集团融资管理办法

集团融资管理办法（推荐8篇）

集团融资管理办法 篇1

1、以钰涵(福建)为借款主体：钰涵（福建）40%的股权质押，潍坊中林置业公司为借款提供担保

2、以潍坊中林为借款主体：潍坊中林20%的股权质押，加钰涵福建20%的股权质押（或钰涵福建为借款提供担保）

七、还款来源

1、钰涵（福建）：

A、已有银行授信800万，预计2012年1月放款；

B、未来三个月预计经营产生净现金流1700万；

C、林权证抵押融资：3000亩预计评估值1亿，可抵押融资

2、潍坊中林：

A、返还的地价款（根据与政府的协议，支付的地价款将于20天内返还至我司帐户）

B、股权合作资金（有多家金额不等的股权合作资金在谈，已基本确定一家5000万占25%的股份）

C、取得土地后可收取预售款（目前教育系统已有团购意向600套，每套定金10万，可收取6000万）

D、土地抵押融资，取得土地预计的评估值约2.4亿，按7折可融资

1.7亿

集团融资管理办法 篇2

一、融资对企业集团发展十分重要

企业的生存和发展都离不开及时充足的融资支持, 对大型集团公司而言就更是如此。融资驾驭控制得当, 可以给集团的发展壮大增加动力, 集团通过融资获得快速发展。例如某集团从10年前成立初以承接工程建设施工项目及总承包为主的施工企业集团, 施工利润有限, 但通过科学有效的融资支持和管理, 成为以基础设施投资及房地产开发带动设计施工总承包, 集团利润得到充分保障和提高, 集团成功转型为典型的投资拉动型的企业集团。2007年集团被市国资委第一批确认主业的企业集团之一, 集团核心主业是城市基础设施设计施工总承包及运营管理、基础设施投资经营和房地产开发经营。集团年综合营业额、净资产、资产总额均翻5倍以上。反之融资失控, 必然影响集团信誉和健康稳定发展, 会给集团、债权人、国有资产造成损失。可见融资对于企业集团的发展极为重要, 但在市场经济条件下影响我国企业集团融资的因素很多, 集团公司如何发挥集团整合优势不断拓展或创造更多的融资渠道, 并有效控制财务风险, 为实现集团公司发展战略服务?本文对此进行了分析。

二、我国企业集团融资所面临的主要问题

1、国家宏观经济政策的变化

我国政府及其相关部门会出台一些财政金融政策, 影响企业融资方式、融资规模及融资成本。如2007年国家宏观调控加强, 相关政策频出, 全年五次加息, 一年期贷款利率从年初的6.39%增长到7.29%;十次提高存款准备金率, 从年初的9%提高到14.5%, 冻结银行信贷资金过万亿元。特别是10月份后, 银监会用窗口对话的行政命令的手段, 要求各银行的信贷规模不能超过年初的水平, 上述这些政策给处于投资期的企业集团带来很大的资金压力。而2008年受国际金融危机影响, 国家从年初从紧货币政策, 紧缩市场货币流通到年末积极财政政策及适度宽松货币政策, 且从9月16日至年底央行连续5次降息, 一年期贷款利率又从7.47%降至5.31%。宏观经济政策的变化改变了融资环境, 使集团资金筹集及融资成本的控制增加了难度。

2、融资渠道相对单一

我国企业融资渠道相对单一, 限制了企业集团选择多种融资渠道, 优化资本结构, 防范融资风险的空间。融资渠道相对单一, 首先, 体现在严重依赖银行贷款这一间接融资方式, 对一些资金密集型的行业如房地产行业尤其明显。其次, 在直接融资, 即资本市场上, 股票市场和债券市场发展失衡, 企业往往通过发行股票的方式募集所需资金, 而较少利用债券方式。虽然政府提出要“深化金融体制改革, 建立和完善金融组织体系、市场体系、监管体系和调控体系”, 我国的资本市场也已经呈现出逐步完善的趋势, 债券市场有了一定的发展。但目前债券市场管理体制还有待理顺, 市场规模相对较小, 流动性也不强, 限制了企业发债融资。

3、对融资风险认识还存在不足

企业集团的融资活动涉及的问题很多, 贯穿于经营活动的全过程, 而且, 伴随着近年来集团资产规模日益扩大和发展速度的提高, 融资活动变得越来越复杂, 集团作为一个财务主体, 资本结构有负债存在, 必然面临融资风险。具体可分为现金性风险和收益性风险, 无论是哪种风险发生都会给企业集团带来严重不良影响。但目前有许多财务管理人员风险意识淡薄, 不能从根本上把握风险的本质, 认为只要能够找到资金, 管好用好资金, 就不会产生融资风险, 对未来环境变动预期, 考察资本结构是否合理及制变能力缺乏研究, 而且这种观点在一些企业集团高层管理人员中也很普遍, 一味扩大投资规模, 对投资风险与融资风险彼此是否协调对称研究甚少。这种由于管理人员的财务风险观念狭隘, 缺乏正确的市场风险意识, 也是融资风险产生的重要原因之一。

三、完善集团融资管理策略

根据企业集团发展战略, 为确保投资政策的实现, 根据自身实际情况, 建立科学融资规划。集团可以通过预算, 对集团及子公司等的融资规模、融资方式以及时间进度事先统筹规划, 使集团融资策略与未来投资的资金需求协调匹配, 进行科学的融资规划, 制订合理的融资方案, 确定融资渠道, 明确融资主体。有效的融资管理既要强化内部管理, 控制财务风险, 也要不断创新融资方式, 确保融资需求的前提下降低成本和风险。

1、积极进行资本运营, 盘活企业集团存量资产

一般而言, 资本运营模式可以分为扩张型和收缩型。资本扩张是指在现有的资本结构下, 通过内部积累、追加投资、吸纳外部资源, 即兼并和收购等方式, 使企业实现资本规模的扩大。在进行资本运营过程中应当发挥其专业化优势和规模优势, 采用纵向资本扩张模式。如某施工企业集团通过BT (建设—移交) 、BOT (建设—运营—移交) 基础设施投资一种比较新的契约型直接投资方式, 成功建造了沪嘉高速、沪青平高速、重庆菜园坝长江大桥、大连路隧道等, 也带动了集团内施工业务的快速健康发展, 而与BT、BOT投资配套的融资策略是集团自有资金投入三分之一, 银行项目贷款三分之二, 贷款人除依赖项目收益作为偿债来源, 并可在项目资产上设定担保物权外, 还要求与项目完工有利害关系的第三方当事人提供各种担保。收缩型资本运营模式是指企业把自己拥有的一部分资产、子公司、内部某一部门或分支机构转移到公司之外。它是对公司总规模或主营业务范围进行的重组, 其根本目的是追求企业价值最大化以及提高企业的盈利能力。另外, 企业集团可以利用其规模优势, 加强资本运营的力度, 通过大规模并购或出售集团内部分企业资产将其盘活等方式, 获得更多的资金来源。如企业集团房产开发资金紧张, 通过已有的房产经营性物业固定租金收入抵押贷款, 还有集团通过应收工程款保理业务及银行票据贴现业务盘活存量资产获取资金, 补缺暂时资金缺口。

2、加强负债融资管理

负债经营是现代企业的主要经营手段之一, 运用得当会给企业带来更大收益, 成为发展企业规模, 提高企业经济效益的有力杠杆。但是, 负债筹资如果运用不当, 则会使企业陷入困境, 甚至会将企业推到破产的境地。这一点在企业集团中更为突出。因此, 企业对负债经营的风险应有充分的认识, 必须采取防范负债经营风险的措施。

(1) 加强负债经营风险意识。在社会主义市场经济体制下, 企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立经营者, 企业必须独立承担风险。企业在从事经营活动时, 内外部环境的变化, 导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。如果在风险来临时, 企业毫无准备, 一筹莫展, 必然会遭致大败。因此, 必须树立负债经营风险意识, 即正确承认风险, 科学估测风险, 预防风险发生, 有效应付风险。

(2) 建立有效的风险防范机制。企业必须立足市场, 建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络, 及时对财务风险进行预测和防范, 制定适合企业实际情况的风险规避方案, 通过合理的筹资结构来分散风险。如通过控制经营风险来减少筹资风险, 充分利用财务杠杆原理来控制投资风险, 使企业按市场需要组织生产经营, 及时调整产品结构, 不断提高企业的盈利水平, 避免由于决策失误造成财务危机, 把风险减少到最低限度。

(3) 确定适度的负债数额, 保持合理的负债比率。负债经营能获得财务杠杆利益, 同时企业还要承担由负债带来的筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险, 企业一定要做到适度负债经营。在实际工作中, 如何选择最优化的资金结构, 是一项复杂和困难的工作。对一些基础设施、房产项目投资回报率较高、资金回收期快的项目增加投资, 负债比率可以适当高些;若经过评估有投资收益率更好的投资项目, 就考虑将原先的BT项目作买断性保理业务, 收回投资, 降低负债, 否则就会使企业在原来商业风险的基础上, 又增加筹资风险。

3、加强日常融资管理, 控制融资风险

(1) 每月定期制定资金收支计划。关注收集宏观经济政策和信息, 提前做好预测, 收集审核各分、子公司的资金收支计划, 及时准确的编制好集团资金计划。报集团领导审批后, 按照计划安排资金, 既减少闲置资金, 提高资金的使用效率, 又保证集团投资项目正常运作, 发挥了集团资金的整合优势。

(2) 积极开展银企谈判。采取各种措施, 不断扩大集团的综合授信。比如某集团利用其投资公司不纳入集团合并报表的优势, 充分发挥投资公司融资平台的作用, 尽量扩大投资公司的授信, 在宏观调控的情况下, 既保证了集团生产、经营、投资的资金需求, 也避免了对集团合并报表结构的影响。

(3) 定时做好集团融资匹配分析。根据宏观调控和集团资金紧张的实际情况, 及时做好贷款资金的使用情况和集团融资能力分析, 为集团领导决策提供依据。

(4) 充分利用表外融资业务。为集团及下属单位承接工程项目, 开具投标保函、预付款保函和履约保函, 为集团工程项目实施提供资金保障。

(5) 定期进行贷款担保和银行保函的清理工作。按照集团担保管理办法的要求, 在办理子公司担保过程中, 严格按照审批程序办理;并要求子公司定期对各类银行保函进行汇总、分析、清理, 严格控制集团对外担保的风险。

4、积极探索新的融资渠道

随着市场经济的深入发展, 资本市场的逐步完善, 除了银行借款、传统的股票、企业债券等融资方式, 企业集团可以在国家政策允许范围内积极拓展其他融资方式, 以降低集团融资成本。银行间交易商协会发行短期融资券和中期票据等业务就是当前较好的融资渠道。例如某集团正在设施的基础投资项目和房地产开发项目需投入大量资金, 集团近年和以后几年将有长期大额借款, 也使集团的贷款成本不断上升, 希望能通过多元化融资以降低融资成本, 通过不同融资渠道成本分析, 短期融资券和中期票据业务就是当前适合企业集团融资要求的一种具有较低成本的融资手段。

浅谈企业集团融资管理 篇3

关键词：集团；融资；策略

企业集团融资管理是根据企业集团内外环境现状与发展趋势，适应企业整体发展战略的要求，对企业的融资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行系统的统筹规划，并通过强化内部管理，控制财务风险，创新融资方式，降低成本和风险，实现资金供求平衡。

一、企业集团融资应遵守低成本原则、稳定性原则、可得性原则和提高竞争力原则

低成本原则是指企业融资时要关注融资成本的高低，但成本不是融资考虑的唯一因素，其他因素也很重要。稳定性原则是指债务期限结构、融资结构与资产投资方向的匹配问题，通常，长期资产需要长期融资来源支撑，短期资金投向需要短期资金来源支撑，要保持一定的融资稳定性以至于企业不会随时面临偿债压力。可得性原则是指资金流动是否存在阻碍，包括企业资本结构是否适应投资者的要求，企业法人治理等是否符合监管机构的管制等。提高竞争力原则是指企业融资时不仅仅考虑资金成本的高低，在获得资金时常常考虑获得对方品牌、管理等方面的好处或经验，提高自身的市场竞争力。

二、企业在不同的时期应运用不同的融资策略，取得所需资金以促进企业平稳地发展

企业在创立期未来的经营情况具有极大的不确定性，风险往往很高，融资来源一般是低风险的权益资本，比如企业可通过实收资本、发售股票进行融资。企业在成长期时，销售规模快速增长，企业经营风险有所降低，融资来源主要是新进入的投资者所注入的权益资金和少量负债所筹集的资金。企业在成熟期时经营风险很小，会产生大量的现金，企业可利用负债进行融资，使用财务杠杆效应，合理避税，进而实现股东财富的最大化。企业衰退期时销售业绩下滑，资金紧张，陷入亏损的局面，融资来源主要是短期借款，以合理避税，最大限度提高企业利润。

三、加强负债融资管理

负债经营是现代企业的主要经营手段之一，运用的好，成为发展企业规模，提高企业经济效益的有力杠杆。负债筹资运用不当，会使企业陷入困境，甚至破产的境地。这一点在企业集团中更为突出。因此，企业对负债经营的风险应有充分的认识，必须采取防范负债经营风险的措施。

1.加强负债经营风险意识。企业是自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立经营者，在从事经营活动时，由于内外部市场环境的变化，往往经营效果与愿望相偏离。企业必须树立负债经营风险意识，承认风险，事前、事中科学估测风险，预防风险发生，有效应付风险。

2.建立有效的风险防范机制。企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时对财务风险进行预测和防范，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险。如通过控制经营风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误造成财务危机，把风险减少到最低限度。

3.确定适度的负债数额，保持合理的负债比率。 负债经营能获得财务杠杆利益，同时企业还要承担由负债带来的筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险，企业一定要做到适度负债经营。

四、加强日常融资管理，控制融资风险

1.定期编制企业资金收支预算。收集整理宏观经济政策和信息，提前做好预测，收集审核各分、子公司的资金收支预算，及时准确的编制好集团资金预算。报集团领导审批后，按照审定预算安排资金，既减少闲置资金，提高资金的使用效率，又保证集团投资项目正常运作，发挥了集团资金的整合优势。

2.积极开展银企谈判。采取各种措施不断扩大集团的综合授信。

3.定时做好集团融资匹配分析。根据宏观调控和集团资金紧张的实际情况，及时做好贷款资金的使用情况和集团融资能力分析，为集团领导决策提供依据。

4.定期进行贷款担保和银行保函的清理工作。 按照集团担保管理办法的要求，在办理子公司担保过程中，严格按照审批程序办理；并要求子公司定期对各类银行保函进行汇总、分析、清理，严格控制集团对外担保的风险。

五、积极探索新的融资渠道

随着市场经济的深入发展，资本市场的逐步完善，除了银行借款、传统的股票、企业债券等融资方式，企业集团可以在国家政策允许范围内积极拓展可转换债券、认股权证等其他融资方式，以降低集团融资成本。

总之，企业集团融资管理是一个动态管理的过程，企业决策层要充分认识到融资管理的重要性，通过合理规划调控，优化管理程序，控制风险，满足企业资金需求，不断解决融资管理中出现的各种问题，促进企业发展战略的实现。

参考文献：

[1]《高级财务管理》杨雄胜主编，东北财经大学出版社；

集团融资管理办法 篇4

两年来，集团公司按照盐城市委、市政府的要求，紧紧围绕确定的工作目标，在各金融部门的大力支持下，坚持市场化运作，不断拓展融资新渠道，积极探索资金运作新模式，注重效能建设，各项工作都取得了一定成效。在融资模式上，做到“三个坚持”、“三个结合”：一是坚持 “双轮驱动”，城投集团与城资公司并轨运行。二是坚持“双管齐下”，政策性银行与商业性银行融资相结合。三是坚持“双赢互利”，与土地储备中心合作，以水环境整治为切入点，以包装的土地整理开发项目为载体、以项目未来收益作为还款来源，以银行认可的抵押物作担保，实现融资模式的创新。在融资结构上，实现“三个为主”“三个为辅”：以开行贷款为主（均为十年贷款），商业性银行贷款为辅（以两年期贷款居多）；以长期贷款为主，短期贷款为辅；以项目贷款为主，流动资金贷款为辅（不足1亿元），多渠道融资。

面对宏观调控的政策背景和复杂多变的金融环境，城投公司作为城市建设的融资平台，发展的任务繁重，如何以科学发展观为指导，把城市建设的投融资平台做实做稳，关键是要进一步解放思想，创新思路，大胆实践，破解难题。但真正要担负起城市建设的核心作用任重道远，还要在以下几个方面多做思考：

一、以科学发展观为指导，准确定位，扮演政府的城市建设投融资的大平台、强台柱的核心作用。

城投公司承担着政府城市建设的部分职能，公司的持续发展立足于政府的定位，充分发挥政府赋予的职能和经营运行条件，以保持城建投资公司经营运作的良性循环和可持续发展，促进其在城市建设中发挥更大的作用。

城建投资公司的职能应随着城建投融资体制改革进程而不断深化、不断完善，主要包括以下几个方面：

（一）城市基础设施建设投融资主体

为解决政府城建资金短缺问题，从上个世纪90年代开始，上海市率先进行城建投融资体制改革，有效归集政府城建资金，重组城建资产，通过公司化和市场化运作方式拓宽城建融资渠道，实现政府资金的有效放大，并取得了明显成效。以后的10年内，全国许多城市先后组建了城建投资公司，初步形成了“政府主导、市场运作”的城建投融资格局。在这一阶段，城建投资公司的主要职能就是从事城市基础设施投资、融资，政府在资金、资产注入方面给予相应的支持，主要目的是解决城市建设资金不足的问题。

（二）政府在城市建设领域的经济运作平台

城建投资公司基本上都是国有独资企业，资产规模大、资金实力相对雄厚，为政府在城市建设经济领域提供了一个良好的运作平台。一是代表政府进行政府投资项目融资和项目实施；二是充分发挥国有经济的引导作用，通过合作、合资等方式吸引外资和社会资本进入城建领域；三是承担城市建设领域各项改革的经济责任，如城市路桥收费改革、城市公用事业改革等；四是通过市场化的运作方式参与旧城改造和新区开发等。这一定位是对城建投融主体定位的进一步深化，需要政府对城建投资公司进行更广泛的授权并给予相应的政策支持。

（三）国有资产运营机构

通过政府对城建投资公司的授权经营，进一步明确国有资产经营管理责任，实现企业财产权、人事权、管理权的统一，为城建投资公司这一市场主体创造良好的经营运作条件。授权后的城建投资公司主要履行以下几个方面职责：一是负责经营管理授权范围内的国有资产，承担保值增值责任；二是加大资本运作力度，努力盘活存量资产；三是积极推进国企改革工作，建立现代产权制度和现代企业制度；四是促进城市公用行业产业化、市场化发展，提供优质服务，保障安全生产。

（四）政府投资项目的实施机构

目前，国内大多数城市的政府投资项目在不同程度上需要城建投资公司进行融资，在这种情况下，城建投资公司还必须负责政府投资项目的实施工作。主要理由一是保持融资责任主体和投资管理责任主体相一致，能够有效控制政府投资项目的规模，防止重复建设和浪费，有利于提高投资效益。二是由企业承担政府投资项目的实施工作，有利于建立和完善政府投资工程的监督管理机制，克服政府部门既当“运动员”，又当“裁判员”可能带来的种种弊端；三是能够适应国家宏观经济调整的政策，更好地筹措建设资金；四是无需重新设置政府投资项目实施机构，有利于充分发挥城建投资公司在投资管理和项目运作方面的优势，确保政府投资工程的进度和质量。

（五）城市运营商

1、城市运营商是经营城市理论中一个全新概念。

城市运营商是指受政府委托从事城市资源经营运作的经济实体，它既可以是国有独资的大型企业集团，也可以是以国有经济为主的混合所有制企业。

2、城市运营商的主要职能应当是：

（1）通过建立合理的机制，在现有政策法规框架内广泛参与城市资源的经营运作，以最大限度地实现城市资源开发的经济和社会效益；

（2）按照政府的规划、计划从事城市基础设施投融资业务，并负责项目的组织实施；

（3）作为政府在城市建设经济领域的运作平台，承担政府债务和其他由于政府行为而带来的经济责任；

（4）按照政府的授权实行城市公用事业特许经营，负责生产和供应城市公用品，并提供优良的服务；

（5）受政府委托并按照政府的相关政策，与外资和社会投资者开展合作，积极吸引社会资本投资城市建设领域；

（6）负责经营运作与城市基础设施（特别是市政设施）建设相关联的国有资产，并负责保值增值。

3、城市运营商需要具备的基本条件。

一是要有较大的资产规模和较为雄厚的资金实力；二是必须保持国有控股，以保证政府对其的有效控制；三是建立和完善参与城市土地等资源经营的工作机制；四是实行城市基础设施投融资、城市公用品生产、城市资源经营一体化运作，实现良性循环和滚动发展；五是政府给予强有力的政策支持。

二、要建立偿债机制、增强造血功能

要深化经营城市理念，推进盐城投融资体制改革，借鉴南京、合肥、苏州等周边城市的成功经验，建立城市建设的偿债机制，每年财政都拿出专项资金用于建设资金的还本付息，这样就能较好地发挥财政资金的杠杆作用，吸引更多资金投向城市建设。现在大多城市的融资平台仅作为银行贷款的主体，并没有真正成为投融资的平台、资本运作的平台。只有不断增强其造血功能，形成投入——建设——产出——再投入的良性循环，获得资产的不断增值，才能通过自身的发展壮大，形成稳定的现金流和良好的赢利能力，增强融资功能，发挥好融资平台的作用。

三、增强筹融资能力

现阶段城建投资公司经营运作的主要矛盾是对城市基础设施公益性项目投资得不到有效的补偿，导致负债过高，削弱了城建投资公司的融资能力，进而影响城建投资公司作用的发挥。由于城市建设投资需求十分巨大，大多数省会城市的城建投公司都有较多负债，有的在40、50亿元，有的在100亿元左右，而且这种高负债的趋势还会持续一段时间。要可持续发

展，就必须解决建立政府对城建投资公司公益项目投资补偿机制的问题，从而减轻或消除负债压力，实现城建投资公司经营运作的良性循环。要解决这一问题，可以考虑从以下几个方面入手：

（一）政府加大对公益性项目的投入

城市基础设施公益性项目属城市公用品，本应由政府进行投资。由于政府财力不足，且政府部门不能融资，城建投资公司承担起公益性项目融资任务，并且为此承担了巨额债务。因此，政府要加大投入，一是把城市建设的资金应尽量注入城建投资公司；二是随着城市基础设施的不断完善，城市功能的不断提升，必然带动城市经济的快速发展，政府财力将逐步增强，政府应逐步加大财政投入。

（二）城建投资公司加强经营管理

城建投资公司一方面要通过资本运作盘活资产存量，最大限度地发挥资产效率；另一方面要加强投资管理，不断提高投资效益。

（三）建立和完善政府对城建投资公司公益性项目投资补偿机制

1、政府对公益性项目进行必要的投入。

2、建立一定的运行机制，允许城建投资公司深度参与城市资源的经营运作，所得的收益除按政策上缴政府财政外，其余部分作为政府对城建投资公司公益性项目的投资补偿。一是结合城市基础设施建设参与城市土地经营，主要是土地储备和土地初级开发；二是广泛参与城市地上、地下、地面空间的经营，包括城市广告、可经营的人防设施、停车场、与道路（轨道、隧道）桥梁建设相关联的开发、城市弱电管网的经营开发等；三是由政府授权城建投资公司从事公用行业特许经营，包括城市供水、污水处理、垃圾处理，燃气热力、公共交通、轨道交通、路桥收费等。其中参与土地资源的经营是最主要的方面，只有通过土地经营才能有效弥补对公益性项目投资所产生的资金缺口。

3、实行城市基础设施投资多元化，特别是按照国家有关政策放开公用行业，吸引外资和社会资本投资经营性项目，以减轻政府和国有投资公司的投资压力。

4、在城市基础设施建设基本完善后（阶段性完善），允许城建投资公司自主选择经营性项目进行投资，所得收益用于弥补公益性项目的投资。

5、动态地实施国有资产重组，根据城建投资公司的经营运作情况，适时充实投资公司资产。同时，将国企改革收回的资金作为政府对城建投资公司的补偿注入城建投资公司。

以上例举的是政府对城建投资公司进行补偿几个途径，但结合大多数城市情况分析，实际上的补偿措施是相当有限的，一是政府由于财力不足，现阶段不可能对城建投资公司注入较多的资金；二是随着国企改革的不断深入，可以归集的国有资产将越来越少，城建投资公司本身的资产规模也会不断缩减；三是对于基础设施欠帐较多的城市而言，城市建设的任务十分繁重，城建投资公司难以得到休养生息的机会，更难以抽出资金投资城建计划之外的经营性项目。因此，实行城市基础设施建设投资多元化和允许城建投资公司经营城市资源，是减轻城建投资公司负债压力，有效补偿城建投资公司公益性项目投资的必然选择。

总之，只要政府能够对城建投资公司准确定位，在政策上给予大力支持，多管齐下，就一定能够解决好城建投资公司的债务清偿问题。

对于城投公司来讲,筹融资是其首要功能, 也是其主要作用所在。只有具有较强的筹融资能力,才能有效地从事投资活动。筹融资能力取决于两个方面,一是筹融资工作的能力,其中包括对金融市场及金融政策的分析、研究能力,对财务风险的研究、控制能力, 筹融资业务能力, 以及筹融资创新能力等;二是公司维持良好经营业绩的能力。

城投公司在加强企业管理、健全土地储备制度的同时，还应设法盘活存量资产，把闲置的非经营性资产变为经营性资产，把无偿使用的资产变为有偿使用资产。

四、要创新融资方式、拓宽筹融资渠道

从周边城市看，融资形式比较多样，有企业债、融资券、信托等多种途径。而我市融资方式主要以间接融资为主，这需要我们在新的融资方式上下功夫、求突破。要积极争取国债等政策性资金的投入，还要积极争取国外银行的优惠贷款；要包装项目，积极策划符合金融政策的项目贷款；也要创造条件，大力推进企业债的发行，同时还要尝试资产证券化，筹备市政债券，引进基金、信托等金融资产的投入，努力破解资金难题。随着社会投资范围的不断扩大，投融资平台构建的空间将越来越宽广，如允许和鼓励民营企业、外资企业进入经营性公用事业或有盈利预期的基础设施投资，鼓励公用事业企业上市融资，积极探索采用BOT、股权融资等国际通行方式等，为城市可持续发展提供强劲的资金动力。

五、城投公司可持续发展的基本思路

（一）深化城建投融资体制改革

改革的主要目标包括两个方面，一是努力争取城建投资公司“城市运营商”的职能定位，允许城建投资公司广泛参与城市资源经营，并以此建立政府对城建投资公司公益性项目投资补偿的机制。二是进一步放开搞活，改善投资环境，努力培育新的城建投资主体，吸引外资和社会资本投资城市公用基础行业，减轻政府投资压力。

（二）进一步完善城建投资公司的组织结构

为更好地适应“城市运营商”的职能定位，需要对城建投资公司的组织结构进行调整。一是在现有的城市建设基金管理办公室的框架内，设置市财政局城建分局，将财政局管理城建资金的职能移交城建分局；二是在现有政策法规框架内，设置城市土地储备交易中心城建分中心，名义上由城建基金办负责管理，将土地储备和初级开发的职能移交城建分中心；三是把城建投资公司项目管理部门改造成为政府投资工程实施机构；四是将现有的城建利用外资办公室置于城建基金办的管理之下；五是在城建基金办的框架内设置专门的部门，负责城市非土地资源的经营和管理；六是在城建投资公司内部设立财务结算中心，努力降低资金使用成本。以上机构的调整无需增设机构和增加人员，只需将原有的机构、人员和职能进行移交。

通过调整组织结构，城建投资公司与城建基金办不再是两块牌子、两套班子，而是两块牌子、一套班子，实行整体运作。调整城建投资公司的组织结构一是有利于适应新的职能分工，把政府部门经营管理城市资源的职能转移到城建投资公司，使城市资源的经营运作与城建投融资更加紧密联系起来，确保资源经营的效率。二是能够实现政府城建资金的直接注入，并在城建投资公司组织框架内实现“体内循环”，有利于减少中间环节，理顺关系，提高效率；三是有利政府及其相关部门对城建投资公司进行直接、有效的监督。

（三）进一步深化国企改革

以转变国有企业经营机制为目标，通过国有资产有序退出和转变国有职工身份，建立现代产权制度和新型的劳动用工制度，把国有企业逐步改造成为真正的市场主体。同时通过引入战略投资者，进一步增强国有经济的引导作用，实现投资主体多元化。

（四）加快推进公用事业改革

按照国家相关政策努力推进城市公用事业产业化、市场化，积极创造条件放开公用事业投资，实现投资主体多元化；完善公用事业特许经营制度，强化城市公用品的生产和保障，不断提高公用服务水平；适时推进公用事业价格改革，努力实现保本微利。

（五）目前应着重做好的几项工作

1、深入开展城建投融资体制改索城建投资公司可持续发展新路子。

2、通过各种有效途径，宣传深化城建投资改革的必要性。

首先要通过宣传近几年来城建投资公司在筹措城建资金、促进城市建设发展方面取得的显著成效，充分肯定城建投融资体制改革的发展方向。其次要结合城市建设的实际，深刻分析制约城市建设发展的主要矛盾，宣传进一步深化城建投融资体制改革的必要性和紧迫性。三是要做好政府领导的工作，积极争取政府领导以及相关部门的理解和支持，包括理论学术上的阐述、组织学习调研、向政府提出建议和意见等。

3、继续抓紧城市基础设施投融资及项目建设工作，确保完成政府赋予的各项任务，以优异的成绩取信于政府，以实践的成果说服领导。

4、积极创造条件参与城市资源的经营，探索经验，营造氛围。

债务融资管理办法 篇5

债务融资管理办法

第一章

总 则

第一条 为加强**公司（简称“股份公司”）债务融资的内部控制和管理，规范债务融资行为，控制融资风险，依据《**公司章程》和国家相关规定，制定本办法。

第二条 本办法所称债务融资，是指企业法人为了满足生产经营发展需要，通过发行债券或者向银行等金融机构借款、融资租赁等形式筹集资金的活动。

第三条 为保证债务融资行为的规范、有序，本办法明确规定了债务融资管理责任、整体授信和重大债务融资管理体制，以及债务融资的决策、执行和偿付管理等制度。

第四条 债务融资管理的目标和遵循的基本原则：

（一）债务融资应严格遵守国家法律、法规和股份公司内部控制规范，防范风险；

（二）从整体经济效益出发，本着合理、需要、节约的原则，加强债务融资的预算控制和决策管理；

（三）合理配置股份公司整体信用资源，加强金融机构战略合作，优化融资结构，降低资金成本。第五条 本办法适用于股份公司及所属各子公司。

第二章

债务融资管理责任制度

第六条 股份公司资金部、各子公司资金管理部门依据各自职责，行使债务融资管理职能，承担管理责任。

第七条 股份公司资金部是股份公司债务融资管理工作的主管部门。在债务融资管理方面的主要职责是：

（一）负责股份公司债务融资管理制度的建设，指导各子公司建立健全债务融资管理制度；

（二）制定股份公司融资预算，统筹规划授信融资规模；

（三）选择股份公司战略合作金融机构，牵头洽谈整体授信事宜，并负责对各级单位整体授信以外的授信审批工作；

（四）负责重大债务融资方案的制定，代表股份公司进行重大融资的谈判；

（五）负责股份公司总部的债务融资管理。

第八条 各子公司资金管理部门负责本企业及所属子公司的债务融资管理。在债务融资管理方面的主要职责是：

（一）执行股份公司债务融资管理制度，制定本企业债务融资管理实施办法，并将有关制度报股份公司资金部备案。

（二）制定本企业融资预算初步方案；

（三）在股份公司整体授信内，开展本企业授信工作。

（四）负责制定本企业重大债务融资初步方案。

第九条

各子公司应明确债务融资的岗位职责和权限，确保办理债务融资业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。同一部 门或个人不得办理债务融资业务的全过程。

第十条 各子公司在获得授信融资过程中，需要担保，或以资产、权利抵押（质押）的，应按有关担保业务规定流程办理。

第三章

金融机构授信整体管理

第十一条 为优化股份公司整体融资结构，合理配置信用资源，股份公司金融机构授信实行整体管理。

第十二条

金融机构授信整体管理包括授信融资规模统筹规划、金融机构统一选择、对外授信集中审批、授信额度调剂使用等。

第十三条 股份公司资金部根据经营计划、财务预算，以及各子公司融资计划，统筹规划授信融资规模，制定整体授信融资计划。各子公司在股份公司整体融资计划内，执行自身授信融资业务。

第十四条 股份公司整体授信金融机构由股份公司资金部统一选择，牵头与各金融机构洽谈整体授信事宜，并负责整体授信额度的分配。各子公司根据股份公司资金部安排配合整体授信工作。

第十五条 整体授信额度实行动态调整。资金部与各整体授信金融机构总部定期对各子公司授信额度的使用情况进行统计和分析，并根据额度空余与需求情况进行调整。

第十六条

各子公司应优先使用整体授信额度，在整体授信 无法满足资金需求的情况下，可自行进行授信融资，但应事前报股份公司资金部审批。

第四章

重大项目融资管理

第十七条 股份公司及各级子公司的重大项目融资由股份公司统一管理，融资方案在股份公司审批后方可实施。重大项目包含但不限于如下项目：

1．总开发在4亿元以上、需要股份公司资金支持的BT工程建设项目；

2．城市基础设施综合建设投资项目；

3．股份公司给予资金支持的大型EPC总承包项目； 4．需要股份公司资金支持的其他工程项目。

股份公司给予资金支持包含股份公司担保、委托贷款、信托资产回购、财务公司贷款或贷款担保等。

第十八条

重大项目融资，由股份公司资金部牵头成立融资小组，融资小组负责融资方案的制定，以及组织与金融机构谈判等工作。

第十九条 子公司上报重大项目立项报告时，应编制初步融资方案和风险评估报告，融资方案应当符合国家有关法律法规、政策的要求，并对预计融资成本、潜在资金风险和具体应对措施以及偿债计划等做出安排。

第二十条

股份公司对重大项目资金实行监督管理，由股份 公司资金部负责实施。

（一）项目资金预算管理。子公司应编制重大项目资金预算，并上报资金部审批，包括项目总体资金规划、资金预算、月度资金预算。

（二）项目资金使用监管。项目资金纳入股份公司资金管理系统，通过财务公司进行项目资金收支监控和资金集中结算。

（三）项目资金回收管理。子公司应编制资金回收方案、制定保证措施、拟定风险应对预案，并上报资金部备案。资金部监督项目资金回收方案的落实。

（四）项目资金分析报告。子公司应对项目进展情况、融资及偿还情况、资金预算及执行情况进行定期分析，并上报资金部。如有重大事项应及时向资金部报告。

第五章

债务融资执行管理

第二十一条

各公司根据经批准的债务融资方案，按照规定程序与融资对象，与金融机构等单位订立债务融资合同、证券承销协议等。债务融资合同、证券承销协议等的订立应当符合《中华人民共和国合同法》及其他相关法律法规的规定，并经公司有关授权人员批准。

第二十二条 融资合同必须事项明确，对借款种类、用途、金额、期限、利率、双方权利和义务、违约责任及其他需要明确的事项，必须在合同中予以明确。第二十三条 各公司应当对债务融资合同、证券承销协议等的合法性、合理性、完整性进行审核，审核情况和意见应有完整的书面记录。重大债务融资合同、证券承销协议等的订立，应当征询法律顾问或专家的意见。变更债务融资合同或协议，应按照原审批程序进行。

第二十四条

公司应当按照债务融资方案所规定的用途使用筹集的资金。由于市场环境变化等特殊情况导致确需改变资金用途的，应当履行审批手续，并对审批过程进行完整的书面记录。严禁擅自改变资金用途。

第六章

债务融资偿付管理

第二十五条

各公司应当结合偿债能力、资金结构等，保持足够的现金流量，确保及时、足额偿还到期本金和利息等。

第二十六条

各公司应对债务融资本金、利息或租金的偿付做出计划和预算安排，并正确计算、核对，确保各项款项偿付符合融资合同或协议的规定。

第二十七条

各公司支付融资利息或租金等，应当履行审批手续，经授权人员批准后方可支付。

第二十八条

以非货币资产偿付本金、利息或租金时，应当由相关机构或人员合理确定其价值，并报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的机构进行评估。

第二十九条

以抵押、质押方式融资，在业务终结后，应当 对抵押或质押资产进行清理、结算、收缴，及时注销有关担保内容。

第七章

附则

第三十条

各子公司应按照本办法制定自身的债务融资管理办法。

第三十一条

本办法由股份公司资金部负责解释。第三十二条

集团采购管理办法 篇6

(一)、为规范本集团及下属生产企业的采购工作，特制定本制度。

(二)、本制度适用于集团公司及集团下属各生产企业的采购活动。

二、采购原则

(一)、严格执行询议价程序

凡未通过招标确定供应商价格的物品的采购，每次采购金额在元以上，必须有三家以上供应商提供报价，在权衡质量、价格、交货时间、售后服务、资信、客户群等因素的基础上进行综合评估，并与供应商进一步议定最终价格，临时性应急购买的物品除外。

(二)、合同会签制度

固定资产的采购合同，必须经过有关部门如生产管理部、质量部、财务部、审计部、生产企业总经办、设备维修部共同参与，调研汇总各方意见，经公司分管领导审核，总经理批准签约。属集团采购的项目，应报总裁批准。

(三)、职责分离

采购人员不得参与物资和服务的验收，采购物资质量、数量、交货等问题的解决，应由采购部根据合同要求及有关标准与供应商协商完成。

(四)、一致性原则

采购人员定购的物资或服务必须与请购单所列要求规格、型号、数量相一致。在市场条件不能满足请购部门要求或成本过高的情况下，及时反馈信息供申请部门更改请购单作参考。如确因特定条件数量不能完全与请购单一致，经审核后，差值不得超过请购量的5%-10%。

(五)、最低价搜寻原则

采购人员随时搜集市场价格信息，建立供应商信息档案库，了解市场最新动态及各地区最低价格，实现最优化采购。

(六)、廉洁制度

所有采购人员必须做到:

1、热爱企业，自觉维护企业利益，努力提高采购材料质量，降低采购成本。

2、加强学习，提高认识，增强法治观念。

3、廉洁自律，不收礼，不受贿，不接受吃请，更不能向供应商伸手。

4、严格按采购制度和程序办事，自觉接受监督。

5、工作认真仔细，不出差错，不因自身工作失误给公司造成损失。

6、努力学习业务，广泛掌握与采购业务相关的新材料、新工艺、新设备及市场信息。

(七)、招标采购

凡大宗或经常使用的材料，如原、辅、包材料、零星且繁杂的物资、办公用品、中药材等都应通过询议价或招标的形式，由生产、质量、财务、审计、采购、总经办等相关部门共同参与，定出一段时间内(一年或半年或一季度)的供应商、价格，签订供货协议，以简化采购程序，提高工作效率。

对于价格随市场变化较快的材料，除缩短招标间隔时限外，还应随着掌握市场行情，调整采购价格。

三、采购程序

(一)、供应商的选择和审计

1、原辅材料的供应商必须证照齐全，具有生产产品的合法证件。变更原辅材料的供应商必须经过送样检验、小试、中试，征得生产、质量部门同意。必要时，报有关管理部门批准备案。

2、对于大宗和经常使用的商品或服务，采购部应较全面地了解掌握供应商的生产管理状况、生产能力、质量控制、成本控制、运输、售后服务等方面的情况，建立供应商档案，做好业务记录，会同企业生产、质量、采购部门对供应商定期进行评估和审计。

3、固定资产及零星物资采购在选择供应商时，必须进行询议价程序和综合评估。供应商为中间商时，应调查其信誉、技术服务能力、资信和以往的服务对象，供应商的报价不能作为唯一决定的因素。

4、为保证原、辅、包材质量的稳定，供应商也应相对稳定。

5、为确保供应渠道的畅通，防止意外情况的发生，对于生产运营所必需的商品，应有两家或两家以上供应商作为后备供应商或在其间进行交互采购。大宗商品应同时由两家以上供应商供货，以保证货源、质量和价格合理。

集团融资管理办法 篇7

一、债务融资问题产生的原因

债券融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支, 并保证还本付息的融资方式。集团公司造成债务融资问题的原因多种多样, 与公司自身的运营和所面临的经济政策密不可分。

(一) 集团公司自身的不利条件

集团公司自身在融资问题上有一些天生的阻碍条件, 需要加大力度克服。纵观国内集团公司的自身问题, 主要有五个方面:一是集团公司的自身管理水平有限, 管理机制存在问题。集团公司存在家族式管理模式, 不仅导致管理模式的僵化和产权的模糊不清, 而且很难吸纳到优秀的管理和技术人才, 与市场经济的发展趋势背道而驰;二是在财务上的信息隐蔽, 缺乏透明度。集团公司的财物信息公开化程度和真实性比较低, 会导致债权人与债务人信息上的不对等, 产生骗贷嫌疑;三是劳动密集型的特点导致了其资金和技术方面的薄弱, 产品在市场上的竞争力不高。集团公司除了固定资产之外, 无形资产的量化比较困难, 公司对于自己的偿还能力没有担保;四是风险较大, 集团公司对资金的需求相对比较特殊。集团公司对于贷款需求是“急、少、频、险、高”, 这与银行的“安全性、流动性、盈利性”原则由矛盾, 导致贷款的管理成本非常高;五是诚信问题。集团公司只顾眼前的利益而忽视了企业的信誉问题, 致使企业很难从银行或者个人处取得贷款。

(二) 信贷市场“抑制”

目前, 我国商业银行实施的是高度集中的信贷管理体制, 信贷决策权一般在市级以上分行手中, 这是商业银行对信贷质量的控制, 降低其贷款的风险, 但是这样的审批权限对处于县级或者县级以下区域的集团公司来说比较麻烦, 导致了“一事一报”的贷款审批方式, 这种制度在很大程度上增加了贷款的周期, 使得企业集团难以在短时间内筹集到需求紧迫的流动资金。

(三) 证券市场“门槛”较高

证券市场包括股票市场和债券市场。股票市场来说, 能够上市的企业大都规模加大、技术和产品成熟、管理制度规范、经济效益佳, 一般的集团公司在这些方面往往不能全部具备, 使得其进入主板市场遭遇较高的门槛和难度。二板市场服务的又大多是高新技术产业, 与集团公司所经营的项目交叉较小, 互相不吻合。就债券市场来说, 我国发展相对而言比较落后, 只有少数经济效益、经营状况和信誉都非常好的大型企业才能进行融资, 并且其规定的发债主体净资产最低为6000万元, 平均客支配利润足够支付全部利息, 集团公司的资格大多不能达标。

二、集团公司融资风险

虽然集团公司债务融资能够给公司充血, 降低公司资金成本, 为其正常运营提供保证, 但是同时也会存在一些负面的效应, 给公司带来风险。

(一) 债务融资经营增加了企业的财务风险

集团公司在债务融资的前提下进行经营, 那么必须保证其投资要大于资金成本, 反之, 就会出现收不抵支的赤字问题出现, 融资金额不变, 而亏损越大, 企业能够偿还融资债务的能力就越低, 但是企业债务融资必须保证还本付息, 一旦企业投资失败, 企业到期无法偿还融资债务, 就会导致财务风险加大, 出现债务危机, 严重直接导致企业破产。

(二) 过度的负债削弱了企业的再筹资能力

企业债务融资需要良好的信誉作为其前提, 如果在企业经营中, 出现一次亏损, 没能够及时的还本付息, 这对企业信誉将会造成极大的伤害。当企业下次再要进行融资时, 就会面临更大的困难, 对企业的再筹资能力大大削弱。

(三) 负债筹资经营增加了企业的经营成本, 影响资金周转

债务融资要保证还本付息, 因此集团公司需要按时支付利息, 这对于企业来说, 可能会增加其运营成本, 而且如果筹集的资金还款比较集中, 那么就意味着集团公司要在很短的时间内还大量的债务, 对企业资金的运转和使用造成影响。

三、集团公司债务融资解决途径

尽管集团公司的债务融资有困难, 而且存在着一定的风险, 也不能因此而退缩, 集团公司自身和社会各方都应该努力, 共同为解决集团公司债务融资问题提供解决的途径。

(一) 提高集团公司自身水平

集团公司要想彻底的解决问题, 首先需要从自身解决问题, 对其自身的五个劣势一一加以解决。首先, 要想提高企业集团在我国市场中的竞争能力, 推动企业集团制度的多元化和社会化, 就必须加强企业集团自身的市场竞争力、强化内部管理、建立现代企业制度, 提高企业自身的素质;对私营企业应该积极引导资本社会化的方向, 使其吸收现代企业制度和管理制度的经验, 从根本上转变家族式的管理方式。同时, 在财务上做到公开透明化, 建立企业财务新制度。在产品上做到创新, 不断吸纳人才, 不断完善原产品, 积极开发新产品, 用产品的质量打造企业强有力的市场竞争力。最后, 培养良好的信用。信用是企业融资的基础保障, 只有企业拥有良好的信誉, 融资工作才会进行的比较顺利, 集团公司要培养起良好的信用意识, 改善自己和债权人的关系, 以良好的信用为自己挣得融资, 为债权人提供一份放心。除此之外, 社会上也可以构建集团公司的担保体系, 为集团公司扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。

(二) 商业银行针对性的提供个性化服务

集团公司有着其自身的特殊性, 也是社会主义经济建设的一份子, 是商业银行的重要客户, 因此, 商业银行在面对集团公司时, 可以依据集团公司自身的特点进行一些服务上的创新。首先, 商业银行对集团公司的还贷能力以新的标准进行衡量, 通过更加注重对企业实际控制人的资信水平、支付记录、道德操守等指标的测算, 评估借款人的资信状况。同时, 对小企业的上下游状况、品牌状况和真实的生产贸易等非财务指标进行测算, 更加真实地反映了企业还款能力。其次, 在审批权限上, 在风险可控、流程严密、授权审慎的前提下, 以服务客户为宗旨, 满足客户需求为核心, 建立高效的援信审批流程, 使集团公司的贷款能够更快的到达其手中, 解决在流程上浪费太多时间的问题。第三, 是服务方式上的创新, 除了根据集团公司自身的特点量身定做个性化、多样化的还款方式, 例如:按月分期等量归还、到期一次还本付息等, 发放贷款不再是其所有的任务, 商业银行还可以建立全流程客户服务机制, 对贷款情况进行回访, 设立集团公司专用网上银行, 提供网上申请贷款渠道等, 全方位的为集团公司用户服务。

(三) 发展债券市场, 尤其是促进二级市场的发展

我国的债券市场发展与发达国家之间扔存在一定的差距, 因此为了与世界接轨, 更好的促进我国经济建设的发展, 发展债券市场是市场经济发展的需求。如今, 越来越多符合条件的企业进入债券市场进行债券融资, 随着债券市场规模的扩大, 将会缓解银行给集团公司放贷的压力, 解决其融资困难的问题。发展债券市场的关键就是应当促进二级市场的发展, 因为只有把债券市场化, 能够自由流通, 债券市场才能被真正的激活, 来为企业集团融资所用。

(四) 政府出台相关政策和法律法规帮助集团公司的发展

政府政策和法律法规是调节市场经济的有效杠杆, 面对集团公司融资困难的问题, 政府可以通过以下三个方面进项帮扶。

一是出台相关优惠政策, 例如, 设立各种专项基金支持企业集团的发展。有了专项资金, 集团公司可以为企业吸引更多的人才, 加快产品和技术的创新。同时社会资本也会因政府资金的投入被大量带动, 从而有效的解决了企业集团的融资难题。二是制定有利于集团公司发展的法律法规。在美国, 养老金占各种来源资金的35%, 企业占24%, 捐赠占16%, 个人资金占12%, 基金的主要来源来自养老金。我国可以借鉴这样的方式出台一部完整的《集团公司投资法》, 保证社保金收益的稳定性的同时最大限度的让资金得到合理的运用。三是出台相关的税收优惠政策, 税收优惠是集团公司良好经营的一剂良药, 世界上许多国家都采用这种方法促进集团公司的发展, 保护集团公司及其投资者的利益。

四、结束语

集团公司是我国社会主义市场经济的一份子, 由于其融资困难导致的发展不平衡严重制约着社会经济的快速稳定发展, 因此无论是其自身还是社会各方力量都应该加强其参与社会主义市场经济的能力, 不断寻找措施解决其债务融资问题, 为集团公司的健康发展提供有利条件, 促进我国社会主义经济建设又好又快发展。

摘要：现代经济的飞速发展, 集团公司融资问题变得越来越重要, 然而, 集团公司融资并非越多越好, 如何正确对待融资的风险以及选择正确的措施解决债务融资难题是每一个集团公司需要面对和急需解决的问题。本文从债务融资问题产生的原因出发, 分析在债务融资中可能会产生的风险, 帮助企业选择适当的措施和手段解决债务融资的难题。

关键词：债务融资,集团公司,风险

参考文献

[1]胡胄颜.论财务风险的成因及其对策[J].会计研究, 2006 (8)

[2]戴聪.企业集团融资问题分析[J].江西财经学院学报, 2008 (5)

[3]高原.企业集团融资问题研究[J].河北金融, 2010 (11)

集团融资管理办法 篇8

通过创新融资服务管理，充分发挥了京能集团财务公司的金融纽带作用，为企业集团及成员单位及时提供资金支持，保证企业集团及成员单位生产经营的正常运转和在建项目的顺利进行。同时，财务公司通过向集团及其成员单位提供融资服务，充分发挥集团整体优势，助推企业集团战略目标的实现。

1 财务公司融资服务创新的必要性

1.1 作为集团内部金融服务平台的职责所在

财务公司作为集团内部金融服务平台，将“立足集团，服务集团”作为首要目标，充分发挥财务公司的职能和作用，创新金融服务手段，拓展金融服务领域，提高金融服务水平，不断壮大自身金融实力，并将其转化为集团的发展动力，在促进集团发展的同时，实现财务公司自身目标。

1.2 “金融脱媒”成为新趋势

随着资本市场的发展，金融脱媒成为新趋势，我国商业银行及非银行金融机构如财务公司，都会因此受到巨大挑战，其资金来源的总量受到影响，负债结构呈现出短期化趋势；优质客户不断分流，贷款规模被资本市场挤压，传统金融业务面临被替换和取代的风险。

1.3 金融服务产品日益创新的紧迫需求

能够成立财务公司的企业集团一般资金状况相对较好，往往被视作优质客户而被各家金融机构竞相争夺，集团财务公司只能生存在商业银行和证券公司的夹缝中，并面临外资金融机构大规模进入的压力，如果局限于传统业务必然没有出路。因此加强创新，开拓新业务是当前财务公司的发展方向。

1.4 先天性客户资源有限的客观瓶颈

财务公司的服务范围仅限于集团内成员单位，在业务开展过程中，资金主要来源和资金运用都以集团内成员单位为主，财务公司的经营发展与集团公司及成员单位有很强的依附关系，相对于商业银行而言，财务公司的客户资源局限性较大。

1.5金融资产结构平衡与资产质量提升的管理要求

目前财务公司的资产分配格局仍以信贷资产为主，同业资产为辅。财务公司以信贷作为主要业务，符合财务公司的定位，能有效发挥金融机构的功能。平衡配置金融资产的同时注重资产质量的提升才能充分保证增强财务公司盈利能力及资金安全。

2 财务公司融资服务创新的关键点

2.1授信管理是融资服务的前提

授信管理是指，在融资业务开展前，对企业集团成员单位开展定量和定性分析，对企业的信用状况做出客观公正的评判并划分信用等级，再依据评价主体的信用评级，确定其授信产品价格的上浮与下浮区间，以评级结果指导授信产品价格。因此，通过建立全面、客观的融资授信管理体系，既是实现科学管理机制的重要组成部分，也是决策层衡量客户风险高低、开展融资服务的重要前提和依据。

2.2产品创新是融资服务的核心

财务公司作为集团内部融资平台，通过不断进行产品创新，满足成员单位各种金融需求，实现集团资金的有效运用，为集团主业发展服务。京能财务立足集团及成员单位，以产品创新作为融资服务的核心，为客户提供更多元的融资服务产品，满足不同类型的客户及客户不同阶段的融资服务需求，构建便捷的融资渠道，提高企业集团的资金使用效率，降低企业集团融资成本。

2.3风险控制是融资服务的保障

保证融资服务业务持续健康发展，从公司治理、内部控制、风险文化3个方面为融资服务提供有力保障，通过设置风险识别、计量、监测、控制、报告、监督流程，构筑风险管理的三道防线，为企业集团的融资服务提供可靠保障。

2.4客户服务是融资服务的纽带

财务公司融资服务应以满足客户的需要为着眼点。京能财务的融资服务业务从无到有，从小到大，尤其在公司成立之初，由于财务公司人员较少，出现了客户业务需求旺盛和客户服务管理之间不匹配的矛盾，主要表现在：客户金融服务要求较高与客户服务相对粗放的矛盾；业务规模扩张较快与客服人员数量相对少的矛盾；业务部门管理职责明确与客户服务岗位职责不清的矛盾。为尽快解决上述矛盾，京能财务通过构建客户服务管理体系，组建服务机构，明确职责，提升客户服务质量，满足客户需求，实现了财企和谐发展的目标。

2.5信息技术是融资服务的支撑

当今，金融领域的竞争无外乎产品、服务和技术3个方面的竞争。信息技术作为融资服务的支撑，能直接帮助财务公司突破发展瓶颈、高度整合资源、规范工作流程、提升运营效率、控制运营成本、防范资金风险，提高财务公司资金管理能力。京能财务一直以来致力于资金管理信息系统的开发和创新，通过建立信息化平台促进融资服务开展与产品创新，保证融资服务的效率提升。

3 京能财务融资服务创新中的实践

京能集团财务有限公司（以下简称“京能财务”）于2006年5月成立，始终致力于财务公司融资服务的创新与实践，研究并实施了多项融资业务新举措，进一步提升了专业化融资服务的水平，促进了京能财务各项业务的科学发展。

3.1建立五级授信体系，实现授信额度统一管理

京能财务信贷客户群中90%为电力能源企业，针对电力能源企业特点，设计了“5+2+2”的管理体系，即：在五级信用等级框架基础下，以两种类别和两套指标体系为评价核心，以总量动态调整为手段的融资授信管理体系。将财务公司作为集团资金管理中心的特殊职能纳入评价要素，既体现了财务公司融资授信体系的通用性，也体现了内部银行的特殊性。

3.2以产品创新为核心，提升资金使用效率

京能财务作为京能集团的金融平台，从最初的资金归集管理逐步发展到资金运用管理阶段。京能财务始终坚持“金融业务服务实体经济”这一产融结合理念，使“产业+财务公司”模式通过功能强大的资金管理中心，立足于集团内部金融业务，为资金充裕方和资金需求方搭建桥梁，降低了金融交易成本，有力地促进了集团实体经济的发展。

3.3以保障资产质量为目标，建立全面的风险内控机制

融资服务是京能财务服务于企业集团的核心业务，为保障京能财务的资产质量，促进融资服务的健康发展，建立全面风险内控机制在京能财务开展融资服务风险控制方面发挥着重要作用。通过搭建组织构架、建立内控制度、优化业务流程，加强客户贷后管理等手段，可有效防范信用风险、流动性风险、市场风险、法律风险及操作风险等。

3.4打造专业团队，实现客户服务专业化和品牌化

随着京能财务的业务日趋成熟，为了更好地满足客户需求，京能财务以前台业务部门（结算部和业务发展部）为基础，在实体部门与管理层之间建立了客户服务中心，将客户服务工作走上系统化管理之路。京能财务主管业务的高层领导担任客户服务中心的主管领导，前台主管客户服务的部门经理担任中心主任，在前台业务岗人员中选拔客户经理，形成职责清晰、分工明确的组织体系。

3.5加强信息化建设，推动业务信息技术不断完善升级

京能财务搭建了具有自主知识产权的资金业务管理平台，即资金管理信息系统，实现了网络化资金管理手段。资金管理信息系统集成各个主营业务功能，扩展供应链融资的业务产品接口，实现与网上银行系统的无缝对接与集成，使得各个成员单位之间、成员单位和京能财务之间、京能财务与合作银行之间在主营业务处理、远程提交业务申请和与其他系统进行信息传递和交互等方面更加便捷，实现了融资服务的主营业务全程线上操作。

收稿日期：2016-10-08