ppp项目管理制度

ppp项目管理制度

ppp项目管理制度 篇1

第一条 为进一步规范单位PPP项目投资全过程管理，防范PPP项目投资风险，确保PPP项目投资收益，根据国家相关法律法规和财政部《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）文件精神以及单位有关规定，特制定本指引。

第二条 PPP为英文公私合作伙伴关系的缩写（Public—Private Partnership），是政府和社会资本，为发挥各方优势、增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，采用特许经营、购买服务、股权合作等形式，以利益共享和风险合理分担为特征，通过引入市场竞争和激励约束机制而建立的长期合作关系。

第三条

推广运用PPP模式，是国家确定的重大经济改革任务，对转变政府职能、促进经济转型升级、创新投资体制机制，具有重要意义。单位适应市场变化，围绕结构调整和转型升级战略目标，做好PPP项目的跟踪、筛选、运作、实施等管理工作，促进企业持续健康发展。

第四条

PPP模式主要适用于投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目。如：公路、铁路、机场、港口码头、城市轨道、水利、燃气、供电、供水、供热、污水与垃圾处理、健康养老、资源环境、生态保护、医疗、旅游、教育培训等项目。PPP模式不局限于新建项目，已建成或已运营项目，也可引入PPP模式进行升级改造或合作运营。

第五条 PPP模式典型的运作流程是政府通过招标/采购确定社会资本投资主体，共同组建特殊目的项目公司(其股东一般由政府、社会投资主体、运营服务公司、基金、保险、银行等项目第三方投资人等组成)，政府与项目公司签订项目合同，由项目公司负责筹资、建设及运营、维护，合同期满后，将项目移交给政府部门。

第六条 发挥单位投融资综合实力较强、产业链条完善等优势，为政府提供一站式服务。通过PPP项目的投资，发挥协同效应，既获得长期稳定收益，又推动相关产业的协同发展。第七条 各PPP中心及各地分公司须结合自身发展方向和市场定位，积极参与PPP项目的投资。

ppp项目管理制度 篇2

PPP(Public-Private-Partnership)模式,是个舶来的名词,直译为“公私合伙关系”,在中国,规范的表述为“政府和社会资本合作模式”。去年以来,PPP模式得到了大力推广,有关方面对政府与社会资本合作模式寄予厚望,PPP被认为是化解地方政府性债务风险、促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的一项制度创新和管理创新。可以想见,PPP模式是今后一段时期公共服务、基础设施类项目建设和运营的重要方式。在此背景下,厘清和完善PPP项目的税收政策,规范和加强PPP项目的税收征管,具有较强的现实意义。

政府和社会资本合作模式,财政部将其定义为:是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系,通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作,并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管,以保证公共利益最大化。发改委将其定义为:是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率,通过特许经营、购买服务、股权合作等方式,与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。虽然财政部和发改委2014年才给出了政府和社会资本合作模式的官方定义,实际上此前PPP模式在政府公共项目的建设和运作上已有相当的应用。

PPP模式是一个集合概念,通知罗列的方式包括委托经营(O&M)、管理合同(MC)、建设一运营一移交(BOT)、建设一拥有一运营(BOO)、转让一运营—移交(TOT)和改建一运营一移交(ROT);意见列举的操作模式有BOT、建设一拥有一运营—移交(BOOT)、BOO、O&M等。有专家统计,PPP操作模式有几十种之多。结合我国运用PPP模式的期望目标和现实要求,本文认为,我国现阶段着力推广运用的政府和社会资本合作模式,其基本特点有:一是以提供公共产品和服务为目的;二是社会资本主体投资或参与投资;三是社会资本主体运营或维护。基于以上认知,本文认为,我国PPP模式应以BOT、BOO、BOOT、TOT、ROT等为主。单纯为政府公共项目提供建造服务如DB(设计—建设)、融资服务如BT(建设—移交),或单纯为政府部门提供管理外包服务等方式,虽然属于广义的PPP范畴,但不是我国PPP的主流。

事实上,PPP的分类是依据项目中社会资本的参与内容、政府与社会资本关于投资、风险和收益的分配方式、项目资产的产权归属等因素的不同所作的归类,有一定的综合性和抽象性。具体项目操作模式的设计和运作是建立在契约的基础上政府主体与社会资本主体就具体项目磋商的结果,其可以是对其他项目模式的复制、模仿或修正,也可以是兼采不同模式特点进行的设计创新。规范PPP项目的税收管理,要在把握模式规律性的同时,注重具体个案的业务识别,正确地适用税法规范。从所得税和流转税的角度,PPP项目实施过程中涉税行为和事项主要有:

1.股权交易。现存的政府公共项目已以项目公司运作的,可以通过股权转让引入社会资本,即政府主体作为项目公司的股东向社会资本主体转让全部或部分股权,具体包括国有资本转为社会资本或混合所有制,混合所有制转为社会资本。当然反向交易也有可能发生。社会资本主体投资或共同投资,政府主体参与投资或不出资,设立项目公司(SPV)参与PPP项目,其出资(非货币出资)行为也可能会涉及所得税或流转税。

2.资产交易。现存的政府公共项目可以通过资产交易转让给社会资本主体或项目公司,转型为PPP项目。新建PPP项目可以由政府主体立项建设,也可以由社会资本主体或项目公司立项建设。在项目运营期间项目资产产权可以是政府主体所有,也可以是社会资本主体或项目公司所有。在多数情况下,PPP项目结束时,项目资产产权移交给政府主体。PPP项目运营主体发生变更,也可能发生资产交易。资产交易包括政府资产转为公司资产、公司资产转为另一公司资产、公司资产转为政府资产。此外,还包括可能发生的特许经营权转让和资产使用权让渡。

3.经营业务。主要是指社会资本主体或项目公司从事设计、建造、融资、运营(提供公共产品和服务)、维护等日常经营的业务活动。如果项目产权归属社会资本主体或项目公司,其自行设计、建造、融资、维护等行为是向自己提供服务或购买,不属于流转税的征税范围。

二、完善PPP项目税收政策的相关建议

随着预算管理和地方政府性债务管理的加强,PPP模式取代城投贷款和BT模式,成为政府公共项目建设的主要方式,应该是大概率事件,而PPP项目的推广应用也将对财税收入的增长带来正面效应。本文就PPP项目的税收政策和管理提出如下建议,以供参考:

(一)关于“政府付费”和“财政补贴”

政府付费是指政府直接付费购买公共产品和服务。本文认为,政府付费包括政府作为使用者付费和政府为使用者付费,前者是指政府部门或人员接受服务或购买产品而付费,后者是指使用者(或社会公众)接受公共产品或服务,使用者不付费而由政府付费。财政补贴是指使用者付费不足以满足项目成本回收和合理回报,由政府以财政补助、补贴、贴息等的形式给予的经济补助。税收征管实践中,有把取得政府补助作为提供劳务的价外费用征收营业税的情况。本文建议明确,PPP项目的社会资本主体或项目公司取得政府为使用者付费和财政补贴,不征或免征流转税;对于政府作为使用者付费的部分,可以考虑产品和服务的市场化程度另行做出政策安排。所得税方面,现行企业所得税法已有从事公共基础设施项目投资经营所得、环境保护、节能节水项目所得等“三免三减半”的税收优惠。此外,企业取得政府补助符合有关条件的可以按不征税收入处理。当然,只有让社会资本主体能够取得合理回报,才能吸引和利用社会资本参与PPP项目,由此观之,社会资本主体或项目公司取得的政府付费和财政补贴可能并不符合不征税收入的条件。其实不征税收入不属于所得税税收优惠的范畴,至多是递延纳税的安排,从整个企业(狭义)生命周期来看,不征税收入即是征税收入。本文建议规定,PPP项目的社会资本主体或项目公司取得政府付费和财政补贴为企业所得税的免税收入,当然这需要有权部门来做出规定。政府以股本投入、优惠贷款等其他形式给予的PPP项目可行性缺口补助,按其业务实质处理,不作为政府付费和财政补贴进行所得税处理。

(二)关于“特许经营”

PPP项目的特许经营是指各级人民政府依法选择企业法人或者其他组织,并签订协议,授权企业法人或者其他组织在一定期限和范围内建设经营或者经营特定基础设施和公用事业,提供公共产品或者公共服务的活动。特许经营权是具有独占性、排他性、优越性和收益性的权利,特许经营协议一般会有调整和退出的制度安排,社会资本主体或项目公司有权因政府行为导致权益受损而取得赔偿,或者因政府提前收回特许经营权而取得补偿。本文建议明确,PPP项目的社会资本主体或项目公司从政府取得赔偿或补偿,不征或免征流转税,同时作为企业所得税的免税收入处理。在无特别限制的情况下,社会资本主体或项目公司可以转让其特许经营权。目前,转让特许经营权不属于增值税和营业税的征税范围。本文建议,把转让特许经营权纳入增值税征税范围,转让人取得转让特许经营权的全部价款和价外费用应计算增值税销项税额,受让人可以作为进项税额予以抵扣。该做法将有助于健全增值税链式管理,均衡受让人税收负担,防范转让人避税安排。对于社会资本主体或项目公司向政府支付(或以收入分成的方式支付)特许经营费以取得特许经营权的,本文建议,其实际支付的特许经营费准予在其提供公共产品和服务的销售额或营业额中扣减,按扣减后的余额计征流转税。

(三)关于“移交(T)”

在大多数PPP模式中都有T的环节,T(Transfer),一般译为“转让”、“移交”,是指项目资产从一方主体移交另一方主体。本文认为,如果项目资产产权权属因移交发生变更,则“T”为“资产交易”;如果权属未变更,则“T”为“资产交付”。本文建议,对于政府主体与社会资本主体或项目公司之间的资产交易,免征流转税和土地增值税,社会资本主体或项目公司之间的资产交易不在此列。所得税方面,企业所得税相关政策已对此类事项的所得税处理做出规范。本文建议明确,政府主体参与的资产交易,不应以价格明显偏低或者无偿为由按资产的公允价值进行调整交易价格和计税基础。PPP模式是一项整体性设计,其交易的公允性应立足项目全生命周期做出总体判断,项目的全生命周期包括设计、融资、建造、运营、维护和终止移交等环节,不宜仅就单个环节判断单个事项的公允性。资产交易在社会资本主体或项目公司之间发生的,可按企业重组等的有关规定进行所得税处理。

(四)关于“融资属性”

PPP常被认为是政府公共项目的一种融资模式,对政府而言,PPP项目确有融资属性。这有些是显性的,项目有融资的安排和利息的收付;有些是隐性的,项目没有融资的安排,或虽有融资安排但没有利息的收付。本文认为,在税收征管中对有融资属性但没有利息收付的情形没有必要确认利息的收入,对有利息收付的不宜将利息收入作为产品或服务的价款的一部分或价外费用,可直接按其法律表现形式确认收入性质,确定流转税税种和税目。当前的“营改增”改革可以说是适逢其时,本文建议,出于公平税负和防范避税的考虑,“营改增”时可适当简并和统一有关劳务的增值税税率。融资属性的不同处理对所得税的影响是暂时性的,出于减少纳税调整和方便纳税遵从的考虑,与会计趋同可能是更好的政策选择。

以上关于社会资本主体或项目公司与政府主体的交易事项给予流转税和所得税优惠的建议,其基本考虑是:在社会资本通过PPP项目取得合理投资回报的同时,减少财政收支,提高收入质量和行政效率。一般而言,PPP项目提供的公共产品和服务,其价格(收付费)受政府管制,由政府有关部门确定和调整。给予PPP项目专项的税收优惠并在进行价格评估时考虑税收优惠对价格的影响,有助于把公共产品和服务的价格限定在合理的社会公众可接受的范围之内。

三、加强PPP项目税收征管的相关建议

(一)加强部门协作

目前,财政部门积极推动设立政府与社会资本合作中心(PPP中心),各级发改委也着手部署PPP项目规划等工作。主管税务机关应主动接入和利用政府部门关于PPP项目的信息平台,实现数据共享,掌握项目立项、实施情况等相关信息。PPP项目的建设和运营涉及住建、国土、房管、交通、水利、物价等多个政府部门和金融、保险、建筑等多类企业,税务机关应积极与相关方面加强沟通,跟进PPP项目的建设和运营,及时获取政府部门和企业的第三方信息,拓展信息管税的数据来源。

(二)加强项目管理

PPP的项目管理不应局限于项目登记和注销环节,而应贯穿项目的全生命周期。税务机关要梳理和把握项目设计、融资、建造、运营、维护和终止移交各环节的管理重点,实现PPP项目的全生命周期税源监控和综合管理。要建立项目合同协议的备案制度,关注相关合同的订立、履行和变更等情况,加强涉税业务的分析和识别,保证税收政策的执行到位和税收收入的征管到位。

ppp项目管理制度 篇3

摘 要：文章结合我国当前城镇化投融资体制的创新、积极解决地方融资平台债务风险问题、大力推动企业向外发展的背景下，在PPP项目融资上引入了全面造价管理、全要素造价管理、全风险造价管理和全团队造价管理这四个方面的理论，针对建造项目，就如何从根本上提升PPP项目建造效益进行了探讨，并提出解决建议。

关键词：PPP项目；全面造价管理；建造阶段

中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）09-0150-02

近年来，随着我国经济技术的不断发展、综合国力的不断提升、基础设施建设和事业建设飞速发展的同时，传统的投资模式展露出无法适应和满足巨大的资金压力问题，根据可持续发展战略目标来看，在未来十几年乃至更长的时间内，情况可能一直如此，因此，我国的基本国情要求我们需要寻找迫切改革创新投资融资的方式。相对于传统的投资模式来说，特许经营项目融资是目前最适合基础设施和公用事业建设的方式中的一种。PPP项目建造是目前被多数国家广泛应用的一种模式，大量实践也表明，推广PPP模式的使用不仅是一次狭义上的升级版操作方式，更是一次在广义上的体制机制的变革，所以全面造价管理在PPP项目建造阶段的应用具有重大意义，有利于促进国家经济的长期稳定发展。

1 PPP模式概述

宏观层次上的PPP模式（Public-Private-Partnership），是一种公共基础设施项目融资模式下的公私合作形式。PPP模式是在20世纪末期以欧洲为代表的西方推动发展起来一种崭新的融资模式，其在现代意义上的形成和发展主要得益于在新公共管理运动中引入私人部门的积极参与，并以其为核心内容的公共服务供给的市场化改革。在我国PPP模式的基本结构是政府通过政府采购的形式与特殊目标公司签订特许合同，是一种更好的项目融资与实施模式，其基本理念是最终使参与合作的各方实现“共赢”、“互赢”。该模式的经营、建设以及筹资等方面都是由特殊目标公司负责完成的。PPP模式不是一种简单的组织形式，而是一种非常复杂的组织形式，它可能同时包括以政府为代表的公共非营利型组织和盈利性的企业、私人及非营利性组织。其特点是无追索权或存在有限的追索权，既可规划于一种融资模式中，也可将它归类于贷款类的一种模式。该模式是一种将项目作为主体的融资活动，作为项目融资的一种表现形式，安排融资的手段不能凭借项目投资方或发起方的资金决定，主要凭借项目的预期收益、项目的资产以及国家制定的扶持措施的力度决定[1]。

其内涵主要包括：PPP是一种新型的项目融资模式、PPP融资模式为民营资本的高效率低风险的参与提供了更多机会，PPP模式也在一定程度上保证民营资本的利益谋求以及PPP模式在初期建设投资时可以减轻政府负担和风险并提高城市轨道交通服务质量。

2 全面造价管理概述

全面造价管理（Total Cost Management， TCM）是指在所有的战略资本产生的全生命周期造价管理过程中运用周密详细的方法对投入的全部资源进行全过程的造价管理，是以管理各类企业、作业、设施、项目产品及服务全生命周期造价的一种系统方法。全面造价管理的实现是通过在整体管理过程中用造价工程和造价管理的工作原理、将已经取得验证的方法以及最新技术来作为判断而得以实现的，所以这使得全面造价管理对管理人员的专业知识和专业技术的要求很高。它包括四项基本内容：工程项目全过程造价管理、全要素造价管理、全风险造价管理和工程项目团队造价管理。下文就基于这四个方面对ppp项目建造阶段的相关问题进行探讨。

2.1 工程项目全过程造价管理

是指为确保建设工程的投资效益，从项目的决策阶段、设计阶段、施工阶段、竣工验收及项目建成后的试用阶段进行全过程的造价控制，对工程建设从可行性研究开始经初步设计、扩大初步设计、施工图设计、承发包、施工、调试、竣工、投产、决算、后评估等全部流程，根据工程造价所进行的全部工作过程和组织活动[2]。

2.2 工程项目全要素造价管理

是指同时对工期要素、质量要素、成本要素、安全要素、环境要素等进行全要素的集成管理，其中最主要的是造价、工期及质量要素。这就要求在考虑PPP项目建造阶段的造价时不仅要考虑全过程造价管理方面，还需要考虑全部要素，考虑一个项目建造的全面管理。

2.3 工程项目全风险造价管理则

是要一工程项目的风险性造价管理为核心，全方位精准确定性造价因素、完全不确定性造价因素、风险性造价因素等工程造价管理的方法。

2.4 工程项目全团队造价管理

是与项目造价有关的各单位建立合作伙伴关系，争取实现各方的互赢、共赢，从而形成统一的具有向心力的团队去合作开展的全面造价管理。虽然PPP项目的组织结构的类型具有差异性，但至少一个最基本的PPP项目融资要涉及到政府及其相关部门、项目公司、股东、债权人、设计方、建设方、供应方、运营方、保险公司以及产品或者服务的使用人[3]。如此看来，不同的责任方来负责参与完成项目的每个不同部分以及次序的进行，这种合作式的管理运营模式能确保开展管理的公平性。

3 PPP项目建造阶段的全面造价管理

将项目所融资金投入合理实际应用中是PPP项目建造的主要工作。一般来讲承包商是超支风险和工期风险的主要承担者，若承包商与项目公司联合承担，则对备用资金有一定量的要求，否则就要进行超支成本融资。因此，加强PPP项目建造的全面造价管理控制是十分必要的。

首先，PPP项目建造阶段的活动分为多种：初步设计、技术设计、施工图设计、招标投标以及工程实施。在PPP项目全过程造价中，又有多个阶段的造价管理被逐个分列出来，其中决策是建设项目投资成败的关键，设计是控制项目寿命周期成本的重要环节，招投标阶段是业主制造管理目标顺利实施的前提，施工阶段是建设项目造价管理重要的实施阶段。这样不论是哪一个项目作业活动或是其他的管理活动，只要一旦开展工作就会损耗资源话费资金费用，进而形成成本或造价。且在各个设计环节中，人力资产的浪费也占据了相当重要的一部分。所以要解决存在于建造阶段的造价管理的各方面问题就必须优先解决每项具体活动中所损耗占用的各资源，科学正确的管理各阶段并逐步完成各个子阶段的全面管理。在实际的招投标管理中，相关人员必须在结合相关文件标准要求和相关规范的基础上，提高标的稽核力度，保证科学合理的标底造价，最终把工程造价维持在科学合理的范围当中[4]。价格过高的承包，将使项目公司面临投资损失的境地，倘若价格过低，又将会造成施工的不规范、安全隐患、无保障的施工质量和严重的工期延误等施工问题和安全问题，进而使得项目的施工质量无法得到保证。因此，按期分析施工投资的真实值与预期值二者间的偏差，找寻原因与解决方法，并采取措施加以控制，才能达到最终的目的。

其次，在PPP项目造价建造中，仅考虑全过程一方面是不够的，还需考虑如何管理好影响的全部要素，明确建造造价管理中其他的相关因素，成本的管理要素和工期的管理要素以及质量管理要素都是可以提升全面管理效率的重要方面。

再次，PPP项目建造阶段存在着诸多风险，主要分为两大类，一是技术风险，二是建设风险。

技术风险主要指在项目制作生产技术及生产经营过程中存在的风险。其风险又有三处主要来源：①设计来源，因设计的不合理性、考虑不全面性和选材偏差性而引发的一系列的技术风险；②因施工技术、方案得不合理性及施工安全措施不当和新技术的不熟悉应用的失败引发的技术风险；③则是因其他原因引发的技术风险，如工艺设计未达到指标、未考虑操作安全性及工艺流程不合理等。

建设风险则是项目在建设过程中遇到了除施工原因引发的技术风险、环境风险等不可抗的其他风险。这也包括两个主要来源，①成本超支风险，可能由于建设延期、未及时发现错误、设计后期临时更改等原因造成建设后期成本高于预期成本；②按期完工风险，承包商因种种外界原因无法再计划内完成工期。

最后，PPP项目的组织结构针对不同的项目类型，其对应的组织结构也不同，但项目往往会和政府及政府相关部门有关，和企业以及设计方有关，还和建设部门以及运营等部门有关[3]。将整个项目直接移交到政府手里，其每个环节都讲有不同的参与方分别负责完成。全团队造价管理的合作伙伴使得管理模式可以确保在由项目团队的重要组成成员的合作下共同完成，从根本上提升项目造价管理的效率。

4 结 语

综上所述，要想推广PPP模式在我国的运用，促进项目建设的正常进行，政府应加大扶持力度，促进全面造价管理和控制，努力推进项目建设的实行。相关行业需加强PPP模式下建设项目全面造价管理的研究，加大全面造价管理的力度和控制力度，竭力推广该模式在我国的发展，不断发展完善PPP相关法律法规体系的建设。对于当前造价管理控制过程中存在的一些不足与问题，应多借鉴其他国家的经验，务必要明确问题产生的原因，并采取相关有效措施和解决方法，提升PPP项目建造阶段的全面造价管理效率，使该融资方式在设施建设和事业建设中的应用价值达到更大的提升，更好地促进国家经济的长期稳定发展。加强PPP模式下建设项目全面造价管理的研究，对促进PPP模式在我国的推广和应用有着巨大的意义和重要影响。

参考文献：

[1] 马引连.拓展高校融资途径化解高校资金难题[J].安阳师范学院学报，2009，（4）.

[2] 于海鹏.基于PPP项目建造阶段的全面造价管理研究[J].科技创新导报，2010，（17）.

PPP项目销售人员管理办法 篇4

1.目的

为加强对本公司业务销售人员的管理，提升经营业绩，使得业务销售人员的工作有章可依，特制订本办法。

2.范围

2.1.本办法适用于2016年上海xx科技有限公司（以下称“本公司”）的业务。2.2.本办法适用于本公司业务专职销售人员，不适用于与居间人、代理商等外部合作方的合作机制。

3.组织设置

3.1.日常组织：2016年本公司业务设一位总负责人岗位、若干销售经理岗位。3.2.虚拟项目组织：公司针对每个项目成立项目组，设立项目经理（项目统筹总负责人）、项目经理由业务总负责人（缺编时由xx运营部负责人代理）提名，报董事长批准；项目组成员由项目经理提名，报董事长批准、在运营、财务、HR部门备案。3.3.主要岗位工作职责

3.3.1.业务总负责人职责

（1）制订业务发展规划、经营策略、年度预算、月度预算，经董事长批准后实施；

（2）建立、修订、细化业务有关的工作流程和制度；

（3）招聘、培训、考核业务团队全体成员，对不胜任人员进行淘汰；（4）审核销售人员的年度KPI合约、月度工作计划、周工作计划、《工作日志》、《项目商机管理表》，对其真实性、有效性负责；

（5）审核业务商务支持人员、技术支持人员的年度KPI合约、月度工作计划、周工作计划、《工作日志》、专项工作报告，承担管理责任；（6）核准预算内单笔1000元以下的费用报销单据，并对其负责；（7）对于整个团队的销售额、合同额、回款、费用执行情况100%负责。3.3.2.业务各销售（副）总监职责

（1）负责带领业务经理完成销售目标，能独当一面与客户单位决策链关键 人达成共识；

（2）作为项目经理时，制订项目实施计划、人员分工计划、成本控制计划，并负责落地实施、顺利回款；（3）培训业务经理和项目组成员；

（4）负责自己和所管理人员的销售额、合同额、回款、费用报销工作；（5）负责所管理人员的考勤管理；

（6）准确、及时、完整地按本制度要求反馈各种信息，包括《月度工作计划与总结》、《新项目商机管理表》、《工作日志》；（7）完成上级交办的其它任务。3.3.3.业务经理岗位职责

（1）获取项目线索；

（2）完成销售额、合同额、回款指标，并确保费用按标准执行；

（3）准确、及时、完整地按本制度要求反馈各种信息，包括《月度工作计划与总结》、《新项目商机管理表》、《工作日志》；（4）完成上级交办的其它任务。3.3.4.销售内勤岗位职责

（1）统计销售人员的考勤信息；

（2）统计销售人员的新项目商机报备信息；（3）统计销售人员的提成信息；

（4）统计业务预算的支出情况并提醒业务全体成员；

（5）汇总、呈送销售人员的报销单据，但不负责整理原始单据及有关附件；（6）完成上级交办的其它任务。

4.考勤管理

4.1.业务销售人员应依照本公司《考勤管理制度》的规定进行考勤管理，还应遵守以下规定：

4.1.1.销售人员，平均每月至少有70%用于拜访客户，搜寻商机，否则当月绩效考核工资归零；

4.1.2.在总部时应该总部的上下班时间要求刷卡考勤，上下班时间为：08：30-12:00、13:00-17：30； 4.1.3.在总部以外的地方时，应由按照《工作日志》、《出差申请表》核实其出勤状况；业务总负责人的考勤由xx运营部核实；各位销售总监的考勤由业务总负责人管理，xx运营部复核；每位业务经理的考勤由对应的销售总监管理，xx运营部复核；每位项目组成员的考勤由项目经理管理，xx运营部复核。4.1.4.销售人员出差考勤的补充规定：

（1）业务人员出差期间，其考勤由业务销售内勤负责统计，xx运营部进行抽查、复核；

（2）出差期间未及时反馈信息、反馈信息弄虚作假、考勤弄虚作假的，当期相应的出差费用不得报销；全年累计达3次的，对当事人予以辞退。

5.业务销售人员培训

5.1.培训的内容：企业文化、产品知识、市场行情、销售技能、工作任务、公司的流程和制度等。

5.2.培训计划的制定：业务总负责人到岗后，每月应将团队《月度培训工作计划》报董事长批准，每月人均培训不低于8课时，培训课件、培训记录应按照公司《培训管理制度》的要求执行；业务总负责人到岗前，由xx运营部、各位业务销售（副）总监一起制订团队《月度培训工作计划》并报董事长批准。5.3.培训考核：

5.3.1.考核主体：业务总负责人考核全体销售人员，本公司运营管理部会同人力资源部对全体销售人员的培训情况进行抽查。

5.3.2.试用期销售人员培训考核不合格的，应予以淘汰；已转正的销售人员培训考核不合格的，当月绩效工资归零。

6.业务销售人员日常行为规范

6.1.销售人员应遵守公司《员工手册》规定的内容，不得有违章违纪行为；同时，存在以下行为之一时，一经发现当月绩效工资归零，违纪所得全额赔偿公司，情节严重时对当时人予以辞退并追究法律责任：

6.1.1.未经在公司事先备案，接受客户或竞争对手的财物和招待；

6.1.2.虚假报销、虚假拜访客户，骗取公司财物的； 6.1.3.将客户资源介绍给竞争对手的； 6.1.4.违反《保密和竞业禁止协议》的。

7.业务销售人员工作计划管理

7.1.业务总负责人工作计划包括：业务年度组织绩效合约、个人年度绩效合约、月度工作计划、周工作计划与总结、工作日志。

7.2.业务总负责人以下人员的工作计划包括：个人年度绩效合约、月度工作计划、周工作计划与总结、工作日志。

7.3.业务销售人员工作计划的审批权限如下：

7.3.1.业务总负责人的工作计划，由董事长或董事长授权人员审批；

7.3.2.业务各销售（副）总监的工作计划，由业务总负责人审批；业务总负责人缺编时由xx运营部负责审核，报董事长审批；

7.3.3.业务各业务经理的工作计划，由对应的销售（副）总监审批，xx运营部抽查、复核。

7.4.工作计划有变更时，由负责批准该计划的人员批准，更高一级的领导最终核准。

8.销售人员绩效考核管理规定

8.1.年度绩效考核、半年度绩效考核：根据公司《绩效管理制度》，按照《绩效合约》的约定对组织和个人进行考核；年度、半年度绩效考核得分在50分以下的人员，原则上予以辞退。

8.2.月度绩效考核：按照《月度工作计划/考核表》执行，考核结果与月度绩效工资挂钩，连续3个月绩效考核结果为D等的人员，原则上予以辞退。8.3.每日工作内容的追踪：通过销售例会、工作日志予以落实。

8.4.销售提成的考核：根据《上海xx科技有限公司业务提成管理办法》执行。8.5.对销售标杆的额外奖励：对每个季度的销售回款冠军，在其完成了当期销售额/合同额、回款额指标时，额外给予5000元的“季度销售冠军奖”。

9.业务销售人员客户拜访的规定

9.1.拜访居间人后，应在《工作日之内》载明居间人姓名、职务、电话、居间人单位背景、居间人过去同类业务经验、居间人影响力、居间人提出的合作条件（居间协议的关键条件内容）；

9.2.拜访甲方人员后，应在《工作日志内》内载明项目甲方代表单位、最近3年财政收 入/营业收入情况、最近3年主要负责人变化情况、当地电价、项目是否通过了立项手续（包括政府办公会决议、发改委备案号、是否列入政府工作报告并经人大审议后立项、财政局是否有相应的预算）、项目预算额、项目地址、预计开工时间和完工时间、甲方接待人员的联系电话、甲方主要负责人的倾向情况、项目操作方式、竞争对手情况； 9.3.拜访甲方主要负责人后，应立即向业务总负责人（缺编时由xx运营负责人代理）汇报，确定对方来本公司参观考察的时间、本公司董事长拜访对方的时间。

10.业务销售报价规定

10.1.销售人员未经公司书面授权，不得以本公司名义擅自对外报价； 10.2.对外销售报价的授权：

10.2.1.PPP项目、EMC项目、工程型项目：由销售（副）总监提议，业务总负责人、xx运营部、财务部、解决方案部一起复核，报董事长批准后，方可通过投标文件等形式对外正式报价；

10.2.2.贸易型项目：由销售人员提出报价建议，业务总负责人、xx运营部、财务部、解决方案部一起复核，报董事长批准后，方可对外正式报价。

11.销售费用管理的规定

11.1.日常费用报销

11.1.1.车费、市内交通费、邮电费、住宿费、出差补贴等、差旅费用报销：按公司《差旅费报销制度》执行；

11.1.2.话费补贴：按公司统一补贴标准执行。11.2.专项费用报销

11.2.1.业务招待费：

（1）业务总负责人的业务招待费，须事先向董事长申请后方可报销；遇特殊情况未能事先申请时，须由董事长特批方可报销；

（2）业务总负责人缺编时，销售（副）总监的业务招待费：单笔在1000元以下且整个业务团队合计未超月度预算的，须事先由xx运营部负责人批准方可报销；单笔在1000元以上或整个业务团队合计已超月度预算的，须由董事长批准方可报销。

（3）业务经理业务招待费：单笔在1000元以下且整个业务团队合计未超月 度预算的，事先由直接上级批准且报业务总负责人（缺编时由xx运营部负责人代行此项职权）核准后，方可报销；单笔在1000元以上或整个业务团队合计已超月度预算的，须由董事长批准方可报销。11.2.2.居间经纪人费用：须报董事长批准方可报销。11.2.3.专项费用报销的补充规定：

（1）业务招待费报销前，销售人员须将招待过程中的有关信息及与客户交流的进展填写进《客户拜访计划及报告表》，否则费用不予报销。（2）居间经纪人费用：须由相关的合作协议，费用按协议支付。

11.3.费用管理的考核规定：

11.3.1.日常费用、专项费用，无论是否在当月预算内，业务团队和各个销售人员都应按照发生额接受公司的半年度考核、年度考核，超出年度总预算的部分应从当事人提成中减扣。

12.业务销售人员参与管理提升的激励

12.1.业务鼓励销售人员积极建言献策，销售人员的管理建议可向业务总负责人提出，同时抄送xx运营部负责人。

12.2.凡提出管理建议被采纳者，奖励500元/次。

12.3.凡1年内3次提出管理建议被采纳者，将在全公司通报表扬，有关事迹在内刊宣传。

13.业务销售人员股权激励与销售提成

13.1.股权激励：按本公司有关规章制度执行，激励对象包括经营管理骨干、专业技术骨干、销售骨干等。

13.2.销售提成：按本公司《业务销售提成管理办法》执行。

14.业务销售人员日常信息反馈及工作表单填报要求

14.1.日常工作交流的工具和平台：公司邮箱、电话、短信、“xx”微信群，重大事项向公司请示时，可同时用多种方式联系有关人员。14.2.业务销售人员周例会、晨会工作机制

（1）每周六18:30，业务销售召开周工作例会，会议由业务总负责人主持，销售业务总负责人缺编时由xx运营部负责人主持；周例会内容包括：每位销售人员汇报一周工作进展、存在的问题和需要支持的事项、下周工作计划、奖惩情况通报；（2）每周一、周三、周五08:00-09:00，销售人员召开晨会，会议由业务总负责人主持，业务总负责人缺编时由xx运营部负责人主持；晨会内容包括：各个销售人员的《工作日志》核实情况、工作进展、存在的问题和需要支持的事项、下一步工作计划；

（3）周例会、晨会时，销售人员应全体参加，正在请病假、丧假、婚假时除外。14.3.销售人员基本工作表单包括：

14.3.1.年度个人绩效合约，见本办法附件1 14.3.2.月度工作计划/考核表，见本办法附件2 14.3.3.周工作计划及工作日志表，见本办法附件3 14.3.4.新项目商机管理表，见本办法附件4 14.3.5.个人月度工作汇报PPT模板，见本办法附件5 14.3.6.出差申请表，见公司《差旅费报销制度》的附件一

15.附则

15.1.本办法由业务总负责人起草，由本公司绩效管理委员会负责审核、修订、解释，经上海XX科技有限公司董事长批准后生效。

15.2.本公司关于业务销售人员管理的其它规定和本办法不一致的，以本办法为准。

ppp项目管理制度 篇5

项目库管理的通知》的一些理解

近期主要财政金融政策出台的文件较多，通读《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》。现将本人理解的与公司融投资业务有关的一些具体规定进行摘录，并加入个人的理解分析，希望对公司的投融资业务有所助力。

这个文件读完之后，个人的感觉主要是政府为规范PPP项目库而专门制定的文件。

一、关于包装规范。严格新项目入库标准。具体而言就是三项标准：

1、是判别项目类型，对不适宜采用PPP模式实施的项目，不应入库。不适宜采用PPP模式，即商业地产开发、招商引资等项目；涉及国家安全或者重大公共利益以及仅有工程建设而无实质性运营的项目等。这一项规定本人认为主要是防止地方政府将商业地产项目变相包装入库（如商业CBD的建设开发等），另外是仅仅为了建设而建设包装PPP，无实质运营内容。

2、前期准备工作是否到位，即通常所讲的项目立项手续和采购程序是否合规，是否符合政府采购法等相关手续。虽然目前参与招投标的PPP项目通常情况下都已经具备完善的前期合法性手续，但出于防范风险考虑，在项目跟踪、投标前期还是需要对项目的合法性程序、手续资料进行提前摸底，确保项目合法。目前公司现有的要件主要采用中标后找项目实施机构取得的方式获取，前期由于市场体系无要求，要件取得总体处于滞后状态，存在一定的风险，应建立项目前期合法性手续筛查机制，防范风险。

3、是否建立按效付费机制，此项规定对地方政府的影响主要是对可行性缺口补助PPP项目的财政承受能力包装进行了规范，避免政府付费出现阶段性剧烈波动；另一方面对于社会资本方进入运营维护期之后的绩效考核权重进行了加重，“项目建设成本必须参与绩效考核且实际与绩效考核结果挂钩部分占比必须超过30%”，意味着政府为保障PPP项目运营维护期社会资本方的正确履职，又补充了一道枷锁，防止社会资本只建设不运营，或者将运营内容整体转包从而规避运营。

二、关于追溯清理。对于已经入库但不符合上述条件的项目，以及已经落地但“不符合规范运作要求的”项目进行清理，除上述三个方面外，主要有：

1、未按规定转型的融资平台公司作为社会资本方的（如XX发展投资有限公司）；

2、采购文件中设置歧视性条款（萝卜招聘）；

3、未按合同约定落实项目债权融资的（结合实践经验，此项主要问题在于付费主体为区县级财政的PPP项目，金融机构出于风险考虑，通常对于一般财政预算收入小于30亿元的财政独立的区、县PPP项目惜贷，导致截止目前大量区县级PPP项目融资无法落地）；

4、未按时足额缴纳项目资本金、以债务性资金充当资本金或由第三方代持社会资本方股份的（此项内容主要是清理无一定资金实力的社会资本方，对于传统“先低价中标，再变更谈判”）的项目营销思路，是一个封堵，PPP项目合同通常在实施方案的框架内签订，且在一定范围内投资额的超支由社会资本方承担，采用变更索赔等方式进行PPP项目承接的，除了面临投资额不能轻易突破的困难，而且存在PPP合同对资本金出资的苛刻要求。）

5、政府提供兜底或固定收益承诺等形式的担保；

PPP项目材料梳理 篇6

PPP项目操作流程可分为项目识别、项目准备、项目采购、项目执行和项目移交等5个阶段，每个阶段又可分为若干步骤。

一、项目识别

（一）项目选择

1、适用领域：以基础设施及公共服务类项目为主，包括：能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等。

2、长期合作，必须带运营 财金[2015]57号及《评审标准》规定：采用建设-移交(BT)方式实施的，或者合作期限(含建设期在内)低于10年的，不作为备选项目。

3、融资：不得采用固定回报、保底承诺、回购安排。

（二）承接主体资格

• 未按要求剥离政府性债务、并承诺不再承担融资平台职能的本地融资平台公司不得作为社会资本方。

• 信用与信誉良好。

• 具有建设营造、经营管理、运营维护同类工程的业绩、资质或经验。• 资金充足，具有较强的财务与融资能力。• 专业知识与技术力量雄厚。• 设备配置等要素实力良好。• 质量安全管理体系完。

（三）项目发起 • • 政府发起（主）： 1）财政部门向行业主管部门征集；2）行业主管部门遴选。社会资本发起（辅）：向财政部门推荐。

（四）需求分析、项目初筛 • • 适合本地区经济和社会发展的实际需要，符合城市总体规划和各类专项规划。财政部门会同行业主管部门对项目进行初筛，财政部门根据筛选结果制定项目和中期开发计划。

（五）资料准备 • 对于列入开发计划的项目，项目发起方按财政部门的要求提交相关资料。

（六）物有所值评价

财政部门会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作，对PPP模式和传统模式进行对比。1 根据财政部《政府和社会资本合作模式操作指南》整理

（七）财政承受能力论证 • • • • 责任识别：1.股权投资 2.运营补贴 3.风险承担 4.配套投入

支出测算：1.股权投资支出2.运营补贴支出 3.风险承担支出 4.配套投入支出 能力评估：包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估

信息披露：包括项目使用量、成本费用、考核指标等信息，定期对外发布。

（八）项目识别结果处理

财政部门对项目实施方案进行物有所值和财政承受能力验证，通过验证的，由项目实施机构报政府审核。通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目，可进行项目准备。未通过验证的，可在实施方案调整后重新验证；经重新验证仍不能通过的，不再采用PPP模式。

二、项目准备

（一）成立管理机构

1、建立协调机制 ：由县级（含）以上地方人民政府成立PPP项目工作小组，形成PPP项目的专门协调机制，主要负责项目评审、组织协调和检查督导等工作

2、项目实施机构 ：政府或其指定的有关职能部门或事业单位可作为项目实施机构，负责项目准备、采购、监管和移交等工作。

（二）实施方案编制

项目概况：基本情况、经济技术指标和项目公司股权情况等。

风险分担与收益共享 ：(1)项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担；(2)对于社会资本而言，在国内基础设施特许经营的项目中，社会资本对项目的预期内部收益率一般在8%～12%之间。政府一般希望把收益率控制在10%以内。

项目运作方式：外包类 特许经营类 私有化

交易结构：1.投融资结构；2.回报机制：用户付费、政府付费、可行性缺口补贴 合同体系：项目合同（核心）、其他合同 监管架构：授权关系 监管方式

采购方式选择：采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。

（三）实施方案审核

审核的重点是物有所值评价（VFM）以及财政承受能力验证两方面内容。财政部门应对项目实施方案进行物有所值和财政承受能力验证，通过验证的，由项目实施机构报政府审核；未通过验证的，可在实施方案调整后重新验证；经重新验证仍不能通过的，不再采用PPP模式。通过验证的实施方案经项目实施机构报地方政府进行方案审核，经过审批后才能组织实施。

三、项目采购

（一）项目前期技术交流

在正式招投标或竞争性谈判或竞争性磋商之前，应该进行前期技术交流，邀请有关潜在社会资本提交初步项目建议书。

（二）编制资格预审文件

PPP项目要求强制资格预审。预审文件内容包括：项目授权主体、项目实施机构和项目名称、采购需求、对社会资本的资格要求、是否允许联合体参与、拟确定参与竞争的合格社会资本的家数和确定方法，以及社会资本提交资格预审申请文件的时间和地点等。

（三）发布资格预审公告

由实施机构对社会进行发布，邀请社会资本和与其合作的金融机构参与资格预审。社会资本方要按照公告上的内容在资格预审申请文件截止期之前提交资格预审文件，提交资格预审申请文件的时间自公告发布之日起不得少于15个工作日。

（四）采购方式调整

资格预审不足3家需对实施方案进行调整，重新组织资格预审;项目经重新资格预审合格社会资本仍不够3家的，可依法调整实施方案选择的采购方式。

（五）资格预审结果

由项目实施机构成立评审小组，对资格预审申请文件进行评审。项目实施机构应当向资格预审合格的潜在投标人发出资格预审合格通知书，告知获取招标文件的时间、地点和方法，并同时向资格预审不合格的潜在投标人告知资格预审结果。

（六）项目采购文件的编制

内容包括：采购邀请、竞争者须知、竞争者应提供的资格、资信及业绩证明文件、采购方式、政府对项目实施机构的授权、实施方案的批复和项目相关审批文件、采购程序、响应文件编制要求、提交响应文件截止时间、开启时间及地点、强制担保的保证金交纳数额和形式、评审方法、评审标准、政府采购政策要求、项目合同草案及其他法律文本等。

（七）社会资本准备投标文件

通过资格预审的社会资本和与其合作的金融机构，应按照项目采购文件要求，准备投标文件。

（八）缴纳保证金

缴纳保证金是对社会资本参与采购活动和履约保证的强制担保要求。参加采购活动的保证金的数额不得超过项目预算金额的2%。履约保证金的数额不得超过政府和社会资本合作项目初始投资总额或资产评估值的10%。无固定资产投资或投资额不大的服务型合作项目，履约保证金的数额不得超过平均6个月的服务收入额。

（九）现场考察和标前会

项目实施机构应组织社会资本进行现场考察或召开采购前答疑会，但不得单独或分别织组只有一个社会资本参加的现场考察和答疑会。

（十）项目评审

通过资格预审的社会资本和与其合作的金融机构，按照项目采购文件要求，准备响应文件，由评审小组对响应文件进行评审。

（十一）项目合同谈判

项目实施机构应成立专门的采购结果确认谈判工作组，负责采购结果确认前的谈判和最终的采购结果确认工作。采购结果确认谈判工作组应当按照候选社会资本的排名，依次与候选社会资本及与其合作的金融机构就合同中可变的细节问题进行合同签署前的确认谈判，率先达成一致的即为中选者。

（十二）签署谈判备忘录和公示

确认谈判完成后，项目实施机构应与中选社会资本签署确认谈判备忘录，并将采购结果和根据采购文件、响应文件、补遗文件和确认谈判备忘录拟定的合同文本进行公示，公示期不得少于5个工作日。

四、项目执行

（一）成立项目公司

社会资本可依法设立项目公司，政府可指定相关机构依法参股项目公司。

（二）项目融资

社会资本或项目公司负责项目融资，包括融资方案设计、机构接洽、合同签订和融资交割等工作；财政部门和项目实施机构负责监督管理工作。国家开发银行在监管政策允许范围内，将给予PPP项目差异化信贷政策。约定时间内未完成融资，可给予一定宽限期；宽限期结束后仍未能完成融资的，项目合同可终止。遇系统性金融风险或不可抗力的，各方协商解决。

（三）项目建设

工程协调管理：政府负责宏观把控，投资人与政府是风险承担主体，银行或金融公司为债务人，项目公司为执行主体。项目公司全面负责所承担的PPP工程的协调和管理工作。

工程招标与分包 ：1)分包非主体非关键工程 ；2）按照《中华人民共和国招投标法》以及工程所属主管单位的要求完成； 3）项目公司拟定招标方案报工程所属主管单位后实施招标；4)采取劳务分包形式；5分包商的行为或违约责任由项目公司承担。

进度管理：主要内容包括：施工进度计划的编制和审核、按计划期编制工程综合计划、对进度计划进行检查和调整、提交进度报告、进度控制总结。

质量管理： PPP项目中的质量控制缺陷表现在项目融资建设成本影响质量、违规分包影响工程质量、管理和监督不力影响工程质量三个方面。

其他管理 ：措施 主要包括：安全措施、项目文件管理、职工与劳动管理。

（四）项目试运营

设定项目试运营时间 ：中小型项目试运营1-3年；大型项目试运营3-5年。项目运行情况监测： 监测项目各项功能性设施运作情况进行，掌握设施运行安全性、合规性是否符合标准。

项目效益情况观察： 及时掌握项目试运营期间效益状况，分析收益合理性，并且对未来预计收益做出评估，是否符合项目初始设定。

项目问题及完善措施 ：及时发现项目中存在的问题、政策漏洞等，做出进一步的完善，完善规章制度及组织架构。

（五）绩效监测与支付

财政部《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》中规定了PPP项目的3种回报机制，分别为用户付费、政府付费、用户付费加可行性缺口补贴。

（六）合同履约管理

合同修订、违约与争议解决： 重点关注合同修订、违约责任和争议解决等工作

债权人直接介入 ：当项目出现重大经营问题或财务风险，威胁或侵害债权人利益时，债权人可依据与政府、社会资本或项目公司签订合同中有关直接介入的协议或条款，要求社会资本或项目公司改善经营、完善管理。在直接介入协议或条款约定期限内，重大风险解除的，债权人应停止介入。

（七）应急管理

社会资本或项目公司违反项目合同约定，威胁公共产品和服务持续稳定安全供给，或危及国家安全和重大公共利益的，政府有权临时接管项目，直至启动项目提前终止程序。临时接管项目所产生的一切费用，将根据项目合同约定，由违约方单独承担或由各责任方分担。社会资本或项目公司应承担的临时接管费用，可以从其应获终止补偿中扣减。政府可以指定合格的第三方机构实施临时接管。

（八）中期评估

对于中期评估的内容，其确定依据主要来源于两方面：一是相关的政府规定；二是双方签订的特许经营协议中的约定。《市政公用事业特许经营管理办法》的规定是“对获得特许经营权的企业经营情况进行中期评估”。从该规定看，中期评估主要应是对特许经营企业的经营情况进行相关调研评估。

五、项目移交

（一）移交准备 • 移交内容 ：1.项目设施；2.项目土地使用权及项目用地相关的其他权利；3.与项目设施相关的设备、机器、装臵、零部件、备品备件以及其他动产；4.项目实施相关人员；5.运营维护项目设施所要求的技术和技术信息；6.与项目设施有关的手册、图纸、文件和资料（书面文件和电子文档）；7.移交项目所需的其他文件。• 移交的条件和标准 ： 1.权利方面 ：资产不存在权利瑕疵 ；2.技术方面：项目设施应符合双方约定的技术、安全和环保标准，并处于良好的运营状况。

（二）项目资产评估

组建与评聘PPP项目公司所移交项目的价值评估机构，确定PPP项目公司移交项目价值评估的组织工作。

（三）资产交割

项目相关合同的转让：包括项目的工程承包合同、运营服务合同、原料供应合同、产品或服务购买合同、融资租赁合同、保险合同以及租赁合同等。

技术转让：将项目运营和维护所需要的所有技术，全部移交给政府或政府指定的其他机构。

PPP项目案例分析2

案例1 江苏镇江市海绵城市建设项目

一、项目基本信息

二、实施方案

（一）成立项目公司

镇江市政府与社会资本方中国光大水务有限公司共同出资，成立光大海绵城市发展（镇江）有限公司作为该PPP项目的项目公司，其中镇江市政府出资13860万元，持股比例为30%，光大水务出资32340万元，持股比例为70%。

（二）合作范围

2项目案例来源于财政部政府和社会资本合作中心网站：http:// 在合作期内，项目公司按照项目合同负责海绵型道路、海绵型小区、湿地生态系统、污水处理厂、雨水泵站等项目的建设，并负责对污水处理厂、雨水泵站、海绵城市达标工程项目进行运营维护，获得相应运营费用。在合作期结束时，项目公司将项目设施完好无偿移交给镇江市政府指定机构。

（三）回报机制

项目公司通过污水处理费收入和政府付费来收回成本，实现投资回报。

（四）风险分配机制

依据“风险由最有能力控制的一方承担、各方承担的风险有上限、风险与收益相匹配”。

（五）交易结构

镇江市政府授权镇江市住建局授予项目公司特许经营权，由项目公司负责项目的投融资、建设和运营管理。因项目是住建部确定的首批海绵城市试点项目，获国家财政12亿元的补助资金，为保证财政补助资金专款专用，形成的资产权属全部归属国有，在项目交易结构设计时，采用A/B交易结构。根据项目建设资金来源不同，将项目拆分为A、B两个部分。A部分采用中央补贴海绵城市投资的专项资金12亿元建设，以海绵城市源头项目为主，项目业主为镇江水业公司（镇江市政府授权代表）。B部分以海绵城市过程和末端项目为主，总投资约13.85亿元，B部分的项目业主为项目公司，以建设-运营-移交（BOT）方式实施，由项目公司负责融资、建设和运营管理。为便于建设管理工作的统一协调，A、B两部分的建设工作由项目公司统一负责，即A部分采用代建模式建设实施。

（六）融资

项目公司总投资13.85亿元，其中资本金4.62亿元，占总投资的33%，其余投资所需资金由项目公司向银行融资解决。

（七）提前退出 项目设置八年锁定期，锁定期内光大水务（社会资本方）不得转让项目公司全部或部分股份；锁定期满后，光大水务经商务主管部门批准后，可以向满足约定的技术能力、财务信用、运营经验等基本条件的第三方转让其全部或部分股份。

（八）项目监管

1、行政监督：镇江市财政局、住建局、环保局、审计局、物价局等各部门依据只能分工对项目公司行政监管。

2、履约监管

镇江市住建局以合同当事人的身份监督社会资本及项目公司履约。

三、小结

本案创新性的采用了A/B结构的合作模式，既实现了财政资金和社会资金的有效结合，同时又确保了财政资金的专款专用。在项目实施的过程中，为便于建设管理工作的统一协调，A、B两部分的建设工作由项目公司统一负责，提高了工作效率。

在本案中，政府方作为PPP项目的发起方，在项目识别、前期论证、选择社会资本方、制定实施方案、项目监督等方面发挥重要作用。在项目建设过程中，政府方参股项目公司，为项目提供部分资本金，并参与项目公司治理，同时，政府方与社会资本方按风险种类不同分担项目建设过程中出现的风险因素。在项目融资的过程中，政府方积极为项目公司争取优惠的贷款条件，协助社会资本方完成项目融资。项目建成后，政府方实时对项目的运营情况进行监督，制定绩效考核体系，根据绩效评价结果，按照PPP项目合同约定对政府付费进行调整。社会资本方作为PPP项目的主要出资方和建设运营方，负责项目的融资、建设和运营，按照PPP项目合同，接受政府方及公共监督。

案例2 湖南长沙市地下综合管廊PPP项目

一、项目基本信息

二、实施方案

（一）成立项目公司

长沙市政府指定政府股东与中国建筑股份有限公司等社会资本方共同出资，成立长沙中建城投管廊建设投资有限公司作为该PPP项目的项目公司，项目公司注册资本10000万元，其中政府方出资3400万元，持股比例为34%，社会资本方出资6600万元，持股比例为66%。

（二）合作范围

本项目整体地下综合管廊建设包括高铁新城以及湘府西路管廊工程、梅溪湖国际新城管廊，建设里程约62.2公里，总投资约54.97亿元，该项目分两批实施，本PPP项目为该整体项目的第一批，建设里程42.69公里，建设投资39.95亿元。

（三）回报机制

本项目的回报机制属于“使用者付费+可行性缺口补助”方式。

（四）风险分配

1、融资、建设、运营和维护风险 由项目公司主要承担项目的融资、施工图设计、建设、运营和维护风险，以及建设成本超支、工期延期、运营成本超支等一般风险。

2、收益风险

政府方通过设置可行性缺口补助机制保障社会资本方的投资本金及合理收益；同时，当经营收益高于预期时，设置利益分享机制。

3、不可抗力风险 双方共同承担。

4、政策和法律风险

政府方可控的政策和法律变更，由政府方承担；政府方不可控的政策和法律变化由双方共同承担。

（五）交易结构

项目总里程42.69公里，总投资39.95亿元，其中先建17.38公里，建设投资约17.04亿元，由市政府指定机构建设，建设完成后采用 “转让-运营-移交”的方式有偿转让给 PPP项目公司进行运营管理；后建管廊建设里程约25.31公里，建设投资约22.91亿元，采用“建设-运营-移交”形式，由PPP项目公司负责全部的投融资、施工图设计、建设运营及移交工作。

（六）融资

项目总投资39.95亿元，项目资本金约11.99亿元，约占总投资的30%，由政府方股东及社会资本方参照股权比例分别出资，其余资金通过银行贷款等债务融资方式筹集。

三、小结

本PPP项目由政府发起，社会资本方参与，采用TOT(“转让-运营-移交”)和BOT(“建设-运营-移交”)结合的方式完成项目的建设和运营，政府、社会资本方职责与上一案例中基本相同。

PPP项目中政府方和社会资本方责任划分

PPP项目一般以政府发起为主，由政府下设主管部门作为项目的实施机构，由设施机构负责项目的总体实施和控制。

一、政府方的主要职责

选择社会资本方：（1）实施机构通过听取社会资本对项目实施方案初稿的意见进行市场测试，对根据市场反馈对实施方案进行优化。（2）制定社会资本评审条件，进行资格预审。（3）通过竞争性磋商的方式确定社会资本方，签署项目合同。

绩效监测与支付：根据具体项目制定绩效考核标准，对项目运营情况进行绩效评价，并根据合同约定，结合评价结果调整政府付费。

建立调价机制：建立科学合理的调价机制，兼顾公众、政府、社会资本方三方利益，保障社会资本方合理收益，同时不损害公众利益。

共担项目风险：按照风险的种类不同，与社会资本方共同承担项目建设和运营过程中产生的风险因素，政府方主要承担项目层面以外的风险。

设立项目公司：政府方指定政府股东与社会资本方共同出资设立项目公司，并参与项目公司治理。

项目监管：项目实施及运营的过程中，政府部门按部门职责对项目进行监督管理。配套支持：协助社会资本方处理相关问题，如：协调相关单位的关系，通过政府公信力增加项目信誉等。

二、社会资本方主要职责

出资：社会资本方作为PPP项目的主要出资方，通过与政府方签署PPP合作协议，承担PPP项目的建设资金，获取政府方授权经营，通过有偿使用、政府付费等等方式取得投资回报。

成立项目公司：社会资本方与政府方共同出资成立项目公司，由项目公司负责项目的具体建设、运营事项。

融资：资本金不足部分由项目公司向银行机构贷款筹集。

运营：通过政府授权，由项目公司按照合作协议约定的方式进行运营，并收取相关费用，接受政府和公众监督。

项目移交：PPP项目资产权属归政府方所有，经营使用权归项目公司所有，合作期满后，项目公司按合同约定的条件将项目转移给政府方。

ppp项目管理制度 篇7

在已建的大型基础设施项目中,有很多采用PPP项目融资模式的经典案例,比如北京地铁四号线项目,杭州湾跨海大桥项目,北京鸟巢体育馆项目等。本文选取了对缓解青岛胶州湾高速公路的交通压力,连接青岛与周边区域很有帮助的青岛海湾大桥项目,青岛海湾大桥项目的顺利建设运行对于PPP融资模式的研究具有很好的参考价值。因此本课题选取了该案例,并具体分析此项目在建过程中的风险管理过程。

1.1 主要风险分析

1)环境风险。青岛气候呈现海洋性特征,湿润多雨,所处海域盐度高。大桥主干道跨胶州湾距离较长,有可能会遇到雷暴雨、海冰、暴风等恶劣天气,加上不同区域水下地形不同、不同地段岩土类别不同,对于大桥桥墩的施工工艺,大桥的基础稳定是很大的挑战。

2)市场风险。本项目的市场风险主要包括价格风险、竞争风险和需求风险。首先科学合理的定价是海湾大桥面临的一个巨大挑战,要紧跟国家收费政策的变动,制定能盈利的价格,避免过高或过低。之前一直存在的胶州湾高速公路、黄岛轮渡会分担一部分的交通流量,虽然比例不是很高,但累积下来还是会有一定的风险。另外,近几年来,海底隧道的建成以及其免过路费政策的发展,更是海湾大桥强有力的竞争对手。黄岛经济开发区的发展也时刻牵动着海湾大桥的命运,如果开发区能够快速积极地发展,与青岛及周边城市频繁的经济贸易交流会促进交通流量,有利于其成本的收回。照近几年黄岛的发展情况来看,市场风险相比较来说是概率较低的风险,因此相关部门在处理这个风险问题时没有花费太大的精力。

3)运营维护风险。投资方投资项目的目的是为了用最小的成本获得最大的利润[1],因此在施工过程中可能会采用长期使用的传统旧施工工艺来保证项目的顺利建设,实际建设过程中遇到问题就需要不断的进行改进更新,而且传统施工工艺可能会延长工期,这些都会增加一部分不可避免的成本。对于公共交通类设施是需要不断维护的,在临近项目移交阶段,投资方可能会投机取巧,不再进行项目的维护,项目移交给政府后需要花费更多的维护费用来进行后期的维护。

1.2 风险分担的意义

青岛海湾大桥的顺利运营说明了其运用特许经营模式的正确性,同时也证明了合理的进行风险分析与风险分担是一个项目成功的关键,也为以后将要建设的基于PPP融资模式的项目起到了一个示范作用。

2 在建项目———池州水务特许经营案例风险分析

近年来水务相关工程与PPP合作方式应用的特别广泛,比如遵义市污水处理厂在重新融资整合时就通过这种合作模式,甘肃兰州的威立雅也是通过这种方式获得的经营权[2]。可见水务方面对应用这种新型管理有得天独厚的优势,而在安徽池州就有这样一个污水处理项目。池州早在2003年就开始准备这个污水处理项目,经过长期的谈判这个项目最终于2015年的年初开始上马,而这也是财政住房建设两部同时审批通过的一个PPP试点。这个项目若成功将为今后的众多水务工程应用PPP提供一个示范性作用。

2.1 风险分析

池州水务案例的现实情况是政府因控制投资量、化解债务危机等原因而采取PPP融资模式,在项目中双方包括咨询公司在内曾几次濒临谈崩,双方的焦点就在于:1)污水管道存量和增量的争议,即原先由深圳公司运营的污水处理希望政府买回,而今后政府则希望通过这个项目进一步完善整个市区的管道工程以及完善周边显示的网络铺设。2)双方在合同价格方面反复交涉,污水处理的价格既不能过高也不能过低,而在合同中如何商定付费模式以及最后的处理价格是重中之重。

2.2 池州水务风险应对举措

1)政府政策性风险应对。对第一个政府干预风险,在此项目中,首当其冲的是政府风险,如腐败、决策进程缓慢等等。此处的项目首先是由政府出资占20%比例的资金,每月会有相应的财政补贴,同时还有部级和省政府的资金政策大力支持,而在过去往往都是以相关设备折合资金后参股,这样大大增加了政府和企业的联系纽带,防止了公权力在项目生命周期内做出伤害自身的举动。在风险动态管理中,预先掌握风险因素是降低风险的一个很好办法[3]。

2)融资风险应对。由于项目的稳定预期收益,早在2013年这个项目就吸引了银行,信贷机构等众多投资方,但是由于贷款的时间比较长引发了一定的顾虑,同时利率的变动范围也是个问题。

3)原材料、环境等风险应对。从环境角度来看,污水处理本身就是一种对环境有益的行为,而政府的监管得当也不会使周围民众感到反感或反对,因此环境风险不是主要影响因素。这个案例的主要风险来自于运营标准和设备设施、后期维护费用方面,首先公司是公私方投资,政府可以监管设备质量,而引进新设备又是用公开的招投标方式,保证了透明性。

3 结语

PPP模式作为一种新型融资方式,人们对于它的了解与应用还不够深刻,对于风险管理工具应用的也不够多,实际项目前期策划阶段应做好的风险预测管理基本成了事后控制弥补。因参与方考虑问题角度不同,合同中的风险分担并不十分明确,风险管理成本往往会超支。因此合理风险分担,合同签订过程中明确风险分担方,让参与方扬长避短,充分发挥自己的优势,对项目的成功很关键。

摘要：结合工程实例,分析了PPP融资模式存在的主要风险因素,从环境、市场、运营维护等角度,探讨了PPP项目风险管理的主要措施,有利于提高我国当前基础设施建设的投资效率。

关键词：PPP融资模式,风险管理,市场,运营维护

参考文献

[1]赵国富,王守清.基础设施BOT/PPP项目中的政府责任研究[J].商场现代化,2007(14):194-195.

[2]陈伟强,张恒全.PPP与BOT融资模式的比较研究[J].价值工程,2003(2):231-233.

PPP项目的投融资方式分析 篇8

金融机构参与PPP项目，既可以作为社会资本直接投资PPP项目，也可以作为资金提供方参与项目。在作为社会资本直接参与的模式下，金融机构可以联合具有基础设施设计、建设、运营维护等能力的社会资本，与政府签订三方合作协议，在协议约定的范围内参与PPP项目的投资运作。而作为资金的提供方，金融机构可以为主要负责经营的社会资本方或者项目公司提供融资，间接参与PPP项目，融资方式可采取项目贷款、信托贷款、明股实债、有限合伙基金、项目收益债和资产证券化等形式。

1 政策性银行参与PPP的方式

政策性银行参与PPP项目，可以发挥中长期融资优势，为项目提供投资、贷款、债券、租赁、证券等综合金融服务，并联合其他银行、保险公司等金融机构以银团贷款、委托贷款等方式，拓宽PPP项目的融资渠道。对于国家重点扶植的基础设施项目以及水利、污水处理、棚改等项目进行特殊信贷支持，比如提供长期优惠利率贷款等。

此外，政策性银行还可以提供规划咨询、融资顾问、财务顾问等服务，提前介入并主动帮助各地做好建设项目策划、融资方案设计、融资风险控制、社会资本引荐等工作，提高PPP项目的运作效率。

2014年11月，国家开发银行全资子公司国开金融与南京雨花台区政府签署铁心桥—西善桥“两桥”地区城市更新改造暨中国（南京）软件谷南园建设发展投资合作协议，参与南京旧城成片更新改造。国开金融及其控股的上市公司中国新城镇发展有限公司，以现金出资形式直接入股，成立注册资本金为10亿元的南京国开雨花城市更新发展有限公司，国开金融和中国新城镇发展有限公司将向国开雨花选派成熟的专业运作团队参与公司运作。

政策性银行可以释放国家对所鼓励的PPP项目方向、合作模式的信号，成为国家宏观调控的一种手段，但是相对于其他金融企业，政策性银行的参与市场化程度相对较低。

2 商业银行参与PPP的方式

商业银行是PPP项目最重要的资金提供方，可以通过资金融通、投资银行、现金管理、项目咨询服务、夹层融资等方式参与PPP项目，如图1所示。

2.1 资金融通

在PPP项目设计、建设、运营的过程中，商业银行在对PPP项目或实施主体的资信状况、现金流、增信措施等进行审核的基础上，为项目公司提供资金融通服务，具体可以通过项目贷款、贸易融资、保理、福费廷、银团贷款等，发展供应链金融，提供增值服务。

2.2 投资银行业务

商业银行可以依托强大的销售能力参与PPP项目公司中短融票据、PPN等融资工具的承销发行。此外，商业银行还可以通过理财直接融资工具直接涉入PPP项目融资，这既能实现资产负债表外融资的目的，又能开发具有一定流动性、可市场估值、信息披露更加透明的金融工具，降低非标债权投资比率，或者利用产业基金、信托、资产管理、租赁等渠道，实现表内投资或表外理财资金对接PPP项目公司的融资需求。

2.3 现金管理

PPP项目运营时间长，资金流量大，商业银行可在现金管理方面充分介入，为客户提供全方位服务。针对日常运营资金的管理，可提供资金结算网络、现金管理、资金监管、代发工资等服务；为提高闲置资金收益，还可提供协定存款、企业定制理财产品等服务。

2.4 项目咨询服务

PPP项目涉及政府、社会资本、承包商等多个法律主体，PPP合同规范了项目设计、建设、运营、维护基础设施的过程，并明确规定了项目收益的分配、服务价格的制定和可能存在的政府补贴，商业银行可以凭借金融、会计、法律等方面的专业优势，为PPP项目参与方提供合同订立、现金流评估和项目运营等提供咨询服务。

2.5 夹层融资

除了传统融资方式外，商业银行还可以积极探索项目夹层融资。夹层融资的风险和回报介于普通债务和股权融资之间，融资结构可根据不同项目的融资需求进行调整。对于融资者而言，夹层融资具有期限长、结构灵活、限制少和成本低等优点；对于投资者而言，夹层融资能够同时兼顾项目的安全性和收益性。

目前，已经有众多商业银行开始以各种形式介入到PPP项目中。2014年12月，河南省政府与中国建设银行、交通银行、浦发银行签署“河南省新型城镇化发展基金”战略合作协议，总规模将达到3000亿元，具体可细分为“建信豫资城镇化建设发展基金”“交银豫资城镇化发展基金”和“浦银豫资城市运营发展基金”。首批25个募投项目已通过三家银行总行的审批，确定投放额度594亿元。

2015年4月，中信银行郑州分行联合中信产业基金分别与郑州市污水净化有限公司、上海实业环境控股有限公司、MTI环境集团有限公司签署合作框架协议，同时中信银行郑州分行联合中信产业基金也与郑州地产集团有限公司、中电建路桥集团有限公司、中铁十八局集团有限公司签署了合作框架协议。

商业银行参与PPP项目，也面临着期限错配和信用风险，PPP项目大多涉及基础设施建设和公共服务领域，融资周期较一般工商企业贷款更长，对于主要以中短期存款为负债来源的商业银行来说，存在期限错配的风险；PPP项目涉及地方政府、项目公司等多个主体，相关主体对于契约的遵守情况直接影响项目现金流、盈利能力和融资项目的信用风险。在实际操作中，商业银行往往也遇到有稳定收入和经营现金流的项目一般不需要通过PPP进行融资，而缺乏现金流的PPP融资项目商业银行又不会介入这一矛盾。

3 保险公司参与PPP的方式

由于PPP项目通常资金规模大、生命周期长，在项目建设和运营期间面临着很多风险，因此项目公司及项目的社会资本方、融资方、承包商和分包商、原料供应商、专业运营商都有通过保险降低自身风险的需求，保险公司可以开发信用险种为PPP项目的履约风险和运营风险承保，增加PPP项目结构设计的灵活性，降低和转移PPP参与方的风险。

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从保险资金的运用来看，基础设施建设一般周期很长，符合险资长期性的特征，有助于缓解资产负债错配的问题，因此险资可以通过专项债权计划或股权计划为大型PPP项目提供融资。2014年12月，新华保险与广州市政府共同成立“广州（新华）城市发展产业投资基金”，基金规模200亿元，将用于广州市基础设施和城市发展建设项目。该基金投向城市更新、城市产业、城市生活、城市动力等4个板块，包括南沙新区建设、棚户区改造、传统交易市场转型升级在内的城市更新板块；面向主导型、创新型产业孵化器、产业园区在内的城市产业板块；面向安居工程、医疗卫生工程、垃圾处理工程在内的城市生活板块；面向新能源、物流、供水供电在内的城市动力板块。

保险资金追求安全性，具有期限长、规模大的特点，比较适合基础设施、物业等项目的投资，但险资对项目的担保和增信要求较高，大型保险机构一般都要求项目资产的评级达到AAA级，且有大型金融机构或大型央企国企、政府机关提供担保，符合要求的项目有限。

4 证券公司参与PPP的方式

证券公司可以为PPP项目公司提供IPO保荐、并购融资、财务顾问、债券承销等投行业务，也可以通过资产证券化、资管计划、另类投资等方式介入。

4.1 资产证券化

具有未来稳定现金流的资产就可能被证券化，很多基础设施类的PPP项目，如供热、供水、供电、污水处理、公共交通、高速公路等具有稳定的现金流，是良好的证券化基础资产，2014年11月企业资产证券化采取备案制后，大大简化了证券化项目设立和发行手续，交易所的挂牌转让和协议式回购也提高了产品的流动性，证券公司（包括基金子公司）可以通过成立资产支持专项计划，对有稳定现金流的PPP项目进行证券化，运用现金流分层等结构性金融技术，发行不同期限和信用等级的资产支持证券，为PPP项目融资。

今年1月，基金业协会发布《资产证券化业务基础资产负面清单指引》（以下简称《指引》），对不适宜采用资产证券化业务形式或不符合资产证券化业务监管要求的基础资产进行列明。《指引》明确将以地方政府为直接或间接债务人的基础资产列入负面清单。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外，这一规定为PPP项目的资产证券化提供了政策可能。

例如民族证券成立的“濮阳供水收费收益权资产支持专项计划”，通过设立资产支持专项计划（SPV），发行1～5年不等的五档优先级资产支持证券，所得收入用于购买濮阳市自来水公司的供水合同收益权，投资者收益来源于濮阳市自来水公司的供水收费，并有濮阳市自来水公司担任差额补足义务人，在现金流不足以支付投资者本息时承担差额补足义务，此类项目为PPP项目的资产证券化提供了良好的解决方案，如图2所示。

4.2 项目收益债

43号文（国务院办公厅发布的2014年第43号文，即《地方政府性存量债务清理处置办法（征求意见稿）》。——编者注）中明确项目收益债是PPP项目的融资方式之一。项目收益债券是与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或基本来源于项目建成后运营收益的债权。项目收益包括但不限于直接收费收入、产品销售收入、财政补贴及因项目开发带来的土地增值收入。

2014年11月，“14穗热电债”成功簿记建档，中标利率6.38%，低于五年期以上贷款基准利率6.55%，成为发改委审批的首单项目收益债。“14穗热电债”规模8亿元，期限为10年，从第3年起分期还本。资金投向广州市第四资源热力电厂垃圾焚烧发电项目，发行人是项目建设运营主体广州环投南沙环保能源有限公司。项目收入来源包括垃圾处理费收入、发电收入、金属回收收入，以及即征即退增值税等，通过专户专项归集。同时，发行人股东及实际控制人分别对债券本息提供差额补偿，确保债券的本息偿付，债项信用等级为AA，如图3所示。

证券公司可以为符合条件的PPP项目公司设计债券结构，通过发行项目收益债进行融资。但是同时证券公司受制于资金来源和牌照等限制，主要会以服务中介的形式参与PPP业务，其介入程度无法和银行、保险相比。

5 信托公司参与PPP的方式

信托公司参与PPP项目可以通过直接和间接两种模式。直接参与，即信托公司直接以投资方的形式参与基础设施建设和运营，通过项目分红收回投资。主要形式是发行产品期限较长的股权或债权信托计划，资金来源主要是银行、保险等机构资金；间接参与，即信托公司为PPP模式中的参与方融资，或者与其他社会资本作为联合体共同投资项目公司，采取明股实债的方式，在约定时间由其他社会资本回购股权退出。此外，信托公司还可以为PPP项目公司提供融资，通过过桥贷款、夹层融资等形式介入。

2014年6月，五矿信托与抚顺沈抚新城管委会、中建一局（集团）签订合作框架协议，由五矿信托、沈抚新城管委会、中建一局共同注资成立项目公司，注册资本10亿元，其中五矿信托为项目公司控股方，投资标的为包括河道治理、土地平整、环境绿化等在内的综合性片区建设项目。政府按约定承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，但不对债务进行兜底。

在该合作框架下，信托公司将整个项目的建设周期，按不同环节进行切割，选择具有强资信优势的建设商予以分包。每一个“分包商”须对自己完成的局部工程建设目标负责，如若未达成目标，则需要承担相应的违约责任。

相比银行和券商，信托公司的资金成本比较高，在公益性或准公益性的PPP项目中很难找到成本收益匹配的项目，此外，信托公司也不具备项目收益债等债券的承销资格，PPP项目短期内无法成为原有政信合作项目的替代。

6 PPP产业基金

PPP产业基金是指以股权、债权及夹层融资等工具投资基础设施PPP项目的投资基金，可以为基金投资人提供一种低风险、中等收益、长期限的类固定收益。PPP产业基金通常与承包商、行业运营商等组成投资联合体，作为社会资本参与PPP项目投资运营。

在PPP产业基金模式下，金融机构可与地方政府和项目运营方签订产业基金合同，对能够产生稳定现金流并且收益率较为合理的基建项目进行合作，通过设立有限合伙制PPP产业基金的形式参与基础设施建设。金融机构可以自有或募集资金设立SPV，作为有限合伙基金的优先合伙人（LP）。

今年2月，兴业基金管理有限公司与厦门市轨道交通集团签署了厦门城市发展产业基金合作框架协议，基金总规模达100亿元，将投资于厦门轨道交通工程等项目。该基金采用PPP模式，由兴业基金全资子公司兴业财富资产管理有限公司通过设立专项资管计划，与厦门市政府共同出资成立“兴业厦门城市产业发展投资基金”有限合伙企业。兴业财富和厦门轨道交通集团各出资70%和30%，分别担任优先级有限合伙人和劣后级有限合伙人，厦门轨道交通集团按协议定期支付收益给优先级有限合伙人，并负责在基金到期时对优先级合伙人持有的权益进行回购，厦门市政府提供财政贴息保障，如图4所示。

近来成立的PPP产业基金也出现了一些新的动向，很多PPP产业基金投向土地一级开发、保障房等非经营性项目，还款来源依赖于土地出让收入，以明股实债的形式保证固定收益，资金主要来源于银行理财，财政出具安慰函进行兜底。这些基金仍然有政府隐形的担保，属于城投债的新的表现形式。

收稿日期：2015-07-10