融资租赁融资申请书（共11篇）
申请人：______________________（以下称“甲方”）地址：_________________________________________ 电话：_________________________________________ 联系人：_______________________________________ 受理人：__________租赁有限公司（以下称“乙方”）地址：_________________________________________ 电话：_________________________________________ 联系人：_______________________________________ 甲方根据 ________ 出立的________号文/决议已获准购买/从乙方租赁 _________项目项下的 __________设备，估计设备价格为____________。现甲方向乙方申请由乙根据甲方按本项目的可行性研究报告的内容所提出的具体要求和以甲方就涉及其利益的部分所同意的条件向双方都接受的卖方购买该设备并通过双方将订立的融资租赁合同将该设备作为租赁物件出租给甲方使用。甲方承诺：
一、向乙方提交为上述购买和为上述融资租赁业务的实施所必须具备的各种批准文件及担保文件；
二、参与上述购买的谈判并在购买合同上签署，以承担相应的责任；
三、上述购买合同一旦订立，即同乙方订阅融资租赁合同；
四、在乙方接受本申请后_____日内向乙方汇付租赁保证金，金额为估计设备价款的______%即_____元,除非由于融资租赁合同已充分履行或因不可抗力或乙方原因而未能订立、生效或履行，甲方将不要求乙方退还该保证金。
乙方承诺：
一、受理甲方的上述申请并将据以开展工作：
二、在融资租赁合同已充分发行或因不可抗力或乙方原因而未能签订立、生效或履行的情况下，将保证金按________银行_____年期企业存款利率记息还甲方，记息期限自乙方收到租赁担保证金之日起至退还之日止。本申请书自双方盖章及双方法定代表签字之日起生效。本申请书一式 ____份，甲乙双方各持____份。
乙方主管部门意见：______________________________。
申请人（甲方）：____________ 受理方（乙方）：_________租赁有限公司 _____年______月________日
一、融资渠道之一:外债融资
宏观上, 在符合外汇管理须维护国际收支平衡这一目标的前提下, 外债融资可以合理扩大招商引资的规模, 更好服务于实体经济。微观上, 外债融资在利于融资租赁公司拓宽融资渠道的同时, 也利于开展国际融资租赁业务等, 而外资恰好有进入我国融资租赁业这一需求, 故对本问题的研究十分重要。
在问题分析上, 胡军伟 (2013) 和张光明 (2015) 、胥良 (2014) 持不同看法。胡军伟认为:境外融资受政府对外债和对外担保的限制, 政策存在差异。其中对外资公司仅明确了租赁业务, 且其风险资产有限定, 故金融租赁公司有融资优势。因此, 拓展融资渠道需政府支持, 鼓励进行中长期债务融资, 可放宽航空租赁业发行债券、中期票据等证券的条件。[1]张光明则认为:从相关数据可看出, 2001年至2012年, 因政策之故, 中资和外资企业通过融资租赁的境外融资情况区别极大, 后者更简便和容易。[2]胥良和张光明结论一致, 目前普通外资企业借用外债的最高规模常为其资本金的2倍, 而外资融资租赁公司的风险资产不超过净资产10倍, 借用外债的条件比普通外资企业和非银行金融机构更宽松。[3]可明显看出, 虽然胡军伟文章有其合理性, 但仅就此处而论, 其论证不够周全。我国不仅对外资公司有风险资产10倍的限定, 对金融租赁公司也有8倍的限定[4], 两者区别并不大, 故不能仅看到我国对外资公司的限定。相比而言, 加以数据明显更具说服力。
在具体建议上, 王力等 (2014) 认为:应逐步解除对境外融资的限制, 鼓励企业境外投资、兼并重组、通过债权、股权等方式引入境外资金, 鼓励在境外设立项目公司。[5]黄圣 (2014) 对外债融资的程序有更深入研究, 他肯定了上海自贸区深化外债管理方式的改革, 因其促进了跨境融资自由化、便利化, 降低了外汇债务成本。且区内设立的项目子公司可作为资产证券化 (ABS) 中的SPV, 令其交易结构设计更具灵活性, 应推进ABS发展。[6]笔者认为, 谈及外债的引入量, 还须结合我国外汇管理需求等众多情况进行研究, 这是任重道远的任务, 法学界或经济学界均难以独立地且仅针对融资租赁进行研究。
二、融资渠道之二:租赁资产证券化
融资租赁出租人购置租赁物的成本, 需要通过长期收取租金来收回, 这是制约融资租赁发展的一大瓶颈, 若以收益权为基础资产进行租赁资产证券化 (ABS) , 加强了资产的流动性, 出租人可提前收回成本并再次投资, 自然利于本行业发展。然而, 不能空谈ABS的优点, 还应细化至特殊目的主体的选择、交易结构的合理构建等问题上, 因此对这些问题的研究十分重要。
马广奇等 (2015) 对ABS存在的问题有较深入分析, 认为我国在产品信用增级问题上, 外部信用增级虽操作简单, 但成本较高, 且使产品信用严重依赖于担保人, 故主要靠内部增级。国内外评级均有以下缺陷:发起人付费模式可能导致评级机构为盈利讨好客户;依赖于模型且不详尽;依赖于财务报表等历史数据, 有滞后性和顺应经济周期性。他建议提高证券化产品流动性, 做到推进利率、汇率的市场化;由于发起人以将不良资产进行证券化为主, 故须培育中间级和劣后级投资者;推动人民币国际化, 开拓ABS境外市场。[7]徐翀等 (2015) 则在具体建议上更有独到之处, 认为应扩大资产证券化规模;拓宽资产种类, 丰富完善多层次产品体系, 鼓励开展飞机、船舶、海工设备、“三农”等租赁资产证券化;充分利用两个市场, 目前业务主要在银行间市场进行, 而交易所市场的风险隔离作用尚未有法律认可, 应在各个发行市场上充分利用信托模式的优势, 促进交易结构清晰、风险隔离, 推动发起人自主选择市场;解决税收问题。[8]张刚 (2016) 详细论证了ABS程序中特殊目的主体的选择, 他认为:首先, 部分国家通过单独立法, 确定特殊目的公司 (SPC) 不同于一般公司, 保证风险隔离的实现, 但我国未就SPC单独立法, 且立法难度较大, 故SPC模式在我国不具可行性。其次, 采用有限合伙制亦不可行, 该制度是为获税收优惠而生, 但现已不可行, 且该制度有承担连带责任的风险, 不能有效实现风险隔离。最后, 由于我国信托具有较好社会和法律基础、具权利重构和风险隔离功能, 受益权具可分割性和流通性, 且特殊目的信托模式的试点时间较长、能合理避税、有资产管理有效性, 故此模式可行。应发挥信托的通道作用和风险隔离功能, 在操作和产品设计上保障ABS运作;逐步改变我国金融业现有的分业经营与监管格局, 放开信托经营牌照发放。[9]
细至租赁资产证券化, 吕振艳等 (2013) 表示了肯定, 欧美经验表明, 其利于资产负债组合的管理, 能推动交易。[10]王冠凤等 (2014) 认为:应建立资产交易统一市场;设计合适产品, 以投资者愿意支付的价格为导向来确定融资租赁资产价格;以结构性融资方式开展高端设备租赁。[11]高雅洁 (2015) 认为:应允许部分优质且有证券化经验的公司先行先试。[12]冯曰欣等 (2016) 认为:以银行短期贷款为主的融资, 融资成本高而使租金高, 行业发展受制于银行供给和国家货币政策;市场退出机制不健全, 主因系资产证券化不足, 虽已开展保理、资产转让业务, 但因交易条件高, 受监管和市场影响大, 数量有限。应允许所有企业发行债券筹集资本、开展租赁资产证券化。[13]许屹2016) 认为:以融资租赁收益权为基础资产, 现金流很稳定, 即使发起人遇财务困境, 融资资产也能控制损失, 产品信用风险水平较易控制。然大型设备等租赁资产较集中, 且融资设备的变现能力受宏观经济影响大。因此构建资产池时须考虑资产多元化, 且从较长经济周期评估相关信用风险。[14]
杨健等 (2014) 和章连标等 (2015) 就本问题进行了更详实的论证, 其中杨健等认为:特殊目的信托 (SPT) 相比特殊目的公司 (SPC) 更适合船舶融资租赁的出租人进行同种类的资产证券化, 出租人所持资产标的额大, 无需过于多元化资产组合和证券发行。同时, SPT不存在被强制申请破产之风险, 且受托人对信托资产享有所有权内在法律结构设计完全符合风险隔离要求。[15]而章连标等认为:投资者目的是在风险可控前提下进行最大化的资本增值, 租赁资产证券化符合投资人需要, 出租人进行租赁资产证券化的三大动因是融资需求、转移风险和租赁资产出表, 因此证券化交易设计可根据企业主要目的的不同而有别, 如A公司有各种期限的租赁资产, 且市场利率高使较长期限产品成本高, 故需考虑证券存续期限, 采用滚动发行控制好成本和证券化期限, 并将基金子公司和证券公司作为SPV双层结构;而B公司主要目的是融资, 更注重资金成本和尽量避免折价发行, 且其资产的规模、期限均较标准, 可将SPV双层结构换成信托计划, 简化过程、降低成本;若C公司自身融资渠道多可行, 其主要目的是转移风险, 则需保证资产真实出售。[16]相比而言杨健等的文章以船舶融资租赁为主体, 而章连标等的文章则用例子进一步说明证券化交易设计的可选择性。
三、融资渠道之三:其他渠道
除外债融资和租赁资产证券化外, 学者们还有其它拓宽融资渠道的建议, 如齐芬霞 (2013) 认为:对于重点项目, 可采用项目融资租赁融资, 还可通过中期票据或短期融资券等方式融资, 政府应支持保险公司以债权、股权或债转股等方式投资, 直接向企业提供专项贷款或成立专项基金, 支持其进入银行间同业拆借市场。[17]张志坚 (2015) 认为:政府应出台优惠信贷政策, 提供较长期低息贷款。[18]李宁等 (2015) 认为:应引导企业和保理的合作, 支持企业积极向境外国家贷款;引导各种所有制资本、保险资金、社保基金等中长期资金进入本行业。[19]鲁振宇等 (2014) 认为:可由国家设立高新产业基金或指定国家政策性银行承担资金供给, 采取统一授信或对逐个融资租赁项目直接融资, 并对资金进行政策贴息, 降低其资金成本。[20]
黄颖 (2014) 肯定了天津东疆港的改革, 她认为:金融租赁公司的同业拆借仅系权宜之计, 建议以东疆企业为主, 和其它企业共建该行业的同业拆借市场。此外, 东疆港的SPV模式有别于传统, 要求出租人先在东疆港注册SPV公司, 除税收优惠外, 该模式系由公司直接向境外订购飞机, 外管局将放宽外汇额度的审批条件, 便于公司进行低成本的外币融资。[21]
融资融券试点准备工作已经到了紧急关头。
记者了解到，4日开始，联网测试的11家券商要在两天内按顺序接受证券业协会评价工作小组的询问。再经过券商驻地证监局检测的最后一关后，券商就可以向证监会上报融资融券试点申请。
“如果进展顺利，预计3月底就知道是否进入首批融资融券业务试点券商。”上述东方证券人士说。
3月底有望推出
融资融券试点推进进程明显在加快。
1月8日证监会公布融资融券试点工作获批以来，关于开展券商融资融券业务试点工作的指导意见、公布初期标的证券名单等相关业务政策就密集推出。
上述东方证券人士表示，2月20日该公司把试点方案上报证券业协会后，仅两周就收到了答辩通知。11家券商的材料涉及多方面内容，由此可见协会那边也在加班加点地工作。
证监会规定，券商提交融资融券业务试点申请时需要经过三关，即沪深证券交易所、中国证券登记结算公司提供技术系统全网测试评估报告，中国证券业协会出具试点实施方案专业评价意见，证券公司同时提交证券公司住所地证监局出具的监管意见函。
第一关，11家券商早在1月30日就完成了联网测试。第二关，各家券商在3月5日也会全部进行完。如今，券商都在秣马厉兵，准备闯最后一关。
3月4日，当记者联系到国信证券融资融券部门时，一位工作人员告诉记者：“为了迎接深圳证监局的检查，我们正在进行融资融券业务的培训。”国泰君安的相关负责人也对《投资者报》记者表示，融资融券部门都很忙，根本抽不出时间来接受采访。
根据记者多方了解，券商驻地证监局的检查工作从3月8日全面铺开，时间大约会持续一周。照此工作进程，券商首批试点名单很快就能公布。
此前，证监会融资融券工作小组办公室主任聂庆平表示，如果各方面的工作进展有序推进的话，应该能在3月底推出融资融券试点。
名单或在6家中产生
参加全网测试的11家券商要挤进首批试点名单，还要经过激烈的竞争。
这11家券商为：海通证券、光大证券、东方证券、中信证券、国泰君安、广发证券、招商证券、华泰证券、申银万国、国信证券、银河证券。
之前参加过多轮测试的券商表示，首批试点规模可能在7到8家。但近期又有消息传出，由于监管层把关严格，入围的首批试点券商数量很可能少于市场预期，在5至7家之间。
就目前来说，根据证监会公布的试点门槛来推算的话，入围首批试点券商的名单或可猜测一二。
证监会规定，试点券商最近6个月净资本要在50亿元以上，在中信建投分析师魏涛看来，这个条件只有招商证券不符合。数据显示，招商证券在2009年6月底的净资本仅为48亿元，不过在上市补充资本金后，到去年年底预测净资本已经达到标准。“招商证券是否符合条件，还有一定的不确定性。”魏涛对《投资者报》记者说。
不过，招商证券并不畏这样的猜测。招商证券相关部门在给记者答复的字里行间都透露着，公司正在积极备战。“我们在2月20日，递交了申请，正一步步按照规定，往前推进工作。”
证监会规定，试点券商不得频繁发生信息安全事故或信息安全重大事故。按照这个条件，魏涛认为，信息系统多次发生事故的申银万国进入首发试点的可能性较小。
此外，还规定，试点券商需要用自有资金和自有证券开展融资融券，自有资金占净资本的比例应相对较高。而魏涛在计算各个券商自有资金占净资本的比例后，发现广发、东方和华泰证券的比例相对较低，大约在40%左右，其他券商大约在70%以上。
因此，排除上述券商，魏涛认为，首批试点券商极有可能在中信、海通、国泰君安、银河、国信、光大这6家券商中角逐产生。
至于市场担心中信证券可能因“一参一控”未解决而影响资格获批的问题，在魏看来，作为一家影响力最大的上市券商，如果被排除，试点能否成功还要打上一个问号。中信证券的一位内部人士也曾私下里反问记者：“如果没有中信的参与，你说融资融券的规模能有多大？”
初期规模有限
“尽管各大券商都在积极准备融资融券，但规模很有限，初期来说对于券商的贡献不是很大。”上述中信证券人士对融资融券给券商带来的利润并不那么乐观，不过也承认这是一项新业务，未来潜力很大。
“按照规定，券商用来开展融资融券业务，必须是自有资金和证券。按照规定，券商还要提取10%的风险准备金。在试点期间，为了谨慎起见，融资融券业务规模有可能达到自有资金的10%~30%左右，参考11家券商自有资金约1400亿元的规模，融资融券规模最多也就在500多亿元。”上海证券分析师郭敏在报告中分析道。
事实上，经《投资者报》了解到，上述11家券商，初期计划每家也就大约拿出40亿~50亿元的自有资金开展融资融券业务。目前，已经有4家券商公布了资金额度，其中，华泰证券融資融券的额度在60亿元，光大证券在40亿~50亿元，海通证券在40亿元。
“按照这个规模推算的话，融资融券对利润的影响仅在1%~5%之间。”国信证券分析师田良说。
干净房产抵押融资：该物业位于苏州市区相城区相城大道830号共计4万平，400套房产证，具体见附件。
房产物业所处地段商铺价格约1.5万至2万/平，总诂价约8亿元 资产干净，公司从未有过借款，所以未进行过评估。
物业每年租金6000余万元，年递增5%。
借款用途：因应准承租户要求必须对店面进行精装修，时间偏紧故需要短期借款。
借期3个月以上，还款来源:(1)、物业租金：业主入住店面后一次性收取一年至五年的租金，预计签一年合同的约有30%至40%，签二年合同的约有20%，三年的约有10%，四至五年合同的约有10%，合计租金收入预计为1.8至2亿元
(2)、商铺销售收入：保守诂计约有10%至20%的客户会选择直接购买装修完毕的商铺，预计形成销售收入1.2至1.5亿元
(3)、集团旗下其他地产物业销售保守诂计为6000至8000万元 其他担保措施：（1）集团担保: 陈氏集团有限公司（为一人有限集团公司）做无限责任担保；
（2）、集团下属上海北航置业发展有限公司 名下在上海市中心区人民广场附件、苏州河边有145亩2015年一季度即将启动的房地产项目，该项目涉及地产、上海市区南北交通大动脉为上海市重点工程；以该公司及所属项目可作连带担保；
（3）、集团下属上海南航房地产开发公司 名下 在南汇航头镇迪士尼乐园5公里有300余亩即将开发土地；以该公司及所属项目可作连带担保；
此表格作为项目融资预审环节的重要资料，关系到资金方是否愿意为此项目提供融资，请详细填写完整，并确保资料的真实性
公司名称 注册资金 企业类型 经营范围 阆中市宏誉置业有限公司 5180万元 有限责任公司
房地产开发与经营、物业管理服务、销售、建筑材料、五金交电
资产合计 负债合计
财务状况（单位：万元）
其中：流动负债 所有者权益合计
净利润
经营活动现金流量净额
注册地点 注册日期 股东形式 信用资质 2014年
2013年
2012年
阆中市七里新区 2013年5月
自然人
借款公司概况 项目位置 占地面积 政府批文 项目现状 阆中市七里新区 117019平方严谨
阆发改（2011）154号
项目总投资额
其中：自有资金
项目已投资金
72264万元 25000万元
已获证件情况
资金投入
（请列出已投入大项）
其中：自有资金
其他资金来源
23000万元
23000万元
已有抵押、贷款 已有贷款的抵押情况说明
项目已完成情况
项目周边楼盘及均价 项目预估价值 融资金额 4000元/M2
50000万元
融资期限 期望融资方式
5年 融资
需求 融资成本
资金用途（详细）棚户区（还房改造）项目的建设 还款来源（详细）政府约定的投资回报及土地
抵押物 抵押物位置
阆中市七里新区华胥大道 净地 保证
方式 抵押物说明
抵押物现状 抵押物评估值
（详细说明，最好有评估报告）
优势
盖章： 项目
特点
一.申请缘由
甘肃酿酒公司始建于1990年，公司座落在县城西城区，是一家秉承传统酿造工艺、纯粮固态发酵、致力于创新的酒类生产规模型企业。现己生产的“莲花玉液” 等系列产品，曾荣获“中国名酒釆购品牌”，“最受消费者欢迎的陇上白酒十大品牌”，“ 中国消费者满意名特优品牌” 等荣誉证书。
公司占地面积29980平方米，现有员工242人，其中工程技朮人员16人。拥有两条国内先进生产流水线及化验检测设备。基酒发酵窖池占地近1800平方米，年产基酒1000余吨。
2009年公司又投资1000多万元，改建了酿造、贮存、勾调、灌装、包装等车间。使年生产能力达到了3000多吨，产值3800万元。姜维故里系列酒以“清爽、柔和、绵甜、醇厚” 的独特风味深受广大消费者的青眯。营养保健型苹果酒市场的发展潜力很大，不论国内还是国际市场，对保健酒的需求都没有得到充分的满足。我们生产果酒也是战略产业链的延伸，随着人们健康意识的提升，“健康高于财富”这个观念深入人心。在传统理念里，无酒不成席，酒不再只单单是人们传承几千年酒文化的一种饮用享受，而且已经成为中国人社交礼仪的重要道具。但白酒多饮伤身、基本无营养，随着生活水平的提高，人们开始追求生活的质量，健康保健意识也在不断增强，这几年喝酒已经明显出现营养化、低度化、清淡化和健康化的发展趋势。正是这种饮酒与健康之间的矛盾，使作为酒和保健完美结合的莲峰酒业孕育着巨大的发展机会。满足了消费者既享受品酒又获得保健的需求。我们现在推出营养型苹果酒正迎合了这个时代的需求。更符合现代人的健康观，更容易被现代人所认同。传统的果酒在生产工艺形式上主要是原汁勾兑，具有很多不确定性的因素，口感不好、品质不能保证。而我厂的苹果酒在生产工艺上采用先进的低温发酵萃取的酿造方法，保留了更多营养物质，且色味俱佳。成功的解决了品质的稳定性问题和口感、营养价值的冲突问题。从而保证了质量，提高了品质。
经考察论证后，我公司制订出了一系列可行性战略计划，高薪聘用国家级评酒师，勾调师；引进先进的经营理念和管理技术；积极争取加入酿酒行业组织不断交流与学习；以合作形式多样，政策灵活的招商方式向全国诚招省级经绡商来实现企业的销售目标。
总之营养保健型苹果酒巨大的市场潜力和商机，是吸引我们进一步投资的首要条件，但现有场地厂房实现不了该项目规模性批量生产。
我公司在原有生产规模基础上，计划增加投资、扩大规模。特为承建“营养保健型苹果酒”项目申请融资。二.融资额度及期限
计划融资人民币3000万元，期限为三年。三.融资抵押物明细及估值
土地实物抵押，面积 66700平方米，评估价值1.16亿元。土地登记证号：甘国用（2010）第175号。四.融资详细用途 项目总投资3700万元。
其中计划融资3000万元：用于征用土地600万元(50亩)，厂房建设2020万元，补充设备380万元。五.还款计划说明
项目建设时间150天，当年可投产但无十分把握用此项目利润还款。第一年12月底前用白酒销售货款偿还本金1000万元加利息。第二年偿还本金1300万元加利息。第三年偿还本金700万元加利息。
融资租赁(financial leasing)是指出租人用资金代承租人购进或租出所需的租赁物件,并根据签订的租赁协议或合同再出租给承租人长期使用的一种融通资金方式。
在该业务中,出租人主要垫付资金,购进所需设备,按期向承租人收取租金,在租赁期内,出租人拥有设备的所有权,承租人主要负责设备的选择、保险、保养和维修等,承租人拥有设备的使用权。
与其他银行融资方式相比,融资租赁具有以下优势:
1、对承租人而言,融资租赁可以满足承租人在资金短缺情况下,对技术设备更新的要求。
2、融资租赁可以有效避免承租人对固定资产购置的一次性大规模资金投入,大大提高了承租人资金的流动性和使用效率。
3、融资租赁期限较长,一般3-5年,远远长于企业流动资金贷款期限,在目前固定资产贷款难度较大的情况下是一种增加固定资产的最佳选择。
4、租赁方法灵活。租赁公司可以根据承租人的实际情况和要求,设计融资租赁结构和租金偿还办法,还租方式灵活,可按半年、年、季度、月支付租金,最大限度地降低承租人的融资成本。
二、融资租赁对中小企业融资的意义
1、融资租赁能够降低中小企业的融资门槛。
由于中小企业自身的特点,在银行缺乏有效的抵押和担保,也缺乏信用保障,因此,很难获得银行贷款支持。融资租赁具有两权分离的特点,租赁公司拥有设备的所有权,可在发现承租人经营状况不佳或不能按时还租时及时收回设备,从而降低风险,因此,融资租赁可适当降低承租人的资信和担保要求,利于中小企业获得资金。
2、适度缓解企业到期集中还款压力。
银行贷款往往要求到期一次性偿还本金,这对中小企业易存在很大压力,而融资租赁具有分期付款的性质,可以使企业保持较为合理的现金流和融资结构。
3、融资租赁有助于企业技术升级和设备换代。
中小企业的发展必须要有及时的技术和设备的升级与更新,要想顺利进行相关改造,通过融资租赁不失为一种极佳的方式,免除一次性购买大型设备资金需求很大的压力,改变因设备落后,机器陈旧、生产的产品附加值低的状况,达到及时设备更新,甚至当年更新,当年投产的效果。
三、制约中小企业发展融资租赁的因素
1、认识不够。
我国市场经济发达程度不够,人们的思想认识还不到位。融资租赁是一种以融资为主线,融资与融物结合,兼顾金融与贸易的新型金融模式,而我国目前企业中普遍存在以产权、所有权为主的观念,忽视使用权的作用,谈租赁色变,对该融资方式的重要意义认识不够。
2、信用不佳。
我国融资租赁业起步初期,由于国家政策、体制、机制等原因使一些租赁公司注册资金过少,高负债经营,抗风险能力差及管理不善、资金来源渠道不畅等现象,而使租赁市场融资成本过高,信誉不好等问题出现;一些中小企业当时也往往存在拖欠甚至不付租金情况,上述现象至今对租赁双方还有一定影响,某种程度上还极大地制约融资租赁业务的快速发展。
3、规模尚小。
目前我国融资租赁的规模较小,融资租赁的渗透率远低于发达国家,即通过融资租赁方式取得固定资产占全社会固定资产投资的比率不到2%,国外则可达到20-30%,市场规模远没有开发出来,难以满足大量的中小企业融资的要求。
四、大力发展融资租赁市场的建议
1、积极设立各种不同类型的金融租赁公司,不断提高金融租赁公司的实力。(1)鼓励有实力的集团、企业通过多种方式投资、设立金融租赁公司,针对不同的服务对象,成立不同所有制结构、不同注册资本的融资租赁机构。(2)适当降低金融租赁公司的进入门槛。一定数量的具有实力的金融租赁公司的存在是租赁业存在和发展的前提,也是中小企业融资融资选择的机会所在。(3)提供优惠税收政策,鼓励行业发展,扶持壮大金融租赁公司的实力。租赁公司本身不能够开展存款业务,资金来源成本较高,对新设立的公司给一定期限的减免税优惠,使其快速发展,增强实力。
2、加强信用建设,开发新的租赁品种,大力发展融资租赁业务。尽早开发融资租赁业务品种,适应多样化融资需求,如开办厂商租赁、转租赁、委托租赁、项目融资租赁、风险融资租赁、结构式融资租赁、捆绑式融资租赁、综合式融资租赁等,使融资租赁业务更靠近真实的客户交易背景,降低信贷式业务风险。
3、规范发展融资租赁业务。设立统一管理机构,制定相应的法律法规、行业准则,明晰相关会计制度,税收政策,规范租赁公司经营,大力培育业务市场,从而促进融资租赁业务健康快速发展。
摘要：本文首先引入了融资租赁的概念、特点,介绍了与其他银行融资方式的比较优势,说明了融资租赁业务对解决中小企业融资难问题具有重要意义,其次分析了目前存在的制约中小企业发展融资租赁的因素,最后提出了大力发展融资租赁市场的建议。
关键词：融资租赁,中小企业融资
参考文献
[1]、黄国桥 发展我国融资租赁业的探讨 金融理论与实践 2002(.4)
[2]、史红玲 目前我国融资租赁业的特点、作用及发展对策 当代经济2005年第6期
关键词：融资租赁 未确认融资费用 会计处理
未确认融资费用是融资租赁中出现的一种融资费用，2006年新的会计准则的颁布，进一步完善了未确认融资费用的会计处理，但是在未确认融资费用会计处理中仍然存在一些问题。
未确认融资费用概述
（一）未确认融资费用的概念
在融资租赁承租人的会计处理中，在租赁开始日，旧准则的处理方法是承租人将租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者的差额记录为未确认融资费用；新准则的处理方法是承租人应将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者的差额记录为未确认融资费用。
新准则根据IAS 17的要求，也将融资租入资产确认为一项资产，同时确认一项负债。所不同的是：我国承租人在租赁开始日将租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值中的较低者作为租入资产的入账价值，确认一项资产；将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，确认一项负债，并将两者的差额作为“未确认的融资费用”。
（二）未确认融资费用的性质
现行《企业会计制度—会计科目名称和编写》中将未确认融资费用设立为资产类科目(41-1815)，将“未确认融资费用”账户单独列示进行会计核算。但在会计报表编制说明中却规定：在编制会计报表时，对于“长期应付款”项目，应根据“长期应付款”科日的期末余额减去“未确认融资费用”科目期末余额后的金额填列。新《企业会计准则第21号——租赁》指南中也有类似的规定。从会计核算的角度来说，“未确认融资费用”账户所反映的内容，是融资租入固定资产所发生的应在租赁期内各个期间进行分摊的未确认的融资费用，即我们可将其理解为由于融资而应承担的利息支出在租赁期内的分摊。如果把未确认融资费用理解为尚未支付而应予提的待到以后分摊的财务费用，那么，根据权责发生制原则，该项费用应当确认为费用，计入当期损益，即未确认融资费用的费用化表现，这就类似于“待摊费用”等科目的性质。但是如果从会计分录形式看，它首次确认出现在会计分录的借方，在摊销时转到了“财务费用”科目的借方，这样就具备了资产类科目的外在形式，是一种资产，即未确认融资费用的资本化，这就类似于“借款费用”的会计处理。
（三）未确认融资费用的分摊
在租赁开始日确认的未确认融资费用应该在租赁期内的各个会计期间，按合理的方法进行分摊。在融资租赁方式下，承租企业向出租企业支付的租金中，包含了本金和利息两部分。承租企业支付租金时，一方面减少长期应付款，另一方面应同时将未确认融资费用按一定的方法确认为当期融资费用。如果租金在每期期初等额支付，那么租赁期第一期支付的租金不含利息，只需减少长期应付款，不必确认当期融资费用。
在分摊未确认的融资费用时，我国采用待摊的方法，先在租赁开始日确认未确认的融资费用，再按实际利率法在租赁期分摊；在实际利率法下，每期的利息额为未偿还的租赁负债额乘以一个确定的利率，该利率通常为租赁内含利率，当租赁内含利率不能确定时，该利率就为另行借款利率租赁内含利率指在租赁开始日，使最低租赁付款额和未经担保余值之和的现值总额等于租赁资产的公允价值的贴现率。另行借款利率是指承租企业在类似的租赁中须支付的利率；不能确定这种利率时，承租企业在租赁开始日为购买租赁资产借入同样期限和同样风险的资金，而需要承担的借款利率。
未确认融资费用会计处理方法探析
目前，我国对未确认融资费用的会计处理没有一个相对明确的标准，但是一般来说，存在三种处理方法：全部费用化、全部资本化以及一部分费用化、一部分资本化。对未确认融资费用资本化的思考，是源于《企业会计准则——借款费用》中的规定：对于为购建固定资产而发生的专门借款费用，应该进行资本化处理。企业的融资租赁业务与购建固定资产在本质上有很大的相似性。
首先对借款费用资本化的实质进行分析。根据《企业会计准则——借款费用》，只有以下三个条件同时具备时，为购建固定资产而发生的专门借款费用才能够开始资本化：资产支出已经发生，借款费用已经发生，为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。可资本化的借款费用必须是“可完全对象化”的——可以对象化到专门为购建该项固定资产而借入的款项上。开始资本化的条件也体现了权责发生制的要求，借入的专门借款如果在实质上没有被使用，就不能开始资本化。准则这样规定能更准确地反映所购建固定资产的价值，在理论上也更能为广大会计人员所接受。
其次从《准则》给出的判断租赁类型的标准看，融资租赁实质上是一种融资行为，相当于企业借入一定的款项（可视为上述固定资产购建中的专门借款），并用这笔款项购买（这里说“购买”主要是考虑到与资产所有权相关的风险和报酬实质上已转移到了承租人那里）所租赁固定资产。借款金额为固定资产的入账价值，然后企业逐年分期付款——每期支付“长期应付款——应付融资租赁款”，此时分期付款金额的年金现值等于固定资产的入账价值，理论上可以认为是就“借入用于购买固定资产的资金”分期支付本金和利息。融资租入固定资产发生的利息费用——未确认融资费用同样“可完全对象化”。此外，由于融资租赁固定资产租入后一般都不会闲置，在使用过程中其价值发生变化，因此对未确认融资费用有条件地资本化处理是合理的选择。
未确认融资费用核算中存在的问题
（一）对未确认融资费用的会计处理缺乏明确标准
随着融资租赁市场的不断发展，企业融资租入固定资产的业务也相应增加，这在客观上对融资会计的发展提出了相应要求。而且未确认融资费用又产生融资租赁业务，但对未确认融资费用的会计处理缺乏一个相对合理的标准，会计人员必须依靠自身的专业判断，而由于水平的参差不齐导致对未确认融资费用的会计处理混乱。同时不同的会计处理也将产生不同的经济结果，进而造成企业的损失。
（二）现时成本计量与历史成本原则的冲突
从对未确认融资费用的核算中可以看出，承租企业确认的租赁期内各期融资费用实际上是费用现值，应该属于现时成本的范畴。这与以历史成本原则计量会计要素的惯例不同。事实上，不仅是在未确认融资费用的核算中，在企业其他带有资本化运作性质的经济业务中，比如在长期债券投资中的债券溢价或折价的核算中，同样也有以现时成本计量会计要素的情况。究其原因，是因为企业在进行一项长期投资、需要支出一笔长期费用或筹集一笔长期资金时，必须要充分考虑资金时间价值因素。由于在一个较长的时间跨度里，资金的时间价值在企业进行上述经济业务决策时是一项不容忽视的、非常可观的机会成本或机会损失，在这种情况下，企业只有以现时成本进行核算才能客观真实地反映企业的财务状况和经营成果，才能做出有利于各相关利益者的决策。
对我国未确认融资费用核算的思考
（一）明确未确认融资费用会计处理的标准
从对未确认融资费用会计处理方法的分析中得知，将未确认融资费用资本化具有明显的会计核算优势。同时如果融资租入的固定资产在租赁日未竣工或者需要经过安装，在此期间的未确认融资费用可以计入“在建工程”账户，即借记“在建工程”，贷记“未确认融资费用”。待竣工后或安装完毕后再由“在建工程”科目转入“固定资产——融资租入固定资产”科目，即资本化；如果融资租入固定资产在租赁日无需安装或调试而直接投入使用，对于其发生的利息费用可以计入“财务费用”，即费用化处理。由上文分析可知与费用化相比较，该费用资本化的会计处理可以提高会计信息的相关性，资产价值也更加真实。此方法不仅增加了企业的资产，减少了当期的费用，减轻了企业的纳税负担，同时也相对减少了企业的现金流出，这将更有利于企业的生产和管理。费用化的会计处理是将未确认融资费用计入“财务费用”，即借：“财务费用”，贷：“未确认融资费用”。从会计核算的角度来看，该方法使企业当期财务负担加重，当期费用增加，这就加大了企业的费用支出。
（二）融合历史成本计量原则与现时成本计量原则
历史成本计量原则由于其客观性、可验证性和较强的可操作性而一直为理论界和实务界所认同。但历史成本在计量带有资本化运作性质的经济业务中所涉及的会计要素时，具有可能导致会计信息相关性极差和会计信息失真的重大缺陷，因此必须结合使用现时成本来计量。同时，对资金时间价值有较强敏感性的会计要素应该用现时成本计量。
按照历史成本和现时成本两种计量原则计量会计要素会带来一系列问题：财务报告中的各要素金额不具有可加性；用于财务分析的比率指标的分子与分母之间不可比性等等。由此可见，在资金时间价值观念倍受重视的今天及未来，随着会计师队伍素质的不断提高、资产评估技术的不断成熟和资产评估实践的日趋频繁，现时成本计量原则逐渐被接受，取代历史成本计量原则而成为基本的计量原则，为此，考虑了资金时间价值的动态现金流量会计成为了一种理想的会计模式。
（作者单位：江西财经大学研究生部）
参考文献
1、曹昭.试析实际利率法下未确认融资费用计算存在的问题[J].财会月刊,2007(23).
2、陈玉媛.“未确认融资费用”与“未实现融资收益”[J].国际商务财会,2007(9).
3、黄祺,王琳,汪政.对未确认融资费用的性质认识和会计处理方法的探讨[J].财会研究,2007(5).
一、公司简介
山东久晟集团是一家省级民营多元化企业，集团公司拥有八家直属公司和分公司:山东久晟地产股份有限公司、山东久晟地产股份有限公司济南分公司、青岛海鑫晟建筑劳务有限公司、青岛海鑫晟建筑劳务有限公司材料分公司、青岛海鑫晟建筑劳务有限公司济南分公司、梁山县九鼎牧业有限公司、湖南省张家界金晟地产股份有限公司、青岛海鑫晟建筑劳务有限公司济宁分公司。集团公司拥有专业管理团队，共有高、中级管理人员300余人，自集团公司成立以来，在党和国家政策的正确引导下与各界朋友的大力支持下，公司员工在集团董事长解栋洁先生的领导下，奋力拼搏积极进取，企业快速发展，取得了辉煌成绩，受到各级领导与各界人士的好评。主要经营范围：
房地产开发与销售、物业管理、工程招标代理、房屋工程设计、园林工程设计、对旅游项目的投资、开发、建设和管理、农、牧、渔等经营项目。
二、项目介绍
本项目位于山东省济南市槐荫区西客站黄金地带，属于城市标志性的商业金融大厦，开发项目手续齐全，由山东久晟地产股份有限公司、山东建鲁置业有限公司联合投资开发建设。土地总用地面积20365m2，总建筑面积136652.54m2，地上建筑面积101823.20m2，其中商业服务35839.04m2（含物业管理416.42m2），商务办公
65984.16m2，地下建筑面积：34829.34m2。建筑容量与性质：两栋商业金融大厦，地上容积率：5.0，地下容积率：1.71，建筑密度：35%，绿地率：30%，停车位：1019个（地上54个，地下965个），建筑高度：99.95m。已办理的项目手续（国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、项目发改委立项批文、项目备案登记证、项目环评报告书、项目地震安全性评估报告书、项目节能评估报告书）
三、项目利润
该项目建设工程全部竣工约20个月（主题工程约12个月），总投资约6.9亿元人民币。根据周边售楼情况分析，目前售楼均价为9000元∕㎡，总销售额136652.54㎡×9000元∕㎡=12.3亿元人民币。实现利润12.3亿－6.9亿=5.4亿，预计贷款5亿元人民币，贷款期限2年。
四、贷款金额 贷款金额5亿元人民币
五、贷款用途 项目建设资金
六、还款来源
本项目在开工前我公司已做了大量的的建设规划和售楼计划，与多个战略合作单位的专家针对市场经济的分析与策划做出了一整套与众不同的施工与销售方案。本项目采用了国家政策扶持的最新新型建筑产业化技术模式，达到低碳、环保、节能的新型建筑风格。商业群楼已与几家银行和全国大型购物连锁中心谈妥了购楼合作意向，我
们与两家国有大型企业商定整楼购买意向协议，售楼计划已经基本完成。计划项目开工六个月内销售额达到四亿元人民币，争取两年内收回所有的投资建设成本。
山东久晟地产股份有限公司
衡阳星善置业有限公司成立于1980年10月18日，注册（实收）资本为2000万元，其中：深圳市崇德益投资有限公司出资占股90%（合人民币1800万元），王馨亿出资占股10%（合人民币200万元），企业性质为私营有限责任公司，注册地址：衡阳市蒸湘区解放路75号，企业法人为邓雪梅，统一社会信用化代码***7ＸＴ，营业期限：从1980年10月18日至2022年10月18日，主要从事房地产开发经营（凭资质证经营）；互感器、电抗器、干式变压器及相关电器产品的生产、销售。
公司在衡阳市蒸湘区解放路立交桥旁开发“美丽广场”项目, 项目用地性质为商业、住宅，规划占地面积约55206㎡，总建筑面积近400000㎡。一期住宅由9栋33层高层住宅楼与一所幼儿园组成，建筑面积近220000㎡，容积率为4.0；二期由2栋38层高层商务楼及4层裙楼组成，建筑面积近180000㎡，容积率为5.5。项目地距市政府3分钟车程，距衡阳火车站、高铁站15-20分钟车程，距南岳机场20分钟车程，距衡枣、衡大、京珠高速入口5分钟车程，可无堵塞直达城市主要发展轴线上，周边交通便捷，住宅及商业开发非常成熟。
该项目经市发改委备案，国土证、建设用地规划许可证均已办好，项目一期的建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、预售许可证也已办好，一期正在销售中，目前已售商品房达70%已上，项目二期的建设提上日程。
项目二期经济技术指标如下：商业（地上4层）面积37906.84平方米，酒店（20层）面积33600.80平方米，酒店公寓（14层）21817.33平方米，地上（车位）面积14723.35平方米，地下室（车位）面积近50000平方米。所有产业均可出售、出租。
收入测算如下：
1.商业（地上4层），均价按12000元/平方米计，收入约4.548亿元；
2.酒店（20层），售价按8000元/平方米计，收入约2.688亿元；
3.酒店公寓（14层），售价按8000元/平方米计，收入约1.745亿元；
4.地上（车位），停车费按均价30元/个计，约360个车位，收入约0.038亿元/年；
5.地下室（车位），停车费按均价15元/个计，约1200个车位，收入约0.065亿元/年。
按3年实现的收入口径计算：
4.548+2.688+1.745+0.038*3+0.065*3=9.29亿元
成本测算如下：
1.土建：180000*2000=37800万元；
2.报建费：150000*245=3675万元；
3.水电：180000*80=1440万元；
4.消防：180000*42=756万元；
5.人防：180000*80=1440万元；
6.弱电：180000*30=540万元；
7.安防：180000*25=270万元；
8.绿化配套：180000*100=1800万元
9.土方工程：1200万元
10.附属工程：350万元；
11.销售费用：9.29亿元*2.5%=2787万元；
12.税：9.29亿元*14.5%=13470万元；
13.资金利息：30000万元*13%*3=11700万元；实际支出递减，安排8500万元左右即可。
14.管理费用：2500万元；
15.风险预算费用：300万元；
合计支出约7.68亿元。
我公司项目二期计划融资30000万元，资金最高年化利息不超过13%，用本项目二期销售款及利润归还融资款的本息，还款初步计划为：
1.2022年12月还款5000万元；
2.2023年12月还款8000万元；
3.2024年12月还款17000万元。
本项目土地已缴足出让金，无需再投入。愿意按贵公司要求进行财务运作，土地可办理押抵手续，接受股权质押。
衡阳星善置业有限公司
（以下文中，孟：上海金融业联合会秘书长助理、中小企业融资服务专业委员会办公室副主任 孟添先生；上银融资租赁：上银融资租赁（中国）有限责任公司。）
孟：融资租赁是一种新型的金融产业，近几年在上海融资租赁企业发展迅速。那么能否请您谈一谈目前融资租赁解决中小企业融资需求问题上的总体情况？例如针对中小企业融资租赁的规模、相关业务及具体的运作模式等。
上银融资租赁：融资租赁简单讲其实就是通过融物的方式以帮助客户达到融资的目的，在租赁期内租赁公司对设备拥有所有权，客户享有使用权和收益权，融资租赁一般比较适合生产、加工类中小企业，目前业内采用回租方式的租赁公司比较多，直租做的相对较少。我们公司是台资背景，运营时间不长，资产规模较小，在业务过程中更关注实体经济的发展，此类企业年营业额通常1亿元以内，现有客户中资本额最小仅10万元，年营业额最少的仅300多万元，从过往业绩看，单笔融资金额约为200万元，单笔最高金额为1000万元，最低仅50万元，内资、台资和其他外资企业分别占总客户数的54%、38%和8%，客户分布在上海、江苏、浙江、山东、河南、安徽、江西等地。当前我们更倾向于为中小微企业提供直租业务，希望通过扩大中小微企业客户群，控制单笔融资金额，尽最大程度平衡收益和风险。
孟：目前很多商业银行针对中小企业融资难这一现状，都相继推出了各自的产品及服务，还有一些小额贷款、网络借贷、中小企业私募债等也都在不断扩大和丰富中小企业的融资渠道，那么相对于传统的信贷业务，融资租赁在服务中小企业融资方面有着怎样的优势？
上银融资租赁：融资租赁在服务中小企业融资方面相对于网络借贷、小额贷款等有着自身的优势。目前这些优势主要体现在以下几个方面：
1）解除企业一次性购买设备的付款压力，提高资金使用效率；
2）及时扩大生产规模，有利于企业抓住市场机会，迅速做大做强；
3）企业通过融资租赁可提前获得设备使用权，从而达到加速设备更新和折旧的目的；
4）改善财务指标，提高流、速动比率，增强现金流量管理；
5）回租能盘活存量资产，扩大资金来源，改善现金流，并且回租赁资金使用不受监管；
6）相对银行信贷，其受理审批速度快，无需提供不动产做担保，直租额度最高达8成，且不占用银行贷款额度。
总体上，目前中小微企业通过融资租赁方式进行融资成本相对于很多典当行、小额贷款公司、民间借贷的成本还是比较低的。
孟：中小企业由于自身的特殊性，往往存在着借贷上的信息不对称问题，高风险、高收益是其典型特点，那么融资租赁在针对中小企业的审批体系、风险防控体系相对于传统的信贷有什么样的区别或者创新？
上银融资租赁：总体上，目前主流银行的融资租赁业务还没有覆盖到小微企业，对于我们来说是机会也是风险，关键在于风险控制；我们是对银行业务的一个很好的补充，目前融资租赁的市场还是很大的，尤其对中小微企业，融资租赁还有很大的作为。
我们目前在规避风险方面重点是在起租前的征信、调查和评估，期租后的资产管理、检查。公司主要分为业务系统和审查系统，来制衡业务发展与风险防控的关系，同时依靠客户经理的丰富经验来看客户和经营者，对于其中涉及到的信息不对称问题，我们会采取多角度多渠道的征信方式以及多层级的审批体系来把控风险，目前我们也正在实践中逐步完善针对中小微企业征审体制，提高审批和放款效率，以降低中小微企业的运营成本，并在今后的业务中尝试开展联合租赁等其他业务加强同业间合作。
孟：融资租赁行业在中国发展也经历了很长一段时间，近几年融资租赁机构快速增长，那么融资租赁行业目前发展中面临什么样的问题，接下来会有什么样的转变？大陆和台湾融资租赁行业相比较有什么样的区别？
上银融资租赁：截至2013年6月底，全国来看，各类融资租赁公司约669家，其中仅浦东新区在册的融资租赁企业已达129家，约占上海市融资租赁企业的70%，注册资本总额453亿元，融资租赁的资产规模达2600亿元。相对融资租赁业的快速发展，风险防范、人才不足、法律法规不健全等问题也开始凸显，形成对全行业的困扰，营改增以后，实际税负的计算、即征即退的时间、租赁物发票的开具等方面的政策实施，将会影响融资租赁行业发展和下一步业务走向。
台湾融资租赁总体上发展得更成熟，业务很广，可以采取分期付款、存货、不动产进行抵押、保理等；但大陆目前仅仅限于固定资产这个部分。
孟：能否请您提供一些融资租赁方式在解决中小企业融资方面的典型案例？
上银融资租赁：好的，在这里就举一个案例：河南某食品生产企业在农产品深加工领域有着多年的实践经历，产品畅销海外，2012年在某类面食加工制品方面的研发有了实质突破，产品经全国糖酒会的推广，深受各地消费者和经销商青睐，订单络绎不绝。为抢占市场商机，扩大产能，急需购置相关配套加工设备，但此时银行授信额度已满，账面流动资金有限。经我公司受理审批后，给予其330万元的融资额度，缓解了其资金压力，使得其新产品提前投放市场，创造良好的经济效益。
孟：非常感谢各位接受我们的采访！
上银融资租赁：谢谢！
上银融资租赁（中国）有限责任公司：来自台湾的上海商业储蓄银行所投资成立的外商独资企业，注册资金美元2000万，2012年6月在上海陆家嘴注册成立。
售后回租赁：简称回租，承租人将自有设备出售给出租人（融资租赁公司）以获取流动资金，同时将该设备作为租赁物，以分期支付租金的方式从出租人租回的租赁业务。售后回租是承租人和出卖人为同一人的特殊租赁模式，承租人自有设备出售所得即为售后回租的租赁本金。
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