信贷公司企业简介（共8篇）
——农发行黔西南州分行信贷帮扶新五华水产养殖公司小记
融资难、贷款难一直是阻碍中小企业发展的难题。近年来，农发行黔西南州分行始终以支持新农村建设为己任，坚持以为农民服务、为企业服务的理念，加大农业中小企业的信贷支持力度，通过帮助和扶持企业发展壮大，延伸农业产业链条，给农民创造更多的就业机会，带动农民走上致富道路，真正做到“雪中送炭、雨中送伞”。
2004年7月国务院第57次常务会议以来，农发行黔西南州分行认真执行党中央、国务院的一系列支农惠农方针政策和要求，按照总行和省分行的工作部署，牢牢抓住新农村建设的重大历史机遇，强化支农职能，发挥行业优势，积极支农惠农，结合地方农业产业发展实际，深入调查研究，积极做好农业产业化企业和加工企业的信贷支持。2006年，在全省率先发放草地畜牧业贷款、率先发放加工企业和产业化龙头企业贷款。近年来，通过做好新五华水产养殖公司、鲁屯油脂厂等一批成长性强、带动面广、信用度高的企业发展，帮助企业做大做强，农发行黔西南分行也得到较快发展。通过拓展各类业务，2009年，全行实现账面利润5557.49万元，人均创利86.84万元。
黔西南州州级农业产业化龙头企业新五华水产养殖公司座落在万峰湖上的养殖基地，湖面上绵延近1公里的网箱带蔚为壮观。坐上客船走近网箱，工人们正在投食，鱼儿欢快地蹦达着，争相向前取食。新五华水产养殖公司成立至今已逾十载，公司总经理
胡晓谈到从贵阳来到兴义投资创业的辛酸时很是感概。公司成立之初投入不足60万元,6×6米网箱仅50余口，主要经营鲤鱼、草鱼等，品种不多。到2005年底，虽然经过四、五年的发展，公司网箱规模扩大到200口，年销售额1000多万元，资产规模900万元。但由于资金缺乏，规模一直不大，融资困难一直是影响企业发展壮大的瓶颈。此时企业四处求贷，但收效甚微，虽然跑过一些商业银行贷款，由于渔业发展见效不太明显，风险较大，这些银行都不太看好新五华水产养殖公司发展，不进行放贷。
2006年初，当时农发行黔西南州分行正积极拓展业务，在通过对黔西南州渔业发展进行调研，并了解到新无华公司发展需要资金支持的情况后，农发行黔西南州分行积极开展营销，并主动上门接洽，在充分考察论证后，双方达成一致。农发行黔西南州分行当年就以一年期流动资金贷款的形式发放贷款500万元支持企业扩大规模。2006年至今，农发行黔西南州分行累计发放贷款5970万元对公司进行扶持帮助，充裕的信贷资金极大地促进了新五华公司的发展，到2009年底，该公司实现年销售总额6300余万元，资产规模达到5800余万元，6×6米的网箱发展到近600口，同时，通过垫付饲料钱，提供技术支撑和疾病防治的形式，带动了周边地区广西、贵州328户渔民通过网箱养鱼发家致富。
巴结镇田寨村渔民王利高2007年在公司的带动下开始发展网箱养鱼，当时搞了4口网箱，他当年纯收入2万元。目前已发展到16口网箱，由公司提供技术服务，一些高附加值的鱼也开始养殖，去年纯收入达到5万余元。企业发展也带动了农户发展，新五华公司还将进一步加大对渔民的帮扶力度，并由公司对渔民
进行担保，到相关银行进行小额贷款融资，帮助渔民扩大养殖规模。
在农发行黔西南州分行近五年来的信贷扶持下，新五华水产养殖公司已逐渐做大做强。2008年该公司投资2000万兴建了山樵饲料有限公司，2009年建成投产后当年实现销售收入2000多万元，预计今年能收入近9000万元。该公司还将在贵阳投资兴建水产品物流配臵中心，中心建成后，公司生产销售产业链条将进一步完备，企业发展将实现将腾飞。
一、信贷服务能力是发挥财务公司职能作用的关键
财务公司本质上是在企业集团内吸存放贷的内部银行。在成立财务公司之前, 企业集团各成员单位的存款都直接存放在商业银行, 部分成员单位在商业银行还有贷款;成立财务公司之后, 成员单位存款主要存放在财务公司, 由财务公司在集团内部调剂资金余缺, 这样就等于将原来支付给银行的利差收益留在了集团内部, 从而有效降低集团整体财务成本。同时, 财务公司还通过内部结算来加快集团资金周转、管控资金风险。
财务公司信贷业务除了其收益本身可以降低集团整体财务成本之外, 还另有如下的职能作用: (1) 通过发放比外部市场利率优惠的贷款, 来进一步为成员单位降低融资成本; (2) 在银行融资尚未落实的阶段提供搭桥贷款, 确保重点项目建设进度; (3) 关键时刻发挥示范压价作用, 帮助成员单位从外部银行获得更有利的贷款条件; (4) 为争取新建项目运营期结算业务发挥先导作用; (5) 提供融资顾问服务, 为成员单位低成本融资出谋划策。
由此可见, 财务公司的信贷服务能力, 即是否能够提供必要的贷款额度以及优惠的利率、费率及衍生的顾问服务等, 将直接影响着财务公司职能作用的发挥, 并关系到财务公司在集团内部的地位。如果成员单位将大量资金集中至财务公司后, 却普遍得不到相应的优质信贷服务, 则财务公司在集团成员单位层面将失去存在价值。
二、资金来源渠道狭窄是制约财务公司信贷服务能力的主要因素
财务公司的资金来源渠道相对狭窄、结构比较单一, 缺乏稳定的长期资金来源, 是制约其信贷服务能力特别是中长期贷款参与能力的主要因素。
在权益资本来源方面, 各财务公司注册成立时的实收资本规模普遍偏小, 且大多来自集团内部单位注资。虽然按照《企业集团财务公司管理办法》的规定, 财务公司吸收集团外股本突破了过往不能高于40%的限制, 监管部门也鼓励引入境内外战略投资者, 以实现股权治理结构多元化。但在实际操作中, 对于财务公司这样一类业务范围和服务对象都严格限定在集团内部的特殊金融机构, 往往是集团本身就不愿意对外部股东敞开大门, 外部投资者也因难以把握而缺乏参股动力。从财务公司自身来说, 由于集团对其经营业绩进行考核, 股本扩张过快可能导致ROE (净资产收益率) 下降, 所以部分财务公司在成立初期也缺乏增资动力, 反而普遍选择将当年可供分配利润都进行分红, 以维系集团内部的良好形象和绩效指标。
在负债资金来源方面, 与商业银行可以吸收社会公众存款不同, 财务公司吸存的范围严格限定在企业集团内部 (参股比例在20%以上) 的成员单位。由于生产流通企业存款均是临时闲置资金, 因此财务公司存款结构以6个月以内定期存款、7天通知存款和活期存款为主, 基本不可能有一年期以上的定期存款, 而商业银行通常都有一定比例的中长期储蓄存款, 政策性银行则通过发行中长期的金融债券来实现资产负债期限结构的匹配。
受到上述资金来源所限, 财务公司的信贷投放普遍集中在集团内部单位关联交易环节的流动资金贷款, 对重点大型项目的中长期银团贷款只能参与较小的份额, 起不到主导作用。而重大项目银团贷款牵头行一般都对账户开立、资金回笼结算等有排他性规定, 财务公司没有能力担任牵头行, 往往也就不能主导后续的运营期资金结算, 从而造成集团内部资金链条的割裂, 形不成在财务公司的闭环结算网络, 不利于集团通过财务公司统一结算平台来监控资金流向、管控资金风险, 也有悖于成立财务公司的初衷。
三、根据业务发展增资扩股, 夯实信贷资产扩张基础
资本充足率的高低, 反映金融机构的抵御风险能力, 是监管部门最核心的监管指标。根据银监发[2006]号文《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》的规定, 资本充足率是列为首位的监控指标, 该文要求“财务公司资本充足率不得低于10%”, 并指出“监管指标没有标准值, 是对财务公司的最低要求, 银监会可根据财务公司的风险程度提出更高要求”据悉银监会实际掌握的资本充足率下限指标为12%。2012年人民银行对财务公司新增人民币信贷规模的管控中, 资本充足率也成为了重要的测算参数。
在业务发展过程中, 通过增资改善资本充足率指标, 提高抗风险能力, 已成为不少财务公司的通常做法。据中国财务公司协会统计, 2011年全国共有23家财务公司进行了增资扩股增资扩股总额196.28亿元。增资在改善监管指标的同时, 也为这些财务公司风险资产扩张尤其是增加信贷投放打下了重要基础, 同时增加了最为稳定的长期资金来源, 有利于提升其对集团内部成员单位的信贷服务能力, 特别是重大项目的中长期贷款参与能力。
在实际工作中, 有些企业集团的决策层、财务资产管理职能部门可能会对财务公司依据外部金融监管规则需要逐步增资认识不足, 积极性不高, 因为集团内其他的实体经济单位除非需要新建项目、新设立和新并购企业, 一般并不需要增加注册资本。在这样的情况下, 财务公司需要在集团内部积极游说争取, 引用相同行业或者类似规模的财务公司数据进行对标分析, 根据集团业务发展情况具体分析增资对提高内部信贷服务能力的直接作用等, 必要时也可以请监管部门协助进行沟通宣讲, 营造良好氛围。根据集团需要, 还可以尝试引入与集团有业务合作关系的上下游实力企业参股, 进一步扩大股本基础。
四、适时发行中长期金融债, 提升重大项目信贷服务能力
2005年6月1日, 中国人民银行颁布实施《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》, 我国金融债券发行主体由过往的仅限于政策性银行, 扩大到了商业银行和企业集团财务公司。对于财务公司来说, 发行金融债能够有效缓解财务公司“短存长贷”的资金错配问题, 改善自身的中长期资金比例结构, 为集团提供更有力的财务支持。发行金融债与企业债相比, 虽然最终依托的都是企业集团信用, 但手续明显简便 (见表1) :
从政府主管部门 (人民银行、银监会) 的态度来看, 他们也愿意积极推动优秀的财务公司发行金融债, 希望藉此拓宽优质企业的融资渠道, 繁荣国内债券市场。正是由于这些积极的推动因素, 近年来一批财务公司通过发行金融债券 (见表2) , 为企业集团建立了一个新的筹集中长期固定利率资金渠道, 可以在一定程度上管控贷款利率波动风险, 并为财务公司主导集团内的大型优质项目融资提供了有效平台。
整体来看, 财务公司金融债券利率基本接近所属企业集团的企业债利率, 低于同期同档次贷款基准利率。重大项目由于贷款金额较大、期限较长, 显然会面临一定的人民币贷款利率波动风险。特别在加息周期预期下, 集团和项目业主单位常常会探讨人民币固定利率贷款的可能性, 但国内市场由于缺乏人民币利率掉期工具而导致价格过高 (例如岭澳核电项目第一轮询价的人民币贷款固定利率为10%左右) , 现在, 这一问题可由财务公司发债而得到有效解决。而如果能抓住类似于2009年上半年宽松货币政策环境下的极低利率机会发行中长期金融债券, 则可以将部分重大项目的融资成本在较长期限内固定在一个较低的水平, 从而极大地提高财务公司主导有关重大项目中长期贷款的能力。
对于借款人来说，选择到金融消费公司贷款前，还要弄明白金融消费公司的一些限制性规定，再和类似产品做一个比较，免得稀里糊涂就买票上船。
熟悉限制性规定
案例
朱先生是一家民营企业的高管，年薪50万元左右。5月份刚在郊区购买了一套别墅，装修完毕后，朱先生看着空荡荡的大房子犯起了愁。家具家电等耐用品大约需要20万元，但买完房子后朱先生可用的现金不多，信用卡额度也不足以支付，而这些必备用品的置备又不能无限期搁置。朱先生想最好一次性买全了，省得以后再折腾。他到银行咨询了一下，由于不属于公务员、教师及医生等稳定收入群体，朱先生要想从银行获得贷款，审批手续比较麻烦且需要提供固定资产作抵押。无奈之下，他把目光转向了即将推出的消费金融公司，他想知道从这里获取贷款的限制条件、期限及额度等相关规定。
从《试点办法》中可以看出，选择到金融消费公司贷款有很多限制性规定，借款人一定要弄明白，然后再做决定。
借贷金额和对象受限制
《试点办法》规定，消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍。消费金融公司向个人发放一般用途个人消费贷款的额度不得超过以往对该借款人发放单笔贷款的最高额度。消费金融公司不得向第一次从本公司申请贷款的借款人发放一般用途个人消费贷款，这意味着只有已取得过耐用消费品贷款的、信誉良好的借款人才能得到此贷款。
利率高于商业银行贷款利率
消费金融贷款还款期限一般为1年。贷款利率实行按借款人的风险定价，最高上浮不得超过4倍。但预计消费金融公司的实际贷款利率不会接近上限，主要是因为本来中国老百姓在贷款方面就不是很积极，如果再把贷款利率定得比较高，会很难吸引借款人。
购买物品要到指定厂家
《试点办法》规定，消费金融公司主要办理个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款。前者指用于购买约定的家用电器、电子产品等耐用消费品，由消费金融公司通过经销商间接向借款人发放，后者指用于个人及家庭旅游、婚庆、教育和装修等消费事项，由消费金融公司直接向借款人发放。需要注意的是，房贷，车贷不在消费金融贷款之列。
上例中朱先生的信用资质符合消费金融公司提供的耐用消费品贷款条件，且以月收入4万元计算，朱先生最多可以获得20万元的贷款额度。足够用以支付购买上述耐用品的所需。1年之内，朱先生的收入用来偿还贷款和利息，也不会给他的家庭生活带来沉重负担。
类似金融产品比较
除了消费金融产品外，生活中还有很多类似的金融产品，如信用卡、小额贷款公司及银行无担保产品等。是不是要选择消费金融贷款，需要把金融消费品和以下类似的金融产品做一个比较。
消费信贷VS信用卡
利息消费金融贷款的利息可能比一般商业银行消费个贷高，利率按照借款人的风险定价，不得超过同期银行贷款利率的4倍，从发放贷款开始就需要支付利息。信用卡消费最长有56天的免息期，信用卡分期付款需要收取一定的手续费。
还款期限消费金融贷款还款期限可能为1年。信用卡是30天左右，商场分期付款最长为36个月。
贷款额度消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍，月收入5000元的借款人最多只能贷款2.5万元，贷款的额度不得超过以往对该借款人发放单笔贷款的最高额度。商业银行发放信用卡的贷款额度从几千、几万到几十万元不等，目前一些银行推出的白金卡、钻石卡，信用卡额度可达几百万元。
贷款审核初期消费金融公司针对借款人的每笔消费进行贷款审核。如果他们在消费贷款公司保持良好的信用记录，贷款公司可以直接将资金先划拨，借款人按照自己的需求进行消费。信用卡是在发放时审核申请人的资料确定一个综合授信额度，不需要对他们的每笔消费进行审核。
消费信贷VS小额贷款公司
和银行无担保产品相比，消费信贷最大的优点是，借款人只要信用记录良好，就可在短时间内获得贷款，而银行无担保产品实际申请要等待很长时间，办理业务的手续也相对复杂。
贷款对象消费金融公司所面对的人群主要是城市工作的中低收入居民，并没有将融资大门朝中小企业和涉农企业敞开。与之相比，此前在多个省市都已成立的小额贷款公司贷款范围较广泛。
贷款额度小额贷款公司个人贷款(个人诚信贷款)放贷额度一般在3万～30万元，期限3年以下，需提供本人有效证件如身份证、户口本、家庭详细地址、家庭固定电话、本人收入证明、大额贷款须提供本人的房产证或汽车行驶证及有力证明具有还贷能力资料提供审核。企业贷款放贷额度一般在10万～300万元，期限5年以下，需提供公司营业执照副本、纳税登记证、法定代表人身份证并且有固定资产抵押。
还款期限小额贷款公司个贷一般可在12小时内给予借款人肯定回答是否批款，最快24小时以内放款。企业贷款可在1天内给予借款人肯定回答是否批款，最快2天以内放款。
消费信贷VS银行无担保产品
目前，许多商业银行都有个人消费类信用贷款产品，个人凭自己的信用就可以获得一定额度的信用贷款，用于各种消费。但我国目前的征信体系并不健全，这种产品基本都处于停滞状态，即使有也需要借款人通过联保、互保等方式代替抵押贷款的实物抵押担保。
目标人群银行无担保产品主要是针对年收入在12万元以上的高端人群。通过银行的系统测评，可以给借款人评定一个信用额度，借款人可在这个额度内将贷款用于各类消费。
一、单项选择题
1、我国银行开始计提呆账准备金，建立起呆账核销制度开始于（）。A.1988年 B.1989年 C.1992年 D.1994年
2、抵债资产变现率的公式为（）。
A.抵债资产变现率=已处理的抵债资产变现价值/已处理抵债资产总价×100% B.抵债资产变现率=一年内待处理的抵债资产总价/一年内已处理的抵债资产总价×100% C.抵债资产变现率=一年内已处理的抵债资产总价/一年内待处理的抵债资产总价×100% D.抵债资产变现率=已处理抵债资产总价/已处理的抵债资产变现价值×100%
3、以下关于抵债资产处置的做法中，错误的是（）。A.不动产和股权应自取得日起1年内予以处置
B.其他权利应在其有效期内尽快处置，最长不得超过自取得日起的2年 C.动产应自取得日起1年内予以处置 D.银行处置抵债资产应坚持公开透明的原则
4、（）是指人民法院受理债权人提出的破产申请后三个月内，债务人的上级主管部门申请整顿，经债务人与债权人会议就协议草案达成一致，由人民法院裁定认可而中止破产程序的过程。A.和解 B.整顿 C.仲裁 D.裁决
5、（）是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。
A.债务转为资本 B.减免贷款利息 C.以资抵债 D.借款企业变更
6、下列关于贷款重组的说法正确的是（）。A.狭义的贷款重组就是债权重组
B.自主型重组完全是由债权银行自主决定
C.司法型债务重组主要指在我国《公司法》规定的和解与整顿程序中以及国外的 1
破产重整程序中，在仲裁机构主导下债务人对债务进行适当的调整
D.行政型贷款重组是四大国有商业银行为配合政府的经济结构调整，对部分国有企业进行的债务调整，包括变更债务人、豁免利息、延长还款期限以及实施债转股 7、2008年4月1日起施行的修正后的《民事诉讼法》规定申请强制执行的法定期限为（）。A.1年 B.5年 C.3年 D.2年
8、（）是指债权银行因情况紧急，不立即申请财产保全将会使其合法权益受到难以弥补的损失，因而在起诉前向人民法院申请采取财产保全措施。A.诉后财产保全 B.诉前财产保全 C.诉中财产保全 D.诉讼财产保全
9、对可能因债务人一方的行为或者其他原因，使判决不能执行或者难以执行的案件，人民法院根据债权银行的申请裁定或者在必要时不经申请自行裁定采取的财产保全措施属于（）。A.诉后财产保全 B.诉前财产保全 C.诉中财产保全 D.诉讼财产保全
10、向人民法院申请保护债权的诉讼时效期间通常为（）年。
A.3索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。B.2 C.5 D.1
11、对于借款人经营、管理或是财务状况等方面存在问题而形成的不良贷款，银行可以采取的不良资产处置方式是（）。A.以资抵债 B.现金清收 C.重组 D.呆账核销
12、根据是否诉诸法律，可以将资产清收划分为（）。A.委托第三方清收和直接追偿清收 2
B.常规清收和直接追偿清收 C.常规清收和依法收贷 D.依法清收和委托第三方清收
13、我国全面实行贷款五级分类制度是从（）开始的。A.2001年 B.1998年 C.1999年 D.2002年
14、贷款五级分类制度按照贷款的风险程度，将银行信贷资产依次分为（）。A.正常、次级、关注、可疑、损失 B.正常、关注、可疑、次级、损失 C.正常、次级、可疑、关注、损失 D.正常、关注、次级、可疑、损失
二、多项选择题
1、下列债权或者股权不得作为呆账核销（）。A.银行未向借款人和担保人追偿的债权 B.行政干预逃废或者悬空的银行债权
C.违反法律法规的规定，以各种形式逃废或者悬空的银行债权 D.借款人或者担保人有经济偿还能力，未按期偿还的银行债权 E.其他不应当核销的银行债权或者股权
2、银行申报核销呆账，必须提供的材料有（）。A.呆账核销申报表 B.被投资企业资料 C.财产清算情况
D.债权、股权发生明细材料 E.经办行的调查报告
3、不适于拍卖的抵债资产可以采取（）方式变现。
A.协议处置索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。B.招标处置 C.打包出售 D.经营租赁 E.委托销售
4、抵债资产的价值确认原则是（）。A.借贷双方的协商议定价值
B.借贷双方共同认可的权威评估部门评估确认的价值 C.法院裁决确定的价值 3
D.要扣除取得抵债资产过程中发生的有关费用 E.以上都对
5、对债务人实施以资抵债的条件有（）。A.债务人因资不抵债或其他原因关停倒闭、宣告破产 B.债务人故意“悬空”贷款、逃避还贷责任
C.债务人贷款到期，货币资金不足以偿还贷款本息 D.银行不实施以资抵债信贷资产将遭受损失的 E.债务人挤占挪用信贷资金
6、目前商业银行的贷款重组方式主要有（）。A.变更担保条件 B.调整还款期限或利率 C.借款企业变更 D.减免贷款利息 E.债务转为资本
7、四大国有商业银行对部分国有企业进行的行政型贷款重组包括（）。A.延长还款期限 B.和解与整顿程序 C.豁免利息 D.实施债转股 E.变更债务人
8、财产保全的方式包括（）。A.诉后财产保全 B.诉中财产保全 C.诉前财产保全 D.执行财产保全 E.以上都对
9、根据是否诉诸法律，现金清收可以划分为（）。A.依法收贷 B.贷款重组 C.常规清收 D.资产保全 E.财产清查
10、对于借款人经营、管理或是财务状况等方面存在问题而形成的不良贷款，银行可尝试对（）进行重组。
A.借款人索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。B.担保条件 4
C.还款期限 D.借款品种 E.借款利率
11、我国商业银行不良贷款产生的原因包括（）。A.我国的信用环境还有待提高 B.对商业银行的监管工作不足
C.我国间接融资比重较大，企业普遍缺少自有资金 D.我国的经济增长主要是政府主导的粗放型经营模式
E.商业银行法人治理结构未能建立起来、经营机制不灵活、管理落后、人员素质低
三、判断题
1、健全的呆账核销制度，是会计审慎性和真实性原则的要求，是客观反映银行经营状况和有效抵御金融风险的重要基础。（）Y.对 N.错
2、受偿方式以现金受偿为第一选择。（）Y.对 N.错
3、贷款重组时，债权银行可以向借款企业增加贷款。（）Y.对 N.错
答案部分
一、单项选择题
1、【正确答案】：A 【答案解析】：1988年，我国银行开始根据财政部规定计提呆账准备金，从而逐步建立起呆账核销制度。参见教材P298。
2、【正确答案】：A 【答案解析】：抵债资产变现率=已处理的抵债资产变现价值/已处理抵债资产总价×100%。索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。参见教材P297。
3、【正确答案】：A 5
【答案解析】：选项A应该是不动产和股权应自取得日起2年内予以处置。参见教材P296。
4、【正确答案】：A 【答案解析】：所谓和解，是指人民法院受理债权人提出的破产申请后三个月内，债务人的上级主管部门申请整顿，经债务人与债权人会议就和解协议草案达成一致，由人民法院裁定认可而中止破产程序的过程。参见教材P293。
5、【正确答案】：A 【答案解析】：债务转为资本是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。参见教材P292。
6、【正确答案】：D 【答案解析】：选项A应该是贷款重组从广义来说是一种债务重组；选项B应该是自主型重组须由债权银行和借款企业协商决定；选项C应该是司法型债务重组，主要指在我国《企业破产法》规定的和解与整顿程序中，以及国外的破产重整程序中，在法院主导下债权人对债务进行适当的调整。参见教材P290。
7、【正确答案】：D 【答案解析】：2008年4月1日起施行的修正后的《民事诉讼法》规定申请强制执行的法定期限为2年。参见教材P290。
8、【正确答案】：B 【答案解析】：诉前财产保全是指债权银行因情况紧急，不立即申请财产保全将会使其合法权益受到难以弥补的损失，因而在起诉前向人民法院申请采取财产保全措施。索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。参见教材P289。
9、【正确答案】：C 【答案解析】：诉中财产保全是指可能因债务人一方的行为或者其他原因，使判决不能执行或者难以执行的案件，人民法院根据债权银行的申请裁定或者在必要时不经申请自行裁定采取财产保全措施。6
参见教材P289。
10、【正确答案】：B 【答案解析】：向人民法院申请保护债权的诉讼时效期间通常为2年。参见教材P288。
11、【正确答案】：C 【答案解析】：对于借款人经营、管理或是财务状况等方面存在问题而形成的不良贷款，银行可尝试对借款人、担保条件、还款期限、借款品种、借款利率等进行恰当的重组。参见教材P287。
12、【正确答案】：C 【答案解析】：根据是否诉诸法律，可以将清收划分为常规清收和依法清收两种。其中，常规清收包括直接追偿、协商处置抵质押物、委托第三方清收等方式。参见教材P288。
13、【正确答案】：D 【答案解析】：从2002年起，我国全面实行贷款五级分类制度。参见教材P286。
14、【正确答案】：D 【答案解析】：从2002年起，我国全面实行贷款五级分类制度，该制度按照贷款的风险程度，将银行信贷资产分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失。参见教材P286。
二、多项选择题
1、【正确答案】：ABCDE 【答案解析】：下列债权或者股权不得作为呆账核销：(1)借款人或者担保人有经济偿还能力，银行未按本办法规定，履行所有可能的措施和实施必要的程序追偿的债权；(2)违反法律、法规的规定，以各种形式逃废或者悬空的银行债权；(3)因行政干预造成逃废或者造成悬空的银行债权；(4)银行未向借款人和担保人追偿的债权；(5)其他不应当核销的银行债权或者股权。参见教材P300—301。
2、索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。【正确答案】：ABCDE 7
【答案解析】：本题考查银行申报核销呆账，必须提供的材料。参见教材P300。
3、【正确答案】：ABCE 【答案解析】：不适于拍卖的，可根据资产的实际情况，采用协议处置、招标处置、打包出售、委托销售等方式变现。参见教材P296。
4、【正确答案】：ABCDE 【答案解析】：商业银行在取得抵(质)押品及其他以物抵贷财产(或称抵债资产)后，要按以下原则确定其价值：(1)借、贷双方的协商议定价值；(2)借、贷双方共同认可的权威评估部门评估确认的价值；(3)法院裁决确定的价值。在取得抵债资产过程中发生的有关费用，可以从按以上原则确定的抵押品、质押品的价值中优先扣除，并以扣除有关费用后的抵押品、质押品的净值作为计价价值，同时，将抵债资产按计价价值转入账内单独管理。参见教材P294—295。
5、【正确答案】：ABCDE 【答案解析】：本题考查债务人以资抵债的条件。参见教材P294。
6、【正确答案】：ABCDE 【答案解析】：目前商业银行的贷款重组方式主要有七种，即变更担保条件、调整还款期限、调整利率、借款企业变更、减免贷款利息、债务转为资本和以资抵债。参见教材P291。
7、【正确答案】：ACDE 【答案解析】：行政型贷款重组主要是指四大国有商业银行对部分国有企业进行的债务调整，包括变更债务人、豁免利息、延长还款期限以及实施债转股。参见教材P290。
8、【正确答案】：BC 【答案解析】：财产保全分为两种：诉前财产保全和诉中财产保全。
参见教材P289。索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。
9、【正确答案】：AC 8
【答案解析】：根据是否诉诸法律，可以将清收划分为常规清收和依法收贷两种。参见教材P288。
10、【正确答案】：ABCDE 【答案解析】：对于借款人经营、管理或是财务状况等方面存在问题而形成的不良贷款，银行可尝试对借款人、担保条件、还款期限、借款品种、借款利率等进行恰当的重组。索取—>《银行从业备考考试，保过资料》请咨询QQ：1962930。参见教材P287。
11、【正确答案】：ABCDE 【答案解析】：本题考查我国商业银行不良贷款产生的原因。参见教材P286。
三、判断题
1、【正确答案】：Y 【答案解析】：健全的呆账核销制度，是会计审慎性和真实性原则的要求，是客观反映银行经营状况和有效抵御金融风险的重要基础。参见教材P298。
2、【正确答案】：Y 【答案解析】：受偿方式以现金受偿为第一选择。参见教材P295。
A．《绿色信贷指引》
B．《项目融资业务指引》
C．《商业银行法》
D．《贷款通则》
2． 银行业金融机构应大力促进节能减排和环境保护，从战略高度推进绿色信贷，加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持，防范环境风险和()，并以此优化信贷结构，更好地服务实体经济。
A．国别风险
B．政治风险
C．社会风险
D．利率风险
3． 银行业金融机构应至少每()年开展一次绿色信贷的全面评估工作，并向银行业监管机构报送自
我评估报告。
A．半
B．一
C．两
D．三
4． 下列关于绿色信贷，说法错误的是()。
A．银行业金融机构需要明确绿色信贷的支持方向和重点领域
B．银行业金融机构要建立健全绿色信贷标识和统计制度
C．银行业金融机构要实行统一、静态的授信政策
D．在授信流程中强化环境风险和社会风险管理
5． 在一定置信水平上，在一定时间内，为弥补银行非预期损失所需的资本是()。
A．附属资本
B．经济资本
C．债务资本
D．实收资本
6． 资产管理公司要有()年以上不良资产管理和处置经验。
A．2
B．3
C．5
D．10
7． 省级财政部门和银监局于每年()前分别将辖区内金融企业上批量转让不良资产汇总情况报财政部和银监会。
A．1月31日
B．2月20日
C．3月30日
D．6月30日
8． 金融企业应在每批次不良资产转让结束后()个工作日内，向同级财政部门和银监会或属地银监局报告转让方案及处置结果。
A．30
B．15
C．10
D．7
9． 金融企业应于每年()前向同级财政部门和银监会或属地银监局报送上批量转让不良资产情况报告。
A．1月31日
B．2月20日
C．3月30日
D．6月30日
10．资产管理公司的注册资本应在()亿元以上。
A．10
B．30
C．50
D．100
二、多项选择题
1． 银行业金融机构应当有效()信贷业务活动中的环境风险和社会风险，建立环境风险和社会风险管理体系，完善相关信贷政策制度和流程管理。、，A．识别
B．评估
C．监测
D．控制
E．计量
2． 银行业金融机构应大力促进节能减排和环境保护，从战略高度推进绿色信贷，加大对()的支持，防范环境风险和社会风险，并以此优化信贷结构，更好地服务实体经济。
A．环保经济
B．绿色经济
C．生态经济
D．低碳经济、E．循环经济
3． 银行业金融机构应重点关注其客户及其重要关联方在()活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险。
A．建设
B．经营
C．销售
D．生产
E．维修
4． 下列选项中，属于金融企业的有()。
A．财务公司
B．金融资产管理公司
C．城市信用社
D．政策性银行
E．中国保险监督管理委员会
5． 不良资产批量转让应坚持的原则包括()。
A．完整连续
B．依法合规
C．公开透明
D．竞争择优
E．价值最大化
6． 省级财政部门和银监局于每年3月30日前分别将辖区内金融企业上批量转让不良资产汇总情况报()。
A．银监会
B．证监会
C．财政部
D．中国人民银行
E．中国银行业协会
7． 影响贷款价格的主要因素包括()。
A．贷款占用的附属资本成本
B．贷款成本
C．银行贷款的目标收益率
D．贷款供求状况
E．借款人的信用及与银行的关系
8． 银行产品定价的目标包括()。
A．盈利
B．扩大市场份额和占有率
C．被市场认可
D．被消费者认可
E．银行产品的多元化
9． 中长期贷款计息方式有()。
A．固定利率
B．浮动利率
C．前期浮动、后期固定
D．前期固定、后期浮动
E．积数计息法
10．贷款价格的构成包括()。
A．人工费
B．贷款利率
C．补偿余额
D．隐含价格
E．贷款承诺费
三、判断题
1． 中国人民银行下发的《绿色信贷指引》，对银行业金融机构开展绿色信贷提出了明确要求。()
2． 银行业金融机构需建立绿色信贷考核评价和奖惩体系。()
3． 在绿色信贷的组织管理方面，银行业金融机构高级管理层应当明确一名高管人员及牵头管理部门，配备相应资源，组织开展并归El管理绿色信贷各项工作()
4． 从银行所有者和管理者的角度讲，附属资本是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的成本。()
5． 经济资本的大小是根据银行资产的实际风险程度计算而得到的。()
6． 国有控股金融资产管理公司属于金融企业。()
7． 批量转让是指金融企业对一定规模的不良资产进行组包，定向转让给资产管理公司的行为。()
8． 银行业金融机构应至少每年开展一次绿色信贷的全面评估工作，并向银行业监管机构报送自我评估报告。()
9． 为弥补非预期损失，贷款要占有一定的经济资本。()
10．上市金融企业应严格遵守证券交易所有关信息披露的规定，及时充分披露不良资产成因与处置结果等信息，以强化市场约束机制。()
参考答案及解析
一、单项选择题
1． A[解析]银监会下发的《绿色信贷指引》，对银行业金融机构开展绿色信贷提出了明确要求。
2． C[解析]银行业金融机构应大力促进节能减排和环境保护，从战略高度推进绿色信贷，加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持，防范环境风险和社会风险，并以此优化信贷结构，更好地服务实体经济。
3． C[解析]银行业金融机构应至少每两年开展一次绿色信贷的全面评估工作，并向银行业监管机构报送自我评估报告。
4． C[解析]银行业金融机构需要明确绿色信贷的支持方向和重点领域，实行有差别、动态的授信政策，实施风险敞口管理制度；建立健全绿色信贷标识和统计制度，完善相关信贷管理系统；在授信流程中强化环境风险和社会风险管理。
5． B[解析]|经济资本是指在一定置信水平上，在一定时间内，为弥补银行非预期损失所需的资本。
6． C[解析]资产管理公司，是指具有健全公司治理、内部管理控制机制，并有5年以上不良资产管理和处置经验，公司注册资本金100亿元(含)以上，取得银监会核发的金融许可证的公司，以及各省、自治区、直辖市人民政府依法设立或授权的资产管理或经营公司。
7． C[解析]省级财政部门和银监局于每年3月30日前分别将辖区内金融企业上批量转让不良资产汇总情况报财政部和银监会。
8． A[解析]金融企业应在每批次不良资产转让结束后30个工作日内，向同级财政部门和银监会或属地银监局报告转让方案及处置结果。
9． B[解析]金融企业应于每年2月20日前向同级财政部门和银监会或属地银监局报送上批量转让不良资产情况报告。
10．D[解析]资产管理公司，是指具有健全公司治理、内部管理控制机制，并有5年以上不良资产管理和处置经验，公司注册资本金100亿元(含)以上，取得银监会核发的金融许可证的公司，以及各省、自治区、直辖市人民政府依法设立或授权的资产管理或经营公司。
二、多项选择题
1． ACDE[解析]银行业金融机构应当有效识别、计量、监测、控制信贷业务活动中的环境风险和社会风险，建立环境风险和社会风险管理体系，完善相关信贷政策制度和流程管理。
2． BDE[解析]银行业金融机构应大力促进节能减排和环境保护，从战略高度推进绿色信贷，加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持，防范环境风险和社会风险，并以此优化信贷结构，更好地服务实体经济。
3． ABD[解析]银行业金融机构应重点关注其客户及其重要关联方在建设、生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险。
4． ACD[解析]金融企业是指在中华人民共和国境内依法设立的国有及国有控股商业银行、政策性银行、信托投资公司、财务公司、城市信用社、农村信用社以及中国银行业监督管理委员会依法监督管理的其他国有及国有控股金融企业(金融资产管理公司除外)。
5． BCDE[解析]不良资产批量转让工作应坚持依法合规、公开透明、竞争择优、价值最大化原则。
6． AC[解析]省级财政部门和银监局于每年3月30日前分别将辖区内金融企业上批量转让不良资产汇总情况报财政部和银监会。
7． BCDE[解析]影响贷款价格的主要因素有贷款成本、贷款占用的经济资本成本、贷款风险程度、贷款费用、借款人的信用及与银行的关系、银行贷款的目标收益率、贷款供求状况、贷款的期限、借款人从其他途径融资的融资成本。
8． ABCD[解析]对银行产品的定价，至少有三个目标：产品如何能够被市场和消费者认可；如何扩大市场份额和占有率；利润如何转化，即盈利。
9． BD[解析]目前中长期贷款多采用浮劫利率的方式计息，或采用前期固定、后期浮动的混合利率方式计息。
10．BCDE[解析]一般来讲，贷款价格的构成包括贷款利率、贷款承诺费、补偿余额和隐含价格。
三、判断题
1． × [解析]中国银监会下发的《绿色信贷指引》，对银行业金融机构开展绿色信贷提出了明确要求。
2． √ [解析]银行业金融机构需建立绿色信贷考核评价和奖惩体系，公开绿色信贷战略、政策及绿色信贷发展情况。
3． √ [解析]略。
4． × [解析]从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的成本。
5． √ [解析]经济资本是指在一定置信度水平上，在一定时间内，为弥补银行非预期损失所需的资本，其大小根据银行资产的实际风险程度计算而得到。
6． × [解析]金融企业是指在中华人民共和国境内依法设立的国有及国有控股商业银行、政策性银行、信托投资公司、财务公司、城市信用社、农村信用社以及中国银行业监督管理委员会依法监督管理的其他国有及国有控股金融企业(金融资产管理公司除外)。
7． √ [解析]略。
8． × [解析]银行业金融机构应至少每两年开展一次绿色信贷的全面评估工作，并向银行业监管机构报送自我评估报告。
9． √ [解析]略。
△企业借款人及担保人需提供以下资料
1、营业执照副本 □
2、组织机构代码证副本 □
3、税务登记证副本 □
4、法人代表身份证，由代理人办理的，还应提供授权委托书和代理人身份证明 □
5、法人代表户口本、婚姻证明、配偶身份证 □
6、基本户开户许可证 □
7、贷款卡及年检受理单 □
8、公司验资报告及变更证明、合资、合作的合同和验资证明及其附件 □
9、公司章程及变更证明 □
10、最近三年财务报表、公司最近一期报表项目审计报告 □
11、安检、环评报告及特种行业许可证（化工、建陶等）或企业资质等级证书及其年检证明 □
12、企业贷款申请报告 □/股东会同意贷款的决议书 □/董事会成员和主要负责人、财务负责人名单和签字样本 □；
13、企业经营管理情况（企业组织结构、主要管理人员简历、经营情况包括行业及生产情况、企业竞争优势、产品及市场销售情况等）□
14、负债项目明细（包括银行贷款）□、对外提供担保明细□
15、企业信用信息报告 □
△自然人借款人、担保人及配偶需提供以下资料
1、借款人、担保人身份证、结婚证、户口本复印件一份 □
2、借款人、担保人及其配偶近期一寸照片各两张 □
3、借款人、担保人及其配偶《收入证明》各一份 □
4、借款人、担保人《资产证明》（住房证明）复印件一份 □
5、《贷款用途证明》一份 □
6、借款人配偶《借款同意书》一份 □
7、担保人为企业的需提供《同意担保决议书》，其他资料与企业借款材料一致 □ △抵押人需提供以下资料
1、身份证明 □
2、营业执照 □
3、抵押物权利证书 □
4、有限责任公司或股份有限公司的同意抵押意见书及股东身份证明 □
5、股东会同意的决议书 □
6、国有资产管理部门同意的抵押函等 □
△质押人需提供以下资料
1、身份证明 □
2、营业执照 □
3、权利凭证或质物发票 □
4、质物鉴定和价值评估报告 □
5、有限责任公司或股份有限公司的同意质押意见书及股东身份证明、股东会同意的决议书 □
传统的观点认为会计信息是银行进行信贷决策最常使用的信息来源,通过会计信息的使用,可以降低银企双方的信息不对称(Wlliamson,1985;Coase,1990)。已有大量文献研究会计信息对银行信贷决策的影响(Abdel-Khalik,1973;Rajan,1992;Diamond,1991;Holmstrom and Tirole,1997;胡奕明、周伟,2006等)。在信贷融资中,会计信息更是起到了至关重要的作用,是银行进行信贷决策时常使用的信息来源(Williamson,1985;Coase,1990)。但是,银行能否充分利用企业会计信息质量进行信贷决策,保护自身的利益呢?近年来有部分学者进行了研究。Bharath,Sunder and Sunder(2008)以1988年至2003年美国上市公司的数据为样本,研究了借款人的会计信息质量在债务契约中的作用。他们发现较低会计信息质量的借款人的利率较高、期限较短、且更可能被要求提供抵押。他们对结果的一个解释是:对低会计信息质量的借款人给予更严格的贷款条件,反映了贷款人的信息风险补偿。Graham,Li and Qin(2008)研究了1997年至2002年间美国上市公司重述财务报告对银行贷款契约的影响。他们实证检验财报重述前后的贷款条件后,发现企业重述财务报告后,银行采取包括提高利率、缩短债务期限、更可能要求抵押和更多限制条件等控制措施。中小企业板是专门面向广大中小企业开设的市场,旨在为中小企业提供直接融资的平台(经济日报,2007),深圳证券交易所同样指明,设立中小企业板块的宗旨,是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台。因此,本文以中小板企业为研究对象讨论会计信息质量对会计信息信贷决策有用性的影响,研究对象更具有针对性。
二、文献回顾
(一)会计信息质量与信贷可获性
依据理论界的观点,我们可以从两个角度理解会计信息。狭义的会计信息指由企业会计人员运用特定的准则和方法,经过确认、计量、记录等过程,以财务报告等形式提供的关于企业经济资源、资源上的权利、权利变动的经济活动和结果,以及企业经营管理效率和绩效的信息。广义的会计信息则是从世界各国对于会计信息披露的要求来看,分为三部分内容:(1)财务会计信息,主要以定期报告的形式,提供公司财务状况、经营成果、股权结构及其变动、现金流量等信息。这类会计信息主要用来评价公司的获利能力和经营状况等;(2)审计会计信息,包括注册会计师的审计报告、监事会报告、内部控制制度评估等内容。该方面会计信息主要用于评价会计信息的可信度及公司治理制衡状况;(3)其他会计信息,包括公司经营状况、公共政策、风险预测、公司治理结构及原则、有关人员薪金等方面。其他会计信息主要被用来评价公司治理的科学性和有效性。本文倾向于广义会计信息的界定。通过下文的分析可以进一步证明影响企业信贷融资的各种因素都与会计信息有着千丝万缕的联系。企业在获取银行贷款的过程中所涉及的因素很多,是一个比较复杂的利益冲突与协调的过程。尤其是在信贷市场中处于不利地位的中小企业,制约他们获取银行贷款的因素更突显出难易程度影响的差异性。许多学者实证研究得出信贷融资可获性的影响因素有:财务状况、公司治理结构、企业规模、审计特征、成长性、风险水平、抵押担保物、行业因素、银企关系、政企关系等。国内外研究结果表明会计信息对信贷融资可获性的影响研究不尽一致,大致形成两类观点:第一类观点认为会计信息对信贷融资作用显著。国外早期学者的观点是信息越详细,对贷款决策越有用。Zimmer(1980)的研究则发现,银行信贷人员能够通过时间序列财务比率的运用,预测企业的失败。Watts and Zimmerman(1986)指出,在债务契约的制定方面,有许多限制性条款是以会计信息为基础的,这些条款用来防止股东或经理通过发放清算性股利或投资高风险项目侵占债权人利益。在国内,饶艳超和胡奕明(2005)以问卷调查的方式分析了银行信贷过程中会计信息的使用情况,发现银行对主营业务收入、资产负债率等财务信息高度重视,对有助于进一步判别企业潜在风险的报表附注信息也比较重视;第二类观点认为会计信息在信贷融资中作用受限。随着实证研究方法越来越严谨,很多文献都陆续证明了:由于受到了一些条件的制约,会计信息在债务契约中的有用性减弱。Abdel-Khalik(1973)发现“信息越详细,对贷款决策越有用”这一情形只在一定条件下存在,而在没有更详细信息的支持下,财务指标的预测能力对信贷决策的作用不见得很强。廖秀梅(2007)、孙铮等(2006)发现会计信息可以降低信贷决策中信息不对称程度,但是信贷决策有用性在所有权层面被削弱。刘浩、彭一浩、张静(2009)发现国有企业的股权性质以及我国各地区存在“金融业市场化”差异削弱了会计信息质量与信用贷款比重之间的正相关关系。陆正飞(2008)的研究采用新增长期借款为指标,没有发现我国银行能够识别借款企业盈余质量的证据,结论是在我国会计信息的债务契约有用性降低,盈余管理损害了会计信息的债务契约有用性。总体讲,第一类观点多为早期学者的研究。Zimmer(1980),Larry(1992),Chung et al.(1993)以银行信贷人员为研究对象,考察他们对会计信息的运用,说明会计信息在信贷融资中起到了关键的作用,有助于银行进行信贷决策。然而,随着改革开放的进程以及会计制度的发展,一些特殊性的制度原因和市场发育原因导致会计信息在信贷融资中没有发挥其应有的作用。鉴于此,很多学者又展开了进一步研究,形成了第二种观点。第二类观点的文献,都是以上市大企业为实证对象,分析指出企业性质、地区市场化、会计信息质量等因素限制了会计信息的信贷有用性。
(二)内部治理结构、会计信息质量与信贷可获性
因为会计信息质量是会计信息固有的属性,所以会计信息在信贷中发挥作用必须以高质量的会计信息为前提。大量实证研究证明:不同的公司治理结构将对管理当局的会计行为有不同的影响,进而作用于企业的会计信息质量(Sloan,2001;Dechow,Sloan and Sweeney,1996)。Dechow等(1996)发现,如果内部董事占全体董事的比例越高,或公司董事长与总经理是同一人,或公司未设立审计委员会时,该公司越可能因违反GAAP而受到SEC的处罚。与大企业相比,中小企业具有更特殊的内部治理结构,我国中小企业经济发展指数(SMEI)课题组(2005)通过对23个省市自治区中小企业的问卷调查结果也证实了这一观点。中小企业特定的治理结构决定了中小企业会计信息处理的人格化特征,使其在整体上缺乏规范的信息披露机制。因而内部治理结构不完善的中小企业更可能“先天质地”就不佳,其财务风险控制能力和意愿也相对较弱,进而会计信息质量越差。要想根本上改善中小企业的信息质量,监管层惟有从解决“内部治理弱化”的根源入手,从治理层面真正提高中小企业自身的信息质量。因此,中小企业特殊的内部治理结构会通过影响中小企业的会计信息质量,在信贷融资中发挥着重要作用。
三、研究设计
(一)理论分析
会计信息产生于内部治理系统之中,企业内部治理结构在一定程度上决定其会计信息质量。治理结构作为一种制度安排,是企业内生的机制,相对其他信息而言,公司治理结构的是银行容易获取的显性信息,不易被企业操纵,从而也更具有决策有用性。因此内部治理结构可以作为银行辨别中小企业会计信息质量的替代机制。对于内部治理结构较好的中小企业,银行应该较为信任其会计信息的质量,会计信息在信贷融资中能够发挥较好的“决策有用性”,中小企业通过信贷方式获得资金的可能性就越高。具体而言,中小企业各层面较有效的制度安排,使得企业内部结构的激励与监督作用更强,中小企业出现会计信息操纵的可能性就更小,并且贷后出现道德风险的概率也更低,银行会给予其更多的信贷资金。即使这些公司的发生暂时性财务困难,银行通过会计信息判断其为暂时性财务困难后也可能更愿意通过借新还旧、合约展期等外界难以观察到的方式来助其度过难关(因为这些公司具有良好的信誉)。反之,内部治理结构混乱的中小企业则更难以得到银行信贷资金,一旦出现资金周转困难,若有银行贷款的话更可能被银行催还,陷入破产危机。这样一来,内部治理结构好的中小企业,治理结构本身很可能成为反映企业会计信息质量好坏和信用水平高低的一个“正”信号,即内部治理结构相对高的中小企业很可能会计信息质量相对更高,信用水平相对更高。从而,内部治理结构好的中小企业相对可能获得更多的信贷资金。因此,与内部治理结构较差的中小企业相比,内部治理结构较好的中小企业的同等会计信息可能带来更多的信贷融资。
(二)研究假设
基于以上的理论分析和特征事实,中小企业上市公司的股权结构呈现出股权集中度较高而第一大股东控股程度相对较低的现象。本文也认为这种股权的适度集中是必要的,有利于中小企业内部治理效率的提高和会计信息披露水平的提高。因此本文提出假设:
H1:相对于第一大股东持股比例较高的中小企业,第一大股东持股比例较低的中小企业,其会计信息与贷款可获性正相关性较强
H2:相对于股权集中度较低的中小企业,股权集中度较高的中小企业,其会计信息与贷款可获性正相关性较强
中小板企业董事会规模较小,但独立董事比例并不低。本文认为董事会的规模主要从整体的专业素养和提供服务的能力,以及信息沟通与决策效率来影响会计信息的制定过程。较小的董事会规模反而有助于其提高决策效率,进而提高会计信息的质量,但是较高的独立董事比例有助于会计信息质量的提升。因此提出假设:
H3:相对于独立董事比例较低的中小企业,独董比例较高的中小企业,其会计信息与贷款可获性正相关性较强
H4:相对于董事会规模较大的中小企业,董事会规模较小的中小企业,其会计信息与贷款可获性正相关性较强
中小板上市企业大多处于成长期,前文的分析也指出中小板上市公司平均高管持股比例远远高于主板上市公司,本文认为这种较高的高管持股比例会对会计信息在信贷融资中有用性造成负面的影响。据此我们提出假设:
H5:相对于高管持股比例较高的中小企业,高管持股比例较低的中小企业,其会计信息与贷款可获性正相关性较强
(三)变量定义
本实证分析所涉及的变量包括:被解释变量(信贷可获性LOAN)、解释变量(会计信息ROA)、其他控制变量、内部治理结构变量。(1)会计信息质量变量。本文从盈余管理程度以及会计稳健性水平两个维度来考察中小板企业的会计信息质量,检验我国中小板企业会计信息质量是否会影响银行信贷的发放。其一,盈余管理程度(EM)。本文采用修正的Jones模型(Dechow,Sloan and Sweeney,1995)来计算公司的盈余管理程度并且采用横截面数据进行估计。模型如下:NDAt=α1(1/At-1)+α2[(ΔREVt-ΔRECt)/At-1]+α3(PPEt/At-1)。其中,NDAt表示t年的非操控性应计项目,At-1表示t-1年的总资产,ΔREVt表示t年的主营业务收入增加额,ΔRECt表示t年的应收账款增加额,PPEt表示t年的固定资产。其二,会计稳健性(ACC)。会计稳健性被定义为,会计收益的确认要求与损失的确认要求之间的非对称性,这种差异性造成了净资产和当期会计盈余的低估(Basu,1997;Holthausen and Watts,2001)。在以往的文献中,主要有三种稳健性的度量方法:基于账面价值与市场价值之比的度量方法(Beaver and Ryan,2000;Ahmed et al.,2002);基于应计项目的度量方法(Givoly and Hyan,2002;Ahmed et al.,2002)以及3、会计盈余和股票收益关系度量方法,或者称为及时性差异的度量方法(Basu,1997;Ball et al.,2000;Ball and Shivakumar,2005;Khan and Watts.,2007)。在本文中,会计稳健性指标选用第2种Ahmed and Dullman(2007)应计项目的计量方法来计算。基于应计项目的稳健性指标=-(扣除非经常性项目的利润-经营性现金流量+折旧),其中,扣除非经常性项目的利润、经营性现金流量和折旧用年均总资产标准化。(2)内部治理结构变量。内部治理结构变量(GOVERNANCE)的设计方法如(表1)所示。(3)信贷资金可获性。本文定义为“期末长期借款+一年内到期长期负债+期末短期借款”计算企业银行贷款余额(LOAN),并除以公司期初的总资产(以消除量纲的影响)来衡量中小企业贷款可获性。(4)控制变量。主要有:总资产收益率(ROA);公司规模(SIZE);公司成长性(GROW),企业的成长性是指企业价值的增长。本文以销售收入增长率来衡量公司成长性,即GROW=(本年度销售收入—上一年度销售收入)/上一年度销售收入。本文预期GROW的回归符号为正;企业性质(STATE),关于公司的产权性质(STATE)的辨别,在CCER数据库中,上市公司的最终控制人分为七大类,分别是国有控股、民营控股、外资控股、集体控股、社会团体控股、职工持股会控股和不能识别的。本文将除国有控股外的其他五类都视为非国有控股,设置企业性质哑变量。取值方法如下:当观测值是非国有控股企业时,STATE=1,否则为0;上市时间(AGE),随着中小企业上市时间的不同,其银行借款需求和可获性也会随之不同,故在此设计了上市时间变量AGE。当该企业在当年为首次公开上市，取值AGE=0，上市第二年，取值AGE=1，上市第三年， 取值AGE=2，以此类推;资产负债率(LEV)，Brav(2009)使用英国的 公司数据，发现中小型公司的资产负债率更高。因此中小企业的负 债水平也对其信贷融资有着重要的影响。负债水平越高，显示企业 经营风险越大。因此本文设置资产负债率作为控制变量。预期LEV的 符号为负;权益融资能力(OFFER)，当企业发生权益融资(如配股、 增发新股、发行债券等)行为时，也会对银行贷款的需求发生变化，为 此设计了虚拟变量OFFER。本文定义公司“当年度通过权益融资筹 集到的资金总额(除以期初总资产消除量纲的影响)”，代表公司权益 融资的能力(OFFER)。由于权益融资的资格和规模在我国都受政府 的严格管制，公司权益融资和债务融资既可能是互补的关系，也可 能是相互替代的关系，因此本文对OFFER的回归符号也不予预测; 行业和年度，为了控制宏观经济环境变化的影响，我们以2004年为 基准年度设置了三个年度虚拟变量(YEAR)。取值方法为：当观测值 属于2005年时，Year2005=1，否则Year2005=0;当观测值属于2006年 时 ，Year2006=1， 否 则 Year2006=0; 当 观 测 值 属 于 2007 年 时 ， Year2007=1，否则Year2007=0。
(四)模型构建
本文以2004年至2007年中国中小企业板非金融类上市公司作为研究对象,分析会计信息对企业年度贷款余额的影响以及不同内部治理结构下的会计信息对信贷融资可获性的影响。本文使用的数据主要来自于锐思数据库以及色诺芬公司的CCER数据库。此外,在确定最终样本时,先后剔除了:对于ST和PT公司,由于其经营状况恶化,并多伴随着资产重组等特殊情况,属于不健康的一类公司,考虑到他们的数据会对总体样本数据有影响,予以剔除;剔除金融类上市公司。由于金融行业会计报表编制与其他行业的上市公司有很大差别,且此类数据样本很少,不足以满足模型的需要,予以剔除;剔除研究所需的财务数据、公司治理数据以及报酬数据缺失的样本;剔除具有极端值的企业。最后共获得384个有效样本。为了验证假设H1—H5,本文采用以下模型Ⅰ进行检验:
我们对模型Ⅰ的设计原理参考谢德仁、陈运森(2009)研究三者关系的模型。本文模型中GOV_D表示内部治理结构指标的虚拟变量,以全部样本企业的内部治理结构指标(GOV)的中位数划分。当该指标大于全部样本企业该指数中位数的企业取值GOV_D=1,否则GOV_D=0。由于本文中治理变量较多,故分次将每个虚拟变量单独加入模型中,来代替GOV_D进行多元回归分析,分别代表不同的治理特征(如股权结构不同、董事会规模不同等)对会计信息信贷有用性影响。因此,模型Ⅰ其实际上有5个检验子模型(TOP1_D;HHL5_D;
四、实证结果分析
(一)差异性检验及相关性分析(表3)、(表4)、(表5)分别是
对股权结构、董事会效率以及高管特征对会计信息信贷融资有用性的影响程度的多元线性回归结果。按照模型的设计原理,在(表
可获性与盈利能力之间的关系由“a1”来捕捉,而对于TOP1_D=1的中小企业(第一大股东持股比例较高),贷款可获性与盈利能力之间的关系由“a1+a3”来衡量。结果显示,ROA*TOP1_D交互项的系数a3>0,则a1+a3>a1,说明第一大股东持股比例越高的中小企业,银行信贷可获性与会计信息的相关性越强。
(二)回归分析
我们注意到,在股权结构的回归结果中,交互项ROA*TOP1_D和ROA*HHL5_D的系数都不显著,说明股权结构对会计信息质量的影响不能左右银行决策。因此,股权结构虽然对会计信息的质量有影响,但是银行在实际决策时忽视了对中小企业的股权结构的了解。同样,在对董事会效率以及高管特征的回归结果中,交互项的系数均不显著,说明董事会效率和高管特征对会计信息质量的影响不能左右银行决策。本部分对假设H1~H5进行实证检验。结果显示,内部治理结构对会计信息质量的影响不能左右银行对中小企业的信贷决策。会计信息与信贷可获性的相关程度基本不受内部治理结构的影响。这也说明了现阶段,我国银行对中小企业信贷融资很少关注会计信息本身之外的因素(如会计信息质量、治理结构方面),这也是造成银企信息不对称的原因之一。本结论意味着,我国银行对中小企业进行信贷决策时,之所以未考虑会计信息质量,很可能是由于识别意愿的缺失所导致。
五、结论
本文在研究相关文献的基础上,从银企之间的信息不对称出发,运用信贷配给理论和债务契约理论,结合中小企业融资现状和银行信贷政策,利用计量经济模型,对银行能否识别企业的会计信息操纵行为,以及内部治理结构如何影响企业的会计信息操纵行为进行了理论分析和实证检验。本文得到的主要结论为:(1)对于中小板企业,银行信贷主要依赖于企业的会计信息。会计信息在中小企业信贷融资可获性中具有不可替代的重要作用。(2)银行在信贷决策时没有充分依据中小企业会计信息的质量进行不同的信贷决策,因此会计信息操纵行为损害了会计信息信贷决策有用性。(3)企业内部治理结构是影响会计信息质量的重要因素,也是缓解银企信息不对称的重要信息。但是在实际信贷中,银行往往忽视了对企业内部治理结构信息的评判,使得企业治理结构信息不能有效促进会计信息对信贷决策的有用性。这说明银行未考虑会计信息质量的原因很可能由于识别意愿的缺失所导致。主要原因有两方面:一是为了控制风险,目前我国企业来自于商业银行获得的大部分贷款是担保贷款,银行更注重保证人或担保物的贷款安全性保障。二是银行经营效率较低,在信贷决策时没有或没有动力对企业的会计信息质量进行深入的分析与审核。
摘要：本文以2004年至2007年中小板上市企业为研究对象,分别从盈余管理程度和会计稳健性水平两个维度来考察中小板企业的会计信息质量与信贷决策之间的关系,结果发现:会计信息质量不是银行信贷决策考虑的主要因素。表明我国银行信贷决策中亦没有将债务人的内部治理结构纳入考虑范畴。
关键词：信贷融资,会计信息质量,内部治理结构
参考文献
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摘 要 随着我国经济的发展，市场竞争越发激烈，信贷早已成为相当一部分企业获得资金的主要来源。企业与银行联系的日益密切，使得商业银行的信用风险也大大增加，在这种情况下，客户信用评价则成了商业银行对信用风险的重要措施。它对使得商业银行规避信贷风险，以及确保信贷资产的质量乃至用以维持金融市场的有序进行和健康成长都起着十分重要的作用。
关键词 商业银行 公司信贷 信用评价
商业银行作为经营货币的一种特殊的企业，同时也作为最大的债权债务人，其经营管理直接关系着社会经济的稳定与发展。在现阶段，我国商业银行对于信用风险的规避能力以及管理水平都比较低，这就使得我国的信贷资产的质量还处于普遍比较差的状态，而这些都严重的影响了我国商业银行的发展。因此，我国迫切需要完善信贷客户信用评价机制，以此来作为信贷风险以及资产风险的参考依据和管理基础。
一、目前我国客户信用评价中存在的问题
（一）信贷客户信用评价尚没有一个完整的体系
随着我国经济的发展，信贷业务逐渐多了起来，伴随着企业和银行之间信贷业务的增多，信用风险已经成为一个不容忽视的问题。然而，我国的商业银行大多都对信贷企业所处的信用状况不能够很好的把握，并且对信贷企业信贷归还能力的变化情况不甚了解，以至于不能够及时的调整对信贷公司的的信贷政策。
另一方面，我国的各个商业银行之间各自经营，并没有形成一个统一的完备的信贷客户信用评价体系，使得各银行的信用评价体系之间的可比性不足。并且各个银行之间的信用评价公开力度不够，使得一些企业钻空子，多开户头。这在很大程度上阻碍了我国信贷客户信用评价系统的研究和发展。并且，各个银行独立使用的信用评价系统都有着不同程度的漏洞，导致评价结果失灵的情况时有发生，使得商业银行的信贷风险进一步增加。
（二）商业银行在客户信用评价中过于侧重历史数据以及盈利能力，而忽视了发展能力和偿债能力
在目前我国的商业银行中，大部分的商业银行的客户信用评价都过于偏重对历史数据的分析，对过去财务数据的过分重视，使得历史数据在评价系统中占了相当大的比重。而历史数据只能代表过去的业绩，企业的历史业绩与盈利能力并不能说明其偿债能力的大小。而恰恰是信用评价中尝尝忽略的公司发展能力，才真正能够保证商业银行资金的回收和利润的回笼。
二、完善我国客户信用评价体系的必要性
（一）完善我国的客户信用评价体系是我国银行改革以及发展的必然要求
随着经济的发展，商业银行与企业的联系越来越密切，这就要求银行要建立以市场为中心的围绕客户所展开的高效且能够有效地规避风险的信贷经管机制。通过对客户进行客户信用评价，以此来了解和判断客户的资金偿还能力，从而决定是否乃至继续为该客户提供资金上的服务。由此可知，对客户进行信用评价可以选择优质客户，对商业银行的长足发展有着重要的作用。然而，怎样才能得知一个企业的优劣？判断一个企业的能力以及发展好坏，那就必须要掌握客户的资金、信用等信息，需要用完善的程序以及科学的手段来分析企业的发展前景。而完善客户信用评价体系则是有效选择优质客户，发展好信贷事业的基础。
（二）完善客户信用评价能够使得银行有效地对信用风险进行控制
商业银行要想防范风险，挑选优质客户，就必须对客户资金、信用等进行有效的控制和监督。将贷款后的信用风险处理为贷款前的信用防范。而要想使得此类风险防范的有效进行，就必须完善客户信用评价体系，只有通过完善的客户信用评价体系，商业银行才能对客户信用进行有效把握，才能真正做到防患于未然。
（三）完善客户信用评价有利于企业自身的信用意识加强
目前在我国，公司企业信用缺失的现象比较严重。在贷款过程中多开户头进行贷款，以及逃债、重复抵押、骗贷等现象时有发生，导致银行的不良资产与日俱增，呆账、坏账等严重影响了商业银行的发展。对客户信用评价进行完善，商业银行对公司的信用等级进行评定，必要时还有可能对外宣布公司的信誉度。这就促使企业不得不加强信用意识，改善自身的信用缺失，不断提高自身的信誉度。也使得企业在市场竞争中更加占有优势，更有利于企业进军国际市场，在国际市场上占有一席之地。
三、我国商业银行公司信贷客户评价体系的完善及对其美好前景的期望
现阶段，我国的外部评级机构还不够成熟，尚且需要长时间的完善。在这种情况下，要先行完善我国商业银行内部的客户信用评价体系。首先，评价的指标对于客户的信用变化要比较敏感，能够有相对超前的预测能力。其次，客户评价系统要能够对公司的单项业务和总体经营都有一个好的把握和评价。最后，可以将对公司信贷客户信用评价的结果在银行之间进行公开，以便其他银行对该客户的资料进行了解，也可避免多开户头现象的发生。另外，也可以将评价结果通过一定渠道向社会公布，以此来促使企业改善自身信用，认清自身不足，也可以通过该评价向其它公司学习。公司之间，选择信誉度高的公司进行合作，也有利于信用良好的公司事业的发展
四、结论
虽然目前我国的商业银行公司信贷客户信用评价还有很多问题，评价系统还不够完善，但是商业银行评定系统在中国的发展潜能和美好前景是不能够忽视的。相信随着我国商业银行的发展以及改革的深入，公司信贷客户信用评价体系一定会越发完善，对维持我国市场秩序，促使公司提高信用度，使得公司之间优胜劣汰，乃至进军国际市场都有着巨大的推动作用。
参考文献：
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