民营企业授信风险（精选8篇）
浙江是一个民营企业发达的省份，截至2007年，浙江民营经济创造了全省70%以上的GDP，民营企业是浙江经济的活力所在、优势所在和潜力所在。作为商业银行，认识民企、研究民营企业的风险特点，既是控制风险的前提，也是加深与民营企业合作的基础，具有重要的现实意义。
一、浙江民营企业的特征
在发展和管理上，浙江民营企业呈现出与其他地区民营经济所不同的特征，这些特征造就了浙江经济的强势和特有活力。
（一）呈现块状经济的发展特征。浙江众多民营企业并非彼此孤立离散，而是紧密簇拥抱团，构成大小规模不等、专业特色鲜明的一个个民营企业群落，这种群落形成了浙江民营经济发展的块状特征。浙江的块状经济是一种产业集中、专业化极强的，同时又具有明显地方特色并且能带动当地经济发展的特色产业群，是在中小企业互相竞争却又彼此依存、彼此协作的基础上形成的，这种产业群可以有效地带动行业竞争力的提升和区域经济的整体繁荣。它既可以保持民营企业灵活多变、反应敏捷的特点，又能集少成多、聚微成巨形成产品规模优势，对民营企业整体生产技术水平的提高和生产交易成本的降低带来助益,已经成为浙江优势产业和区域经济的主要支撑。
（二）有发达的市场体系作支撑。在浙江，产业催发市场，市场诱导产业，专业市场和块状经济互为依托，联动发展，“建一个市场，带一批产业，活一方经济”成为浙江经济发展的一个特色。这种市场体系不仅解决了中小企业初始发展阶段所必需的市场信息、原材料供给和产品销售渠道，而且通过市场自身，从省内扩展到省外，从有形延伸到无形，把企业销售终端和省外 400 多万浙籍经商大军相结合，形成遍布国内外的产品销售网络，大大拓展了“块状经济”的发展空间，并促进了产业融合和升级。
（三）家族式集权管理特征明显。家族式管理是民营企业的一个显著特征，具体表现为财产所有权、经营决策权、人事控制权高度集中，所有权、控制权和家庭三者密切重叠。由于企业主在大多数民营企业中都是“一股独大”，选择家族式集权管理模式成为必然，即企业由一位强有力的人物做统帅，实行高度集权化的管理。家族式集权管理长期存在于民营企业之中，固然有其内在的优越性，如由血缘关系所造就的企业凝聚力有利于降低企业内部整合成本，所有权和决策权的统一使企业能快速做出决策、赢得先机，有利于降低代理成本、避免职业经理人的道德风险等。但也存在种种弊端，如个人权威的主观决策模式容易出现决策失误、极易对企业造成致命的伤害，甚至导致企业倒闭；又如由于家族式管理企业里存在家庭和企业这两个相互重叠的系统，当家庭成员违反企业制度时，制度会难以执行，这会为企业长期的健康发展埋下隐患。
（四）集团化发展趋势加强。民营企业发展到今天，实力已日趋强大，规模也趋向大型化。集团化是民营企业发展到一定阶段为谋求更有利的竞争地位而出现的一种发展模式。民营企业通过集团化、建立规范的母子公司，有利于企业向现代化公司治理结构迈进，同时也有利于企业达到整合外部资源、实现利润最大化的目标。但是，民营企业在摸索集团化发展道路的过程中，也体现了自身固有的一些顽疾。比如：很多民营企业一味地追求规模扩张，进入了企业无法驾驭的新领域，财务杠杆变高，盈利能力下降，风险增大；民营企业在集团化初期普遍面临管理架构之痛，母子公司之间业务划分和功能划分模糊不清； 传统用人观念和激励机制出现不适应企业规模的情况。
（五）多元化经营现象普遍。民营企业的发展与壮大往往与市场机会紧密相关，民营企业天生的“逐利性”催生了现有民营企业多元化的投资欲望。多元化经营对民营企业的吸引力不言而喻，可以培育新的利润增长点、分散风险、确定新的经营方向、帮助企业实现战略性转移。然而民营企业普遍缺乏对多元化经营战略的科学认识，暴露出了相当多的问题。投机行为严重，给投资项目留下了较多隐患；盲目地进行非相关行业的扩张，导致缺乏核心竞争力，协调活动困难，最后连累主营业务的发展；多个项目同时运作，导致企业资金链压力增加等。
（六）“走出去”的意识增强。基于对利润空间和市场空间的追逐，浙江民营企业“走出去”的跨区域发展模式日益普及，走出浙江、走出国门的发展思路相当普及。在走出去的过程中，民营企业也遇到了一些不可避免的困难。比如，异地或海外商业环境、制度环境不同考验民营企业的适应能力；银行融资难问题在跨区域经营上没有改善，甚至更难；收购兼并的大额成本考验企业的资金营运和管理能力。
二、民营企业的主要风险特征
民营企业由于自身特殊的所有制性质和管理特点，与国有企业相比，具有不同的风险特征。
（一）实际控制人的道德风险。民营企业个人集权式的管理，导致企业实际控制人的个人意志决定了企业行为，实际控制人的素质、能力和信誉对公司的生存发展至关重要。同时企业资产与个人资产往往难以区分，资产和资金运用容易受到操纵，部分民营企业法定代表人、主要股东和管理人员素质较差，会利用银行掌握的信息不对称，从银行套取贷款，转嫁企业的经营风险。有的企业则在原始积累和高速扩张时期从事违法经营、或偷税漏税，企业成功的背后隐藏着黑幕，一旦东窗事发，企业将随着实际控制人倒台而瞬间倒下。
（二）信息不对称风险。民营企业经营管理的规范性较差，信息不对称问题突出。部分民营企业信息透明度较差，财务信息被人为操纵的可能性较高；企业资产与实际控制人的个人资产法律关系复杂，加上各种隐蔽间接的关联关系，使得银行不易于收集到企业真实的资产情况，导致财务数据可信度偏低；有的民营企业账外经营和现金交易较多，加大了调查难度；有的民营企业常常游走于制度边缘，违法违规经营情况时有发生。
（三）多元化经营与跨区域投资的风险。民营企业往往通过抓住市场短缺机会起步，投机性强，重资本运作、轻实体经营，扩张欲望强烈，容易犯下盲目投资或背离主业投资的错误。主要表现为：受资本逐利性的驱动，新产能开发超出市场实际需求，导致产能过剩；错误估计行业周期变动情况，逆势扩张导致利润空间收窄甚至亏损；横向多元化发展趋势严重，投资欲望强烈，导致主营业务不清，可持续盈利能力下降，甚至资金链断裂。此外，民营企业扩张过程中还伴随着融资困难、管理水平落后、人才匮乏等硬伤。从浙江近年发生风险企业的特点来看，均存在“四过”和“二高”的情况，即过度投资、过度扩张、过度负债、过度担保和融资成本高、资产固化率高等现象，这都与企业多元化经营和投资有密切关联。
与国有企业相比，民营企业的跨区域经营过程中会面临更多的政策风险、经营风险，银行融资管理难度加大。民营企业的成功往往具有地方性，而由于区域经济特点的不同，民营企业在异地容易遇到配套政策不支持、异地取得授信难等问题，尤其对于海外扩张的民营企业而言，更要面临商业环境、政策制度变化风险和汇率、利率波动等风险。对商业银行而言，民营企业的跨区域扩张缺乏政府力量支持，其异地项目通过母体融资很可能导致资金流向失控，总体风险较大。
（四）企业或其控制人的民间借贷行为和担保风险。浙江民间借贷活跃，不少民营企业在资金短缺时会通过民间借贷渡过难关。同时民营企业之间互保现象普遍，为了扩大融资、参与一定的互保成为民营企业的共同特征。但民间借贷和互保是一把双刃剑，从浙江看，出现信用风险的民营企业往往涉及民间借贷，很多企业因为担保而陷入债务危机。一旦发生民间借贷，当企业不能按时还
钱时，不仅会给企业带来沉重的利息负担，陷入债务泥潭，而且民间借贷的债主方可能会通过危及企业法定代表人人身安全的暴力方式进行催讨，从而造成法定代表人潜逃或失踪，这将立刻影响企业生产经营，从而危及银行信贷资产安全，浙江已有多起案例发生。民营企业之间互保现象严重，互保单位多，互保金额大，形成一个复杂的“担保圈”。如果“担保圈”中一家企业爆发信用风险，整个“担保圈”就会发生多米诺骨牌效应，风险呈倍数增加，甚至引发系统风险。
（五）管理能力不匹配的风险。浙江民营企业随着经营规模和领域的拓展，家族制的管理瓶颈日益突出，管理上存在一定的风险。一是交班风险。一代成功创业、二代如何守成、三代如何发展成为许多民营企业面临的课题；二是战略管理风险。民营企业在制定发展战略过程中缺乏科学的统筹规划，战略的有效性和可行性受到影响。三是财务管理风险，由于专业管理人才的缺乏和治理结构的缺陷，使民营企业在融资过程中没有切合实际的财务规划，导致融资决策体系失灵。四是产品管理风险。研发投入不足，产品生命周期短，市场竞争力不稳定，品牌管理意识和经验缺乏。五是并购管理风险。民营企业经常采取并购的方式扩大规模，以迅速提高竞争力。但有些民营企业家由于缺乏专业分析，仅凭老板“拍脑袋”决定，并购后的新企业常常因为规模过于庞大，管理跟不上，缺乏统一的企业文化而出现规模不经济，无法实现营运整合。
（六）经济波动的周期性风险。有关分析显示：有七成中小企业会在创业后的五年内被淘汰，而运行期超过十年的中小企业不足一成。另据浙江省工商局统计，浙江民企的平均寿命期在 7 年左右。原因在于，与国有企业相比，民营企业抗经济周期波动的能力相对较差。由于民营企业受政策扶持力度较低，无政策优势，基本集中于充分竞争的行业与领域，发展面临外部环境的多重约束，核心竞争力不强，无序竞争和产能过剩的威胁长期存在，导致其风险承受能力偏弱，更易受经济周期波动的影响。
三、民营企业授信风险控制的主要措施
虽然民营企业由于其自身特殊的所有制性质和管理特点，带来了一些特有的风险，但浙江金融机构多年来的优异经营业绩表明，只要科学、全面地分析民营企业的授信风险，针对性地采取风险控制措施，民营企业整体风险并不比其他所有制的企业高。
（一）严把民营企业准入关、建立刚性退出机制。首先要建立业务素质过硬的客户经理队伍，健全授信从业人员资格准入制度，在调查中坚持实地原则和“四眼”原则。二要严格执行授信客户准入，对所处行业基本面不好、财务结构不合理、流动性不强的民营企业坚决拒之门外，要筛选出能真正抗压、抵御风险的民营客户。三要对于首次到银行办理授信业务的民营企业，银行要与其控股股东或实际控制人面谈制度。四要端正经营理念，选择经营管理规范、信用记录良好、主营业务突出、市场地位稳固、经营效益良好、符合国家产业政策和环保要求的客户。五要以风险控制为核心，以产业链、产业集群、专业市场内的优质民营企业为客户定位，择优选择产品有市场、有技术、有发展前景的优质成长型民营企业，稳健开展授信业务。
在把好准入关的同时，考虑到民营企业总体生命周期较短，淘汰率高的特点，实行强制退出机制，核定较高的年化退出比例。从我行的实践经验看，每年 5％-8％是一个比较合理的调整比例。
（二）提高贷款三查质量、防范信息不对称风险。对民营企业的三查重点要围绕“三品四表”（即人品、产品、担保品，水表、电表、纳税申报表、报关表）及有关信息真实性的调查核实，并强化全过程的动态跟踪管理。要借助征信系统、外部公共信息和同业互通信息平台，通过实地调查、外围渠道了解和第三方佐证等途径提高决策信息的可靠性。尽量做到对企业的全面清产核资，摸清家底,掌握其真实债务水平。
1.重视企业资产、负债、经营、效益真实性核查，做到六查六看和四个结合。查真实负债和或有负债看银行信贷登记系统、查产量看电费发票，查销售看纳税申报，查出口收付汇量看海关数据，查库存看生产日期，查资金回笼看银行账。对房地产等不动产实行权证核实和实地察看相结合，对机器设备实行检查原始发票和实地考证相结合，对存货实行查看账册及进货、销货发票和盘点仓库、车间的实物相结合，对经营状况核实采用查看纳税申报和向当地税务部门核实相结合的方法。
2.加强对民营企业授信业务背景和用途的真实性分析。加强授信用途真实性的调查，重点从现金流状况、业务规模、生产经营周期、上下游渠道以及与关联企业资金往来等角度，客观分析企业申请授信的真实理由，判断授信的实际用途以及用途是否符合最初的授信申请，从源头规避授信风险。注重授信额度与企业实际经营情况的匹配性。对民营企业的授信，应充分考虑企业资产规模、行业经营特点等因素开展。不同行业、处于不同发展阶段的民营企业，对资金的需求量差异很大。例如，处于上升期的企业，相比处于成熟期的同等销售规模的企业，前者对贷款的需求量要大得多；处于资金密集或技术、设备要求较高的行业（如机械行业）的企业，在同等销售规模下，比其他行业的企业需要更多资金。要通过对授信申请人近期销售情况及增长率、原材料采购需求、购销结算方式、资金占用时间、自有资金状况、资金缺口情况的了解，计算和核定授信金额需求的合理性，把握好资金用途。同时，关注企业融资结构的合理性与稳定程度，是否过于分散且以异地为主，是否短贷长用。
3.提高贷后检查和监测的针对性。要求民营企业在我行开立结算账户，通过监测资金进出情况跟踪企业现金流及业务动态。定期核查各账户的银行对账单，关注大额资金往来情况，熟悉企业的资金运行路线及其流程，核实企业的真实现金流量。同时也可采集企业内部各类生产经营统计报表，通过相关性分析，核实销售收入和还贷来源。高度关注经济形势变化及政策变化对民营企业经营的冲击和影响，要经常对借款企业的经营管理、财务活动、物资库存等情况进行贷后检查。
（三）高度重视实际控制人的个人品行、防范道德风险。民营企业集团的经营管理通常表现出较强的个人和家族色彩，集团的经营发展、还款能力以及还款意愿在很大程度上与实际控制人的个人素质密切相关。除了传统的实地走访外，还要充分利用人民银行的个人征信系统，了解实际控制人的历年个人信用记录及工作经历，通过其社交圈和外围了解其发家史、个人习性和健康状况，对经营者个人素质、资信状况等方面进行全方面的考评。要对主要管理者工作精力分配的合理性，以及个人与企业资产的异动情况，管理团队是否稳定，是否有合力等予以足够关注。
要关注民营企业非法违规经营的风险，有些民营企业固然有着很诱人的财务数据，但背后可能隐藏着违法违规经营。一些民营企业由于贪图一时利润，往往涉足国家法律或政策禁止的经营领域，如传销、制造假冒产品等。其次，部分民营企业从事高能耗、高污染产业，未达到相关部门的整改要求。因此，银行在调查客户时一定要注意对企业合法合规风险的调查，并关注企业税务风险。
（四）注意防范企业民间借贷和担保圈风险。多方面收集和分析企业有无民间借贷的信息。如，通过企业银行分户账分析是否有异常进出，是否有支取大额现金支付其他财务费用；关注企业往来款是否与主营业务相关并匹配；财务费用等融资成本是否合理；整体资金面、现金流是否与企业经营投资规模匹配；是否与担保公司、典当公司有往来，或直接向这些从事借贷业务单位了解等。务必加大对民营企业互保风险的关注，强化民营企业互保圈分析，全面分析“担保圈”可能引发的串联风险，提前采取各项加强担保的措施，尽力减小其对银行资产安全的影响。
（五）采取多种担保方式增强贷款担保能力和约束力。抵押物不足和难以获得高质量的信用保
证是民营企业融资难的主要瓶颈，为解决这一问题，商业银行可探索采取多种担保的组合、创新以提高保障程度，加强对企业现金流、物流的控制力。如：（1）引入个人资产、信用的连带担保。银行可以接受自然人提供的以其财产或权利为抵（质）押的担保，并追加企业主、控股股东或实际控制人个人无限连带责任。（2）群体联保。由企业的合作伙伴，上下游企业，区域内类似企业圈内结队联保，或由关系相对密切的种族、宗族群体提供担保，以有效减少银行监督成本和交易成本，增强担保能力。（3）争取利用政策性担保，如由政府组建的中小企业发展基金，担保公司提供保证或给予风险补偿。（4）以企业经营中形成的物流如存货等动产质押；以企业质量较高的债权如应收账款质押。（5）以企业或企业主拥有的专利权、股权、采矿权、排污权、保险权益等可带来现金流或变现价值的权利质押。
（六）合理运用产品组合管理、提高风险防控能力。民营企业特别是其中的中小企业往往自身实力偏弱，担保条件不能达到银行要求，但其中也有不少企业拥有稳定的销售或采购渠道，持续经营能力较强。对于这类企业，银行可以根据其经营特点，发掘其在产业链中的优势条件，借助其处于其上下游的优势核心企业的商业信用和控制能力，通过流程设计掌握和控制企业的资金流和物流，使其得到信用增级，从而控制企业资金用途和还款来源，降低银行授信风险。可采取“M+1+N”的模式，即围绕产业链中的优势核心企业“1”，对处在其上下游的大量“M”和“N”民营企业提供不同的授信产品和组合。例如：对于处在核心企业上游的民营企业，可以利用核心企业对其的应收账款，开展应收账款质押、国内保理等业务；对于处在核心企业下游的民营企业，可以开展保兑仓、“先票后货”存货质押（厂商银）、销售金融服务网络等业务；对于外贸型企业可用信用证项下打包贷款、出口押汇、进口货物货权质押等业务；对于存货较多、货物价值稳定、变现能力较强的企业，可以开展现货质押、总量控制模式动产质押、浮动抵押等业务。通过多种产品的组合运用，掌握和利用民营企业自身经营的关键部分（资产、渠道和优势），从根本上控制银行融资风险。
（七）强化民营企业集团的整体分析、防范过度授信。我国民营企业集团比较容易利用关联交易、资产重组等手段在关联方之间转移资产或利润，银行不易掌握其整体经营情况，容易出现多头或过度授信，风险发生具有隐蔽性、滞后性，识别难度大、贷后监管不易。因此，对民营企业授信必须强化整体分析，重视财务因素、非财务因素的对比分析，严格集团客户管理。
1.要厘清民营企业集团的成员关系和业务关系。民营企业集团由于往往跨地域经营、跨行业经营。要认真分析集团治理、组织结构，业务运营和资金管理模式，多渠道收集关联企业信息。通过看整体、看主营、看投资、看资金，抓住集团的核心主体、核心资产、核心业务、核心产品、与核心人物。
2.强化集团客户的统一授信。对不同分支机构对同一集团客户授信、我行对集团客户的不同授信、集团客户在我行的不同授信产品都要纳入统一授信，确定统一的授信限额。重视对集团内授信主体的选择，争取核心资产抵押和集团核心人物的连带责任担保。
3.要加强对关联交易的分析与核查。重点关注非公允关联交易，关联企业之间资本与资金往来，以及重大资产处置转让交易。要强化对民营企业集团财务报表之间的勾稽关系及其真实性审核，注重对比分析，确认民营企业集团在编制财务报表时，是否有不剔除集团关联企业之间的投资、应收应付款项，夸大了授信主体的资产、销售收入和利润的情况。在必要时，要利用法律手段加强风险防范，研究集团客户授信合同文本，如注意在授信协议和贷款合同中设置特别约定预防性条款以强化关联交易报告和贷款违约约束。
（八）加强民营企业的信贷基础管理工作。1.要强化队伍建设，提高从业人员素质。为提高
民营企业信贷管理水平，我们迫切需要强化队伍建设，建立一支熟悉市场、掌握产品设计、懂得风险防控的客户经理、产品经理和信审经理队伍，要在理念、技术、能力等诸多方面进行有针对性的培训。2.要建立异地授信管理制度，防止多头授信和交叉授信。对民营企业的授信要坚持以当地市场开发为主，异地市场营销为辅。异地授信业务必须坚持适度、有序、效益的原则，要避免系统内重复营销和交叉授信，防止多头授信。要特别注意防范异地授信风险，落实贷后管理，进行重点跟踪，避免无序竞争，有效过滤授信风险。3.要健全预警管理制度，形成有效的风险识别化解机制。民营企业风险变化快，风险处置复杂，必须在银行内部完善健全风险预警管理，形成纵向联动、横向互动、全员参与的立体式的风险预警防控体系,形成快速有效的风险识别、信息收集、化解处置机制。
一、授信风险种类
1. 违约风险。应收账款发生后, 可能会由于客户无法偿还而造成损失。这是公司面临的违约风险。
2. 流动性风险。
这里的流动性指的是应收账款可立即无损地迅速运转或变现的能力。流动性风险是指企业不能以较低的成本、不能在资产不发生损失的前提下使客户按时履行付款义务的风险。应收账款是公司流动资产的重要组成部分, 账款能否按时收回, 对公司资产的流动性具有重要影响。如果应收账款能够按时收回, 其所产生的现金流入就能够用来满足同期的现金流出的需要。反之, 如果应收账款不能按时收回甚至发生坏账, 那么, 企业原计划的现金流入将会落空, 进而严重影响到当期的现金流出计划。
二、企业授信风险产生的原因
1. 风险防范意识比较淡薄。
当前, 由于一些企业的管理者对企业信用管理不重视, 风险防范管理意识淡薄, 对风险防范管理必要性的认识不足, 往往对授予客户的信用未作调查了解就匆忙发生业务往来, 授信的决策和控制缺乏有效的信息支持, 必然使企业存在着巨大的经营风险;而一些企业则片面地追求产品销售数量, 却对产品销售后存在的潜在风险不够充分重视, 引起了企业产品售后账款回收艰难等问题。事实上, 我国企业目前很多风险都是来自于老客户的身上, 由于对于老客户过于信赖, 而忽视了对企业老客户的风险防范管理与正确估计, 风险发生之后就变得格外小心谨慎, 因为害怕承担信用风险, 结果造成销售额急剧下降。因此, 切实转变思想观念, 是加强企业风险防范管理的前提和基础, 是企业风险防范管理能否成功的关键所在。
2. 企业管理体制不够完善。
诱发授信风险最主要的原因之一是企业风险防范管理体制机制的不够健全与完善。在以信用经济为主要特征的激烈市场竞争环境下, 我国大多企业还不能适应最根本原因就是没有建立符合自身实际的一整套风险防范管理体制, 在风险防范管理上普遍存在着严重的不足, 而且缺乏对国际国内客户风险防范的科学、合理、系统的研究与评估。很多企业因缺少风险防范管理部门, 没有具体的风险防范管理措施, 有效的信用管理就不能进行开展, 使得企业因合约不能履行或缺乏管理而违约的现象频繁发生, 企业在经营中会面临着巨大的风险。
3. 企业诚信环境不够优化。
良好的诚信投资环境, 对于企业积极防范风险和全面发展至关重要, 在诚信环境不够优化的状况下, 诚信的选择性表现得就更加强烈, 因为诚信环境不够优化表明完全讲诚信的企业不多。由于我国企业诚信环境不够优化, 必然导致了企业面临的风险加剧, 企业的合法利益不同程度地受到损害。目前, 我国企业的诚信环境不够优化是一个既定的事实。一方面有的债务人违背诚信原则, 违约赖账。另一方面有的企业对违反诚信经营的做法采取容忍态度, 不少企业即便自己能够做到诚信经营, 但对于其他企业的不诚信经营行为, 却没有加以制止。缺乏有效的信用保障机制, 信用激励和惩罚机制不完善。同时, 我国也缺乏有关信用管理制度的立法, 即法制不健全, 人治重于法制, 使信用管理体系运行的环境较差。
三、对企业授信风险防范管理的对策研究
1. 增强信用风险防范管理意识。
正确的企业风险防范管理理念, 能够进一步提高企业风险防范管理水平, 有效防范和控制企业潜在风险。企业信用风险防范管理作为企业管理的一个重要组成部分, 只有切实搞好了企业风险防范管理体系建设, 最大限度地减少和控制企业潜在风险, 才能使企业以最少的生产成本、管理成本获得最大的发展效益和经济效益。因此, 我们必须切实增强企业信用风险防范管理意识, 着力增强责任意识、大局意识和危机意识, 牢固树立企业风险防范管理的使命感、紧迫感, 不断增强企业风险防范管理的自觉性、坚定性与创造性。
2. 加大信用风险防范管理沟通力度。
现阶段, 我国大多数企业内部各部门之间的横向协调与沟通交流力度明显不足, 一些关键客户信息仅仅掌握在少数业务部门和业务人员手中, 企业在发展过程中的潜在风险大大增加。所以, 企业应当建立健全统一的客户信息管理体系, 加大信用风险防范管理沟通力度, 形成对客户客观、公正、科学、合理的评价, 是加快促进企业内部各工作部门之间的协调、沟通、交流, 有效防范与控制我国企业信用风险, 促进我国企业不断持续快速健康发展的重要途径之一。
3. 健全完善信用风险防范管理机制。
随着我国企业体制改革步伐的加快, 过去那种传统落后的企业管理体制机制, 特别是企业信用风险防范管理机制, 已经不能很好地适应我国企业全面发展的需要。因此, 健全完善企业信用风险防范管理体制机制, 是我国企业进行信用风险防范管理的主要任务之一。健全完善企业信用风险的管理, 必须重视和强化客户信息收集, 首先通过对客户的信用动因和信用能力进行深入的调查分析, 构建企业的客户资信资料信息库;其次是对已收集的资料进行信用分析, 对客户的信用动因和信用能力进行准确的估测, 为后续授信决策提供支持, 不断降低企业信用风险防范成本, 提高企业信用风险防范管理。
参考文献
[1]徐龙华, 刘金山.信用风险下的变化类型权证期权定价[J].经济数学, 2010, (4) [1]徐龙华, 刘金山.信用风险下的变化类型权证期权定价[J].经济数学, 2010, (4)
在中国经济快速发展的背景下，中小企业的数量和质量不断提高，中小企业对经济的促进作用和在社会发展中的重要性与中小企业在发展过程中的制约因素却很不平衡。商业银行在针对中小企业的融资难问题上如何调整信贷结构，适应众多中小企业信贷需求不仅是自身发展和国家政策导向的需要，同时也是商业银行业务发展的契机。
中小企业是和同行业的大企业相比人员、资产与经营规模都比较小的经济单位。中小企业由于具有投资小、建设周期短、收效快、适应市场能力较强、机制灵活、小而专和小而活等特点，近几年逐步成为中国成长最快的科技创新力量。中小企业在国民经济中具有举重轻重的地位，起着大企业不可替代的作用。但中小企业也存在抵御经营风险的能力差；资金薄弱，筹资能力差等劣势。据统计，中国中小微企业有4 000多万家，占企业总数的99%，但贡献却占到了中国GDP的60%、税收的50%和城镇就业的80%。然而据相关数据显示，2011年90%以上的中小微企业无法从银行获得贷款。
二、商业银行中小企业授信风险的影响因素
中小企业的信贷需求随着其发展日益凸显，商业银行中小企业的授信业务也成为促进商业银行发展的重要业务内容，同时授信风险的影响因素成为商业银行授信风险管理的重点。中小企业的融资问题可以归结为外部环境因素及中小企业自身因素。
（一）中小企业经营特征和银企管理博弈分析
1.中小企业经营行为特征。中小企业的经营行为和财务核算具有不同于大企业的明显特征。一是股东利益最大化。但企业治理结构相对落后，很多中小企业就是家族企业，企业所有者的信用、素质与所经营的企业之间的界限不清。二是企业实收资本中个人资本比重大。三是外部融资主要是民间借贷和金融机构借贷。四是通过购销往来、利润分配、非经营性往来等方式，将资金在关联方及股东之间频繁调度。五是中小企业经营行为和财务核算具有明显的避税倾向。六是企业规模偏小，产业层次偏低，产品技术含量并不高。企业经营内容不稳定和相互间低水平的恶性竞争导致一些企业恶性发展。
2.中小企业信用与银行经营管理博弈分析。中小企业的发展资金一般是通过银行融资而实现。银企信息不对称一方面企业会给银行的获利水平、资产分配及风险控制等方面造成管理难度和被动；另一方面银行对中小企业的“惜贷”制约或限制中小企业的发展，而企业在市场波动或金融危机企业的损失中银行也是受害者。通过给企业增加融资渠道可以促进企业和银行实现银企共赢，但在实际操作中怎样实现和达到平衡还存在难度。在委托—代理关系中委托人如何根据能够观察到的不完全信息来奖惩代理人，以激励其选择对委托人最有利的行动。另一方面银行方面要积极创新，企业方面要加强道德意识，要意识到违约、逃债、弄虚作假等行为的危害性。中小企业和银行如何实现银企共赢应该成为银企双方信贷关系建立的出发点和基点。
（二）商业银行对中小企业授信业务风险的外部影响因素分析
1.国家政策和产业发展方向。在历史因素下中小企业由于规模、资金和技术等方面的限制一般处于产业链下游，其独立性，对政策的把握缺乏科学性。在市场经济波动，变化莫测的这种市场环境中中小企业的生命周期远远小于大企业。而且经济转型、环境保护等政策趋势都会使中小企业的生存受到威胁。
2.宏观经济状况和政策等的影响。首先，银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。因为金融机构的运作机制的侧重点影响企业的融资管理和资金运作。其次，在国有商业银行信贷业务方面目前中小企业仍然处于劣势地位。这对于中小企业融资的申请和操作均会带来难度。
3.市场竞争风险。相对于大企业中小企业缺乏明显的行业特征，业务结构单一缺乏核心竞争力，在市场变化中容易受到冲击。中小企业一般从事的批发零售、电子、玩具、服务业等产品更新换代速度较快的领域，市场风险较大。从产业链的角度中小企业一般依附于大型企业，在市场经济产业链传导中，一旦被依附企业发生资金断裂或破产等经营风险，中小企业就会出现威胁。
4.信用担保和法律体系。中国中小企业信用担保体系和担保基金的种类、数量远远不能满足需求。同时，中小企业的生存与发展一直缺乏比较有效的法律保护，尽管中国的《公司法》、《合伙企业法》等少数法律对中小企业有一定的规范，但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。
5.企业的外源性融资渠道。创业板在中国还存在着不足，或许能相对缓解融资问题但从债券融资来说，中国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展，而且中小企业往往达不到债券发行额度的要求，所以中小企业要通过债券融资几乎没有可能。
（三）商业银行对中小企业授信业务风险的内部影响因素分析
1.核心管理或控制人员及企业的信用风险。中国中小企业的素质普遍不高，有相当一部分是城乡企业，企业的技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高。中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，經营风险大，信用观念差，财务制度不健全，信息不透明，增加了放贷风险。
2.企业的治理水平。公司治理水平评级是对公司治理结构、实际运作情况及相应业绩的综合评价。一般来讲公司治理水平评级的主要内容包括：股权分散程度与公司独立性；股东权利与保护；董事会的独立性和运作情况；激励机制与公司治理效果；信息披露的规范性等。
3.企业管理水平和经营风险。中国大部分中小企业为私营企业，不同程度存在领导者的素质不高，缺乏现代的管理理念和领导力等，缺乏先进的融资理念和以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的能力。同时中小企业员工的整体素质较低，人才入不敷出。
4.企业经营状况和财务状况的评估。分析企业的财务比率并通过使用行业标准进行比较反映公司盈利能力比率的资本收益率、销售利润率、资金周转率等。这些比率反映了企业的盈利能力和利息支付能力、资本结构、资产保障程度以及现金流量的充足性。
三、改进中国银行中小企业授信风险管理的对策
在复杂的经济环境中和国家紧缩货币政策下，中小企业债务违约风险不容忽视，正确认识中小企业授信风险的关键点对于授信风险的管理和防范都具有重要作用，主要从以下几个方面入手：
（一）提高反欺诈甄别水平
在对企业信息收集和监管阶段要加强对企业数据结构上的异常进行反欺诈甄别，如财务报表是否经过会计公司的审计、销售收入和总资产增长水平、固定长期适合率和流动比率、企业高估收益、正常存货、应收账款、应付账款本应和销售收入未能维持一定比例等。在对企业数据结构上的异常进行反欺诈甄别中，一方面要依据现有相关法律法规体系。在商业银行信贷管理的实践中关联企业通过不同的方式逃避银行债务，这些风险集中表现在授信决策风险、信用虚增风险和信用转移风险等，典型的如《公司法》、《企业破产法》、《物权法》、《商业银行法》等法律法规中关于信贷关系中债权人的相关条款却无法有效发挥作用。另一方面在信贷关系中应收账款质押目前是针对中小企业信贷融资担保的有效方式之一，但针对中小企业这方面的业务还不太成熟，这也使得商业银行在授信管理上存在风险。
注重中小企业的授后动态管理。首先，在风险评级中的关键财务指标应区别于大企业，在财务方面中小企业虽然没有大企业的资产规模特点，但中小企业的资产具有周转快和运行效率高的特点，所以在财务审核中中小企业应强化资产效率指标和门槛；其次，要强化非财务因素对中小企业信用风险的影响；另外还要重点考虑对中小企业还贷能力和意愿等因素，如企业本身和关联企业的信用指标、企业的发展潜力和规划、宏观环境的影响、税费额度和企业资金流等指标。
在信贷管理中高度重视对风险的缓释措施。这样一方面可以降低授信风险，同时可以保证授信管理工作的有效性，另一方面贷款发放以后的贷后管理对于授信风险管理具有重要的作用。同时，这对于银行规避风险的过程中有效化解信贷风险也具有重要作用。
（二）强化现代信用风险评价管理
在对中小企业授信风险管理中依据授信实践不断完善，整合授信流程对于中小企业授信风险管理具有重要作用。首先，在现有授信控制上逐步由上级银行的集权制向分权制进行过渡，逐步建立起对于管理实际有效的差别授权管理体制，对于银行的分、支行相应的审批权限。其次，优化整个操作过程的安排，实行营销和授信预调查、授信调查与尽职审查、授信后检查与当期续授信多头并举的管理办法，按照金额设置不同的审批流程和决策链，确保效率和资金安全的前提下提高办事效率，特别是对于风险低、抵押充分的小额贷款，以满足中小企业在资金需求方面少、急、频的需求特点。
在传统的信用风险评价方法中一般采用专家打分法、常规信用评级法、神經网络模型，传统的信用评价方法还存在人为因素干扰、评级不精确等缺陷。所以应该迅速采用现代信用评价方法。评价过程中除常规因素外还要重点考察企业法人素质，销售收入及结算情况，担保的保障程度，产品的市场适销情况和更新换代情况，信用记录的历史，产业政策或环保政策风险，固定资产变现性，其他资产的真实性和对外投资情况，另外如融资能力、存贷比、社会影响力等。同时根据客户规模大小等具体条件的不同，信用评级中财务指标权重及其他因素的相对重要性也随着变化，而且在对中小企业信用评级时，关键要对中小企业生产经营财务情况、经营者及其家庭财产情况，以及相关的内外部因素进行综合核查和分析。
（三）创新中小企业授信产品风险控制体系
1.创新是实现中长期战略计划的能力储备。从银行发展和服务的角度要求开拓创新，从银行业务盈利增加的角度也依赖开拓创新，同时从效益角度也需要开拓创新，创新是中国银行在同行业竞争取胜的最佳手段和获得成功的关键因素。
2.创新风险识别方法。在风险识别方面把主要依据财务资料变为财务资料和实地调查并重。对财务信息进行审查的同时，在贷前风险识别中采用“查、看、走，”即通过查互联网、媒体了解确认企业的发展前景和真实情况，查法规了解企业及其产品的合法性，查包括水电费在内的税费等了解企业的生产情况，查银行的账户、信用信息掌握企业的资金和信用状况；看企业的证件是否齐全，看管理制度是否规范；走访企业关联的管理机构及合作企业，甚至企业的驻地民众和客户，以确保信息的准确性和客观性。
3.要创新性地采取多样化的风险防控手段和措施。完善授信准入机制，在业务方面要对中小企业就近办理，小额尽快办理，采取组合担保、不动产抵押、存货质押、仓单质押、专利权质押、联合担保、担保公司担保等方式；拓宽企业的还款来源渠道，增强抗风险能力，及时把握中小企业的风险和防范重点，使风险控制工作更加主动，并且根据企业的动态变化不断更新银行对企业的管理数据。
注释：
①从产品的生命周期来看产品存在投入期、成长期、成熟期等阶段。
参考文献：
[1] 宋荣威.信贷风险管理研究[D].成都：西南财经大学博士学位论文，2007：55-56.
[2] 昌蓉.小企业信贷风险特征及防范策略[J].重庆理工大学学报：社会科学版，2011，（5）：79.
[3] 陈骁.关联企业信贷风险的法律控制研究[J].海南大学学报：人文社会科学版，2011，（6）：46.
[4] 贺书霞.循环经济制度设计与资源节约型社会建设[J].安徽农业科学，2006，（17）.
[5] 宋钊.商业银行应收账款质押授信业务法律风险及防范[J].金融理论与实践，2011，（6）：77.
作者简介：段世界（1983-），男，安徽亳州人，本科，从事工商管理研究。
（西安科技大学高新学院）
为防范集团客户授信风险，实现信贷资源有效配置，2003年，中国银监会颁布了《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》(以下简称《指引》)。《指引》要求商业银行对集团客户授信应遵循适度原则，即“商业银行根据客户风险大小和自身风险承担能力，合理确定对集团客户的总体授信额度，防止过度集中风险”。《指引》明确将“一家商业银行对单一集团客户授信控制总额超过商业银行资本余额15%以上”的情形规定为“超过风险承受能力”的情形。根据《指引》精神，各商业银行相继出台了相关的最高信用额度风险控制标准。而以集团净资产为基数，以信用等级为调节系数的最高额度风险控制，成为各商业银行集团客户授信控制的主要措施(方法)，即集团客户授信风险限额(最高授信额度)=集团净资产×集团信用评级调节系数。该指标将集团客户授信最高额度与集团自有资金盈利能力和信用评级状况相结合，首次对集团客户授信总量进行了量化控制，在防范集团客户授信信用风险方面发挥了不可磨灭的作用。然而随着集团客户交叉持股、偏离主营业务的大规模兼并扩张，以及盲目涉足境内外期货等现象的普遍出现，商业银行信用授信的风险日益多样化。现有的以净资产和信用评级为主要指标的风险限额控制模型的局限也就日益显露出来，从而对集团客户授信最高风险限额控制提出了更高的要求。
一、目前集团风险限额模型的缺陷
由于风险限额(最高授信额度)等于集团净资产乘以集团信用评级调节系数，使商业银行集团客户授信决策建立在客户净资产规模和信用评级的基础上。即净资产和信用评级是衡量银行是否与集团客户发生信用往来以及授信规模大小的重要尺度。在决定信用等级的诸因素中，客户的偿债能力、财务效益、资金运营效率和发展能力与潜力等几方面的主要财务指标至关重要，在评级中占相当大权重。因此，企业的财务数据是一切的基础。但是，基于集团合并财务数据的集团客户授信风险限额控制存在以下风险隐患。
(一)集团客户方面的风险隐患
1.关联交易风险。信用评级是评估债权按时足额归还的可能性。但现实中，集团客户有可能通过关联交易改变信用评级的基础指标，误导银行对它做出错误的授信决策。其表现形式主要为：
第一，利用关联关系编制不实报表。为顺利通过银行贷款的资信审查，集团往往利用关联交易操纵申请贷款企业的赢利状况、粉饰财务报表、掩盖真实情况。在银行不了解集团客户真实关联性质的情况下，会放大对集团客户的风险限额。
第二，利用关联交易转移资产。当控股股东分别以金字塔结构或交叉持股方式持有多个子公司的股权时，其在集团内将采取对自己利益最大化而非集团价值最大化的原则进行资源配置。在金字塔股权结构的集团客户中，控股股东可能将资源从最下级公司转移到上级公司；在交叉持股的集团中，控股股东会将资源从现金流权益低的公司转移到权益比例较高的公司中等。对于负债融资在公司的配置也是一样，控股性股东往往利用子公司从银行借款，然后再转移到其控制的其他公司或关联方手中；或是通过关联担保，从银行套取资金，间接地实行资产转移。而不论采取何种手段，资产转移的结果都是导致公司信用发生转移，并最终将信用转嫁到各贷款银行，增加银行风险。
第三，利用关联交易进行集团客户盈余管理。集团客户盈余管理的第一步有可能通过操纵关联交易膨胀盈利，即通过关联购销、资产转让、资产租赁、托管经营等，将关联方的利益转移至集团客户，以在短期内人为地提高其经营业绩。第二步是操纵关联交易的信息披露。关联方对关联交易信息不知情，或者根据已公开披露的关联交易信息无法判断其交易性质，因此，关联方利益集团往往通过不披露关联交易信息或在公开报告中隐瞒真实交易达到其操纵目的。可见，通过关联交易的盈余管理，可以使集团客户的业绩完全失去客户基础，建立在粉饰过的财务信息基础上的信用评级犹如“皇帝的新衣”有名无实，而银行据此做出的授信决策无疑潜伏着巨大的信用风险。
2.或有负债风险。担保作为一种特定的经济行为，其初衷是减少风险，但集团内关联担保，使不考虑对外担保的风险限额反而增加了银行信用风险，使授信额度远远超过集团客户实际偿债能力。
3.行业风险。一般集团客户授信从收集材料到上报审批少则2－3个月，长的达5－6月。而对集团的信用评级往往以上一年度的财务报表为基础，实际是集团客户上年度信用等级情况。而用上年度的信用等级去预测未来1-2年的集团客户风险状况，显然忽视了行业经济周期风险。不同行业其行业经济周期差异较大。为控制行业周期风险，商业银行已将集团客户授信期限进一步缩短。但不考虑行业特点的授信周期，不仅造成基层工作量加重，对风险控制也没有起到积极作用。例如芯片行业必须遵守摩尔定律，仅较短的行业变化周期，使，其盈利能力一年甚至半年内将发生巨大变化，由此导致信用等级急速转化。而用一年前的净资产和信用评级给予未来年度授信势必导致风险控制形同虚设。
4.集团客户授信范围和集团法人治理风险。集团客户具有关系复杂、范围不易界定、关联交易隐蔽、风险转移(传递)性强等特征。商业银行授信业务首
先应明确集团客户范围，严格区分正常和非正常的关联交易，全面掌握企业关系及变化情况，及时调整和严格控制最高授信额度。
根据《指引》对集团客户定义，集团客户是指具有如下特征的商业银行企事业法人授信对象：(1)在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制；(2)共同被第三方控制的；(3)主要投资者个人，关键管理人员或其关系密切的家庭成员(包括三代以内直；系亲属和二代以内旁系亲属关系)共同控制或间接控制的；(4)存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进行授信管理的。银监会的定。义将以集团合并报表范围为集团客户授信外延扩大到合并范围以外，使基于合并报表净资产的集团风险控制模型面临挑战。
与此同时，由于集团客户有效的法人治理机制缺乏导致的“多米诺骨牌”效益，是商业银行集团客户授信的最大风险。随着集团多元化经营、收购合并等步伐的加快，极易导致集团现金流量短缺，资金链断裂。
(二)银行方面的风险隐患
1.信贷品种差异风险。根据集团客户授信的含义，集团客户授信是银行给予集团客户的所有表内、表外业务使用额度的总和。表内外业务品种不同，其风险也不同。基于净资产乘以信用评级调节系数的风险限额控制模型，是建立在表内业务基础上，难以涵盖表内外各授信品种风险差异，在实际操作中往往难以执行。
以表内业务为例，如固定资产项目贷款业务，根据银行《贷款通则》和行业资本金管理相关规定，商业银行贷款最高不得高于项目总投资的70%(根据行业资本金要求不同，一般低于此比例)。以普通工业项目为例，一般要求项目资本金为30%，若全部以注册资本出资，则对新成立的项目公司来说，其净资产仅为项目总投资的30%。一般情况下项目公司的信用评级较低或为最低级，由此测算的风险限额无法与70%的贷款相对应。又如表外业务贸易融资和保函，贸易融资企业普遍存在注册资本低、资产规模小的特点，为防范风险，在实际操作中根据信用等级不同必须交纳一定比例的保证金。根据目前的风险限额控制，由于没有考虑保证金，极易超风险限额。保函业务也是如此。
2.同业授信额度风险。一家银行在考虑自己为某集团客户增加授信时，如果仅考虑自己所增加部分导致的信贷风险的增加，而忽视了其他银行与此同时增加授信所引起的集团客户信用风险的增加，则有可能会出现信贷领域公地悲
剧问题。随着银行信贷资产质量下降，过度的信贷对象趋同或行业集中、银行羊群效应都会导致银行潜在的信用风险上升。
二、对集团客户授信风险限额模型的调整建议
(一)集团客户授信信用风险分析
集团客户信用风险是指集团客户因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使商业银行遭受损失的可能性。集团客户不同于一般单一客户的主要表现为集团客户资产规模大、关联关系复杂，因此集团客户信用风险较一般单一客户更具隐蔽性，其危害性更大。’集团(关联)客户信用风险植根子集团客户致力关联扩张的行为特征及追求产融结合的财务管理模式。因此，集团客户信用风险主要来自两个方面：一是集团外部，主要包括行业政策风险和市场环境风险；二是集团内部，主要包括公司治理、经营方式和信誉等。由于集团和银行存在信息不对称，加之银行在与集团客户的博弈过程中，往往处于被动地位，不得不满足客户提出的种种条件，使得集团客户授信的信用风险加剧。
(二)集团客户授信的信用风险限额模型构想
银行有必要在正确评估形成集团客户授信信用风险的内外因素的基础上，在现有信用风险限额模型中，对来自于集团客户和银行双方的风险隐患设计不同权重，以完善现有集团客户的信用风险限额控制模型，同时针对授信决策到授信管理的每个环节中信用风险形成的特点，不断完善相关的风险控制措施，加强风险防范，最终达到有效降低风险的目的。调整后的风险限额计算方法：
集团客户风险限额：净资产×信用等级调整系数×信用风险调整系数
单一商业银行集团客户信用风险限额：集团客户风险限额—同业授信比例—或有负债
信用风险调整系数主要包括授信品种权重系数、行业风险系数、关联交易风险系数和集团公司法人治理风险系数。
从风险限额看集团客户授信的信用风险控制(下)
1.授信品种权重系数。为加强信用品种对风险限额的敏感性，我们用此系数调整集团客户授信风险限额。表内业务可根据业务品种的历史违约率统计数据，测算平均违约情况，设立权重系数。这里特别强调银行表外业务。银行表外业务是指不列入银行资产负债，不影响其资产负债总额，但影响当期损益的经营活动。由于表外业务可以为银行带来丰厚的收益，因此，随着票据发行便利、互换、期权和远期利率协议等金融创新的“四大发明”出现，表外业务的重要性与日俱增。近年来，表外业务收入在银行总收入中的比重越来越大。像美国、日本、英国的商业银行表外业务收入占全部收入的比重均在40%或以上。但由于表外业务存在经营、流动性和市场风险隐患，使其犹如“达摩克利斯之剑”时时悬在商业银行的头上，因为当或有事件发生后，表外业务则转化为表内资产负债的风险。如英国巴林银行倒闭、日本大和银行纽约部分巨额亏损事件等。按照《巴塞尔新资本协议》对表外业务的监管要求，所有表外业务都包括在衡量资本充足率的指标中，而且把表外业务分成八大类，并规定了不同业务转换为表内资产的风险程度指标——信用等级风险系数。通过这个系数可以把各类表外业务折算成表内业务余额，然后，根据表内同等性.质的项目确定风险程度权数，用这些权数将折算出的金额进行加权汇总，调整集团客户授信风险限额。
具体系数计算方法如下：
X--代表授信品种权重系数。假设集团客户授信的授信品种为M，系数为0-2。系数将根据授信品种特点和商业银行违约率情况变化。则授信品种权重系数可表示为：ΣX／M。
2.行业风险系数。根据行业分类预警情况和行业经济周期期限，设定行业风险系数，加强对集团客户行业变化导致的财务状况的敏感性。
第一，行业分类预警情况。一般情况下，在某行业收益水平高于行业平均收益水平时，其收入规模大、经营现金流充沛，这样的集团客户有能力用超额利润弥补信贷成本，信贷资产质量较好，信用风险较低。相反，一些资源消耗程度较高和产能过剩行业，其市场需求持续下降。该行业集团客户将面临较大的市场竞争压力，经营较困难，自身造血功能降低，基本靠外部输血保持正常运转，负债率较高，授信风险较大。对不同行业，银行信贷政策也不同，分别有进入行业、维持行业和退出行业。因此，对不同行业的集团客户应根据行业进出政策和风险预警情况给予不同的风险限额调整。
第二，行业经济周期变化。不同行业其运行周期不同。新兴高科技行业经济周期一般较短，对处于该行业的集团客户效益持续性影响较大。因此，应根据经济周期情况设置对应的调节风险系数。
具体系数计算方法如下：
Y--代表行业风险系数。假设集团客户涉及N个行业，系数为0-1。系数将随行业周期和行业预警情况变化。则行业风险系数可表示为：ΣY=ΣY×第I个行业收入占集团收入比。
3.关联交易系数。集团客户的关联交易可导致信用转移风险。商业银行应加大对集团客户授信业务的监管力度，明确集团客户范围，严格区分正常和非正常的关联交易，全面掌握企业关系及变化情况，及时调整和严格控制最高授信额度。
具体系数计算方法如下：
Z--代表关联交易风险系数。系数为0—1。首先，设定一些衡量关联关系的定性或定量指标，如根据集团关联关系紧密程度，可分为密切、一般和无关联关系；根据关联金额占集团交易量情况可进行数量化分解等。
4.法人治理风险系数。集团客户是指以资本或契约为纽带，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。从集团成员联结方式看，我国集团客户主要有三种形式：其一，契约式集团客户。即集团客户的各成员之间，通过协议在自愿互利的原则下，发挥各方优势，形成集团统一管理权。其二，股权式集团客户。即以资本作为纽带，通过集团母公司对集团成员单位的股权占有而实现对成员企业的统一管理。其三，家族式集团客户。从形成原因上可分为：行业转轨型，融经营与管理为一体的政府行业管理部门，按国家政策要求分为若干个或若干个集团客户；市场发展型，为提高市场竞争力，以强势企业为基础，通过兼并或重组形成的集团客户；政府推动型，地方政府以行政手段对辖属企业进行组合。
不论集团客户属于何种类型，集团客户必须拥有健全的法人治理机制。具体包括：健全的现代企业制度、财务制度、决策机制、远期发展战略和重大信息披露制度等。上述制度的建立与否直接影响集团客户授信的安全性。商业银行要对集团客户重大改制、重组、兼并、扩张等保持高度敏锐性，防止由此导致的集团客户信用风险。
具体系数计算方法如下：
J--代表集团公司法人治理风险系数。系数为0-1。系数根据法人治理指标变化。
5.同业授信额度和集团客户或有负债。受同业竞争影响，商业银行之间对于同一集团客户授信的信息是不对称的。这种市场现状，极易造成集团客户信用膨胀，进而造成信用风险。因此，一家商业银行在采用以集团客户财务报表为基础的授信风险限额控制时，应考虑同业给予该集团客户的信用额度和该集团客户对外已经承诺的或有负债情况。
三、集团客户授信风险补偿机制探索
(一)集团客户授信信用组合管理
对集团客户授信中具有不同风险收益特征的资产进行有效选择，构建符合商业银行风险偏好，能在风险一定性情况下的收益最大化的资产组合，是防范集团客户授信信用风险、实现收益最大化的最佳选择。
从监管要求看，以《巴塞尔新资本协议》为代表的金融监管体制的发展和完善，极大地促进了信用组合管理的发展，因为，新资本协议确立了监管资本反映金融机构经济资本，从而增加监管资本对金融机构整体风险反映的敏感度和准确性的基本原则，监管资本的计算在方法上也反映了金融机构信用组合管理所采用的；方法。信用组合较传统的贷款多样化管理具有更多的管理功能和优越性。一是能准确衡量风险，促进有效配置资本和业绩衡量。二是能够有效利用信用提升、风险缓释等现代风险管理措施，有利于银行整体风险的动态调整和及时控制。三是可以按照《巴塞尔新资本协议》的要求准确计算监管资本，获得采用高级风险计量方法带来的降低监管资本的好处；四是有利于解决信息悖论和信用两难问题，妥善处理风险管理与专业优势、客户关系、地域局限等方面关系。
根据信用组合理论，在集团客户授信中，首先应在分析集团客户经营特点的基础上，根据商业银行的风险喜好，寻求信用组合风险收益比率最优化。具体而言，就是在组合风险分析的基础上，通过多样化分散集团客户授信风险、保持清偿力和资本充足力、经济资本配置和业绩衡量、信用风险定价、信用风险对冲和监管资本套利等方法，实现信用组合最优化，以实现收益覆盖风险。
(二)集团客户授信风险定价模式
贷款定价的实质是通过对银行所承担的信用风险进行预测和度量，对每笔贷款确定合理的风险价差补偿，该风险价差必须能补偿银行对特定债项的风险承担。
目前国际上比较成熟的贷款定价方法主要有三种模式，即成本加成本定价模式、价格领导定价模式和客户盈利分析模式。这些传统的定价模式在实际应用中尽管各有优势，但由于它们主要是基于会计核算手段，在对信用风险的度量上存在一定的不足。目前比较前沿的风险定价模型主要包括两类：即结构模型(Structural Approach)和简约模型(Reduced-Form Approach)。简化法模型的核心思想是利用固定收益证券的利率期限结构理论对风险债务进行定价。与结构模型不同，简约模型依赖信用等级和历史违约信息推出风险债务定价所需的违约概率，它并不对企业的违约原因进行解释，而是假设企业的违约概率是一个外生的随机过程，这个随机过程决定信用风险的价格。
随着《巴塞尔新资本协议》在全球实施，作为《巴塞尔新资本协议》核心的内部评级法也将成为银行风险管理和资本监管的主流模式。在内部评级法下，银行贷款的风险特征主要由四个因素构成：借款人违约概率(FD)、债项特定违约损失(LGD)、债项的违约敞口(EAD)、债项的期限(M)。这些因素组合在一起，银行可以衡量特定债项预期的内在损失，并据此确定信用风险的价差补偿，从而达到贷款定价的目的。
(三)建立集团客户授信信用风险动态监管体系
任何风险的发生都是有征兆的。商业银行必须建立集团客户授信信用风险动态监管体系，对集团客户授信调查、审批到使用的全过程风险进行管理，防患于未然。
由于集团客户授信往往涉及商业银行多家分支机构，完善集团客户授信信用风险动态监管体系至少包括：一是主办行制度。主办行必须配备专职人员，负责成立集团客户授信工作小组，以便加强信息沟通，一旦集团客户内出现违约或重大变动及时做出反应。二是统一的贷后信息监管平台。在目前的操作系统中，由于缺乏对集团客户的识别功能，集团客户授信贷后管理基本以手工操作为主，不利于集团客户授信使用额度等风险监管。因此必须加强系统开发，同时加大贷后检查的频率和力度，严格按照授信审批条件执行，坚决杜绝授信使用对象与关联企业不公允资产交易等。三是动态跟踪集团客户财务状况变动情况，定期对集团客户跟踪评价等。
综上，经营资金的集中、信贷管理权限的集中、信贷投向的集中是当前银行信贷集中与扩张的基本特点。应该说，随着我国大型国有商业银行组织结构的战略收缩，不管是经营资金的集中，信贷管理权限的集中，还是信贷投放的集中，都是一种市场化的自然反应和风险规避的选择。集团客户授信风险控制具体表现为关注企业经营活动，了解集团财务状况，预测集团内企业违约或破
第一章 总则
第一条 为切实防范风险，促进商业银行加强对集团客户授信业务的风险管理，制定本指引。
第二条 本指引所称商业银行是指在中华人民共和国境内依法设立的中资、中外合资、外商独资商业银行和外国商业银行分行等。
第三条 本指引所称集团客户是指具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象：
（一）在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人
控制的；
（二）共同被第三方企事业法人所控制的；
（三）主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员（包括三代以内直系
亲属关系和二代以内旁系亲属关系）共同直接控制或间接控制的；
（四）存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视
同集团客户进行授信管理的。
商业银行可根据上述三个特征结合本行授信业务风险管理的实际需要确定单一集团客户的范围。
第四条本指引所称控制是指关联方有权决定授信对象的财务和经营活动，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
本指引所称的关联方是指在财务和经营决策中，一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，或者两方或多方同受一方控制。
本指引所称共同控制是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。
本指引所称重大影响是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。参与的途径主要包括：在董事会或者类似权力机构中派有代表；参与政策的制定过程；互相交换管理人员，或使其他企业依赖于本企业的技术资料等。
第五条 本指引所称授信业务包括：贷款、拆借、贸易融资、票据承兑和贴现、透支、保理、担保、贷款承诺、开立信用证等。
第六条 本指引所称集团客户授信业务风险是指由于商业银行对集团客户多头授信、过
度授信和不适当分配授信额度，或集团客户经营不善以及集团客户通过关联交
易、资产重组等手段在内部关联方之间不按公允价格原则转移资产或利润等情
况，导致商业银行不能按时收回授信本金及利息，或给商业银行带来其他损失的可能性。
第七条 商业银行对集团客户授信应遵循以下原则：
（一）统一原则。商业银行应对集团客户授信统一管理，集中对集团客户授信进行风险控制。
（二）适度原则。商业银行应根据授信客体风险大小和自身风险承担能力，合理确定对集团客户的总体授信额度，防止过度集中风险。
（三）预警原则。商业银行应建立风险预警机制，及时防范和化解集团客户授信风险。
第二章 授信业务风险管理
第八条商业银行应根据本指引的规定，结合自身的经营管理水平和信贷管理信息系统的状况，制定集团客户授信业务风险管理制度。制定的制度应包括集团客户授信业务风险管理的组织建设、风险管理与防范的具体措施、确定单一集团客户的范围所依据的准则、对单一集团客户的授信限额标准、内部报告程序以及内部责任分配等。
商业银行制定的集团客户授信业务风险管理制度应报中国银监会备案。
商业银行应建立与集团客户授信业务风险管理特点相适应的管理机制，总行应
指定部门负责全行集团客户授信活动的组织管理，负责组织对集团客户授信的信息收集、信息服务和信息管理。
第十条 商业银行对集团客户授信，应由集团客户总部（或核心企业）所在地的分支机
构或总行指定机构为主管机构。主管机构应负责集团客户统一授信的限额设定
和调整或提出相应方案，经规定程序批准后执行，同时应负责集团客户经营管
理信息的跟踪收集和风险预警通报等工作。
第十一条 商业银行对集团客户授信，应实行客户经理制。商业银行对集团客户授信的主
管机构，要指定专人负责具体集团客户授信的日常管理工作。
第十二条 商业银行对集团客户内各个授信对象的最高授信额度，在充分考虑各个授信对
象自身的信用状况、经营状况和财务状况的同时，还应充分考虑集团客户的整
体信用状况、经营状况和财务状况。最高授信额度应根据集团客户的经营和财
务状况变化及时做出调整。
第十三条 当一个集团客户授信需求超过一家银行风险的承受能力时，商业银行应采取组
织银团贷款、联合贷款和贷款转让等措施分散风险。
本指引所指的超过风险承受能力是指一家商业银行对单一集团客户授信总额超过商业银行资本余额15%以上或商业银行视为超过其风险承受能力的其他情况。
第十四条 商业银行在对集团客户授信时，应当要求集团客户提供真实、完整的信息资料，包括集团客户各成员的名称、法定代表人、实际控制人、注册地、注册资本、主营业务、股权结构、高级管理人员情况、财务状况、重大资产项目、担保情
况和重要诉讼情况等。
必要时，商业银行可要求集团客户聘请独立的具有公证效应的第三方出具资料真实性证明。
第十五条 商业银行在给集团客户授信时，应进行充分的资信尽职调查，要对照授信对象
提供的资料，对重点内容或存在疑问的内容进行实地核查，并在授信调查报告
中反映出来。调查人员应对调查报告的真实性负责。
第十六条 商业银行对跨国集团客户在境内机构授信时，除了要对其境内机构进行调查
外，还要关注其境外公司的背景、信用评级、经营和财务、担保和重大诉讼等
情况，并在调查报告中记录相关情况。
第十七条 商业银行在给集团客户授信时，应当注意防范集团客户内部关联方之间互相担
保的风险，应严格审核并有效控制集团客户内部直接控股或间接控股关联方之
间互相担保导致过度授信的风险。
第十八条 商业银行在对集团客户授信时，应在授信协议中约定，要求集团客户及时报告
受信人净资产10%以上关联交易的情况，包括：
（一）交易各方的关联关系；
（二）交易项目和交易性质；
（三）交易的金额或相应的比例；
（四）定价政策（包括没有金额或只有象征性金额的交
易）。
第十九条 商业银行给集团客户贷款时，应在贷款合同中约定，贷款对象有下列情形之一，贷款人有权单方决定停止支付借款人尚未使用的贷款，并提前收回部分或全部
贷款本息：
（一）提供虚假材料或隐瞒重要经营财务事实的；
（二）未经贷款人同意擅自改变贷款原定用途，挪用贷款或用银行贷款从事非法、违规
交易的； 第九条
（三）利用与关联方之间的虚假合同，以无实际贸易背景的应收票据、应收账款等债权
到银行贴现或质押，套取银行资金或授信的；
（四）拒绝接受贷款人对其信贷资金使用情况和有关经营财务活动监督和检查的；
（五）出现重大兼并、收购重组，贷款人认为可能影响到贷款安全的；
（六）通过关联交易，有意逃废银行债权的。
第二十条商业银行应加强对集团客户授信后的风险管理，定期或不定期开展针对整个
集团客户的联合调查，掌握其整体经营和财务变化情况，并把重大变化的情况
登录到全行的信贷管理信息系统中。
第二十一条集团客户授信风险暴露后，商业银行在对授信对象采取清收措施的同时，应
特别关注集团客户内部关联方之间的关联交易。有多家商业银行贷款的，商业
银行之间可采取行动联合清收，必要时可组织联合清收小组，统一清收贷款。
第二十二条商业银行总行每年应对全行集团客户授信风险作一次综合评估，同时应检查分支机构对相关制度的执行情况，对违反规定的行为应严肃查处。商业银行每年应至少向银行监管当局提交一次相关风险评估报告。
第二十三条中国银监会将按本指引的要求加强对商业银行集团客户贷款行为的监管，定期不定期进行检查，重点检查商业银行对集团客户授信管理制度的建设和信贷信息系统的建设。
第三章 信息管理和风险预警
第二十四条商业银行应建立健全信贷管理信息系统，为对集团客户授信业务的管理提供有效的信息支持。商业银行通过信贷管理信息系统应能够有效识别集团客户的各关联方，能够使商业银行各个机构共享集团客户的信息，能够支持商业银行全系统的集团客户贷款风险预警。
第二十五条商业银行在给集团客户授信前，应查询集团客户的贷款卡信息、负债信息、大事记、关联方信息、对外对内担保信息和诉讼情况等，防止对集团客户过度贷款。
第二十六条商业银行给集团客户授信后，应及时把授信总额、期限和受信人的法人代表、关联方等信息登录到银行监管部门或其他相关部门的信贷登记系统，同时应作好集团客户授信后信息收集与整理工作，集团客户贷款的变化、经营财务状况的异常变化、关键管理人员的变动以及集团客户的违规经营、被起诉、欠息、逃废债、提供虚假资料等重大事项必须及时登录到本行信贷信息管理系统。
第二十七条 商业银行应根据集团客户所处的行业和经营能力，对集团客户的贷款总额、资产负债指标、盈利指标、流动性指标、贷款本息偿还情况和关键管理人员的信用状况等，设臵授信风险预警线。
第二十八条 中国银监会将建立大额集团客户授信业务统计和风险分析制度，并视个别集团客户风险状况进行通报。
第二十九条 各商业银行之间应加强合作，相互征询集团客户的资信时，应按商业原则依法提供必要的信息和查询协助。
第三十条商业银行应加强与信誉好、审计质量高的会计师事务所、律师事务所等中介机构建立稳定的业务合作，必要时应要求授信对象出具经商业银行认可的中介机构提供的相关意见。
第四章附则
第三十一条政策性银行、城市信用社、农村信用社、信托投资公司等对集团客户授信风险管理参照本指引执行。
授信额度安排灵活，总授信额度可细分为 贷款额度、开立 信用证额度、出口押汇额度、开立 保函额度、开立银行承兑汇票额度、承兑汇票贴现额度等分项额度。授信额度适用于期限在一年以内(含一年)的各种授信业务，其中开立 保函额度项下的投标保函、履约 保函、预付款保函、关税付款保函和海事保函的期限可放宽到一年以上。
授信额度是指 银行向 客户提供的一种灵活便捷、可循环使用的授信产品，只要 授信余额不超过对应的业务品种 指标，无论累计发放金额和发放次数为多少，均可快速向客户提供短期授信。
产品特点
1.授信额度可以循环使用，企业财务计划的制定因此变得更加明确和有条理，不必为经常性业务特别安排资金。
2.满足企业基本融资需求。授信额度按 贷款、信用证和 保函等多种授信业务品种设定了单项的额度，基本覆盖了 客户主要的融资需求。经 银行同意，其中各单项产品的额度可相互调剂使用，交叉互换，提高了额度的利用率。
3.简化 企业授信审批手续。客户获得授信额度后，将根据协议的规定，自行决定额度使用方式和履约时间，无须逐笔逐项报授信 银行审批，避免了单笔授信审批时间。
产品相关
期限
短期授信业务包括期限在一年以内（含一年）的贷款，开证、保函、押汇等，其中，投标保函、履约保函、预付款保函、关税付款保函和海事保函的期限可放宽到一年以上。
担保
授信额度采用 信用放款或担保方式，担保方式应采用最高额保证或最高额抵押，覆盖额度项下各授信全部的风险。
利率
授信额度的利率按照分项额度有不同的划分。相关费用
为 客户提供 中间业务所提取的费用。
适用客户
凡属于商业 银行授信对象的独立企业法人 客户均可按规定核定授信额度。申请条件
1.客户必须符合《贷款通则》及该商业 银行授信管理政策关于借款人的各项基本条件和要求； 2.客户须为经营状况和财务状况良好的大中型制造类企业、进出口企业、商业企业或合资企业，所属 行业发展前景良好，在行业中有竞争优势；
3.客户在中行建立了稳定的合作关系，历史记录良好；
4.客户业务经营特点与授信额度操作模式相符，且业务进展能够得到我行全面有效监督； 5.客户担保方式满足我行要求。
提交材料
1.企业营业执照； 2.贷款卡；
3.企业财务报表及中行要求提供的其他材料。
办理流程
1.业务发起阶段
公司业务部门 客户经理接受客户授信额度申请，开展 资信调查。在此阶段，公司业务部门将执行以下方面的程序：
（1）按照我行 客户评级及准入标准进行客户资格审查。
（2）收集 客户基本资料和信息，包括关于授信额度报批的请示、办理年检手续的营业执照、贷款证、近三年的财务报表。
（3）收集保证人的营业执照、近三年的财务报表、抵押(质押)物的清单、价值评估文件、物权权属证明文件、上报单位对抵押(质押)物的核查报告。
（4）起草授信额度协议，如借款人(或保证人、抵押人、质押人)为 外商投资企业或股份制企业，应出具含相关内容的董事会决议(有法定人数董事会成员签名)和授权书。
（5）编写授信额度评审报告。2.执行协议阶段
关键词：统一授信,物流金融,风险机理
随着经济的发展, 我国的中小企业越来越成为国民经济的重要支柱。但是, 融资难问题已经逐渐成为制约中小企业发展的障碍。物流金融业务为企业融资开辟了新的渠道, 然而现有的基于仓单质押业务的融资模式由于其存在的诸多漏洞和风险, 已无法满足商业银行风险控制的规定和中小企业融资的需求。对传统的物流金融运作模式改革刻不容缓, 创新的基于统一授信担保的物流金融模式应运而生。
物流金融是指现代物流供应链活动中运用金融工具有效组织和调剂物流领域中的货币流动, 使物流产生价值增值的融资活动。目前, 物流金融的运作多以仓单质押业务模式为主。由于传统的仓单质押融资模式存在着同一机构内部多头授信、分散授信, 多个机构分散授信等方面的种种缺陷与不足, 加上企业组织结构日益复杂, 关联企业授信及其风险骤增等不利因素的增加, 逐渐为金融机构所摒弃。基于统一授信担保的物流金融模式可有效解决单一品项质押贷款模式的缺陷和不足, 必将成为未来物流业融资发展的主流。
1 统一授信担保业务模式分析
统一授信担保业务模式是一种创新的物流金融模式, 它以物流企业为主体。其运作流程是:商业银行根据物流企业的资信情况、业务规模、商业运作状况、行业主导力量等多方面的综合考虑, 签订《银企合作协议》及《抵押贷款协议》, 以一定的资产为抵押, 将一定额度的信用资金授予物流企业;然后由物流企业综合考察货主企业状况, 与货主企业签订《抵押贷款协议》, 在货主企业提供一定货物、商业订单抵押的情况下, 为货主企业提供一定的资金支持;货主企业根据签订的相关协议与合同, 分批次的向物流公司质押货物并分期偿还贷款。其业务模式流程如下图所示:
统一授信业务模式与传统的仓单质押业务模式比较分析如下表所示:
由上表可以看出, 与传统的仓单质押业务模式相比, 统一授信业务模式存在以下几个方面的优点:
(1) 物流企业将申请贷款和质物、仓储两项任务整合操作, 提高了质押贷款业务的运作效率;
(2) 减少质押贷款中的一些烦琐环节, 提高了贷款企业产销供应链的运作效率;
(3) 有利于银行提高对质押贷款全过程的监控能力, 灵活开展质押贷款服务, 优化质押贷款的业务流程和工作环节, 降低贷款风险;
(4) 物流企业可以通过提高物流综合服务能力, 开辟更广的利润空间, 赢得更多的潜在客户。
2 统一授信担保的物流金融风险产生机理
尽管统一授信担保模式有诸多优势, 但由于我国推行统一授信担保模式物流金融的整体环境还不完善, 现阶段开展统一授信业务模式仍存在着一些风险和威胁。根据风险产生的源头不同可以将风险分为银行工作不严谨产生的风险、物流企业的管理风险和货主企业经营不善带来的风险三类。
2.1 银行工作不严谨产生的风险
(1) 审批决策草率。
我国商业银行在审查申请贷款企业的相应资质时对“三查” (即贷前调查、贷时审查、贷后检查) 制度执行不力。对贷款企业的经济实力、资信状况、资产负债状况、产品市场销路、企业经营管理水平及效益等没有进行充分的调查研究, 甚至还存在部分的人情贷款、关系贷款, 导致贷款投向不合理, 久而久之形成了巨大的坏账。对财产担保或抵押的审查不严, 对于大量的个人房贷不符合相应资质情况, 银行为增加贷款额度, 增加业绩, 往往简化手续、审查草率, 对那些不符合信贷安全的案例统统放行。
(2) 授信指标体系不完善。
目前, 商业银行的授信指标体系不完善, 授信额度测算的精确性得不到保证。授信额度的准确核定是授信管理的关键环节, 准确核定授信额度需要有一套科学的风险分析方法。目前国内大多数商业银行对授信额度的测算通常依据粗略的理论及从历史经验数据得出公式, 输入的数据变量是客户的历史数据, 而不含银行自身实力及对客户未来发展的预测数据等。这样, 授信额度的测算模型在精准度、稳定性、适用性等方面存在不同程度的缺陷。风险量化能力不足, 使得综合授信管理在银行风险防控体制上只能发挥出有限的功效。
(3) 授信后期管理不善。
统一授信担保的物流金融模式可以为银行减轻不少工作, 但是统一授信并不是一授了之。目前, 一些银行对授信管理存在只授不管的问题, 不少从业人员认为按照有关方法测算了受信人的最高信用额度后, 授信管理就此结束, 具体用信时再依靠贷款审查来把关, 控制风险。这种错误认识和思想倾向, 使得银行授信管理有时流于形式, 制约了授信功效的发挥。
2.2 物流企业的管理风险
第三方物流公司作为银行与货主企业之间的结合剂, 在物流金融运作中起着至关重要的作用, 物流公司由于自身的管理及运营不善产生的偿还危机, 将对银行产生最直接的风险:
(1) 第三方物流企业的审查能力。贷款的货主企业是第三方物流企业的赢利来源, 是第三方物流企业的监管对象。第三方物流企业在从商业银行借到贷款后, 不能因为急于实现利润而将资金盲目贷与货主企业, 却不对其进行严加审查;不能图省事, 只审读货主企业提供的纸质材料就发放贷款。为此, 第三方物流企业要成立专门的审查小组, 深入实地对货主企业及其质押货物进行检查, 确保所选择的货主企业和货物的有效性。
(2) 货权处置不当。我国担保法规定, 出质人必须依法享有对质物的所有权或处分权。因此, 货主企业在向第三方物流企业申请贷款时, 物流企业不仅要对其质押货物进行验收, 还要进行货权验收。货权验收较为困难, 第三方物流企业要严格考核该货物是否合法, 是否为走私货物, 或是否为合法渠道所得货物, 只有货主企业拥有所有权的货物才可以进行质押。
(3) 对质押物的选择。质押货物种类多种多样, 如果第三方物流企业对质押货物的品质特性不了解, 对质押品没有进行仔细审查, 选择了易变质、易破碎等不易保存的货物, 都会给第三方物流企业带来损失。在目前的买方市场时代, 产品更新换代的速度非常快, 质押物价格如果由于供求关系的影响保持相对稳定或者略有上涨, 则不存在任何价格风险;一旦行业出现动荡, 存货价格大幅下降的话, 可能就会出现企业贷款额高于质押物价值的现象, 使得货主企业失去还款能力或者不再愿意还款, 由此就会给物流企业带来巨大的风险, 并在短时间内很难消除。
(4) 质押物监管力度。质押货物在监管过程中, 由于各方信息交流的不对称或者信息失真及滞后等原因, 都会造成质押品的监管风险。尤其是在异地监管中, 容易出现如下三类风险:一是同一商品被重复质押的风险。质押商品出质不实施移库, 质物仍存于原仓库中, 极易发生仓库重复开具仓单, 同一商品重复质押担保的情况, 从而出现第三人对质物提出权利主张;二是质押商品被非法挪用的风险。质押商品存放于原仓库中, 很难完全避免发生质物未经质权人同意而被转移、挪用等情况, 致使债权人的质权落空;三是质物的保管安全问题。质押货物在储存保管过程中可能会面临盗抢、灾害和灭失的风险, 这要求货主或第三方物流企业做好权责的划分和质物投保工作。以免制约债权人债权的实现。
(5) 公司管理人员的素质。管理人员作为公司的首脑, 指挥、协调公司的各项活动。管理人员的领导力、学历水平与业务素质是首要考虑的因素。管理人员的领导能力高低直接对下属的工作产生影响, 较高的领导力会给员工的工作以鼓励和帮助, 提升企业整体的工作热情和效率。学历从一定程度上能够比较客观地反映出一个人专业知识的丰富程度。质押货物的监管需要一套烦琐的安全管理系统、各种信息管理设施及其业务开展等都需要受过专门培训的人员进行操作。而且, 对于这些系统的具体理解也需要管理人员具备一定的学历及专业素质。因此, 将管理人员学历情况和业务素质选为一个评价指标。
(6) 组织机构设计的合理性与有效性。组织机构设计是为了便于管理, 实现企业目标和计划。组织机构设计应遵循方便协调、信息畅通等原则, 合理与否对管理工作起到了决定作用。组织机构应根据公司目标和计划、生产特点、人员素质等因素进行设计, 其形式可采用直线制、直线职能制、事业部制、矩阵制、网络制、混合制等多种形式。组织机构设计的是否合理, 将对后期工作的开展及权责的划分产生影响。组织机构设计不合理甚至混乱, 就会导致工作过程中权责不明确, 甚至出现多头领导的局面, 不利于提高员工的工作积极性, 导致组织机构运作的效率低下。
2.3 货主企业经营不善带来的风险
(1) 仓单及提单管理不善。
虽然我国合同法中规定了仓单必须记载的内容, 但由于各仓储企业现有仓单的设计问题, 以及仓储双方为了简便手续, 一般除了填列存货人名称、数量、日期等主要项目外, 其他项目常忽略不填, 这对贷款的安全性留下了一定隐患。而对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况, “专用仓单分提单”释放的管理风险较大, 能否做到每释放一笔货物都在相应仓单下作销账记录, 决定了提单管理风险的大小。仓单和提单风险是仓储企业开展业务遇到的经常性风险, 在开展物流金融业务过程中, 难免会有不法分子利用物流企业监管方面的漏洞制造虚假仓单。
(2) 货主企业经营能力有限。
有些货主企业没有充分考虑自身的运营能力和信用状况, 不是量力而行进行融资贷款, 而是抱着钱生钱、利滚利的投机目的盲目地向第三方物流企业贷款, 而在企业的实际运作过程中不能很好地发挥自身的营运能力、赢利能力、企业成长与发展能力, 从而导致了企业经营运作不善, 失去了偿债能力, 甚至资不抵债而破产, 对第三方物流企业带来不利影响。
2.4 其他风险
(1) 法律环境风险。
目前, 我国还没有专门的法律法规对物流公司以及整个供应链的业务操作进行规范整合, 这就使得物流金融业务无法可依, 可能出现利用法律漏洞谋取利益的问题。物流金融操作程序完备与否直接影响到银行、借款者和第三方物流企业三方当事人的权利和义务, 也会影响到质押物所有权的法律纠纷问题。
(2) 道德风险。
道德风险也称道德危机, 是指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动, 可理解为签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。作为银行和货主企业间的“粘合剂”, 物流企业一方面可能会为拉拢自己的客户而向银行提供虚假数据, 蓄意骗取银行贷款;另一方面, 由于经营不善, 物流企业丧失还贷能力而不进行偿还, 致使银行蒙受损失;作为货主企业也会采取类似不道德的行为, 蓄意骗取物流企业的款项携款潜逃或申请破产而不进行偿还, 将风险转嫁于物流企业。
3 结论
基于统一授信担保的物流金融模式是今后商业信贷发展的方向。为了预防各类风险产生对物流企业和银行金融机构造成危害, 需要从风险产生的根源进行防治, 做到预防为主, 防治结合。在各经济活动参与主体的多方努力下, 共同完善我国物流金融的发展体系。
参考文献
[1]丁勇萍.物流金融业务模式及其风险控制[J].中国农村信用合作, 2009 (5) :26-27.
[2]孟庆亮.试论我国第三方物流企业物流金融风险及防范[J].现代商业, 2010 (30) :196-197.
[3]刘贤娴, 郭田子.物流金融发展中的风险研究[J].中国商贸, 2011 (5) :137-138.
[4]夏洪胜, 周鑫.我国第三方物流企业物流金融风险研究——以存货质押融资为例[J].未来与发展, 2012 (3) :4548.
商用物业的核心价值在于其商业价值及其带来的稳定的租金收入。近年来，商用物业空置率不断攀升，百货商店出现“关店潮”。部分城市商业物业供应量较大、去化压力加大，特别是在三四线城市、城市远郊区和新城区，物业租售前景不确定性较大。商业银行存量商用物业抵押贷款的潜在风险开始暴露，资产质量有所下滑，影响信贷资金安全。
商用地产发展概况
2011年以来，全国主要城市商用物业开发量急速膨胀，商业营业用房待售面积4年内上涨近2.5倍。不完全统计，2015年末，一线城市的商业空置体量343万平方米，空置率7%；二线城市商业空置体量1919万平方米，空置率21%；三线城市商业空置体量1089万平方米，空置率28%；而商业地产投资仍呈增长趋势，大体量的新增供应涌入市场形成消化压力，部分区域呈现供过于求态势。究其原因，一方面是政府城市扩张需求、零售业连锁经营的扩张需求、境外基金投资需求等，另一方面则主要是传统开发商匆忙转型、盲目开发的结果。
商用物业抵押贷款主要风险特征
商用物业抵押贷款是指商业银行向商用物业产权所有人或商用物业经营权人发放的，以其所拥有或正常经营的商用物业作为抵押物，主要依赖于該抵押物的经营收入作为第一还款来源的贷款。商用物业抵押贷款主要风险点如下：
项目原始投入资金来源难以厘清。商用物业项目在申请银行贷款时，可能因为物业建成年限较长，最初的项目建设资金已非目前的借款，期间的借款协议可能难以查证。如何核实其建设期原始总投资或购买物业的对价、融资结构、资本金来源和构成等，商业银行在实务操作中存在一定的准度。
项目申贷金额虚高，贷款用途存疑。从实践看，商用物业抵押贷款用途的合规性问题突出表现在几个方面：一是借款人虚报、夸大原贷款金额，仅以物业评估价值来说明申贷用途的合理性，授信额度超过物业重置成本。二是借款人利用银行竞争规则，以同一项目不断调换银行办理贷款，申贷金额不断增加，且与其租金增长水平不匹配。三是贷款用于物业装修改造的，支用涉及资料审核难度较大，若商业银行未对概算分项、工程进度等进行深入调查取证，容易造成申请描述与实际情况差异较大。
租金收入真实性查证和租金增长水平确定存在难度。商业银行在授信审查时，通常根据借款人已签订的物业租赁合同中约定的计租方式、租金标准、增长水平等来确定基期租金及增长水平，作为还款来源测算的基础。实际工作中发现，部分借款人提供给银行的租赁合同反映的平均租金及增长率高于周边类似物业，且与项目后评估调查的情况存在一定出入。银行对此一般仅能提出合理怀疑，但难以收集到充分证据来判断租赁合同的真实性。同时，由于商用物业抵押贷款期限较长，如何合理测算租金收入的增长方式及增长水平，实践中存在一定难度。
贷款期限较长，经营模式差异较大，客户和项目选择至关重要。商用物业抵押贷款的第一还款来源是物业持续的租金/经营收入。商用物业与外部经济高度相关，不同区域、业态、定位的商用物业，商业价值和经营模式差异较为明显，评估时需充分考虑上述因素。同时，商用物业项目期限较长，不可预见性因素较多，借款人或其股东的资金实力可能直接影响可预期经营收入，进而影响还款来源的稳定性。
银行贷前调查不审慎，贷中审查不落实，贷后管理不到位。一是贷前调查不充分，对借款人股东及关联企业缺乏深入调查，未能识别其中涉及民间融资、经营状况波动等风险；二是贷中审查放款条件不落实，在要件不足情况下发放贷款，未严格审核借款实际用途等；三是贷后管理规定动作不到位，对物业实际租售情况、承租人调整、押品价值变化、二次抵押等情况发现不及时，租金/经营收入封闭不严，还款来源得不到保障。
商用物业抵押贷款风险防范建议
商用物业抵押贷款的风险可能仍未见底，如何进一步加强风险防控，及时识别并采取有效措施化解贷款风险，作者建议可以从以下几个方面考虑：
设置差别化准入门槛，优选区域、客户和项目。
区域。建议商业银行对商用物业抵押贷款实行区域准入制度。商业银行可根据城市区划级别、城市人口、产业经济水平、商业地产供需等情况，并综合考虑区域经济水平、金融环境、商业氛围、分支机构管理水平等因素。进行区域准入。
客户。商用物业项目对借款人及其股东的资信要求较高。建议商业银行除深入分析借款人自身实力及股东背景外，也要加强对其从业经历、经营团队、商誉等软实力的了解。
项目。贷款原则上应仅考虑已有稳定收益、经营成熟的商用物业。项目选择上应了解区域内主要商业形态、消费特点、平均租金水平及出租率，同时关注外部商业氛围的成熟度、商业定位及可持续发展能力、竞争物业项目定位、经营情况、竞争优劣势等，分析项目是否具备独特性和核心竞争力。
合理确定贷款金额，审慎预测增长水平。商用物业抵押贷款可能成为借款人套取银行贷款的渠道之一。建议在项目评估时，一是加强审核，可要求借款人提供租赁台账、租金归集账户流水、租金缴纳凭证、纳税证明等佐证材料，与租赁合同相互印证，合理确定基期租金收入。二是充分考虑物业维护改造招商等支出项目，全面合理估算物业运营成本和相关税费。三是评估测算时，应充分考虑经济环境、区位、以往年度经营业绩、客户资金实力、竞争对手等因素，审慎预测增长率水平。
落实规定动作，强化贷后管理。商用物业抵押贷款用途较为宽泛和模糊，基层机构实务操作中政策把握可能不够审慎、到位。经办行应采取有效措施，做好尽职调查，切实加强贷后管理，落实规定动作，持续跟踪借款人及项目经营情况，发现问题及时报告处置。
【民营企业授信风险】推荐阅读：
民营企业面临诸多法律风险10-24
企业授信调查报告09-19
民营企业档案07-20
走访民营企业总结09-13
天长民营企业现状10-22
民营企业发展趋势10-30
民营中小企业融资09-17
民营企业家简介11-01
加大民营企业创新力度05-25
民营企业财务核算水平05-28
