金融监管的内容与方法

金融监管的内容与方法

金融监管的内容与方法 篇1

（一）市场准入

市场准入监管是指对申请进入特定市场的机构和人员进行筛选，保证只让合格的机构和人员进入市场，维持市场公平竞争的秩序。

金融机构的市场准入包括三个方面：机构的准入、业务准入和高级管理人员准入。

1.金融机构法人准入的一般条件

（1）符合国民经济发展的客观需要；

（2）符合金融业发张的政策和方向，金融机构合理布局、公平竞争原则；

（3）最低资本金及股权结构和股东资格要求；

（4）高级管理人员任职资格和金融从业人员比例要求；

（5）法人治理结构和内控制度的要求；

（6）经济核算的要求，确定的综合经营计划和预期财务指标水平比较合理；

（7）办公和营业场所的安全要求。

2.金融机构分支机构市场准入的一般条件

（1）符合当地经济发展的客观需要

（2）合理布局、适度竞争的要求

（3）申请者经营稳健。财务状况良好，具有完善的内部控制制度

（4）与申请者的管理水平和发展能力相适应

（5）符合成本核算及经济效益的要求

（6）符合营运资金的要求

（7）符合高级管理人员任职资格和营业场所的要求

3.业务准入的一般条件

（1）符合社会和经济发展的客观需要

（2）金融分业经营的法律规定与政策

（3）金融机构的功能定位与业务发展能力

（4）根据业务风险特征建立完善的风险控系统

（5）已建立严格科学的业务操作规程和安全保障

（6）符合对从业人员专业素质的要求

（7）与中国银行也监管委员会的监管能力相适应

4.攻击管理人员的任职资格的基本标准

（1）能正确贯彻执行国家的经济、金融方针政策

（2）熟悉并严格遵守有关经济、金融法律法规

（3）具有与担任职务相适应的学历与经历

（4）具备与担任职务相称的专业知识、组织管理能力和业务能力

（5）无违法、违规、违纪等不良记录

（二）日常业务营运

主要方法是：非现场监管和现场检查两部分。

1.非现场监管的一般程序

(1)收集数据

(2)对有关数据进行核对、整理

(3)生成风险监管指标值

(4)风险监测分析

1水平比较分析法；○2历史比较分析法；○3行业比较分析法。○

（5）风险初步评价与早起预警

（6）知道现场检查

非现场监管的分析内容：资产质量分析、资本充足性分析、流动性分析、市场风险的分析（主要有利率风险和汇率风险）、盈亏分析。

2.现场检查

（1）意义。

现场检查，又称金融稽核检查，是指金融监管当局指派专人或专门小组，进入被剑光的金融机构，进行实地检查。其目的有：只对业务报表、资料中暴露出的迹象、问题进行专项重点检查，及时提出意见和建议，采取必要的措施督促其纠正；对金融机构经营状况，包括资产质量、贷款风险、经营管理水平和日常业务操作等进行定期全面检查。

（2）现场检查的主要方式及频率。

1.主要方式：根据检查的目的、范围和重点，现场检查分为常规全面检查和专项检查。全面检查要涵盖被检查机构的各项业务及风险，以及管理内控的各个领域，要对金融机构的总体经营和风险状况作出判断。

专项检查是指对金融机构的一项或几项主要业务进行重点检查，具有较大的针对性和目的性。

2.频率：对金融机构的常规性全面检查至少一年或一年半进行一次。对关注的高风险或有问题的金融机构的检查频率要更高。

现场稽核检查的频率一般视银行机构的经营状况而定。如美国联邦储备银行对经营正常的一般商业银行，符合以下三个条件者，即：上次检查情况较好，上次检查至今未发现不良想想，主要管理人员没有变动，可一年进行一次检查。新开立的银行通常头三年中每年对其进行一次检查。被认为有问题的赏月银行只好半年要接受一次检查。

（3）现场检查的程序。

A.更具非现场分析和其他渠道获得的信息，确定现场检查的具体对象和时间

B.像被检查机构发出《检查前问卷》，有针对性地提出问题。

C.制定现场检查方案

D.向被检查机构发出现场检查通知

E.金融现场检查开始

F.现场检查的主要内容与方法

（三）借助中介机构对金融机构实施审计监督

可借助的社会中介机构包括外部审计师、外部会计师、律师和外部评级机构等。

社会中介机构接受监管当局的委托，协助金融监管当局的监管活动，须取得金融监管当局的认证资格，其条件一般为：

1.有相当数量的具有金融业务知识或经验的注册会计师

2.具有较好的金融审计记录和声誉

3.有良好的职业道德和规范

4.能够与金融监管当局积极配合（四）风险评价

1.风险评价的含义与要素

金融监管当局通过上述非现场监管、现场检查和委托社会中介机构，以及通过其他途径获得大量信息资料，在此基础上，将上述资料进行加工整理，转化成相关的风险监测和评价指标。评价风险的基本要素主要包括：资产的安全性、流动适度性、资本充足性、收益和理性、管理健全性、经营合规性。

2.风险评价的基本方法

（1）加权平均法。

1确定风险评价的基础要素及其指标值范围 ○

2确定每个评价指标的不同风险权重 ○

3确定每个评价指标在不同水平是的分值 ○

4计算单项风险要素实际指标值及得分值 ○

5计算每项评价指标和所有各项评价指标的最后综合得分值 ○

6根据近日机构的最后综合得分值，○对其风险水平作出最后综合评价，并将该金融机构判断为基本正常机构、关注机构、有问题机构和危机机构。

（2）特征评价法

是跟据金融机构所表现出来的风险特征与风险水平，讲金融机构判断为基本正常机构、关注机构、有问题机构和危机机构。

（五）风险的处置

1.纠正

纠正性措施分为：提出建议性或参考性措施和以强制方式提出一些措施。

2.救助

是对有问题的机构，要及时采取救助性措施，包括：调整决策层和管理层，实施资产和负债重组，外部注资，股东增资，冻结大额开支，冻结股息分红分配，通知部分业务，实施兼并、合并等。

3.市场退出

（1）市场退出的方式

金融机构市场退出的方式有很多，一般分为自愿退出和强制退出两种。特殊情况下采取行政方式和市场方式结合运用，兼并方式强制金融机构退出市场

（2）强制性市场退出的前提

是指该金融机构已经发生严重的支付危机，难以救助或者救助宣告失败。

金融机构退出市场应符合下列条件：严重违法违规经营；资产质量严重恶化，严重资不抵债；不能支付到期债务，已经或者即将发生支付危机；救助无望或者救助失败。

（3）强制市场退出的基本程序

A.作出市场退出决定并予以公告。

B.成立清算组，控制金融机构的所有活动。

C.确认债权，清收和变现资产。

D.支付个人储蓄存款本息，制定清算法案。

E.对于被撤销的金融机构，要先于单位债权人协商债务清偿方案并按照达成的协议偿付债务，如果协商失败，则进入破产还债程序，即按法定偿债顺序向债权人分配变现收入或财产。F.注销被撤销或破产的金融机构的企业法人资格，结束工作。

（六）监管报告

内容为：被监管机构的基本情况、资产质量状况的肥西评价、盈亏状况的肥西评价、流动性状况的分析评价、资本充足程度的分析评价、内部控制与合理经营的分析评价、监管当局已经或需要采取的进一步监管措施。

（七）跟踪监控

其主要方式包括：对基本正常的金融机构进行常规监管；对有问题的金融机构，要求其制定控制风险的计划和时间表，监管当局要随时检查其计划的实施和效果。

（八）信息披露

信息披露的主体为各金融机构和监管当局。

1.信息披露的内容：经营业绩 风险暴露 资本 风险管理战略与实践 会计政策与实践 主体业务、经营管理与公司治理结构等信息

2.信息披露的范围：同业 国际金融组织及境外机构搜在地监管当局 外部评级机构 社会公众

金融监管的内容与方法 篇2

一、互联网金融的发展分析

(一) 国内外互联网金融发展的现状

1. 国外互联网金融的发展现状

西方发达国家互联网金融行业起步相对较早, 所以现阶段互联网金融业务和形式均表现出多样化的特点, 例如, 美国凭借其互联网金融方面的法律体系、监管体系和征信体系, 使其互联网金融行业在1995年后得到迅速的发展, 现阶段其已经形成了第三方支付、众筹、电商贷款、网络银行、网络保险等互联网金融形式, 使其不仅对传统支付手段、银行业务等实现了互联网化, 而且实现了对传统金融的互联网创新。英国针对金融风险和利率定价, 在原有互联网业务基础上建立了P2P网贷平台, 使金融信息不对称成本明显缩减, 进一步推动了互联网金融的发展等。

2. 国内互联网金融的发展现状

我国互联网金融发展虽然相对较晚, 但现阶段也涵盖了银行、券商、保险等金融行业以及众筹、P2P等融资和电商平台, 使我国金融支付、融资、投资理财等方面均表现出明显的互联网化特征。据资料显示, 截止2015年, 我国第三方支付交易规模已经达到20万亿元以上;P2P网贷平台数量近3600家, 平均注册资本超出2500万元, 投资者规模和总成交额分别达到500万人和万亿元人民币;众筹项目数量达到7000个以上, 融资规模已经突破6.93亿元, 可见我国互联网金融极具社会影响力。

(二) 互联网金融发展的趋势

1. 综合专业化的发展格局

互联网技术在信息传输与共享方面的优势, 将逐渐淡化信息不对称问题, 使互联网金融参与者的构成不断得到扩充, 推动其向综合专业化的方向不断完善, 因为参与者的多样性, 将逐渐推动金融行业形成包含金融消费整体链条的金融服务平台, 而金融服务平台为满足消费者个性化、多样化的金融服务需求, 将有意识的提升自身的专业性, 通过互联网和金融的有机融合, 形成综合专业化的格局。这对缩减交易成本, 提升投融资效率, 强化普惠金融的辐射能力等方面均具有积极的作用, 例如平安集团建立的平安一帐通一站式移动综合服务平台, 将用户的投资理财、资产评估、生活消费等方面需求有机结合, 就是综合专业化的具体体现, 在互联网综合平台化发展的过程中, 企业间的边界会被逐渐淡化, 这对金融监管会提出新的难度, 所以在认识到此方面发展趋势的基础上, 要对我国互联网金融的监管方面予以高度关注。

2. 移动化的应用模式

此发展趋势建立在银行自助终端数量相比移动终端数量过少的现状基础上, 随着通信、互联网等方面技术的不断深化, 用移动终端完成资本支付具有可能性, 据资料显示, 2016年初, 全世界拥有的移动终端共计51.36亿, 2015年移动支付交易数量相比2014年提升超过180%, 处理移动支付业务数量提升近1.56倍, 可见互联网金融应用模式移动化已经成为全球互联网金融的发展趋势之一, 随着移动终端形式的多样化发展, 这种趋势将越来越明显。

3. 碎片化的服务模式

由于互联网金融服务一方面建立在对大量碎片化数据价值深入挖掘的基础上, 一方面要针对用户碎片化的应用时间进行有效信息的针对性推送, 导致互联网金融在发展的过程中要有意识的引入碎片化的思维, 例如天弘基金和支付宝共同创立的“碎片化理财形式-余额宝”, 自成立其快速发展, 据资料显示, 2016年初, 其覆盖用户和交易规模分别达到2.6亿人和6200亿元, 相比2015年初分别提升42.6%和59.8%, 可见碎片化服务模式在互联网金融发展中的重要性。

4. 安全化的技术引进

据资料显示, 2014年和2015年, 我国互联网平台出现的P2P行业漏洞数量超过400个, 其中高危漏洞近60%, 可以直接影响平台内资金安全的漏洞超过1/3, 可见在互联网金融发展的过程中, 保证安全问题已经非常迫切。造成互联网金融面临严重的安全风险主要是因为金融网络犯罪集团的数量增加、组织性增强, DDo S攻击增多, 系统自身存在安全漏洞, 病毒木马、信息泄露、网络钓鱼、移动等方面的安全威胁, 在此背景下, 相关业务的网站安全防护、数据安全保护、交易安全保障、安全制度建设、安全应急服务急需健全和完善, 这已经成为互联网金融发展的必然趋势之一。

二、互联网金融风险分析

由于互联网金融运营模式并不相同, 也带来了不同风险, 要促进互联网金融发展, 做好互联网金融监管, 就要了解在互联网金融中存在哪些风险。通过研究发现, 存在于互联网金融中的风险主要有以下几种:

第一, 传统金融在线风险。这种风险可以细化为电子银行风险、证券网络交易风险、互联网保险风险三种。随着电子银行的出现, 很多客户不再到柜台办理业务, 只要按照提示就可以自行办理, 尽管这种方式减轻了银行办理业务压力, 但同时也带来了不少风险, 如在传统银行操作中, 银行信息的传输只在内部传输, 外网无法进入, 外部攻击也就不存在。但电子银行则具有开放性, 尽管有一定的安全协议做保障, 但依然会受到外网攻击, 尤其是在计算机技术高度发达的今天, 电子银行信息传输很容易受到黑客攻击。再加上电子银行流动性较大, 也给金融市场带来了一定的不稳定因素。在证券网络交易中, 也会受到互联网开放的影响, 近年来经常发生证券网络交易在利用互联网传输的过程中被破译的情况, 如果用户账户、密码泄露, 不仅会给用户带来一定损失, 还会导致用户股票被买卖。在互联网保险中, 由于网络保险多以文字介绍为主, 不需要销售人员与客户当前交流, 如果用户不能辨别真伪, 购买虚假产品, 将会直接造成用户损失, 风险也会随之产生。

第二, 以互联网为基础的新型金融风险。随着科技的发展, 第三方支付、P2P借贷、众筹融资出现在现实生活中, 尽管它们的出现丰富了互联网金融市场, 促进了互联网金融发展, 但也带来了一些不利影响。首先, 对于第三方支付来说, 到账不及时十分常见, 如支付宝, 用户若没有立即支付, 那么就会导致支付给买家的资金在一段时间后回到卖家手中, 这样就产生了风险。同时在第三方支付中还存在一定的法律风险, 这与网络交易具有匿名性有关, 使得第三方支付无法正确识别资金来源于流向, 这部分资金也很可能被非法转移。其次, 在P2P借贷中容易出现虚假借贷或不良贷款, 这些情况的存在很容易让用户受到损失, 降低用户对P2P借贷平台的认可度。最后, 众筹融资。进行众筹的意义在于对投资做出正确评估, 这就需要应用到审核, 但过多审核又会提升融资成本。若平台未能将所筹资金划分给融资者, 就会出现资金滞留, 更会引发不必要的非法集资风险。

第三, 共性风险。随着互联网金融的发展, 无论哪种互联网金融形势都会出现以下风险:首先, 信用风险。这种风险的产生与互联网金融无法全面评估客户信用有关, 很容易造成个人信用偏离现实的情况, 再加上现有信息披露机制存在漏洞, 这样也促使了信用风险的产生。其次, 操作风险。操作风险的产生于操作失误有关, 在操作风险出现以后, 不仅用户资金安全会受到威胁, 互联网金融发展也会受到限制。通过研究发现, 促使操作风险出现的要素在于客户资料基本为数字, 一个数字输入错误就会带来不可挽回的损失。再者, 流动风险。互联网金融客户具有较大的流动性, 这种情况的产生与用户更换平台或投资成本过低有关, 用户可以自行选择平台, 在资金流动的过程中也容易出现风险。最后, 市场风险。在互联网金融出现以后, 市场稳定性日益匮乏, 人民银行对市场的调节难度与货币供给难度加大, 再加上互联网金融机构的增多, 各个机构之间的竞争也逐渐增多, 为争取更多客户它们不惜降低佣金或做虚假宣传, 这些都为互联网金融发展带来了一定风险。

三、互联网金融的监管方法分析

在互联网金融不断发展的过程中, 人们逐渐认识到互联网金融在推动传统金融行业创新发展的过程中面临着交易双方责任得不到法律明确、行业自律规范缺失等法律风险, 第三方账户资金被挪用等业务操作风险, 金融监管体系不完善造成的信用风险等。西方发达国家为有效的降低风险的严重程度或避免风险的发生, 将对第三方支付的功能性监管, 对网络信贷的证券监管、对众筹融资的平台监管等方式引入到互联网金融监管方式中, 并对网络银行的注册申请程序等进行明确的规定, 使互联网金融市场得到不断的规范。我国在推动互联网金童发展的过程中, 应积极借鉴西方发达国家的成功经验, 在对我国现有的《商业银行法》《网上证券委托暂行管理办法》等法律体系进行不断完善的基础上, 通过强化互联网金融行业的内控建设、信用体系建设、消费者权益保护体系建设、征信体系建设等, 提升我国互联网金融行业的风险防范能力, 在制定统一、全面的监管制度的基础上, 建立针对互联网金融行业的统计监测管理信息系统, 形成监管为主体, 相关行政部门为辅助的具有可操作性的监管系统, 使我国针对互联网金融的监管体系可以逐步落实。笔者针对互联网金融中最重要的众筹和P2P的监管方式对我国互联网金融的监管方式进行说明:

(一) 众筹监管方式

随着众筹的不断发展, 人们逐渐认识到, 普通投资者虽然具有投资占股的自主权, 但其在专业知识和技能方面存在明显的缺陷, 所以要实现有效的众筹监管, 应先对投资者的资质进行明确, 使其资产信用、专业技能得到有效的考核, 避免投资者盲目跟风现象的发生, 保证投资者的利益;其次, 要加大对众筹运营互联网企业进行针对性的监管, 使其成立风险防御制度, 对其财务信息、法人信息、中介平台补偿等方面进行披露和说明, 降低投资者被众筹筹资人虚假信息所蒙蔽。

(二) P2P监管方式

由于互联网账户是P2P中出资人和借款人过渡的载体, 而账户中的资金由平台公司管理, 并不存在对应的机构对其监管, 这直接导致出资人和借款人的合法利益受到威胁, 所以应通过银行或具有相关职能的信托机构对P2P账户进行监管;其次, 虽然P2P在利息方面相对较高, 但由于其资金流动速度快, 可操作性较强, 所以在中小企业资金周转方面仍发挥着较大的作用, 政府部门应在认识到其积极作用的前提下, 强化对其政策监管, 例如, 通过明确的政策对P2P中借款人的资质进行说明, 保证其还款的能力;将违规的借款人信息直接纳入信用体系, 防止违规借款人行为危害性的进一步扩大;考核借款人提供信息的真实性和可信度等。再次, 将担保公司引入P2P监管中, 这虽然会使P2P平台的利润空间有所缩减, 但在P2P平台中发生违规事件后, 可以保证出资人的本金安全性, 这对推动P2P平台的可持续发展具有积极的作用, 除此之外, 针对现阶段P2P平台出资人条件过于松弛的现状, 应结合我国消费水平进行合理的设计, 避免出资人在对P2P风险认识不健全的情况下, 盲目将所有资产出资的现象发生, 这是提升社会稳定性的必然选择。

可见在确定具体监管方式的过程中要结合具体的互联网金融业务进行。

结论:通过上述分析可以发现, 现阶段人们已经认识到互联网金融的发展对推动金融服务实体经济发展、满足国家普惠金融需求、深化国家金融体制改革、促进金融服务创新等方面的积极作用, 并结合国内外互联网金融的发展现状和发展环境对其发展趋势及保证健康发展的监管方法进行探索, 可见随着信息技术的发展和金融业务的创新, 人们对互联网金融认知已经进一步深化。

参考文献

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[8]乔海曙, 吕慧敏.中国互联网金融理论研究最新进展[J].金融论坛, 2014, 07:24-29.

互联网金融的发展与金融监管创新 篇3

有人认为，互联网金融开辟了新的金融模式，中国金融体系正面临着互联网金融的冲击与颠覆。那么，如何看待互联网金融？我们简单谈一下互联网金融的缘起以及它对金融监管创新的启示。

互联网金融在中国迅速发展的原因

简而言之，互联网金融是依托于互联网而开展的各种金融活动的总称。中国的互联网金融主要包括网上第三方支付、P2P网络借贷、非P2P网络小额贷款、众筹融资、新型电子货币、金融机构的网络创新平台和基于网络的金融服务平台。

首先，互联网的本质以及日益显现出来的优势与金融“强强”结合，促进了金融中介与产品的创新，催生了互联网金融在中国的发展。

互联网的特点是开放、平等、透明、分享、高效。金融运作追求成本最低，效率最高。互联网金融依托于互联网信息高效透明，交易快速便捷、大数据和云计算等新型技术手段，拓展了金融投资主体的购买渠道，增加了金融交易的流动性，提高了交易效率，降低了金融交易成本，加强了金融交易本来就有的网络效应。

其次，互联网金融在中国最根本的“土壤”，是中国现行金融体系下金融管制形成的套利空间。

银行主要利润来源是贷款与存款之间的息差。中国的金融体系目前仍存在较大的价格扭曲。中国央行设定了统一的存款利率上限，扣除通货膨胀率等价格因素以后，中国居民的实际存款利率经常为负。现有金融体系的长期抑制与发展不足为互联网金融产品提供了机会。以余额宝为例，天弘基金用一只货币市场基金把客户资金集中投资于银行协议存款，获得了比个人活期存款高十余倍的存款利率。

其三，仅靠银行难以满足中国实体经济的金融需求，特别是中小企业的融资需求。在中国，商业银行追求自身利益最大化，出于安全性、效益性的考虑，往往将90%的资金集中投向AA级以上的国有企业、大型优质企业，而传统金融机构的主要业务是中高额贷款，非国有的中小型银行数量不足、运作质量不高，加剧了中小企业融资难的问题。但是，占中国企业总数98%以上的中小企业对中国实体经济发展起着重要作用。据阿里巴巴平台数据，约89%的企业客户需要融资，53.7%的客户需要无抵押贷款，融资需求在50万以下的企业约占55.3%，200万以下的约占87.3%。

互联网金融具备轻应用、碎片化理财、利益导向的特点，符合中小企业发展模式和刚性需求。以P2P网贷平台为例，经过6年的发展，正呈现爆发性的增长态势。据易P2P网贷研究院报告，截止2014年6月，P2P网贷平台数量达1184家，月复合增长率约为6.24%。2014年上半年，P2P网贷成交额964.46亿元，较去年下半年增加363.82亿元，增长60.57%。

其四，城乡居民消费剩余的资金投资渠道受限。2013年末我国全部金融机构本外币存贷款余额中住户存款余额为465437亿元，比上年末增长13.5%，其中人民币存款余额为461370亿元，比上年末增长13.6%。持续增长的居民收入增加了全社会潜在的金融投资需求。

但是在我国当前的金融体系中，市场信用严重缺位，银行信用由于以国家信用为背书，成为几乎垄断的信用机制。银行的储蓄存款是城乡居民消费剩余资金近乎唯一的投资渠道。

值得一提的是，21世纪以来我国债券余额规模增长了约10倍，但是我国的各类债券主要向银行等金融机构发售，直接金融工具由此转变为间接金融工具，金融脱媒现象（又称为金融非中介化）发展缓慢，实体企业资金紧缺和资金错配状况并未缓解。

其五，监管缺位为互联网金融的发展提供了契机。与我国不同，西方国家实行以业务监管为主的金融监管机制，每一项金融业务均规定了主管的金融监管部门。而中国的金融监管以金融机构为主，实行分业监管。首先，互联网不属于金融机构范畴，其业务不受金融行业监管部门的直接监管。其次，互联网金融公司没有资本的要求，无需接受央行的监管。此外，由于互联网金融刚兴起，应用边界模糊，业务形态灵活，难于监管。

其六，中国庞大的互联网人群以及新兴信息技术与互联网平台优势相结合，形成了集合优势、乘数优势。中国拥有世界上最庞大的网民人群。截止2014年上半年，我国网民规模达6.32亿户；光纤接入用户为5393万户；3G用户为4.7亿户。互联网的长尾效应、信息技术的革新，云计算、大数据等互联网技术的应用，加速了金融与互联网的融合。

与此同时，经过多年经营，一些互联网以及平台公司积累了巨大的用户量。以支付宝为例，截止2013年底，支付宝用户已达三亿，2013年支付超过27.8亿笔，支付金额达9000亿元，成为全球第一大移动支付公司。支付宝构建的支付跨界叠加类业务平台，借助大数据、云计算的互联网技术，对用户行为和经营数据进行分析，开始在支付的基础通道上进行客户关系管理、理财服务、融资服务。在风险可控的前提下，互联网金融产品的购买用户反过来又会继续充实该平台的用户量，由此达成一个良性的内部循环。

互联网金融推动监管创新

互联网金融有效补充了以银行为代表的主体金融机构的投融资功能，提高了社会资金的使用效率，降低了融资成本，推动了金融业务格局和服务理念的变化，完善了整个社会的金融体系。同时，以互联网金融为代表的金融创新和金融混业经营的趋势，使中国的金融市场正变得日益复杂。P2P的跑路潮、倒闭潮，网络理财产品的安全性等都成了人们热议的话题。据统计，从2013年4月到2014年2月的10个月期间，有80多家P2P平台发生了倒闭、老板跑路或延期兑付等问题。这对我们原有的监管框架以及监管主体提出了挑战。这是金融创新与金融监管之间的冲突，是监管漏洞的表现，同时也是监管创新的契机。如何监管才能既规范其发展，防范其风险，又能维护金融市场创新呢？

首先，当前互联网金融的“乱象”缘于当前金融监管构架与金融创新、混业经营之间的不匹配。这还缘于对互联网金融的金融本质在认识上的混乱以及现有监管规则相对技术发展的滞后性。我们需要突破原有的监管框架，打破现有体系内“分业监管”的机制，对互联网金融产品所涉及的金融业务做功能上的认定，并归属相应的监管部门。

其次，将当前国内主要以机构为主的传统监管模式，转化为以负面清单为主的市场合规监管。金融监管的核心是构建规范化、制度化的监管体系，及时、完整的信息披露体系，维护市场程序正义和效率。

其三，尊重市场主体间签署的合法契约。金融监管的目标是保障合同法的有效执行。坚决打破“刚性兑付”，让市场发挥主导作用和决定性作用。

值得一提的是，我们的监管部门应该把投资者教育作为一个长期性的系统工作来做。在保护投资者利益的基础上，对投资者的投资心态、风险承受能力、投资基本知识等进行长期系统的教育。保护投资者利益不是为投资者兜底，而是在产品信息合法披露、风险有效揭示的基础上，让投资者充分认识到风险和收益的关系。一个健康的市场，投资者应坚信：投资风险与投资收益是成正相关的，妄图追求高收益低风险甚至零风险的金融产品，这不符合金融的基本属性。此外，逐步提高投资人的契约意识，让投资者自主选择金融产品并按照合同自主承担投资责任。

其四，在监管手段方面，建立信息共享的企业、个人征信体系。

在全球经济、金融一体化快速发展的今天，中国的金融系统要提高对个人、企业的金融服务水平，发展银行信用信息以及税务、工商、质监、公安、水、电、煤气、电话等公用事业单位的非银行信用信息共享的征信体系，填补我国金融服务基础设施上的空白，提高商业银行经营效率，促进消费信贷和消费健康增长，改善经济增长结构，缓解中小企业借款难、促进经济健康持续增长，化解金融风险、维护金融稳定。同时，这也有助于我们提高企业、个人以及整个社会的诚信意识。这也是当前深化金融体制改革的迫切需要以及基础性的工作。

进一步加大金融体系改革力度

互联网金融的冲击，揭示了我国金融体制的“先天不足”，我们需进一步加大我国金融体系改革力度，推进利率市场化，促进市场信用快速发展。

首先，在金融配置资源方面，我们应该由发挥银行的决定性作用转变为发挥金融市场的决定性作用。互联网金融产品的发展加速了金融脱媒的进程，促进以市场为主导的趋势性发展，促进银行进行业务转型。建立发挥金融市场决定性作用的现代金融体系，这是我国深化金融改革的趋势。

金融创新与金融监管 篇4

究其原因是多方面的,但金融创新过度及金融监管缺失是导致本次金融危机的重要因素。

本文以此次金融危机为引,思考金融创新与金融监管的关系,认为金融发展需创新与监管并举。

★ 金融产品调查报告

★ 创新产品设计方案

★ 金融产品营销策划书

★ 金融产品推广简历

★ 互联网金融产品营销策划书

★ 金融创新与银行监管的辩证统一关系

★ 商业银行金融创新企业管理论文

★ 金融产品营销管理简历表格

★ 企业发展计划书

金融监管的内容与方法 篇5

论文关键词次贷危机 金融创新 金融监管

论文摘 要美国作为世界金融的中心，对全球的金融环境有着至关重要的作用。自从美国出现住房次贷危机，美国的金融危机演变成全球性的金融危机。危机并不可怕，可怕的是不能知错而改。从这次次贷危机中，所暴露是金融创新和金融监管中所存在的问题，这二者是一对天生的孪生兄弟，金融危机的出现暴露了这二者间的深层矛盾，但是另一方面这二者是相互依存存在的。离开了金融监管的金融创新是危险的，会带来灾难和不幸。我们应该以辩证的眼光来看这二者的关系。本文中对美国金融危机中所暴露的金融监管与金融创新的矛盾和关系作出分析，认为在鼓励金融创新的同时，金融监管不可懈怠，要注意加强。

一、从美国金融危机看金融创新和金融监管中的辨证关系

美国金融危机的发生，源自于美国的住房次贷危机。金融创新产品在房地产领域的毫无节制地进行开发，是金融监管如空气，或者说金融监管根本没有发挥它的作用，最终导致房地产市场的畸形扩张，引发次贷危机。由此我们可以看出，金融监管和金融创新二者是不可分割的，缺乏金融监管的金融创新犹如离开水了的鱼，是会导致灾难的发生的。无论是从理论还是实践来看，这二者的辩证而统一的关系是值得探究和深思的。

1.金融监管对金融创新具有促进各抑制的双重作用

金融监管对金融创新来说，并不是只起一个监督和制约的作用，而是有这既促进又抑制的双重作用的。金融创新是深化金融的突破口，所以对整个金融业的发展来说，金融创新必不可少，而如何这种创新促进金融业的发展而非抑制其发展，这与金融监管的合理实施是分不开的。从20世纪70年代以来，人类的金融活动创新不断，按照目的的不同这些金融创新大致可以分为三类：竞争性金融创新、合作性金融创新和监管性金融创新。这三类目的性不同金融创新对金融监管的需求当然也是有差别的。

竞争性金融创新和合作性创新虽然创新的形式和目的有所不同，但都还是可以以常规的金融手段进行监管的。而监管性的金融创新则是直接挑战了金融监管的灵活性。金融监管应该根据金融市场的变化，在金融创新之前就应该制定出行之有效的监管制度和法律，来规范监管市场。这样的金融监管的创新性主要体现在三个方面：第一，在监管的方式，不再是一种机构监管，而是应该过渡到功能监管。在当前形势下，以机构作为监管对象的监管方式已出现了水土不服的状况，应该采用的是以功能为对象进行监管的方式。第二，在监管的标准上，也发生着变化。监管从单纯的资本监管发展成为全面性风险的监管。传统的资本监管仅仅是针对次贷风险的。但是随着金融创新的不断出现，随着而来也是各种风险的增加，比如信用风险、市场风险、流动性风险等，都是金融创新中会出现的风险。所以，现在的金融监管已经往全面性的风险监管发展了。第三，在内部制度的控制上，在传统的监管制度中，主要的的着力点都在外部，对于金融本身内部的监管有所欠缺。现在的金融创新对金融监管的内部控制也提出了创新性的要求，需要一个健全的、有效的金融内部监管制度来规范金融创新。

从金融的创新，映射到金融监管的创新。既是为了在一定程度上抑制金融上一些不合理的创新。也是为了给科学的金融创新活动保驾护航。总之，金融监管对金融创新具有促进和一直的双重作用，二者之间是一种动态的博弈过程。

2.金融创新导致金融监管主体重叠与缺位并存

影子银行体系与金融监管 篇6

摘 要 本文从影子银行体系的定义及其影响出发分析了近几年影子银行体系的监管不完善给整个金融系统带来的巨大风险同时对其如何触动了本次金融危机作出了分析，并简要论述了当前个主要国家对影子银行的监管措施。并对我国影子银行在资产证券化、私募基金等方面的具体体现做了僬侥成熟，并提出相关的监管意见。

关键词 影子银行 金融风险 监管措施 银行体制

一、影子银行体系的概念及影响

（一）影子银行体系的定义

影子银行是一个较为陌生的金融概念，一般是指那些游离于监管体系之外，与传统商业银行系统相对应的金融机构。从金融学定义上讲，影子银行是指通过高度杠杆操作持有大量证券、债券等复杂金融工具，但却无足够资本及复杂的监督机制在背后做为支撑的的金融中间机构；这些机构包括：投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。相应的，影子银行体系就是有影子银行所组成的非银行的金融体系。

（二）影子银行体系带来的影响

影子银行体系的出现使得金融机构更大程度上获得了流动性，从而使得央行在实行紧缩性货币政策回笼资金的时候，影子银行却一部分的填补了这部分流动。从而使得央行对货币控制达不到预期效果，影响了国家对于金融市场的调控。使得宏观经济政策在具体领域无法发挥作用。引发此次金融危机的美国次贷危机就是影子银行时空的一个重要影响。

二、影子银行体系的风险与监管

在过去的几年中，影子银行通过大量的在金融市场发型种类繁多的金融衍生品，大规模扩张负债及资产业务。截止到2007年其规模就已经达到了21万亿美元，而传统银行体系规模也不过就14万亿美元。然而，在监管方面，影子银行却一直凭借其自身的特殊性而游离于体系之外，积累了大量的金融风险。金融危机爆发后，世界各国开始渐渐意识到其重要性，并逐渐将影子银行纳入到监管体系，并随之形成一系列政策。

（一）国际上对影子银行的主要改革措施

一是将影子银行纳入监管体系，并对其影响进行系统性关注。私募股权和对冲基金作为其主体被各国纳入监管。欧盟与美国相继在2009年和2010年发布法案，管理资金超过一亿元的对冲基金。同时对金融衍生品的交易也进行了限制，如美国要求将其交易转移到交易所并进行中央清算；英国将其标准化，同时也探索引入中央清算。同时各国也开始加强监管力度。欧盟要求其境内所有的另类投资基金提供证明其从业资质和能力的有效报告及其内部治理、估值方式和资产安全等方面的资料。美国根据2009年公布的金融体系全面改革方案对如cds等场外衍生品市场建立了全面的监管和保护。同时为了有效减少交易对手风险，所有标准化场外交易合同必须经由一个中心机构处理，并鼓励市场参与者更多地使用交易所交易工具。

二是重要大型私募及对冲基金建立危机应对预案。同时要求大型非银行类金融机构提交危机预警方案，以保证在发生严重困难时，机构能够有效迅速的进行自救。同时值得注意的是，在加强影子银行的监管的同时我们应该注重风险隔离，使影子银行的风险区域化、局部化，防止器扩散到整个银行体系，带来更大的问题。加强监管机构之间的相互配合，以减少银行体系和其他非银行类金融体系见得结构性套利机会。

（二）我国影子银行的现状及风险

当前，我国影子银行的现状与发达国家存在较大区别。就起规模来讲，我国对于金融创新一直抱着谨慎的态度，所以影子银行的发展规模相对较小，运作也比较简单。信用衍生品的交易并没有大量展开，也因此其复杂程度就远远低于国外。

我国目前的资产证券化尚未成型但略有发展，截止到2010年，发行金额已经达到了668亿元。但在其发展中可以看出，银行的放贷标准由于各种原因有所降低，导致风险相对增加。交易过程中市场参与较少，投资多在机构中进行，交叉持有问题严重。

受市场变化影响，近年来我国人民皮鞭对投资充满了热情，从而也导致尽管我国还没有形成真正的对冲基金，但各种形式的私募基金在民间悄然成风。这种私募主要以投资顾问公司，投资咨询公司等形式出现，采取委托投资的方式为投资者提供服务，这种运营方式完全是靠个人信誉维持，缺乏有力保障。相对于私募基金，民间借贷也是我国影子银行的一种主要表现形式，其中包括私人拆借、互助基金、非政府小额放贷和典当行等多种形式。

（三）对于我国影子银行加强监管的几点建议

加强对影子银行的监管，首先还是要出台相应管理政策，建立健全法规。其次就是防止风险向银行系统外溢。第三要完善影子银行的公司治理，加强风险内控。优化影子银行的股权结构，加强员工内部的激励措施，维护公司利益。发挥董事会的作用对其进行风险管理，有效加强风险内控。对影子银行的主要管理人员实行问责制，防止风险过度承担一斤金融腐败。

最后要完善金融基础设施的建设。使个人房、车贷等的抵押更为系统化管理，突破行政区限制建立统一的系统。对于金融创新产品集中管理，完善相关机制，防范交易风险。加强影子银行的信息披露。增加其运营的透明度，有效防范信用衍生品市场风险，确定影子银行的健康稳定发展。

金融监管的内容与方法 篇7

胡珀与孙建华(2008)将金融创新(Financial Innovation)定义为金融领域内各种要素的重新组合,具体是指金融机构或金融管理当局为追求微观利益或宏观效益而对其机构设置、业务品种、金融工具、市场结构及制度安排等方面进行的创造性变革和开发活动;白宏宇和张荔(2002)将金融监管(Financial Supervision)定义为:指一国政府或政府的代理机构对金融机构实施的各种监督和管制,包括对金融机构市场准入、业务范围、市场退出等方面的限制性规定,对金融机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的合规性、达标性的要求,以及一系列相关的立法和执法体系与过程。金融创新的功能是转移和分散风险,但是它只是在微观上降低了风险,在宏观上,随着金融创新的发展,金融风险日益复杂,因为各种风险以不同的方式重新组合,相互交织在一起。金融创新的风险有系统风险、信用风险、法律风险、操作风险、制度风险、表外风险、技术风险和监管风险等等。金融创新带来了一系列复杂的、新的风险,给金融监管带来了新的难题和挑战。

周琴(2008)认为金融创新和金融监管是一种动态的博弈关系。金融创新和金融监管是对立统一的关系,金融监管的发展离不开金融创新,如果没有金融监管,金融创新也不能健康有序的发展。金融创新增加了新的不稳定的因素,打破了旧的金融格局和秩序,因此需要管理当局制定新的规则加以约束和规范,从中推动金融监管的新发展。这种动态的博弈关系,包括两个方面。第一个方面是:金融监管是诱发金融创新形成的原因之一。金融监管的目的是金融机构的运行健康有序,金融机构运行环境的安全稳定,从而防范金融风险,因此金融监管必须使金融机构的行为规范在金融财经法规之内,由此产生束缚力。相对而言,金融机构的目的是为了盈利,它们就会想方设法通过各种途径来规避金融监管,推出新业务,改变传统的操作方式,以谋求更大的利润,金融创新就由此产生了。第二个方面是金融创新促进金融管制的变革。由于金融机构规避监管,谋求更大利润而进行的金融创新打破了原有的均衡状态,从而产生了新的风险,金融环境也发生了新的变化,原有的监管措施必然是失效了,当金融创新发展到可能危及金融稳定与其他政策的时候,金融管理当局必定会调整对策,对金融实施新的管理条例,使金融业健康有序地发展:一方面放松某些过时的监管措施,另一方面在对金融创新本身进行安全和慎重评估的基础上采取一些新的监管措施来保证金融体系的安全稳定。因此,金融创新客观推动了金融监管体制的发展和完善。监管当局的新管制又会导致新的创新,二者不断交替,形成一个相互推动的动态过程。(如图1)

资料来源:高山(2009),《金融创新、金融风险与我国金融监管模式研究》

二、我国金融监管的现状和存在的问题

(一)我国金融监管的现状

近年来,由于不断改革我国的金融体制,一些变化也出现在金融监管体制身上,金融监管体制也发生了一些适应性转变。我国实行的是严格的分业监管模式,金融监管就是分业经营、分业监管,确立的分业监管模式是以中国人民银行、中国保监会、中国银监会和中国证监会为主体。目前,我国的金融法律框架也是分业监管的模式建立起来的,基本上就是一种金融机构对应着一类业务。在这种模式下,银行的风险与宏观经济关系非常密切。

通过总结国外的金融业发展的经验教训,结合我国金融工作的实际情况,我国已经基本上建立起适应社会主义市场经济体制发展要求的金融监管法律的基本框架。国家已经陆续颁布和实施了《中国人民银行法》和《商业银行法》等多部金融法律法规,使金融业的经营活动做到有法可依,对金融业的组织、活动、管理以及金融市场的稳定和规范发展起到了重要作用。而且银行监管也在逐步不断地完善,商业银行的公司治理结构也在逐步完善,风险管理不断加强,信息披露要求增加和银行的内部控制和治理也在不断完善。

(二)我国金融监管存在的主要问题

我国现在的金融监管制度是分业经营和分业监管相配套,这样的配套有利于分业经营原则更好地实施,有利于中国人民银行、中国银监会等监管部门对各自的监管对象集中精力进行管理,分工细化,专业化水平高,虽然每个部门的监管对象不一致,但是相互之间也存在着竞争,具有竞争优势,有利于金融监管水平和效率的提高。但是分业监管也有其缺陷,分业监管各部门自有其部门的一个管理体系,各个监管部门之间缺乏协调机制,容易出现监管的真空和一些监管重复,使一些金融结构有了钻取漏洞的机会。而且分业监管的监管设置过于庞大,监管的成本非常高,做不到规模经济,最重要的是分业监管没有对金融风险的系统把握、监测和预警,因此,对金融风险无法进行预防。

目前,我国分业监管没有建立起严格的市场退出机制,而且对市场退出机制的监管基本还是一片空白,当前,分业监管的重点仍然是放在结构设立的审批、机构经营是否符合规章制度和机构从业人员的资格审查。由于缺乏金融机构的退出机制,一些金融机构破产或者其他原因要退出市场,只能依靠政府或者中国人民银行采取行政手段给予解决,为此造成人力物力的浪费。

从理论上说,行政手段、经济手段和法律手段为金融监管的三种主要方法,按照市场经济运行的规律,应当是以经济手段为主,以其他两种手段为辅,但是我国的实际情况是以行政干预手段为主,在实际的监管操作中,存在着有法不依、执法不严、违法不究等现象,只是注重定性的标准,缺乏定量的划分。而且行政监管在很多情况下都是一次性的,没有重复的博弈,是孤立和分散的,因此没有一个全面的金融风险评价、预警、监测和防范的体系,没有事前的预防,只是进行事后的补救。

金融监管的理念滞后,对风险管理在金融监管的地位和作用认识不够深刻。必须认识到,金融监管的作用不是万能的,金融监管只是金融正常稳定运作的一个组成部分,而不是全部;必须充分认识经济法规、市场规范在维持金融稳定的作用,根据市场信号的变化,灵活地发挥市场规范、经济法规在金融机构的运行和资金配置中的作用;要使金融监管发挥应有的作用,必须认识监管机构和金融机构的作用和责任,因为金融监管是监管机构和金融机构共同组成的。

三、国际金融危机下金融创新对金融监管的新挑战

从金融创新社会实践中我们可以知道,金融创新对社会经济的发展有很大的促进作用。金融创新是社会经济活动,尤其是金融活动发展到一定阶段后的必然结果,金融创新提高了投资活动的效率,尤其是将储蓄转化为财富这个创造过程的效率,而且金融创新有效地降低了投资活动的成本。近三十年来,美国快速的金融创新活动,为美国经济的资本化和证券化的发展起到了一个加速的作用,为美国经济的持续繁荣做出了很大的贡献。但是,物极必反,事物都是有两面性的,美国次贷危机的爆发,首先是金融创新促进了房地产市场和金融业的繁荣,甚至是虚假的繁荣,而且在2001年美国互联网泡沫破灭后,美联储主席格林斯潘以低利率政策刺激消费和房地产需求使美国避免了萧条的危机,但是其结果就是低利率政策导致房地产市场的需求不断增加和泡沫的出现,而且次贷对房地产市场的需求和泡沫起到了加速的作用,低利率和房地产需求的增加也导致消费的增加,最后导致了巨大的贸易赤字。随后又导致了巨大的金融风险和流动性危机,最后威胁着美国和全球金融的安全。所以说,金融创新是一把“双刃剑”,金融创新既是金融繁荣的创造者也是金融繁荣的终结者,是一个双重的角色。金融创新对金融监管的管理当局提出了新的挑战,以传统的资本充足率为主要指标的监管手段,难以应对现在的资本全球跨境的流动和信用交易中的高杠杆。

次贷危机造成的国际金融危机,给予我国金融监管的启示是经济全球化也就是金融的全球化,使国际金融市场之间的联系性大大的增加,然而风险在各国金融系统的产生也会传染到其他国家;金融的核心是风险的管理,国际金融危机使我们更加明白金融创新与金融风险之间的关系,必须审慎地对待金融创新,做好金融风险的管理;金融监管是来自外部的监督和约束,内因才是事物变化的根本原因,因此必须加强金融监管内部的自控自律约束;我国金融监管的分业监管模式与我国的分业经营相适应,但是分业监管造成规模不经济和监管成本过于高昂等等,应该考虑改革我国现有的金融分业经营模式,借鉴英国和日本的经验,结合我国的实际情况,逐步把我国的分业监管模式转变为功能型的监管模式。

四、完善我国金融监管的对策

在美国次贷危机导致的全球金融危机而我国的金融创新又刚刚起步的情况下,我国必须探索一条适合我国国情的金融监管与金融创新的道路,吸取美国的经验教训。我国的情况和美国是不同的,美国是金融创新过度而我国则是金融创新不足,因此在充分认识金融创新双刃剑的作用下,完善我国的金融监管政策,促进金融创新的稳定发展。完善我国金融监管的对策如下:

第一,加强中国人民银行、中国银监会等监管主体之间的联系和配合。中国人民银行、中国银监会、中国证监会等监管主体是与我国的分业监管体系相适应的,但是分业监管的体系,它们自成一体,缺乏有效的联系,监管的成本很高,因此要加强各监管主体的联系,建立金融信息共享的平台,完善信息共享制度,有利于降低信息的不对称性,减少道德风险和逆向选择,建立起金融监测、预警和防范的体系,有利于维护金融体系的安全运行。

第二,提高金融业从业人员的职业素质。要严格考察金融业从业人员的从业资格,培养金融业从业人员的职业荣誉感和归属感。金融业是高风险性和高技术性的工作,必须从制度上严格要求每一位从业人员的从业资格,对从业人员资格的考察,必须认真审慎地对待,从源头上降低金融业的风险。而且对于金融业内部的自控自律机制也必须和从业人员资格审查同等重要地对待。树立良好的金融业行业的形象,有利于培养职业荣誉感,金融业从业人员强烈的职业荣誉感和从业人员的高素质,有利于金融业自控自律机制更好地发挥作用。

第三,建立起健全的风险预警体系。风险预警的指标主要包括有资本充足率、流动性、资产质量等等。在我国比较容易引起金融危机的三大因素是银行坏账、通货膨胀率和外债,借鉴国外的经验教训,尤其是荷兰等分业经营国家的金融业监管经验,建立起适合我国特殊情况的金融风险防范指标体系。近年来,一些金融机构发生的经济案件,主要是由于披露虚假会计信息或隐瞒会计数据,不能真实地反映金融机构的经营情况,不能真实反映金融机构的财务盈亏和资产的质量,因此必须完善金融机构的材料上报制度,金融机构必须按照金融监管的管理、当局制定的时间和各种要求上报材料的具体制定要求,按时上报,并保证资料的真实性。

第四,金融监管必须加强国际合作,走向国际化。经济的全球化,其实也就是金融的全球化,金融资本的跨国流动也大大地加强,金融交易的跨国性也在增加,在这样的情况下,一国的金融监管显得比较单薄,力量不够强大。这样,就要求各国的金融监管采取国际性的策略,加强金融监管的国际合作,扩大金融监管的覆盖面。金融监管的手段设置也应该按照国际标准,会计制度也应该与国际接轨,金融监管当局应该加强国际间的合作,加强信息的交流,建立信息共享的平台,确保金融创新下的金融监管的高效率和高安全性。

我国的金融创新刚刚起步,但是国际上的情况金融创新已经是大势所趋,因此我国金融业的发展,特别是金融创新的发展还必须结合我国的国情,尤其是在国际金融危机的大背景下,必须处理好金融创新与金融监管的关系,充分认识到我国金融监管体系的不完善之处,而且我国投资者的投资理念还不是很成熟,也缺乏风险承受能力,因此,金融监管当局必须改进监管服务,改善监管手段,加强金融监管的国际合作,减少金融体系之外的不稳定因素,促进经济的稳定发展。

参考文献

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[7]许钰川.我国金融监管体系存在的问题及对策[J].吉林金融研究,2008(9).

互联网金融的风险与监管 篇8

关键词：互联网金融；经营模式；风险；监管

一、互联网金融主要模式

（一）第三方支付。第三方支付在银行与用户之间起到支付中介的作用。从发展路径和用户积累途径可以将第三方支付划分为独立第三方支付模式和依托电商平台有担保的模式。独立第三方支付以快钱、易宝支付和汇付天下为典型代表；依托电商平台有担保模式以支付宝和财付通为典型代表。第一种支付方式主要面向于企业，通过服务企业间接的服务大众；第二种有担保的方式主要面向于大众。

（二）P2P信贷平台。P2P信贷就是资金需求者通过第三方互联网平台寻找资金出借者，从而完成资金借与贷的匹配。它最早起源于英国。P2P信贷平台是互联网金融的亮点，它给一些中小企业解决融资困境带来了曙光，因此具有广阔的发展空间。

（三）众筹平台。众筹模式起源于美国，它是利用团购和预购两种方式，通过互联网向网友筹集投资资金。项目发起人向众筹平台提交筹资目标，若在规定的筹资时间内获得目标金额则筹资项目成功，否则将会将筹集到的资金退还给出资人。众筹并不是捐款，是需要给出资人一定回报的，而且众筹平台需要抽取一定比例的服务费。

（四）大数据金融模式。大数据金融存在的基础是拥有海量的结构化和非结构化数据，通过对这些数据分析，帮助互联网企业掌握用户的消费习惯进而预测用户未来的消费习惯。其主要有以下两种模式：

一是平台模式的主要代表是阿里巴巴小额贷款，它向小微企业或者个人提供无担保、无抵押、纯信用的小额贷款。它与淘宝、天猫、支付宝等平台对接，通过对大量的交易数据分析和挖掘加上视频认证，来确保客户的真实性，客观得出客户的信用水平，从而提供金融服务。

二是供应链模式的主要代表是京东，这种模式的平台主要是以电商为核心。京东对企业提供的信息进行审核和验证，进一步确认是否为其提供担保，若提供则将企业信息传递给银行等金融机构，银行为客户提供资金。

（五）商业银行电商平台。这种模式是商业银行正向互联网行业一步步渗透，商业银行在2010年推出“非常e购”成为我国第一家电商平台，紧随而来的是建设银行和交通银行。目前我国商业银行电商平台主要有B2B、B2C和网上商城三种模式。

二、互联网金融的特点

（一）互联网金融成本低、效率高。互联网金融它不像传统金融机构需要在全国设立营业网点和实体分支机构，而且得雇佣相当数量的员工，对于互联网金融来说，手机等移动客户端成为无时无刻不存在的虚拟网点，你可以随时随地进行交易，这样就大大减少了营业费用、管理费用等。互联网金融每项业务都有其自身的标准，并且都通過客户在手机或者电脑上进行，降低了客户去营业厅排队等待的时间成本，而且用计算机处理业务效率更高，从而更有利于提高客户的满意度。

（二）互联网金融覆盖面广，打破了地域和时间的限制。只要有网络覆盖的地方就可以开展互联网金融服务，它打破了物理空间的限制，基本上实现了全覆盖，使在全球范围内提供服务成为现实，个人跨国业务也会成为可能。

（三）互联网金融具有发展速度快、及时性与便捷的优势。互联网金融的理财产品和投资产品创新速度非常快，都能在极短的时间内面向大众，满足人们的需求。同时通过手机等移动设备，用户可以随时随地进行转账、支付、购买等业务，非常及时便捷。

（四）互联网金融管理能力弱，潜在风险大。互联网金融没有与人民银行征信系统进行对接，虽然其可以通过大数据进行客户信用调查，但并不能实现信息共享。与传统商业银行相比，其风险管理能力较弱，加上相应的法律法规制度尚不完善，其本身潜在的风险很大。

三、互联网金融风险的主要类型

（一）法律政策风险。互联网金融的法律政策风险主要体现在网络金融立法的滞后性和模糊性带来的交易风险。由于我国互联网金融起步较晚，国内目前的金融立法主要是基于传统业务之上的，缺乏与互联网金融相配套的法律法规，现有的法律难以适用到互联网金融领域当中，使得交易的合法与违法难以明确界定而陷入本可以避免的纠纷之中。同时由于互联网金融本身涉及面的交叉性，更加大了立法过程的难度。

（二）业务管理风险。这类风险是由于互联网金融的进入门槛不高，不少非传统金融行业对金融风险缺乏重视，对于业务流程的管理也不十分严格，它们进入到新兴的互联网金融领域，使得业务风险加大。比如，网络贷款公司未按规定提取相适应的风险准备金，或者网络理财产品过分宣传高预期收益而忽略对风险的提示。

（三）网络技术风险。这种风险既来自计算机硬件设备的完善也来自软件程序的更新。加上计算机病毒以及电脑黑客攻击，都可能会引起交易主体的利益损失或者信息泄露。网络技术如若不及时更新，也有可能会错失商业机会，造成危机。

（四）货币政策风险。类似Q币之类的电子货币，它所具备的高流动性和现金替代性，也影响着金融市场在传统模式上的运转。从长远看，互联网金融使得支付方式可能出现较大的变化，例如个人和企业都可以都在中央银行开设存款账户，这对货币的需求供给政策可能会造成不小的影响，促进货币政策理论的发展。

（五）洗钱犯罪风险。随着网络技术服务的不断更新，以往的洗钱方式与新技术相结合，并进一步进化。又由于互联网金融交易信息隐蔽的特点，使得对交易资料的获取，资金流向的监控，客户身份的核对等反洗钱工作无法有效执行，从而引发洗钱犯罪风险。

四、互联网金融的监管

（一）加快互联网金融监管的立法。针对互联网金融监管的立法，必须进一步健全和完善互联网金融风险监管法律体系，将互联网金融风险监管纳入到我国社会主义法律体系当中，大力加强对互联网金融的法律监督。应该明确规定互联网金融的市场准入门槛，禁止制度不规范，内部控制不严格的企业进入市场。

（二）建立互联网金融企业信息披露。互联网金融机构在销售金融产品时，应将金融产品所涉及的风险如实地告诉消费者，只有这样，他们要求投资者投资自负的要求才合情合理。同时股东和消费者也有权利了解其管理信息、财务信息等方面的情况，互联网金融企业应该将这些信息及时披露给股东和客户。并且应严格惩罚互联网金融企业虚假披露的行为，建立惩罚机制。

（三）加强互联网金融消费者教育和保护工作。互联网金融监管应该以保护消费者的安全性，维护消费者的合法权益作为出发点和落脚点。相应机构应普及互联网基础知识，例如可以成立专门的互联网金融消费保护机构，使消费者认识到互联网金融的风险，提升自我保护能力。

（四）健全互联网金融风险监管制度。要加强政府监管、行业监管和社会监管，发挥政府、行业和社会的监督作用，积极引导互联网金融机构成立行业协会和行业商会，使互联网金融行业能够形成自我监督、自我管理。要充分发挥媒体和社会公众的力量开展互联网金融风险监管。要建立以中国人民银行、证监会、银监会和保监会为主，以其他监管部门如工商部门行政部门等为辅的监管体系。同时建立内控稽核制度，防止内部人员出现私自窃取及贩卖客户信息等违规行为。（作者单位：安徽财经大学会计学院）

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