保险理财论文（精选12篇）
摘要近年来，个人理财事业在我国得到了飞速的发展，理财也正逐渐成为一种生活理念，但是不少群众对于个人理财的认识存在着一定的误区，只重视了其中的投资理财部分，而忽视了其他诸如保险等在其中所发挥的作用。
关键词 个人理财 保险
个人理财在中国虽然只有短短几年的发展时间，还属于新生事物。但是，一方面由于2006、2007年中国资本市场巨大的财富效应，激起了大家对理财以及投资的热情；另一方面，中国居民收入水平的不断提高客观上为个人理财的发展提供了条件。2002年，国家统计局《首次中国城市居民家庭财产调查总报告》显示，截至2002年6月底，我国城市居民家庭财产户均总值已达22.83万元。户均家庭金融资产达7.98万元，从1984年到2002年户均金融资产增长速度为25.5%。这些因素共同促进了我国个人理财市场的发展，使得在06、07年我国居民人人都以懂理财，会理财为荣，那一句“你不理财，财不理你”更是深入人心。2008年美国次贷危机席卷全球，沪深指数一路下滑，个人理财市场同步萎缩，理财这一概念却已经得到了人们的广泛认同。但是，人们知道理财并不意味着了解理财，他们往往简单的把个人理财等同于证券投资或是投资规划，忽视了税务筹划、遗产规划、保险规划等在个人理财中的作用。
一、个人理财的发展概述
个人理财最先出现于美国，其发展主要经历了四个时期：①萌芽
期，它萌芽于20世纪30年代的保险业；②发展期，1969年美国创立了首家理财团体机构IAFP（International Association ForFinancial Planning）；③考验期，1987年10月19目的“黑色星期一”使投资者损失达1万亿美元。理财师由于提出的投资方案遭到重创而丧失了信用，理财师给人们留下了强烈的不信任感，社会地位直线下降；④成熟期，理财业的热心者们开始考虑改革理财制度，将理财的工作重心转移到生活规划上来，如退休后养老年金的安排等，CFP Board也开始重视后续教育和严格遵守伦理规定的问题。2000年1月FPA（Financial PlanningAssociation）成立，随之美国的个人理财业也进入了成熟稳定的发展期。随后其他国家的理财业也经历了类似的逐渐规范化的发展历程：居民收入水平的提高使个人投资理财崛起、在混业经营环境下羽翼渐丰、在技术迸步中腾飞。1957年法国、1978年意大利、1987年英国、1990年澳大利亚、1992年日本等国都相继成立了理财师协会。
我国的个人理财的发展经历了民间组织引进，最终国家规范的过程。2000年，金融理财概念开始进入中国，2002年刘鸿儒教授等开始酝酿加入国际CFP组织，2004年9月，中国金融理财标准委员会（FPCC）成立，同年11月开始首批培训。
同时，2002年，受劳动和社会保障部职业技能鉴定中心委托，现任国家职业技能鉴定专家委员会理财规划师专业委员会秘书长、东方华尔金融咨询有限责任公司副董事长刘彦斌发起编写了《理财规划师国家职业标准》，并开始进行理财规划师国家职业资格认证考试辅
导教材的编撰工作。
2003年，国家劳动和社会保障部正式推出理财规划师职业。
2004年，国家职业技能资格鉴定专家委员会理财规划师专业委员会成立。
2005年，受劳动和社会保障部的委托，北京东方华尔金融咨询有限公司和中国人民大学在北京举办了全国首个理财规划师国家职业资格实验性鉴定培训班，同年11月初，首批42人通过考试获颁国字号理财规划师职业资格。
2006年，理财规划师（ChFP）列入全国职业资格统一鉴定范畴。
二、保险理财的现状
个人理财在我国正逐渐走入人心，但是人们大多更重视理财产品所带来的投资收益，而往往忽视保险产品所提供的长期的保障功能，导致大家对于保险理财的关注不足。市场上的保险理财产品虽然有投连险、万能险、分红险等，但是宣传时的重点更侧重于其投资的收益率，而忽略或淡化了其中的保障功能，对消费者存在一定的误导，对保险市场的长期发展也是不利的。我的身边就有一个真实的例子：我校开设了一门《个人理财》的课程，正好我的导师是授课教师，当他
第一节课走进教室的时候，他问了几个问题：“有股票账户或模拟账户的同学请举手”，下面一半左右的同学举手了，“除学校购买的学平险外还购买了其他保险产品的同学请举手”，这次寥寥数人举手，“知道保险理财产品的请举手”，这次无人举手。从这一小小的事件可以看出，人们对于保险理财的了解之少。所以我认为在理财的宣传和介
绍中，在着重于投资收益率的同时，也该对保险理财给予足够的重视，因为其在个人理财中和投资理财一样具有着重要的意义。
三、保险理财的意义
1．有助于提高公众的保险意识
保险理财产品中的投连险、万能险、分红险等产品都在具有保险功能的同时较好的兼顾了投资理财功能，虽然大部分宣传的时候都是侧重于其投资功能，但是我相信同时或多或少的还是给购买了该理财产品的群众进行了一定的保险知识的教育，对于提高公众的保险意识无疑具有积极的作用。
2．有助于普通群众进行理财投资
目前我国保险市场上的保险产品同质化问题依然较为严重，这一方面限制了大家的选择，另一方面由于产品趋同，使得人们在选择保险理财产品时可以不用考虑太多问题，直接选择资产规模较大的保险公司即可。这方便了许多不具备专业知识的普通民众。
3．有助于社会的稳定和和谐
目前我国的社会保障体系依然不是十分的健全，社会保障的水平也较低，引导人们进行保险理财可以作为社会保障的有效补充，同时也可以一定程度的缓解我国人口老龄化以及将来大量独生子女父母的养老问题。
4．有助于引导人们进行人生规划
保险理财实在生命周期表和生命周期理论的基础上发展而来的，及早的对他们进行引导能使他们更好的规划人生，同时充分考虑到自
己以后的医疗、灾害、疾病、养老等现实问题，以及树立正确的风险意识。
参考文献：
淘宝保险理财是第三方支付机构支付宝所推出的一项保险理财服务。目前, 淘宝上提供的保险理财产品基本都是万能型保险。所谓万能险, 是指可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。投保人所交保费被分成两部分:一部分用于保险保障, 另一部分用于储蓄投资。和传统的人寿保险产品相比, 淘宝保险理财产品的最大特点是既具有保障功能又具有投资理财功能。淘宝保险理财有固定的保障作为保险保障, 但预期的最高年化收益率是不确定的, 就是说客户的投资收益具有不确定性, 能否达到预期最高年化收益率, 取决于保险公司对资金的运用能否达到预期的效果, 投资者可能获得高额的投资回报也需要承担的一定的风险。
二、淘宝保险理财分类
按照投资期限的长短可分为短期、中期、长期。
(一) 短期保险理财
3个月以下, 当每月有节余时, 存一笔, 积少成多, 以达到轻松攒钱的目的, 其特点是最低持有期限短, 期满后可以灵活支取, 不收取任何手续费用, 到期如果不赎回, 只要继续持有就可以一直获得收益。淘宝目前主推三款短期保险理财产品, 一是弘康灵动二号, 每份1000元起购, 最低持有期15天, 预期年化收益率3.01%, 每个被保人最多投保6000份, 即总保额为600万元, 目前累计售出5196份;二是国华新版理财宝, 每份1元起购, 最低持有期30天, 预期年化收益率4%, 每个被保险人最多投保5000份, 即总保额为5000元, 目前累计售出46042份;三是弘康宝盈一号, 每份1000元起购, 最低持有期80天, 预期年化收益率4.76%, 目前累计售出1902份;以上三款产品共同特点是:超低门槛1元—1000元起购;零投资成本:无初始费、无保单管理费、无风险保险费, 投资者的每一分钱都明明白白进入投资账户;收益持续拉伸:随着保单持有期的延长, 整体预期年化收益率稳步提升, 一年后最高可达5.2%;风险极低:有保底 (保底年化收益率2~2.5%) ;资金进出快捷:投保后次日凌晨即可生效, 资金开始增值, 申请领取后2个工作日资金回到你的余额宝账户, 所有操作在线即可办理, 方便快捷;保单生效后, 有10天的投保犹豫期, 与预期内退保只扣除10元保单工本费。
(二) 中期保险理财
3个月以上1年以下, 管钱也要讲节奏, 小钱管好, 大钱赚到, 高收益, 期满后灵活支取无费用, 只要持有一直享受收益。淘宝目前主推三款中期保险理财产品, 一是昆仑存乐险, 每份1000元起购, 最低持有期90天, 预期年化收益率6%, 每个被保人最多投保199份, 即总保额为19900元, 目前累计售出53294份每日限购666万;二是国华新版理财宝, 每份1元起购, 最低持有期90天, 预期年化收益率为6%, 每个被保险人最多投保5000份, 即总保额为5000元, 目前累计售出68725份;三是民生金元宝1号, 每份1000元起购, 最低持有期90天, 预期年化收益率为5%, 目前累计售出7216份;每家保险公司限制购买金额和单日销售金额, 是配合监管机构的有关要求, 避免保险洗钱情况发生。中期保险理财的特点是:高收益:按月结算、复利收益 (最低保证年化结算利率2.5%, 预期年化收益率为6%) ;持续收益:此类产品为5年期产品, 即最多可持有5年, 投保成功次日生效计息;保单生效不满3个月, 按部分领取或退保金额的1%收取部分领取费用或退保费用;随时查询收益、在线领取, 在生效3个月后, 享受好收益的同时, 资金可免费、自由、无限次出入账号。
(三) 长期保险理财
1年以上, 短期要活, 长期要稳, 跑赢通胀, 才是真安心。高收益, 期满后灵活支取无费用, 只要持有一直享受收益。淘宝目前主推三款长期保险理财产品, 一是弘康零极限B增强版, 预期年化收益率5.25%, 最低持有期限365天, 每个被保险人最多投保4000份, 目前累计销售1205份;二是民生金元宝3号, 预期年化收益率5.25%, 最低持有期限365天, 每个被保险人最多投保199份, 目前累计销售1422份;三是珠江汇赢3号赢春版, 预期年化收益率6.8%, 最低持有期限731天, 每个被保险人最多投保2000份, 目前累计销售160555份;单个投保人保费金额在20万以上的, 根据相关法律法规要求, 需要投保人本人提供身份证明材料, 保险公司将留存投保人身份证明的扫描件, 三款产品均属于万能型理财产品, 被保险人身故, 获得账户价值105%赔付。
三、淘宝保险理财风险分析及应对
众所周知, 万能型保险与其他投连险相比其风险比较低。被投资者形象比喻为资金的中长期避风港。虽然在理论上来讲万能型保险的风险较小, 但不能保证保险没有风险。
(一) 预期最高年化收益率风险
淘宝保险理财所销售的产品宣传的都是预期最高年化收益率, 很多投资者误以为预期最高年化收益率就是实际年化收益率, 二者有本质的区别。以昆仑存乐为例, 宣传的预期最高年化收益率为6%, 实际上在2013年7月~9月这3个月实际的结算利率为4.5%, 2013年10月~2014年6月的年化收益率为6%, 最坏的情况是预期年化收益率是2.5%, 然后收益是正, 但是如果投资其他固定收益类5%以上的理财产品, 实际上投资者是损失了, 所以, 投资者要正确看待预期二字, 与固定收益类产品相区分。投资者在购买保险产品时不能只看广告宣传的收益, 还有仔细研究公司的资质、经营规模、资金实力、投资运作范围、以往投资收益情况等, 分散投资, 不要把所有资金都投入到一家保险公司。
(二) 资金流动性风险
淘宝保险理财都是有一定期限的, 期限从15天到5年不等, 很多普通投资者把保险理财等同于银行存款, 银行定期存款如果期限未到提前取出, 损失利息, 不会损失本金;而保险理财产品购买之后必须持有到最低持有期限到期才可以赎回, 否则需要支付一定的提前赎回手续费。以国华新版理财宝和珠江汇赢3号赢春版为例, 国华新版理财宝持有期限0~30天, 退保手续费为1%, 持有期限31~90天, 退保手续费为0.156%, 91天以后赎回免手续费。珠江汇赢3号赢春版最低持有期限是731天, 持有期1年以内, 退保手续费为3%, 持有期限在730天内, 退保手续费为1%, 731天以后赎回免手续费。各个保险公司对退保手续的要求不一样。因此, 建议投资者在购买保险之前仔细看相关的退保费用说明, 有的保险公司没有明确标明退保费用, 但是实际上是收取的, 看不明白的可以咨询淘宝客服人员, 投资者根据自身资金需求情况, 购买相应期限的保险理财产品, 避免提前赎回遭受手续费的损失。
(三) 支付宝账户被盗风险
支付宝账户被盗的案件时常见诸于报端和新闻媒体, 支付宝有8亿注册用户, 余额宝目前使用人数在1亿用户, 规模庞大, 由于网络漏洞, 黑客攻击, 还是存在一定风险的, 虽然余额宝承诺由众安保险公司全额承保, 但是当有用户受到资金被盗时, 调查取证困难重重, 加上投资者处于弱势群体地位, 真正能获得全额赔偿还是比较困难。在《余额宝服务协议》中写到“能否得到补偿及具体金额取决于支付宝自身的独立判断”。同时, 协议中使用的词是“补偿”而非“赔偿”, 因为“支付宝最终的补偿行为并不代表前述资金损失应归责于支付宝, 亦不代表支付宝为此承担其他任何责任”。因此, 支付宝用户需要加强自身账户管理, 登陆密码, 支付密码不要用手机号、身份证号、名字、生日等容易破解的简单密码;购买手机短信校验码服务, 每个月0.6元;关闭手机无线支付, 避免手机丢失、被盗把支付宝资金全部转走;购买天威诚信与支付宝合作推出的数字产品支付盾, 支付宝购买58元, 就相当于把淘宝的数字证书安装在U盾里, 任何资金的支付, 都需要支付盾插入电脑USB插口, 否则资金无法转账, 以此来最大程度保障资金账户的安全。
摘要：淘宝保险理财, 即通过互联网淘宝理财频道 (licai.taobao.com) 购买保险公司提供的保险理财产品, 使投资者的本金获得增值的一种理财服务。目前, 和淘宝合作的保险公司有泰康人寿、国华人寿、弘康人寿、合众人寿、前海人寿、太平洋保险、信泰保险、东吴人寿、华夏保险、昆仑健康保险等十余家保险公司。文章主要从淘宝保险理财的定义、特点、分类及保险理财的风险分析及应对进行全面论述。
保险到底能解决什么问题?其实,保险重不重要、有没有用,关键是看我们需不需要。保险到底能满足哪些需求呢?对个人而言,保险理财主要有以下七个功能:
一、家庭保障正常情况下,一个家庭有一个主要收入贡献者。如果某天失去了这个持续稳定的收入来源,家庭幸福就会被破坏。但如果这个主要收入贡献者拥有相应的保险规划,就会保障整个家庭在突发情况之下生活不受较大影响。
二、子女教育金一个完善的教育基金计划应该保障小孩在接受高等教育时,一定有一笔钱帮助他完成学业。目前一个本科生的费用,一年两万,四年就要八万。父母应尽早做好准备,而合适的保险规划就可能保证这笔教育基金。
三、养老金退休时有笔自己可以支配的钱来安享晚年很重要。现在有工作能力,能赚钱,但退休后没有钱,生活就会很困难。一个好的保险规划,基本上可以把年轻时候的钱一点一点存起来,到年纪大的时候可以拿来养老。
四、应急现金人在顺境时要考虑到困难时需要一笔钱去应付。要用钱的时候,能够自己拿出来总比跟别人借要好。一个好的保险规划可以提供一笔应急的钱,让我们能把握好机会或者应对困境。
五、有计划地储蓄保险是先确定一个目标,然后完善的计划和充分的时间帮助我们一步步完成。中途如果发生意外,也可以不受影响。如果被保险人不幸身故,这笔钱就会作为赔偿金送到我们指定的受益人手中。
六、财富保全对于可能存在遗产纠纷的人,通过保险指定身故受益人就可以很好地解决这一系列问题。
一、短信及电话约访话术
***，您好，我是***。有一个特大好消息要第一时间告诉你，为庆祝我们阳光人寿成立五周年，特让利推出一款利益很高的投资理财产品，在市场上非常领先。你看是明天上午还是下午方便?我们见面聊。
二、开门话术
(寒暄、赞美)1分钟
王老板，我这两天特别忙，这个投资项目太火了，我们公司就销售30天，名叫富贵金升。她的特点是：一存就拿，边存边拿，不存也拿，拿了又拿，期满还本。在同类产品当中收益最快，回报最高，还承诺保底5%。
三、说明话术
因为时间的关系，刚好之前陈老板为他的5岁孩子办了这个理财计划，我就以他为例介绍一下。他每年存2万元，一共存。这个账户将为客户进行三次增值，一是保单分红，二是年金返还，三是账户收益，通过时间+复利的威力，到60岁账户价值已达到309万，有养老需求的可按需领取，如不需要则钱还在不断地增值，到75岁满期时保守预计账户价值高达327万，收益稍好则可达805万，甚至更多……他每天只省下不到55块钱，10年时间就打造出一个800多万富翁。
这款投资理财产品返还超快、领取超活、收益超多，专家理财复利增值，且回馈让利期间承诺5%收益率，这么好的政策仅有一个月的时间。王老板，你觉得一年投2万不多吧?
四、促成话术(如果客户5秒钟不说话，立刻促成)
1、其实，拥有这份计划非常简单，只需每天投入55块钱，一共就投10年。就可享受高收益高回报，给自己最爱的家人投资一份，这种爱心的传递可不是其他商品能实现的。
2、你不要犹豫了，它和我们以往买的产品是不一样的，是一款纯粹投资型产品。我们公司老总也买了一份，这个计划正式适合您这样的成功人士。
3、凡在今明两天办理这款产品，赠送一棵会使你财源广进的“摇钱树”，您先占一个名额吧。
4、您现在犹豫，可能是因为我讲得不够清楚，这样吧，我们***月***日有关于这个投资项目的产品说明会，有知名理财专家现场讲解，你来听一听，到时再做决定。这是邀请函，到时我来接你。
五、拒绝处理
1、我还是觉得不如保守投资(银行等)
业务员：我这里有一个想法跟您分享一下。一个0岁的孩子每月存1666元，也就是一年0元，存10年，你觉得到60岁退休的时候账户有多少钱?
客户：不知道
业务员：按照现在银行一年期存款利率3.5%，客户到60岁时可以从银行连本带利拿到104万元左右; 客户：是
业务员：如果转存到阳光人寿这个账户，还是每年存20000元，存10年， 到60岁退休在中档收益下，客户可以拿到434万元，比存银行多出330万元。到75岁就要多800多万。
您觉得一般人在正常情况下会选择哪种方式呢?
客户：那还是后面的账户好(立刻促成)
画房子理财话术
理财顾问：刘先生，在开始我们的家庭财务需求分析之前，我们先沟通一下理财的观念好吗？ 准 客 户：好啊
理财顾问：理财首先要做的就是有财可理，也就是说首先要赚钱，是吗？
理财顾问：另外赚到了钱，我们还要考虑如何花钱，是吗？
理财顾问：还有在花钱的同时，我们也一定希望同样的钱能买更多的东西，比如说商场打折的时候，销售就特别好，是吗？也就是如何省钱的问题。可以说理财就是赚钱、花钱、省钱之道，换句话说，理财就是要想办法赚更多的钱、花该花的钱、省下不该花的钱。理财顾问：同样家庭理财也要考虑这些方面，我画一栋房子代表我们的家。
理财顾问：在家的一方首先要有我们自己及妻子（丈夫），您现在有孩子了吗？（如果有，孩子叫什么名字？小名叫什么？）正在家的另一方，应该就是我们的父母，对吗？
理财顾问：那么家庭中首先就应该考虑到花钱的问题，您看您家庭的支出有哪些呢？（探讨生活费、房贷、子女教育费等所有费用）
理财顾问：从经济意义上来说，（小名）不承担任何的经济压力，你说是吗？那解决您的家庭开支，支撑您的家，靠的是什么？
客户：靠自己
理财顾问：确切的说：是靠你和你的爱人的收入把这个家撑起来，是吗？（画两个大人用手
托起房子。）
理财顾问：收入的获得需要靠我们的左膀右臂，左膀就指的是我们赚钱的能力，而右臂则指的是我们健康的身体，应该说是缺一不可，是吗？
理财顾问：那什么会造成我们收入的中断呢？
理财顾问：（归结到两点）
1、失业；
2、失能，我们具体分析一下这两个因素，第一，失业，只要咱们有赚钱的能力，相信再找一份工作不会成为问题，收入的中断只会是暂
时性的。那我们再看一下失能，想一下造成失能的因素有哪些呢？
客户：意外、疾病
理财顾问：那人生也会遇到众多的坎坎坷坷，难免会遇到诸如意外、疾病这样的事情，包括
我也不例外，您说是吗？那假如这样的事情落在任何一个人身上，比如说就落在您的身上，您的家庭还能像现在一样保持这样的生活品质吗？生活费用要不要减
少，房贷还要不要交，孩子以后的教育还能很好的持续吗？父母的养老生活还能
保证吗？
理财顾问：发生这样的事情时，有什么方法可以帮我们解决这些问题呢？
理财顾问：（让客户想）
1、存款
2、父母、朋友
3、买房子，变卖资产
4、社会救助
5、听天
由命。。。。还有其他的方式吗？（让后逐一淘汰这些方式）
理财顾问：那还有一种方法，你没有想到，那就是在我们两边各加上一根柱子，这根柱子就
是保险，那保险是如何帮我们解决这些问题的呢？
理财顾问：其实保险就是在为我们创造钱，第一、当我们发生疾病时，保险给我们钱让我们
重新获得健康，第二、当我们发生意外时，保险可以为我们创造10年、20年甚
至更长时间的生活费用，保证我们的家庭生活品质。你看这样好吗？
理财顾问：当然至于我们到底需不需要保障，需要什么样的保障，需要多大额度的保障，那
我们通过这份从国外引进的家庭财务需求分析表，详细的分析之后，我们就可以
清晰地了解到这些问题，让我们现在就开始好吗?（介绍家庭财务需求分析表内
家庭所面临的财产风险主要：
1、财物损失风险。
2、民事责任风险。3个体企业风险。家庭面临着各种潜在的财产风险。一旦风险发生，必然导致家庭财富减少，生活水平下降，甚至会造成倾家荡产的严重后果。因此，家庭同样需要重视风险管理，必要时利用保险的方式来转嫁自己的各种风险。家庭财产保险规划的意义和作用：日常生活中，自然灾害和意外事故是不可避免的，但是发生的时间、地点和损失范围等都是不确定的。而个人和家庭对风险的预测能力有限，对危险造成的损失的抵御能力也是有限的。危险一旦发生，就会给家庭财产造成损失，尤其是发生火灾、公路交通事故等重大灾害时，家庭承受的可能是毁灭性的风险。随着生活水平的提高，汽车、高档家用电器、新式豪华家具以及其他耐用消费品进入千家万户，很多人拥有了自己的私人住宅。与此同时，风险也在增加，如家用电器的增加使用电造成的灾害事故增加，私人住宅一旦遭受风险，得由房主自己买单。通过家庭财产保险规划，能将人们生活中无法预料的灾害事故转化为少量的、固定的保费支出，一旦发生承保范围内的灾害事故，就能按保险合同约定的条件及时得到保险赔偿，重新恢复生活，还可以减少家庭收入下降和费用增加等间接损失、保证家庭财务的稳定。同时保险公司可以通过保险合同的约束和保险费率杠杆调动家庭的防灾、防损的积极性，提高其危险管理意识；或向家庭提供各种危险管理经验，通过承保时的危险调查与分析、承保期内的危险检查与监督等活动，尽可能消除危险的潜在因素，达到防灾防损的目的。
关键词：金融危机,保险理财
一、次贷危机及其连锁反应
次贷危机是贷款给不符合贷款条件的客户, 由于客户无法按期偿还贷款, 导致银行坏账增多, 进而引起整个金融体系发生问题。
(一) 次贷危机的传导机制
次级贷款者→房屋贷款公司或商业银行→CDO或CDS (担保债务凭证) →对冲基金→保险公司→投资银行→商业银行和养老基金、慈善基金→股市→整个金融体系。
(二) 次贷危机的连锁反应
2007年起次贷危机狂掀5轮冲击波, 引发全球“金融风暴”, 全球恐慌, 无论政府、金融机构还是个人都面临考验。继冰岛等国纷纷被爆国家破产, 雷曼兄弟破产, 美林、美国国际集团、汇丰、花旗等公司均爆危机。个人同样难逃厄运, 投资理财亏损, 未来生活堪忧, 据美国国会预算局预计, 金融风暴已经使美国人的退休金账户缩水2万多亿美元。
二、保险理财的收益特性分析
作为普通人, 在金融危机下我们要如何理财?理财是为了实现特定的财务目标而进行的一系列规划, 安全稳健成为人们的首要追求, 高额的保障和稳健的收益是保险区别于其他理财工具的最大特点。
(一) 保险在家庭现金流管理中起着重要的作用
个人理财是个人财产管理安排的活动。理财是理财师通过收集整理客户的收入资产、负债等数据, 按照顾客的希望、要求、目标等, 为顾客制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案, 并帮助客户施行的过程。理财的动因在于资本要素的稀缺性, 理财的目的在于提高资本要素的配置效率, 平衡现在和未来的收支, 使家庭经常处于“收入大于支出”的状态。因此, 现金流的管理成为家庭理财的核心。
(二) 保险理财是合理避税的有效途径
居民个人缴纳的“四险一金”法定社会保险等费用是税前扣除的, 而对于社会保险之外投保的商业人寿保险保费目前国家并没有规定可以在税前扣除, 但在国外这种商业人寿保险费是可以在税前扣除的。我国税法规定, 企业或个体工商户投保的财产保险、运输保险等保险费是可以在税前扣除的。对于人寿保险给付, 实际操作中居民个人所获得的寿险给付不必交纳个人所得税。保险受益人得到的保险金, 也不属于遗产税的纳税范畴, 这是受国家法律保护的, 也是保险的本质决定的。
(三) 保险理财可以规避通胀风险及利率风险, 兼具保值增值的双重功能
投资理财是现代家庭财富积累的重要手段, 我国目前投资渠道极为广阔, 人们可以选择银行存款、股票、房地产、债券和外汇等多种投资方式, 这些投资方式易受到通货膨胀及利率波动的影响, 而保险产品则具有较强的稳定性, 它本身就是一种分散风险的理财行为, 其预定利率具有前瞻性且一般对国家的利率变化并不特别敏感, 能帮助投资者在不断变化的资本市场顺利实现其理财需求。
(四) 保险可为投保人提供融资渠道, 具有经济附加值功能
保险尤其是长期寿险, 可为投保人提供临时的融资功能, 比如保单质押贷款, 使得一旦投保人因突然而来的现金需求而又无他途可筹资金时, 可凭保单到保险公司办理质押贷款, 此种贷款额度以保单的现金价值为限, 且贷款利率一般较市场利率低, 属于保险的一种附加值服务, 无须提供其他抵押与信用担保就可获得短期融资。
三、规避保险理财的三大误区
(一) 购买家庭财产保险, 所有家庭财产都由保险公司提供保障, 自己就可以高枕无忧了
从表象上来看, 家庭财产险所需资费的确不高, 但是, 购买家庭财产保险就能高枕无忧, 这存在着理解误区。首先, 不是所有家庭财产都是可保财产。居民希望投保的现金、货币和票证以及黄金珠宝等贵重物品一般不属承保范围。其次, 不是任何原因造成的保险事故都可以得到有关赔偿。依据条款规定, 保险财产只有在保险单载明内, 由于遭受火灾、洪水等保险责任范围内的自然灾害或意外事故所造成的损失才负赔偿责任。最后, 家庭财产保险采用的是第一损失保险而非不定值保险。它不要求被保险人以其财产的全部价值投保, 而是以一次保险事故可能造成的最高损失为保险金额。
(二) 基本医疗社保之外另购商保险, 就等于上了保险公司和社保部门的“双保险”
目前的主要医保险种一般可分为定额给付型、费用报销型和住院津贴型三大类。费用报销型按被保险人的医疗诊治费用实际给付, 住院津贴型和定额给付型保险则不考虑实际支出而以约定保险金额给付。按照《保险法》规定, 保险最基本功用之一是损失补偿职能, 它是对未来风险的经济补偿, 不得超过实际损失, 不能因保险而获得额外利益。这一职能在费用报销型医疗保险中具体表现为已从社保部门报销部分不能重复理赔, 任何人都不可能因生病、住院而获益。享受社会医保的群体, 购买商业医保时必须了解医保的类别, 最佳选择应为住院津贴型的定额给付医疗保险而非报销型险种。
(三) 医疗保险保费高保障就宽, 买得越贵越好
首先, 客户应该明确医疗保险可分为保证续保型和不保证续保型。保证续保型规定被保险人获得保险续保权后, 将来无论新患何种疾病, 保险公司都不得再对该被保险人拒保, 也不得以被保险人有病为由增加保费或除去该疾病责任。不保证续保型是被保险人身体健康时年年缴纳保费, 一旦患了某种严重疾病, 次年保险公司有权终止合同, 不再继续承保。其次, 保险商品的使用价值不能用价格贵与否来衡量, 没有最好的, 只有最合适的。各种医疗保险险种的保障范围、保险期限、投保金额区别很大, 因此保费高低、报销比例或补偿额度也相异。如果险种提供的保障相近, 则应选择缴费方式灵活的而不是费率高的险种, 选对的而不是选贵的, 是保险消费效用最大化的原则。
参考文献
[1]、黄微、李朝晖, 小心陷阱:保险理财的五大误区, 湖南经济, 2003.3
[2]、王伟, 我国保险资金运用实证分析, 北京工业大学学报 (社会科学版) , 2005.2
今年“两会”期间发布的《2016年中国经济大调查》将10万家庭的消费情况纳入调查，其中的数据显示，2016年中国百姓投资结构与意愿偏好出现了不可忽视的变化：受访者对保险的投资意愿从2007年的末位（6.14%）升至2016年的第一位（36.79%），而股票（33.05%）和银行理财产品（32.69%）则屈居第二和第三。
在低利率时期，大盘动荡不安，投资者步步为营。理财型保险借机上位，收益率节节攀升，成为投资者热捧的对象。曾几何时，消费者避而不及的保险产品，如今成为了最热门的投资方向，保险的地位不能同日而语。
表面上看，理财型保险产品既能使资产实现保值增又附带保险功能，一箭双雕。实际上，投资者在购买理财型产品前对其风险和收益知之甚少，近几年不少人在跟风购买了理财型保险后，发现实际收益并不如保险公司曾承诺般理想。
收益赶超同期银行理财产品
集保障和投资双重功能于一身的理财型保险，在去年投资市场中大行其道，可谓风光无限。据三大险企的年报统计，在2015年最畅销的十大规模寿险中，有8款产品都具有投资理财的功能，由此可见，理财型保险已成为保险业最大赢家。
为什么理财型保险受到投资者青睐？据中国人寿某产品经理透露，热门的几款理财型保险近几个月折合年结算利率均在5%左右，最高利率达到5.38%。记者探访某商业银行发现，在售六款银行理财产品中有五款的预期收益率在3.3%～3.5%之间，其余一款收益率为4.2%，收益不如理财型保险。
华宝证券和国金证券的数据显示，理财产品中万能险从2013年1月至2015年10月收益整体处于平稳上升趋势，最高收益略超过5%。投连险方面受市场影响比较大，过去一年各账户收益差别较大，最高收益达到10.99%，最低收益为-9.37%。相比之下，过去两年和过去三年利润普遍较高，最高利润达到42.14%，最低也有8.36%的收益率。
由此可见，单从预期年化收益率来看，除了投连险部分较激进的投资账户，理财型保险产品的整体收益率确实高于银行理财产品。
一位正在咨询理财型保险产品的女士告诉记者，她关注理财型保险已经有一段时间，这次来银行想要选一款购买，因为“目前收益高，同时还有一些保障”。
理财型保险非真保险
尽管在收益上理财型保险优于银行理财产品，民间对其反响也并非尽善尽美，产品设计也同时也遭到不少专业人士的质疑。那么，理财型保险是否真的如看上去那么完美呢？
理财型保险以“能赚钱的保险”作为卖点，但事实上，其在保险方面的表现似乎有些不尽如人意。理财型保险大多是终身型的，一般有身故保险和意外身故保险，无附加保障。也就是说，只有被保人身故以后才可以拿回本金和收益。以一份中国人寿的5年保终身的理财型保险为例，保费10万元，假定结算利率为4.5%（保险公司提供的中等假定利率），若30周岁的被保人在第三年的时候身故或意外身故，可以获得保险公司136211元或227018元的保障费用。分红险规定在被保险人生存期间会按照条款约定得到某种收益，比如年金，几年返一次或者一年返一次。近年保险公司新产品研发不断，有的产品会在被保险人过生日期间返还一定的金额，名曰关爱年金，如某保险公司同类产品返还年交保费的1%左右。比起消费型保险低保费高保额的特点，理财型保险在保险赔偿这一点上并没有什么优势。
某险企人士指出，保险首先应该是保障性质，然后也可以在个人资产的配置方面起到一定的理财功能。但如果过于强调理财功能，就有些舍本逐末的味道了。
理财型保险三大分类
虽然媒体总说理财型保险，但是不少人对它依然懵懵懂懂。那么，理财型保险到底有哪些品种呢？
所谓理财型保险，其实是人寿保险旗下的一个分支，包括万能险、分红险和投资连结险，分红险投资策略较为保守，收益相对于另外两类理财型保险为最低，但风险也最低。万能险设置保底收益，存取灵活，收益可观。投资连结险投资策略激进，投资者自负盈亏，存在较大风险。
理财型保险设计初衷是为了防止经济波动或通货膨胀对长期寿险造成损失，但后来逐渐演变为由客户和保险公司共同承担风险、收益共享的一种金融投资工具。在利率下行市场中，理财型保险从琳琅满目的银行理财收益产品中脱颖而出，备受青睐，令其一跃成为投资的热门之选。
理财功能收益亦有风险
需要注意的是，理财型保险号称的“保障”并非收益有保障，而是指保险功能的身故保障。此外，投保人要分清5%左右的高收益是“预期年化收益率”还是“最低保证年化收益率”，后者目前大多停留在2.5%的水平，前者则视保险公司的资金运用能力和经营情况而定。资深理财投资人提醒投保人，应意识到这些数据具有不确定性，所谓的高收益并不一定能保证兑现。值得注意的是，理财型保险主要都是在短期产品的基础上开发，很多保险公司并没有考虑过长期的做法，因此在长期投资上风险控制可能存在问题。
此外，理财型保险也有一些较为隐晦的缺陷。比如遇到降息，收益就会相应“缩水”。投保人需具备理性的投资心态。
另外，理财型保险利用了货币的时间价值，简而言之，就是现在的钱比将来的钱更值钱。假设一位30岁的投资者，按现在存款利率2.1%来计算，在银行预存一年且约转即可每年计算一次复利，5年后本金和利息共119052.0187元。同期限、同保费的理财型保险的收益为124178元（按照中等假定利率4.5%），与银行复利存款相比，收益并不理想。
短炒不得提前赎回损失巨大
一般来说，购买理财型保险需要初始费用，以万能险为例，业内多数是按千分之八收取初始费用。需要注意的是，由于保险理财产品需要扣除一定手续费用，因此产品收益通常在长期投资中体现。理财型保险具有较长的投保期，如果未到期中途退保，保险公司是按保单“现金价值”退还保费，有可能出现保单“现金价值”低于“本金”的情况。
新华人寿广东分公司副总朱诚良为理财型保险退保算了一笔账：“分红险市场的分红险普遍收益在4%至5%之间，考虑退保的成本，五年左右退会更好。投连险退保最好以转账户替代退保。万能险退保第一年为50%的手续费，第二年20%，第五年5%，第六年免除手续费。在第五年退出，损失相对较少。如果投保人选择趸交，无须缴纳手续费，只需交5%管理费，考虑到结算利率，投保人在第五、六年退出损失很小。”
所以，购买理财型保险后，若中途取出或逾期未交，保险公司不论采取现金价值折现还是贷款方式，投资者的收益最终都会遭受损失。因此，理财专家提醒投资者，不能误将理财型保险认为是银行理财产品，因为不管收益多少，它仍然属于保险，提前退保必然会有较大损失。
适合自己的才是最好的
理财型保险其实在收益和保险两方面的表现并不突出，且存在着一定的风险。要知道，没有一款保险是完美的，理财型保险满足了一部分消费者的投资理念。某公司45岁员工吴先生，手里有一笔50万元闲钱，他无意投资，也不要求高收益，只希望实现保值，这时候吴先生可以考虑购买一份理财型保险，在强制储蓄的同时，为自己的意外买了一份保障，以免发生意外后影响家人正常生活。
具体地说，其实就是为了解决衣食住行、娃儿的教育、我们幸福的退休生活以及让我们担心一生的谈病色变的医疗等等问题。但是，这
些问题，都是靠钱来解决的，所以说钱是拿来解决问题的。因此我们才必须要工作，因为有了工作才有收入，有了收入我们才能解决那些问
题，这就是我们常说的人赚钱。
但是，这些问题也不是同时发生的，比如生活在当下，教育在十几年后，养老在几十年以后，至于医疗那是最令人头疼的，因为我们都
不知道会在什么时候发生，所以，有忧患意识的人都觉得没有安全感，于是有了存钱的意识，就是我们把现在的收入节约下来，放进银行，等
十几年或者几十年以后，再拿出来用，以为这就是理财。
但是，我们又有一个问题，就是如果慢慢存的话需要好几十年，太慢，那怎么办呢?于是，聪明的人想到了投资，认为这样可以加快存
钱的速度，这就是我们常说的钱赚钱。有时候为了盲目的追求收益率，把所有的钱全部放进高收益的金融工具，殊不知，高收益常常伴随着高
风险，原本以为可以一夜暴富的人往往却一夜回到了解放前，不但没有加快积蓄的速度，反而放慢了前进的脚步。
很多人都知道鸡蛋不能放到一个篮子里，却不知道究竟该放几个篮子，其实放三个篮子就好，一个是收益性篮子，一个是安全性篮子，
一个是流动性篮子，每一个篮子都有不同的工具，每一个篮子放多少的比例随便你，这个没有对与错，只是一个选择，但是每一个篮子都一定
要放，这才是科学的。
其实，放三个篮子才是真正的叫做理财，而这三个篮子里面的其中叫收益性篮子的才叫做投资。
那么保险在理财投资里面扮演了一个什么样的角色呢?刚刚我们谈到，要理财要投资，那我们拿什么理财拿什么投资嘛?钱赛!那钱从哪
里来呢?挣呗!那谁挣钱呢?人噻!对了，我们经常说，人是零前面的那个一，其他的都是后面的零，如果那个一没有了，后面的零就没有意义
了，所以保险就是保障零前面的那个一，也就是保障人，保障人的身体。如果你身体没有问题，那你自己挣钱，然后储蓄，然后投资，然后解
决生活、学费、退休养老还有医疗等等问题;如果你身体不行了，就由保险公司给你的家人一笔钱，这笔钱同样可以解决生活，房贷，教育，
退休养老以及医疗等等问题。
所以，保险不是拿来赚钱的，保险是拿来解决问题的!
这才是理财，投资以及保险三者之间的关系，各有各的功能，各有各的优点，不是说只要投资理财，不要保险，也不是只要保险，不要
米兰与丈夫夫妻两人现年均已快四十岁了，没有孩子，丈夫小强在一家事业单位上班，米兰在一家民营企业上班。两个人都买了社保，两个人缴纳各种税后月收入一共是8000元，且住房公积金每月1500元，米兰的母亲有退休金2500元/月，与女儿女婿同住。
根据一家人的每月生活费花费情况、银行房贷情况、购买的商业保险情况、及生活其他需要开支的情况，一家人的生活费居然是个有资金缺口的，房屋贷款是他们的主要压力。
通过分析，这一家人的保险理财规划可以通过调整家庭的储蓄结构，利用货币基金方式，支付短期特殊款项以及紧急生活预备金，增加保险项目，来提高家庭的风险抵抗能力。下面就来详细的说明一下。
首先，是要调整家庭的储蓄结构。
目前这个家庭把大量资金都存入了银行，应该属于稳健型的投资。然而，米兰负债投资房产，出现了现金流的困难，所以建议米兰将储蓄存款的一部分资金转到风险比较小的基金产品来，合理的配置基金产品，按照现金分红的方法，便可以补充支出了。
第二，建议米兰一家利用货币基金的方式，支付短期的特殊款项及紧急生活的预备金。
建议保留3万元的银行存款作为家庭的备用金。在银行存款中保留3万元作为支付电器的分期付款，可以采用货币基金的方式，增加资金的实际利用率。
第三，增加保险项目，来提高米兰家庭的风险抵御能力。
米兰夫妻的社保其实还不能完全抵御家庭面临的各种风险。所以建议去购买综合性保险产品。
当前，在通胀以及形势比较变幻莫测的理财大环境下，保险公司也纷纷开足马力，研发一系列新品，力求通过增强保险产品的保障性，或是增加保险产品的个性化等形式和途径，希望能够帮助消费者更好地安排好家庭保障计划，规划好子女教育、养老等中长期理财需求。作为消费者，也不妨从中“淘淘金”，看看有没有符合自己需求的新产品、新功能，可以为己所用。
友邦：“全佑一生”升级计划
友邦保险在2010年力推的纯保障型保险产品“全佑一生五合一疾病保险计划”（曾获本刊2010年上海保险行业年度大奖之“保障类保险产品大奖”），日前推出了升级模式的“2.0版”——“全佑一生六合一保险计划”。
该计划作为全方位的终身健康保障，一站式涵盖六大保险保障功能：重大疾病保障、身故保障、意外身故、残疾及烧伤保障、老年长期护理保障、全残保障、疾病终末期阶段保障。投保年龄18至55岁。
作为全新的升级版本，该款保险计划由主合同《友邦全佑一生“六合一”疾病保险》及附加合同《友邦附加全佑一生意外伤害保险》组成，具备两大升级亮点。其一，在主合同中加入了第一类重大疾病保险，对如轻微脑中风、原位癌等8种较为常见的轻微重大疾病进行额外20%的赔付，该赔付可与第二类重大疾病100%赔付累加，获得总计达120%的最高赔付；其二，增加了包括意外身故、烧伤、残疾及9种重大自然灾害在内的独立保额附加险服务，对被保险人身故、意外身故或因重灾意外身故将分别获得一倍、二倍、三倍于基本保险金额的赔付。这两大升级利益保障将持续至被保险人75岁，并与其他5项利益互不冲突。
据友邦保险金其发布的《中国主要城市居民保险需求及消费调查报告》统计显示，在当前城市居民投保人身保险的主要动机中，“为预防疾病治疗”而选择购买保险的比率为综合排名第一。为防止因病致贫影响家庭生活质量，拥有一份功能齐全的疾病保险，不仅是为个人，更是为家庭增加一份安心的保障。
除重大疾病的预防外，从2008年的中国汶川地震到今年3月的日本地震海啸，一次次巨大的灾难让人们对生存环境产生强烈的不安全感。“为发生意外提供保障”成为了城市居民投保人身保险另一重要动机。此次《友邦附加全佑一生意外伤害保险》除意外身故、残疾、烧伤外，还特别包含因9种重大自然灾害的发生而遭受意外事故，涵盖地震、海啸、洪水、台风等目前较为频发的自然灾害。
此外，该项新的保险计划还保留了友邦全佑一生“五合一”产品中深受市场欢迎的五大保障功能：身故、重疾、全残、疾病终末期及老年长期护理保险金。其中“疾病终末期保险金”是基于对病人的临终关怀而研发的人性化服务条款；“老年长期护理保险金”则充分考虑到丧失自理能力后老人的生活，一旦确认符合赔付要求，被保老人将每月获得基本保险金额1/120的护理金，持续10年。这两项创新的保险服务充分借鉴了日本及欧美等保险业发达、老龄化严重地区的先进经验，希望能为中国现有“4-2-1”家庭模式中的子女减轻负担，让老人更有保障地度过退休后的生活。
华泰：分红险满期后可转万能险
华泰人寿于近日推出全新分红型保险产品——“吉富99”两全保险（分红型），集保险保障与资产长期保值、增值解决方案于一体。
华泰人寿新推出的“吉富99”两全保险（分红型）产品，不但为投保人提供了高额的身故保险金，而且有高额的满期保险金。该产品面向30天～60周岁的投保人投保，提供了5年、10年两种缴费方式和10年、20年的保险期限供投保人选择。随着经济的快速发展，人们的收入越来越高，但同时收入的稳定性也开始下降，而“吉富99”的保险缴费期间较短，保险期间适中，且覆盖了主要保障需求期间。
为了满足客户在满期后不确定的理财需求，华泰“吉富99”特别推出了“满期保险金选择权”。客户在“吉富99”保险合同约定满期时，可选择一款期限灵活、无初始费用的万能险产品。也就是说，客户可以根据自身情况，灵活调整和确定其保险理财方案，从而更加灵活又稳健地获得更长期的保值增值。
华泰人寿此次首家推出的“满期保险金选择权”，希望能将分红产品的优势和万能产品的优势结合起来，实现客户中长期的理财需求，并获取最大化价值。
举例来说，35岁的王先生投保华泰人寿“吉富99”，缴费10年，年缴2万元，保险期间为20年。在保障功能方面，如果被保险人在投保后1年内身故，公司将无息返还已缴保险费；1年后身故，公司可给付251040元保险金。保险期间内，王先生在享受高额保障的同时，亦可选择“现金领取、累积生息、抵交保费”中的任意一项获取红利。同时，“吉富99”在分红上提供了复利计息，收益利滚利。如到保险期间届满时，王先生可以得到满期保险金251040元。满期保险金受益人可以书面申请，将满期保险金作为保险费，部分或全部用于投保华泰人寿当时在售的一款不收取任何初始费用的万能型产品，继续享受保障和投资收益，灵活支取和安排自己的保险金。
汇丰：“免收费”投连险提供年金选择权
近日，汇丰人寿专门向汇丰银行客户新推一款具有年金功能的投资连结保险——汇丰“汇财宝”投资连结保险(C款)，免收初始费用，并具有多项年金领取期间选择。
根据汇丰最新的一项针对未来退休生活的全球调查显示，内地民众期待自由快乐的退休生活，而源于人口预期寿命的延长、通货膨胀、医疗费用及传统家庭责任等因素，使内地民众对养老储备的忧虑与日俱增。专业的财务规划有助于养老准备，而选择养老类保险来规划退休准备则可同时兼顾储蓄与保障，有助于民众实现高品质的退休生活。
该款投连险通过汇丰专业理财团队的投资服务，能让客户分享资本市场增值的机会，并可通过“转换年金”的功能，为退休后提供稳定的养老收入来源。
此款产品最大的亮点之一在各项“免费服务”， 具体而言，该款投连险免收初始费用、保单管理费、死亡风险保险费和买入卖出差价，客户所缴纳的趸缴或追加保险费将100%进入个人投资账户，以便使其充分利用资金，参与市场投资机会。
“理财”, 或称财富管理, 是指运用多种手段对财产进行管理, 以实现财产的保值增值。其涵盖了“储蓄”和“投资”两个方面, 但侧重于投资。
传统投资学根据理财产品的收益与风险特征, 将理财产品分为固定收益类和浮动收益类。固定收益类投资是指投资于各类存款、债券等固定收益类资产;浮动收益类投资是指投资于股票及金融衍生品等权益类资产。和储蓄相比, 投资存在风险, 收益存在不确定性。固定收益类产品风险较小, 但只要参与二级市场交易, 其获得的收益也是不确定的。
并非所有固定收益类产品都保金保收益, 除银行存款、债券外, 大部分的固定收益类产品均为不保证本金及收益的产品, 投资人是否能够达到预期收益, 取决于发行机构的信誉以及投资的标的资产的运作情况。根据我国现有法律规章, 大多数理财产品不得承诺保底收益。但是在现实中固定收益类理财产品往往存在着“刚性兑付”, 预期收益基本可以实现。
本文所研究的理财产品是以直接或间接方式主要投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、结构化产品的优先级、各类收益权及融资资产等金融产品的“类固定收益理财产品”, 这类产品的共同特点在于:价格波动幅度有限、风险较小、收益率可以预期、主要风险为信用风险。
二、互联网金融给理财产品带来的变化
(一) 网络销售渠道多样, 交易规模剧增
2013年余额宝的横空出世唤起了人们的理财理念, 也掀起了互联网金融蓬勃发展的浪潮。在这一年里, 互联网思维如同一场当代的文艺复兴, 影响并改变着传统的金融业态和格局。
在此之前, 银行、券商、基金、保险等传统金融机构虽然早就通过官网或者代理渠道开展了网销业务, 但和线下销售相比, 总体规模较小, 处于辅助地位。随着电商平台和第三方支付介入金融领域, 各金融机构开始与之合作, 积极谋变以巩固既有优势地位。
以保险产品为例, 互联网保险现已形成各保险企业官网、第三方电商独立平台、第三方平台上的官方旗舰店、网络兼业代理、网络专业中介代理等多种销售渠道。借助第三方平台的庞大用户群以及信誉增值, 一些险企的高现金价值保险产品如万能险和投连险均取得了不俗的销量。
根据wind资讯, 2014年1-7月全国寿险网销保费收入167.5亿元, 环比增长64%。其中, 各寿险公司官网销售保费占比不足4%, 而第三方电商平台占比则超过了96%。其中, 在销售量排名前20位的寿险公司中, 生命人寿、天安人寿、东吴人寿、交银康联人寿几近完全依赖电商平台。
数据来源:wind资讯
除万能险外, 以固定收益类资产为标的的投连险也业绩不俗, 如表二所示, 光大永明投连险一个月销量暴增21亿, 依靠的电商渠道主要是官网和网易理财。网易理财在售的投连险有“定活宝66”和“定活宝168”, 对接产品为“光大永明光明财富2号A款年金保险 (投资连结型) ”和“光大永明光明财富2号B款年金保险 (投资连结型) ”, 预期年化收益率6.0%和6.5%。2款产品均1000元起购。这2款产品在网易理财每周发行3亿到4亿的规模, 每个月加起来便有10多亿。其中, 7月22日“定活保”8分钟售罄4亿。
(二) 新型理财产品井喷发展
与此同时, 金融领域也出现了不少“新兵”, 例如P2P、P2B、以及众筹等。这些产品非2013年始现, 但自2013年以后开始了井喷式发展。根据网贷之家的统计, 截止2014年二季度, 中国P2P公司1184家, 成交额964.46亿元, 预计2014年全年2513.1亿元。P2P平台现已形成“民营系”、“银行系”、“国资系”、“上市公司系”四方鼎力的格局。
(三) 理财产品门槛降低
网络是属于草根阶级的, 互联网理财产品的门槛应当与普通百姓的收入相适应, 实现平民化理财。余额宝正是开启了这一革命, 将货币基金的门槛从1000元降至1元, 此后各金融机构发行的类余额宝产品纷纷效仿, 更出现了0.01元门槛的基金。与此同时, 也有一些机构试图采用“众筹”、“凑份子”等方式降低一些中高端的理财产品的门槛, 例如号称“一块钱团购银行理财产品”的“钱先生”网站、号称“将信托100万门槛降低至100元”的“信托100”网站。由于银行理财产品和信托产品风险相对较高, 根据规定, 首次购买银行理财产品必须作风险评估、实行“面签”, 基于此, 目前银行理财产品只能通过官网销售, 未能搭上电商平台的销售热潮。今年9月招行在京东上线银行理财产品最终也未能成为线上银行理财产品销售的“首例”, 上线两天便被监管层界定违规并书面叫停。而信托产品属于私募, 有人数的限制, 且必须提供资产证明, 信托受益权不得拆分转让给个人。银监会及信托业协会已经分别对“钱先生”和“信托100”网站表示了否定态度, 并向大众提示了风险。未来中高端理财产品如想降低门槛, 贴近大众, 还有法律及政策上的很多问题有待突破。
(四) 增强流动性支持
网络平台的发售者开发了理财产品的转让功能, 在投资者之间进行交易, 从而提供了产品的流动性。目前大部分P2P平台在购买产品后的一段时间内可以进行转让, 招财宝平台发售的万能险和分级基金也增加了提前变现功能, 其原理是以保单及基金的本息收益为还款来源发起一笔个人贷款, 由平台用户购买, 到期金额自动偿付购买方。针对信托产品流动性差的缺陷, 今年6月出现了全国性金融资产受益权交易服务平台———新华汇金金融资产受益权交易平台。
三、保险理财产品的定位和优劣势
(一) 保险理财产品的种类和定位
保险理财产品包括三类:分红险、万能险、投连险。虽然同为理财产品, 但各自侧重点不同。分红险以保障功能为主, 其分红来源于“死差”、“费差”和“利差”, 其投资功能较弱, 优势在于风险保障, 适用于偏重保障兼顾投资的目标人群;万能险不设独立账户, 有保底利率, 安全性较高, 适用于低风险偏好的投资者;投连险分独立账户运作, 不同风险账户间可以进行转换, 不设保底利率, 本金有可能亏损, 但更加灵活, 适用于风险承受力较强的投资者。
从保险产品的发展历程看, 由传统寿险产品到创新型寿险产品, 其投资功能日益受到重视。随着金融产品的丰富和金融业混业经营的加剧, 保险产品投资渠道日益增加, 产品设计日益复杂, 产品创新日益增加。单纯的保障功能已经不能适应市场的需求, 理财类保险迎合了市场需要, 其热销恰恰说明了这一点。
(二) 保险理财产品在个人理财市场中的优劣势
电商平台上销售火爆的理财保险主要是万能险以及投资于类固定收益产品的投连险。这些产品期限多数在一年以内, 预期收益率在6%-7%之间。产品大多对接的是基础设施投资计划、不动产投资计划、信托公司集合资金信托计划等非标资产。而这些非标资产同时也是大多数银行理财产品、券商理财产品的对接标的。在泛资管时代, 固定收益类理财产品的投资标的区别不大, 各类产品同质化严重。其竞争优势越来越依赖于公司投资部门的运作水平、风控部门的风控措施以及研发部门的产品设计能力。
互联网理财保险相较于银行理财产品, 门槛低;相较于P2P产品, 风险小;相较于债券基金, 收益较为确定, 这是其一经推出便销售火爆的原因, 也是其优势所在。
虽然理论上说, 保险理财相对与其他理财方式的突出优势在于保障功能, 然而这对于某些投资者而言却未必能算做优势。以理财作为目的的投资者最关注的是收益。为了能和其他理财产品竞争, 保险公司不得不将保障程度降至最低来换取收益。在热销的万能险和投连险中, 其保障程度几乎都是“一年内身故给付保单账户价值的105%, 一年后身故给付保单的账户价值”。这种程度的保障如同鸡肋, 不但减少了可用资金, 也因使保险偏离了最初的目的受到监管部门的批评。
在信息披露方面, 万能险和投连险的披露也不如银行理财产品和公募基金, 万能险只是给出每个月的结算利率, 投连险只是定期披露投资品种占比和变动情况, 没有具体投资明细。此外, 一些万能险和投连险要先扣一部分初始费用后进入投资账户, 管理费用也高于公募基金, 并且投连险年限未满退出投资时还要缴纳退保费用。这也是为何投连险进入我国以来一直无法做大规模的原因。
四、对保险理财产品的监管
(一) 明确万能险、投连险的产品属性
2014年9月, 保监会对网销万能险偏离保障功能做出批评, 国华人寿、珠江人寿、弘康人寿等多家公司在天猫旗舰店的万能险产品集中下架, 随后不久淘宝保险理财频道宣布暂时关闭。由此带来的争议焦点在于保险产品是否必须以保障功能为首位。
在西方混业经营的背景下, 保险产品并非都以保障性优先。万能险和投连险中的保障账户和投资账户各自分配多少金额, 何者为优先完全取决于客户的决定, 取决于客户自身对于保障性和投资性的需求。
万能险和投连险一直能够作为西方保险业的重要险种, 就是因其兼具双重特性、缴费灵活、信息透明。但是自从引进我国以来, 这些优点一直没有充分发挥。大多数网销的高收益万能险和投连险极度压低保障账户的金额, 用户不能自由选择额度;不能随时灵活地增减保费;信息披露也很不完善。这些产品实质上只是分拆化了的信托产品, 未能体现保险的精神。
(二) 允许寿险公司差异化经营
根据新会计准则, 投资类保险的收入不再计入保费收入。为统计方便, 2013年5月, 保监会在“原保险保费收入”之外, 新增了“保户投资款新增交费”、“投连险独立账户新增交费”两个统计指标, 分别统计没有通过风险测试的万能险和分红险的投资收入以及投连险投资收入。统计口径的变化使得寿险业务收入统计标准更加细化, 也折射出各寿险公司的经营重点和策略。
2013年正德人寿的原保费收入仅1.16亿元, 然其“保户投资款新增缴费”一项却高达114亿元, 类似的还有前海人寿以及和谐健康保险, 2013年上述两家险企的原保费收入仅为4亿元和1亿元, 但是“保户投资款新增缴费”一项竟然都超过百亿。
与中小寿险企业主打投资类产品不同, 大型寿险公司由于品牌和规模效应, 多以保障性产品经营为主。中国人寿2013年原保费为3267亿元, 其“保户投资款新增交费”仅为110.89亿元, 后者仅为前者的3.4%;太保寿险2013年原保费为951亿元, 其“保户投资款新增交费”仅为27.56亿元, 后者仅为前者的2.9%。
随着保险业竞争的加剧, 各寿险企业都在根据市场需求制定符合自身情况的经营战略。对于中型企业而言, 与大型险企业去拼品牌、拼网点、打人海战、卖保障型产品, 难度较大。相比之下, 虽然万能险大部分不能被计入原保费收入, 但却能带来现金流, 迅速做大规模, 通过投资赚利差, 同时获得有实力的客户资源, 竖立品牌, 扩大公司的影响力。
回归保障并非保险业转型的唯一路径, 在未来金融市场进一步改革、互联网、大数据、大资管的时代, 寿险公司的定位应该是风险保障与财富管理并重, 以客户需求为导向, 发挥保险公司的渠道、队伍、客户资源优势, 创新产品, 为经济社会提供全方位的优质服务。
(三) 关注保险企业的偿付能力
在符合法律规范的条件下, 监管机构对于保险公司的监控重点不应放在其产品类型和销售规模, 而是应当关注保险公司的偿付能力。在确保保险企业偿付能力的基础上允许企业选择适合自己的产品战略。监管层应通过一系列风控指标的设定控制保险企业面临的市场风险, 定期进行偿付能力评估, 进行动态偿付能力测试, 维护被保险人利益, 促进保险业健康、稳定、持续发展。
(四) 完善投资类险种, 鼓励新险种创新
我国现有的保险理财产品和西方发达国家的保险理财产品还存在一定的差距。现有保险理财产品应该扩大投资渠道, 加强风险提示, 增加灵活性和透明度, 以良好的用户体验增强用户粘性。同时应加大投资类险种创新, 鼓励有条件的保险公司开展变额年金、非寿险投资型保险产品等业务。
(五) 由分业监管向混业监管转型
保险理财产品由于具有很强的投资属性, 属于证券市场业务, 在美国, 变额万能寿险被认为是一种投资证券产品, 必须在SEC注册, 由有证券经纪商许可的代理人销售。近年来随着我国金融混合趋势不断推进, 保险公司通过设立资产管理公司、基金子公司开展金融投资, 并且通过直接或间接控制非金融类公司从事实体投资。这些领域内所投资的资产有很多是投资类保险产品的对接标的, 但是却并未完全在保监会的监管之下。我国目前实质上的混业经营和分业监管不可避免的会出现一些真空和边缘地带, 使得相关领域的风险向保险业传递。为了维护行业安全稳定, 切实保护保险消费者利益, 现阶段保监会必须加强与其他金融监管机构信息共享, 全面监测保险公司及其子公司的风险, 未来随着改革的深入应向着混业监管转型。
摘要：随着互联网金融的飞速发展, 网上理财产品销售如火如荼。文章在对理财产品进行分类比较的基础上归纳出目前网上理财产品的特点, 分析了保险理财产品在个人理财市场中的优势和缺陷, 并对未来的监管提出相应的意见和建议。
关键词：互联网保险,互联网理财产品,投连险,万能险
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