高新企业请示报告

高新企业请示报告（精选4篇）

高新企业请示报告 篇1

***县是边远贫困县，面积***万平方公里。境内土地资源和光热资源丰富，全县有宜耕土地***万亩，宜林、宜牧土地约***多万亩。丰富的光热资源非常有利于农作物生长，特别适合杏子、红枣、葡萄等果类和棉花等经济作物生长。

但是，由于***县是大陆性干旱气候，干旱少雨，年降水量少，蒸发量高出降水量1000多倍，县域内矿产资源和水资源奇缺。全县只靠平均流量为2.9m3/s的两股山泉来维系10万亩耕地和4万多人口的生存。严重的缺水，使**县现有的耕地不能很好的发挥应有的经济效益。同时，也使境内大面积的荒地得不到有效的开发和利用。柯坪县历来就是一个以农业为主，兼有少量畜牧业的国家级贫困县。县域内没有任何矿产资源，全县的经济收入全靠农业、林果业和少量的畜牧业来完成。农业和林果业如果得不到有效的发展，本县就无法从根本上摆脱贫困状况。多年来的实践证明，要想促进**县农业的发展，只有依靠高新节水滴灌技术，提高现有水资源的利用率，充分利用现有水量，增加耕地面积，大力发展高密度经济林，想方设法增加农民经济收入。

实施高新节水滴灌项目，对柯坪县来说有得天独厚的自然条件，柯坪县地处盆地，灌区的水流量比较稳定，河水清澈，河床落差大，10公里的平均落差为1/150。很适合自动压力喷灌和滴灌。目前，各乡镇已全面完成了高标准防渗渠建设，现有土地大部分都进行了全面的规划和平整。完全具备了实施节水灌溉的条件。

近年来，***县已在位于314国道边的启浪乡争取项目实施了***多亩的高效节水滴灌棉花，已取得了巨大的成功，经济收入成倍增长，经济效益非常可观。因此，柯坪县委、政府决定在“十一五”期间全面推广高效节水滴灌技术，发展立体高效红枣和林果业，争取在“十一五”期间使全县10万亩土地全部实施滴灌。用节约的水资源再增加耕地面积3万亩。努力在“十一五”末，实现使全县每亩土地的产值达到5000—10000元，农民人均收入达到8000—10000元的宏伟目标，真正使***县彻底摆脱贫困。

为了尽快在***县推广和实施高新节水农业灌溉技术，***县计划先期在老灌区两乡一镇实施5万亩的高新节水项目，以发展立体红枣和林果业。预算每亩投资约**元，共需资金***万元。由于***县是国家级贫困县，自身无法解决所需资金。因此，恳请自治区人民政府给予立项解决所需资金。

高新企业请示报告 篇2

第一条 为加强企业国有资产的监督管理，切实履行出资人职责,规范国有企业重大事项管理，根据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院令第378号）等有关法律法规，制定本办法。

第二条 本办法适用于区政府授权区国有资产监督管理委员会依法履行出资人职责、依法对其实施监督管理的国有独资企业、国有独资公司、国有控股公司(以下统称所出资企业)及其重要子企业。

本办法所称的重要子企业，是指具有独立法人资格，资产总额、净资产、主营业务收入、净利润四项指标中有两项及两项以上指标占所出资企业该项指标10%以上的子企业及区国有资产监督管理委员会认为需要纳入的其它子企业。具体名单另行确定。

第三条 本办法所称重大事项是指企业的发展战略、规划，投资、融资，对外担保，国有产权转让、资产处置，涉及企业经营发展战略的重大生产经营行为、事件，企业分红 方案，企业主要经营者和高级管理人员持有股份(票)情况，经营者经营业绩考核和薪酬、企业职工工资总额，企业中层干部人事任免以及需要提请股东会决策 的事项等等。

本办法未涉及的其它须报出资人批准（备案）的重大事项，按有关法律法规和政策规定执行。

第四条 本办法所指的重大事项包括请示事项和报告事项。

请示事项是指须经区国资委审核同意后方可实施或表决的事项；报告事项是指向区国资委告知备案的事项；其中重大对外投资融资、股权转让、资产处置等由区国资委统一报区政府批准后方可实施。

第五条 所出资企业请示事项的范围:(一)制订的发展战略、发展规划及其实施办法；

(二)企业合并、分立、解散，增加或者减少注册资本和发行公司债券，修改公司章程，开办新企业；

(三)投资额达100万元以上或单项投资额达到企业净资产10%以上的投资；

(四)企业主营业务以外的其他投资；

(五)转让企业国有产权，国有划拨土地使用权，变更主营业务(含与企业主营业务相关的各种资质的转移)，转让核心技术和企业品牌；

(六)企业重大资产处置和企业整体对外租赁；

企业重大资产处置是指对企业关键设备、成套设备、交通工具（汽车、船艇）、房屋所有权、土地使用权、矿山使用权、林地使用权、水域（岸线）使用权等的处置。

(七)国有资产的各项评估、审计、清产核资、损失核销；

（八）以国有资产抵押对外融资及为其他企业提供担保；

（九）企业职工工资总额、企业年金、企业负责人薪酬方案；(十)所出资企业董事长、副董事长、董事、监事、总经理、副总经理、财务负责人、法律顾问在其他企业或其他经济组织兼职的；

2(十一)国有及国有控股企业董事会成员、经理层及总工程师、总经济师、总会计师持有本公司股权及持有所控股、参股公司股权的；

(十二)对外聘任常年法律顾问、审计、评估等中介机构；

（十三）子企业班子成员的任免；

(十四)企业领导班子人员因公因私出国(境)；(十五)其他需要请示的事项。

第六条 重要子企业请示事项的范围包括第五条第(二)至(十二)款。第七条 所出资企业报告事项的范围：

(一)投资计划、经营计划，企业财务预（决）算方案、利润分配方案或亏损弥补方案，工作总结报告；

(二)重组、改制、兼并和破产国有企业的职工安置方案；(三)企业每年内部收入的分配方案；(四)企业领导人核定年薪以外的其它收入；

（五）企业经营性资产对外租赁经营期限达3年以上或一次租金收入达30万元以上的；

（六）投资额在100万元以下或单项投资额在企业净资产10%以下的投资；

（七）企业重大生产经营行为；

1、出资企业或其子公司转移、转让主要盈利项目、主要业务销售渠道的情况；

2、出资企业或其子公司执行政府部门下达的有关任务的情况；

3、出资企业或其子公司提交经营管理层决策的重大经营合同的情况。(八)企业重大突发事件；

1、企业发生环保、安全事故、违法经营或经营失误造成国有资产重大损失或者危及国有资产运营安全的情况；

2、涉及企业重大权益、诉讼标底达50万元以上的法律纠纷案件，知识产权法律纠纷案件；

3、影响出资人利益的重大不稳定因素以及重大职工集体上访需要立即报告的情况。

(九)企业采用的会计政策发生重大更改,涉及资产核算方法发生重大变化的；

(十)所出资企业提交经营管理层决策通过的各项基本管理制度；

（十一）向子公司委派产权代表，派出监事；

(十二)企业中层干部的任免；(十三)其它需要报告的事项。

第八条 重要子企业报告事项的范围包括第七条第(一)至

（十）款。第九条 所出资企业的重大事项由所出资企业向区国资委请示报告；所出资企业重要子企业的重大事项由重要子企业向所出资企业请示报告，并由所出资企业按制度规定向区 国资委请示报告。企业在决定全资子企业的重大事项以及对其控股子公司的重大事项行使股东权利前，须先征求区国资委意见。

第十条 重大事项的请示、报告以书面形式上报，并附下列资料：(一)有关情况的说明；(二)可行性研究报告；(三)股东会决议、董事会决议(非公司制企业为附有法定代表人签字的决策会议正式决议)或经理办公会议决议；

（四）企业法律顾问法律意见书；(五)其它有关文件资料。

第十一条 对须请示事项，应按照有关法律法规和公司章程规定的程序办理。

(一)提交股东大会讨论决定的事项，应在股东会召开十个工作日前请示；

(二)提交董事会讨论决定的事项，应在董事会会议召开五个工作日前请示；

(三)其他组织类型的所出资企业应在讨论表决十个工作日前请示。第十二条 对请示事项，区国资委依据《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等有关法律法规进行审核，在收到报送材料之日后，一般应在五个工作日内做出答复或办理意见。

国有产权代表按照区国资委的批复意见在股东会或董事会会议上发表意见或表决；对公司股东会或董事会的决议，以及企业决议的其他重大事项，国有产权代表须在会议结束之日起五个工作日内向区国资委报告。

第十三条 对报告事项，所出资企业必须在事毕后五个工作日内向区国资委书面报告，由区国资委专项登记管理。

第十四条 出资企业董事会(非公司制企业为决策会议)依法负责企业重大事项的决策，并承担相应的法律责任。

所出资企业违反本规定，有下列行为之一，造成国有资产流失的，对相关责任人依照有关规定给予行政纪律处分；涉嫌犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任。

(一)应当请示、报告的重大事项而不上报，擅自决策的；(二)提供虚假材料的；

(三)未按时报送有关材料，导致企业生产经营活动受到损失的；(四)在企业重大事项决策过程中，违反区国资委批复要求，对企业经营活动造成损失的；

(五)其他违法违规的行为。

第十五条 出资企业制定的投资计划和经营计划须在上一年第四季度上报区国资委。遇特殊情况需要调整，应及时将调整原因及调整内容报告区国资委。

第十六条 区国资委对出资企业重大事项依法履行出资人职责，并对出资企业上报的重大事项进行合规性审核或合理性审核。合规性审核的范围为所出资企业重大事项的报告事项；合理性审核的范围为所出资企业重大事项的请示事项。

合规性审核主要审核所出资企业重大事项是否符合全区国有资产布局与国有企业结构调整规划、是否符合本企业的发展战略和发展规划、是否符合本企业经营计划、其决策程序是否符合法律法规和公司章程等。

合理性审核即在合规性审核的基础上对所出资企业重大事项进行可行性审核。

高新企业请示报告 篇3

一、企业基本情况：郑州**股份有限公司，成立于200*年*月**日，位于郑州市**区**路**，企业法定代表人**，公司现有员工***人。该公司主要经营范围是：****。

二、企业应提交的认定资料：（提交的打v ,未提交的打x）1.高新技术企业认定申请书；v 2.企业营业执照副本、税务登记证（复印件）；v 3.知识产权证书（独占许可合同）、生产批文，新产品或新技术证明（查新）材料、产品质量检验报告、省级以上科技计划立项证明，以及其他相关证明材料；v 4.企业职工人数、学历结构以及研发人员占企业职工的比例说明；v 5.经具有资质的中介机构鉴证的企业近三个会计年度研究开发费用情况表（实际年限不足三年的按实际经营年限），并附研究开发活动说明材料；v 6.经具有资质的中介机构鉴证的企业近三个会计年度的财务报表（含资产负债表、损益表、现金流量表，实际年限不足三年的按实际经营年限）以及技术性收入的情况表。v

二、审核内容：(符合的打v,不符合的打X)

（一）在中国境内（不含港、澳、台地区）注册的企业，近三年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过5年以上的独占许可方式，对其主要产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权；v 企业通过自主研发获得知识产权(实用新型专利)**项。分别是：——————————。

（二）产品（服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围；v 例如：

1、“新型双漩涡低速循环流化床”、“**新型SZL全水冷密封组装”和“**新型DZL水冷拱链条炉排”属于：《国家重点支持的高新技术领域》中

六、新能源及节能技术

（四）、高效节能技术

2、蓄热式燃烧技术；

2、“三废混燃炉余热”和“一种正压水煤气余热”属于：《国家重点支持的高新技术领域》中

六、新能源及节能技术

（四）、高效节能技术

3、低温余热发电技术；

3、“WNS型烟气深冷式燃油气蒸汽”属于：《国家重点支持的高新技术领域》中

六、新能源及节能技术

四、高效节能技术

5、蒸汽余压、余热、余能回收利用技术。

（三）具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上；v 201*年底该企业职工总数为***人，大专以上学历的科技人员为**人，占职工总数**%，从事研究开发人员为**人，占职工总数**%。

（四）企业为获得科学技术（不包括人文、社会科学）新知识，创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）而持续进行了研究开发活动，且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求：

1.最近一年销售收入小于5,000万元的企业，比例不低于6%； 2.最近一年销售收入在5,000万元至20,000万元的企业，比例不低于4%；v 3.最近一年销售收入在20,000万元以上的企业，比例不低于3%。

其中，企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发

费用总额的比例不低于60%。企业注册成立时间不足三年的，按实际经营年限计算；

该企业在管理费用中设有研发费用的明细账，分为人员人工、直接投入、折旧费用、设计费、设备调试费、其他研发费用、委托外部研究开发投入额、******等明细科目。201*年，该企业人员人工****元，直接投入****元，折旧费用***元，设计费**元，设备调试费***元，其他研发费用***元，总额为**元，销售收入为***元；2011年，该企业人员人工***元，直接投入***元，折旧费用***元，设计费***元，设备调试费***元，其他研发费用**元，总额为***元，销售收入为**元；201*年，该企业人员人工**元，直接投入**元，折旧费用**元，其他研发费用**元，委托外部研究开发投入额**元，总额为**元，销售收入为**元。

该企业近三个会计年度的销售收入为***万元，近三个会计年度的研究开发费用总额为**万元，研究开发费用总额占销售收入总额的比例为**%。

（五）高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的60%以上；v 该企业201*年总收入为**万元，高新技术产品（服务）收入为***万元，高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的比例为**%。

高新企业请示报告 篇4

２０ｉｉｎｉａｎ5月13日，中国高新技术企业投融资环境(无锡高新区)报告会在无锡举行，以下为报告会实录：

许刚致辞

尊敬的廖理院长，赵旻书记、清华大学EMBA师生们： 大家晚上好！

五月的无锡生机盎然、花团锦簇。清华大学EMBA师生汇聚无锡高新区，共同探讨中国高新技术企业投融资环境。我谨代表无锡高新区党工委、管委会向各位的到来表示热烈的欢迎！向各位对无锡高新区科技金融创新工作给予的现场指导表示诚挚的感谢。

无锡高新区所在的区域是中国吴文化的发祥地，3200年，周王长子泰伯为让王位，从山西歧山南奔江南梅里，带领江南人民以中原农耕文明开发蛮夷之地，建立勾吴国，亦是中华发开去的鼻祖。如今无锡高新区已经成为无锡市重要的经济增长极，对外开放窗口和科技创新基地。2010年，实现高新技术产业产值(省七分类口径)1750亿元，占规模工业产值比重达59%，全社会研究与开发投入占GDP比重4。5%。目前，累进引进和培育了国家

“千人计划”人才13人，“530”团队458家，国内外院士42人，引进院士工作站23家，创业团队1000余个，竣工三创载体270万平方米，外资省级独立研发机构12家，与国内外80多所高校院所进行了500余项产学研合作项目，获得国家科技进步奖二等奖7个，完成国家“863”和“核高基”国家重大科技项目17个，省全国转化项目29个；专利授权4395件，战略性新兴产业发展步伐加快，大规模集成电路产业产能和制造技术全国第一、设计全国第四。光伏新能源产业产业规模和产业水平均具全国第一，已经成为全国光伏产业的制造中心、标准中心、研发中心、人才培训中心。物联网产业形成了代表国内最高水平的物联网政产学研用体系，软件服务外包产业已经连续四年保持80%以上的增长，正逐渐成为全国软件服务外包新兴领域领军园区，科技金融服务体系更逐步完善，现在已经有股权投资基金24支，管理公司8家，基金规模近100亿元。成立了省内首家科技银行和江苏省首家中小科技企业金融服务中心。当前我们正大力实施五大策略，提升五大能力，加快建设具有独特竞争优势的国际化、创新型、服务型科技新城，争当创新发展的排头兵。

一是大力实施人才与科技引领策略，提升创新增项的能力，我们坚持引育结合，要引的进来，要育的起来，探索和创新多种模式的创新服务机制。我们大力推进科技金融创新，强力打造投融资平台，VC、PE及基金管理公司等创新型金融业态以股权投资基金为重点，积极完善科技金融资金平台，建构了首次投资、首次担保、首次保险、首次贷款、首次订购五首型为一体的科技金融服务体系。实现三年内股权投资基金规模达200亿以上，债权融资规模达100亿以上，以此加大对新区海归创业的孵化和支持力度，争取早日培育出类似于施正荣和赵阳式的创业典型。进一步构建面向人才特区的区域创新体系，坚持“特殊政策、特殊机制、特事特办”的原则，研究制定更特的人才引进政策，到2015年，将引进培育50名以上符合中央千人计划条件的海外高层次创新创业领军人才。把创新创业创意载体作为完善区域创新体系，实现创新驱动最基础最先行的重要抓手，更大力度、更高标准建设三套载体，到2015年新建政府主导的三套载体35万平方米，累计达到500万平方米。

二是实施高端突破策略，提升先进制造技术水平与产出能力。我们正瞄准物联网等战略性新兴产业和高新技术产业，加强自主创新与开放创新的有机结合，到2015年实现战略性新兴产业双倍增计划，产业规模达650亿元。着力培育物联网产业、光伏新能源、超大规模集成电路产业、软件及服务业外包产业等五大超千亿级的产业，以及生命科技、低碳清洁能源、文化创意等一批超佰亿级的新兴产业。培育超佰亿规模的企业集群。同时大力推进本土科技型企业上市步伐，用五年的时间推进30家以上科技型企业在国内外成功上市。构建千亿级总市值的科技型企业上市集群，不断壮大区域经济实力和科技竞争力。

三是大力实施开放融合策略，提升参与全球竞争能力。我们将以吸收国外先进技术为主线，以优化外商投资结构为主体，实现由“规模扩张型”向“质量效益型”的转变。转变利用外资结构，战略性新兴产业引进外资规模将占新增外资规模的50%以上。我们还将扩大现代服务业对外开放度和层次，重点加强对外资创投担保公司、外资风险基金、外资保险的招商力度。拓展利用外资方式大力支持和引进产品水平，位居全球、全国领先的制造项目，整体提升区域先进制造业技术水平和科技含量，实现我们无锡新区制造业技术水平的高端化，我们还将瞄准跨国公司的研发中心和高端产品的制造环节，实现外资企业研发中心和工厂的基地化发展，形成外资企业在新区的研发集群。推动对外贸易的转型升级，推进无锡高新区综合保税物流区的建设，扶持光伏、生物医药等具有自主知识产权的高新技术产品出口。

四是大力实施服务转型策略，提升城区的服务能力。我们将推动高新区由生产功能向生产与服务功能并重转型，促进工业园区向科技新城转变，打造以物联网技术为核心的服务业信息化平台，着力发展金融、商务和物流等生产性服务业，进而提高制造业的竞争力。我们还将实施服务业倍增计划，推动基于三网融合和云计算的新型现代服务业领先发展。全力打造服务业产业体系和技术水平，积极推进“城市云计算”工程，大力发展数字新媒体产业等。

五是大力实施富民惠民策略，提升可持续发展能力。我们将更加注重突出创业富民，调动各类资源优化扶持政策，营造更优越的创业条件，千方百计的支持本地居民的创业、人才的创业，以创业带动就业，采取多种措施确保本地居民居者有其屋，尤其要针对高层次的创业人才，通过建设人才公寓的方式来满足其住房需求。“十二五”期间我们将新增人才公寓超过60万平方米，同时我们还将积极推进“企业林”、“四季林”、“休闲林”的建设，要高水平的营造绿色宜居环境，以良好的生态环境吸引集聚创新创业高层次人才。甚至包括我们清华大学媒体班的各位成员，不要老是留恋北京、上海的居住条件，无锡新区的生态环境远远好于北京、上海，无锡新区的生活成本远远低于北京、上海，无锡市的服务环境将远远高于北京、上海。

我们无锡高新区将继续发展开发区创新创业精神，坚定不移走创新驱动之路，在全省两个率先中发挥先行先试的引领带头作用，做率先中的率先。以优异的成绩迎接建党九十周年。

最后再次受赵旻副书记的委托，代表无锡市，代表新区党工委管委会祝中国高新技术企业投融资环境无锡高新区报告会取得圆满成功，祝各位在无锡生活愉快、身体健康、谢谢大家。

主持人：谢谢许书记，刚才许书记向大家发出了热情的邀请，我想会后可能就会有很多同学排着队到您那去报名了。下面我邀请此次活动的主办方和承办方的领导上台，共同为我们启动激光

球，有请清华经管学院副院长，清华经管学院EMBA教育中心主任廖理先生，无锡市委副书记赵旻，无锡市委常委、高新区党工委书记许刚上台启动激光球，大家掌声欢迎。

(激光球启动中)主持人：我们今天的报告共分为三个环节，用三个关键词来概括就是现状、困惑、出路。下面请看大屏幕。

(PPT播放中)主持人：谢谢，俗话说春江水暖鸭先知，长期在市场当中摸爬滚打的企业对于投融资体制的利弊是最有发言权的，在进入下一个环节之前，先引出我们今天这个报告会的第一块玉，有请我们清华EMBA媒体班的同学，我的同事陈红兵先生有请，陈红兵是央视名牌节目——对话栏目的制片人。作为资深的财经媒体人，他对中国资本市场的发展，中国区域经济中政府与企业的关系等问题有着深入的思考。陈红兵下一个环节就交给你了。

陈红兵：谢谢。非常感谢有这么一次机会，我觉得刚才许书记发出的邀请真好，我觉得来无锡真的是挺好的，作为一个清华大学的学生也挺好的，在把无锡和清华大学学生放在一起更好。刚才那个片子我昨天在彩排的时候看过一遍了，但是今天我想说经过一天的参观和刚才几位领导一聊，我觉得我们投融资环境的报告会这一页很快就翻过去了，因为有两点特别不一样的东西，第一个我们这里面说的是办公室想出来的东西和平常大家以后纷纷的说中小企业、高新技术企业融资很难，我今天转了一圈没有一个人说难的。我去了一个企业，那个企业的总经理说在我们这钱是最不值钱的。刚才吃饭碰见了主管赵书记，我问无锡缺钱吗？他说：缺的是这里头的东西，根本不缺欠。所以我们就想这个投融资环境我们主要是想说目前在中国来看，投融资的生态到底是什么样的，是高山流水还是青山绿水还是风霜雷电。我们本来想诉点苦，给大家诊断一下，结果今天这一看，我就觉得问题坏了，变了。但是我请的几位嘉宾不用变，他们确实是投融资市场和投融资生态中比较优秀的，我们想知道优秀是怎么炼成的，下面有请三位嘉宾，就是我们无锡高新区的投融资的高手，第一位是成功孵化了无锡尚德的一只公鸡，有请无锡尚德的副总裁刘志波先生。请坐，您是第一个来的，可以找一个好位臵。我要请出的第二位嘉宾是一位做平板电脑，和IPAD差不多，但是比IPAD产品丰富，我把他称呼叫IPAD阵营中的民主党或者是在野党，他虽然没有IPAD那么厉害，但是它的后劲很强大，我们有请矽鼎科技的陈海威雷先生，大家欢迎，好多汽车上用的平板电脑都是他做的。第三位高手是和电视相关的，你给他一个文字，他能给你找出一段图像，这是一个很顶级的搜索，叫天脉聚源，我们有请天脉聚源的黄烈先生。三位请坐。

其实我们这个清华EMBA这个流动校园或者是流动课堂是要到实践中来学习的。今天三位就是我们的老师，我代表学生先提

问题，从投融资环境和投融资过程来说，你们都是亲历者，我问的第一个问题就是你们在融资的过程中，你们都是佼佼者，如果用一种情绪来形容你们在投融资过程中的体会，你们会有什么想说的呢？

刘志波：我们尚德本来应该是施政荣博士来讲，他讲的有那种切身的感受，当时我还是一个相当于一个在旁边帮助他的人，他有两个故事有不同的特征，他当时感觉到他比较气短。

主持人：为什么气短？

刘志波：第一次是因为他的公司在获得了政府组织所有的国有企业第一次投资以后，他很快就把他的注册资金购买设备了，作好安装设备、做好生产的准备，这些都做了，做了以后但是比他的计划时间长了一点，而且还有国外的设备没有及时到位的问题，结果注册资金花完了，以至于接下来的几个月工资都不知道在哪里，包括清洁公司的，帮他打扫卫生的清洁费都没有办法支付，导致这个清洁公司提出来要搬他的设备，他为了寻找接一口气的资金，他感到有点气短。第二次是因为什么呢？他感觉到他的产品得到承认了，但是他想迈开大步，我们就遇到了创新过程当中遇到的问题，就是你要想迈开大步，那么你进一步融资的资源是向股东要，还是向融资平台要。这个问题中间很多股东已经掏不出更多的钱跨这么一大步，你必须要向融资平台要，那么融资平台的话因为体制方面的关系，又牵涉到国有股特区的问题，当时他自己说他第一次血压上升，所以他感到气短，所以他的感觉是这样的。

主持人：看来这个是英雄感到气短了，我们再看看天脉的很瘦瘦的海归。

黄烈：从天脉的角度来说，我们成立的时间不长，到现在还不到三年时间，但是在这三年时间里面，我们用两个字来总结，就是来了我们无锡，来了我们无锡新区感觉最好的两个字就是“温暖”。当时我们也是海归，主要是以留英的学生为主，我们大家都带了一堆的技术和脑袋，然后我们就想起了视频的创业，这个视频的搜索的创业，但是我们也去过很多地方考察，也做过调研，但是后来一个偶然的机会，我们无锡新区的领导跟我们聊说到我们无锡吧，我们无锡能够提供您需要的硬件、软件，包括资金，然后2008年10月份我们就来到了无锡，来到无锡之后我们就感觉很OK，后来因为企业初创阶段资金也不是太多，然后我们提出我们需要做国内最大的海量视频搜索的数据库跟基地，在这个时候我们需要一定的帮助。怎么办呢？我们跟园区说，园区就说提供你一层一千多平米的办公楼给我们，就是现在在我们物联网中心，当时我们认为如果说能够有一个适当的办公环境就更好。然后就把我们的办公场所等等很顺利的搬进来，通过这不到三年时间的成长，我们已经超过绝大部分的企业，在这里我们做了第一次融资是2009年的5月份，做的是第一笔。当时我们

做这个大项目，看到这个现金额哗啦啦的往下降，在这个过程当中，其实我们当时的现金在初创企业已经是差不多维持不了多长时间了，在这个时候无锡新区的各级领导都提出要帮忙，用我们企业的股权来做质押，这种方式在很多区域是不敢开展的，因为这个股权作为一个高新企业，除了几个脑袋什么都没有，是一个清资产，但是我们的新区能够用这个股权让我们找到第一笔资金。从此无锡天脉就开始获得了业务的发展，目前我们已经做了第二期，去年我们又做了第三期，所以今年我们还可以很自信的告诉大家，未来两个月之内，我们通过无锡的领导的关照跟介绍，我们第三笔融资很快也都到位了。

主持人：我是听出来了许书记准备好了，他对企业是这样的，说：我没有办公楼。我就给你一个办公楼。说：怎么还是毛坯的呢？他就给装修一下。看来刚才这个天脉说的是真的。

黄瑞：我们还要插一句，刚才陈老师说的是我们感觉温暖，我感觉是贴心的。今年大年三十，因为我们是做视频搜索的数据整理，是24小时不间断的录制、编制，所以大年三十我们收到许书记的关照，然后他亲自给我们发了一个大红包，还到我们企业去。谢谢。

主持人：那如果说现在在网络上，搜索一个什么样的词就能搜索到刚才许书记讲话那一段录像呢？

黄瑞：就是打两个字就可以了，就是领导就可以了。今天我说一下我们无锡新区相关的新闻，今年一月份到今天一共是385条在我们数据库，我们可以免费提供给无锡新区、无锡政府各级领导使用，另外我们无锡的新闻在我们的数据库有19000条，希望大家能够让这个沉甸甸的数据激励着我们无锡新区的成长。

主持人：我看许书记是第一个鼓掌的，该陈先生了。陈海威：是这样的，无锡这个地方给我们带来的投资环境用一句话叫纠结，这个纠结不是说无锡这个地方让我们纠结，我就讲一个故事，我和吴博士做了一个创业团队。当时2007年的时候，花了差不多三个多月的时间在中国的各大高新区一路走来，最后去另外一个城市，路过无锡，被新区的领导和一些很有善意的这些专家跟我们说你们在这里吃个饭，看一看。然后我们觉得太湖很美，我们就留下来了。实际上我们这些人以前只知道太湖美，后来通过那次访问，我们发现太湖周围的这些技术干部和管理者，他们对项目的理解能力更美，所以这种情况下，经过这样一种很纠结的十个城市的拉练式的旅行，最后决定说无锡这个地方是唯一一个当时听懂了我们这个项目的地方。其实大家都知道现在说起IPAD，是的，傻子都知道IPAD是什么，我一年前跟许刚书记说到我说我们是做IPAD。他说这么早就做IPAD？你们无锡有什么亲戚或者朋友吗？我说我们无锡没有亲戚，也不是无锡的本籍，我们都是外地人，到无锡就是冲着无锡的整个投资环境

中给了我们这样一个机会，在当时还没有看准移动终端、移动互联网这样一个大趋势下，他们看懂了。这个纠结就是我们一旦投入精力到无锡了以后，我们周边的号称全国十大园区的各种园区都纷纷投橄榄枝，说我们这里其实比无锡富很多，无锡不过是第九名、第八名，我们是第五名、第四名，我们这里有很多这样那样的条件。但是这个纠结就是第一笔种子基金的纠结，我们觉得我们选中了无锡，我们当时很多人在美国跟我们说，你们从美国的硅谷到了中国的二线城市。我就跟他们说你们其实比我们土多了，你们可以去看看无锡比你们想象的洋气了很多，其实无锡才是一个重要最有可能成为硅谷的地方。这是第一个纠结，第二个纠结就是在这之后由于无锡领导看中了这个项目，然后整个的全部的宣传也比较到位，突然间就不断的投资人说我认识许书记，我认识杨书记，我认识毛书记毛市长，不断的有人说我们来投资吧，这种有PE，有中国最有名的VC，有各种各样的团队打出各种各样的旗号来找我们，这个时候我们又暂时不缺钱，我们借助于尚德这样的好的条件，因为由于施政荣，由于尚德制造了好的条件，别人都知道了无锡有一些好的项目，所以进来了以后他就说我曾经投入某某某，我很有钱我怎么样，我又是浙江人，浙江人有很多很有钱的老板，他们就会说你不是浙江人吗？我们老乡嘛，你到哪里我们也可以投，那钱就会很多，钱很多就是一个很大的诱惑，钱很多包括PE，包括VC也是很大的诱惑，在这么多诱惑当中，怎么样鉴别，让他们感觉到你要的钱和给你钱的人不

光是这个钱，而是钱后面给你带来的资源，最后通过我们这样反复的纠结，选中了两个投资人，一个投资人是行业投资人，对我们进入这个行业起到了决定性的作用。因为是我们是研发型的团队，虽然有一定的研发能力，但是我们市场能力不够，这个团队我们可以把它作为一个外围的销售的大的网络，因为它认识这个大的行业，它跟这个行业的关系非常密切，所以给我们带进这个行业。

第二个投资人就是懂得这个行业的投入过这个行业的财务投资人，这两种人让我们渡过了最纠结的时间，现在不缺钱，就像您刚才说，很多无锡的领导也说，我们这里不缺钱，我们这里是缺懂钱的人，和懂得选择投资人的创业家，谢谢。

主持人：你看多难啊，把纠结讲清楚都纠结了这么半天，所以融资真是不容易。其实大家也可以理解，钱是追逐利润的，把钱给你行，但你们没有长大成人，没有成黄花大闺女的时候，他是不知道你有这么大的潜力的。所以大家说我要投给你就知道风险是有的，你说收益大，但是风险和收益到底是什么样的比例呢？你们每人用一个故事告诉我们在座的各位，说钱投给我以后，我给你回报的是什么，你种一个豆子，我回给你一个金豆子。

陈海雷：要我看的话，我跟投资人会这样讲，你给我这笔钱，你把我带进这个行业，我一定可以成为这个行业的第一名。这是我跟他讲的，这个时候你如果觉得我成了第一名，你再往下投钱 的话，你有接着投钱的优先权，至于回报多少我现在不能保证，因为我们是一个长期走的过程。我们其实是一个大龄女青年，上了非诚勿扰，我们需要的是找到那一家，就是这家找了，别家都没有问题，那么我就一直找这一家，那么我就会说，作为夫妻了这个回报就好谈，你说多少回报我们就多少回报，这个的话就是两家是一家，就不存在回报的问题，我觉得这个观点他们比较容易介绍，所以我们在回报方面谈的比较少，投不投是感情问题，投多投少是技术问题。

刘志波：我们尚德投资的过程也是大家都知道的一个过程。当时投资也都是找的一些国有企业和一些政府主导的风险投资，当时也有一个情况，就是这个投资虽然总的来说是5000万，这也是说大不大说小不小的一笔数。这个投资也是不容易，找了很久，谈了很久，也请了无锡市的领导出面，把几家股东约到一起谈过一次。谈的过程当中，有一位股东说我有一个证券公司，我的证券公司每天股市上的涨落就让我有来去，比如说2000万，一天又可能赚2000万，也有可能亏2000万，如果说我这个投资作为风险投资投给尚德了，第一笔如果全部亏掉的话，那也就是相当于我某一天炒股，股市不景气全亏掉了，我还是可以承受得起。他是这么说的：但是当上市之前又是无锡市政府无锡市委的领导出面全退，因为它要到国外去融资，就劝国有的投资退出的时候，就碰到这么一个问题，就是怎么退出，退出多少。最后一算算出来几家股东平均下来有19.6倍的回报，也就是当初投了

1元钱，回头拿走的是19.6元，当然有先有后，有高有低，稍微有一点涨落。也就是5000万，大约拿回去9.3亿。就是这么一个情况。

主持人：每一个成功的融资背后都会衍生出很多故事，他这个故事我还听过另外一个版本，一个银行行长告诉我说当然施正荣从东北到南转了一圈没有人投，是他投的第一个种子基金。今天他说说他不是，他是第三笔。有请天脉的谈一谈。

黄烈：说回报之前，我首先说一个小插曲，大概是2009年的时候，在我们无锡新区第一笔钱到位之前，我们也曾经跟一些海外的基金聊过，我记得当初在英皇大厦地下有一个卡拉OK，然后就吃自助餐，那天晚上我们跟我们的董事长三个人跟投资人一起聊天喝咖啡，我记得那天晚上一个人足足喝了十来杯咖啡，然后谈下来之后，他不停的每半个小时就问一次：你这个商业模式在海外有没有标杆企业，你有我就投，你没有我们再考虑。我们就不停的说，因为天脉是一个原创型的企业，从世界上面来说，我们未来的梦想就是做一个世界上受人尊重的企业，为我们的社会为我们的国家的信息化建设做贡献。所以我们就把我们的模式和理想跟他谈，足足喝了十来杯咖啡后来这一单还没有成，所以这个融资确实像陈总说的挺难的，挺纠结的。这个回报的话，如果说2008年7月份如果说投了天脉，可以负责的说大家今天可以半退休了，至于说我们未来还要多少回报，我们从天脉的角度

来说，我们尽量给我们股东最大的回报，但是关键是我们要做好我们企业的事，尽好我们的责，做一个企业公民应该负的责任，谢谢。

主持人：我们还是说我们这个投融资环境，其实企业融资的时候面临很多的诱惑和内容，比如说有银行、风投、基金、PE等等一堆，他们在过程当中可能都会碰到，你们都用一个词来评价一下，这些融资方式的过程当中，你们最喜欢哪一个，或者你最不喜欢哪一个，跟大家讲一讲。

刘志波：尚德因为经历过了，因为它一开始就注定它这个产业是属于社会，属于公众的，所以它当然也选择了它最终的大部分的方式是必须要PE，但是它前面也有风投，还有贷款的形式，都经历过，所以对它来说仅仅是第三步。

陈海雷：我个人比较倾向于风投，在你们两个没有谈好的期间，如果资金的需求有一定的短板的时候，我个人建议用债权人用企业的股权等等一系列的债务，刚才无锡在电视上放了，江苏省作为售价用知识产权发明专利去通过银行贷款，就是什么都押完了还要押的时候，这个时候债权人可以作为股权风投资金的一个缓冲环节，所以我个人偏向于风投。同时我也想说种子基金能够跟开发区能够跟无锡高新区这样的有经验的，有引进530企业的海归大量集聚的这种集团作为背靠背的天使的话，我个人觉得非常好。

黄烈：从我们天脉的角度来说，我认为还是挺佩服天使投资人的，因为天脉到目前的发展每一步都怀着一颗感恩的心。2009年那个时候我们天天少现金的情况下，这种情况下能够投出第一步，能够看真一个企业，能够扶持一个企业，这种天使投资人要的不但是勇气，有勇气没有智慧，没有眼光就是一个鲁莽的行动。如果说有了财富，有了基金，加上专业的眼光，对这个团队，对这个商业模式，对这个所属企业这个行业的了解，能够很准很快很有希望帮到这个企业的成长，我认为这些投资人是最令人佩服的，我们会终生谢谢他们。

主持人：好的，我们基本上的故事讲的差不多了，三位是怎么炼成的，用一句话来总结就是说一个纠结的投资商，在无锡高新区找到了温暖。接下来我们要把话筒转给下一棒之前，我们还要把你们三位都还原到整个投融资环境，高新技术企业投融资环境背景下，你们都站出来不要在再自己企业里说话，如果说从全中国来看，我们的投融资环境是什么样的气侯呢？是高山流水还是风雨雷电，还是青山绿水？每人用一个词告诉大家。

刘志波：我觉得现在的投融资环境有点像夏天的雷雨，在我们江南一带雷雨之前是很闷热的，但是又很期待，那个就是等待，但是当雨下来，当雷一响，然后倾盆大雨倾注而下的时候，这个就下的很透很透，谢谢。

陈海雷：我觉得是骄阳似火，要注意两个问题，第一个是带好墨镜，把这些不需要的投资，不太懂怎么投资你的投资人从你的太阳镜下过滤掉，但是确实是大量的资金在等着你，大量的资金在无锡新区等着你，你怎么从中间找出好的，所以在这个地方擦好防晒霜，带好墨镜。

黄烈：我认为如果说目前其实像陈老师说的，投资的环境的情况有吃不饱的，有吃得太饱的，我认为任何企业有好的商业模式，应该拿到无锡，因为无锡除了私人投资市场化经济之外，还有政府辅导的各种措施和基金引导大家和帮助大家。从我们的切身体会来说，我们真的感觉无锡是基金的沃土，是我们晴朗的夏天里面的太阳。谢谢。

主持人：大家都说是夏天，不管是夏天怎么样，都说是夏天，我们这一段应该向高新技术产业融资的。我们现在翻开下一页，请看短片，然后交给下面的人，几位请回到自己的座位上，谢谢大家。

(PPT播放中)主持人：谢谢红兵。不愧是对话栏目的主持人，给我们现场提供了一个非常精彩的对话节目，心情、故事非常好，也感谢刚才的三位嘉宾，不过我发现，刚才的现状这个环节似乎变成了自我表扬和互相表扬的关于无锡高新区投融资环境的推介会，不过这也很好，既然我们有勇气、有能力去克服困难、解决问题、取

得成绩，那我们就更应该有勇气说出自己的成绩，传递出这些经验。下面我们就进入下一个环节，刚才大家通过这个短片也看到了，其实很多企业在投融资的过程当中还是有很多困惑的，下一个环节究竟是不是有变成了一个投资的推介会和自我表扬会呢？我们拭目以待。在进入下一个环节之前，首先请出我们今天晚上的第二块玉，清华EMBA媒体班的同学刘鸿毅，有请。我给大家介绍一下刘鸿毅现任亚洲私募股权投资权威媒体集团，投资与合作的总经理兼主编，亚太投资峰会的秘书长，以及德丰私募股权投资基金合伙人，有请刘泓毅。

主持人：刚才红兵主要是探讨了第一个环节，那么我们这个环节的任务主要是探讨困惑，我想在座的我们同学们、政府官员实际上在这些方面困惑还是蛮多的，尤其是高新技术企业在融资的过程当中，由于这个企业规模小，相对来说又是在早期，没有固定资产等等一系列的问题，导致它在传统的融资渠道里面会遇到很多的问题，接下来我们这个环节主要是探讨什么样的融资渠道适合做这个高新技术企业，或者说高新技术企业在融资过程中会有哪些困惑。特别巧的我们今天请到了两位我们EMBA的同学，他们的关系还是比较特殊的，一个是师姐、一个是师弟，我现在先有请师姐，师姐是清华大学EMBA06F班的同学，长江润发(14.33,-0.07,-0.49%)集团总裁郁霞秋总裁。师弟是南京证券的同学，EMBA07班的步国旬。

今天这两位嘉宾实际上除了同学之外另外还有一个关系，实际上大家可以了解一下。一个是一家上市公司，一个是券商，今天我想提的第一个问题就是券商实际上在上市公司里面到底起到了哪些作用？步总。

步国旬：很高兴来无锡，我昨天看了一下资料，无锡的GDP是5758亿元。去年，已经连续几年超过了我们江苏的省会城市南京，这是无锡的光荣和骄傲，也是南京需要学习的地方。因为无锡的上市公司有30多家，占GDP是25%，所以无锡的资本市场还有很大的空间，所以我们愿意为无锡的资本市场和无锡的经济发展做好自己应有的良好的服务。券商在上市当中的作用它主要是起到一个辅助的作用。在企业上市的过程当中，按照我们国家规定，必须要有具有保荐资格的证券公司担任保荐机构，同时还要聘请会计事务所和律师事务所，那么券商就起到了一个组织、指挥、协调的作用。

主持人：南京证券我给大家简单介绍一下，它是以稳健著称的一家券商，而且它在2007年被中国证监会评为了具有创新型的券商之一。接下来这个问题我就想问一下郁总，你们作为一家2010年的上市公司，那么你觉得在上市的过程当中最痛苦的是什么？

郁霞秋：我是2006年班的学生，我今天非常感谢你们给我这次机会，其实清华是成就我上市梦想的一个学校，我2007年

答辩的时候，提的就是融资的问题，但是我想答辩的时候不是真正的毕业，等到上市以后才是真正的毕业。所以去年的1月18日，我进入了深圳的中小板，应该说真正成为了我们EMBA的毕业生，所以来到这里，跟在座的老师和同学一起探讨一下我的上市过程。

做什么事情要想成功都要付出努力，都要受一些折磨，我觉得上市过程中对我最大的是历练，确实没有经过上市公司的企业家，他不会感觉到在上市过程当中的痛苦，只有经历上市以后你才能成为真正的上市公司董事长，当然在过程当中确实是非常让人纠结、痛苦、煎熬，甚至可以说这些工作真的是煎熬到摧残。但是我在去年商会答辩以前，那个时候我特别的着急，特别憔悴，比现在瘦十斤。我一个同学就说你不要这样，每人可怜你，谁让你当上市公司董事长？你没有这个心态，没有这个素质谁买你的股票？你必须经过这一关，这么一说好象让我更坦然了，确实你必须要从容的应对每一个环节。其实在上市公司上市的过程当中不仅仅是本身你这个企业一个问题一个问题的解决，还有综合的判断，因为很多家族企业没有上过市，都不知道怎么走。券商很重要，它能辅导你，但是券商不是你的主纲线，你必须要学习，不能被券商忽悠，要做好你的主导。真的，你要跟券商搏奕，你要学会自己主导，否则经常给你绕很多弯子，所以我在过程当中学了很多，这个过程真的让我很成熟。因为我在金融危机的时候经历了一个很大的官司，然后我们苏州的法院人就说，没有经过

大的官司的企业家，不会成为真正的企业家，这个过程很痛苦，其实你经历过了才会一种宝贵的财富，所以你上市也好，你经过上市以后你很多的困难企业发展的困难你要迎刃而解。经过大的官司以后，你很多管理和内部的因素你才能解决，这次我也很高兴，我是在无锡工作15年，10年以前我是弃医从商回到了企业，清华让我坚定了上市的信心，加快的上市步伐个所以说清华是成就我梦想的地方，我特别感谢我的老师们，谢谢我给你们鞠躬。

主持人：步总，刚才郁总也提到了，就是经常跟券商之间有很大的冲突，我想问一下你们之间的冲突主要是发生在什么节点上呢？中央企业在上市过程当中，券商肯定在这个过程中会有一些跟中央企业不同的意见，他们这些不同的意见主要集中在哪个领域呢？

步国旬：两方面的交锋很正常，最后每一个企业在上市过程当中都会和券商发生摩擦。主要集中的话还是两个方面，一个就是券商它要根据证监会的上市要求和规定，要求企业如实的把你所有的东西全部报出来，然后如果说以前偷税漏税的话，那必须要全部补交，这就遇到了一个问题，就是你补交以后是不是一定能够上市，如果不能上市的话，如果被中央毙掉的话，那么你补交的税就白交了。所以这个确实是一个问题。

另外就是在税率上面，券商主要是靠工作劳动获得报酬，而我们上市公司是希望尽可能低一点，少一点，而券商希望尽可能

多一点，这个里面也可能会产生一些摩擦。我看了一下今年1月份到5月份，到前天，我们估计上市了110几家公司，其中有60个创业板，44个中小板，15个主板，这110几家公司里面，平均税率是6%左右，创业板要高一些是超过6，最高的一家收到13%以上，中小板是5%到6%，主板是5%左右，是这样的税率水平。在这个过程当中，我所见到的这些上市公司都是一个反复调查的过程。这个里面也确实给上市公司带来了一定的痛苦，在这里我给他们道歉。

主持人：企业家在上市的时候一定要有一颗坚强的心脏，要经得起监管机构的敲打和推敲，然后券商给我们的意见是要提供更多的专业性的服务，要规范。那么下一个问题我就想再问一下步总。尤其是我们最近一直在谈多层次的一些资本市场，尤其创业板对高新技术企业融资的过程当中有哪些好处和不足的地方呢？请您谈一下。

步国旬：我们国家的资本市场去年12月份刚刚渡过了20岁的生日，这个20年中国的资本市场发展很快，已经建立起了包括主板、中小板、创业板这样一个体系，包括证券公司的转让系统，尤其是2009年9月份所设的创业板，这个对于中国的高新技术企业的融资提供了一个非常便利的通道，它相对于主板和中小板来说，它的标准要低得多。创业板设立以来到5月6日，我统计了一下，已经有212家公司成功的上市，这212家公司募集

资金1500多亿，目前的市价宗旨是7600多亿，而在这个212家公司里面，有92%是高新技术企业，在这个里面有70%都有创业投资基金，也就是都在上市之前就进行了私募。另外还有一个数字，这70%的企业的创业投资所获得的回报平均来说到目前来计算是11.4倍，从这些数字我们可以看出，创业板可以说是符合上市条件的高新技术企业不仅可以通过公募获得资金的支持，而且它成功的提供了风险投资基金的配送通道，所以说也吸引了很多的私募来参与，所以说对于上市公司来说，不仅拿到了公募的钱，而且之前还拿到了相当数量的私募资金，这样就会给我们的高新技术企业在融资方面获得巨大的支持。

我在去年参加了中国证券会在深圳举行的庆祝创业板一周年大会的时候，当时就有记者采访我，我说中国创业板的推出是一个具有跨时代意义的大事件，若干年以后，当我们回顾中国历史的时候，可能对这一个要大说特说一些，因为它对推动中国经济的转型，对推动中国创新型经济的建设起到了巨大的作用。

主持人：谢谢。我再问一下郁总，长江润发在融资的过程当中给你的印象最深的是哪一次？然后在上市的过程当中，上市之后对你们的企业的发展提高了多少的速度，未来的发展状态会有一个怎样的变化呢？

郁霞秋：我记得有一个企业家说过这句话：发展中的企业永远缺钱，但是做不到行业龙头，永远赚不了钱。所以我觉得每一

个企业都缺钱。我从来没有觉得我是富裕的，一直是缺钱，因为在不断的发展。我有一次到苏州银行去融资，那个时候跟老板一起去的，去的时候我们那个时候公司还没有上市，所以缺钱，去融资的时候，那个行长好象不是很痛快答应我们融资，后来第二次我去的时候，他就问说老板是不是你老爸？我说是的。他说你怎么早不说？早说我就给你了。他也看这个团队，因为那个时候我父亲陪我去的时候已经60多了，那个时候我是刚回去，十年前。他说：有传承的话，尤其对民营企业，这种接班人的问题也好，继续经营的问题也好，他就很放心，他说我把钱借给60多岁的人不放心，接借给一个有第二代传承的人他就放心了。我说这一点就是团队给银行的风险的考量还是比较大的。就像国外的企业根本就不用比，就看你这个法人代表的人格的素质，也就是诚信度，然后给你融资。所以这个印象比较深。

另外还有一次是我们快上市的时候，因为2007年的时候，我们公司是加快发展的，那个时候我们缺钱，我就做了一次私募，那个时候很多公司确实让我非常的感动，那些公司根本就没有看我的财务报表，就对我的企业的了解，对我们这个团队的认可就给我们了，所以特别的感动。所以我怎么样也要把我这个公司弄上市，否则我对不起这些支持我的股东，所以支持我们这种信念，这种经济理念，诚信很重要。去年上市了，确实我们财务状况确实非常好，我觉得我们企业从乡村企业到民营企业到上市公司一步步改制过来，我感觉乡村企业就像开着拖拉机在乡间小路行

走，民营企业就是开着汽车在一级公路行走，而上市公司就是开车宝马跟奔驰在高速公路行走。当然高速公路行走非常快，但是它监控非常严格，你超速什么的都有纪录，乡间小路虽然慢，但是怎么走都没有人管你，这个有很大的区别。金融危机的时候我非常的紧张，银行的贷款也非常的紧张，那时候我去年募到的资金还没有用完，所以我的存款比我的贷款还多，所以我们反而不缺钱。作为企业来说，可能好的企业应该会给你贷款，但是你光靠银行贷款，你整个企业的资本结构也好，股权结构也好，负债结构也好，这些都是很不健康的，你跟银行没有平等的对语权。去年我入了会以后，我们很多的银行都追着我，我们经常是追银行的，请银行家吃饭，回来以后他们请我吃饭，这就是我从未感到的一种快感，从未感到一种享受，真的，这种感受我觉得你们只有上市才能体会到。所以我觉得再苦再累一定要上市，上市以后给人的感觉太好了。真的，谢谢。

主持人：郁总刚才给我们很形象的比喻了开着宝马车在高速公路上行使，并且银行还请她吃了饭，这个确实是一个非常好的想象。但是我就在想，上市在我们中国是一个独木桥，在上市的过程当中，企业是万马过一条桥，很多企业上市也是比较艰难的。那么除了在A股上市之外，除了在海外上市之外，我们想请专家们跟我们讨论一下，除此之外的金融创新运营，尤其是高新技术企业带来哪些渠道和帮助呢？

步国旬：上次在成都的时候我说了，上市是企业做大做强的必由之路，总管全球真正没有通过上市做大做强的没有几个，如果不上市，那这个企业迟早不是被兼并就是灭亡，这个是肯定的。所以我希望大家能够抓住目前我们国家大力发展资本市场的机遇。总理报告里面说要显著提高资本的比例这样一个大好的历史时机来实现我们的上市梦想。

刚才主持人问我关于融资的创新问题，我们国家高层次的资本市场的设计除了主板、中小板、创业板之外，目前正在推出新三板，我们无锡高新区也正在努力成为新三板的试点单位。本来准备去年推出，后来因为一些原因推到今年，今年稍晚一点肯定会推出。目前是还是找一些试点呢？还是一下子把84家园区全部推上去目前还没有一个统一的意见，但是据我所知，我们无锡新区还是很有竞争力的，江苏有好几家园区，一个是苏州园区，一个是无锡园区是很有竞争力的，目前的84家园区都在争取，都在进京。新三板是2006年科技部与中国证监会还有中关村(8.37,-0.16,-1.88%)高新园区共同研究，为在中关村的非上市的公司实现挂牌所创立的一个平台。还要解决很多还不符合创业板上市条件的中小企业的上市问题，所以说国务院同意扩大试点，组建了新三板。新三板与创业板向比较，它的最大的好处就是条件和要求更加低了，就是没有对净利润和企业的规模做限制，只要你程序是两年，同时业绩非常清晰，有一定的成长性，就可以挂牌。而这个新三板也可以实现有限的融资，我们目前中

央会员区有86家公司在挂牌，在这个里面已经有20家成功的实现了再融资，同时这个新办法还为我们创业投资者成功退出开辟了渠道。从2006年到最近，一共有48家公司，也就是86家归四里面的48家公司的原始创始人有部分已经收回了自己的投资。所以新三板对我们广大的中小企业、科技型企业解决融资的问题和退出的问题提供了一个很好的渠道。最近，就这个月，证监会又发文同意各个证券公司的自营资金投入新三板，来买卖新三板的股票，这样的话也就扩大了新三板的交易量和流通量，为新三板的成功的扩容打下了好的基础。

那么除了新三板以外，目前最近刚刚又有了一个新的创新型的融资工具，当然在国际上不是创新，国际上应该说已经驾轻就熟了，也就是私募债券，我记得刚才陈总在回答提问的时候讲到了这个问题，他也喜欢私募债券，因为私募债券和私募股权相比较的话有很大的优势，它不需要把这些股权弄出去就可以获得必要的发展资金。去年美国的市场通过私募债券就融资了3000亿美金，我三月份在英国的时候拜访了几家大的投资银行，包括商业投资银行，其中渣打银行跟我介绍，它有很大一部分业务就是在私募债券上面。当时我问他：我说你私募债券没有担保，到时候投资人瞎问你要钱怎么办呢？他不理解，因为这个事情是具有中国特色的问题，因为我们对社会稳定这一块非常厉害，所以说如果说企业还不了资金，如果债券是发给老百姓的，到去兑的时候，如果兑不到，那么老百姓就会闹事，所以一般由证券发行机

构来垫付资金。我记得我们90年代，南京证券就为南京的企业垫付过资金，企业倒闭了怎么办呢？而这个私募债券跟这个是有很大区别的，它主要是在银行贷市场对机构进行发行。很巧的是，就在今年五一之前，中国银行(3.36,-0.02,-0.59%)兼市场协会刚刚发了一个文，对全国的机构投资人发了一个文，允许非金融形的企业在银行兼市场发行私募债券，这个事情意义是非常重大的。就是如果说这个债券现在是零，如果这个规模达到30%的话，那么中国金融方面的融资版图将会发生一个非常大的变化，同时这个创新型的融资工具将会给我们广大的非金融性的中小企业带来一个非常非常好的投融资的机遇。谢谢。

主持人：步总给我们大概说了一下创新型的金融工具从私募股权到三板市场，包括股权的公司股权债的问题。郁总也给我们谈了一下她整个上市过程的经历，今天因为时间有限，我们今天的环节就到这，谢谢两位老总。

(PPT播放中)主持人：感泓毅，泓毅本身就是一个融资方面的专家，可以说是非常的专业，有很多的经验，也感谢刚才的两位老总，用非常生动的语言为我们一起分享了他们在投融资方面的敲门的经验。再次感谢洪逸和洪滨，还感谢各位刚才上场的企业家们，今天晚上与我们分享了他们的经验。接下来就进入我们今天的第三个环节——出路。我们试图探讨一下破解中小企业融资难的解决

办法，下面有请我们今天晚上的重量级嘉宾，无锡市委副书记赵旻先生、清华经管学院副院长廖理先生。有请二位。

请坐，首先我倾角一下廖院长，廖院长，刚才我发现今天上台的几位企业家可以说他们都不太具有代表性，他们都非常成功了，不具备融资方面的困难，我们也发现其实无锡做的也非常好了，但是我们也知道其实现在在中国有绝大部分的中小企业还是面临着传统的融资方面的难题，对于这些企业您能不能给他们支几招，从您专家学者、经济学家的角度告诉他们怎么样去破解融资难题，怎么样去规避现在在制度上的融资难的路障。

廖理：接触无锡的创业企业其实不是一天两天了，因为在这之前，原来的杨卫泽书记就去经管学院做过讲座，向大家介绍过无锡的投融资环境的建设。我们也有机会跟无锡的创业企业有过一些接触。今天来到实地考察银行更深刻了。特别是三位企业家代表描述了非常完美的投融资环境。我发现无锡的创业企业不但企业做得好，表达能力也很强，是不是？所以我觉得我们今天不应该是经管学院的学生应该是公管学院的学生来听，让他们学一下无锡的创业的投融资环境是怎么建设的。

我们也注意到刚才宣传片里面介绍过了，我们有科技银行，科技银行其实是一个很新的理念，在硅谷才有的，在中国很少见到，在国内非常少见到。所以我觉得有这样一个创新，我不知道刚才大家看PPT的时候注意到没有，说股权做质押，帮助中小企

业贷款，用股权做质押不是随便做的，因为银行是理性的，它办理了股权质押之后把钱放给你，它要确认这部分股权是能够承担这个风险的，所以它是一个技术性很强的工作。不是说随随便便任何银行都可以做股权质押做贷款的。所以我想更多的我想先请赵旻书记，他本人就是一个金融专家，请他介绍一下大致的无锡，特别是高新区在创业投融资环境建设方面的一些重要举措，好不好？大家欢迎。谢谢。

主持人：廖院长把我的问题给问了。

赵旻：大专家转到我的小专家上来了，刚才我们无锡的三位企业家在提到关于投融资环境的时候，三个词对我也是很有感触：气短、纠结、温暖，这好象是一个过程，但是我跟你们也有一个过程，跟你们是对应，对应的三个词：苦恼、创新、微笑。苦恼，我基本上从2008年以来，我是2007年到无锡来工作的，我记得每半年要和530企业和中小企业的企业家分析一次形势，他们说的问题是很让我很难办的事情，就是很多事情，我们现在的银行体系，特别是我们的国有银行，他们喜欢大客户，成本低、规模大，对于这些小资产，还有时间不长的企业，本身它贷款的需求度也小，也没有可以多少抵押的资产，风险很大，所以一般都不是他们非常青睐的客户对象。但是怎么办？我们国家现在是有钱，准确的说我们国家从2001年之后，整个全社会，我们逐渐感觉到国内的发展资金不是最大的问题，资金总体不是最大的

制约，不等于说我们每一个企业都很容易获得资金。即便我有钱，企业有钱，政府有钱，供应方面总的来说没有问题，但是不等于说我们每一个企业都能够很顺畅的得到，主要是渠道不畅，信息不畅，制度上有一些缺陷，机制上有一些障碍。今天我们谈的是高新技术企业的投入多一点，对我来看就是中小企业，高新企业确确实实中小企业发起的，当然现在尚德已经不是中小企业了，它的融资问题，它现在是银行家请他吃饭的，但是更多的中小企业还在气短、纠结的过程当中。怎么办？主要要解决这个问题。所以我说他们每一次都是给我刺激最多的，但是也是我思考和前进的很大的动力。就无锡来说，我们无锡出台了很多的政策，具体我都不说了，我只说四个方面我们采取的措施：

第一个我们2008年改革了投资管理体制，特别是关于风投和私募股权投资，而且我们的力度还很大，原来基本上就是每一个开发区养一个风投，搞一个风投公司。然后我们改革，五年拿十个亿的引导基金来扩大社会投资的来源，这个确实很好，当年就见了很大的效果。当初我们2001年的时候我们才两家风险投资机构，也就是我们无锡，资金不到十亿，包括截止到去年底我们整个这类的投资机构创投和PE的投资机构已经超过70家，资金规模已经达到207亿，也就是两到三年的时间，我们出台了一个政策，改一个制度就起来了。这是第一个。

第二个，针对我们金融资源稀缺，主要不是钱这个原因，我们改革组建了无锡产权交易所。我们无锡原来的产权交易机构基本上跟我们的证券机构同步发展，但是是大起大落，一直没有找到好的定位。我们就进行了一系列的改革措施，让它成为一个金融的综合服务平台。我们所有的中小企业在这个平台上，我们把所有的金融机构、投资机构、中介机构包括律师、会计师、知识产权、评估师这类全部作为服务商组织起来建立会员大会。由他们来提供服务，这个产权交易所只是一个平台。然后我们推出很多产品让我们企业来选择，所以一开始我们推出25种金融产品，这25种产品当中基本上是在其他金融机构不算是大规模做的，或者说具有创新型的产品，比如说股权质押，知识产权质押，还有很多很多这样的产品。这个确实大家反应效果很好，我们这个业务发展也是很快的。它起到一个沟通信息，促进成交的作用。这是第二个。

第三个，我们更进一步的考虑到中国的科技金融创新创业怎么发展，金融的路怎么走，借鉴硅谷银行的模式，我们创建了一套做法，也就是科技金融服务的公司化、集团化服务的路子。硅谷银行的模式在相对于知识、科技、创新创业这个方面，应该说是比较好的，但是中国的商业银行法有明确的规定，有法律的性质你不能突破，你怎么找？所以我们就提出了创业投资+小额贷款+投资担保+投资管理，这么一种投保贷管集团化运作的科技金融服务发展的路子。刚才许书记介绍了我们全省第一家的科技小

额贷就在我们新区，后面还有三家。这个效果很好，这个主要是针对我们的农村小贷。包括今年在资金收紧的情况下，我们的农村小贷公司明显发挥了重要的作用，到现在放款突破100亿，这个在无锡来说是一个不小的作用。而它放的基很多都是中小型，很多都是微型企业，甚至家庭的个体的，这个对就业和居民的收入的增长，对整个经济运行起的这种比大银行放500亿、1000亿可能还要好一点。我相信这一条路子既符合中国的国情、法律，而且它很有生计，但是我们需要人才，需要有懂得风险金融投资的人才，来把它做大。

第四个，政策我就不说了，我们设了一个无锡年度金融工作奖。年度金融工作奖我们主要是奖励每一年对所有的政府也好、机构也好、个人也好，只要是对金融工作发展有贡献的我们都给予奖励，八个奖项，其中跟高新技术企业投融资有关的就有四个奖项。我跟大家报告一下，第一个是金融改革与创新奖，第二个是金融深化奖，第三个推进企业上市工作奖，第四个是和谐金融奖。和谐金融奖就是支持贫困家庭中小企业、农村地区发展的。所以这四个奖项我们每年都要进行评定，必须拿出实实在在的业绩我们才给予这个奖，这八个奖当中有四个奖跟这个话题有关。

现在的情况来看，我总的感觉逐渐逐渐的进到了温暖的环节了，我的微笑就多一点了，挠头也就少一点了。

主持人：谢谢赵书记，通过赵书记的介绍，我们了解到，其实无锡今天的成绩也不是一蹴而就的，也是经历了从苦恼到创新再到微笑这样一条逻辑路径，我想请问一下廖院长，您觉得刚才赵书记所介绍的这四条经验，改革投资管理体制、组成产权交易中心、建立科技金融服务公司化集团化的路子，以及建立年度的金融工作奖，通过奖励来激励大家，你觉得这适合不适合在全国各地的普遍推广，如果说不能全部推广的话，那它的难度究竟在哪？

廖理：如果刚才大家在听前三位嘉宾在介绍的时候，特别是尚德在上市前，我们都知道由于法律股权方面的一些安排，它的国资需要退出，刚才刘总说国资是19倍退出的，但是大家应该知道，那个时候国资如果上市退出那远远不止这样一个倍数，但是这个时候又需要国资退出，那怎么办？这个时候政府就应该做一个选择，我觉得政府在这个时候做出一个明知的选择挺不容易的，因为看着它上市，我可以变换一下办法，找一个境外公司替我代值，我国资可以实现50倍、80倍的退出，这个是我觉得是对政府既是一个政治智慧的考验也是一个商业智慧的考验。为什么呢？你退出以后，你表面上你推了一些，我本来可以50倍退出的，我现在19倍退出了，但是你放出了一家上市公司，这家上市公司在上市以后能够开着宝马在高速公路上奔驰，那你能够带来大量的就业税收，以及对于创业范围，对其他创业企业的影响，现在我听说尚德已经进入当地税收的前十名了，所以刚才回

答主持人这个问题，在我国的经济社会全面转型的过程当中，我们要认识一个懂专业，懂得商业运作规律，懂得深刻了解市场经济运作规律的政府是多少的重要。所以在这个方面我相信无锡是毫无疑问走在了全国的最前列。能不能推广，我觉得全国各地，不同的地区有不同的特点，但是这样一个大胆尝试的精神毫无疑问是值得推广的。

主持人：谢谢廖院长。那我们下面把提问的机会留给我们在下的听众和观众，各位也都听了一晚上了，非常的辛苦。我们今天在座的有很多清华EMBA企业班的一些负责人，你们在工作的当中，在融资的过程当中究竟有哪些困惑、问题，甚至有哪些观点、建议都可以跟我们台上的两位嘉宾进行沟通。哪位愿意提问？

我们的郁总要提问，有请郁总。

郁霞秋：因为跟廖老师请教的机会不是很多，他特别忙，所以我想我们上市以后，我想问一下廖老师，可以不可以对上市以后企业的资本的再融资也好，企业的收购兼并方面，对我们开一个班，对我们上市以后如何打理股票，让我们升值20倍、50倍、100倍，我希望廖老师以后考虑对上市公司以后做大做强的一个班，哪怕是一年也好，半年也好，廖老师有没有这个考虑？把我们清华的这些已经上市公司的同学再招回去，是不是可以考虑一下呢？谢谢廖老师。

廖理：郁霞秋，你要是给母校捐点钱，我一定会告诉你怎么去并购。顺便说一下，大家都注意到一个现象，就是创业板的三高——高发行价、高市盈率、高抄募(？)，这些创业型尝试公司募了这么多钱，在杜总的鼓励下，抄募都是投行一手操办的，我觉得你们也逃也逃不掉，有不可推卸的责任。但是这个钱到手以后，它毕竟来了，你不能把它扔出去，所以我觉得很多的创业板上市公司在研究抄募资金的时候，都不约而同的选择了并购这样一条道路，这是对于创业公司如果进一步扩张，通过扩张不断的并购走向发展的一个重要的机会，所以大家看国际上著名的大企业，包括科技型的大型企业都是完成了几十项上百项并购不断发展到今天这样一个状况的，所以我觉得这也是我们一个非常重要的扩张的机会。你说学院会不会举办这样的一些培训，我觉得肯定会的。

主持人：满意吗？郁总。郁霞秋：满意。

主持人：最后一个提问机会。那位举手的男士。

问：你好，我想问一下赵书记，我是中国经济报的记者，我想问一下赵书记这样一个问题，刚才赵书记讲了对无锡市很多的金融领域有支持项目，但是刚才南京证券的老总说我们无锡市的自动化率并不高，也就是多少我想不起来了，这个并不是很高，那这样的话，咱们无锡对无锡市的公司上市方面有哪些具体的推

动措施？刚才赵书记大概的讲了一下，我想了解一下具体的措施有哪些，还有一个就是在金融举措方面还有哪些更具体的想法和设想，谢谢。

赵敏：步总刚才说的，可能说快了，无锡是60多家上市公司，仅江阴市我们就有30多家，所以应该说股市当中有无锡板块，也有江阴板块。在无锡上市公司当中其中有半数或者超过半数是在海外上市的。实际上我们搞证券市场的都知道，国内的市盈率更高，首发融资的比例也更高。我也在研究这个问题，为什么喜欢到海外上市，包括新加坡、东京都有，纽约就不说了，香港也有。在国内上市融资的比例相对肯定是高一点，我想的可能是在海外上市的公司对全球性的选宣传效果更好，我看到的差别可能就是这个。至于无锡的上市政策，我们现在感觉到我们的上市工作和力度还远远不够，60多家跟我们无锡经济社会发展的要求，特别是要建设创新型经济方面要加快步伐这个要求还不匹配。所以现在我们大家都认识到最近几年还要加大力度，包括我们刚才许书记也介绍的新区也有一个雄心勃勃的计划。真正的上市的具体的细则你应该跟他们去了解，我也不一一的在这里例举，耽误大家的时间。

主持人：谢谢赵书记，谢谢两位提问题的，也感谢我们嘉宾精彩的回答，由于时间的关系，我们今天晚上的提问环节就进行到这里，在接下来两天的时间，大家还可以继续就这个话题进行

深入的探讨，我们今天的报告会进行到现在，我们也做一个小结。刚才很多的企业家都对无锡的高新区的投资环境进行了表扬、自我表扬和互相表扬，我们也对我们今天的报告会进行一个自我表扬和总结，一般领导都比较善于表扬和总结。我们请台上的两位领导对今天的报告会做一个点评和总结，首先有请廖院长。

廖理：我们一开始许书记把无锡新区的情况做了一个详细的介绍，再加上无锡本地企业家的感受，温暖的感觉，我相信我们肯定会有一部分EMBA同学，包括媒体班的同学愿意来到无锡发展，但不一定非把家安在无锡，可以来无锡投资、沟通、采访都可以。同时我当然也希望我们无锡新区培养更多的企业家以后，也为我们EMBA中心输送一些优质的考生，这样我们实现彻底的互动，谢谢大家。

主持人：谢谢张院长，赵书记有请。

赵旻：我就想最后说一句话，对于地方的投融资环境来说，创新是灵魂，我们首先解决的是现在大家能够通过多种途径多种方式能够把钱弄到，但是我们同时还在努力，当然这个目的还没有完成解决好的，也就是我要说的第二句话，地区的商务成本、融资成本是竞争力，这个是我们还要下功夫的方面。谢谢大家。

主持人：谢谢赵书记。今天晚上我们在一起分享了一场名副其实的思想盛宴，各位专家、学者和企业家都从不同的角度来探讨了中小企业在融资过程中遇到的难题以及解决之路，特别是无