金融学作业答案

金融学作业答案（精选5篇）

金融学作业答案 篇1

2、概括来说，金融体系具有（ABCD）的特点。A、整体性 B、层次性 C、有机性 D、关联性

3、在（B）上，居民向生产单位出售他们的劳动力和其他生产要素资源，并从对方取得要素收入——工资和租金。A、产品市场 B、要素市场 C、金融市场 D、生产市场

4、从要素市场和产品市场上来看，企业之所以能够赢利，是因为（B）。A、在要素市场上的收入＞产品市场上的收入 B、在要素市场上的支出＜产品市场上的收入 C、在要素市场上的收入＞产品市场上的支出 D、在要素市场上的支出＜产品市场上的支出

5、（D）可以使居民、企业和政府的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。A、要素市场 B、产品市场 C、生产市场 D、金融市场

6、下列关于直接融资的描述中，错误的有（AC）。

A、债券可以通过商业银行购买，因此，债券不是直接融资的工具

B、直接融资过程中，资金供求双方之间也可以存在媒介，但该媒介充当服务中介的角色 C、直接融资的信息成本相对较低

D、直接融资对筹资方而言更便利，可选择方式更多

7、间接融资的优点包括（ABD）。A、融资活动成本较低 B、融资风险较小 C、融资的信息成本较高

D、加速了资金由储蓄向投资的转化

8、政府在金融体系中充当（ABCD）角色。A、资金的需求者 B、资金的供给者 C、金融体系的监管者 D、金融体系的调节者

9、家庭和个人是金融体系的最大参与者，金融体系的存在为家庭灵活进行借贷和投资提供了条件，同时也使（A）成为可能。A、合理安排当前消费和未来消费 B、购买债券 C、购买股票 D、分散投资

10、金融资产的基本特征包括（ABC）。A、流动性 B、收益性 C、风险性 D、保存性

11、下列（BC）不属于基础金融工具。A、银行承兑汇票 B、远期合约 C、互换合约 D、回购协议

12、中央银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（BC）。A、为了赢利

B、为了借助金融市场调节基础货币或利率 C、为了调控宏观经济 D、为了套利和回避风险

13、金融监管的内容主要包括（ABCD）。A、对市场准入的监管 B、对金融机构业务范围的监管 C、对金融机构日常经营活动的监管

D、对有问题的金融机构进行挽救或者退市监管

14、在分业监管的情况下，金融监管体系主要包括（ABCD）。A、银行业监督管理委员会 B、证券业监督管理委员会 C、保险业监督管理委员会

D、各行业自设的行业自律监管体系

1、与商业银行相比，专业性银行的特殊性在于（BD）。A、商业银行不经营活期存款业务，而专业性银行经营 B、专业性银行并不经营所有的零售和批发银行业务 C、专业银行资金来源的唯一方式就是发放债券 D、专业银行的资金在使用上一般采用专款专用的方式

2、银行类金融机构与非银行类金融机构存在着共同点，包括（ABCD）。A、二者都是从事与货币资金运动有关的业务活动 B、二者都要有一定的自有资金作为资本

C、二者都要以某种方式获得资金，并以某种方式使用资金 D、二者在经济运行中都发挥着重要的作用

3、下列机构中，（C）不属于管理性金融机构。A、中央银行 B、银监会 C、开发银行 D、证监会

4、下列选项中（ABD）不属于契约性金融机构。A、农业发展银行 B、投资银行 C、养老基金 D、住房政策性银行

5、与商业性金融机构相比，政策性金融机构的特殊性在于（C）。A、从资金来源看，主要靠吸收公众存款

B、从资金运用看，主要发放商业贷款，与商业银行竞争 C、从经营目标看，坚持有借有还，并考虑社会效率 D、以自身赢利最大化作为目标

6、中央银行的资产类业务主要包括（ACD）。A、对商业银行的贴现放款 B、对政府的存款业务 C、证券买卖业务 D、黄金、外汇储备业务

7、中央银行采取下列（D）业务时，意味着货币的回笼。A、增加贴现窗口贷款 B、买入政府债券 C、加大对政府的贷款 D、减少黄金、外汇储备

8、下列（AB）属于中央银行的负债业务。A、发行货币

B、商业银行在中央银行的法定准备金存款 C、证券买卖业务 D、异地资金转移

9、（ABC）是中央银行实施货币政策的工具。A、法定存款准备金率 B、再贴现率 C、公开市场操作 D、短期利率

10、无论是货币政策的中介目标还是操作目标，都具有（BCD）的特性。A、独立性 B、相关性 C、可测性 D、可控性

11、中央银行在现代经济中发挥着多方面的重要作用，从银行的职能看，中央银行的作用主要表现在（BCD）。A、监督的银行 B、国家的银行 C、发行的银行 D、银行的银行

12、货币政策是中央银行为了实现既定的宏观经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量及利率的方针和措施的总和。货币政策的最终目标与整个经济管理的目标一致，主要包括（ABCD）。A、稳定物价 B、充分就业 C、经济增长 D、国际收支平衡

13、公开市场操作是中央银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（B），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币政策最终目标的一种政策措施。A、短期商业票据 B、政府债券 C、公司股票 D、长期企业债券

14、商业银行必须按照（ABC）原则，合理吸收和配置资金使用，形成合理的资产结构。A、赢利性 B、安全性 C、流动性 D、规模性

15、商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（D）和外来资金两部分。A、吸收存款 B、对外借款 C、同业拆借 D、自有资金

16、商业银行向中央银行借款的途径主要有（AD）。A、直接借款 B、提取存款准备金 C、减少存款准备金 D、再贴现

17、下列关于银行资本的描述中，正确的有（ABCD）。A、资本是银行设立和存在的前提 B、资本是银行信誉的基础 C、资本是客户存款免受损失的保障

D、银行发行股票所筹集的股份，也算银行的资本

18、下列关于商业银行购买有价证券的目的的描述中，错误的是（CD）。A、购买有价证券是为了盈利

B、购买有价证券是为了保持资金流动性 C、购买有价证券是为了调节货币供应量 D、购买有价证券是为了降低资金的风险

19、（A）是付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的一种业务。A、汇兑 B、托收 C、代理 D、信托

20、商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（BCD）。A、代理融通业务 B、承诺类业务 C、担保类业务

D、衍生金融工具交易类业务

21、商业银行的主要职能包括（ABCD）。A、信用中介职能 B、支付中介职能 C、信用创造职能 D、金融服务职能

22、从服务功能上看，投资银行是服务于（A）。A、直接融资 B、间接融资 C、信贷业务

D、吸收活期储蓄存款业务

23、（A）指专门用于支持处于创业期或快速成长期的未上市新兴中小企业，尤其是高新技术企业的发起和成长的资本。A、风险资本 B、项目融资 C、国际游资 D、热钱

24、(D)是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。A、财产保险 B、责任保险 C、保证保险 D、再保险

25、公司型投资基金与契约型投资基金比较，其特点在于（B）。A、公司型投资基金可随时准备赎回发行在外的基金股份 B、公司型基金先成立公司，再委托基金管理人保管基金财产 C、公司型基金先与基金托管人签订合约，再发行基金

D、公司型基金在规定的封闭期内一般不向投资者增发新的受益凭证

26、下列关于信托与代理区别的描述中，正确的是（AD）。A、信托一般涉及3方，而代理一般只涉及2方 B、信托中的受托人不能以自己名义从事活动

C、信托财产的所有权与利益不能分离，只能同属于委托人 D、信托财产的所有权与利益是可以相互分离的

1、按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（融工具交易市场。A、股票交易市场 B、期货交易市场 C、期权交易市场 D、债务工具交易市场

2、金融资产的构成要素包括（ABCD）。A、面额 B、期限 C、价格

D、支付或交割方式

3、按（C）划分，金融市场可以分为债务市场和权益市场。A、金融工具的期限

B、金融工具交易的程序和方式 C、金融工具的性质及要求权的特点 D、金融工具的交易目的

4、下列（CD）属于权益市场交易工具。A、银行贷款

D）和衍生金 B、短期国债 C、优先股 D、普通股

5、（BD）属于货币市场。A、中长期期国债市场 B、银行同业拆借市场 C、股票市场 D、商业票据市场

6、原生金融工具交易的目的主要是为了（A）。A、实现货币资金的融通和转移 B、套期保值 C、转移风险 D、保险

7、下列（ABD）属于衍生金融工具。A、期货合约 B、期权合约 C、保险合约 D、互换合约

8、下列关于同业拆借市场的描述中，错误的是（C）。

A、同业拆借市场是银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行的短期、临时性资金拆出拆入的市场

B、同业拆借一般没有固定的交易场所 C、同业拆借必须有抵押或者担保

D、同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴

9、LIBOR表示（D）。A、新加坡银行同业拆借利率 B、香港银行同业拆借利率 C、纽约银行同业拆借利率 D、伦敦银行同业拆借利率

10、（B）是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付一定款项给持票人或收款人的支付承诺书。A、支票 B、本票 C、汇票 D、商业票据

11、对公司来说，利用商业票据进行融资的好处在于（ABC）。A、可以降低融资成本 B、可以享受票据发行便利 C、有助于提高公司信誉 D、有助于公司避税

12、世界上第一张大额可转让定期存单是（B）银行于1961年发行的。A、渣打银行 B、花旗银行 C、汇丰银行 D、东亚银行

13、与普通定期存单相比，大额可转让定期存单具有（ABCD）的特点。A、规定面额，且面额较大 B、通常不记名，可在二级市场转让

C、既可以采用固定利率也可采用浮动利率计息 D、不能提前支取

14、国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（ABD）。A、安全性较高 B、流动性较高 C、收益性较好 D、可享受税收优惠

15、普通股股东的权利包括（ABCD）。A、对公司的剩余索偿权 B、对公司利润的分配权 C、投票选举权 D、优先认购权

16、按（B）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。A、发行人 B、担保状况 C、票面利率是否浮动

D、持有人或发行人是否拥有特权

17、可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券转换成公司的（A）。A、普通股股票 B、优先股股票 C、可赎回债券 D、附息债券

18、（C）方式的外汇交易，是由债务人或者付款人主动用本币向银行购买外汇汇票（或其他汇兑工具），委托银行通过国外分行或者代理行，支付一定款项给债权人或者收款人的汇兑方式。A、逆汇 B、本票 C、顺汇 D、支票

19、银行在对外报价时，可以采用直接标价法或者间接标价法。1美元=7元人民币属于（AD）。A、对美国来说，是间接标价法 B、对中国来说，是间接标价法 C、对美国来说，是直接标价法 D、对中国来说，是直接标价法

20、某日我国外汇市场，银行所挂出的美元的牌价是1英镑=1.4775～1.4785美元。英国采用间接标价法，所以，按照这一牌价，需要付出（B）美元才能兑换1英镑。A、1.4775 B、1.4785 C、1.4780 D、1.4770

21、美国采用的是间接标价法，假设某日纽约外汇市场美元对日元的即期汇率为1美元=100.3820/30日元，6个月远期汇率是外汇贴水240/260。因此，6个月后，需要用（B）日元购买1美元。A、100.4060 B、100.4090 C、100.3580 D、100.3570

22、金融远期合约是交易双方达成的、同意于未来某一特定日期以预先商定的价格买卖一定数量的某种金融工具或资产的协议或合约。合约中需要规定（ABCD）。A、基础资产数量 B、交割价格 C、交割时间 D、交割地点

23、由于远期合约是非标准化合约，因此具有一定缺点，包括（ABC）。A、不便于集中进行大规模交易 B、不便于流通转让 C、缺乏必要的履约机制 D、缺乏灵活性

24、某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（ABC）。

A、大豆播种商是大豆远期合约的买方

B、通过大豆远期合约，该播种商可以避免大豆产量下降的风险 C、该播种商可以选择在交割日是否履行该合约

D、豆制品加工商之所以与该播种商签订远期合约，是因为二者对未来大豆价格走势持有相反观点

25、期货合约之所以能够起到套期保值的作用，在于（D）。A、可以卖空 B、可以买空 C、可以反向操作

D、期货到期日，现货价格与期货价格趋于一致

26、与远期合约相比，期货合约的优势在于（BC）。A、更具有灵活性 B、违约风险性更低 C、流动性更好

D、套期保值功能更突出

27、XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（A）。

A、往保证金帐户补充500元 B、往保证金帐户补充4500元 C、往保证金帐户补充4000元 D、往保证金帐户补充10000元

28、看涨期权的购买者拥有（C）的权利。A、按约定价格购买标的资产 B、按约定价格出售标的资产 C、选择是否按合约价格购买标的资产 D、选择是否按合约价格出售标的资产

29、看跌期权的购买者与看涨期权的购买者（BC）。A、对标的资产未来价格走势看法一样 B、都需要支付期权费

C、都拥有选择到期日是否执行合约的权利 D、在到期日都必须执行合约

30、下列关于欧式期权和美式期权，描述正确的是（C）。A、欧式期权是在美国以外发行的期权 B、美式期权是在美国发行的期权

C、欧式期权是只能在到期日期权买方才能选择是否执行的期权 D、美式期权是以美元计价的期权

1、马克思认为，资本所有权与使用权分离时产生利息的关键，利息本质上是（AB）的特殊转化形式。

A、部分平均利润 B、剩余价值 C、延迟消费 D、时间价值

2、总体来看，之所以会产生利息，是因为（ABCD）。A、延迟消费的结果 B、预期通货膨胀存在 C、投资风险的存在 D、流动性偏好的结果

3、从交易主体角度划分，利率体系包括（D）。A、固定利率和浮动利率

B、市场利率、官定利率和公定利率 C、名义利率和实际利率

D、再贴现率、存贷款利率和债券市场利率

4、采用浮动利率贷款，优势在于（AB）。A、降低了利率风险

B、利息负担同资金供求关系紧密结合 C、降低了违约风险

D、规避了利率上涨带来的不利后果

5、在采用1年复利1次的前提下，1年期即期利率为5%，2年期即期利率为6%，那么1年期的远期利率水平为（B）。A、0.95% B、7.01% C、4.01% D、6.85%

6、某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（A）。A、5.37% B、5.5% C、5% D、3%

7、利率的经济功能主要表现在（ABCD）。A、中介功能 B、分配功能 C、调剂功能 D、控制功能

8、流动性偏好理论是（C）建立和发展起来的。A、俄林 B、罗勃逊 C、凯恩斯 D、马克思

9、流动性偏好理论是通过货币供求关系分析利率决定的理论模型，它将人们用来贮藏财富的资产分为（D）。A、货币和股票 B、货币和黄金 C、货币和外汇 D、货币和债券

10、可贷资金理论认为利率是由可贷资金的供求曲线相交点决定的，该理论的优点在于（AB）。A、兼顾了实质因素储蓄和投资 B、运用了流量和存量分析方法 C、兼顾了投资和消费 D、兼顾了货币发行和消费

11、影响利率的主要因素包括（ABCD）。A、通货膨胀预期 B、违约风险 C、税率水平 D、经济周期

12、一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（B）。A、保持不变 B、有很强的上升趋势 C、有很强的下降趋势 D、无法确定

13、违约风险是指（AB）。A、到期无法偿还本金的风险 B、无法按时偿还利息的风险 C、遭受巨大损失的风险 D、价格剧烈变动的风险

14、美国的地方政府债券的利率曾经在很长一段时期内低于联邦政府债券，这是因为（C）。A、美国联邦政府债券的流动性较差 B、美国联邦政府债券的违约风险性较高

C、美国税法规定地方政府债券可以免缴联邦所得税 D、美国地方政府债券的违约风险性高

15、（C）债券收益率与到期期限之间的关系，称为利率的期限结构，组成的图形称为收益率曲线图。

A、不同违约风险的 B、不同发行主体的 C、不同期限的 D、不同收益率的

16、收益率曲线有（ABCD）种情况。A、正收益率曲线 B、反收益率曲线 C、平收益率曲线 D、驼形收益率曲线

17、利率期限结构的纯市场预期理论认为（A）。

A、当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期 B、长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C、每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表

D、资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券

18、（BD）理论能够很好的解释为什么正收益率曲线是最常见的收益率曲线。A、纯市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、期限偏好理论

19、影响利率期限结构之形状的因素包括（ABC）。A、对未来利率变动方向的市场预期 B、债券预期收益率中可能存在的流动性溢价

C、市场效率低下或者资金从长期（短期）市场流向短期（长期）市场可能存在障碍 D、债券的价格

1、现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（ABCD）。A、存入银行可以获得利息 B、通货膨胀的存在 C、未来收入具有不确定性 D、人们更喜欢即期消费

2、（D）说过：货币就是货币，只有投入再生产领域，而不是投入消费领域的货币才是资本，才能带来价值增值额。A、马克思 B、恩格斯 C、凯恩斯 D、列宁

3、下列关于时间价值的表述中，正确的有（BC）。

A、货币时间价值是不可能由“时间”创造，只能由劳动创造 B、只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值 C、时间价值是按复利方式计算的 D、时间价值只适用于长期投资决策

4、现在存入银行100元钱，年利率为4%（不考虑税收因素）。在单利情况下，3年后可得到资金（A）。A、112元 B、112.49元 C、0.75元 D、0.49元

5、在前题中，如果采用复利方式，并且1年复利1次，那么3年后因利息产生的利息是（D）。A、112元 B、12.49元 C、12元 D、0.49元

6、在上题中，如果采用复利方式，但不是1年复利1次，而是连续复利，那么3年后因为利息产生的利息是（C）。A、0.49元 B、12.75元 C、0.75元 D、7.5元

7、如果百分比率（APR）为5%，通货膨胀率为1.2%，税率为10%，则有效年利率（EFF）为（D）。A、5% B、3.75% C、3.38% D、无法确定

8、本年年末存入100元，求第十年末的款项，应用（A）。A、复利终值系数 B、复利现值系数 C、年金终值系数 D、年金现值系数

9、年利率为9%，3年后希望得到2000元，按季复利，则今年年末需存入（A）。A、1531.33元 B、1673.88元 C、1544.37元 D、1683.36元

10、复利终值系数表中，最大值出现在（B）。A、左上方 B、右下方 C、第一行 D、最后一行

11、复利现值系数表中，最大值出现在（A）。A、左上方 B、右下方 C、第一行 D、最后一行

12、现在存入100元，第1年年末存入50元，第3年年末存入70元，年利率为10%，那么第3年年末可得资金（C）。A、276.65元 B、270.6元 C、263.60元 D、246元

13、为了能在1年后提取100元，第3年年末提取200元，年利率为10%的情况下，当前应该存入（A）。A、241.17元 B、227.51元 C、256.20元 D、232.91元

14、普通年金又称（A）。A、后付年金 B、先付年金 C、永续年金 D、即付年金

15、普通年金现值系数表中，最小值出现在（C）。A、左上方 B、左下方 C、右上方 D、右下方

16、普通年金终值系数表中，最小值出现在（C）。A、左上方 B、右下方 C、第一行 D、最后一行

17、现在开始每年存入100元，连续10年，1年复利一次，年利率为10%，10年后可得资金（B）。A、1593.74元 B、1753.12元 C、1357.95元 D、1853.12元

18、假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（D）的购买力价值。A、2737.19元 B、2644.64元 C、183.40 D、178.06元

19、某投资的名义年投资回报率为10%，预计年通货膨胀率为3%，税率为20%，则该项投资的年税后实际收益率为（B）。A、8% B、4.86% C、5.44% D、5.60% 20、影响货币时间价值的因素包括（ABCD）。A、通货膨胀率 B、税率

C、未来现金流的不确定性 D、时间

21、下列关于会计回收期的说法中，不正确的是（D）。A、忽略了货币时间价值

B、忽略了项目回收期之后的现金流

C、需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 D、不能衡量项目的变现能力

22、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内涵收益率为（C）。A、15.88% B、16.12% C、17.88% D、18.14%

23、影响项目内涵收益率的因素包括（AB）。A、投资项目的有效年限 B、投资项目的现金流量 C、企业要求的最低投资报酬率 D、银行贷款利率

24、应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（AC）差异而得出不一致的结论。A、规模 B、质量 C、时间 D、风险

25、内部收益率是指（BD）。A、投资收益与总投资的比率

B、能使未来现金流入的现值与未来现金流出的现值相等时的折现率 C、投资收益的现值与总投资现值的比率 D、使投资方案净现值为零的贴现率

26、净现值为零，意味着（BC）。A、不能接受该项目

B、该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C、项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D、可以接受也可以不接受该项目

1、企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（A）。A、债权投资 B、股权投资 C、证券投资 D、实物投资

2、进行债权投资时，应考虑的因素有（ABCD）。A、债券的信用等级 B、债券的变现能力 C、债券的收益率 D、债券的到期日

3、购买5年期和3年期国债，其（BC）。A、流动性风险相同 B、违约风险相同 C、期限风险不同 D、购买力风险相同

4、某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率为8%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格应为（B）。A、1079.85元 B、1073.16元 C、1000元 D、1486.65元

5、一张面值为100元的金边债券，每年可获利10元，如果贴现率为8%，那么该债券的理论价格为（B）。A、100元 B、125元 C、110元 D、80元

6、某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（A）。A、936.60元 B、935.37元 C、1066.24元 D、1067.33元7、2年期、面值为100元的纯贴现债券的到期收益率为6.5%，该债券当前的合理售价为（C）。A、881.66元 B、100元 C、88.17元 D、923.66元

8、某3年期债券面值为1000元，息票率为10%，1年付息1次，当前售价为1010.80元，则该债券的到期收益率为（D）。A、10% B、8.66% C、9.75% D、9.57%

9、某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（B）。A、高于面值 B、等于面值 C、低于面值 D、无法判断

10、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（A）。A、相等 B、前者大于后者 C、后者大于前者 D、无法确定

11、对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（B）。A、到期收益率=本期收益率=息票率 B、到期收益率＞本期收益率＞息票率 C、本期收益率＞到期收益率＞息票率 D、本期收益率＞息票率＞到期收益率

12、若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（ABCD）。A、债券面值 B、票面利率 C、市场利率 D、偿付年限

13、当前面值为100元的1年期零息国债价格为90元，面值为1000元的2年期零息国债的价格为880元，那么2年期，息票率为5%，面值为100元、1年付息1次的国债的价格为（D）。A、92.40元 B、87.90元 C、100.65元 D、96.90元

14、上题中，2年期付息债券的两笔现金流贴现时，第一笔现金流和第二笔现金流所对应的贴现率分别是（C）。A、16.67%，12.11% B、10%，12% C、11.11%，6.60% D、8.65%，11.63%

15、上题中，2年期付息债券的到期收益率为（A）。A、6.71% B、8.85% C、4.21% D、5%

16、评价债券收益率水平的指标是（BD）。A、债券票面利率 B、债券内在价值 C、债券到期前年数 D、到期收益率

17、息票率越高的债券，其到期收益率（C）。A、越高 B、越低 C、不确定 D、与息票率相同

18、影响债券收益率的因素有（ABCD）。A、债券的违约风险 B、每期的利息 C、可赎回或可转换条款 D、税收因素

19、现有一种10年期的无违约风险债券A，面值为1000元，每年付息1次，息票率为5%，按面值发行。债券B与债券A其他条件相同，只是附加了可赎回条款，债券B的到期收益率为6.5%，则该可赎回条款的内在价值为（D）。A、892.17元 B、107.83元 C、1000元 D、-107.83元

20、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（D）短期债券的下降幅度。A、不确定于 B、小于 C、等于 D、大于

21、债券期限越长，其利率风险（B）。A、越小 B、越大 C、为零 D、越无法确定

22、当市场利率大于票面利率时，定期付息的债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价格将相应（A）。A、增加 B、减少 C、不变 D、不确定

23、对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（B）。A、越大 B、越小 C、与之无关 D、不确定

24、影响债券价值的因素有（ABCD）。A、每期利息 B、到期本金 C、贴现率

D、债券到期前年数

25、下列表述正确的是（ABCD）。

A、对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B、债券价值的高低受利息支付方式影响

C、一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D、债券价值与市场利率反向变动

1、企业对外长期投资的收益，主要来源于投资取得的利润、利息、股利和（C）。A、价格的变动 B、利率的上升 C、证券的价值 D、资产的变卖

2、证券投资者购买证券时，可接受最高价格是（B）。A、出卖市价 B、投资价值 C、到期价值 D、票面价值

3、企业价值强调资产的（A）。A、市场价值 B、账面价值 C、清算价值 D、折现价值

4、优先股股东的权利不包括（D）。A、优先分配权 B、优先求偿权 C、股利分配权 D、优先认股权

5、大部分优先股都是（C）。A、不可赎回优先股 B、不可转换优先股 C、可赎回优先股 D、可转换优先股

6、证券投资的收益包括（ABC）。A、现价与原价的价差 B、股利或者股息收入 C、债券利息收入 D、债券的本金收入

7、某股票股利每年按8%增长，投资者准备长期持有、预期获得12%的报酬率，该股票最近支付了每股2元的现金股利，则该股票的价值为（B）。A、50元 B、54元 C、16.67元 D、25元

8、股票投资与债券投资相比的特点是（ACD）。A、风险大 B、易变现 C、收益高 D、价格易波动

9、对于长期持有、股利固定增长的股票,价值评估应考虑的因素有（ABC）。A、基年的股利 B、股利增长率

C、投资者要求的投资报酬率 D、股票价格

10、证券估价中所使用的贴现率可选用（ABCD）。A、无风险收益率加风险报酬率 B、市场利率

C、历史上长期的平均收益率 D、资本资产定价模型

11、某公司持有股票A，其最低投资报酬率为12%，该股票最近每股发放股利1元，预计在未来4年股利将以18%的速度增长，以后趋于稳定增长，稳定增长率为10%，则该股票的内在价值为（C）。A、19.67元 B、61.81元 C、72.33元 D、65.67元

12、未来的盈利能力强调企业的（C）。A、账面价值 B、公允价值 C、续营价值 D、清算价值

13、投资新项目的公司减少当前的股利用于新投资，只要再投资的收益率（A）市场资本报酬率，公司就会有足够的增长率，从而使股价上涨。A、高于 B、等于 C、低于 D、大于零

14、投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（C）。A、增长率本身

B、新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C、新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D、大量的留存收益

15、某公司在第1年年末每股盈利10元，股利支付比率为40%，贴现率为16%，留存收益的投资回报率为20%。公司每年都保留该比率的盈利以便投资于一些增长机会。那么，该股票的未来投资机会净现值为（B）。A、62.5元 B、37.5元 C、100元 D、49.5元

16、关于股票价值的计算方法，下述正确的是（ABC）。A、零增长股票P=D/k B、固定成长股票P=D1/(k-g)C、股票价值=该股票市盈率×该股票每股盈利 D、股票价值=债券价值+风险差额

17、Y公司是一家日用品生产企业，该行业的平均市盈率为20，Y公司最近发放了每股1元的现金股利，预期年末每股盈余可达4元，则Y公司股票的每股价格为（D）。A、20元 B、5元 C、16元 D、80元

18、影响市盈率的因素包括（ABCD）。A、未来投资机会净现值 B、再投资率 C、再投资收益率 D、贴现率

19、下列关于股利发放的顺序，描述正确的是（D）。A、宣告日、除息日、登记日、发放日 B、除息日、登记日、宣告日、发放日 C、登记日、宣告日、除息日、发放日 D、宣告日、登记日、除息日、发放日

20、常见的企业发放股利的形式包括（ABCD）。A、支付现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股

21、在无摩擦环境下，（CD）形式不会改变资产负债表。A、现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股

22、在无摩擦环境下，（CD）形式会增加在外发行的股票数量。A、现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股

23、在无摩擦环境下，（ABCD）形式不会改变股东财富。A、现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股

24、现实生活中，股东因（B）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。A、制度因素 B、税收因素 C、信息因素 D、融资成本因素

25、现实生活中，如果公司发放股票股利（送股），则股票的价格将（D）。A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定

26、因为（A），公司可能无法采用股票回购的形式发放股利。A、制度因素 B、税收因素 C、信息因素 D、融资成本因素、新学期开学需要教材，李同学发现购买新教材需要50元，如果和其他同学合买一本教材一起用，则只需要15元。李同学在决定独自购买还是合买的决策属于（B）。A、投资决策 B、消费决策 C、融资决策 D、风险管理决策

2、影响家庭金融决策的因素包括（ABCD）。A、家庭财产的构成 B、家庭结构

C、家庭所处的经济地位 D、家庭所处的阶段

3、一般而言，家庭储蓄的动机在于（BCD）。A、投机目的 B、增值目的 C、预防动机 D、消费动机

4、家庭在决定是否采用借款消费（投资）时，要考虑（ABC）。A、是否有相应的承受能力 B、是否选择了适合自己家庭的项目 C、预测未来物价变动的趋势 D、看周围人的做法

5、一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（ABCD）等。A、宏观经济因素 B、行业因素 C、政治因素 D、公司因素

6、购买后满第一个给付期间即可获得给付的年金为（A）。A、即付年金 B、延期年金 C、普通年金 D、永续年金

7、刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（A）。A、不应该购买该年金 B、应该购买该年金

C、条件不足，无法确定是否购买 D、购买或者不购买，无差异

8、上题中，保险公司提供的内涵收益率为（D）。A、5% B、3.62% C、1.84% D、1.67%

9、上题中，如果刘某参加保险，那么他应该活到（C）才能收回本金。A、68岁 B、70岁 C、70.22岁 D、74岁

10、在住房抵押贷款过程中，如果预期未来利率可能会上涨，且幅度较大，那么应该（A）。A、采用固定利率贷款 B、采用浮动利率贷款 C、采用官定利率贷款 D、采用公定利率贷款

11、A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。如果A采用等额本息偿还法，那么每月需要还款（B）。A、88492.08元 B、7173.55元 C、52791.04元 D、6680.32元

12、上题中，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（C）。A、9083.33元 B、2256.88元 C、4166.67元 D、4916.67元

13、上题中，贷款的有效年利率为（D）。A、12% B、12.36% C、12.75% D、12.68%

14、教育储蓄的优势在于存款到期时,凭存款人接受非义务教育的录取通知书可以享受（B）的利率。A、零存整取 B、整存整取 C、存期内最高

D、实际利率而不是名义

15、赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（D）。A、15000元 B、30000元 C、120000元 D、75000元

16、上题中，如果攻读学位，赵同学毕业后年薪至少为（C），才说明该投资是值得的。A、8516.60元 B、72506.60元 C、68519.60元 D、23516.60元

17、生命周期储蓄模型的基本理念是使一个人的一生收入等于一生消费。其中，经济学家把一个人未来劳动收入的现值称为（A）。A、人力资本 B、持久收入 C、不变消费水平 D、劳动力

18、随着年龄的增长，一个人的人力资本（D）。A、必然会增加 B、必然会降低 C、保持不变 D、不确定

19、社会保障可能会提高或者降低参与者的终生消费水平，如果想通过社会保障提高消费水平，就必须使（C）。

A、参与者缴纳更多的社会保障金额 B、参与者尽量少缴纳社会保障金额

C、社会保障提供的内涵报酬率高于参与者自己投资所能获得的回报率 D、社会保障提供的内涵收益率低于参与者自己投资所能获得的回报率

1、个人开设的独资公司属于（C）组织形式。A、独资企业 B、合伙制企业 C、公司 D、股份制公司

2、合伙制企业的一般合伙人（AC）。A、负责企业日常经营管理

B、以出资额为限对企业债务进行偿还 C、对企业负有无限责任 D、一般不参与日常经营管理

3、所有权与经营权分离，优势在于（ABCD）。A、职业经理能更好的管理企业 B、成就了投资者分散投资的目的 C、可以降低获得信息的成本 D、可以获得规模效应

4、为了解决所有权与经营权分离带来的委托——代理人问题，可以考虑采用（ABCD）。A、激励机制 B、加大竞争压力 C、收购机制

D、控制管理者的人选

5、孙女士开了一家咖啡店，准备扩大经营，买入新的桌椅，考虑是采用贷款形式还是增加股东的方式获得资金。该决策属于（C）。A、投资决策 B、风险管理决策 C、资本结构决策 D、营运资金管理决策

6、下列各项属于间接筹资的是（D）。A、发行普通股股票 B、发行优先股股票 C、发行可转换公司债券 D、银行贷款

7、经营租赁通常包括（C）。A、承租方不能取消租赁合约

B、出租方不提供维护、纳税和保险等服务 C、承租方可以中止租赁合约

D、租金等同于对出租资产的全部投资成本加上投资回报

8、下列长期借款中，没有担保的是（B）。A、保证贷款 B、信用贷款 C、抵押贷款 D、质押贷款

9、下列权利不属于普通股股东所有的是（A）。A、剩余资产优先分配权 B、投票权 C、优先认股权 D、分享盈余权

10、租赁分析应将租赁成本与（A）进行比较。A、借款的成本 B、股东权益筹资成本 C、公司加权平均资本成本 D、以上全部

11、普通股筹资的优点主要有（ABC）。A、所筹资本具有永久性，不需归还 B、公司没有支付普通股股利的法定义务 C、提高公司的举债筹资能力 D、资本成本较低

12、长期负债的优点主要有（ABCD）。A、负债成本固定

B、利息计入成本可以减少公司所得税 C、不会分散公司控制权 D、筹资成本相对较低

13、在资本预算过程中，所使用的贴现率应该是（D）。A、公司加权平均资本成本 B、股票的筹资成本 C、负债的筹资成本 D、与项目相关的资本成本

14、从本质上说，资本预算的过程就是（A）。A、项目投资分析的过程 B、筹资的过程 C、股利政策制定的过程 D、营运资金管理的过程

15、需要资本支出的投资项目大致包括（D）。A、新产品型投资项目 B、削减成本型投资项目 C、替换现有资产型投资项目 D、以上全部

16、资本预算的过程通常由（ABCD）等步骤组成。A、方案形成和数据测算 B、评估和决策 C、实施 D、后评估

17、当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（C）。A、投资额小的方案 B、项目周期短的方案 C、净现值大的方案 D、内涵收益率高的方案

18、下列陈述正确的有（ABD）。

A、会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平

B、净现值盈亏平衡分析关注的是使净现值为零时的销售额水平 C、通常，会计盈亏平衡点要高于净现值盈亏平衡点 D、通常，净现值盈亏平衡点要高于会计盈亏平衡点

19、所谓的不确定性分析，是指（C）是不确定的。A、项目的资本成本 B、项目的投资期限

C、项目的相关现金流数据预测 D、以上全部

20、下列选项中，（AB）属于投资项目的敏感性因素。A、产品售价 B、经营成本 C、固定成本 D、初始投资额

21、某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（B）。A、26800元 B、36800元 C、16800元 D、43200元

22、从项目经营现金流的角度，以下（D）是对折旧不正确的理解。A、折旧仅仅是一种在项目寿命期内分摊初始投资的会计手段 B、每期再以折旧形式在现金流量中进行扣减就造成了投资的重复计算 C、折旧仍是影响项目现金流量的重要因素 D、折旧应作为项目经营现金流出量

23、某企业生产某种产品，需要用A种零件。如果自制，该企业有厂房设备；但如果外购，厂房设备可以出租，每年可获得租金收入8000元。企业在自制与外购之间选择时，应（C）。A、将8000元作为外购的年机会成本预计考虑 B、将8000元作为外购的年未来成本予以考虑 C、将8000元作为自制的年机会成本予以考虑 D、将8000元作为自制的年沉没成本，不予考虑

24、某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（A）。A、沉没成本 B、相关成本 C、重置成本 D、机会成本

25、下列关于投资项目营业现金流量预计的各种说法中，正确的是（ABD）。A、经营现金流量等于税后净利加上折旧

B、经营现金流量等于销售收入减去经营成本再减去所得税

C、经营现金流量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额 D、经营现金流量等于现金流入量减去现金流出量

26、ADC公司考虑一项新机器设备投资项目，该项目初始投资为65000元，期限10年，采用无残值直线计提折旧。该项目第1年的销售收入为30000元，第1年的生产成本（不包括折旧）为15000元，以后销售收入和生产成本均按3%的通货膨胀率增长。假设公司所得税税率为40%，名义贴现率为12%，那么下列说法正确的是（ACD）。A、项目第1年的净经营期现金流量为11600元 B、项目第1年到第10年的净经营期现金流都为11600元 C、项目第3期的净经营期现金流为12148.1元 D、项目第10期的净经营期现金流为14342.96元

27、上题中，该投资项目的净现值为（A）。A、6420.07元 B、542.59元 C、1269.80元 D、4285.36元

28、上题中，该投资项目的内涵收益率为（C）。A、12.20% B、13.50% C、14.27% D、15.33%

29、某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%。那么该投资项目的净现值为（B）。A、0.49万元 B、-0.29万元 C、0.66万元 D、-1.02万元

30、上题中，该项目的内涵收益率为（D）。A、14.25% B、13.65% C、15.55% D、13.54% E、31、某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。贴现率为12%。那么该公司应该（B）。A、选择设备A B、选择设备B C、二者都可以 D、二者都不能选

32、上题中，设备B的年金化成本为（A）。A、254340元 B、276446元 C、25220元 D、2764.46元

1、下列属于可分散风险的是（D）。A、战争 B、通货膨胀 C、经济周期变化 D、管理者决策失误

2、下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的是（ABD）。A、市场利率上升 B、国家政治形势变化 C、原材料供应脱节 D、世界能源供应状况变化

3、关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（BD）。A、风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B、无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C、无风险收益率越低，要求的投资收益率越高 D、资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高

4、风险与不确定性的关系是（A）。A、充分条件 B、必要条件 C、充要条件 D、无关系

5、人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（ABC）。

A、投资者的收入或者持有的财富多少 B、投资额的大小

C、投资者对经济前景和市场变化的预期 D、市场利率

6、风险管理的目标就是（D）。A、风险越小越好 B、不惜一切代价降低风险 C、识别和控制风险

D、以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果

7、风险管理的过程包括（ABCD）。A、风险识别 B、风险评估

C、风险管理方法的选择 D、实施风险管理措施

8、在家里安装烟雾探查器属于（B）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移

9、投资于国债而非股票属于（A）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移

10、决定不购买汽车交通险属于（C）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移

11、为自己购买人身意外伤害保险属于（D）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移

12、套期保值与保险的区别在于（C）。A、前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B、前者支付一定的费用而后者不需要支付费用

C、前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D、前者的违约风险低于后者的违约风险

13、某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，那么该生产商在做（A）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机

14、上题中，如果该生产商出售一份以原料为基础资产的期货合约，那么该生产商在做（D）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机

15、上题中，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看涨期权合约，那么该生产商在做（B）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机

16、上题中，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看跌期权合约，那么该生产商在做（D）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机

1、下列关于无风险资产描述中，正确的是（C）。A、无风险资产的收益率为零

B、无风险资产就是对所有投资人来说都没有风险的资产 C、无风险资产是相对而言的 D、以上说法都不对

金融学作业答案 篇2

关键词：估时作业成本法,金融机构,成本核算

为了应对传统作业成本法的缺陷,罗伯特·卡普兰教授于2004年11月提出估时作业成本法。估时作业成本法是对传统作业成本法的改进,其将时间作为资源成本分配的主要依据,基于公司管理层对单位作业耗时的可靠估计建立作业流程的时间方程,然后结合部门的产能成本率来计算单位作业应分担的成本,从而避免了企业以往运用作业成本法过程中的一些难题。实践证明,估时作业成本法能以更加简单快捷的方法计算出复杂多变的工序成本,其易实施、易推广的优势,更能满足当代企业对成本管理日益提高的要求。

一、金融机构引入估时作业成本法的必要性和可行性

(一)金融机构引入估时作业成本法的必要性

一是来自金融机构外部压力的客观要求。国内金融机构与境外金融机构竞争日益激烈。20世纪90年代开始,境外许多金融机构已经开始运用作业成本法,采用作业成本制度进行企业成本核算和成本管理,结果显示,这种成本体系有效地改进了金融机构的管理体系,并取得了良好的经营业绩改善效果和宝贵的实践应用经验。二是来自金融机构内部压力的客观要求。面对境外金融机构的风险,国内金融机构需要增强自身的核心竞争力。市场上,很多金融机构努力在“开源”和“节流”上下功夫,但从作业成本系统上看,金融机构财务核算体系没有落到成本降低的实处和着力点,无法从根本上增强核心竞争力。

(二)金融机构引入估时作业成本法的可行性

一是实施估时作业成本法的环境与政策保障以及企业管理层的支持。面对内部和外部的各种竞争压力,管理层逐渐认识到对金融机构进行管理体制改革是当务之急。因此,管理层相当认可和支持引入新的管理机制和管理模式。并且,估时作业成本法在国内外企业应用的成功案例,也大大增强了管理层对金融机构应用估时作业成本法的信心。二是实施估时作业成本法的现实应用条件。美国银行再造专家保罗·阿伦的研究显示,大约只有5%~10%的金融成本能够形成与产品或客户等战略组织层面的一一对应关系,而大多数基础设施(如设备、部门、流程等)投入是共同的,而且往往在较长时期内是固定的。因此,金融机构引入估时作业成本法,可以使其成为管理会计发展的前沿领域。

二、金融机构应用估时作业成本法的案例分析

(一)Z保险公司应用估时作业成本法核算成本

Z保险公司是一家专业化的保险集团公司,拥有直接保险、再保险、资产管理、保险经纪等完整的保险产业链。其经营目标是通过提供专业化的产品和服务来满足高净值客户的保险需求。估时作业成本法相对于传统的作业成本法,省去了“确定作业项目”工作,因此,也就不必将部门成本分配到部门从事的各项作业上去。这样一来,估时作业成本法就避免了传统作业成本法所必需的成本高、耗时大且主观的作业调查工作,其可以利用时间方程自动地把资源成本直接分配到作业和服务上去。在此,只需估计两个参数:各部门的产能成本率和该部门开展业务的产能使用量。下面具体以Z保险公司业务部门为例,应用估时作业成本法进行成本核算。

(1)计算产能成本率。对Z保险公司业务部门而言,产能成本率是通过业务部门的总成本除以业务部门的实际产能(单位:分钟)得到。产能成本率=产能成本/实际产能。业务部门每个月的成本情况可以通过公司财务系统现有数据导出得到,具体如表1所示。由表1可知,该业务部门的每月的产能成本为536527.02元。由调查可知,业务部门一共41名员工,其中包括2名经理级别、35名普通员工和4名实习生。每名员工每天工作时间段为8:30-11:30、13:00-17:00,共7个小时;每名员工月平均工作20 天;假设员工都按时上下班,因此每位员每月工作140小时,即8400分钟。

但并非所有的上班时间都用来从事业务相关工作。根据相关调查表明,经理级别员工时间使用效率约为80%,普通员工的时间使用效率约为85%,实习生的时间使用效率约为90%。因此业务部门的实际产能具体如表2所示。

单位:元

(2)利用时间方程分配资源成本。一是担保受理。由相关访问调查可得处理财产保险业务之担保受理的时间方程如下:处理每份担保受理业务的时间(分钟)=确认投保单的时间+录入投保单的时间+办理续保的时间{如果存在续保}=10+60+20+10+1+10+15+1+5+2+10+40+8+10+1+5+2{如果存在续保}=127+7+76{如果存在续保}=134+76{如果存在续保}(分钟)。

由时间方程表明,如果不存在续保,处理每份担保受理业务的时间是134分钟,如果存在续保,处理每份担保受理业务的时间是:134+76=210分钟。

业务部门每月平均处理财产保险业务675份,其中存在续保的担保受理占47.63%。因此业务部门每个月处理担保受理业务的总时间=134×675×(1–47.63%)+(134+76)×675×47.63%=114884.19(分钟),因为业务部门的产能成本率为1.83元/分钟,所以,业务每个月处理担保受理业务所分摊的成本=1.83×114884.19=210238.07(元)。

二是核保。核保流程主要分为两个步骤:电脑核保,或者由核保岗、授权审核人、出单岗和再保人员共同完成的人工核保;由核保岗、授权审核人和出单岗共同决定承保还是拒保。由相关访问调查可得处理财产保险业务之核保的时间方程如下:处理每份财产保险业务之核保的时间(分钟)=电脑核保时间+人工核保时间+承保或拒保时间=2+3+5+5+10+15{如果需要人工核保}[流程3-6]+5+5+15[流程7-10]=5+35{如果需要人工核保}+25。

由时间方程表明,如果不需要人工核保,处理每份财产保险业务之核保的时间是:5+25=30分钟,如果需要人工核保,处理每份财产保险业务之核保的时间是:5+35+25=65分钟。

业务部门每个月平均处理财产保险业务675份,其中需要人工核保的担保受理占9.74%。因此业务部门每个月处理核保业务的总时间=(5+25)×675×(1–9.74%)+(5+35+15)×675×9.74%=21893.63(分钟),因为业务部门的产能成本率为1.83元/分钟,所以,业务每个月处理担保受理业务所分摊的成本=1.83×21893.63=40065.33(元)。

三是出单。出单流程主要分为两个步骤:由出单/业务内勤岗和开票人员合作开具保单和发票;由出单/业务内勤岗和业务员共同完成清分保单和发票。由相关访问调查可得处理财产保险业务之出单的时间方程如下:处理每份财产保险业务之出单的时间(分钟)=开具保单和发票时间+清分保单和发票时间=10+5+10+2+30+30+15=102(分钟)。

由时间方程表明,处理每份财产保险业务之出单的时间是102分钟。业务部门每个月平均处理财产保险业务675份。因此业务部门每个月处理核保业务的总时间=102×675 =68850(分钟),因为业务部门的产能成本率为1.83 元/分钟,所以,业务每个月处理担保受理业务所分摊的成本=1.83×68850=125995.50(元)。

四是收入确认。收入确认流程主要分为三个步骤:由业务员、代理人管理人员、业务内勤岗和出纳共同完成保费收款;由出纳和收入会计对收入进行记账;由统计岗编制和审阅收入报告。由相关访问调查可得处理财产保险业务之收入确认的时间方程如下:

处理每份财产保险业务之收入确认的时间(分钟)=保费收款时间+收入记账时间+收入报告时间=30+10+2+2+1+5+2+2+15+10=79(分钟)。

由时间方程表明,处理每份财产保险业务之收入确认的时间是79分钟。业务部门每个月平均处理财产保险业务675份。因此业务部门每个月处理核保业务的总时间=79×675=53,325(分钟),因为业务部门的产能成本率为1.83 元/分钟,所以,业务每个月处理担保受理业务所分摊的成本=1.83×53325=97584.75。

五是退保和改保。退保和改保流程主要分为七个步骤:由业务员、出单/业务内勤岗和授权审核人审核和录入退改保申请;参照保单核保流程完成的核保;参照开具保单和发票流程完成保单和发票的开具;参照清分保单和发票流程完成批单和发票的清分;如果是增加保费,参照正常保险业务的收款与收入确认流程处理;如果是退返保费,由出纳和收入会计依据批单信息完成退费的录入、支付、核销和记账;由财务统计人员完成退改保报告的编制审阅。由相关访问调查可得处理财产保险业务之退改保的时间方程如下:处理每份财产保险业务之退改保的时间(分钟)=退改保申请时间+核保时间+开具保单和发票时间+清分保单和发票时间+加费处理时间/退费处理时间=15+10+2+核保时间+开具保单和发票时间+清分保单和发票时间+收入确认时间{如果加费处理}或者+1+2+10+5+2+2{如果退费处理}+15+10=27+核保时间+开具保单和发票时间+清分保单和发票时间+收入确认时间{如果加费处理}或者+22{如果退费处理}+25。

由前述时间方程可得,每份保单核保时间30分钟(退改保不需要人工核保),出单时间(包括开具保单和发票时间、清分保单和发票时间)102分钟,收入确认时间79分钟。

由时间方程表明,如果退改保需要加费处理,处理每份财产保险业务之退改保的时间是:27+30+102+79+25=263分钟;如果退改保需要退费处理,处理每份财产保险业务之退改保的时间是:27+30+102+22+25=206分钟。

业务部门每个月平均处理财产保险业务的退改保单56份,其中退保改保约各占一半,改保做加费处理流程、退保做退费处理流程。因此业务部门每个月处理退改保业务的总时间=(27+30+102+79×0.5+22×0.5+25)×56=13132 (分钟)。因为业务部门的产能成本率为1.83元/分钟,所以,业务每个月处理退改保业务所分摊的成本=1.83×13132=24031.56(元)。

经过上述分析过程,用估时作业成本法计算的Z保险公司业务部门:每个月财产保险业务所分摊的成本合计=担保受理流程成本+核保流程成本+出单流程成本+收入确认流程成本+ 退改保流程成本=210238.07 +40065.33 +125995.50+97584.75+24031.56=497915.21(元)。

(二)产能使用效率分析和思考

传统成本体系下,业务部门总成本=536527.09(元);估时作业成本法下,业务部门总成本=497915.21(元);闲置产能成本=536527.09–497915.21=38611.81(元)。

由计算可知,Z保险公司业务部门存在闲置产能成本38611.81元,这些不应该由该部门承担,而应该将这部分成本追溯到做出影响产能资源供给和需求决策的单位或层面———一般是公司层面。这也是估时作业成本法的一大优势所在。通过产能使用效率分析,激发了部门管理人员对部门营运的深度思考———如何更有效地配备人员和设施,以求达到更有效地降低部门闲置产能成本的目标。以Z保险公司的业务部门为例,可以将考评指标嵌入每一个流程中———担保受理、核保、出单、收入确认、退保和改保。针对每一流程,可以选用历史平均水平或行业内领先者水平作为标准指标,进行横向考核;也可以将每一期的成本情况按照时间序列统计,进行纵向分析。如果经初步考查发现某一流程的成本出现异常情况,则需要继续具体弄清楚成本异常的原因,是因为业务改善的成本增加,还是因为其他原因所造成成本浪费或闲置。

三、结论

鉴于目前我国作业成本系统的实践应用主要在制造业且仍然处于起步阶段,因此金融机构引入估时作业成本法的探索尚且存在一些不足之处。我国金融机构实施估时作业成本法也确实面临着一系列的困难。对此,可以考虑在金融机构应用估时作业成本法的实施环境、人员素质和相关支持系统等方面寻求突破口,以推进估时作业成本法在金融机构的引入应用,为金融机构的运营获取更大的经济效益和社会效益。

参考文献

金融学作业答案 篇3

金融法基本原则，使金融立法的自导思想，是调整整个金融关系、从事金融调控、监管活动和金融业务活动必须遵循的行为准则。

我国金融法基本原则有：

1）依法统一管理金融，实行管理和经营分离，规范和完善国家金融调控、监管行为的原则； 2）在稳定币值的基础上促进经济增长的原则；

3）以社会整体经济利益和金融持续稳定为依归，依法规范和完善金融机构组织体系和金融市场体系，促进金融业公平、公开、有序竞争，提高金融资源配置效率，维护金融资源配置效率，维护金融市场个利益主体合法权益的原则； 4）防范和化解金融风险的原则；

5）在立足于中国国情上，借鉴国外通行立法做法和国际惯例的原则。

2、何谓金融法体系？我国金融体系应包括哪些内容？

金融法的体系是指在金融法的基本原则指导下，调整金融关系不同侧面的金融法律、法规、规章等金融法律规范，分类组合为不同的金融法律制度，共同实现金融法的任务，而形成的相互联结、和谐统一、彼此分明的统一整体。它是一个多层次的结构体。金融法体系的内容相当复杂，各国金融立法也因经济、金融发展阶段不同和管理重点各异，内容不尽相同，体系也各有特点。适应社会主义市场经济发展的要求，我国金融法大致可以划分为六个部分，即金融主体法（组织法）、金融调控与监管法、间接融资法、直接融资法、期货期权与外汇法（特殊融资法）、金融中介业务法。1）金融组织法。或称金融主体法、金融机构组织法，是用已确定银行和其他金融机构的性质、法律地位、职责权限、机构设置、业务范围及规则的法律规范的总称。目前，金融组织法法律规范主要有《中国人民银行法》、《银行业监督管理法》、《商业银行法》、《金融机构管理规定》、《外资银行管理条例》等。2）金融调控与监管法。是指国家实施金融调控和金融监管活动中所发生的社会关系的法律规范总称。法律规范主要有《中国人民银行法》、《银行业监督管理法》、《保险法》、《证券法》、《反洗钱法》、《刑法》及其修正案、《金融机构撤销条例》、《人民币管理条例》、《国家金库条例》、《现金管理暂行条例》、《国家货币出入境管理办法》等。3）间接融资法。是指调整间接管融资关系的法律规范的总称。所谓间接融资是指借款方与贷款方通过金融中介机构来实现资金有偿使用的一种资金融通方式。法律规范主要有《商业银行法》、《合同法》、《储蓄管理条例》、《人民币单位存款管理办法》、《人民币利率管理规定》、《专项贷款管理办法》、《贷款通则》等。4）直接融资法。是指调整直接融资关系的法律规范的总称。所谓直接融资是指筹资方不经过中介环节，而是直接由金融市场从投资方吸收资金的一种资金融通方式。主要法律规范有《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《企业债券管理条例》、《股票发行与交易管理条例》、《禁止证券欺诈行为办法》等。5）期货、期权与外汇法（特殊融资法）。特殊融资是指发生在期货市场、期权市场和外汇市场的融资行为，该类行为具有不同于一般直接融资和间接融资的特点。调整期货、期权和外汇融资行为的法律规范极为特殊融资法。它包括期货法、期权法和外汇法。目前我国环没有这方面的法律。规范性文件有《期货交易管理暂行条例》、《外汇管理条例》、《外汇期货业务管理试行办法》等法规、规章。

6）金融中介业务法。是指调整金融机构与客户之间中介业务关系的法律规范的总称。1

法律规范散见于《商业银行法》、《票据法》、《担保法》、《商业银行中间业务暂行规定》、《支付结算办法》、《国内信用证结算办法》等法律、法规、规章之中。

上述六大方面的基本内容，归根结底，可归结为金融主体（含调控主体、监管主体、营业主体）法、金融调控与监管法、金融业务管理法、涉外金融法四个大的方面。

3、试比较西方主要工业化国家金融体制的相同与不同，以及对我国的启示？（2）

金融体制是指一国划分金融管理机构和金融业务机构的法律地位、职责权限、业务范围，协调彼此之间的活动及相互关系而形成的制度系统。一个成熟的现代国家的金融体制应包括金融机构组织体系、金融市场体系、金融监管调控体系和金融制度体系四方面的内容。在西方发达工业化国家中，经过长时期的发展演变，基本上都形成了在法制基础上以国家主管部门为监管、调控中心，以商业银行和政权机构为主体，与信托、保险等其他金融机构并存，以货币、资本、保险等金融市场为枢纽的金融体制。但是，由于各国在政治、经济、金融以及历史文化方面的差异，他们又各有自己的特色。简单来说，共同之处主要表现在：注重金融法制建设；实行“二级银行制度”；对金融机构和金融市场进行一定程度的监管和调控；商业银行在金融机构体系中居于重要地位；直接融资比重显著增加，融资多元化、市场化、证券化倾向日益明显；设立政策性融资机构。不同之处：美国的双轨注册、市场主导、度假银行之；日本的珠影行知；德国的全能应行址、银企结合之；因果的总分行制；法国的高过优化程度等。

新中国成立以来，由于实行高度集权的计划经济体制，长期实行单一制银行体体系，即中国人民银行统一领导、垄断金融，即使形式货币发行和金融管理职能的国家机关，又是从事信贷、储蓄、结算、外汇等业务经营活动的经济组织。改革开放以来，原有的体制远远不适应经济建设的发展，我国金融体制必须按照现代金融的要求深化改革，加快金融立法的步伐。

从西方国家金融体制来看，我国目前金融体制主要存在两大缺陷：（1）金融市场体系不完整；（2）金融法律法规不健全，市场行为不规范。因此，近期我国金融体制改革和金融法制建设的主要任务是：一要深化国有银行改革。巩固和发展国有商业银行股份制改革成果。推进中国农业银行股份制改革。深化政策性银行改革，重点进行国家开发银行改革；二要加快农村金融改革。构建分工合理、投资多元、功能完善、服务高效的农村金融组织体系。充分发挥中国农业银行、中国农业发展银行在农村金融中的骨干和支柱作用，继续深化农村信用社改革，增强中国邮政储蓄银行为“三农”服务的功能。适当调整和放宽农村地区银行业金融机构准入政策，鼓励各类资本进入农村金融机构。探索发展适合农村特点的新型金融组织，加大农村金融产品和服务创新力度，积极解决农村贷款难问题；三要大力发展资本市场。推进多层次资本市场体系建设，扩大直接融资规模和比重。稳步发展股票市场，加快发展债券市场，积极稳妥地发展期货市场。进一步加强市场基础性制度建设，推进股票、债券发行制度市场化改革，切实提高上市公司质量，加强市场监管；四要深化保险业改革，扩大保险覆盖面，提高保险服务水平和防范风险能力；五要推进金融对外开放，提高开放水平； 六要切实加强和改进金融监管，健全监管协调机制，有效防范和化解金融风险，维护国家金融稳定和安全。

4、当代西方主要工业化国家金融变革及监管立法的发展潮流与趋势，对我国的金融体制改革与金融法制建设有何借鉴意义？（3）

现代意义上的金融体制和金融法是在资本主义商品经济和信用活动高度发展、银行等金融机构大量出现并成为一个产业（金融业）时，才产生和发展起来的。二战之后，西方主要工业化国家在金融方面出现了各种不同的新情况。特别是自20世纪70、80年代以后，随着科技进步（尤其是电子计算机的广泛应用），经济全球化、贸易自由化、区域经济一体化的发

展，融资市场化、金融资产证券化、金融市场一体化的趋势日益明显，促使金融工具不断创新、金融管制逐步放宽，已经或正在引起金融制度和金融业务的变化，同时也对金融立法提出了新的要求，由此带来了金融立法的四大趋势：（1）放宽金融管制，鼓励竞争，逐步加速自由化趋势；（2）提高中央银行的地位和独立性，加强金融宏观调控；（3）强化监管机构的地位和职权，建立健全动态调试的、以风险监管为本的金融监管体制，确保金融安全；（4）随经济全球化、区域经济一体化、金融自由化进程的加快，国际间的金融监管合作与协调越来越重要，国际性、地区性的金融条约、金融管理影响越来越广泛，各国的金融立法也相互借鉴、相互影响，又日益趋同、走向融合的趋势。

从以上趋势看出，这些现象实质上无非是市场化改革取向和监管调控体制的完善两大方面，其目的则在于从不同的层面方面和化解金融风险，确保金融稳健，提高金融市场的活力，更好地提供金融服务。因此，我国金融体制改革与金融法制建设应注意以下几个方面的问题：

（一）金融开放要与金融监管同步进行。对外开放是我国一项长期的基本国策。在经济全球化的大趋势下，既要看到国际资本流动为经济和社会的发展所作出的积极贡献，也要看到由此而形成的挑战和风险。必须强调：我国在加强金融开放立法的同时，亦要注意研究如何加强金融监管的立法。在加强金融开放与监管立法的同时，要十分注意研究如何采取有效措施，加强对国际金融资本流动的监管，遏制国际游资的过度投机，提高对金融风险的预测、防范和救助能力。

（二）进一步加快经济改革步伐，以法制手段推进我国投资融资体制改革。对金融风险的防范和化解，不仅仅是金融领域的工作，还需要全方位的改革。特别是以法制手段推进我国投资融资体制改革，已成为我国化解和防范金融风险的重要外部因素之一。从金融运行的客观环境看，我国现行的投资融资体制已不适应社会主义市场经济的要求。要加速我国的投资融资体制改革，实行“谁投资，谁决策，谁担风险”的原则。凡企业投资国家允许发展的产业、产品和技术，均由企业自主决策，自担风险。除重大项目外，政府一般不再对项目进行审批，而改为登记备案制，确需政府审批的项目，也将尽可能简化审批程序，主要是看项目在投资方向和宏观布局是否合理是否符合国爱有关政策和法规。要抓紧制定《固定资产投资法》，《招标投标法》等法律、法规，把全社会固定资产投资活动纳入法制化轨道。

（三）加强完善金融立法，强化金融执法的研究。我国金融立法在某些重要领域还处于空白阶段，《信托法》、《期货法》等，是金融监管待加强的重点。建议加快、加强金融立法特别，特别是期货、信任立法，健全、完善我国金融法律体系，尽快改变金融市场重要法律法规不全，某些重要金融活动无法可依的现象。

（四）完善信息披露，增加金融决策透明度。透明度原则是国际金融交易中的一个重要法律原则。金融透明度或信息披露，是指根据法律规定公开与金融交易有关的重大事项的一种法律制度。金融透明度是金融业有效监管的基础，是金融运行规范化的主要内容和重要标志。离开了信息披露的规范化，市场的规范化就无从谈起。

（五）建立完善的金融监管体系，依法加强金融监管。就整个监管体系而言，国家对金融机构的监管是最高层次的刚性监管监督形式。目前我国实行的是中国人民银行、中国证监会和中国保监会的监管体系。在强化国家金融监管的同时，还要注意建立完善我国金融机构内部控制自律机制，在国家的宏观金融监管和金融机构内部控制中间，还应特别加强金融业同业公会或协会自律性组织建设。

（六）普及金融法律知识，增强金融法治意识。各级党政领导干部和广大企业领导，都应学一些金融法律知识，加深对金融工作、金融法规和金融政策的了解，提高运用和驾驭金融手段的本领，学会运用法律手段管理经济，增强维护金融秩序的自觉性和防范金融风险的能力，要把是否掌握金融法律知识，具备金融法治观念行为金融系统干部和金融从来人员的

必备素质，作为应当履行的义务，并作为考核晋升的依据。在加强金融法治意识的过程中，要重视全社会信用观念的建立。要加强公众和投资者的风险防范意识和合法投资观念，从而为金融业的健康发展创造一个良好的法治环境。

5、简述中央银行的概念、性质及职能？（4）

中央银行是一国金融体制中居于核心地位、依法制定和执行国家货币金融政策、实施金融调控与监管的特殊金融机关。在性质上属于国家机关，是特殊的国家机关。在职能上具有发行的银行、银行的银行、政府的银行、金融调控与监管的银行的四大职能。

6、为什么说中央银行法具有社会法的性质？（5）

中央银行作为特殊金融机构，一方面，它不是一般的金融企业，不以营利为目的，而是一国的金融调控与监管机关，由此也就决定了中央银行不予商业银行整理云，而以调控信用、监管金融、稳定社会为己任，是一国金融体制的核心；另一方面，中央银行也要以银行身份从事金融业务（服务），是发行的银行、政府的银行和银行的银行，但他的服务对象不是具体的工商企业和个人，而是国家、政府部门、银行等金融机构，以及间接服务于整个社会公众。作为国家金融管理机关，中央银行行使金融调控和金融监管职能，但这些职能的形式，主要不是以行政命令的方式，而是以经济的、间接的方式，也即通过提供金融服务的方式进行的，是将金融调控和金融监管与与金融服务的方方面面与服务过程的时钟。因此，中央银行的活动既有纵向的金融调控、金融监管，又有横向的金融服务、金融协作，使两者的统一与融合。从而决定了中央银行既要从国家的角度出发，考虑金融全局的调控与监管，又要从“金融个体”的利益和需要出发，考虑具体金融业务（服务）的开展，进而追求稳定整个金融业、服务整个社会经济活动和人民大众生活的公共目标。所以说中央银行具有社会性质。

7、中央银行法的基本原则有哪些？这些基本原则确立的深层原因是什么？（6）

中央银行法的基本原则，是贯穿于中央银行法始终，体现中央银行法的本质和根本价值的法律原则，是中央银行法的灵魂。纵观中央银行法律制度的产生与发展，即现今各国中央银行法的立法内容，中央银行法普遍遵循两个基本原则，既稳定货币原则和独立自主原则。

这些基本原则确立的深层原因是：

（一）稳定货币原则之所以成为中央银行法的基本原则，是由中央银行肩负的职能、设立的宗旨和货币政策目标所决定的。中央银行只有通过稳定货币才能体现其存在的社会价值，也只有围绕稳定货币来开展各项调控、金融监管和服务活动，才符合各国制订中央银行法创设中央银行的初衷。

（二）将独立性原则确立为中央银行法的基本原则，其理由主要有两点：（1）独立的中央银行是稳定货币的必要保障；（2）独立的中央银行是避免政党政治弊病、制衡政府过热经济决策倾向的重要力量。

8、中央银行的组织形式有哪些？（7）

由于各国在政治、经济体制，市场发育和金融传统等方面的差异，故其中央银行的组织形式也各有不相同。大致可分为以下四种类型：

（一）总分行制。或称集中单一制。在这种体制下，全国只设独家中央银行，其总行之下设若干分支机构，组成一个中央银行的统一体。英格兰银行、法兰西银行和日本银行都采用这种体制。

（二）复合二元制。又成多元制。是指在中央一级和相对独立的地方一级都设立中央银行机构，分别行使中央银行职能，已构成一个中央银行体系。美国和德国是这一体制的代表。

（三）跨国制。跨过中央银行是指某一货币联盟的成员国共同成立一家中央银行，由它在货币联盟范围内统一执行中央银行职能的制度。如欧洲中央银行等。

（四）准中央银行制。是指没有真正专业化的、具备完全职能的中央银行，而是由有关政府机构（或与商业银行）一起共同履行中央银行职能的制度形式。如香港金融管理局。

9、试述中央银行货币政策及其操作工具？（8）

货币政策，或称金融政策，是指主权国家为实现其特定的经济目标而采用的各种调节货币供应量或管制信用规模的方针、政策和措施的总称，是一国主要的宏观经济政策。其内容包括很多方面，其中货币政策目标最为关键。在货币政策诸多目标中，中介目标意义尤为重大。目前，各国货币政策的中介目标主要是货币供应量。所谓货币供应量是指中央银行和金融机构以外的组织（包括企业和家庭部门等）持有的货币总量。货币供应量来自中央银行的现金发行和金融机构的负债项目，一般按流动性差别、货币购买力的强弱分层次统计。货币政策工具是中央银行实现其政策目标的政策手段。根据货币政策工具的调节职能和效果来划分，货币政策工具可分为以下三类：

（一）常规性货币政策工具。或称一般性货币政策工具，是指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用的扩张与金所产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具。包括法定存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务，俗称中央银行的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。

（二）选择性货币政策工具。是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具。侧重于银行业务活动值得方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充。包括证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制和优惠利率。

（三）补充性货币政策工具。中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具，对信用进行直接控制和间接控制。包括信用直接控制工具和信用间接控制工具。信用直接控制工具主要有：信用分配、直接干预、流动性比率、利率限制和特种存款。信用间接控制工具主要有：窗口指导和道义劝告。

《中国人民银行法》第23条规定了人民银行为执行货币政策，可以运用的六种货币政策工具：存款准备金制度、确定中央银行基准利率、再贴现政策、再贷款政策、公开市场业务和其他货币政策工具。这是我国货币政策工具的特点。

10、试述中国人民银行的性质和法律地位？

人民银行的性质：

《中国人民银行法》第2条规定：“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。”第8条规定：“中国人民银行的全部资本由国家出资，属于国家所有。”从这些规定可以看出，在性质上，人民银行是我国的中央银行，是国务院组成部门，是特殊的国家机关。作为中央银行，人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，承担金融宏观调控职能；拥有资本，可依法开展业务，形式发行的银行、政府的银行和银行的银行的职能；同时，它还是国家金融稳定的重要力量，在国务院领导下防范和化解系统性、整体性金融风险，维护金融稳定。

人民银行的法律地位：

法律地位是指人民银行在国家机构体系中的地位。这一地位，可以从《中国人民银行法》的一系列规定中得到说明。（1）对中央政府的行政隶属性。《中国人民银行法》第2条、第5条第1款、第10条、第12条规定都说明了，人民银行是国务院的直属机构，实在起领导下对金融业实施调控与监管的一个职能部门；（2）依法享有相对独立性。《中国人民银行法》第6条、第7条、第13条、第14条、第26条、第29条、第30条规定都说明了，人民银行虽然隶属国务院，相对于国务院其他部委和地方政府有明显的独立性。

11、中国人民银行的基本职能是什么？有哪些具体职责？（10）

按照《中国人民银行法》第2条规定，人民银行的基本职能是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。该法第4条有规定了人民银行的13项职责，而职责是职能的具体化。综合这两条规定来看，人民银行具有中央银行应当具备的一

切职能，既具有发行的银行、银行的银行、政府的银行、金融调控和监管的银行等职能。

按照《中国人民银行法》第4条规定，人民银行主要有以下职责：

1、发布与履行其职责有关的命令和规章；

2、依法制定和执行货币政策；

3、发行人民币，管理人民币流通；

4、监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；

5、实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；

6、监督管理黄金市场；

7、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；

8、经理国库；

9、维护支付、清算系统的正常运行；

10、指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；

11、负责金融业的统计、调查、分析和预测；

12、作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；

13、国务院规定的其他职责。

12、中国人民银行的法定业务有哪些？为什么？

按照《中国人民银行法》第三章、第四章的规定，人民银行的法定业务主要有：

1、统一印制、发行人民币；

2、要求银行业金融机构按规定比例交存存款准备金；

3、确定中央银行基准利率；

4、为银行业金融机构办理再贴现；

5、向商业银行提供贷款；

6、开展公开市场业务操作；

7、依法律、行政法规规定经理国库；

8、代理财政部门向各金融机构相互间的清算系统，协调清算事项，提供清算服务。综合以上业务活动，其本质是公共服务，是要按照市场经济规律的要求、通过法定业务提供公共产品和服务。

13、中国人民银行不得从事的业务有哪些？为什么？

人民银行不得从事的业务，主要包括：

1、不得向商业银行发行超过1年期的贷款；

2、不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券；

3、不得向地方政府、各级政府部门提供贷款；

4、不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，但国务院决定人民银行可以向特定的非银行机构提供贷款的除外；

5、不得向任何单位和个人提供担保。

《中国人民银行法》规定人民银行不得从事业务的范围，其目的是确保人民银行宏观调控职能的实现。

14、中国人民银行的金融监管的内容有哪些？为什么要保留这些监管权？

按照《中国人民银行法》第5章“金融监督管理”之规定，人民银行享有的金融监管内容主要有：对金融市场的监测调控权、直接检查监督权、建议检查监督权、特定情况下的全面检查监督权、获取有关报表资料及相关处罚权、编制和公布全国金融统计数据权。我国自实行改革开放政策以来，金融体制改革力度不断加大，“分业经营、分业监管”的金融体制也建立起来，人民银行对证券业、保险业以及对银行业金融机构的市场准入、市场退出、日常业务监管等监管职能逐步剥离给证券会、保监会、银监会，人民银行的职能更加集中定位于宏观调控和维护金融稳定方面。不过，鉴于金融监管与货币政策、金融稳定的关系，人民银行仍然保留了一定的金融监督管理权。但是，人民银行监管与其他金融监管机构侧重于行业监管不同。人民银行监管突出的特点是具有功能性监管的性质，即人民银行实施金融监管的对象并非单纯根据金融机构的名称而是依据其开展的业务活动确定。其监管对象多是跨产品、跨机构、跨市场的，对整个金融市场的监测，对囊括三类金融机构在内的反洗钱工作的管理，是对跨业金融创新与金融工具运用的监督管理。以上就是人民银行保留一定金融监督管理权的原因。

15、有关金融监管有哪些主要学说？其具体内容是什么？（11）

金融监管的历史虽然不畅，但有关金融监管的论战却绵延不断。有支持金融监管的赞同性理论，主要包括动机理论、社会利益论、金融风险论、保护债权论、法律不完全论、安全原则论、自律效应论等。也有反对或要求放松金融监管（或管制）的否定性理论，主要包括特殊利益论和社会选择论等。

我个人赞成金融监管，但在金融监管中，反对仰制金融创新、金融竞争和金融效率的过严监管，而是强调金融监管之“有效”，即金融监管一方面应该有实效，应能切实维护金融业和金融市场监管的安全稳健和有序竞争；另一方面金融监管应有“效率”，即金融监管的制度设计和实施，必须从成本收益的对比中找到合理性支撑，应当以尽可能低的成本和负面影响实现金融监管的目标。

因为，有效的金融监管应当：（1）应以一国经济社会发展的客观物质基础和条件，在政府监管和市场调节“两极”之间寻求某种动态平衡，即求得金融监管的范围宽窄适中、手续繁简适中、程度松紧适中，以鼓励公平、有序、创新性金融竞争；（2）根据金融业风险大、传染性强、社会影响面广的特点，应贯彻和实施以风险监管为本、审慎监管与合规监管并重，政府监管与完善法人治理、市场约束、行业自律相结合的新机制，实行多向度、全方位的金融约束与监管；（3）建立健全适当的金融监管法律框架，明确监管目标，确保金融监管机构的独立性、监管透明、监管资源的充足，完善金融监管机构的治理结构及监管机构间的信息交换和保密安排，赋权给监管机构并对其履行职责情况实施问责制；（4）在监管主体和监管对象之间动态调适、良性互动、激励相容，应根据监管对象的不同性状、规模大小、经营好坏、风险大小等实施方法有别、程度不等、量体裁衣式的金融监管；（5）针对金融行业知识密集、技术先进的特点，应加强金融监管人才培养和监管技术的开发，充分发挥专业技术人才在现代金融监管中的作用。

16、我国金融监管的目标和原则有哪些？为什么？（12）

我国金融监管的目标主要包括：（1）保护金融消费者（包括存款人、投资者和其他社会公众等）的合法权益，维护公众对金融业的信心；（2）促进金融业的合法、稳健运行，防范和化解金融风险，维护金融体现权和金融市场稳定；（3）维护公平竞争秩序，促进金融业的健康、有序发展，提高金融业竞争能力。为实现前述我国金融监管主要遵循依法监管、合理适度、公开、公正、效率、统一系统监管等原则。

金融监管的目标是金融监管活动所要达到的境地和标准。金融监管的原则是金融监管主体在进行监管的过程中所应遵循的基本行为准则，是实现金融监管目标的基本要求和可靠保证。有效的金融监管要求监管目标明确，并以此来检验一国金融监管时间的好坏。由于金融监管活动具有很强的实践性和历史性，其与经济发展的阶段、经济特征及金融监管活动是密切相关的，是具体的、有针对性的。但是尽管由于国情和发展阶段的不同，各国（或地区）法律对金融监管目标的表述及实际做法有一定差异，总的来看：保护金融机构的安全、稳健经营，维护金融市场秩序，限制金融领域的不正当竞争，维护金融业的公平、有序竞争，以保护存款人、投资者和社会公众利益，从整体上维护金融体系的安全和金融市场的秩序，促进金融、经济的稳定、健康发展，应该说是现在各国实施监管的共同目标。因此，为实现前述目标，我国特制定了以上金融监管的目标和原则。

17、为什么要强调金融机构的风险监管？其主要措施是什么？（13）

根据我国银行业的实际情况，特别是加入WTO后银行业面临的严峻挑战，在总结金融监管改革实践经验的基础上，借鉴吸收了1997年9月巴塞尔银行监管委员会制定的《有效银行监管核心原则》，将以往对银行业金融机构的单一合规监管，改变为合规监管和风险监管并重。按照现代金融监管以风险监管为本的原则，我国对银行业金融机构提出了审慎经营规则。

按照审慎经营规则的要求，我国银监会主要从以下6个方面进行风险监管：

1、在风险管理方面，建立了股份制商业银行风险评级体系。股份制商业银行风险评级主要是对银行经营要素的综合评价，包括资本重组状况评价、资产安全状况评价、管理状况评价、盈利状况评价、流动性状况评价和市场风险敏感性状况评价以及在此基础上加权汇总后的总体评价。其中银行综合平极为良好、一般、关注、欠佳和差五个等级，预综合评级分为良好、一般、关注、欠佳和差五个等级。此种评级作为银行监管框架的重要组成部分，使监管机构对股份制商业银行的风险表现状态和内在风险控制能力进行的科学、审慎的评估与判断。

2、在内部控制方面，建立了全面风险管理体系，规范和加强对商业银行内部控制的评价，督促其进一步建立内部控制体系，健全内部控制机制。

3、在资产充足率监管方面，银监会发布了《商业银行资本充足率管理办法》。资本充足率是审慎经营监管的核心内容，该管理办法就资本充足率的计算、监督检查、信息披露等问题做出了明确规定。

4、在资产质量方面，银监会实施了《商业银行不良资产监测和考核暂行办法》，对商业银行及其分支机构的不良贷款、非信贷资产和表外业务风险等不良资产进行全面监测和考核。不良贷款严格按照贷款五级分类标准执行，非信贷不良贷款暂时也参照贷款五级分类标准掌握。

5、在关联交易监管方面，银监会公布了《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》。该管理办法规定商业银行的关联交易应当符合诚实信用及公允原则，应当按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行；规定商业银行应当制定关联交易管理制度，并就关联交易的审批程序作出了规定；对商业银行的部分关联交易行为做出了禁止性或限制性规定，并对商业银行与关联方的授信余额占其资本净额的比例做出了规定。一方帆布公允的关联交易给商业银行带来的巨大信用风险。

6、对外资银行的风险监管方面，国务院出台了《外资银行管理条例》，明确规定了外资独资银行、中外合资银行、外国银行分行风险监管的各项要求

18、证券市场监管的目的是什么？（14）

监管目的：国际证监会组织（IOSCO）在1998年提出的《证券监管目的和原则》文件中指出，证券监管的目的在于：保护投资者；保持市场公正、有效和透明；减少系统性风险。我国《证券法》没有明确规定证券监管的目的，但在第1条、第3条和第5条都体现其监管的目的。根据这些规定，我国的证券监管的目的可以归纳为：保护投资者的合法权益；依法维护证券市场的公开、公平、公正；保证证券市场规范、有序运行。

19、对保险公司保险资金运用的监管应该实现什么目标？为什么？

保险监管的目标是保险监管工作的出发点和归宿。由于监管理念的不同，不同国家和地区经济状况和法律制度的不同，各国监管者对监管目标的表述也不近相同。概括来说，保险资金运用监管的目标一般是保护投保人、被保险人、受益人的利益，合理提高保险资金运用的收益性，保证突发性巨灾赔付，推动本国资本市场的发展，合理引导资金流向以及促进经济发展等。

近年来，我国保险业发展迅速，随着行业发展速度的加快，保险资金运用渠道狭窄的问题日益突出。保险资金运作的成效已成为制约保险业持续经营和发展的关键环节。保险资金运用渠道狭窄所导致的后果是系统性风险大，不利于资产与负债匹配，不利于降低风险，不利于提高收益率，不利于保险公司提高偿付能力，也不利于解决历史遗留的利差损问题。如何有效拓展保险公司保险资产的使用渠道，是当前急需解决的首要问题。保险资金运用渠道的拓宽包括投资比例和投资领域的拓宽，但是风险与收益同在，要根据市场状况进行具体分析。就我国目前保险市场状况来看，主要有以下渠道拓宽保险资产使用：一允许保险公司进行股票投资，借此分享国家经济发展的成果；二允许到境外进行固定收益证券的投资，以此来分散市场风险，利用两国的收益率差距提高资金运用的收益水平，促使保险资金更有效地保值增值；三通过委托银行方式参与住房按揭贷款。保险资金与个人住房按揭贷款在期限和利率上能较好地匹配，应该可以更好地结合起来；四允许参与重大基础设施项目的投资。基础设施项目建设具有投资金额大、建设和运营周期长、投资回报稳定和安全的特点，这样的投资符合保险资金运用的方向和要求。

20、商业银行的性质/职能/业务？书175——179（15）

商业银行的性质

商业银行是以盈利为目的，以金融资产和负债为经营对象的综合性、多功能的金融企业。

(1)商业银行是企业，是一个独立的市场经济主体，它具有一般工商企业的基本特征。

(2)商业银行是金融企业。它经营的是特殊商品——货币和货币资本。（3）商业银行是一种特殊的金融企业。

商业银行的职能是由它的性质所决定的，主要有四个基本职（1）信用中介职能。（2）支付中介职能。（3）信用创造功能。（4）金融服务职能。

业务：负债业务；资产业务；中间业务、21、结合西方有关国家金融体制的演进评述中国金融分业经营体制与混业经营的探索（16）

二十世纪七十年代以来，随着全球的金融技术进步和金融创新的飞速发展，以金融自由化为核心内容的金融体制改革浪潮席卷整个世界，以美国、英国、日本为代表的大批奉行金融分业制度的西方国家，出于国际竞争和自身金融业发展的需要，先后对本国金融体制进行了自由化改革，其中的主要内容之一即是放弃了“分业经营、分业监管”的金融管理体制，由此形成了全球金融业“混业经营、统一监管”的发展趋势。在此形势下，我国即将加入WTO，我国金融业将在有限的时间内全面融入国际金融大市场。如何适应国际潮流，探求既能使我国金融业有力参与国际竞争，又适应金融业现实发展水平的金融经营和监管体制模式，已成为我国金融深化改革进程中面临的一个迫切而重要的课题。

金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。随着全球金融一体化和自由化浪潮的不断高涨，混业经营已成为国际金融业发展的主导趋向。在世界上大多数国家，包括美国、欧洲和日本，都实行混业经营的国际大环境下，中国作为为数不多的坚持分业经营的国家之一，同时又面临着加入WTO的现实状况，金融业从分业经营走向混业经营，应该成为中国金融体制改革的最终选择和历史的必然选择。

20世纪末，金融混业经营在世界范围内兴起，而我国1993年开始实行分业经营，并且就目前一段时间内，这种金融经营制度安排还是我国现实的、有效的一种选择。我们一方面要意识到这种逆潮流选择对于我国金融业现状的合理性，另一方面，更要充分认识到这种制度安排的“无效性”，并且就长远来看，混业经营才是我国金融业发展的方向。

国际金融业的发展历程表明，在过渡阶段积极合作，培养竞争力，达到规模经济，是最终走向混业经营的关键。实现混业经营需要具备一定的前提条件，要采取渐进式方式来实现。目前我国金融机构的产权制度改革缺乏突破性进展，四大国有商业银行没有完全摆脱政企不分的状况，不能有效控制银行经营的风险。而股份制商业银行，虽然在产权制度上实现了多元化，但在体制和风险控制上趋同于国有商业银行，在金融监管方面监管力度不够，法制环境不理想。因此，现阶段混业经营的条件还不成熟。在发展阶段上，我国金融业需要一个充分合作的时期，在经验、监督、人员、技术等方面缩短与具有六、七十年的分业经营历史的发达国家的差距。在混业经营的条件具备之前，各类金融机构之间要在现有分业框架内进行广泛的合作，这是从分业经营到混业经营的必经之路。

中国金融走向混业经营是发展的趋势。第一，这是由商业银行作为一种特殊的企业，其“盈利性”的本质要求 与混业经营的经济优势决定的：第二，随着非银行金融机构的发展，金融机构各业 间的竞争逐渐加剧，商业银行的传统业务受到的发展压力将渐渐增大，它的进一步 发展将需要混业经营为其提供更广阔的空间；第三，我国己加入WTO，随着金融业 的逐步放开，我国金融业要融入到世界金融体制中，金融机构要参与国际竞争，就 必须与其发展潮流相一致，符合国际通行的规则，走向混业经营也是必需的选择。

22、论保险法的诚实信用原则

按照我国《保险法》第4条、第5条规定，保险法基本原则主要有四个：

1、合法原则。是保险活动应当遵守的最基本原则，他要求任何保险活动的开展不仅要遵守法律的规定，而且要遵守行政法规的规定。

2、尊重社会公德原则。是指从事从事任何保险活动必须尊重国家利益和社会公共利益，尊重社会公道德。

3、遵循自愿原则。是指商业保险活动的开展是出于参加者的自愿，而非任何形式的强迫、胁迫。这是保险活动得以合法、正常进行的基点。

4、诚实信用原则。是指保险当事人在订立及履行保险合同的过程中，应当尊重对方当事人及其它利益相关人的利益，积极主动地履行自己承担的法定义务或者约定义务，并善意的行使权利和取得利益，不得采取欺诈、胁迫等不诚实、不守信的行为。

《保险法》第四条规定：“从事保险活动必须遵守法律、行政法规，尊重社会公德，遵循自愿原则。”本条法律规定的道德含量很高，它强调了从事保险活动要尊重社会公德，遵循自愿原则。道德尊重并强调人的主体性，因为没有人的自主、自愿、自觉，也就没有所谓道德。中国优秀的传统道德和当今实行的社会主义道德从来都是坚持以人为本的。保险活动强调自愿原则，就是要尊重投保人和保险人的主观意愿，任何人都不能强迫他人从事保险活动。一个人是不是去投保，那是他的自由，别人不得强迫。一个人是不是去做保险人，那也同样是他的自由，任何个人或团体同样也不能强迫。然而，一旦去投了保，去做了保险人，从事了保险活动，那就要受法律的约束。保险业是重要的，但保险业是为了人的，是为人服务的。与人的地位相比，人为本，保险为末。这是《保险法》所包含的一个基本精神。损害了社会公德，剥夺了人的自主自愿，既违背了以人为本的伦理道德精神，也违反了保险法。

23、论股票发行监管体制（17）

股票发行监管制度是指国家证券监管部门制定的关于发行人发行股票的行为需遵守的一系列规则的总和，包括发行审核制度、发行定价制度和有关发行的信息披露制度等。

一、从效率、安全、公正三个方面，对股票发行制度分析。

1、效率

发行监管制度的效率主要指该发行监管制度引致的资源配置效率。导致发行制度效率不高的原因主要有以下几个方面。

（1）一些公司的治理结构存在严重缺陷，如非流通股比重较大且存在“一股独大”现象、控股股东“非人格化”、法人股权的流动性较差、公司内控失灵和严重侵害中小股东利益等。

（2）（2）信息披露的非对称性及失真。有些企业为了发行上市，不惜过度包装，在编制招股说明书时可能出现选择性披露（不充分）、虚假披露（如夸大业绩）等不良行为，导致信息不对称及失真。

（3）市场的资源配置功能尚未充分发挥。由于中国的上市公司中普遍存在着“一股独大”及“所有者缺位”的现象，中小股东在上市公司中缺乏应有权利和地位，在这种情况下，投资者获利的主要来源只能是股票交易的价差。目前，发行定价在促进市场资源有效配置的机理体系尚未完全建立，这是导致中国资本市场运行效率较低的深层次原因。

2、安全

发行制度的安全是指能筛选出低风险的公司在资本市场筹资，此外，应能够使发行人及各中介机构对其行为后果进行合理预期，并对超越法律或对资本市场造成不良影响的行为能够及时予以矫正。

过去的行政审批制使得中国资本市场累积了一定的潜在风险。

风险之一是一些上市公司骗取上市指标，历史上曾有数起骗取上市指标的恶性事件。风险之二是上市公司上市后业绩“变脸”事件屡有发生。风险之三是随意改变募集资金投向。在实际中，中国的监管和法律体系，在对发行环节虚假陈述而引起的民事赔偿责任进行追究方面，还是明显滞后的。直到2003年1月，才出台了《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，对有关当事人的归责方式进行了具体的规定。

3、公正

公正的含义之一是一种发行制度应对各个股东给予同等保护；含义之二是指对不同发行人采用同一种尺度加以衡量。

在现实条件下，公众投资者相对于发起人或其他大股东，往往处于弱势地位，因而我们的发行审核制度以及强制性的信息披露制度，都是以保护处于相对弱势的中小投资者的利益为出发点，从这一层面来看，现行的发行制度较好地体现了公正的立场。

二、从中国股票发行监管制度演化的机理分析

从各国证券市场的实践来看，股票发行监管制度主要有三种类型：审批制、核准制和注册制。上述的额度管理和指标管理属于审批制，通道制和保荐制则属于核准制。

1、审批制：

从“额度管理”到“指标管理”审批制的行政干预程度最高，适用于刚起步的资本市场。

2、核准制：从“指标管理”到“通道制”

3、核准制的优化：“保荐制”代替“通道制”

保荐人制度的引入将试图通过连带责任机制把发行人质量和保荐人的利益直接挂钩，使其收益和承担的风险相对应。保荐人对于行业和公司价值判断的专业水平及工作作风，将对其保荐绩效和业务收益形成直接影响，并最终决定其在行业中的竞争力。如果保荐人督导不力，在保荐责任期间出现严重的大股东、董事或者经理层对上市公司的利益侵占等现象，保荐人将承担连带责任。所以，保荐人为了减少上市公司行为不规范而给自身带来督导不力的连带责任风险，其必须十分重视对大股东的资质和诚信进行充分调查，同时，还需要采取必要的方式（比如签定协议）以对大股东行为进行有效约束。

目前，中国资本市场发展尚处于初级阶段，实施核准制符合我们渐进改革的要求，但良好效果的取得还取决于上述诸多因素和条件的配套，对此，我们要有充分的心理准备，不能抱过高的预期。

24、政策性银行的地位/职能/业务？（18）

1、法律地位。政策性银行是一国银行体系中与商业银行互补、并存的特殊金融机构。政策性银行的经营行为受政府宏观决策与管理支配，与政府之间保持一种依存关系。所以政策性银行不像商业银行那样可以自主经营、自负盈亏、自担风险、自求发展，而是以保本经营、不参与商业银行的竞争为原则。政策性银行特殊的法律地位具体表现在：首先，政策性银行与政府的关系。政府是政策性银行的坚强后盾，并依法对其进行监督管理和行政领导。政策性银行为政府的经济政策、产业政策、社会政策服务，是政府发展经济、进行宏观管理、干预经济活动的有效工具。其次，政策性银行与中央银行的关系。政策性银行与中央银行的关系可从以下几方面阐述：从资金方面而言，中央银行向政策性银行提供的再贴现、再贷款或专项基金，构成政策性银行的资金来源之一；从人事管理来看，中央银行和政策性银行实行人事结合，即政策性银行的董事会或其他决策机构、监事机构中有中央银行的代表，中央银行的决策机构中也有政策性银行的代表，二者是一种协调配合的关系；从法定存款准备金的缴纳来看，一些国家的政策性银行仍需向中央银行缴纳存款准备金。再次，政策性银行与商业银行的关系。政策性银行与商业银行在法律地位上是平等的，政策性银行依法享有某些优惠待遇，但并无凌驾于商业银行之上的权利。政策性银行与商业银行在业务上是一种主辅、互补关系，而非替代竞争关系。政策性银行因受分支机构缺乏的限制，政策性业务的开展往往是间接的，一般是通过商业银行转贷给最后贷款人，所以商业性银行与政策性银行之间有一定程度的配合关系。最后，政策性银行与服务对象之间的关系。政策性银行与服务对象之间的关系主要体现为信贷关系和投资关系。政策性银行一般以直接或间接的方式向其业务对象提供贷款，从而与业务对象之间形成信贷关系。政策性银行认购投资对象的公司债券或参与股份时，与投资对象直接形成投资关系。政策性银行通过投资关系体现出投资倡导性，表明政府的政策意图和产业取向。

2、业务范围。1994年，我国组建了三家政策性银行---国家开发银行(1994年3月17日)、中国进出口银行(1994年7月1日)、中国农业发展银行(1994年11月8日)三家政策性银行。国家开发银行：主要靠向金融机构发行金融债。资金运用：制约经济发展的“瓶颈”项目；直接增强综合国力的支柱产业的重大项目；高新技术在经济领域应用的重大项目跨地区的重大政策性项目等。

中国进出口银行：发行政策金融债券为主，国际金融市场筹措资金。资金运用：为机电产品和成套设备等资本性货物出口提供出口信贷；办理与机电产品出口有关的各种贷款以及出口信息保险和担保业务。

中国农业发展银行：中国人民银行的再贷款为主，同时发行少量的政策性金融债券

3、主要职能。一般职能：政策性银行和商业银行一样，具有中介职能。政策性银行的中介

职能表现为通过负债业务吸收资金，再通过资产业务把资金投放到规定的项目上。所不同的是政策性银行一般不接受社会的活期存款，其资金来源多为政府资金或在金融市场上筹集的资金。

特殊职能：政策性银行还具有以下特殊职能：

第一，政策导向性职能。是指政策性银行以直接或间接的资金投放吸引其他金融机构从事符合政策意图的放款，从而发挥其提倡、引导功能。市场经济条件下，一些产业的利润获得具有时间长、难度大、起点较低的特点，使得一些投资者不愿介入，政策性银行则通过对这些产业的扶植，引导、倡导其他投资者进入该领域。因为一旦政策性银行决定对该产业提供资金，则表明政府对这些行业的扶植意向及该行业经济发展的长期目标，由此增加投资者的信心，使其协同投资。一旦其他投资者对这一行业的投资热情高涨起来，政策性银行就可以逐渐减少投资，转而投资其他行业。这充分体现了政策意图的倡导性，形成对民间资金运用方向的诱导机制，促使政府政策目标的实现。第二，补充辅助性职能。是指政策性银行的金融活动补充和完善了以商业银行为主的现代金融体系的职能。这一职能主要表现在：对投资回收期过长、收益低的项目进行融资补充，对技术市场和市场风险高的领域进行倡导性投资，对于成长中的扶植产业提供优惠利率放款投资。政策性银行也以间接的融资活动或提供担保的方式来引导商业银行的资金流向，并针对商业银行以提供短期资金融通而长期资金不足的缺点，以提供长期甚至超长期贷款为主。第三，选择性职能。是指政策性银行对其融资领域或部门具有选择性，不是任意融资，当然尊重市场机制是进行选择的前提。当市场机制不能有效配置资源时，由政府主导的选择是最佳方式。第四，服务性职能。政策性银行一般是专业性银行，有精通业务并且具备有丰富实践经验的专业人员，可以为企业提供信息及出谋划策等全方位的服务，显示其服务性职能。

补充：

25、巴塞尔协议Ⅲ主要内容。

协议规定，全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，过渡期限为2013年升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%。同时，协议将普通股最低要求从2%提升至4.5%，过渡期限为2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。

另外，协议维持目前资本充足率8%不变；但是对资本充足率加资本缓冲要求在2019年以前从现在的8%逐步升至10.5%。最低普通股比例加资本留存缓冲比例在2019年以前由目前的3.5%逐步升至7%。

金融学作业答案 篇4

V

1.集中监督、分散逐笔对账联行往来，报收行收到含有冲正报单的对账表，对冲正的贷方报单，核算正确的是（）。

A.蓝字记“借：未核销报单款项——贷方报单户：” B.红字记“借：未核销报单款项——贷方报单户：” C.蓝字记“贷：未核销报单款项——贷方报单户：” D.红字记“贷：未核销报单款项——贷方报单户：”

满分：4 分

2.“资本公积”是（）账户，余额在贷方，表示资本公积金结存的数额。A.资产类 B.负债类 C.所有者权益类 D.损益类

满分：4 分

3.汇买钞卖的计算公式为（）。

A.卖出币种金额=买入币种金额×买入币种汇买价÷卖出币种汇卖价 B.卖出币种现汇金额=买入币种现钞金额×钞买价÷汇卖价 C.卖出币种现钞金额=买入币种现汇金额×汇买价÷汇卖价 D.卖出币种现钞金额=买入币种金额×买入币种汇买价÷汇卖价

满分：4 分

4.（）不在营业外支出中列支

A.固定资产盘亏

B.计提无形资产减值准备 C.短期投资跌价准备 D.出纳短款损失

满分：4 分

5.（）是支付系统的重要参与者。

A.中央银行

B.政策性银行和股份制银行 C.商业银行和股份制银行 D.商业银行和政策性银行

满分：4 分

6.下列哪项不属于手续费及佣金收入核算的会计分录（）。

A.借：应收账款贷：手续费及佣金收入 B.借：库存现金贷：本年利润 C.借：库存现金贷：应收账款等科目 D.借：手续费及佣金收入贷：本年利润

满分：4 分

7.买入外汇时，“外汇买卖”科目应（）。

A.借方记外币金额，贷方记人民币金额 B.借方记外币金额，贷方记外币金额 C.借方记人民币金额，贷方记外币金额 D.借方记人民币金额，贷方记人民币金额

满分：4 分

8.一笔单位定期存款，金额100000元，2004年3月10日存入，定期1年，存入时1年存款利率是1.98%，活期存款利率0.72%。该单位于2005年3月20日支取该笔存款本息，2004年10月29日1年期存款利率调整为2.25%，利息计算时（）A.存期内分段计息，过期部分利率0.72% B.存期内利率0.72%，过期部分利率2.25% C.存期内利率2.25%，过期部分利率0.72% D.存期内利率1.98%，过期部分利率0.72% 满分：4 分

9.不得填写代理付款人名称的票据是（）

A.用于转帐的银行汇票

B.填明“现金”字样的银行汇票 C.商业承兑汇票 D.银行承兑汇票

满分：4 分

10.参加同城票据交换的金融机构可通过同业头寸拆借调剂头寸余缺，头寸拆借以无形市场为主，拆借期限不得超过（）。A.3天 B.7天 C.10天 D.15天

满分：4 分

11.按规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质物发放的贷款为

A.抵押贷款 B.信用贷款 C.质押贷款 D.保证贷款

满分：4 分

12.采用（）在税率变动或开征新税时，递延税款的账面余额要进行相应的调整。

A.应付税款法 B.递延法

C.纳税影响会计法 D.债务法

满分：4 分

得分：0 13.下列会计科目中属于资产类的是（）

A.上存系统内款项 B.电子汇兑汇差款项存放 C.联行往账

D.联行来账

满分：4 分

14.金融企业在每季末缴纳营业税时，应按照各项营业收入（金融企业往来收入除外）（）与规定的税率计算后缴纳。A.加总之和 B.净增加额 C.减去费用的差额 D.加总之和减去所得税

满分：4 分

15.用以反映债权债务或权利责任已经形成，但尚未涉及资金增减变化的会计事项以及保管债券、单证等事项的是（）A.表内科目 B.表外科目 C.资产科目 D.负债科目 满分：4 分

二、多选题（共 10 道试题，共 40 分。）

V

1.下列属于内部控制的原则的是（）

A.合法性原则 B.有效性原则 C.独立性原则 D.适时性原则 E.成本效益原则

满分：4 分

2.金融企业收入确认和计量的条件是（）。

A.为客户提供的各种服务已经完成 B.与交易相关的经济利益能够流入企业

C.为客户让渡了资产使用权 D.收入的金额能够可靠地计量 E.资产的所有权已经转移

满分：4 分

3.跟单托收根据交单条件的不同，分为（）

A.付款交单 B.光票托收 C.承兑交单 D.信用证结算 E.托收结汇

满分：4 分

4.根据《企业会计准则——基本准则》，属于会计信息的首要质量要求的有（）

A.重要性 B.可靠性 C.相关性 D.可理解性 E.可比性

满分：4 分

5.关于直接往来分散逐笔对账联行往来中的“联行来账”科目核算的表述正确的是（）。

A.联行来账科目借方户的余额为已核对的贷方报单金额 B.联行来账科目借方户的余额为已核对的借方报单金额 C.联行来账科目借方户的余额为未核对的贷方报单金额 D.联行来账科目借方户的余额为未核对的借方报单金额 E.联行来账科目贷方户的余额为未核对的贷方报单金额 满分：4 分

得分：0

6.关于直接往来分散逐笔对账联行往来，收报行收到对账表核对联行来账后的处理方法是（）。

A.按对账表中发生额合计全额记入“已核对联行来账” B.以“已核对联行来账”科目与“联行往账”科目对转

C.以第一联报单核对相符的部分以“已核对联行来账”科目与“联行来账”科目对转 D.未核销报单以“联行来账”科目与“未核销报单款项”科目对转 E.未核销报单以“已核对联行来账”科目与“未核销报单款项”科目对转

满分：4 分

7.关于直接往来分散逐笔对账联行往来，收报行收到行号属于本行，附件为他行的错误报单，其处理方法正确的是（）。A.记入本行的联行来账

B.填发与原报单同向报单转划附件 C.账务处理以“联行来账”与“联行往账”对转 D.填发与原报单反响报单转划附件 E.账务处理以“联行来账”与“联行来账”对转

满分：4 分

8.下列只处理大额支付业务，不介入小额支付系统的汇票处理系统是（）。

A.国债 B.银联 C.外汇

D.城市商业银行 E.中央银行

满分：4 分

9.银行的帐务核对在内容上可分为

A.帐帐核对 B.帐款核对 C.帐表核对

D.帐实核对 E.内外帐核对

满分：4 分

10.下列属于金融企业会计作用的是（）

A.帮助投资者、债权人、政府及相关部门和社会公众作出合理的决策 B.考评企业经营者的责任和绩效

C.为国家提供宏观调控所需要的特殊信息 D.为企业经营者提供经营管理所需要的各种信息 E.正确组织会计核算

金融学作业 篇5

题目：结合中国的利率市场化改革，谈谈你对利息和利息率的理解。

利息与利息率

一、利息的来源与本质

1、定义：利息是信用关系中债务人支付给债权人的报酬。它随着信用行为的产生而产生，只要有信用关系存在，利息就必须存在。在一定意义上，利息还是信用存在和发展的必要条件。

2、西方经济学家的观点

他们认为，利息是在双方同意的情况下所产生的。是借款人为获得非自己的货币而付出的代价。贷款人承担了风险，把货币借给他人所得得报酬。贷款人在规定时间内，无法使用他自己的货币，即使自己急需货币，也不能使用他自己的货币，造成的某种损失所获得的补偿。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时间内放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃货币流动性偏好的报酬。

马克思对利息有深刻的理解，他认为，在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，货币资本家将货币贷给只能资本家，经过一段时期，只能资本家将所借资本归还给货币资本家。只有资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般的说，才创造出利息的范畴，并且，只有这两类资本家之间的竞争，猜创造出息利率。马克思揭示利息本质的意义在于：

（1）利息来源于劳动者创造的价值。

（2）利润分割为两部分：企业主收入、资本使用权的报酬和利息（资本所有权的报酬）。资本家作为一个阶级与劳动者对立，共同瓜分劳动者创造的剩余价值。

（3）利息的形式与利息内容之间的关系，利息表现为借贷资本商品的价格，实际上则是借贷资本商品特殊使用价值的价格。

3、资本和收益的一般形态

在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。如果投资额与所获利润之比低于利息率，就不应该投资。如果扣除利息，所余利润与投资的比甚低，则说明经营的效益不高。在会计制度中，利息支出要列入成本，因此，利润中不包含利息支出。

4、收益的资本化

收益的资本化是指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律但可以决定其资本数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系关系中套算出资本金额或价格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一笔期限为以你那额贷款利息收益是100元，而市场年平均利率为5%时，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。在我国市场经济的发展过程中，这一规律日益显出它的作用。如在土地的买卖和长期租用、相对工资体系的调整，以及有价证券的买卖活动中，价格形成都受这一规律的影响。随着市场经济的进一步发展，“收益资本化”规律的作用还会不断扩大与深化。

二、利率（利息率）的含义、种类

1、定义：利率是指一定时期内利息额与本金的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标，通常用百分比来表示。

2、利率可以按照不同的标准，从不同的角度来进行分类，主要分类方法有以下几种。

（1）按照方法不同，利率乐意划分为年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照计算方法不同，利率分为单利和复利。

利息额（I）=本金（P）*利率（r）*借贷期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借贷期限）

（3）按照决定方式的不同，利率分为官定利率、公定利率、市场利率。

（4）按照借贷期内利率是否浮动，划分为固定利率与浮动利率。

（5）按照利率的制定，可划分为基准利率与差别利率。

（6）按照信用行为的期限长短，可划分为长期利率与短期利率。

（7）按照利率的真实水平，可划分为名义利率与实际利率。

实际利率=名义利率-通货膨胀率

3、利率变化的影响因素

（1）平均利润率

在资本主义制度下，利息是对剩余价值的分割，剩余价值的转化形式是利润，因此，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束，在社会主义制度下，利息也从利润中来。

（2）预期通货膨胀率

通货膨胀越严重，物价上涨率越高，贷出者的损失就越严重。

（3）银行成本

银行成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。

（4）中央银行的货币政策

（5）税收

（6）借款期限和风险

（7）国际利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏观调节功能

（1）积累资金

在市场经济条件下，一方面，制约一国经济发展的一个重要因素是资金短缺。另一方面，在市场经济在运行过程中，由于资金本身的活动规律、生产季节性变化、相对于收入来源的个人消费滞后等原因，虽然个别企业和个人在某些时候会出现资金紧张的局面，有时甚至是严重的资金短缺，但从全社会来看，在任何时候都存在有一定数量的闲置资金和个人收入。

（2）调节宏观调控

（3）分配收入

（4）促使媒介货币向资金转化

2、微观调节功能

从微观角度考察，利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响

了他们的市场行为，利率杠杆的微观功能主要表现在两个方面。

（1）激励功能

（2）约束功能

四、利率结构

1、利率的风险结构

（1）违约风险

违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。

（2）流动性风险

流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失

（3）税收风险

2、利率期限结构

（1）利率期限结构的定义

利率的期限结构是指在违约风险、流动性风险及税收风险因素相同的情况下，利率的大小与其到期日时间长短之间的关系。

收益率曲线是在假定证券市场上证券价格、证券面值及各期收益等已知的条件下，反映证券的收益率随证券期限的变化而变化的曲线。

（2）利率的期限结构理论

利率期限结构理论包括预期理论、偏好理论和市场分割理论等。

A、预期理论

预期理论是利率期限结构理论中最主要的理论。

B、偏好理论

C、市场分割理论

我国的利率市场化改革

一、利率市场化的含义

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。

二、利率市场化的作用

1、利率市场化是建立社会主义市场经济的需要

2、利率市场化是优化资金配置的客观要求（优化资金配置是利率的主要功能）

3、利率市场化是完善利率体系、顺利实施货币政策目标的内在要求

4、利率市场化是中国金融业开放的客观要求

三、我国利率市场化的进程

1、利率市场化改革目标提出和改革准备阶段（1993年底-1995年）

（1）放开同业拆借市场利率

（2）中央银行公开市场操作的利率实现了市场化

（3）国债发行利率市场化

2、利率市场化改革推进阶段（1996年初-2000年9月）

（1）境内外币利率管理体制的改革

（2）人民币贷款利率市场化卖出重要步伐

3、利率市场化改革实质性进展阶段（2000年9月以后）

四、当前我国利率市场化的制约因素

1、微观经济主体缺乏利益的约束机制

2、金融市场特别是货币市场发展不完善

3、金融机构对利率的调控、反应不灵敏

4、中央银行宏观调控手段不健全

五、当前推进我国利率市场化的主要思路

1、放松对商业银行的利率管制与培育货币市场并举，提高货币市场上形成的利率信号的导向作用。

2、在放松商业银行不同货币的利率管制中，应当先放松对外币利率的管制，后放松人民币利率的管制。

3、对商业银行的不同业务品种，应当依据不同市场主体对于利率信号的敏感程度，遵循先批发、后零售的顺序，先放开贷款、后放开存款。

4、对于存款，先放开大额存款、后放开小额存款。

5、在放松贷款利率管制的进程中，及时扩大利率浮动幅度、逐步简化利率种类。

6、在贷款利率制定权安排方面，先由各商业银行总行根据企业信用评级确定全行统一的利率标准，等条件成熟后，再将贷款利率制定权逐级下放。