会计制度设计-万福生科

会计制度设计-万福生科（精选3篇）

会计制度设计-万福生科 篇1

——基于万福生科财务造假的案例分析

摘要：“创业板造假第一股万福生科”事件的发生再一次动摇了资本市场的稳定性，引发了社会各界的热烈讨论与关注。本文针对万福生科的内部控制失效的原因进行分析，并基于此案例分析提出了解决上市公司内部控制失效问题的对策。关键词：万福生科 内部控制失效 原因 对策

一、案例分析

（一）公司简介

万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于湖南省常德市，于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。

（二）事件回顾

2011年9月27日，万福生科登陆A股市场。但上市不到一年被发现其业绩虚构被称为“创业板造假第一股”。2012年8月，湖南证监局对万福生科进行常规稽查，从其银行流水中查了资金流向，对照后发现虚增。据称，当时公司财务总监覃学军“出人意料”一下子上交了“9个账套”，引发事态骤变。2012年9月14日，因涉嫌违反有关证券法律法规，万福生科收到湖南证监局《立案稽查通知书》，要求公司高管人员坚守岗位，积极配合调查。9月17日股票跌停。9月18日晚，万福生科公告称收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》（编号： 稽查总队调查通字12788号），因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。2012年10月26日，万福生科发布公告，公司在2012年半年报中存在虚增营业收入约18759万元，虚增营业成本约14556万元，虚增利润4023万元，并且未披露公司循环经济型稻米精加工生产线项目上半年停产技改时间延长等事项。10月29日股票跌停。12月22日，关于对万福生科（湖南）农业开发股份有限公司及相关当事人给予公开谴责的公告。该等情形表明公司未能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定保持有效的财务报告内部控制。

二、万福生科公司内部控制失效成因分析

（一）控制环境薄弱 1.股权结构的高度集中

万福生科董事长兼总经理龚永福和董事杨荣华（二人为夫妻关系）分别持有公司29.99%的股份，合计为59.98%，而其他控股股东持股比例均不超过5%。在这种高度集中的股权结构下，公司实际控制人为龚永福、杨荣华夫妇。在股权集中度过高、缺少一定的股权制衡的情况下，会出现大股东凌驾于内部控制之上，使内部控制制度流于形式，从而达到操纵利润的目的。2.高管人员专业素质低

纵观公司内部高级管理人员9人中，仅1人为硕士学历，1人为本科学历，其余6人为大专学历，1人为高中学历。文化程度较低，导致专业知识的缺乏，管理能力的缺失，从而无法更好地管理公司各项业务。3.职业操守极差

该公司上市前，制造“销售兴旺”的虚幻景象，在各大超市到处摆卖陬福牌大米，而上市之后，陬福牌大米在各大超市消失。除此之外，万福生科IPO造假极其恶劣，动用300余个个人账户进行造假，其造假环节更是涉及虚增原材料、虚增销售收入、虚增利润等整个生产经营销售环节。

（二）风险评估不足

目前万福生科的风险点主要分布在原材料价格波动风险、产能扩大消化风险、市场竞争风险、人力资源管理风险四个方面

1、原材料价格波动的风险

公司主要生产原料为稻谷、碎米。其价格波动受国家政策、供求关系、收购市场竞争、国际宏观经济形势的影响等多因素影响。原材料价格波动剧烈，公司把握不住合理的采购时机，对公司产品的生产成本产生直接影响。

2、产能扩大的消化风险

随着募投项目的陆续投产，公司的产能较之前大幅增加。尽管公司已对募集资金投资项目的产品市场进行了充分的可行性论证，并在市场开发、销售网络建设、人才储备与培训等方面做了一定的准备，但后期市场情况发生不可预见的变化，公司不能有效开发销售渠道及新市场，存在产能扩大而导致的产品消化风险。

3、市场竞争风险

随着国内稻米精深加工行业的迅速发展，新的市场竞争不断增多、产品竞争不断加剧。公司不能正确判断和准确把握行业的市场动态和发展趋势，不能及时进行技术创新、产品升级以提高公司竞争力，公司面临经营业绩下滑的风险。

4、人力资源管理的风险

稻米精深加工行业属于高新技术行业，人才是企业发展的关键因素。虽然公司通过自身的经营和发展，培养和锻炼了一支人才队伍，加大了引进外部人才的力度，但是，由于公司所处地域经济欠发达，加之公司发展较快，高端管理人才和技术人才的相对短缺，现有员工的职业素养、专业结构和数量等方面尚不能满足公司未来发展的需要,必将给公司发展带来影响。

（三）控制活动缺失

控制活动是结合风险应对策略而实施的相应政策及程序，包括不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制、绩效考评控制、合同控制等。其应该融入在公司经营管理活动或有关管理规章、操作流程和岗位手册中，并针对各个风险点设置必要的控制程序。然而，该公司在实际经营过程中出现了以下方面的问题：

1.有部分五金材料采购入库业务的到货验收单与入库单的签字均由一个人签字完成，说明企业在内部机构设置时未能体现不相容职务相分离的原则。

2.采购支付本应该是严格按制度规定的流程及审批权限执行，但公司收购部在粮食经纪人的日常管理和资质审查方面存在不足，公司建立的粮食经纪人台账不规范，没有分经纪人、每户建立收购台账且每月与经纪人的核对，没有双方签字确认，同时公司收购稻谷、节米时涉及的付现情况较多但是相关付现标准及付现审批签字流程缺失，说明企业没有按照授权审批的相关规定，明确各岗位办理业务和事项的权限范围、审批程序和相应责任。

3.公司的五金仓库隶属于物资部直接管理，同时五金仓库管理员竟然有不会使用电脑的,导致维修配件的出、入库记录录入ERP系统严重滞后，说明企业机构设置和人员配置不太合理，会计系统控制缺失。

4.存货管理控制流程本应清晰明确，但存货管理工作实际效果不佳，盘点工作记录很不规范；另外生产部门对于生产环节的诸如生产通知单、退货单等重要表格单证并没有按内控制度的规定保存好，这些都违背了财产保护控制的原则。

5.公司在实际工作中没有按内控制度规定编制月度资金预算，不能根据经营实际制订较为科学合理的成本费用管理目标，并将指标进行分解，落实成本费用责任主体；对未列入预算和已列入预算但超过开支标准的成本费用项目的支出控制也做得不够，对严格按照规定程序申请

追加预算以保证成本费用预算有效实施的工作也需加强，这些都表明企业在预算控制上存在诸多问题。

6.公司在实际工作中存在少数采购客户及销售客户发生业务时没有及时签订相关合同的情况；合同协议履行结果的验收检查工作也仍待加强。

（四）信息与沟通不畅

信息和沟通系统是内部控制的神经网络。信息系统不仅处理单位内部产生的信息，同时也处理有关外部事项、活动及环境等信息；沟通不仅包括组织内的向下、向上及横向沟通，还包括对外界顾客、供应商、政府主管机关和股东等的沟通。1.内部信息与沟通

该公司财务造假被曝光的是因为湖南证监局对万福生科进行常规稽查时，财务总监覃学军上交了“9个账套”，缺乏和董事会的沟通，才引发万福生科财务造假丑闻。

2、外部信息与沟通

半年报中披露的信息表明，污水处理工程的投资预算高达8000万元。而从招股说明书中披露的2011年6月的在建工程的情况来看，并没有污水处理工程这一项目，并且未披露公司循环经济型稻米精加工生产线项目上半年停产技改时间延长等事项，对股民隐瞒重大资本性支出计划。

（五）内部监督流于形式

万福生科对于内部监督机构设有：监事会、审计委员会、独立董事和审计部组成。审计委员会是董事会的专门工作机构，主要负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作，督促会计师事务所的审计工作，审核公司财务信息及其披露情况，确保董事会对经理层的有效监督。薪酬与考核委员会是董事会的专门工作机构，主要负责对公司董事、监事和高级管理人员的履职情况进行检查，同时审查公司绩效考核、工资奖金发放及福利发放情况。

1.万福生科在股权结构上属于股权分散型的上市公司，公司的实际控制人两名大股东是龚永福和他的妻子杨荣华，并列公司第一大股东，为公司实际控制人，两人合计持有公司59.98%的股份，拥有绝对的控制权，公司的决策权掌握在自己手里，董事会形同虚设。

2.内部审计人员配备不足，内审人员的业务素质在一定程度上满足不了公司业务发展和管理控制的要求，内部控制体系建设不够完善，公司有正式员工392人，其中审计人员3人，所占比例0.3%。

3.财务总监覃学军的学历是大专毕业，职业能力和素质偏低。她在2003年就开始在万福

生科工作，和董事长龚永福的关系很好，受到董事长的控制，所以才会导致严重的财务造假行为。

从内部控制五要素的建设情况可以知道，为什么内部控制会失效。因为内部控制要素没有建立健全，可想而知，内部控制的功能是无法发挥的，内部控制的目标也是无法实现的。

三、上市公司内部控制失效解决对策

综上所述，企业内部控制失效的原因主要是内部控制不健全，尤其是高管的重视程度不够。下面主要从内部控制五要素的建立健全角度给出企业提高内部控制有效性的政策建议。

（一）重视内部控制环境建设

内部控制环境是企业内部控制五要素的基础。控制环境对于内部控制有效性起到决定性作用，尤其是合理保证内部控制对企业财务报告可靠性的作用，所以企业尽可能投入大量精力建设企业的控制环境。首先要注重对企业文化的建设；其次，注重梳理企业的法律法规意识；再次，注重组织结构的建设，合理安排企业的股权制衡；最后，公司的董事长和总经理尽可能不要由一个人兼任。

（二）加强企业的风险评估

企业是在这个复杂多变的社会环境下运营的，面临来自内部外部环境各种各样的不确定性，企业稍微不注意风险的防范，就要承受损失，甚至无法持续经营，所以企业要加强风险评估。首先，要注重对企业内外部各种风险的识别，评估和应对；其次，对于内部控制的建立健全进行自我评估，对于存在缺陷的内部控制环节进行整改；最后，加强外部独立第三方对企业内部控制建立健全以及执行情况发表鉴证意见，进一步合理保证企业内部控制存在的特别重大风险能够被识别和应对。

（三）重视控制活动的安排

控制活动能够发现企业日常活动以及各个业务流程中存在的风险点，从而在日常活动中就能合理保证内部控制的有效性。一方面要对企业各个业务流程的风险点安排控制；另一方面董事会要对日常活动安排控制。

（四）合理保证信息与沟通渠道的畅通

信息的重要性不言而喻，如何保证企业信息的有效传递，是企业能够正常运营的重要影响因素。同时，内部控制建立以后还需要各种信息的沟通，以保证内部控制执行的有效性，所以要保证企业信息与沟通渠道的畅通性。建立与投资者关系的制度，确保投资者能够咨询和了解企业的信息，减少信息不对称。

（五）发挥内部监督的相应作用

会计制度设计-万福生科 篇2

我国创业板市场自2009年10月诞生以来,便受到了社会的广泛关注和投资者的热烈追捧。在其运行的3年里,为我国高新技术企业开展融资、构建多层次资本市场以及为广大投资者提供了更多的投资渠道。为了规范创业板市场,证监会陆续颁布了《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司公开谴责标准》等监管法规条例,但仍不能阻止一些企业上市后业绩“变脸”行为:一方面,披露虚假会计信息、造假上市、恶性超募、只荐不保、高管套现等问题不断涌现,另一方面,公司上市以后股票大跌,截止到2013年3月,有近六成的创业板公司跌破了发行价,总市值严重缩水,70%的股民被套牢。创业板跌宕起伏的市场表现,说明创业板这个新型市场的不成熟,更说明国家对创业板市场会计信息披露监管无论在制度的建设层面,还是在具体的执行层面,均存在着不足之处。

二、现行监管体系存在的主要问题

我国上市公司现行监管工作问题多多。以万福生科股份有限公司为例:该公司于2011年9月27日成功登陆创业板后,其股价便一路走高,在整个大盘低迷不景气的环境下,其坚挺的市场表现,吸引了不少投资者的眼球。然而在公司上市一周年之际,先后被湖南省证监局和中国证监会立案调查,随即被各大媒体跟踪报道,其财务造假行为渐渐浮出水面。迫于监管部门和投资者的压力,该公司被迫修改了已公布的2012年中期财务报告(见表1和表2)。从利润表更正前后的对比可以看出,在2012年半年报中,伪造的营业收入比实际营业收入虚增了18873万元,造假比例高达70%;伪造的净利润比实际亏损相比,虚增了4023万元,造假比例达100%。

单位:万元

单位:万元

上市公司粉饰业绩、违规披露行为偶有发生,然而像万福生科公司这样虚构收入伪造业绩、隐瞒重大事项且数额如此巨大的行为实为罕见。整个造假案件透射出我国现行证券监管机制的低效。

(一)创业板上市公司内部控制缺失

调查发现,万福生科公司高管层的权利过于集中。董事长龚永福与杨荣华夫妇二人并列为公司第一大股东,是该公司的实际控制人,共持有万福生科近60%的股份。大股东的“独裁管理”使该公司的独立董事和监事会等职能部门形同虚设,公司的内部控制已失去了运行基础,公司治理模式也与现代企业制度相背离。另有媒体披露,该公司的财务总监与龚永福关系匪浅。由此可见,财务总监这一重要职权部门也失去了独立性,极易受到大股东指使操纵会计信息,披露虚假财务报告。当面对巨大造假利益时,万福生科早已把内部控制制度抛在脑后,内部控制的缺失给广大投资者和整个上市公司带来了无法弥补的损失。

(二)证券监管部门未能完全履行职责

首先,监管部门未能及时发现问题。有调查显示,早在万福生科申请上市前,其2010年、2011年的销售数据就存在很大问题,前5大客户的销售额有相当大的水分,公司在申请上市之前,就已存在造假行为,而这一切直到2012年9月才被发现,甚至是通过该公司前高管举报才被发现,而非监管部门主动核查的结果。整个事件反应出我国证券监管部门履行监管职责的滞后性,监管效率不高。

其次,监管过程缺乏主动性、广泛性和深入性。我国证监会虽然拥有广泛的监管权力,但面对每年300多家上市公司的审查,其人力、物力资源极为有限。这就造成了对上市公司首次信息披露的审查做不到十分严密,监管运作效率不高,最终导致了像万福生科这样的企业能够通过审查上市;而在持续披露阶段,证监会并不直接参与监管,对上市公司定期财务报告的审核由证券交易所负责,而证券交易所监管范畴及权力有限,削弱了上市公司违规行为被发现的可能性。

再次,监管部门对造假行为的处罚力度不够,处罚结果不能令社会公众满意。像“万福生科”这样的巨额造假案件,证监会及证交所到目前为止仅仅是对该公司和相关责任人给予公开谴责的处罚,震慑力十分有限。在巨大造假利益和低廉违规成本的驱使下,某些上市公司铤而走险“甘愿受罚”,这种现象在我国证券市场甚至有形成趋势之嫌,相关惩戒法规的不完善和不严厉助长了上市公司造假之风,暴露出我国现行监管体系的弊端。

最后,中小投资者维权索赔难。截止到2013年3月,万福生科的股价从上市第一天的31元到目前的5元左右,跌幅高达84%。投资者损失惨重。《创业板股票上市规则》等法规虽已推出并实施,但未见投资者的求偿索赔指引,起诉难和索赔难也凸显了现行监管制度的缺陷。

(三)中介机构未能勤勉尽责

在整个造假案件中,为万福生科提供审计服务的中磊会计师事务所和为其发行上市提供辅导监督服务的保荐人—平安证券显然难以推卸责任。甚至在万福生科被立案调查前不久,平安证券还出具了相关的跟踪报告,公布万福生科公司一切正常。如此看来,平安证券作为保荐机构完全没有尽到督导责任,和中磊事务所都是造假事件的“帮凶”。在创业板市场中,很多像中磊和平安这样的中介服务机构及从业人员没有尽到自己的执业责任,“协助造假”、“保荐不保真”等现象仍然存在。上市公司的虚假披露行为显示出有关中介机构责任意识淡薄和专业水平有限,同时也暴露出我国证券行业监管制度不足以有效约束中介机构而且缺乏相应的惩戒措施。

三、改善创业板市场现行监管体系的若干措施

(一)加大处罚力度

应尽快完善创业板上市公司违规披露的惩戒制度,对于那些通过造假包装上市、欺骗投资者的违规公司,应建立一套完整的责任追溯制度。对造假金额或比重达到一定标准的上市公司,可以借鉴美国《萨班斯—奥克斯莱法案》的做法,实行严刑酷法,直接暂停或终止其上市。同时对参与造假的上市公司大股东、董事、高管及相关的中介机构(会计师事务所和保荐机构)等责任人采取行业禁入、行政罚款等处罚,对于给投资者带来巨大损失的,甚至可以移交司法部门追究其刑事责任。总之,要尽快改变我国证券监管部门“雷声大、雨点小”的做法,尽可能地增加上市公司造假成本,使其放弃违法违规行为。

(二)完善赔偿机制

我国的民事赔偿制度在《证券法》中虽有体现,但在实践中可操作性不强。近年颁布的各类法规中虽然为投资者的民事诉讼提供了一些可操作的细节,但对内幕交易、市场操纵等引发的民事赔偿诉讼缺少相关的司法解释,使得这些法规在现实中应用的意义不大。政府应尽快在创业板上市制度中推出投资者赔偿的指引方案。具体做法可以参照美国证券市场的集体或代表诉讼制度,由众多中小投资者组成并发起民事损害赔偿诉讼,提高诉讼的效率和效果。同时规定投资者在上市公司退市时应享有优先受偿权,赔偿款项一方面可通过冻结募集资金解决,另一方面可由参与造假的上市公司大股东和高管将股票上市溢价部分退还补偿中小投资者。

(三)加强创业板上市公司的内部控制

监管部门必须引导并促使创业板上市公司从以下三个方面加强内部控制:(1)建立健全创业板公司的组织结构。要做到职权分离,明确董事会高管的分工与权限,划清高管层与监事会的界限。尤其要保障监事会及内审机构的独立性,并成立专门的审计委员会,使企业的结构体系在相互制衡的同时也能够协调、高效运行。(2)严格遵照《企业内部控制基本规范》,保证内控制度设计的合理性。针对创业板公司的特点和经营管理模式,充分把握内部控制五要素,从营造良好的内控环境、建立全面风险评估体系、加强企业内部的信息传递与沟通等几个方面入手,来设计科学合理、可操作性强的内部控制制度。(3)严格执行《企业内部控制具体规范》,保证内控制度执行的有效性。尤其要确保监事会和内审机构及所属人员的独立性,提高其职业道德素质和专业水平,充分发挥其监督职能。总之,有效的内部控制可以制止管理层对会计信息的操纵,从根源上提升会计信息的质量。

(四)提高中介机构的执业水平

加强对上市公司的监管,必须提升中介机构的职业水平。一方面注册会计师应加强审计理论知识的学习,积极参加继续教育,积累实践经验,借鉴国外先进成熟的技术原理、方法和思路,提高自身的风险意识,树立职业道德观念和加强工作责任心。会计师事务所应强化审计责任,遵守审计轮换制,完善内部管理,提高审计质量,尤其要确保审计独立性;另一方面,要明确保荐机构对上市公司信息披露行为所承担的连带责任,促使保荐人和保荐机构应对上市公司所有公开披露资料在披露之前真实履行尽职核查义务,协助发行人建立严格的信息披露制度,真正发挥“上市公司看门人”的作用。

(五)充分调动媒体和社会公众参与监督的积极性

充分发挥媒体和公众的监督作用,应建立一套奖励举报制度。首先,应建立有效的举报和投诉渠道,在相关媒体、网络上公布举报、投诉电话及信箱,通过一定的物质奖励承诺,鼓励广大公众和新闻工作者提供上市公司造假违规线索;其次,为保证举报、投诉事件得到及时有效地处理,应由证券监管部门组织设立一个由证券和财务专家组成的举报与投诉处理中心,负责受理、排查、核实、上报、反馈等工作;最后,除了要兑现物质奖励,更关键的是要尽可能地保护好举报者、投诉者,对其真实姓名等信息严加保密,对泄露举报者信息的当事人,应彻查追究其法律责任。总之,一套有效的奖励举报制度可以充分调动媒体及广大社会公众参与监督的积极性。

参考文献

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[6]赵淼.中国创业板上市公司信息披露研究[M].北京:社会科学文献出版社,2010

万福生科财务造假案件分析论文 篇3

万福生科股份有限公司(简称“万福生科”)是湖南省常德市的一家农产品加工企业，主营稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，于9月27日在创业板上市。9月14日，公司发布公告称因涉嫌违反相关证券法律法规而被证监会湖南监管局立案调查。9月18日，万福生科发布公告称证监会决定对公司进行立案调查，其股票从第二天开始停牌。10月25日，万福生科发布《关于重要信息披露的补充和20中报更正的公告》(简称《补充更正公告》)，承认其在年半年度报告中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4 023.16万元，进而使得公司2012年上半年利润总额由盈利2 874.01万元变为亏损1 117.37万元，减少了138.88%，此外还未披露公司上半年停产事项。3月2日，万福生科发布自查公告，承认财务造假。至此，万福生科成为创业板造假第一股。

二、舞弊手段分析

一般情况，企业财务造假的结果是营业收入和利润的虚增。根据会计上三个财务报表的勾稽关系，利润表中营业收入和利润的增加反映在资产负债表上，就是资产的增加。根据万福生科的公告，其具体的造假手段有虚增应收账款、虚增在建工程、虚增预付账款等。

(一)虚增营业收入

万福生科的主要经营项目是销售大米、麦芽糖等多种农副产品。伪造绝大多数产品的实际销售收入，相比正常售价的四五倍以上，由此所伪造出的销售收入是真实销售收入的一百倍以上，甚至有些产品并没有实际销售额，凭空捏造销售行为的存在。糖浆的实际营业收入为2031.74万元，虚假报告则表示营业收入为12226.12万元，虚增10194.38万元;麦芽糊精营业收入为0元，虚假报告则为1123.89万元，虚增1123.89万元;产品实际营业收入为8231.44万元，虚假报告为26976.02万元，虚增18744.58万元。

日前，万福生科发布2012年年报，公司去年亏损341万元。尤为蹊跷的是，尽管去年上半年生产线大面积停产，下半年又遭遇造假危机，万福生科全年却实现了2.96亿元的营收，同比增长8.39%。“在造假东窗事发，销售大受影响的情况下，万福生科去年下半年还实现了2.14亿元的营收，不能不让人怀疑其业绩的真实性。”由于万福生科造假事泄，带来产业链上下游生变：上游供应商趁机提价，使得公司营业成本大增;下游客户则减少采购万福生科产品的数量，或是要求公司降价供货，公司产品销量已有明显下滑。

此外，更正前应收账款中金额前五名在更正后3名未再出现，且更正前前五名应收账款合计金额达7172.78万元，比实际情况2760.42万元虚增了4412.37万元。说明应收账款存在严重造假行为。据调查，万福生科在销售合同中披露的与华源粮油经营部签订的两份合同，与傻牛食品厂签订的三分合同经两家企业老板及老板娘表示均不存在;而亿德粮油贸易行所有人黄德义与万福生科控股股东为亲属关系，由此可以看出企业存在伪造销售合同，虚拟销售业务等行为。

(二)虚增预付款

应付账款和预付账款中不仅包含工程款，还包括日常经营产生的款项。但是，万福生科的应付账款很少，2012年上半年末仅为763万元，可以忽略不计。至于预付账款，除20末外，金额也一直不多，年末，万福生科的预付账款比上年末增长了449.44%，对此，公司方面的解释是，“主要原因系公司募集资金投资项目全面启动，增加预付设备款项所致。”问题是，既然上半年末预付工程款理应减少，报表上预付账款却为什么还增加了许多?有人解释为日常经营活动中预付了很多采购款。然而，从历史数据来看，万福生科日常的经营活动产生不了太多的预付账款，从2011年上半年末预付账款同样不高来看，也不存在导致预付账款猛增的季节性因素。事实上，根据招股说明书，2011年上半年末预付账款中预付经纪人(原材料)采购款仅为955万元。

(三)虚增收入及利润

通过进行关联方交易，利用关联方虚构销售，通过销售定价差异，达到转移利润或虚增利润的目的。在万福生科的财务造假案中，出现明显地关联方交易造假行为。报告显示，湖南省傻牛食品厂、怀化小丫丫食品，贡献收入都在1300万元左右，但在更改后的`报告中，这两个公司已经从前五大客户名单中消失：湖南祁东佳美食品和津市市中意糖果公司贡献的收入分别为1415.61万元和1341.95万元，更改后变为222.8万元和118.73万元。

万福生科在外部设立大量虚拟供应商账户，这些账户的主人是一些真实存在的粮食经纪人，但实际由万福生科控制。通过预付款形式将自有资金转入这些账户，再从中提取现金或其他方式转回，构成销售回款，造成销售规模增加，从而虚增营业利润。

万福生科私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，让虚增销售收入看起来合理，甚至到税务部门为假收入纳税。

虚增利润及收入，需要与“资产”相对应。万福生科在造假过程中选择了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，它的募集资金建设项目还在建设中，降低暴露的风险，至于预付账款，是否实际发生有待查证，也许实际上是将资金过账又转回。

三、万福生科财务造假的信号分析

半年报中，企业营业总收入达2322万元，比上年同期增长了16.23%而营业利润以及利润总额分别只有2554万元和2874万元，比上年同期减少了-15.34%和-16%。而2011年年度报告中，企业营业总收入比年度增长了27.60%，营业利润增长10.62%，利润总额增长9.11%。同为一年时间，营业利润与利润总额的波动非常之大，引人怀疑。

企业存在大量预付账款，均为“预付工程、设备款，工程尚在建设中”，而对应的客户均为个人，无法查实。

企业在建工程项目金额比2011年底增加了许多，但半年内完工程度却很低。供热车间改造工程完工程度只有50%，污水处理工程完工程度只有2%，此外，从招股说明书中披露的2011年6月的在建工程的情况来看，并没有污水处理工程这一项目。那么，半年报中这个项目的真实性就很值得怀疑了。淀粉糖扩改工程，2012年半年报较2011年年报在投入金额增长了12.5倍后，工程进度反而由90%降低到30%，而在2012年年报中则根本没有提及淀粉糖扩改工程，该工程是否存在或者已经完工不得而知。

四、财务舞弊启示

财务造假案件频频发生，不得不引起重视。更重要的是，财务造假并非一时速成的，长时间的运筹帷幄必然会有蛛丝马迹可循，我们必须反思如何充分利用上市公司的公开资料以及风险导向的审计模型，及早发现上市公司的财务造假。在万福生科的案列中，伪造了大量银行凭证，在之前问题没有暴露与审查相关凭证票据不严有必要关系。因此，审计中应该重视相关企业原始凭证等的审核。万福生科属于高科技行业，而且是地方政绩企业，对它的行业背景，上市程序，资金支持，技术研发都是关键的审计突破口。也许要加强实地走访获取直接证据，对于以销售为主的公司，其与客户之间的联系也是相当紧密。因此通过实地走访调查其各种业务的真实性，可以进一步预防和发现造假情况。

参考文献：

[1] 经济信息联播.创业板造假第一股调查[Z].证券市场周刊，2012，(43)：8-9.