新三板案例参考

新三板案例参考（共6篇）

新三板案例参考 篇1

一、公司全部营业收入来自于小额偶发性关联交易是否符合“具有持续经营能力”

一、问题

公司全部营业收入来自于小额偶发性关联交易是否符合“具有持续经营能力”的规定。

二、事实

（1）公司报告期内的营业收入情况（《公开转让说明书》第21页）

公司仅在2011和2012有营业收入，2013年1月—8月未产生营业收入。（2）公司报告期内的营业收入均来源于偶发性的关联交易（《公开转让说明书》第122页）（3）全国中小企业股份转让系统有限责任公司的相关规定

《全国中小企业股份转让系统业务规则》第2.1条要求：“业务明确，具有持续经营能力”。《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》（以下简称“《指引》”）对“持续经营能力”进行了具体规定。持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。

三、分析

公司在《公开转让说明书》中将2011年和2012年发生的两笔关联交易（报告期内的所有交易）认定为偶发性的关联交易。但是《指引》规定公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。

公司在报告期内仅发生两笔小额偶发性关联交易且在最近一期没有营业收入，是否具有“持续经营能力”有商榷。但是该案例对“持续经营能力”的解释提供了借鉴意义。

二、未分配利润为负情况下变更股份公司

一、问题

“请主办券商和律师就公司在未分配利润为负情况下变更股份公司是否合法合规发表意见。”

二、律师答复

依据大华会计所出具的标准无保留意见《审计报告》（大华审字[2013]005695号），2013 年 8 月 31 日，公司的资产合计为5,959,910.24元；公司负债合计为946,492.98 元（其中 2013 年 8 月 31 日，控股股东吴辉与公司达成协议，将公司应付控股股东吴辉债务豁免了 100 万元）；所有者权益合计为 5,013,417.26 元，也就是经审计净资产 5,013,417.26 元。

依据大华会计所大华验字[2012]000332号《验资报告》，公司以不高于审计机构审计且不高于评估机构评估的净资产值折股，5,000,000.00元为注册资本，余额 13,417.26 元进入资本公积金，整体变更为股份有限公司。

经本所律师核查：本次酷买网有限整体变更为酷买网股份符合《公司法》第九十五条规定“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。”。《业务规则》第 2.1 条第（一）款明确：“有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算”。法律法规方面没有未分配利润为负的情况下，不能进行股改的禁止性规定；同时，本次折股经过了合法程序，不存在损害公司、股东、债权人利益的情形。综上，本所律师认为，整体变更时有限公司未分配利润为负的情况不影响公司通过经审计净资产账面价值转股本整体变更为股份公司的合法合规性。

三、小结

《公司法》规定：“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。”但是这与公司的未分配利润情况无关。法律法规方面没有未分配利润为负的情况下，不能进行股改的禁止性规定。

三、非专利技术出资超过20%

一、问题简要阐述

公司设立时非专利技术出资比例超过20%，与当时公司法相关规定不符。公司设立时有效的《公司法》第24 条第2 款规定,“以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过有限责任公司注册资本的百分之二十,国家对采用高新技术成果有特别规定的除外”。而《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》要求公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。

二、关注点

非专利技术出资比例超过当时公司法规定这一问题之解决。

三、解决方案

1、寻找特别法

当普通法与特别法冲突时，优先适用特别法。《国务院办公厅转发科技部等部门关于促进科技成果转化若干规定的通知》规定，以高新技术成果向有限责任公司或非公司制企业出资入股的，高新技术成果的作价金额可达到公司或企业注册资本的35%，另有约定的除外。

2、尽调鉴定报告

尽调发现案例公司有中国地质大学、水利部规划设计院、国土资源部信息中心以及武汉大学多名专家签署的鉴定报告，认为出资的专利技术具有极高的技术创新性。

3、实际说明出资当时获工商认可且影响已消除

披露该非专利技术出资得到主管工商局的认可且已经实际到位；至2012年该非专利技术账面价值已全部摊销完，净值为0；股改时已不存在出资比例超过法定比例的情形。

四、评析

针对非专利技术出资超过当时公司法规定比例这一问题的解决思路大致如下：

1、寻找使得实际比例合法的特别法。

2、在存在特别法的规定时，尽调是否具备满足特别法规定的条件。

3、若前两步任一步不满足，可说明影响已经消除。

4、若影响没有消除，可让专利技术出资股东将超出比例部分以现金方式再出资。

5、若上述多个步骤满足，可强化问题解决。

四、挂靠集体企业股权转让

一、问题阐述

天松医疗前身为桐庐尖端，实质股东徐天松持有股权挂靠在桐庐镇工办处，而这部分股权转让给了德国费格。可能存在股权不明晰以及国有资产流失问题。

二、解决方案

1、如实披露

公司在公开转让说明书中如实披露了上述事项。桐庐镇工办所持有桐庐尖端股权实质为徐天松所有，因此本次股权转让实质为徐天松将其所持有桐庐尖端部分股权转让给德国费格。

2、解除挂靠关系 德国费格已履行完毕前述股权转让价款支付义务，该款项已由徐天松收取，本次股权转让完成后，桐庐尖端已解除其与桐庐镇工办之间的挂靠关系。

3、政府相关部门确认

桐庐县人民政府出具通知，确认桐庐尖端为挂靠集体企业，名为集体企业，实属民营企业，挂靠及解除挂靠期间，未占用任何集体或国有资产。杭州市人民政府国有资产监督管理委员会出具反馈意见，确认桐庐尖端在挂靠桐庐镇工办期间，桐庐镇工办未对桐庐尖端进行任何形式地投入，也未参与过桐庐尖端生产经营活动，未收取过桐庐尖端分配和其他任何利益，桐庐尖端也未占用、使用集体或国有资产，未造成集体或国有资产的流失。

三、案例评析

民营企业挂靠在集体企业可能存在股权不明晰以及在挂靠过程中可能会存在占用国有资产或者国有资产流失问题的可能。对于股权不明可以通过确认挂靠关系来解决，具体而言可以由当事人出具声明。而对于涉及国有资产相关问题，往往需要人民政府或上级主管单位出具相关的证明。

五、股东以净资产增资、公司购买净资产是否合法合规

重点问题“

一、1、请主办券商、律师补充核查有限公司设立出资的真实性，王洪强以净资产增资、公司购买净资产事项的合法合规性。”

答复：根据上述问题，本所对公司进行进一步核查，确认如下：

（一）根据临风科技历次变更的工商资料，经核查，本所律师确认如下事实：

2011 年 8 月 2 日，股东王洪强先生签署《公司章程》，决定出资设立山东临风鼓风机有限公司，注册资本为1500万元。

2011 年 8 月 2 日，山东大乘联合会计师事务所出具鲁大乘验字[2011]A0409号《验资报告书》，经查验，截至 2011 年 8 月 2 日，公司已经收到股东王洪强缴纳的注册资本（实收资本）共计 1500 万元，股东以货币出资。

2011 年 8 月 3 日，公司取得临沂市工商行政管理局颁发的注册号为37***55的《企业法人营业执照》，注册资本为 1500 万元，实收资本 1500 万元。

综上所述，临风鼓风机经过会计师事务所审验出资并出具了《验资报告》，经主管工商行政管理局核准设立登记并颁发了《企业法人营业执照》，本所认为临风鼓风机设立时的股东出资是真实的，符合《公司法》的相关规定。

（二）根据临风科技历次变更的工商资料、《资产移交协议书》以及政府确认函等资料，经核查，本所律师确认如下事实：

2011 年 10 月20 日，公司与临沂市风机厂股东王洪强签署《资产移交协议书》，约定王洪强将经北京国友大正资产评估有限公司评估的资产，评估基准日 2011 年 8 月 31 日评估值3858.00 万元，移交给公司，用于增加注册资本。

2011 年 10 月22 日，公司股东作出股东决定，公司股东以其作为投资人的临沂市风机厂净资产对公司进行增资。临沂风机厂临沂市风机厂经评估后，净资产评估值为人民币3858 万元，其中1500万元由公司购买，剩余 2358万元，公司股东以其中的1510 万元人民币增加公司注册资本，其余848 万元计入公司资本公积。

2011年10月24日，中瑞岳华会计师事务所山东分所出具中瑞岳华鲁验字[2011]029号《验资报告》，经审验，截至 2011 年 10 月 24日，公司已收到王洪强缴纳的新增注册资本合计人民币 1510 万元。股东王洪强以原所有的个人独资企业临沂市风机厂净资产出资。2011 年 10 月27 日，公司取得临沂市工商行政管理局颁发的变更后的《企业法人营业执照》，注册资本为 3010 万元，实收资本为 3010 万元。

临沂市风机厂于1984 年 1 月设立，性质为街道集体企业，企业主管部门为临沂县城关镇煤山街办事处，后经 1997年 8 月 16 日中国共产党兰山办事处委员会及临沂市兰山区兰山办事处作出的《关于煤山居委申请将临沂市风机厂进行改制的批复》（兰企改（1997）11 号）改制为私营企业。根据《中华人民共和国个人独资企业法》第十七条的规定，个人独资企业投资人对本企业的财产依法享有所有权，其有关权利可以依法进行转让或继承。王洪强作为临沂风机厂的投资人，有权对临沂风机厂的财产进行处分，临风科技与临沂市风机厂投资人王洪强签署《资产移交协议书》，并将协议涉及资产按照约定移交给公司，截至本补充法律意见书

（一）出具之日，评估范围内的资产已经全部移交给临风科技，由临风科技占有使用。此外，临沂市政府于 2014 年 5 月 5 日出具了临政报[2014]28 号《临沂市人民政府关于对山东临风科技股份有限公司历史沿革问题合法性予以确认的请示》，确认自 1979 年开始至 2013年11月股份公司设立期间历史沿革“符合当时国家相关法律、法规的规定，不存在潜在的隐患和法律纠纷”。

综上所述，王洪强以净资产增资、公司购买净资产事项符合《中华人民共和国个人独资企业法》、《公司法》、《中华人民共和国合同法》等相关规定，协议双方履行了必备法律程序，履行了各自约定的义务。

六、公司股东使用个人银行卡收款是否构成实质性障碍

实践中，中小企业的股东在业务经营过程中，使用个人卡收取货款的情况并不鲜见，公司销售收入可能存在多计、少计或外流等不规范情况。那么对于拟申请挂牌新三板的企业，上述问题是否对企业挂牌新三板构成实质性障碍？从股权系统反馈情况来看，股转系统对于挂牌公司股东使用个人卡收取货款的情况，采取了比较宽容的态度。但挂牌企业应如实披露股东使用个人银行卡收款的客观背景情况、是否符合公司业务特点、公司销售收入确认的内部规则与流程、以及进一步防范股东与公司财产混同所采取的有效措施等相关信息。案例：晓鸣农业[831243]

公司使用股东个人卡收款情形是否符合公司法相关规定、公司是否符合规范经营的挂牌条件发表意见。反馈意见回复：

（一）公司业务特点和使用该卡的客观背景

公司的业务和客户具有如下特点：中国蛋鸡产业集约化程度尚待提高，可寻找的专业化、集约化、规模化蛋鸡养殖企业客户资源有限，农村养殖合作社、农村个人和农村经济人是国内蛋鸡养殖和生产资料流通主要形式；因蛋鸡养殖周期长的原因，单个客户购买周期长，短期持续下单能力有限；客户数量规模大，但客户受区域性限制，分布零散；公司现有客户多为经公司多次遴选并长期合作的优质客户资源，潜在客户开发遵循选择优质客户原则。公司为向客户供应最佳性价比雏鸡，并提供产品前期品质保障，结合未来的产能提升，因此采取以产定销模式，为保证产销平衡和订单连续，需建立大规模的客户基础，鉴于蛋鸡养殖行业现状和客户构成，企业客户资源选择基础有限，因此大多数客户需在农村养殖合作社、农村个人和农村经济人中去选择，鉴于部分地区养殖分散度较大，可能对客户管理效率和货款支付能力产生影响，因此在部分养殖分散度较大地区采取以农村经济人（注：公司称为“经销商”）经销形式，因此产生个人客户销售额较大的情况。目前农村经济人经销形式是家禽行业生产资料和农产品销售和流通的主要方式之一，对于公司也存在充分必要性。公司通过对当地市场的了解和分析，选取相关行业内在当地市场较具影响 力和销售能力的人员作为经销商，进行一定市场内的个人养殖大户的挖掘及维护，可以提高公司在当地市场的品牌知名度，从而扩大公司的市场占有率，为后 期的进一步扩展提供可靠地保障。

（二）公司的销售流程

公司根据业务特点，制订了《销售管理制度》、《销售部授权范围管理制度》、《销售人员对运输的监管制度》、《经销商销售流程》等销售相关的内部控制制度，对销售计划的制订、客户订单的确认、收取定金、发货、收款、售后回访等进行了规定。

公司的产品具有农产品销售的特点，产品销售分为对公司类客户的直接销 售、经销商销售、其他直接客户三种模式。对于直销公司类客户，公司根据市场情况报价，与客户协商一致后签订销售合同，并按合同约定进行供货及货款结算、开具发票；对于经销商和其他直接客户的销售，通常执行以下流程： 1.预定计划

公司依据销售情况、市场状况及各区域状况，定期召开销售会议确定近期（一般为下月）产品销售指导价，并向经销商报价（类似要约邀请）；经销商收到公司销售人员的报价后，有订购意向的即与销售人员联系，由销售人员上报订 鸡计划给销售办公室；销售办公室统计汇总各市场订购计划统一安排，并向客户 再次确认订鸡计划，就订鸡数量、价格、大致供货时间做初步确定，并将该信息汇总至《销售计划表》，报销售副总审批执行。2.收取定金

根据公司近期销售政策及与客户约定的供货时间、数量、价格，通知客户 预缴定金；超过 5 天未按要求预缴定金的，将再次与客户沟通确认是否取消订单。3.确认发货

落实计划后，公司将销售计划结合生产的产出情况安排准确的发货时间； 在发货前的 5-7 天通知经销商具体的发货日期，并告知做好接鸡的准备工作；并于发货前一天再次向经销商核实送货地点及其数量等重要信息。4.送货

销售办公室依据《销售计划表》的安排，每日开具销售发货单，运输司机 凭发货单，到公司的发运车间装运雏鸡，并负责将货物送至最终客户处。销售发货单一式二联，一联销售留存、一联财务记账联（随车由司机发货经客户签字后 返回财务）；同时，司机需随车携带《发鸡回执单》，货到后由最终客户签字确认并留联系方式，由司机返回后交销售内勤，用于客户回访。5.收款

根据当期确定的销售政策，发货前全款交清的，销售部会在发货前通知客 户付款，财务确认收款后通知销售方可发货；对于货到后付清款的，公司要求司机代收货款后方可卸货，现金收款的需于 5 日内交存至公司银行账户；对于赊销 的客户，销售部按照约定及时催收。

（三）公司的收入确认和结算业务规则

公司根据业务的情况按照《会计准则》的相关要求确定了具体的收入确认、和结算业务规则。1.销售退回

公司的产品采用提前销售的模式，产品理想保质期仅有 48 小时，在发货前 一周会通知客户准备接鸡的工作，由于产品本身特点不允许退回的情况发生，如果是由于公司产品质量原因出现该情况，则直接进入销售售后的环节，会直接采取销售折让的方式进行处理；如果客户不能提出充分理由，则视同客户违约，其预收定金则不退还，报告期内未发生销售退回事项。2.收入确认方式

公司商品雏鸡及副产品的销售业务，在根据合同约定将商品交付给客户，取得客户验收确认后，主要风险和报酬转移给购货方，收入和成本能够可靠地计量时，确认销售收入的实现。经销商订货时按照每只雏鸡 1 元预付定金，发货前付清货款，少量经销商会存在货到付款的情况。货运司机会在货到前联系经销商 共同将雏鸡运至最终客户交货地点，因此在商品发出时确认收入。3.结算方式

公司的结算方式分为三种，分别为预收全款、预收定金发货前付清余款、预收定金供货后有账期。公司依据客户的合作情况、客户在市场影响力、区域市场的特点等各方面情况对客户会有不同的货款结算政策。

（四）报告期内该卡的管理和使用情况及目前进一步规范情况

公司报告期内，存在以公司法定代表人魏晓明个人开立银行卡（7018 账户）用于收取部分货款的情况。该个人银行卡由公司财务进行保管，公司对该账户的收、支管理比照公司账户进行管理，不允许坐支款项，账户收款只允许收客户存入的货款，支付款项均需转入公司的对公账户。财务部门通常每日将到账明细发 送给销售内勤，由销售部门与客户核对收款信息后通知财务，财务将已核对确认至具体客户的款项转入公司对公账户，并按照客户明细记录货款。

魏晓明自 1992 年开始从事蛋种鸡的养殖、孵化时，经营主要以个人承包经 营模式，该银行卡系当时所开立的个人银行卡。公司报告期内经营业务中一部分是直接销售给全国各地的经销商，其中的部分经销商所在地较为偏远，所在地的 部分银行营业网点未开立对公结算业务（如新疆）；对公账户结算存在汇款手续 复杂、到账不及时、周末及节假日不营业，而公司需在收到客户货款后，方予以发货（鸡苗理想保质期 48 小时），个人账户到账能够及时查询，有利于公司业务 开展；另外，该卡无打款手续费，同时很多老客户的长期合作习惯难以改变。基于以上原因，公司的一部分客户一直将货款打入该卡进行结算，公司将 7018 银行卡上收取的货款及时核对转入公司对公账户。

将货款打入该卡的客户并不仅为未开立对公结算业务的银行分支机构的客户，由于对公账户存在汇款复杂、节假日不上班、到账不及时等情况，部分其他客户也存在向该卡汇入货款的情况。

公司将 7018 账户按照银行账户严格进行管理，且该卡执行款项的转出只流 向公司的对公账户，由财务部一人保管秘钥（银行卡及网银 U 盾），另一人保管 银行卡密码及网银密码。该卡收到的款项全部为客户汇入该卡的货款，该卡在管 理中不允许坐支款项，且未发生坐支款项，仅是银行扣取的网银费用、短信费用及收取的银行利息，均由财务规范记账。该卡办理了注册客户查询功能，财务部 门每日将到账明细发送给销售内勤，由销售部门与客户核对收款信息后通知财务 部门，财务部门将已核对确认至具体客户的款项转入公司对公账户，并按照客户明细记录货款。

目前针对 7018 账户公司已采取了进一步规范措施：会同银行将该卡在银行办理了自动归集业务（每日每笔随时将到账货款自动转入对公账户），同时将该卡的网银业务包括支付业务均取消，以监事王忠贤的名义在中国银行开立保管箱业务，钥匙和密码分别由两人保管，将银行卡和网银 U 盾委托第三方（银行保管箱）进行保管，由公司监事王忠贤及员工冯茹娟在银行预留身份证，在两人凭公司授权同时在场且出示身份证后，方能够从第三方（银行保管箱）取出。公司将7018 账户完全比照银行账户严格进行管理，以控制可能发生的财务风险，保证 该卡及卡上资金的安全。

虽然基于公司业务特点和客观背景，该卡的存在有其历史的客观限制和现 实的需要，但违反了《公司法》第一百六十四条“公司应当依照法律、行政法规 和国务院财政部门的规定建立本公司的财务、会计制度”和第一百七十二条规定 “对公司资产，不得以任何个人名义开立账户存储”以及《中华人民共和国商业 银行法》第四十八条规定“任何单位和个人不得将单位的资金以个人名义开立帐 户存储”的规定。

从实际情况看，报告期内该卡按照公司对公银行账户管理，款项的收入业 经公司销售和财务审核确认，款项的支出只流向公司的对公账户，未发生坐支和其他支付的情况。公司已进一步提高了认识，目前已经进一步规范，实质上保障将该卡完全按照公司对公银行账户管理，采取了由银行逐日对该卡资金收入自动归集业务、取消了取款和网银转账及其他支付功能、将卡实物与卡主隔离由第三方保管箱保管（卡主如果挂失，卡号变化，此卡即失效），且由公司监事王忠贤和一名员工冯茹娟在银行预留身份证，两人经公司授权同时在场并出示身份证明后，方能够从第三方（银行保管箱）取出该卡或 U 盾，保证该卡及卡上资金的安 全，也维护了其他股东的利益。

尽管目前公司的开卡银行尚无以对公名义开立银行卡的业务，但随着公司 在全国股转系统挂牌变为公众公司和公司业务的进一步发展，公司计划将根据实际情况逐步解决客户汇款障碍、改变客户习惯，在不影响业务开展，保障股东利 益的前提下最终停止使用并注销该卡。

律师核查后认为，由于报告期内该卡没有用于与公司经营无关的活动，卡内流入资金全部为合法收入货款且经过公司销售和财务审核确认、亦不存在坐支等情况，所收款项均及时完整的转入公司对公账户，不存在未计收入或多计收入的情形，也不存在资金体外循环的情况；公司目前进一步采取的卡与卡主隔离、银行实时自动归集转款、通过第三方（银行）协助监管等措施进一步公司加强了对该卡的管控；由于企业目前的经营特点等客观因素制约，为保障公司的业务正常开展进而保障股东利益，该卡一段时间内存在有其必要性，不会影响财务核算信息真实、准确、完整。虽然公司形式上未能完全满足《公司法》的要求，但由于该卡的使用是历史形成的，采取强行终止使用的措施会给公司业务带来不利影响，同时该卡已经完全在公司的掌控之下，风险已经得到有效控制，公司能够达 到合法规范经营的实质要求，因此该卡的存在和使用不影响公司本次挂牌。

七、公司改制为股份公司设立过程

经本所律师核查，公司以有限责任公司整体变更方式设立为股份有限公司已履行以下程序： 4.1 立信会计师事务所对展唐有限截至2012年11月30日的财务报表进行了审计，并出具了编号为信会师报字[2013]第 150571 号的《审计报告》，经审计确认的展唐有限2012 年 11 月 30 日账面净资产为 85,054,028.21 元。

4.2 银信资产评估有限公司对展唐有限截至2012年11月30日的所有者权益（净资产）进行了评估，并出具了编号为银信资评报（2012）沪第 614 号的《展唐通讯科技（上海）有限公司拟股份制改制净资产评估报告》，截至2012年 11 月 30 日（评估基准日），展唐有限的所有者权益（净资产）清查调整后账面值为 8,505.40 万元，评估值为 8,821.61 万元。4.3 展唐有限于 2013 年 4 月 24 日召开董事会，通过决议同意将展唐有限整体变更设立为股份公司，以 2012 年 11 月 30 日为改制审计基准日，以经审计的展唐有限原账面净资产 85,054,028.21 元，扣除利润分配 2,176,851.43元后，以 82,877,176.78 元为基准按照 1: 0.9653 比例折为 8,000万股，由全体股东按照其各自在展唐有限中的出资比例认购，余额 2,877,176.78 元计入股份公司资本公积；同意将 CGmobile Holdings、SmartTarget、Sunrasia Investment、上海乾慧、宁波经世、上海吉信、上海银唐、新疆古月杨、湖北高和、上海正赛联、深圳金色森林、上海农天治胜、上海赢益共同作为股份公司的发起人，股份公司的股份总数乘以发起人各自在展唐有限中的出资比例，即成其作为发起人在股份公司中持有的股份数；同意全体发起人就展唐有限整体变更设立为股份公司事宜签署《展唐通讯科技（上海）股份有限公司发起人协议》和《展唐通讯科技（上海）股份有限公司章程》。

4.4 公司全体发起人于 2013 年 4 月 24 日签署《展唐通讯科技（上海）股份有限公司发起人协议》和《展唐通讯科技（上海）股份有限公司章程》。

年5 月 8 日下发《市商务委关于同意展唐通讯科技（上海）有限公司改制为外商投资股份有限公司的批复》（编号：沪商外资批[2013]1567 号），同意展唐有限改制为外商投资股份有限公司并更名为“展唐通讯科技（上海）股份有限公司”，同意发起人于 2013 年 4 月 24 日签署的《展唐通讯科技（上海）股份有限公司发起人协议》和《展唐通讯科技（上海）股份有限公司章程》，并同意按照《展唐通讯科技（上海）股份有限公司发起人协议》和《展唐通讯科技（上海）股份有限公司章程》约定的改制方案将展唐有限改制为外商投资股份有限公司，公司的经营范围为从事与电子通信相关的技术和软件产品的研发、技术转让，并提供相关的技术咨询及技术服务；电子通讯产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）并提供相关配套服务。（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请；涉及行政许可的凭许可证经营）。4.6 上海市人民政府于 2013 年4.5 上海市商务委员会于 201

月 10 日向公司换发《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（编号：商外资沪股份字[2007]2985 号），企业类型为外商投资股份制，经营年限为不约定，注册资本为 8,000 万元，经营范围为从事与电子通信相关的技术和软件产品的研发、技术转让，并提供相关的技术咨询及技术服务；电子通讯产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）并提供相关配套服务。（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请；涉及行政许可的凭许可证经营）。

4.7 2013 年 5 月 17日，公司召开创立大会暨 2013 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司整体变更设立为展唐通讯科技（上海）股份有限公司的议案》、《关于公司整体变更设立为展唐通讯科技（上海）股份有限公司筹建工作报告的议案》、《关于展唐通讯科技（上海）股份有限公司筹建费用报告的议案》、《关于公司债权债务继承的议案》等议案，同意展唐有限整体变更设立为股份公司，以2012 年 11 月 30 日为改制审计基准日，以经审计的公司净资产85,054,028.21 元，扣除利润分配2,176,851.43 元后，以82,877,176.78 元为基准按照1:0.9653 比例折为8,000 万股，由全体股东按照其各自在公司中的出资比例认购，余额2,877,176.78 元计入公司资本公积；选举曹刚、吴方、姚艳、蓝欣开、吴震、NISHIDA KENJI、夏颖奇、杨骅和黄德汉组成股份公司第一届董事会，董事会下设战略决策委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会四个专门委员会；选举李茗和季玉燕为股份公司股东代表监事，与由职工代表大会选举的职工代表监事陆琴利共同组成股份公司第一届监事会；通过股份公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》等内部制度文件；并授权董事会及经董事会正式授权的人员办理股份公司工商登记等相关事宜。4.8 立信会计师事务所于 2013 年 8 月 28 日出具编号为信会师报字[2013]第113802 号的《验资报告》，对展唐有限整体变更为股份公司的股本到位情况进行了审验，截至2013 年 5 月 17 日，公司已根据《公司法》有关规定及公司折股方案，将展唐有限截至 2012 年 11 月 30 日止经审计的净资产82,877,176.78 元，按 1: 0.9653 的比例折合股份总额，共计 80,000,000 股，每股面值 1 元，共计股本 80,000,000元，由全体发起人按原比例分别持有，大于股本部分2,877,176.78 元计入资本公积。4.9 2013 年 9 月 6日，公司办理完毕变更为股份公司的工商变更登记，并取得上海市工商行政管理局颁发的注册号为 ***（市局）的《企 业法人营业执照》。

4.10 根据公司提供的加盖展唐有限税款征收机关公章的《税收通用缴款书》，展唐有限整体变更为股份公司时，就展唐有限资本公积金、盈余公积金和未分配利润转增股本事宜，展唐有限为CGmobileHoldings 代扣代缴预提所得税 959,751.75 元，上海市徐汇区国家税务局、上海市地方税务局徐汇区分局出具编号为 ***394 号和 ***113号的《服务贸易、收益、经常转移和部分资本项目对外支付税务证明（付汇专用）》；展唐有限为SmartTarget 代扣代缴预提所得税496,023.34 元，上海市徐汇区国家税务局、上海市地方税务局徐汇区分局出具编号为 ***378 号和 ***096号的《服务贸易、收益、经常转移和部分资本项目对外支付税务证明（付汇专用）》；展唐有限为Sunrasia Investment 代扣代缴预提所得税 223,608.01元，上海市徐汇区国家税务局、上海市地方税务局徐汇区分局出具编号为***437号和 ***097 号的《服务贸易、收益、经常转移和部分资本项目对外支付税务证明（付汇专用）》。

综上所述，本所律师认为，公司改制设立的程序、资格、条件和方式符合《公司法》等有关法律、法规的规定，并经有权的商务主管部门批准，依法就展唐有限资本公积金、盈余公积金和未分配利润转增股本事宜为境外股东代扣代缴预提所得税，设立时履行了必要的审计、评估和验资程序，符合法律、法规和规范性文件的规定。

八、设立境外公司返程投资未办理外汇登记

根据香港张永贤·李黄林律师行（LI, WONG, LAM & W.I.CHEUNG）于2013 年 9 月 2 日出具的法律意见书，CGmobile Holdings 是一家于2012年 3 月 7 日在香港设立的有限责任公司，公司编号为 1714080，注册地址为 Room D, 10th Floor, Tower A,Billion Centre, 1 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Kowloon, Hong Kong, PRC，自 2012 年 3 月 7 日起至今，CGmobile Holdings唯一董事一直为Cao Gang（曹刚），CGmobile Holdings已发行股份数为 10,000 股，每股面值1 港元，一直全部由 Cao Gang（曹刚）认购。自 2012 年 3 月 7 日起至今，CGmobile Holdings 由曹刚 100%所有。

经核查，曹刚在香港设立 CGmobile Holdings 并返程投资展唐有限时未办理境内居民个人境外直接投资相关外汇登记手续。根据《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2005]75号，“75号文”）规定，“特殊目的公司”是指境内居民法人或境内居民自然人以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资（包括可转换债融资）为目的而直接设立或间接控制的境外企业。境内居民个人境外控制或设立特殊目的公司需要办理外汇登记。75号文规定的特殊目的公司有两个条件，其一，进行境外股权融资，其二，股权融资的基础是境内资产或权益。

根据曹刚本人提供的说明，2012 年展唐有限筹备境内 A股上市，为满足中国证监会对拟上市公司控股股东监管透明度的要求，曹刚于2012 年 3月7日在香港设立CGmobileHoldings，2012年9月，CGmobile Holdings从 GHR Development 受让展唐通讯 51.69%的股权。曹刚设立境外公司CGmobile Holdings 的目的是为了从 GHR Development 受让展唐通讯股权，搭建外资投资平台，并非为了境外融资。因此，曹刚设立境外公司CGmobile Holdings不属于75号文“境内居民自然人以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资”的情形，不适用 75 号文。根据《国家外汇管理局关于进一步改进和调整直接投资外汇管理政策的通知》（汇发[2012]59号，“59 号文”）以及《国家外汇管理局关于印发<外国投资者境内直接投资外汇管理规定>及配套文件的通知》（汇发[2013]21 号）等外汇管理规定，境内居民个人通过不属于75号文所指特殊目的公司性质的境外企业已对境内进行直接投资的，该境外企业视为非特殊目的公司处理，应在外汇局相关业务系统中将其标识为“个人非特殊目的公司返程投资”。

曹刚向国家外汇管理局上海市分局申请办理 CGmobile Holdings“个人非特殊目的公司返程投资”标识，国家外汇管理局上海市分局理解CGmobile Holdings 应属于75 号文规范的特殊目的公司，曹刚应按照 75号文的规定办理境内居民个人特殊目的公司外汇补登记手续，并受理了曹刚先生关于CGmobileHoldings的境外特殊目的公司外汇补登记申请。截至本法律意见书出具日，国家外汇管理局上海市分局已在曹刚先生提交的《境内居民个人境外投资外汇登记表》上加盖资本项目外汇核准章，为曹刚先生在香港设立 CGmobile Holdings 办理了个人境外投资外汇补登记手续。

新三板案例参考 篇2

A公司成立于2002年4月,主要从事文物保护方面的工程施工与管理,以古建筑与仿古建筑设计为主、古建筑周边环境整治设计与施工为辅,属于建筑工程类施工企业。公司注册资金1080万元,于2015年12月通过协议转让的方式在全国股转系统挂牌公开转让。随着公司业务规模的扩大及其成为公众公司,公司的管理需要进一步规范。基于此,公司于2016年1月开始外聘专业咨询公司着手实施内控体系改善计划。

二、实施过程

通过双方沟通,A公司和咨询公司联合组建了内控改善专项小组,并拟定了实施计划,其总体过程分为需求调研、内控设计和跟踪完善三个阶段。需求调研主要是了解企业现状,发现其急需改善的内控内容;内控设计主要是针对A公司的需求结合其他企业最佳业务实践设计出相应的内控体系;跟踪完善则主要是为了持续提升A公司内控体系的有效性。三个阶段的主要内容详见图1:

项目从2016年1月中旬启动,至2016年4月初结束,双方主要开展了以下工作:

(一)商定初步内控改善计划。签订业务约定书后1周内,双方拟订了初步的内控改善计划。在拟定计划时,则遵循了SMART原则(即具体的、可衡量的、可达到的、相关的、截止期限的),保证了后期工作目标的明确及其可执行性。计划主要包括双方工作小组成员及其职责、工作内容及时间节点、工作成果及其详细验收标准等。从内控专项小组构成来讲,咨询公司派出了项目经理、内控架构师以及助理共计5人的团队。A公司则选派董秘及财务总监作为小组成员配合咨询公司的相关工作,双方从组织架构层面保证了内控项目的实施。

(二)描述现有业务流程。咨询公司花费了2周左右,通过问卷调查、访谈和走访工程现场等方式了解A公司的现有内控体系,描述其现有的业务流程。该阶段工作的主要目的在于通过对比现有流程和最佳工作实践及公司的期望值找出差距。针对A公司,除了梳理其历史沿革和了解现行的组织架构之外,结合其业务要点,重点了解了以下内容:财务相关制度、人力资源管理制度、合同管理办法、投标管理办法、项目施工管理办法、采购及存货管理办法、固定资产管理办法、税务管理办法、关联方及关联交易管理办法、公司印章管理办法、公司管理类报表、其他相关的具体管理办法等。需要说明的是,在搜集A公司相关制度的同时,还需要整理其使用的相关表单,并执行穿行测试程序,以验证其是否“说到做到”。通过上述工作,可以描绘出公司现有的业务流程图,以评价其合规性及合理性。

(三)提交内控改善草案。咨询公司用了约3周时间,结合A公司意见和建议,基于业内其他公司的有效经验,提出了内控改善草案。针对A公司缺乏内部控制整体规划的现状,咨询公司开展了以下几项主要工作:首先,围绕着企业内部控制的目标、实施范围、原则及重点内容等和董事会及管理层达成了一致意见,形成了A公司的内部控制基本规范,从而取得了公司高层的认可和支持;其次,提交了主要业务的风险矩阵和分级授权建议书,这也是企业业务流程拟订的基础。其中,业务风险矩阵是企业风险管理的基础,通过业务目标、主要风险点的描述,企业才能确定相应的业务控制点并将其体现在内控关键节点上。而分级授权则是为了提升工作效率及工作效果而设定的部门间的责权利;再次,提交了修订后的业务流程图;最后,提交了内部控制评价的方法和参考工作底稿,以供A公司今后进行自行自我评价及完善。

(四)修订内控改善方案。随后,内控联合小组用了3周左右,在向业务部门讲解拟订的业务流程的前提下,逐一和相关业务部门深入探讨了业务流程的可行性,并及时予以修订。在这个阶段,咨询公司充分运用了A公司业务骨干的宝贵经验,毕竟,从业务熟悉的程度而言,咨询公司达不到A公司对自己业务理解的深度。但是,咨询公司却可以发挥对内控熟悉的优势,将A公司专业人员的经验和教训通过总结后体现在相应的业务流程中。在这个环节,双方发挥了各自的相对优势,互为补充、相得益彰。

(五)确定内控改善方案。经过上述修改完善后,咨询公司将内控材料再次提交给公司各业务部门进行再评估,主要是从适用性和可行性两个角度出发,大约用时1周左右。经各部门审核以及反馈,联合小组再次修订内控材料并提交给A公司试行。

至此,历时2个多月的内部控制专项工作暂告一段落。咨询公司和A公司还约定,咨询公司将持续跟踪至2016年年底,以便根据A公司的反馈,再次修订内控体系材料,以使内控真正做到量体裁衣,符合A公司发展的需要。

三、实施成果

通过整理,咨询公司在整个A公司内控改善计划中起到了主导作用,通过内控专项小组的组建,向A公司提交了以下资料:(1)企业内部控制基本规范;(2)主要业务风险矩阵,涵盖综合管理、合同管理、人力资源、财务管理、营销与收款、项目投标及项目管理、采购管理等;(3)分级授权管理办法;(4)主要业务流程,包括综合管理、人力资源、财务管理、营销业务、项目管理、采购业务等。这些业务流程与主要业务的风险矩阵相匹配,做到了不重不漏;(5)内部控制检查与评价方法;(6)相关的配套参考制度,主要包括公司治理、综合管理、人力资源管理、营销与收款、项目管理、采购管理、社会责任与安全生产、研发费用与政府补助等;(7)提供了可以参考的表单样式,以让公司做到相关业务通过表单的记录留有痕迹。

通过咨询公司在A公司的几次培训,上述内控规范要求得到了公司大部分员工的认可和支持。截至2016年6月,通过回访,A公司管理层和员工反馈此次内控改善方案迎合了公司的需求,授权体系和业务流程符合公司实际,具备较强的可操作性。但是,大家对新内控体系的适应尚待时日,同时,公司需要结合实际情况对咨询公司提供的制度及表单等参考性材料予以适当修订,以增强其可行性和可接受性。

四、案例启发

通过上述案例的分析,我们可以得到以下启示:

(一)内部控制建设目标明确。“诗言志”说的是诗歌表达了作者的思想和抱负。内控建设作为公司管理体系的一部分,其立意的高低也代表了经营者的管理理念。实务中,由于企业处于不同的发展阶段,公司的目标也呈现出不同的特点,相应地,作为实现公司目标的管理体系也不尽相同。因此,建设企业内部控制的目标需要迎合企业发展的战略和策略,并且具备一定的前瞻性。企业不能仅仅因为外部监管需要而建设形式上的内控体系,而应当基于企业内在的需要去建设内控体系,也就是企业的内控体系需要“形神兼备”。

(二)董事会及管理层的大力支持。既然内控体系的执行主体覆盖了董事会、管理层和全体员工,那么,员工的理解和参与,董事会和管理层的支持就变得十分重要。大量的企业实践表明,企业内控并非是万能的,由于高层的越权而导致内控失效的案例不胜枚举。从理论上而言,无论是舞弊三角理论还是GONE(贪婪、机会、需要和暴露)理论都验证了这一点。实务中,通过董事会的授权,企业一把手负责内控体系的建设不但向企业员工传达了重视内控的信号,也可以有效协调资源,及时解决内控体系建设中暴露的各项问题。需要补充的是,由于企业一把手作为企业管理者也受到内控体系的制约,在制度设计时,如果牵涉到企业一把手的重大利益,需要提交到董事会审议,以保证内控体系的公正性和公平性。

(三)总体规划分步实施。“运筹帷幄之中,决胜千里之外。”内控体系的复杂性决定了企业需要综合考虑法律法规、企业实际以及未来规划等因素,然后才能制定出既具有一定前瞻性又切实可行的内控体系。作为一个专业性较强的项目,企业需要统筹规划,先明确整体的内控体系建设方案,然后再分步实施。这样,可以实现短期目标与长期目标、全局与细节、企业内部管理与外部监管的平衡。否则,企业很容易陷入内控体系建设中的各项细节管理,从而忽略企业建设内控的根本目标。

(四)自主建设结合外包快速实现知识转移。从建设方式角度来讲,企业自主建设和外包建设各有利弊。企业自主建设的主要优点在于熟悉自身业务及其需求,缺点是对内控整体性及专业性的把握可能出现偏差。加上企业内部不同部门的诉求不同,很难平衡部门间利益。相对而言,企业通过将内控项目外包,可以借助于专业机构的力量快速建立一整套内控体系。但是,其缺点也非常明显,由于外部咨询机构对企业业务的理解不够深入,可能很难真正把握企业的风险及其管控要点。因此,在实务中,将自建和外包适度结合是内控建设的有效方式。通过二者的结合,企业既可以在规划时间内建设规范有效的内控体系,也能将外部咨询机构的专业知识转移到公司内部,从而弥补企业的管理短板。

(五)适时调整满足企业发展。在互联网甚至物联网时代,企业所处外部环境变化的速度远远超出传统的工业时代,这种变化也对企业管理的变革提出了挑战。企业内控体系的目的既然服务于其公司战略,那么当企业的战略发生改变时,企业内控也应当适时调整。退一步讲,即便企业的战略没有调整,企业的内控体系在运行过程中也会暴露出或多或少的问题,也需要完善。因此,通过企业内控体系的评价促进其完善是一个持续的过程,只要企业还在运行,企业内控体系更新的步伐就不应停歇。

(六)加快内部控制的标准化减轻企业实施压力。从理论来讲,关于内控体系,国外有COSO委员会的《企业内部控制——整合框架》,国内也有《企业内部控制应用指引》等指导性文件。但是,这些文件对于中小企业而言,还是显得过于复杂。因此,理论界或者实务界是否有必要建立一套内部控制体系的最佳实务规范供其他企业参考就变得非常有意义。毕竟,企业管理是相通的,各企业之间可以相互分享其成功的经验和失败的教训。同时,这在一定程度上也降低了实施企业的成本,也符合其成本效益原则。而从整个社会来讲,则实现了共享经济的节约理念,实现了知识的快速共享与进步。

摘要：实务中,中小企业在建设内部控制体系时往往显得力不从心。究其主要原因大概有两条:第一,国家现行内控规范体系(包括企业内部控制应用指引)从普适性角度而言是全面和充实的,但是,对于中小企业而言略显繁杂,中小企业不知从何入手;第二,中小企业限于基础相对薄弱以及成本节约考虑,没有充分的实施能力和动力建立一套完善的内控体系。截至2016年7月31日,新三板挂牌企业已达7917家。出于企业内部管理以及外部监管需要,新三板企业的内控建设变得愈加重要。笔者在实务中为诸多中小企业提供过内控项目的实施,下面以A公司为例,提炼出一些内控实施的经验以供大家参考。

新三板同业竞争案例 篇3

上海奥雪高分子纳米材料有限公司原股东为石康明、李吉琴，经营范围同公司并不类似，在实际经营过程中也未从事同派尔科化工相同或类似的业务活动。年 5 月 16 日，石康明与安婷婷签订了《股权转让协议》，约定石康明将其所持上海奥雪高分子纳米材料有限公司50%的股权作价25万元转让给安婷婷。此次股权转让行为真实合法，安婷婷为石康明配偶金宗莲的外甥女，双方没有其他协议或利益安排。

上述股权转让各方均出于自愿、真实的意思表示，且上述股权转让事宜业已履行必要程序，股权转让价款已实际支付，且已办妥股权转让的工商登记手续。上述股权转让后，嵘石技术和奥雪高分子不属于派尔科化工的关联法人，但报告期内由石康明实际控制，故报告期内嵘石技术和奥雪高分子是派尔科化工的关联企业。公司实际控制人石康明不再以任何方式继续控制嵘石技术、奥雪高分子，两家公司与派尔科化工在业务、资产、人员、财务、机构等方面均相互独立。

新三板案例参考 篇4

编者按：根据统计，刚刚过去的7月份，新三板新增挂牌企业415家，环比上涨178.52%，创历史 新高，呈现出迅猛增长态势。2015年累计挂牌企业达到1480家，已超过2014年全年总和的1223家。针对日益火热的“新三板”市场，2015年6 月29日，全国中小企业股份转让系统公司发布《挂牌审查一般问题内核参考要点(试行)》(下称《参考要点》)，进一步明确了挂牌核查和信息披露标准。本期华税律师就其中的重点关注的8个涉税问题进行了汇总和简要分析，以期为拟挂牌“新三板”的公司提供参考。

全国中小企业股份转让系统公司发布的《参考要点》从合法合规、业务情况、财务与业务匹配性、财务规范性、财务指标与会计政策/估计、关联交易、同业 竞争、财务/机构/人员/业务/资产的分开情况9各方面进行了说明，其中许多要点与税务密不可分，但是，本文所关注的8个税务要点是绝大部分是《参考要 点》明确提出的问题，因此，对于计划挂牌“新三板”的企业极具参考意义。

一、自然人股东纳税情况(如：非货币性资产投资)《参考要点》：对自然人股东非货币性资产投资的纳税情况也做出了明确规定，要求相关机构核查公司税收缴纳的合法合规性，对未代扣代缴个人所得税的，公司需说明合法合规性及规范措施。

华税解读：随着我国资本市场持续发展，个人直接以股权、科技成果、不动产等非货币性资产进行投资屡见不鲜。2015年3月30日，财政部、国家税务 总局出台《关于个人非货币性资产投资有关个人所得税政策的通知》(财税„2015‟41号)，明确个人转让非货币性资产所得，应按照“财产转让所得”项 目，依法计算缴纳个人所得税。4月8日，配套文件《关于个人非货币性资产投资有关个人所得税征管问题的公告》(国家税务总局2015年第20号)发布，至此，关于个人非货币性资产投资的所得税处理问题终于尘埃落定。

二、未分配利润转增资本未代扣代缴个人所得税 《参考要点》：是否存在股东以未分配利润转增股本的情形，公司代缴代扣个人所得税的情况。若未代缴个人所得税，请说明若发生追缴税费的情形，相关防范措施情况。

华税解读：按照税法规定，以留存收益、未分配利润转增资本，居民企业投资人免征企业所得税，非居民企业投资人应按其适用的所得税税率或预提所得税税 率缴纳所得税。个人股东则要按照“利息、股息、红利所得”项目，适用20%的税率计征个人所得税。针对“新三板”挂牌公司在“股改”过程中，个人股东将累积的盈余公积、未分配利润转增资本，但未按照规定缴纳个人所得税的情形，按照《参考要点》的规定，公司需要对追缴税费的相关防范措施进行说明。

三、逃税罪、虚开增值税专用发票罪等违法行为

《参考要点》：主办券商及律师需核查公司最近24个月是否存在违法行为，并对以上违法行为是否构成重大违法行为发表意见。

华税解读：公司在以往的经营过程中存在逃税、虚开增值税专用发票等违法行为，会构成“新三板”审核中的实质性障碍。逃税、虚开增值税专用发票犯罪已经入刑，随着税制改革及税收立法的不断完善，逃税、虚开增值税专用发票所引发的“刑事风险”无论对公司高管还是公司本身，都将具有不可估计的破坏力。

四、高新技术企业资质维持

《参考要点》：若公司为高新技术企业，请结合研发投入、收入、研发人员等情况核查公司申请通过高新技术企业资格复审所存在的风险。

华税解读：当前，科技部等主管部门正逐年加大对高新技术企业检查、抽查的力度，一大批高新企业在2014年因知识产权、研发费用、高新收入等指标不合格而被取消资格，继续享受税收优惠资格的风险逐渐加大。根据《税收征管法(征求意见稿)》的规定，“骗取税收优惠资格”被纳入了“逃税”的范畴，将面临行政处罚甚至触犯刑事责任的风险。在上述背景下，企业应该做好相关的准备及备案工作，以保证税收优惠资格的有效性。由于不同的科技企业在高新资格认定和复审过程中面临的问题不尽相同，华税律师建议，企业应当结合自身的实际情况和行业特点，有针对性的制定应对策略，以确保企业最大限度的符合高新技术企业的各项认定标准：(1)突出企业拥有的核心技术;(2)重视研发活动的持续性;(3)证实研发费用的真实性;(4)注重知识产权的多样性;(5)提高研发组织管理水平;(6)提供最优的证明资料;(7)强化税务备案手续的完备性;(8)建立高新资格维持的长效机制;(9)提升高新检查危机化解能力。

五、重大资产重组等交易的纳税情况

《参考要点》：要求主办券商、会计师、律师就报告期内企业重大资产重组的实际情况，核查公司税收缴纳的合法合规性，包括但不限于：(1)公司缴纳税 种以及税率情况;(2)公司税收缴纳情况、是否存在少计税款、未足额缴纳税款、延期缴纳税款等不规范行为;(3)公司是否存在偷税、漏税等重大违法违规行 为。华税解读：公司重大资产重组的所得税处理，包括一般性税务处理和特殊性税务处理。企业符合并选择特殊性税务处理的，可以享受递延纳税的优惠待遇。而 且，根据税法规定，公司在资产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、债务和劳动力一并转让给其他 单位和个人的行为，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权转让，不征收营业税。根据《关于企业改制重组有关土地增值税政策的通知》(财税 „2015‟5号)，符合条件的四种情况暂不征收土地增值税。

六、税收优惠依赖

《参考要点》：公司需分别披露报告期内公司及其子公司的流转税与所得税税率、征收方式、税收优惠情况，如公司业绩对税收优惠政策存在依赖，需披露享受税收优惠的期限以及对公司经营业绩的影响。

华税解读：文件没有给出具体的标准，或可以参考主板上市公司审查的相关做法，《首次公开发行股票并上市管理办法》中也明确规定：“发行人的经营成果 对税收优惠不存在严重依赖。”在实际操作中，如果税收优惠占各期利润平均达到20%以上将会构成严重的税收依赖，同时将构成IPO(首次公开募股)的绝对 障碍。监管层在对IPO申报企业涉税问题的核查中，税收依赖已经成为非常重要的一个审查点。

七、税收行政处罚(偷税、漏税等)《参考要点》：主办券商、会计师、律师应结合公司业务特点、客户对象、报告期内发生的重大资产重组、非货币资产出资规范等实际情况，核查公司税收缴 纳的合法合规性，包括但不限于：(1)公司缴纳税种以及税率情况;(2)公司税收缴纳情况、是否存在少计税款、未足额缴纳税款、延期缴纳税款等不规范行 为;(3)公司是否存在偷税、漏税等重大违法违规行为。

华税解读：现行《税收征管法》第六十三条规定，纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁帐簿、记帐凭证，或者在帐簿上多列支出或者不列、少列收入，或者经 税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。对纳税人偷税的，由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并 处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以下的罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。扣缴义务人采取前款所列手段，不缴或者少缴已扣、已收税款，由税务机 关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以下的罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。而根据最新的《税收征管法(征求意见稿)》，对纳税人偷税、骗税、漏税等违法行为进行了规定，根据不同的手段和情节，设定了不同的行政处罚。

八、转让定价管理

《参考要点》：对关联交易作了专门规定，包括关联方、关联交易类型、必要性与公允性、规范制度及关联方资金占用等问题。

华税解读：就税收层面而言，部分企业为了降低税负，通常选择利用关联企业之间的“税负差”转移利润。其中，定价是否合理是税务机关主要关心的问题。因此，华税律师建议，拟挂牌新三板的公司需按照《企业所得税》以及《特别纳税调整》的规定，提交、留存相关资料(如同期资料等)，以证明定价的合理性。

总结

新三板案例参考 篇5

1.《上市公司重大资产重组管理办法》，借壳是指：自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到（）以上的重大资产重组。

A.50%

B.90%

C.100%

D.120%

E.150%

描述：《上市公司重大资产重组管理办法》，借壳的定义 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

二、多项选择题

2.影响到最后的并购交易价格的因素有哪些？（）

A.支付结构

B.锁定期

C.业绩承诺

D.会计处理

E.税收

描述：并购交易价格 您的答案：B,E,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

3.上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%，市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日、（）个交易日或者（）个交易日的公司股票交易均价之一。

A.20

B.60

C.120

D.180

E.240

描述：《上市公司重大资产重组管理办法》第45条上市公司发行股份价格的参考价 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

4.产业并购动因有哪些？（）

A.原来所处行业成长性下降。上市公司通过产业并购进入高增长的新行业或同行业及上下游优秀公司，促进公司的可持续发展，提高股东回报率

B.外延式增资。通过并购实现扩张，向上下游产业链延伸，从而实现公司规模、市场货产品线的扩张，提高竞争力

C.延长产业链。上市公司可以通过产业并购获得产业链的延伸，提高抗周期能力，提高经营的稳定性

D.协同效应。上市公司可以通过产业并购获得业务上的协同效应，相互渗透对方的客户体系

E.扩大市场份额，提升竞争力。上市公司可通过产业并购进入自身业务相关的细分行业，扩大市场份额，提升竞争力

描述：产业并购的动因 您的答案：B,D,A,C,E 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

5.上市公司并购新三板公司的主要目的是（）。

A.可以加快产业链横向或纵向整合

B.短期持有新三板公司股权后卖出，赚取买卖差价

C.实现产业多元化以分散风险

D.通过收购新三板公司实现跨界转型或者储备新业务

描述：影响新三板并购的因素分析 您的答案：D,A,C 题目分数：10 此题得分：0.0 批注：

6.不得收购公众公司的情形有哪些？（）

A.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态

B.收购人最近2年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为

C.——收购人最近2年有严重的证券市场失信行为

D.收购人赵某曾因贪污入狱，2010年8月31日出狱

描述：非上市公众公司收购的一般性规定——收购人资格要求 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

三、判断题

7.借壳上市应当符合国家产业政策要求，但属金融、创业投资等特定行业的借壳上市，则由证监会另行规定。（）

描述：“借壳上市应当符合国家产业政策要求，但属金融、创业投资等特定行业的借壳上市，则由证监会另行规定。”金融类企业借壳上市存在制度障碍。您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

8.新三板挂牌公司申请公开发行股票并在证券交易所上市，需要向全国股转系统申请暂停转让。（）

描述：《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》4.4.1挂牌公司发生下列事项，应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让，直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让：

（三）向中国证监会申请公开发行股票并在证券交易所上市，或向证券交易所申请股票上市； 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

9.证监会明文规定创业板不允许借壳。（）

描述：证监会“创业板不允许借壳”文件 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：

10.信息披露义务人依法披露前，相关信息已在媒体上传播或者公司股票转让出现异常的，公众公司应当立即向当事人进行查询，当事人应当及时予以书面答复，公众公司应当及时披露。（）

地产服务商“抢滩”新三板 篇6

2015 年以来,全国中小企业股份转让系统(以下简称“新三板”)迎来井喷式扩张,截至目前挂牌企业已突破5000 家,远超沪深两市A股企业总数。与A股市场涉房企业几乎“清一色”开发商相比,新三板挂牌涉房企业多为服务商,虽然不足50 家,但已涉及物业、电商与私募等产业链上、下游。

与A股市场竞价交易的高流动性相比,新三板涉房企业多为协议成交,流动性较差。尽管如此,仍挡不住企业挂牌冲动。

【述评】

新三板自2013 年6 月正式揭牌运营以来一度低迷前行,但2015 年以来,该市场的参与挂牌企业迎来爆发性扩容潮,搅动资本狂舞。

据统计,截至1 月26 日,该市场挂牌企业总计5574 家,这是沪深两市2828家挂牌企业总数的近两倍。新三板所有企业总股本3232.43亿股,流通股本1130.55亿股,成交量约为1.6亿股,成交金额约7.8亿元。

从已挂牌及在审的涉房企业来看,他们几乎全部为房地产服务商,这明显不同于在A股市场上市的房地产开发商。挂牌房企中,既有物业公司比如天骄股份、华仁物业、开元物业,也有房产中介如正合股份,也有房产电商如楼市通网、华燕房盟,也有楼盘园林景观打造的如尚柳园林,还有协和资产、中城投资等地产私募机构。

这些中小房企之所以选择在新三板上市,一方面是由于主板上市机会渺茫,等的时间太长,要求也更高一些;另一个是目前区域性房地产服务商市场竞争激烈,压力很大,新三板挂牌对员工是个激励,也有利于下一步定增融资。

然而,挂牌只是给原来股东带来了一个可买卖股权的机会,但并不能保证成交,挂牌定增可融资,但也要看公司自身。所以,与其说抢滩新三板是为了挂牌,倒不如说是要在当下的市场环境中找到自己的发展思路和可持续的商业模式。

以正合股份为例,其当前业务仅局限于西南,仍以人海战术的房产代理业务为主,但随着登陆新三板,他们将借助电商及金融两个领域的力量,实现从洞察C端个体全链条需求到B端智力服务升级的战略转型。