民间资本建议

民间资本建议（精选8篇）

民间资本建议 篇1

一、城镇化建设的重要意义

1、城镇化建设是关系到社会转型的历史性战略任务

改革开放三十多来，我国城镇化水平快速提高，开始从乡村中国向城市中国转变，目前仍处于城镇化快速推进阶段，但同时也面临人口与资源、环境矛盾加剧，城乡差距扩大，产业结构升级与就业压力巨大等问题，跨过“中等收入陷阱”，实现“中国梦”，需要对我国的城镇化战略进行、调整和优化，走新型城镇化道路。

努力推进具有中国特色的新型城镇化道路，将为成都赢得比较优势和后发优势，是成都打造西部经济核心增长极、全面建成小康社会和完成社会转型的重要途径，也是我国现代化建设进程中的大战略和历史性任务。

2、城镇化建设是扩大内需的最大潜力所在克强总理多次提出城镇化是当前中国扩大内需的最大潜力所在。

过去二十多年，中国经济的高速增长是建立在外需高度扩张的基础上的。随着外需规模的萎缩，国内生产过剩的矛盾日益突出，加之后危机时代世界各经济体为了摆脱危机影响而采取的各种经济、政治措施，使得我国经济发展面临的外部环境更加复杂，外部危机的连绵不绝，使得过去的增长方式越来越难以为继。而推进城镇化建设，促进农民转变为市民，缩小城乡居民收入差距，可以产生极大的内需，并维持下一阶段的中国经济增速稳定。

3、城镇化建设是中西部地区实现跨越发展、赶超东部发达地区的良好机遇

四川作为人口密度大、农业人口多、经济发展起点低、城镇化率不高的地区，居民素质、城乡发展面貌都显著落后于东部发达地区。尽管利用西部大开发的政策优势以及省会中心城市的区位优势，成都市在承接产业转移、促进结构升级方面做出了很多成绩，但是在复杂的外部发展环境和国内经济下行的压力下，本地经济增长的可持续性还是面临很多挑战。

与东部地区相比，我们中西部城市城镇化的空间无疑更大，结合统筹城乡综合配套改革试验区的先行经验，成都市有机会、有能力在“四化”协调发展、产业调整升级方面获得更大发展机遇，实现经济和社会的跨越式发展。

二、引导民间资本参与城镇化建设的必要性

1、未来城镇化建设将存在一定资金缺口

据国家开发银行估算，未来3年我国城镇化投融资资金需求量将

达25万亿元，平均每年需要8万多亿元投入。在中央明确明年要防控地方政府性债务风险的情况下，地方政府预算资金将优先保障到期债务偿还，新增债务风险约束也会增强。如果按照过去的建设模式，完全依靠政府举债筹集城镇化建设资金，将存在较大缺口。

激发民间活力，引入民间资本，是弥补城镇化建设资金缺口、顺利推进全国城镇化建设的重要途径。全国城镇化工作会议提出，要建立多元可持续的资金保障机制，所谓“多元”，其实质就是要在扩大民间投资上有重大突破。

2、城镇化离不开产业的支撑。

克强总理多次提出新型城镇化建设，其实质是“人的城镇化”，就是说城镇化不是简单的造城运动，不是简单的让农民从农村户口转为城市户口，还要让每个城镇市民有体面的工作、幸福的生活。历史也告诉我们城市的兴衰发展与产业经济的兴旺发达有重要的直接联系。在城镇化的起步阶段，政府推动的经济社会建设重大项目可以起到极为重要的作用，但若没有市场经济以及市场经济基础上的民营经济，城镇化就不可能最终完成。

民间资本不仅能够为城镇化的建设提供可持续的资金来源，市场化运作、多样化繁荣的民营企业在经营过程中还为城镇本身的可持续发展提供产业依托。

三、有效引导民间资本参与城镇化建设的政策建议

加快新型城镇化建设，并不是“巧妇难为无米之炊”，巨大的民间财富积累、扎实的工商业发展已经为成都市城镇化建设奠定了坚实

基础。而真正的难点在于要如何激发民间资本参与城镇化的投资热情，真正地释放民间资本的强大活力。这不仅需要政策支持，更需要执行层面的保障。

1、要进一步简政放权，减少政府对微观经济运行的干预；摈弃所有制歧视，切实放开行业限制，鼓励民间资本进入，推进各种所有制经济公平竞争。例如，有收益的公共设施和保障房建设可以通过招标方式给民营企业，让民营资本进入城镇化建设；甚至可以吸引民资共同设立（或者鼓励民资独资、控股）专门投资于基础设施的产业投资基金，进行基础设施建设。

2、加快住房市场供应和保障性住房建设，促进楼市理性回归，防止民间资金过度聚集房地产领域。另外，要因地制宜，结合城镇发展定位和资源禀赋条件，制定有针对性的产业扶持政策或调节政策，提高民间资本进入实体经济投资的积极性。通过行政、税收等综合手段，有效引导民间资本，促使资本与实体经济更好地结合，避免新型城镇化建设陷入“造城陷阱”。

3、出台具体实施细则，强化考核监督，确保支持民营经济的有效政策落地，尤其做好民营经济融资支持工作。要坚决落实针对小微企业的减免税政策，为其良性发展减负；制定针对农业、服务业、文化产业、科技型小微企业的贷款贴息政策，同时加大对金融服务机构的补贴力度，并适当向民营融资服务机构进行奖补倾斜，以更加鼓励民营机构发挥优势，；加大对个人创业小微企业的融资帮扶力度，探索社会团体、创业投资基金等民间力量对创业小微企业进行发展咨询、培

民间资本建议 篇2

(一) 民间资本转化为金融资本的渠道

民间资本是中国特有的概念, 目前还没有统一的定义。根据《浙江统计年鉴2004》规定, 将民间资本定义为非政府拥有的资本。具体而言, 是指掌握在民营企业以及股份制企业中属于私人股份和其他形式所有私人资本的统称。中国有丰富的民间资本储备, 由于缺少合理的投资渠道, 导致部分民间资本闲置或者低效运转, 大量的民间资本游离于正规金融体系之外。与此同时, 正规金融机构覆盖率无法满足正常的金融需求, 亟须民间资本以合法的身份进入金融领域, 以缓解金融资本供求紧张的局面。2010年5月, 国务院发布《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》, 鼓励和引导民间资本进入金融服务领域, 允许民间资本兴办金融机构。民间资本可以通过以下渠道转化为金融资本:投资小额贷款公司、投资村镇银行、投资私募股权基金。

1. 投资小额贷款公司。

小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立, 不吸收公众存款, 经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司的出现, 不仅拓宽了中小企业的融资渠道, 还使出于灰色地带的地下钱庄进入阳光地带。民间资本投资小额贷款公司的主要形式:一是民间资本作为小额贷款公司的主发起人, 只要满足设立小额贷款公司的相关条件, 即可成为小额贷款公司的经营者。二是民间资本入股小额贷款公司。由于小额贷款公司无法吸收存款, 民间资本只有入股小额贷款公司才能取得合法收益。通过其他渠道将资金转移给小额贷款公司的获利行为都属于非法行为。

2. 投资村镇银行。

村镇银行是指为当地农户或企业提供服务的银行机构。区别于银行的分支机构。民间资本投资村镇银行主要是入股村镇银行, 成为村镇银行的股东。出于风险控制的角度考虑, 国家规定村镇银行的主发起人及最大股东必须是银行业金融机构, 这就意味着民间资本无法成为村镇银行的主导者。但是民间资本可以入股村镇银行, 参与日常经营, 这在中国已经有很多成功先例。此外, 小额贷款公司可以改制设立村镇银行。关于小额贷款公司改制村镇银行已有相关的法律规定出台, 但是还没有符合条件的小额贷款公司成功改制村镇银行的先例, 目前来说只是一种理论上的可能。

3. 投资私募股权基金是指通过私募而不是向公众公开募集的形式获得资金, 对非上市企业进行的权益性投资。

即将每一单位的投资额最终兑换为被投资对象的股权, 然后通过各类方法使得被投资企业快速发展, 实现股权的快速多倍增值。同时, 在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制, 即通过上市、并购或管理层回购等方式, 出售所持股份获利。私募股权基金既可以为企业带来资金, 又可以带来先进的管理经验, 为融资方和投资方架起了一座坚实的桥梁, 将二者有机的结合了起来, 在缓解企业融资压力的同时, 拓宽民间投资的渠道。私募股权基金资金来源呈现多元化, 有多种组织形式以适应不同类型的投资者。契约型、公司型以及有限合伙型, 构成了中国股权投资基金三种不同的组织形式。民间资本既可以通过上述的三种方式投资私募股权基金, 也可以成立与私募股权基金相关的中介公司, 为私募股权基金服务。

(二) 民间资本转化为金融资本的障碍分析

1. 民间资本投资领域受限制。民间资本具有逐利性, 希望

进入高回报率的垄断行业、社会事业和公共服务等领域, 但是相关领域存在“玻璃门”、“弹簧门”等市场准入障碍, 要么是注册资金要求过高, 要么审批条件苛刻, 导致民间资本无法顺利进入。而传统行业已处于产能过剩状态, 不适宜追加投资。投资渠道不畅导致大量民间资本闲置, 流动性风险激增。

2. 民间资本投资缺乏优惠政策。

民间资本在审批、财税等方面待遇不公, 税收负担较重。首先, 小额贷款公司从事的是金融业务, 但却是按一般的公司上税, 无法享受到金融机构的优惠税率。其次, 村镇银行无法享受到农村信用社的优惠政策。最后, 私募股权基金也没有享受到税收优惠。优惠政策的匮乏, 导致民间资本投资热情不高。

3. 民间资本投资隐含风险大。

民间资本投资需要良好的服务体系和投资环境。目前存在监管多、服务少的问题, 缺乏政府产业政策支持和投资信息指导, 行业协会支持作用尚未显现, 同时缺乏系统、专业的社会中介服务。民间资本虽然总量巨大, 但是由于持有者众多, 个体拥有量并不多, 导致其风险承受能力不强, 一旦经营过程中发生意外, 很可能出现后续资金不足或资金链断裂等问题。投资服务体系不完善以及民间资本自身风险承受能力有限使得民间资本投资隐含着一定的风险。

二、民间资本转化为金融资本的对策

(一) 基于STP战略的民间资本市场定位

根据STP的战略理论, 市场是一个多层次、多元化的消费需求综合体, 市场的需求无法被某一个企业完全满足。企业应该根据消费者的偏好、需求、购买力等因素把市场分为若干子市场。在市场细分之后, 企业可以根据自身的目标和能力从子市场中选取最具发展前景的子市场作为目标市场, 企业需要将产品定位于目标市场中消费者偏好的类型, 提供相应的产品。

1. 需求市场细分。

有效的需求市场细分是STP战略成功的重要保证, 恰当的市场细分方式选择是有效市场细分的前提。中国有巨大的金融需求, 存在多种类型的消费者。本文主要依据消费者的自然属性因素进行需求市场细分。第一, 按照地区细分:农村地区、城市地区。第二, 按照所有制细分:国有企业、国有控股企业、民营企业。第三, 按照规模细分:大型企业、中小企业、个人。

2. 目标市场选择。

在对需求市场进行细分之后, 综合考虑民间资本的自身实力和特点和中国金融产业发展的现状以及有关的规定政策, 权衡利弊后选出最适合民间资本投资的目标市场为:第一, 农村地区。中国金融布局主要针对城市, 农村金融依旧是中国金融布局的薄弱环节。正规金融中介的利润最大化诉求与农业发展之间存在着天然的矛盾, 加之农村人口相对贫困, 储蓄不足, 大规模的金融中介和金融市场缺乏存在的基础, 正规金融机构在农村地区的经营往往无利可图, 因此正规金融供给短缺即金融缺口最易发生在农村地区。农村金融市场是一个有着巨大潜力和广阔发展前景的大市场, 有着不可估量的发展空间。第二, 民营中小企业。民营企业是带动经济发展的主要力量, 有着庞大的资金需求。由于国有金融机构占据中国金融业的主导地位, 使得金融机构的效率偏低, 对民营中小企业的贷款意愿不强。同时国有机构容易受国家政策调控, 对于市场的变化反应相对缓慢, 难以根据市场的需要迅速做出调整。民间资本自主性强, 可以通过自身灵活的运营方式, 来满足民营中小企业的资金需求。第三, 个人。根据2010年全国第六次人口普查的结果显示, 中国共有人口13.39亿, 其中蕴藏着巨大的潜在金融需求, 即使国有金融机构全部高效运转也满足不了全部需求, 所以民间资本完全可以从中找到属于自己的天地。

3. 产品定位。

产品定位就是要用什么样的产品来满足目标市场的需求, 也是整个STP战略的核心所在。通过对目标市场进行细致的分析发现, 目标市场的金融需求特点表现为:额度小、数量多、抵押少、时间急。民间资本自身的特点是:首先, 民间资本储备有限, 提供大额贷款容易造成自身资金周转不良且承担过高风险, 应当坚持发放小额贷款;其次, 民间资本的运营成本和风险水平都相对较高, 必须要求高的利率作为补偿才能保证持续经营;最后, 民间资本的管理链条短, 经营方式灵活, 可以根据目标市场的需求, 提供快速多样化的服务。根据STP战略, 中国民间资本投资金融领域, 应该定位于为农村地区、中小企业和城镇居民提供小额度、高利率、快速灵活的金融产品。

(二) 民间资本转化为金融资本的对策

1. 拓宽民间资本的投资渠道。

政府应该为民间资本转化为金融资本提供一个良好的政策环境, 降低民间资本进入金融领域的门槛, 消除对民间资本的歧视, 使之获得公平的市场竞争地位。具体应根据民间资本的特点, 放开相应的投资额度限制, 并适当降低对投资主体的要求, 简化审批、备案程序。积极推进垄断行业改革, 扩大民间资本可以投资的领域。

2. 健全民间资本投资服务体系。

构建包括政策信息、技术信息、市场信息、人才信息在内的综合性信息平台, 完善民间资本投资的综合服务。建立民间资本投资保障体系, 分担民间资本投资的风险, 提高民间资本转化为金融资本的积极性。

3. 出台鼓励民间资本投资的政策。

对于服务农村金融的小额贷款公司, 给予补贴以及税收优惠;村镇银行享受与农信社同等的待遇, 为村镇银行加入银联创造条件;引导私募股权基金进入战略性新兴产业, 参与国家重点开发项目。

摘要：随着中国经济的持续增长, 国民财富快速累积, 民间资本在社会经济发展中的重要地位日益凸现。在民间资本数量增多的同时, 民间资本生存空间却没有增大, 投资渠道不畅问题日益突出。如何从源头上分流、疏导民间资本, 提高民间资本的利用效率成为亟须研究的问题。通过民间资本转化为金融资本的渠道与障碍分析, 以STP策略为基础, 提出了民间资本转化为金融资本的对策建议。

关键词：民间资本,金融资本,对策

参考文献

[1]茅于轼.兴办小额贷款的几点经验[J].农村金融研究, 2006, (2) :56-57.

[2]殷俊华.金融缺口?非正规金融与农村金融制度改革[J].金融研究, 2006, (8) :34-36.

[3]孙雪梅, 李鸿建.中国村镇银行发展的个案研究[J].经济纵横, 2009, (7) .

[4]张晓琴.中国民间资本发展问题研究[D].上海:华东师范大学, 2009.

漫谈民间资本 篇3

当然，民间资本还不仅指居民储蓄。居民储蓄只是城乡居民将暂时不用或结余的货币存入银行或其他金融机构的一种存款活动。西方经济学通行的概念认为，储蓄是货币收入中没有被用于消费的部分。这种储蓄不仅包括个人储蓄，还包括公司储蓄、政府储蓄。包括银行的存款、购买的有价证券及手持现金等。我国对这一概念的理解同西方经济学不同，在我国，这一概念仅指城镇居民储蓄存款和农民个人储蓄存款两部分，不包括居民的手持现金、有价证券和企业、部队、机关团体等单位存款。显然，我国21、4万元的居民储蓄存款只是民间资本的一部分。按照社会资本一般的结构，我国民间资本的总额度应该是储蓄额乘以二，即43万亿之多。我们的资本运作，不管是政府，还是民间，在中国，我们所面对的就是这样一个庞然大物。

资本运作，又称资本运营，是指通过市场法则，整合、引导社会资本，实现社会资本的合理化流动和高效配置，实现价值增值，效益增长的一种经营方式。其基本形式包含银行存款、贷款，股票、债券发行，信托、风险投资，企业兼并、债务重组，以及其他各种形式的融资行为等。在成熟的市场经济条件下，民间资本会按照比较效益的原则，象空气一样不断地从效益低的行业和企业流向效益高的行业和企业，及时填补社会生产和服务的空白，并实现最大增值，同时实现整个社会效益的最大化。民间资本实现了这一目标，它就起到了经济社会发展助推引擎的作用，是一种生龙活虎的力量。相反，如果我们的制度设计和政策选择不利于民间资本在效益原则基础上的合理流动，庞大的民间资本就会如堕十里云雾，又如野牛钻入火阵，东奔西突，不知所向。在这种情况下，一部分经济人凭自己的直觉或者有限的理性分析，可能获取一定的收益，但另一部分人则可能毫无收益甚至血本无归，这就是我所说的民间资本的第二种状态。更有甚者，如果我们的制度设计和政策导向处于和市场经济对立的地位，使民间资本流向了很不合理的行业和企业，就会破坏产品结构、产业结构、进出口结构等社会的经济结构，造成国民经济结构比例失调，使多余的产业更加膨胀，而急需的行业又得不到发展，如二十几年的计划经济制度。这就是民间资本所处的第三种状态，即它对于国民经济之洪水猛兽的作用。值得指出的是，经济结构的失调就像房屋的结构不合理一样，改造起来将付出巨大历史性的代价。

从我国目前民间资本的状态来看，这三种情况都是存在的，可以说，这三种作用相互斗争、相互作用，共同存在。当然，第二种，第三种状态是我们所不愿看到的，我们党和政府也在采取很多措施消除第二、第三种状态，促使民间资本向第一种状态转化。比如，加大直接融资的力度，改革企业上市办法，规范民间借贷行为，逐步放开民间资本进入垄断行业等。但这些措施总的来看是雷声大、雨点小，相对于我国活跃的民营经济和亟待发展的产业、企业来说，金融体制的改革是滞后的，因而也就不能充分发挥民间资本对经济和社会发展生龙活虎般的促进作用，甚至在许多方面出现了重大误差。例如，我国中小企业、新兴产业、西部地区发展严重缺乏资金，而某些垄断行业企业却以所持巨大盈余资金投资国际金融衍生工具交易，造成巨大的投资失误；巨大的民间资本找不到合适的流通渠道，导致仅有的一些可流通物品如股票、房产恶炒、爆炒，使股市、房市严重脱离市场定价原则高位运行，给居民生活和经济结构造成严重后果；投资和资本渠道不畅，还导致严重的奢靡风气和一掷千金、挥金如土的愚昧消费，如奢华汽车、奢华坟墓、抓彩赌毒、吃喝浪费等。一方面是国内资本搞不活，另一方面是片面依赖国外资本，把市场、资源以优惠条件送给外国，使国外资本在我国大发其财。我国近几年来多次降低银行利率和准备金率，其初衷是降低居民储蓄率，拉动消费，促进直接融资，但由于相关的融资措施没有启动，反而加剧了上述问题。种种迹象表明，如果我们不能给民间资本以合适合理的流通渠道，民间资本对经济的作用就只能是负效应。

不记得是哪一位哲人说的了，“我的朋友，理论是灰色的，而生活之树常青。”而马克思确实说过这样一句话，“一种社会需要相当于一百所大学。”这句话的意思是说，当某种社会需要产生时，就会吸引许多人的注意，因而许多人就会投身于这种需要，去学习、去探索、去实践，并以自己的创造性活动去满足这种社会需要。这是比一百所大学培养人才来得更快的社会大学。可见，社会生活总是走在理论的前头。我国中小企业和新兴产业以及欠发达地区对资本的饥渴，正是这样一种巨大的社会需要，它召唤着一些得风气之先的仁人志士，不囿于条条框框，以创新型的思维在民间融资方面大胆试验、勇于探索，创造了许多民间资本运作的新形式，如温州的“钱庄”“典当行”“互助会”；各种私募发起设立的股份公司；股份合作制银行；各种尚待规范的民间借贷，以及其他形式的融资行为等。这些创新型的民间融资形式，虽然还有许多缺点缺陷有待克服和弥补，但却解决了许多企业的燃眉之急，在僵化的金融体制上打开了一个缺口，整合和导引了部分民间资本，不客气的说也给我们的政策制定者上了一课。

资金是企业的血液，资金搞不活，国民经济就不可能搞活。从宏观层面上来看，我国各地片面追求GDP所形成的以行政区划为格局，以地方政府为主体对国民经济的分而治之体制，严重障碍着资金的流通和资源的配置。银行的垄断地位和过分的受制于政策导向，使金融企业失去了主动性和灵活性，资金的使用效益大大降低，并可能导致严重的经济结构失衡。企业的审批制上市严重阻碍了我国企业直接融资的步伐，使股市根本起不到经济的晴雨表和资金的蓄水池的作用。

民间资本与深化农村金融改革 篇4

夏汛鸽

积极推动民间资本踊跃参与农村金融市场，是解决我国农村金融服务不足、农村金融改革滞缓的有效途径之一。随着“非公经济36条”、“民间投资36条”及相关实施细则的颁布，国家银监部门逐渐调整和放宽农村地区银行业金融机构准入政策，一批主要由民间资本注资的新型农村金融机构相继诞生。民间投资参与建立多层次农村金融服务网络，以村镇银行为主的中长期金融服务体系，以小额贷款公司、融资担保公司为主的短期金融服务平台，以农村资金互助社为主的临时金融服务渠道方兴未艾。但总体上观察，民间资本对农村金融市场的参与度不深、影响力有限，经济欠发达地区的新型农村金融机构依然“少而弱”，尚未根本改变国有商业银行体系对农村金融市场事实上的垄断。继续努力引导民间资本规范融入农村金融市场，事关我国非公有制经济健康发展及非公有制经济人士健康成长，事关深化经济体制改革、实施创新驱动发展战略、推进经济结构战略性调整、推动城乡发展一体化，全面建成小康社会，意义重大，不容懈怠。

正确研判民间资本投入农村金融市场的困难

（一）民间资本进入农村金融领域渠道窄、门槛高、风险大。受国有资本为主导的大型国有商业银行批量化发起设立村镇银行政策的影响，村镇银行中民间资本的占比可能进一步降低。目前，符合条件的小额贷款公司（以下或简称“小贷公司”）改制为村镇银行的工作进展迟缓。国家规定必须由已确定符合条件的银行业金融机构作为村镇银行主发起人，使作为小贷公司大股东的民营企业主实际上处于从属地位，不利于调动民间资本的积极性。有些省禁止小贷公司跨地区经营贷款业务，实际上制约了民间资本的合理流动，导致长期存在县域经济资金短缺的局面。由于注册资本金高企，使有的本应面向“三农”、小微企业的小贷公司转做大额贷款而“不务正业”。国家银监部门对民间资本单个法人股东入股资格的过高要求，导致民间投资经常被拒之门外。此外，农村贷款领域多为周期长、风险大的种植业和养殖业，在农村普遍缺乏信用评级及农产品保险的背景下，民间投资风险不言而喻。

（二）民间资本注资农村金融组织步履艰难

1.村镇银行。(1)按现行规定导致村镇银行主发起人选择面过窄，无法让更多优质民间资金流入农村金融领域。（2）缺乏社会公信力而吸储难度大，制约了贷款规模扩张。（3）不能进入全国拆借市场进行资金拆借，向当地金融机构拆借资金成本较高。（4）未能加入人民银行大额实时支付系统和小额批量支付系统，只能借助其他银行综合业务系统开展业务。（5）贷款出现脱农化、短期化倾向，涉农贷款比重不高。（6）“村镇银行不在村”现象依然严重存在，目前只能承诺“在条件允许情况下将进一步设立向下（村镇）延伸的二级支行”。

2.小额贷款公司。（1）“只贷不存”的规定使小贷公司以非金融企业身份从事金融活动，但依法办理工商登记、税收征缴、土地房产抵押及动产和其他权利抵押、财务监督等有关事务，则因企业性质不明而面临诸多不便。（2）按规定小贷公司要交纳5.6%的营业税及附加25%的所得税，因对冲了其盈利能力而使其选择高利率，影响了对“三农”和小微企业的支持效果。（3）按规定小贷公司对同一借款人的贷款余额不得超过公司资本净额的5%，实际操作中经常严重超出这一比例，不利于其可持续稳健发展。（4）按规定小贷公司可从当地银行业金融机构融入资金，但实际上因县级国有商业银行分支机构没有资金拆出权而无法落实。（5）因未纳入人民银行征信系统，增加了小贷公司经营风险。

3.融资担保公司（以下或简称“担保公司”）。（1）资本实力相对较差、抗风险能力较低，一些担保公司资金运用不规范、资金到位率不足。（2）部分担保公司脱离主业违规经营，虚假注资、高息吸储、违规放贷、超额担保、资本金过度流动等时有发生。（3）一些中小规模担保公司对企业风险的评估主要依赖主观判断、没有完善的再担保机制来规避风险，没有执行对单个被担保人提供的融资性担保责任余额不得超过净资产10％的规定。（4）担保公司在与银行的合作中完全处于弱势地位（承担100%的风险），不利于双方的长期合作发展。（5）部分从业人员素质不高、复合型人才极少，给担保公司的业务带来人为风险。

4.农民专业合作社和农村资金互助社。（1）农民专业合作社的合作金融业务正处于初级发展阶段，规模不大、整体运营水平较低，抵御自然风险和市场风险能力较弱。（2）能够得到银监部门金融业务经营许可的农村资金互助社的数量极其有限，一些地方邮政储蓄银行和农业银行县级分支机构愿意参与建立农民资金互助社的相关事宜，但因体制制约使相关“申报”迟迟得不到批准。（3）主要由民间资本支撑的农村资金互助社，如何可持续发展尚待探索。

5.典当行。（1）目前国家关于典当业的相关政策依然处于“摇摆不定”的状态。在工商部门的管理中，典当行被视为一般企业；但在税务部门，典当行却又按金融行业的标准在缴税。（2）典当业主要靠自身资本注入实现收益，但要缴纳2次所得税后才能实现利润分配：首先要缴33%的企业所得税，在给股东（自然人）分配时，还要缴纳20%的个人所得税，实际所得税税负达到46.4%。

（三）民间融资态势总体可控但监管无序。中国农村经济实体较普遍存在“抵质押物所不值”的问题。现代金融严格的抵质押条件与完备的贷款审查要求，与现阶段中国农村保险业的落后呈现巨大反差。在中国经济市场化不可逆转的大前提下，现有农村金融机构必然坚守其“成本底线”，与“小额、分散”的农村贷款需求将会长期博弈。因此，大量民间融资活动仍在未有序监管的状态下进行或将成为常态。诚然政府相关部门一直在规范引导民间资本，使其借贷利率高、容易滋生非法集资行为的问题总体仍在国家掌控之中。现阶段民间资本进入农村金融领域总体净流入量不大，其主要原因或许在于：在金融垄断格局未被打破的前提下，民间资本投资积极性被抑制；如何规定和管理民间资本进入农村金融领域的风险控制权重，仍然缺乏明确有效的监督和纠错机制。

继续改善民间资本融入农村的金融政策环境

（一）继续放宽准入限制。应继续放开农村金融领域，让民间资本放手发展，包括继续支持和推动农村信用社深化改革。要提高民间资金注资城市商业银行、农村信用社等地方中小金融机构的比重，进一步明晰产权和完善治理结构，发挥其在县域经济中的金融服务主力军作用。继续加快村镇银行建设。要因地制宜贯彻执行国家已出台的政策措施，改制村镇银行不必一定由国有商业银行发起，并可慎重考虑适度降低发起人资本充足率条件；适当扩大村镇银行的试点区域，并逐步改变民间资本投资农村商业银行和村镇银行的比例实际上仍被限制在49%以内的现状。继续大力发展农村资金互助社。应在增资扩股的基础上，使单笔借款提高到1万元以上。对扶贫型的资金互助社重在扶贫，政府应加大投入，增加互助社的可用资金，为贫困户提供更多扶持。对效益型的资金互助社，要完善相关配套措施，引导社会闲散资金入股，允许股金分红。

（二）继续加强政策扶持。要进一步加大对涉农贷款的财税支持力度。有关部门应大幅降低涉农贷款比例较高的金融机构存款准备金率，对农村金融机构给予税收优惠，减征、免征或返还其营业税和企业所得税，放宽金融机构涉农贷款存贷比限制以及呆账核销条件，尽快建立金融支农风险基金，通过财政贴息、专项补助等形式建立健全涉农贷款风险补偿制度。要进一步促进各金融机构公平竞争。建议在农村金融领域，不允许对单位存款及社保金存入的银行作出限定，应由各金融机构之间进行业务竞争。在处理不良贷款抵押资产、人才培训等方面，对各金融机构一视同仁。要进一步鼓励金融创新。应鼓励根据实际需要，积极开展集体林权、海域（水域）使用权、土地承包经营权、农民蔬菜大棚、农村房屋产权等抵押质押贷款工作试点，切实解决农村普遍存在的贷款抵押难问题。

（三）继续改善农村金融环境。要继续引导公众理性投资。应推广各地成立民间融资服务中心的经验，集中介服务、备案管理及监测体系等功能于一体，对利率符合法律规定的民间借贷备案登记，将民间借贷置于阳光下操作。要继续加快涉农保险业发展。应加快建立健全政策性农业保险制度和相关机构，建立健全针对面积大、影响大、灾害发生频繁的专项巨灾保险和再保险机制，有效增强农业抵御和防范风险的能力，化解农村金融机构的信贷风险。要继续加强农村信用体系建设。应协调人民银行放开征信管理系统，由人民银行指定一家金融机构代为查询信用信息。应逐步为农户、农民专业合作社、农村集体经济组织、农村其他各类企业等农村经济主体建立电子信用档案，建立健全适合农村经济主体特点的信用评价体系。

理性拓展民间资本参与新型农村金融组织的空间

(一)加大国家推动农村金融创新政策力度

国家应在“顶层设计”的层面切实突破国有商业银行管理体制障碍，逐步扩大银行业分支机构在农村金融服务创新方面的自主权；积极鼓励所有涉农金融机构充分吸引民间资本，更加广泛务实地参与农村金融创新工作。采取拨出专项资金为支农建立担保基金、提供利差补贴，以及风险补偿等措施吸引民间资本投入农村金融创新；减免涉农金融机构对新兴农村金融组织批发贷款业务的营业税和所得税，适当提高对其财政贴息水平。出台对涉农金融机构发放专项支农再贷款办法，用于对新型农村金融组织的相关业务；使国有商业银行信贷担保机构逐步达到准入条件，携手扩大民营融资性担保机构提高面向本地小微企业、个体工商户和三农领域的融资能力。

国家应鼓励和引导银行机构对新型信贷产品的运用与开发，推动建立民营企业动产、知识产权、股权、林权等质押贷款业务；对错失组建地方城市商业银行机遇的地区，鼓励民间资本积极进入金融领域创建相关服务机构。允许通过私募股权投资扩大民间资本直接融资的比重，依托商会或商会筹备的某种经济实体发行产业投资基金，并支持符合条件的民间资本依法设立公司制、合伙制的私募基金、创业投资基金、风险投资基金等股权投资企业。对经济欠发达地区实行差异化信贷政策和融资政策，在信贷政策、企业上市融资、发行债券等方面给予特殊扶持政策；加大中央财政补贴力度，积极鼓励银行业机构向贫困地域金融空白地区延伸服务。

（二）积极引导民间资本更加规范进入新型农村金融组织

1.村镇银行。（1）完全取消关于“设立村镇银行需国有商业银行发起并相对控股”的规定；降低资金开户的银行类别门槛条件，政府部门账户和政府金融资源可适当向村镇银行倾斜。中央银行可通过“支农再贷款”之类优惠政策措施，使村镇银行扩大资金实力，允许村镇银行根据当地经济发展水平自行确定贷款利率。（2）村镇银行应与农村信用社同等享受免征所得税和减免营业税的优惠政策。对涉农贷款实施补贴制度，由中央以及地方财政给予一定比例的信贷补贴，以鼓励村镇银行加大对“三农”的资金投入。（3）村镇银行要加强管理提高自身竞争力。要强化内部控制，完善风险防范措施。贷款发放始终坚持小额、分散的原则，提高农户贷款的覆盖面，防止信贷资金的过度集中风险。要完善信用评级制度，建立贷前审查与风险预警机制，提高贷款审查量化评分制和信用评级制的实际水平。（4）坚持村镇银行在村镇设置的根本方针，鼓励各地将已在县城（或村镇）建立的村镇银行支行（或营业点）于1-2年内转制为实体村镇银行（具有总行营业部功能），彻底改变村镇银行不在“村”的尴尬境地。增大村镇银行的规模，准许村镇银行在农村地区开设异地分支机构。

2.小额贷款公司。（1）应将小额贷款公司直接定义为“金融机构”。将小贷公司改制村镇银行必须由“符合条件的银行业金融机构作为主发起人”改为由“符合条件的企业法人作为主发起人”，尽快制定出台小贷公司转型为乡镇银行的具体实施细则。（2）放宽小贷公司从银行业金融机构融入资金比例不得超过资本净额50%的限制，由银行业金融机构根据资信审查情况，自主审定对小贷公司的融入资金，利率执行同期银行间同业拆借利率。当地国有商业银行富裕资金应依一定条件按比例批发给小贷公司使用；小贷公司持续稳定经营3年后可放宽增资扩股条件。（3）适当扩大小贷公司业务范围，允许其开展拆借、票据贴现、资产转让等业务，提高资金利用率，增加盈利空间。逐渐改变小贷公司按普通工商企业缴纳企业所得税和营业税及附加的现状；鼓励经过试点比照农村信用社等金融机构，适当减免小贷公司税费、适时降低其贷款利率并获得利息补贴。（4）适时将小贷公司接入央行征信系统，提高审贷效率，防范信贷风险。地方政府在原给予企业贴息基础上建立小贷公司风险补偿基金；对小贷公司放贷过程中产生的不良贷款，经审核可按一定比例给予补偿。由省级有关金融管理部门牵头建立有相关部门参与的监管联席会议制度，解决小贷公司监管虚置问题。

3.融资担保公司。（1）应逐步改变民间资本为主体的融资担保公司成为国有商业银行附庸的现状。放宽“融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍”的限定；探索国家商业银行金融机构与民间融资担保公司之间平等的盈利模式。国有商业银行对由民营担保公司担保的中小微企业贷款实行基准利率不上浮或者下浮；对运作规范的民营担保公司的保证金收取比率控制在10%—12%。（2）应充分肯定民营担保公司和业务领域的金融性质与合法性，简化商业银行贷款审批流程，以民营担保公司的调查评审为主，提高贷款效率。整合出台民营担保公司可适用的法规，对担保公司定位、市场准入退出、行业标准、从业员资质、担保实施方式、担保比例、担保倍数等关键性内容应作出统一规定。（3）应对民营担保公司进行评级和等级划分,规范担保机构的业务操作；探索组建中小微企业信用担保协会，提高民营担保业组织化程度。加强行业自律，促进担保机构间的信息交流与合作。加强担保业梯度建设，完善再担保机制。强化担保公司内控机制，防范经营风险。（4）应建立健全融资担保公司监督管理机制，推动建立银行与担保公司之间的信息共享。进一步理顺股权、知识产权、应收账款等动产为担保物的融资担保公司，加大对担保公司的风险补偿措施和完善风险补偿机制,努力做到政府、银行、担保机构共担风险。

4.农民专业合作社和农村资金互助社。（1）应适当扩大农民专业合作社中企业成员的比例，鼓励构建以龙头民营企业为首的农民专业合作社。应积极鼓励各类农村资金互助社（农民扶贫互助社）、农民互助基金和有实力、有意愿的民营企业，在自愿互利的原则下，探索以股份合作的方式拓宽融资渠道，增强农民专业合作社的资金实力。（2）积极鼓励龙头民营企业带动农民专业合作社探索“公司+合作社+社员”的信贷模式，为农民专业合作社社员提供林业、果业、养殖业担保，以及订单质押、仓单质押等组合贷款。也应积极探索推进农民专业合作社之间联保贷款方式，推行农民专业合作社动产或不动产抵押贷款，推行“农民专业合作社+担保公司”贷款模式解决农民专业合作社资金不足难题。（3）人民银行应在防范资金风险的前提下，引导相关金融机构给予农村资金互助社资金融通方便，建立农村资金互助社与商业银行及农村信用社的资金对接机制。探索民间资本与松散农户日常资金需求的有机联系；相关制度性的有机联系应在互助金章程中予以规定，以利农村资金互助社的正常运行。（4）努力创新贫困地区农村资金互助社的制度实践，务实创造农民资金互助社的长效机制。丰富完善民间资本在农民资金互助社内的有机构成；对“小额”资金（5000元）与满足贫困户发展资金实际需求的关系，应适时具体分析或调整。对按年末借款余额3%提取风险准备金、农民交纳互助金不低于财政扶贫资金总额15%且不超过50%等政策规定，应在防止向变相吸储和非法集资演变、防范金融风险和社会风险的目标前提下，注意及时分析、随机监控。

5.典当行。（1）典当是人类文明中最古老信用形式之一，作为银行的补充对经济社会发展产生重要作用；将我国新型典当业与高利贷混为一谈，不利于合法正常民间融资的健康发展，应当引起全社会的关注并取得共识。《典当管理条例》在已征求意见的基础上应适时正式出台；有关典当与抵押的相关区别，乃至所有权转让产生的具体政策问题，宜在充分案例研究基础上制定细则予以规范。（2）从保护当户权益与典当业利益的前提出发，目前应简化程序、降低成本，扩大绝当当物的处分权利；同时典当业应尽快立法，提高其法律和社会地位，促进其良性运作，更好地为保持我国经济社会持续稳定、和谐发展服务。（3）典当行作为民间资本进入农村金融的一种重要形式，在引导其发展过程中要适时构建征信体系，防范和化解违约风险；将典当业纳入人民银行的监测范围，有利于监测、统计社会融资总量指标，规范行业发展。借鉴商业银行小企业贷款的经验，并根据典当自身特点加以改造，完善授信流程。（4）探索建立多层次典当风险补偿机制，进一步提高典当行抗风险能力。加强银行与典当行的纵向合作，有效促进两者间优势互补。加大培训培养力度，提高从业人员素质。启动和推进典当从业人员的资格认证工作，建立典当行全方位、分层次的轮训制度。

（三）鼓励民间资本投资农村金融覆盖较弱的基础设施建设。积极探索通过承包租赁或业主招标等方式，鼓励、吸引民间资本投资建设农田水利、水土保持、交通、学校、邮电等项目，并实施相应的政府补贴。与此相关，应鼓励民间资本经过务实调研，在县域经济的适宜区域设立商业性质的金融担保机构，通过参与上述事宜落实立足服务“三农”的相关承诺。同时，积极鼓励民间资本建立各类服务“三农”的投资基金，通过由民间资本组成的各类农业产业化发展基金、股权投资基金，对有意参与上述事宜的相关企业或机构进行投资参股。还应积极鼓励民间资本探索建立各类专项产业投资基金，应以政府引导、民间参与的主导方式，依托民间资本设立面向经济欠发达地区的相关专项产业投资基金；特别是运用国家片区扶贫政策，通过专项产业投资基金的运作改进国家扶贫资金使用方式，加大连片特困地区扶贫攻坚力度。

逐步完善奖惩共济的农村金融监管体系

（一）加快构建农村金融组织信贷风险补偿机制。对村镇银行、小额贷款公司等小企业贷款、涉农贷款业务，各地政府可根据贷款余额给予一定比例的补偿，发挥财政对新兴农村金融组织信贷投放的杠杆撬动作用。将小额贷款公司纳入财政资金补贴范围，对小额贷款公司、村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等农村金融机构，均按上年贷款平均余额2%给予财政补贴的政策，应适时予以提高补贴比例的调整，激发农村金融组织信贷投放的积极性。进一步支持服务“三农”和中小企业发展的金融机构，拿出专项资金对出现的风险、坏账按照一定比例进行补偿；对新成立的相关金融机构，采取税收奖励或返还的奖励措施；对服务“三农”和小微企业贡献突出的小额贷款公司，应给予特别奖励项目扶持，促使其经营模式尽快成熟。

（二）努力保障新型农村金融机构健康有序发展。人民银行应在村镇银行的金融统计、利率浮动、存款准备金、支付结算、现金管理等方面做出明确细致的规定，建立存款保险制度。银监局应加强业务指导，帮助新型农村金融机构建立完善各种制度，形成新的制度体系。指导新型农村金融机构建立与其业务性质、规模及复杂程度相适应的风险管理框架和组织机构，协调有关部门为新型农村金融机构提供各种服务支持，指导新型农村金融机构制定加强风险防范的措施办法，探索建立县域银行业机构（包括村镇银行、贷款公司、农村资金互助社和小额贷款公司）风险补偿基金，对由于政策因素产生的不良贷款，适当予以补偿。人民银行和业务主管部门应切实从政策、环境、服务等方面提供必要的支持，确保新兴农村金融机构的经营风险在可控范围之内。

民间资本建议 篇5

□ 王永飞 温向阳

2011年8月份以来，随着进一步稳健的货币政策和房地产市场宏观调控的深入，全国民间融资出现了一些新情况和新问题。温州“跑路”成风，中小企业融资难问题凸显；鄂尔多斯高速发展的房地产市场开始趋缓，部分房地产商资金趋紧，民间融资纠纷增加，并引发了一系列社会问题。在这种背景下，陕西省榆林市民间融资保持了平稳的发展态势，对促进实体经济发展特别是民营经济的发展起到了一定作用。

一、榆林市民间融资的基本情况和特点

据2011年6月份调研估算，榆林民间融资规模在700亿左右，从9月份以来，民间融资市场有所退热，融资量开始下降。根据典型调研分析，当前榆林市民间借贷资金的具体用途分布为：1.用于煤矿和相关煤化工企业生产经营，主要是一般社会主体如个人直接借出和小额贷款公司放贷的部分资金。2.用于本地房地产项目投资以及公路交通等建设项目，包括个人或部分融资中介在社会上筹集资金，用于房地产项目投资；也包括个人和亲友集资炒房。3.由一般社会主体（个人为主）借给民间中介。4.民间中介借出，被借款人用于“过桥贷款”、票据保证金垫款、验资垫款、票据承兑等短期周转的资金。3和4两部分借贷债权或资金没有直接进入生产、投资等领域，而是停在了民间借贷市场和银行账户上。5.社会主体（主要是个人和企业）投向了内蒙、宁夏、新疆、西安、北京等地，主要是房地产和煤炭企业。6.其他投资（包括农副产品收购加工）、投机及不明用途等。其主要特点是：

（一）融资方式多元化。榆林的民间融资呈多样化发展态势，包括个人借贷、地下钱庄以及典当行、担保公司、投资公司、寄售行和农村资金互助组织等多种机构。一是个人及地下钱庄放贷大都以高利借给熟人，利率一般为月息10‰-30‰。这部分资金通过亲友熟人以集资或入股方式进行项目投资（以私营和个体煤炭和房地产行业为主），以固定收益或分红作为回报。二是榆林融资性担保公司、典当行、投资公司和寄售行（即“影子银行”）。贷款期限相对较长，利率较高，月息一般在20‰以上。三是企业互助基金及农村资金互助社等新型民间融资组织最近也在榆林出现，相对金额较少。

（二）融资投向多元化。按投资对象来分类，既有投向煤矿、房地产企业的，又有投向中小企业、农民等微利对象的；按投资产业来分类，主要投向能源工业、建筑业和交运输业，其余主要投向农业和服务贸易；按用途来分类，有用于开矿办企业搞固定资产投资的，也有用于临时性周转弥补流动资金不足的；按区域分类，除了投向本地的以外，据我们调查估算，大约有近20%投向了内蒙、宁夏、新疆、西安、北京等地。

（三）资金来源多渠道。一是本地闲置资金。到2011年12月末，榆林市个人储蓄存款余额达796.37亿元，在消费没有明显起色、存款利率较低的情况下，有相当一部分储蓄存款变成民间资本进入了民间投融资市场，填补了中小企业的资金缺口。二是受金融危机影响，一些民营企业的经营资金退出生产流通领域，将资金抽出投到担保公司、投资公司等用于放贷，进入民间融资市场。三是外地资金的流入。特有的能源资源优势使榆林成了资金聚集洼地，外地资金中的一部分参与了民间借贷，进入了融资市场。四是银行信贷资金。受高利率的吸引，个别人从银行等金融机构获得贷款，然后又借助担保公司、投资公司、民间借贷等平台将钱贷出去，以获取利差。

（四）受经济金融大环境影响，目前民间借贷市场明显降温。主要表现在：一是融资规模缩小。到2012年一季度，对榆林市民间融资规模进行测算，认为全市民间融资规模缩减100多亿元，部分规模较小的机构被洗牌，金融机构存款回升明显，民间资金“理性回归”。二是民间借贷存贷利息降低。据对榆林市民间融资借贷利率的监测，进入2012年以来，吸收存款利率普遍降为月息1.7分，贷款利率普遍降为月息2分左右。

二、榆林市民间融资市场稳定的主要原因

从2011年9月份以来，榆林市民间融资受不利消息的影响，人们对民间融资的信心下降，但是从总体感觉来看榆林市民间融资的资金运行比较平稳，没有发生大的十分明显的民间借贷纠纷。

（一）民间借贷利率与其他地区相比不是最高，主要投向了实体经济。榆林市民间融资起步迟、规模小，借款利率也不是最高，经测算民间借贷月利率主要集中在15‰—25‰左右，大部分民间借贷资金大多流向煤矿、煤化工、商贸、房地产等实体经济领域，大面上有实体经济支撑。特别是2012年以来，榆林市煤炭行业的整合重组进入了实质性阶段，煤炭行业由于技术改造需要大量的资金投入，所需部分资金主要通过民间融资来解决，这就从客观上推动了榆林民间融资市场的活跃。和毗邻的鄂尔多斯相比，榆林市房地产市场起步低、规模小，2011年年全市商品房开盘项目较少，提供给市场房源商品房13000套，保障房4194套，缺口7806套，市场房源严重不足。由于榆林市房地产盘子比较小，总量有限，对民间融资的需求量有限，所以房地产市场对民间融资的影响也是有限的。

（二）借贷人一般具有较强的经济实力，民间融资来源主要是企业和居民个人的货币财富。一是榆林储蓄存款活期化程度居高不下，居民个人一直是民间融资的主体。特别是神木县、府谷县、靖边县、榆阳区等，居民个人资产实力较强，还掌握相当数量的现金和存款，具有较强的资金增值获取较高的利息收益的动机。二是中小企业主大部分是“因煤而富”所催生的亿万富豪，企业资金实力较强。据2011年出炉的《中国民间资本投资调研报告》显示，榆林市“因煤而富”的亿万富豪则超过6000人。民间融资主体大多为从事煤炭企业或者其他拥有雄厚资产实力的富豪所有，当中小企业因不符合条件不能从正规金融机构获得贷款时，为了较方便的解决资金不足问题，就通过高息向民间融资，并且一般也能承担相对高成本的资金，这也为民间富裕资本找到了一条投资的机会，因此而形成借贷双方互利双赢的局面。

（三）融资方式以横向联系为主，融资风险的传染度相对较低。榆林市民间融资以点对点的横向融资方式为主，资金从个人和中介机构直接投向了煤炭等实体经济，借贷资金之间的转贷层次较少，因此多米诺骨排效应相对较低，可以较大程度地避免大宗案件发生引发的民间借贷“崩盘”现象。同时榆林市北部民间融资方一般都是资金实力雄厚的大企业集团，包括煤矿、煤炭深加工企业等，在煤炭行情紧俏价高的背景下，整个行业平均的资本利润率很高（神木县2010年煤炭行业资本利润率平均为20%—25%），抵抗信用风险能力也很强。

（四）榆林民间融资以良好的地域信用文化环境为基础，抵御和处置风险的能力相对较强。一直以来，榆林是全国闻名的贫困地区，受传统文化影响较深，人与人直接的关系比较纯朴，相互帮助共度难关的氛围较浓。随着能源资源的开发，榆林开始富裕起来，先富起来的人也愿意去扶持曾经帮助过自己的人，通过投资入股等方式帮助亲戚朋友、同事老乡等周边的人赚一些钱。长此以往就形成了榆林当前独特的地域信用文化环境，人与人之间相对重感情，讲信用，尤其在经济往来方面相互之间的信任度较高，加之借贷双方都是熟悉的亲戚朋友，相互知根知底，即使一方发生融资困难，自救和互救能力都很强，一方面由于拥有系列连锁企业，一个企业发生问题，其他集团企业都会出手援助；另一方面，不同企业之间关系也比较紧密，一方有难八方支援。

（五）当地政府央行高度注视民间融资，清理整动成效显著。人民银行榆林市中心支行对民间融资问题高度关注，针对民间融资规模、利率、投向等一直进行动态跟踪和监测，并积极向市政府提出相关建议。2011年榆林市政府未雨绸缪，从7月份开始进行了“规范金融秩序，防范金融风险”专项行动，一是通过舆论引导，向公众宣传普及金融知识，识别并远离非法集资；二是对社会中介机构进行了专项清理整动，取缔了一批违规的担保机构和投资公司；三是相关几个部门联手出击，打击地下非法钱庄。经过清理整顿取得了明显的效果，基本保持了民间融资市场的平稳运行。

三、榆林市民间融资的新出路——加快民间货币财富的资本化金融化

民间货币财富资本化金融化是指将广大老百姓剔除日常生活必需品所需货币之外的其他类资金，主要包括现金、银行存款、理财产品、短期债券和股票投资、其他高流动性债权和股权等。民间货币财富的急剧增加和膨胀，从积极角度看，它是经济增长、人民富裕的象征，也就是广大老百姓通过诚实劳动、合法经营等获得的新价值。如果把它储存起来，可用来进一步改善和提高生活质量，或者为社会和经济建设提供剩余资金支持；若将其用于扩大再生产，那么这部分货币财富就有可能成为企业的流动资金、投资资本等，某种程度也是货币财富更高级形态，即资本化或金融化的过程。其重要意义是：

一是加强风险管理的需要。在当前体制下，对民间货币财富的风险管理还不明确，但事实风险最终还得由资金拥有者、运营者、投资者和政府中的一方或多方来承担、处置。因此从大金融和社会和谐角度看，加强民间金融活动的风险识别、防控和管理都是题中之义。

二是提高金融宏观调控效果的需要。如果民间货币财富进行适当的资本化金融化，它必然敏感适应国家货币政策调整变化，进而按照市场化方式履行投融资过程中的权利与义务，这对于提高金融宏观调控整体效果，减少调控挤出效应发生，都是有意义的。

三是疏通货币政策传导机制的需要。如果能够将区域民间货币财富进行资本化或金融化改造，将其纳入整体金融范畴进行统一管理，必然对疏通国家货币政策在区域层面进行良好传导产生积极影响。民间货币资金就会与国家产业、财政和金融、信贷等政策形成更均衡更有效的对接与匹配，从而既促进地方经济科学发展，还有利于加快经济发展方式转变。

四是提高资金使用效益的需要。一般而言，民间货币财富的投资和运用整体上缺乏专业化，对风险识别和判断水平不够，往往会承担较高风险成本。所以从提高民间货币财富使用效益的角度看，对其进行必要适度的资本化或金融化，对于进一步提高融资效率和投资水平，防范金融风险等，都是有积极意义和作用的。

四、民间货币财富资本化金融化的路径选择

（一）继续发挥民间资本在大型工程和项目建设中的积极作用。榆林市能源化工基地已从载体建设和项目建设阶段进入当前的跨越发展阶段，应加快民间货币财富资本化金融化步伐，借助大平台、大产业、大项目、大企业，引导其与正规金融合作，通过银团贷款、联合贷款、委托贷款、信托贷款等方式，积极支持基地在能源、交通、通讯、水利、市政、装备制造等方面的建设。还可引导民间资本参与煤矿兼并重组、国有企业改革改制等，最大限度发挥工程和项目对民间资金的虹吸效应。

（二）依托榆林能投集团公司，试点设立政府引导的产业投资基金，广泛吸收民间资本，支持榆林经济发展。我们设想参照封闭式基金运作模式，设立不上市的榆林产业投资基金，以此为平台广泛吸收民间资本、聚集民间资本，通过基金运作投入到榆林急需的产业开发中，支持榆林经济发展。具体设想为：一是榆林能投公司出资成立产业投资基金，代表市政府出资2亿元作为有限合伙人（LP），这部分出资不参与分红，只按照同期银行贷款基准利率受让给全体合伙人。建立相应的章程和组织管理机构，聘用专职经理人。二是根据实际情况拟定基金总规模为50亿元，分五期募集，首期10亿元，基金期限为10年。三是基金向社会特定人群进行募集，成为基金的有限合伙人。每份单位为个人500万元、法人单位1000万元，主要面向榆林辖区企业和个人进行募集。四是投资基金筹集的资金以各种方式主要投资于本地中小企业和重大产业发展等的需求，实现资源优化配置，推动产业结构调整和经济快速转型升级。五是出台优惠财政税收政策，减免基金发行和收益的各种税费，以积极鼓励民间资本投资基金。六是基金到期后进行清盘，即按照基金净值扣除一定费用后退还给投资者。从长远来看，经过一定时期的运作，可以依托资本市场上市，进一步扩大基金发行范围。

（三）允许和支持民间资本设立新型金融机构并参与金融服务。支持民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等机构；放宽村镇银行或社区银行中法人银行最低出资比例限制，以及小额贷款公司单一投资者持股比例限制；对新型金融机构的涉农、中小微企业贷款实行财政补贴等优惠政策。通过上述机构的小额、合规借贷活动，有效解决经济运行中资金供给结构失衡矛盾，以改善中小企业资金短缺现状。支持民间资本发起设立信用担保公司，完善风险补偿和风险分担机制。鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，参与证券、保险等金融机构的改组改制。上述措施的实施，将对发展民间金融、扩大民营企业融资渠道和改善民营企业融资难状况起到促进作用。继续探索金融支持现代订单农业新模式，引导具备一定条件的地区开展“订单加期货加保险”等创新性业务。

（四）鼓励民间融资进入股权投资业，大力发展私募股权基金。加大对私募股权基金的政策支持，将股权投资业和私募股权基金的发展列入榆林市金融创新的总体议程，出台进一步发展股权投资业和私募股权基金的意见，全面指导和规划榆林股权投资业和私募股权基金的发展，为民间融资进入股权投资业特别是私募股权基金创造良好的外部环境；借鉴国外发展股权投资业和私募基金的经验，加快组建我市规模较大、运作规范、能够为投资者带来良好回报的本土股权投资基金公司和PE管理公司，吸引境内外优质的股权投资基金落户榆林，大力推动股权投资机构集聚和设立，建立榆林股权投资行业协会，有序引导民间资本进入实体经济。

（五）加强对“影子银行”体系及其业务的监督与管理。在正视“影子银行”现实的同时，应不断拓宽投资渠道和领域，使其在运动中修复完善和健康发展。结合立法建设，从市场准入、组织形式、财务制度、业务经营等方面，制定标准明确的地方监管制度，强化企业财务状况、资金用途及运用效益等信息披露制度，增强信息透明度，探索形成体现地方实际的大金融监督与管理的体制和机制，积极发挥各级政府在金融产业发展中的主体作用。

（六）超前谋划和全面打造具有地方特色的“区域资本市场”。近年来，得益于榆林经济的持续快速发展，域外资金不断通过多种渠道流入当地，其“资金和投资洼地”效应日益凸显，并且地方政府也将加快资本市场建设发展提上了议事日程。应积极借助国务院“新36条”对民营企业密切关注的资本市场，将制定一些有利于民间资本进入的政策东风，结合榆林民间存量和增量货币财富规模庞大的现实，进一步深入调研论证和科学规划，想方设法将各类民间资金资本聚集起来，努力为构建具有榆林特色的区域资本市场提供源动力和资金支持。

民间资本建议 篇6

如何让民资爱文化

本报记者 杨雪梅

《 人民日报 》（2012年07月17日 12 版）

文化部16日召开鼓励和引导民间资本进入文化领域座谈会，邀请专家和民营文化企业代表共同探讨民营资本进入文化领域的“玻璃门”或者“弹簧门”问题。

日前下发的《文化部关于鼓励和引导民间资本进入文化领域的实施意见》一大亮点，就是推进民资参与公共文化服务体系建设。

“一视同仁”难落实

王红丽（小皇后豫剧团团长）：很多民营院团在夹缝中求生存，中央的政策虽然说要一视同仁，但是落实起来却仍有距离。河南“政府买单、文化下乡”的扶持项目对国有院团上不封顶，一年演好几百场，一场1.5万元。但这些扶持，民营院团要不断争取才能分到一杯羹。

孙小娟（北京环铁时代美术馆馆长）：民营文化企业的从业人员，看重的不仅是赚钱，还有身份和名声。很多民营企业的人才流失率是非常高的，培养了一两年的人才，说不定哪天就跳槽了。留不住人的窘境，不仅跟企业内部的管理有关，也是民营企业的身份缺失所致，如果能够给他们一个与国企员工同等的职称评定，这对于民营企业来说将是颗定心丸。点评：虽然近年政府逐步开放了投资准入门槛，国有文化企业和民营文化企业在占有文化资源和享受国家政策等方面仍不平等。文化生产力最活跃的因素和主体在民间。因此，要按照《意见》的要求，清理各种对民营文化企业进入文化领域的限制性法规，创造平等的政策环境。

——齐勇锋（中国传媒大学文化产业研究院研究员）

政策链接：对民营文化企业在立项审批、投资核准、项目招投标等方面，要与国有文化企业一视同仁，不得对民营文化企业设置任何附加条件、标准和程序。

支持民营文化企业、民办机构及民间文化团体人才队伍建设，在评定职称、参与培训、申报项目、表彰奖励等方面与国有文化单位同等对待，带动民间文化人才参与文化建设的积极性。

恶性竞争难止戈

周立（红樱束女子打击乐团团长）：国内文艺团体在国际市场中的恶性竞争问题已经不容忽视，甚至可以说 “惨不忍睹”。曾经看到文化部的一份资料，提到一场杂技在国外的平均票价是50欧元，即便销售火爆、座无虚席，中国的团体可能连1000欧元都拿不到，利润的大头全部被中间商截取了。这是我们“自相残杀”的结果。在这方面希望政府部门能制止不当竞争，稳定价格。

朱克宁（中国演出行业协会副主席）：确实，许多国家演出行业之间都是互相合作、彼此保护，中国团体更多是通过压价赢得市场。希望通过行业协定来规范这种乱象。但是，需要注意的是，行业协会由于缺乏处罚权而缺少约束力，更像是文明公约，应当强化行业协会的作用。

点评：市场经济在本质上是法制经济。恶性竞争的问题表明，我国文化市场还存在着法制不健全、政府主管部门监管缺位、行业组织和市场中介机构发育不良的问题。为此，要加快文化立法，积极培育行业组织和市场中介机构。

——齐勇锋

政策链接：鼓励和引导民营文化企业向规模化、集约化和国际化方向发展，努力开拓国

际文化市场，扩大我国优秀文化产品和服务出口规模。

加强文化行业协会、促进会、商会、学会、联盟等行业自律组织建设，充分发挥其为民间资本进入文化领域提供法律、政策、咨询、财务、金融、技术、管理和市场信息等方面服务的积极作用。

融资规模难达到

赵永庄（中国木偶艺术剧院股份有限公司投资人兼总经理）：与中石化等垄断型企业相比，文化企业肯定都是些小微企业，如果通盘考虑的话，文化企业要达到上市的规模肯定难之又难。所以在上市融资的标准上，可以给文化产业一个特殊的标准，不一定非要跟那种大企业去比。符合资本市场融资的企业，建议文化部向证监会进行推荐和请求支持。

傅谨（中央戏曲学院教授）：文件里提到要鼓励民间资本、引进民间资本做转企改制，这是很有想象力的事，但也隐藏着问题。许多人认为文化体制改革是最后一桶金，都有兴趣参与其中。对资本来说这种冲动是正常的，但是对文化来说这是个悲剧，引入民间资本时需要警惕不要让它挫伤了文化。

点评：文化产业作为高投入、高风险的行业，具有中小企业和微型企业居多、资产结构轻型化的特点。当前，应当按照《意见》的精神，在小额贷款、风险投资、上市标准等方面进行探索。

——齐勇锋

政策链接：不断提高政府公共服务水平，加强“文化产业投融资公共服务平台”等投资信息平台建设，及时发布国家政策、发展规划、准入标准、行业动态、项目招标、产品和服务采购等信息。

各级文化行政部门要依照有关法律法规要求，加快建立和完善管理制度和征信体系，加

强和改进对民间资本进入文化领域的服务和管理，引导其在依法投资、依法经营的同时，不断提高自身素质和能力，树立诚信意识和责任意识，主动承担和履行相应的社会责任。税收减负难协调

杜岩（一千零一剧场机构创办人兼董事长）：虽然相关部门屡发文件，但是对于文化企业减免征税的政策落实效果一直不理想。其中有部门间协调不畅的问题，也有宣传不到位的原因，很多民营企业不知道减免税收的项目。对于民营文化主体，剧场跟夜总会的税收应予区别，如何区别，这是跨部门协作的问题，应当设立时间表，并向媒体公布。

实质上，文化领域99%的主体不应该按照企业注册，而应按照非营利主体的身份进行注册，这也就解决了税收优惠99%的问题。对于1%经营良好的主体，可以参照卫生领域给医院定性为营利性和非营利性的方法进行操作。

点评：由于文化发展溢出性、公共性的特点，世界各国一般都给予市场主体税收优惠政策，并积极扶持非营利市场主体发展。《意见》在这方面的表述还比较笼统，需要进一步研究和探索。

——齐勇锋

促民间资本政策细则即将出台 篇7

上述官员称, 发改委牵头负责的“鼓励民间资本参与发展医疗事业”有关政策措施, 力争10月底前出台。“探索建立铁路产业投资基金”有关工作, 正在抓紧修改和完善, 力争尽快出台。

另据透露, “各级人民政府有关部门安排的政府性资金要体现一视同仁”、“帮助民营企业建立工程技术研究中心等”、“鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业”、“鼓励民营企业积极参与国际竞争”、“完善境外投资促进和保障体系”等项工作也在抓紧进行。

“时间就是效率, 实施细则应尽快出台。”温州中小企业发展促进会会长周德文表示, 仅存在温州本地银行的民间资本就高达5800亿元, 这些资本由于担心“新36条”落不了地, 目前处于低迷、观望和徘徊的状态, 这是一种损失。

浙江省企业联合会副秘书长徐伟荣认为, 民营企业对扶持政策的期盼主要体现在两个方面:一是金融创新, 在流动性过剩的大背景下, 大量的民间资本无处可去, 需要创造更多的金融产品以吸纳民间资本;二是打破区域壁垒, 不应对民间资本进行异地投资或者收购设置障碍, 应给予民间资本更大的自由度, 让其享有同国有企业一样的待遇。

与此同时, 地方政府这次走在了部委前面, 有的地方已经出台实施意见。

中财典当唤醒民间资本 篇8

同年的10月16日，在浙江杭州武林门的一处繁荣地段，一幢修葺一新的大楼里，统一着装的营业人员开始有条不紊地工作。这是典当行业准入大门重新开启以后，杭州第一家民营资本的典当行——浙江中财典当有限公司的开业(下称“中财典当”)。

从这一刻起，曾经处在“休眠”或“半休眠”状态的2535万元民间资金开始苏醒。这一年的浙江，有100多家企业申请开办典当行，通过审批的有3家，其中2家为民营资本：除了中财典当外，另一家是西子典当。

老行业生新意

典当制度由来已久，被认为是中国最古老的行业之一，至今约有1600多年历史。近年随着浙江城市经济的发展和居民生活水平的提高，典当行重新成为人们玩转资金的“聚宝盆”。

中财典当是经国家经贸委、浙江省经济贸易委员会批准，由浙江中财招商投资集团有限公司(下称“中财招商”)等四家单位投资组建的非银行金融机构，注册资金2535万元。作为新一代典当行，中财典当保留了传统典当行的功能，即向顾客提供他们急需的资金。但它的经营范围已从一般的黄金、珠宝等物品，扩展到房屋、房地产、厂房、设备、生产资料等不动产，汽车等高档消费品，股票、有价证券及各种可当物的鉴定评估和咨询等领域。

在中财典当，曾有一位70多岁的老先生买走了一块已经“绝当”的劳力土金表。所谓“绝当品”，也就是在典当期满后，没有被当户赎回的商品。绝当品一般要比其他市场上同样物品价格便宜。像这位老先生一样的一群收藏爱好者，早就盯上这些绝当品，通过讨价还价频频觅得物美价廉的珍宝。

而对于中财典当，这些绝当品被收进时，当铺是按估价的一定比例打折后发放当金的，出售时考虑收回成本和利息之余，一般还能加价20％～30％左右，可以再次创造利润。中财典当雇有一位有40年修理金表经验的老师傅，不管什么表，是真是假，价高价底一眼就能看明，所以目前中财典当在金表典当上一枝独秀。

又比方说有的人家里有一幅很好的画，价值三五万元，平时挂着也是挂着。假如忽然发现有一个很好的项目可以投资，就可能把这幅画拿进典当行做一个估价，筹一笔融资款。这便是中财典当颇有特色的字画、艺术品类抵押融资业务。

行当虽老，新意迭出，这种创新同时也能带来一定的利润。中财典当依托中财招商的优势主攻房地产和股票典当业务，为此他们聘请了金融、房地产专业人才加盟；而他们推出的“机动车典当”，在典当行业拔得头筹。

到2005年9月底，中财典当累计典当金额已达20．1亿元。根据新的《典当管理办法》，动产质押典当的月综合费率不超过当金的42‰，财产权利质押典当的月综合费率不超过当金的24‰，房地产月综合费率上限为27‰。以此测算，高额的当金和服务费使准入门槛不低的典当行回报率相当高。

抓住中小企业的心

中财典当的天然优势还是与中小企业的结合。中财典当的总经理严林向记者透露，客户中60％～70％是中小企业，还有一部分是个人。“个人中有很大一部分也是为自己名下的小企业找些资金应急。”这些中小企业的典当额有上百万元的，也有二三十万元的。

典当与商业银行在法律界定和业务定位上区别明显：商业银行主要只做不动产的抵押，而典当行则动产质押与不动产抵押二者兼为；且银行贷款手续繁琐，层层审批且周期长，难以应急；典当行融资则相对比较便利，主要提供的是小额、短期的周转资金，手续简单快捷，除房地产抵押需要办理产权登记以外，其他贷款可即时办理，金额可多可少，期限可长可短，不过问贷款用途，对客户的信用要求相对较低。这种经营方式正是很多商业银行不愿做也做不到的。

“相对于银行的‘锦上添花’，典当可说得上是‘雪中送炭’，能够发挥银行发挥不了的作用。”原中财典当总经理裘红庆一语道出的是典当行的业务空间、客户空间。

针对中小企业融资难问题，中国人民银行曾在全国东、中、西部选择有代表性的6个城市的1105户中小企业进行入户问卷调查。从850户样本企业的财务报表情况来看，有290户企业至今还没有编报现金流量表，占样本企业总数的34％。这些企业大多是私营企业，企业的经营情况被认为是“个人隐私”，而其中65，7％样本企业有过资金紧张的情况。

在市场经济中，作为市场行为主体的个体私营企业、个体工商户有着与日俱增的资金需求。但中小企业向银行贷款却存在以下一些问题：其一，银行放贷偏重大额、长期资金，这与中小企业的实际需要往往存在偏移；其二，银行放贷从申请到批复一般需2—3个月周期，对中小企业来说，周期过长；其三，由于技术和监管力量的不是，银行无法提供完善的抵押业务。因此，中小企业贷款难的问题一直很难解决。

“中财典当就是为群众服务的，我们主要就是解决这些中小企业主的短期融资要求。”严林说。2005年，中财典当的累积典当额十几亿元。“但是不累积计算其实大概是几千万。比如说我们典当给某个小企业100万元，期限一个月。但是一个月后，它还没有能力赎回它的典当物。我们根据它的信誉，可能会再延长期限一个月，这样计算业务量就是200万元了。如果按照非累积典当额，整个杭州所有典当行一年的典当额也就2亿元左右。”严林特意向记者解释，“所以典当行其实是个小行业，但是因为很灵活，周期短，速度快，资金流动顺畅，影响力相对就比较大。”

看户下单

“往往在年底，来申请典当的企业和个人就特别多，但是中财典当一般都比较慎重。”严林提到作为一家典当行的风险控制问题。

“在典当业的风险问题上，比较受关注的就是房地产典当。”现在，正处楼市的多事之秋。大部分的中小房产开发公司使用的开发资金都来自于银行贷款，自有资金还不到一半；但银行的贷款力度大幅减少，而销售回款又不如意，房地产商资金链较紧。然而，房产企业只要一开工就不可能停下来；如果一旦碰到资金问题，必然要寻求融资，这时典当就是比较快捷的融资办法。

2004年1—4月，中财典当办理了10多笔中小房企借款业务，累计房贷达1．2亿元，最大的一笔为750万元。“我们是救急不救穷，有的甚至只是几天。一般周期都控制在半年之内，有的企业想要当期一年，我们不答应。”严林说，“这也是降低我们自己的风险。”中财典当为了控制风险，一般只按土地拍卖市场价格的40％—50％来发放当金，还会对业务量有所控制，一般不会超过总业务量的2／3。

据业内人士介绍，早期的典当业风险较小，认物不认人。因为早期的典当质押物是民品，质押物有市场，流动性强，当金比较小，死当后，典当行可以自行变卖，变现也容易。所以只要把好鉴定评估的关，可以不问客户典当的用途、还款来源和客户的信用情况。

而现在的典当业主要是为中小企业提供贷款，情况由此发生了重大变化一是当金数额比较大，高则数百万元，如出现失误，就有可能导致整个典当行的倒闭；二是当物种类大大增加，抵押物的评估比较困难，而抵押物变现的价值又受到抵押物的品质、损耗、变现原因、变现时的经济情况、市场条件等的影响。这些都是典当行所面对的风险。

“在宏观策略上，我们当然是分散业务，开拓新的业务。具体到操作上，现在与银行信贷比较类似，通过各个途径考察当户，一方面是信用记录，还有就是通过银行界或者大股东的信息渠道来更加深入了解当户，这样看户下单。”