上市公司风险管理办法

上市公司风险管理办法（通用8篇）

上市公司风险管理办法篇1

全面风险管理办法

签发日期：

实施日期：

第一章总则

第一条为推进XXX有限公司（下简称公司）全面风险管理工作，加强风险控制，确保企业目标实现，促进公司持续、稳定发展，根据《中华人民共和国公司法》等法律以及《XXX》等规章制度，制定本办法。

第二条本办法所称全面风险管理是公司全体员工共同采用的所有针对各种风险管理活动的总称，通过合理的方法识别、分析、整合、沟通、评价、应对以及控制风险，选择最佳的风险管理措施对风险予以处理，以较少的成本将各类不确定因素产生的结果控制在预期可接受范围内，从而最大限度地减少风险损失，提高经济效益，为公司经营目标的实现提供合理保障。

第三条本办法适用于XX公司各职能部门。

第四条全面风险管理总体目标

（一）确保将风险控制在公司总体目标要求的范围内。

（二）确保内部信息沟通的可靠性，生产信息、财务报告的真实性。

（三）确保公司开展的各项业务遵守相关的法律、法规。

（四）确保降低纯粹风险可能带来的收益变动，实现稳定的收益，提升公司的总体绩效。

（五）确保公司的正常经营活动不因风险事故的影响而中断。

（六）确保公司建立针对各项重大风险发生后的危机处理机制，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。

第五条全面风险管理的基本原则

（一）整体性原则，公司全面风险管理的构建要以公司的战略目标为指导，从整体上把握公司的风险状况，结合公司内、外部环境将各相关部门有效地进行融合，从组合风险的角度考虑风险。在确定长中短期目标后根据目标进行事件确认、风险评估，制定相应的风险管理策略，构建相应的方针政策对风险实施管理，确保目标的实现。

（二）成本效益原则，公司要对全面风险管理具体措施的成本及其收益进行比较，权衡成本与收益，要以切实、可行为目标，合理地制定方案、选择方法。针对在公司风险经营中可能造成较大经济损失、产生广泛影响的关键风险进行预控管理。构建一个区分重点风险与一般风险、关键风险与非关键风险的合理体系。

（三）制衡性原则，全面风险管理应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面互相制约、互相监督，同时兼顾运营效率，避免职能交叉、缺失或权责过于集中。形成各司其职、各负其责、互相制约、相互协调的工作机制。

第二章全面风险管理组织体系

第六条全面风险管理组织体系

公司全面风险管理组织体系分三道防线：第一道防线是风险责任部门，即公司相关职能部门；第二道防线是公司风险管理委员会；第三道防线是风险监督体系，即建立XX公司自我监督与集团公司监督相结合的双层监督体系。

（一）风险责任部门

公司的相关职能部门：总经理事务部、党群工作部、营运操作部、工程技术部、计划财务部、行政人事部、安全监督部是公司的风险责任部门，其主要的职责是：

1、执行风险管理的基本流程，配合风险管理委员会在本部门开展和落实相关工作。

2、在本职能部门设立风险管理岗位，落实人员负责、协调和指导风险管理工作。

3、在本职能部门的工作范畴内识别风险类别，衡量和评估风险，明确风险的来源。

4、开展落实重大风险的应对工作，提出风险应对策略和内部控制措施及优化方案。

5、做好风险管理信息收集和上报工作。

（二）风险管理委员会

公司风险管理委员会由风险管理领导小组和风险管理工作小组组成，风险管理领导小组（下简称领导小组）由公司总经理担任组长，各部门经理为领导小组组员。其主要职责是：

1、审批关于全面风险管理的规章制度。

2、审批公司全面风险评估报告、风险管理工作报告。

3、对公司各部门的风险进行组合管理。

4、监督公司关键性的风险指标。

5、对全面风险管理提出管理建议。

风险管理工作小组（下简称工作小组）由各部门风险管理员组成，其机构以及向领导小组沟通、汇报的职能设置在总经理事务部，工作小组的主要职责是：

1、编制关于全面风险管理的规章制度。

2、研究提出公司全面风险评估报告、风险管理工作报告。

3、度量风险，评估风险，向领导小组报告关键性风险指标的管理情况。

4、对全面风险管理有效性进行评估，研究提出全面风险管理的改进方案。

5、负责组织协调全面风险管理的日常工作，包括风险数据库的建立与维护、风险清单

和风险应对方案的汇总整理。

（三）风险监督体系

风险监督体系分为两个层次，第一层次是公司内部审计人员对公司风险管理工作的整体有效性进行监督，第二层次是集团公司内部审计部门对公司风险管理工作进行全面的评估、审计工作。

公司根据集团公司的要求，配备内部审计专职人员，形成了风险监督部门的第一层次。内部审计专职人员的职责包括检验风险管理工作流程和体系是否合理，风险管理控制是否有效，制定相关的风险审计计划并实施风险审计。

集团公司每年对公司进行的内部审计工作构成了风险监督的第二层次。内部审计结合经营业绩考核、经济责任、内部控制等审计项目对公司开展的风险管理工作进行全面评估并对工作成效进行监督、评价，并出具内部审计报告。

第三章全面风险管理工作流程

第七条风险识别

根据公司整体目标和各职能部门的部门目标，从管理企业风险和创造企业价值出发，各风险责任部门须对自身工作范畴内存在的各类风险进行识别、分析。

（一）各风险责任部门应全面识别部门内部与外部的现有风险与潜在风险，并对识别出的风险进行分析，确定各种风险因素发生的可能性与影响程度，填写《部门风险管理档案-汇总表》（见附件）提交工作小组。

（二）工作小组应对《部门风险管理档案-汇总表》进行整理，按照风险类别对每个单体风险进行分类汇总；根据XX公司长期战略规划与公司内、外部环境，分析整理公司战略相关的关键风险。

第八条风险评估

（一）工作小组应根据集团要求，结合公司自身经营现状、财务数据、领导层意见等方面的资料制定《风险评估标准》，报领导小组审批，并根据公司经营变化及时对该《标准》进行修订和完善。

（二）风险责任部门应按照《风险评估标准》对《部门风险档案-汇总表》中已经识别的各项风险进行评估，填写《部门风险档案-单项风险明细表》对固有风险和基于现有管理举措之下的剩余风险进行评估，并对识别出的重大风险形成重点风险项目汇总报告。

（三）《部门风险档案-单项风险明细表》的主要内容包括风险的名称、风险描述、固有风险评级、剩余风险评级、风险责任部门现有的风险应对措施、风险应对的管理建议等。

（四）重点风险项目工作详见第四章

第九条风险应对

（一）工作小组根据风险评估结果，绘制“风险应对策略图”。汇总每个单体风险档案，建立风险数据库，并进行日常维护工作。

（二）风险责任部门应对重大风险进行日常跟踪检查工作，明确重大单体风险的执行情况。将所属的其他单体风险纳入本部门的日常监控管理。

第十条风险监督

（一）工作小组负责对相关风险管理数据的日常管理、监督，并定期对风险责任部门已经开展的风险缓解措施或内部控制的有效性进行评估。

（二）工作小组每年一次对上述风险管理流程体系的贯彻情况进行回顾、总结、对不足之处提出改进建议，形成书面报告，报领导小组审批。并依据报告责成相关部门进行整改，对其后续的风险管理进行监督、检查。

第十一条风险管理持续改进

风险管理委员会应该按照全面风险管理体系和流程的实际运作情况对现有模式进行维护、完善和改进，推进管理制度和业务流程得优化，加强风险管理体系的适应能力。总结风险管理经验和教训，推广先进的管理方法，必要时对风险责任部门进行相关培训。

第四章重点风险项目管理流程

第十二条重点风险项目的报告

各风险责任部门应每年就工作范畴内识别出的重大风险向风险管理委员会提交重点风险管理项目汇总报告。报告应该包括风险名称、固有风险评级、现有的缓解措施和内部控制流程、剩余风险评级、风险应对策略等。

第十三条重点风险项目评审

工作小组对各风险责任部门上报的年度重点风险管理项目汇总报告进行初审，形成公司的年度重点风险项目工作计划，报领导小组审批。

第十四条重点风险应对方案设计

（一）根据年度重点风险项目工作计划，由工作小组牵头开展重点风险项目应对方案设计。

（二）风险应对方案包括但不限于：

1、该重点风险项目应对管理的策略、目标和原则；

2、具体工作流程和相关制度或者细则；

3、关键风险指标；

4、涉及到的关键内部控制活动。

（三）重点风险项目应对方案审批

重点风险项目应对方案由领导小组审批通过。

第十五条重点风险项目应对的实施执行

工作小组应在重点风险项目应对方案审批通过之后，将具体重点风险项目及其应对策略、方法分解至各风险责任部门。风险责任部门根据应对方案开展风险应对工作，监控关键风险指标，完成关键内部控制活动，并记录执行情况。采取相关应对措施后仍存在巨大风险的，有关风险责任部门应该及时向分管领导汇报，并进行重大风险项目再评估。

第五章全面风险管理报告制度

第十六条全面风险管理定期报告

工作小组应定期根据各风险责任部门全面风险管理工作的开展情况与风险管理体系可能的改进、完善向领导小组进行汇报，并提出需要公司领导协调解决的资源、事项等。

全面风险管理定期报告上报：每年上报一次。

第十七条全面风险管理重大风险报告

工作小组应根据汇总的重大风险向领导小组作专题汇报，包括但不限于：

（一）风险的评估；

（二）针对管理现状的风险应对方案；

（三）内部控制设计与执行情况；

（四）推进计划与进度；

（五）需要公司领导层协调解决的资源和事项。

全面风险管理重大专项风险报告上报：视各风险责任部门实际情况确定。

第六章附则

第十九条本办法未尽事宜，按国家有关法律、法规和《上港集团管理制度手册》的有关规定执行。

第二十条本办法由XX公司风险管理委员会负责解释。

上市公司风险管理办法篇2

关键词：上市公司,财务风险,特点,问题,管理

一、上市公司财务风险特点

1、财务透明度及风险暴露程度较高

众所周知,上市公司的财务状况的透明度是相当高的,这就不可避免的导致其自身的财务状况被广泛地参考、分析。上市企业集团每年给现有、潜在的相关的利益者和证券分析,监管机构及媒体有机会去发现分析上市企业存在的财务风险。较高财务透明度的情况下,很多企业不可避免地暴露财务问题,加重了财务风险,甚至由财务风险转化为财务危机。

2、财务风险的内部消化转移

从通常意义上讲,鉴于上市公司在企业集团中的重要地位,企业集团会尽力避免其发生财务危机。企业集团甚至为了提高其信誉度,确保上市公司再融资等,往往还会向上市公司免费提供担保。但是,企业集团对上市公司的“放水养鱼”是有条件的,上市公司要对企业集团在适当的时机进行“支持”,尤其是企业集团面临困难时,因此企业集团的财务危机自然转嫁到上市公司。

3、上市企业集团财务风险传递速度快,危害性大

其一,财务与非财务资源的流失,企业集团整体价值毁损。其二,财务风险链不断延伸传导,相关利益者利益遭受侵害。企业集团面对来源纷杂的财务风险若无法及时消化与转让,股东债权人供应商和员工等利益相关者的价值都将遭受侵害。另外,企业集团财务风险还可能会通过其控股的上市公司将风险不断向外延伸到资本市场,加大资本市场的不稳定性因素。

4、上市公司财务风险源广,面多且综合性强

资本市场的风险会传递到上市公司,进而传递到企业集团;外汇市场的波动会使企业集团面临汇率变动的风险;企业集团内部财务危机会促使它有计划地侵占上市公司的利益,使上市公司面临财务危机。另外,上市企业集团财务风险综合性强,与其他风险交织影响。一方面,战略风险,市场风险,运营风险和法律风险造成的经济损失会最终通过财务风险反映出来;另一方面财务风险贯穿于企业活动的各个方面,财务风险的产生会引发加重其他风险。

二、影响我国上市公司财务风险的因素及存在的问题

1、影响因素

这里的影响因主要是从外部环境来考虑的。外部因素有复杂性和多边性,其变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。外部因素的变化对企业来说,是难以准确预见的不可控的。目前我国许多企业都缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学预见,因滞后措施不力从而产生财务风险。

企业财务管理产生重大影响的因素主要有经济因素、法律因素、社会文化因素、市场因素。经济因素是指构成企业生存发展的经济状况及国际经济政策。主要由经济周期、经济发展水平、经济体制、经济政策和通货膨胀状况等因素构成。任何经济因素的不确定性变化都将不可避免地影响企业的经营活动和收益。法律因素是指企业和外部发生经济时必须遵守的各种法律、法规和规章。市场经济下,行政干预逐步减少而经济手段、法律手段日益增多。法律变更的不可预测性对企业经济政策、财务目标的确定有一定影响。社会文化因素是指与国家政策或企业经营实务不一致的社会信念、社会价值引起的不确定性,当这些因素在不同利益群体间的差距日益加大时,会导致社会不稳定,进而影响企业的正常生产经营活动。市场因素主要指由于国内外的政治形势、自然灾害等导致市场供求关系的不确定性。

2、上市公司风险管理存在的问题

(1)缺乏风险预警体系。目前许多上市公司还没有一套严谨、规范、完整的财务风险管理体系。现有的管理体系中风险管理功能与协调功能较为欠缺,从而导致风险管理的资源分配不均,影响企业风险管理的效率和效果。财务风险预警系统主要是指以财务风险预警理论为基础,利用现代数理统计原理、数学等定量方法来测量和构建财务方面的存在风险的程度,同时按照事先制定好的规律来计算出一个值,并参照财务预警的警限,得出本公司目前的财务状态处于何种风险警限状况,从而制定下一步应对措施的系统体系。目前的状况来看,我国的上市公司在这方面的投入还是不够的,必然使得我国的上市公司暴露于财务风险之中,不能有效地进行财务风险管理。当然,我国的上市公司参差不齐,总体发展状况不能与国外相提并论,发展历程的短暂还不足以提供足够可靠的数据建立风险预警体系。由于没有严谨的风险预警体系,上市公司无法对预警指标进行事前、事中、事后经常性的监控,无法对公司每一项重要经营决策活动带来的财务状况变化进行预先测定分析、判断财务风险程度为决策提供反馈信息。

(2)无合理的企业资本结构。资金缺口和市场时机是影响上市公司偏离目标资本结构的关键因素,我国多数的上市公司缺乏合理的企业资本结构。缺乏高素质的管理层和具体理财人员。就当前情况看,目前中国上市公司资本结构呈现出动态的趋势我国上市公司财务管理人员受传统计划经济的影响和专业教育的程度限制,其综合素质和业务素质都有待提高,他们的理财观念和方法,特别是职业道德和职业判断能力,还不能适应市场经济环境的要求。所以缺乏合理的企业资本结构和综合素质的缺陷导致了筹资来源结构不当,筹资方式及时间选择不当,应收账款回收慢等以及金融市场的影响引起了财务风险过大,而导致企业资金周转不灵,资金链断裂而陷入经营困境。财务风险应对环节的不足也是财务风险管理中存在的严重问题,没有全面的构建合适企业的财务风险预警系统。主要表现于应对措施的采用较为消极,基本以回避或接受为主,积极应对风险的意识或能力稍显不足,强调纯粹风险规避,缺乏对机会风险的合理管理,对剩余风险缺乏应有的认知,剩余风险水平与主体的风险承受度的协调性不足,风险应对以单一措施为主,缺乏风险组合的观念意识。同时财务风险应对环节的不足还体现于其风险管理机制的欠缺,但这些制度与措施基本上原则性较强,操作性欠缺,对财务风险管理更多体现为指导性,可能会导致不能有效、合理地识别、评估及应对财务风险。

三、如何进一步加强上市公司风险管理

1、构建适合企业的风险管理模式,建立财务风险预警系统

构建公司财务风险管理模式,风险管理是关系公司发展战略且贯穿公司成长全过程的战略性的动态管理活动。从战略的高度来看,必须构建科学的财务风险管理模式。此模式应有助于公司避免由于内部的管理风险、子公司的经营风险导致公司整体风险扩大化的问题,并通过各级公司和各级管理层运用具体的风险控制手段将风险控制和消化在萌芽阶段。财务风险管理模式的构建应首先改进组织管理机构。

企业应当建立财务预警机制,根据公司实际情况确定财务危机警戒标准,重点监测经营性净现金流量与到期债务、企业资产与负债的支配性及时沟通企业有关财务危机预警的信息,提出解决财务危机的措施和方案。在企业的风险管理工作中,应该首要建立实时、全面、动态的财务预警机制,利用财会、金融、企业管理和市场营销等理论,采用一系列数理统计与数学的方法,建立与之相关的数学模型,从中发现企业存在的风险,以此向经营者示警。建立财务风险预警系统就是要使企业的管理者提早发现企业财务恶化的信号,从而采取相应的措施,使企业在激烈的市场竞争中保持不败。财务风险是企业预警的重要组成部分,也是企业财务预警的关键所在。

2、确定合理的企业资本结构

了解资本结构,首先要了解企业财务活动的过程,主要有筹资、投资、资金营运、收益分配四个方面。其中,企业的筹资方式众多,如依法以借款、发行债券、融资租赁等方式筹集债务资金等。而在筹资活动过程中,应当明确筹资目的,根据资金成本、债务风险和合理的资金需求,进行必要的资金结构决策。企业为了获取财务杠杆利益,同时避免筹资风险,一定要做到适度负债。目前,上市公司最重要的就是要合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系,并随着企业生产的变化,始终处于一种动态的管理过程中。在评价、控制负债经营风险时,必须考虑多种因素,如企业的规模和实力、企业销售收入的成长率和稳定性、资本结构的弹性分析、企业的财务状况和偿债能力等。企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理,只有把企业的财务风险实现组织化运作,才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。另外,治理结构和内控制度弱化本身就是高风险的表现。因此,首先要完善公司治理结构,提高风险控制能力,实现科学决策、科学管理,形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次要建立监督控制机制,特别要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。再次是财务和会计应该分设,单位分管领导分开,分别设置管理中心,各行其责。最后要充分发挥内部审计机构和人员的作用,搞好内部控制的评审和风险估计。

3、强化风险管理职能

上市公司风险管理办法篇3

中国的上市公司，从技术上说，对金融衍生产品的估值，对如何计算与控制风险，所知不多，因此很容易在赌博心态和前期利益的诱惑下，低估了其潜在风险

公司风险管理和内部控制存在的漏洞，可能会触发一系列惊人事件。如1995年的巴林银行事件，2004年的中航油事件，2008年的法国兴业银行事件，无不让人扼腕震惊。

2008年金融海啸席卷全球，部分上市公司风险意识不强，加之使用了复杂的金融衍生产品，导致巨大损失，如中信泰富和深南电等。从这些上市公司的深刻教训中，我们可以得出如何加强内部控制和风险管理的重要启示。

中信泰富杠杆式外汇合约事件

中信泰富在澳大利亚有铁矿项目，为了减轻外汇波动的风险，从2007年起，中信泰富开始对澳元进行对冲。

2008年10月20日傍晚，中信泰富突然宣布投资的杠杆式外汇产品（Accumulator）造成约8.07亿港元的已实现亏损和147亿港元的估计亏损，而且亏损有可能继续扩大。第二天（21日），中信泰富的市值蒸发超过一半，一天之内市值从318.4亿港元，暴跌至不足143亿港元。

按外汇合约规定，当澳元兑美元汇率高于0.87时，中信泰富可以0.87的汇率获得澳元，赚取差价（市价-0.87元）；而当澳元兑美元汇率低于0.87，中信泰富也必须以0.87的汇率水平，继续向其对家买入澳元，而且要双倍买入。中信泰富披露，这些合约理论上的最高利润为4.2亿港元，最大亏损为无穷大。如果该汇率等于0.5，中信泰富的亏损总额将扩大到260亿港元。

2001年，澳元兑美元在0.47低位，自2006年初至2008年中，澳元兑美金从0.75到0.95之间节节攀升。中信泰富签订合约时，澳元仍在上升通道中，看似有逼近1整数关口之势，按当时的预测来看，中信泰富几乎是“稳赚不赔”。然而，澳洲无法避免金融海啸的波及，澳洲央行不得不降息以刺激经济，加上大宗商品价格回落，澳元对美元汇率几乎直线下跌，2008年10月已跌至0.66美元，中信泰富的噩梦不期而至。以中信泰富的实力，应当不乏金融专才为其估算这个风险。不幸的是，著名的蓝筹公司却轻率地接受这些收益与风险完全不匹配的外汇合约，让股民蒙受横腰折断的股价损失。据其披露的信息，董事局主席和总经理对此项重大合约居然不知情。公司的风险管理暴露了严重问题。

从中信泰富2008年9月7日发现澳元合约出现亏损到2008年10月20日才正式对外宣布期间，有抛售中信泰富股票的卖盘数量异常大增，引发市场对中信泰富涉嫌内幕交易的猜疑。目前证监会已对中信泰富的17名董事展开正式调查。

深南电与高盛的油价对赌案例

深南电与高盛子公司杰润对赌的是石油Accumulator。第一段合约有效期为2008年3月3日至12月31日，当浮动价高于63.5 美元/桶时，深南电每月可获30万美元的收益；当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时，深南电每月可得（浮动价-62美元/桶）×20万桶的收益；而当浮动价低于62美元/桶时，深南电每月则需向杰润公司支付与（62 美元/桶-浮动价）×40万桶等额的美元。杰润公司赌的则是油价的下跌，若未来浮动价跌入62美元/桶下方时，每下跌1美元，杰润公司则将多获利40万美元。由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/桶，杰润公司已累计支付了210万美元。2008年12月油价在45美元波动，简单计算而知，仅仅一个月时间，深南电就亏掉7个月的全部所得。

海外套期保值投机损失惨重

全球金融市场对衍生产品缺乏监管。以次贷衍生品引发的全球金融危机，也触发了中资企业在外汇和石油衍生品上的巨额损失。

在中信泰富外汇合约引致亏损最为瞩目的同时，同样受澳元下跌拖累，2008年10月，中国中铁损失近20亿元，中国铁建损失3.2亿元。里昂证券2008年10月22日发表报告指出，由外汇衍生工具所引发的新一轮风暴中，估计香港有27家上市公司受累，当中包括多家H股及红筹股，如湖南有色、中国传动、粤海投资及平安保险等。

另外有报道指，内地也有不少公司因参与欧元利率掉期等结构性理财产品而蒙受损失。2008年10月，碧桂园公告称因掉期合约将最多亏损2.5亿港元；中国高速传动公告所持有的股份掉期最大损失11.13亿，正磋商提前终止合约；中国国航的航油套保,截止2008年10月31日的公允价值损失高达31亿元，11月份已发生实际赔付588万美元；而东航套保的公允价值损失，也已经扩大至62亿元。在国内航空公司折戟之际，中国远洋亦宣告在金融衍生产品投资的失利。2008年12月16日，中国远洋公告称，因运价大幅下跌，截至2008年12月12日，该公司所属干散货船公司持有的远期运费协议ＦＦＡ（远期运费协议）公允价值变动损失合计为53.8亿元人民币，与已交割收益14.3亿元相抵后，尚有39.5亿元的浮亏。早在三年前就已经开始涉足ＦＦＡ交易的中国远洋，在过去两年赚得的利润还不到2008年一年亏损额的一半。

除了国航、东航、深南电等上市公司在石油的套期保值上失利外，涉及期铜保值的特变电工、宝胜股份、江西铜业等在内的上市公司遭受损失的风险在增大。虽然上述公司没有像中信泰富和深南电般豪赌，但其暴露出的风险管理漏洞值得我们反思。

通过风险管理委员会推动公司内部的双向风险信息传递

中信泰富主席和总经理事前对澳元外汇合约这一重大风险事项不知情，说明其内部风险信息的反馈渠道严重不畅，而风险信息的及时传递对控制企业风险至关重要。

目前，上市公司内部的风险信息一般是通过管理层办公会讨论、业务单元的汇报等形式来传递的，往往是零散的、局部的、非系统性的，而并未对各种营运、财务和监管等风险进行系统识别、传递和管理，所以，现有的识别风险的组织架构须进一步整合，从而在上市公司内真正建立起由管理总部延伸至各运营子公司的、针对各种风险的跟踪、预警和危机处理系统。

从长期来看，在条件成熟时，上市公司可考虑董事会下设风险管理委员会，形成由风险管理委员会制定风险管理目标并传达给各运营单位，再由各运营单位上报各种风险因素给风险管理委员会的双向沟通机制。通过这一双向的风险信息反馈机制，从而使公司自上而下对风险管理目标和具体业务风险有充分的沟通和反馈，并达成认识上的一致和执行上的配合，最终从整体上控制风险。

加强风险管理的制度控制

对集团内的各种风险，设立明确的风险管理目标，实施系统的风险评估程序并提出各种风险应对策略，从而形成风险管理制度。如以高级管理层牵头，定期回顾和检讨各营运单位的经营风险因素、财务风险因素和合规性风险等。

在风险管理制度中，尤其要规定以下三点：

一、对金融衍生产品的投资，就非专业金融投资公司来说，应严格局限在生产经营实际需要的限度内，切忌在实际需要之外进行投机。而此次中信泰富和深南电均大大超出实际业务需要，投资外汇或石油期权合约产品，酿成巨大损失，其教训值得深思。

二、对重大风险投资，制定系统的决策过程，明确决策程序、决策层级和决策权限，避免使重大的风险投资决策由个别人说了算。南航2009年1月4日发布消息，去年在其他航空公司进行套期保值出现大幅亏损时，南航开展的这项业务逆市净赚628万美元。南航相关人士透露，近年来，南航一直在做航油的“套期保值”，但数量不是很大。2007年年中的时候，当时的南航集团公司总经理刘绍勇去土耳其参加国际航空协会的大会时，已经对航油“套期保值”的风险有所察觉，从土耳其回来后，决定不再做相关业务。这位人士表示，当时刘绍勇认为这项业务风险极大，业务的推出不是以燃油的实际供求关系为出发点的，机构炒作的嫌疑很大。到2007年9月的时候，南航以前签署的燃油套保合约或到期，或自动中止，避免了以后的一场风险，反而赚了628万美元。这让人庆幸之余，也不禁心生疑窦：如果当时的总经理刘绍勇没有参加国际航空协会的大会，如果不是刘绍勇而是其他人，南航还能否有此先知先觉？企业的重大风险投资决策，不应集中于一人身上，而应按照既定的决策程序和严谨的系统论证，才能避免一时获利，而最终失利。

三、重视风险管理决策和执行中的流程控制。很多公司有详尽的规章制度，但执行起来却打了折扣，所以在落实制度执行的过程中，还要强化流程控制，使制度的执行程序化、规范化和日常化，使制度的执行落在实处。

强调内部审计的风险管理职能

部分上市公司设立内部审计部门，传统上隶属于总经理或财务总监，注重于生产经营方面的审计，而由于管理层的观念和人员素质的局限，对风险审计明显重视不足。上市公司的内审部门，应从传统的生产经营审计逐步过渡到风险管理审计，从而履行下述职能：对各业务单元及下属运营子公司的日常营运、合规性及风险管理职能进行常规性内部审计；对重大风险投资决策、执行和效益执行定期审计；对子公司管理层就违背政策程序及逾权行为的监控及回应；要求子公司管理层及时回馈内审报告意见并采取适当行动，及时向公司审计/风险委员会及董事会提交进度汇报；为了使内审部门真正能发挥风险审计的作用，其独立性要受到保证。隶属于管理层的内审组织架构，要逐步归口到审计/风险委员会，使内审部门真正成为审计/风险委员会的常设执行机构，从而实现审计/风险委员会与管理层之间的牵制和平衡。

加强风险管理意识

上市公司对自身的日常经营风险往往都会较好地理解和掌握，但对重大风险投资，尤其是金融衍生产品的投资，对国际金融市场的诡谲云诡，认识不足。

中国的上市公司，从技术上说，对金融衍生产品的估值，对如何计算与控制风险，所知不多，因此很容易在赌博心态和前期利益的诱惑下，低估了其潜在风险，尤其在市场气氛普遍看好的时候。正是这种弱点，使部分上市公司中了国际投机家设计的圈套。

另一方面，国内的部分企业管理者容易被“成功”所累，过分自信或者盲目决策。四年前，同样败于杰润公司手下的“中航油事件”主角陈久霖，事后评论称，失败有必然因素，是指其在公司用人方面和监控方面有失误；有偶然因素，他没料到油价会飙升到当时的最高水平，而公司在保证金上又恰好跟不上。这个偶然因素其实也是必然，国际投机大鳄随时会联合攻击风险暴露的弱者。

这些上市公司风险管理失败的案例，给我们上了虽惨痛却富有启示的一课。

公司风险管理报告篇4

一、上一全面风险管理工作回顾..................................................2

（一）全面风险管理工作计划完成情况........................................2

（二）重大风险管理情况................................................................5

（三）内部控制系统建设情况......................................................13

（五）风险管理信息系统有关情况..............................................14

（六）建立健全全面风险管理体系其他有关情况......................14

二、xx企业风险评估情况...........................................................17

（一）对未来风险总体形势的研判..............................................17

（二）xx年风险评估情况...........................................................19

（三）xx风险评估结果.......................................................22

（四）重大风险关键成因量化分析..............................................25

（五）风险坐标图..........................................................................26

三、xx全面风险管理工作有关情况及重大风险管理情况......27

（一）xx风险管理工作计划...............................................27

（二）xx重大风险管理情况...............................................31

四、有关意见和建议............................................................................48 附件1：风险评估标准.........................................................................49

一、上一全面风险管理工作回顾

（一）全面风险管理工作计划完成情况上一年，xx集团有限公司（以下简称“集团公司”或“公司”）认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，在国务院国资委的领导下顺利完成电力主辅分离改革及设计、施工一体化重组工作。经国务院批准，集团公司于xxxx年x月x日正式挂牌成立。新组建的集团公司包括中国水利水电建设集团公司、中国水电工程顾问集团公司以及国家电网公司和中国南方电网有限责任公司14个省（区域）区电网企业所属的勘测设计企业、电力施工企业和装备修造企业。目前，集团公司具有在水利水电、火电、新能源、电网和基础设施等领域提供规划、勘测、设计、施工、制造、运行一体化服务的能力。

集团公司成立后，立即贯彻落实国资委对中央企业加强全面风险管理工作的各项要求，借鉴国内外企业开展全面风险管理工作的成功经验，服务于公司战略发展需要，立足于公司风险管控现状，通过不断的实践与创新，逐步形成了具有企业特色的全面风险管理体系和运行机制，各项工作取得了较好的成效。

1．全面风险管理体系建设情况及工作计划执行情况

（1）推进集团公司体制机制改革，管控体系初步搭建

集团公司从总部到成员企业层面在上一年积极推进公司管控体系构建工作。按照国务院国资委总体要求，制定了集团公司工作规则和基本管控制度，形成了公司治理结构和权力运行机制，建立了规范、有序、受控的治理模式。母子公司产权关系依法界定逐步理顺，母子公司功能定位进一步明晰，集团公司出资人的职权职责逐步到位，对出资企业的资产收益权、重大决策和管理者选择等权利逐步得到落实，对所属企业重大经营行为的管控能力基本形成、逐步加强。

集团公司内部组织和结构调整有序推进。总部机关设臵15个职能部门、5个事业部；各成员企业整合工作有序进行。

（2）建立健全集团总部全面风险管理与内部控制组织体系

集团公司深化推进全面风险管理与内部控制体系的建设与融合工作，除了集团公司党政联席会议作为公司全面风险管理与内部控制工作的最高决策领导机构，而且还在公司设臵内部控制与风险管理领导小组，具体组织领导公司全面风险管理与内部控制工作的开展；在内部控制与风险管理领导小组下设办公室和日常办事机构，具体负责公司全面风险管理与内部控制的日常联络管理工作。

在职能机构设臵方面，公司明确了审计与风险管理部是公司全面风险管理与内部控制工作的牵头部门，并在审计与风险管理部专门设臵了风险管理处，具体负责全面风险管理与内部控制相关管理工作的开展。公司各职能部门和成员企业是公司全面风险管理与内部控制工作的具体实施和执行机构，负责及时辨识、分析和评价本部门、本单位运行过程中的风险事项，提出相应的应对策略和解决方案，并付诸实施。

集团公司在稳固发展总部的全面风险管理与内部控制组织体系基础上进一步推进成员企业全面风险管理与内部控制组织架构的搭建和深化工作，要求成员企业设立本单位的全面风险管理与内部控制的领导机构，明确风险管理与内部控制管理职能部门，其他各职能部门也明确兼职风险管理与内部控制工作人员，由各业务系统的风险管理与内部控制专职、兼职工作人员组成风险管理与内部控制工作小组，开展各成员企业的风险管理工作。

（3）建立健全全面风险管理与内部控制制度体系

集团公司在去年以风险管理理念为核心，加大对全面风险管理与内部控制体系管理制度的制定和完善力度，包括《xx集团有限公司全面风险管理与内部控制体系建设工作指引》、《xx集团有限公司全面风险管理与内部控制工作规定》、《xx集团有限公司风险评估指引》、《xx集团有限公司业务流程体系编制维护指引》和《xx集团有限公司全面风险管理与内部控制体系评价测试指引》。

（4）积极推进下属股份公司风险管理与内部控制深化工作

去年，xx股份公司作为xx集团重要的成员企业，深入推进股份公司的风险管理与内部控制深化工作。股份公司按照总部先行、试点跟进、全面推进的原则，在股份公司总部率先开展全面风险管理体系建设的基础上，选取四家子企业试点跟进，及时将体系建设工作经验、工作方法制作成了ppt，提供给各子企业进行学习、培训，适时启动非试点子企业的全面风险管理体系建设工作。股份公司积极采取专栏介绍、电话讲解、网络说明、现场培训等方式，对非试点子企业进行帮助、指导；将风险管理工具和体系建设成果做成参考样本，供大家学习借鉴；组织各单位风险管理联络人交流体系建设心得和体会，有

效推进了体系建设的各项工作。截止去年底，股份公司除个别子企业因改制重组等原因未完成全面风险管理与内部控制体系建设工作外，其余子企业基本建立健全了全面风险管理与内部控制体系。

2．决策层对公司全面风险管理工作的评价

集团公司决策层对于公司全面风险管理与内部控制体系建设工作给予了充分的肯定和支持。公司经营管理层非常重视企业的全面风险管理与内部控制工作，作为集团公司改革重组过程中的一项重要工作。不仅集团公司管理层和职员在工作中重视对风险的管控，并组织开展专项的全面风险管理与内部控制体系建设工作，制定全面风险管理与内部控制体系建设的整体方案与工作目标，开展一系列有关全面风险管理与内部控制的教育与培训等活动，取得了多项体系建设的关键性成果，全面风险管理与内部控制体系建设进展较快，成效明显。

（二）重大风险管理情况

1.上一公司重大风险管理情况

去年，集团公司识别出重大风险10项，分别为投资风险、项目管理风险、筹融资风险、国际经营风险、人力资源结构风险、生产要素价格波动风险、行业竞争风险、产业结构风险、子企业管控风险和廉洁从业风险。各项风险管理情况如下：

（1）投资风险公司坚持以科学发展观为指导方针，严格按照目标明确、风险可控、突出主业、定位清晰、计划合理、有序推进的要求，做到不符合国家政策法规的不投，不符合企业发展战略的不投，行业面临淘汰和篇二：集团公司全面风险管理报告

集团公司全面风险管理报告

一、上一全面风险管理工作回顾..................................................3

（一）全面风险管理工作计划完成情况........................................3

（二）重大风险管理情况................................................................6

（三）内部控制系统建设情况......................................................14

（五）风险管理信息系统有关情况..............................................15

（六）建立健全全面风险管理体系其他有关情况......................15

二、xx企业风险评估情况...........................................................18

（一）对未来风险总体形势的研判..............................................18

（二）xx年风险评估情况...........................................................20

（三）xx风险评估结果.......................................................23

（四）重大风险关键成因量化分析..............................................26

（五）风险坐标图..........................................................................27

三、xx全面风险管理工作有关情况及重大风险管理情况......28

（一）xx风险管理工作计划...............................................28

（二）xx重大风险管理情况...............................................32

四、有关意见和建议............................................................................49 附件1：风险评估标准.........................................................................50

一、上一全面风险管理工作回顾

（一）全面风险管理工作计划完成情况

上一年，xx集团有限公司（以下简称“集团公司”或“公司”）认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，在国务院国资委的领导下顺利完成电力主辅分离改革及设计、施工一体化重组工作。经国务院批准，集团公司于xxxx年x月x日正式挂牌成立。新组建的集团公司包括中国水利水电建设集团公司、中国水电工程顾问集团公司以及国家电网公司和中国南方电网有限责任公司14个省（区域）区电网企业所属的勘测设计企业、电力施工企业和装备修造企业。目前，集团公司具有在水利水电、火电、新能源、电网和基础设施等领域提供规划、勘测、设计、施工、制造、运行一体化服务的能力。

1．全面风险管理体系建设情况及工作计划执行情况

（1）推进集团公司体制机制改革，管控体系初步搭建

集团公司内部组织和结构调整有序推进。总部机关设臵15个职能部门、5个事业部；各成员企业整合工作有序进行。

（2）建立健全集团总部全面风险管理与内部控制组织体系

集团公司在稳固发展总部的全面风险管理与内部控制组织体系基础上进一步推进成员企业全面风险管理与内部控制组织架构的搭

建和深化工作，要求成员企业设立本单位的全面风险管理与内部控制的领导机构，明确风险管理与内部控制管理职能部门，其他各职能部门也明确兼职风险管理与内部控制工作人员，由各业务系统的风险管理与内部控制专职、兼职工作人员组成风险管理与内部控制工作小组，开展各成员企业的风险管理工作。

（3）建立健全全面风险管理与内部控制制度体系

（4）积极推进下属股份公司风险管理与内部控制深化工作

****药业股份有限公司质量风险管理报告

编制：审核：批准：日期：

公司质量风险管理活动严格执行新版药品生产质量管理规范（2010年修订）有关规定，成立了由质量负责人领导、成员涵盖公司主要职能部门负责人的质量风险管理小组，各职能部门根据风险管理需要成立了部门风险管理小组。结合公司gmp运行现状制定了公司《质量风险管理方案》，明确了公司质量风险管理活动展开的具体事宜。本次质量风险管理活动展开情况见下表：

质量风险管理活动过程进度表

公司风险管理活动进行的具体情况总结如下：

一、成立风险管理小组公司的风险管理小组由最高管理者任命的质量受权人负责，成员包括主要职能部门负责人及相关人员，小组及成员具体情况见下表：

二、风险的识别和评价

为确保本次风险管理活动的科学性和有效性，由质量管理部负责编写了公司《质量风险管理方案》，质量风险管理小组成员参与讨论后定稿，质量受权人即质量风险管理小组组长批准实施。“方案”中明确了本次风险识别评价的标准、方法、和要求。

1、公司级

风险识别：风险小组成员依据《质量风险管理方案》中风险识别的相

关要求，全面、系统地分析了公司产品整个生命周期内可能的风险点，并以现行gmp规范和公司gmp文件为依据进行了佐证。最终经确认的风险点合计299个，涉及研发、采购、生产、设备设施、质量等部门。风险评价：公司风险管理小组进行风险评价的主要对象为前期已识别确定的299个风险点，评价的标准和方法参照《质量风险管理方案》中有关规定，经评价确认后的风险点反馈回所属部门。

经过公司及部门质量风险管理小组全面系统的识别和评价，共发现质量风险点299个（详见清单附后），其中高级风险1个，中级风险59个，低级风险239个。已识别评价出的风险点在各部门的分布情况见下表：

不同级别质量风险点部门分布表

2、部门级：

风险识别：将《风险识别清单》中已识别的299个风险点按职责分配到相关职能部门，再由各部门对中级以上风险进行进一步分析和识别，从而获得最末端的风险。

风险评价：各部门通过对中级以上风险的深入分析，可以获得更有价值的风险信息，从而指导下一阶段风险控制的范围和方向。部门级风险管理小组进行风险评价的方法和标准，依据被评估对象的特性不同可选择不同的风险评估工具。

目前，研发、采购、生产、设备设施、质量等部门均对各自部门相关

的中高级风险进行了深入的分析和再评价，并根据评价的结果制定了相应的风险控制措施，详见各部门《质量风险管理报告》。

三、风险管理

我公司的质量风险管理分三步：

1、在遵循gmp规范及其它质量风险相关法规文献的基础上，结合公司产品及形成过程特点，确定质量风险识别的范围和方法；

2、制定评估方案，利用科学、适宜的风险评价工具对已识别的风险点进行评估，划分风险级别；

3、将风险点按职责分配到相关职能部门，由公司风险管理小组协调各职能部门对不同级别质量风险进行管理，包括中高级风险点的再识别和再评价、不同级别风险的capa控制措施等；

本次风险管理的流程图如下：

篇四：2015全面风险管理报告

2015全面风险管理报告

一、2015企业全面风险管理工作回顾

（一）企业全面风险管理工作计划完成情况。

1．重大风险情况 2015公司对重大风险管理采取提前预防、重点控制、专人监控、专项处理的管理策略。公司对风险控制措施得当，运行有效，未发生风险事件。对于重大风险的应对方案，公司采取演练重大风险发生，寻找处理过程中的不足，对应对方案进行优化和改进，同时加强风险知识学习与经验交流，树立风险意识和危机意识，提前做好重大风险的预防工作。

（二）企业重大风险管理情况。

做好了重大风险预警机制。公司风险管理小组对已确立的风险事件进行监控，定期对风险事件发生的可能性进行评估，当估值达到预警指标值时启动预警机制，根据预警机制对风险事件因素进行处理，防范避免风险事件发生。本企业在2014无重大风险情况。

（三）风险管理体系建立运行情况。

1、风险管理组织体系

公司经营班子设臵总经办，下设综合管理部，生产部、运输部、质量部和销售部，组织结构图如下：

公司领导对全面风险管理工作高度重视，公司专门成立了全面风险管理小组，总经理和副总经理直接指导，各部门负责人为成员，主管部门为综合部，运输部外勤事务兼任安全员，负责风险管理工作，不断组织和推动公司的风险管理工作。

公司全面风险管理的职责落实到相应的职能部门，由指定人员负责全面风险管理工作的实施。全面风险管理的理念已在逐步树立，风险防范意识也在各级领导及工作人员的思想中进一步强化。

（二）风险管理职能部门和风险管理信息化有关情况。

公司风险管理的职能部门为综合管理部，运输部外勤事务兼职风险管理员。办公室具体履行以下职责：

1、贯彻落实国家有关法律、行政规章；

2、组织公司全面风险管理体系的建立、日常维护及改进，建立健全组织机构、工作流程和规章制度；

3、提出企业风险管理组织机构设臵及其职责方案；

4、组织收集公司风险管理相关信息，建立风险信息库；

5、对公司全面风险管理情况进行动态监控，定期组织系统性风险的辨识、分析、评估及应对，提出全面风险分析报告、风险管理策略和风险应对方案，跟踪方案落实情况，并负责日常监控；

6、按照上级公司的要求，组织撰写并上报公司全面风险管理报告；

7、组织协调全面风险管理日常工作。

（三）风险管理相关制度和流程

1、根据上级公司的风险管理相关制度制定了本公司的风险管理规章制度：《规章制度合法性审核办法（试行）》规定了公司规章制度制定应遵循的原则和审核流程。该办法可进一步提高公司规章制度制定的质量，规范规章制度的合法性审核工作。

《合规风险管理办法（试行）》规定了合规管理的主管部门、负责人和合规管理员的职责。该办法可增强公司的内部控制，规范合规经营，提高公司抗风险能力与发展能力。

《法律风险管理办法（试行）》规定了法律风险管理的 3 目标、管理机构及其职责、工作内容和流程等。该办法可提高公司的法律风险管理水平及抗风险能力。

《法律纠纷案件管理办法（试行）》规定了公司在遇到法律纠纷案件时的处理流程。该办法可规范各类法律纠纷案件的管理，促进公司建立健全法律风险防范机制，维护公司的合法权益。

2、对风险管理分成五个步骤：风险识别、风险分析、风险计划、风险监控、和风险应对。

（1）风险识别过程是将本公司存在的不确定性风险转变为明确的风险陈述。根据上级公司的风险资料库、项目进行过程中发生的重要事件、定期会议以及经验交流等方式对项目进行过程中可能存在的风险进行识别明确。

（2）风险分析过程是将风险陈述转变为按优先顺序排列的风险列表。根据公司对风险级别的划分对项目已识别的风险进行评定。

（3）风险计划过程是将按优先级排列的风险列表转变为风险应对计划。公司根据风险分析结果制定相应的风险应对措施。（4）风险监控过程包括监视风险状态以及发出通知启动风险应对行动。

（5）风险应对过程是执行风险行动计划，以求将风险降至可接受程度。公司对风险事件作出反应，并根据已制定的

应对措施实施风险行动计划，并做好风险处理过程记录及总结。

（四）应急和事故处理机制

为贯彻落实安全生产工作要求，进一步完善企业应急预案体系建设，我司根据自身情况完善应急预案体系，组织定期演练，加强规范管理。

公司风险管理人员负责风险事故的应急处理工作。各项事故应急预案总计5份，包括以下内容：伤害事故应急预案、火灾事故应急预案、生化事故应

急预案、台风灾害应急预案、汛期水灾应急预案。应急预案明确了应急和事故处理组织和责任处罚等内容。

（五）全面风险管理专项提升工作情况。

公司关注风险管理的目标、深思熟虑的对风险管理进行分析、集中发现关于重大风险、重大事件、重要管理及业务流程的风险管理的缺陷、并根据变化情况进行改进，持续提升风险管理水平。

综上所述，本在上级公司大力支持下，针对辨识评、估出的风险，公司集体讨论、研究，初步掌握了风险的管理现状，并将资金和工程建设等方面的管理作为突破口，对与其相关的管理制度和流程进行梳理、分析，进一步明确管理上的薄弱环节和不足之处，以控制风险为主线，各项工作取得了明显成效。

二、2015企业风险评估情况

（一）公司面临的重大风险

1．重大风险描述

公司在制造过程中，进入正常的生产阶段。预计2015，我司不存在重大风险。

2．风险管理人员组织结构图如下

三、2015全面风险管理工作安排和相关计划：结合本工作中存在的问题与不足，我司对2015年的风险管理计划如下：

1、公司要进一步加强对于合同风险、资金风险、安全生产、质量控制等

方面的管控，尤其要做好与施工单位的沟通工作，共同努力做好、落实风险控制工作。

2、公司目前已制定了多项风险管理办法，在具体工作执行过程中，针对实际问题，还要不断完善相关规章制度。

3、公司要建立风险数据库，各部门要搜集可能存在的风险事件，不断完善，为风险事件确立提供参考依据。

（二）2015重大风险管理工作安排。

（1）重大风险描述。

公司在制造过程中，进入正常的生产阶段。预计2015，一是灭火器放臵下面存在障碍物，导致紧急情况下不方便拿取

（2）风险解决方案。一是机楼检修时，悬挂醒目的提示牌，切断电源，必要时安排专门的人员守护供电开关；二是增加司机的交通法规学习，加大力度进行各方面的技能考核和业务理论学习。

（3）监督保障机制。各部门制定相关的风险预防措施和保障机制，由公司购臵相关专业设备，综合部负责督促生产、运输、质量等相关部门，抽查相关设备和车辆的卫生、性能和严查超速等工作，采取激励机制，奖优罚劣等。

四、有关意见和建议

在我司的全面风险管理工作中，领导高度重视，职责落实到相应的职能部门，由专门人员负责实施。但由于项目工作繁杂，风险管理工作往往由部门人员兼职，对于风险管理知识缺乏系统学习，认识并不全面，建议加强公司内部培训，配臵专职人员，以便于公司风险管理工作更加顺利的开展。篇五：国有企业全面风险管理报告范文

2011国有企业全面风险管理报告范文

一、全面风险管理综述

报告期内，公司根据《深圳市属国有企业全面风险管理体系建设指导意见》、《企业内部控制基本规范》、《深交所上市公司内部控制指引》等相关规定，完成了首次风险评估，建立了风险管理制度，加强风险日常监控和风险应对措施落实，积极培育风险管理文化，大大增强了公司抵御风险的能力。

二、风险评估 2010，公司专门成立了全面风险管理领导小组和工作小组，对公司内外部政策和经营环境信息、风险管理案例以及制度、流程进行了全面、系统的梳理和分析，深入各个业务部门进行了实地调研，组织公司中高层管理人员及业务骨干进行了风险专项分析及风险评估，对公司风险环境进行了研究分析，提出目前公司风险环境属于比较中性的范围，强调应采取切实措施改进对外部风险的管理工作。

在风险管理上，公司坚持“突出重点，保障实效”的原则，按内、外部风险进行了排序，并根据经营管理现状，提出了公司需要重点防范的九大风险，其中外部风险有政策风险和市场风险两项，内部风险有合法合规和诚信经营风险，投资风险、工程质量风险、成本风险、合同协议风险、资金风险和战略风险等七项。

三、风险管理策略

公司对发展战略目标、目前业务发展态势和管理基础及面临的外部市场和经济环境进行了综合分析，提出了风险管理策略，包括风险

管理原则、目标和管理工具，指出公司风险管理工作要实现“效率，效益，效果”的综合平衡，确定了风险管理工作的损前和损后目标，提出了应对具体风险的工具，强调应对工具的选择应突出重点，综合考虑，打组合拳，不同的风险采取不同的方法或方法组合。

四、风险应对措施

为强化风险管理的有效落实，公司针对重大风险编制了专项应对方案，制订了包括定期召开宏观经济发展和房地产行业形势分析研讨会、实现外包预算审核的规范化、保持集团总部及下属公司资金的集中管理和统一使用等一系列风险防范措施，编制了《重大设计错误应急预案》、《重大安全事故应急预案》等风险应急预案，注重全方位的风险防范，确保最大限度规避或减轻风险发生的可能性和影响。同时，将风险应对措施和内部控制的要求融入部门规范中，使风险管理成为公司综合管理体系的有机组成部分，真正保障了风险防范能够落到实处。

五、重大风险日常监控

公司坚持对重大风险实行持续监控的原则，充分利用信息技术提高风险控制的效率和效果，目前已经实现了部分财务监控指标的预警和控制，在费用报销、费用支付等流程中增加了合规性、真实性、准确性等审核标准，并实现了预算执行情况的方便查询，能在超预算时进行预警提示，既有效促进了财务内部规范的落实执行，又对资金支付实现了有效的控制;公司大力加强风险监控系统日常应用管理，通过系统预警信息监控与人工核对相结合、重点监测与抽查跟踪相结合

的方式进行风险监控,对预警信息及时跟踪回馈并督促整改;公司加强风险监控信息分析、报告制度，风险责任单位负责各自职责范围内的风险监控，对预警信息进行分析，按照集团《重大信息内部报告制度》要求，编制重大信息内部报告并按程序提交处理。

六、风险管理文化建设

公司大力培育和塑造良好的风险管理文化，树立正确的风险管理理念，保障风险管理目标的实现。公司定期组织工作小组成员进行风险识别、评估、监控等专题培训，提高了员工对风险的认识水平和实施风险管理的工作能力，培养了员工风险管理的自觉意识和行为习惯。

七、风险管理组织体系

公司建立了领导、执行和监督分工负责的全面风险管理组织架构。董事会是全面风险管理工作的领导机构，负责对公司层面重大风险事项进行决策；董事会下设战略和风险管理委员会和审计委员会，战略和风险管理委员会负责审议公司层面重大风险事项，审计委员会负责全面风险管理的监督；集团总经理负责推进落实风险管理各项具体工作；管理技术部作为全面风险管理日常办事机构, 负责编制全面风险管理体系相关制度、流程，组织开展全面风险管理日常实施工作，提出全面风险管理工作报告；集团各部室、各所属企业是全面风险管理实施的具体责任部门，负责对日常工作中本部室（单位）的业务风险进行识别、分析、监控和防范。审计监察部负责对全面风险管理工作进行监督评价。

八、风险管理对战略规划整体目标实现的支持情况

全面风险管理与企业战略的有机结合，是战略管理的内在要求，也是全面风险管理的发展方向。2010年，公司提出了“百亿企业”发展战略，实现跨越性、大规模发展不仅要求企业具有强大的竞争和发展能力，同时也对企业的风险防范能力提出了更高的要求。为此，公司在开展全面风险管理工作时始终坚持“战略导向”原则，即在实施战略转型的过程中，通过全面风险管理工作，优化公司治理结构、确保重大信息的内部沟通顺畅，强化信息披露规范；完善以制度流程为核心的内控机制，梳理缺失项，补充完善风险因素的控制防范措施，全面提升企业的基础管理水平；建立日常风险信息收集机制、重大风险监控预警机制和应急预案，在企业的日常经营管理过程中能做到对风险的实时、动态管理，及时发现，妥善、迅速处理，大大降低了风险事故发生的可能性和影响，提高了企业的运行效率和经济效益；大力培育风险管理文化，使风险管理意识逐步深入人心，使风险管理融入每位员工的日常工作中，从根本上提升企业的风险管理水平。

通过建立并健全企业的风险管理体系，将战略转型过程中风险控制在公司可承受的范围之内，为战略执行保驾护航，促进了公司战略目标的实现。

九、公司内部和外部环境变化情况与发展趋势

（一）外部环境变化与发展趋势

2010年，作为国民经济的先导性行业，房地产业在政府税费减免、放松二套房贷等一系列优惠措施刺激下率先走出低谷，房地产开发投

资增速逐月上升，一线城市成交量呈“井喷”式上涨，成交均价也在短期内实现了大幅提升。在市场信心回升和销售回暖的带动下，土地市场成交渐趋活跃，房地产业进入新一轮的高速发展时期。然而，正如二年前繁荣之后随之而来的2009年行业调控，2010年岁末，中央政府出台了一系列调控房价政策，明确提出“遏制部分城市房价过快上涨的势头”，随后各地方政府相继出台房价调控措施，可以预见，受营业税优惠的取消、税收和房贷政策进一步收紧的市场预期影响，短期内高度繁荣的市场盛况难以持续，市场前景存在较大的不确定性，而市场对短期预期的不确定性也加大了房地产市场供给量、成交量、价格走势等因素的短期波动性。

（二）内部环境变化与发展趋势

上市公司风险管理办法篇5

贷款风险分类管理办法

第一章总则

第一条为进一步加强贷款管理，提高贷款资产质量，防范化解贷款风险，根据中国人民银行《贷款风险分类指导原则》，结合《东营市东营区城发小额贷款股份有限公司贷款管理办法》，制定本办法。

第二条本办法所指的分类对象是本公司发放的各类贷款。第三条本办法所指的贷款风险分类，是指按照风险程度将贷款划分为不同档次的过程。通过贷款风险分类应达到以下目标：

（一）揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态的反映贷款质量；

（二）发现贷款经营、管理各环节中存在的问题，并采取相应措施，加强贷款管理，化解经营风险；

（三）贷款风险分类要坚持统一标准，实事求是，规范运作的原

则。

第二章贷款风险分类的核心定义和基本特征

第四条贷款风险分类采用以风险为基础的分类方法（简称贷款风险分类法）评估公司贷款质量，即把贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。

第五条正常贷款

核心定义：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还，主要表现为以下特征：

（一）借款人各方面情况正常，能正常还本付息，公司对借款人最终偿还贷款有充分把握；

（二）借款人即使存在消极因素，但是不影响贷款本息按期全额偿还。

第六条关注贷款

核心定义：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。主要表现为以下特征：

（一）贷款本息逾期（含展期后）不超过60天（含）；

（二）借款人的偿债能力、盈利能力等关键财务指标出现异常性的不利变化或低于同行业平均水平；

（三）借款人或有负债过大或与上期相比有较大幅度上升；

（四）借款人的固定资产贷款项目出现重大的不利于贷款偿还的因素；

（五）借款人还款意愿差；

（六）借款人或保证人改制（如分立、兼并、租赁、承包、合资、股份制改造等）对公司债权可能产生不利影响；

（七）借款人的主要股东、关联企业或母、子公司等发生了重大的不利于贷款偿还的变化；

（八）借款人的管理层，特别是法定代表人的品行出现了不利于贷款偿还的变化；

（九）贷款抵押物、质物价值下降，或公司对抵（质）押物失去控制；

（十）贷款保证人的财务状况出现疑问。第七条次级贷款

核心定义：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。主要表现为以下特征：

（一）贷款本息逾期（含展期后）61—120天（含）；

（二）借款人净现金流量为负值，支付出现困难；

（三）借款人经营亏损，并且难以获得补充来源；

（四）借款人不能偿还金融机构的债务；

（五）借款人不得不通过拍卖抵押品、履行保证责任等途径筹集还款资金；

（六）借款人采用隐瞒事实等不正当手段套取贷款；

（七）借款人内部管理出现问题，妨碍债务的清偿；

（八）预计贷款损失率在30%以下。第八条可疑贷款

核心定义：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。主要表现为以下特征：

（一）贷款本息逾期（含展期后）120天以上；

（二）借款人处于停产、半停产状态；

（三）借款人的贷款项目处于停、缓建状态；

（四）借款人已资不抵债；

（五）借款人涉及重大经济案件，法定代表人失踪，或者触犯刑律，对借款人的正常经营活动造成重大影响；

（六）金融机构贷款已诉诸法律追收贷款；

（七）预计贷款损失率在30%—90%之间。

第九条损失贷款

核心定义：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。具备下列特征之一：

（一）借款人被依法撤销、关闭、解散，并终止法人资格，即使执行担保，经确认仍然无法还清的贷款；

（二）借款人虽未依法终止法人资格，但生产经营活动已经停止，且企业已名存实亡，复工无望，即使执行担保，经确认仍然无法还清的贷款；

（三）生产单位的经营活动虽未停止，但产品无市场，企业资不抵债，亏损严重并濒临倒闭，即使执行担保，经确认仍然无法还清的贷款；

（四）借款人依法宣告破产，对其资产进行清偿，并对担保人进行追偿仍未能收回的贷款；

（五）借款人死亡，或者依据《中华人民共和国民法通则》的规定宣告失踪或死亡，依法对其财产或者遗产进行清偿，并对担保人进行追偿后，仍未能收回的贷款；

（六）借款人遭受重大的自然灾害或意外事故，损失巨大且不能获得保险赔偿，或者以保险赔偿清偿后，确实无力偿还部分或全部债务，对其财产进行清偿并对担保人进行追偿后，未能收回的贷款；

（七）借款人触犯刑律，依法判处有期徒刑、无期徒刑，其财产

不足以归还所欠债务，又无其他债务承担者，经确认无法收回的贷款；

（八）由于借款人和担保人不能偿还到期债务，公司诉诸法律，经法院对借款人和担保人强制执行，借款人和担保人均无财产可执行，法院裁定终结后，仍无法收回的贷款；

（九）经有权部门批准核销的贷款；

（十）预计贷款损失率在90%以上。

第十条上述正常、关注、次级、可疑类贷款的基本特征是：各类贷款的风险表现形式，除特别规定外，它们只是贷款分类的重要参考因素，而不是唯一的决定因素。分类时，关键是要把握借款人的还款能力和贷款损失程度，对照核心定义，确定分类结果。

第三章贷款风险分类的操作程序

第十一条新发放贷款的分类程序。对于新发放贷款，贷款调查人员、审查人员必须明确注明本笔贷款的具体形态，如果调查人员和审查人员认为不能列入正常类，必须在新发放贷款的材料中注明，有权审批人要在批复中确定本笔贷款的具体形态。

第十二条形态发生变化的贷款分类流程：整理现有档案资料→补充完善资料→填制贷款分类认定表（以下简称分类认定表）→确定初分结果→贷款审查人员审查→贷审会审议→审批、批复→调整分类结果。

（一）整理现有档案，补充完善资料。客户经理在整理好现有档案资料的同时，要深入客户，了解和掌握其生产经营的真实情况，进一步补充完善现有档案资料。

（二）填制分类认定表，确定初分结果。客户经理在整理、收集资料和进行调查的基础上，对借款人的还款能力进行分析，填制分类认定表，撰写分类报告，初步确定分类结果，送交审查岗审查。

（三）分类审查。审查人员对分类认定表上的贷款资料的完整性、真实性和初分结果的准确性进行审查并签署意见，报贷审会审议。

（四）审议审批。贷审会按照议事规则及时对审查岗提交的审查意见进行审议。有权审批人在分类认定表上签署审批意见。

（五）调整分类结果。客户经理根据审批结果和批复，调整分类结果，并及时登记贷款台账。

对于由正常转关注或由关注转正常类贷款的操作程序，可参照第十三条第一款的规定执行。

第十三条下列贷款分类可以按照简化的流程操作

（一）形态未发生变化的贷款分类操作流程：

整理现有档案资料→补充完善资料→填制分类认定表→确定分类结果→授权审批人审批；

（二）自然人贷款的分类操作流程：

整理现有档案资料→填制分类认定表→确定分类结果→授权审

批人审批→调整分类结果。

形态未发生变化的自然人贷款按照本条第一款执行；

（三）存量损失类贷款直接反映分类结果，按年填制存量损失类贷款分类认定表。

第四章贷款风险分类相关因素分析

第十四条使用贷款风险分类法对贷款质量进行分类，实际上是判断借款人及时足额归还贷款本息的可能性。应分析的主要因素有：

（一）借款人的还款能力。借款人还款能力是决定贷款本息是否能及时收回的主要因素，需要分析借款人的财务状况、现金流量、影响还款能力的非财务因素，同时还要考虑影响借款人还款能力的行业和政策风险等。

（二）借款人的还款记录。借款人的还款记录能够反映贷款的偿还状况和逾期状况。贷款的还款记录一般有两种情况：贷款还款记录良好，借款人能还本付息；贷款还款记录不佳，不能及时足额还本付息。分类时要根据还款记录来判断借款人的偿债能力和信用状况等。

（三）借款人的还款意愿。还款意愿是指借款人按合同规定还本付息的主观愿望。分类时要根据借款人的品行和信用记录等因素综合判断借款人的还款意愿。

（四）贷款的担保。贷款担保是贷款本息偿还的第二还款来源，担保人的担保能力的重要性仅次于借款人的还款能力。分类时应注意担保的有效性、抵（质）押的充足性、抵（质）押物变现的可能性等。

（五）贷款偿还的法律责任。明晰的法律责任是确保及时足额偿还贷款本息的重要保证。分类时要注重分析借款人和担保人是否具备主体资格、公司要素是否齐全、还款条款含义是否明确、签字人员是否经过授权等。

（六）贷款的管理水平。分类时要注意贷款管理人员的水平和素质的高低对贷款本息收回的影响。

第十五条贷款分类时应把握事项：

（一）不能简单的以单个因素分析来确定分类结果，应该从以上六个方面总体判断借款人的还款能力和还款的可能性。

（二）以评估借款人的还款能力为核心，把借款人的正常业务经营收入作为贷款的主要还款来源，贷款的担保作为次要还款来源。

（三）不能用对客户的信用评级和类别划分代替对贷款风险的分类，信用评级只能作为贷款风险分类的参考因素。

第五章贷款风险分类的管理

第十六条贷款风险分类管理要按照“及时认定、按月监测、季度分析、定期考核”的要求进行。

（一）及时认定。在日常的管理中，客户经理要按照有关规定对

借款人进行贷后检查，如果发现影响借款人财务状况或贷款偿还的因素发生重大变化，要根据贷款风险分类的定义、特征，按照一般操作流程及时进行贷款形态的认定和调整。

（二）按月监测。公司对分类结果要按月统计监测，加强预警，根据贷款的风险状况及时采取相应的管理措施。

（三）季度分析。公司每个季度要根据最新的财务和其他信息资料对借款人的经营情况和偿债能力进行分析。对于形态未发生变化的贷款，要按照简化的流程进行操作。对于形态发生变化的贷款，要按照本条第一款的规定执行。

（四）定期考核。公司要根据贷款风险分类的结果制定不良贷款控制和清收盘活计划，并列入经营目标，定期考核兑现。同时要将贷款风险分类结果及其真实性作为公司经营责任目标的重要内容。

第十七条贷款风险分类是贷后管理全过程中的一个常规环节。对分类的贷款，要根据风险状况及特点采取有针对性的管理措施。

（一）对正常贷款，要注意加强风险预警，不能放过任何一个可疑因素。

（二）对关注类贷款，要密切跟踪潜在风险的变化情况，分析、评价其对贷款安全的影响。

（三）对次级类贷款，要加强贷款本息的催收，保证贷款诉讼时效，密切注意贷款保证及抵（质）押物情况的变化，必要时对债务实 10

施重组，并尽可能的压缩贷款。

（四）对可疑类贷款，要利用法律措施催收，依法追究担保人责任和行使抵押权，并加强对借款人资产的监控，密切注意与借款人有关的合并、重组、托管等不确定因素，采取相应的资产保全措施，防止借款人资产的流失。

（五）对损失类贷款，要及时足额申报债权，依法参与破产清算，采取一切必要手段清收，尽可能的减少贷款损失，对确实已造成的损失，按有关规定予以核销。

第六章附则

第十八条本办法由东营市东营区城发小额贷款股份有限公司制定、解释和修改。

第十九条本办法自二〇〇九年十二月一日起实施。

公司战略与风险管理篇6

（2014）

一、测试目标

注册会计师全国统一考试专业阶段考试（以下简称专业阶段考试）主要测试考生是否具备注册会计师执业所需要的专业知识，是否掌握基本技能和职业道德规范。

二、能力等级

（一）能力等级1——专业知识理解能力

要求考生掌握注册会计师执业所需专业知识的基本原理和内容。

（二）能力等级2——基本应用能力

要求考生在职业环境中，合理、有效地运用专业知识，保持职业价值观、职业道德与职业态度，解决基本的实务问题。

（三）能力等级3——综合运用能力

要求考生综合运用专业知识和职业技能，保持职业价值观、职业道德与职业态度，解决较为复杂的实务问题。

公司战略与风险管理

一、测试目标

本科目主要测试考生的下列能力：

1．掌握公司战略的基本概念；

2．掌握战略管理的基本概念与相关内容；

3．掌握外部分析与内部环境分析的主要内容与方法；

4．掌握公司三个层次战略的主要内容；

5．掌握公司各种战略的开发方向与实现途径；

6．掌握战略实施和战略控制涉及的主要内容、过程与方法；

7．掌握风险和风险管理的概念；

8．掌握风险管理的主要框架——基本流程和管理体系；

9．掌握内部控制的概念；

10．掌握内部控制规范的框架体系；

11．了解风险管理的主要技术与方法。

二、测试内容与能力等级测试内容能力等级

（一）导论

1．公司战略的基本概念

（1）公司战略的定义 2

（2）公司的使命、目标与公司战略2的功能

（3）公司战略的层次 2

2．公司战略管理 2

（1）战略管理过程

（2）战略变革管理 2

（二）战略分析

1．企业外部环境分析

（1）宏观环境分析

（2）产业环境分析

①产品生命周期

②产业五种竞争力

③成功关键因素分析

（3）竞争环境分析

①竞争对手分析

②产业内的战略群组

（4）市场需求分析

①市场需求的决定因素

②消费者分析

2．企业内部环境分析

（1）企业资源与能力分析 ①企业资源分析

②企业能力分析

③企业的核心能力

（2）价值链分析

①价值链的两类活动

②价值链确定

③企业资源能力的价值链分析

（3）业务组合分析

①波士顿矩阵

②通用矩阵

3．SWOT分析

（1）基本原理

（2）SWOT分析法的应用

（三）战略选择

1．总体战略（公司层战略）

（1）总体战略的主要类型 ①发展战略

②稳定战略

③收缩战略

（2）发展战略的主要途径 ①发展战略可选择的途径②并购战略

③内部发展

④企业战略联盟

2．业务单位战略

（1）成本领先战略

（2）差异化战略

（3）集中化战略

（4）基本竞争战略的综合分析——“战略钟”

3．职能战略 2 3 3 2 2 2 2 2 2 2 3 2 1 2 2 2 3 3 3 1 2 2 3 2 2 2 2 2

2（1）市场营销战略

（2）研究与开发战略

（3）生产运营战略

（4）采购战略

（5）人力资源战略

（6）财务战略

（7）信息战略

4．国际化经营战略

（1）企业国际化经营动因

（2）钻石模型分析

（3）国际市场进入模式

（4）国际化经营的战略类型

（四）战略实施

1．公司战略与组织结构

（1）组织结构的构成要素

（2）纵横向分工结构

（3）企业战略与组织结构

2．公司战略与企业文化

（1）企业文化的概念

（2）企业文化的类型

（3）文化与绩效

（4）战略稳定性与文化适应性

3．战略控制

（1）战略控制的过程

（2）战略控制方法

4．战略管理中的权力与利益相关者

（1）企业主要的利益相关者

（2）企业利益相关者的利益矛盾与均衡

（3）权力与战略过程

（五）风险与风险管理

1．风险与风险管理概述

（1）风险的概念

（2）企业面对的风险种类

（3）企业风险管理的特征

（4）风险管理的概念

2.风险管理的目标

3．风险管理基本流程

（1）收集风险管理初始信息

（2）进行风险评估

（3）制定风险管理策略

（4）提出和实施风险管理解决方案

（5）风险管理的监督与改进

4．风险管理体系 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 2 3 1 1 2 2 2 2 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

（1）风险管理策略

（2）风险管理组织体系

（3）内部控制系统

（4）风险理财措施

（5）风险管理信息系统

5．风险管理技术与方法

（1）头脑风暴法

（2）德尔菲法（Delphi Method）

（3）失效模式影响和危害度分析法（FMECA）

（4）流程图分析法（Flow Charts Analysis）

（5）马尔科夫分析法（Markov analysis）

（6）风险评估系图法

（7）情景分析法

（8）敏感性分析法

（9）事件树分析法（ETA）

（10）决策树法

（11）统计推论法

（六）风险管理框架下的内部控制

1．内部控制基本规范

（1）内部控制的目标

（2）内部控制的原则

（3）内部控制的实施体系

（4）内部控制的要素

2．内部控制应用指引

（1）组织架构

（2）发展战略

（3）人力资源

（4）社会责任

（5）企业文化

（6）资金活动

（7）采购业务

（8）资产管理

（9）销售业务

（10）研究与开发

（11）工程项目

（12）担保业务

（13）业务外包

（14）财务报告

（15）全面预算

（16）合同管理

（17）内部信息传递 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

（18）信息系统

3．内部控制评价

（1）内部控制评价

（2）审计委员会在内部控制中的作用

4．风险管理、内部控制与公司治理

（1）公司治理

上市公司风险管理办法篇7

我国实行新的汇率制度以来, 人民币汇率有升有降, 在国际市场美元对欧元和日元等货币的汇率波动较大的同时, 人民币对美元基本上保持升值趋势, 对非美元货币的变动大于对美元的波动。汇改后前三年里, 人民币的累计升值幅度达21%。在刚发生的金融危机期间, 当避险资金回流美国, 人民币随美元一起升值。国际清算银行公布数据显示, 2008年1~12月, 人民币实际有效汇率升幅高达12.15%。而当美国经济好转, 其基准利率降至历史低点, 资金再次流向新兴市场, 美元开始急剧回落, 受此影响, 人民币在维持汇率稳定的同时, 实际有效汇率下跌。2009年整个上半年, 人民币实际有效汇率累计贬值4.41%。

由此看出, 人民币汇率表现出的实际波动明显大于汇改之前, 给企业的生产经营带来了更多的不稳定性, 在现实中表现出其复杂性。同时, 从微观市场的经营主体来看, 我国企业众多, 情况复杂, 人民币升值对它们的影响也各不相同;而且人民币升值对企业财务的各个方面的影响也是各不相同的, 所以企业财务一定要从经营战略高度予以重视, 改变过去的思维定势, 在外汇资金流动的各个环节, 加强财务管理, 使汇率波动对财务的不利影响最小化。本文主要是从企业财务的视角出发, 分析汇率变动对上市公司的微观影响, 并进一步就企业如何管理外汇风险提出建议。

一、汇率波动对企业财务影响的两大领域

汇率波动对企业财务的影响领域可以分为两个大的方面:一个在企业的成本收益层面, 另一个在企业的资产负债层面。收益层面主要体现在汇率对公司未来销售量、销售收入、销售成本等经营要素的影响, 资产负债层面则主要源于汇率变动所导致的对企业资产或负债价值的重估。由于企业财务各个方面具体情况各不相同, 汇率变化对企业财务的影响也或大或小、或正或负不一。但不管怎样, 企业未来自由现金流量及其潜在风险水平的变化仍是价值影响分析的唯一出发点。

首先, 我们来看一看汇率波动如何从收益层面影响企业财务, 对于有出口、进口以及国际化业务的公司, 汇率的变动将直接影响到企业未来的经营绩效。在人民币升值的背景下, 如果企业的原材料很多依靠进口, 不考虑其他因素, 汇率的变动将导致企业生产成本的下降和净收益水平的提高。产品出口则刚好相反, 人民币升值将导致企业产品在同等人民币价格水平下的外币价格上升, 从而可能导致企业被迫降低出口价格或造成产品销售量下降, 企业以人民币计价的销售收入以及净收益将随之下降。在其他条件不发生变化的情况下, 收益的这些变动都将对企业的自由现金流量造成同等程度的影响。因此, 在对具有上述特点的企业进行价值分析研究时, 财务模型中一定要设定汇率参数以及汇率与销售量、销售收入、业务成本等经营绩效指标的相关关系, 以合理反映外界环境变化对企业价值的影响。

相比较而言, 汇率波动在企业资产负债层面的影响稍显复杂。由于资产负债性质的不同, 汇率变动导致的资产价值的变化对公司自由现金流量的影响方式也不一样, 因此在对企业价值进行分析研究时必须分别予以考虑。我们将资产负债表中的项目分为货币性项目和非货币性项目:货币性项目指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产或偿付的负债。典型的货币性项目包括货币资金、借款、应收应付款等。当汇率发生变动时, 企业以外币核算的上述资产或者负债将会发生相应的增值或者贬值。例如, 在人民币升值的背景下, 企业保有的外币存款将发生贬值, 这本身就是一种对现金现值的实质性影响。而企业发行的以外币结算的债券或其他债务则可以更低的人民币成本偿还, 而这可以为企业节省出更多的可用于自由分配的资金, 从而促进企业价值的提升。

二、汇率波动对企业财务影响的三个途径

汇率波动对企业财务的影响主要是通过会计途径、交易途径、经济途径来实现的。详细分析汇率波动的影响途径可以清楚地认识汇率波动如何从微观方面影响企业财务的各个方面的。

1、汇率波动对企业财务影响的会计途径。

汇率波动通过会计途径对企业的影响主要是指企业在进行会计处理或进行外币结算时, 对必须转换成本币的外币计价项目进行评估时所产生的影响。其主要产生于以外币核算的一些货币性项目上, 例如货币资金、借款、应收应付款等。当编制会计报表时, 报表日汇率与外币项目入账时汇率发生变动时, 企业以外币核算的上述资产或者负债将会发生相应的增值或者贬值。它只是导致企业账面上损益的差别, 企业资金实际上不发生转移。汇率波动通过会计途径对企业的影响还产生于跨国公司将世界各地的子公司的报表进行合并的过程中。由于国外子公司或分支机构的财务报表基本上都是以当地货币作为计量单位, 母公司需要将其折算成母公司所使用的货币来表述, 这样才方便合并子母公司的财务报表。在这一报表的折算过程中必然产生一种未实现的折算损益, 这种损益就表现为汇率波动通过会计途径对企业的影响。如果受影响资产大于受影响负债, 而外币发生贬值, 则企业蒙受折算损失;相反, 如果受影响资产小于受影响负债, 若外币发生贬值, 则发生折算收益。

2、汇率波动对企业财务影响的交易途径。

汇率波动通过交易途径对企业的影响最为普遍, 企业经营过程中只要涉及到外币交易, 就可能产生影响, 如最简单的购销交易。产生的影响是指从交易发生到结算的这段时间里汇率发生了变动, 以外币结算的交易, 其本币价值发生变动的影响。和会计途径的影响不同, 交易途径的影响有实际的外币交易和损益发生, 所以交易途径的影响会直接对企业的经营净现金流量产生变动。

3、汇率波动对企业财务影响的经济途径。

汇率波动通过经济途径对企业的影响是指由于意料之外的汇率变动给企业未来现金流量带来的一种潜在影响。也就是说, 汇率的波动不仅影响企业当期利润和现金流, 还有可能在一定程度上影响未来可能出现的创利潜力, 而影响到企业未来的现金流。在分析经济途径时, 不包括预料到的汇率波动的影响, 因为在反映企业未来经营成果或价值时已经把这些已经预料到的因素考虑在内了。

以上分析可以看出, 三种途径对企业的影响是各不相同的:经济途径和交易途径不同, 交易途径对企业的影响是局部的、短期的, 而产生于经济途径之下影响的却是企业未来的长期现金流, 也就是说它可以直接影响企业的价值。它也有别于会计途径, 会计途径是在折算过程中产生的, 只存在于账面上, 并不影响企业实际的现金转移, 但是经济途径却会影响到企业的盈利能力和今后的发展。交易途径和会计途径都直接影响企业当期的利润, 对它们的预测也具有现实可能性, 更为直观。而经济途径的影响相对来说则是长期的也是更难防范的, 同时经济途径几乎不能准确地预测, 具有不能入账的性质, 但是它与企业的经济利益息息相关, 企业对通过这几种途径的影响都不能掉以轻心。

在了解了外汇汇率的变化对上市公司影响的途径之后, 我们应该积极地寻求各种方法来帮助企业进行外汇风险的管理。企业规避会计途径影响风险的目的在于对用外币表示的企业资产的本币价值进行保值, 减少外币报表折算差额。对交易途径影响风险的管理目标包括确保企业在最终发生兑换行为时, 遭受的汇兑损失最小, 即保证将来的外币现金流量的经济价值, 同时能够事先确保将来收付的本币现金流量, 方便企业安排其他资金活动。企业应该综合运用金融工具和科学管理方法来有效规避汇率风险。

1、充分运用现有的政策以及灵活的使用金融工具。银行可以给予企业更多的汇率风险管理的建议, 以及给企业提供形式多样的外汇避险工具, 所以, 企业应加强与银行的联系, 主动进行避险业务咨询, 及时了解规避汇率风险工具的发展, 密切关注政策的变动和调整;企业应根据贸易方式、贸易内容的不同以及汇率变化的不同特征, 充分运用远期外汇买卖、货币互换、短期外币信贷安排、外币应收票据贴现、人民币与外币掉期、人民币远期结售汇以及期货、各种外汇融资产品等金融工具, 合理规避或防范风险。企业加强汇率风险管理, 应遵循现有的外汇管理法规和政策, 充分利用各种手段和工具, 将汇率风险和汇兑损失控制在最小范围。

2、灵活地管理外币资产和外币负债。公司外币的持有量应该保持在一个合理的水平上。对于出口、进口额均较大的外贸公司, 可持有适量外币以应付日常之需, 避免因外币不足所引起的短缺成本的增加, 但应注意持有外币的时间不宜过长, 以避免汇率变动带来的损失。同时, 公司对于外币类债权债务的管理要讲究方法, 权衡利弊, 选择能降低财务费用、使公司效益最大化的策略。如对于外币“应收账款”, 要讲究收账政策和收账方法, 改变信用政策, 加速资金的回笼。而对于外币“应付账款”, 在不影响公司信誉的情况下, 尽量延迟进口材料或延迟付款, 或改变货款结算方式, 如采取远期信用证结算方式或以人民币计价等。

3、提升企业竞争力, 加强企业抗风险能力。过去我国在国际市场占较大比重的产品都是以比同类产品低的价格销售才取得竞争优势。但是, 现在人民币汇率的提高, 人民币升值, 我国企业所采取的价格战术已不能产生很好的效果。当前市场环境下, 企业应着重从产品的质量方面着手, 提高产品的技术含量, 提升产品档次, 增加出口产品品种, 优化出口产品结构, 从而提高企业产品在国际市场的竞争力。企业应建立并完善知识产权和品牌保护机制, 加大自主品牌建设力度, 强化品牌意识培养自己的产品品牌, 提高附加值。

4、加强外汇人才培养和储备。

在现在的知识经济时代, 专业性人才越来越成为企业健康高速发展的重要条件, 我国企业中多缺乏外汇风险管理的专业人才, 这不利于企业外汇风险的防范。所以, 企业只有加强外汇人才的储备和培养, 不断充实外汇人才, 安排专职人员从事汇率的预测和防范汇率风险的研究工作, 才能适应企业各项业务发展的需要。

摘要：本文主要从企业财务视角分析汇率变动对上市公司的微观影响, 并就企业如何管理外汇风险提出建议。

关键词：人民币汇率,外汇风险

参考文献

[1]刘震宇, 孙红梅.浅析人民币升值对企业财务的影响.西安财经学院学报, 2008.

[2]杨胜刚.国际金融.北京:中国金融出版社, 2005.

风险管理与公司治理篇8

关键词：公司治理风险管理治理机制

一、公司治理理论

（一）公司治理的定义

公司治理是指所有者对经营者的一种监督与制衡机制。习惯上称其为公司治理结构，主要从股东、董事会与经理人之间的关系角度进行阐述，关注的是公司内部各利益主体之间相互监督、相互制衡的关系。

（二）公司治理的内涵

1.公司治理的核心功能是进行科学的决策

公司治理的目的在于通过一系列正式和非正式的制度安排，以达到利益相关者的权利，责任和利益的相互制约实现效率与公平的合理统一。治理的核心功能是利益各方如何参与的决策，决策权力如何在利益相关者中配置，简言之，就是进行科学的决策。

2.公司治理是内外部治理机制的组合

内部机制是指公司通过内部管理的方法来管理与监督公司业务而设计的制度，比如董事会运作的方式、内部稽核的设置及规范等。

外部机制是指通过外部压力迫使经营者放弃私利，全心追求公司利益，例如政府法规对公司的控制及规范等。

公司的有效运行和科学决策不仅需要通过股东大会、董事会和监事会发挥作用的内部监控机制，而且需要一系列通过资本市场、产品市场和经理市场来发展作用的外部治理机制，如公司法、证券法、信息披露、会计准则、社会审计和社会舆论等。如将内部治理机制和外部治理机制结合，则公司治理就更加科学有效。

二、风险管理

（一）风险管理的定义及作用

1. 风险管理的定义

风险管理是指识别风险并设计控制风险的方法，其核心是将没有预计到的未来事项的影响控制在最低程度。

2. 风险管理的作用

（1）风险管理有利于维持公司经营的稳定。

（2）风险管理有利于提高公司的经济效益

（3）风险管理有利于公司造就稳定的经营环境，提高劳动者的积极性和创造性，也有助于公司更好地履行社会责任，并在公众面前树立良好的社会形象。

（二）风险管理产生的原因

风险形成的的原因是多种多样的，主要有以下三个：

1．市场经济存在

不断变化的市场，存在着各种风险，如利率、汇率、商品供求等风险。

2.竞争存在

优胜劣汰是市场经济的本质特征。在竞争过程中，事先很难预料胜负就必然给公司经营带来风险，并且法律的不健全和不完善存在着不正当竞争，很可能使公司无力招架。

3.决策的不完备性

由于环境的复杂，加上决策者的有限理性和对环境认识的局限性，因此决策也具有风险。

（三）风险管理的组织和策略

1.风险适时管理的组织基础

一个垂直有效的风险管理的组织应上至董事会和风险管理委员会，下至风险管理部和公司的管理业务部门。

(1)董事会和风险管理委员会

董事会是公司的决策机构，由它确定公司的经营目标和政策。为确保公司在资本运营中实行有效的风险管理，应建立风险管理委员会，其主要职能是确保公司有完善的内部控制，并对内部控制和风险管理状况进行评估；准确的反应公司所面临的风险，指出主要风险区；批准风险管理策略；定期向董事会报告风险方面的有关问题。

(2)风险管理部

风险管理部是以总经理为管理主体的风险管理层，是风险管理委员会下设的风险管理机构，有经营管理层和总经济师、总会计师组成，其主要工作职责是：制定公司的风险管理策略并报告风险管理委员会审批，贯彻公司的风险管理战略；进行风险评估，全面汇报公司的风险状况；监督业务经营管理部门的操作流程，促使其严格遵循风险管理程序；审查各业务部门的风险报告并评价其风险管理业绩。

(3)业务部门

业务部门是风险的日常管理责任者，是风险管理工作的基础，它既要执行风险管理部制定的风险管理战略，又要协助并支持风险管理部汇报和反馈有关信息。

2.风险管理策略

风险管理策略，指公司根据自身条件和外部环境，围绕公司发展战略，确定公司适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。

一般情况下，公司对战略、财务、运营和法律风险，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法，对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。

（四）风险管理在公司治理中的作用

风险管理对于任何一个市场经济活动主体的生存发展都起着必不可少的支撑作用。

1.树立正确的风险观念

2.了解本身的风险大小和风险发展阶段

3.学会正确对待不同类型的风险

4.正确处理收益和风险的关系

5.从长远效果的角度控制和监督风险

三、完善公司治理，加强风险管理

（一）健全公司治理，完善风险管理的内部环境

1.建立良好的公司治理机制，优化股权结构

健全公司治理结构，应优化董事会的构成，正确发挥董事会的战略决策作用。要实现股东主体多元化并授予独力董事具体事务的决策权，独力董事职责定位侧重于对公司关联交易的审查以及对会计信息批露的监控。在此基础上，进一步改革监事会，让更多的公司治理利益相关者的代表参与到公司监事会当中，不仅应包括代表中小股东利益的监事成员代表和职工代表，还应包括选聘债权人代表参与监事会中来。

2.完善激励和约束机制，建立竞争的经理人才市场

完善激励、约束机制，必须建立竞争性的经理人才市场，让具有经营才能的管理人员脱颖而出，受公司制度约束并根据经营业绩获得相应报酬。只有公司同时注重激励机制与约束制度，才能挖掘经营者的潜力，让其作出正确的经营决策，保证公司在瞬息万变的市场中长盛不衰。

3.营造良好的内部环境，建立有效的监管制度

良好的内部环境应包括公司权力机构的权利有效制衡，公司的资源合理利用，风险管理科学，内部控制有效，生产经营效率高以及适合公司发展的公司文化等。同时必须优化监管环境，建立有效的监管制度，建立以独立董事、监事会、审计等多元化监管体系是保证公司有效运转的重要措施，要增强监管受托责任，实施多样化的监管手段，还应充分发挥国家审计和社会中介机构的监督，加强信息披露，加强群众民主监督和社会舆论监督，对违规者实施严厉的惩罚就是强有力的监管

（二）加强风险管理，改善公司治理效果

1.增强风险管理意识，提高风险管理认知度

加强我国公司风险管理，首先，在公司内部树立起风险管理意识，通过信息沟通渠道将风险信息反映给有关管理者，最后由决策层制订防御措施并传达给公司员工实施。其次，公司可以考虑成立风险管理部门，专门负责对公司所面对的风险进行评估和分析。风险管理部门要制订风险管理制度，明确责任，加强日常风险防范和危急事件的应对与处理。

2.风险管理制度化、程序化

（1）建立适合本公司的风险管理制度。

（2）合理识别和评估风险。

（3）制定有效措施防范和处理风险。

（4）建立风险信息管理系统，健全风险预警机制。

3.营造风险管理文化，促进公司治理结构明显改善

公司应加强监控方面的职能和手段，提高独立董事、监事及内部审计在公司内的监督。另外，公司内部也可以组织一些风险评价，鼓励员工反映公司内部存在的一些风险隐患，形成一个开放的风险管理文化环境。

（三）风险管理与公司治理的关系

1.风险管理是公司治理的核心

公司治理这一制度安排所决定的公司目标、决策人及风险和收益的分配都围绕风险展开；风险直接影响目标的实现；而决策人对风险的控制和管理直接决定目标是否能够实现及实现的程度；治理结构中各部分的人员需要承担所分配的一定风险并获得相应的收益。这些引发公司治理产生的因素实质都属于风险，因此，风险管理是公司治理的核心。

2.公司治理和风险管理之间相辅相成、相互促进

风险管理架构与公司治理机制的关系是内部管理监督系统与制度环境的关系，是公司管理中不可缺少的部分。研究公司治理、风险管理之间的内在联系，明确风险管理在公司治理中的地位和作用，对于进一步完善公司治理结构，促进公司的健康发展，实现公司价值最大化就显得非常重要。

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