以“组合策略”的方式帮助用户做投资，制订了从风险低、收益稳到成长性好、回撤可控的不同组合策略。具体来说，基民可以根据自身需求和风险偏好选择适合自己的组合策略。蛋卷基金CEO李楠表示，蛋卷基金希望让投资者在蛋卷平台通过公募基金实现长期、稳健理财，让时间成为基民的朋友。

多样化的策略组合

“蛋卷家族理财计划”是一个生命周期基金组合，根据不同年龄层次，配置不同股、债、金比例，并根据年龄增长而调整。越年轻的组合风格越激进，成长性更强。随着年龄增长，组合风格更稳健，波动降低。首期将推出“50后”养老计划、“60后”栋梁计划、“70后”自由计划、“80后”奋斗计划、“90后”自强计划、“00”后教育计划和“10后”育儿计划组合。李楠表示，蛋卷基金正和多家基金公司沟通合作，未来将上架更多基金组合，满足投资者的多样性需求。